Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?
-
Upload
alexandre-peyraud -
Category
Investor Relations
-
view
1.006 -
download
1
description
Transcript of Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?
![Page 1: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/1.jpg)
Quel investisseur pour ma Startup?Alexandre Peyraud
![Page 2: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/2.jpg)
Alexandre-de-chez-Smith-en-face
• Avant– Informaticien / Développeur, employé de banque– Créateur de Startups: Informatique, Internet,
Hébergement (Server housing), Jeu-vidéo, Finance
• Aujourd’hui– Investissement Startups pour Debiopharm– Intervenant HES, Venturelab, Business Creation– Consultant Serious gaming, Business Dev, Marketing de
l’innovation
![Page 3: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/3.jpg)
GÉNÉRALITÉS SUR L’INVESTISSEMENT
Pour se rappeler de quoi nous parlons…
![Page 4: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/4.jpg)
Investissement
• Définition de l’investissement– Dictionnaire: Action de placer des capitaux dans
une entreprise afin d’accroître sa production, d’améliorer son rendement; ensemble des capitaux ainsi placés.
– Réalité de la Startup: Pouvoir faire ce qu’on aime sans se casser les pieds avec des clients.
– Réalité de l’investisseur: Trouver le prochain Google pour gagner plein d’argent.
![Page 5: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/5.jpg)
Réalité vraie
• Investissement (ou financement) est de l’argent extérieur à l’entreprise.
• La création de l’entreprise (forme collective ou morale) est le premier investissement.
• L’investissement n’est pas toujours monétaire.• >95% des Startups ont recours à
l’investissement extérieur.• Le premier investisseur extérieur est un proche
des fondateurs.
![Page 6: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/6.jpg)
Déroulement d’un investissement
• Rencontre• Pré-analyse• Due Diligence• Valorisation• Term Sheet (contrat d’engagement)• Rédaction des contrats finaux• Conclusion chez Notaire / Avocat• Argent disponible
Envi
ron
3 à
6 m
ois
![Page 7: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/7.jpg)
Des fonds?
• Quand?– Lors d’un succès récent (ou à venir, mais sûr)– Jamais en situation de détresse– Avec au minimum 6 mois de cash en réserve
• Pour?– Investir dans de l’infrastructure– Investir dans la R&D et le développement produit– Investir dans des compétences
![Page 8: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/8.jpg)
A quelle valeur?
Valorisations
Revenus
Risques
Vale
ur
Temps
![Page 9: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/9.jpg)
Conséquences de l’investissement
• Implique une prise de participation (garantie de l’investisseur).
• Obliger d’informer ses actionnaires.• Le Conseil d’administration (Board) devient le
vrai dirigeant de l’entreprise.• Perte de pouvoir des fondateurs.• Tenir ses engagements.
![Page 10: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/10.jpg)
LES INVESTISSEURSEt moi, et moi, et moi…
![Page 11: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/11.jpg)
Perception de chacun
Avenir vu par la Startup Avenir vu par l’investisseur
Vs.
![Page 12: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/12.jpg)
Dure réalité vraie
Perdus 64.9%
Végètent 25.0%
Succès 10.0% Google 0.1%
Succès des investissements
![Page 13: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/13.jpg)
Espoirs et désillusions…
Celles de l’investisseur• Nous sommes là pour vous
accompagner.• Nous serons là pour vous
aider dans les coups dur.• C’est notre règle d’inclure
ce point dans le contrat mais on ne l’utilise pas.
• Non, on ne touchera pas à votre stratégie.
Celles de la Startup• Je suis très transparent.• Je vous donnerai des
informations mensuelles.• Je n’ai pas de concurrents.• Mes prévisions de ventes?
Elles sont sûres à 100%.• Je ne recherche pas
seulement de l’argent mais un partenaire.
![Page 14: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/14.jpg)
Perception de chacun
L’investisseur vu par la Startup La Startup vu par l’investisseur
Vs.
![Page 15: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/15.jpg)
Catégories d’investisseurs
• Business Angel• Investisseur industriel / stratégique• Familly Office / Corporate investor• Fond d’investissement (VC) / Investisseur
institutionnel• Investisseur public• Banque
![Page 16: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/16.jpg)
Le Business Angelusaka. Business Angel
Description
Investisseur privé, héritier ou rentier, ancien cadre supérieur ou de Startup réussie
Forces
• Peut amener de l’expertise
• Carnet d’adresse• Peut donner un peu
de son temps
Capacité
50KFà
150KF
Buts
• Gagner le jackpot• Faire une expérience
startup• Faire quelque chose
qu’il aime
Faiblesses
• Petit montant et peu extensible
• Donne parfois trop de son temps
Provenance des fonds
Fortune personnelle
![Page 17: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/17.jpg)
Le Strategusaka. Investisseur industriel / stratégique
Description
Entreprise industrielle (ou du secteur tertiaire) du même domaine d’activité ou intérêt que la Startup
Forces
• Comprends vite• Peut amener
expertise• Carnet d’adresse• Coaching
Capacité
250KFà
5MF
Buts
• Croissance externe• Ajouter de nouvelles
technologies• Restreindre accès de
technologies aux concurrents
Faiblesse
• Propres buts et timing parfois incompatibles avec la Startup
Provenance des fonds
Liquidités / réserves de l’entreprise, parfois du capital de développement externe pour l’opération
![Page 18: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/18.jpg)
Le Big Officeaka. Familly Office / Corporate Investor
Description
Le Familly Office gère la fortune privée d’une famille, ou les liquidités d’une entreprise pour le Corporate Investor
Forces
• Discrétion• Capacité financière
Capacité
100KFà
3MF
But
• Obtenir un retour financier
Faiblesses
• Souvent exigeant sans amener autre chose que de l’argent
• Incompréhension du monde Startup
Provenance des fonds
Fortune d’une famille ou liquidités d’une entreprise
![Page 19: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/19.jpg)
Le Veecee*aka. Fond (VC) / Institutionnel
Description
Les fonds jouent sur l’effet de «masse» pour promettre de forts retours financiers
Forces
• Capacité financière• Publicité• Réseau• Aide à l’Exit
Capacité
1MFà
10MF (100M$)
But
• Obtenir un retour financier
Faiblesses
• Conditions d’investissement dures
• Date d’Exit fixe et indépendante de la Startup
Provenance des fonds
Argent placé par une multitude de plus petits investisseurs
*) A prononcer avec
accent américain
![Page 20: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/20.jpg)
Le Subventionneuraka. Investisseur étatique / Fond public
Description
L’état à travers des instituts de financement direct ou de cautionnement
Forces
• Proximité• Facilité d’accès
Capacité
50KFà
1MF
Buts
• Création d’emplois• Création richesse
locale• Maintient d’un
écosystème PME
Faiblesses
• Lourdeur de l’administratif
• Garanties personnelles
Provenance des fonds
Finances publiques
![Page 21: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/21.jpg)
Le Coffre-fortaka. Banques
Description
Par l’intermédiaire de prêts ou de crédits bancaires
Force
• Souplesse dans les formes d’investissements
Capacité
25KFà
1MF
But
• Faire fructifier l’argent qu’elle possède
Faiblesses
• Lourdeur de l’administratif
• extrêmement «risk averse»
• Demande d’avoir déjà des revenus
Provenance des fonds
Épargnants et fonds propres de la banque
![Page 22: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/22.jpg)
Qui pour quand?
R&D
Produit finalisé
Tests marchés
Premiers revenus
Expansion
Création
Business Angel
Investisseur stratégique
Familly / Corporate
Fonds / VCFonds publics
BanqueFondateurs
![Page 23: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/23.jpg)
EN CONCLUSIONIl faut bien une fin à tout…
![Page 24: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/24.jpg)
Les 7 règles d’or
1. Choisissez votre investisseur.2. Prenez de l’argent quand il y en a.3. 25% d’une Startup vivante valent mieux que
75% d’une Startup morte.4. Ne survalorisez pas.5. Annoncez les problèmes à l’avance.6. Tout prend plus de temps que prévu.7. Tentez d’avoir des prévisions réalistes.
![Page 25: Swiss techtalks - Quel investisseur pour ma Startup?](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062312/5537efc5550346b04c8b4642/html5/thumbnails/25.jpg)
Sources
• Statistiques:– Startup Monitor – startupmonitor.ch– Statistiques officielles suisses - www.bfs.admin.ch
• Divers:– Venturelab – www.venturelab.ch– www.startup.ch– www.startupticker.ch– Debiopharm Investment - www.debiopharm.com