Terms and Conditions of the Bonds · 2020. 10. 16. · Terms and Conditions of the Convertible...

A41816625/8.0/25 Jun 2020

1

Terms and Conditions of the Bonds

Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen

(die "Emissionsbedingungen")

Terms and Conditions of the Convertible Bonds

(the "Terms and Conditions")

Die deutsche Version dieser Emissionsbedin-

gungen ist bindend. Die englische Übersetzung

dient nur zu Informationszwecken.

The German text of these Terms and Conditions

is binding. The English translation is for

information purposes only.

§ 1 Definitionen § 1 Definitions

In diesen Emissionsbedingungen haben die

folgenden Begriffe die ihnen nachfolgend

zugewiesenen Bedeutungen:

In these Terms and Conditions the following terms

will have the following meanings:

(a) Allgemeine Definitionen (a) General Definitions

"AktG" bezeichnet das Aktiengesetz in

seiner jeweils gültigen Fassung.

"AktG" means the German Stock Corpo-

ration Act (Aktiengesetz), as amended from

time to time.

"Aktienkurs" an einem Handelstag ist "Share Price" on any Trading Day means

(i) der volumengewichtete durch-

schnittliche Kurs für die Stammaktie

an dem Relevanten Markt an dem

betreffenden Handelstag, wie er auf

der Bloomberg Bildschirmseite HP

für die Stammaktie (Einstellung

"Weighted Average Line") in dem

Bloomberg Informationssystem

(oder auf einer Nachfolgeseite bzw.

unter einer Nachfolge-Einstellung)

angezeigt wird (am Tag der

Begebung der Schuldverschrei-

bungen ist dies die Bloomberg

Bildschirmseite LEG GY Equity HP),

bzw.

(i) the volume-weighted average price

of the Ordinary Share on the

Relevant Market on the relevant

Trading Day as appearing on

Bloomberg screen page HP in

respect of the Ordinary Share

(setting "Weighted Average Line") on

the Bloomberg information system

(or any successor screen page or

setting) (such Bloomberg page

being, as at the date of issue of the

Bonds, LEG GY Equity HP), or

(ii) falls kein volumengewichteter

durchschnittlicher Kurs für die

Stammaktie von dem Bloomberg

Informationssystem wie in dem

vorstehenden Absatz (i) beschrieben

erhältlich ist, der volumengewichtete

durchschnittliche Kurs für die

Stammaktie an dem Relevanten

Markt an dem betreffenden Handels-

tag, wie er von dem Relevanten

Markt (oder einer anderen, von

(ii) if no volume-weighted average price

of the Ordinary Share is available

from the Bloomberg information

system as described in clause (i)

above, the volume-weighted average

price of the Ordinary Share on the

Relevant Market on the relevant

Trading Day as derived from such

Relevant Market (or other

appropriate source as determined by

an Independent Expert), or

A41816625/8.0/25 Jun 2020

2

einem Unabhängigen Sachverstän-

digen festgelegten, adäquaten

Quelle) hergeleitet wird, bzw.

(iii) falls der volumengewichtete

durchschnittliche Kurs für die

Stammaktie so nicht festgestellt

werden kann, der an dem

Relevanten Markt veröffentlichte

Börsenschlusskurs für die

Stammaktie an dem betreffenden

Handelstag, bzw.

(iii) if no volume-weighted average price

of the Ordinary Share can be so

determined, the official closing price

(Börsenschlusskurs) of the Ordinary

Share on the relevant Trading Day as

reported on the Relevant Market, or

(iv) falls der Börsenschlusskurs für die

Stammaktie so nicht festgestellt

werden kann, der letzte

veröffentlichte Kurs der Stammaktie

an dem Relevanten Markt am

betreffenden Handelstag, bzw.

(iv) if no such official closing price of the

Ordinary Share can be so

determined, the last reported official

quotation of the Ordinary Share on

the Relevant Market on the relevant

Trading Day, or

(v) falls der Aktienkurs nicht gemäß den

vorstehenden Absätzen (i) bis (iv)

festgestellt werden kann, der von

einem Unabhängigen Sachverstän-

digen auf der Basis solcher

Notierungen oder anderer Informa-

tionen, die dieser Unabhängige

Sachverständige für maßgeblich

hält, festgelegte Aktienkurs; diese

Festlegung ist abschließend. Falls

die Feststellung des Aktienkurses

aufgegeben wird, bezieht sich der

Begriff Aktienkurs in diesen Emis-

sionsbedingungen auf einen Kurs,

der den Aktienkurs (x) kraft Ge-

setzes oder (y) aufgrund einer allge-

mein anerkannten Marktpraxis

ersetzt.

(v) if the Share Price cannot be

determined in accordance with

clauses (i) to (iv) above, the Share

Price as determined by an

Independent Expert on the basis of

such quotations or other information

as such Independent Expert

considers appropriate; any such

determination will be conclusive. Any

reference in these Terms and

Conditions to the Share Price will

include, if the reporting of the Share

Price is discontinued, a reference to

a quotation which replaces the Share

Price (x) by operation of law or (y) on

the basis of generally accepted

market practice.

"Angepasster Aktienkurs" an einem Han-

delstag bezeichnet den Aktienkurs an

diesem Handelstag, wobei für den Fall,

dass:

"Adjusted Share Price" on any Trading

Day means the Share Price on such

Trading Day, provided that:

(i) wenn dieser Handelstag auf einen

Tag an oder nach dem Ex-Tag eines

Ereignisses, das eine Anpassung

des Wandlungspreises gemäß § 10

oder eine Anpassung des ARO-

Wandlungspreises nach Maßgabe

(i) if such Trading Day falls on a day on

or after the Ex Date of an event

triggering an adjustment to the

Conversion Price in accordance with

§ 10 or an adjustment to the SRO

Conversion Price pursuant to the

definition of that term occurs, and

A41816625/8.0/25 Jun 2020

3

der Definition dieses Begriffs aus-

löst, fällt und

(ii) wenn an diesem Handelstag die An-

passung des Wandlungspreises

bzw. ARO-Wandlungspreises ge-

mäß § 10(l) noch nicht wirksam ist,

(ii) if on such Trading Day such

adjustment to the Conversion Price

or SRO Conversion Price is not yet

effective in accordance with § 10(l),

dann wird für Zwecke der Bestimmung des

Barausgleichsbetrags bzw. des Zusätzli-

chen Geldbetrags der Angepasste Aktien-

kurs an diesem Handelstag durch den für

die betreffende Anpassung auf den Wand-

lungspreis angewendeten Anpassungs-

faktor geteilt, bzw., wenn der Anpassungs-

tag nach dem letzten Tag betreffenden Be-

rechnungszeitraums liegt, wird ein Un-

abhängiger Sachverständiger (an oder vor

dem letzten Tag des betreffenden Berech-

nungszeitraums) festlegen, ob und wie der

Aktienkurs an jedem Handelstag während

des Berechnungszeitraums anzupassen

ist, um die Anpassung des Wandlungsprei-

ses bzw. ARO-Wandlungspreises zu

reflektieren.

then, for purposes of the determination of

the Cash Alternative Amount and the

Additional Cash Amount, the Adjusted

Share Price on such Trading Day shall be

divided by the adjustment factor applied to

the Conversion Price in respect of such

adjustment or, where the Adjustment Date

in respect of such adjustment falls after the

last day of the relevant Calculation Period,

an Independent Expert shall (on or before

the last day of the relevant Calculation

Period) determine whether and how the

Share Price on each Trading Day during

such Calculation Period is to be adjusted to

take account of the adjustment to the

Conversion Price or SRO Conversion Price.

"Anleihegläubiger" bezeichnet den

Inhaber eines Miteigentumsanteils oder

ähnlichen Rechts an der Globalurkunde.

"Bondholder" means the holder of a co-

ownership interest or similar right in the

Global Bond.

"Berechnungsstelle" hat die in § 13(a)

festgelegte Bedeutung.

"Calculation Agent" has the meaning set

out in § 13(a).

"Berechnungszeitraum" bezeichnet "Calculation Period" means

(i) für Zwecke der Bestimmung des Bar-

ausgleichsbetrags den Zeitraum von

20 aufeinander folgenden Handels-

tagen, der an dem dritten auf den

Benachrichtigungstag folgenden

Handelstag beginnt; oder

(i) for purposes of the determination of

the Cash Alternative Amount, the pe-

riod of 20 consecutive Trading Days

commencing on the third Trading

Day after the relevant Notification

Date; or

(ii) für Zwecke der Bestimmung des Zu-

sätzlichen Geldbetrags den Zeitraum

von (i) 20 aufeinander folgenden

Handelstagen, der an dem 30. Vor-

gesehenen Handelstag vor dem

Endfälligkeitstag (bzw. wenn der

30. Vorgesehene Handelstag vor

dem Endfälligkeitstag kein Handels-

tag ist, dem ersten darauffolgenden

Handelstag) (einschließlich) beginnt,

(ii) for purposes of the determination of

the Additional Cash Amount, the

period of (i) 20 consecutive Trading

Days commencing on and including

the 30th Scheduled Trading Day prior

to the Maturity Date (or, if such 30th

Scheduled Trading Day prior to the

Maturity Date is not a Trading Day,

the immediately succeeding Trading

Day), or (ii) such lesser number of

A41816625/8.0/25 Jun 2020

4

bzw. (ii) die geringere Anzahl von

Handelstagen, die in dem Zeitraum

enthalten sind, der an dem 30. Vor-

gesehenen Handelstag vor dem

Endfälligkeitstag (einschließlich) be-

ginnt und an dem fünften Vorgese-

henen Handelstag vor dem Endfäl-

ligkeitstag (einschließlich) endet.

Trading Days as are comprised in

the period commencing on and

including the 30th Scheduled Trading

Day prior to the Maturity Date and

ending on and including the fifth

Scheduled Trading Day prior to the

Maturity Date.

"Berichtsstichtag" hat die in § 12(d) fest-

gelegte Bedeutung.

"Reporting Date" has the meaning set out

in § 12(d).

"BGB" bezeichnet das Bürgerliche Gesetz-

buch in seiner jeweils gültigen Fassung.

"BGB" means the German Civil Code

(Bürgerliches Gesetzbuch), as amended

from time to time.

"Clearingsystem" bezeichnet die Clear-

stream Banking AG, Frankfurt am Main

("Clearstream Frankfurt") oder jeden

Funktionsnachfolger.

"Clearing System" means Clearstream

Banking AG, Frankfurt am Main ("Clear-

stream Frankfurt") or any successor in

such capacity.

"Depotbank" ist ein Bank- oder sonstiges

Finanzinstitut, bei dem der Anleihegläubi-

ger Schuldverschreibungen auf einem

Wertpapierdepotkonto verwahren lässt und

das ein Konto bei dem Clearingsystem hat,

und schließt Clearstream Frankfurt ein.

"Custodian" means any bank or other fi-

nancial institution with which the Bondhol-

der maintains a securities account in

respect of any Bonds and having an ac-

count maintained with the Clearing System

and includes Clearstream Frankfurt.

"Emissionsbedingungen" bezeichnet

diese Bedingungen der Schuldverschrei-

bungen.

"Terms and Conditions" means these

terms and conditions of the Bonds.

"Emittentin" ist die LEG Immobilien AG. "Issuer" means LEG Immobilien AG.

"Endfälligkeitstag" ist der 30. Juni 2028. "Maturity Date" means 30 June 2028.

"Festgelegter Nennbetrag" hat die in

§ 2(a) festgelegte Bedeutung.

"Principal Amount" has the meaning set

out in § 2(a).

"Finanzverbindlichkeiten" hat die in

§ 12(d) festgelegte Bedeutung.

"Financial Indebtedness" has the

meaning set out in § 12(d).

"Geschäftsjahr" bezeichnet das satzungs-

mäßige Geschäftsjahr der Emittentin.

"Financial Year" means the financial year

as set out in the Issuer's articles of

association.

"Geschäftstag" ist jeder Tag (außer einem

Samstag oder Sonntag), an dem (i) das

Trans-European Automated Real-time

Gross-settlement Express Transfer System

(TARGET2) und (ii) das Clearingsystem

Zahlungen abwickeln.

"Business Day" means each day (other

than a Saturday or Sunday) on which (i) the

Trans-European Automated Real-time

Gross-settlement Express Transfer System

(TARGET2) and (ii) the Clearing System

settle payments.

A41816625/8.0/25 Jun 2020

5

"Globalurkunde" hat die in § 2(b) festge-

legte Bedeutung.

"Global Bond" has the meaning set out in

§ 2(b).

"Handelstag" bezeichnet "Trading Day" means,

(i) für Zwecke der Bestimmung des

Aktienkurses jeden Tag, an dem der

Relevante Markt für die

Stammaktien für den Handel

geöffnet ist und Aktienkurse gemäß

den Absätzen (i) bis (iv) der

Definition dieses Begriffs ermittelt

werden können; bzw.

(i) for purposes of the determination of

the Share Price, each day on which

the Relevant Market for the Ordinary

Shares is open for business and the

Share Price can be determined in

accordance with clauses (i) to (iv) of

the definition of such term; or

(ii) für Zwecke der Bestimmung eines

Wertpapierkurses jeden Tag, an

dem der Relevante Markt für andere

Wertpapiere, Rechte oder sonstige

Vermögensgegenstände für den

Handel geöffnet ist und

Wertpapierkurse gemäß den

Absätzen (i) bis (iii) der Definition

dieses Begriffs ermittelt werden

können.

(ii) for purposes of the determination of

any Security Price, each day on

which the Relevant Market for any

other securities, rights or other

assets is open for business and

Security Prices can be determined in

accordance with clauses (i) to (iii) of

the definition of such term.

"Hauptwandlungsstelle" hat die in § 13(a)


"Principal Conversion Agent" has the

meaning set out in § 13(a).

"Hauptzahlstelle" hat die in § 13(a) festge-

legte Bedeutung.

"Principal Paying Agent" has the meaning

set out in § 13(a).

"IFRS" bezeichnet die International

Financial Reporting Standards des

International Accounting Standard Board in

jeweils geltender Fassung.

"IFRS" means the International Financial

Reporting Standards as published by the

International Accounting Standards Board,

as in effect from time to time.

"Immobilienvermögen" hat die in § 12(d)


"Real Estate Property" has the meaning

set out in § 12(d).

"Kapitalmarktverbindlichkeit" hat die in

§ 3(c) festgelegte Bedeutung.

"Capital Markets Indebtedness" has the

meaning set out in § 3(c).

"Konzernabschluss" bezeichnet in Bezug

auf eine Person den nach IFRS erstellten

Konzernabschluss für diese Person und

ihre Tochterunternehmen (zum relevanten

Zeitpunkt).

"Consolidated Financial Statements"

means, with respect to any Person, the

consolidated financial statements of that

Person and its subsidiaries prepared in

accordance with IFRS (as of the relevant

date).

"Kündigungsgrund" hat die in § 12(a)


"Event of Default" has the meaning set out

in § 12(a).

"Person" bezeichnet natürliche Personen,

Körperschaften, Personengesellschaften,

"Person" means any individual,

corporation, partnership, joint venture,

A41816625/8.0/25 Jun 2020

6

Joint Ventures, Vereinigungen, Aktien-

gesellschaften, Trusts, nicht rechtsfähige

Vereinigungen, Gesellschaften mit be-

schränkter Haftung, staatliche Stellen (oder

Behörden oder Gebietskörperschaften)

oder sonstige Rechtsträger.

association, joint stock company, trust,

unincorporated organization, limited liability

company or government (or any agency or

political subdivision thereof) or any other

entity.

"Relevanter Markt" bezeichnet "Relevant Market" means

(i) im Fall der Stammaktie, XETRA

oder, falls die Stammaktie im

betreffenden Zeitpunkt nicht mehr in

XETRA gehandelt wird, eine andere

Wertpapierbörse oder einen anderen

Wertpapier-Markt, an der bzw. dem

die Stammaktie im betreffenden

Zeitpunkt hauptsächlich gehandelt

wird;

(i) in the case of the Ordinary Share,

XETRA, or if at the relevant time the

Ordinary Share is no longer traded

on XETRA, such other stock

exchange or securities market on

which the Ordinary Share is mainly

traded at the relevant time; and

(ii) im Fall anderer Wertpapiere, Rechte

oder sonstiger Vermögens-

gegenstände, eine andere

Wertpapierbörse oder einen anderen

Wertpapier-Markt, an der bzw. dem

die Wertpapiere, Rechte oder

sonstigen Vermögensgegenstände

im betreffenden Zeitpunkt

hauptsächlich gehandelt werden.

(ii) in the case of any other securities,

rights or other assets, such stock

exchange or securities market on

which such other securities, rights or

other assets are mainly traded at the

relevant time.

"Rückzahlungstag" bezeichnet den je-

weils von der Emittentin in der Mitteilung

gemäß § 5(b) oder § 5(c) für die Rückzah-

lung festgelegten Tag, der ein Geschäfts-

tag sein muss. Fällt der von der Emittentin

in der Mitteilung für die Rückzahlung fest-

gelegte Tag jedoch in einen Ausschluss-

zeitraum, so ist "Rückzahlungstag" der

Tag, der zehn Geschäftstage nach dem

Ende des betreffenden Ausschlusszeit-

raums liegt.

"Redemption Date" means the date fixed

for redemption in the Issuer's notice in

accordance with § 5(b) or § 5(c), which

must be a Business Day. However, if the

date fixed for redemption in the Issuer's

notice falls within an Excluded Period, then

the "Redemption Date" will be the day

falling ten Business Days after the end of

such Excluded Period.

"Schuldverschreibung(en)" hat die in

§ 2(a) festgelegte Bedeutung.

"Bond(s)" has the meaning set out in

§ 2(a).

"Stammaktie" bezeichnet die auf den

Namen lautende Stammaktie ohne

Nennbetrag (Stückaktie) der Emittentin,

ISIN DE000LEG1110.

"Ordinary Share" means the no par value

ordinary registered share of the Issuer,

ISIN DE000LEG1110.

"Summe Aktiva" hat die in § 3(c) festge-

legte Bedeutung.

"Total Assets" has the meaning set out in

§ 3(c).

A41816625/8.0/25 Jun 2020

7

"Tochtergesellschaft" hat die in § 3(c)


"Subsidiary" has the meaning set out in

§ 3(c).

"UmwG" bezeichnet das Umwandlungs-

gesetz in seiner jeweils gültigen Fassung.

"UmwG" means the German Trans-

formation Act (Umwandlungsgesetz) as

amended from time to time.

"Unabhängiger Sachverständiger" be-

zeichnet eine unabhängige international

anerkannte Bank oder einen unabhängigen

Finanzberater mit einschlägiger Expertise,

die bzw. der von der Emittentin auf eigene

Kosten bestellt wird, wobei die Berech-

nungsstelle der Unabhängige Sachverstän-

dige sein kann.

"Independent Expert" means an

independent bank of international standing

or an independent financial adviser with

relevant expertise appointed by the Issuer

at its own expense, which may be the

Calculation Agent.

"Verbriefte Kapitalmarktverbindlichkeit"

hat die in § 3(c) festgelegte Bedeutung.

"Securitized Capital Market

Indebtedness" has the meaning set out in

§ 3(c).

"Vereinigte Staaten" bezeichnet die

Vereinigten Staaten von Amerika

(einschließlich deren Bundesstaaten und

des District of Columbia) sowie deren

Territorien (einschließlich Puerto Rico, der

U.S. Virgin Islands, Guam, American

Samoa, Wake Island und Northern Mariana

Islands).

"United States" means the United States

of America (including the States thereof

and the District of Columbia) and its

possessions (including Puerto Rico, the

U.S. Virgin Islands, Guam, American

Samoa, Wake Island and Northern Mariana

Islands).

"Verwaltungsstellen" hat die in § 13(a)


"Agents" has the meaning set out in

§ 13(a).

"Wandlungsstellen" hat die in § 13(a) fest-

gelegte Bedeutung.

"Conversion Agents" has the meaning set

out in § 13(a).

"Wesentliche Tochtergesellschaft" hat

die in § 3(c) festgelegte Bedeutung.

"Material Subsidiary" has the meaning set

out in § 3(c).

"WpHG" bezeichnet das Wertpapier-

handelsgesetz in seiner jeweils gültigen

Fassung.

"WpHG" means the German Securities

Trading Act (as amended from time to time.

"WpÜG" bezeichnet das Wertpapier-

erwerbs- und Übernahmegesetz in seiner

jeweils gültigen Fassung.

"WpÜG" means the German Securities

Acquisition and Take-Over Act (as

amended from time to time.

"XETRA" bezeichnet das elektronische

Handelssystem der Deutsche Börse AG

oder dessen Rechts- oder

Funktionsnachfolger.

"XETRA" means the electronic trading

system of Deutsche Börse AG or any legal

or functional successor thereto.

"Zahlstellen" hat die in § 13(a) festgelegte

Bedeutung.

"Paying Agents" has the meaning set out

in § 13(a).

A41816625/8.0/25 Jun 2020

8

"Zinslaufbeginn" ist der 30. Juni 2020. "Interest Commencement Date" means

30 June 2020.

"Zinstagequotient" bezeichnet bei der Be-

rechnung des Zinsbetrags für einen

beliebigen Zeitraum (ab dem ersten Tag

dieses Zeitraums (einschließlich) bis zum

letzten Tag dieses Zeitraums (ausschließ-

lich)) (der "Zinsberechnungszeitraum"):

"Day Count Fraction" means, in respect of

the calculation of an amount of interest on

any Bond for any period of time (from and

including the first day of such period to but

excluding the last day of such period) (the

"Interest Calculation Period"):

(i) wenn der Zinsberechnungszeitraum

der Feststellungsperiode entspricht,

in die er fällt, oder kürzer als diese

ist, die Anzahl von Tagen in dem

Zinsberechnungszeitraum dividiert

durch das Produkt aus (x) der Anzahl

von Tagen in der betreffenden

Feststellungsperiode und (y) der

Anzahl der Feststellungsperioden,

die üblicherweise in einem Jahr

enden; und

(i) if the Interest Calculation Period is

equal to or shorter than the

Determination Period during which it

falls, the number of days in the

Interest Calculation Period divided

by the product of (x) the number of

days in such Determination Period

and (y) the number of Determination

Periods normally ending in any year;

and

(ii) wenn der Zinsberechnungszeitraum

länger als eine Feststellungsperiode

ist, die Summe aus

(ii) if the Interest Calculation Period is

longer than one Determination

Period, the sum of:

(A) der Anzahl der Tage in dem

betreffenden Zinsberech-

nungszeitraum, die in die

Feststellungsperiode fallen, in

der der Zinsberechnungs-

zeitraum beginnt, dividiert

durch das Produkt aus (x) der

Anzahl der Tage in der

betreffenden Feststellungs-

periode und (y) der Anzahl der

Feststellungsperioden, die

üblicherweise in einem Jahr

enden; und

(A) the number of days in such In-

terest Calculation Period

falling in the Determination

Period in which the Interest

Calculation Period begins

divided by the product of

(x) the number of days in such

Determination Period and

(y) the number of

Determination Periods

normally ending in any year;

and

(B) die Anzahl der Tage in dem

betreffenden Zinsberech-

nungszeitraum, die in die

nachfolgende Feststellungs-

periode fallen, dividiert durch

das Produkt aus (x) der

Anzahl der Tage in der

betreffenden Feststellungs-

periode und (y) der Anzahl der

Feststellungsperioden, die

(B) the number of days in such

Interest Calculation Period

falling in the next

Determination Period divided

by the product of (x) the num-

ber of days in such Deter-

mination Period and (y) the

number of Determination

Periods normally ending in

any year.

A41816625/8.0/25 Jun 2020

9

üblicherweise in einem Jahr

enden.

Dabei gilt folgendes: Where:

"Feststellungsperiode" bezeichnet

jede Periode ab einem

Feststellungstermin (einschließlich),

der in ein beliebiges Jahr fällt, bis

zum nächsten Feststellungstermin

(ausschließlich).

"Determination Period" means

each period from and including a

Determination Date in any year to but

excluding the next Determination

Date.

"Feststellungstermin" bezeichnet

jeden 15. Juli und 15. Januar.

"Determination Date" means each

15 July and 15 January.

"Zinszahlungstag" bezeichnet den

15. Januar und den 15. Juli eines jeden

Jahres, erstmals den 15. Januar 2021

(lange erste Zinsperiode), wobei der letzte

Zinszahlungstag auf den Endfälligkeitstag

fällt (kurze letzte Zinsperiode).

"Interest Payment Date" means

15 January and 15 July in each year,

commencing on 15 January 2021 (long first

coupon), with the last Interest Payment

Date falling on the Maturity Date (short last

coupon).

(b) Definitionen bezüglich Aktienrückzahlungs-

option

(b) Definitions relating to Share Redemption

Option

"Aktien-Marktwert" hat die in § 5(d)(ix)


"Share Market Value" has the meaning set

out in § 5(d)(ix).

"Aktienrückzahlungsoption" oder "ARO"

hat die in § 5(d)(i) festgelegte Bedeutung.

"Share Redemption Option" or "SRO" has

the meaning set out in § 5(d)(i).

"Anzahl der Rückzahlungs-Lieferaktien"

hat die in § 5(d)(ix) festgelegte Bedeutung.

"Number of Redemption Settlement

Shares" has the meaning set out in

§ 5(d)(ix).

"ARO-Ausübungserklärung" hat die in

§ 5(d)(iii) festgelegte Bedeutung.

"SRO Exercise Notice" has the meaning

set out in § 5(d)(iii).

"ARO-Ausübungserklärungsfrist-Ablauf-

tag" bezeichnet den 33. Geschäftstag vor

dem Endfälligkeitstag.

"SRO Exercise Notice Deadline Date"

means the 33rd Business Day prior to the

Maturity Date.

"ARO-Ausübungstag" bezeichnet den

Tag an dem die Emittentin ihre ARO-

Ausübungserklärung gemäß § 14

veröffentlicht.

"SRO Exercise Date" means the date on

which the Issuer publishes the SRO

Exercise Notice in accordance with § 14.

"ARO-Wandlungspreis" hat die in

§ 5(d)(ix) festgelegte Bedeutung.

"SRO Conversion Price" has the meaning

set out in § 5(d)(ix).

"Festgelegter Anteil" hat die in § 5(d)(ix)


"Specified Proportion" has the meaning

set out in § 5(d)(ix).

"Täglicher Aktien-Marktwert" hat die in


"Daily Share Market Value" has the

meaning set out in § 5(d)(ix).

A41816625/8.0/25 Jun 2020

10

"Zusätzlicher Geldbetrag" hat die in


"Additional Cash Amount" has the

meaning set out in § 5(d)(ix).

(c) Definitionen bezüglich Barausgleichsoption (c) Definitions relating to Cash Alternative

Election

"Anzahl der Barausgleichsaktien" hat die

in § 8(d)(iv) festgelegte Bedeutung.

"Number of Cash Settled Shares" has the

meaning set out in § 8(d)(iv).

"Barausgleichsbetrag" hat die in § 8(d)(iv)


"Cash Alternative Amount" has the


"Barausgleichsoption" hat die in § 8(d)(i)


"Cash Alternative Election" has the

meaning set out in § 8(d)(i).

"Barausgleichstag" bezeichnet im

Hinblick auf die Zahlung des

Barausgleichsbetrags den fünften

Geschäftstag, der auf den letzten Tag des

maßgeblichen Berechnungszeitraums

folgt.

"Cash Settlement Date" means with

respect to the payment of the Cash

Alternative Amount the fifth Business Day

following the last day of the relevant

Calculation Period.

"Benachrichtigungstag" hat die in

§ 8(d)(iii) festgelegte Bedeutung.

"Notification Date" has the meaning set

out in § 8(d)(iii).

(d) Definitionen bezüglich Wandlung (d) Definitions relating to conversion

"Anzahl der Barausgleichsaktien" hat die

in § 8(d)(iv) festgelegte Bedeutung.

"Number of Cash Settled Shares" has the


"Ausschlusszeitraum" bezeichnet jeden

der nachfolgenden Zeiträume:

"Excluded Period" means any of the

following periods:

(i) anlässlich von Hauptversammlun-

gen der Emittentin den Zeitraum ab

dem fünften Geschäftstag vor dem

letzten Tag für die Anmeldung zur

Hauptversammlung (einschließlich)

bis zum Geschäftstag nach der

Hauptversammlung (ausschließlich);

(i) in connection with any shareholders'

meeting of the Issuer, the period

from and including the fifth Business

Day prior to the last day for

notification of participation

(Anmeldung) in the shareholders'

meeting to but excluding the

Business Day following such

shareholders' meeting;

(ii) den Zeitraum von 14 Kalendertagen,

der mit dem Ende des Geschäfts-

jahres der Emittentin endet;

(ii) a period of 14 calendar days ending

on the last day of the Financial Year

of the Issuer;

(iii) den Zeitraum ab dem Tag, an dem

ein Angebot der Emittentin an ihre

Aktionäre zum Bezug von Aktien,

Optionsrechten auf eigene Aktien

oder von Schuldverschreibungen mit

Wandlungs- oder Optionsrechten

oder Wandlungs- oder

Optionspflichten oder von

(iii) a period commencing on the day on

which an offer by the Issuer to its

shareholders, inviting them to

subscribe to shares, warrants on

own shares or bonds with conversion

or option rights or obligations or profit

participation rights with conversion

rights to shares, is published in a

A41816625/8.0/25 Jun 2020

11

Genussscheinen mit

Wandlungsrechten auf Aktien, in

einem überregionalen Pflichtblatt

einer der deutschen

Wertpapierbörsen, an denen die

Stammaktie zum Handel zugelassen

ist, oder im Bundesanzeiger

veröffentlicht wird (die erste

Veröffentlichung ist maßgebend), bis

zum letzten Tag der für die

Ausübung des Bezugsrechts

bestimmten Frist (jeweils

einschließlich); und

mandatory newspaper of one of the

German stock exchanges where the

Ordinary Share is admitted to

trading, or in the German Federal

Gazette (Bundesanzeiger)

(whichever is earlier), and ending on

the last day of the subscription period

(both dates inclusive); and

(iv) anlässlich einer geplanten

Abspaltung (§ 123 Absatz 2 UmwG)

von der Emittentin den Zeitraum ab

dem 14. Geschäftstag vor dem Tag

der Veröffentlichung des

Spaltungsberichts bis zum Ex-Tag

der Abspaltung (jeweils

einschließlich).

(iv) in connection with any proposed

spin-off (Abspaltung, § 123(2) of the

UmwG) from the Issuer, the period

from and including the 14th Business

Day prior to the date of publication of

the spin-off report to and including

the Ex Date of the spin-off.

Falls jedoch der letzte Tag eines in Absatz

(i) bis (iv) genannten Zeitraums auf einen

Tag fällt, der später als 21 Geschäftstage

vor dem Endfälligkeitstag bzw. dem

Rückzahlungstag liegt, dann endet der

betreffende Ausschlusszeitraum

stattdessen an dem Tag, der 21

Geschäftstage vor dem Endfälligkeitstag

bzw. dem Rückzahlungstag liegt.

If however the last day of the period

referred to in clause (i) to (iv) above falls

later than the date falling 21 Business Days

prior to the Maturity Date or the Redemption

Date, the relevant Excluded Period shall

instead end on the date falling 21 Business

Days prior to the Maturity Date or, as the

case may be, the Redemption Date.

"Barausgleichsbetrag" hat die in § 8(d)(iv)


"Cash Alternative Amount" has the


"Barausgleichsoption" hat die in § 8(d)(i)


"Cash Alternative Election" has the

meaning set out in § 8(d)(i).

"Lieferaktien" bezeichnet die in § 9(a)

beschriebenen, auf den Namen lautenden

Stammaktien ohne Nennbetrag

(Stückaktie) der Emittentin.

"Settlement Shares" means no par value

ordinary registered shares of the Issuer

described in § 9(a).

"Liefertag" bezeichnet den Tag, an dem

die Emittentin die betreffenden Lieferaktien

nach Maßgabe dieser Emissionsbedin-

gungen liefert.

"Settlement Date" means the date on

which the Issuer delivers the relevant

Settlement Shares in accordance with

these Terms and Conditions.

"Lieferstörung" bezeichnet ein Ereignis

jenseits der Kontrolle der Emittentin, das

dazu führt, dass das Clearingsystem die

"Settlement Disruption Event" means an

event beyond the control of the Issuer as a

result of which the Clearing System cannot

A41816625/8.0/25 Jun 2020

12

Depotübertragung von Lieferaktien nicht

durchführen kann.

settle the book-entry transfer of such

Settlement Shares.

"Maßgebliches Wandlungsverhältnis"

bezeichnet das Ergebnis (ohne Rundung

und einschließlich Bruchteilen von

Lieferaktien) aus der Division (a) des

gesamten Festgelegten Nennbetrags der

von einem Anleihegläubiger mit einer

einzelnen Wandlungserklärung zur

Wandlung eingereichten Schuldverschrei-

bungen durch (b) den an dem betreffenden

Wandlungstag maßgeblichen Wandlungs-

preis (vorbehaltlich etwaiger nachfolgender

Anpassungen des Wandlungspreises

gemäß § 10). Das Maßgebliche Wand-

lungsverhältnis wird von der Berechnungs-

stelle gemäß § 8(b)(iii) berechnet.

"Relevant Conversion Ratio" means the

result (without rounding and including

fractions of Settlement Shares) of the

division of (a) the aggregate Principal

Amount of Bonds delivered by a

Bondholder for conversion with a single

Conversion Notice by (b) the Conversion

Price in effect on the relevant Conversion

Date (subject to any subsequent

Conversion Price adjustment in

accordance with § 10). The Relevant

Conversion Ratio will be determined by the

Calculation Agent in accordance with

§ 8(b)(iii).

"Vorgesehener Handelstag" bezeichnet

jeden Tag (außer einem Samstag oder

Sonntag), an dem der Relevante Markt für

die Stammaktien gemäß dem erstmals für

das betreffende Kalenderjahr veröffent-

lichten Handelskalender des Relevanten

Markts zur Öffnung vorgesehen ist,

unabhängig davon, ob der Relevante Markt

an diesem Tag tatsächlich geöffnet ist oder

dieser Tag ein Handelstag für die

Stammaktie ist.

"Scheduled Trading Day" means each

day (other than a Saturday or a Sunday) on

which the Relevant Market for the Ordinary

Shares is scheduled to be open for

business as set out in the trading calendar

first published by such Relevant Market in

respect of the relevant calendar year,

regardless of whether (i) the Relevant

Market is actually open for business on

such day or (ii) such day is a Trading Day

for the Ordinary Share.

"Vorgesehener Liefertag" bezeichnet "Scheduled Settlement Date" means

(x) im Fall von § 11(b)(ii) den dritten Ge-

schäftstag nach Eintritt des

Annahmeereignisses;

(x) in the case of § 11(b)(ii), the third

Business Day following the

occurrence of the Acceptance Event;

(y) ansonsten den fünften Geschäftstag

nach dem betreffenden Wandlungs-

tag; und

(y) otherwise the fifth Business Day

following the relevant Conversion

Date; and

(z) im Fall der Ausübung der Aktienrück-

zahlungsoption den Endfälligkeitstag

bzw. falls der Endfälligkeitstag kein

Geschäftstag ist, der Geschäftstag,

der dem Endfälligkeitstag

unmittelbar folgt.

(z) in the case of an exercise of the

Share Redemption Option, the

Maturity Date or, if the Maturity Date

is not a Business Day, the Business

Day immediately following the

Maturity Date.

"Wandlungserklärung" hat die in § 8(b)(i)


"Conversion Notice" has the meaning set

out in § 8(b)(i).

"Wandlungspreis" bezeichnet anfänglich

€ 155,25, wobei dieser Betrag

"Conversion Price" means initially

€ 155.25, which amount may be subject to

A41816625/8.0/25 Jun 2020

13

gegebenenfalls nach Maßgabe dieser

Emissionsbedingungen von Zeit zu Zeit

angepasst wird.

adjustment from time to time in accordance

with these Terms and Conditions.

"Wandlungsrecht" hat die in § 8(a)(i) fest-

gelegte Bedeutung.

"Conversion Right" has the meaning set

out in § 8(a)(i).

"Wandlungstag" hat die in § 8(b)(iv) fest-

gelegte Bedeutung.

"Conversion Date" has the meaning set

out in § 8(b)(iv).

"Wandlungsverhältnis" an einem Tag ist

gleich der Festgelegte Nennbetrag geteilt

durch den an diesem Tag maßgeblichen

Wandlungspreis.

"Conversion Ratio" on any day is equal to

the Principal Amount divided by the

Conversion Price in effect on such day.

"Wandlungszeitraum" bezeichnet den

Zeitraum ab dem 15. September 2020

(einschließlich) bis zu dem frühesten der

folgenden Tage (einschließlich):

"Conversion Period" means the period

from and including 15 September 2020 to

and including the earlier of the following

days:

(x) dem 45. Geschäftstag vor dem End-

fälligkeitstag; bzw.

(x) the 45th Business Day prior to the

Maturity Date; or

(y) falls die Schuldverschreibungen

durch die Emittentin gemäß § 5(b)

oder § 5(c) gekündigt werden, dem

10. Geschäftstag, der dem

Rückzahlungstag vorangeht,

(y) if the Bonds are redeemed by the

Issuer in accordance with § 5(b) or

§ 5(c), the 10th Business Day prior to

the Redemption Date,

bzw. falls dieser Tag in einen

Ausschlusszeitraum fällt, dem letzten Ge-

schäftstag vor Beginn dieses

Ausschlusszeitraums.

or if such day falls within an Excluded

Period, the first Business Day prior to the

beginning of this Excluded Period.

(e) Definitionen bezüglich Anpassung des

Wandlungspreises

(e) Definitions relating to Adjustment of the

Conversion Price

"Angemessener Marktwert" hat die in

§ 10(o) festgelegte Bedeutung.

"Fair Market Value" has the meaning set

out in § 10(o).

"Anpassungstag" hat die in § 10(l) festge-

legte Bedeutung.

"Adjustment Date" has the meaning set

out in § 10(l).

"Außerordentliche Dividende" hat die in


"Extraordinary Dividend" has the

meaning set out in § 10(o).

"Bardividende" hat die in § 10(o) festge-

legte Bedeutung.

"Cash Dividend" has the meaning set out

in § 10(o).

"Durchschnittlicher Marktpreis" hat die in


"Average Market Price" has the meaning

set out in § 10(o).

"EUREX" bezeichnet die EUREX

Deutschland oder ihre Rechts- oder

Funktionsnachfolgerin.

"EUREX" means EUREX Deutschland or

any legal or functional successor thereof.

A41816625/8.0/25 Jun 2020

14

"Ex-Tag" hat die in § 10(o) festgelegte

Bedeutung.

"Ex Date" has the meaning set out in

§ 10(o).

"Maßgeblicher Wechselkurs" hat die in


"Relevant FX Rate" has the meaning set

out in § 10(o).

"Referenzdividende" hat die in § 10(o)


"Reference Dividend" has the meaning set

out in § 10(o).

"Relevantes Geschäftsjahr" hat die in


"Relevant Financial Year" has the

meaning set out in § 10(o).

"Scrip Dividende" hat die in § 10(o) fest-

gelegte Bedeutung.

"Scrip Dividend" has the meaning set out

in § 10(o).

"Sonstige Wertpapiere" hat die in § 10(c)


"Other Securities" has the meaning set out

in § 10(c).

"Spaltungsaktien" hat die in § 10(o) fest-

gelegte Bedeutung.

"Spin-off Shares" has the meaning set out

in § 10(o).

"Stichtag" hat die in § 10(o) festgelegte

Bedeutung.

"Record Date" has the meaning set out in

§ 10(o).

"Verkaufsoptionswert" hat die in § 10(o)


"Put Option Value" has the meaning set

out in § 10(o).

"Wertpapierkurs" hat die in § 10(o) festge-

legte Bedeutung.

"Security Price" has the meaning set out

in § 10(o).

(f) Definitionen bezüglich Kontrollerwerb,

Übernahmeangebot, Übertragende

Verschmelzung

(f) Definitions relating to Acquisition of

Ownership, Take-over Bid, Transferring

Merger

"Anfängliche Annahmefrist" hat die in

§ 11(e) festgelegte Bedeutung.

"Initial Acceptance Period" has the

meaning set out in § 11(e).

"Annahmeereignis" hat die in § 11(e) fest-

gelegte Bedeutung.

"Acceptance Event" has the meaning set

out in § 11(e).

"Annahmestichtag" hat die in § 11(e) fest-

gelegte Bedeutung.

"Acceptance Record Date" has the


"Bedingte Wandlungserklärung" hat die

in § 11(b)(ii)(A) festgelegte Bedeutung.

"Conditional Conversion Notice" has the

meaning set out in § 11(b)(ii)(A).

"Bedingte Wandlungs-Erklärungsfrist"

hat die in § 11(e) festgelegte Bedeutung.

"Conditional Conversion Notice Period"

has the meaning set out in § 11(e).

"Bieter" hat die in § 11(e) festgelegte

Bedeutung.

"Bidder" has the meaning set out in

§ 11(e).

"Kontrolle" hat die in § 11(e) festgelegte

Bedeutung.

"Control" has the meaning set out in

§ 11(e).

"Kontrollerwerb" hat die in § 11(e) festge-

legte Bedeutung.

"Acquisition of Ownership" has the


A41816625/8.0/25 Jun 2020

15

"Kontrollerwerbsstichtag" hat die in


"Acquisition of Ownership Record Date"

has the meaning set out in § 11(e).

"Übernahmeangebot" hat die in § 11(e)


"Take-over Bid" has the meaning set out in

§ 11(e).

"Übertragende Verschmelzung" hat die in


"Transferring Merger" has the meaning

set out in § 11(e).

"Verschmelzungsstichtag" hat die in


"Merger Record Date" has the meaning

set out in § 11(e).

§ 2 Form und Nennbetrag § 2 Form and Denomination

(a) Die Emission der Emittentin von

Wandelschuldverschreibungen im Gesamt-

nennbetrag von

(a) The issue by the Issuer of convertible

bonds in the aggregate principal amount of

€ 550.000.000 € 550,000,000

(in Worten: Euro fünfhundertfünfzig

Millionen),

(in words: Euro five hundred fifty million)

ist in untereinander gleichrangige, auf den

Inhaber lautende Schuldverschreibungen

(die "Schuldverschreibungen" und

jeweils eine "Schuldverschreibung") im

Nennbetrag von je € 100.000,00 (der

"Festgelegte Nennbetrag") eingeteilt.

is divided into bonds in bearer form with a

principal amount of € 100,000.00 (the

"Principal Amount") each, which rank pari

passu among themselves (the "Bonds"

and each a "Bond").

(b) Die Schuldverschreibungen sind durch

eine Globalurkunde (die "Globalurkunde")

ohne Zinsscheine verbrieft. Die Globalur-

kunde trägt die eigenhändigen Unterschrif-

ten zweier ordnungsgemäß bevollmäch-

tigter Vertreter der Emittentin und ist von

der Hauptzahlstelle oder in deren Namen

mit einer Kontrollunterschrift versehen.

(b) The Bonds are represented by a global

bond (the "Global Bond") without interest

coupons. The Global Bond will be signed

manually by two authorised signatories of

the Issuer and will be authenticated by or

on behalf of the Principal Paying Agent.

Einzelurkunden und Zinsscheine werden

nicht ausgegeben. Der Anspruch der

Anleihegläubiger auf die physische

Herausgabe der Globalurkunde und die

Ausgabe einzelner Schuldverschreibungen

oder Zinsscheine ist ausgeschlossen.

Definitive Bonds and interest coupons will

not be issued. The Bondholders will have

no right to request physical delivery of the

Global Bond or to require the issue of

definitive Bonds or interest coupons.

Die Globalurkunde wird bei Clearstream

Frankfurt hinterlegt und solange von

Clearstream Frankfurt verwahrt, bis

sämtliche Verbindlichkeiten der Emittentin

aus den Schuldverschreibungen erfüllt

sind. Die Emittentin räumt Clearstream

Frankfurt ein dauerhaftes, unwiderrufliches

The Global Bond will be deposited with

Clearstream Frankfurt and will be held by

Clearstream Frankfurt until the Issuer has

satisfied and discharged all its obligations

under the Bonds. The Issuer grants

Clearstream Frankfurt a permanent,

irrevocable and absolute possession right

in the Global Bond. Copies of the Global

A41816625/8.0/25 Jun 2020

16

und absolutes Besitzrecht an der Globalur-

kunde ein. Kopien der Globalurkunde

können von jedem Anleihegläubiger bei der

Hauptzahlstelle bezogen werden, sofern

die jeweilige Kopie nicht selbst ein

durchsetzbares Inhaberpapier darstellt.

Bond are available for each Bondholder at

the Principal Paying Agent, so long as no

such copy is itself an enforceable bearer

instrument.

(c) Den Anleihegläubigern stehen

Miteigentumsanteile bzw. Rechte an der

Globalurkunde zu, die nach Maßgabe des

anwendbaren Rechts und der Regeln und

Bestimmungen des Clearingsystems

übertragen werden können.

(c) The Bondholders will receive proportional

co-ownership interests or rights in the

Global Bond, which are transferable in

accordance with applicable law and the

rules and regulations of the Clearing

System.

(d) Gemäß dem zwischen der Emittentin und

Clearstream Frankfurt abgeschlossenen

Book-Entry Registration Agreement

(d) Pursuant to the book-entry registration

agreement between the Issuer and

Clearstream Frankfurt

(i) hat die Emittentin Clearstream

Frankfurt zum Effektengiro-

Registerführer für die Schuldver-

schreibungen bestellt;

(i) the Issuer has appointed

Clearstream Frankfurt as book-entry

registrar in respect of the Bonds;

(ii) hat sich Clearstream Frankfurt dazu

verpflichtet,

(ii) Clearstream Frankfurt has agreed

(A) weder die Globalurkunde

insgesamt noch einen Teil

davon zu liefern, abzutreten

oder in sonstiger Weise zu

übertragen, es sei denn, dies

geschieht mit schriftlicher

Zustimmung der Emittentin

und nur (i) an eine Nachfolger-

Clearingorganisation, die sich

verpflichtet, die Globalurkun-

de nach Maßgabe der

gleichen Bestimmungen wie

den in dem Book-Entry

Registration Agreement

angegebenen bis zu dem

Datum zu verwahren, an dem

die Emittentin alle

Verbindlichkeiten aus den

Schuldverschreibungen erfüllt

hat, oder (ii) an die Emittentin

oder an deren Order zum

Zweck der Annullierung,

nachdem die Emittentin alle

Verbindlichkeiten aus den

(A) not to deliver, assign or

otherwise transfer the Global

Bond or any portion thereof

other than with the written

consent of the Issuer and only

(i) to a successor clearing

organisation that agrees to

hold the Global Bond on the

same terms as set forth in the

book-entry registration

agreement until the date on

which the Issuer has fulfiled all

its obligations under the

Bonds or (ii) to, or to the order

of, the Issuer for cancellation

following the fulfilment by the

Issuer of all its obligations

under the Bonds;

A41816625/8.0/25 Jun 2020

17

Schuldverschreibungen erfüllt

hat;

(B) ein Register über die jeweilige

Gesamtzahl der durch die

Globalurkunde verbrieften

Schuldverschreibungen im

eigenen Namen zu führen;

und

(B) to maintain a register showing

the aggregate number of the

Bonds represented by the

Global Bond under its own

name; and

(C) als Beauftragte der Emittentin

in ihren Büchern

Aufzeichnungen über die auf

den Konten der Kontoinhaber

in Clearstream Frankfurt

zugunsten der Inhaber der

Miteigentumsanteile an den

durch die Globalurkunde

verbrieften Schuldverschrei-

bungen zu führen;

(C) to maintain, as agent of the

Issuer, records of the Bonds

credited to the accounts of the

accountholders of

Clearstream Frankfurt for the

benefit of the holders of the co-

ownership interests in the

Bonds represented by the

Global Bond;

und and

(iii) haben die Emittentin und

Clearstream Frankfurt zugunsten der

Inhaber der Miteigentumsanteile an

den Schuld-verschreibungen

vereinbart, dass sich die tatsächliche

Zahl der Schuldverschreibungen, die

jeweils verbrieft sind, aus den

Unterlagen von Clearstream

Frankfurt ergibt.

(iii) the Issuer and Clearstream Frankfurt

have agreed, for the benefit of the

holders of co-ownership interests in

the Bonds, that the actual number of

Bonds from time to time will be

evidenced by the records of

Clearstream Frankfurt.

§ 3 Status und Negativerklärung § 3 Status and Negative Pledge

(a) Die Schuldverschreibungen begründen

nicht besicherte und nicht nachrangige

Verbindlichkeiten der Emittentin, die

untereinander und mit allen anderen nicht

besicherten und nicht nachrangigen

Verbindlichkeiten der Emittentin zumindest

gleichrangig sind, soweit zwingende

gesetzliche Bestimmungen nichts anderes

vorschreiben.

(a) The obligations under the Bonds constitute

unsecured and unsubordinated obligations

of the Issuer ranking pari passu among

themselves and at least pari passu with all

other unsecured and unsubordinated

obligations of the Issuer, save for any

obligations required to be preferred by law.

(b) Die Emittentin verpflichtet sich, solange

Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch

nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle

Beträge an Kapital und Zinsen der

Hauptzahlstelle zur Verfügung gestellt

wurden, keine dinglichen Sicherungsrechte

an ihren Vermögenswerten zur

(b) The Issuer undertakes, so long as any

Bonds are outstanding, but only up to the

time all amounts of principal and interest

have been placed at the disposal of the

Principal Paying Agent, not to create or

permit to subsist, and to procure that none

of its Material Subsidiaries will create or

A41816625/8.0/25 Jun 2020

18

Besicherung von Kapitalmarktverbindlich-

keiten mit Ausnahme Verbriefter Kapital-

marktverbindlichkeiten zu bestellen oder

fortbestehen zu lassen, und zu

gewährleisten, dass keine ihrer

Wesentlichen Tochtergesellschaften die

zuvor genannten Sicherungsrechte bestellt

oder fortbestehen lässt, es sei denn, die

Verbindlichkeiten der Emittentin aus den

Schuldverschreibungen werden durch das

betreffende Sicherungsrecht gleichrangig

mit der jeweiligen Kapitalmarkt-

verbindlichkeit (oder, sofern es sich dabei

um eine nachrangige Verbindlichkeit

handelt, im Vergleich dazu vorrangig)

besichert.

permit to subsist, any security interest in

rem over its assets to secure any Capital

Market Indebtedness other than

Securitized Capital Market Indebtedness

unless the Issuer's obligations under the

Bonds are secured equally with (or, in case

such Capital Market Indebtedness is

subordinated debt, senior in priority to) the

Capital Market Indebtedness secured by

such security interest.

Die Verpflichtungserklärungen nach

diesem Absatz (b) gelten jedoch nicht für

eine Sicherheit, die (i) über Vermögens-

gegenstände einer Tochtergesellschaft der

Emittentin, die erst nach dem

Begebungstag der Schuldverschreibungen

zu einer Tochtergesellschaft der Emittentin

wurde, gewährt wurde, vorausgesetzt,

dass die Sicherheit nicht im

Zusammenhang mit dem Erwerb der

Tochtergesellschaft begründet wurde, (ii)

nach anwendbarem Recht zwingend

vorgeschrieben ist, (iii) Voraussetzung für

die Gewährung staatlicher Geneh-

migungen ist, (iv) durch eine

Tochtergesellschaft zur Sicherung von

gegenwärtigen oder zukünftigen

Ansprüchen dieser Tochtergesellschaft

gegen die Emittentin oder eine ihrer

Tochtergesellschaften aufgrund der

Weiterleitung von Erlösen aus der Emission

von Wertpapieren gewährt wurde, soweit

diese Sicherheit zur Sicherung von

Verpflichtungen dieser Tochtergesellschaft

aus diesen Wertpapieren dient, (v) eine im

Zeitpunkt einer Akquisition bestehende

Kapitalmarktverbindlichkeit besichert, die

infolge der Akquisition eine Verpflichtung

der Emittentin wird, (vi) eine Erneuerung,

Verlängerung oder Ersetzung einer

Sicherheit gemäß vorstehender Ziffern (i)

bis (v) darstellt oder (vii) nicht in den

The undertakings pursuant to this

paragraph (b) shall not apply to a security

which (i) was granted over assets of a

subsidiary of the Issuer that becomes a

Subsidiary only after the issue date of the

Bonds provided that the security was not

created in anticipation of the acquisition of

the Subsidiary, (ii) is mandatory according

to applicable laws, (iii) is required as a

prerequisite for governmental approvals,

(iv) is granted by a Subsidiary over any

existing or future claims of this Subsidiary

against the Issuer or any of its Subsidiaries

as a result of passing on proceeds from the

sale of any issuance of any securities,

provided that such security serves as

security for obligations of this Subsidiary

under such securities, (v) secures Capital

Market Indebtedness existing at the time of

an acquisition that becomes an obligation

of the Issuer as a consequence of such

acquisition, (vi) constitutes the renewal,

extension or replacement of any security

pursuant to the foregoing (i) through (v), or

(vii) does not fall within the scope of

application of (i) through (vi) above and

which secures Capital Market

Indebtedness with a principal amount

(when aggregated with the principal

amount of other Capital Market

Indebtedness which has the benefit of

security (issued by the Issuer or any

A41816625/8.0/25 Jun 2020

19

Anwendungsbereich von (i) bis (vi) fällt und

Kapitalmarktverbindlichkeiten besichert,

deren Kapitalbetrag (zusammen mit dem

Kapitalbetrag anderer Kapitalmarktverbind-

lichkeiten, für die dingliche Sicherheiten

(begeben durch die Emittentin oder eine

Wesentliche Tochtergesellschaft)

bestehen, die nicht in den

Anwendungsbereich von (i) bis (vi) fallen)

EUR 200.000.000 (bzw. den Gegenwert in

anderen Währungen am Tag der

Bestellung dieser Sicherheit) nicht

überschreitet.

Material Subsidiary) other than any falling

within the scope of application of (i) through

(vi) above) not exceeding

EUR 200,000,000 (or its equivalent in other

currencies as of the date of granting such

security).

Entsteht für die Emittentin eine Ver-

pflichtung zur Besicherung der Schuldver-

schreibungen gemäß diesem Absatz (b)

(oder entsteht die Verpflichtung, für deren

Besicherung durch eine Wesentliche

Tochtergesellschaft Sorge zu tragen), so ist

die Emittentin berechtigt, diese

Verpflichtung dadurch zu erfüllen, dass sie

ein Sicherungsrecht an dem jeweiligen

Sicherungsgegenstand zugunsten eines

Sicherheitentreuhänders bestellt (bzw.

dadurch, dass sie die betreffende

Wesentliche Tochtergesellschaft zur

Begründung eines solchen Sicherungs-

rechts veranlasst), und zwar in einer Weise,

dass der Sicherheitentreuhänder diesen

Sicherungsgegenstand dinglich oder, falls

dies rechtlich nicht möglich ist, aufgrund

schuldrechtlicher Vereinbarung

gleichrangig zugunsten der Anleihegläubi-

ger der Schuldverschreibungen und der

Anleihegläubiger derjenigen

Kapitalmarktverbindlichkeit hält, die

aufgrund der Besicherung zur Bestellung

dieses Sicherungsrechts an dem

betreffenden Sicherungsgegenstand

führte.

Whenever the Issuer becomes obligated to

secure (or procure that a Material

Subsidiary secures) the Bonds pursuant to

this paragraph (b), the Issuer shall be

entitled to discharge such obligation by

providing (or procuring that the relevant

Material Subsidiary provides) a security

interest in the relevant collateral to a

security trustee, such security trustee to

hold such collateral and the security

interest that gave rise to the creation of

such collateral, equally, for the benefit of

the Bondholders and the holders of the

Capital Market Indebtedness secured by

the security interest that gave rise to the

creation of such security interest in such

collateral, such equal rank to be created in

rem or, if this is legally impossible,

contractually.

(c) Definitionen (c) Definitions

"Kapitalmarktverbindlichkeit" bezeichnet

jede gegenwärtige oder künftige Verpflich-

tung zur Rückzahlung aufgenommener

Geldbeträge (einschließlich Verbind-

lichkeiten aus Garantien oder sonstigen

"Capital Market Indebtedness" means

any present or future obligation for the

payment of borrowed money (including

obligations by reason of any guarantee or

other liability agreement for such

obligations of third parties) which is in the

A41816625/8.0/25 Jun 2020

20

Haftungsvereinbarungen für solche Ver-

bindlichkeiten Dritter), die verbrieft ist in

Form von Anleihen, Schuldverschrei-

bungen oder sonstigen Wertpapieren, die

an einer Börse, einem außerbörslichen

Markt oder an einem anderen anerkannten

Wertpapiermarkt notiert, zugelassen oder

gehandelt werden können (zur

Klarstellung: Schuldscheindarlehen sind

keine Kapitalmarktverbindlichkeit).

form of, or represented by, bonds, notes or

other securities which are capable of being

quoted, listed, dealt in or traded on a stock

exchange, over-the-counter-market or

other recognised securities market (for the

avoidance of doubt: Schuldschein

loans/promissory notes shall be no Capital

Market Indebtedness).

"Summe Aktiva" bezeichnet den Wert der

konsolidierten Bilanzsumme der Emittentin

und der Tochtergesellschaften, der in einer

nach IFRS erstellten konsolidierten Bilanz

der Emittentin erscheint oder erscheinen

würde.

"Total Assets" means the value of the

consolidated total assets of the Issuer and

the Subsidiaries, as such amount appears,

or would appear, on a consolidated balance

sheet of the Issuer prepared in accordance

with IFRS.

"Tochtergesellschaft" bezeichnet jede

Person, die bei der Erstellung der

Konzernabschlüsse der Emittentin mit ihr

konsolidiert werden muss.

"Subsidiary" means any Person that must

be consolidated with the Issuer for the

purposes of preparing Consolidated

Financial Statements of the Issuer.

"Wesentliche Tochtergesellschaft" be-

zeichnet eine Tochtergesellschaft der

Emittentin, deren Bilanzsumme gemäß

ihrem geprüften und nicht konsolidierten

Jahresabschluss mindestens 3 % der

Summe Aktiva entspricht.

"Material Subsidiary" means any

Subsidiary of the Issuer whose total assets

as shown in its audited non-consolidated

annual accounts are at least equal to 3 per

cent. of the Total Assets.

"Verbriefte Kapitalmarktverbindlichkeit"

bezeichnet jede

Kapitalmarktverbindlichkeit aus oder im

Zusammenhang mit einer Verbriefung oder

vergleichbaren Finanzierungsvereinbarung

in Bezug auf Vermögenswerte der

Emittentin oder ihrer

Tochtergesellschaften, bei der die

Rückgriffsrechte der Gläubiger der

betreffenden Kapitalmarktverbindlichkeit

auf die Emittentin ausschließlich auf die

betreffenden Vermögenswerte oder die

daraus erzielten Erträge beschränkt sind.

"Securitized Capital Market

Indebtedness" means any Capital Market

Indebtedness incurred in respect of or in

connection with any securitization or similar

financing arrangement relating to assets

owned by the Issuer or its Subsidiaries and

where the recourse of the holders of such

Capital Market Indebtedness against the

Issuer is limited solely to such assets or any

income generated therefrom.

§ 4 Verzinsung § 4 Interest

(a) Die Schuldverschreibungen werden ab

dem Zinslaufbeginn mit 0,40 % per annum

auf ihren Festgelegten Nennbetrag

verzinst. Die Zinsen sind halbjährlich

(a) The Bonds will bear interest on their

Principal Amount at a rate of 0.40 per cent.

per annum as from the Interest

Commencement Date. Interest is payable

A41816625/8.0/25 Jun 2020

21

nachträglich an dem jeweiligen

Zinszahlungstag zu zahlen.

semi-annually in arrear on each Interest

Payment Date.

(b) Der Zinslauf der Schuldverschreibungen

endet wie folgt:

(b) Each Bond will cease to bear interest as

follows:

(i) Wenn ein Anleihegläubiger das

Wandlungsrecht für eine Schuld-

verschreibung ausübt, endet der

Zinslauf der betreffenden Schuldver-

schreibung mit dem Ablauf des

Tages, der dem letzten

Zinszahlungstag vor dem

betreffenden Wandlungstag

unmittelbar vorangeht; falls der

betreffende Wandlungstag vor dem

ersten Zinszahlungstag liegt, werden

die Schuldverschreibungen nicht

verzinst.

(i) If a Bondholder exercises the

Conversion Right in respect of any

Bond, such Bond will cease to bear

interest from the end of the day

immediately preceding the Interest

Payment Date immediately

preceding the relevant Conversion

Date; if the relevant Conversion Date

falls before the first Interest Payment

Date, the Bonds will not pay any

interest.

(ii) Sofern die Schuldverschreibung

zurückgezahlt wird, endet der

Zinslauf der betreffenden

Schuldverschreibung mit Ablauf des

Tages, der dem Tag unmittelbar

vorangeht, an dem sie zur

Rückzahlung fällig wird.

(ii) If a Bond is redeemed, such Bond

will cease to bear interest from the

end of the day immediately

preceding the due date for

redemption.

(c) Falls die Emittentin die Schuldverschrei-

bungen bei Fälligkeit nicht einlöst, endet die

Verzinsung des Festgelegten Nennbetrags

nicht am Ende des Tages, der dem

Fälligkeitstag unmittelbar vorangeht, son-

dern erst mit dem Ende des Tages, der

dem Tag der tatsächlichen Rückzahlung

der Schuldverschreibungen unmittelbar

vorausgeht. Der in diesem Fall jeweils an-

zuwendende Zinssatz entspricht dem

gesetzlichen Verzugszinssatz nach

deutschem Recht.

(c) If the Issuer fails to redeem the Bonds when

due, interest will continue to accrue on the

Principal Amount beyond the end of the day

immediately preceding the due date for

redemption until the end of the day

immediately preceding the actual date of

redemption of the Bonds. In this case the

applicable rate of interest will correspond to

the statutory default rate of interest

established by German law.

(d) Die Zinsen für einen beliebigen Zeitraum

werden auf der Grundlage des

Zinstagequotienten berechnet.

(d) Interest for any period of time will be

calculated on the basis of the Day Count

Fraction.

§ 5 Fälligkeit, Rückzahlung und Erwerb § 5 Maturity, Redemption and Purchase

(a) Die Schuldverschreibungen werden an

dem Endfälligkeitstag zu ihrem Festgeleg-

ten Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener

Zinsen zurückgezahlt, soweit sie nicht

(a) To the extent the Bonds have not

previously been redeemed, converted, or

repurchased and cancelled they will be

A41816625/8.0/25 Jun 2020

22

vorher zurückgezahlt, gewandelt, oder

zurückgekauft und entwertet worden sind.

redeemed at their Principal Amount plus

accrued interest on the Maturity Date.

Die Emittentin ist berechtigt, die Schuldver-

schreibungen (insgesamt jedoch nicht nur

teilweise) nach Maßgabe der Bestim-

mungen des § 5(d) zurückzuzahlen, anstatt

ihre Verpflichtung gemäß diesem § 5(a) zur

Rückzahlung der Schuldverschreibungen

durch Zahlung eines Geldbetrags zu

erfüllen.

The Issuer will be entitled to fulfil its

obligation to redeem the Bonds in cash

under this § 5(a) by redeeming all but not

some only of the Bonds in accordance with

§ 5(d) instead.

(b) Die Emittentin ist berechtigt, die Schuldver-

schreibungen (insgesamt jedoch nicht nur

teilweise) durch Mitteilung an die Anleihe-

gläubiger gemäß § 14 unter Einhaltung

einer Frist von mindestens 30 und höch-

stens 60 Tagen mit Wirkung zu dem Rück-

zahlungstag (der frühestens auf den

5. August 2025 fallen darf) zu kündigen.

Voraussetzung einer solchen Kündigung

ist, dass der Aktienkurs an mindestens 20

Handelstagen innerhalb eines Beobach-

tungszeitraums von 30 aufeinander folgen-

den Handelstagen mindestens 130 % des

an diesen Handelstagen jeweils geltenden

Wandlungspreises beträgt. Im Fall einer

solchen Kündigung hat die Emittentin die

Schuldverschreibungen an dem Rückzah-

lungstag zu ihrem Festgelegten Nenn-

betrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen

zurückzuzahlen.

(b) The Issuer may, on giving not less than 30

and no more than 60 days' prior notice to

the Bondholders in accordance with § 14,

redeem all, but not some only, of the

outstanding Bonds with effect from the

Redemption Date (which shall be no earlier

than 5 August 2025). However, such notice

may only be given if the Share Price on

each of not less than 20 Trading Days

during an observation period of 30

consecutive Trading Days is equal to or

exceeds 130 per cent. of the Conversion

Price in effect on each such Trading Day. In

the case such notice is given, the Issuer will

redeem the Bonds at their Principal Amount

plus accrued interest on the Redemption

Date.

Die Emittentin hat die Mitteilung der

Kündigung spätestens an dem fünften Ge-

schäftstag nach dem letzten Tag des

betreffenden Beobachtungszeitraums von

30 aufeinander folgenden Handelstagen zu

veröffentlichen.

The Issuer must publish the notice of early

redemption no later than on the fifth

Business Day after the last day of the

relevant 30 consecutive Trading Days'

observation period.

Die Mitteilung ist unwiderruflich und hat die

folgenden Informationen anzugeben: (i)

den Rückzahlungstag, (ii) den letzten Tag,

an dem die Wandlungsrechte von den

Anleihegläubigern gemäß § 8(a) ausgeübt

werden dürfen und (iii) die Tatsachen, die

das Kündigungsrecht der Emittentin

begründen.

Any such notice will be irrevocable and

must specify (i) the Redemption Date, (ii)

the last day on which Conversion Rights

may be exercised by Bondholders in

accordance with § 8(a) and (iii) the facts

which establish the right of the Issuer to

redeem the Bonds.

(c) Die Emittentin ist berechtigt, die Schuldver-

schreibungen (insgesamt, jedoch nicht nur

(c) The Issuer may, on giving not less than 30

and no more than 60 days' prior notice to

A41816625/8.0/25 Jun 2020

23

teilweise) durch Mitteilung an die

Anleihegläubiger gemäß § 14 unter

Einhaltung einer Frist von mindestens 30

und höchstens 60 Kalendertagen mit

Wirkung zu dem Rückzahlungstag zu

kündigen, wenn zu irgendeinem Zeitpunkt

der Gesamtnennbetrag der ausstehenden

und nicht von der Emittentin und ihren

Tochtergesellschaften gehaltenen Schuld-

verschreibungen auf 20 % oder weniger

des Gesamtnennbetrags der Schuldver-

schreibungen, die ursprünglich

ausgegeben wurden (einschließlich

Schuldverschreibungen, die gemäß § 15

zusätzlich begeben worden sind), fällt. Im

Fall einer solchen Kündigung hat die

Emittentin die Schuldverschreibungen an

dem Rückzahlungstag zu ihrem Festgeleg-

ten Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener

Zinsen zurückzuzahlen.

the Bondholders in accordance with § 14,

redeem all, but not some only, of the

outstanding Bonds with effect from the

Redemption Date if at any time the

aggregate principal amount of the Bonds

outstanding and held by persons other than

the Issuer and its Subsidiaries is equal to or

less than 20 per cent. of the aggregate

principal amount of the Bonds originally

issued (including any Bonds additionally

issued in accordance with § 15). In the case

such notice is given, the Issuer will redeem

the Bonds at their Principal Amount plus

accrued interest on the Redemption Date.

Die Mitteilung der Kündigung ist

unwiderruflich und hat anzugeben: (i) den

Rückzahlungstag, (ii) den letzten Tag, an

dem die Wandlungsrechte von den

Anleihegläubigern gemäß § 8(a) ausgeübt

werden dürfen und (iii) die Tatsachen, die

das Kündigungsrecht der Emittentin

begründen.

The notice of early redemption is

irrevocable and must specify (i) the

Redemption Date, (ii) the last day on which

Conversion Rights may be exercised by

Bondholders in accordance with § 8(a) and

(iii) the facts which establish the right of the

Issuer to redeem the Bonds.

(d) Aktienrückzahlungsoption (d) Share Redemption Option

(i) Vorbehaltlich § 5(d)(ii) ist die

Emittentin berechtigt (die "Aktien-

rückzahlungsoption" oder "ARO")

den Festgelegten Nennbetrag jeder

zurückzuzahlenden Schuldver-

schreibung an dem Endfälligkeitstag

zurückzuzahlen, indem sie an dem

Endfälligkeitstag

(i) Subject to § 5(d)(ii) the Issuer will

have the right (the "Share

Redemption Option" or "SRO") to

redeem the Principal Amount of each

Bond to be redeemed on the Maturity

Date, by

(A) eine Anzahl von Lieferaktien

je Schuldverschreibung liefert,

die der Anzahl der

Rückzahlungs-Lieferaktien

entspricht;

(A) delivering such number of

Settlement Shares per Bond

as is equal to the Number of

Redemption Settlement

Shares;

(B) gegebenenfalls den

Zusätzlichen Geldbetrag

zahlt; und

(B) paying the Additional Cash

Amount (if any); and

A41816625/8.0/25 Jun 2020

24

(C) etwaige bis zu dem Endfällig-

keitstag (ausschließlich)

aufgelaufene Zinsen zahlt.

(C) paying any interest accrued to

but excluding the Maturity

Date,

on the Maturity Date.

Die Emittentin ist nicht berechtigt, die

Aktienrückzahlungsoption auszu-

üben, wenn die zu liefernden Liefer-

aktien mit einer gegenüber den exi-

stierenden Stammaktien einge-

schränkten Dividendenberechtigung

ausgestattet wären und zunächst

eine eigene Wertpapierkennung hät-

ten.

The Issuer will not be entitled to

exercise the Share Redemption

Option if the Settlement Shares to be

delivered by the Issuer would carry

restricted rights to dividends

compared to the existing Ordinary

Share and initially carry a separate

securities code.

(ii) Die Emittentin darf die Aktienrück-

zahlungsoption nicht ausüben, wenn

an dem Tag, an dem die Emittentin

ihre ARO-Ausübungserklärung

gemäß § 14 veröffentlicht,

(ii) The Issuer may not exercise the

Share Redemption Option if on the

date on which the Issuer publishes

the SRO Exercise Notice in

accordance with § 14

(A) die Stammaktie nicht an einer

anerkannten nationalen oder

internationalen

Wertpapierbörse notiert oder

gehandelt wird;

(A) the Ordinary Share is not listed

or traded on a recognised

national or international stock

exchange;

(B) ein Kündigungsgrund gemäß

§ 12 eingetreten ist und

andauert; oder

(B) an Event of Default in

accordance with § 12 has

occurred and is continuing; or

(C) ein Kontrollerwerb oder eine

Übertragende Verschmelzung

eingetreten ist und andauert

oder ein Übernahmeangebot

veröffentlicht worden ist und

andauert.

(C) an Acquisition of Ownership or

a Transferring Merger has

occurred and is continuing or a

Take-over Bid has been

published and is continuing.

(iii) Die Emittentin ist berechtigt, die Ak-

tienrückzahlungsoption auszuüben,

indem sie eine Erklärung (die "ARO-

Ausübungserklärung") durch Mit-

teilung gemäß § 14 frühestens 60

Tage vor dem Endfälligkeitstag und

spätestens an dem ARO-Aus-

übungserklärungsfrist-Ablauftag ver-

öffentlicht.

(iii) The Issuer may exercise the Share

Redemption Option by giving notice

(the "SRO Exercise Notice") by

publication in accordance with § 14

not earlier than 60 days prior to the

Maturity Date, and not later than on

the SRO Exercise Notice Deadline

Date.

(iv) Die ARO-Ausübungserklärung hat

den Festgelegten Anteil anzugeben.

(iv) The SRO Exercise Notice must

specify the Specified Proportion.

A41816625/8.0/25 Jun 2020

25

(v) Auf den Zusätzlichen Geldbetrag

sind keine Zinsen zu zahlen.

(v) No interest will accrue on the

Additional Cash Amount.

(vi) Die Emittentin ist zur Rückzahlung

der Schuldverschreibung gemäß

§ 5(d)(i) nur berechtigt, sofern an

oder vor dem Endfälligkeitstag

keines der in § 5(d)(ii) genannten

Ereignisse eingetreten ist und

fortdauert (auflösende Bedingung).

Anderenfalls werden die betref-

fenden Schuldverschreibungen in

Geld gemäß § 5(a) zurückgezahlt;

die Zahlung ist gemäß § 6 zu leisten.

(vi) The Issuer will only be entitled to

redeem the Bonds in accordance

with § 5(d)(i) if no event specified in

§ 5(d)(ii) has occurred and is

continuing on or prior to the Maturity

Date (condition subsequent).

Otherwise the relevant Bonds will be

redeemed for cash in accordance

with § 5(a) and payment in respect

thereof will be made in accordance

with § 6.

(vii) Die Emittentin hat die

Anleihegläubiger spätestens an dem

dritten Handelstag vor dem Endfäl-

ligkeitstag durch Mitteilung gemäß

§ 14 über die auf jede

Schuldverschreibung zu liefernden

Anzahl der Rückzahlungs-

Lieferaktien, den gegebenenfalls auf

jede Schuldverschreibung zu

zahlenden Zusätzlichen Geldbetrag

und den gegebenenfalls zu

zahlenden Betrag der aufgelaufenen

Zinsen zu benachrichtigen.

(vii) No later than on the third Trading

Day prior to the Maturity Date the

Issuer will notify the Bondholders in

accordance with § 14 of the Number

of Redemption Settlement Shares to

be delivered in relation to each Bond,

the Additional Cash Amount (if any)

and the amount of accrued interest (if

any) to be paid in relation to each

Bond.

(viii) Die Emittentin kann jederzeit vor

Ausübung der Aktienrückzahlungs-

option durch eine Mitteilung gemäß

§ 14 auf das Recht zur Ausübung der

Aktienrückzahlungsoption verzich-

ten; ein solcher Verzicht ist

unwiderruflich.

(viii) The Issuer will be entitled to waive at

any time prior to the exercise of the

Share Redemption Option the right to

exercise the Share Redemption

Option by giving notice in

accordance with § 14; such notice

will be irrevocable.

(ix) In diesem § 5(d) haben die folgen-

den Begriffe die ihnen nachfolgend

zugewiesene Bedeutung:

(ix) In this § 5(d) the following terms will

have the following meaning:

"Aktien-Marktwert" je Schuldver-

schreibung bezeichnet den

rechnerischen Durchschnitt der

Täglichen Aktien-Marktwerte an

jedem Handelstag des betreffenden

Berechnungszeitraums.

"Share Market Value" per Bond

means the arithmetic average of the

Daily Share Market Values on each

Trading Day of the relevant

Calculation Period.

"Anzahl der Rückzahlungs-Liefer-

aktien" je Schuldverschreibung be-

zeichnet die Anzahl von Lieferaktien,

die dem Festgelegten Anteil

"Number of Redemption Settle-

ment Shares" per Bond means the

number of Settlement Shares equal

to the Specified Proportion multiplied

A41816625/8.0/25 Jun 2020

26

multipliziert mit dem Festgelegten

Nennbetrag geteilt durch den ARO

Wandlungspreis, abgerundet auf die

nächste ganze Lieferaktie,

entspricht.

by the Principal Amount divided by

the SRO Conversion Price, rounded

down to the nearest number of whole

Settlement Shares.

"ARO-Wandlungspreis" bezeichnet

den am ARO-Ausübungstag maß-

geblichen Wandlungspreis, der (un-

abhängig davon, ob das Wandlungs-

recht an dem betreffenden Handels-

tag ausübbar ist) gegebenenfalls

gemäß § 10 angepasst wird (wobei

§ 10 entsprechend für die Anpas-

sung des ARO-Wandlungspreises

gilt (mit der Maßgabe, dass für diese

Zwecke unterstellt wird, dass die Re-

ferenzdividende Null beträgt), wobei

für diese Zwecke unterstellt wird,

dass der Liefertag, auf den in § 10

Bezug genommen wird, der Tag der

Lieferung der Anzahl der Rück-

zahlungs-Lieferaktien ist), wobei die

Berechnungsstelle alle Feststellun-

gen trifft.

"SRO Conversion Price" means the

Conversion Price in effect on the

SRO Exercise Date, as adjusted

from time to time (regardless of

whether the Conversion Right is

exercisable on such Trading Day) in

accordance with § 10 (where § 10

shall apply mutatis mutandis to ad-

justments of the SRO Conversion

Price (save that for this purpose the

Reference Dividend shall be deemed

to be equal to zero), and assuming

for this purpose that the Settlement

Date referred to in § 10 is the date of

delivery of the Number of Redemp-

tion Settlement Shares), all as

determined by the Calculation Agent.

"Festgelegter Anteil" bezeichnet

den von der Emittentin in der ARO-

Ausübungserklärung festgelegten

Anteil zwischen 1 % und 100 % (der

von der Emittentin nach freiem

Ermessen festgelegt wird) je

Schuldverschreibung.

"Specified Proportion" means a

proportion between 1 per cent. and

100 per cent. (as determined by the

Issuer in its sole discretion) per Bond

as specified by the Issuer in the SRO

Exercise Notice.

"Täglicher Aktien-Marktwert" je

Schuldverschreibung an jedem Han-

delstag des betreffenden

Berechnungszeitraums bezeichnet

das Produkt aus (i) dem

Angepassten Aktienkurs an diesem

Handelstag und (ii) der Zahl

(abgerundet auf die nächste ganze

Zahl), die dem Festgelegten

Nennbetrag geteilt durch den an

diesem Handelstag maßgeblichen

ARO-Wandlungspreis entspricht.

"Daily Share Market Value" per

Bond on each Trading Day of the

relevant Calculation Period means

the product of (i) the Adjusted Share

Price on such Trading Day and

(ii) such number (rounded down to

the nearest whole number) as is

equal to the Principal Amount divided

by the SRO Conversion Price in

effect on such Trading Day.

"Zusätzlicher Geldbetrag" bezeich-

net den Betrag je

Schuldverschreibung, der der

"Additional Cash Amount" means

the amount per Bond corresponding

to the difference between (i) the

Principal Amount and (ii) the product

A41816625/8.0/25 Jun 2020

27

Differenz zwischen (i) dem Festge-

legten Nennbetrag und (ii) dem

Produkt aus (A) dem Festgelegten

Anteil und (B) dem Aktien-Marktwert

entspricht, gerundet auf den

nächsten vollen Cent (wobei ab

€ 0,005 aufgerundet wird), und

beträgt mindestens null (0) Euro.

of (A) the Specified Proportion and

(B) the Share Market Value, rounded

to the nearest full cent with € 0.005

being rounded upwards, subject to a

minimum of zero (0) Euro.

(x) Zur Durchführung der Lieferung von

Lieferaktien im Fall der Ausübung

der Aktienrückzahlungsoption

werden die Schuldverschreibungen

von Clearstream Frankfurt über die

jeweiligen Depotbanken der

Anleihegläubiger gemäß den Regeln

und Verfahren des Clearingsystems

an oder vor dem Endfälligkeitstag

eingezogen. Hierzu sind die

jeweilige Depotbank des

Anleihegläubigers und Clearstream

Frankfurt durch den

Anleihegläubiger mit Erwerb der

Schuldverschreibungen durch den

Anleihegläubiger und deren

Verbuchung auf einem

Wertpapierdepotkonto des

Anleihegläubigers bei der

Depotbank ermächtigt, soweit nicht

bereits eine allgemeine

Ermächtigung vorliegt, so dass ohne

vorherige gesonderte

Benachrichtigung des

Anleihegläubigers der Einzug durch

Clearstream Frankfurt, wie in diesem

§ 5(d)(x) vorgesehen, zulässig ist.

Mit dem Einzug der Schuldverschrei-

bungen durch Clearstream Frankfurt

beauftragt und ermächtigt der

jeweilige Anleihegläubiger die

Hauptwandlungsstelle, für ihn die

Lieferung der Lieferaktien

durchzuführen und für ihn die

Bezugserklärung gemäß § 198

Absatz 1 AktG abzugeben.

(x) In order to effect the delivery of

Settlement Shares in case of the

exercise of the Share Redemption

Option, the Bonds are collected by

Clearstream Frankfurt via the

Bondholders' respective Custodians

in accordanc

Terms and Conditions of the Bonds · 2020. 10. 16. · Terms and Conditions of the Convertible...

Documents

Transcript of Terms and Conditions of the Bonds · 2020. 10. 16. · Terms and Conditions of the Convertible...