TITRE 1

LES MECANISMES ET

LES INSTITUTIONS

MONETAIRES

CHAPITRE 1���

LA MONNAIE ET LES MOYENS DE PAIEMENT���

Après une présentation de ses différentes formes, nous nous interrogerons sur la nature de la monnaie, ses fonctions et les moyens à notre disposition pour en mesurer la quantité. Nous poursuivrons par un rappel historique allant de la naissance du franc à la mise en place de l’euro ; nous terminerons par les circuits de paiement en monnaie interbancaire.

SECTION 1. LES FORMES MONETAIRES ACTUELLES ���

I. La monnaie fiduciaire : le billet et la monnaie divisionnaire���1. Le billet de banque���

A. L'origine du billet de banque ���

B. La réglementation a. Les principes Les deux thèses en présence étaient celle de la "currency school" et celle de la "banking school".

b. Les solutions françaises

2. La monnaie divisionnaire

II. La monnaie bancaire ou monnaie scripturale���

1. Les principales formes actuelles de circulation de la monnaie scripturale���A. Le chèque bancaire���B. Le virement bancaire���C. La carte bancaire��� a Les différents types de cartes ���b. La carte bancaire est-elle une monnaie électronique ?���

2. La réglementation de l'émission de monnaie bancaire���

SECTION 2. DEFINITIONS ET MESURES DE LA MONNAIE

I. Nature et fonctions de la monnaie

1. La nature de la monnaie

A. La thèse métalliste

B. La monnaie-signe

2. Les fonctions de la monnaie

A. La monnaie est une unité de compte

B. La monnaie est un instrument de paiement et d’échange

a. Le pouvoir libératoire de la monnaie

b. La monnaie est une réserve de valeur

c. La monnaie est le plus liquide des actifs

d. La monnaie est-elle un instrument d’échange ?

II. La mesure de la quantité de monnaie : les agrégats monétaires 1. Les agrégats monétaires harmonisés de la zone euro

La BCE détermine ainsi trois agrégats monétaires : - un agrégat étroit (M1) ; - un agrégat intermédiaire (M2) ; - un agrégat large (M3). Le contenu est le suivant : M1 = billets + pièces + dépôts à vue transférables M2 = M1 + dépôts à terme d'une durée inférieure ou égale à 2 ans + dépôts remboursables avec un préavis inférieur ou égal à 3 mois M3 = M2 + pensions + titres d'OPCVM monétaires et instruments du marché monétaire + titres de créance d'une durée initiale inférieure ou égale à 2 ans.

Tableau 1.2 Les agrégats monétaires harmonisés de la zone euro (encours en milliards d'euro, en fin de période

2. Le rôle des agrégats A. Mesurer B. Contrôler

Section 3. Une brève histoire de la monnaie : du franc à l'euro

I.  L'histoire du franc

1.  La naissance du franc A. Le système des étalons parallèles (avant 1789)  B. Le bimétallisme  C. Le monométallisme-or

2. L'évolution du franc

A. La dégradation de l'étalon-or

 B. L'abandon de la référence à l'or.

II. La monnaie européenne : l'euro

1. Le système monétaire européen (SME)

A. Le serpent

B. Les mécanismes du SME

2. L'Union monétaire européenne

A. Qu'est-ce qu'une union monétaire ?

B. L'UEM

a. Le traité de Maastricht

b. Le passage à l'euro

III. Le rôle international de l'euro