Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii GlobalnyPKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul....

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii Globalny za okres od 14 października do 31 grudnia 2016 roku

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SUBFUNDUSZU PKO MEDYCYNY I DEMOGRAFII GLOBALNY

ZA OKRES OD 14 PAŹDZIERNIKA DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU

Strona 2/18

SPIS TREŚCI

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .......................................................................................................... 3

ZESTAWIENIE LOKAT ........................................................................................................................................................................................ 5

BILANS ..................................................................................................................................................................................................................... 7

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI ............................................................................................................................................................. 8

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ...................................................................................................................................... 9

NOTY OBJAŚNIAJĄCE .................................................................................................................................................................................... 12

INFORMACJA DODATKOWA ..................................................................................................................................................................... 18




Strona 3/18

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Dane Subfunduszu

Nazwa Subfunduszu: Subfundusz PKO Medycyny i Demografii Globalny („Subfundusz”) wydzielony w ramach PKO Parasolowy – fundusz inwestycyjny otwarty („PKO Parasolowy – fio” lub „Fundusz”). Subfundusz PKO Medycyny i Demografii Globalny jest subfunduszem wydzielonym w ramach PKO Parasolowy – fio, który jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, działającym na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 r. poz. 1896 z późniejszymi zmianami) oraz statutu Funduszu. Fundusz PKO/CREDIT SUISSE Parasolowy - specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego nr DFL/4033/2/24/07/VI/U/13-4-1/SP z dnia 25 kwietnia 2007 r. Od 1 grudnia 2009 r. Fundusz działał pod nazwą PKO Parasolowy - specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty. Od 30 czerwca 2010 r. Fundusz działa pod nazwą PKO Parasolowy – fundusz inwestycyjny otwarty. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego nr DFI/I/4032/67/22/14/15/U/TŁ dotyczącej zmian w statucie PKO Parasolowy – fio. Do dnia 14 października 2016 roku Subfundusz działał pod nazwą: Subfundusz PKO Akcji III. PKO Parasolowy - fio posiada osobowość prawną. Został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 298 w dniu 29 maja 2007 r. Subfundusz nie posiada osobowości prawnej.

2. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Subfunduszu

Celem Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.

1. Podstawowym rodzajem lokat Subfunduszu są:

a) Instrumenty Udziałowe będące przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu, a także Instrumenty Udziałowe inne niż będące przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu w państwach należących do OECD, w szczególności państwach członkowskich Unii Europejskiej, Stanach Zjednoczonych Ameryki i Rzeczypospolitej Polskiej, emitowane przez podmioty, które są beneficjentami zachodzących na świecie zmian demograficznych będących przedstawicielami branż takich jak: medycyna, ochrona zdrowia, biotechnologia, podróże, czy dobra konsumenckie oraz w kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe akcji.

b) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne (w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi) oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, spełniające kryteria określone w Ustawie, jeżeli, zgodnie ze statutem lub innym właściwym dokumentem, realizują one swój cel inwestycyjny poprzez lokowanie w kategorie lokat, o których mowa w lit. a).

2. Aktywa Subfunduszu mogą być lokowane w Instrumenty Dłużne, w tym instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy/sell back).

3. Aktywa Subfunduszu mogą być lokowane w depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności.

4. Proporcja pomiędzy poszczególnymi rodzajami lokat będzie uzależniona od decyzji Towarzystwa popartych analizami dokonanymi przez Towarzystwo oraz danymi otrzymanymi ze źródeł zewnętrznych, z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, przy czym całkowita wartość lokat w rodzaje lokat, o których mowa w ust. 1 powyżej nie może być niższa niż 60% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu.

5. Fundusz może zawierać na rzecz Subfunduszu umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim, na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim, lub na Innych Rynkach Zorganizowanych, a także niewystandaryzowane instrumenty pochodne.

Szczegóły stosowanych przez Subfundusz ograniczeń inwestycyjnych określone są w ustawie o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, Statucie PKO Parasolowy – fio oraz Prospekcie informacyjnym PKO Parasolowy – fio.

3. Dane Towarzystwa będącego organem Subfunduszu

Nazwa, siedziba Towarzystwa: PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Chłodna 52, 00-872 Warszawa Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000019384.

4. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii Globalny obejmuje okres od dnia 14 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 r.




Strona 4/18

5. Kontynuacja działalności Subfunduszu

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii Globalny sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Subfunduszu.

6. Podmiot, któremu powierzono badanie sprawozdania finansowego Subfunduszu

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii Globalny za okres od dnia 14 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. powierzono KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4A, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3546.

7. Kategorie jednostek uczestnictwa Subfunduszu

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Subfundusz oferował jednostki uczestnictwa następujących kategorii: A, B, C, A1, B1, C1, E, F oraz I. Podział na kategorie związany jest z metodą pobierania opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie.

Tabela maksymalnych stawek:

Kategoria j.u. A B C A1 B1 C1 E F I

Opłata manipulacyjna (% kwoty podlegającej nabyciu) 4,50 - 2,25 4,50 - 2,25 4,50 - -

Opłata manipulacyjna (% kwoty podlegającej odkupieniu) - 4,50 2,25 - 4,50 2,25 - - -

Wynagrodzenie dla Towarzystwa (% w skali roku) 4,00 4,00 4,00 3,00 3,00 3,00 1,40 1,40 -

Subfundusz ustala wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto Subfunduszu przypadającą na grupy kategorii jednostek uczestnictwa A, B, C oraz A1, B1, C1, a także E, F oraz I różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

Na dzień bilansowy Subfundusz wyemitował jednostki uczestnictwa kategorii A, A1, C, C1, E, F oraz I.




Strona 5/18

ZESTAWIENIE LOKAT

Tabela główna

SKŁADNIKI LOKAT

31.12.2016

Wartość według ceny nabycia w tys. zł

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. zł

Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 19 052 19 712 36,12

Warranty subskrypcyjne - - -

Prawa do akcji - - -

Prawa poboru - - -

Kwity depozytowe - - -

Listy zastawne - - -

Dłużne papiery wartościowe - - -

Instrumenty pochodne* - 157 0,29

Jednostki uczestnictwa - - -

Certyfikaty inwestycyjne - - -

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

- - -

Wierzytelności - - -

Weksle - - -

Depozyty - - -

Inne - - -

* W pozycji instrumenty pochodne w tabeli głównej wykazane są zarówno instrumenty o wycenie dodatniej i ujemnej. W bilansie dodatnia wartość instrumentów pochodnych wykazana jest jako składnik lokat, natomiast wartość ujemna prezentowana jest w zobowiązaniach.

Tabele uzupełniające

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby

emitenta

Wartość według ceny

nabycia w tys. zł

Wartość według

wyceny na dzień

bilansowy w tys. zł

Procentowy udział w

aktywach ogółem

ACTIVISION BLIZZARD INC (US00507V1098) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 4 030 Stany Zjednoczone 642 608 1,12

ALLERGAN PLC (IE00BY9D5467) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 1 950 Irlandia 1 586 1 711 3,14

ALPHABET INC (US02079K3059) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 70 Stany Zjednoczone 228 232 0,43

AMAZON.COM INC (US0231351067) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 171 Stany Zjednoczone 534 536 0,98

AMGEN (US0311621009) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 467 Stany Zjednoczone 273 285 0,52

AMS AG (AT0000A18XM4) Aktywny rynek - rynek regulowany SIX Swiss Exchange 8 479 Austria 1 020 1 009 1,85

APPLE INC (US0378331005) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 660 Stany Zjednoczone 301 319 0,59

CELGENE CORP (US1510201049) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 2 603 Stany Zjednoczone 1 196 1 259 2,31

COCA-COLA CO (US1912161007) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 1 659 Stany Zjednoczone 280 287 0,53

ELECTRONIC ARTS INC (US2855121099) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 1 898 Stany Zjednoczone 615 625 1,15

FACEBOOK INC (US30303M1027) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 275 Stany Zjednoczone 137 132 0,24

GILEAD SCIENCES (US3755581036) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 767 Stany Zjednoczone 230 230 0,42

GLAXOSMITHKLINE (GB0009252882) Aktywny rynek - rynek regulowany London Stock Exchange 2 885 Wielka Brytania 225 232 0,43

HOME DEPOT INC (US4370761029) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 551 Stany Zjednoczone 268 309 0,57

INTERXION HOLDING NV (NL0009693779) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 11 017 Holandia 1 589 1 615 2,97

IRIDIUM COMMUNICATIONS INC (US46269C1027)

Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 17 742 Stany Zjednoczone 727 712 1,31

JOHNSON & JOHNSON (US4781601046) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 1 149 Stany Zjednoczone 536 553 1,02

LINK SOLUTIONS FOR INDUSTRY (FR0000050353)

Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE - EN Paris 6 799 Francja 820 922 1,69

MCDONALD'S CORP (US5801351017) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 670 Stany Zjednoczone 316 341 0,63

MEDTRONIC PLC (IE00BTN1Y115) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 795 Irlandia 253 237 0,43

MERCK & CO INC (US58933Y1055) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 1 580 Stany Zjednoczone 385 389 0,71

MICROSOFT CORP (US5949181045) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 871 Stany Zjednoczone 215 226 0,41

NESTLE S.A. (CH0038863350) Aktywny rynek - rynek regulowany SIX Swiss Exchange Europe 1 402 Szwajcaria 406 422 0,77

NETSCOUT SYSTEMS INC (US64115T1043) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 6 917 Stany Zjednoczone 822 911 1,67

NIKE INC (US6541061031) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 996 Stany Zjednoczone 205 212 0,39

NOVARTIS (CH0012005267) Aktywny rynek - rynek regulowany SIX Swiss Exchange Europe 1 332 Szwajcaria 384 406 0,75

PEGAS (LU0275164910) Aktywny rynek - rynek regulowany Prague Stock Exchange 8 638 Czechy 1 096 1 087 2,00

PEPSICO INC (US7134481081) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 592 Stany Zjednoczone 252 259 0,48

PFIZER INC (US7170811035) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 3 465 Stany Zjednoczone 444 470 0,86

PROCTER & GAMBLE CO (US7427181091) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 1 112 Stany Zjednoczone 384 391 0,72

ROCHE HOLDING AG (CH0012032048) Aktywny rynek - rynek regulowany SIX Swiss Exchange Europe 412 Szwajcaria 381 395 0,73

SKECHERS USA INC (US8305661055) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 14 464 Polska 1 448 1 486 2,73

STARBUCKS CORP (US8552441094) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 1 095 Stany Zjednoczone 245 254 0,47

UBISOFT ENTERTAINMENT (FR0000054470) Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE - EN Paris 2 072 Francja 302 310 0,57




Strona 6/18

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby

emitenta


nabycia w tys. zł

Wartość według

wyceny na dzień



aktywach ogółem

UNITEDHEALTH GROUP INC (US91324P1021)

Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 509 Stany Zjednoczone 307 340 0,62

Razem aktywny rynek regulowany 110 094 19 052 19 712 36,21

Razem aktywny rynek nieregulowany 0 0 0 0,00

Razem nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0 0,00

Razem 110 094 19 052 19 712 36,21

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent

(wystawca)

Kraj siedziby emitenta

(wystawcy) Instrument bazowy Liczba


nabycia w tys. zł

Wartość według

wyceny na dzień



aktywach ogółem

I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0,00

II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 5 0 157 0,29

FX Swap CHF PLN 21.12.2016 04.01.2017

Nienotowane na rynku aktywnym

Nie dotyczy Bank Handlowy w

Warszawie S.A. Polska CHF (485 000,00) 1 0 7 0,01

FX Swap CZK PLN 21.12.2016 04.01.2017



Warszawie S.A. Polska CZK (6 740 000,00) 1 0 -1 0,00

FX Swap EUR PLN 21.12.2016 04.01.2017



Warszawie S.A. Polska EUR (260 000,00) 1 0 -1 0,00

FX Swap GBP PLN 21.12.2016 04.01.2017



Warszawie S.A. Polska GBP (50 000,00) 1 0 5 0,01

FX Swap USD PLN 21.12.2016 04.01.2017



Warszawie S.A. Polska USD (3 140 000,00) 1 0 147 0,27

Razem aktywny rynek regulowany 0 0 0 0,00

Razem nienotowane na rynku aktywnym 5 0 157 0,29

Razem 5 0 157 0,29

Tabele dodatkowe

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w

tys. złotych

Procentowy udział w aktywach ogółem

1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0 0,00

2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0 0,00

3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego

0 0 0 0,00

4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

0 0 0 0,00

5. Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

0 0 0 0,00

GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Wartość według wyceny na dzień

bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach

ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień

bilansowy w tys. zł Procentowy udział w aktywach

ogółem

FX Swap CHF PLN 21.12.2016 04.01.2017 7 0,01

FX Swap CZK PLN 21.12.2016 04.01.2017 -1 0,00

FX Swap EUR PLN 21.12.2016 04.01.2017 -1 0,00

FX Swap GBP PLN 21.12.2016 04.01.2017 5 0,01

FX Swap USD PLN 21.12.2016 04.01.2017 147 0,27

Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita

Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

Nazwa emitenta Kraj

siedziby emitenta

Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w

tys. złotych

Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

złotych


aktywach ogółem

0 0 0 0,00




Strona 7/18

BILANS

(w tysiącach złotych z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa)

BILANS 31.12.2016

I. Aktywa 54 432

1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 33 108

2. Należności 1 453

3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0

4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 19 712

- dłużne papiery wartościowe 0

5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 159


6. Nieruchomości 0

7. Pozostałe aktywa 0

II. Zobowiązania 2 552

III. Aktywa netto (I-II) 51 880

IV. Kapitał subfunduszu 51 570

1. Kapitał wpłacony 69 592

2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -18 022

V. Dochody zatrzymane -505

1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -538

2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 33

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 815

VII. Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 51 880

Liczba jednostek uczestnictwa 514 395,200

Kategoria A 488 410,652

Kategoria A1 19 450,684

Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000

Kategoria C 3 433,507

Kategoria C1 2 500,288

Kategoria E 200,023

Kategoria F 200,023

Kategoria I 200,023

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych)

Kategoria A B C 100,85

Kategoria A1 B1 C1 101,00

Kategoria E 101,19

Kategoria F 101,25

Kategoria I 101,48




Strona 8/18

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

(w tysiącach złotych z wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa)

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 14.10.2016 - 31.12.2016

I. Przychody z lokat 74

1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 20

2. Przychody odsetkowe 54

3. Dodatnie saldo różnic kursowych 0

4. Pozostałe 0

II. Koszty subfunduszu 612

1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 182

2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0

3. Opłaty dla depozytariusza 0

4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu 19

5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0

6. Usługi w zakresie rachunkowości 0

7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0

8. Usługi prawne 0

9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0

10. Koszty odsetkowe 0

11. Ujemne saldo różnic kursowych 408

12. Pozostałe 3

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0

IV. Koszty subfunduszu netto (II-III) 612

V. Przychody z lokat netto (I-IV) -538

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 848

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 33

- z tytułu różnic kursowych -101

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 815

- z tytułu różnic kursowych 521

VII. Wynik z operacji 310

Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych)



Kategoria E 0,60

Kategoria F 0,61

Kategoria I 0,61




Strona 9/18

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

(w tysiącach złotych z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa)

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 14.10.2016 - 31.12.2016

I. Zmiana wartości aktywów netto 51 880

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 310

a) przychody z lokat netto -538

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 33

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 815

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 310

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem) 0

a) z przychodów z lokat netto 0

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0

c) z przychodów ze zbycia lokat 0

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 51 570

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 69 592

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -18 022

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 51 880

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 51 880

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 29 398

II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 514 395,200

1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 514 395,200

a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 695 451,459



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000



Kategoria E 200,023

Kategoria F 200,023

Kategoria I 200,023

b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 181 056,259



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000

Kategoria C 0,000

Kategoria C1 0,000

Kategoria E 0,000

Kategoria F 0,000

Kategoria I 0,000

c) saldo zmian 514 395,200



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000



Kategoria E 200,023

Kategoria F 200,023

Kategoria I 200,023

2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności subfunduszu, w tym: 514 395,200

a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 695 451,459



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000



Kategoria E 200,023

Kategoria F 200,023

Kategoria I 200,023

b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 181 056,259





Strona 10/18



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000

Kategoria C 0,000

Kategoria C1 0,000

Kategoria E 0,000

Kategoria F 0,000

Kategoria I 0,000

c) saldo zmian 514 395,200



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000



Kategoria E 200,023

Kategoria F 200,023

Kategoria I 200,023

3. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 514 395,200



Kategoria B 0,000

Kategoria B1 0,000



Kategoria E 200,023

Kategoria F 200,023

Kategoria I 200,023

III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego

a) Kategoria A B C -

b) Kategoria A1 B1 C1 -

c) Kategoria E -

d) Kategoria F -

e) Kategoria I -

2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 100,85

a) Kategoria A B C 100,85

b) Kategoria A1 B1 C1 101,00

c) Kategoria E 101,19

d) Kategoria F 101,25

e) Kategoria I 101,48

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w skali roku)*



c) Kategoria E 5,51

d) Kategoria F 5,79

e) Kategoria I 6,86

4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym






- data wyceny

Kategoria A B C 2016-11-04

Kategoria A1 B1 C1 2016-11-04

Kategoria E 2016-11-04

Kategoria F 2016-11-04

Kategoria I 2016-11-04

5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym









Strona 11/18


- data wyceny

Kategoria A B C 2016-12-09

Kategoria A1 B1 C1 2016-12-09

Kategoria E 2016-12-09

Kategoria F 2016-12-09

Kategoria I 2016-12-09

6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym






- data wyceny 2016-12-30

IV. Procentowy udział kosztów subfunduszu w średniej wartości aktywów netto (w skali roku), w tym: 9,64

1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,87

2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00

3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00

4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu 0,30

5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00

6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0,00

* W pierwszym okresie sprawozdawczym za wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa danej serii na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego przyjęto cenę emisyjną jednostki uczestnictwa.




Strona 12/18

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA NR 1 – POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU

1. Opis przyjętych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym rachunkowość Subfunduszu prowadzona była zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047) oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859). Księgi rachunkowe prowadzone były odrębnie dla każdego subfunduszu.

1.1. Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Dane wykazane są w tysiącach złotych za wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa wykazanych z dokładnością do 0,01 zł. Sprawozdanie jednostkowe Subfunduszu składa się z następujących elementów:

a) Wprowadzenia do jednostkowego sprawozdania finansowego, zawierającego podstawowe dane identyfikujące Subfundusz, w tym zwięzły opis polityki inwestycyjnej Subfunduszu,

b) Zestawienia lokat, składającego się z tabeli głównej, tabel uzupełniających oraz tabel dodatkowych zawierających szczegółowe dane o poszczególnych składnikach lokat Subfunduszu,

c) Bilansu, prezentującego składniki aktywów i pasywów Subfunduszu, kapitały oraz zakumulowany wynik finansowy,

d) Rachunku wyniku z operacji, prezentującego przychody i koszty Subfunduszu oraz zrealizowane i niezrealizowane zyski bądź straty Subfunduszu,

e) Zestawienia zmian w aktywach netto, zawierającego między innymi dodatkowe informacje o zmianach ilościowych i wartościowych wyemitowanych przez Subfundusz jednostek uczestnictwa,

f) Not objaśniających, zawierających dodatkowe informacje o posiadanych przez Subfundusz składnikach aktywów i pasywów oraz pozycjach rachunku wyniku,

g) Informacji dodatkowej, zawierającej uzupełniające informacje, które mogłyby mieć wpływ na ocenę sprawozdania finansowego Subfunduszu.

Zestawienie lokat, Bilans, Rachunek wyniku z operacji oraz Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przeprowadzanemu przez biegłego rewidenta i jest publikowane wraz z raportem biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego na stronie internetowej www.pkotfi.pl.

1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu

a) Operacje dotyczące Subfunduszu ujmowane były w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczyły.

b) Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmowane było w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy.

c) Nabyte składniki lokat ujmowane były w księgach rachunkowych według ceny nabycia uwzględniającej koszty związane z ich nabyciem, w szczególności prowizje maklerskie. Składnikom lokat nabytym nieodpłatnie została przypisana cena nabycia równa zeru.

d) Składnikom lokat otrzymanym w zamian za inne składniki została przypisana cena nabycia wynikająca z ceny nabycia składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych.

e) Należna dywidenda z akcji notowanych na aktywnym rynku oraz przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmowane były w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany był po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tych praw. Niewykonane prawo poboru akcji uznane zostało za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa.

f) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego był dzień wyceny, w którym agent transferowy ujął zbycie lub odkupienie jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze.

g) Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczana była metodą HIFO (najdroższe sprzedaje się jako pierwsze), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

h) W celu obliczenia wysokości podatku dochodowego od osób fizycznych, którego płatnikiem jest PKO Parasolowy - fio, przyjęta została metoda HIFO, co oznacza, że Subfundusz w pierwszej kolejności dokonywał odkupienia jednostek uczestnictwa nabytych po najwyższej cenie.

i) Otwarty kontrakt terminowy wprowadzany był do ksiąg rachunkowych według wartości księgowej równej zeru. Prowizje maklerskie i inne koszty związane z otwarciem kontraktu miały wpływ na niezrealizowany zysk/stratę z wyceny kontraktu.

j) Operacje dotyczące Subfunduszu ujmowane były w walucie, w której zostały wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu.

k) Naliczone przychody Subfunduszu obejmują w szczególności: dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych.

l) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczane były zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta.

m) Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie, koszty odsetkowe, opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów oraz ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. W księgach Subfunduszu codziennie tworzona była rezerwa na wynagrodzenie




Strona 13/18

Towarzystwa za zarządzanie oraz na inne koszty, które zgodnie ze Statutem są pokrywane przez Subfundusz. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszały uprzednio utworzoną rezerwę. Wysokość tworzonej rezerwy na wynagrodzenie dla Towarzystwa za zarządzanie nie przekroczyła w skali roku poziomu statutowego limitu.

1.3. Metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat oraz zobowiązań Subfunduszu, aktywów netto i wyniku z operacji

Ustalanie wartości aktywów netto oraz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

a) W każdym dniu wyceny Fundusz wyceniał aktywa Subfunduszu oraz ustalał:

i. wartość aktywów netto Subfunduszu,

ii. wartość aktywów netto Subfunduszu przypadającą na dane kategorie jednostek uczestnictwa różniące się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie,

iii. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii jednostek uczestnictwa różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie.

b) Wartość aktywów netto Subfunduszu ustalana była poprzez pomniejszenie wartości aktywów Subfunduszu o jego zobowiązania w dniu wyceny.

c) Wartość aktywów netto Subfunduszu na jednostkę uczestnictwa danej kategorii była obliczana w następujący sposób: wartość aktywów netto Subfunduszu przypadających na daną kategorię jednostek uczestnictwa podzielona przez liczbę jednostek uczestnictwa danej kategorii ustaloną na podstawie rejestru uczestników w dniu wyceny. Na potrzeby określania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny nie były uwzględniane zmiany w kapitale wpłaconym oraz kapitale wypłaconym ujęte w rejestrze uczestników w tym dniu wyceny.

Metody wyceny aktywów netto Subfunduszu – zasady ogólne

a) W każdym dniu wyceny Subfundusz wyceniał aktywa i ustalał zobowiązania. Jako moment wyceny dla składników lokat notowanych na aktywnym rynku Subfundusz przyjął godzinę 23:30 czasu polskiego (zwaną dalej momentem wyceny), o której pobierane były ostatnio dostępne kursy i wartości, pozwalające na oszacowanie wartości godziwej posiadanych przez Subfundusz składników lokat w danym dniu wyceny.

b) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

c) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, za wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

d) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą Subfundusz uznawał wartość wyznaczoną poprzez:

i. oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe było rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem,

ii. zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodziły z aktywnego rynku,

iii. oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji,

iv. oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istniał aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym.

e) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych były wyceniane lub ustalane w walucie, w której były notowane na aktywnym rynku, a w przypadku braku notowań na aktywnym rynku, w walucie, w której były denominowane. Aktywa te oraz zobowiązania wykazywane były w polskich złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Metody wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku

a) Instrumenty pochodne, z wyłączeniem kontraktów terminowych, udziałowe papiery wartościowe, w tym akcje, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, certyfikaty inwestycyjne notowane na aktywnym rynku, wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu, rozumianego jako ostatni kurs, po jakim w danym dniu wyceny zawarto transakcję na aktywnym rynku, z zastrzeżeniem, że jeżeli w dniu wyceny do momentu wyceny, ustalony został na aktywnym rynku kurs zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia, inna ustalana przez aktywny rynek wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość. Jeżeli wolumen obrotu na danym papierze udziałowym był znacząco niski, albo na danym składniku lokat nie została zawarta żadna transakcja, wówczas Subfundusz wyceniał dany składnik lokat w oparciu o ostatni dostępny w momencie wyceny kurs ustalony na aktywnym rynku, skorygowany w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Korygowania takiego Subfundusz dokonywał w szczególności w oparciu o model wyceny bazujący na ofertach złożonych na danym aktywnym rynku z tym, że uwzględnianie wyłącznie ofert sprzedaży uznano za niedopuszczalne, z zastrzeżeniem, że jeżeli w dniu wyceny do momentu wyceny, ustalony został na aktywnym rynku kurs zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia, inna ustalana przez aktywny rynek wartość stanowiąca jego odpowiednik, wówczas za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość. W przypadku, gdy dzień wyceny nie był dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, papiery udziałowe wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu zamknięcia, ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia, innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na wartość danego składnika lokat.

b) Dłużne papiery wartościowe, w tym listy zastawne, notowane na aktywnym rynku, wyceniane były odpowiednio według zasad opisanych w punkcie a) powyżej, z zastrzeżeniem, że korygowania wartości godziwej Subfundusz dokonywał według poniższych zasad:




Strona 14/18

w przypadku dłużnych papierów wartościowych notowanych na rynku TBS Poland, na którym organizowana jest sesja fixingowa w oparciu model wyceny bazujący na ofertach złożonych na danym aktywnym rynku na podstawie ostatniego kursu fixingowego z dnia wyceny,

w przypadku innych niż określone powyżej dłużnych papierów wartościowych oraz w przypadku gdy dla papierów dłużnych określonych powyżej nie został wyznaczony kurs fixingowy Subfundusz szacował wartość godziwą w oparciu o model bazujący na cenach szacowanych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, w oparciu o dane podawane przez serwis informacyjny Bloomberg lub Reuters. W przypadku braku możliwości zastosowania powyższego modelu, wartość godziwa szacowana była na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie dłużnego papieru wartościowego lub w oparciu o właściwy model wyceny w zależności od specyfiki danego papieru. W przypadku, gdy oba powyższe modele wyceny nie miały zastosowania, wartość godziwa szacowana była w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

W przypadku, gdy dzień wyceny nie był dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, dłużne papiery wartościowe wyceniane były według ostatniego dostępnego w momencie wyceny kursu zamknięcia, ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia, innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z modelami wyceny wskazanymi powyżej.

c) Kontrakty terminowe notowane na aktywnym rynku, wyceniane były według ostatniego dostępnego na moment wyceny kursu rozliczeniowego ustalonego na aktywnym rynku.

d) W przypadku, gdy dany składnik lokat był notowany na kilku rynkach aktywnych, za wartość godziwą przyjmowany był kurs ustalany na rynku głównym. Wybór rynku głównego dokonywany był niezwłocznie po uzyskaniu wiarygodnej informacji niezbędnej do oceny wszystkich aktywnych rynków, na których dany składnik lokat był notowany, na koniec każdego miesiąca kalendarzowego, w oparciu o wolumen obrotów na danym składniku lokat. Za rynek główny dla danego składnika lokat uznawany był rynek, na którym wolumen obrotów w miesiącu poprzednim był najwyższy.

Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku – składniki lokat wyceniane w wartości godziwej

a) Akcje nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były według wartości godziwej wyznaczanej w szczególności w oparciu o model wyceny porównawczej w stosunku do notowanych na aktywnym rynku spółek z tej samej branży lub o podobnej rentowności i prognozowanej dynamice sprzedaży lub w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w którym uwzględniane są prognozowane przepływy pieniężne generowane przez spółkę i jej wartość rezydualna.

b) Prawa poboru nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były według wartości godziwej ustalanej za pomocą modelu wyznaczania wartości teoretycznej prawa poboru w oparciu o wartość aktywa bazowego.

c) Tytuły uczestnictwa nienotowane na aktywnym rynku wyceniane są według ostatniej ogłoszonej przez dany fundusz wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa wspólnego inwestowania, z uwzględnieniem istotnych zmian wartości godziwej

d) Niewystandaryzowane instrumenty pochodne, w szczególności transakcje IRS (Interest Rate Swap) oraz CIRS (Currency Interest Rate Swap) wyceniane były według wartości godziwej wyznaczanej w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Metody wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku oraz innych pozycji bilansowych – wycena w skorygowanej cenie nabycia

a) Dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku wyceniane były w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Jeżeli papiery te były dotychczas wyceniane przez Subfundusz w wartości godziwej, za nowo ustaloną cenę nabycia, na dzień przeszacowania, Subfundusz przyjmował tę wartość.

b) Bony skarbowe i pieniężne, z wyłączeniem zagranicznych bonów skarbowych, dla których istnieje aktywny rynek, wyceniane były w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

c) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wyceniane były od dnia zawarcia umowy kupna, w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

d) Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, wyceniane były od dnia zawarcia umowy sprzedaży, stosując efektywną stopę procentową.

e) Odsetki od depozytów naliczane były przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości

2.1. Zmiany metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego

W okresie sprawozdawczym Subfundusz nie dokonywał zmian metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

NOTA NR 2 – NALEŻNOŚCI

Struktura pozycji bilansu „Należności” (w tys. złotych) 31.12.2016

Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 1 448

Należności z tytułu dywidendy 5

NALEŻNOŚCI RAZEM 1 453

W okresie sprawozdawczym Subfundusz nie dokonywał odpisów aktualizujących wartość należności.




Strona 15/18

NOTA NR 3 – ZOBOWIĄZANIA

Struktura pozycji bilansu „Zobowiązania” (w tys. złotych) 31.12.2016

Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów 1 923

Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 2

Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 447

Zobowiązania z tytułu rezerw na wydatki 9

Pozostałe zobowiązania 171

ZOBOWIĄZANIA RAZEM 2 552

NOTA NR 4 – ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta

31.12.2016

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania

finansowego w tys.

I. Banki: 33 108

Bank Handlowy w Warszawie S.A. PLN 32 957 32 957

Bank Handlowy w Warszawie S.A. CHF 11 45

Bank Handlowy w Warszawie S.A. CZK 7 1

Bank Handlowy w Warszawie S.A. EUR 4 18

Bank Handlowy w Warszawie S.A. GBP 10 52

Bank Handlowy w Warszawie S.A. USD 8 35

II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ

Waluta

14.10.2016 - 31.12.2016

Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania

finansowego w tys.

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 21 211

PLN 20 960 20 960

CHF 11 44

CZK 104 17

EUR 8 34

GBP 6 33

USD 30 123

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Subfundusz nie posiadał ekwiwalentów środków pieniężnych.

NOTA NR 5 – RYZYKA

1. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe

Za aktywa lub zobowiązania obciążone ryzykiem stopy procentowej uznaje się aktywa lub zobowiązania, których wartość godziwa lub wysokość przepływów związanych z danym aktywem lub zobowiązaniem uzależniona jest od poziomu stóp procentowych. Papiery dłużne o stałym oprocentowaniu są bardziej narażone na ryzyko spadku wartości godziwej spowodowanej wzrostem stóp procentowych niż papiery o zmiennym oprocentowaniu. Na dzień 31 grudnia 2016 r. Subfundusz nie posiadał aktywów i zobowiązań obciążonych ryzykiem stopy procentowej.

2. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako ryzyko niewypełnienia przez emitenta świadczenia wynikającego z wyemitowanych papierów wartościowych lub niewywiązania się kontrahenta z zawartych transakcji terminowych mających za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. W przypadku dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez skarb państwa ryzykiem kredytowym jest ryzyko kraju emitującego dany papier.

Maksymalny poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem kredytowym wyrażony jest przez wartość bilansową składników lokat oraz transakcji, z którymi związane jest ryzyko kredytowe, przy czym w odniesieniu do niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych ryzykiem kredytowym obciążone są jedynie pozycje o dodatnim saldzie rozliczeń. Ekspozycja na ryzyko kredytowe należności wykazanych w bilansie Subfunduszu przedstawiona jest w nocie 2 Należności.

31.12.2016

Wartość bilansowa w tys. zł Udział procentowy w aktywach

I. Aktywa obciążone ryzykiem kredytowym inne niż należności wykazane w bilansie 159 0,29%

II. Koncentracja ryzyka kredytowego w kategoriach lokat: Wartość bilansowa w tys. zł Udział procentowy w ogólnej sumie

Papiery Skarbu Państwa 0 0,00%

Papiery komercyjne 0 0,00%

Listy zastawne 0 0,00%

Instrumenty pochodne 159 100,00%

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0,00%

Depozyty długoterminowe 0 0,00%




Strona 16/18

3. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem walutowym

Za aktywa lub zobowiązania obciążone ryzykiem walutowym uznaje się aktywa lub zobowiązania, których wartość godziwa uzależniona jest od poziomu kursów walut obcych.

31.12.2016

Wartość bilansowa w tys. zł Udział procentowy w aktywach

I. Aktywa obciążone ryzykiem walutowym 20 027 36,79%

Koncentracja ryzyka walutowego w kategoriach lokat:

Udział procentowy w ogólnej sumie

Papiery udziałowe Instrumenty dłużne Instrumenty pochodne

Tytuły uczestnictwa

CHF 11,23% 0,00% 0,04% 0,00%

CZK 5,47% 0,00% 0,00% 0,00%

EUR 6,20% 0,00% 0,00% 0,00%

GBP 1,17% 0,00% 0,02% 0,00%

USD 75,13% 0,00% 0,74% 0,00%

Wartość bilansowa w tys. zł Udział procentowy w zobowiązaniach

II. Zobowiązania obciążone ryzykiem walutowym 1 925 75,43%

4. Metoda pomiaru całkowitej ekspozycji Subfunduszu

W okresie sprawozdawczym do 5 grudnia 2016 r. Subfundusz stosował metodę wartości zagrożonej (VaR) do pomiaru całkowitej ekspozycji subfunduszu a od 6 grudnia 2016 r. metodę zaangażowania i dodatkowo metodę wartości zagrożonej jako miarę wewnętrzną.

Oczekiwana wartość wskaźnika dźwigni finansowej 10%

Prawdopodobieństwo przekroczenia przedstawione w sposób opisowy Średnie

Rodzaj metody VaR Względna

VaR na dzień 2016-12-05 -4,6%

Najniższa wartość VaR w okresie do 2016-12-05 -1,9%

Najwyższa wartość VaR w okresie do 2016-12-05 -6,3%

Przeciętna wartość VaR w okresie do 2016-12-05 -4,7%

Informacje na temat składu portfela referencyjnego Portfel referencyjny Subfunduszu jest tożsamy z portfelem papierów wartościowych komponujących indeks

Do wyliczeń VaR wykorzystano jako danych następujących czynników ryzyka CAC40, CHF, CZK, DEPO-CHF 1M, DEPO-CZK 1M, DEPO-EUR 1M, DEPO-GBP 1M, DEPO-GBP 3M, DEPO-PLN 1M, EUR, EUR001M Index, FTSE100, GBP, NASDAQ 100 Index, PRIB01M Index, PX, S&P 500 Index, SF0001M Index, SMI, US TREASURY 1M, US0001M Index, USD, WIG

NOTA NR 6 – INSTRUMENTY POCHODNE

Na dzień 31 grudnia 2016 r.:

Typ zajętej pozycji Rodzaj

instrumentu pochodnego

Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji (w tys. zł)

Wartość przyszłych płatności subfunduszu (w tys.)

Wartości przyszłych płatności kontrahenta (w tys.)

Data zapadalności

Pozycja długa FX swap ograniczenie ryzyka walutowego -1 260 EUR 1 149 PLN 2017-01-04

Pozycja długa FX swap ograniczenie ryzyka walutowego 147 3 140 USD 13 270 PLN 2017-01-04

Pozycja długa FX swap ograniczenie ryzyka walutowego 7 485 CHF 2 004 PLN 2017-01-04

Pozycja długa FX swap ograniczenie ryzyka walutowego -1 6 740 CZK 1 102 PLN 2017-01-04

Pozycja długa FX swap ograniczenie ryzyka walutowego 5 50 GBP 262 PLN 2017-01-04

NOTA NR 7 – TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ SUBFUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Subfundusz nie był stroną transakcji przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu.

NOTA NR 8 – KREDYTY I POŻYCZKI

Na dzień 31 grudnia 2016 r. Subfundusz nie wykorzystywał oraz nie udzielał kredytów i pożyczek pieniężnych.

NOTA NR 9 – WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE

1. Walutowa struktura pozycji bilansu

Na dzień 31 grudnia 2016 r. walutowa struktura pozycji bilansu w przeliczeniu na PLN przedstawiała się następująco (w tys. złotych):

Pozycja bilansowa

31.12.2016

Składniki lokat notowane na

aktywnym rynku

w tym dłużne papiery

wartościowe

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

w tym dłużne papiery

wartościowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Należności

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do

odkupu

Zobowiązania

PLN 0 0 0 0 32 957 1 448 0 627

CHF 2 232 0 7 0 45 0 0 251

CZK 1 087 0 0 0 1 0 0 1

EUR 1 232 0 0 0 18 0 0 1

GBP 232 0 5 0 52 1 0 26

USD 14 929 0 147 0 35 4 0 1 646




Strona 17/18

2. Dodatnie różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu (w tys. złotych)

Składniki lokat 14.10.2016 - 31.12.2016

Zrealizowane Niezrealizowane*

Akcje 0 377

Instrumenty pochodne 89 159

* wzrost (+)/spadek (-) dodatnich niezrealizowanych różnic kursowych

3. Ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu (w tys. złotych)

Składniki lokat 14.10.2016 - 31.12.2016

Zrealizowane Niezrealizowane*

Akcje 0 -13

Instrumenty pochodne -190 -2

* wzrost (-)/spadek (+) ujemnych niezrealizowanych różnic kursowych

NOTA NR 10 – DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA (w tys. złotych)

Struktura pozycji rachunku wyniku z operacji „Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat” 14.10.2016 - 31.12.2016

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 135


Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: -102


RAZEM 33

Struktura pozycji rachunku wyniku z operacji „Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat” 14.10.2016 - 31.12.2016

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 658


Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 157


RAZEM 815

Zgodnie ze Statutem Subfundusz nie wypłaca uczestnikom dochodów ani innych zysków kapitałowych. Dochody te mogą być realizowane przez uczestników jedynie poprzez odkupienie jednostek uczestnictwa przez Subfundusz.

NOTA NR 11 – KOSZTY SUBUNDUSZU (w tys. złotych)

1. Koszty pokrywane przez Towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II rachunku wyniku z

operacji

Zgodnie ze Statutem Subfundusz nie prowadzi ewidencji kosztów pokrywanych bezpośrednio przez Towarzystwo. W księgach Subfunduszu jako koszt ewidencjonowane jest wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie oraz inne koszty pokrywane przez Subfundusz zgodnie z jego Statutem.

2. Wynagrodzenie dla Towarzystwa z wyodrębnieniem części zmiennej, uzależnionej od wyników Subfunduszu

14.10.2016 - 31.12.2016

Wynagrodzenie dla Towarzystwa, w tym: 182

- cześć zmienna wynagrodzenia 0

NOTA NR 12 – DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA

Rok 31.12.2016

Wartość aktywów netto w tys. zł 51 880

Wartość aktywów netto na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa



Kategoria E 101,19

Kategoria F 101,25

Kategoria I 101,48




Strona 18/18

INFORMACJA DODATKOWA

1. Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy

Okres od 14 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. jest pierwszym okresem sprawozdawczym Subfunduszu.

2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia, nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym.

3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych

a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi

Okres od 14 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. jest pierwszym okresem sprawozdawczym Subfunduszu.

4. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i

finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Subfunduszu

W okresie sprawozdawczym Subfundusz nie dokonywał korekt błędów podstawowych, mających wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Subfunduszu, w związku z czym nie zaistniała konieczność informowania uczestników o zmianie wartości jednostki uczestnictwa.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki zawieszania zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa, a także zawieszenia w dokonywaniu wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. W okresie sprawozdawczym w Subfunduszu nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Subfundusz.

5. Kontynuacja działalności Subfunduszu

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. W przekonaniu Zarządu PKO TFI S.A. nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Subfunduszu.

6. Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej,

finansowej, wyniku z operacji Subfunduszu i ich zmian

Subfundusz nie posiada innych informacji niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji i ich zmian.

27.03.2017 Piotr Żochowski Prezes Zarządu

..........................................................................................................

(podpis)

27.03.2017 Remigiusz Nawrat Wiceprezes Zarządu .

...............................................................................................................

(podpis)

27.03.2017 Radosław Kiełbasiński Wiceprezes Zarządu

................................................................................................................ (podpis)

27.03.2017 Małgorzata Serafin Główny Księgowy Funduszy

..................................................................................................................... (podpis)

Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii GlobalnyPKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul....

Documents

Transcript of Subfunduszu PKO Medycyny i Demografii GlobalnyPKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul....