Sukuk Negara Ritel - trimegah.com fileInvestasi Rakyat Penuh Manfaat Sukuk Negara Ritel Risiko Gagal...
Transcript of Sukuk Negara Ritel - trimegah.com fileInvestasi Rakyat Penuh Manfaat Sukuk Negara Ritel Risiko Gagal...
Instrumen Investasi berbasis Syariah yang Aman dan Menguntungkan
Sukuk Negara Ritel
Disampaikan pada acara Marketing Sukuk Negara Ritel seri SR-007 Tahun 2015
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel
2
Undang-Undang:
UU Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara.
Peraturan Pemerintah:
PP Nomor 56 Tahun 2008 tentang Perusahaan Penerbit Surat Berharga Syariah Negara.
PP Nomor 57 Tahun 2008 tentang Pendirian Perusahaan Penerbit Surat Berharga Syariah Negara Indonesia.
Peraturan Menteri Keuangan:
PMK Nomor 187 Tahun 2011 tentang Perubahan Atas Peraturan PMK Nomor 218 Tahun 2008 tentang Penerbitan dan Penjualan Surat Berharga Syariah Negara Ritel di Pasar Perdana Dalam Negeri
Fatwa DSN-MUI:
Nomor 69/DSN-MUI/VI/2008 tentang SBSN.
Nomor 70/DSN-MUI/VI/2008 tentang Metode Penerbitan SBSN.
Nomor 76/DSN-MUI/VI/2010 tentang SBSN Ijarah Asset To Be Leased.
Pernyataan Kesesuaian Syariah DSN-MUI
Nomor B-043/DSN-MUI/II/2015, tanggal 17 Februari 2015
Dasar Hukum
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Apa itu Sukuk Negara Ritel?
3
Minimal pembelian relatif
kecil (Rp5 juta)
Jangka waktu pendek
(3 tahun)
Imbalan tetap (ijarah/sewa-
menyewa)
Pembayaran imbalan setiap
bulan
Sukuk Ritel adalah Sukuk Negara yang dijual
kepada individu atau orang perseorangan
Warga Negara Indonesia melalui Agen Penjual.
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Apa Keuntungannya ?
4
Sesuai syariah Aman
Sukuk
Negara
Ritel
1 2
Tradability
3
Perpajakan
4 ►Dapat
diperjualbelikan di pasar sekunder pada harga pasar
►Berpotensi memperoleh capital gain
► Pembayaran Nominal dan Imbalan dijamin oleh Negara
► Instrumen dan proses penerbitannya sesuai dgn prinsip syariah dan telah mendapat opini syariah dari DSN-MUI
► Pajak terhadap imbalan SBSN lebih kecil (15%) dibandingkan terhadap deposito (20%)
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel
Risiko Gagal Bayar (default risk)
Sukuk Ritel dijamin pokok dan imbalannya oleh undang-undang
(negara)
Risiko Pasar (market risk)
Apabila harga Sukuk Ritel di pasar sekunder turun, sebaiknya tidak
dijual (hold)
Risiko Likuiditas (liquidity risk)
Sukuk Ritel dapat dijual di pasar sekunder, dijaminkan atau
digadaikan kepada pihak lain
5
Risiko Berinvestasi
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Alternatif Instrumen Investasi di Pasar Keuangan
6
Deskripsi Saham Reksadana Deposito Sukuk Negara Ritel
Imbalan Dividen Kenaikan NAB Bunga Imbalan
Pasar sekunder dan potensi capital gain
Ada Ada Tidak ada Ada
Masa jatuh tempo
Tidak ada Ada Ada Ada
Jaminan Pemerintah
Tidak ada Tidak ada Ada
(Maksimal Rp 2 miliar)
Ada
(100%)
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Perbandingan Sukuk Ritel & ORI
Diperuntukkan bagi individu (investor ritel) di pasar perdana.
Diterbitkan oleh pemerintah.
Risiko gagal bayar hampir tidak ada (zero risk).
Di pasar perdana dijual pada harga par (100%).
Imbalan dibayarkan setiap bulan sampai dengan jatuh tempo.
Sukuk Negara Ritel berbasis syariah dengan akad Ijarah, sedangkan ORI merupakan IOU-paper.
Sukuk Negara Ritel memerlukan fatwa/opini syariah sedangkan ORI tidak.
Sukuk Negara Ritel menggunakan underlying asset.
PERSAMAAN PERBEDAAN
7
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel
8
Pokok-Pokok Ketentuan SR-007
Akad Ijarah Asset to be Leased
Penerbit Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia
Underlying Asset Barang Milik Negara + Proyek APBN 2015
Target Investor Individu Warga Negara Indonesia (WNI)
Tenor 3 Tahun
Tanggal Penerbitan 11 Maret 2015
Jatuh Tempo 11 Maret 2018
Tanggal Pencatatan 12 Maret 2015
Tingkat Imbalan 8,25 % p.a.
Imbalan • Fixed Rate • Dibayarkan pada tanggal 11 setiap bulan
Minimum Pemesanan Rp5.000.000,- dan kelipatannya
Maksimum Pemesanan Rp5.000.000.000,-
Tradability Tradable, dengan Holding Period selama 1 bulan
Nominal per Unit Rp1.000.000,-
Harga per Unit At par (100%)
Nominal Pelunasan • At par (100%)
• Bullet payment
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Prosedur Pembelian Sukuk Ritel di Pasar Perdana
9
Masa Pemesanan
23 Februari 2015 s.d.
6 Maret 2015 1. Nasabah mendatangi Agen Penjual Sukuk Negara Ritel seri SR-007 dengan
memenuhi persyaratan:
a. Memiliki/membuka rekening tabungan pada salah satu bank umum.
b. Membuka rekening surat berharga pada salah satu Sub Registry, jika belum memiliki.
c. Menyetor dana sesuai jumlah pemesanan ke rekening “Sukuk Negara Ritel” pada bank yang telah ditunjuk oleh Agen Penjual. Pemesanan dilakukan minimal Rp 5juta dan kelipatannya, maksimal total pemesanan Rp5 milyar.
d. Mengisi formulir pemesanan pembelian, dan melampirkan fotocopy KTP serta fotocopy bukti transfer dana.
2. Nasabah menunggu hasil keputusan penjatahan yang ditetapkan Pemerintah untuk mengetahui jumlah yang dimenangkan.
3. Dana pemesanan yang tidak mendapatkan penjatahan dikembalikan melalui proses transfer ke rekening tabungan nasabah oleh Agen Penjual dalam waktu 1 (satu) hari kerja setelah setelmen.
4. Investor akan menerima atau dapat meminta semacam statement of account terhadap rekening surat berharganya di Subregistry atau Partisipan Subregistry.
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Kiat Berinvestasi di Sukuk Negara Ritel
Jika terjadi penurunan harga pasar :
Tidak perlu panik, sebaiknya Sukuk Negara Ritel tidak dijual.
Imbalan tetap dibayar setiap bulan sampai jatuh tempo.
Nominal Sukuk Negara Ritel dibayar penuh (100%) saat jatuh tempo.
Investor dapat memperoleh capital gain apabila Sukuk Negara Ritel yang dimilikinya dijual pada saat harga pasar lebih tinggi dari harga pembelian.
Pergerakan suku bunga berpengaruh besar terhadap naik turunnya harga Sukuk Negara Ritel.
10
12
Pertanyaan, Informasi, Saran: Direktorat Pembiayaan Syariah
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan R.I. www.djpu.kemenkeu.go.id
Telp. 021-3516296, Fax. 3510728 e-mail: [email protected]
Wassalammu’alaikum Wr. Wb. Terima kasih
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Profil Sukuk Ritel SR-001 - SR-006
13
*) telah jatuh tempo
Uraian SR-001*) SR-002*) SR-003*) SR-004 SR-005 SR-006
Masa penawaran
30 Jan sd 20 Feb 2009 (16 HK)
25 Jan s.d 5 Feb 2010 (10 HK)
7 s.d 18 Feb 2011 [10 HK]
5 s.d 16 Maret 2012 (10 HK)
8 s.d 22 Feb 2013 (11 HK)
14 s.d 28 Feb 2014 (11 HK)
Tanggal penerbitan
25 Februari 2009 10 Februari 2010 23 Februari 2011 21 Maret 2012 27 Februari 2013 5 Maret 2014
Tanggal jatuh tempo
25 Februari 2012 10 Februari 2013 23 Februari 2014 21 September 2015 27 Februari 2016 5 Maret 2017
Tenor/jangka waktu
3 th 3 th 3 th 3,5 th 3 th 3 th
Imbalan 12,00% 8,70% 8,15% 6,25% 6,00% 8,75%
Struktur Akad Ijarah Sale and Lease Back Ijarah Asset to be Leased
Agen Penjual 13
(5 Bank; 8 PE) 18
(10 Bank; 8 PE) 20
(11 Bank; 9 PE) 24
(13 Bank; 11 PE) 25
(16 Bank; 9 PE) 28
(19 Bank; 9 PE)
Maksimum pembelian
Tidak ada Tidak ada Tidak ada Ada
(Rp5 miliar) Ada
(Rp5 miliar) Ada
(Rp5 miliar
Volume penerbitan
Rp5,556 triliun Rp8,033 Triliun Rp7,341 triliun Rp13,6 triliun Rp14,968 triliun Rp19,323 triliun
Jumlah investor 14.295 17.231 15.487 17.606 17.783 34.692
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel
Sumber : Kementerian Keuangan
Perbandingan Tingkat Imbalan SR dengan Rata-rata Deposito dan Suku Bunga Penjaminan LPS pada waktu Penerbitan
SR001
(25 Feb 09)
SR002
(10 Feb 10)
SR003
(23 Feb 11)
SR004
(21 Mar 12)
SR005
(27 Feb 13)
SR006
(5 Mar 14)
SR007
(11 Mar 14)
Tingkat Imbalan 12.00% 8.70% 8.15% 6.25% 6.00% 8.75% 8.25%
Rata-rata Deposito 1 Tahun 8.29% 6.88% 6.73% 5.97% 5.45% 6.53% 6.99%
Suku Bunga Penjaminan LPS 9.50% 7.00% 7.00% 5.50% 5.50% 7.50% 7.75%
5%
7%
9%
11%
13%
Tingkat Imbalan
Rata-rata Deposito 1 Tahun
Suku Bunga Penjaminan LPS
Investasi Rakyat Penuh Manfaat
Sukuk Negara Ritel Perkembangan Harga SR004, SR005, dan SR006 (as of February 18, 2015)
Source : Bloomberg
96
97
98
99
100
101
102
103
104
3/5
/2
01
4
3/1
5/2
01
4
3/2
5/2
01
4
4/4
/2
01
4
4/1
4/2
01
4
4/2
4/2
01
4
5/4
/2
01
4
5/1
4/2
01
4
5/2
4/2
01
4
6/3
/2
01
4
6/1
3/2
01
4
6/2
3/2
01
4
7/3
/2
01
4
7/1
3/2
01
4
7/2
3/2
01
4
8/2
/2
01
4
8/1
2/2
01
4
8/2
2/2
01
4
9/1
/2
01
4
9/1
1/2
01
4
9/2
1/2
01
4
10
/1
/2
01
4
10
/1
1/2
01
4
10
/2
1/2
01
4
10
/3
1/2
01
4
11
/1
0/2
01
4
11
/2
0/2
01
4
11
/3
0/2
01
4
12
/1
0/2
01
4
12
/2
0/2
01
4
12
/3
0/2
01
4
1/9
/2
01
5
1/1
9/2
01
5
1/2
9/2
01
5
2/8
/2
01
5
2/1
8/2
01
5
SR004 SR005 SR006