Tema de Control Nr. 2.PDewrqF MODELAREA
2
Tema de control nr. 2 FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE INVESTIȚII.APLICAȚII PRACTICE Se vor rezolva următoarele 2 aplicații practice: 1. Un manager trebuie să decidă dacă acceptă sau respinge un proiect a cărui investiție se ridică la 1.500 mil lei și are o durată de 5 ani pe parcursul cărora generează următoarele fluxuri de numerar: Anul Fluxul de numerar (mil. Lei) I 150 II 300 III 450 IV 600 V 1875 Rata câștigului fără risc este 10%. Ar trebui acceptat sau respins proiectul? 2. Un decident are de ales între 3 alternative decizionale D1, D2 și D3. El știe că aceste decizii pot fi influențate de 3 stări ale naturii S1, S2 și S3 și totodată cunoaște rezultatele care pot fi așteptate conform tabelului de mai jos: Starea naturii S1 S2 S3 Decizii D1 4 4 -2 D2 0 3 -1 D3 1 4 -3 Presupunând că probabilitatea de apariție a fiecărei stări este P(S1)=20%, P(S2)=50% și P(S3)=30% determinanți decizia optimă pe baza criteriului speranței matematice. 3. Stabiliți VaR pentru o sumă de 50 mil euro investite intr un portofoliu ce include 50% actiuni, 30% obligatiuni și 20% depozite bancare. Mizam pe un interval de încredere de 95%. Considerând că: - Profitul pe actiuni asteptat anual este 10%, cel pe obligatiuni 5%, iar pentru depozite bancare 3%. - Abaterea standard este 5% la actiuni, 3% la obligatiuni și 2% la depozite bancare - Corelarea dintre cele trei clase de active este: dintre actiuni și obligatiuni σ=0,5, dintre acțiuni și depozite bancare σ=0 iar dintre obligațiuni și depozite bancare σ=- 0,5. Ca si bibliografie orientativa, pe lângă modulele de curs, în special modulul 7, va pot recomanda urmatoarele carti de specialitate și surse electronice: 1. Graţiela Ghic &Carmen Judith Grigorescu Modelarea deciziei financiare, Editura Prouniversitaria, 2014 2. Gabriela Anghelache Piaţa de capital în context european, Editura Economică, 2010
-
Upload
erimescu-lavinia -
Category
Documents
-
view
221 -
download
6
description
w4qt34t54y6etutey
Transcript of Tema de Control Nr. 2.PDewrqF MODELAREA
-
Tema de control nr. 2 FUNDAMENTAREA DECIZIEI DE INVESTIII.APLICAII PRACTICE
Se vor rezolva urmtoarele 2 aplicaii practice:
1. Un manager trebuie s decid dac accept sau respinge un proiect a crui investiie se ridic la 1.500 mil lei i are o durat de 5 ani pe parcursul crora genereaz urmtoarele fluxuri de numerar:
Anul Fluxul de numerar (mil. Lei)
I 150
II 300
III 450
IV 600
V 1875
Rata ctigului fr risc este 10%. Ar trebui acceptat sau respins proiectul?
2. Un decident are de ales ntre 3 alternative decizionale D1, D2 i D3. El tie c aceste decizii pot fi influenate de 3 stri ale naturii S1, S2 i S3 i totodat cunoate rezultatele care pot fi ateptate conform tabelului de mai jos:
Starea naturii
S1 S2 S3
Decizii D1 4 4 -2
D2 0 3 -1
D3 1 4 -3
Presupunnd c probabilitatea de apariie a fiecrei stri este P(S1)=20%, P(S2)=50% i P(S3)=30% determinani decizia optim pe baza criteriului speranei matematice.
3. Stabilii VaR pentru o sum de 50 mil euro investite intr un portofoliu ce include 50%
actiuni, 30% obligatiuni i 20% depozite bancare. Mizam pe un interval de ncredere de
95%. Considernd c:
- Profitul pe actiuni asteptat anual este 10%, cel pe obligatiuni 5%, iar pentru depozite
bancare 3%.
- Abaterea standard este 5% la actiuni, 3% la obligatiuni i 2% la depozite bancare
- Corelarea dintre cele trei clase de active este: dintre actiuni i obligatiuni =0,5, dintre
aciuni i depozite bancare =0 iar dintre obligaiuni i depozite bancare =- 0,5.
Ca si bibliografie orientativa, pe lng modulele de curs, n special modulul 7, va pot recomanda urmatoarele carti de specialitate i surse electronice:
1. Graiela Ghic &Carmen Judith Grigorescu Modelarea deciziei financiare, Editura Prouniversitaria, 2014
2. Gabriela Anghelache Piaa de capital n context european, Editura Economic, 2010
-
3. Mihaela Dragot Decizia de investire pe piaa de capital , Editura ASE, Bucureti, 2006 4. http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=117&idb=
Pentru data predrii lucrrii consultai calendarul disciplinei.
Coordonator disciplin,
Conf.univ.dr. Diana Sabu-Popa
