Toimitusjohtajan katsaus - Outotec · 2 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus...

Toimitusjohtajan katsaus

Yhtiökokous 11.4.2016

© Outotec – All rights reserved

Outotec on maailmanlaajuisesti toimiva prosessiteknologiayritys

T&K-, myynti- tai

palvelu-keskuksia

32maassa

Toimituk-sia yli

80 maahan

Yli

60 kansallisuutta

*) vuonna 2015

Liikevaihto1,2

mrd. euroa*)

4 859työntekijää*)

2 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus

Palvelujen

osuus

43 %liikevaihdosta

Tilauksista

90 %ympäristöhyö-

dykkeitä ja –palveluja

Laajat ja pitkäkestoiset asiakassuhteet


Toimitamme ratkaisuja maailman luonnonvarojen kestävään hyödyntämiseen

Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus3

SERVICES AND

SOLUTIONS


Kestävä kehitys ja yritysvastuu sisältyvät kaikkeen toimintaamme

Outotecin teknologioiden avulla

asiakkaiden hiilidioksidipäästöt

20 % pienemmät

(2015: 6,6 milj. tonnia vältettyjä

hiilidioksidipäästöjä)

50 % vähennys

värimetallirikastamojen

makean lisäveden käyttöön

Ympäristötuotteiden ja -

palveluiden osuus

tilauskertymästä pysyvästi yli

90 % (2015: 90 %)

Outotecin jätevoimalaratkaisuin

tuotetaan

kaksinkertainenmäärä energiaa vuoteen

2013 verrattuna

Sijoitus

3.yritysten vastuullisuutta

arvioineessa

The Global 100–indeksissä (2016)

Teknologioidemme myönteiset vaikutukset ja pitkän

aikavälin tavoitteet

Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus

GRI G4-ohjeistuksen

mukainen, kolmannen

osapuolen varmentama

yritysvastuuraportointi

4

http://www.kemira.com/en/media/pressreleases/Pages/1353012_20091106070040.aspx

http://www.kemira.com/en/media/pressreleases/Pages/1353012_20091106070040.aspx


0

50

100

150

200

250

300

350

400

1990 1995 2000 2005 2010 2015

Copper Aluminium Nickel Zinc

Reb

ased

to

100

Useimpien raaka-aineiden hinnat pudonneet 2000-luvun supersykliä edeltävälle tasolle

Toteutuneet perusmetallien hinnat indeksoituna vuoteen 1990 Toteutuneet bulkkiraaka-aineiden hinnat indeksoituna vuoteen 1990

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1990 1995 2000 2005 2010 2015

Reb

ased

to

100

Thermal coal Met. Coal Iron Ore2


Vuodesta 2012

kaivos- ja

metallienjalostus-

teollisuus ollut

heikoin toimiala

ostopäälllikkö-

indeksillä mitattuna

(lähde: Markit)

Lähde: UBSR, FactSet, Bloomberg

5


Osakekurssit heijastavat vaikeaa markkinatilannetta

Asiakkaiden osakekurssit pudonneet

finanssikriisin jälkeisen tason alapuolelle

Vaikea markkinatilanne heijastunut myös

Outotecin ja sen kilpailijoiden osakekursseihin

Source: Thomson Reuters Datastream

Osakekurssi /

markkina-arvo

08.01.2016 (€ / M€)

FLS 29.63 / 1 519

Metso 18.91 / 2 843

Outotec 3.09 / 566



Outotecin kohdemarkkina on supistunut voimakkaastivuodesta 2012


Huom: Laitos- ja laiteinvestoinnit (CAPEX) sisältää Outotecin kohdemarkkinan raudalle, kuparille, kullalle, alumiinille, alumiinioksidille, nikkelille, lyijylle ja sinkille.

Käyttökustannukset (OPEX) sisältää varaosat, kulutusosat ja työvoiman. Lähteet: Wood Mackenzie, Outotec analyysi (tammikuu 2016)

0

10

20

30

40

50

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Outotec addressable OPEX Bear Base case Bull case Outotec addressable CAPEX

Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit sekä

käyttökustannukset, mrd €

Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit (tammikuu 2016)

Palveluliiketoi-

minnan

markkina

supistui

ensimmäistä

kertaa 2015

Laitos- ja

laiteinvestoin-

tien markkina

pudonnut

puoleen


Toimintaympäristö oli erittäin haastava vuonna 2015, valopilkkuina jätevoimaloiden ja Lähi-idän markkinat


Kiinan

kasvunäkymien

epävarmuus

lisääntyi

Metallien kysynnän kasvu hidastui, ja

metallien hinnat laskivat keskimäärin 30 %

vuoden 2009 tasolle

Markkinat heikkenivät

edelleen vuoden toisella

puoliskolla ja asiakkaat

leikkasivat investointejaan

ja kustannuksiaan

Jätevoimala-

ratkaisuilla

kysyntää

Euroopan ja Lähi-

idän markkinat

jonkin verran

aktiivisempia

Kilpailutilanne jatkui kireänä


Vuosi 2015 pähkinänkuoressa


+

_

• Voitto ennen veroja oli tappiollinen

kustannusrakenneohjelmien merkittävien

kertakulujen vuoksi

• Kiinteät kustannukset säilyivät samalla

tasolla säästöohjelmasta huolimatta

käyttöasteen, valuuttakurssien ja

oikeudenkäyntikulujen vuoksi

• Minerals Processing tilauskertymä ja tulos

laski

• Palveluliiketoiminnan tilauskertymä ja

myynti heikkenivät vuoden loppua kohden

• Vahvistunut kassavirta

• Bruttokate % parani merkittäväsi

• Metals, Energy and Water tilauskertymä

ja tulos paranivat

• Energiaratkaisuiden tilaukset

tasapainottivat heikentynyttä kaivos- ja

metalliteollisuuden tilauskertymää

• Varaosien myynti kasvoi


Metals, Energy & Water tilauskertymä kasvoi 19 %,Minerals Processing tilaukset supistuivat 17 %


Rautamalmirikastamo ja pelletointiteknologiaaIIEC ja B-MISCO, Iran45 + 80-100 M€

Alumiinisulaton teknologiaa

EMAL, Yhd. Arabiemiraatit

> 10 M€

Alumiinioksidin kalsinointi

EGA, Yhd. Arabiemiraatit

> 80 M€

Sinkkiteknologiaa Boliden, Norja(tyypillisesti 10-20 M€)

Rikastushiekkaratkaisu

Yara, Suomi

> 40 M€

7 jätevoimalaa

Iso-Britannia ja Kanada

Yhteensä 163 M€

EMEA 56 (40)%Americas 26 (37)%

Sinkkiteknologiaa ja palveluja

Met-Mex Peñoles, Meksiko

~ 60 M€

Alumiinisulaton laitteita

Chiping Xinyuan Alum., Kiina

> 12 M€

Modulaarinen kuparin

uuttolaitos,

Etelä-Amerikka

~ 30 M€

623693

555497

0

200

400

600

800

1000

1200

Q1-Q4/2014 Q1-Q4/2015

Serviceorders

Capexorders

EUR million

Ferrokromitehdas

Mintal, Kiina

> 25 M€

APAC 18 (23)%


Useiden energiatilausten ansiosta tilaushankinta säilyiedellisen vuoden tasolla


Milj. €

240

371

235168

493418

384

299

475

260

120 139 106202

111

419 350

269

357 344

532

803

327

425

736

452 471 491366

230

426

210

380

266322

260

395

268 267

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2 200

2 400

Q2

/200

6

Q3

/200

6

Q4

/200

6

Q1

/200

7

Q2

/200

7

Q3

/200

7

Q4

/200

7

Q1

/200

8

Q2

/200

8

Q3

/200

8

Q4

/200

8

Q1

/200

9

Q2

/200

9

Q3

/200

9

Q4

/200

9

Q1

/201

0

Q2

/201

0

Q3

/201

0

Q4

/201

0

Q1

/201

1

Q2

/201

1

Q3

/201

1

Q4

/201

1

Q1

/201

2

Q2

/201

2

Q3

/201

2

Q4

/201

2

Q1

/201

3

Q2

/201

3

Q3

/201

3

Q4

/201

3

Q1

/201

4

Q2

/201

4

Q3

/201

4

Q4

/201

4

Q1

/201

5

Q2

/201

5

Q3

/201

5

Q4

/201

5

Tilauskanta kauden lopussa Julkaisemattomat tilaukset Tilauskertymä vuosineljänneksittäin

Tilauskanta ei

sisällä Iranin

projekteja:

230 (150)

miljoonaa euroa


Liikevaihto supistui heijastaen supistuvaamarkkinaa


Liikevaihto, milj. EUR

740

1 000

1 218

878970

1 386

2 087

1 912

1 403

1 201

0

500

1000

1500

2000

2500

2006* 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

*Yhdistelty

Liikevaihdon muutos vuodesta 2014, %

Minerals Processing -17

Metals, Energy & Water -12

Outotec yhteensä -14

Palvelut -1


Palvelujen myynti pysyi aiemmalla tasolla markkinan supistumisesta huolimatta


5581

141 149

283344

476506 519 511

0

200

400

600

800

1 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Kasvutavoite: keskimääräinen vuosikasvu 10-20 %Milj. EUR

Keskimääräinen kasvu 13 %


Liikevoitto ennen kertaeriä pysyi vuoden 2014 tasolla ja oli pettymys tavoitteeseen (5-7 %) verrattuna


52

96

120

59

75

122

194

163

56 56

0

2

4

6

8

10

12

0

50

100

150

200

250

2006** 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

EBITA*

* Ilman kertaluonteisia eriä ja PPA-poistoja** Yhdistelty

Milj. EUR %


Tappiollinen nettotulos kertaluonteisten erien vaikutuksesta

2015 2014 Muutos, %

Liikevaihto, milj. EUR 1,201 1,403 -14

Palveluliiketoiminnan liikevaihto, milj. EUR 511 519 -1

Palveluliiketoiminnan osuus liikevaihdosta, % 43 37Bruttokate, % 28 23

EBITA, milj. EUR (ennen kertaluonteisia eriä) 56 56EBITA, % (ennen kertaluonteisia eriä) 4.7 4.0- Kertaluonteiset erät, milj. EUR -59 -37- PPA-poistot -9 -8

Liikevoitto, milj. EUR -12 10 -

Liikevoitto, % -1 1 -

Voitto ennen veroja, milj. EUR -17 0



Parantunut käyttöpääoma vahvisti kassavirtaa


12 / 2015 12 / 2014

Liiketoiminnan nettorahavirta, milj. EUR 69,5 19,9

Käyttöpääoma, milj. EUR -89,4 -28,2

Korollinen nettovelka, milj. EUR 39,9 -5,8

Oma pääoma, milj. EUR 404,7 445,3

Taseen loppusumma, milj. EUR 1 531,4 1 442,1

Investoinnit ja yritysostot, milj. EUR 104,8 68,5

Nettovelkaantumisaste, % 9,9 -1,3

Omavaraisuusaste, % 31,1 36,1

Sijoitetun pääoman tuotto, % -1,5 1,7

Oman pääoman tuotto, % -4,0 0,0


45 M€ säästöohjelma saatiin päätökseen ja markkinan edelleen heikennyttyäaloitettiin uusi 70 M€ ohjelma kustannusrakenteen edelleen sopeuttamiseksi


• Lokakuussa 2014 julkistettu 45 M€

säästöohjelma kiinteistä

kustannuksista on saatu päätökseen

• Saavutetut vuosittaiset säästöt olivat

vuoden 2015 lopussa 45 milj. euroa.

• Ohjelmaan liittyvät kertaluonteiset

kulut olivat vuoden 2015 lopussa

yhteensä 42 milj. euroa. Vuonna 2015

kertaluonteiset kulut olivat 21 milj.

euroa (Q4/2014: 21 M€).

• Tavoitteena pienentää kiinteitä kuluja vuositasolla 70 milj. euroa

verrattuna vuoden 2015 kolmannen vuosineljänneksen tasoon (560

M€). Suurin osa säästöistä saavutetaan vuoden 2016 aikana.

• Kertaluonteisten kulujen arvioidaan olevan enintään 40 milj. euroa ja

ajoittuvan pääosin vuoden 2015 neljännelle vuosineljännekselle (28

M€) ja vuoden 2016 ensimmäiselle vuosineljännekselle.

• Suunniteltuihin toimenpiteisiin kuuluu Outotecin organisaation

yksinkertaistaminen, kapasiteetin sopeuttaminen sekä toimipaikkojen

määrän karsiminen.

45 M€ kustannussäästöohjelma

päättynyt

Lisäksi 70 M€ kustannusrakenneohjelma julkistettu

marraskuussa 2015


Panostamme vahvasti T&K:hon tavoitteenamme parantaa teknologioidemme kilpailukykyä ja asiakkaiden tuottavuutta


Modulaarinen vaahdotuskone,

Outotec® cPlant

Modulaarinen kuparin uuttolaitos,

Outotec VSF®X

Digiratkaisuja prosessien optimointiin


Vuoden 2015 yritysostot vahvistivat teknologia- ja palvelutarjontaamme


Kempe Engineering

• Alumiini-sulatto-teknologiaa

• Lähi-idän ja Afrikanvaraosa- ja huoltoliike-toiminta

Biomin

• BIOX® bio-hapetus-teknologiaavaikeastikäsiteltävienkultamalmienjalostukseen

KovitEngineering

• Kaivostenrikastus-hiekka-ratkaisut

Sinter Plant Services

• Etelä-Afrikanferrokromi-tehtaidenvaraosa- ja huolto-palvelut

Käytimme

vuonna 2015

yhteensä

42 milj. EURyritysostoihin


Henkilöstörakenteen kehitys 9/2014 lähtien


30449

16841759

4500

4000

3500

3000

0

5000

Henkilöstö

12/2015

4,859

Uudet

tehtävät

Yritysostot

(pääosin

palveluliiketoimintaa)

Vähennykset

-568

Henkilöstö

09/2014

4,948

Muu liiketoiminta ja tukitoiminnot

Palveluliiketoiminta

Pitkän aikavälin tavoite:

5 % parannus henkilöstön

sitoutuvuudessa


Lyhyen ja keskipitkän aikavälin markkinanäkymät jatkuvatedelleen epävarmoina


0

10

20

30

40

50

60

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Outotec addressable OPEX Bear Base case Bull case Outotec addressable CAPEX

Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit sekä

käyttökustannukset, mrd €

Outotecin kohdemarkkinan arvioidut laitos- ja laiteinvestoinnit (tammikuu 2016)

Pientä laskua

odotettavissa

palveluliike-

toiminnan

markkinoilla Laitos- ja

laiteinvestoin-

tien näkymät

epävarmat

Pitkällä

tähtäimellä

väestönkasvu ja

kehittyvien

markkinoiden

elintason kasvu

tukevat metallien

kysynnän kasvua


Liiketoimintamahdollisuudet ja haasteet 2016

CAPEX Suorituskykyä parantavat

palvelut

Varaosat ja

kulutusosat

Uusien laitosten ja laitteistojen

investoinnit ja modernisoinnit

vähäisiä

Kasvun odotetaan olevan

vähäistä

Asiakkailla vahva tarve toimia

tehokkaammin

Keskittyminen

kasvusegmentteihin

Uusia

kasvumahdollisuuksia

Asennuskantamme

tarjoaa

kasvumahdollisuuksia


• Alhaiset metallien hinnat

vähentävät

investointihalukkuutta.

• Käyttökustannusten

pienentämisen ja alhaisempien

tuotantomäärien odotetaan

heikentävän palvelujen

kysyntää.

• Asiakkaiden heikentynyt

kannattavuus ja rahoitustilanne

lisää epävakautta ja

luottotappioiden riskiä.

• Tukisäädökset ja energian

hinta vaikuttavat

energiamarkkinoihin. _


Kiinteiden kustannusten alentaminen

ja tuotteiden kustannuskilpailukyvyn

parantaminen

Palveluliiketoiminnan kehittäminen

Uusien mahdollisuuksien etsiminen

kasvusegmenteiltä

Vuoden 2016 painopistealueet


1

2

3


Yhtiön tärkein tavoite on parantaa kannattavuutta niin, ettäse on kestävällä pohjalla yli syklien


Keinot kannattavuuden parantamiseksi:

• Kiinteiden kustannusten edelleen vähentäminen

• Palveluliiketoiminnan kasvattaminen

• Tuote- ja teknologiakilpailukyvyn vahvistaminen

• Ostotoiminnan säästöt

• Toiminnan laadun ja tuottavuuden

parantaminen

+


Kannattavuuteen vaikuttavat seikat 2015-2016

Lisääntyneet

poistot

Vähemmän

projektivara-

usten purkuja

Alhaisempi

myynti,

pienemmät

katteet

Säästöt*Oikaistu

EBIT 2015

Haasta-

vampi

markkina

Oikaistu

EBIT 2016

*ml. kustannusrakenneohjelma ja muut toimenpiteet



Tämänhetkisten markkinanäkymien, asiakkaiden investointiaktiivisuuden sekä tilauskannan

perusteella johto arvioi, että vuonna 2016:

Vuoden 2016 tulosohjeistus

27

Liikevaihto vuoden

2015 lopun

tilauskannasta

~760 milj euroa

(sis. palvelut)

Liikevaihto uusista

tilauksista

(sis. palvelut)

240 - 440 milj euroa

+=Liikevaihto

on noin

1,0 – 1,2 mrd euroa

Oikaistu liikevoitto (EBIT)*

on noin 2 - 5%* Ilman uudelleenjärjestelyihin ja yrityskauppoihin liittyviä kuluja sekä ostohinnan allokaatiosta johtuvia poistoja

Markkinat heikkenivät viime vuonna ja heikkeneminen kiihtyi vuoden loppua kohti. Epävakaan markkinatilanteen

ja heikon näkyvyyden vuoksi tulosohjeistuksen vaihtelualue on laaja.

Tuloksen odotetaan painottuvan jälkimmäiselle vuosipuoliskolle ja olevan alkuvuonna tappiollinen. Tyypillinen

kausivaihtelu ja tilauskannan toimitusten sekä kustannusrakenneohjelman säästövaikutusten ajoittuminen

vaikuttavat tuloksen vaiheittaiseen muodostumiseen vuoden aikana.


Toimitusjohtajan katsaus - Outotec · 2 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus...

Documents

Transcript of Toimitusjohtajan katsaus - Outotec · 2 Varsinainen yhtiökokous 11.4.2016 Toimitusjohtajan katsaus...