Teleconferência - Resultado 4T14 11/02/2015 · 2015. 10. 2. · BB Seguridade Participações S.A....
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BBSEY
ADR - Level I
Teleconferência - Resultado 4T14 11/02/2015
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,
estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB
Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações
reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e
imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das
condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das
conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,
exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se
responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como
da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número
inteiros.
Aviso Importante
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 3
Brasilcap registra lucro líquido ajustado de R$ 324 milhões em 2014, crescimento de 145% em relação a 2013
- Destaque para a melhora do resultado operacional e margem financeira
Destaques
Brasilprev atinge R$ 112 bilhões em total de reservas, aumento de 34% em relação ao ano anterior
- Captação líquida no ano alcançou R$ 20,5 bilhões, equivalente a 54% da captação líquida total do mercado
Lucro líquido ajustado em 2014 atinge R$ 3,2 bilhões, crescimento de 43% em relação a 2013
- ROAE ajustado de 49,8% no ano
Receita de corretagem totaliza R$ 2,3 bilhões no ano, crescimento de 31% em relação a 2013
- Destaque para as receitas provenientes das vendas em previdência (+ 38%) e seguros na SH1 (+ 37%)
SH2 reduz índice de despesas gerais e administrativas
- O índice atingiu 18% em 2014 (- 1,2 p.p. vs. 2013)
SH1 apresenta melhora do índice combinado
- O índice combinado atingiu 73% em 2014 (- 2,5 p.p. vs. 2013)
R$ 2,8 bilhões distribuídos a título de dividendos em 2014
Distribuição equivalente a 80% do lucro líquido
Volume em prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$ 54 bilhões no ano, 25% superior a 2013
- Destaque para a Brasilprev , com evolução de 35%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 4
SH1 - Prêmios Emitidos
Pessoas¹ 10,8% -1,6% 0,9%
Rural 37,0% 25,9% 33,8%
Habitacional 20,2% 22,2% 22,0%
TOTAL² 17,1% 1,3% 4,9%
SH2 - Prêmios Emitidos
Auto 9,3% 10,1% 10,0%
Danos 17,8% 8,8% 9,9%
TOTAL² 12,2% 9,6% 9,9%
BRASILPREV
Contribuição 34,3% 0,3% 10,9%
Captação Líquida³ 49,2% 55,3% 52,0%
BRASILCAP
Arrecadação 7,3% 4,2% 5,1%
TOTAL
Prêmios, contribuição e arrecadação 24,2% 7,2% 11,3%
BB Seguridade e Mercado (11M14 vs. 11M13)
BB Seguridade Mercado (ex-
BB Seguridade
Fonte: SUSEP 1 - Grupo Pessoas contempla os ramos de vida e prestamista 2 – Não considera o grupo “Demais” (Affinity, DPVAT e outros) 3 – Captação líquida total de 2014
Mercado Ramos
1º
1º
1º
1º
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 5
Lucro Líquido 904 822 1.140 2.474 3.457
SH1: REFIS 83 - - 83 -
SH1: IBNER (22) - - (22) -
SH2: REFIS 108 - - 108 -
SH2: IBNER (13) - - (13) -
BB Corretora: nova remuneração - - - (30) -
BB Corretora: Tributos sobre a nova remuneração - - - 2 -
BB Corretora: REFIS - Receitas Operacionais 74 - - 74 -
BB Corretora: REFIS - Despesas Financeiras (68) - - (68) -
Efeitos fiscais REFIS 6 - - 6 -
Brasilprev: Reversão de Provisão - - 196 - 196
Brasilcap: Mudança na contabilização - - - 35 -
IRB: PIS/COFINS - Reavaliação de Provisões 27 - 39 27 39
Efeitos fiscais sobre eventos extraordinários - - - 9 -
Lucro Líquido Ajustado 707 822 906 2.260 3.223
Eventos Extraordinários
Ajustes R$ milhões 3T14 4T14 4T13 2013 2014
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 6
SH130,1%
SH24,4%
Brasilprev19,6%
Brasilcap3,9%
BB Corretora40,4%
IRB1,3%
Outros0,3%
12.9969.954
15.70712.463
15.872
43.349
53.996
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
707 649 845 822 906
2.260
3.223
55,8%49,0%
64,9% 60,9% 66,0%
38,4%49,8%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
+ 43%
2014²
PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹
2014
Performance BB Seguridade
LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO
2013 QoQ: + 27%
YoY: + 22%
QoQ: + 10%
YoY: + 28%
1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
2013
+ 25%
2 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.
SH114,4%
SH218,0%
Brasilprev53,2%
Brasilcap14,5%
SH130,0%
SH24,2%
Brasilprev16,8%
Brasilcap6,7%
BB Corretora39,7%
IRB2,6%
SH113,8%
SH216,4%
Brasilprev57,5%
Brasilcap12,4%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 7
44 47 49 49 5525 26 33 28 3042 52 46 50 5919
27 40 2935
13 618
1717
22 1327
19
35165 169
212192
230
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹
138200
65
116147
207
24
130
33
57
61
93
467
803
10,0010,75 11,00 11,00
11,75
Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14
23,326,1 25,1
23,325,4
20,7
24,9
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
11.58
12.96 12.9112.75
12.61
10.95
11.9512.25
12.31 12.34
10.58
11.64
12.28
12.66
12.88
DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19
+ 72%
TAXA META SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)
30/09/2014
30/12/2013
30/12/2014
Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro
1 - BB Corretora + Holding
QoQ: + 2,1 p.p.
YoY: + 2,1 p.p. QoQ: + 20%
YoY: + 39%
+ 4,2 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 8
1.596 1.4401.885
1.4532.126
5.703
6.904
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
97 104 109 109 122
307
444
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
311 230337 363 367
907
1.297
48,2%34,2%
50,2% 56,0% 55,0%
29,6%41,4%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
Vida 46,7%
Prestamista31,1%
Habitacional1,9%
Rural16,9% Demais
3,4%
Vida 41,4%
Prestamista34,2%
Habitacional2,3%
Rural18,3%
Demais3,8%
LUCRO E RENTABILIDADE
BB Mapfre SH1
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
2013
QoQ: + 46%
YoY: + 33%
QoQ: + 11% YoY: + 25%
QoQ: + 1%
YoY: + 18%
2014
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
+ 21%
+ 43%
+ 45%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 9
28,3
37,5
31,5 31,7
24,6
33,631,1
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
28,726,6 26,4 26,1 26,0 27,3 26,3
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
67,8
78,971,0 71,0 69,8
75,0 72,5
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
10,9
15,013,3 13,3
19,3
14,2 15,3
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
QoQ: - 7,1 p.p.
YoY: - 3,7 p.p.
QoQ: - 0,1 p.p.
YoY: - 2,7 p.p.
QoQ: + 6,0 p.p. YoY: + 8,4 p.p.
QoQ: - 1,2 p.p YoY: + 2,0 p.p.
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
- 2,5 p.p. - 1,0 p.p.
- 2,5 p.p. + 1,1 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 10
150199
152 154 144
649 648
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
1.5561.260
1.9331.342
1.993
5.400
6.528
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
752 710 688 714 764
2.6852.876
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
2,7
14,217,0
2,9
13,616,5
SH1 Mercado (ex-SH1) Mercado
11M13 11M14
BB Mapfre SH1
EVOLUÇÃO PRÊMIOS | VIDA (R$ bilhões) – SH1 vs. MERCADO PRÊMIOS EMITIDOS | VIDA (R$ milhões)
PRÊMIOS EMITIDOS CANAL BANCÁRIO (R$ milhões) PRÊMIOS EMITIDOS CANAL NÃO BANCÁRIO¹ (R$ milhões)
Fonte: SUSEP
QoQ: + 48%
YoY: + 28%
+ 21%
QoQ: + 7%
YoY: + 2%
+ 7%
QoQ: - 7%
YoY: - 4%
- 0,1%
1 – Não considera DPVAT
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 11
5686
4671 71
199
275
8,5% 12,6% 6,5% 9,8% 9,6% 7,5% 9,2%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
83 86109 92 100
216
387
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
1.725 1.762 1.898 2.019 1.970
6.9097.648
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
+ 11%
Mapfre BB SH2
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)
LUCRO E RENTABILIDADE
2013
QoQ: + 8%
YoY: + 20%
QoQ: + 1%
YoY: + 28%
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
2014
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
+ 38%
+79%
QoQ: - 2%
YoY: + 14%
Automóveis63,6%
Danos22,2%
Demais14,2%
Automóveis63,8%
Danos23,3%
Demais13,0%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 12
53,6 55,760,0 56,2 57,6 54,4 57,4
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
25,0 23,4 22,4 22,3 23,6 24,1 23,0
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
99,8 96,1101,5 97,8 98,9 98,0 98,6
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
21,2
17,019,1 19,3
17,819,5
18,3
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
QoQ: + 1,4 p.p.
YoY: + 4,0 p.p.
QoQ: + 1,3 p.p.
YoY: - 1,4 p.p.
QoQ: + 1,1 p.p.
YoY: - 0,9 p.p.
QoQ: - 1,5 p.p.
YoY: - 3,4 p.p.
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
+ 3,0 p.p. - 1,1 p.p.
-1,2 p.p. + 0,6 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 13
7,45,1
9,37,2
9,5
23,0
31,0
4,82,5
7,04,4
6,6
13,8
20,5
11,1% 10,6%8,9% 8,5% 9,0%
11,2%9,2%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Contribuições Captação Líquida Índice de Resgates
83,5 87,897,0
103,4111,9
Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14
167 175 166 186 201
592
729
58,0% 59,9% 54,5% 58,7% 54,8%46,3% 42,6%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
271 268 287 333 347
1.031
1.236
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Brasilprev
CAPTAÇÃO (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)
RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 8%
YoY: + 21%
QoQ: + 4%
YoY: + 28%
QoQ: + 8%
YoY: + 34%
+ 20%
+ 23%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 14
Brasilprev54,8%
Mercado (ex-
Brasilprev)
45,2%Brasilprev
53,8%
Mercado (ex-
Bras ilprev)46,2%
13,811,3
25,120,5
17,6
38,1
Brasilprev Mercado (ex-Brasilprev) Mercado
2013 2014
2014
Brasilprev vs. Mercado
CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bilhões) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO – CAPTAÇÃO LÍQUIDA
2013
Fonte: Quantum Axis
CONTRIBUIÇÕES (R$ bi)
Fonte: SUSEP
PARTICIPAÇÃO DE MERCADO ATIVOS SOB GESTÃO | P/VGBL (%)
30,7% 30,3%29,1% 28,9%
27,4%
16,7%
18,4%
20,8%
23,2%
26,1%25,4% 25,6%26,4%
25,5%
25,0%
2010 2011 2012 2013 Nov/14
Competidor A Brasilprev Competidor B
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 15
52 6389 74
98132
324
104,0%129,2%
171,0%
116,4%148,7%
57,1%92,2%
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE
1.8341.303
1.9601.396
2.028
6.2706.687
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
47 66100
73 8759
325
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO
LUCRO E RENTABILIDADE
2013 2014 QoQ: + 45%
YoY: + 11%
QoQ: + 19%
YoY: + 82%
QoQ: + 32%
YoY: + 89%
+ 7%
+452%
Pagamento Único 70,2%
Pagamento Mensal 29,8%
Pagamento Único 60,7%
Pagamento Mensal 39,3%
+145%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 16
53,2 52,6 56,1 56,7 57,451,7
55,9
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
270 256342 319 372
913
1.289
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
506 488610 563 648
1.766
2.308
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA (%)
2013 2014 QoQ: + 15%
YoY: + 28%
QoQ: + 17%
YoY: + 38%
QoQ: + 0,7 p.p.
YoY: + 4,2 p.p.
+ 31%
+ 41%
+ 4,2 p.p.
SH150,3%
SH217,3%
Brasilprev15,6%
Brasilcap16,3%
Demais0,5%
SH152,9%
SH214,2%
Brasilprev16,5%
Brasilcap16,1%
Demais0,4%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 17
Guidance 2014
Indicador Estimativas
2014
1 - RSPL Médio Ajustado foi calculado deduzindo-se a distribuição total de dividendos.
2014
BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado¹ 44% - 49% 49,8%
Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 24% - 32% 19,0%
Prêmios Emitidos - Mapfre BB SH2 12% - 15% 13,5%
Contribuições de Planos de Previdência 33% - 47% 34,7%
Arrecadação de Títulos de Capitalização 3% - 6% 6,7%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 18
BB Seguridade - Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) 3.600 - 3.900
Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 15% - 21%
Reservas P/VGBL - Brasilprev 27% - 36%
Guidance 2015
Indicador Estimativas 2015
Anexos
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 20
62,373,1
65,8 66,1 64,670,0 67,2
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
1.739 1.5562.148
1.5532.175
6.244
7.432
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
BB Mapfre SH1
SH1 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
2013 2014 QoQ: + 40%
YoY: + 25% + 19%
Vida 43,0%
Prestamista28,4%
Habitacional2,5%
Rural23,0%
Demais3,1%
Vida 38,7%
Prestamista31,8%
Habitacional2,4%
Rural23,5%
Demais3,6%
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)
QoQ: - 1,5 p.p.
YoY: + 2,3 p.p. - 2,8 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 21
95,2 91,7 95,5 93,0 93,7 94,9 93,5
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
2.008 2.030 2.250 2.363 2.203
7.794
8.846
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2013 2014
Mapfre BB SH2
SH2 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi)
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
QoQ: - 7%
YoY: + 10% + 13 % 2014 2013
QoQ: + 0,7 p.p.
YoY: - 1,5 p.p. - 1,4 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
Automóveis56,4%
Danos31,0%
Demais12,6%
Automóveis55,2%
Danos33,5%
Demais11,3%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2014 22
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