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Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.

Parque Vía 190, Colonia Cuauhtémoc,

06599 México, D.F.

Los valores no han sido registrados en la Sección de Valores del Registro Nacional de Valores, y por lo tanto no son objeto de Oferta Pública ni de Intermediación en México

En cumplimiento al compromiso de divulgación, se presenta el siguiente informe de eventos recientes y estados

financieros consolidados condensados intermedios no auditados al 30 de Septiembre de 2009 con motivo de listar la emisión de un bono en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.

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Eventos recientes

La siguiente información debe ser leída conjuntamente, con nuestros estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados, incluidos en este documento y con nuestros estados financieros consolidados auditados, el “Punto 1. Información clave—Datos sobresalientes consolidados” y el “Punto 3. Operación, Revisión financiera y Perspectivas” - de nuestro Reporte Anual de 2008.

Resultados de la operación por los nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2009 y 2008

Resumen de la utilidad de operación y de la utilidad neta

La siguiente tabla muestra nuestros estados consolidados de resultados para los periodos de nueve

meses terminados al 30 de septiembre de 2009 y 2008.

Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de,

2009 2008

(millones de pesos)

(porcentaje de los ingresos de operación)

(millones de pesos)

(porcentaje de los ingresos de operación)

Ingresos de operación: Servicio Local ....................................................... P. 34,228 38.3% P. 37,179 39.9% Servicio de larga distancia nacional ..................... 10,845 12.1 12,172 13.1 Servicio de larga distancia

internacional ...................................................... 5,226 5.9 6,386 6.9 Servicio de Interconexión ..................................... 12,599 14.1 14,384 15.4 Acceso a Internet .................................................. 11,906 13.3 9,539 10.2 Redes Corporativas ............................................... 10,096 11.3 8,931 9.6 Otros...................................................................... 4,453 5.0 4,547 4.9

Total ingresos de operación.......................... 89,353 100.0 93,138 100.0 Costos y gastos de operación:

Costo de ventas y servicios.................................... 24,869 27.8 23,881 25.7 Comerciales, administrativos y

generales............................................................ 15,497 17.3 14,635 15.7 Interconexión ......................................................... 8,913 10.0 10,682 11.5 Depreciación y amortización ................................. 13,485 15.1 13,449 14.4

Total costos y gastos de operación .................................................. 62,764 70.2 62,647 67.3

Utilidad de operación…………………………….. 26,589 29.8% 30,491 32.7% Otros gastos, neto................................................... 1,213 892

Costo de financiamiento: Intereses ganados ................................................... (561) (603) Intereses devengados a cargo ................................ 4,696 5,171 (Utilidad) pérdida cambiaria, neta ......................... (1,041) 856

3,094 5,424 Participación en utilidad neta de compañías asociadas..................................................................... 163 69 Utilidad antes de impuesto a la utilidad..................... 22,445 24,244

Provisión para impuesto sobre la renta.................. 6,970 7,047 Utilidad neta ............................................................... P. 15,475 P. 17,197

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Ingresos El total de ingresos disminuyó 4.1%, en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo del año previo. Esta disminución fue resultado de una caída en los ingresos del servicio local de 7.9%, de 13.4% en los ingresos de larga distancia y de 12.4% en los ingresos de interconexión, en parte compensados por un incremento de 24.8% en los ingresos de acceso a Internet y un incremento de 13.0% en los ingresos de redes corporativas. De nuestros ingresos totales, los servicios de voz (local, larga distancia e interconexión) representaron un 70.4% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con un 75.3% para el mismo periodo de 2008. Los ingresos de acceso a Internet y redes corporativas representaron un 24.6% en 2009, comparados con un 19.8% de nuestros ingresos totales, en el mismo periodo en 2008.

Ingresos del servicio local

Los ingresos del servicio local disminuyeron 7.9% a septiembre de 2009, comparados con el mismo período en 2008, básicamente, como resultado de un menor ingreso promedio por llamada local facturada debido a la competencia de telefonía celular y de otros proveedores de telefonía, un 7.7% de reducción en el volumen de tráfico local y por la caída del 1.8% en el número de líneas en servicio.

Ingresos de larga distancia nacional

Los ingresos de larga distancia nacional decrecieron 10.9% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008, resultado principalmente de un menor ingreso promedio por minuto. Esto refleja el incremento en la promoción de los paquetes multi-servicios, que incluyen minutos de larga distancia nacional, que incentivan el volumen de tráfico, pero reducen el ingreso promedio por minuto.

Ingresos de larga distancia internacional

Los ingresos de larga distancia internacional disminuyeron 18.2% al cierre de septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Esto como consecuencia de la caída en el tráfico de salida de 33.1%, reflejo de una reducción de la actividad económica en el país y de una disminución en el nivel de tráfico de los operadores móviles, en parte compensado por un aumento en el ingreso promedio por minuto. El ingreso por tráfico de entrada de larga distancia internacional disminuyó 7.0% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo del año previo, debido a la caída de 11.3% en el tráfico de entrada.

Ingresos de interconexión

Los ingresos de interconexión decrecieron 12.4% al 30 de septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Esto fue originado por una disminución en la tarifa de “el que llama paga”, por una caída de 6.3% en el tráfico local y del 21.6% en el flujo de tráfico de larga distancia del servicio “el que llama paga”.

Ingresos del servicio de Internet

Los ingresos del servicio de acceso a Internet aumentaron 24.8% para el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Esto fue principalmente a consecuencia del 40.1% de incremento en el número de cuentas de acceso a Internet, mismas que totalizaron 6.4 millones al 30 de septiembre de 2009, en parte atenuado por un menor ingreso promedio por cuenta de acceso.

3

Ingresos de redes corporativas

Los ingresos de redes corporativas crecieron 13.0% al 30 de septiembre de 2009, comparados con el año anterior. Este incremento fue causado, por mayores ventas de servicios de redes privadas virtuales (VPN) y servicios de valor agregado relacionados a las redes de clientes corporativos.

Otros ingresos

Otros ingresos disminuyeron 2.1% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008. Lo anterior debido a menores ingresos de nuestros servicios de facturación y cobranza y atenuados en parte por un aumento en la venta de computadoras en Tiendas Telmex.

Costos y gastos de operación

Costo de ventas y servicios

El costo de ventas y servicios se incrementó 4.1% al 30 de septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo en 2008. Este aumento fue resultado de mayores cargos relativos a los costos laborales, costos de venta de computadoras y equipos de telecomunicaciones para clientes corporativos.

Comerciales, Administrativos y generales

Los gastos comerciales, administrativos y generales, se incrementaron 5.9% a septiembre de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008, como consecuencia de mayores cargos relacionados con los costos laborales, mayores cargos por cuentas de cobro dudoso y mayores comisiones relacionadas al crecimiento de nuestros servicios de banda ancha.

Interconexión

Los costos de interconexión disminuyeron 16.6% en el periodo de enero a septiembre de 2009, respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente, por la disminución en la tarifa pagada a operadores de telefonía móvil por las llamadas bajo el sistema “el que llama paga” y a una caída en el tráfico de “el que llama paga”.

Depreciación y Amortización

La depreciación y amortización se incrementó ligeramente en 0.3% al 30 de septiembre de 2009, respecto al mismo periodo en 2008.

Utilidad de operación La utilidad de operación decreció 12.8% en el periodo de enero a septiembre de 2009, comparada con el mismo periodo en 2008, debido a una disminución de 4.1% en los ingresos. El margen operativo fue de 29.8% al 30 de septiembre de 2009, comparado con un margen de 32.7% en el mismo periodo de 2008, como consecuencia de una menor participación de los servicios de voz en los ingresos y por una mayor participación en los ingresos de los servicios de acceso a Internet y redes corporativas.

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Otros gastos, neto En el rubro de otros gastos, neto tuvimos un incremento de 36.0% a septiembre de 2009, comparado con el mismo periodo en 2008. Este rubro fue menor para el periodo enero a septiembre de 2008, debido a un programa de incentivos fiscales por cumplimiento, establecido por el Gobierno Federal.

Costo de financiamiento

Al 30 de septiembre de 2009, el costo de financiamiento fue de P.3,094 millones, comparado con P.5,424 millones al 30 de septiembre de 2008. Esta disminución fue resultado de los siguientes factores:

• Los intereses ganados disminuyeron 7.0% en los nueve meses de 2009, comparados con el mismo periodo en 2008, originado principalmente por un menor nivel promedio de activos financieros que generaron intereses;

• Los intereses devengados a cargo, disminuyeron 9.2% en los nueve meses de 2009, comparados con el mismo periodo de 2008, a causa de una disminución en el nivel promedio de la deuda, en parte compensada por mayores perdidas netas a valor razonable sobre los swaps de tasa de interés y

• Reconocimos una utilidad neta en cambios de P.1,041 millones de enero a septiembre de 2009, comparada con una perdida de P.856 millones para el mismo periodo en 2008. Esta utilidad neta en cambios, fue debido principalmente a una ganancia sobre los cross currency swaps que vencieron y a una ligera apreciación del peso contra el dólar, durante el periodo de enero a septiembre de 2009.

Impuesto sobre la renta Hemos registrado provisiones del impuesto sobre la renta de P.6,970 millones, para el periodo de enero a septiembre de 2009, que comparan con P.7,047 millones por el mismo periodo en 2008. Nuestra tasa efectiva de impuesto sobre la renta, como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, fue de 31.1% al 30 de septiembre de 2009 y de 29.1% a la misma fecha de 2008. El incremento fue resultado principalmente, de la aplicación del índice inflacionario para propósitos fiscales.

Selección de datos del Balance General y otros datos

Al 30 de septiembre de 2009, el efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron P.7,827 millones, comparados con P.6,137 millones al 31 de diciembre de 2008. Durante los nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2009, utilizamos aproximadamente, P.8,992 millones para pagar dividendos y para recompra de acciones, e incurrimos aproximadamente en P.7,386 millones para inversión. Nuestras cuentas por pagar y pasivos devengados al 30 de septiembre de 2009, fueron de P.16,301 millones, que comparan con P.15,918 millones al 31 de diciembre de 2008. Al 30 de septiembre de 2009, nuestros activos totales fueron de P.179,325 millones, los pasivos totales de P.135,385 millones y el capital contable de P.43,940 millones, que comparan con los activos totales de P.187,125 millones, con los pasivos totales de P.147,754 millones y con el capital contable de P.39,371 millones, al 31 de diciembre de 2008.

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Inversión y otros usos de efectivo Nuestra inversión totalizó P.7,386 millones, durante los nueve meses finalizados al 30 de septiembre de 2009 y anticipamos que nuestra inversión para 2009 será de P.8,000 millones (aproximadamente U.S.$613 millones). Para 2010, esperamos que nuestra inversión sea de alrededor de P.7,500 millones (aproximadamente U.S.$522 millones). Nuestro monto presupuestado excluye las adquisiciones que pudiéramos realizar en el futuro. Asimismo, con base en la evaluación actuarial, durante el tercer trimestre de 2009 se realizó una aportación al fondo de pensiones por P.5,600 millones. Deuda

Al 30 de septiembre de 2009, nuestra deuda totalizaba P.95,385 millones (aproximadamente U.S.$ 7,063 millones), un decremento de 10.7% comparado con el 31 de diciembre de 2008. En agosto de 2009, pagamos anticipadamente, una parte del crédito sindicado por un monto de aproximadamente P.16,726 millones (U.S.$1,300 millones), que estaba programado originalmente para el 20 de octubre de 2009. Adicionalmente, durante el periodo enero a septiembre de 2009, pagamos deuda a su vencimiento por P.4,654 millones (aproximadamente U.S.$346 millones). En julio de 2009, emitimos dos series de certificados bursátiles denominados en pesos, en México, por un monto total de P.8,000 millones, P.4,000 millones vencen en julio de 2011 y el remanente vence en julio de 2013. El 3 de noviembre de 2009, emitimos en México, dos series de certificados bursátiles denominados en pesos, por un importe total de P.6,000 millones, una serie por P.4,000 millones, con vencimiento en octubre de 2014 y la otra serie por P.2,000 millones, con vencimiento en octubre de 2016.

Derivados Al 30 de septiembre de 2009, nuestros cross currency swaps, cubrían pasivos denominados en moneda extranjera por P.56,934 millones (aproximadamente U.S.$4,216 millones) y nuestros contratos forwards a corto plazo, cubrían P.4,997 millones (aproximadamente U.S.$370 millones). Ambos instrumentos cubrían 94.3% de nuestra deuda denominada en moneda extranjera. Aproximadamente, 53.2% de nuestra deuda denominada en pesos (P.15,800 millones al 30 de septiembre de 2009), devenga intereses a tasa variable. Al 30 de septiembre de 2009, el monto agregado nocional de nuestros swaps de tasa variable denominados en pesos, fue de P.23,752 millones, para cubrir el riesgo de tasa flotante en pesos. A esa fecha, teníamos cross currency coupon swaps para cubrir pago de intereses de P.4,726 millones (aproximadamente U.S.$350 millones). El efecto total de nuestros instrumentos financieros derivados, fue de una pérdida neta de P.1,495 millones, durante los nueve meses de 2009, comparado con una pérdida neta de P.2,703 millones, durante el mismo periodo en 2008, en cada caso, reflejado en nuestro costo financiero. El valor razonable de nuestros instrumentos financieros derivados fue de P.13,376 millones, al 30 de septiembre de 2009, comparado con P.20,419 millones, al 31 de diciembre de 2008.

Programa de compra de acciones

Hemos continuado con nuestro programa de compra de acciones. Durante los nueve meses de 2009, compramos 269.8 millones de acciones L por un importe total de P.3,035 millones y 1.4 millones de acciones A por P.15.3 millones. Durante 2008 compramos 796.7 millones de acciones L por un total de P.12,764 millones y 8.6 millones de acciones A por un importe total de P.107.7 millones.

6

Eventos recientes

Nuevas regulaciones

Entre noviembre de 2007 y febrero de 2008, la Comisión Federal de Competencia, inicio siete investigaciones para determinar si algunos operadores de telecomunicaciones, incluyendo a Telmex y algunas de nuestras subsidiarias, tienen poder substancial de mercado o están comprometidas en practicas monopólicas en algunos segmentos del mercado mexicano de telecomunicaciones. En cuatro de esas investigaciones, la Comisión Federal de Competencia determinó mediante resoluciones definitivas que, en las áreas geográficas cubiertas por nuestra red, Telmex y nuestra subsidiaria Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V.(“Telnor”) tienen poder substancial en los siguientes mercados; (1) servicio de transito ofrecido a concesionarios de los servicios local y de larga distancia, en 191 áreas de servicio local que cubren dichos concesionarios, (2) algunos mercados mayoristas de renta de enlaces dedicados locales y de larga distancia nacional, también en mercados mayoristas de enlaces dedicados de larga distancia internacional e interconexión, (3) llamadas de origen ofrecidas a otros operadores del servicio de larga distancia, y (4) terminación de llamadas conmutadas proporcionadas a otros operadores del servicio local y de larga distancia. Hemos interpuesto los recursos administrativos correspondientes ante la Comisión Federal de Competencia, para que reconsidere sus resoluciones definitivas. descritas en (1) y (2) arriba, nuestros recursos fueron desechados por determinación de la Comisión Federal de Competencia y hemos presentado juicios de amparo contra dichas determinaciones de desechamiento. Respecto a las resoluciones definitivas descritas en (3) y (4) arriba, aún está pendiente la interposición de nuestros recursos de reconsideración. Con base en esas resoluciones finales, la Comisión Federal de Telecomunicaciones puede imponer obligaciones específicas, relacionadas con tarifas, información y calidad de servicio. El resultado de esas resoluciones y las consecuencias son inciertas para Telmex. Las decisiones adversas a la Compañía, en alguno de los procedimientos de la Comisión Federal de Competencia, pueden llevar a la imposición de regulaciones, prohibiciones o penas económicas, que a su vez podrían tener un efecto adverso sobre nuestros negocios y nuestros resultados de operación. Ver el “Punto 1. Información Clave—Factores de Riesgo— Nuevas regulaciones” y el “Punto 2. Información de la Compañía—Regulación—Regulación de operador dominante”, en nuestro Reporte Anual de 2008.

Propuesta fiscal en servicios de telecomunicaciones

Recientemente el gobierno mexicano, ha propuesto al poder legislativo, la imposición de un nuevo impuesto del 3% a algunos servicios de telecomunicaciones. La propuesta esta actualmente pendiente en el Congreso Mexicano. Si esta es aprobada podría tener un efecto adverso en nuestros resultados de operación.

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V.

CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS

Página

Balances generales consolidados condensados al 30 de septiembre de 2009 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2008 .................................................................... F-1

Estados consolidados de resultados condensados no auditados por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 y 2008 ....................................................... F-2

Estados consolidados de flujos de efectivo condensados no auditados por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 ............................................ F-3

Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados ..................... F-4

F-1

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Balances generales consolidados condensados

(Miles de pesos, ver Nota 1.d)

30 de septiembre de 2009

(No auditado) 31 de diciembre de

2008 Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes $ 7,827,247 $ 6,136,563 Cuentas por cobrar, neto (Nota 2) 22,854,683 20,808,763 Instrumentos financieros derivados (Nota 4) 13,375,869 20,418,889 Inventarios para venta, neto 1,414,257 1,914,306 Pagos anticipados y otros 3,360,863 2,900,790 Suma el activo circulante 48,832,919 52,179,311 Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 3) 107,217,471 112,865,377 Inventarios para operación de la planta telefónica, neto 1,849,517 2,668,410 Licencias, neto 935,958 1,025,027 Inversiones permanentes 1,702,200 1,494,133 Activo neto proyectado 17,301,225 15,485,402 Cargos diferidos, neto 1,485,884 1,407,687 Suma el activo $ 179,325,174 $ 187,125,347 Pasivo y capital contable Pasivo circulante: Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo (Nota 4) $ 23,346,073 $ 22,883,092 Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 5) 16,300,730 15,918,106 Impuestos por pagar 1,937,718 783,543 Créditos diferidos 1,594,865 1,780,115 Suma el pasivo circulante 43,179,386 41,364,856 Deuda a largo plazo (Nota 4) 72,039,391 84,172,355 Obligaciones laborales (Nota 6) 4,388,511 4,997,540 Impuestos diferidos (Nota 11) 15,417,159 16,808,391 Créditos diferidos 360,684 411,106 Suma el pasivo 135,385,131 147,754,248 Capital contable (Nota 10): Capital social 9,050,320 9,138,632 Utilidades acumuladas: De años anteriores 18,297,385 7,197,720 Del periodo 15,474,430 20,176,936 33,771,815 27,374,656 Otras partidas de utilidad integral acumuladas 1,075,772 2,816,625 Participación controladora 43,897,907 39,329,913 Participación no controladora 42,136 41,186 Suma el capital contable 43,940,043 39,371,099 Suman el pasivo y el capital contable $ 179,325,174 $ 187,125,347

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.

F-2

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Estados consolidados de resultados condensados no auditados

(Miles de pesos, excepto utilidades por acción, ver Nota 1.d)

Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de

2009 2008 Ingresos de operación: Servicio local $ 34,228,439 $ 37,178,775 Servicio de larga distancia: Nacional 10,844,515 12,171,505 Internacional 5,226,245 6,385,778 Interconexión 12,598,605 14,384,188 Redes corporativas 10,096,428 8,930,576 Acceso a Internet 11,905,909 9,538,621 Otros 4,453,218 4,548,471 89,353,359 93,137,914 Costos y gastos de operación: Costos de venta y servicios 24,869,146 23,881,390 Comerciales, administrativos y generales 15,496,899 14,634,543 Interconexión 8,913,491 10,682,239 Depreciación y amortización (incluye $12,870,123 en 2009 y $12,710,963 en 2008, no incluidos en costos de venta y servicios) 13,485,268 13,448,702 62,764,804 62,646,874 Utilidad de operación 26,588,555 30,491,040 Otros gastos, neto 1,212,821 891,765 Costo de financiamiento: Intereses ganados ( 561,840) ( 603,360) Intereses devengados a cargo 4,696,428 5,171,412 (Utilidad) pérdida cambiaria, neta ( 1,041,134) 856,247 3,093,454 5,424,299 Participación en utilidad neta de compañías asociadas 162,962 69,506 Utilidad antes de impuesto a la utilidad 22,445,242 24,244,482 Provisión para impuesto sobre la renta (Nota 11) 6,969,863 7,047,243 Utilidad neta $ 15,475,379 $ 17,197,239 Distribución de la utilidad neta: Participación controladora $ 15,474,430 $ 17,199,075 Participación no controladora 949 ( 1,836) $ 15,475,379 $ 17,197,239 Promedio ponderado de acciones en circulación (en millones) 18,435 19,002 Utilidad neta por acción $ 0.84 $ 0.91


F-3

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Estados consolidados de flujos de efectivo condensados no auditados

(Miles de pesos, ver Nota 1.d)

Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2009 2008 Actividades de operación: Utilidad antes de impuesto a la utilidad $ 22,445,242 $ 24,244,482 Depreciación y amortización 13,480,639 13,423,937 Intereses devengados a cargo 4,696,428 5,171,412 Otras partidas que no requieren de efectivo 4,864,348 5,556,748 45,486,657 48,396,579Flujos utilizados en la operación (14,511,285) (10,210,057)Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación

30,975,372

38,186,522

Actividades de inversión: Adquisiciones de planta, propiedades y equipo y otras inversiones (8,188,241) (9,792,650)Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión (8,188,241) (9,792,650) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento

22,787,131

28,393,872

Actividades de financiamiento: Nuevos financiamientos 10,667,296 8,562,492 Amortizaciones de financiamientos (21,379,950) (2,050,383) Adquisición de acciones (3,050,230) (11,080,498) Pago de dividendos (5,942,027) (5,789,843) Intereses pagados (3,481,441) (3,771,645) Instrumentos financieros derivados 2,089,905 (3,438,936)Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento

(21,096,447)

(17,568,813)

Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo 1,690,684 10,825,059Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 6,136,563 4,697,752Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 7,827,247 $ 15,522,811


TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS Notas a los estados financieros consolidados condensados no auditados

(La información de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 es no auditada) (En miles de pesos, ver Nota 1.d)

F-4

1. Nuevos pronunciamientos contables a) Bases de presentación

Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados que se acompañan, han

sido preparados bajo la mismas bases de presentación descritas en los estados financieros auditados de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (en lo sucesivo “la compañía” o “TELMEX”) al 31 de diciembre de 2008 y por cada uno de los tres años comprendidos en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2008, y han sido preparados de conformidad con las normas mexicanas de información financiera (NIF) aplicables a la información financiera intermedia. Por lo tanto, dichos estados financieros no incluyen toda la información ni las notas relativas requeridas por las NIF para estados financieros completos. En opinión de la administración de TELMEX, todos los ajustes (basados en las operaciones normales recurrentes) que se consideraron necesarios para una presentación razonable de la información financiera han sido incluidos. Los supuestos utilizados para las principales estimaciones son similares a los utilizados al 31 de diciembre de 2008.

Los resultados de operación de los nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2009, no son necesariamente indicativos de los resultados que puedan ser esperados al término del año. El balance general consolidado condensado al 31 de diciembre de 2008 se deriva de los estados financieros consolidados auditados a esa fecha, pero no incluye toda la información ni las notas relativas requeridas por las NIF para estados financieros completos.

Las políticas contables aplicadas en la preparación de la información financiera intermedia son las

mismas aplicadas en los estados financieros consolidados auditados al 31 de diciembre de 2008. Para mayor información, véanse los estados financieros consolidados y sus notas incluidos en el Reporte Anual de la Compañía, por el año terminado el 31 de diciembre de 2008.

b) Uso de estimaciones

La preparación de estados financieros de acuerdo con las NIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. c) Consolidación Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y de las subsidiarias sobre las que se ejerce control. Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan servicios a empresas relacionadas con esta actividad.

Los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados financieros consolidados. La participación no controladora corresponde a algunas subsidiarias en las que la Compañía no posee el 100% de su tenencia accionaria. d) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera

De conformidad con la NIF B-10, Efectos de la inflación, la Compañía opera actualmente en un entorno económico no inflacionario, ya que la inflación acumulada de los tres años anteriores al 31 de diciembre de 2008 y 2007 fue de 15.01% y 11.56%, respectivamente. Los estados financieros están expresados en pesos nominales, excepto por las partidas no monetarias que incluyen su actualización a pesos constantes al 31 de diciembre de 2007.



F-5

e) Nuevos pronunciamientos contables

A continuación se comentan los nuevos pronunciamientos emitidos por el Consejo Mexicano para la

investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) que entraron en vigor el 1 de enero de 2009, y que afectaron las políticas de TELMEX: NIF B-7, Adquisiciones de negocios

Esta norma requiere la aplicación del método de compra para el reconocimiento de adquisiciones de negocios, basado en (i) identificar que se está adquiriendo un negocio; (ii) identificar a la entidad adquirente; (iii) determinar la fecha de adquisición; (iv) reconocer los activos identificables del negocio adquirido, los pasivos asumidos, así como la participación no controladora en el negocio adquirido; (v) valuar la contraprestación; y (vi) reconocer un crédito mercantil adquirido o, en casos inusuales, una compra a precio de ganga, en los términos de esta NIF.

NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados

Establece las normas generales para la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados o combinados, así como sus revelaciones correspondientes. Esta norma incluye principalmente lo siguiente: (i) establece que cuando se ejerce control sobre una entidad con propósito específico (EPE), esta debe considerarse como subsidiaria y debe consolidarse; (ii) cuando se analiza la existencia de control sobre una entidad, se requiere considerar la existencia de derechos de votos potenciales que puedan ser ejercidos o convertidos a favor de la entidad en su carácter de controladora; (iii) permite a controladoras intermedias no presentar estados financieros consolidados, bajo ciertas circunstancias; (iv) incorpora la nueva terminología de participación controladora y participación no controladora; y (v) requiere que la valuación de la participación no controladora en los estados financieros sea determinada con base en el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria y el crédito mercantil al momento de la adquisición.

NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes

El propósito de esta norma es establecer lineamientos para el reconocimiento de las inversiones en compañías asociadas, así como en otras inversiones permanentes en las que la entidad que informa no tiene control, control conjunto ni influencia significativa. Las inversiones en asociadas deben ser reconocidas inicialmente sobre la base de su valor razonable y, posteriormente, por la aplicación del método de participación. Después de la primera aplicación del método de participación, las inversiones en asociadas deben someterse a pruebas de deterioro. Las entidades con propósitos específicos en las que se tenga influencia significativa deben considerarse inversiones en asociadas. A diferencia de lo que establecía el Boletín B-8, se establece que la influencia significativa existe cuando una entidad tiene el 10% o más de las acciones con derecho a voto de una entidad que cotice en una bolsa de valores, o cuando se tiene el 25% o más cuando no coticen en una bolsa de valores. Asimismo, establece los lineamientos para determinar la existencia de influencia significativa en el caso de EPEs. NIF C-8, Activos intangibles

La norma establece la metodología de valuación, presentación y revelación para el reconocimiento inicial y posterior de activos intangibles adquiridos de forma individual a través de adquisiciones de negocios, o que se generen internamente en el curso normal de las operaciones de la entidad.



F-6

La principales cambios a esta norma son: (i) se acota la definición de activos intangibles y se establece

que la condición de separabilidad no es indispensable para que un activo intangible cumpla con la característica de identificable; (ii) se establece un procedimiento adicional para el reconocimiento inicial y posterior del crédito mercantil y de activos intangibles adquiridos a través de adquisiciones de negocios; (iii) se elimina la presunción de que un activo intangible no podría exceder en su vida útil a un periodo de veinte años; y (iv) se modifica el término de costos preoperativos.

La adopción de las nuevas normas de información financiera mencionadas anteriormente no tuvieron ningún impacto en los estados financieros de la Compañía, y no hay ajustes que afecten a los resultados acumulados derivados de la adopción. 2. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se integran como sigues: 30 de septiembre

de 2009 (No auditado)

31 de diciembre

de 2008 Clientes $ 21,364,936 $ 18,335,111 Partes relacionadas 1,177,635 975,362 Servicios de enlace 470,641 478,991 Otras 2,423,943 3,403,969 25,437,155 23,193,433 Menos: Estimación para cuentas de cobro dudoso 2,582,472 2,384,670 Total $ 22,854,683 $ 20,808,763

3. Planta, propiedades y equipo a) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue:

30 de septiembre de 2009 (No auditado)

31 de diciembre

de 2008 Planta y equipo telefónico $ 317,237,704 $ 314,077,075 Terrenos y edificios 37,121,926 36,987,698 Equipo de cómputo y otros activos 48,987,650 47,564,938 403,347,280 398,629,711 Menos: Depreciación acumulada 297,011,064 286,221,263 Neto 106,336,216 112,408,448 Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo 881,255 456,929 Total $ 107,217,471 $ 112,865,377 b) El importe aplicado a los costos y gastos de operación por este concepto en los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 ascendió a $13,388,221 y $13,329,830, respectivamente.



F-7

4. Deuda a largo plazo

La deuda a largo plazo se integra como sigue: Tasas de interés promedio

ponderados al Saldos al 30 de

septiembre de 2009

(No auditado)

31 de diciembre de 2008

Vencimientos de

2009 a

30 de septiembre


31 de diciembre de 2008

Pasivos denominados en monda extranjera:

Bonos 5.1% 5.1% 2015 $ 23,610,743 $ 23,670,364 Bancos 0.7% 1.8% 2018 41,819,745 61,013,202 Otros 2.0% 2.0% 2022 254,976 271,881 Suma pasivos denominados en moneda

extranjera 65,685,464 84,955,447 Pasivos denominados en moneda nacional: Bonos 8.8% 8.8% 2016 4,500,000 4,500,000 Certificados bursátiles 6.3% 8.8% 2037 22,400,000 14,800,000 Bancos 4.9% 8.6% 2010 2,800,000 2,800,000 Suma pasivos denominados en moneda

nacional 29,700,000 22,100,000 Deuda total 95,385,464 107,055,447 Menos deuda a corto plazo y porción

circulante de la deuda a largo plazo 23,346,073 22,883,092 Deuda a largo plazo $ 72,039,391 $ 84,172,355

Las tasas de interés mostradas están sujetas a variaciones de mercado y no incluyen el efecto del

reembolso de impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores. El costo promedio ponderado de la deuda al 30 de septiembre de 2009 (incluyendo intereses, swaps de tasas de interés, comisiones e impuestos retenidos, y excluyendo el efecto de variaciones cambiarias) fue 6.0% aproximadamente (6.2% al 31 de diciembre de 2008).

El importe de la deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo al 30 de septiembre

de 2009 es de $23,346,073 ($22,883,092 al 31 de diciembre de 2008), y se integra como sigue:

Saldos al 30 de septiembre


31 de diciembre

de 2008 Deuda a corto plazo: Certificados bursátiles $ 2,500,000 $ 2,500,000 Porción circulante de la deuda a largo plazo: Bonos 12,828,990 Certificados bursátiles 400,000 Bancos 8,017,083 19,983,092 Total de la porción circulante de la deuda a largo plazo 20,846,073 20,383,092 Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo $ 23,346,073 $ 22,883,092



F-8

Bonos: a) En noviembre de 2008 se liquidó un bono por $13,151,147 (U.S.$1,000 millones) (valor nominal),

mismo que fue contratado en noviembre de 2003 a una tasa del 4.5% anual, pagadero en forma semestral. En 2008, los intereses devengados en el año por este pasivo ascendieron a $442,078.

b) El 27 de enero de 2005 y con una reapertura el 22 de febrero de 2005, TELMEX efectuó la colocación

de bonos por un monto total de $21,892,381 (U.S.$1,750 millones), dividido en dos emisiones, una por $11,870,243 y la otra por $10,022,138 (U.S.$950 millones y U.S.$800 millones, respectivamente), la primera con vencimiento en 2010 a una tasa de 4.75% anual y la segunda con vencimiento en 2015 a una tasa de 5.5% anual, con intereses pagaderos semestralmente. Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009 los intereses devengados por estos bonos ascendieron a $963,882 ($739,151 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008).

c) El 26 de enero de 2006, se efectuó la colocación de un bono en pesos en el extranjero por un monto

total de $4,500,000 (valor nominal), con vencimiento en 2016 a una tasa de 8.75% anual. Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009 los intereses devengados ascendieron a $304,969 ($306,768 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008).

Créditos sindicados: Se contrató un crédito sindicado en 2004, el cual se reestructuró en 2005 y 2006, para mejorar las condiciones crediticias e incrementar el monto total a $34,531,521 (U.S.$3,000 millones) dividido en tres tramos, el primero por un importe de $14,963,659 (U.S.$1,300 millones) con vencimiento a tres años, el segundo por un monto de P. 11,510,507 (U.S.$1,000 millones) con vencimiento a cinco años, y el tercero por un monto de $8,057,355 (U.S.$700 millones) con vencimiento a 7 años. En agosto de 2009, TELMEX efectuó el pago anticipado del primer tramo de este crédito, cuyo vencimiento original estaba previsto para octubre de 2009. El saldo al 30 de septiembre de 2009 está incluido en el importe de Bancos (pasivos denominados en moneda extranjera). El 30 de junio de 2006 TELMEX celebró un contrato de crédito sindicado por un monto total de $5,986,554 (U.S.$500 millones) dividido en dos tramos de $2,993,277 (U.S.$ 250 millones) cada uno, con vencimiento a 4 y 6 años, respectivamente. La mayoría de los préstamos bancarios devengan intereses con un margen específico sobre LIBOR. Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009 los intereses devengados por estos créditos ascendieron a $504,578 ($1,043,169 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008). Certificados bursátiles:

El 30 de septiembre de 2005, TELMEX obtuvo la aprobación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para un programa de emisión de certificados bursátiles de largo plazo por un monto de $10,000,000 (valor nominal). Al 31 de diciembre de 2006 se habían emitido certificados bursátiles por un monto de $518,800 ($500,000 valor nominal). Al 31 de diciembre de 2007 se emitieron certificados bursátiles por el total autorizado bajo este programa.



F-9

El 19 de diciembre de 2007, TELMEX obtuvo la aprobación de CNBV para un programa de emisión

de certificados bursátiles de largo plazo por un monto de $10,000,000 (valor nominal). En abril de 2008 se emitieron certificados bursátiles por un monto de $1,600,000. En julio de 2009, TELMEX efectuó dos emisiones de certificados bursátiles por un monto total de $8,000,000.

Algunos de los certificados bursátiles devengan intereses a tasas fijas y algunos con un margen

específico con respecto a la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE). Por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009, los intereses devengados por los certificados bursátiles de largo plazo ascendieron a $848,734 ($734,852 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008).

Líneas de crédito:

Al 30 de septiembre de 2009, no había líneas de crédito comprometidas con instituciones financieras. Al 31 de diciembre de 2008, TELMEX tenía líneas de crédito de largo plazo con diversas instituciones financieras extranjeras. Los saldos disponibles ascendían a $1,660,051 (U.S.$122.6 millones), con una tasa de interés variable de LIBOR más 50 puntos básicos, aproximadamente.

Prepagos de deuda:

En octubre de 2008 TELMEX prepagó parte de su deuda con instituciones financieras por

aproximadamente $20,901 (U.S.$1.6 millones). Restricciones:

La deuda antes mencionada está sujeta a restricciones respecto al mantenimiento de ciertas razones financieras, y a la restricción de la venta de una parte importante de grupos de activos, entre otras. Al 30 de septiembre de 2009, la Compañía ha cumplido con estos requerimientos.

Parte de la deuda también está sujeta a vencimiento anticipado o recompra a opción de los tenedores,

si hubiera un cambio de control, como se define en los instrumentos respectivos. Las definiciones de cambio de control varían, pero ninguna de ellas se llevará a cabo mientras Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V. (Carso Global Telecom) (controladora de TELMEX) o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de las acciones con derecho a voto de la Compañía. Pasivos en moneda extranjera: Los pasivos en moneda extranjera al 30 de septiembre de 2009, se integran como sigue:

Moneda

extranjera (en miles)

Tipo de cambio al 30 de septiembre

de 2009 (en unidades)

Equivalente en moneda nacional

Dólar estadounidense 4,623,220 $ 13.5042 $ 62,432,884 Yen japonés 19,891,200 0.1507 2,997,604 Euro 12,915 19.7418 254,976 Total $ 65,685,464



F-10

Los vencimientos de los créditos a largo plazo al 30 de septiembre de 2009 son como sigue:

Años Importe 2010 (*) $ 98,347 2011 19,266,470 2012 12,520,428 2013 11,738,435 2014 en adelante 28,415,711 Total $ 72,039,391

(*) octubre-diciembre Eventos subsecuentes

El 18 de septiembre de 2009, TELMEX obtuvo la aprobación de la CNBV para un programa dual de emisión de certificados bursátiles de corto y largo plazo por un monto total de $15,000,000 (valor nominal). El 3 de noviembre de 2009 se emitieron dos series de certificados bursátiles de largo plazo al amparo de este programa por un monto total de $6,000,000, una serie de $4,000,000 con vencimiento el 30 de octubre de 2014 y la otra serie de $2,000,000 con vencimiento el 27 de octubre de 2016.

Coberturas:

Los instrumentos financieros que tenía la Compañía eran los siguientes: 30 de septiembre de 2009

(No auditado)

31 de diciembre de 2008 Nocional Valor justo Nocional Valor justo

Instrumento (en millones) (en millones) Cross currency swaps U.S.$ 4,216 $ 14,141 U.S.$ 5,451 $ 20,913 Forwards dolár-peso U.S.$ 370 7 Swaps de tasa de interés en pesos $ 23,752 ( 765) $ 23,752 ( 369) Swaps de tasa de interés en dólares U.S.$ 100 ( 30) Cross currency coupon swaps U.S.$ 350 ( 7) U.S.$ 350 ( 95) Total $ 13,376 $ 20,419

Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio y tasa de interés, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas a la deuda contratada. Los instrumentos financieros derivados que se han utilizado son, principalmente:

Cross currency swaps

Al 30 de septiembre de 2009, la Compañía tenía celebrados contratos cross currency swaps que cubren pasivos denominados en moneda extranjera por $56,933,701 (U.S.$4,216 millones) ($73,799,967 al 31 de diciembre de 2008 por US$5,451 millones), por medio de los cuales se cubren los riesgos de tipo de cambio y de tasas de interés asociados a bonos con vencimiento en 2010 y 2015 por un total de U.S.$1,495 millones y a créditos bancarios con vencimientos de 2009 a 2018 por un total de U.S.$2,721 millones. Estos contratos permiten fijar la paridad de dicha deuda en un tipo de cambio promedio ponderado de $10.5704 por dólar, así como establecer parcialmente una tasa fija de 7.52% para los bonos 2010 y de 8.57% para los bonos 2015, y una tasa promedio TIIE de 28 días menos 26 puntos básicos para los créditos bancarios.



F-11

En el periodo de nueves meses terminado el 30 de septiembre de 2009, la Compañía reconoció por estos contratos en el costo de financiamiento del ejercicio un cargo de $2,750,808 (crédito de $563,166 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008), por concepto de variación en el valor razonable de los instrumentos. Adicionalmente, en 2009 se reconoció en resultados un crédito neto de $3,119,841 por vencimiento anticipado de contratos cross currency swaps, el cual incluye $1,580,584 relacionados con instrumentos de cobertura de flujo de efectivo de la deuda que fue pagada en 2009. Forwards dólar-peso

Al 30 de septiembre de 2009 la Compañía ha celebrado contratos forwards de cobertura cambiaria a corto plazo que cubren pasivos denominados en moneda extranjera por $4,996,554 (U.S.$370 millones) (al 31 de diciembre de 2008 no se tenían contratos forwards). En el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009, la Compañía reconoció por estos contratos en el costo de financiamiento un cargo neto por $227,967 (cargo de $1,807,907 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008), por concepto de variación en el valor razonable relativo a estos contratos.

Swaps de tasas de interés

Al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008, la Compañía tenía contratos swaps de tasas de interés en pesos por un monto nocional de $23,752,125, que cubren el riesgo de tasa flotante en pesos, fijándola en un promedio de 8.19%. Al 30 de septiembre de 2009 la Compañía no tiene contratos swaps de tasas de interés en dólares. Al 31 de diciembre de 2008 la Compañía tenía contratos swaps de tasas de interés en dólares por un monto base de $1,320,230 (U.S.$100 millones), pagando una tasa fija y recibiendo LIBOR a 3 meses, que cubrían deuda en dólares de tasa flotante fijándola en 4.47%. Estos swaps de tasa de interés en dólares vencieron en agosto de 2009.

Al 30 de septiembre de 2009, la Compañía tenía contratos cross currency coupon swaps que cubren flujos de pago de intereses por $4,726,470 (U.S.$350 millones) ($4,738,405 al 31 de diciembre de 2008 por U.S.$350 millones).

En el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2009, la Compañía reconoció con base en estos contratos un gasto neto de $1,636,228, que se incluyó en el costo de financiamiento ($1,458,701 en el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2008).

Los instrumentos financieros derivados son negociados en mercados “over the counter” y gran parte

de los mismos son celebrados con Instituciones Financieras con las cuales tenemos contratada nuestra deuda. Varios de los contratos bajo los que negociamos nuestros instrumentos financieros derivados prevén

llamadas de margen, cuando el valor justo de las coberturas exceda los montos de las líneas de crédito que tenemos establecidas por USD $ 290 millones. Al 30 de septiembre de 2009 el 61% de nuestras coberturas están sujetos a llamadas de margen, sin embargo, a esa fecha no teníamos llamadas de margen.



F-12

5. Cuentas por pagar y pasivos acumulados Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:


(No auditado)

31 de diciembre

de 2008 Proveedores $ 1,610,617 $ 4,471,128 Beneficios a los empleados 6,014,436 3,012,967 Partes relacionadas 1,457,329 1,993,079 Provisión para otros beneficios contractuales al personal 1,199,556 1,310,570 Provisión para vacaciones 1,332,119 1,287,747 Intereses por pagar 670,735 1,187,525 Acreedores diversos 155,853 277,838 Otras 3,860,085 2,377,252 Total $ 16,300,730 $ 15,918,106 6. Obligaciones laborales El pasivo de obligaciones laborales se integra como sigue:

La Compañía ha reconocido PTU diferida sobre las siguientes partidas temporales:

30 de septiembre


31 de diciembre

de 2008 PTU diferida activa: Estimación para cuentas de cobro dudoso y de inventarios de

lento movimiento $ 217,718 $ 210,874 Servicios facturados por devengar 177,937 184,219 Provisiones de pasivo 427,612 372,944 Pérdida en cambios de la deuda 310,909 409,247 1,134,176 1,177,284 PTU diferida pasiva: Activo fijo ( 3,525,290) ( 3,842,874) Inventarios ( 5,619) ( 9,139) Licencias ( 46,271) ( 49,900) Pensiones ( 1,558,185) ( 1,538,794) Pagos anticipados ( 105,524) ( 167,311) Instrumentos financieros derivados ( 118,497) ( 419,172) ( 5,359,386) ( 6,027,190) Pasivo por PTU diferida, neto $ ( 4,225,210) $ ( 4,849,906)


(No auditado)

31 de diciembre

de 2008 Participación de los trabajadores en la utilidades (PTU) $ 4,225,210 $ 4,849,906 Terminación laboral 163,301 147,634 Total $ 4,388,511 $ 4,997,540



F-13

7. Posición y operaciones en monedas extranjeras Al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la Compañía tiene derechos y obligaciones denominados en las siguientes monedas extranjeras: Moneda extranjera en millones 30 de septiembre


Tipo de cambio al 30 de septiembre

2009 31 de diciembre

de 2008

Tipo de cambio al 31 de diciembre de

2008 Activos: Dólar estadounidense 161 $ 13.50 183 $ 13.54 Pasivos: Dólar estadounidense 4,726 13.50 6,235 13.54 Yen japonés 19,891 0.15 19,891 0.15 Euro 13 19.74 14 19.14 8. Contingencias Al 30 de septiembre de 2009, las contingencias que se describen en los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2008, no han cambiado significativamente. Al 30 de septiembre de 2009, la actualización de algunos de estos asuntos es como sigue: a) En noviembre de 2005, la Comisión Federal de Telecomunicaciones (COFETEL), expidió los lineamientos para modificar las áreas de servicio local (ASLs), resolviendo en marzo de 2007 la consolidación de un paquete de 70 ASLs y en septiembre de 2008 otro paquete de 125 ASLs, cada una con su propia calendarización. Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. se ha inconformado contra estas resoluciones a través de los procedimientos legales correspondientes.

En opinión de los abogados externos a cargo del presente asunto, no obstante que los argumentos de

Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. se consideran fundados, no existe la certeza de que se obtengan resultados favorables b) Entre noviembre de 2007 y febrero de 2008, la Comisión Federal de Competencia (COFECO) inició siete investigaciones con el objeto de determinar si Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. tiene poder sustancial y realiza prácticas monopólicas en algunos mercados.

En cuatro de estas investigaciones se emitieron los dictámenes preliminares, donde se determinó que

Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. tiene poder sustancial en los siguientes mercados: (i) terminación de tráfico público conmutado; (ii) originación de tráfico público conmutado; (iii) servicios de tránsito local; y (iv) arrendamiento de líneas o circuitos. Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. manifestó su inconformidad con los procedimientos, objetando los dictámenes y ofreciendo las pruebas correspondientes.



F-14

En los mercados de servicios de tránsito local y arrendamiento de líneas o circuitos la COFECO ya

confirmó sus resoluciones, y Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. interpuso los recursos de reconsideración procedentes, mismos que la COFECO determinó desechar por improcedentes. En contra de las determinaciones de desechamiento de los recursos de reconsideración emitidas por COFECO, Teléfonos de México, S. A. B. de C. V. ya presentó juicios de amparo. Con base en estas resoluciones la COFETEL, previo un procedimiento, podría establecer a la empresa obligaciones específicas en materia de tarifas, calidad de servicios e información.

En los mercados de originación de tráfico público conmutado y terminación de tráfico público

conmutado, la COFECO también ya confirmó sus resoluciones preliminares, contra las que Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. interpondrá los recursos de reconsideración; y mientras la COFECO no resuelva dichos recursos, las resoluciones indicadas no producirán efectos.

En los tres procedimientos relativos a prácticas monopólicas, la COFECO está llevando a cabo las

investigaciones correspondientes, para determinar si Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., lleva a cabo prácticas monopólicas relativas en los rubros siguientes: (i) en el mercado relevante del servicio de acceso a Internet de banda ancha para clientes residenciales en territorio nacional; (ii) en los mercados de servicios de interconexión en redes fijas; y (iii) en el mercado de servicio de transporte interurbano para tráfico conmutado de larga distancia. Estos procedimientos se encuentran en la etapa de solicitud de información y la COFECO podría determinar que Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. realiza prácticas monopólicas y eventualmente determinar la imposición de sanciones.

En opinión de los abogados externos a cargo de estos asuntos, no obstante que los argumentos de

Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. se consideran fundados; sin embargo, no existe la certeza acerca de los resultados al respecto. c) El Instituto Mexicano del Seguro Social realizó una auditoría de las obligaciones de seguridad social de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. por el periodo de 1997 a 2001. Al concluir la auditoría, se determinó que Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. debía pagar obligaciones vencidas, actualización, multas, recargos e intereses acumulados, los cuales al 2 de julio de 2003 ascendieron a la cantidad de $330,000 (valor nominal), aproximadamente. Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. promovió juicios de nulidad en contra de la determinación de dichos créditos fiscales ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa y de acuerdo a las leyes mexicanas, mediante un contrato de fideicomiso constituido ante una institución bancaria, garantizó el cobro de los citados créditos hasta el 19 de julio de 2010, por la cantidad de $568,869. La sala regional metropolitana resolvió declarar la nulidad de la resolución pero las autoridades administrativas hicieron valer el recurso de revisión que se encuentra en estudio.

Los abogados externos a cargo de este asunto, opinan que no obstante que las causas de impugnación

de la Compañía están bien fundadas, no existe garantía alguna que la resolución final sea favorable. d) De acuerdo con las leyes mexicanas, Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. sigue siendo responsable solidario por cualesquiera obligaciones transferidas a Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. como resultado de la escisión, durante un período de tres años, en términos del acuerdo de escisión aprobado por los accionistas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. el 21 de diciembre de 2007. Dicha responsabilidad, sin embargo, no se extiende a cualquier obligación con un acreedor que haya dado su consentimiento expreso, relevando a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. de dicha obligación y aprobando la escisión.



F-15

e) El 10 de febrero de 2009, la COFETEL publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Plan Técnico Fundamental de Interconexión e Interoperabilidad (PTFII), mismo que podría impactar negativamente a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y al sector de las telecomunicaciones, ya que establece obligaciones que no forman parte de los servicios de interconexión.

En su oportunidad Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. interpondrá los medios legales procedentes para hacer valer los argumentos en contra de este plan. 9. Partes relacionadas

En los periodos de nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008, las operaciones más importantes con partes relacionadas fueron las siguientes:

2009 2008

Inversiones y gastos: Servicios de construcción, compras de materiales y activos fijos $ 1,673,249 $ 2,477,846Primas de seguros, honorarios pagados por servicios de administración y operación, intermediación bursátil y otros

2,388,558 2,364,200

Pago de interconexión relacionado con los servicios de “el que llama paga” y otros servicios de telecomunicaciones 5,999,009 7,675,806Costo por terminación de llamadas internacionales 584,624 476,433

Ingresos: Venta de materiales y otros servicios 1,388,833 1,563,261Venta de servicio de larga distancia y otros servicios de Telecomunicaciones

4,437,114 4,757,213

Ingreso por terminación de llamadas internacionales 887,834 1,469,841 10. Capital contable a) Al 30 de septiembre de 2009, el capital social está representado por 18,284 millones de acciones sin valor nominal, representativas del capital social fijo (18,555 millones de acciones al 31 de diciembre de 2008).

b) Al 30 de septiembre de 2009, la Compañía adquirió 270 millones de acciones de la serie “L” por $3,034,953 (657 millones de acciones por $11,051,622 al 30 de septiembre de 2008) y 1.4 millones de acciones de la serie “A” por $15,277 (1.7 millones de acciones por $28,876 al 30 de septiembre de 2008).

La integración de otras partidas de utilidad integral acumuladas es el siguiente: 30 de septiembre


31 de diciembre

de 2008 Efecto por valor de mercado de swaps, neto de impuestos diferidos $ 851,519 $ 2,615,521Efecto de conversión de entidades extranjera 224,253 201,104Total $ 1,075,772 $ 2,816,625



F-16

El análisis de la utilidad integral por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de

2009 y 2008 es como sigue: 2009 2008 Utilidad neta del periodo $ 15,475,379 $ 17,197,239Otras partidas de utilidad integral: Efecto por valor de mercado de swaps, neto de impuestos diferidos

(1,764,002) 212,126

Impuestos diferidos ( 242,018) Efecto de conversión de entidades extranjeras 23,149 12,351Utilidad integral $ 13,734,526 $ 17,179,698

c) En la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, se aprobó el pago de un dividendo en efectivo a razón de $0.46 por cada acción en circulación, dividido en cuatro exhibiciones iguales de $0.1150 en los meses de junio, septiembre y diciembre de 2009, así como en el mes de marzo de 2010. En marzo de 2009, la Compañía pago la cuarta exhibición de un dividendo en efectivo a los accionistas a razón de $0.10 por cada acción en circulación, el cual fue autorizado por la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 25 de abril de 2008. Los dividendos en efectivo pagados en los periodos de nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 fueron de $5,942,027 y $5,789,843, respectivamente. 11. Impuesto sobre la renta

En los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 las provisiones de impuesto sobre la renta, se integran como sigue:

2009 2008 Del ejercicio $ 7,675,094 $ 7,854,932 Impuesto diferido ( 705,231) ( 807,689) Total $ 6,969,863 $ 7,047,243



F-17

La Compañía ha reconocido impuesto sobre la renta diferido sobre las siguientes partidas temporales:


(No auditado)

31 de diciembre

de 2008 Impuesto diferido activo: Estimación para cuentas de cobro dudoso y de inventarios de

lento movimiento $ 618,491 $ 599,582 Pérdidas fiscales 50,711 75,394 Servicios facturado por devengar 510,945 529,417 Provisiones de pasivo 1,239,958 1,084,274 Participación de los trabajadores en las utilidades 1,852,540 2,071,573 4,272,645 4,360,240 Impuesto diferido pasivo: Activo fijo ( 14,573,324) ( 15,386,755) Inventarios ( 15,733) ( 25,589) Licencias ( 123,644) ( 132,936) Pensiones ( 4,369,510) ( 4,304,012) Pagos anticipados ( 273,014) ( 189,628) Instrumentos financieros derivados ( 334,579) ( 1,129,711) ( 19,689,804) ( 21,168,631) Pasivo por impuesto diferido, neto $ ( 15,417,159) $ ( 16,808,391)



F-18

12. Segmentos

TELMEX opera principalmente en dos segmentos: servicio local y larga distancia. El segmento de servicio de telefonía local corresponde principalmente al servicio local fijo alámbrica. El segmento de larga distancia, incluye tanto el servicio nacional como el internacional. Otros segmentos incluyen la larga distancia proveniente de las telefonías pública y rural, redes corporativas, Internet y otros servicios. En la Nota 1 de los estados financieros auditados se incluye información adicional sobre la operación de la Compañía. A continuación se muestra la información por segmentos más relevante, la cual fue preparada en forma consistente con los estados financieros auditados. (Cifras en millones de pesos)

Servicio local Larga distancia Otros segmentos Ajustes Total

Consolidado Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2009 Ingresos: Ingresos externos $ 49,876 $ 17,322 $ 22,155 $ 89,353 Ingresos intersegmentos 8,810 699 $ ( 9,509) Depreciación y amortización 7,406 1,357 4,722 13,485 Utilidad de operación 14,262 2,177 10,150 26,589 30 de septiembre de 2009 Activos por segmentos 263,884 44,892 97,302 406,078 Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2008 Ingresos: Ingresos externos $ 53,721 $ 20,754 $ 18,663 $ 93,138 Ingresos intersegmentos 7,744 752 $ ( 8,496) Depreciación y amortización 8,520 1,658 3,271 13,449 Utilidad de operación 15,466 5,008 10,017 30,491 31 de diciembre de 2008 Activos por segmentos 284,502 53,932 63,321 401,755

Operaciones entre los segmentos están reportadas con base en términos ofrecidos a terceras partes. La participación de los trabajadores en las utilidades, otros gastos, el costo de financiamiento, la participación en los resultados de compañías asociadas y la provisión para impuesto sobre la renta no están asignados a los segmentos, ya que se manejan a nivel corporativo. Los activos por segmentos incluyen planta, propiedades y equipo (sin incluir depreciación acumulada), construcciones en proceso, anticipos a proveedores de equipo e inventarios para operación de la planta telefónica.

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