SUMMARY TABLE OF CONTENTS

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . iii

Table of Contents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . vii

Table of Concordance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xxxvii

Canada Business Corporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

Canada Business Corporations Regulations, 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149

Minister Designation Order (Canada Business Corporations Act) . . . . . . . . . . . 183

CBCA Forms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185

Winding-up and Restructuring Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

Canada Not-for-profit Corporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255

Canada Not-for-profit Corporations Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369

Order Designating the Minister of Industry for the Purposes of the Canada Not-for-profit Corporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389

CNCA Forms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391

CBCA Policy Statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481

CBCA Guides . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 617

Canada Business Corporations Regulations, 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 645

Legislative Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 647

v

TABLE OF CONTENTS

CANADA BUSINESS CORPORATIONS ACTSHORT TITLE

1 Short title . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

PART I — INTERPRETATION AND APPLICATION (SS. 2–4)

Interpretation2 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.1 [Proposed] Individual with significant control . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Application3 Application of Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Purposes of Act4 Purposes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

PART II — INCORPORATION (SS. 5–14)5 Incorporators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 Articles of incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 Delivery of articles of incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 Certificate of incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 Effect of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 810 Name of corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 811 Reserving name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 912 Prohibited names . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 913 Certificate of amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1014 Personal liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

PART III — CAPACITY AND POWERS (SS. 15–18)15 Capacity of a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1116 Powers of a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1117 No constructive notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1118 Authority of directors, officers and agents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

PART IV — REGISTERED OFFICE AND RECORDS (SS. 19–23)19 Registered office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1220 Corporate records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1221 Access to corporate records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1321.1 [Proposed] Register . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1521.2 [Proposed] Inability to identify individuals . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1621.3 [Proposed] Disclosure to Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1621.4 [Proposed] Offence — preparation and maintenance of register . . . . 1622 Form of records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1723 Corporate seal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

vii

Table of Contents

PART V — CORPORATE FINANCE (SS. 24–45)24 Shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1725 Issue of shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1826 Stated capital account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1827 Shares in series . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2028 Pre-emptive right . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2029 Options and rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2029.1 Restriction regarding bearer shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2130 Corporation holding its own shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2131 Exception . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2132 Exception relating to Canadian ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2233 Voting shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2334 Acquisition of corporation’s own shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2335 Alternative acquisition of corporation’s own shares . . . . . . . . . . . . 2336 Redemption of shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2437 Gift or legacy of shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2438 Other reduction of stated capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2439 Adjustment of stated capital account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2540 Enforcement of contract to buy shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2641 Commission for sale of shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2742 Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2743 Form of dividend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2744 [Repealed 2001, c. 14, s. 26.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2745 Shareholder immunity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

PART VI — SALE OF CONSTRAINED SHARES (SS. 46, 47)46 Sale of constrained shares by corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2747 Proceeds of sale to be trust fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

PART VII — SECURITY CERTIFICATES, REGISTERS AND TRANSFERS (SS. 48–81)

Interpretation and General48 Application of Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2949 Rights of holder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3150 Securities records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3351 Dealings with registered holder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3452 Overissue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3553 Burden of proof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3654 Securities fungible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

Issue — Issuer55 Notice of defect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3656 Staleness as notice of defect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3757 Unauthorized signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3758 Completion or alteration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3759 Warranties of agents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

Purchase60 Title of purchaser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3861 Deemed notice of adverse claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3862 Staleness as notice of adverse claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3863 Warranties to issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3864 Right to compel endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

viii

Table of Contents

65 Definition of “appropriate person” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3966 Effect of endorsement without delivery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4067 Endorsement in bearer form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4068 Effect of unauthorized endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4069 Warranties of guarantor of signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4170 Constructive delivery of a security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4171 Delivery of security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4272 Right to reclaim possession . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4273 Right to requisites for registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4274 Seizure of security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4275 No liability for acts in good faith . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

Registration76 Duty to register transfer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4377 Assurance that endorsement effective . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4378 Limited duty of inquiry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4479 Limitation of issuer’s liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4580 Notice of lost or stolen security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4581 Rights and obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

PART VIII — TRUST INDENTURES (SS. 82–93)82 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4683 Conflict of interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4684 Qualification of trustee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4785 List of security holders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4786 Evidence of compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4887 Contents of declaration, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4888 Further evidence of compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4889 Trustee may require evidence of compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . 4890 Notice of default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4991 Duty of care . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4992 Reliance on statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4993 No exculpation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

PART IX — RECEIVERS, RECEIVER-MANAGERS AND SEQUESTRATORS (SS. 94–101)94 Functions of receiver or sequestrator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4995 Functions of receiver-manager . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4996 Directors’ powers cease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4997 Duty to act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5098 Duty under instrument or act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5099 Duty of care . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50100 Directions given by court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50101 Duties of receiver, receiver-manager or sequestrator . . . . . . . . . . . . 50

PART X — DIRECTORS AND OFFICERS (SS. 102–125)102 Duty to manage or supervise management . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51103 By-laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51104 Organization meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52105 Qualifications of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52106 Notice of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53107 Cumulative voting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55108 Ceasing to hold office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

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Table of Contents

109 Removal of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56110 Attendance at meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57111 Filling vacancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57112 Number of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58113 Notice of change of director or director’s address . . . . . . . . . . . . . 58114 Meeting of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58115 Delegation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59116 Validity of acts of directors and officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60117 Resolution in lieu of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60118 Directors’ liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60119 Liability of directors for wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61120 Disclosure of interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62121 Officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64122 Duty of care of directors and officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64123 Dissent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64124 Indemnification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65125 Remuneration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

PART XI — INSIDER TRADING (SS. 126–131)126 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66127–129 [Repealed 2001, c. 14, s. 53.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67130 Prohibition of short sale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67131 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

PART XII — SHAREHOLDERS (SS. 132–146)132 Place of meetings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70133 Calling annual meetings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71134 Fixing record date . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71135 Notice of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71136 Waiver of notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72137 Proposals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72138 List of shareholders entitled to receive notice . . . . . . . . . . . . . . . . 74139 Quorum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75140 Right to vote . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75141 Voting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75142 Resolution in lieu of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76143 Requisition of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76144 Meeting called by court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77145 Court review of election . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77145.1 Pooling agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78146 Unanimous shareholder agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78

PART XIII — PROXIES (SS. 147–154)147 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78148 Appointing proxyholder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80149 Mandatory solicitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80150 Soliciting proxies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81151 Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82152 Attendance at meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82153 Duty of intermediary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83154 Restraining order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84

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Table of Contents

PART XIV — FINANCIAL DISCLOSURE (SS. 155–172)155 Annual financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85156 Application for exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85157 Consolidated statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85158 Approval of financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86159 Copies to shareholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86160 Copies to Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86161 Qualification of auditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87162 Appointment of auditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87163 Dispensing with auditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87164 Ceasing to hold office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88165 Removal of auditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88166 Filling vacancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88167 Court appointed auditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88168 Right to attend meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88169 Examination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90170 Right to information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90171 Audit committee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90172 Qualified privilege (defamation) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

PART XIV.1 — [PROPOSED] DISCLOSURE RELATING TO DIVERSITY172.1 [Proposed] Diversity in corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

PART XV — FUNDAMENTAL CHANGES (SS. 173–192)173 Amendment of articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92174 Constraints on shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93175 Proposal to amend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94176 Class vote . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94177 Delivery of articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95178 Certificate of amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95179 Effect of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95180 Restated articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96181 Amalgamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96182 Amalgamation agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96183 Shareholder approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96184 Vertical short-form amalgamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97185 Sending of articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98186 Effect of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98186.1 Amalgamation under other federal Acts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99187 Continuance (import) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99188 Continuance — other jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101189 Borrowing powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102190 Right to dissent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103191 Definition of “reorganization” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106192 Definition of “arrangement” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

PART XVI — GOING-PRIVATE TRANSACTIONS AND SQUEEZE-OUT TRANSACTIONS(SS. 193–205)

193 Going-private transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108194 Squeeze-out transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108195–205 [Repealed 2001, c. 14, s. 97.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108

xi

Table of Contents

PART XVII — COMPULSORY AND COMPELLED ACQUISITIONS (SS. 206, 206.1)206 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109206.1 Obligation to acquire shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112

PART XVIII — LIQUIDATION AND DISSOLUTION (SS. 207–228)207 Definition of “court” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112208 Application of Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112209 Revival . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113210 Dissolution before commencing business . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114211 Proposing liquidation and dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114212 Dissolution by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115213 Grounds for dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116214 Further grounds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117215 Application for supervision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117216 Application to court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117217 Powers of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118218 Effect of order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119219 Cessation of business and powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119220 Appointment of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119221 Duties of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119222 Powers of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120223 Costs of liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121224 Right to distribution in money . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121225 Custody of records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122226 Definition of “shareholder” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122227 Unknown claimants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123228 Vesting in Crown . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

PART XIX — INVESTIGATION (SS. 229–237)229 Investigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123230 Powers of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124231 Power of inspector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125232 Hearing in camera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125233 Criminating statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125234 Absolute privilege (defamation) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125235 Information respecting ownership and control . . . . . . . . . . . . . . . 125236 Solicitor-client privilege or professional secrecy . . . . . . . . . . . . . 126237 Inquiries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

PART XIX.1 — APPORTIONING AWARD OF DAMAGES (SS. 237.1–237.9)

Interpretation and Application237.1 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126237.2 Application of Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

Apportionment of Damages237.3 Degree of responsibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128237.4 Exception — fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128

Joint and Several, or Solidary, Liability237.5 Individual or personal body corporate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128237.6 Equitable grounds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129237.7 Value of security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129237.8 Court determines value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

xii

Table of Contents

237.9 Application to determine value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

PART XX — REMEDIES, OFFENCES AND PUNISHMENT (SS. 238–252)238 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130239 Commencing derivative action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130240 Powers of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131241 Application to court re oppression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131242 Evidence of shareholder approval not decisive . . . . . . . . . . . . . . . 132243 Application to court to rectify records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133244 Application for directions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133245 Notice of refusal by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133246 Appeal from Director’s decision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133247 Restraining or compliance order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134248 Summary application to court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134249 Appeal of final order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134250 Offences with respect to reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134251 Offence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135252 Order to comply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

PART XX.1 — DOCUMENTS IN ELECTRONIC OR OTHER FORM (SS. 252.1–252.7)252.1 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135252.2 Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136252.3 Use not mandatory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136252.4 Creation and provision of information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136252.5 Creation of information in writing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136252.6 Statutory declarations and affidavits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137252.7 Signatures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

PART XXI — GENERAL (SS. 253–268)253 Notice to directors and shareholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137254 Notice to and service on a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138255 Waiver of notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138256 Certificate of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138257 Certificate of corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138258 Copies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139258.1 Content and form of notices and documents . . . . . . . . . . . . . . . . 139258.2 Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139258.3 [Proposed] Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139259 Proof required by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139260 Appointment of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139261 Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140261.1 Payment of fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141262 Definition of “statement” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141262.1 Signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141262.2 Publication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141263 Annual return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142263.1 Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142264 Alteration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142265 Corrections at request of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142265.1 Cancellation of articles by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143266 Inspection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143267 Records of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

xiii

Table of Contents

267.1 Form of publication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145268 Definition of “charter” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145

2001-512 — CANADA BUSINESS CORPORATIONS REGULATIONS, 2001INTERPRETATION

1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1492 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1493 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150

PART 1 — GENERAL

Forms4 [Repealed SOR/2010-128, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1505 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150

Electronic Documents6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1507 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1508 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1519 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15110 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15111 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15112 [Repealed SOR/2010-128, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151

“Resident Canadian” Class of Persons Prescribed13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151

Exemption Circumstances Prescribed14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

Retention of Records15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

Business Sectors16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

PART 2 — CORPORATE NAMES

Interpretation17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

Confusing Names18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153

19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153

20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15321 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15422 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15423 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15424 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154

General Prohibitions25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15526 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15527 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15528 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155

xiv

Table of Contents

29 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156

Non-distinctive Names30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156

Deceptively Misdescriptive Names31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156

32 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156

33-34 [Repealed SOR/2010-72, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157

PART 3 — CORPORATE INTERRELATIONSHIPS

Interpretation35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157

Prescribed Conditions36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15737 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15838 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

PART 4 — INSIDER TRADING39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15840 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15841 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15842 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

PART 5 — MEETINGS OF SHAREHOLDERS

Record Date43 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159

Notice of Meetings44 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159

Communication Facilities45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159

PART 6 — SHAREHOLDER PROPOSALS46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16048 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16050 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16051 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16052 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16053 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161

PART 7 — PROXIES AND PROXY SOLICITATION

Form of Proxy54 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161

Management Proxy Circular55 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16156 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161

Dissident’s Proxy Circular57 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16258–60 [Repealed SOR/2008-315, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162

xv

Table of Contents

Contents of Dissident’s Proxy Circular61-62 [Repealed SOR/2008-315, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16263 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16264 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162

65 [Repealed SOR/2008-315, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162

Financial Statements in Proxy Circular66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163

Proxy Circular Exemptions67 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16368 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16369 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164

PART 8 — FINANCIAL DISCLOSURE

Interpretation70 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164

Financial Statements71 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165

Auditor’s Report71.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165

Contents of Financial Statements72 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

PART 8.1 — FUNDAMENTAL CHANGES72.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

PART 9 — CONSTRAINED SHARE CORPORATIONS

Interpretation73 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

Disclosure Required74 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

Powers and Duties of Directors75 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16876 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169

Limitation on Voting Rights77 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16978 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16979 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169

Sale of Constrained Shares80 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17081 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17382 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17383 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17484 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174

Disclosure of Beneficial Ownership85 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17486 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174

xvi

Table of Contents

References and Definitions for the Purpose of Certain Provisions of theAct

87 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

PART 10 — RULES OF PROCEDURE FOR APPLICATIONS FOR EXEMPTIONS

Application88 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176

Time of Filing Applications89 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176

Notice by Director of Decision90 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

General91 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17792 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17793 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17794 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

PART 11 — VALUE OF TOTAL FINANCIAL INTEREST95 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

PART 12 — CANCELLATION OF ARTICLES AND CERTIFICATES96 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

PART 13 — PRESCRIBED FEES97 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178

Repeal98 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178

Coming Into Force99 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178Schedule 1 Reporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178Schedule 2 Take-Over Bids . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179Schedule 3 [Repealed SOR/2008-315, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180Schedule 4 [Repealed SOR/2008-315, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180Schedule 5 Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180

427 — MINISTER DESIGNATION ORDER (CANADA BUSINESSCORPORATIONS ACT)

SHORT TITLE1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183

DESIGNATION2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183

CBCA FORMSForm 1 Articles of Incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185Form 2 Initial Registered Office Address and First Board of Directors . . . 187Form 3 Change of Registered Office Address . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189Form 4 Articles of Amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191

xvii

Table of Contents

Form 6 Changes Regarding Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193Form 7 Restated Articles of Incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195Form 9 Articles of Amalgamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197Form 11 Articles of Continuance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199Form 14 Articles of Reorganization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201Form 14.1 Articles of Arrangement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203Form 15 Articles of Revival . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205Form 17 Articles of Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207Form 19 Statement of Intent to Dissolve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209Form 20 Statement of Revocation of Intent to Dissolve . . . . . . . . . . . . . . . 211Form 22 Annual Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213

WINDING-UP AND RESTRUCTURING ACTSHORT TITLE

1 Short title . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

INTERPRETATION2 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2153 When company deemed insolvent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2174 Company deemed unable to pay its debts . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2185 Commencement of winding-up . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218

APPLICATION6 Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2187 Certain corporations excepted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219

PART I — GENERAL (SS. 8–149)

Limitation of Part8 Subject to Part II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2199 Subject to Part III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219

Winding-up Order10 Cases where winding-up order may be made . . . . . . . . . . . . . . . . 21910.1 Other winding-up circumstances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

Application for Order11 Application for winding-up order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22012 How and where made . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22113 Power of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22114 Proceedings may be adjourned . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22115 Duty of company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22116 Power of the court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221

Staying Proceedings17 Actions against company may be stayed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22218 Court may stay winding-up proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222

Effect of Winding-up Order19 Company to cease business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22220 Transfer of shares void . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22221 Effect of winding-up order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22222 Execution, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22222.1 Permitted actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222

xviii

Table of Contents

22.2 [Repealed 2012, c. 31, s. 423.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223

Appointment of Liquidators23 Liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22324 If more than one liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22425 Additional liquidators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22426 Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22427 Security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22428 Provisional liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22429 Incorporated company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22430 Trust company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22431 Powers of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22432 Resignation and removal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224

Powers and Duties of Liquidators33 Duties after appointment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22534 Liquidator to prepare statement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22535 Powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22535.1 Liquidator not liable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22636 Appointment of solicitor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22637 Debts due to the company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22638 Creditors may be compromised . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22639 Court may provide as to powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22640 [Repealed 1996, c. 6, s. 149.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226

Appointment of Inspectors41 Inspectors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226

Remuneration of Liquidators and Inspectors42 Remuneration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22743 Remuneration of inspectors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22744–47 [Repealed 1996, c. 6, s. 150, together with previous headings.] . . . 227

Court Discharging Functions of Liquidator48 If no liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22749 Provision for discharge of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227

Contributories50 List of contributories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22751 Classes distinguished . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22852 Adding heirs to lists . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22853 Liability of shareholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22854 Liability after transfer of shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22855 Liability of contributory a debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22856 Provable against his estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22857 Handing over money and books . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22858 Payment by contributory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22859 Calls on contributories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22960 Consideration of possible failure to pay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22961 Order for payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22962 Rights of contributories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229

Meetings of Creditors63 Meetings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22964 Votes according to amount of claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229

xix

Table of Contents

65 Court may summon creditors to consider any proposed compromise. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229

66 Sanction of compromise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23067 Chairman of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23068 Voting to be in person or by proxy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23069-70 [Repealed 1996, c. 6, s. 152, together with previous headings.] . . . 230

Creditors’ Claims71 What debts may be proved . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23072 Claims of clerks and employees privileged . . . . . . . . . . . . . . . . . 23073 Law of set-off to apply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23174 Time for sending in claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23175 Creditors required to prove claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23176 Distribution of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23177 Rank of claims sent in after distribution started . . . . . . . . . . . . . . 231

Secured Claims78 Duty of creditor holding security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23279 Option of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23280 Ranking of secured creditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23281 Security by negotiable instrument . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23281.1 Authorized foreign bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23282 Security by mortgage or charge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23283 In case of subsequent claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23384 Authority to retain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

Dividend Sheet85 Preparing dividend sheet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

Liens86 No lien by execution, etc., after commencement of winding-up . . . 233

Contestation of Claims87 Claims or dividend may be objected to . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23488 Objections in writing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23489 Day to be fixed for hearing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23490 Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23491 Default in answer by claimant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23492 Security for costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234

Distribution of Assets93 Distribution of property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23594 Winding-up expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23595 Distribution of surplus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235

Fraudulent Preferences96 Gratuitous contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23597 Contracts injuring or obstructing creditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23598 When contracts with consideration voidable . . . . . . . . . . . . . . . . 23599 Contracts made with intent to defraud or delay creditors . . . . . . . 236100 Sale or transfer in contemplation of insolvency . . . . . . . . . . . . . . 236101 Payments by company within thirty days . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236101.1 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236102 Debts of company transferred to contributories . . . . . . . . . . . . . . 236102.1 Inquiry into dividends and redemptions of shares . . . . . . . . . . . . . 237

xx

Table of Contents

Appeals103 Appeals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238104 Court of Appeal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238105 Practice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238106 Dismissing appeal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238107 Appeal to Supreme Court of Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239

Procedure108 Describing liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239109 Similar to ordinary suit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239110 Powers exercised by a single judge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239111 Court may refer matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239112 Service of process out of jurisdiction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239113 Order of court deemed judgment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239114 Ordinary practice in case of discovery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239115 Attachment and garnishment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239116 Witnesses attendance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240117 Arrest of absconding contributory, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240118 Examination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240119 Person summoned refusing to attend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240120 Production of papers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240121 Lien on documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240122 Examination on oath . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240123 Inspection of books and papers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240124 Officer of company misapplying money . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241125 Dispensing with notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241126 Courts and judges auxiliary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241127 Order of one court enforceable by another . . . . . . . . . . . . . . . . . 241128 Proceeding on order of another court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241129 Rules with respect to amendments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241130 Irregularity or default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241131 Powers conferred are supplementary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241132 Wishes of creditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242133 Solicitors and counsel representing classes of creditors . . . . . . . . . 242134 Liquidator subject to summary jurisdiction of court . . . . . . . . . . . 242135 Remedies obtained by summary order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242

Rules, Regulations and Forms136 Judges may make . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242137 Until rules are made, procedure of court to apply . . . . . . . . . . . . 243

Unclaimed Deposits138 Unclaimed dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243139 Money deposited not paid after three years . . . . . . . . . . . . . . . . . 243

Offences and Punishment140 Court may direct criminal proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243141 Destruction of books or false entry therein . . . . . . . . . . . . . . . . . 243142 Failure to comply with order of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244143 Refusal by officers of company to give information . . . . . . . . . . . 244144 [Repealed 1996, c. 6, s. 158.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244145 Refusal of witness to answer or subscribe . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244

xxi

Table of Contents

Evidence146 Books to be proof of contents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244147 Affidavits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244148 Judicial notice of seals, stamp or signature . . . . . . . . . . . . . . . . . 244149 Copy of order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245

PART II — AUTHORIZED FOREIGN BANKS (SS. 150–158.3)150 Application of Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245151 Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245152 Duties after appointment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245153 Authorized foreign bank to cease business . . . . . . . . . . . . . . . . . 245154 Effect of winding-up order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245155 Execution, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246156 Liquidator to prepare statement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246157 What debts may be proved . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246158 Law of set-off to apply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246158.1 Distribution of property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246158.2 Transfer to foreign liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247158.3 Right of action not debarred . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247

PART III — RESTRUCTURING OF INSURANCE COMPANIES (SS. 159–172)159 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247159.1 Application of Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247160 Protection of asset orders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247161 Order of priority for payment of claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248162 Transfer and reinsurance of policies by liquidator . . . . . . . . . . . . 251162.1 Partial payment or reinsurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252162.2 Modification of policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252163 Computation of claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252164 Transfer of assets to the liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252165 Transfer to foreign liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253166 Liquidator to prepare statement of claimants and creditors . . . . . . 253167 Right of action not debarred . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253168 Copy of statement filed in Office of the Superintendent . . . . . . . . 253169 Notice of filing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254170 Report to Superintendent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254171 Publication of notice of proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254172 Priority of certain claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254

CANADA NOT-FOR-PROFIT CORPORATIONS ACTSHORT TITLE

1 Short title . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255

PART 1 — INTERPRETATION AND APPLICATION (SS. 2–5)

Interpretation2 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255

Application3 Application of Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

xxii

Table of Contents

Purpose4 Purpose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

Designation of Minister5 Power of Governor in Council . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259

PART 2 — INCORPORATION (SS. 6–15)6 Incorporators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2597 Articles of incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2598 Delivery of articles of incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2609 Certificate of incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26010 Effect of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26011 Alternate name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26012 Reserving name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26013 Prohibited names . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26014 Certificate of amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26115 Pre-incorporation and pre-amalgamation contracts . . . . . . . . . . . . 261

PART 3 — CAPACITY AND POWERS (SS. 16–19)16 Capacity of a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26117 Powers of a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26118 No constructive notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26219 Authority of directors, officers, agents and mandataries . . . . . . . . 262

PART 4 — REGISTERED OFFICE AND RECORDS (SS. 20–27)20 Registered office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26221 Corporate records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26222 Access to corporate records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26323 Requirement for statutory declaration — register of members . . . . 26424 Examination by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26525 Application for authorization — corporation . . . . . . . . . . . . . . . . 26526 Form of records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26627 Validity of unsealed documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266

PART 5 — CORPORATE FINANCE (SS. 28–36)28 Borrowing powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26629 Repayment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26630 Annual contributions or dues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26631 Ownership of property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26732 Directors not trustees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26733 Investments by corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26734 Distribution of property, accretions or profits . . . . . . . . . . . . . . . 26735 Surrendered memberships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26736 Liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267

PART 6 — DEBT OBLIGATIONS, CERTIFICATES, REGISTERS ANDTRANSFERS (SS. 37–103)

Interpretation37 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267

Debt Obligation Certificates38 Debt obligation certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26939 Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26940 Jointly held debt obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269

xxiii

Table of Contents

41 Signatures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26942 Contents of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26943 Contents of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270

Registers44 Registers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27045 Agent or mandatary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27046 Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27047 Trustee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27048 Constructive registered holder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27049 Proof of ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27150 Joint holder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27151 Duties of issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27152 Minors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27153 Deceased owner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27154 Overissue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271

Proceedings55 Rules of action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272

Delivery56 Delivery of debt obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272

General57 Incorporation by reference . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27258 Validity of debt obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27359 Defence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27360 Defences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27361 Deemed notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27362 Unauthorized signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27363 Completion of debt obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27364 Enforceability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27365 Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27366 Guarantees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27467 Acquisition of rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27468 Limitation of the purchase . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27469 Deemed notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27470 No duty to inquire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27471 Deemed notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27472 Staleness . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27573 Guarantee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27574 Content of guarantee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27575 Guarantee of intermediary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27576 Guarantee of broker . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27577 Right to compel endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27578 Definition of “appropriate” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27679 Endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27680 Immunity of endorser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27681 Partial endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27682 Effect of failure by fiduciary to comply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27683 Effect of endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27784 Endorsement in bearer form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27785 Effect of unauthorized endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

xxiv

Table of Contents

86 Warranties of guarantor of signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27787 Presumption of delivery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27788 Presumption of ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27789 Delivery of debt obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27890 Right to reclaim possession . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27891 Right to requisites for registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27892 Seizure of debt obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27993 Not liable if good faith delivery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27994 Duty to register transfer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27995 Assurance of endorsement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27996 Notice from additional documentation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28097 Limited duty of inquiry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28098 Inquiry into adverse claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28099 Duration of notice of adverse claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281100 Limitation on issuer’s liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281101 Lost or stolen debt obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281102 Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282103 Notice to agent or mandatary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282

PART 7 — TRUST INDENTURES (SS. 104–115)104 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282105 Conflict of interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282106 Qualification of trustee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283107 List of debt obligation holders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283108 Evidence of compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283109 Contents of declaration, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284110 Further evidence of compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284111 Trustee may require evidence of compliance . . . . . . . . . . . . . . . . 284112 Notice of default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284113 Duties of trustee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284114 Reliance on statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285115 No exculpation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285

PART 8 — RECEIVERS, RECEIVER-MANAGERS AND SEQUESTRATORS (SS. 116–123)116 Functions of receiver or sequestrator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285117 Functions of receiver-manager . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285118 Directors’ powers cease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285119 Duty to act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285120 Duty under instrument or act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285121 Duty of care . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285122 Orders given by court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285123 Duties of receiver and receiver-manager . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286

PART 9 — DIRECTORS AND OFFICERS (SS. 124–151)124 Duty to manage or supervise management . . . . . . . . . . . . . . . . . 286125 Number of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286126 Qualifications of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286127 Organization meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287128 Notice of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287129 Ceasing to hold office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288130 Removal of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288131 Statement of director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289

xxv

Table of Contents

132 Filling vacancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289133 Change in number of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290134 Notice of change of director or director’s address . . . . . . . . . . . . 290135 Attendance at meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290136 Meeting of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290137 Decisions made by consensus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291138 Delegation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291139 Validity of acts of directors and officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291140 Validity of signed resolutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291141 Disclosure of interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292142 Officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294143 Remuneration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294144 Indemnification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294145 Directors’ liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294146 Liability of directors for wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294147 Dissent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295148 Duties of directors and officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296149 Director — reasonable diligence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296150 Officer — reasonable diligence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296151 Indemnification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297

PART 10 — BY-LAWS AND MEMBERS (SS. 152–171)152 By-laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298153 Copies to Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298154 Conditions of membership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298155 Issuance of memberships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299156 Termination of membership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299157 Termination of member’s rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299158 Power to discipline a member . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299159 Place of meetings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299160 Calling annual meetings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300161 Fixing record date . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300162 Notice provided for in by-laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301163 Right to submit and discuss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301164 Quorum set in by-laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303165 Voting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303166 Resolution in lieu of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303167 Requisition of meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304168 Meeting called by court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304169 Court review of election . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305170 Unanimous member agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305171 Absentee voting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306

PART 11 — FINANCIAL DISCLOSURE (SS. 172–178)172 Annual financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306173 Application for exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306174 Consolidated statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306175 Copies to members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307176 Copies to Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307177 Copies to Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307178 Approval of financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307

xxvi

Table of Contents

PART 12 — PUBLIC ACCOUNTANT (SS. 179–196)179 Definition of “designated corporation” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308180 Qualification of public accountant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308181 Appointment of public accountant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309182 Dispensing with public accountant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309183 Ceasing to hold office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309184 Removal of public accountant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309185 Filling vacancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309186 Court-appointed public accountant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310187 Right to attend meeting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310188 Review engagement — designated corporations . . . . . . . . . . . . . . 311189 Audit engagement — other corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311190 Deemed revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311191 Report on financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311192 Reliance on other public accountant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311193 Right to information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312194 Audit committee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312195 Notice of errors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312196 Qualified privilege — defamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313

PART 13 — FUNDAMENTAL CHANGES (SS. 197–216)197 Amendment of articles or by-laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313198 Proposal to amend . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314199 Class vote . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314200 Delivery of articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314201 Certificate of amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314202 Effect of certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314203 Restated articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315204 Amalgamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315205 Amalgamation agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315206 Member approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315207 Vertical short-form amalgamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316208 Sending of articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316209 Rights preserved . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317210 Amalgamation under other federal Acts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317211 Continuance — import . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318212 Definition of “charter” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 319213 Continuance — other jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321214 Extraordinary sale, lease or exchange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321215 Definition of “reorganization” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322216 Definition of “arrangement” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322

PART 14 — LIQUIDATION AND DISSOLUTION (SS. 217–241)217 Definition of “court” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323218 Application of Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324219 Revival . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324220 Dissolution before commencing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325221 Proposing liquidation and dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325222 Dissolution by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327223 Grounds for dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327224 Further grounds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328

xxvii

Table of Contents

225 Application for supervision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328226 Application to court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329227 Powers of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329228 Effect of order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330229 Cessation of activities and powers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330230 Appointment of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330231 Duties of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331232 Powers of liquidator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331233 Costs of liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332234 Transfer on condition of return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333235 Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333236 Distribution in accordance with articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334237 Right to distribution in money . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334238 Custody of records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334239 Definition of “member” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334240 Creditors or members not found . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335241 Vesting in Crown . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335

PART 15 — INVESTIGATION (SS. 242–249)242 Investigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336243 Power of inspector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337244 Entering dwelling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337245 Hearing in camera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337246 Incriminating statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337247 Exchange of information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338248 Absolute privilege — defamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338249 Solicitor-client privilege or professional secrecy . . . . . . . . . . . . . 338

PART 16 — REMEDIES, OFFENCES AND PUNISHMENT (SS. 250–263)250 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338251 Derivative action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338252 Powers of court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339253 Application to court re oppression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339254 Evidence of members’ approval not decisive . . . . . . . . . . . . . . . . 340255 Application to court to rectify records . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341256 Application for directions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341257 Notice of refusal by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341258 Appeal from Director’s decision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342259 Compliance or restraining order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342260 Summary application to court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342261 Appeal of final order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342262 Offence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342263 Order to comply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343

PART 17 — DOCUMENTS IN ELECTRONIC OR OTHER FORM (SS. 264–271)264 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343265 Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344266 Use not mandatory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344267 Creation and provision of information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344268 Creation of information in writing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344269 Statutory declarations and affidavits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345270 Signatures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345

xxviii

Table of Contents

271 Application for dispensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345

PART 18 — GENERAL (SS. 272–293)

Notice, Certificates and Other Documents272 Notice to directors and members . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345273 Notice to and service on a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346274 Waiver of notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346275 Certificate of corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346276 Definition of “statement” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347277 Signature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347277.1 Publication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347278 Annual return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347279 Inspection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347280 Payment of fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348

Director281 Appointment of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348282 Content and form of notices and documents . . . . . . . . . . . . . . . . 348283 Records of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349284 Proof required by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349285 Dispensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349286 Certificate of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350287 Alteration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350288 Corrections initiated by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350289 Cancellation of articles by Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351290 Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351291 Form of publication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352292 Power to make inquiries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

Regulations293 Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

PART 19 — SPECIAL ACT BODIES CORPORATE WITHOUT SHARECAPITAL (SS. 294–296)

294 Application to special Act bodies corporate . . . . . . . . . . . . . . . . . 353295 Report listing Acts of continued or dissolved bodies corporate . . . 353296 Change of name . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353

PART 20 — TRANSITIONAL PROVISIONS, CONSEQUENTIAL AMENDMENTS,COORDINATING AMENDMENTS, REPEALS AND COMING INTO FORCE (SS. 297–372)

Transitional Provisions297 Continuance — Part II of Canada Corporations Act . . . . . . . . . . . 354298 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355299 Review of Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355

Consequential AmendmentsAn Act to incorporate St. Mary’s River Bridge Company [1955, c. 64]

300 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355301 1957-58, c. 31, s. 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355302 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355

An Act to incorporate the Jules and Paul-Emile LegerFoundation [1980-81-82-83, c. 85]

303 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

xxix

Table of Contents

An Act to incorporate the Pickering Harbour Company (Limited) and toauthorize it to collect tolls [1877, c. 67]

304 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

An Act to provide for the creation by amalgamation of The WesleyanChurch of Canada [1984, c. 60]

305 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

Bank Act [1991, c. 46]306 2001, c. 9, s. 121 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

Budget Implementation Act, 1997 [1997, c. 26]307 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

308 [Repealed 2009, c. 23, s. 360(2).] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

Canada Business Corporations Act [R.S., c. C-44; 1994, c. 24, s. 1(F)]309 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357310 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357311 2007, c. 6, s. 401 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357

Canada Cooperatives Act [1998, c. 1]312 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358

Canada Corporations Act [R.S.C. 1970, c. C-32]313 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358

Canada Employment Insurance Financing Board Act [2008, c. 28, s. 121]314 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359

Canada Foundation for Sustainable Development TechnologyAct; [2001, c. 23]

315 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359316 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359

Canada Pension Plan Investment Board Act [1997, c. 40]317 Acts not applicable to Board . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360

Canadian Food Inspection Agency Act [1997, c. 6]318 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360

Canadian Institutes of Health Research Act [2000, c. 6]319 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360

Canadian Payments Act [R.S., c. C-21; 2001, c. 9, s. 218]320 2001, c. 9, s. 242 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360

Cooperative Energy Act [1980-81-82-83, c. 108]321 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360

Cree-Naskapi (of Quebec) Act [1984, c. 18]322 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361

Evangelical Lutheran Church in Canada Act [1985, c. 55]323 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361

Evangelical Missionary Church (Canada West District) Act [1995, c. 50]324 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361325 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361326 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361

Financial Administration Act [R.S., c. F-11]327 2005, c. 30, s. 132 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361

xxx

Table of Contents

First Nations Fiscal and Statistical Management Act [2005, c. 9]328 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362

Green Shield Canada Act [1992, c. 56]329 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362

Gwich’in Land Claim Settlement Act [1992, c. 53]330 1994, c. 27, s. 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362

Insurance Companies Act [1991, c. 47]331 2007, c. 6, s. 191 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362

Mackenzie Gas Project Impacts Act [2006, c. 4, s. 208]332 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362

Mi’kmaq Education Act [1998, c. 24]333 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362

Physical Activity and Sport Act [2003, c. 2]334 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

Pilotage Act [R.S., c. P-14]335 2001, c. 26, s. 317 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

Public Sector Pension Investment Board Act [1999, c. 34]336 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

Sahtu Dene and Metis Land Claim Settlement Act [1994, c. 27]337 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

United Grain Growers Act [1992, c. 59]338 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

Yukon First Nations Land Claims Settlement Act [1994, c. 34]339 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

Other Acts340 Deeming provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363

Coordinating Amendments341–347 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364348 [Repealed 2013, c. 40, s. 138.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364349 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364350–357 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 365358 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366359 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366360 2008, c. 28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366

Repeals361–368 Repeal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366369–371 Repeal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367

Coming into Force372 Order in council . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367

2011-223 — CANADA NOT-FOR-PROFIT CORPORATIONS REGULATIONSINTERPRETATION

1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369

xxxi

Table of Contents

PART 1 — GENERAL

Corporate Records and Registers2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3693 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3704 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3705 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3706 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3707 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3708 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370

Electronic Documents9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37110 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37111 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37112 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37113 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37114 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371

Dispensation Requirement15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371

PART 2 — TIME PERIODS AND PRESCRIBED AMOUNTS

Definition of “soliciting corporation”16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371

Debt Obligation Certificates and Transfers17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37218 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37219 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37220 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37221 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37222 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372

Trust Indentures23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37224 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37225 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372

Receivers, Receiver-Managers and Sequestrators26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372

Directors and Officers27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37228 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37229 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37230 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373

Liquidation and Dissolution31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37332 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37333 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37334 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37335 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37336 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37337 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373

xxxii

Table of Contents

38 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373

Remedies, Offences and Punishment39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37440 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

General41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

PART 3 — CORPORATE NAMES

Interpretation42 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

Confusing Names43 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37444 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37545 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37546 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37547 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37548 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37649 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37650 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376

General Prohibitions51 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37652 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37653 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37754 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37755 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377

Non-distinctive Names56 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377

Deceptively Misdescriptive Names57 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

General58 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37859 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

PART 4 — BY-LAWS AND MEETINGS OF MEMBERS

By-laws60 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

Time Period for Annual Meeting of Members61 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

Record Date62 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

Notice of Meeting of Members63 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379

Member Proposals64 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37965 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37966 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37967 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379

xxxiii

Table of Contents

68 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38069 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380

Quorum for Meeting of Members70 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380

Communication Facilities for Meeting of Members71 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380

Requisition of Meeting of Members72 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380

Unanimous Member Agreements73 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380

Absentee Voting74 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381

PART 5 — FINANCIAL DISCLOSURE

General75 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38276 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38277 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38278 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382

Contents of Financial Statements79 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383

PART 6 — PUBLIC ACCOUNTANT80 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38381 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38382 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38383 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38384 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383

PART 7 — FUNDAMENTAL CHANGES85 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38386 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38487 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384

PART 8 — RULES OF PROCEDURE FOR APPLICATIONS FOR EXEMPTIONS

Application88 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384

Time for Making Applications89 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384

General90 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38491 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38592 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385

PART 9 — CANCELLATION OF ARTICLES AND CERTIFICATES93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385

PART 10 — PRESCRIBED FEES94 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385

xxxiv

Table of Contents

Coming Into Force95 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385Schedule Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386

2011-60 — ORDER DESIGNATING THE MINISTER OF INDUSTRY FORTHE PURPOSES OF THE CANADA NOT-FOR-PROFIT CORPORATIONS

ACT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389

CNCA FORMSForm 4001 Articles of Incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391Form 4002 Initial Registered Office Address and First Board of Directors . . . 401Form 4003 Change of Registered Office Address . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406Form 4004 Articles of Amendment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410Form 4006 Changes Regarding Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414Form 4007 Restated Articles of Incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418Form 4009 Articles of Amalgamation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421Form 4011 Articles of Continuance (import) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431Form 4013 Articles of Reorganization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442Form 4014 Articles of Arrangement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445Form 4015 Articles of Revival . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447Form 4017 Articles of Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450Form 4019 Statement of Intent to Dissolve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453Form 4020 Statement of Revocation of Intent to Dissolve . . . . . . . . . . . . . . . 456Form 4022 Annual Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459

Instructions for Revival (Transition) Guide . . . . . . . . . . . . . . . . . 462

CBCA POLICY STATEMENTSPolicy on Arrangements — Canada Business Corporations Act, section192 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481Policy on Cancellation of Articles or Certificates — Canada BusinessCorporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493Policy on Continuance (Export) of a Federal Corporation . . . . . . . 502Policy on Continuance (Import) of a Body Corporate into the CanadaBusiness Corporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 505Policy on Corrections of Articles or Certificates — Canada BusinessCorporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508Policy on Requests for Correction of Forms 2, 3, 6 and 22 — CanadaBusiness Corporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512Policy on Making a Determination that a Corporation is not aDistributing Corporation — Canada Business Corporations Act,subsection 2(6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 514Policy on exempting a corporation from a financial disclosurerequirement — Canada Business Corporations Act, section 156 . . . 523

xxxv

Table of Contents

Policy on exempting interested persons from the dissident proxysolicitation requirements — Canada Business Corporations Act,subsection 151(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530Policy on Exempting a Distributing Corporation from Having an AuditCommittee — Canada Business Corporations Act, subsection 171(2)

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 539Policy on Exempting a Trust Indenture from Part VIII — CanadaBusiness Corporations Act, subsection 82(3) . . . . . . . . . . . . . . . . 545Policy on exempting interested persons from the management proxysolicitation requirements — Canada Business Corporations Act,subsection 151(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 553Exemption from the Filing of Certain Documents (Single FilingExemption) — Canada Business Corporations Act . . . . . . . . . . . . 561Overview of exemption policies — Canada Business Corporations Act

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 563Filing an Annual Return — Business Corporations . . . . . . . . . . . . 566Name Granting Compendium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 568Oppression Remedy Guidelines — Canada Business Corporations Act

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 608Guidelines on Remedies and Complaints — Canada BusinessCorporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 611Policy on Reviving a Business Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . 612

CBCA GUIDESIs Incorporation Right For You? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 617Steps to Incorporating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 620Next Steps Following Incorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 625Certificates of Compliance and Certificates of Existence . . . . . . . 630Buy Copies of Corporate Documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 632Guide on Amending Articles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 634Guide on Amalgamating Business Corporations . . . . . . . . . . . . . . 635Guide on Dissolving a Business Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . 637Financial Statements and Proxy Circulars . . . . . . . . . . . . . . . . . . 640Back-to-Back Requests — Federal Corporations and Cooperatives

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 641Provincial Registration of Federal Business Corporations . . . . . . . 643

2001-512 — CANADA BUSINESS CORPORATIONS REGULATIONS, 2001SCHEDULE 5 — FEES

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 645

LEGISLATIVE INDEX. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 647

xxxvi