SUMMARY TABLE OF CONTENTS -...

SUMMARY TABLE OF CONTENTS

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v

Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

Regulation 1015 made under the Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119

Regulation 261/02 made under the Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143

Regulation 85/05 made under the Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

Rules (including National Instruments) and Policies, Recognition and Designation Orders and Notices with the Numbering System for thePolicy Reformulation Project . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146

OSC Rules of Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621

Procedures for Opportunities to be Heard Before Director’s Decisions on Registration Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2645

Policy Statements (Old Numbering System)

National Policies (Old Numbering System) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2647

Uniform Act Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2655

OSC Policies (Old Numbering System) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2657

OSC Blanket Orders, Recognitions, Designations and Assignments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2665

Notices

Ontario Securities Commission Notices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2673

Intergovernmental Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2675

Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2725

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TABLE OF CONTENTS

SECURITIES ACTINTERPRETATION

1 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11.1 Purposes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

PART I — THE COMMISSION (SS. 2–3.12)2 [Repealed 1997, c. 10, s. 36.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122.1 Principles to consider . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122.2 Authority in extraordinary circumstances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 Commission continued . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143.1 Board of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143.2 Powers of the Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143.3 Borrowing power . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153.4 Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153.5 Powers re hearings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153.6 Commission staff . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.7 Memorandum of understanding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.8 Minister’s request for information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.9 Fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163.10 Annual report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173.11 Collection of personal information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173.12 Non-application of certain Acts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

PART II — (S. 4)

[Heading repealed 2009, c. 34, Sched. S, s. 2.]4 [Repealed 2009, c. 34, Sched. S, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

PART III — APPOINTMENT OF EXPERTS (S. 5)5 Appointment of experts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

PART IV — EXECUTIVE DIRECTOR AND SECRETARY (SS. 6, 7)6 Executive Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177 Secretary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

PART V — ADMINISTRATIVE PROCEEDINGS, REVIEWS AND APPEALS (SS. 8–10)8 Review of decision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189 Appeal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1810 [Repealed 1994, c. 11, s. 357.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

PART VI — INVESTIGATIONS AND EXAMINATIONS (SS. 11–18)11 Investigation order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1912 Financial examination order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2013 Power of investigator or examiner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2014 Copying . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2015 Report of investigation or examination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2116 Non — disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2117 Disclosure by Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2118 Prohibition on use of compelled testimony . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

PART VII — RECORD-KEEPING AND COMPLIANCE REVIEWS (SS. 19–20.1)19 Record — keeping . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2220 Compliance reviews . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2220.1 Continuous disclosure reviews . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

PART VIII — SELF-REGULATION (SS. 21–21.11)21 Exchanges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2321.0.1 Alternative trading systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2421.1 Self-regulatory organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2421.2 Clearing agencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2421.2.1 Quotation and trade reporting system . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

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Table of Contents

21.2.2 Trade repository designation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2521.3 Council, committee or ancillary body . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2521.4 Voluntary surrender . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2521.5 Assignment of powers and duties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2521.6 Contravention of Ontario securities law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621.7 Review of decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621.8 Auditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621.9 Auditor of member . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621.10 Auditor of registrant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621.11 Restriction on shareholdings in The Toronto Stock Exchange Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

PART IX — CREDIT RATING ORGANIZATIONS (SS. 22–24)

[Heading added 2010, c. 26, Sched. 18, s. 18.]22 Application for designation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2723 Duty to comply with prescribed requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2824 Commission not involved in credit rating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

PART X [Heading repealed 1994, c. 11, s. 358.]

[23, 24.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

PART XI — REGISTRATION (SS. 25–33.1)25 Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2826 Application for registration, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3027 Registration, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3128 Revocation or suspension of registration or imposition of terms and conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3129 Automatic suspension, person or company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3130 Surrender of registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3231 Right to be heard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3232 Duty to comply with Ontario securities law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3333 Address for service . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3333.1 Further information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

PART XII — EXEMPTIONS FROM REGISTRATION REQUIREMENTS (SS. 34–35.3)34 Exemption from registration requirements, advisers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3335 Exemption from registration requirements, dealers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3535.1 Exemption from registration requirement, financial institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3535.2 Exemption from registration requirements, international adviser or dealer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3635.3 Additional exemptions by regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

PART XIII — TRADING IN SECURITIES AND DERIVATIVES GENERALLY (SS. 36–50)

[Heading amended 2010, c. 26, Sched. 18, s. 23.]36 Confirmation of trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3637 Order prohibiting calls to residences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3638 Representations prohibited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3739–41 [Repealed 2009, c. 18, Sched. 26, s. 8.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3742 [Repealed 1999, c. 9, s. 205.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3743 Use of name of another registrant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3744 Representation of registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3745 [Repealed 2009, c. 18, Sched. 26, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3746 Prohibited representation re Commission approval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3847 Margin contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3848 Declaration as to short position . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3849 Shares in name of registrant not to be voted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3850 Submission of advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

PART XIV — PROSPECTING SYNDICATES (S. 51)51 Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

PART XV — PROSPECTUSES — DISTRIBUTION (SS. 52–64)52 “distribution” extended meaning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4053 Prospectus required . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4054 Preliminary prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4055 Receipt for preliminary prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4056 Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4057 Amendment to preliminary prospectus on material change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4158 Certificate by issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

viii

Table of Contents

59 Certificate of underwriter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4160 Statement of rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4261 Issuance of receipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4262 Refiling of prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4363 Forms of prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4364 Orders to furnish information re distribution to public . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

PART XV.1 — [PROPOSED] TRADING IN DERIVATIVES (SS. 64.1, 64.2)

[Heading added 2010, c. 26, Sched. 18, s. 28. Not in force at date of publication.]64.1 [Proposed] Disclosure document, designated derivative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4564.2 [Proposed] Deemed to be securities for certain purposes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

PART XVI — DISTRIBUTION — GENERALLY (SS. 65–71)65 “waiting period” defined . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4566 Distribution of preliminary prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4667 Distribution list . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4668 Defective preliminary prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4669 Material given on distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4670 Order to cease trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4671 Obligation to deliver prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

PART XVII — EXEMPTIONS FROM THE PROSPECTUS REQUIREMENT (SS. 72–74)

[Heading amended 2009, c. 18, Sched. 26, s. 11.]72 Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4873 Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4873.1 [Proposed] Exemption, securities of financial institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4873.2 [Proposed] Exemption, where other legislation applies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4973.3 [Proposed] Exemption, accredited investor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4973.4 [Proposed] Exemption, private issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5073.5 [Proposed] Exemption, government incentive securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5073.6 [Proposed] Additional exemptions by regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5073.7 Resale of securities, deemed distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5074 Exemption order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

PART XVIII — CONTINUOUS DISCLOSURE (SS. 75–83.1)75 Publication of material change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5076 Trading where undisclosed change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5177 Interim financial reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5278 Comparative financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5379 Delivery of financial statements to security holders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5380 Relief against certain requirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5381 Filing of information circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5382 Filing of documents filed in another jurisdiction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5483 List of reporting issuers in default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5483.1 [Repealed 2006, c. 33, Sched. Z.5, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

PART XIX — PROXIES AND PROXY SOLICITATION (SS. 84–88)84 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5485 Mandatory solicitation of proxies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5486 Information circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5587 Voting where proxies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5588 Compliance with laws of other jurisdiction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

PART XX — TAKE-OVER BIDS AND ISSUER BIDS (SS. 89–105.1)

Interpretation [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

89 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5690 Deemed beneficial ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5791 Acting jointly or in concert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5792 Application to direct and indirect offers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

Bid Integration Rules for Formal Bids [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

93 Definition, offeror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5893.1 Restrictions on acquisitions during formal take-over bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5893.2 Restrictions on acquisitions before formal take-over bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5993.3 Restrictions on acquisitions after formal bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

ix

Table of Contents

93.4 Prohibition on sales during formal bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

Making a Formal Bid [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

94 Duty to make bid to all security holders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5994.1 Commencement of formal bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6094.2 Duty to prepare and send offeror’s circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6094.3 Change in information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6094.4 Variation of terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6094.5 Filing and sending notice of change or variation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6194.6 Change or variation in advertised take-over bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6194.7 Consent of expert, bid circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6194.8 Delivery and date of bid documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

Offeree Issuer’s Obligations [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

95 Duty to prepare and send directors’ circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6295.1 Notice of change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6295.2 Filing directors’ circular or notice of change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6296 Individual director’s or officer’s circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6296.1 Consent of expert, directors’ circular, etc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6396.2 Methods of delivery of offeree issuer’s documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

Offeror’s Obligations [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

97 Consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6397.1 Prohibition against collateral agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6397.2 Proportionate take up and payment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6497.3 Financing arrangements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

Bid Mechanics [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

98 Minimum deposit period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6498.1 Withdrawal of securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6498.2 Effect of market purchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6598.3 Obligation to take up and pay for deposited securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6598.4 Expiry of the bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6598.5 Return of deposited securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6698.6 News release on expiry of bid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6698.7 Filing of documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6699 Certification of bid circulars . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6699.1 Obligation to provide security holder list . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

Exempt Take-over Bids [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

100 Normal course purchase exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67100.1 Private agreement exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67100.2 Non-reporting issuer exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68100.3 Foreign take-over bid exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68100.4 Exemption, fewer than 50 beneficial owners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68100.5 Restriction, required disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68100.6 Exemption by regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Exempt Issuer Bids [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

101 Issuer acquisition or redemption exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68101.1 Employee, executive officer, director and consultant exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69101.2 Normal course issuer bid exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69101.3 Non-reporting issuer exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69101.4 Foreign issuer bid exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69101.5 Exemption, fewer than 50 beneficial owners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70101.6 Restriction, required disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70101.7 Exemption by regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

Early Warning System [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

102 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70102.1 10 per cent rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

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Table of Contents

102.2 Acquisitions during a bid by an acquiror, 5 per cent rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

Applications and Exemptions [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

103 Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71104 Application to the Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71105 Application to the court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

Transitional Matters [Heading added 2007, c. 7, Sched. 38, s. 8.]

105.1 Transition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

PART XXI — INSIDER TRADING AND SELF-DEALING (SS. 106–121.1)106 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72107 Insider reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73108 [Repealed 2006, c. 33, Sched. Z.5, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73109 Report of transfer by insider . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73110 Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73111 Loans of investment funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74112 Indirect investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74113 Relieving orders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74114 Exception to cl. 110(2)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75115 Fees on investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75116 Standard of care, investment fund managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75117 Filing by management companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75118 [Repealed 2009, c. 18, Sched. 26, s. 15.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76119 Trades by mutual fund insiders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76120 Publication of summaries of reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76121 Filing in other jurisdiction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76121.1 Authorized exceptions to prohibitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

PART XXI.1 — GOVERNANCE AND OTHER REQUIREMENTS (SS. 121.2–121.4)

[Heading added 2005, c. 31, Sched. 20, s. 7.]121.2 Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76121.3 Governance of reporting issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77121.4 Oversight, etc., of investment funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77

PART XXII — ENFORCEMENT (SS. 122–129.2)122 Offences, general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77122.1 Additional remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78123 [Repealed 1994, c. 11, s. 373.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79124 Information containing more than one offence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79125 Execution of warrant issued in another province . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79126 Freeze direction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79126.1 Fraud and market manipulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80126.2 Misleading or untrue statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80127 Orders in the public interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80127.1 Payment of investigation costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81128 Applications to court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82129 Appointment of receiver, etc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83129.1 Limitation period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83129.2 Directors and officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

PART XXIII — CIVIL LIABILITY (SS. 130–138)130 Liability for misrepresentation in prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83130.1 Liability for misrepresentation in offering memorandum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85131 Liability for misrepresentation in circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85132 Standard of reasonableness . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87132.1 Defence to liability for misrepresentation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87133 Liability of dealer or offeror . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87134 Liability where material fact or change undisclosed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87135 Action by Commission on behalf of issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89136 Disclosure of intended status as principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90137 Rescission of purchase of mutual fund security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90138 Limitation periods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

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Table of Contents

PART XXIII.1 — CIVIL LIABILITY FOR SECONDARY MARKET DISCLOSURE (SS. 138.1–138.14)

[Heading added 2002, c. 22, s. 185.]

Interpretation and Application [Heading added 2002, c. 22, s. 185.]

138.1 Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91138.2 Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

Liability [Heading added 2002, c. 22, s. 185.]

138.3 Liability for secondary market disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93138.4 Burden of proof and defences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94

Damages [Heading added 2002, c. 22, s. 185.]

138.5 Assessment of damages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95138.6 Proportionate liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98138.7 Limits on damages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98

Procedural Matters [Heading added 2002, c. 22, s. 185.]

138.8 Leave to proceed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99138.9 Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99138.10 Restriction on discontinuation, etc., of action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99138.11 Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99138.12 Power of the Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99138.13 No derogation from other rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100138.14 Limitation period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

PART XXIV — GENERAL PROVISIONS (SS. 139–154)139 Admissibility in evidence of certified statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100140 Filing and inspection of material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100141 Immunity of Commission and officers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101142 Application to Her Majesty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101143 Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101143.1 Deemed rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109143.2 Publication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109143.3 Delivery of rules to Minister . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110143.4 When rules effective . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111143.5 Returned for consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111143.6 Publication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111143.7 Studies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111143.8 Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112143.9 Priorities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113143.10 Memorandum of understanding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113143.11 General orders prohibited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113143.12 Review by Select or Standing Committee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113143.13 Confidential information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113143.14 Electronic communication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114144 Revocation or variation of decision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114145 Continuation of registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114146 No privilege . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114147 Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114148 [Repealed 1997, c. 10, s. 40.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114149 Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114150 Decision under more than one provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114151 Enforcement of Commission decision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114152 Application for letters of request . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115153 Exchange of information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115154 Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115

SCHEDULE [1]

1015 — GENERAL REGULATION

xii

Table of Contents

PART I — GENERAL

Interpretation1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119

Financial Statements2 [Repealed O. Reg. 437/10, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

PART II — CONTINUOUS DISCLOSURE

[Heading amended O. Reg. 56/04, s. 1.]

Non-Financial Matters3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1204 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

Other Disclosure5 [Revoked O. Reg. 56/04, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1206 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

Financial Matters — Interim Financial Disclosure6.1 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1217 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1218 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1219 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Annual Financial Disclosure9.1 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 5.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12110 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12111 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Finance Companies12 [Revoked O. Reg. 507/97, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Miscellaneous13 [Revoked O. Reg. 636/00, s. 8.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

PART III — PROSPECTUS REQUIREMENTS

Further Exemptions14 [Revoked O. Reg. 662/98, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12115 [Revoked O. Reg. 130/98, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12116–21 [Revoked O. Reg. 662/98, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Restriction of Exemptions22–32 [Revoked O. Reg. 662/98, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Filing Requirements33 [Revoked O. Reg. 91/01, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12134–36 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Content of Prospectuses — Non-Financial Matters37 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12138 [Repealed O. Reg. 453/05, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Finance Companies39 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 5.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

Format40–42 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 5.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12143 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12244 [Repealed O. Reg. 31/08, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12245–49 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12250 [Revoked O. Reg. 631/00, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12251 [Revoked O. Reg. 631/00, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12252 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Content of Prospectus — Financial Matters53 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12254 [Repealed O. Reg. 31/08, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12255–59 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12260 [Repealed O. Reg. 562/07, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12261–66 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 8.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Reporting Requirements67–68 [Revoked O. Reg. 662/98, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12269 [Revoked O. Reg. 423/01, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12270 [Revoked O. Reg. 423/01, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

xiii

Table of Contents

Statement of Material Facts71–77 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Options78 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Escrow Agreement79 [Repealed O. Reg. 453/05, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Certificate — Portion of Distribution Underwritten80 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Prospectus Requirements — Variation Permitted81 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

Restriction in Use of Terms82 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

PART IV [Heading repealed O. Reg. 358/09, s. 1.]

[Heading repealed O. Reg. 358/09, s. 1.]83 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 5.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123




[Heading repealed O. Reg. 358/09, s. 1.]87–94 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 5.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12395 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

PART V — REGISTRATION REQUIREMENTS



[Heading repealed O. Reg. 358/09, s. 2.]98–101 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123


Conditions of Registration — Capital Requirements107–109 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123110 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123111–112 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124


Conditions of Registration — New Accounts and Supervision114 [Revoked O. Reg. 1/99, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124115 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124



Conditions of Registration — Proficiency Requirements124 [Revoked O. Reg. 468/00, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124125 [Revoked O. Reg. 1/99, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124126 [Revoked O. Reg. 468/00, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

xiv

Table of Contents

127 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

[Heading revoked O. Reg. 393/01, s. 1.]128 [Revoked O. Reg. 393/01, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

[Heading revoked O. Reg. 16/03, s. 1.]129 [Revoked O. Reg. 16/03, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124


Examination134 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

Amendments to Registration135 [Repealed O. Reg. 453/05, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125136 [Revoked O. Reg. 16/03, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125137–138 [Repealed O. Reg. 453/05, s. 10.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

Reporting to Ontario Securities Commission139–145 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125146 [Repealed O. Reg. 357/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125147 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

Further Exemptions from Registration Requirements148 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125149 [Revoked O. Reg. 424/01, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125150 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125151 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 7.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

PART VI — OVER-THE-COUNTER TRADING

General152 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125153 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

Trade Reporting154 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

Market-Making155 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126156 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

General157 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126158 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126159 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

PART VII — ONTARIO SECURITIES COMMISSION PROCEDURE AND RELATED MATTERS

Endorsement of Warrants160 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

Execution and Certification of Documents161 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

Fees and Filing162 [Revoked O. Reg. 165/98, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

Investigations163 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128

PART VIII — INSIDER TRADING

General164 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128165 [Revoked O. Reg. 13/96, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128166–167 [Repealed O. Reg. 141/10, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128168 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128169 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128170–171 [Repealed O. Reg. 141/10, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128172 [Revoked O. Reg. 126/01, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128173 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128174 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128

Insider Trading175 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129

xv

Table of Contents

PART IX [Heading repealed O. Reg. 215/05, s. 6.]

176–181 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

PART X — TAKE-OVER BIDS AND ISSUER BIDS182 [Repealed O. Reg. 222/00, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130183–189 [Repealed O. Reg. 589/07, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130190–192 [Revoked O. Reg. 80/95, s. 22.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130193–196 [Repealed O. Reg. 589/07, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130197 [Revoked O. Reg. 133/00, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130198 [Repealed O. Reg. 589/07, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130199 [Revoked O. Reg. 133/00, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130200–203 [Repealed O. Reg. 589/07, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130203.1–203.2 [Revoked O. Reg. 48/03, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

PART XI — UNIVERSAL REGISTRATION

Interpretation204 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130205 [Repealed O. Reg. 357/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

Registration of Market Intermediaries206 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 11.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130

Limited Market Dealer Registration207 [Revoked O. Reg. 149/98, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130


Financial Intermediary Dealer Registration209 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130



PART XII [Heading repealed O. Reg. 358/09, s. 5.]





PART XIII — CONFLICTS OF INTEREST

Interpretation219 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131220 [Repealed O. Reg. 357/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131

General Duties221–222 [Revoked O. Reg. 1/99, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131


Limitations on Underwriting224 [Revoked O. Reg. 504/01, s. 2.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132





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Table of Contents

Limitations on Networking229 [Revoked O. Reg. 273/01, s. 3.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132


Miscellaneous231 [Repealed O. Reg. 357/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132232 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132233 [Repealed O. Reg. 357/09, s. 4.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132

PART XIV — LABOUR SPONSORED INVESTMENT FUND CORPORATIONS234 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132235 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132236 [Revoked O. Reg. 468/00, s. 6.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132237 [Repealed O. Reg. 31/08, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132238 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133239 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133240 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 7(2).] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133241 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133242 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134243 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134244 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134245 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134

PART XV — ELECTRONIC FILING246 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134247 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134

PART XVI — CIVIL LIABILITY FOR SECONDARY MARKET DISCLOSURE

[Heading added O. Reg. 453/05, s. 19.]248 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134249 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135250 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135251 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135252 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

SCHEDULE 1 [Heading revoked O. Reg. 48/03, s. 3.]

Form 1 Summons to a Witness Before a Person Appointed Under Section...........of the ActForm 2 Affidavit of ServiceForm 3 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 7.]Form 4 [Heading revoked O. Reg. 16/03, s. 6.]Form 5 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 7.]Form 6 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 7.]Form 7 [Repealed O. Reg. 453/05, s. 22.]Form 8 Summons to a Witness Before a Person Designated under Section 31 of the ActForm 9 [Repealed O. Reg. 358/09, s. 7.]Form 10 [Repealed O. Reg. 357/09, s. 5.]Form 11 [Revoked O. Reg. 424/01, s. 6.]Form 12–14 [Revoked O. Reg. 632/00, s. 11.]Form 15 [Repealed O. Reg. 31/08, s. 2.]Form 16 [Revoked O. Reg. 91/01, s. 6.]Form 17–19 [Repealed O. Reg. 453/05, s. 22.]Form 20–21 [Revoked O. Reg. 662/98, s. 3.]Form 22–23 [Revoked O. Reg. 423/01, s. 5.]Form 24–26 [Repealed O. Reg. 491/05, s. 13.]Form 27 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 8.]Form 28 [Revoked O. Reg. 56/04, s. 14(2).]Form 29 [Revoked O. Reg. 507/97, s. 4.]Form 30 [Repealed O. Reg. 215/05, s. 9.]Form 31–35 [Repealed O. Reg. 589/07, s. 3.]Form 36 Insider ReportForm 37 Report by a Registered Owner of Securities Beneficially Owned by an InsiderForm 38 Report under Section 117 of the ActForm 39 Endorsement of WarrantForm 40 [Revoked O. Reg. 56/04, s. 14(4).]Form 41 Application for Approval to be a Market-Maker in a Coats Security

xvii

Table of Contents

Form 42–44 [Revoked O. Reg. 48/03, s. 4.]Form 45 [Repealed O. Reg. 31/08, s. 2.]

261/02 — TORONTO STOCK EXCHANGE INC.1 Restriction on shareholdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143

85/05 — EXEMPTIONS RESPECTING THE ONTARIO FINANCING AUTHORITY1 Exemption re s. 25 of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1442 [Repealed O. Reg. 355/09, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1443 [Repealed O. Reg. 355/09, s. 1.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

Rules (including National Instruments) and Policies, Recognition and Designation Orders and Noticeswith the Numbering System for the Policy Reformulation Project

I — Procedure and Related Matters

1.1 — General11-102 — Passport System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146

11-102CP — Passport System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

11-201 — Electronic Delivery of Documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

11-202 — Process for Prospectus Reviews in Multiple Jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179

11-203 — Process for Exemptive Relief Applications in Multiple Jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188

11-204 — Process for Registration in Multiple Jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200

11-205 — Process for Designation of Credit Rating Organizations in Multiple Jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205

11-302 — Withdrawal of CSA Notices [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209

11-305 — Withdrawal of CSA Staff Notice 42-301 and 52-302 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209



11-312 (Revised) — National Numbering System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210

11-313 — Withdrawal of Staff Notices and Policies [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

11-314 — Update of CSA Instruments [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

11-316 — Notice of Local Amendments — British Columbia [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

11-317 — Withdrawal of Notices [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

11-318 — Guidance for Cease Trade Order Database Users . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

11-319 — Extension of Counsultation Period — Consultation Paper 25-401: Potential Regulation of Proxy Advisory Firms . . . . . . . . 214

11-320 — Notice of Local Amendments — Nova Scotia and Yukon [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214

11-321 — Business Continuity Planning — Industry Testing Exercise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214

11-322 — Extension of Consultation Period — Proposed Amendments to 62- 104, NI 61-103 — Proposed Changes to NPS 62-203 — Pro-posed NI 62-105 — Proposed Companion Policy 62-105 CP [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

11-323 — Withdrawal of Notices and Policies [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

11-324 — Extension of Comment Period — Proposed Amendments to NI 81-102, NPS 81-102CP and Related Consequential Amendmentsand Other Matters Concerning NI 81-104 and Securities Lending, Repurchases and Reverse Repurchases by Investment Funds [text notreproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

11-326 — Cyber Security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

11-327 — Extension of Consultation Period — Proposed National Policy 25-201 Guidance for Proxy Advisory Firms [text not reproduced]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216

11-501 — Electronic Delivery Of Documents To The Ontario Securities Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216

11-601 — The Securities Advisory Committee to the OSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219

11-706 — Withdrawal of Staff Notices [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

11-709 — Assignment of Notice Numbers [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

11-710 — Withdrawal of Staff Accounting Communiques [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220


11-722 — Recommendations of the Committee on Staff Communications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

xviii

Table of Contents

11-723 — Policy Reformulation Project . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222

11-728 — Withdrawal of Staff Notices [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223

11-729 — Withdrawal of Staff Notice [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223

11-737 — Securities Advisory Committee — Vacancies [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223

11-739 — Policy Reformulation Table of Concordance and List of New Instruments [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223

11-742 — The Securities Advisory Committee to the OSC [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224

11-752 — Limited Market Dealer Initiative–Compliance Team . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224

11-753 (Revised) — Notice of Statement of Priorities for Financial Year to End March 31, 2012 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . 224

11-754 — MI 11-101 Principal Regulator System, Form 11-101F1 Principal Regulator Notice under MI 11-101, Companion Policy 11-101CPPrincipal Regulator System, Amendments to National Policy 43-201 Mutual Reliance Review System for Prospectuses and Annual Informa-tion Forms, Amendments to National Policy 12-201 Mutual Reliance System for Exemptive Relief Applications, Amendments to NI 51-101Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities, and MI 81-104 Commodity Pools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224

11-755 — Notice of Withdrawal of Ontario Securities Commission Staff Notices [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226

11-756 — Assignment of Notice Numbers [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227

11-757 — Withdrawal of OSC Notices [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227

11-758 — Review of Limited Market Dealers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227

11-759 — Business Continuity Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234

11-760 — Report on Mutual Fund Sales Practices under Part 5 of NI 81-105 Mutual Fund Sales Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234

11-762 (Revised) — Request for Comments Regarding Statement of Priorities for Fiscal Year Ending March 31, 2010 [text not reproduced]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242

11-763 — A Focused Review of the Securities Valuation and Expense Allocation Practices of Fund Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . 243

11-764 — Business Continuity Planning – Industry Testing Exercise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11-765 — 2011-2012 Statement of Priorities Draft for Comment [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11-766 — Statement of Priorities — Request for Comment Regarding Statement of Priorities for Financial Year to End March 31, 2013 [textnot reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11-767 — Notice of Statement of Priorities for Financial Year to End March 31, 2013 [text not reproduced.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11-768 — Statement of Priorities — Request for Comments Regarding Statement of Priorities for Financial Year to End March 31, 2014[text not reproduced.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11-770 — Notice of Statement of Priorities for Financial Year to End March 31, 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11-771 — Statement of Priorities — Request for Comments Regarding Statement of Priorities for Financial Year to End March 31, 2016 [textnot reproduced.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

1.2 — Applications12-201 — Mutual Reliance Review System for Exemptive Relief Applications [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

12-202 — Revocation of a Compliance-related Cease Trade Order . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

12-203 — Cease Trade Orders for Continuous Disclosure Defaults . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262

12-307 — Applications for a Decision that an Issuer is not a Reporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268

12-602 — Designating an Issuer in Certain Other Canadian Jurisdictions as a Reporting Issuer in Ontario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272

12-703 — Applications for a Decision than an Issuer is not a Reporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274

12-704 — Materials to be Provided on a Compact Disc or 3.25" Disk on Exemptive Relief Applications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

1.3 — Filings With Securities Regulatory Authority13-101 — System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

13-102 — System Fees for SEDAR and NRD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285

13-315 (Revised) — Securities Regulatory Authority Closed Dates 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289

13-317 — Amendments to the SEDAR Filer Manual [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290

13-318 — CSA Staff Notice — www.SEDAR.com . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290

13-319 — SEDAR Filer Manual Update . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291

13-320 — Regarding Implementation of Multilateral Instrument 13-102 System Fees for SEDAR and NRD and Related ConsequentialAmendments to CSA National System Rules [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291

13-321 — Update on new service provider for the operation of the CSA National Systems and implementation of Related ConsequentialAmendments to CSA National Systems Rules [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292

13-322 — Service Transition Cutover Date for Information Management Services and implementation of Related Consequential Amendmentsto CSA National Systems Rules [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292

13-501 — Payment of Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292

xix

Table of Contents

13-502 — Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292

13-502F1 — Class 1 Reporting Issuers–Participation Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309

13-502F2 — Class 2 Reporting Issuers–Participation Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311

13-502F2A — Adjustment of Fee Payment For Class 2 Reporting Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312

13-502F3A — Class 3A Reporting Issuers–Participation Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313

13-502F4 — Capital Markets Participation Fee Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314

13-502F5 — Adjustment of Fee for Registrant Firms and Unregistered Capital Markets Participants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316

13-502F6 — Subsidiary Exemption Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317

13-502F7 — Specified Regulated Entities — Participation Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317

13-502F8 — Designated Credit Rating Organizations — Participation Fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 319

13-502CP — Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320

13-503 — (Commodity Futures Act) Fees [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323

13-601 — Public Availability of Material Filed Under the Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323

13-704 — Applications for Participation Fee Relief for Certain Small Registered Firms and Reporting Issuers [text not reproduced] . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325

13-705 — Reduced Late Fee for Certain Outside Business Activities Filings[text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325

1.4 — Definitions14-101 — Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325

14-501 — Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328

14-502 — (Commodity Futures Act) Designation of Additional Commodities [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330

1.5 — Hearings and Enforcement15-401 — Proposed Framework for an OSC Whistleblower Program [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330

15-701 — Meetings with a Commissioner Regarding a Prospectus or an Application for Exemption or Registration . . . . . . . . . . . . . 330

15-702 — Revised Credit for Cooperation Program . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331

15-703 — Guidelines for Staff Disclosure of Investigations [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

15-704 — Request for Comments on Proposed Enforcement Initiatives [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

15-705 — Notice of Extension of Time for Proposed Enforcement Initiative and Continuation of Public Consultation through a Policy Hearing[text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

15-706 — Update to OSC Staff Notice 15-704 on Proposed Enforcement Initiatives [text not reproduced.] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

15-902 — Guidelines for the Approval by the Executive Director of Settlements of Enforcement Matters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

II — Certain Capital Market Participants

2.1 — Stock Exchanges21-101 — Marketplace Operation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337

21-101F1 — Information Statement Exchange or Quotation and Trade Reporting System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348

21-101F2 — Initial Operation Report Alternative Trading System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

21-101F3 — Quarterly Report of Marketplace Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

21-101F4 — Cessation of Operations Report for Alternative Trading System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369

21-101F5 — Initial Operation Report for Information Processor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370

21-101F6 — Cessation of Operations Report for Information Processor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373

21-101CP — To NI 21-101 Marketplace Operation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

21-304 — Request for Filing of Form 21-101F5 Initial Operation Report for Information Processor by Interested Information Processors. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385

21-306 — Notice of Filing of Forms 21-101F5 Initial Operation Report for Information Processor [text not reproduced] . . . . . . . . . . 386

21-309 — Information Processor For Exchange-Traded Securities other than Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386

21-310 — Information Processor for Corporate Debt Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394

21-312 — Update on Consultation Paper 21-401 Real Time Market Data Fees [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401

21-313 — Information Processor for Exchange-Traded Securities other than Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401

21-314 — Information Processor for Corporate Debt Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405

21-501 — Deferral of Transparency Requirements for Government Debt Securities in National Instrument 21-101 Marketplace Operation[repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409

xx

Table of Contents

21-702 — Regulatory Approach for Foreign-Based Stock Exchanges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409

21-704 — Market Regulation Branch Annual Report — 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414

21-705 — Process for Marketplace Filings and Proposed Rules of Exchanges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418

21-706 — Marketplaces’ Initial Operations and Material System Changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419

21-707 — Swap Execution Facilities — Exemption From Requirement To Be Recognized As An Exchange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421

21-901 — Stock Exchange Recognition Order [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421

2.2 — Other Markets

2.3 — Trading Rules23-101 — Trading Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421

23-101CP — To NI 23-101 Trading Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428

23-102 — Use of Client Brokerage Commissions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434

23-102CP — Use of Client Brokerage Commissions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436

23-103 — Electronic Trading and Direct Access to Marketplaces . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439

23-103CP — Electronic Trading and Direct Access to Marketplaces . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444

23-301 — Joint Notice of the Staff of the CSA, Market Regulation Services Inc., Bourse de Montreal Inc., and the Investment Dealers Associ-ation — Electronic Audit Trails [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450

23-302 — Electronic Audit Trail Initiative (TREATS) [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450

23-303 — Update on Concept Paper 23-402 Best Execution and Soft Dollar Arrangements [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . 450

23-304 — Status of the Transaction Reporting and Electronic Trail System [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450

23-306 — Status of the Transaction Reporting and Electronic Audit Trail System (TREATS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451

23-308 — Update on Forum to Discuss CSA/IIROC Joint Consultation Paper 23-404 “Dark Pools, Dark Orders and Other Developments inMarket Structure in Canada” and Next Steps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451

23-309 — Frequently Asked Questions about the Order Protection Rule and Intentionally Locked or Crossed Markets — Part 6 of NationalInstrument 23-101 and Related Companion Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454

23-311 — Regulatory Approach to Dark Liquidity in the Canadian Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 464

23-312 — Transparency of Short Selling and Failed Trades [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470

23-313 — Blanket Orders Exempting Marketplace Participants from Certain Provisions of National Instrument 23-103 Electronic Trading andRelated OSC Staff Position [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470

23-314 — Frequently Asked Questions about National Instrument 23-103 Electronic Trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471

23-315 — Summary of Comments on CSA/IIROC Joint Notice 23-312 — Request for Comments — Transparency of Short Selling and FailedTrades [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474

23-501 — Designation as Market Participant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474

23-701 — Electronic Trading Risk Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474

23-702 — Electronic Trading Risk Analysis Update . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474

23-703 — Order Protection Rule — Industry Roundtable [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478

2.4 — Clearing and Settlement24-101 — Institutional Trade Matching and Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478

24-101F1 — Registrant Exception Report of DAP/RAP Trade Reporting and Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 482

24-101F2 — Clearing Agency Quarterly Operations Report of Institutional Trade Reporting and Matching . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 484

24-101F3 — Matching Service Utility Notice of Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485

24-101F4 — Matching Service Utility Notice of Cessation of Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 488

24-101F5 — Matching Service Utility Quarterly Operations Report of Institutional Trade Reporting and Matching . . . . . . . . . . . . . . 489

24-101CP — To NI 24-101 — Institutional Trade Matching and Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 490

24-301 — Responses to Comments on Discussion Paper 24-401 on Straight-Through Processing, Proposed National Instrument 24-101 Post-Trade Matching and Settlement, and Proposed Companion Policy 24-101CP to National Instrument 24-101 Post-Trade Matching and Settle-ment [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496

24-302 — Entitlement Payments to CDS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496

24-303 — CSA SRO Oversight Project — Review of Oversight of Self-Regulatory Organizations and Market Infrastructure Entities — Reportof the CSA SRO Oversight Project Committee [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498

24-304 — CSA-Industry Working Group on NI 24-101 — Institutional Trade Matching and Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498

24-305 (Revised) — Frequently Asked Questions About NI 24-101 — Institutional Trade Matching and Settlement and Related CompanyPolicy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 499

xxi

Table of Contents

24-306 — NI 24-101 Institutional Trade Matching and Settlement — Exception Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506

24-310 — Status Update on Proposed Local Rules 24-503 Clearing Agency Requirements and Related Companion Policies [text notreproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506

24-311 — Qualifying Central Counterparties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506

24-501 — Designation as Market Participant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508

24-502 — Exemption from Transitional Rule: Extension of Transitional Phase-In Period in National Instrument 24-101 — Institutional TradeMatching and Settlement [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508

24-702 — Regulatory Approach to Recognition and Exemption from Recognition of Clearing Agencies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508

2.5 — Other Participants25-101 — Designated Rating Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513

25-101F1 — Designated Rating Organization Application and Annual Filing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 520

25-101F2 — Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service of Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 522

25-201 — Guidance for Proxy Advisory Firms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 523

25-301 — Update on CSA Consultation Paper 25-401 Potential Regulation of Proxy Advisory Firms [text not reproduced] . . . . . . . . 525

III — Registration and Related Matters

3.1 — Registration Requirements31-101 — National Registration System [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 527

31-102 — National Registration Database . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 527

31-102CP — To NI 31-102 National Registration Database . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529

31-103 — Registration Requirements, Exemptions and Ongoing Registrant Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530

31-103F1 — Calculation of Excess Working Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572

31-103F2 — Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service (sections 8.18 [international dealer] and 8.26 [internationaladviser]) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 575

31-103F3 — Use of Mobility Exemption (section 2.2 [client mobility exemption — individuals]) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 576

31-103F4 — Net Asset Value Adjustments (Section 12.14 [delivering financial information — investment fund manager]) [proposed] . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 576

31-103CP — Registration Requirements, Exemptions and Ongoing Registrant Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581

31-201 — National Registration System [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 637

31-313 — NI 31-103 Registration Requirements and Exemptions and Related Instruments – Frequently Asked Questions as of December 18,2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 637

31-314 — NI 31-103 Registration Requirements and Exemptions and Related Instruments – Frequently Asked Questions as of February 5,2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 657

31-315 — Omnibus/Blanket Orders Exempting Registrants from Certain Provisions of NI 31-103 Registration Requirements and Exemptions[text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 660

31-317 (Revised) — Reporting Obligations Related to Terrorist Financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 660

31-320 — Additional Request for Comment on Proposed Exemptions from Investment Fund Manager Registration Requirement for Interna-tional and Certain Domestic Investment Fund Managers [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 669

31-323 — Guidance Relating to the Registration Obligations of Mortgage Investment Entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 670

31-324 — Exempt Market Dealers and Account Statement Requirements in National Instrument 31-103 Registration Requirements andExemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 671

31-325 — Marketing Practices of Portfolio Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 673

31-326 — Outside Business Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 680

31-327 — Broker-Dealer Registration in the Exempt Market Dealer Category . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 681

31-328 — Revocation of Omnibus/Blanket Orders Exempting Registrants from Certain Provisions of NI 31-103 Registration Requirements,Exemptions and Ongoing Registrant Obligations [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 682

31-329 — Omnibus/Blanket Orders Exempting Registrants from Certain Provisions of NI 31-103 Registration Requirements, Exemptions andOngoing Registrant Obligations and Related Staff Positions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 682

31-330 — Omnibus/Blanket Orders Extending Certain Transition Provisions Relating to the Investment Fund Manager Registration Require-ment and the Obligation to Provide Dispute Resolution Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 685

31-331 — Follow-up to Broker Dealer Registration in the Exempt Market Dealer Category . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 685

31-332 — Relevant Investment Management Experience for Advising Representatives and Associate Advising Representatives of PortfolioManagers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 686

31-333 — Follow-up to Broker-Dealer Registration in the Exempt Market Dealer Category . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 688

xxii

Table of Contents

31-334 — CSA Review of Relationship Disclosure Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 689

31-335 — Extension of Interim Relief for Members of the Investment Industry Regulatory Organization of Canada from the Requirement insection 14.2(1) of National Instrument 31-103 — Registration Requirements, Exemptions and Ongoing Registrant Obligations in Respect ofthe Provision of Relation Disclosure Information to Existing Clients . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 697

31-336 — Guidance for Portfolio Managers, Exempt Market Dealers and Other Registrants on the Know-Your-Client, Know-Your-Productand Suitability Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 698

31-337 — Cost Disclosure, Performance Reporting and Client Statements — Frequently Asked Questions and Additional Guidance as ofFebruary 27, 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 710

31-338 — Guidance on Dispute Resolution Services Client Disclosure for Registered Dealers and Advisers that are not members of a Self-Regulatory Organization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 719

31-339 — Omnibus/Blanket Orders Exempting IIROC and MFDA Registrants from Certain Provisions of National Instrument 31-103 Regis-tration Requirements and Ongoing Registrant Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 723

31-340 — OBSI Joint Regulators Committee Annual Report for 2014 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 724

31-341 . . . . . Omnibus/Blanket Orders Exempting Registrants from Certain CRM2 Provisions of National Instrument 31-103 RegistrationRequirements, Exemptions and Ongoing Registrant Obligations724

31-501 — Registrant Relationships [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

31-501CP — Registrant Relationships [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

31-502 — Proficiency Requirements for Registrants [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

31-502CP — Proficiency Requirements for Registrants [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

31-503 — Limited Market Dealers [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

31-504 — Dealer and Adviser Applications for Registration [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 726

31-505 — Conditions of Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 727

31-506 — SRO Membership — Mutual Fund Dealers [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 727

31-507 — SRO Membership — Securities Dealers and Brokers [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 727

31-509 — National Registration Database (Commodity Futures Act) [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 727

31-509CP — National Registration Database (Commodity Futures Act) [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 728

31-712 — Mutual Fund Dealers Business Arrangements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 728

31-714 — OSC Staff Supplement to CSAN 31-328 Revocation of Omnibus/Blanket Orders Exempting Registrants from Certain Provisions ofNI 31-103 Registration Requirements, Exemptions and Ongoing Registrant Obligations [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . 730

3.2 — Registration Exemptions32-101 — Small Securityholder Selling and Purchase Arrangements [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 730

32-102 — Registration Exemptions for Non-Resident Investment Fund Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 730

32-102F1 — Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service for International Investment Fund Manager . . . . . . . . 731

32-102F2 — Notice of Regulatory Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 732

32-102CP — Registration Exemptions for Non-Resident . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 733

32-501 — Direct Purchase Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 736

32-502 — Registration Exemption for Certain Trades by Financial Intermediaries [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 738

32-503 — Registration and Prospectus Exemption for Trades by Financial Intermediaries in Mutual Fund Securities to Corporate SponsoredPlans [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 739

32-504 — (Under the Commodity Futures Act) Advisory Registration Exemption [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 739

OSC Staff Notice 32-505 — Conditional Exemption from Registration for United States Broker-Dealers and Advisers Servicing U.S. Clientsfrom Ontario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 739

OSC Rule 32-505 — Conditional Exemption from Registration for United States Broker-Dealers and Advisers Servicing U.S. Clients fromOntario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 741

32-505F1 — Conditional Exemption from Registration for United States Broker-Dealers and Advisers Servicing U.S. Clients from Ontario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 741

32-505CP — To Conditional Exemption from Registration for United States Broker-Dealers and Advisers Servicing U.S. Clients from Ontario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 742

32-701 and 33-712 — Processing of Equity and Fixed Income Trades by Financial Institutions and Mutual Fund Dealers . . . . . . . . . 743

3.3 — Ongoing Requirements Affecting Registrants33-102 — Regulation of Certain Registrant Activities [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743

33-102CP — To NI 33-102 Regulation of Certain Registrant Activities [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743

33-105 — Underwriting Conflicts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 744

xxiii

Table of Contents

33-105CP — To NI 33-105 Underwriting Conflicts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 749

33-109 — Registration Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 757

33-109F1 — Notice of Termination of Registered Individuals and Permitted Individuals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 762

33-109F2 — Change or Surrender of Individual Categories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 764

33-109F3 — Business Locations other than Head Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 768

33-109F4 — Registration of Individuals and Review of Permitted Individuals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 772

33-109F5 — Change of Registration Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 793

33-109F6 — Firm Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 796

33-109F7 — Reinstatement of Registered Individuals and Permitted Individuals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 819

33-109CP — To NI 33-109 Registration Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 829

33-305 — Sale of Insurance Products by Dually Employed Salespersons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 837

33-310 — Joint Forum Releases Summary of Comments and Responses on Principles and Practices for the Sale of Products and Services inthe Financial Sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 837

33-315 — Suitability Obligation and Know Your Product . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 838

33-316 — Status Report on Consultation under CSA Constulation Paper 33-403 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840

33-501 — Surrender of Registration [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840

33-502 — Exceptions to Conflict Rules in The Sale of Mutual Fund Securities [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840

33-504 — Compliance with Section 42 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840

33-506 — (Commodity Futures Act) Registration Information [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840

33-506CP — (Commodity Futures Act) Registration Information [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 841

33-601 — Guidelines for Policies and Procedures Concerning Inside Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 841

33-704 — List of Non-Complying Ontario Registered Firms Under NI 33-106 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 842

33-712 — Processing of Equity and Fixed Income Trades by Financial Institutions and Mutual Fund Dealers [see OSCN 32-701] . . . 842

33-713 — Registrant Regulatory Filings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 842

33-721 — CSA/OSC STP Readiness Assessment Survey . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 843

33-724 — OSC Compliance Team, Capital Markets Branch, Annual Report (2002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 843

33-724 — OSC Compliance Team, Capital Markets Branch, Annual Report (2003) [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 843



33-725 — Industry Report on Scholarship Plan Dealers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 844

33-728 — 2007 Annual Report — Compliance Team [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 853

33-729 — Marketing Practices of Investment Counsel/Portfolio Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 853

33-730 — Capital Calculations for Investment Counsel/Portfolio Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 860

33-731 — 2008 Compliance Team Annual Report [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 861

33-732 — 2009 Compliance Team Annual Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 861

33-733 — Report on Focused Reviews of Investment Funds, September 2008–September 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 877

33-734 — 2010 Compliance and Registrant Regulation Branch Annual Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 892

33-735 — Sale of Exempt Securities to Non-Accredited Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 908

33-736 — 2011 Annual Summary Report for Dealers, Advisers and Investment Fund Managers [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . 910

33-737 — Enhanced Transparency of Communications with Registrants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 910

33-738 — 2012 OSC Annual Summary Report for Dealers, Advisers and Investment Fund Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 911

33-739 — Termination of the Ontario Contingency Trust Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 939

33-740 — Report on the Results of the 2012 Targeted Review of Portfolio Managers and Exempt Market Dealers to Assess Compliance withthe Know-Your-Client, Know-Your-Product and Suitability Obligations [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 942

33-741 — Report on the Results of the Reviews of Capital Markets Participation Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 942

33-742 — 2013 OSC Annual Summary Report for Dealers, Advisers and Investment Fund Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 945

33-743 — Guidance on Sales Practices, Expense Allocation and Other Relevant Areas Developed from the Results of the Targeted Review ofLarge Investment Fund Managers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 972

33-744 — Availability of Registration Exemptions to Foreign Dealers in Connection with Trades in Options and Futures Contracts Under theCommodity Futures Act (Ontario) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 989

33-745 — Compliance and Registrant Regulation — Annual Summary Report for Dealers, Advisers and Investment Fund Managers . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 992

xxiv

Table of Contents

3.4 — Fitness for Registration34-201 — Breach of Requirements of Other Jurisdictions [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1026

34-202 — Registrants Acting as Corporate Directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1026

34-601 — Registration — Declaration of Personal Bankruptcy [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1027

34-602 — Suspension of Registration — Criminal Charges Pending [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1027

34-701 — Publication of Decisions of the Director on Registration Matters under Part XI of the Securities Act (Ontario)(“Opportunities to be Heard”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1027

3.5 — Non-Resident Registrants35-101 — Conditional Exemption from Registration for United States Broker-Dealers and Agents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1027

35-101F1 — Form of Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service of Process by Broker-Dealer . . . . . . . . . . . 1029

35-101F2 — Form of Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service of Process by Agents of the Broker-Dealer . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1030

35-101CP — Conditional Exemption from Registration for United States Broker-Dealers and Agents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1031

35-502 — Non-Resident Advisers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1032

35-503 — Trades by Certain Members of The Toronto Stock Exchange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1033

35-601 — Registration of Non-Resident Salesmen, Partners or Officers of Registered Dealers [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1034

35-704 — (Commodity Futures Act) — Non-Resident Advisers [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1034

IV — Distribution Requirements

4.1 — Prospectus Contents — Non-Financial Matters41-101 — General Prospectus Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1035

41-101F1 — Information Required in a Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1074

41-101F2 — Information Required in an Investment Fund Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1111

41-101F3 — Information Required in a Scholarship Plan Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1141

41-101CP — Companion Policy to National Instrument 41-101 General Prospectus Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1186

41-201 — Income Trusts and Other Indirect Offerings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1217

41-305 — Share Structure Issues — Initial Public Offerings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1229

41-307 — Corporate Finance Prospectus Guidance — Concerns Regarding an Issuer’s Financial Condition and the Sufficiency of Proceedsfrom a Prospectus Offering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1230

41-501 — General Prospectus Requirements [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1236

41-501CP — To Rule 41-501 General Prospectus Requirements [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1236

41-502 — Prospectus Requirements for Mutual Funds [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1236

41-502CP — To Rule 41-502 Prospectus Requirements for Mutual Funds [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1236

41-601 — Capital Pool Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1236

41-701 — Issuance of Receipts for Preliminary Prospectus and Prospectuses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1239

41-702 — Personal Information Forms and Other Procedural Matters Regarding Preliminary Prospectus Filings . . . . . . . . . . . . . . . 1239

41-703 — Corporate Finance Prospectus Practice Directive #2 — Exemption from Certain Prospectus Requirements to be Evidenced by aReceipt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1241

41-801 — Implementing National Instrument 41-101 General Prospectus Requirements and Consequential Amendments . . . . . . . . . 1242

4.2 — Prospectus Contents — Financial Matters

4.3 — Prospectus Filing Matters43-101 — Standards of Disclosure for Mineral Projects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1243

43-101F1 — Technical Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1250

43-101CP — To NI 43-101 Standards of Disclosure for Mineral Projects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1255

43-201 — Mutual Reliance Review System for Prospectuses [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1264

43-306 — Technical Reports Filed for Prospectus Offerings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1265

43-307 — Mining Technical Reports — Preliminary Economic Assessments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1265

43-308 — Professional Associations under NI 43-101 Standards of Disclosure for Mineral Projects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1267

43-309 — Review of Website Investor Presentations by Mining Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1268

43-704 — Mineral Brine Projects and National Instrument 43-101 Standards of Disclosure for Mineral Projects . . . . . . . . . . . . . . . 1280

43-705 — Report on Staff’s Review of Technical Reports by Ontario Mining Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1282

xxv

Table of Contents

4.4 — Alternative Forms of Prospectus44-101 — Short Form Prospectus Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1290

44-101F1 — Short Form Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1303

44-101CP — To NI 44-101 Short Form Prospectus Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1322

44-102 — Shelf Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1330

44-102CP — To NI 44-102 Shelf Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1345

44-103 — Post-Receipt Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1349

44-103CP — To NI 44-103 Post-Receipt Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1355

44-304 — Linked Notes Distributed under Shelf Prospectus System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1357

44-305 — 2015 Update — Structured Notes Distributed under the Shelf Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1362

44-801 — Implementing NI 44-101–Short Form Prospectus Distributions [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1368

4.5 — Prospectus Exempt Distributions45-101 — Rights Offerings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1368

45-101F — Information Required in a Rights Offering Circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1373

45-101CP — To NI 45-101 Rights Offerings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1375

45-102 — Resale of Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1377

45-102F1 — Notice of Intention to Distribute Securities under Section 2.8 of NI 45-102 Resale of Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . 1390

45-102CP — To NI 45-102 Resale of Securites . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1392

45-105 — Trades to Employees, Senior Officers, Directors and Consultants [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1395

45-106 — Prospectus and Registration Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1395

45-106F1 — Report of Exempt Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1422

45-106F2 — Offering Memorandum of Non-Qualifying Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1426

45-106F3 — Offering Memorandum for Qualifying Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1437

45-106F4 — Risk Acknowledgement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1443

45-106F5 — Risk Acknowledgement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1444

45-106F6 — British Columbia Report of Exempt Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1445

45-106F7 — Information Memorandum for Short-term Securitized Products Distributed under Section 2.35.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . 1448

45-106F8 — Monthly Disclosure Report for Short-term Securitized Products Distributed under Section 2.35.1 . . . . . . . . . . . . . . . . 1450

45-106F9 — Form for Individual Accredited Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1451

45-106F12 — Risk Acknowledgement Form for Family, Friend and Business Associate Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1453

45-106CP — Prospectus and Registration Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1454

45-304 — (Revised) Notice of Local Exemptions Related to NI 45-106 Prospectus Exemptions and NI 31-103 Registration Requirements,Exemptions and Ongoing Registrant Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1467

45-307 — Regulatory Developments Regarding Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1472

45-308 — Guidance for Preparing and Filing Reports of Exempt Distribution under National Instrument 45-106 Prospectus and RegistrationExemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1472

45-310 — Update on CSA Staff Note 45-401 — Review of Minimum Amount and Accredited Investor Exemptions [text not reproduced]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1474

45-314 — Consolidated List of Current CSA Exempt Market Initiatives [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1474

45-501 — Ontario Prospectus and Registration Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1474

45-501F1 — Report of Exempt Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1479

45-501CP — To OSC Rule 45-501 Ontario Prospectus and Registration Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1481

45-502 — Dividend or Interest Reinvestment and Stock Dividend Plans [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1485

45-705 — Interpretation of Section 130.1 of the Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1485

45-707 — OSC Broadening Scope of Review of Prospectus Exemptions [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1485

45-708 — Introduction of Electronic Report of Exempt Distribution on Form 45-106F1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1487

45-709 — (Revised) — Tips for Filing Reports of Exempt Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1489

45-710 — Considerations for New Capital Raising Prospectus Exemptions [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1491

45-711 — Extension of Consultation Period — OSC Staff Consultation Paper 45-710 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1491

45-713 — Reports of Exempt Distribution Compliance with Filing Requirements [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1491

45-801 — Implementing Multilateral Instrument 45-105 Trades to Employees, Senior Officers, Directors, and Consultants . . . . . . . . 1493

xxvi

Table of Contents

45-802 — Implementing National Instrument 45-106 Prospectus and Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1493

4.6 — Requirements Affecting Distributions by Certain Issuers46-201 — Escrow for Initial Public Offerings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1494

46-201F1 — Escrow Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1500

46-303 — Principal Protected Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1510

46-304 — Update on Principal Protected Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1512

46-305 — Second Update on Principal Protected Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1514

46-306 — Third Update on Principal Protected Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1516

46-501 — Self-Directed Registered Education Savings Plans [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1517

4.7 — Advertising and Marketing47-201 — Trading Securities Using the Internet and Other Electronic Means . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1517

47-302 — Pre-Marketing of Underwriters’ Options on Bought Deals [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1519

47-601 — Advertising During Waiting Period Between Preliminary and Final Prospectuses [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1519

4.8 — Distribution Restrictions48-501 — Trading during Distributions, Formal Bids and Share Exchange Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1519

48-501CP — To Rule 48-501 Trading during Distributions, Formal Bids and Share Exchange Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1523

48-701 — Notice of Lapse of SEC No-Action Letter Regarding U.S. Trading Rules and MJDS Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . 1525

V — Ongoing Requirements for Issuers and Insiders

5.1 — Disclosure — General51-101 — Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1526

51-101F1 — Statement of Reserves Data and Other Oil and Gas Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1535

51-101F2 — Report on [Reserves Data] [,] [Contingent Resources Data] [and] [Prospective Resources Data] By Independent QualifiedReserves Evaluator or Auditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1541

51-101F3 — Report of Management and Directors on Oil and Gas Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1543

51-101F4 — Notice of Filing of 51-101F1 Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1544

51-101F5 — Notice of Ceasing to Engage in Oil and Gas Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1544

51-101CP — To NI 51-101 Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1545

51-102 — Continuous Disclosure Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1563

51-102F1 — Management’s Discussion & Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1594

51-102F2 — Annual Information Form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1604

51-102F3 — Material Change Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1616

51-102F4 — Business Acquisition Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1618

51-102F5 — Information Circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1619

51-102F6 — Statement of Executive Compensation (in respect of financial years ending on or after December 31, 2008) . . . . . . . . 1628

51-102F6V — Statement of Executive Compensation — Venture Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1643

51-102CP — To NI 51-102 Continuous Disclosure Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1649

51-201 — Disclosure Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1666

51-309 — NI 51-101 Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities–Acceptance of Certain Foreign Professional Boards as a “Profes-sional Organization” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1676

51-310 — Report on Staff’s Continuous Disclosure Review of Income Trust Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1678

51-311 — Frequently Asked Questions Regarding NI 51-102 Continuous Disclosure Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1681

51-312 — Harmonized Continuous Disclosure Review Program . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1685

51-316 — Continuous Disclosure Review of Smaller Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1687

51-319 — Report on Staff’s Second Continuous Disclosure Review of Income Trust Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1693

51-320 — Options Backdating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1698

51-322 — Reporting Issuers Defaults . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1698

51-323 — XBRL Filing Program and Request for Volunteers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1699

51-324 — (Revised) Glossary to NI 51-101 Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1700

51-327 — (Revised) Guidance on Oil and Gas Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1716

51-328 — Continuous Disclosure Considerations Related to Current Economic Conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1722

xxvii

Table of Contents

51-330 — Guidance Regarding the Application of Forward-looking Information Requirements under NI 51-102 Continuous DisclosureObligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1726

51-331 — Report on Staff’s Review of Executive Compensation Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1729

51-332 — Continuous Disclosure Review Program Activities for the Fiscal Year Ended March 31, 2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1734

51-333 — Environmental Reporting Guidance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1742


51-336 — Issuers Using Mass Advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1770


51-338 — Continuous Disclosure and Prospectus Requirements Relating to Documents Prepared under the U.S. Securities and Exchange Actof 1934 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1782

51-339 — Continuous Disclosure Review Program Activities for the fiscal year ended March 31, 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1784

51-340 — Update on Proposed National Instrucment 51-103 — Ongoing Governance and Disclosure Requirements for Venture Issues [textnot reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1793

51-341 — Continuous Disclosure Review Program Activities for the fiscal year ended March 31, 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1793

51-342 — Staff Review of Issuers Entering Into Medical Marijuana Business Opportunities [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . 1804

51-501 — AIF and MD&A [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1804

51-501CP — To Rule 51-501 AIF and MD&A [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1804

51-601 — Reporting Issuer Defaults . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1804

51-604 — Defence for Misrepresentations in Forward-Looking Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1806

51-706 — Corporate Finance Report (2001) [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1808






51-706 — Corporate Finance Branch Report (2007) [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1809



51-706 — Corporate Finance Branch Report (2010) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1809

51-711 — List of Refilings and Corrections of Errors as a Result of Regulatory Reviews . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1826

51-713 — Report on Staff’s Review of MD&A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1827

51-714 — OSC Continuous Disclosure Advisory Committee [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1833

51-716 — Environmental Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1833

51-717 — Corporate Governance and Environmental Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1837

51-718 — Key Considerations Relating to an Auditor’s Involvement with Interim Financial Reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1838

51-719 — Emerging Markets Issuer Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1840

51-720 — Issuer Guide for Companies Operating in Emerging Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1850

51-721 — Forward-Looking Information Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1863

51-722 — Report on a Review of Mining Issuers’ Management’s Discussion and Analysis and Guidance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1875

51-723 — Report on Staff’s Review of Related Party Transaction Disclosure and Guidance on Best Practices . . . . . . . . . . . . . . . . 1894

51-724 — Report on Staff’s Review of REIT Distributions Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1901

51-801 — Implementing NI 51-102 Continuous Disclosure Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1912

51-801CP — To OSC Rule 51-801 Implementing NI 51-102 Continuous Disclosure Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1914

5.2 — Financial Disclosure52-107 — Acceptable Accounting Principles and Auditing Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1914

52-107CP — To NI 52-107 Acceptable Accounting Principles and Auditing Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1929

52-108 — Auditor Oversight . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1933

52-108CP — Auditor Oversight . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1935

52-109 — Certification of Disclosure in Issuers’ Annual and Interim Filings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1936

52-109F1 — Certification of Annual Filings — Full Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1941

52-109FV1 — Certification of Annual Filings — Venture Issuer Basic Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1943

xxviii

Table of Contents

52-109F1–IPO/RTO — Certification of Annual Filings Following an Initial Public Offering, Reverse Takeover or Becoming a Non-VentureIssuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1943

52-109F1R — Certification of Refiled Annual Filings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1944

52-109F1–AIF — Certification of Annual Filings in Connection with Voluntarily Filed AIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1944

52-109F2 — Certification of Interim Filings — Full Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1945

52-109FV2 — Certification of Interim Filings — Venture Issuer Basic Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1946

52-109F2–IPO/RTO — Certification of Interim Filings Following an Initial Public Offering, Reverse Takeover or Becoming a Non-VentureIssuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1946

52-109F2R — Certification of Refiled Interim Filings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1947

52-109CP — To NI 52-109 Certification of Disclosure in Issuers’ Annual and Interim Filings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1947

52-110 — Audit Committees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1963

52-110F1 — Audit Committee Information Required in an AIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1968

52-110F2 — Disclosure by Venture Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1970

52-110CP — To NI 52-110 Audit Committees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1971

52-306 (Revised) — Non-GAAP Financial Measures and Additional GAAP Measures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1973

52-309 — MI 52-110 Audit Committees Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1975

52-312 — Audit Committee Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1976

52-315 — Certification Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1979

52-318 — Audit Committee Follow-up Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1981

52-320 — Disclosure of Expected Changes in Accounting Policies Relating to Changeover to International Financial Reporting Standards. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1982

52-321 — Early Adoption of International Financial Reporting Standards, Use of US GAAP and Reference to IFRS-IASB . . . . . . . 1984

52-323 — Coming into Force of National Instrument 52-109 Certification of Disclosure in Issuers’ Annual and Interim Filings and Conse-quential Policy Amendments [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1985

52-324 — Issues relating to changeover to International Financial Reporting Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1985

52-325 — Certification Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1988

52-326 — IFRS Transition Disclosure Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1992

52-327 — Certification Compliance Update . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1998

52-328 — Disclosures About Accounting Policies in the Year of Changeover to International Financial Reporting Standards . . . . . . 2004

52-501 — Financial Statements [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2005

52-501CP — To Rule 52-501 Financial Statements [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2005

52-701 — Initial Report on Staff’s Review of Revenue Recognition, Continuous Disclosure Team and Corporate Finance Branch, February2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2005

52-703 — Pre-Filing Consultation on Innovative or Unusual Financial Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2011

52-718 — IFRS Transition Disclosure Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2011

52-719 — Going Concern Disclosure Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2016

52-720 — Office of the Chief Accountant — Financial Reporting Bulletin — February 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2021

52-721 — Office of the Chief Accountant Financial Reporting Bulletin — September 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2027

5.3 — Timely Disclosure53-701 — Staff Report on Corporate Disclosure Survey . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2034

5.4 — Proxy Solicitation54-101 — Communication with Beneficial Owners of Securities of a Reporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2037

54-101F1 — Explanation to Clients and Client Response Form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2049

54-101F2 — Request for Beneficial Ownership Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2051

54-101F3 — Omnibus Proxy (Depositories) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2054

54-101F4 — Omnibus Proxy (Proximate Intermediaries) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2055

54-101F5 — Electronic Format for NOBO List . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2056

54-101F6 — Request for Voting Instructions Made by Reporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2057

54-101F7 — Request for Voting Instructions Made by Intermediary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2057

54-101F8 — [Repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2058

54-101F9 — Undertaking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2058

54-101F10 — Undertaking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2058

xxix

Table of Contents

54-101CP — To NI 54-101 Communication with Beneficial Owners of Securities of a Reporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2059

54-102 — Interim Financial Statement and Report Exemption [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2068

54-301 — Frequently Asked Questions About NI 54-101 Communication With Beneficial Owners of Securities of aReporting Issuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2068

54-302 — Update on CSA Consultation Paper 54-401 Review of the Proxy Voting Infrastructure [text not reproduced] . . . . . . . . . . 2071

54-501 — Prospectus Disclosure [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2071

54-701 — Regulatory Developments Regarding Shareholder Democracy Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2071

54-702 — Corporate Finance Guidance — Notice-and-access: Interaction with National Policy 11-201 Electronic Delivery of Documents andthe Ontario Business Corporations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2072

5.5 — Insider Reporting55-101 — Insider Reporting Exemptions [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2074

55-101CP — To NI 55-101 Insider Reporting Exemptions [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2074

55-102 — System for Electronic Disclosure by Insiders (SEDI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2074

55-102F1 — Insider Profile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2077

55-102F2 — Insider Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2081

55-102F3 — Issuer Profile Supplement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2086

55-102F4 — Issuer Event Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2089

55-102F5 — SEDI User Registration Form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2090

55-102F6 — Insider Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2092

55-102CP — To NI 55-102 System for Electronic Disclosure by Insiders (SEDI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2094

55-103 — Insider Reporting for Certain Derivative Transactions (Equity Monetization) [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2096

55-103CP — To MI 55-103 Insider Reporting for Certain Derivative Transactions (Equity Monetization) [revoked] . . . . . . . . . . . . 2096

55-104 — Insider Reporting Requirements and Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2096

55-104CP — Insider Reporting Requirements and Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2103

55-312 — Insider Reporting Guidelines for Certain Derivative Transactions (Equity Monetization) (Revised) . . . . . . . . . . . . . . . . . 2109

55-315 — Frequently Asked Questions about National Instrument 55-104 Insider Reporting Requirements and Exemptions . . . . . . . 2118

55-316 — Questions and Answers on Insider Reporting and the System for Electronic Disclosure by Insiders (SEDI) . . . . . . . . . . . 2122

55-501 — Insider Report [replaced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2153

55-502 — Facsimile Filing or Delivery of Section 109 Reports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2153

55-701 — Automatic Securities Desposition Plans and Automatic Securities Purchase Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2153

5.6 — Restricted Shares56-501 — Restricted Shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2155

5.7 — Cease Trade Orders57-602 — Cease Trading Orders — Applications for Partial Revocation to Permit a Securityholder to Establish a Tax Loss [revoked] . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2158

57-603 — Defaults by Reporting Issuers in Complying with Financial Statement Filing Requirements [replaced] . . . . . . . . . . . . . . 2158

5.8 — Corporate Governance58-101 — Disclosure of Corporate Governance Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2159

58-101F1 — Corporate Governance Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2160

58-101F2 — Corporate Governance Disclosure (Venture Issuers) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2162

58-201 — Corporate Governance Guidelines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2163

58-303 — Corporate Governance Disclosure Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2165

58-305 — Status Report on the Proposed Changes to the Corporate Governance Regime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2168

58-306 — 2010 Corporate Governance Disclosure Compliance Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2168

58-701 — Extension of Consultation Period — OSC Staff Consultation Paper 58- 401 — Disclosure Requirements Regarding Women onBoards and In Senior Management [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2181

VI — Take-Over Bids and Special Transactions

6.1 — Special Transactions61-101 — Protection of Minority Security Holders in Special Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2182

61-101CP — To Multilateral Instrument 61-101 Protection of Minority Security Holders in Special Transactions . . . . . . . . . . . . . . 2201

xxx

Table of Contents

61-301 — Staff Guidance on the Practice of “Mini-Tenders” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2206

61-501 — Insider Bids, Issuer Bids, Business Combination and Related Party Transactions [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2207

61-501CP — To OSC Rule 61-501 Insider Bids, Issuer Bids, Business Combination and Related Party Transactions [revoked] . . . . 2208

61-801 — Implementing Multilateral Instrument 61-101 Protection of Minority Security Holders in Special Transactions . . . . . . . . . 2208

6.2 — Take-Over Bids62-101 — Control Block Distributions Issues [repealed] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2208

62-102 — Disclosure of Outstanding Share Data [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2208

62-103 — The Early Warning System and Related Take-Over Bid and Insider Reporting Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2208

62-104 — Take-Over Bids and Issuer Bids [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2218

62-201 — Bids Made Only in Certain Jurisdictions [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2218

62-202 — Take-Over Bids — Defensive Tactics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2218

62-203 — Take-Over Bids and Issuer Bids . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2219

62-305 — Varying the Terms of Take-Over Bids . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2220

62-306 — Update on Proposed National Instrument 62-105 Security Holder Rights Plans and AMF Consultation Paper An Alternative Ap-proach to Securities Regulators’ Intervention in Defensive Tactics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2221

62-307 — Update on Proposed Amendments to Multilateral Instrument 62-104 Take-Over Bids and Issuer Bids, National Instrument 62-103Early Warning System and Related Take-Over Bid and Insider Reporting Issues and National Policy 62-203 Take-Over Bids and Issuer Bids. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2223

62-501 — Prohibited Stock Market Purchases of the Offeree’s Securities by the Offeror During a Take-Over Bid [revoked] . . . . . . 2224

62-503 — Financing of Take-Over Bids and Issuer Bids [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2224

62-504 — Take-Over Bids and Issuer Bids . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2224

62-504F1 — Take-Over Bid Circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2229

62-504F2 — Issuer Bid Circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2232

62-504F3 — Directors’ Circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2236

62-504F4 — Director’s or Officer’s Circular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2238

62-504F5 — Notice of Change or Notice of Variation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2240

62-601 — Securities Exchange Take-Over Bids — Trades in the Offeror’s Securities [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2242

62-602 — Business and Asset Combinations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2242

62-701 — Staff Investigation in Respect of Loan by Stelco Inc. to Controlling Shareholder of Clarus Corporation . . . . . . . . . . . . . 2242

VII — Securities Transactions Outside the Jurisdictions

7.1 — International Issuers71-101 — The Multijurisdictional Disclosure System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2224

71-101F1 — Forms of Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service of Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2263

71-101CP — To NI 71-101 The Multijurisdictional Disclosure System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2265

71-102 — Continuous Disclosure and Other Exemptions Relating to Foreign Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2271

71-102CP — To NI 71-102 Continuous Disclosure and Other Exemptions Relating to Foreign Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2278

71-801 — Implementing the Multijurisdictional Disclosure System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2280

71-802 — Implementing NI 71-102 Continuous Disclosure and Other Exemptions Relating to Foreign Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . 2281

7.2 — Distributions Outside The Jurisdiction72-501 — Prospectus Exemption For First Trade Over A Market Outside Ontario [rescinded] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2282

VIII — Investment Funds

8.1 — Investment Fund Distributions81-101 — Mutual Fund Prospectus Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2283

81-101F1 — Contents of Simplified Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2297

81-101F2 — Contents of Annual Information Form . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2312

81-101F3 — Contents of Fund Facts Document . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2324

81-101CP — To NI 81-101 Mutual Fund Prospectus Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2331

81-102 — Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2346

81-102CP — To NI 81-102 Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2386

xxxi

Table of Contents

81-104 — Commodity Pools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2400

81-104CP — To NI 81-104 Commodity Pools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2404

81-105 — Mutual Fund Sales Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2405

81-105CP — To NI 81-105 Mutual Fund Sales Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2411

81-106 — Investment Fund Continuous Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2418

81-106F1 — Contents of Annual and Interim Management Report of Fund Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2434

81-106CP — To NI 81-106 Investment Fund Continuous Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2442

81-107 — Independent Review Committee for Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2452

81-302 — Sales of Mutual Funds in Upcoming RRSP Season [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2475

81-306 — Disclosure by Mutual Funds of Changes in Calculation of Management Expense Ratio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2475

81-311 — Report on Consultation Papter 81-403 Rethinking Point of Sale Disclosure for Mutual Funds and Segregated Funds [text notreproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2476

81-312 — Final Guidelines for Capital Accumulation Plans — Prepared by the Joint Forum of Financial Market Regulators . . . . . . 2476

81-314 — Removal of Foreign Content Restrictions for Registered Plans–Eliminating Direct Foreign Content Exposure in Certain RSP Funds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2477

81-315 — Frequently Asked Questions on NI 81-106 Investment Fund Continuous Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2478

81-316 — Hedge Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2483

81-317 — Frequently Asked Questions on NI 81-107 Independent Review Committee for Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . 2487

81-319 — Status Report on the Implementation of Point of Sale Disclosure for Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2490

81-320 (Revised) — Update on International Financial Reporting Standards for Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2496

81-321 — Early Use of the Fund Facts to Satisfy Prospectus Delivery Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2497

81-322 — Status Report on the Implementation of the Modernization of Investment Fund Product Regulation Project and Request for Com-ment on Phase 2 Proposals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2498

81-323 — Status Report on Consultation under CSA Discussion Paper and Request for Comment 81-407 — Mutual Fund Fees [text notreproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2500

81-324 — Proposed CSA Mutual Fund Risk Classification Methodology for Use in Fund Facts [text not reproduced] . . . . . . . . . . . 2500

81-325 — Status Report on Consultation under CSA Notice 81-324 and Request for Comment on Proposed CSA Mutual Fund Risk Classifica-tion Methodology for Use in Fund Facts [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2500

81-326 — Update on an Alternative Funds Framework for Investment Funds [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2501

81-501 — Mutual Fund Reinvestment Plans [revoked] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2501

81-704 — Limited Powers of Attorney and Letters of Authorization Used in the Sale of Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2501

81-705 — Implementation of a Continuous Dislcosure Review Program for Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2502

81-706 — Treatment of Sales Commissions in the Calculation of Net Asset Value of Labour Sponsored Investment Funds . . . . . . . 2504

81-708 — Model Portfolios of Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2504

81-709 — Report on Staff’s Continuous Disclosure Review of Investment Funds (2008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2506

81-710 — Approvals for Change in Control of a Mutual Fund Manager and Change of a Mutual Fund Manager under National Instrument 81-102 Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2511

81-711 — Closed-End Investment Fund Conversions to Open-End Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2512

81-712 — 2010 Investment Funds Branch Annual Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2513

81-713 — Focussed Disclosure Review — National Instrument 81-107 Independent Review Committee for Investment Funds . . . . . 2520

81-714 — Information Required in an Investment Fund Prospectus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2526

81-715 — Cross-Listings by Foreign Exchange-Traded Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2527

81-716 — 2011 Summary Report for Investment Fund Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2528

81-717 — Report on Staff’s Continuous Disclosure Review of Portfolio Holdings by Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2534

81-718 — Summary Report for Investment Fund Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2538

81-719 — Effect of Proposed Income Tax Act Amendments on Investment Funds — Character Conversion Transactions . . . . . . . . . 2546

81-720 — Report on Staff’s Continuous Disclosure Review of Sales Communications by Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2547

81-721 — Frequently Asked Questions on The Implementation of Stage 2 of Point of Sale Disclosure for Mutual Funds — Delivery of FundFacts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2550

81-722 — Mortgage Investment Entities and Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2552

81-723 — Summary Report for Investment Fund Issuers 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2553

81-724 — Report on Staff’s Continuous Disclosure Review of the Fees and Expenses Disclosure by Investment Funds . . . . . . . . . . 2561

xxxii

Table of Contents

81-725 — Recent Amendments to Part XXI Insider Trading and Self-Dealing of the Securities Act (Ontario) — Transition Issues . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2564

81-726 — 2014 Summary Report for Investment Fund and Structured Product Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2565

81-801 — Implementing NI 81-106 Investment Fund Continuous Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2565

81-801CP — To OSC Rule 81-801 Implementing NI 81-106 Investment Fund Continuous Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2566

81-802 — Implementing National Instrument 81-107 Independent Review Committee for Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2566

81-802CP — To OSC Rule 81-802 Implementing National Instrument 81-107 Independent Review Committee for Investment Funds . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2567

81-901 — Approval of Trustees of Mutual Fund Trusts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2567

81-902 — Recognized Rating Agencies [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2568

IX — Derivatives

9.1 — Trades in Derivatives91-501 — Strip Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2569

91-501CP — To Rule 91-501 Strip Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2571

91-502 — Trades in Recognized Options — Rule Under the Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2572

91-503 — Trades in Commodity Futures Contracts and Commodity Futures Options Entered into on Commodity Futures Exchanges SituateOutside of Ontario — Rule Under the Securities Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2579

91-506 — Derivatives: Product Determination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2580

91-506CP — To Ontario Securities Commission Rule 91-506 Derivatives: Product Determination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2581

91-507 — Trade Repositories and Derivatives Data Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2585

91-507F1 — Application for Designation Trade Repository Information Statement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2598

91-507F2 — Trade Repository Submission to Jurisdiction and Appointment of Agent for Service of Process . . . . . . . . . . . . . . . . . 2602

91-507F3 — Cessation of Operations Report for Trade Repository . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2603

91-507CP — To OSC Rule 91-507 Trade Repositories and Derivatives Data Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2604

91-701 — Debt-Like Derivative Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2616

91-702 — Offerings of Contracts for Difference and Foreign Exchange Contracts to Investors in Ontario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2616

Ontario Securities Commission Rules of Procedure. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2621

Procedures for Opportunities to be Heard Before Director’s Decisions on Registration Matters. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2645

Policy Statements (Old Numbering System)

National Policies

National Policy StatementsStatus of National Policy Statements (Old Numbering System) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2647

15 — Conditions Precedent to Acceptance of Scholarship or Educational Plan Prospectuses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2648

29 — Mutual Funds Investing in Mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2649

42 — Advertising of Securities on Radio or Television . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2652

Uniform Act PoliciesStatus of Uniform Act Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2655

O.S.C. PoliciesStatus of O.S.C. Policies (Old Numbering System) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2657

1 — General1.5 — Distribution of Securities outside Ontario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2659

2 — Ontario Securities Commission Procedure and Related Matters2.1 — Applications to the Ontario Securities Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2661

xxxiii

Table of Contents

4 — Registration4.3 — Self-directed RRSP’s and Other Plans Recognized by the Commission for Purposes of this Policy Statement andAdministered by Brokers or Investment Dealers on Behalf of Authorized Trustees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2663

O.S.C. Blanket Orders, Recognitions, Designations and Assignments

1.0 — Procedure and Related Matters1.1 — Powers of OSC Secretary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2665

1.2 — Assignment of Certain Powers and Duties of the Ontario Securities Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2665

1.3 — Designation by the Executive Director of Positions for the Purposes of the Definition of Director . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2667

1.4 — Authorization by Commission Pursuant to Subsection 3.5(3) of Certain Powers Respecting Hearings . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2669

1.5 — Appointment of Acting Secretary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2669

2.0 — Certain Capital Market Participants2.1 — Recognition of Certain Stock Exchanges — s. 154(1) of the Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2670

2.2 — Assignment of Certain Powers of the the Director to IIROC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2670

O.S.C. Notices

O.S.C. Notices41 — Adviser Registration, Disclosure and Other Issues Relating to Labour Sponsored Investment Funds [text not reproduced.] . . . 2673

44 — Viatical Settlements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2673

Investment Funds and Structured Products Branch — IFRS Release No. 1 [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2674




Intergovernmental AgreementsIA-1 — Hockin-Kwinter Accord Securities Act (Ontario) Accord . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2675

IA-2 — Memorandum of Understanding with the Office of the Superintendent of Financial Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2677

IA-3 — Memorandum of Understanding — Mutual Reliance Review System [text not reproduced] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2678

IA-4 — OSC Oversight of TSE Rule Proposals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2679

IA-5 — Memorandum of Understanding Respecting the Oversight of Exchanges and Quotation and Trade Reporting Systems . . . . . 2681

IA-6 — OTC Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2685

IA-7 — Oversight of IIROC by the CSA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2697

IA-8 — Memorandum of Understanding Regarding Canadian Investor Protection Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2703

IA-9 — Memorandum of Understanding Between the Minister of Finance of Ontario and the OSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2709

IA-10 — Memorandum of Understanding Between Certain Provincial Securities Regulators and the Investment Industry Regulatory Organiza-tion of Canada (IIROC) and the Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) concerning MFDA access to the National RegistrationDatabase (NRD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2715

IA-11 — Memorandum of Understanding Concerning Consultation, Cooperation and the Exchange of Information between the Ontario Secur-ities Commission and the Canadian Public Accountability Board . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2718

IA — Other Intergovernmental Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2722

Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2725

xxxiv

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