Start - Perbankan Personal · standar etika bisnis. ... Pinjaman diberikan terhadap total dana...

Enter

Start

6. Agustina LubisAssistant Manager

4. Dadi DanujaManager

5. Ferry A. JunusManager

1. Martin SimorangkirManager

3. Wahyu Nenda Krisno PutraSub Manager

2. Cindy PrasetyoSub Manager

Bank Niaga, bank terkemuka di Indonesia untuk masa lebih

dari empat dekade, berhasil bangkit dari krisis keuangan

di Asia untuk menjadi bank ritel unggulan dengan portofolio

nasabah konsumer, bisnis dan korporasi yang proporsional

serta kinerja keuangan yang baik.

Laporan ini menguraikan pertumbuhan laba bersih yang

dicapai, neraca yang baik dan penghargaan terhadap para

karyawan. Laporan ini mencerminkan pula cara berpikir

dan bertindak kami.

SelamatWelcome

Bank Niaga, a leading bank in Indonesia for over four

decades, is emerging from the Asian financial crisis as a

premier retail bank with a well distributed portfolio of

consumer, business and corporate customers and a strong

financial performance.

This report describes the growth achieved in net income, the

strength of our balance sheet and the value we place in our

people. It is also an insight as to how we think and act.

< Index >

Integritas

Integrity

Pelayanan

Service

Antusias

Enthusiasm

Pengaruh

Influence

Tindakan

Action

Adaptasi

Adaptability

A commitment to fairness, honesty and sound

business ethics.

Putting customer first, every time.

A passion for achieving the highest standards

in everything we do.

Leadership, the sharing of knowledge and

teamwork.

To be proactive, timely and thorough.

To face, accept and manage change.

Komitmen terhadap kesetaraan, kejujuran, dan

standar etika bisnis.

Senantiasa mengutamakan nasabah.

Dorongan kuat untuk meraih standar tertinggi

dalam segala yang dikerjakan.

Kepemimpinan, berbagi pengetahuan dan kerja

sama.

Proaktif, tepat waktu dan tuntas.

Untuk menghadapi, menerima dan

mengelola perubahan.

Enam Nilai Dasar Bank Niaga: merupakan nilai-

nilai yang diharapkan untuk dihayati seluruh karyawan dan

menjadi landasan bagi budaya Perusahaan.

datang di bank Andato your bank...

Bank Niaga’s Six Core Values: these are the

values we expect of all our employees; they form the bedrock

of our corporate culture.

1

< Index >

• Didirikan pada 26 September 1955, berpengalaman

lebih dari empat dekade dalam memberikan layanan

berkualitas tinggi secara konsisten, menerapkan tata

kelola perusahaan yang baik dan terdepan dalam

pengembangan sumber daya manusia. Melalui TechnicalAssistance Agreement dengan Citibank tahun 1974,

Bank Niaga berhasil mengembangkan landasan sistem

yang kokoh, etos kerja dan standar yang tinggi sampai

kini.

• Pionir teknologi informasi : ditahun 1987 Bank Niaga

merupakan bank pertama di Indonesia yang

menyediakan layanan ATM, memperoleh berbagai

penghargaan dibidang Teknologi Informasi dan baru-

baru ini merupakan yang pertama membangun DualData Centre.

• Terdaftar di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada

tahun 1989.

• Menjalin sejumlah kerjasama strategis dengan institusi

internasional terkemuka dalam dasawarsa 90-an.

• Tahun 2002: Commerce Asset-Holding Berhad (CAHB)

menjadi induk perusahaan Bank Niaga. CAHB adalah

lembaga keuangan ternama di Malaysia yang terdaftar

di Bursa Efek Kuala Lumpur. Melalui grup perbankan

CAHB, Bank Niaga memperoleh akses ke jaringan

internasional di Singapura, Hong Kong, Tokyo, London

dan Mauritius.

• Tahun 2003: suatu kerjasama strategis terjalin di antara

anak perusahaan CAHB, CIMB (L) Limited dan

PT Niaga Sekuritas. Kerjasama ini diberi identitas baru

PT CIMB Niaga Securities.

Keterangan-keterangan yang terdapat di dalam Buku

Laporan Tahunan ini, kecuali disebutkan lain, merujuk pada

Laporan Keuangan Konsolidasi PT Bank Niaga Tbk dan

anak perusahaannya.

Salah satuOne of the leading

• Established on September 26th 1955, with a track record

spanning four decades of consistent, high quality service,

governance and leadership in human resource

development. In signing a Technical Assistance

Agreement with Citibank in 1974, we set the foundation

of strong systems, work ethics, and standards in place

today.

• A pioneer in information technology: in 1987 we were

the first Indonesian bank to provide ATM service, and

more recently, the first to establish a Dual Data Centre.

We are recipient of numerous IT awards.

• Listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges

in 1989.

• Built a number of strategic partnerships with leading

internat ional inst i tut ions during the 1990s.

• 2002: Commerce Asset-Holding Berhad (CAHB) became

the holding company of the bank. CAHB is a leading

Malaysian financial institution listed on the Kuala Lumpur

Stock Exchange and through the CAHB group of banks,

Bank Niaga gains access to an international network in

Singapore, Hong Kong, Tokyo, London and Mauritius.

• 2003: A strategic partnership was announced between

CAHB subsidiary, CIMB (L) Limited and PT Niaga

Sekuritas under a new identity, PT CIMB Niaga

Securities.

References throughout this annual report unless otherwise

stated refer to the consolidated financial statements of

PT Bank Niaga Tbk and subsidiaries.

2

< Index >

PTBANK

NIAGA Tbk

100% 99%

49%

82% 53%

60%

NiagaFinanceCo. Ltd

PT NiagaAset

Manajemen

PT CIMBNiaga

Securities

PT SasekaGelora

Finance

PT NiagaInternational

Factors

NiagaRemittance

Ltd

IBRA

CommerceAsset-

HoldingBerhad

Public

26% 53% 21%

PTAsuransi

Cigna

20%

Bank terkemuka di IndonesiaBanks in Indonesia

3

< Index >

Daf

tar

isi

Con

tent

s

4

4 Daftar IsiContents

6 Kinerja Bank Anda di tahun 2003How your Bank Performed in 2003

8 Kejadian Penting 2003Important Events 2003

9 Visi 2007Vision 2007

11 Sambutan Presiden KomisarisMessage from the President Commissioner

14 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

16 Laporan Komite AuditReport of the Audit Committee

19 Sambutan Presiden DirekturMessage from the President Director

25 Dewan DireksiBoard of Directors

27 Tinjauan KeuanganFinancial Review

33 Tinjauan OperasiOperating Review

60 Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

73 Pernyataan Pengendalian InternInternal Control Statement

82 Kepatuhan dan Pengungkapan Hal-hal yangbersifat materialCompliance and Material Disclosure

85 Informasi Pemegang SahamShareholder InformationLaporan Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Statements

i Data PerusahaanCompany Data

viii Susunan Dewan Komisaris dan Direksi PT Bank Niaga TbkBoard of Commissioners and Directors PT Bank Niaga Tbk

ix Struktur OrganisasiOrganisation Structure

x Pejabat Eksekutif SeniorBoard of Senior Executive

xii Profil KaryawanEmployee Profile

xiii Produk dan LayananProducts and Services

xviii Daftar Alamat KantorDirectories

xxvi Informasi TambahanAdditional Information

< Index >

Halaman 11 Presiden Komisaris, Dr. Rozalibin Mohamed Ali mengulaskondisi ekonomi, perbankandan kinerja Bank Anda

Halaman 19 Presiden Direktur, Peter B.Stok mengkaji kinerja BankAnda di tahun 2003 dantinjauan tentang pertumbuhanmendatang

Halaman 85 B e r i s i i n f o r m a s i b a g ipemegang saham dan hargasaham

Halaman xiii Daftar produk dan layanan

Halaman 50 Fitur kami “Akses TanpaBatas” menunjukkan betapas e m a k i n m u d a h n y am e l a k u k a n a k t i v i t a sperbankan bersama kami

Halaman 52 Mengapa tidak membacabagian tentang Sumber DayaManusia dan karir

Halaman 60 Kami sarankan membacasejenak bagaimana kamimelaksanakan pengelolaanrisiko dan penerapan tatakelola perusahaan sebagaiperusahaan tercatat di bursaefek

Dan jika

Anda baru mengenalBank Niaga...And if you are

completely new to

Bank Niaga...

Page 11 President Commissioner, Dr. Rozalibin Mohamed Ali discusses the stateof the economy, banking and theperformance of your bank

Page 19 President Director, Peter B. Stokreviews your bank’s performance in2003 and the outlook for growth

Page 85 In this section we cover shareholderinformation and share prices

Page xiii Check out the latest listproducts and services

Page 50 Our feature, “Boundless Access”shows how much easier it is gettingto bank with us

Page 52 Why not read our section on HumanResources and careers

Page 60 We suggest you take a look at ourapproach to managing risks, and ourcode of governance as a public listedcompany

Jika Anda seorang

pencari kerja,As a job seeker,

Jika Anda seorang

nasabah,As a customer,

Jika Anda seorang

pemegang saham,As a shareholder,

5

< Index >

Kinerja Bank Anda di tahun 2003Analisa kinerja 5 tahun secara rinci dapat dilihat di halaman 30(dalam miliar Rupiah) kecuali rasio, data saham tertentu, data karyawan dan cabang

How your Bank performed in 2003For a detailed 5 year analysis please turn to page 30(billion Rupiah) except ratios, selected share data, people and branches data

Laporan Laba Rugi

Pendapatan bunga bersih

Pendapatan selain bunga

Laba bersih

Data Saham

Jumlah saham yang beredar

�(dalam angka penuh)

Laba bersih (per saham)

Sekilas Neraca Akhir Tahun

Total aktiva

Total aktiva produktif

Total pinjaman

Total dana masyarakat

Total ekuitas

Modal inti (TIER-1)

Rasio Kinerja Tertentu %

Marjin pendapatan bunga bersih

Imbal hasil aktiva

Imbal hasil ekuitas

Pinjaman diberikan terhadap total dana masyarakat

Gross NPL (Non Performing Loans)Rasio kecukupan modal

Rasio biaya terhadap pendapatan

Karyawan dan Cabang

Jumlah karyawan tetap

Jumlah cabang

Income Statement

Net interest income

Non interest income

Net income

Share Data

Shares issued (in whole number)

Net income (per share)

Balance Sheet Highlight at year end

Total assets

Total earning assets

Total loans

Total deposits from customers

Total equity

(TIER-1) Capital

Performance Ratios Highlight %

Net interest margin

Return on Assets

Return on Equity

Loan to Deposit Ratio

Gross NPL (Non Performing Loans)

Capital Adequacy Ratio

Cost to income ratio

People and Branches

Number of permanent employees

Number of branches

2002

477

399

141

78,246,067,184

1.80

22,838

21,789

11,756

17,906

1,476

1,177

2.19

0.61

12.22

60.23

6.16

12.72

65.94

3,492

154

2001

167

457

203

78,246,067,184

2.60

22,957

21,735

8,931

17,279

1,217

1,133

0.84

0.37

20.62

45.96

8.28

16.58

78.99

3,413

133

2003

938

493

467

78,246,067,184

5.97

23,749

22,734

14,408

19,332

1,975

1,313

4.22

1.92

37.53

72.82

3.61

11.58

50.44

3,468

181

Imbal Hasil Ekuitas / Return on Equity

10

20

30

40

20.62%

12.22%

37.53%

Total Pinjaman / Total Loans

8,931

11,756

14,408

2001 2002 2003

2001 2002 2003

Laba Bersih / Net Income

203167

141

477

467

938

NetInterestIncome

NetIncome

2001 2002 2003

Kewajiban / Liabilities: Dana Murah / Low Cost Deposits

2001 2002 2003

4,467

3,7463,635

2,716

3,307

2,484

Giro /CurrentAccount

Tabungan /SavingsAccount

Aset / Assets: Komposisi yang membaik / Improving Mix

KonsumerCustomer

Segmen BisnisBusiness Segment

BisnisBusiness

KorporasiCorporate

100% 100%

Rp 22,8382002

Rp 23,7492003

19% 21%

41%45%

40% 34%

6 7

< Index >

Kejadian Penting 2003Important Events 2003

Bulan / Month Perihal / Subject

Januari • Meluncurkan Niaga Ponsel Access

January Launched Niaga Ponsel Access

Maret • Memperoleh Award “The best high availability Implementation on IBM eService iSeries in Indonesia”

March dari PT IBM Indonesia

Achieved “The best high availability Implementation on IBM eService iSeries in Indonesia” from PT IBM Indonesia

• Memperoleh International Standard Certificate ISO 9001:2000 for Information System Technology

Achieved International Standard Certificate ISO 9001:2000 for Information System Technology

• Memperoleh “Bank Service Excellence Awards 2002” dari Marketing Research Indonesia

Achieved “Bank Service Excellence Awards 2002” from Marketing Research Indonesia

April • Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)

April Annual General Meeting of Shareholders (AGM)

Mei • Peluncuran Program Sejuta Buku

May Launched One Million Book Programme

Juli • Pembukaan UKM Center ketiga di Sidoarjo

July Opened the 3rd SME Center in Sidoarjo

Agustus • Penandatanganan kerjasama dengan Bumiputra-Commerce Bank Berhad untuk jasa pengiriman

August uang (CashLaju) di Kuala Lumpur

Signed agreement with Bumiputra-Commerce Bank Berhad for remittance services (CashLaju) in Kuala Lumpur

Oktober • Memperoleh Award Platinum Partner 2003 dari Standard Chartered Bank untuk the Best Trade Bank

October in South East Asia

Awarded Platinum Partner Award 2003 by Standard Chartered Bank for the Best Trade Bank in South East Asia.

• Memperoleh ISO 9001:2000 in Quality Management System Category untuk Custodian Service and Bills Operation

Processing dari Societe Generale Surveillance (SGS)

Obtained ISO 9001:2000 in Quality Management System Category for Custodian Service and Bills Operation

Processing from Societe Generale Surveillance (SGS)

• Bank Niaga menjadi pemenang ketiga dalam Annual Report Awards

Bank Niaga was ranked third in the Annual Report Awards

Nopember • CIMB (L) Limited membeli 51 persen saham PT Niaga Sekuritas

November CIMB (L) Limited bought 51 per cent share of PT Niaga Sekuritas

• Peluncuran Electronic Delivery Monitoring CentreLaunched Electronic Delivery Monitoring Centre

• Pengembalian Bank Niaga ke pengawasan Bank Indonesia

Bank Niaga returned to the regular supervision of the Central Bank

Desember • Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) menyetujui Kuasi-Reorganisasi pada tanggal 31 Juli 2003

December dan Employee Stock Option Programme (ESOP)

Extraordinary General Meeting (EGM) approved Quasi-Reorganisation as at July 31st, 2003 and Employee Stock

Option Programme

8

< Index >

“Menjadi lima besar bank di Indonesia.”“To become a top five bank in Indonesia”

Visi / Vision 2007

Di tahun 2003 Bank Niaga meraih kemajuan pesatuntuk menjadi Bank Ritel Unggulan

• Terjadi pertumbuhan penyaluran kredit, terutama di

segmen perbankan konsumer dan perbankan bisnis.

Komposisi penyaluran dana murah Bank Niaga

meningkat, mencerminkan daya jangkau yang semakin

baik terhadap pasar ritel dan pengakuan atas layanan

berkualitas Bank Niaga.

• Untuk menjaga keanekaragaman dan keseimbangan

bisnis, kami terus mengembangkan layanan perbankan

korporasi terutama melalui kegiatan treasury. Hal ini

member ikan p rospek per tumbuhan yang

menguntungkan di masa depan melalui kerjasama

dengan PT CIMB Niaga Securities dan grup CAHB di

Malaysia.

Di tahun 2004 kami membangun momentumpewujudan Visi kami melalui sejumlah langkahstrategis:

• Fokus yang jelas: kami akan melanjutkan diversifikasi

portofolio kredit, baik dalam segmen konsumer, bisnis

dan korporasi. Kami akan meluncurkan perbankan

Syariah.

• Jaringan Pelayanan: kami akan memperluas cabang

dan jaringan TI.

• Manajemen Penjualan: kami akan melipatduakan jumlah

tenaga pemasaran di tahun depan.

• Operasi dan fungsi pendukung: kami akan menerapkan

sistem baru di antaranya Customer RelationshipManagement (CRM), Credit Scoring, Risk Rating dan

Performance Management serta meluncurkan HumanResources Information System (HRIS) yang baru.

In 2003 we made steady progress towardsrecognit ion as a Premier Retai l Bank

• Growth in lending was largely in the chosen segments

of consumer and business banking. The expansion of

the bank’s low cost deposit base reflected improved

reach into the retail market and recognition of the

service quali ty associated with our name.

• Maintaining the diversity and balance of the bank’s

business activities, we continued to develop our

corporate banking service closely associated with our

treasury capability. This area provides us with exciting

growth prospects for the future working with PT CIMB

Niaga Securities and with the CAHB group in Malaysia.

In 2004 we are building the momentum toward ourVision through a number of strategic imperatives:

• Clear focus: we expect to continue to diversify our loan

portfolio across consumer, business and corporate

segments. We are launching Syariah banking.

• Delivery Channels: we are expanding our branch and

IT network.

• Sales Management: our marketing representatives will

double in the year ahead.

• Operation and support functions: new systems including

Customer Relationship Management (CRM), Credit

Scoring, Risk Rating and Performance Management

will be put in place and we are launching our Human

Resources Information System (HRIS).

9

< Index >

Dr. Rozali bin Mohamed AliPresiden Komisaris

President Commissioner

< Index >

Sambutan Presiden KomisarisMessage from the President Commissioner

A strong performance in stable operatingconditions

The banking industry in 2003 enjoyed stable operating

conditions with economic growth at 4.1 per cent, a significantly

reduced rate of inflation and a budget deficit of 1.8 per cent

of GDP, one of the lowest in Asia. Macroeconomic stability

and an improvement in both consumer and business

sentiment accompanied Indonesia into a new post-IMF era.

I am pleased to report a record result for the bank in 2003,

a particularly creditable performance given increased

competition in the retail and consumer markets. Net income

grew substantially to Rp 467 billion or Rp 5.97 earnings per

share compared with Rp 141 billion or Rp 1.80 per share

in 2002.

The economy and the banking industry

The Indonesian consumer continued to play an important

role in the country’s fortunes, being responsible for over 80

per cent of the expansion of the economy in 2003. Despite

a paucity of new investment to create badly-needed jobs,

buying power held up not least due to an increase in

consumer credit and with an election year in 2004, the

outlook is positive with increased consumption, more money

in circulation and GDP growth expected to reach almost

5 per cent. A stronger Rupiah and a halving of inflation to

about 5 per cent allowed Bank Indonesia to gradually reduce

the SBI rate. The Jakarta Stock Exchange was Asia’s second

best performing equity market with growth of just under 70

per cent in the Jakarta Composite Index (JCI) during the

year, a rally which has continued into 2004.

Over the year as these positive developments played out,

it has been encouraging to see loan growth especially in

the small and medium enterprise sector. Spreads between

loan and deposit rates improved significantly during the year

as the pace of decline in lending rates was slower than that

for deposit rates. The bank’s improved performance (and

a revaluation gain on fixed assets) enabled our CAR (Capital

Adequacy Ratio) to be maintained at a comfortable level.

Kinerja baik dengan kondisi operasional yangstabil

Industri perbankan tahun 2003 berada dalam kondisi operasi

yang stabil dengan pertumbuhan ekonomi 4,1 persen, inflasi

turun secara signifikan dan defisit anggaran yang terendah

di Asia, yakni 1,8 persen dari PDB. Ekonomi makro yang

stabil dan perbaikan di sektor konsumsi maupun bisnis,

mengiringi Indonesia memasuki era baru pasca IMF.

Dengan gembira saya laporkan bahwa Bank Niaga di tahun

2003 berhasil mencetak kinerjanya yang terbaik, apalagi

jika mengingat meningkatnya persaingan di sektor konsumer

dan ritel. Laba bersih mengalami kenaikan menjadi sebesar

Rp 467 miliar atau laba bersih Rp 5,97 per saham

dibandingkan dengan Rp 141 miliar atau Rp 1,80 per saham

di tahun 2002.

Perekonomian dan industri perbankan

Sektor konsumsi masih memegang peran penting dalam

perekonomian negeri ini, dengan kontribusi lebih dari 80

persen dari pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2003.

Meskipun investasi baru masih sedikit sehingga belum

dapat menciptakan lapangan pekerjaan sebagaimana yang

diharapkan, namun daya beli masyarakat membaik karena

adanya peningkatan pinjaman konsumer. Dengan

diselenggarakannya Pemilihan Umum di tahun 2004,

keadaan akan lebih positif berkat peningkatan konsumsi,

peningkatan jumlah uang beredar, dan pertumbuhan PDB

yang diperkirakan akan mencapai hampir 5 persen.

Penguatan nilai Rupiah dan tingkat inflasi yang telah

berkurang separuh menjadi sekitar 5 persen, memungkinkan

Bank Indonesia untuk mengurangi tingkat suku bunga SBI

secara bertahap. Bursa Efek Jakarta merupakan pasar

ekuitas dengan kinerja terbaik kedua di Asia dengan

pertumbuhan hampir 70 persen untuk Index Gabungan

Jakarta (JCI) dalam setahun, dan kondisi ini terus berlanjut

ketika memasuki tahun 2004.

Seiring dengan perkembangan-perkembangan positif dalam

tahun 2003, sungguh membesarkan hati melihat

pertumbuhan penyaluran pinjaman terutama di sektor usaha

kecil dan menengah. Rentang antara tingkat suku bunga

pinjaman dan tingkat suku bunga deposito mengalami

perbaikan signifikan sepanjang tahun ini yang disebabkan

11

< Index >

Further regulations governing risk management were issued

in 2003 raising the level of reporting and control required

over the activities of banks and bringing the overall

development of bank supervision broadly into line with

international practice.

Sound progress

Against this backdrop I am pleased to note there has been

substantial progress made in the key areas discussed in

last year’s report which underlined the strategic partnership

forged in 2002 as Commerce Asset-Holding Berhad (CAHB)

became the majority shareholder. First, as you will read in

successive pages, the Bank is already playing an important

role in the process of economic recovery. Second, the Bank

is taking advantage of opportunities from the processes of

restructuring and consolidation happening across the

banking sector by building new business. Third, the bank

is beginning to utilize the advantage of the strategic

partnership with CAHB, not just in terms of shared experience

but through selected product opportunities such as the

launch of the remittance service for Indonesian workers in

Malaysia offered through CAHB Group’s Bumiputra-

Commerce Bank Berhad. Plans for a coordinated approach

to the corporate sector and capital market by working with

PT CIMB Niaga Securities, now a subsidiary of CIMB (L)

Limited, represents another exciting opportunity for the

future.

There were several important developments around the

year end for shareholders to note. The bank was able to

emerge from direct supervision under IBRA, the Indonesian

Bank Restructuring Agency. Subsequent to the year end

the Government of Indonesia announced a reduction of its

share holding in Bank Niaga by 5.85 per cent to 20.3 per

cent. Therefore, 26.88 per cent of the shares of Bank Niaga

are in public hands. Through a quasi-reorganisation carried

out in July the accumulated deficit of past years was cleared

leaving the management in a position to consider

recommending a return to paying dividends to shareholders.

Progress in the areas of governance and risk management

has been made but as international standards continue to

rise, the bank’s management team is focusing on still further

improvements.

Prospects

Completing a year characterized by important reorganisation

and excellent results in a stable operating environment we

believe your bank is well positioned for the year ahead.

Although there is still room for improvement in the areas

oleh laju penurunan tingkat suku bunga kredit yang lebih

lambat dibandingkan dengan laju penurunan tingkat suku

bunga deposito. Kinerja Bank Niaga yang semakin baik

(dan selisih lebih penilaian kembali aktiva tetap) telah

membuat CAR (Capital Adequacy Ratio) Bank Niaga

bertahan pada posisi yang baik.

Tahun 2003 Pemerintah juga menetapkan peraturan-

peraturan lebih rinci tentang manajemen risiko yang

mengintensifkan pelaporan dan pengawasan terhadap

aktivitas-aktivitas Bank dan mendorong pelaksanaan

pengawasan Bank sesuai dengan praktek internasional.

Kemajuan yang pesat

Dengan latar belakang perkembangan perekonomian dan

industri perbankan sebagaimana yang disebut di atas, saya

dengan gembira mencatat adanya kemajuan pesat di bidang

yang sangat penting, sebagaimana telah dilaporkan pada

tahun sebelumnya, yang menekankan pada kerjasama

strategis di tahun 2002 dimana Commerce Asset-Holding

Berhad (CAHB) menjadi pemegang saham mayoritas Bank

Niaga. Pertama, sebagaimana dapat dilihat pada halaman-

halaman berikut, Bank Niaga telah menjalankan peran

penting sebagai salah satu bagian dalam proses pemulihan

ekonomi. Kedua, Bank Niaga telah memanfaatkan peluang

dari proses restrukturisasi dan konsolidasi pada sektor

perbankan melalui pengembangan bisnis baru. Ketiga,

Bank Niaga telah mulai memanfaatkan adanya peluang

kerjasama strategis dengan CAHB, tidak terbatas pada

berbagi pengalaman, melainkan juga kesempatan

pengembangan produk-produk tertentu seperti peluncuran

jasa pengiriman uang dari Tenaga Kerja Indonesia di

Malaysia yang ditawarkan melalui Bumiputra-Commerce

Bank Berhad, anggota Group CAHB. Hal menggembirakan

lainnya di masa yang akan datang adalah rencana koordinasi

untuk segmen korporasi dan pasar modal dengan PT CIMB

Niaga Securities, yang sekarang merupakan anak

perusahaan CIMB (L) Limited.

Terdapat beberapa perkembangan penting sekitar akhir

tahun 2003 yang perlu dicatat para pemegang saham. Bank

Niaga tidak lagi berada di bawah pengawasan langsung

BPPN. Setelah penutupan tahun 2003, Pemerintah Indonesia

mengumumkan pengurangan jumlah saham yang dimilikinya

di Bank Niaga sebesar 5,85 persen hingga mencapai 20,3

persen. Sehingga 26,88 persen saham Bank Niaga dimiliki

publik. Melalui suatu kuasi-reorganisasi yang dilaksanakan

pada bulan Juli, defisit yang terakumulasi dari tahun-tahun

sebelumnya telah dihilangkan sehingga manajemen dapat

merekomendasikan pembagian dividen kepada para

pemegang saham.

“... tahun yang ditandai dengan reorganisasi yang penting dankinerja istimewa dengan lingkungan operasional yang stabil....”

12

< Index >

“... a year characterized by important reorganisation andexcellent results in a stable operating environment...”

of employment, direct investment and infrastructure

development, we view the 2004 economic conditions

positively. A welcome improvement in Indonesia’s credit

ratings will help Government plans to issue global bonds

to finance the budget deficit in 2004. To sustain the

momentum towards a stronger and more effective banking

industry, Bank Indonesia commissioned a study to develop

a vision for the future which encompassed the regulation,

independent supervision and infrastructure for supporting

the industry and the protection and empowerment of

customers. The implementation of these new measures is

planned to start in 2004.

Acknowledgement and Appreciation

At the Annual General Shareholders’ Meeting (AGM) last

year it was a pleasure to welcome Datuk Hamzah bin Bakar

who joins Ms. Gunarni Soeworo and Mr. Sigid Moerkardjono

as Independent Commissioners. At an Extraordinary General

Meeting of Shareholders in December 2003, Mr. Mohammad

Syahrial resigned from the Board of Commissioners and

we take this opportunity to thank Mr. Syahrial for his guidance

and contribution to the bank’s progress and wish him well

for the future. We welcomed Mr. Ananda Barata, in Mr.

Syahrial’s place. A change of auditors, from Siddharta

Siddharta & Widjaja (KPMG) to Drs Hadi Sutanto & Rekan

(PricewaterhouseCoopers) was approved by shareholders

at the AGM in compliance with Bapepam (the Indonesian

Capital Markets Supervisory Agency) regulations governing

the rotation of auditors.

I close this message by taking the opportunity to extend our

appreciation to the customers of Bank Niaga for their support,

to both Boards and their members, to the management,

staff, strategic and business partners and not least to you,

our shareholders.

Tata kelola perusahaan dan manajemen risiko telahmengalami kemajuan namun mengingat bahwa standarinternasional senantiasa berkembang, maka tim ManajemenBank terus berusaha untuk melakukan penyempurnaan-penyempurnaan.

Prospek

Setelah menjalani tahun yang ditandai dengan reorganisasi

yang penting dan kinerja istimewa dengan lingkungan

operasional yang stabil, kami yakin bahwa Bank Anda

sangat siap untuk menghadapi tahun-tahun yang akan

datang. Meskipun masih terdapat hal yang perlu diperbaiki

dalam penyediaan kesempatan kerja, investasi langsung

dan pengembangan infrastruktur, kami melihat kondisi

ekonomi tahun 2004 akan membaik. Peningkatan creditrating Indonesia akan mempermudah Pemerintah dalammengeluarkan obligasi global untuk membiayai defisitanggaran 2004. Untuk mempertahankan pertumbuhan kearah industri perbankan yang lebih kuat dan efektif, BankIndonesia telah membuat peta perbankan jangka panjangyang memuat hal-hal mengenai peraturan, pengawasanindependen, infrastruktur yang mendukung industri perbankandan perlindungan terhadap nasabah. Hal ini akan mulaidiimplementasikan di tahun 2004.

Penghargaan dan Ucapan Terima Kasih

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)yang lalu, dengan gembira kami menyambut Datuk Hamzahbin Bakar untuk bergabung dengan Ibu Gunarni Soeworo danBapak Sigid Moerkardjono sebagai Komisaris Independen.Pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB)bulan Desember 2003, Bapak Mohammad Syahrialmengundurkan diri sebagai Komisaris Bank Niaga dan kamiingin menyampaikan penghargaan setinggi-tingginya kepadaBapak Syahrial atas bimbingan dan kontribusi yang diberikankepada Bank serta mengharapkan yang terbaik untuk Beliau.Dalam kesempatan ini, kami juga menyambut gembirakehadiran Bapak Ananda Barata sebagai pengganti BapakSyahrial. Perubahan auditor yaitu dari Kantor Akuntan PublikSiddharta Siddharta & Widjaja (KPMG) ke Drs. Hadi Sutanto& Rekan (PricewaterhouseCoopers) telah disetujui olehpemegang saham dalam RUPST, sesuai ketentuan Bapepamtentang rotasi auditor.

Saya akhiri sambutan ini dengan menyampaikanpenghargaan dan terima kasih kepada para nasabah BankNiaga atas dukungannya, kepada Komisaris dan Direksi,manajemen, karyawan, mitra strategis dan mitra bisnis,serta pada Anda, para pemegang saham kami.

13

Dr. Rozali bin Mohamed AliPresiden Komisaris / President Commissioner

20 Pebruari 2004 / February 20th, 2004

< Index >

Dr. Rozali bin Mohamed AliPresident Commissioner

Presiden Komisaris PT Bank Niaga

Tbk sejak Nopember 2002.

Disamping itu, Beliau juga menjabat

sebagai Managing Director/Chief

Executive Officer di Bumiputra-

Commerce Bank Berhad; Chairman

di Commerce Internat ional

Merchant Bankers Berhad, dan

Direktur di Commerce Asset-

Holding Berhad. Beliau menjabat

sebagai Direktur Eksekutif di

Commerce Asset-Holding Berhad

pada Januari 1996. Dari tahun 1990

hingga 1995, Beliau menjabat

sebagai Assisten Direktur Jendral

di Institute of Strategic and

International Studies (ISIS),

Malaysia dan Direktur di Center for

Environmental Studies. Sejak tahun

1970 hingga 1990, Beliau menjabat

berbagai posisi senior di bidang

Teknik, Operasional, Perencanaan,

Penelitian dan Administrasi di

National Electricity Board Malaysia.

Saat ini, Dr. Rozali juga menjabat

sebagai Komisaris di Malaysian

Energy Commission, serta sebagai

Chairman di Association of Banks

Malaysia. Beliau juga menduduki

jabatan dalam Asia-Pacific Advisory

Council di INSEAD dan anggota

Dewan International Centre for

Leadership in Finance (ICLIF).

Dr. Rozali meraih gelar BSc. di

bidang Mechanical Engineering dari

Brighton Polytechnic, Inggris, gelar

MSc. di bidang Thermal Power

Engineering, sekaligus gelar PhD

di bidang Electric Power System

Planning dari the Imperial College

of Science and Technology,

University of London.

President Commissioner of

PT Bank Niaga Tbk since

November 2002. Concurrently, he

serves as Managing Director/Chief

Executive Officer at Bumiputra-

Commerce Bank Berhad, Chairman

at Commerce Internat ional

Merchant Bankers Berhad and

Director at Commerce Asset-

Holding Berhad. He assumed the

post of Executive Director of


in January 1996. From 1990 to 1995

he served as Assistant Director

General of the Institute of Strategic

and International Studies (ISIS),

Malaysia and Director of the Center

for Environmental Studies. From

1970 to 1990 he held various senior

positions at the National Electricity

Board of Malaysia in engineering,

operations, planning, research and

administration.

Today Dr. Rozali also serves as a

Commissioner at the Malaysian

Energy Commission, as well as

Chairman of the Association of

Banks Malaysia. He also serves on

the Asia-Pacific Advisory Council

of INSEAD and on the Board of the

International Centre for Leadership

in Finance (ICLIF).

Dr. Rozali holds BSc. in Mechanical

Engineer ing f rom Br ighton

Polytechnic, UK, MSc. in Thermal

Power Engineering and PhD in

Electric Power System Planning

from The Imperial College of

Science and Technology, University

of London.

Gunarni SoeworoVice President Commissioner

Sejak bulan Juni 2000 menjabat

sebagai Wakil Presiden Komisaris

PT Bank Niaga Tbk. Sejak 1987

Beliau menjabat sejumlah posisi

manajemen senior di Bank Niaga

hingga mencapai puncak karier

sebagai Presiden Direktur dari Juni

1994 hingga Maret 1999, ketika

Beliau diangkat menjadi anggota

Dewan Komisaris.

Beliau juga menjabat Komisaris di

PT Garuda Indonesia Tbk, Wakil

Ketua Komite Nasional Corporate

Governance, dan anggota Dewan

Nasional Institut Bankir Indonesia

(IBI). Beliau juga pernah menjabat

sebagai Ketua Umum Perhimpunan

Bank Nasional (Perbanas) dan

Ketua Kompartemen Perbankan

Kadin Indonesia.

Vice President Commissioner of PT

Bank Niaga Tbk since June 2000.

Since 1987 Ms. Gunarni Soeworo

has held a number of senior

management positions in her career

at Bank Niaga culminating in

serving as President Director from

June 1994 to March 1999, at which

point she joined the Board of

Commissioners.

Ms. Soeworo serves as a

Commissioner at PT Garuda

Indonesia Tbk, Vice Chairperson

of National Committee for Corporate

Governance and Member of

National Board of the Indonesian

Bankers’ Institute (IBI). Ms.

Soeworo was former Chairperson

of National Private Sector Bank

Association (Perbanas) and

Chairperson of the Banking

Compartment of the Indonesian

Chamber of Trade and Commerce

(Kadin Indonesia).

Sigid MoerkardjonoCommissioner

Sejak bulan Juni 2000 menjabat

sebagai Komisaris PT Bank Niaga

Tbk dan pada tahun 2002 diangkat

menjadi Komisaris Independen.

Sebelumnya menjabat sebagai

Direktur Kepatuhan (Maret 1999 –

Juni 2000), Kepala Auditor Internal

- Comptroller (Februari 1999 –

Maret 1999). Sebelum menjabat

anggota Direksi tahun 1999, sejak

1976 Beliau sudah memegang

berbagai posisi senior di Bank

Niaga termasuk Head of Internal

Audit (Comptroller), Area Manager

dan Pimpinan Cabang.

Commissioner of PT Bank Niaga

Tbk since June 2000 and was

appoin ted in 2002 as an

Independent Commissioner.

Formerly served as Compliance

Director (March 1999 – June 2000)

and Comptroller (February 1999 –

March 1999). Before he joined the

Board of Directors in 1999, Mr.

Moerkardjono served since 1976

in a variety of senior positions at

the bank including Head of Internal

Audit (Comptroller), Area Manager

and Branch Manager.

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

14

< Index >

Datuk Hamzah bin BakarCommissioner

Sejak bulan Nopember 2002

menjabat sebagai Komisaris

PT Bank Niaga Tbk. Sekarang

Beliau menjabat sebagai Presiden

Komisaris Crest Petroleum Bhd.

K o m i s a r i s d i C o m m e r c e

International Merchant Bankers

Bhd., Komisaris di UEM World Bhd.

dan Komisaris di Scomi Group Bhd.

Sebelumnya Beliau menjabat

berbagai posisi senior dan Direksi

di Petronas.


Tbk since November 2002. He

concurrently serves as President

Commissioner of Crest Petroleum

Bhd., Commissioner of Commerce

International Merchant Bankers

Bhd., Commissioner of UEM World

Bhd. and Commissioner of Scomi

Group Bhd. Prior to this he served

in Petronas where he held a number

of senior executive and board

positions.

Encik Mohd Salleh binMahmudCommissioner


menjabat Komisaris PT Bank Niaga

Tbk. Beliau memiliki pengalaman

yang luas di bidang akuntansi di

Malaysia dan pernah menjabat

beberapa posisi senior, termasuk

Wakil Akuntan Publik (Manajemen),

Kantor Akuntan Publik, Departemen

Keuangan, Pemerintah Malaysia

dari April 2000 hingga sekarang.

Sebelumnya Beliau menjabat

berbagai posisi senior eksekutif di

Departemen Keuangan, Pekerjaan

Umum dan Telekomunikasi. Ia

ditunjuk sebagai Dewan Komisaris


tanggal 27 Pebruar i 2001.


Tbk since November 2002. He has

extensive experience in accounting

in Malaysia and has held various

senior positions, including Vice

Public Accountant (Management),

Publ ic Accountant ’s Off ice,

D e p a r t m e n t o f F i n a n c e ,

Government of Malaysia from April

2000 to the present. Prior to this he

held a number of senior executive

positions at the Departments of

Finance, Public Services and

Telecommunications. He was

appointed to the Board of


on February 27th, 2001.

Dato’ Halim bin MuhamatCommissioner



Tbk. Sebelum menjabat sebagai

Group Corporate Advisor di


sejak Pebruari 2004, Beliau adalah

Executive Director / Chief Operating

Officer di Bumiputra-Commerce

Bank Berhad. Selama tiga puluh

tahun Beliau bergabung dan

menjabat berbagai posisi di Bank

Bumiputra Malaysia Berhad.


Tbk since November 2002. He was

the Executive Director / Chief

Operating Officer of Bumiputra-

Commerce Bank Berhad, prior to

his appointment as Group

Corporate Advisor at Commerce

Asset-Holding Berhad since

February 2004. Previously he held

various positions at Bank Bumiputra

Malaysia Berhad in a career which

spanned over 30 years.

Ananda BarataCommissioner

Sejak bulan Desember 2003


Tbk. Sebelumnya Beliau menjabat

sebagai Kepala Divisi Bank

Resolution & Divestment – Bank

Restructuring Unit – BPPN.

Sebelumnya Beliau juga menjabat

berbagai posisi eksekutif di PT Bank

Nusa Nasional dan The Chase

Manhat tan Bank, Jakar ta .

Memperoleh gelar BSBA di bidang

keuangan dari American University,

Washington DC, Amerika Serikat.


Tbk since December 2003. Until

recently he served as Division Head

of Bank Resolution & Divestment

– Bank Restructuring Unit - the

Indonesian Bank Restructuring

Agency (IBRA). Prior to this he held

executive positions at PT Bank

Nusa Nasional and The Chase

Manhattan Bank, Jakarta. He holds

BSBA degree in Finance from the

American University, Washington

DC, USA.

15

< Index >

Tugas Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris

dalam memastikan dilaksanakannya tata kelola perusahaan

yang baik, yang meliputi tugas-tugas berikut:

• Menelaah perencanaan audit baik oleh pihak internal

maupun eksternal, termasuk merekomendasikan

penunjukan Kantor Akuntan Publik.

• Menelaah laporan audit internal dan eksternal.

• Menelaah pengendalian internal dan manajemen risiko.

• Menelaah penerapan tata kelola perusahaan, etika

bisnis serta pedoman perilaku.

The Audit Committee’s objective is to assist the Board of

Commissioners in ensuring good corporate governance

practices are adhered to and includes the following duties:

• Review of the audit plan of internal and external auditors,

including recommending the appointment of external

auditors.

• Review of all internal and external audit reports.

• Review of internal controls and risk management.

• Review of the implementation of corporate governance,

business ethics and code of conduct.

Laporan Komite Audit

16

< Index >

During year 2003, the Audit Committee met 19 times and

3 times with the Board of Commissioners focusing on:

• Improving the quality of financial reporting to comply

with regulations.

• Reviewing the implementation and adequacy of risk

management policy, especially credit risk, market risk,

operational risk and internal controls.

• Implementation of corporate governance, business

ethics, and code of conduct.

Sepanjang tahun 2003 Komite Audit telah melaksanakan 19 kali

pertemuan dan 3 kali pertemuan dengan Dewan Komisaris dengan

fokus pada:

• Peningkatan kualitas penyajian laporan keuangan agar sesuai

dengan ketentuan yang berlaku.

• Penelaahan penerapan dan kelengkapan kebijakan manajemen

risiko, terutama risiko kredit, pasar dan operasional serta

kecukupan pengendalian internal.

• Penerapan tata kelola perusahaan, etika bisnis serta pedoman

perilaku.

Susunan Komite Audit per 31 Desember 2003 adalah:

At December 31st, 2003 membership of the Audit Committee comprised:

Ketua : Sigid Moerkardjono

Chairperson Komisaris Independen

Independent Commissioner

Sekretaris merangkap Anggota : Kanaka Puradiredja

Secretary concurrently as a Member

Anggota : Mawar I.R Napitupulu

Member

Report of the Audit Committee

17

Sigid MoerkardjonoKetua Komite Audit

Audit Committee Chairperson

< Index >

Peter B. StokPresiden Direktur

President Director

< Index >

Nasabah dan Pemegang Saham,

Tahun 2003 merupakan momentum sangat penting bagi

Bank Niaga karena merupakan tahun dimulainya langkah

besar dalam mencapai komitmen yang tertuang sebagai

Visi Bank Niaga yaitu Visi 2007. Visi 2007 itu sendiri

merupakan bagian dari kerangka jangka panjang Bank

Niaga untuk dapat mengambil peran yang sangat besar

dalam industri keuangan nasional. Didukung dengan kondisi

makro ekonomi yang membaik, tahun 2003 memberikan

makna yang sangat membanggakan bagi Bank Niaga

karena keberhasilan-keberhasilan yang dicapai.

Dari sisi keuangan, Bank Niaga mencatat prestasi laba

bersih tiga kali lebih besar dibanding tahun 2002, yaitu

sebesar Rp 467 miliar sehingga earnings per share menjadi

Rp 5,97 dan return on equity meningkat menjadi 37,53

persen. Pinjaman tumbuh 23 persen dan di sisi lain Dana

Pihak Ketiga tumbuh 9 persen.

Tahun lalu, kami mencanangkan Lima Strategi Pokok yang

akan digunakan Bank Niaga untuk mencapai Visi 2007

yaitu pengembangan usaha, pengelolaan risiko, pembagian

peran dalam organisasi, kinerja keuangan serta peningkatan

sumber daya manusia. Dengan gembira saya sampaikan

bahwa kami mampu memenuhi sebagian besar dari kelima

Strategi Pokok dimaksud untuk periode tahun 2003.

1. Pengembangan Usaha

Dalam upaya mewujudkan usaha perbankan ritel, Bank

Niaga berhasil memperbaiki komposisi Dana Pihak Ketiga

dengan memperbesar dana murah (yaitu giro dan tabungan)

dibanding tahun lalu menjadi 43 persen (ditahun 2002

sebesar 36 persen). Cabang-cabang baru telah didirikan,

dan meluncurkan produk baru e-banking seperti Niaga

Ponsel Access. Berbagai aliansi strategis juga dilakukan

Bank Niaga ditahun 2003, misalnya kerjasama dengan PT

Asuransi Jiwa Sequis Life Indonesia dan PT Asuransi Jiwa

Asih Great Eastern, dengan PT Satelit Palapa Indonesia

untuk pengisian ulang pulsa melalui ATM dan Niaga Access,

dengan Perusahaan Listrik Negara (PLN) dan Telkom untuk

pembayaran tagihan.

Beberapa kunci keberhasilan Bank Niaga juga didukung

oleh upaya-upaya yang berkaitan dengan Service Quality

Dear Customers and Shareholders,

The year 2003 generated momentum for Bank Niaga in its

steps toward Vision 2007, the centre of the bank’s long term

planning framework designed to give Bank Niaga a prominent

role in the nation’s financial services industry. Good macro

economic conditions also helped drive the bank to a

successful result.

From the financial perspective, the bank’s net income was

over three times higher than 2002 at Rp 467 billion or

Rp 5.97 earnings per share and the return on equity increased

to 37.53 per cent. Lending grew 23 per cent and deposits

grew by 9 per cent.

Last year, we set five core strategies in the areas of business

development, risk management, organisational role sharing,

financial performance and human resources development

to achieve Vision 2007. I am pleased to report we were able

to deliver on the majority of these priorities in 2003.

1. Business Development

In the move into retail banking, the bank was able to improve

the composition of its deposits with low cost deposits (current

and savings account balances) representing 43 per cent of

total deposits compared with 36 per cent in 2002. We built

new branches and launched new e-banking products such

as Niaga Ponsel Access. We arranged a number of strategic

alliances in 2003, including cooperation with PT Asuransi

Jiwa Sequis Life Indonesia and PT Asuransi Jiwa Asih Great

Eastern, a top up mobile phone service with PT Satelit

Palapa Indonesia via ATM’s and Niaga Access, and a bills

payment service with Perusahaan Listrik Negara (PLN) and

Telkom.

Leading among Bank Niaga’s key success factors was our

excellent quality service supported by fast and efficient

transaction handling. We can only maintain such high standards

by investing in employee training and through continual

improvements in Information Technology. Recognition of Bank

Niaga’s commitment to excellent quality service over the last

few years came in the bank’s ranking by MRI research as

best yet again in a survey on service quality.

Sambutan Presiden DirekturMessage from the President Director

19

< Index >

Kami semakin dekat dalam mencapai visi menjadi limabesar bank di Indonesia pada tahun 2007. Tahun depanmerupakan momen yang penting..., mengingat kamimelakukan investasi pada jaringan bank dan untukmemenuhi kebutuhan nasabah yang lebih banyak danlebih bervariasi.

2. Risk Management

By placing more emphasis on risk management, the quality

of lending has improved in 2003. The level of gross non-

performing loans was lower at 3.61 per cent, down from

6.16 per cent a year earlier, an indicator not only of the

growth in new lending but also reduction in the volume of

problem loans itself. The effect of loan growth was the

reduction in the capital adequacy ratio from 12.72 per cent

in 2002 to 11.58 per cent in 2003, a level still above the

minimum requirement of 8 per cent.

The composition of the loan portfolio was well managed

with consumer banking contributing 21 per cent of total loans

(19 per cent in 2002), business banking contributing 45 per

cent (41 per cent in 2002) and corporate banking contributing

34 per cent (40 per cent in 2002). We were able to emphasize

the importance of quality and collateral value while on the

other hand maintaining a sufficient level of provision.

As Bank Niaga expands, extra care has been taken with

regard to providing adequate internal controls and adherence

to the principles of corporate governance in every aspect

of the organisation. Bank Niaga is recognised amongst

companies in Indonesia as a leader in practising good

corporate governance and has been an active participant

for improving the code of corporate governance in Indonesia.

3. Organisational Role Sharing

We have concentrated on maximising our efforts in each of

our chosen business segments. Business banking has

focused on the SME segment (small and medium enterprise)

for instance, via KKPA loans (credit offered through primary

cooperatives). Consumer banking has focused on car loans

and housing loans while corporate banking has

expanded business selectively with the best corporate

borrowers.

In 2003 Bank Niaga contributed 16 per cent of the profits

of CAHB Group (Commerce Asset-Holding Berhad), our

dengan memberikan layanan yang efisien dan cepat dalam

menangani transaksi. Hal ini dapat diwujudkan dengan

investasi yang berkelanjutan melalui pelatihan-pelatihan

karyawan dan pengembangan Teknologi Informasi. Hingga

saat ini Bank Niaga masih membuktikan komitmennya untuk

memberikan Service Quality terbaik bagi nasabah, dimana

secara konsisten bertahun-tahun Bank Niaga berada di

peringkat terbaik dalam Service Quality berdasarkan riset

oleh MRI.

2. Pengelolaan Risiko

Untuk meningkatkan kualitas pinjaman, Bank Niaga sangat

menaruh perhatian pada Manajemen Risiko sehingga di

tahun 2003 kualitas Pinjaman juga dapat diperbaiki. Kredit

bermasalah sebelum memperhitungkan cadangan

penghapusan (NPL gross) menurun menjadi 3,61 persen,

turun dari 6,16 persen di tahun 2002. Penurunan NPL ini

bukan hanya disebabkan oleh meningkatnya pinjaman baru,

namun juga oleh menurunnya jumlah / volume NPL itu

sendiri. Di lain pihak dampak dari pertumbuhan pinjaman

adalah menurunnya CAR dari 12,72 persen menjadi 11,58

persen ditahun 2003, yang masih diatas persyaratan yaitu

sebesar 8 persen.

Komposisi pinjaman juga dapat dikelola dengan baik

sehingga untuk perbankan konsumer menjadi 21 persen

(dari 19 persen tahun 2002), perbankan bisnis menjadi 45

persen (dari 41 persen ditahun 2002) dan perbankan

korporasi menjadi 34 persen (dari 40 persen ditahun 2002).

Dalam pemberian pinjaman Bank Niaga menekankan

pentingnya kualitas dan nilai jaminan di satu pihak, dan di

lain pihak memelihara jumlah pencadangan pinjaman yang

sangat cukup.

Pengembangan usaha Bank Niaga tetap dilakukan dengan

memperhatikan prinsip kehati-hatian sehingga InternalControl dan tata kelola perusahaan (Corporate Governance)senantiasa menjadi hal yang penting di setiap aspek

organisasi. Bank Niaga termasuk dalam kategori perusahaan

yang mempraktekkan Good Corporate Governance di

Indonesia dan berpartisipasi aktif untuk mengembangkannya

lebih jauh di Indonesia.20

< Index >

holding company. CAHB’s network includes BCB offices in

Singapore, Hong Kong, Tokyo, London and Mauritius and

we are looking at how we can utilize this network more

effectively to enhance our earnings and generate new

business. One good example of the value of the network

was the creation of a remittance service known as “CashLaju”

for Indonesian workers in Malaysia wanting to send funds

home. Bank Niaga subsidiaries in 2003 contributed 7.5 per

cent (Rp 35 billion) to the consolidated net profits.

4. Financial Performance

Bank Niaga was able to improve the structure of the balance

sheet with a reduction in the level of Government

recapitalisation bonds to 20 per cent of total assets compared

with 24 per cent in 2002. This reduced the level of

dependence on interest earned from the bonds leaving the

bank to focus on improving its earnings from lending and

other interest earning assets.

Significant growth in profit was evident in 2003 alongside

an improvement in the cost to income ratio to 50.4 per cent

compared with 65.9 per cent last year. This has been

achieved by consistently re-engineering the business process,

controlling expenses and through the efforts of an assigned

‘efficiency team’.

A good business performance, among other successes,

contributed to the bank obtaining healthy bank status in

November 2003 moving directly under Bank Indonesia

supervision. This will help to improve Bank Niaga’s image

with its stakeholders. At an Extraordinary General

Shareholders’ Meeting on December 17th, 2003 shareholders

approved a quasi-reorganisation based on the financial report

of July 31st, 2003.

5. Human Resources Development

In addition to routine training activities, the bank’s HR team

developed a distance-learning training platform to be effected

all over Indonesia. This program has been used for training

and certifying all frontliners. At the Extraordinary General

Shareholders’ Meeting, December 17th, 2003 approval was

We moved closer to our vision of becoming a top 5 bankby 2007. The year ahead will be crucial..., as we investin our bank network and to meet the needs of a larger,more diverse customer base

3. Pembagian Peran Dalam Organisasi

Upaya pembagian peran utama dilakukan dengan

menekankan fokus usaha pada masing-masing segmen,

dimana perbankan bisnis menjalankan usahanya dengan

fokus pada segmen UKM misalnya melalui program KKPA

(Kredit Koperasi Primer untuk Anggotanya). Perbankan

konsumer menekankan pada penjualan pinjaman melalui

Kredit Mobil dan Kredit Rumah, sedangkan perbankan

korporasi tetap tumbuh secara selektif dengan perusahaan-

perusahaan yang berkualitas baik.

Di tahun 2003 Bank Niaga memberikan kontribusi sebesar

16 persen laba CAHB (Commerce Asset-Holding Berhad)

Group yang merupakan pemegang saham mayoritas Bank

Niaga dan kami terus berupaya memanfaatkan kerjasama

dengan CAHB Group untuk memperbesar bisnis baru.

Group CAHB saat ini memiliki jaringan kantor BCB di

Singapura, Hong Kong, Tokyo, London dan Mauritius. Salah

satu contoh bentuk kerjasama dimaksud adalah layanan

jasa pengiriman uang bagi TKI di Malaysia melalui layanan

“CashLaju”. Sedangkan anak perusahaan Bank Niaga di

tahun 2003 telah memberikan kontribusi laba bersih sebesar

7,5 persen (Rp 35 miliar).

4. Kinerja Keuangan

Dalam rangka mengimbangi ekspansi usaha, dilakukan

berbagai usaha untuk memperbaiki struktur neraca. Dari sisi

Aktiva, berhasil diperbaiki dengan menurunkan rasio Obligasi

Rekapitalisasi Pemerintah terhadap Total Aktiva menjadi

hanya sebesar 20 persen (dibanding 24 persen ditahun 2002)

yang berarti Bank Niaga telah dapat mengurangi tingkat

ketergantungan pada pendapatan bunga Obligasi Rekap

dimaksud dan lebih fokus untuk meningkatkan pendapatan

dari pinjaman dan aktiva produktif lainnya.

Pada saat yang bersamaan, upaya-upaya peningkatan laba

perusahaan dilakukan dengan memperbaiki manajemen

biaya sehingga rasio biaya dibanding pendapatan dapat

ditekan menjadi 50,4 persen dari tahun sebelumnya yaitu

65,9 persen. Hal ini dilakukan dengan tetap konsisten

melakukan business process reengineering serta kontrol

pengeluaran biaya dan investasi secara khusus oleh tim

efisiensi.

21

< Index >

given to issue additional new shares up to 5 per cent number

of shares issued and paid-up to be available for an Employee

Stock Option Program (ESOP), to reward and encourage

loyalty among our employees.

In addition to supporting the bank’s operations as carried

out by our employees, our Information Technology team

established an Electronic Delivery Monitoring Centre

operating 24 hours a day throughout the year. EDMC ensures

Bank Niaga can provide one of the best electronic banking

services available in the market. In the same year, the final

enhancements to our Dual Data Center (DDC) ensured the

bank has an effective back up for all data and systems

functionality.

Challenges

Amidst the bank’s overall success, our main challenges

continue to be to position Bank Niaga as a premier retail

bank in a highly competitive market with many banks moving

in the same direction and to find the most effective ways to

build low cost deposits, an area where we were successful

but believe we could have raised even more.

Large numbers of new employees to operate the expanded

bank is another challenge, not only in securing the right

quantity, but also the best quality people. This is a crucial

aspect as our success is dependent on building common

values and a strong culture shared equally by existing

employees and new ones.

Outlook 2004

The next election in Indonesia will influence business

sentiment for the year ahead. Traditionally election years

are times of increased liquidity and cash in circulation.

Prospects for increased banking business in 2004 will benefit

from the unusually low level of interest rates, rapid expansion

in retail mall construction, waiting lists of four to ten months

for recently launched small cars and increased investment

in bond and equity markets which will help strengthen the

corporate sector.

There are also a number of adverse factors to bear in mind,

including the continued high level of unemployment and

poverty, the relatively low level of direct investment, the

need for more investment in infrastructure, particularly

roads and power and a generally weak recovery of exports.

The determining factor for the future if there is just one,

must be the size and diversity of Indonesia’s population.

The relatively low penetration of banking services in this

market gives a clear indication of the vast opportunities

for Bank Niaga to explore. Recent media surveys covering

36 million Indonesian city dwellers show 86 per cent owned

a TV set, 43 per cent owned a motorcycle but only 26 per

cent owned a bank account.

Kinerja Bank Niaga yang cukup menggembirakan di atas

diiringi pula oleh keberhasilan lain yang perlu dicatat yaitu

berhasilnya Bank Niaga keluar dari status Bank Dalam

Penyehatan pada bulan Nopember 2003 sehingga sejak

saat itu pengawasannya dikembalikan ke Bank Indonesia,

dengan demikian akan membantu meningkatkan citra Bank

Niaga di mata stakeholders secara keseluruhan. Pada

RUPSLB 17 Desember 2003 telah disetujui Kuasi Reorganisasi

yang didasarkan atas laporan keuangan per 31 Juli 2003.

5. Peningkatan Sumber Daya Manusia

Untuk Sumber Daya Manusia, di samping pelatihan-pelatihan

yang secara rutin dilakukan, pada tahun 2003 telah

dikembangkan platform training dengan konsep distancelearning yang beroperasi secara online di seluruh Indonesia.

Program ini dapat digunakan untuk pelatihan dan sertifikasi

seluruh frontliners. RUPSLB 17 Desember 2003 telah

menyetujui ESOP (Employee Stock Option Program) dengan

menerbitkan saham baru sebesar 5 persen dari lembar

saham ditempatkan dan disetor untuk meningkatkan rasa

kepemi l ikan karyawan terhadap Bank Niaga.

Dilain pihak untuk mendukung proses operasional layanan

yang dilakukan oleh Sumber Daya Manusia, maka upaya

pendukung juga mencakup memelihara stabilitas dan

meningkatkan secara kontinyu aspek Teknologi Informasi,

dimana pada tahun 2003 telah diimplementasikan ElectronicDelivery Monitoring Centre yang dioperasikan selama 24

jam sehari. Hal itu dimaksudkan agar Electronic Bankingdapat diberikan dengan prima. Di samping itu juga telah

dilakukan penyempurnaan terhadap Dual Data Center (DDC).

Tantangan

Di samping keberhasilan yang diperoleh Bank Niaga di

atas, tantangan yang saat ini masih dihadapi adalah

bagaimana Bank Niaga dapat memposisikan diri sebagai

perbankan ritel di tengah kompetisi yang cukup ketat

mengingat banyak bank yang juga mengarah pada usaha

perbankan ritel. Hal yang berkaitan dengan itu adalah upaya

penggalangan Dana Pihak Ketiga yang saat ini kami

perkirakan seharusnya masih dapat lebih baik lagi.

Pengembangan usaha yang memerlukan tenaga karyawan

baru dalam jumlah yang cukup besar juga merupakan

tantangan tersendiri, karena bukan hanya secara kuantitas

yang harus memenuhi, namun juga secara kualitas harus

dapat memenuhi syarat. Hal itu menjadi sangat penting

mengingat budaya dan nilai-nilai Bank Niaga yang telah

berjalan sangat baik harus dapat dipelihara oleh seluruh

karyawan baik yang telah ada maupun yang baru.

Tinjauan ke tahun 2004

Pemilihan Umum mendatang di Indonesia akan

mempengaruhi sentimen bisnis ditahun-tahun berikutnya.

Sebagaimana biasanya pada saat Pemilu, maka akan

terjadi peningkatan likuiditas dan peredaran uang. Prospek

22

< Index >

I and my colleagues are determined that Bank Niaga will capture

a substantial share of this future potential next year. To support the

realisation of Vision 2007, Bank Niaga will continue to carry out its

five core strategies in the areas of business development, risk

management, organisational role-sharing, financial performance

and human resources development.

On behalf of the Board of Directors, I would like to take this

opportunity to thank our stakeholders, customers, shareholders –

including CAHB as the biggest shareholder, the Indonesian Banking

Restructuring Agency, Bank Niaga’s ‘big family’ and society at large

for supporting Bank Niaga’s success. 2003 was a very important

year for us. With a strong performance, Bank Niaga will have the

opportunity to do even better in 2004 and the years ahead.

bagi peningkatan bisnis perbankan ditahun 2004 adalah

tingkat suku bunga rendah yang tidak biasanya terjadi,

ekspansi pusat perbelanjaan dan ritel yang cepat, kebutuhan

pembelian mobil yang cukup besar (hingga ada daftar

tunggu selama empat hingga sepuluh bulan untuk pembelian

mobil kecil yang baru-baru ini diluncurkan), serta peningkatan

investasi pada pasar obligasi dan saham yang akan

membantu memperkuat sektor korporasi.

Terdapat pula sejumlah faktor yang bertolakbelakang dan

perlu dicermati, seperti tetap tingginya tingkat penggangguran

dan kemiskinan, tingkat investasi langsung yang secara

relatif rendah, kebutuhan yang lebih banyak pada investasi

infrastruktur, khususnya jalan dan tenaga listrik serta ekspor

yang secara umum masih belum pulih. Faktor penentu

masa depan yang sangat penting adalah besarnya dan

beranekaragamnya masyarakat Indonesia. Penetrasi

layanan perbankan di pasar ini memberikan indikasi yang

jelas bahwa masih terdapat kesempatan besar yang dapat

dijajaki oleh Bank Niaga. Survei media terbaru yang

mengikutsertakan 36 juta penduduk kota Indonesia

menunjukkan bahwa 86 persen memiliki seperangkat TV,

43 persen memiliki sebuah sepeda motor namun hanya 26

persen memiliki sebuah rekening bank.

Kami dan segenap rekan kerja bertekad bahwa Bank Niaga

akan mengambil bagian pada masa depan yang sangat

potensial ditahun depan. Untuk mendukung pencapaian

Visi 2007, Bank Niaga akan tetap konsisten pada lima

Strategi Pokok yaitu pengembangan usaha, pengelolaan

risiko, pembagian peran dalam organisasi, kinerja keuangan

serta peningkatan sumber daya manusia.

Akhirnya, atas nama Direksi, perkenankanlah saya

menyampaikan terima kasih kepada seluruh stakeholderyaitu para nasabah, mitra usaha, pemegang saham -

termasuk CAHB sebagai pemegang saham terbesar, Badan

Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), keluarga besar

Bank Niaga dan masyarakat luas yang telah mendukung

keberhasilan Bank Niaga. Tahun 2003 ini benar-benar

memiliki arti yang penting bagi kita. Dengan perpaduan

serta sinergi yang lebih kuat lagi, Bank Niaga akan memiliki

peluang usaha yang lebih baik lagi ditahun 2004 dan

seterusnya.

23

Peter B. StokPresiden Direktur / President Director

20 Pebruari 2004 / February 20th, 2004

< Index >

< Index >

Dewan DireksiBoard of Directors

1. C. Heru BudiargoDirector

Direktur Compliance & Risk

Management PT Bank Niaga

Tbk sejak Juni 2000. Beliau

menjabat berbagai posisi

manajemen senior se jak

bergabung dengan PT Bank

Niaga Tbk pada tahun 1977,

antara lain Corporate Affairs

Head, Human Resources Group

Head, Comptroller, dan Quality

Assurance & Audit Group Head.

C o m p l i a n c e a n d R i s k

Management Director of PT Bank

Niaga Tbk since June 2000. He

has held a number of senior

management positions since

joining the bank in 1977 and

these include Corporate Affairs

Head, Human Resources Group

Head, Comptroller, and Quality

Assurance & Audit Group Head.

2. Peter B. StokPresident Director

Presiden Direktur PT Bank

Niaga Tbk sejak Juni 2000 dan

Wakil Presiden Direktur dari

tahun 1994 hingga 1997. Selama

periode 1998 sampai 2000 Beliau

menduduki berbagai jabatan yaitu

Execut ive Vice President

PT Bank Mandiri, Direktur Utama

PT Bank Dagang Negara

(Persero), Direktur Utama

Aerowisata. Sebelumnya Beliau

pernah menjabat sebagai

Komisaris PT Aerowisata,

Komisaris Utama PT Bank

Danamon Tbk, Komisar is

PT Niaga Aset Manajemen dan

Komisaris PT Saseka Gelora

Finance.

President Director of PT Bank

Niaga Tbk since June 2000 and

Vice President Director from 1994

to 1997. During the period 1998

to 2000, he held a number of

positions including Executive Vice

President PT Bank Mandiri

(Persero), President Director of

PT Bank Dagang Negara

(Persero) and President Director

of PT Aerowisata. Other positions

held in the past include

Commissioner of PT Aerowisata,

President Commissioner of

PT Bank Danamon Tbk,

Commissioner of PT Niaga Asset

Management and Commissioner

of PT Saseka Gelora Finance.

3. Tay Un SooDirector

Direktur Finance & Corporate

Planning di PT Bank Niaga Tbk,

sejak November 2002. Beliau

ada lah Ce r t i f i ed Pub l i c

Accountant (Malaysia) dan

Cert i f ied Internal Auditor.

Mengawali karirnya di Price

Waterhouse pada tahun 1975.

Kemudian Beliau menduduki

berbagai posisi manajemen pada

management consulting dan

auditing sebelum bergabung

dengan Bank of Commerce

Berhad yang selanjutnya dikenal

s e b a g a i C o m m e r c e

Asset–Holding Berhad sebagai

Group Chief Internal Auditor di

Bumiputra–Commerce Bank.

Beliau menjabat sebagai ketua

dalam profesi internal audit,

sebelumnya menjabat sebagai

President of Information System

Audit & Control Association

(Malaysia Chapter), Chairperson

of Chief Internal Audi tor

Networking Group (IBBM) dan

Vice President Institute of Internal

Auditors Malaysia.

Finance & Corporate Planning

Director of PT Bank Niaga Tbk,

since November 2002. A Certified

Public Accountant (Malaysia) and

Certified Internal Auditor, he

began his career at Price

Waterhouse in 1975. He then

held a series of management

posi t ions in management

consulting and auditing before

joining Bank of Commerce

Berhad la te r known as

Commerce Asset–Holding

Berhad as the Group Chief

Internal Auditor operating out of

Bumiputra-Commerce Bank. A

leader in the internal auditing

profession, he was the past

President of Information System

Audit & Control Association

(Malaysia Chapter), Chairperson

of Chief Internal Audi tor

Networking Group (IBBM), and

Vice President, Institute of

Internal Auditors Malaysia.

4. V. Catherinawati HadimanDirector

Direktur Corporate Banking

PT Bank Niaga Tbk sejak

November 2002 . Be l i au

menduduki berbagai posisi senior

di PT Bank Niaga Tbk antara lain

Head of Corporate Banking,

Treasury Management Group

Head, Direktur PT Niaga

Management Company and

Niaga Finance Company Hong

Kong. Sebelumnya Beliau

merupakan Auditor di KPMG

Hanadi Sudjendro.

Corporate Banking Director of


November, 2002. Her senior

career positions at PT Bank

Niaga Tbk include Head of

Corporate Banking, Treasury

Management Group Head,

D i r e c t o r o f P T N i a g a

Management Company and

Niaga Finance Company, Hong

Kong. She was formerly an

auditor at KPMG Hanadi

Sudjendro.

12

34

56

7

25

< Index >

5. Andi Mohammad HattaDirector

D i r e k t u r I n f o r m a t i o n

Technology & System PT Bank

Niaga Tbk sejak November

2002. Jabatan yang pernah

dipegang di PT Bank Niaga Tbk

sejak 1993 adalah Wakil

Presiden Direktur, Anggota Tim

Manajemen, Direktur dan

Comptroller (Kepala Satuan

Pengawas Intern). Beliau telah

berkarir di Bank Niaga selama

lebih dari 30 tahun.

Information Technology and

System Director of PT Bank

Niaga Tbk since November

2002. Positions held at PT Bank

Niaga Tbk since 1993 include

Vice President Director,

Member of the Management

Team, Director and Comptroller.

His career with Bank Niaga

covers over 30 years in the

bank’s development.

6. Daniel James RompasDirector

Direktur Business Banking


Nopember 2002. Bel iau

menjabat sebagai Direktur sejak

tahun 1999 dan menduduki

berbagai posisi senior antara

lain Direktur Commercial

Bank ing , Anggo ta Tim

Manajemen, Special Asset


Corporate Banking Group

Head, dan Merchant Banking

Group Head.

Business Banking Director of


November 2002. He has been

a Director since 1999 and held

senior positions including

Commercial Banking Director,

Member of the Management

Te a m , Sp e c i a l A s s e t


Corporate Banking Group

Head, and Merchant Banking

Group Head.

7. Hashemi AlbakriVice President Director

Waki l Presiden Direktur


Nopember 2002. Beliau pernah

menjabat sebagai Direktur

South East Asia Bank, Ltd.,

Direktur Bumiputra-Commerce

Bank (BCB) International Trust

(Labuan), Ltd. , Direktur

Bumiputra-Commerce Bank (L)

Limi ted, Execut ive Vice

Pres ident dan Head of

Corporate dan Institutional

Bank ing d i Bumipu t ra -

Commerce Bank Berhad.

S e b e l u m n y a B e l i a u

menyelesaikan kualifikasi

dalam bidang hukum di Hudgell

Yeates & Co. dan Arbeid & Co.

Vice President Director PT Bank

Niaga Tbk since November

2002. His former positions

include Director of South East

Asia Bank, Ltd., Director

Bumiputra–Commerce Bank

(BCB) International Trust (L)

Limited., Director Bumiputra-

Commerce Bank (Labuan), Ltd.,

Executive Vice President and

Head of Corporate and

Inst i tu t ional Banking at

Bumiputra-Commerce Bank

Berhad. Prior to his career in

banking he completed his

articles at law firms Hudgell

Yeates & Co. and Arbeid & Co.

26

< Index >

Laporan Laba Rugi

Pendapatan bunga bersih meningkat hampir dua kalilipat mencapai Rp 938 miliar di tahun 2003

Tingkat suku bunga Rupiah mengalami penurunan hampirseparuh dalam 24 bulan terakhir, sebesar 418 basis pointdi tahun 2003 dan 400 basis point di tahun 2002 mengacupada SBI. Beberapa faktor yang memberikan kontribusiterhadap peningkatan pendapatan bunga bersih yangsignifikan meliputi penurunan tingkat suku bunga simpananyang lebih cepat dibandingkan dengan penurunan tingkatsuku bunga kredit di tahun ini, peningkatan aktiva produktif,penetapan pricing dan persyaratan kredit oleh Bank, sertamembaiknya komposisi pendanaan. Bunga bersih meningkathampir dua kali lipat dari Rp 477 miliar di tahun 2002 menjadiRp 938 miliar di tahun 2003. Pertumbuhan pendapatanbunga bersih berlangsung terus di sepanjang tahun inidengan pendapatan tertinggi di triwulan terakhir.

Income Statement

Net interest income almost doubled to Rp 938 billion in2003

Rupiah interest rates have halved in the last 24 months,dropping by 418 basis points in 2003 and 400 basis pointsin 2002 using the SBI benchmark. Several factors contributedto a significant improvement in the bank’s net interest income,including the decline in deposit rates that far exceeded thedecline in lending rates over the year, the expansion of theinterest-earning asset base, the bank’s pricing and termsof credits, and an improvement in the mix of funding. Netinterest almost doubled from Rp 477 billion in 2002 toRp 938 billion in 2003. The growth of net interest incomewas sustained throughout the year, with the highest netinterest income recorded in the fourth quarter.

Tinjauan KeuanganFinancial Review

Analisa & Pembahasan oleh Manajemen Mengenai Kondisi Keuangan dan Hasil OperasionalManagement’s Discussion & Analysis of Financial Condition and Results of Operations

27

Dalam miliar RupiahBunga diterima dari:

PinjamanObligasi PemerintahSurat berhargaPenempatan pada bank lainLainnya

Bunga dibayar untuk:

Deposit berjangka &� sertifikat depositoTabunganGiroPinjaman yang diterimaSurat berharga yang� diterbitkanLainnya

In billion RupiahInterest earned from:

LoansGovernment bonds

Marketable securitiesInterbank placements

Other

Interest paid for:

Time deposits &certificates of deposit��

Saving accountCurrent accounts

BorrowingMarketable securities

issued��Other

2003

1,565548

988636

2,333

2003

896229122

92

267

1,408

kontribusi %% contribution

6723

442

100

kontribusi%% contribution

6316

97

-5

100

2002

1,2091,134

144186

472,720

2002

1,659224131155

2376

2,268

kontribusi %% contribution

4442562

100

kontribusi%% contribution

731057

14

100

< Index >

Bunga diterima

Pendapatan bunga tercatat 14 persen lebih rendah di tahun

2003 yaitu sebesar Rp 2.333 miliar yang mencerminkan

penurunan tingkat suku bunga pasar dan perubahan

komposisi aktiva produktif Bank Niaga. Terlepas dari tingkat

suku bunga yang berlaku di pasar, bunga yang diperoleh

dari obligasi Pemerintah dan surat berharga lebih rendah

dibandingkan dengan tahun sebelumnya mengingat

sebagian dari instrumen-instrumen ini telah dijual.

Peningkatan portofolio kredit Bank Niaga dalam Rupiah

(meningkat 42 persen menjadi Rp 10.195 miliar) memberikan

kontribusi terhadap pertumbuhan total pendapatan bunga

dari pinjaman yang naik sebesar 29 persen dibandingkan

dengan tahun sebelumnya. Penyaluran pinjaman dalam

valuta asing sedikit lebih rendah yang mencerminkan

kesuksesan Bank Niaga beralih ke bisnis ritel, dimana

pinjaman konsumen meningkat menjadi Rp 2.901 miliar,

atau 20,1 persen dari total pinjaman, dibanding 17,6 persen

tahun sebelumnya.

Bunga dibayar

Pengelolaan yang lebih baik atas kewajiban dan tingkat

suku bunga telah menurunkan jumlah bunga dibayar 38

persen hingga mencapai Rp 1.408 miliar. Komposisi dana

murah (giro dan tabungan) meningkat menjadi 43 persen

terhadap total dana masyarakat, dibanding 36 persen tahun

sebelumnya. Dana murah dalam Rupiah tumbuh secara

signifikan sebesar 45 persen mencapai Rp 6.317 miliar.

Deposito dalam valuta asing mengalami penurunan hampir

4 persen.

Pendapatan Operasional Lainnya

Pendapatan selain bunga meningkat 23 persen menjadi

Rp 493 miliar yang disebabkan oleh peningkatan pendapatan

komisi dan jasa di luar kredit (terutama berasal dari jasa

kustodian). Bank Niaga merupakan salah satu bank yang

terkemuka dalam jasa kustodian di Indonesia. Pendapatan

yang diperoleh dari penjualan efek, terutama dari obligasi

Pemerintah berbunga tetap, meningkat sebesar kurang

lebih Rp 46 miliar dan peningkatan pendapatan jasa

perbankan lainnya sebesar Rp 25 miliar juga memberikan

kontribusi terhadap meningkatnya pendapatan selain bunga.

Komposisi pendapatan komisi mengalami perubahan sejalan

dengan pertumbuhan pinjaman dan trade finance yang

diharapkan dapat terus berkembang sedangkan pendapatan

komisi dari penjualan produk yang terkait dengan reksadana

Interest earned

Interest income was 14 per cent lower in 2003 at Rp 2,333

billion reflecting the decline in market interest rates and

changes in the composition of the bank’s interest-earning

assets. Aside from the market interest rate situation, interest

earned from Government bonds and marketable securities

was lower compared with the previous year because the

total value of these instruments had been reduced through

disposals. The bank’s expanding Rupiah denominated loan

portfolio (up 42 per cent at Rp 10,195 billion) contributed to

a total of 29 per cent growth in interest earned from loans

year on year. The level of foreign currency lending was

slightly lower, reflecting the success of the bank’s shift toward

retail business and in particular to consumer lending which

increased in size to Rp 2,901 billion, resulting in a higher

contribution of 20.1 per cent of total lending, compared to

only 17.6 per cent previous year.

Interest paid

Better liability and interest rate management, has resulted

in a 38 per cent reduction in interest paid at Rp 1,408 billion.,

Low cost deposits (current and savings account balances)

now contributing 43 per cent of total deposits compared with

a 36 per cent contribution a year earlier. Low cost deposits

in Rupiah grew a significant 45 per cent to Rp 6,317 billion.

Deposits in foreign currencies reduced by less than 4 per

cent.

Other Operating Income

Non interest income was higher, up 23 per cent to Rp 493

billion due to increases in non-credit related fees and

commissions (mainly from custodial fees). Bank Niaga is

one of the top Custodian banks in Indonesia. Gains made

from the sale of securities, mainly fixed rate Government

bonds, increased to approximately Rp 46 billion and an

increase in other banking services income of Rp 25 billion

also contributed to the increase in non interest income. The

composition of fee income is changing as loan and trade

finance business is expected to continue to grow while the

contribution of mutual fund related income will proportionately

reduce. The Bank’s fee income ratio at 16.9 per cent in 2003

represented a significant increase compared to 12.6 per

cent in 2002.

28

< Index >

diperkirakan akan menurun. Di tahun 2003, fee income ratiosebesar 16,9 persen merupakan suatu peningkatan yang

signifikan dibandingkan dengan 12,6 persen di tahun 2002.

Beban Operasional Lainnya

Sejalan dengan ekspansi yang dilakukan oleh Bank Niaga

di pasar ritel, penyebab utama kenaikan biaya sebesar 28

persen dibanding tahun 2002 adalah biaya karyawan termasuk

pelatihan dan biaya promosi. Meskipun demikian, di tahun

2003 ini rasio biaya terhadap pendapatan adalah 50,4 persen,

membaik dari 65,9 persen di tahun 2002. Terdapat peningkatan

provisi dan penyisihan penghapusan aktiva produktif yang

dilakukan sesuai dengan langkah Bank yang semakin berhati-

hati. Peningkatan biaya ini sejalan dengan rencana untuk

memperluas bisnis ritel dan konsumen yang telah

menunjukkan pertumbuhan dan profitabilitas yang lebih baik.

Laba Bersih

Di tahun 2003, pendapatan operasional bersih mencapai

Rp 337 miliar. Setelah memperhitungkan pendapatan non

operasional seperti pendapatan selisih kurs, manfaat pajak

penghasilan dan hak minoritas, maka laba bersih Bank

tahun 2003 adalah Rp 467 miliar atau Rp 5,97 per saham,

dibandingkan dengan Rp 141 miliar atau Rp 1,80 per saham

ditahun 2002.

Kontribusi Anak Perusahaan

Di akhir tahun 2003, anak perusahaan telah memberikan

kontribusi sebesar Rp 35 miliar atau 7,5 persen terhadap

profitabilitas Bank Niaga. Niaga Finance Co. Ltd. Hong

Kong merupakan kontributor utama sebesar Rp 26 miliar

atau 5,5 persen terhadap laba bersih Bank Niaga.

Neraca

Pertumbuhan aktiva

Bank Niaga menutup tahun 2003 dengan neraca yang lebih

baik yang mencerminkan selain peningkatan laba yang

diinvestasikan kembali, juga komposisi aktiva produktif yang

lebih baik. Total aktiva mengalami peningkatan sebesar

Rp 911 miliar atau meningkat 4 persen dibandingkan tahun

sebelumnya. Sejak tahun 2002, ketergantungan Bank Niaga

terhadap bunga dari obligasi Pemerintah telah berkurang

secara signifikan dengan saldo obligasi Pemerintah pada

Other Operating Expenses

As the bank continues to expand in the very lucrative retail

market, costs relating to staff, training and the promotion of

the bank’s brand and service excellence were two of the

main features behind a 28 per cent increase in costs over

the year. However, the cost to income ratio at 50.4 per cent

in 2003 represented an improvement from 65.9 per cent in

2002. Provisions and allowances for possible losses on

earning assets increased, as the bank took a more prudent

view. The increases are in line with the plans to expand

retail and consumer business, areas already demonstrating

stronger growth and profitability.

Net Income

Net operating income for the year was Rp 337 billion. After

applying non-operating gains on translation adjustments,

deferred tax benefits and a small minority interest, net income

for the year was Rp 467 billion or Rp 5.97 per share,

compared with Rp 141 billion or Rp 1.80 per share in 2002.

Subsidiaries Contribution

As of year-end 2003, subsidiaries contributed Rp 35 billion

or 7.5 per cent to Bank Niaga’s group profitability. The main

contributor was Niaga Finance Co. Ltd. Hong Kong with

Rp 26 billion or 5.5 per cent to total Bank Niaga’s group net

profit.

Balance Sheet

Asset growth

The bank closed the year with a stronger balance sheet

reflecting not just the reinvestment of the improved earnings

but a better composition of earning assets. Total assets grew

by Rp 911 billion or an increase of 4 per cent compared to

previous year. For the second successive year the reliance

on interest from Government bonds was significantly reduced,

with the value of Government bonds in the balance sheet

lower by 16 per cent, representing 19.7 per cent of total

assets. The contribution of lending activities has now grown

from 39 per cent of total assets two years ago to 61 per cent

of total assets with total loan growth over the year of

continued on page 32bersambung ke halaman 3229

< Index >

30 31

Dalam miliar Rupiah, kecuali data per-saham biasaSelama setahunLaba / (rugi) bersihLaba / (rugi) sebelum pajak

Per-saham biasaLaba / (rugi) bersih

Pada Akhir tahunTotal aktivaTotal pinjamanCadangan penghapusan & penyisihan pinjamanTotal dana masyarakatModal inti (TIER-1)Total ekuitasTotal kewajibanTotal aktiva produktifTotal aktiva produktif penghasil bungaPendapatan / (beban) bunga bersihPendapatan selain bungaTotal biaya dana pihak ketigaTotal pendapatan operasionalTotal beban operasionalLaba / (rugi) operasionalJumlah lembar saham yang ditempatkan dan disetor

(dalam angka penuh)

Rasio Keuangan TertentuImbal hasil aktiva (ROA: Return on Assets)Imbal hasil aktiva produktif (ROEA: Return on Earning Assets)Imbal hasil ekuitas (ROE: Return on Equity)Marjin pendapatan bunga bersihPendapatan selain bunga terhadap pendapatan operasionalBeban operasional terhadap pendapatan operasionalRasio biaya terhadap pendapatanEkuitas terhadap total aktivaKewajiban terhadap ekuitas (dalam X)Kewajiban terhadap aktiva (dalam X)Rasio kecukupan modal (CAR: Capital Adequacy Ratio)Cadangan penghapusan & penyisihan kredit terhadap total kreditKredit diklasifikasikan terhadap total kredit (NPL gross)Kredit diklasifikasikan terhadap total kredit (NPL netto)Kredit diberikan terhadap dana masyarakatGiro Wajib Minimum (Rupiah)Posisi Devisa NettoPersentase Pelanggaran BMPK - Pihak terkait - Pihak tidak terkaitPersentase Pelampauan BMPK - Pihak terkait - Pihak tidak terkaitJumlah karyawan a)Jumlah cabang

a) Karyawan tetap. tidak termasuk anak perusahaan# Saldo rata-rata modal inti / ekuitas defisit

In billion Rupiah. except per share dataFor the Year

Net income / (loss)Net income / (loss) before tax

Per-Common ShareNet income (Loss)

At Year EndTotal assetsTotal loans

Allowance for loan lossesTotal deposits from customers

TIER-1 capitalTotal equity

Total liabilitiesTotal earning assets

Total interest-earning assetsNet interest income / (expense)

Non interest incomeTotal cost of funds on third party funds

Total operating incomeTotal operating expense

Net operating income (expense)Number of issued and paid-in shares

(in whole number)

Selected Financial RatioROA: Return on Assets

ROEA: Return on Earning AssetsROE: Return on Equity

Net interest margin Non interest income to operating income

Operating expense to operating incomeCost to income ratio

Equity to total assetsLiabilities to shareholder's equity

Liabilities to total assetsCAR: Capital Adequacy Ratio

Loan losses allowance to total loansClassified loans to total loans (NPL gross)

Classified loans to total loans (NPL net)Loan to Deposit Ratio

Minimum deposit requirement (Rupiah)Net open position

Percentage of legal lending limit violation- Related parties

- Non-related partiesPercentage of loans over legal lending limit

- Related parties- Non-related parties

Number of employees a)Number of branches

a) Permanent employees. excluding subsidiaries# Deficit equity / Tier-1 balance.

2003

467446

5.97

23,74914,408

(604)19,332

1,3131,975

21,76622,73422,688

938493

1,2472,922

(2,585)337

78,246,067,184

1.92%2.01%

37.53%4.22%

16.86%88.48%50.44%

8.32%11.020.92

11.58%4.20%3.61%2.07%

72.82%5.36%1.48%

- -

0.71%9.94%3,468

181

2002

141141

1.80

22,83811,756

(540)17,906

1,1771,476

21,35521,78921,762

477399

2,0143,176

(3,153)23

78,246,067,184

0.61%0.65%

12.22%2.19%

12.57%99.28%65.94%

6.46%14.47

0.9412.72%

4.60%6.16%4.11%

60.23%5.35%1.17%

- -

-19.73%

3,492154

2001

20377

2.60

22,9578,931(551)

17,279 1,1331,217

21,73821,73521,717

167457

1,8092,838

(2,817)22

78,246,067,184

0.37%0.39%

20.62%0.84%

16.09%99.24%78.99%

5.30%17.87

0.9516.58%

6.16%8.28%6.74%

45.96%5.47%2.29%

- -

-20.41%

3,413133

2000

6567

1.38

18,8876,278(981)

14,290 839

1,09617,798 18,04918,034

(131)770

1,3192,404

(2,347)57

78,246,067,184

0.52%0.52%

#-1.01%32.04%97.62%66.12%

5.80%16.24

0.9421.34%15.62%29.82%

-43.93%

8.45%22.64%

- -

-22.72% 3,238

95

1999

(5,604)(5,604)

(4,442.00)

6,6516,122

(2,355)12,578 (8,690)(8,420)15,083 7,905 7,902(1,599)

2122,3051,652

(7,457)(5,804)

718,539,351

-59.22%-51.62%

#-14.73%12.85%

451.27%-27.11%

##

2.27-122.61%

38.47%73.84%

-48.67%

5.44%193.63%

- -

32.54%414.98%

3,34578

Financial Highlights

Data Keuangan Utama

< Index >

neraca menurun 16 persen sehingga menjadi hanya

19,7 persen dari total aktiva. Kontribusi pinjaman telah

meningkat dari hanya sebesar 39 persen dua tahun lalu

menjadi 61 persen di tahun 2003, dengan pertumbuhan

pinjaman sebesar 23 persen menjadi Rp 14.408 miliar.

Secara keseluruhan, pertumbuhan pinjaman Rupiah sebesar

42 persen menjadi Rp 10.195 miliar sangatlah baik. Non-performing loans (gross) bertahan di tingkat 3,61 persen

yang jauh lebih baik dibanding 6,16 persen di tahun 2002,

dan masih dalam batas yang dapat diter ima.

Kewajiban: lebih beragam dan dana murah yangmeningkat

Neraca yang semakin baik disebabkan peningkatan total

dana masyarakat sebesar 8 persen dan peningkatan dana

murah sehingga Bank Niaga memiliki profitabilitas yang lebih

baik. Kami berhasil menjalankan program pemasaran untuk

lebih mengembangkan pasar ritel dengan hasil meningkatnya

giro dan tabungan dalam Rupiah sebesar 45 persen menjadi

Rp 6.317 miliar, sedangkan deposito berjangka Rupiah tetap

masih merupakan sumber dana pihak ketiga yang paling

besar mencapai Rp 8.242 miliar pada tahun 2003. Ekspansi

yang terus dilaksanakan oleh Bank Niaga melalui pembukaan

cabang baru ataupun melalui perbankan elektronik diharapkan

dapat terus meningkatkan komposisi dana murah.

Modal

Modal pada 31 Desember 2003 adalah Rp 1.975 miliar,

meningkat 34 persen dari Rp 1.476 miliar ditahun 2002.

Peningkatan ini terutama berasal dari besarnya laba,

sedangkan penambahan modal yang disetor penuh sebesar

Rp 9.270 miliar telah diimbangi dengan akumulasi kerugian

sebesar Rp 8.732 miliar sejalan dengan kuasi-reorganisasi

di bulan Juli 2003. Selain itu terdapat penilaian kembali

aktiva tetap Bank sebesar Rp 108 miliar ditahun 2003.

Rasio kecukupan modal Bank pada 31 Desember 2003

adalah 11,58 persen, lebih tinggi dari persyaratan minimum

Bank Indonesia sebesar 8 persen. Bank Niaga juga memiliki

modal Tier-1 yang kuat sebesar Rp 1.313 miliar pada

31 Desember 2003, meningkat 11,5 persen dibandingkan

tahun 2002.

23 per cent to Rp 14,408 billion. Within this overall

performance, Rupiah denominated loan growth of 42 per

cent at Rp 10,195 billion was particularly robust. Non-

performing loans (gross) stood at just 3.61 per cent, a

significant improvement compared with 6.16 per cent a year

ago and well within acceptable limits.

Liabilities: more diversity and lower funding cost

Contributing to the overall improvement of the balance sheet

was an increase of 8 per cent in total deposits from customer

and a change of emphasis toward growth of lower cost third

party funds and hence better profitability. The bank’s

marketing programmes to build a bigger retail emphasis are

working, with current account and saving accounts in Rupiah

up 45 per cent to Rp 6,317 billion while time deposits in

Rupiah still remained the largest source of third party funds

at Rp 8,242 billion in 2003. Continued expansion of the

Bank Niaga franchise both on the ground and via electronic

access is expected to boost this trend.

Equity

Shareholders’ equity at December 31st, 2003 was Rp 1,975

billion an increase of 34 per cent from Rp 1,476 billion in

2002. The increase was primarily due to the effect of high

earnings, while additional paid up capital of Rp 9,270 billion

was off-set against accumulated losses of Rp 8,732 billion

following the quasi-reorganisation in July 2003. In addition

there was a revaluation of fixed assets at the end of 2003

amounting to Rp 108 billion.

The bank’s capital adequacy ratio at December 31st, 2003

was 11.58 per cent, comfortably higher than the Bank

Indonesia minimum requirement of 8 per cent. The bank

also reported a strong Tier-1 capital of Rp 1,313 billion as

of December 31st, 2003 an increase of 11.5 per cent

compared to the previous year.

continued from page 29sambungan dari halaman 29

32

< Index >

Tinjauan OperasiOperating Review

Perbankan KonsumerConsumer Banking

Perbankan BisnisBusiness Banking

Perbankan KorporasiCorporate Banking

Operasi dan Teknologi InformasiOperations and Information Technology

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Bank Niaga Peduli kepada MasyarakatBank Niaga in the Community

33

< Index >

Staying focused on the customer, providing theright products

Bank Niaga’s consumer banking team concentrated on

rationalizing our mix of products focused at key market

niches, meeting genuine customer needs and delivered with

even higher service standards and efficiency, leveraging

our competence in processing transactions. This proved an

effective strategy and we are pleased to report positive

results. Consumer loans increased to Rp 2,901 billion.

Rupiah savings and current account balances in consumer

banking increased 45.7 per cent to Rp 6,316 billion. We

Tetap fokus pada nasabah, menyediakan produkyang tepat

Tim perbankan konsumer Bank Niaga memusatkan usaha

mereka di tahun 2003 mereorganisasi bauran produk kami

untuk difokuskan pada relung pasar utama, memenuhi

kebutuhan nasabah yang sebenarnya dan bahkan

memberikan standar layanan yang lebih tinggi dan efisiensi,

serta memanfaatkan kompetensi dalam memproses

transaksi. Ini membuktikan kami memiliki strategi yang

efektif dan dengan gembira kami melaporkan hasil yang

positif. Pinjaman perorangan meningkat mencapai

Perbankan KonsumerConsumer Banking

34

Lynna A. Muliawan,Head of Consumer Banking Development

< Index >

initially expected still higher growth in funding however the

entire banking sector faced a certain amount of switching

by customers from Rupiah savings and deposits to mutual

funds as falling money market interest rates impacted yields.

Our response was to upgrade our range of mutual funds

as part of our service offer.

A growing presence, better qualified people

Our branch network grew to 181 outlets over the year which

include banking centres and kiosks, mobile banks and

payment points. We broadened our representation to include

Sumatera and Eastern Indonesia and consolidated several

general service branches to focus specifically on consumer

banking. “Preferred Circle” outlets were expanded to 26

nationwide, a substantial contributor to our funding base.

We opened 16 new kiosk style outlets, 17 cash collecting

units and a telesales centre. Financial planner training was

provided to raise our frontliner expertise level and we

completed the year with almost 1,000 marketing

Rp 2.901 miliar. Saldo tabungan dan giro dalam Rupiah

dari perbankan konsumer meningkat 45,7 persen menjadi

Rp 6.316 miliar. Pada awalnya kami masih berharap

pertumbuhan pendanaan yang lebih tinggi akan tetapi sektor

perbankan secara keseluruhan menghadapi peralihan

sejumlah tertentu dari nasabah yang memiliki tabungan

dan deposito dalam Rupiah ke reksadana sebagai dampak

turunnya tingkat suku bunga yang berlaku di pasar. Kami

menanggapinya dengan meningkatkan keragaman

reksadana sebagai bagian dari layanan yang kami tawarkan.

Kehadiran kami bertambah, karyawan juga lebihberkualitas

Jaringan cabang bertambah hingga mencapai 181 gerai

termasuk cabang utama dan cabang pembantu, kios, kas

mobil dan payment point. Kami memperluas keberadaan

di Sumatera dan Indonesia Timur serta mengkonsolidasikan

beberapa cabang layanan umum untuk memfokuskan

khususnya pada perbankan konsumer. Preferred Circletelah diperluas menjadi 26 gerai di seluruh Indonesia,

merupakan kontributor penting bagi sumber pendanaan.

Kami membuka 16 gerai baru berjenis kios, 17 unit kas

mobil dan sebuah telesales centre. Pelatihan perencanaan

keuangan diberikan untuk meningkatkan keahlian frontliners

< Index >

representatives tasked with generating new sales leads.

We expect to double this number in the year ahead. Our

ATM presence (both own and via shared networks) expanded

from 1,500 to 2,864 machines to give Bank Niaga customers

better access to their accounts from more ATMs than ever

before. Our IT support team provided instant monitoring of

all Bank Niaga ATMs to ensure we can maintain machine

availability at the optimum.

Relationship focused, technology driven

As competition grows, we have reorganised ourselves in

order to be more responsive, moving from the classic approach

of separate servicing for deposit and borrowing customers

to a more customer centric viewpoint. We now view our

customers and their needs from a total relationship perspective

rather than on a product-by-product basis. Part of the process

of doing this is to place more emphasis on the use of

information technology to provide customers electronic access

to the bank at times and in places that are most convenient

to them: building business through strengthening our

Boundless Access initiative while saving on the costs

associated with maintaining a traditional bricks and mortar

branch network. In January we launched a dedicated cellular

phone banking service, Niaga Ponsel Access.

dan hingga akhir 2003 kami memiliki hampir 1.000 tenaga

pemasaran yang bertugas meningkatkan penjualan. Kami

berharap dapat melipatgandakan jumlah ini di tahun depan.

Kehadiran ATM (yang dimiliki sendiri dan via jaringan

bersama) diperbanyak dari 1.500 menjadi 2.864 mesin agar

nasabah Bank Niaga dapat mengakses rekening mereka

menggunakan ATM dengan lebih mudah dari yang pernah

ada sebelumnya. Tim pendukung TI setiap saat memonitor

semua ATM Bank Niaga untuk memastikan agar dapat

memelihara ketersediaan mesin tersebut secara optimal.

Fokus pada hubungan yang baik, dukunganteknologi

Sejalan dengan kompetisi yang semakin ketat, kami

melakukan reorganisasi agar dapat lebih responsif, beralih

dari pendekatan klasik yang memisahkan layanan untuk

nasabah penyimpan dana dan peminjam dana ke

pendekatan yang lebih fokus terhadap nasabah. Sekarang

kami memandang nasabah dan kebutuhan mereka dari

suatu perspektif hubungan yang menyeluruh dibandingkan

dengan dari product-by-product basis. Sebagai bagian dari

proses ini, kami menggunakan lebih banyak teknologi

informasi agar nasabah dapat mengakses ke bank secara

elektronik pada saat dan tempat yang paling nyaman bagi

mereka : membangun bisnis dengan memperkuat prakarsa

Akses Tanpa Batas, selain menghemat biaya yang

berhubungan dengan pemeliharaan jaringan cabang yang

sudah ada. Di bulan Januari kami meluncurkan suatu

layanan perbankan dengan telepon selular, Niaga Ponsel

Access.

36

< Index >

At your service

At Bank Niaga good service has been our very reason for

existing, but service is only good when standards are

continuously raised and regularly re-examined. It was

therefore with some pride that we maintained our position

as First in Service Quality as awarded by Marketing Research

Indonesia (MRI). We were also delighted to receive the

Visa Electron Outstanding Performance Award for having

the highest average transaction amount, an indication in

our view that good service remains vital in cultivating greater

levels of business from customers. Properti Indonesia

magazine recognised us as the most innovative bank for

housing loan products.

Siap melayani Anda

Di Bank Niaga layanan yang baik merupakan alasan utama

kami untuk tetap eksis, namun layanan yang baik akan dapat

tetap dipertahankan bila standar senantiasa ditingkatkan dan

dievaluasi secara teratur. Oleh sebab itu kami dengan bangga

berhasil mempertahankan posisi pertama dalam Kualitas

Layanan sebagaimana diberikan oleh Marketing Research

Indonesia (MRI). Kami juga dengan gembira menerima

penghargaan Visa Electron Outstanding Performance Award

atas jumlah transaksi rata-rata tertinggi, merupakan suatu

indikasi bahwa bagi kami layanan yang baik itu tetap penting

untuk meningkatkan bisnis yang diperoleh dari nasabah.

Majalah Properti Indonesia memberikan penghargaan sebagai

bank yang paling inovatif dalam mengembangkan produk-

produk kredit rumah.

37

< Index >

Pertumbuhan pinjaman yang mantap

Terdapat sejumlah produk pinjaman yang berhasil diluncurkan

kembali di tahun ini. Salah satunya adalah Niaga Kredit

Rumah, suatu fasilitas pinjaman rumah dan merupakan yang

pertama menawarkan tingkat suku bunga tetap selama 20

tahun. Niaga Kredit Mobil telah diperkenalkan di bulan Maret

untuk para pembeli mobil dengan persyaratan yang kompetitif

termasuk rencana pembayaran kembali yang fleksibel.

Keistimewaan kartu kredit Bank Niaga telah ditingkatkan dan

jumlah pemegang kartu kredit meningkat lebih dari 50 persen

di tahun ini. Total pertumbuhan pinjaman perorangan

melampaui target dan menunjukkan adanya peningkatan

kontribusi terhadap total penyaluran pinjaman Bank sebesar

21 persen dibandingkan dengan 19 persen di tahun lalu. Di

saat yang sama kami berhasil mempertahankan kualitas

pinjaman mengingat non-performing pinjaman perorangan

sebenarnya lebih rendah yaitu 0,85 persen dari total pinjaman

dibandingkan dengan 0,9 persen di tahun 2002.

Aliansi strategis

Untuk memperluaskan dan memperdalam hubungan dengan

para nasabah, kami terus membangun aliansi strategis

dengan para spesialis di pelbagai bidang termasuk Daimler

Chrysler untuk pembiayaan mobil, merupakan bagian dari

rencana yang sudah ada untuk melakukan aliansi dengan

distributor dan pabrikan merek mobil lainnya. Kami

menawarkan nasabah private banking suatu gabungan

layanan wealth management dan produk perlindungan

kesehatan GoldenlinQ dengan PT Asuransi Jiwa Sequis

Life. Kami bekerjasama dengan PT Asuransi Jiwa Asih

Great Eastern menerbitkan suatu co-branded Mastercard,

menandatangani suatu kerjasama dengan Citibank dan AIG

Lippo guna memanfaatkan jaringan elektronik terpadu agar

nasabah dapat membayar

premi asuransi mereka

dengan lebih mudah. Kami

menjalin kerjasama dengan

ERA Indonesia, sebuah agen

propert i dan sejumlah

pengembang kawasan

hunian yang besar untuk

menyediakan aspek yang

paling utama dari keamanan

f inansial bagi sebuah

keluarga, yaitu sebuah

rumah baru.

Strong credit growth

There were a number of successful credit products re-

launched during the year. These included Niaga Kredit

Rumah, a house loan facility and the first to offer a 20 year

term that was soon being copied. Niaga Kredit Mobil was

introduced in March for car buyers with competitive terms

which included a flexible repayment plan. The features of

Bank Niaga’s credit card were improved and the active

cardholder base expanded by over 50 per cent during the

year. Total consumer credit growth was above target and

represents an increased contribution to the bank’s total

lending of 21 per cent compared to 19 per cent last year

but with no decline in quality as the level of non-performing

consumer loans was actually lower at 0.85 per cent of total

loans versus 0.9 per cent in 2002.

Strategic alliances

To broaden and deepen our relationship with customers we

continued to build strategic alliances with specialists in a

number of fields including Daimler Chrysler for car finance,

adding to our existing plans with other leading auto brand

manufacturers and distributors. We offered private banking

customers a combined wealth management and healthcare

product GoldenlinQ with PT Asuransi Jiwa Sequis Life. In

cooperation with PT Asuransi Jiwa Asih Great Eastern we

issued a co-branded Mastercard. We signed an agreement

with Citibank and AIG Lippo to leverage our combined

electronic networks to make it easier for customers to pay

their insurance premiums. And we worked with ERA

Indonesia, a property agent and a number of large housing

developers to provide the most important aspect of financial

security for any family, a new home.

38

< Index >

Perbankan BisnisBusiness Banking

Kinerja yang baik dengan potensi lebih besar lagi

Segmen usaha kecil dan menengah merupakan peluang

yang besar bagi Bank Niaga, dan kami melakukan

pendekatan yang berbeda antara segmen usaha kecil dan

segmen usaha menengah dengan menyesuaikan produk,

layanan dan jenis jaringan/cabang untuk masing-masing

segmen.

Sejalan dengan prakarsa Bank secara menyeluruh untuk

fokus dalam berhubungan dengan nasabah dan dalam

menentukan target pasar dengan jelas, di tahun 2003 kami

berhasil mencapai pertumbuhan yang signifikan dan stabil

sebesar 36 persen dari total kredit, yang juga memberikan

kontribusi pada pendanaan. Proporsi dana murah pihak

ketiga berhasil ditingkatkan oleh tim perbankan bisnis

dari 27 persen menjadi 37 persen, terutama berasal dari

giro. Bisnis trade finance tumbuh sebesar 51 persen.

Strategi pelayanan usaha kecil

Besarnya pasar usaha kecil dan menengah (UKM)

merupakan tantangan terbesar. Kami telah memperluas

jaringan dan berencana untuk melakukan investasi besar

di tahun 2004 agar dapat semakin dekat dengan nasabah

pada segmen ini. Turun ke lapangan dan memahami

permasalahan setempat merupakan kunci keberhasilan

yang sangat penting.

Kami membagi kategori UKM ke dalam kategori kredit

usaha mikro dan kecil dan menilai setiap kredit berdasarkan

jumlah sales nasabah, total pinjaman masing-masing

nasabah, dan kriteria lain yang sesuai dengan peraturan

Bank Indonesia (sebagai contoh Rp 50 juta untuk usaha

mikro, Rp 500 juta untuk kredit usaha kecil). Pinjaman ini

diberikan melalui mitra kerja seperti lembaga Pemerintah

dan koperasi, bank perkreditan rakyat, perusahaan multi-finance dan korporasi besar. Melalui merekalah kami

memberikan pinjaman kepada end user seperti petani atau

peternak, pedagang kecil atau usaha lokal. Pada bulan Mei

2003, bersama dengan sebuah BPR di Cipanas kami

menyalurkan total kredit mikro sebesar Rp 15 miliar, dimana

masing-masing pedagang eceran di Cianjur, Jawa Barat,

menerima Rp 50 juta. Pada bulan September 2003, kami

membantu 1.000 petani di Riau dengan total pembiayaan

sebesar Rp 29 miliar untuk mengembangkan perkebunan

Good results, but even greater potential

The small and medium business segment is a vast

opportunity for Bank Niaga and our approach has been to

differentiate the small business segment from the middle

commercial market and organize ourselves to tailor our

product, presence and service accordingly.

In line with the Bank-wide initiative to focus on relationships

and clearly defined target markets, we were able to achieve

sound and balanced growth in 2003 of 36 per cent in terms

of total credits as well as contributing to deposits raised.

The proportion of low cost third party deposits raised by the

business banking team increased from 27 per cent to 37

per cent, mainly in the form of current accounts. Our trade

finance business grew by 51 per cent.

Strategies for serving the small business

The sheer size of the small and medium enterprise (SME)

market is our greatest challenge. We have broadened our

representation and plan to invest considerably in the year

ahead to bring us closer to customers in this segment. Being

on the ground and in touch with local issues is a critical

success factor.

We divide the SME category into micro and small business

credits and assess each credit using customer sales turnover,

total exposure for each customer and criteria in line with

Central Bank regulations (for example Rp 50 million for

micro credits, Rp 500 million for small enterprise credits).

Credit is provided through business partners. These partners

include Government institutions and cooperatives, rural

banks, multi-finance companies and large corporations. We

work through them to give financing to end users such

farmers or livestock breeders, small traders or local

businesses. In May 2003, through a rural bank (BPR) in

Cipanas, West Java we distributed Rp 15 billion in micro

credits of around Rp 50 million each to market retailers in

Cianjur. In September 2003, we helped 1,000 farmers in

Riau with finance totalling Rp 29 billion to develop palm oil

plantations. CPO (crude palm oil) prices are at historic highs

and working capital loans help these farmers to maintain

their crop yields from year to year.

Daniel James Rompas, Director

39

< Index >

kelapa sawit. Dalam sejarahnya CPO (minyak kelapa sawit)

memiliki harga yang tinggi dan kredit modal kerja ini

dimaksudkan untuk membantu para petani tersebut

mempertahankan hasil panen mereka dari tahun ke tahun.

Selain itu kami juga menyalurkan pembiayaan bagi nasabah

UKM di pelbagai sektor antara lain agrobisnis, pertanian,

lembaga keuangan dan industri kecil untuk sektor manufaktur

dan perdagangan. UKM memberikan kemajuan cukup

berarti dalam rangka mencapai target pada Visi 2007.

Kami juga memberikan pinjaman bagi segmen ritel

menengah bawah (hingga sebesar Rp 5 miliar) dan

menengah atas. Untuk segmen ritel menengah bawah kami

fokuskan pada pusat-pusat perbelanjaan yang menghasilkan

bisnis baru maupun bisnis yang diperkenalkan oleh nasabah

yang sudah kami kenal jalur distribusinya. Yang dapat

dimasukkan ke dalam kategori menengah atas adalah

nasabah dengan aktiva atau penjualan hingga Rp 500 miliar

dalam sektor industri yang kami kuasai seperti farmasi,

o tomot i f , mebel , kemasan dan agro-ekspor.

Fokus transaksi

Menjalankan suatu bisnis kecil membutuhkan usaha yang

keras, karena itulah tim Perbankan Bisnis kami senantiasa

membantu mempermudah seluruh aktivitas pengusaha

kecil. Kami meluncurkan Niaga Kredit Ritel, suatu kredit

yang diproses lebih cepat untuk meningkatkan respon kami

terhadap nasabah ritel menengah. Apapun program atau

kategori nasabah, kami memiliki pendekatan yang

komprehensif kepada masing-masing nasabah yang kami

sebut solusi layanan menyeluruh, meliputi berbagai produk

seperti PC Banking yang menggunakan jalur khusus

komputer, jasa pengambilan uang tunai (pick up service),

pembayaran rekening dan perhitungan pajak serta konsultasi

keuangan lainnya.

Melalui program pertemuan khusus dengan nasabah

(Customer Gathering), kami dapat melakukan diskusi dengan

nasabah secara langsung dan memperoleh masukan

mengenai pendekatan dan jenis layanan yang diperlukan

nasabah. Dengan layanan yang semakin baik untuk

nasabah, kami dapat meningkatkan jumlah dana murah

yang sangat bermanfaat untuk komposisi pendanaan Bank

Niaga.

Under this programme approach we have financed SME

customers in several economic sectors, such as agricultural

plantations, farming, financial institutions and small industries

related to manufacturing and trading. SME is making good

progress toward our targets for Vision 2007.

We also operate credit programmes for the medium retail

segment (up to Rp 5 billion) and medium high end segment.

The former is concentrated in retail commercial centres

generating both new and referral business from existing

customers where we know and understand the supply and

distribution chain. The latter is defined as customers with

assets or sales up to Rp 500 billion within a range of industrial

sectors such as pharmaceutical, automotive, furniture,

packaging and agro-exports, sectors in which we have

experience and knowledge.

Transaction focused

Running a small business requires considerable effort, even

at the best of times, which is why our business banking

teams are constantly looking at ways to make life for the

small entrepreneur as easy as possible. We launched a

speedier credit processing system, Niaga Retail Credit to

improve our response time for medium retail customers.

Whatever the programme or category, our approach to each

customer is comprehensive; we call it a total solution service

which encompasses products such as PC Banking using a

dedicated line, cash pick up services, payment of bills and

tax assessment and financial advice.

Customer gatherings help promote discussion and better

understanding of how we can customise our approach and

as our service capabilities grow, the low cost deposits grow

also, contributing positively to the bank’s funding mix.

Our geographical spread

Our efforts so far have been to concentrate on the major

centres of commerce, in the islands of Java, Bali and

Sumatera which combined account for 65-70 per cent of

the population. Looking beyond this main axis using our

branch representation and visits to the other islands we are

able to capture suitable opportunities as they occur.

During the year we opened another SME business centre

at Sidoarjo, south of Surabaya and signed a cooperation

agreement with the local government to develop SME

40

< Index >

Jaringan yang tersebar luas

Usaha kami sejauh ini terpusatkan di pusat-pusat

perdagangan di sekitar pulau Jawa, Bali dan Sumatera

yang berpenduduk 65-70 persen dari keseluruhan penduduk

Indonesia. Namun demikian juga melayani wilayah-wilayah

lainnya.

Tahun ini kami membuka lagi tambahan UKM Center di

Sidoarjo (selatan Surabaya) dan menandatangani suatu

kerjasama dengan Pemerintah setempat untuk

mengembangkan UKM di kawasan tersebut. UKM Center

lainnya terdapat di Lampung, Jakarta dan Bandung. Kami

juga merencanakan pengembangan di Yogyakarta, Bali dan

Makasar. Layanan perbankan bisnis meliputi lima area

(yaitu Sumatera, Jawa Barat, Jakarta, Jawa Tengah dan

Jawa Timur), serta dua area untuk UKM yaitu Indonesia

Barat dan Indonesia Timur.

Perbankan bisnis adalah pendidikan

Di samping aktivitas rutin sehari-hari dalam berhubungan

dengan nasabah, account officers mengikuti serangkaian

seminar dan pendidikan yang dirancang khusus untuk

mengembangkan wawasan dan pengetahuan mereka, yaitu

pada bulan Maret, September dan Desember yang

mencakup materi seputar UKM, skema pembiayaan secara

umum dan warehouse financing.

business in the district. Our other centres are in Lampung,

Jakarta and Bandung, with further centres planned for

Yogyakarta, Bali and Makassar. Our service footprint covers

five business banking areas (Sumatera, West Java, Jakarta,

Central Java, and East Java) and two SME banking areas,

(West Indonesia and East Indonesia).

Business Banking is Education

Aside from the day to day contact with our customers, we

managed a series of dedicated education workshops and

we invest in training for our account officers. Workshops

were held in March, September and December covering

SME support, general financing schemes and warehouse

financing.

41

< Index >

Jaringan Bank NiagaA growing network

Business BankingSumateraArea coversMedan, Pekanbaru &Batam

Business BankingJawa Tengah/Central JavaArea coversSemarang, Kudus,Magelang, Yogyakarta,& Solo

Business BankingJakartaArea coversJabotabek, Cilegon &Bandar Lampung

Business BankingJawa Barat/West JavaArea coversBandung & Cirebon

Business BankingJawa Timur/East JavaArea coversSurabaya, Malang,Gresik, Denpasar,Makasar, Balikpapan,Manado, Papua Barat(Timika/Kuala Kencana)

Jawa Barat / West Java21 KC5 Kas Mobil2 Payment Point

ATM Representation

Yogyakarta5 KC1 Kas Mobil5 Payment Point

ATM RepresentationSumatera Utara/North Sumatera6 KC1 Kas Mobil

ATM Representation

Riau5 KC1 Kas Mobil

ATM Representation

Lampung UKM/SME

Sidoarjo UKM/SME

Jawa Timur/East Java29 KC4 Kas Mobil2 Payment Point

ATM Representation

Jawa Tengah / Central Java12 KC4 Kas Mobil1 Payment Point

ATM Representation

Lampung1 KC1 Kas Mobil

ATM Representation

Banten7 KC

ATM Representation

Jakarta41 KC5 Kas Mobil4 Payment Point

ATM Representation

42

Bandung UKM/SME

< Index >

Bali5 KC1 Kas Mobil

ATM Representation

Kalimantan Timur/East Kalimantan1 KC1 Kas Mobil

ATM Representation

Sulawesi Selatan/South Sulawesi2 KC1 Payment Point

ATM Representation

Sulawesi Utara/North Sulawesi1 KC1 Kas Mobil

ATM Representation

Papua Tengah/Central Papua5 KC

ATM Representation

KC (Kantor Cabang) - Branch : 141Kas Mobil - Mobile Unit : 25Payment Point : 15ATM : 223

43

< Index >

“The sheer size of the SME Market is our greatest challenge. Being on the ground andin touch with local issues is a critical success factor”

Bank Niaga berarti BisnisBank Niaga means Business

Bersama BPR, Bank Niaga mendistribusikan kredit

mikro sebesar Rp 15 miliar atau Rp 50 juta untuk

masing-masing nasabah di Cianjur, Jawa Barat.

With a rural bank (BPR), Bank Niaga distributed Rp 15

billion in micro credits of Rp 50 million each in Cianjur,

West Java.

Kredit UKM memberikan kontribusi yang terus meningkat

terhadap total portofolio kredit Bank Niaga di tahun 2003.

The contribution of SME Loans to the Bank’s total portfolio

increased in 2003.

“Besarnya pasar Usaha Kecil dan Menengah merupakan tantanganterbesar. Turun ke lapangan dan memahami permasalahan setempatmerupakan kunci keberhasilan yang sangat penting”

< Index >

“Terbang bersama kami”

“Come fly with me”

Bank Niaga dan RPX Group telah membina

hubungan perbankan selama 15 tahun. Bank

Niaga turut membantu pembiayaan

pengembangan usaha RPX melalui masa

krisis keuangan di tahun 1997-1998 dan masa

berikutnya. Hubungan dengan RPX

didasarkan atas kepercayaan dan layanan

yang baik, juga hubungan yang akan

mengantar RPX menjadi perusahaan regionaldi bidang angkutan udara dan logistik.

Bank Niaga and RPX Group’s banking relationship goes

back 15 years. Bank Niaga has helped finance the company’s

business expansion through the financial crisis in 1997-

1998 and beyond. It is a relationship based on service and

trust. And a relationship that is literally taking off as RPX

seeks to become a regional player in the growing airfreight

and logistics business.

Bapak Harsha E. JoesoefPresiden Direktur RPX Group

45

“Membantu pertumbuhan gerai ritel, kami meluncurkan Niaga KreditRitel, suatu sistem pemrosesan kredit yang lebih cepat”

“Helping retail outlets grow, we launched a speedy credit processing system, NiagaRetail Credit”

< Index >

Perbankan KorporasiCorporate Banking

The bank’s activities in the corporate sector encompass

corporate lending, trade finance, cash management, money

market and foreign exchange services for selected corporate

and institutional customers. Our strategy going forward is

to expand the bank’s fee earning base by working closely

with PT CIMB Niaga Securities in assisting companies to

make effective use of commercial lending and capital markets

(equity and debt).

Corporate Lending

Business was up by almost one third of the previous year

with activities centered around working capital loans, term

loans, trade finance and cash management services.

Treasury

The news of the Bank’s strategic partnership with CAHB

was received very positively in the local foreign exchange

and money markets. There was little activity in derivatives

but the practice of utilizing options as a means to enhance

yields on low interest rate deposits grew. A stable rupiah

served to dissuade many corporate customers from using

forwards. Interest rates are expected to fall still further in

2004 before firming during the second half of the year. As

a result of the bullish bond market, Treasury benefited from

a significant increase in fee income in addition to earnings

from foreign exchange transactions.

Aktivitas perbankan korporasi Bank Niaga mencakup

pinjaman korporasi, trade finance, cash management,money market dan layanan foreign exchange untuk nasabah

perusahaan. Di lain pihak di masa mendatang melalui

kerjasama dengan PT CIMB Niaga Securities, kami memiliki

strategi untuk meningkatkan pendapatan komisi dari

pinjaman dan kegiatan pasar modal (saham dan obligasi).

Pinjaman korporasi

Pinjaman korporasi meningkat hampir sepertiga

dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang diperoleh

dari penyaluran pinjaman modal kerja, pinjaman investasi

(jangka panjang), trade finance dan layanan cashmanagement.

Treasury

Pasar uang dan valuta asing di dalam negeri memberikan

reaksi yang positif terhadap kerjasama strategis Bank Niaga

dengan CAHB. Aktivitas derivatif tidak banyak, namun

demikian terdapat peningkatan terhadap penggunaan optionuntuk meningkatkan pendapatan dari bunga deposito yang

rendah. Stabilnya nilai tukar Rupiah membuat banyak

perusahaan tidak menggunakan transaksi forwards. Di lain

pihak suku bunga di tahun 2004 diperkirakan akan tetap

turun, untuk selanjutnya bertahan di semester kedua 2004.

Sebagai dampak maraknya pasar obligasi, Treasurymemperoleh keuntungan dari peningkatan yang signifikan

pada pendapatan komisi sebagai tambahan terhadap

pendapatan yang diperoleh dari transaksi valuta asing.

V. Catherinawati Hadiman, Director

“Pinjaman korporasi meningkat hampir sepertiga dibandingkan dengantahun sebelumnya...”

46

< Index >

Trade Finance

Trade Finance volumes (including the business generated

by Business Banking) were up 36 per cent to US$ 634

million contributing to the bank’s fee income with particularly

strong growth in export financing during the year. Other

positive developments included the launch, witnessed by

the Minister of Trade and Industry, of a new warehousing

finance product in April 2003 in Makassar. The bank’s bill

processing system was accredited under ISO 9001 and an

award was received from Standard Chartered Bank for “Best

Trade Finance Bank in South East Asia”.

Investment Services Group

Contributing to the bank’s total fee income from custodial

and trust services business, the Investment Services Group

had a very positive year with fees up almost 50 per cent

over 2002. Custodial Service Division succeeded in upgrading

its operations to ISO 9001 and recently was awarded by

Surabaya Stock Exchange as the most active custodian

bank in bond transactions. For the year ahead efforts will

be concentrated on closer cooperation with PT CIMB Niaga

Securities to develop corporate trust business, in underwriting

issues as well as developing new business in custodial

services for PT CIMB Niaga Securities customers.

Financial Institutions & Product Group

The group has successfully improved its cash management

and remittance service. Several new cash management

alliances were made with other financial institutions, namely

ABN Amro, Bank UFJ Indonesia, Bank of China, Bank of

America and AIG Lippo. The group has also developed an

electronic banking service tailored for financial institutions

called EFFICient. Together with Bumiputra-Commerce Bank,

the group launched CashLaju, a remittance service for

Indonesian workers in Malaysia to send their money home.

Trade Finance

Volume trade finance (termasuk transaksi yang dihasilkan

oleh Business Banking) meningkat 36 persen menjadi

US$ 634 juta, memberikan kontribusi pada pendapatan

komisi Bank di tahun 2003 terutama dari pembiayaan ekspor.

Perkembangan positif lainnya untuk trade finance adalah

produk baru warehouse financing yang peluncurannya

disaksikan oleh Menteri Perindustrian dan Perdagangan di

Makasar pada April 2003, sertifikasi ISO 9001 untuk proses

ekspor impor dan penghargaan dari Bank Standard

Chartered sebagai “Bank dengan Trade Finance terbaik di

Asia Tenggara”.

Investment Services Group

Investment Services Group memberikan kontribusi pendapatan

komisi yang signifikan yaitu meningkat hampir 50 persen

dibanding tahun 2002 yang diperoleh dari transaksi jasa

kustodian dan wali amanat. Custodial Service Division juga

berhasil meningkatkan mutu operasionalnya dengan ISO 9001

dan baru saja memperoleh penghargaan dari Surabaya Stock

Exchange sebagai bank kustodian yang paling aktif dalam

transaksi obligasi. Di tahun mendatang melalui kerjasama

dengan PT CIMB Niaga Securities, akan ditingkatkan transaksi

wali amanat, underwriting dan aktivitas lainnya di bidang jasa

kustodial untuk nasabah PT CIMB Niaga Securities.

Financial Institutions & Product Group

Grup ini berhasil meningkatkan jasa cash management dan

jasa pengiriman uang. Beberapa kerjasama cashmanagement telah dijalin dengan lembaga-lembaga

keuangan lainnya, yakni ABN Amro, Bank UFJ Indonesia,

Bank of China, Bank of America dan AIG Lippo. Selain itu

juga dikembangkan suatu jasa electronic banking khusus

untuk lembaga-lembaga keuangan yang dinamakan

EFFICient. Bekerjasama dengan Bumiputra-Commerce

Bank, juga telah meluncurkan CashLaju, suatu jasa

remittance bagi para Tenaga Kerja Indonesia di Malaysia

untuk mengirimkan uang ke Tanah Air.

“Business was up by almost one third of the previous year...”

47

< Index >

All our customers are important, and whenthey celebrate, we celebrate with them

Part of our strategy at corporate banking is to remain focused

on niches and segments that we know and understand. In

2003 we were delighted to celebrate the success of a

longstanding customer, Mr. Djoenaedi Joesoef, named

“Entrepreneur of the Year” by an independent panel of judges

led by Mr. Kuntoro Mangkusubroto and sponsored by

international accounting firm, Ernst and Young.

Our congratulations go to Mr. Djoenaedi Joesoef and

everyone at his company, PT KONIMEX KARYA UTAMA.

Nearly 30 years ago Bank Niaga was pleased to assist Mr.

Joesoef with finance to establish his Jakarta office. That

was the beginning of a relationship that continues to this

very day. When he started his business he had 70 employees.

Today the number of his employees is 4,000 producing 400

products, 100 trademarks and a brand that is a household

word across Indonesia. It has been a long journey and we

are proud to be a part of it.

We asked Mr. Djoenaedi what made him such a steady

customer?

“The answer is simple,” he says, “The systems and attitudes

at Bank Niaga have stood firm. Managers change, but the

level of service and commitment has always been there,

year after year and that is extremely rare in any service

business. I hope it never changes!”

“Sistem dan sikap di Bank Niaga yang kokoh.

Meskipun susunan Manajemen mengalami

perubahan, namun tingkat layanan dan komitmen

yang diberikan tetap konsisten dari tahun ke

tahun dan ini sangat jarang ditemukan pada

bisnis layanan. Saya berharap ini tidak akan

pernah berubah!” - Bapak Djoenaedi Joesoef,

Chairman of the Board PT Konimex Karya Utama.

“The systems and attitudes at Bank Niaga have

stood firm. Managers change, but the level of service and commitment has always been

there, year after year and that is extremely rare in any service business. I hope it never

changes!” - Mr. Djoenaedi Joesoef, Chairman of the Board PT Konimex Karya Utama.

Semua nasabah adalah penting, dan kamiturut bangga atas keberhasilan mereka

Strategi perbankan korporasi tetap difokuskan hanya pada

pasar, segmen dan bisnis yang telah kami ketahui dan

pahami. Di tahun 2003 kami dengan gembira merayakan

keberhasilan seorang nasabah lama kami, Bapak Djoenaedi

Joesoef, yang dinobatkan sebagai “Entrepreneur of theYear” oleh dewan juri independen yang diketuai oleh Bapak

Kuntoro Mangkusubroto dan disponsori oleh kantor akuntan

publik internasional Ernst and Young.

Untuk itu kami mengucapkan selamat kepada Bapak

Djoenaedi Joesoef dan seluruh karyawan PT KONIMEX

KARYA UTAMA (Konimex) atas penghargaan yang diterima.

Hampir tiga puluh tahun yang lalu Bank Niaga memberikan

bantuan pembiayaan bagi pendirian kantornya di Jakarta

yang merupakan awal dari hubungan antara Bank Niaga

dengan Konimex hingga sekarang. Bapak Djoenaedi mulai

membangun usahanya dengan 70 orang karyawan dan

kini Konimex mempekerjakan 4.000 orang. Terdapat 400

jenis produk yang dihasilkan dengan lebih dari 100 merek

dagang, yang kini telah menjadi bagian dari

kebutuhan rumah tangga sehari-hari di seluruh Indonesia.

Suatu perjalanan yang cukup panjang yang membuat kami

turut bangga untuk menjadi bagian dari perjalanan

suksesnya.

Kami menanyakan kepada Bapak Djoenaedi apa yang

membuat Beliau menjadi nasabah setia Bank Niaga?

“Jawabannya mudah,” katanya “Sistem dan sikap di Bank

Niaga yang kokoh. Meskipun susunan Manajemen

mengalami perubahan, namun tingkat layanan dan komitmen

yang diberikan tetap konsisten dari tahun ke tahun dan ini

sangat jarang ditemukan pada bisnis layanan. Saya berharap

ini tidak akan pernah berubah!”

< Index >

Andi Mohammad Hatta, Director

Upaya untuk beralih ke perbankan ritel dan konsumerdilakukan di tahun 2003 dengan berusaha meningkatkanakses nasabah ke layanan perbankan elektronik dan jugamendirikan lebih banyak gerai / jaringan cabang.

Nasabah Bank Niaga menginginkan informasi tentangrekening bank mereka dan transaksi yang ada secara akuratdan tepat waktu, dan kini semakin bertambah nasabahyang ingin memperoleh informasi ini dengan segera. TimTI kami menjawab kebutuhan dimaksud denganmenyelesaikan 53 proyek TI di tahun 2003, dimana 94persen dari proyek tersebut dapat diselesaikan dalam 60hari kerja. Beberapa proyek ini meliputi di antaranya NiagaQuick Pay (layanan pembayaran tagihan rutin dan isi ulangpulsa), peningkatan kemampuan transfer melalui SWIFT,peningkatan fungsi pengolahan data dan akses yang lebihmudah melalui ATM.

Agar bisnis berjalan lancar

Pertumbuhan jaringan Bank Niaga di tahun ini yangmeningkat 18 persen hingga mencapai 181 gerai tentunyamembutuhkan adanya sarana pendukung dan pemeliharaanyang berkualitas. Sejalan dengan peningkatan jumlahnasabah kami hingga mencapai 1.300.000 nasabah di akhirtahun 2003, maka kami telah meningkatkan kemampuanlayanan agar para nasabah kami dapat mengakses rekeningmelalui 2.864 ATM (baik ATM Bank Niaga maupun ATMBersama). Electronic Delivery Monitoring Center yang baruditerapkan pada bulan Nopember 2003 dimaksudkan untukmemastikan Bank menjalankan fungsinya secara penuhsiang dan malam hari.

Standar operasional yang tinggi sangat penting bagi BankNiaga, dan sebagai buktinya di bulan Maret 2003 telahditerapkan ISO 9001:2000 untuk Teknologi Sistem Informasi,dan juga diterimanya penghargaan dari IBM Indonesia untukimplementasi dan pengoperasian peralatan eServer iSeries.Di bulan yang sama melalui kerjasama yang erat denganBumiputra-Commerce Bank Berhad, tim TI telah sangatberperan dalam membantu pengembangan dan peluncuranCashLaju yang merupakan layanan pengiriman uang bagipara pekerja Indonesia di Malaysia. Selain itu baru-baru iniBank Niaga menerima dua penghargaan e-business dariWarta Ekonomi, menduduki peringkat kedua untuk kategoriperbankan dan ketiga untuk seluruh industri.

Menyongsong masa depan

Untuk mendukung pertumbuhan usaha Bank Niaga di masamendatang maka di kuartal terakhir tahun 2003 tim TImelakukan reorganisasi dengan mengalihkan sebagianfungsi pendukung untuk perbankan konsumer danperbankan bisnis ke tim Network & Services. Investasi untukhardware dan software di tahun 2004 akan menjadi duakali lipat di samping kami akan melakukan outsourcingdengan mitra strategis untuk beberapa proyekpengembangan. Kami akan memperkuat core applicationsdan kapasitas infrastruktur untuk meningkatkan bisnis.

The shift into individual and retail banking continued handin hand during 2003 with efforts to improve customer accessto the bank using more electronic channels and outlets.

Bank Niaga’s customers want timely and accurateinformation about their bank accounts and the transactionsover these accounts, and increasingly they want to accessthis information instantly. Our IT team has responded bydelivering solid results : 53 different projects were completedover the year with 94 per cent of them delivered within 60working days. A selection of these projects includes, NiagaQuick Pay (a bill payment service), enhancements to thebank’s SWIFT transfer service capability, improved datamining functions and more ATM access.

Business as usual

As the bank’s network grew over the year so too did therequired level of support and maintenance. The branchnetwork grew by 18 per cent to 181 outlets. As our customerbase grew we added to our service capability so that bythe end of the year any of our 1,300,000 customers couldaccess their accounts via 2,864 ATMs, including dedicatedBank Niaga ATMs and ATM Bersama shared units. A newElectronic Delivery Monitoring Centre was implemented inNovember 2003 to ensure the bank was fully functional,day and night in its electronic delivery systems.

High operating standards are essential at Bank Niaga, inMarch an ISO 9001:2000 for Information System Technologywas implemented and the bank was awarded by IBMIndonesia for the best High Availability Implementation onIBM eServer iSeries in Indonesia. In the same monththrough close cooperation with Bumiputra-Commerce BankBerhad the IT team played a key role in facilitating thedevelopment and launch of the CashLaju moneytransmission service for Indonesian workers in Malaysia.The bank recently received further awards from WartaEkonomi magazine for our capability in e-business, comingsecond in the category of banking and third overall for allindustries.

Preparing for the future

As the bank enters its next growth phase and reorganizesboth business and support units, IT must respond. In thelast quarter of 2003 the IT function was reorganized,transferring the support of Consumer and Business Bankingto the Network & Services team. Capital expenditure onhardware and software will double in 2004 and usingstrategic partners we plan to outsource selected newdevelopments, while strengthening our core applicationsand capacity to handle increased levels of business.

Operasi danTeknologi InformasiOperations and Information Technology

49

< Index >

Niaga Ponsel

Yang terbaru dari serangkaian layanan

perbankan elektronik Bank Niaga

adalah Niaga Ponsel Access, suatu

standar baru perbankan yang mobile/bergerak. Setelah mendaftarkan nomor

telepon seluler di ATM manapun,

nasabah dapat memperoleh informasi

saldo, memindahkan dana, membayar

tagihan, mengisi ulang pulsa dan

mendapatkan informasi nilai tukar

valuta asing dan tingkat suku bunga.

Niaga Ponsel

The latest in the family of electronic

banking services Niaga Ponsel sets

new standards in “on-the-move”

banking. After registering their mobile

phone number via any ATM, customers

can obtain balance information, transfer

between accounts, pay bills, re-load

their mobile phones and obtain

exchange and interest rate information.

EDMC

Electronic Delivery Monitoring Centrekami luncurkan pada Nopember 2003

untuk memastikan agar Bank dapat

memonitor dan mengelola layanan

ATM, Phone Banking Call Centre,Internet Banking, Cellular Banking danPC Banking selama 24 jam sehari.

EDMC

Our Electronic Delivery Monitoring

Centre launched in November 2003

ensures the Bank is able to monitor

and manage the performance of ATMs

bankwide, the Phone Banking Call

Centre, Internet Banking, Cellular

Banking and PC Banking services 24

hours a day.

Pengolahan Data dengan SAP

Prakarsa yang dimulai pada tahun 2003

dengan bekerjasama dengan SAP ini

memungkinkan Bank Niaga memiliki

sejumlah sistem manajemen penting

yang dapat meningkatkan kinerja,

kemampuan perencanaan, penetapan

biaya dan penetapan harga / tarif dan

juga memahami para nasabah kami

dengan lebih baik menggunakan teknik

pengolahan data (data mining).

Data Mining with SAP

This initiative began in 2003, in

conjunction with SAP and will give the

bank a number of important

management systems with which to

upgrade performance, planning, costing

and pricing capabilities as well as

understand our customers better using

data mining techniques.

Tim dari TI dan Network & Services mempunyai tanggung jawab untuk mewujudkan slogan “Akses Tanpa Batas”. Dengan

slogan ini maka konsep ‘akses kapan saja, di mana saja’ diwujudkan melalui Dual Data Centre yang dibangun pada tahun

2002 dan ditambah dengan layanan-layanan baru di tahun 2003.

Bank Niaga’s IT and Network & Services Team has the responsibility to make the promise of “Boundless Access” a reality.

At the heart of this ‘access any time, anywhere’ concept is the Dual Data Centre which was set up in 2002 and some

additional service offerings were rolled out in 2003.

Akses tanpa BatasBoundless Access

50

< Index >

JUST - DO - IT

Direktorat Operasi dan Teknologi Informasi Bank Niaga sepenuhnya difokuskanagar unit bisnisnya menjalankan bisnis. Menurut Direktur TI, Andi MohammadHatta, “TI seharusnya tidak tampak namun harus dapat diandalkan sepenuhnya”

Bank Niaga’s Directorate of Operation and Information Technology (DO-IT) is focused totally on letting the bank’s

business units do business “IT should be invisible yet totally reliable” says IT Director, Andi Mohammad Hatta

Call CenterNiaga Access 14041

Internet BankingNiaga Global@ccess

51

< Index >

Apa yang membedakan karyawan Bank Niaga?

Bank Niaga, pencipta lapangan kerja tanpa diskriminasi,

memiliki budaya yang sangat kuat hingga terbangun reputasi

dalam kompetensi dan layanan yang unggul di bidang jasa

keuangan selama bertahun-tahun. Layanan yang baik serta

hubungan yang baik dengan para nasabah diawali dan

diakhiri dengan mutu dan sikap yang baik para frontlinerskami. Lingkungan dan suasana kerja di Bank Niaga adalah

salah satu aspek pendorong dan pemberdayaan. Penilaian

kinerja murni didasarkan atas prestasi sehingga tidak ada

penghalang bagi karyawan yang berprestasi untuk

dipromosikan. Praktek dan kebiasaan sehari-hari membuat

kami mudah untuk melihat kontribusi setiap individu, dan

penghargaan yang diberikan adalah berdasarkan atas

kinerja semata.

Persaingan dalam dunia perbankan semakin kompetitif dari

waktu ke waktu, sehingga dalam hal ini usaha untuk

mempertahankan dan mengembangkan karyawan agar

mereka dapat tetap menjaga reputasi bank secara terus-

menerus sekaligus memelihara kualitas pendapatan adalah

merupakan suatu prioritas. Visi kami adalah menjadi lima

besar bank pada tahun 2007 dan berdasarkan benchmarkkami sendiri di tahun 2003 kami telah menjadi 3 besar dilihat

dari laba yang dihasilkan oleh karyawan dan laba

dibandingkan dengan total biaya staf per karyawan.

Pelatihan memiliki peran yang penting, dan sepanjang tahun

2003 sekitar separuh dari 3.468 staf kami menghadiri

pelatihan intern formal, kursus ekstern dan pelatihan khusus.

Hampir semua karyawan ikut serta berbagi pengetahuan

dan aktivitas mentoring dalam 12 bulan terakhir. Budaya

berbagi pengetahuan telah membedakan Bank Niaga

terutama melalui role model oleh para pengawas, pelatihan,

standar yang tinggi dalam praktek sehari-hari serta sistem

kerja.

Bank Niaga menempatkan integritas pada prioritas tertinggi.

Setiap karyawan diminta untuk menandatangani penyataan

kode etik setiap tahun dan pelanggaran terhadap kode etik

tersebut harus dilaporkan, didiskusikan dan dikaji ulang

oleh Komite Personalia. Kebijakan Bank tidak memberi

toleransi sekecil apapun terhadap penyimpangan di bidang

etika bisnis dan integritas.

C. Heru Budiargo, Director

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

What makes Bank Niaga people different?

Bank Niaga, an equal opportunities employer, has a very

strong culture, responsible for building a reputation for

excellent service and competence in financial services over

many years. Good service and a sound relationship with

our customers starts and ends with the quality and attitude

of our frontliners. The working environment at Bank Niaga

is one of encouragement and empowerment, a true

meritocracy in which there are no barriers to advancement.

Our practices and routines make it easy to see the

contribution of each individual and rewards are based solely

on performance.

The banking landscape is more competitive than ever and

the retention and development of people who can sustain

the bank’s reputation and at the same time maintain a quality

earnings base will make the difference. Our vision is to be

a top 5 bank by 2007 and from our own benchmarking in

2003 we are already top 3 in terms of profit generated by

employee and profit to total staff costs per employee.

Training plays a big role and during the year about half of

our 3,468 staff attended formal internal training, external

courses and special events. Almost everyone participated

in some form of knowledge sharing and mentoring activities

in the last 12 months including the use of supervisors as

role models, through direct coaching and in the high standards

of day to day practices and working systems. It is the culture

of sharing of knowledge that differentiates Bank Niaga

Integrity is given the highest priority. Every employee is

requested to sign a Code of Conduct statement and breaches

of the code are reported, discussed and reviewed by the

Personnel Committee. The bank’s policy calls for zero

tolerance of any deviation from ethical business practice

and integrity.

Hiring for an expansion

The priority in human resources development during 2003

was very much on future planning. To fulfill our Vision 2007

we estimate the manpower of the bank will have to double

in size and our challenge is to hit this target, maintain and

improve productivity and build on the professional service

standards for which Bank Niaga is already well known.

52

< Index >

Merekrut untuk memenuhi kebutuhan ekspansi

Prioritas pengembangan sumber daya manusia untuk tahun

2003 adalah perencanaan untuk masa depan. Untuk

mencapai Visi 2007 kami memperkirakan Bank Niaga perlu

menggandakan jumlah tenaga kerjanya dan tantangan kami

adalah mencapai target ini, mempertahankan dan

meningkatkan produktivitas dan standar layanan yang

profesional yang telah terkenal dimiliki oleh Bank Niaga. Di

sepanjang tahun ini Bank Niaga telah menyelesaikan

rencana jangka panjangnya meliputi peralatan, metodologi,

manual dan sistem yang diperlukan untuk menambahkan

sekitar 3.000 karyawan baru sejak tahun 2003 sampai

dengan tahun 2007. Jumlah karyawan kami meningkat

sekitar 600 orang di tahun 2003. Penambahan ini termasuk

juga rekrutmen untuk karyawan non manajerial dengan

status pra headcount.

Memperluas peran SDM di seluruh jajaran Bank

Di tahun ini telah terjadi perubahan besar dalam perekrutan,

pelatihan dan pengembangan karier. Di masa depan,

manajemen unit lini dan bisnis diminta untuk mengemban

suatu peran yang aktif dalam Manajemen SDM, dan proses

pendelegasian ini tidak hanya untuk memastikan suatu

kebijakan perekrutan tenaga kerja lokal yang lebih efektif

di mana saja kami berada, namun juga mendorong para

manajer untuk menyadari pentingnya seleksi karyawan

yang baik sebagai suatu sarana untuk mencapai target

bisnis mereka. SDM sepanjang tahun ini sibuk menyiapkan

HRIS (Sistem Informasi Sumber Daya Manusia) untuk

diluncurkan di tahun 2004, mempersiapkan semua manajer

dengan informasi SDM secara online dan peralatan yang

membantu mereka untuk memperoleh dan mengelola orang-

orang terbaik di bidangnya. Manajemen SDM secara

bertahap akan memfokuskan diri sebagai konsultan bagi

unit bisnis Bank Niaga.

SDM dan Organisasi yang lebih ramping

Selama lebih dari 18 bulan yang lalu kami terus menerus

melakukan perampingan organisasi dengan mengurangi

tingkat pelaporan hingga menjadi empat tingkat (dari enam

tingkat sebelumnya). Selain itu, kami juga menerapkan

penilaian kinerja dan sistem insentif yang menyeluruh.

During the year we completed our long range plan agreeing

on the new recruitment tools, methodologies, manuals and

systems required to add 3,000 new staff to Bank Niaga by

2007. Our total manpower increased by around 600 staff

in 2003. This additional included new hires for non officer

employees with pra headcount status.

Broadening the HR role across the bank

It was also a year of progressive change in the way the

bank manages recruitment, training and career development.

Going forward, line and business unit management are

being asked to play an active role in HRM (human resources

management), and this process of devolution not only

ensures a more effective local recruitment policy wherever

we are represented but encourages managers to recognize

the importance of good selection as a means to achieving

their business targets. HRM was busy during the year

preparing an HRIS (Human Resources Information System)

to be launched during 2004, providing all managers with

online HR information and tools to assist them to obtain and

manage the best people for the job. HRM will increasingly

focus as a consultant to the business units of the bank.

HR and a flatter organization

Over the past 18 months we have steadily flattened the

organization by stripping out reporting levels to just four

(previously six levels) while implementing a comprehensive

performance appraisal and incentive system. In 2003 we

launched a new structure for the bank as an organization

to separate the business development function from the key

operational support functions.

Employee stock ownership

The Employee Stock Option Programme (ESOP) was

approved by shareholders in December 2003 giving

employees the opportunity to buy shares through an increase

in share capital without pre-emptive rights. This will form an

important part of our ongoing efforts to attract, retain and

motivate high quality, career-oriented achievers.

53

< Index >

Di tahun 2003 kami meluncurkan suatu rancangan struktur

organisasi baru dimana Bank Niaga memisahkan fungsi

pengembangan bisnis dari fungsi pendukung operasional

utama.

Kepemilikan Saham oleh Karyawan

Employee Stock Option Programme (ESOP) telah disetujui

oleh para pemegang saham di bulan Desember 2003,

dimana karyawan mendapatkan kesempatan untuk membeli

saham Bank Niaga melalui penambahan modal tanpa hak

memesan efek terlebih dahulu. Prakarsa ini merupakan

bagian penting dari usaha berkelanjutan kami untuk menarik,

mempertahankan dan memotivasi para karyawan yang

berkuali tas t inggi dan berorientasi pada karir.

Tinjauan ke Depan

Tahun 2004 akan menjadi tahun penting untuk ekspansi

dengan pembukaan dan pengoperasian sejumlah besar

cabang baru. Kami akan merekrut lebih dari dua kali lipat

jumlah karyawan baru di tahun 2003 dengan berbagai

tingkat pengalaman. Kami akan terus berkonsentrasi pada

layanan yang berkualitas, serta kemampuan penjualan.

Penghargaan diberikan kepada karyawan berdasarkan pada

Looking forward

2004 will be a year of significant expansion with a large

number of new branches to open and run. We will recruit

more than double the number of new entrants hired in 2003

at various levels of experience. We will continue to

concentrate on quality service and sales capability. Our

approach to rewarding staff is based on the function of their

job, their productivity and to offer incentives to retaining the

best. Greater emphasis will be given to raise the level of

understanding and adoption of good corporate governance

practices, business ethics and employee discipline as the

bank welcomes a substantial amount of new employees.

The implementation of a complete HR information and

resource planning system in 2004 will be a further valuable

tool in a phase of aggressive recruitment.

HR faces two big challenges; first, to continue to spread the

message both internally and externally that Bank Niaga is

steadily shifting its business focus toward the retail market.

Second, as we hire large numbers of new people for the

expansion, our efforts to preserve the core values and culture

of the bank are key to sustaining quality earnings growth

and preserving our reputation.

“....kami berusaha untuk menjaga nilai-nilai dasar dan budayaBank Niaga sebagai kunci pertumbuhan laba yang berkualitassecara terus menerus sekaligus mempertahankan reputasi kami.”

54

< Index >

fungsi pekerjaan, produktivitas mereka dan menawarkan

insentif untuk mempertahankan karyawan yang paling

berprestasi. Penekanan lebih besar akan diberikan untuk

meningkatkan pemahaman dan penerapan praktek tata

kelola perusahaan, etika bisnis dan disiplin karyawan

mengingat Bank Niaga akan menyambut banyak karyawan

baru. Implementasi informasi SDM dan sistem perencanaan

sumber daya manusia secara menyeluruh di tahun 2004

akan menjadi suatu alat yang semakin berharga pada fase

perekrutan yang agresif.

Sumber Daya Manusia menghadapi dua tantangan besar;

pertama, untuk meneruskan dan menyebarluaskan pesan

baik secara internal maupun eksternal bahwa Bank Niaga

secara mantap mengalihkan fokus bisnisnya menuju pasar

ritel. Kedua, sementara kami merekrut banyak karyawan

baru untuk memenuhi kebutuhan ekspansi, maka kami

berusaha untuk menjaga nilai-nilai dasar dan budaya Bank

Niaga sebagai kunci pertumbuhan laba yang berkualitas

secara terus menerus dan mempertahankan reputasi kami.

“.....our efforts to preserve the core values and culture of thebank are key to sustaining quality earnings growth andpreserving our reputation”.

55

< Index >

Layanan yang baik dan hubungan dengan nasabah ditentukan

oleh kualitas dan sikap karyawan Bank Niaga. Bank Niaga

merencanakan penambahan karyawan sejumlah 3.000 orang

sampai dengan tahun 2007.

Good service and customer relationships depend on the

quality and attitude of Niaga people. The Bank plans to add

3,000 new staff by 2007.

“Pelatihan berperan besar di Bank Niaga. Budaya berbagipengetahuan membuat kami berbeda”

“Training plays a big role at Bank Niaga. It is the culture of sharing of knowledgethat make us different”

Karir di Bidang KeuanganCareers in Financial Services

56

< Index >

Sistem Perencanaan Sumber Daya Manusia yang baru

membantu kami mengelola jenjang karir untuk

mempertahankan karyawan yang berprestasi tinggi.

A new Human Resource Department planning system

will help us manage career paths to retain the best.

Hampir seluruh karyawan Bank Niaga berpartisipasi dalam

berbagai pelatihan atau aktivitas mentoring di tahun 2003

Almost everyone at the bank participated in some form

of training or mentoring activities in 2003

“Employee Stock Option Programmeyang telah disetujui di tahun 2003memberikan kesempatan kepadakaryawan untuk berpartisipasi dalampenghargaan yang diberikan atas kerjakeras mereka seiring dengan ekspansiyang dilakukan”

“An employee stock option

programme approved in 2003

gives employees the chance

to participate in the rewards

from their efforts, as the bank

expands”

57

< Index >

Bank Niaga peduli kepada MasyarakatDi tahun 2003 aktivitas Tanggung Jawab Sosial Bank Niaga secara konsisten tetap difokuskan

pada tema “Niaga Peduli Pendidikan”

In 2003 for the Bank’s Corporate Social Responsibility activities were still consistently centred

around a “Niaga Cares about Education” theme.

Beasiswa dan Dukungan kepada Universitas

Donasi berupa beasiswa sejumlah Rp 1 miliar diberikan

dalam rangka peringatan ulang tahun Bank Niaga yang ke

48 pada 26 September 2003. Dukungan finansial ini ditujukan

bagi para mahasiswa yang kurang beruntung untuk

membantu penyelesaian studi mereka, bersamaan dengan

pemberian sumbangan dana langsung untuk melengkapi

fasilitas universitas seperti buku-buku baru untuk

perpustakaan dan penyediaan komputer. Tujuh universitas

yang terpilih yaitu Institut Teknologi Bandung, Universitas

Airlangga - Surabaya, Universitas Hasanuddin - Makassar,

Universitas Gajah Mada - Yogyakarta, Universitas Atmajaya

- Jakarta, Universitas Brawijaya - Malang dan Institut

Teknologi Sepuluh November - Surabaya.

Program Sejuta Buku

Program “Sejuta Buku“ merupakan suatu program

pengumpulan buku bacaan untuk disumbangkan bagi para

siswa dan anak-anak di yayasan sosial, panti asuhan dan

sekolah-sekolah pada komunitas yang kurang beruntung.

Program ini dimulai pada bulan Mei 2003 dengan

pengumpulan donasi buku baru dan bekas melalui jaringan

Bank Niaga di seluruh Indonesia dan pada akhir tahun

terkumpul sebanyak 802.621 buku yang telah dibagikan

kepada panti asuhan dan sekolah yang berhak

mendapatkannya.

Scholarship and University Support

A donation of Rp 1 billion for scholarships was given to

celebrate Bank Niaga’s 48th anniversary on September 26th,

2003. This financial support was directed to students from

under-privileged backgrounds to enable them to complete

their studies, together with some direct grants to improve

university facilities such as new books for libraries and the

provision of computers. Seven universities were selected:

Bandung Institute of Technology, Airlangga University -

Surabaya, Hasanuddin University - Makassar, Gajah Mada

University - Yogyakarta, Atmajaya University - Jakarta,

Brawijaya University - Malang and Tenth November Institute

of Technology - Surabaya.

Million Books Programme

The “Million Books” programme was highly successful in

providing children in social institutions, orphanages and

schools in under-privileged communities with reading

material. Starting in May 2003 the programme gathered

new and used books using the bank’s network across

Indonesia and by year end, 802,621 books had already

been distributed to deserving orphanages and schools.

UNICEF/UNESCO support for ElementaryEducation

Continuing the programme with the Department of National

Education and these two aid agencies, Bank Niaga is

participating from 2002 to 2005 to improve and develop

standards at elementary schools and learning communities

in Cirebon. This initiative is designed to encourage the

school authorities to develop their own resources more

efficiently.

< Index >

Bank Niaga in the Community

Dukungan UNICEF/UNESCO untuk PendidikanDasar

Melanjutkan kerjasama dengan Departemen Pendidikan

Nasional dan dua lembaga bantuan PBB yaitu UNICEF dan

UNESCO, Bank Niaga berpartisipasi dalam program tiga

tahun (dari tahun 2002 hingga tahun 2005) yaitu program

untuk meningkatkan standar pendidikan di sejumlah sekolah

dasar dan kelompok belajar di Kotamadya Cirebon. Prakarsa

ini dirancang untuk mendorong para pendidik sekolah agar

dapat mengembangkan sumber daya mereka sendiri secara

lebih efisien.

Niaga Junior Readers

Berawal di bulan Oktober 2003, Bank Niaga memulai inisiatif

program belajar Bahasa Inggris untuk anak-anak karyawan

Bank Niaga, melalui program mengajar sukarela oleh

karyawan Bank Niaga. Dengan bantuan dan usaha secara

sukarela dari karyawan Bank Niaga, maka program belajar

Bahasa Inggris ini akan berlanjut terus hingga tahun 2004,

guna memperluas wawasan dan pengetahuan anak-anak

karyawan.

Bantuan dan donasi

Bank telah mengeluarkan bantuan dan donasi senilai kurang

lebih Rp 1 miliar untuk berbagai kegiatan amal bagi

masyarakat pada tahun 2003 ini.

Niaga Junior Readers

Starting October 2003, Bank Niaga commenced a self help

initiative for the children of its employees to study English

through a voluntary teaching programme by Bank Niaga

employee. With the help and effort of Bank Niaga volunteers,

this English study programme will continue into 2004, to

broaden the outlook and knowledge of our children.

Aid and donations

In support of a number of good causes in the community

during the year the bank dispersed around Rp 1 billion.

Program Sejuta Buku

The Million Books Programme

59

< Index >

Corporate Governance: why is itso important for banks?

An interview with Ms Gunarni Soeworo, Vice President

Commissioner of Bank Niaga. Ms. Gunarni Soeworo has

championed the good corporate governance cause for many

years. Here is a selection of her views on this often

misunderstood subject.

What is corporate governance and why is it soimportant?

Corporate governance (CG) is an umbrella term covering

practices, attitudes and codes of behaviour which support

responsible and moral management of companies for the

benefit of their shareholders, employees, customers and

the public at large. I read recently that Federal Reserve

Chairman, Alan Greenspan puts it even more simply: “to

promote the allocation of a nation’s savings to its most

productive uses.”

CG is important to banks because banks have been

historically dominant in fast-emerging economies as one

important source of finance alongside equity and bond

markets for companies seeking to grow. The freedom of

bank managers to use depositors’ funds to lend is essential.

Equally of course is the need for checks and controls to

manage the process properly for the protection of depositors,

borrowers and public shareholders. If the public has some

doubts about the way a bank is governed, widespread

withdrawals could easily trigger problems not only for one

bank but possibly lead to a systemic failure.

It took a major economic and corporate crisis to really bring

corporate governance on to the front pages of our

newspapers and our televisions scream. The Asian Financial

crisis, which began in Thailand in 1997, was a catalyst for

change in banking and corporate circles in Indonesia. In the

US, the sharp decline in stock and bond prices after the

collapse of Enron and Worldcom led ultimately to the

Sarbanes-Oxley Act, a series of tough measures to promote

transparency and reliability in corporate reporting (see table

next page). The cost of ignoring the principles of corporate

governance in developing countries has been estimated by

Mengapa tata kelola perusahaansedemikian penting bagi bank?

Sebuah wawancara dengan Ibu Gunarni Soeworo, Wakil

Presiden Komisaris Bank Niaga. Ibu Gunarni Soeworo telah

memelopori tata kelola perusahaan selama bertahun-tahun.

Di bawah ini adalah pandangan Beliau tentang pokok bahasan

tata kelola perusahaan, suatu topik yang masih sering disalah

artikan.

Apakah tata kelola perusahaan itu dan mengapasedemikian penting?

Tata kelola perusahaan adalah acuan pokok dari praktek,

sikap dan perilaku yang mendasari tanggung jawab moral

perusahaan untuk melindungi kepentingan pemegang saham,

karyawan, nasabah serta masyarakat luas. Baru-baru ini saya

membaca bahwa Federal Reserve Chairman, Alan Greenspan

menjabarkannya dengan lebih sederhana lagi :

“mengoptimalkan penggunaan sumber daya suatu bangsa

untuk tujuan yang paling produktif.”

Tata kelola perusahaan menjadi sangat penting bagi Bank

karena peran Bank yang sangat dominan dalam pertumbuhan

ekonomi sebagai suatu sumber pembiayaan, di samping

alternatif sumber dari pasar modal (saham dan obligasi). Bank

perlu memiliki kewenangan dalam menyalurkan dana menjadi

pinjaman namun perlu juga meyakinkan bahwa dilakukan

pemeriksaan dan pengendalian proses pemberian pinjaman

guna melindungi kepentingan penyimpan dana, peminjam dan

pemegang saham. Jika publik telah memiliki keraguan bahwa

suatu bank memiliki tata kelola yang baik maka akan timbul

krisis kepercayaan dan dapat memicu penarikan dana besar-

besaran yang juga dapat terjadi pada bank-bank lainnya.

Krisis ekonomi dan krisis kepercayaan terhadap perusahaan

telah menjadikan tata kelola perusahaan sebagai topik utama

yang menarik untuk dibahas dalam media masa. Krisis

keuangan di Asia yang dimulai di Thailand merupakan

katalisator bagi perubahan perbankan di Indonesia. Sedangkan

di Amerika Serikat, penurunan yang tajam atas harga saham

dan obligasi setelah kasus Enron dan Worldcom telah

mendorong munculnya ketentuan Sarbanes - Oxley yang

mengatur akurasi dan pertanggung jawaban atas keterbukaan

dan laporan perusahaan (lihat tabel di halaman berikut). Biaya

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Gunarni SoeworoVice President Commissioner

60

< Index >

yang timbul akibat mengabaikan prinsip tata kelola

perusahaan di negara berkembang diperkirakan oleh Bank

Dunia sebesar US 1 triliun, di lain pihak kini sedang dilakukan

perhitungan biaya yang timbul untuk di Amerika Serikat dan

Eropa. Dunia tentunya tidak dapat mentolerir timbulnya

kesalahan serupa di kemudian hari.

Ketentuan-ketentuan terkini yang terkait dengantata kelola perusahaan

Basel II

Di tahun 1998, Komite Basel pada Pengawasan Perbankan

memperkenalkan aturan kecukupan modal bagi bank untuk

menerapkan suatu kerangka pengukuran risiko keuangan.

Indonesia diwakili oleh kelompok-kelompok kerja yang ikut

terlibat dalam penyusunan aturan tersebut. Seperangkat

peraturan baru yang disebut BASEL II direncanakan akan

diselenggarakan di 2004 akan menggantikan ketentuan

semula dengan memasukkan perhitungan terhadap risiko

operasional dan risiko keuangan dimana kemudian akan

mensyaratkan adanya jumlah modal minimum yang

dibutuhkan dan tuntutan agar bank lebih terbuka dalam

laporan keuangannya.

Bank Indonesia telah memberikan indikasi agar bank-bank

bersiap diri untuk menerapkan BASEL II.

Standar Akuntansi InternasionalPada Februari 2001 Komisi Eropa mengusulkan agar sejak

tahun 2005, semua laporan keuangan perusahaan yang

tercatat di Uni Eropa harus mengikuti standar akuntansi

internasional (IAS) guna meningkatkan transparansi

akuntansi dan menyediakan laporan yang lebih akurat dan

konsisten. Bank Indonesia telah mengadopsi standar baru

bekerjasama dengan IAI (Ikatan Akuntan Indonesia). Pada

Desember 2003 Bapepam mengeluarkan ketentuan yang

mensyaratkan adanya pernyataan pertanggung jawaban

oleh Direksi saat mempublikasikan laporan keuangan sesuai

dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

Ketentuan Sarbanes-OxleyKetua Komisi Perbankan di Senat Amerika Serikat Paul

Sarbanes dan anggota kongres dari partai Republik Michael

Oxley telah membuat Ketentuan yang kemudian dijadikan

sebagai undang-undang pada bulan Juli 2002 di Amerika

Serikat. Undang-undang ini mengatur prosedur mengenai

akurasi dan keandalan dari keterbukaan / laporan keuangan

perusahaan dan membatasi auditor dari penyediaan jasa

non-auditing. Manajemen puncak harus melakukan verifikasi

laporan keuangan secara pribadi.

Di Indonesia Asosiasi Praktisi Hukum sedang melihat

kemungkinan untuk mengajukan draft perubahan undang-

undang perseroan melalui konsultasi dengan Departemen

Perundang-undangan.

the World Bank at US$ 1 trillion and both the US and Europe

are still counting the financial and job losses of the past two

years of corporate malfeasance. The world just cannot afford

to make mistakes of this magnitude.

Recent corporate governance legislation and newdevelopments in Indonesia

Basel II

In 1998, The Basel Committee on Banking Supervision

introduced capital adequacy rules for banks requiring them

to implement a financial risk measurement framework.

Indonesia was represented in working groups involved. A

new set of regulations called Basel II is planned in 2004 to

replace the original and covers operational risk as well as

financial risk and goes beyond minimum capital requirements

to a supervisory review process and greater disclosure of

banks’ financial status.

Bank Indonesia has already indicated it expects banks to

be ready to implement Basel II

International Accounting StandardsIn February 2001 the European Commission proposed from

2005, all listed EU companies’ accounts should be in

accordance with a set of international accounting standards

(IAS) to improve the transparency of accounting and provide

more accurate and consistent reports. Bank Indonesia has

adopted new standards working with the Indonesian Institute

of Accountants. In December 2003 Bapepam issued a

regulation calling for a signed Directors’ statement of

responsibility for the publishing of the financial statements,

in accordance with generally accepted accounting principles

in Indonesia.

Sarbanes-Oxley ActSenate Banking Committee Chairman, Paul Sarbanes and

Republican congressman Michael Oxley wrote the Act,

which became law in July 2002 in the US. It sets out

procedures regarding the accuracy and reliability of corporate

disclosures, restricts auditors from providing non-audit

services. It requires top executives to verify their accounts

personally.

In Indonesia our Lawyers Association is looking closely at

drafting changes to company law in consultation with the

Ministry of Justice

61

< Index >

Bagaimana pendekatan Bank Niaga terhadap tatakelola perusahaan ?

Alasan utama manajemen Bank Niaga menangani tata

kelola perusahaan dengan sangat serius adalah untuk

menjaga reputasi Bank. Merupakan tugas yang sangat

berat untuk menekankan betapa pent ingnya

mempertahankan reputasi yang baik di pasar keuangan.

Ketentuan-ketentuan mudah untuk diikuti, namun ketentuan

yang ada hanya memandu sebagian kecil dari aktivitas

manajemen sehari-hari. Selebihnya diatur oleh nilai-nilai

pribadi yang dimiliki seseorang yang dikembangkan melalui

budaya kejujuran, keterbukaan, tanggungjawab dan

akuntabilitas. Ini telah berlanjut menjadi budaya Bank Niaga.

Reputasi atas layanan Bank yang tinggi merupakan aspek

utama untuk meraih kepercayaan nasabah selama ini.

Bagaimana tata kelola perusahaan dipraktekkansehari-hari di Bank Niaga ?

Secara formal tentunya hal ini dipaparkan dalam analisa

dan pembahasan di dalam laporan tahunan ini. Tata kelola

perusahaan bukanlah sesuatu yang hanya akan dibahas

terbatas di ruang rapat, namun telah merupakan bagian

dari aktivitas bank sehari-hari. Bank Niaga mempunyai

struktur organisasi yang lebih ramping dibandingkan dengan

bank-bank lainnya, hal ini merupakan suatu usaha untuk

mempercepat komunikasi dan memperoleh pemahaman

yang lebih baik terhadap bisnis dan tantangan yang dihadapi.

Ya, di Bank Niaga terdapat pelatihan formal yang menyeluruh

mengenai setiap jenis manajemen risiko namun juga

senantiasa dilakukan pembahasan atas pentingnya prinsip

transparansi dan perilaku yang etis. Kedua aspek tersebut

ikut berperan dalam pengembangan karier. Tata kelola

perusahaan berpengaruh dalam kebijakan remunerasi,

dalam sistem penghargaan (reward) dan dalam kebijakan

mengenai Tanggung Jawab Sosial perusahaan. Hal-hal di

atas akan tercermin antara lain saat Bank Niaga menjalin

kerjasama dengan mitra strategisnya.

Pengendalian internal dan manajemen risiko Bank Niaga

merupakan bagian penting dalam tata kelola perusahaan,

untuk memastikan risiko yang ada dan dampaknya telah

dikelola secara memadai sebagaimana diharapkan oleh

semua stakeholder. Team Manajemen Risiko juga

bertanggung jawab terhadap pengalokasian modal secara

optimal. Lima Komite Eksekutif dimana masing-masing

komite mengawasi risiko yang berbeda, membantu

What is Bank Niaga’s approach to CG?

Bank Niaga’s management takes corporate governance

very seriously indeed for one key reason; the bank’s

reputation. It is very hard to overstate the importance of

maintaining a good reputation in a market economy. Rules

are easy to follow, but rules guide only a small number of

day-to-day management decisions. The rest are governed

by the personal code of values and judgment that good

managers must have, developed through a culture of fairness,

transparency, responsibility and accountability. That has

been and continues to be Bank Niaga’s culture. The bank’s

strong service reputation has everything to do with the trust

of the customer.

So how is corporate governance demonstrated inpractical terms?

Formally it is covered through detailed analysis and discussion

in the pages of this annual report. Corporate governance is

not something that is restricted to boardroom discussions.

It is part of the culture and is happening throughout the

bank, every day. Bank Niaga has a flatter organisation

structure than many other banks, a deliberate effort on the

part of the management to help speed communication and

obtain better understanding of our business and the

challenges we face. Yes, there is extensive formal training

on every type of risk management but there is also

communication of the important principles of transparency

and ethical behaviour. Both play a part in career development.

CG is influential in our remuneration policy, in our rewards

system and in our Corporate Social Responsibility policy as

we play a role in the community. Increasingly it will be evident

in the way we do business with strategic partners.

Bank Niaga’s approach to internal control and risk

management is a significant part of corporate governance

to protect and sustain the bank on behalf of all stakeholder’s,

The bank’s risk management team carry the responsibility

for adequately managing all risks and the optimum allocation

of capital. Assistance from five executive committees, each

with a specific area of risk to monitor, helps maintain the

qual i ty and effect iveness of decision making.

Bank Niaga’s information technology (IT) systems are a

very important part of good corporate governance, by

providing access to data - the intelligence to enable us to

manage the bank’s financial performance and risk position.

62

< Index >

mempertahankan kualitas dan efektivitas pengambilan

keputusan.

Sistem teknologi informasi (TI) Bank Niaga juga merupakan

bagian yang sangat penting dalam tata kelola perusahaan,

dengan menyediakan akses ke data – suatu kecanggihan

yang memungkinkan kami untuk mengelola kinerja keuangan

sekaligus diimbangi dengan perhitungan risiko. Masih

banyak pekerjaan yang sedang kami laksanakan untuk

meningkatkan penyimpanan dan pengolahan data, proteksi

dan akses guna membantu Bank Niaga mematuhi

persyaratan pengawasan dan pelaporan ke Bank Indonesia.

Sudah pasti bahwa untuk mengelola semua inicukup mahal, sehingga tata kelola perusahaanhanya merupakan biaya dan akan mengurangilaba ?

Itu adalah suatu pertanyaan yang baik tetapi juga merupakan

suatu mitos. Memahami dan mengimplementasikan tata

kelola perusahaan justru dapat meningkatkan nilai dan

kemampuan menghasilkan laba bagi bank. Manajemen

risiko yang baik akan membuat Bank dapat melihat arah

bisnis kedepannya dengan jelas dan menghindari kesulitan-

kesulitan. Memahami manajemen risiko akan membantu

mengembangkan strategi untuk menetapkan harga (pricing)

yang tepat.

Menyangkut biaya, sebagian telah diinvestasikan dalam

bentuk teknologi informasi. Bila Bank merasakan biaya ini

merupakan beban maka perlu dicari alternatif kerjasama

strategis dengan pihak lain. Di Thailand, enam bank terbesar

menguasai sekitar 75 persen dari pasar jasa keuangan.

Di Indonesia kita sudah menyaksikan adanya konsolidasi

penting di sektor perbankan baru-baru ini, termasuk Bank

Niaga, bank asing dan juga bank lokal sedang melakukan

konsolidasi dan sedang terjadi kecenderungan perubahan

kepemilikan secara signifikan. Ini berarti akan terdapat

gagasan baru dan peningkatan layanan bagi nasabah, lebih

banyak pengalaman, keahlian serta secara umum

membaiknya sektor perbankan yang akan bermanfaat bagi

semua pihak hal mana merupakan bagian dari tujuan tata

kelola perusahaan.

Work still goes on to improve data storage, protection and

access to help comply with the supervisory and reporting

requirements of Bank Indonesia as the industry regulator.

Surely the management of all of this is expensiveand so presumably CG is a cost and a drag onprofits?

That is a good question but it is also a myth. A sound grasp

and implementation of CG can raise the value and earning

power of a bank. Good risk management allows the bank

to see its future business direction clearly and avoid problems.

And a good grasp of risk management helps develop a

sound pricing strategy.

As to the costs, a number of them are already in the

investments necessary in information technology. And

increasingly when banks find this a burden, mergers and

cooperation arrangements are an alternative solution. In

nearby Thailand, the six largest banks control about 75 per

cent of the financial services market. In Indonesia we have

seen significant consolidation in the banking sector recently,

Bank Niaga included, as foreign banks as well as local

banks are merging and taking significant equity positions.

This often means new ideas and service improvements for

customers, the injection of more experience and expertise

and a general upgrading of the sector, providing value for

everyone. And more value creation is the best endorsement

of all for corporate governance.

63

< Index >

Dewan Komisaris dan Direksi Bank Niaga memiliki komitmen

untuk memastikan bahwa praktek-praktek tata kelola

perusahaan dilaksanakan sebagai bagian mendasar dari

bentuk tanggung jawab mereka dalam melindungi dan

meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Sejak Nopember 2000 Bank Niaga telah menerbitkan manual

tata kelola perusahaan yang mengatur aspek utama dan

penerapan praktek terbaik tata kelola perusahaan secara

nasional maupun internasional.

Prinsip-prinsip tata kelola perusahaan

Ada empat prinsip utama berkenaan dengan tata kelola

perusahaan, yakni keterbukaan, tanggung jawab,

akuntabilitas dan kesetaraan. Prinsip ini tercermin pada

kegiatan operasional sehari-hari oleh para profesional yang

memiliki komitmen untuk menjalankan operasional Bank

sesuai dengan kepentingan utama Bank dan para pemegang

sahamnya. Informasi mengenai kegiatan operasional dan

hasil yang dicapai oleh Bank disebarkan secara teratur

kepada stakeholders (pihak-pihak yang berkepentingan)

melalui media massa, pertemuan publik dan juga pada

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Tim manajemen

Bank Niaga memegang komitmen untuk memastikan Bank

memenuhi semua peraturan dan hukum yang berlaku.

Dewan Komisaris

Di tahun 2003 Dewan Komisaris Bank Niaga terdiri dari

tujuh orang anggota, yaitu Presiden Komisaris, Wakil

Presiden Komisaris (dengan kapasitas sebagai Komisaris

Independen), dua Komisaris Independen yang lain dan tiga

anggota lainnya. Dewan Komisaris bertindak mewakili

Pemegang Saham bertugas memeriksa dan mengawasi

Direksi dalam peran kolektifnya mengelola Bank sesuai

dengan tujuan dan strategi-strategi bisnis yang telah

ditetapkan. Dewan ini bertugas mengawasi pekerjaan audit

ekternal maupun internal dan memastikan temuan audit

ditindaklanjuti. Komite Audit, Komite Remunerasi serta

Komite Nominasi membantu para Komisaris memastikan

tata kelola perusahaan diterapkan secara terus menerus.

Komisaris Independen

Komisaris Independen didefinisikan sebagai seseorang

Tata Kelola Perusahaandi Bank NiagaCorporate Governance at Bank Niaga

The Board of Commissioners and Board of Directors are

committed to ensuring that Good Corporate Governance

(GCG) practices are implemented as a fundamental part of

discharging their responsibility to protect and enhance

shareholder value.

In November 2000 Bank Niaga published a GCG manual

setting out the key aspects and application of national and

international best practices in governance.

Principles of Good Corporate Governance

There are four core principles relating to GCG in Bank Niaga,

namely transparency, responsibility, accountability and

fairness. These principles are reflected in the day to day

operations and management of Bank Niaga by professionals

committed to operating in the best interests of the bank and

its shareholders. Information about the operations and the

results of the bank is disseminated regularly to stakeholders

using the media, through public meetings and also at the

Annual General Meeting of shareholders. Bank Niaga’s

management team remain committed to ensure the bank is

compliant with all regulations and all prevailing laws.

The Board of Commissioners

The Board of Commissioners of Bank Niaga consisted of

seven members, comprising a President Commissioner, a

Vice President Commissioner (in the capacity of Independent

Commissioner), a further two Independent Commissioners

and three members. The Board of Commissioners acts on

behalf of the shareholders to provide oversight and

supervision of the Board of Directors in their collective role

to manage the bank in line with stated goals and business

strategies. They are charged with supervising external and

internal audit work and to ensure audit findings are followed

up. The Audit Committee and the Remuneration and

Nomination committee assist the Commissioners in ensuring

good corporate governance practice is adhered to at all

times.

Independent Commissioners

Independent Commissioners are defined as persons not

affiliated in any way with the controlling shareholders, with

64

< Index >

yang tidak terafiliasi dalam segala hal dengan pemegang

saham pengendali, tidak memiliki hubungan afiliasi dengan

Direksi atau Dewan Komisaris serta tidak sedang menjabat

sebagai Direktur pada suatu perusahaan yang terkait dengan

Bank. Sesuai dengan peraturan yang berlaku minimum 30

persen dari total anggota Dewan Komisaris harus

independen.

Direksi

Direksi terdiri atas Presiden Direktur, Wakil Presiden Direktur

dan lima Direktur, salah satu Direktur menjabat sebagai

Direktur Kepatuhan yang bertanggung jawab terhadap

implementasi tata kelola perusahaan dan kepatuhan

terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku

mengenai pengawasan bank dan status perusahaan publik.

Direksi bertanggung jawab untuk menciptakan pengawasan

internal yang efektif dan efisien, memonitor dan mengelola

risiko, memelihara iklim yang kondusif bagi peningkatan

produktivitas dan profesionalisme, mengelola sumber daya

manusia dan suksesi serta melaporkan kinerja Bank secara

keseluruhan kepada para pemegang saham pada Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

Direksi dicalonkan dan dipilih oleh RUPST untuk masa

jabatan yang berakhir pada RUPST ketiga sejak tanggal

pengangkatan. Meskipun demikian, para pemegang saham

diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum

masa kerjanya berakhir melalui keputusan RUPST.

Pencalonan Direksi diusulkan oleh Komite Nominasi dan

Remunerasi yang terdiri dari paling sedikit tiga anggota

yang memiliki tanggung jawab sebagai berikut :

• Mengembangkan sistem nominasi bagi Direksi dan

Komisaris

• Melaksanakan pengkajian ulang kinerja Direksi dan

Komisaris

• Menyetujui peran, tanggung-jawab dan deskripsi tugas

secara rinci masing-masing anggota Direksi dan Komisaris

• Merekomendasikan sistem remunerasi yang tepat bagi

Direksi dan Komisaris

• Meyakinkan tersedianya suksesi kepemimpinan

Semua Direktur memiliki akses tidak terbatas, boleh

mempergunakan semua catatan dan informasi Bank Niaga

no affiliated relation with any of the Board of Directors or

Commissioners and not concurrently holding the position of a

Director in a company related in any way with the bank.

According to the law not less than 30 per cent of the total

number of Commissioners shall be independent.

The Board of Directors

The Board of Directors comprises a President Director, a Vice

President Director and five Directors, one of whom serves as

Compliance Director responsible for the implementation of

good corporate governance and compliance with the prevailing

laws and regulations relating to bank supervision and public

company status.

The Board of Directors is responsible for effective and efficient

internal control, for monitoring and managing risks, to maintain

a conducive climate for increased productivity and

professionalism; to manage the bank’s human resources and

report to shareholders at the Annual General Meeting of

Shareholders (AGM) on the overall performance of the bank.

The Board of Directors are nominated and elected by the AGM

for a term that ends from the date of their appointment.

Shareholders may however, remove any Director prior to the

expiration of his or her office through the resolution of an AGM.

Nomination to the Board of Directors is proposed by the

Nomination and Remuneration Committee which consists of

at least three members with an Independent Commissioner as

the head of Committee with the following responsibilities:

• To develop the nomination system for both boards

• To conduct performance reviews of both boards

• To agree the roles, responsibilities and detailed job

description for each board member

• To recommend an appropriate remuneration system for

both boards

• To assure the bank’s top management succession plan

All directors have unrestricted access to Bank Niaga’s records

and information including detailed financial and operational

reports from senior management as required, and may consult

with other employees and seek information upon request.

65

< Index >

termasuk laporan keuangan dan operasional dari manajemen

senior sebagaimana diperlukan dan diperkenankan untuk

berkonsultasi dengan karyawan lain serta mencari informasi

sesuai dengan keperluan yang ada.

Pengkajian Kinerja Direksi dan Dewan Komisaris

Para pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan (RUPST) diperkenankan untuk mengkaji

ulang kinerja Direksi ataupun Dewan Komisaris, anggota-

anggota yang ada serta tanggung jawab penting mereka.

Dewan Komisaris juga mengevaluasi kinerja Direksi, secara

individu dan secara tim pada pertemuan bulanan Dewan

Komisaris dan Direksi.

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi

Dewan Komisaris mengadakan rapat setiap bulan,

sedangkan Direksi mengadakan rapat paling sedikit dua

minggu sekali atau kapan saja jika diperlukan. Rapat Dewan

Komisaris dan Direksi diselenggarakan setiap bulan untuk

membahas kemajuan Bank secara umum. Setiap notulen

rapat terdaftar dan didiskusikan.

Ringkasan daftar hadir Rapat Dewan Komisaris dan Direksi

di tahun 2003 adalah sebagai berikut:

Performance Review of the Board of Directors andBoard of Commissioners

The shareholders at the Annual General Meeting of

Shareholders (AGM) may review the performance of either

board, the members and key areas of responsibilities. The

Board of Commissioners also evaluates the performance

of the Board of Directors, individually and as a team, at the

monthly joint Board Meeting.

Meetings of the Boards

The Board of Commissioners meets monthly, the Board of

Directors meets at least fortnightly or as and when required

and both boards meet together every month to discuss the

general progress of the bank. The minutes of each meeting

are tabled and discussed.

The summary of the board meetings by attendance during

2003 is as follows:

Dr Rozali bin Mohammed Ali 12 - 12

Gunarni Soeworo 12 - 12

Sigid Moerkardjono 11 - 11

Datuk Hamzah bin Bakar 11 - 11

Encik Mohd Saleh bin Mahmud 8 - 8

Dato’ Halim bin Muhamat 12 - 12

Mohammad Syahrial *) 6 - 6

Peter B. Stok - 22 11

Hashemi Albakri - 22 12

Andi M. Hatta - 19 11

Tay Un Soo - 22 12

V. Catherinawati Hadiman - 22 12

C. Heru Budiargo - 19 11

D. James Rompas - 22 11

Rapat DewanKomisarisBoard of

Commissioners(BoC) Meetings

Rapat DireksiBoard ofDirectors

(BoD) Meetings

Rapat GabunganDewan Komisaris

dan DireksiBoC and BoDjoint Meetings

*) Mengundurkan diri sejak 21 Oktober 2003*) Resigned as at October 21st, 2003

66

< Index >

Committees reporting to the Board ofCommissioners

The Board of Commissioners is assisted by two committees:

1. The Audit Committee

The Audit Committee, meeting at least once a month, is

comprised of three members (including an Independent

Commissioner) each of whom is highly competent in finance,

banking and accounting. Their collective responsibility is

supervision and oversight of financial reporting, internal

control and the audit process.

The composition of the Audit Committee in 2003 was as

follows:

Chairperson : Sigid Moerkardjono

(Independent Commissioner)

Secretary and Member : Kanaka Puradiredja

Member : Mawar I.R Napitupulu

Both Mr. Kanaka and Ms. Mawar I.R Napitupulu have

considerable expertise in accounting and financial

management in their positions as managing partners of

Indonesian accounting firms.

2. The Nomination and Remuneration Committee

The Board of Commissioners formed a Remuneration

Committee in March 2000, and combined it with a Nomination

Committee established on March 2002, (endorsed at the

Annual General Meeting of Shareholders 2002), with the

duties to review and determine:

• The size and composition of the Board of Commissioners

and Directors.

• The criteria for Board membership including desirable

qualifications and experience for individual new

appointees.

• Potential candidates for appointment to the Boards of

Commissioners and Directors.

• The basis for determining and calculating performance-

based bonus payments awarded to Directors and

Commissioners to be proposed to the Annual General

Meeting of Shareholders of Bank Niaga.

• The appropriate remuneration system for Board of

Commissioners and Directors.

The Nomination and Remuneration Committee consists of

all members of the Board of Commissioners and the President

Director.

Komite-komite yang melapor kepada DewanKomisaris

Dewan Komisaris dibantu oleh dua komite yaitu:

1. Komite Audit

Komite Audit mengadakan pertemuan sedikitnya sebulan

sekali, terdiri atas tiga anggota (termasuk satu Komisaris

Independen) dimana masing-masing sangat kompeten

dalam bidang keuangan, perbankan dan akuntansi.

Tanggung jawab kolektif mereka adalah mengawasi dan

memeriksa kelalaian yang terdapat pada laporan keuangan,

pengendalian internal dan proses audit.

Susunan Komite Audit di tahun 2003 adalah sebagai berikut:

Ketua : Sigid Moerkardjono

(Komisaris Independen)

Sekretaris dan Anggota : Kanaka Puradiredja

Anggota : Mawar I.R Napitupulu

Bp. Kanaka Puradiredja dan Ibu Mawar I.R Napitupulu

keduanya memiliki pengalaman yang luas dalam bidang

akuntansi dan manajemen keuangan dimana mereka

masing-masing adalah managing partner di salah satu

Kantor Akuntan Publik di Indonesia.

2. Komite Nominasi dan Remunerasi

Dewan Komisaris membentuk Komite Remunerasi di bulan

Maret 2000, dan kemudian digabungkan dengan Komite

Nominasi yang dibentuk pada bulan Maret 2002 (disahkan

pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2002)

dengan tugas untuk mengkaji dan menentukan:

• Jumlah dan susunan Dewan Komisaris dan Direksi

• Kriteria keanggotaan Dewan meliputi kualifikasi yang

diinginkan, dan pengalaman untuk individu yang baru

diangkat

• Mengidentifikasi calon potensial untuk diangkat sebagai

anggota Dewan Komisaris dan Direksi

• Dasar untuk menentukan dan menghitung pembagian

bonus prestasi yang diberikan kepada Direksi dan

Komisaris yang diusulkan dalam Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan Bank Niaga

• Merekomendasikan sistem remunerasi yang tepat bagi

Direksi dan Komisaris

Komite Nominasi dan Remunerasi terdiri dari seluruh anggota

Dewan Komisaris dan Presiden Direktur.

67

< Index >

3. Executive Committees

The Board of Directors is assisted by eight Executive

Committees:

• Risk Management Committee (RMC)

• Credit Risk and Policy Committee (CRPC)

• Asset and Liability Committee (ALCO)

• Market Risk Committee (MARCO )

• Operation and Technology Committee (OTC)

• Personnel Committee (PC)

• Business Development and Marketing Committee

(BDMC)

• Corporate Governance Committee (CGC)

The Executive Committees are responsible to provide

professional opinions and assistance to directors in the

efficient and effective implementation of strategies, to review

operating performance and significant issues confronting

Bank Niaga and to managing risks systematically and

proactively.

3. Komite Eksekutif

Direksi dibantu oleh delapan Komite Eksekutif :

Komite Manajemen Risiko (RMC)

Komite Risiko dan Kebijakan Kredit (CRPC)

Komite Asset dan Liability (ALCO)

Komite Risiko Pasar (MARCO)

Komite Operasional dan Teknologi (OTC)

Komite Personalia (PC)

Komite Pengembangan Bisnis dan Pemasaran

(BDMC)

Komite Tata Kelola Perusahaan (CGC)

Tanggung jawab Komite Eksekutif adalah untuk memberikan

opini secara profesional dan membantu Direksi dalam

mengimplementasikan strategi secara efisien dan efektif,

mengkaji ulang kinerja operasional dan masalah penting

yang dihadapi Bank Niaga serta mengelola risiko secara

sistematis dan proaktif.

68

< Index >

The table below shows the number of meetings held by

each committee and attendance by each of the Directors

during 2003:

Tabel di bawah ini menunjukkan jumlah rapat yang

diselenggarakan oleh masing-masing komite dan kehadiran

masing-masing Direktur pada rapat tersebut di tahun 2003:

Komite Peter B. Hashemi D. James V.C. A.M. C. Heru Tay Un

Committee Stok Albakri Rompas Hadiman Hatta Budiargo Soo

Manajemen Risiko A 4 2 3 4 2 4 4

Risk Management H 4 4 4 4 4 4 4

Dipimpin oleh/chaired by:

Peter B. Stok

Risiko & Kebijakan Kredit A 12 8 12 13 * 10 *

Credit Risk & Policy H 13 13 13 13 13 13 13

Dipimpin oleh/Chaired by:

C. Heru Budiargo

Asset & Liability A 12 10 12 12 * 10 13

Asset & Liability H 13 13 13 13 13 13 13


Tay Un Soo

Risiko Pasar A 12 8 1* 11 * 10 10

Market Risk H 12 12 12 12 * 12 12


V. Catherinawati Hadiman

Operasional dan Teknologi A 5 3 * * 5 4 5

Operational and Technology H 5 5 5 5 5 5 5


Andi M. Hatta

Personalia A 9 7 10 9 8 10 9

Personnel H 10 10 10 10 10 10 10


C. Heru Budiargo

Pengembangan Bisnis & Pemasaran A 6 6 4 5 4 2* 5

Business Development & Marketing H 6 6 6 6 6 6 6


Hashemi Albakri

Tata Kelola Perusahaan A 1 - 1 1 1 1 1

Corporate Governance H 1 1 1 1 1 1 1


Peter B. Stok

A: Rapat yang dihadiri H: Rapat yang diadakan *) Bukan anggota

Attended meeting Meetings Held Non members

69

< Index >

Kebijakan Remunerasi

Anggaran Dasar Bank Niaga menyebutkan bahwa RUPSTmenetapkan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi.Pada RUPST di tahun 2003, kewenangan untukmenetapkan remunerasi Direksi telah didelegasikan kepadaDewan Komisaris.

Remunerasi Komite Audit, Komisaris dan Direksi untuktahun 2003 dan 2002 dalam Rupiah adalah sebagai berikut:

Remuneration Policy

Bank Niaga’s Articles of Association specify the AGM shalldetermine the remuneration of the Board of Commissionersand the Board of Directors. At the AGM of Shareholders in2003, the authority to determine the Board of Directorsremuneration was delegated to the Board of Commissioners.

The aggregate remuneration in Rupiah of the Audit Committee,Commissioners and the Directors for the year 2003 and 2002are as follows :

*) The significant increase in Fixed Allowance for Commissionersand Directors in 2003 (compared to 2002) was due to a changeof remuneration policy in accordance with AGM resolution in2003, in addition to a change in tax treatment : in 2002 FixedAllowance was a Benefit in Kind (subject to corporate tax) andin 2003 a Benefit in Cash (subject to individual tax).

*) Kenaikan yang cukup signifikan dalam komponen TunjanganTetap Komisaris dan Direksi di tahun 2003 (dibandingkan tahun2002) disebabkan adanya perubahan kebijakan remunerasiyang diterapkan di tahun 2003 sesuai keputusan RUPS tahun2003, disamping adanya perbedaan perlakuan pajak, dimanadi tahun 2002 Tunjangan Tetap diberikan dalam bentuk Benefitin Kind (subject to corporate tax) sedangkan di tahun 2003Tunjangan Tetap diberikan dalam bentuk Benefit in Cash(subject to individual tax).

At the AGM in April 2003 (for financial year 2002)shareholders approved a Special Allowance / Bonus / Tantiemfor Commissioners and Directors as fol lows :

CommissionersDirectors

Dalam RUPS April 2003 (untuk Laporan Keuangan tahun2002) telah disetujui pemberian Special Allowance / Bonus/ Tantiem bagi Komisaris dan Direksi Perseroan masing-masing sebagai berikut :

Komisaris Direksi

Rp 722.807.664Rp 3.425.641.025

70

Special Allowance / Bonus / Tantiem bagi Komisaris danDireksi Perseroan untuk tahun 2003 akan dibicarakan dandisetujui dalam RUPS tahun 2004 sehingga tidak tercantumdalam Laporan ini.

The Special Allowance / Bonus / Tantiem for Commissionersand Directors for financial year 2003 will be reviewed atthe AGM in 2004.

Komite AuditAudit Committee

Total

KomisarisCommissioners

GajiSalary

Tunjangan TetapFixed Allowance

Total

DireksiDirectors

GajiSalary

Tunjangan TetapFixed Allowance

Total

2003

744,231,000

2003

3,837,596,360

190,384,625 *)

4,027,980,985

2003

8,261,165,760

6,101,873,558 *)

14,363,039,318

2002

671,153,846

2002

2,197,692,336

79,500,000

2,277,192,336

2002

7,182,217,928

2,969,580,615

10,151,798,543

< Index >

Financial Reporting

The Boards aim to present a balanced, clear and meaningful

assessment of the Bank’s and Group’s financial positions

and prospects in the Annual Report primarily through the

Message from the President Commissioner, Message from

the President Director and Management’s Discussion &

Analysis of Financial Condition and Results of Operations.

Directors’ Statement Regarding the Responsibilityfor the Consolidated Financial Statement

Please refer to the statement contained in the first page of

the Audit Report as required by Capital Market Supervisory

Board (Bapepam) Regulation No. VIII.G.11 December 22nd,

2003.

Corporate Governance Perception Index

Bank Niaga was ranked fifth amongst public listed companies

in the survey conducted by the Indonesian Institute of

Corporate Governance (IICG).

Annual Report

In 2003 Bank Niaga was ranked third among public listed

companies for transparency based on the level of information

and disclosure in its annual report 2002 as surveyed by the

Ministry of State Owned Enterprises, Directorate General

of Tax, the Indonesian Capital Market Supervisory Agency,

the Jakarta Stock Exchange, the Indonesian Institute of

Accountants and The National Committee for Corporate

Governance.

Corporate Secretary

Effective communication between the bank and its

stakeholders is an important factor in the implementation of

corporate governance and is the responsibility of the

Corporate Secretary who reports direct to the President

Director in this matter. The Corporate Secretary is also

tasked to remind the Board of Directors as to their

responsibility and accountability in implementing corporate

governance.

Laporan Keuangan

Direksi bermaksud untuk menyajikan penilaian yang

seimbang, jelas dan bermanfaat atas posisi dan prospek

Bank Niaga dan anak perusahaannya dalam Buku Laporan

Tahunan terutama dalam Sambutan Presiden Komisaris,

Sambutan Presiden Direktur dan Analisa & Pembahasan

oleh Manajemen mengenai Kondisi Keuangan dan Hasil

Operasional.

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawabatas Laporan Keuangan Konsolidasi

Dapat dilihat pada bagian Laporan Auditor halaman pertama

sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)

No. VIII.G.11 tertanggal 22 Desember 2003.

Indeks Persepsi Tata Kelola Perusahaan

Berdasarkan index yang disusun oleh Indonesian Institute

of Corporate Governance (IICG), di tahun 2003 Bank Niaga

berada di posisi kelima di antara perusahaan publik lainnya.

Laporan Tahunan

Di tahun 2003 Bank Niaga berada di posisi ketiga diantara

perusahaan tercatat lainnya dalam hal transparansi yang

dinilai berdasarkan pada tingkat keterbukaan informasi

dalam Buku Laporan Tahunan 2002 sesuai dengan survey

yang dilakukan oleh Kementerian Badan Usaha Milik Negara,

Direktorat Jendral Pajak, Badan Pengawas Pasar Modal,

Bursa Efek Jakarta, Ikatan Akuntan Indonesia dan Komite

Nasional tata kelola perusahaan.

Sekretaris Perusahaan

Komunikasi yang efektif antara Bank Niaga dan pihak-pihak

yang berkepentingan (stakeholders) merupakan hal yang

sangat penting dalam penerapan tata kelola perusahaan

yang baik dan merupakan tanggung jawab Sekretaris

Perusahaan yang dalam hal ini berada di bawah supervisi

Presiden Direktur. Sekretaris Perusahaan juga bertugas

mengingatkan akan tanggung jawab dan akuntabilitasnya

dalam menerapkan tata kelola perusahaan yang baik.

71

< Index >

Januari : Revisi Pedoman Standar Etika Karyawan serta Penandatanganan oleh seluruh karyawan Bank Niaga.

January Published a revised set of standards governing business ethics to be signed by all employees of Bank

Niaga.

Maret : 1. Ibu Gunarni Soeworo, Wakil Presiden Komisaris, menjadi pembicara dalam sosialisasi

tentang “A Code for Good Corporate Governance for the Banking Sector” yang diselenggarakan oleh

FIAB (Federation of Indonesian Association of Banks).

2. Pembaharuan Piagam Nominasi dan Remunerasi.

March 1. Ms. Gunarni Soeworo, Vice President Commissioner, spoke on the subject of “A Code for Good

Corporate Governance for the Banking Sector” at the FIAB (Federation of the Indonesian Association

of Banks).

2. The Nomination and Remuneration Committee charter was revised.

Juni : Dalam rangka memperingati ulang tahun Indonesian Institute of Corporate Governance, Bp. C. Heru

Budiargo selaku Direktur Kepatuhan dan Manajemen Risiko menjadi pembicara untuk topik “Paradigm

Shifting toward Good Corporate Governance”.

June Mr. C. Heru Budiargo, Compliance and Risk Management Director gave a speech at an event commemorating

the anniversary of the Indonesian Institute of Corporate Governance (IICG) on the topic “Paradigm Shifting

toward Good Corporate Governance”.

Juli : Bp. C. Heru Budiargo selaku Direktur Kepatuhan dan Manajemen Risiko menjadi pembicara dalam

pertemuan bulanan yang diselenggarakan oleh National Committee for Corporate Governance membawakan

topik “How to Develop Transparency and Disclosure in your Company”.

July Mr. C. Heru Budiargo, Compliance and Risk Management Director gave a speech at the monthly meeting

of the National Committee for Corporate Governance (NCCG) entitled “How to Develop Transparency

and Disclosure in your Company”.

Agustus : Berpartisipasi dalam Survey Corporate Governance Perception Index yang dilakukan oleh the Indonesian

Institute of Corporate Governance, untuk menilai pencapaian perusahaan dalam mengimplementasikan

Tata Kelola Perusahaan.

August Participation in the Corporate Governance Perception Index Survey of the IICG as an assessment of

Good Corporate Governance practices.

Oktober : Terpilih sebagai pemenang ketiga Annual Report Awards dalam penyajian informasi yang transparan

untuk Laporan Tahunan 2002 dengan kategori Perusahaan Terbuka (Listed Company) yang diselenggarakan

oleh Menteri Negara Urusan BUMN, Direktorat Jendral Pajak, Badan Pengawas Pasar Modal, Bursa

Efek Jakarta, Ikatan Akuntan Indonesia dan National Committee for Corporate Governance.

October Ranked third for Annual Report Awards amongst public listed companies for transparency based on the

level of information and disclosure in its Annual Report 2002 as surveyed by the Ministry of State Owned

Enterprises, Directorate General of Tax, the Indonesian Capital Market Supervisory Agency, the Jakarta

Stock Exchange, the Indonesian Institute of Accountants and the National Committee for Corporate

Governance.

Desember : 1. Berpartisipasi dalam Survey Pengukuran Corporate Governance Perception Index yang dilakukan

oleh the Indonesian Institute of Corporate Governance (IICG).

2. Rapat Komite Tata Kelola Perusahaan melakukan revisi standar etika karyawan dalam hal penerimaan

hadiah dan bingkisan.

December 1. Participated in the Perception Index Measurement Survey run by IICG.

2. Meeting of the Corporate Governance Committee of Bank Niaga to revise the code of ethics relating

to procedures governing the receipt of gifts by employees.

Kegiatan Tata Kelola Perusahaandi tahun 2003Corporate Governance Calendar 2003

72 < Index >

Tanggung Jawab Direksi terhadap PengendalianIntern

Direksi menyatakan bertanggung jawab terhadap sistem

pengendal ian in tern dan penelaahan terhadap

keefektifannya. Direksi memiliki komitmen untuk

meningkatkan sistem perbankan yang aman dan handal

melalui manajemen risiko yang efektif dan penerapan tata

kelola perusahaan yang baik.

Pengendalian intern ditetapkan setelah mempertimbangkan

pengaruh lingkungan secara menyeluruh yang dilakukan

bersama-sama dengan penilaian yang memadai terhadap

risiko yang relevan serta mekanisme pemantauan yang

efektif. Meskipun demikian, penting untuk disadari bahwa

sistem pengendalian yang ada hanya dapat memberikan

keyakinan yang memadai dan tidak memberikan jaminan

sepenuhnya terhadap salah saji atau kerugian yang material.

Tujuan dari pengendalian intern adalah bukan untuk

meniadakan risiko sama sekali, namun untuk memungkinkan

Bank mencapai tujuannya dalam batas risiko yang masih

dapat dikelola. Keefektifan pengendalian intern harus dikaji

dalam konteks ini.

Manajemen Risiko

Direksi memastikan bahwa proses yang berkesinambungan

untuk mengidentifikasi, mengevaluasi dan mengelola risiko

yang signifikan telah dilaksanakan sepanjang tahun. Proses

ini ditentukan melalui review teratur oleh Direksi dengan

menelaah hal-hal sebagai berikut:

• Risiko strategis dipertimbangkan oleh Dewan Komisaris

dan Direksi dalam konteks kerangka kerja strategis yang

telah ditetapkan. Proses perencanaan strategis didukung

oleh rencana bisnis tahunan untuk merespon tantangan-

tantangan strategis yang dihadapi Bank. Penelaahan

atas rencana bisnis per kuartal disampaikan kepada

Direksi, yang mencakup pencapaian kinerja dibandingkan

dengan rencana, analisa terhadap penyimpangan yang

signifikan serta indikator-indikator kinerja utama.

• Risiko bisnis dari setiap unit bisnis terkait ditelaah secara

independen dan teratur.

Board of Directors’ Responsibility for InternalControl

The Board of Directors acknowledges its responsibility for

the system of internal control and for reviewing its

effectiveness. It is committed to promoting a secure and

sound banking system through effective risk management

and good corporate governance practices.

The internal controls were established after the overall

control environment had been considered together with a

proper assessment of the relevant risks and monitoring

mechanisms. However, it is essential to realize that any

control system can only provide reasonable and not absolute

assurance against any material misstatement or loss. The

objective of the system of internal control is not to eliminate

risk completely, but to enable the Bank to achieve its corporate

objectives within a managed risk profile. The effectiveness

of internal controls should be reviewed in this context.

Risk Management

The Board confirms that an on-going process for identifying,

evaluating and managing the Bank’s significant risks has

operated throughout the year. This process has been subject

to regular review by the Board and the main points of the

process are as follows:

• Strategic risks are considered by both Boards in the

context of an agreed strategic framework. The strategic

planning process is supported by an annual business

plan to respond to the strategic challenges facing the

Bank. Quarterly reviews of the business plan are provided

to the Board of Directors covering actual performance

against plan, analysis of significant variances and scrutiny

of key performance indicators.

• Business risks relating to the respective business units

are monitored via independent reviews on a regular

basis.

Pernyataan Pengendalian InternInternal Control Statement

73

73

< Index >

37

• There are five risk committees at the Bank including the

Risk Management Committee, which provide an overview

and direction for the Bank’s risk profile and risk appetite.

All the committees meet on a regular basis to review

the risk management implementation and the impact

on the Bank’s business. The committees discuss the

risks and measures taken and recommend suitable

follow-up actions to be taken.

Internal Control

There are sound internal controls to ensure proper

segregation of duties together with clear lines of authority

and respective policy and procedures. Staff at every level

are trained so that they can implement effective and speedy

action. Supervisory efforts are made to ensure the guidelines

and procedures are adhered to and any deviations will be

addressed accordingly. The Bank has taken satisfactory

steps to ensure that its operations are in compliance with

regulatory requirements.

The internal auditors and external auditors complement the

internal control system by adding value and providing

objective advice, relating to the adequacy and integrity of

internal controls and risk management processes. The Bank

is also audited by the regulatory authorities.

Audit Committee

The Audit Committee comprising of an Independent

Commissioner and two independent Public Accountants

each with a good reputation, makes an important contribution

to the monitoring process. The Audit Committee meets

regularly to review the audit reports and action taken by the

management.

Conclusion

The Board of Directors are of the opinion that the system

of internal controls in the Bank is operating satisfactionly

and that continuous steps are being taken in enhancing the

internal controls in order to meet the changing environment.

• Terdapat lima komite pada Bank Niaga termasuk Komite

Manajemen Risiko yang melakukan peninjauan dan

pengarahan terhadap profil risiko dan risk appetite.

Semua komite bertemu secara rutin untuk mengkaji

penerapan manajemen risiko dan dampaknya terhadap

kelangsungan bisnis Bank. Komite-komite tersebut

mendiskusikan risiko dan mengambil langkah-langkah

serta memberikan rekomendasi tindak lanjut yang

diperlukan.

Pengendalian Intern

Dibutuhkan pengendalian intern yang handal untuk

memastikan adanya pemisahan tugas, garis otoritas serta

kebijakan dan prosedur terkait secara jelas. Karyawan pada

semua jajaran mendapat pelatihan sehingga mereka dapat

mengimplementasikannya secara efektif dan bertindak

dengan cepat. Upaya pengawasan dilaksanakan untuk

memastikan pedoman dan prosedur yang ada sepenuhnya

diikuti dan penyimpangan yang ada akan ditindaklanjuti.

Direksi mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk

memastikan bahwa kegiatan operasional sesuai dengan

peraturan yang berlaku.

Audit intern dan ekstern melengkapi sistem pengendalian

intern dengan memberikan nilai tambah dan saran-saran,

memantau kecukupan dan integritas pengendalian intern

serta proses manajemen risiko. Bank juga diaudit oleh para

regulator.

Komite Audit

Komite Audit terdiri dari seorang Komisaris Independen dan

dua orang Akuntan Publik terdaftar independen dengan

reputasi baik yang memberikan kontribusi penting dalam

proses assurance. Komite Audit mengadakan pertemuan

secara rutin untuk menelaah laporan audit dan tindakan-

tindakan yang telah diambil Manajemen.

Kesimpulan

Direksi memberikan opini bahwa sistem pengendalian intern

di Bank Niaga dilaksanakan secara memuaskan dan

langkah-langkah berkesinambungan telah diambil untuk

meningkatkan pengendalian intern sehingga sesuai dengan

perubahan-perubahan lingkungan.

74

< Index >

The connection between risk and reward

Progress toward the long term vision of Bank Niaga requires

progress in managing the risks of the bank’s every day

activities and in particular the process and quality of risk

assessment. Bank Niaga derives its revenues from assuming

and managing customer risk for profit. Risk is central to why

we do business. The bank’s strong risk governance structure

is used to evaluate risk and return to produce sustainable

revenue, to reduce the volatility of earnings and to increase

shareholder value.

Our definitions of risk

The business of Bank Niaga is exposed to four major risks,

credit risk, market risk, liquidity risk and operational risk.

Credit risk is the inability of a customer to meet their

repayment or delivery obligations. Market risk is the

fluctuation of asset values caused by changes in market

prices and yields. Liquidity risk represents an inability to

accommodate liability maturities and withdrawals, to fund

asset growth and otherwise meet contractual obligations at

reasonable market rates. Operational risk is the potential

for loss resulting from events involving people, processes,

technology, legal issues, external events, execution of

regulations and others.

Who assess the bank’s risks?

Risk is discussed and assessed at the Board of

Commissioners level (as described earlier), at the level of

the Board of Directors and by the Board of Senior Executives

(BoSE) using a comprehensive committee structure as

described in the diagramme on the next page.

Hubungan antara risiko dan pendapatan

Langkah menuju visi jangka panjang Bank Niaga

memerlukan kemajuan dalam kualitas manajemen risiko

pada aktivitas Bank sehari-hari, khususnya pada proses

dan pengukuran risiko. Bank Niaga memperoleh

pendapatannya dari menerima dan mengelola risiko nasabah

untuk laba. Risiko adalah alasan mengapa kami melakukan

usaha. Struktur tata kelola manajemen risiko Bank yang

kuat menjadi dasar evaluasi keseimbangan antara risiko

dan tingkat pengembalian untuk menghasilkan pendapatan

yang berkesinambungan, mengurangi fluktuasi pendapatan

serta meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Definisi kami mengenai risiko

Bisnis Bank Niaga dipaparkan ke dalam empat risiko utama

yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas dan risiko

operasional.

Risiko kredit adalah ketidakmampuan nasabah untuk

memenuhi kewajiban membayar kembali. Risiko pasar

adalah fluktuasi nilai asset yang disebabkan oleh perubahan

harga-harga pasar dan yields. Risiko likuiditas adalah

suatu ketidakmampuan untuk mengakomodasi jatuh tempo

kewajiban dan penarikan serta pembiayaan pertumbuhan

aktiva dan untuk memenuhi kewajiban pada tingkat harga

pasar yang layak. Risiko operasional adalah potensi

kerugian dari kejadian yang melibatkan orang, proses,

teknologi, permasalahan hukum, kejadian eksternal,

kepatuhan atau reputasi.

Siapa yang menilai risiko Bank?

Risiko dibahas dan dinilai pada tingkatan Dewan Komisaris

(sebagaimana telah diuraikan sebelumnya), pada tingkatan

Direksi serta Board of Senior Executive (BoSE) dengan

menggunakan struktur komite yang menyeluruh seperti

ditunjukkan di halaman berikut.

Bagaimana manajemen risiko di BankdilaksanakanHow the Bank’s risk management is carried out

75

< Index >

76

Proses Manajemen Risiko dan Tata Kelola di Bank NiagaThe risk management and governance process at Bank Niaga

DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Board Committees> Establish commitee> Establish tolerance level &

shape risk profile> Review portfolio concentration &

ensure diversification

CRPC / ALCO / MARCO> Establish policies and

approve limit

Exposure review

Business Unit / LineManagement initiate andmanage risk and compliance

Komite AuditAudit Committee

Komite Manajemen RisikoRisk Management Committee

Unit Perbankan

Konsumen & Bisnis

Business &

Individual Banking

Unit Operations

Operations

Review

Risiko Bisnis

Busi ness Ri skRevi ew

Revi ewRi si ko PasarMarket Ri sk

Revi ew

Review

Risiko Operasional

Operation RiskReview

Kebijakan Kredit

Credit Risk Policy

CommitteeALCO MARCO

Komite

Operasional + TI

Operational + IT

Committee

Audit Internal

BOD & BOCdelegateresponsibility

reviewthe portfolio

BRR review credit risk portfolioMRR review market riskportfolioORR review operation riskportfolio

DEWAN KOMISARISBOARD OF

COMMISSIONERS

Treasury & ALM

< Index >

Komite Eksekutif yang terlibat dalam manajemenrisiko adalah:

1. Komite Manajemen Risiko

2. Komite Risiko dan Kebijakan Kredit

3. Komite Asset / Liability (ALCO)

4. Komite Risiko Pasar

5. Komite Operasional dan Teknologi

Komite Eksekutif terdiri dari anggota Board of Senior

Executive dan Group Head terkait sebagai sekretaris.

Beberapa Group Head lainnya, Area Managers dan beberapa

Karyawan Senior turut diundang sebagai narasumber.

Komite Manajemen Risiko

Komite ini dipimpin oleh Presiden Direktur, beranggotakan

satu orang Komisaris dan anggota Board of Senior Executive.

Komite ini bertemu sedikitnya tiga bulan sekali untuk

menentukan dan menganalisa tingkat risiko yang berkaitan

dengan bisnis Bank, peluang bisnis yang ada dan kecukupan

modal Bank. Keputusan dari komite ini dituangkan menjadi

kebijakan operasional dan pedoman kerja untuk semua

tingkat organisasi.

Tugas Komite ini adalah melakukan kajian atas :

1. Penetapan kerangka dan tata kelola manajemen risiko

2. Arah, strategi dan program manajemen risiko

3. Profil risiko dan analisa kecukupan modal

4. Kebijakan dan implementasi manajemen risiko

5. Metodologi pengukuran manajemen risiko

6. Rencana keadaan darurat (Contingency Plan)

7. Kecukupan pencadangan penghapusan

Untuk membantu peran komite dimaksud, maka kontrol dan

pemeriksaan secara independen terhadap aspek operasional

Bank dilakukan oleh internal audit yang diketuai oleh

Comptroller.

Executive Committees involved in riskmanagement:

1. Risk Management Committee

2. Credit Risk and Policy Committee

3. The Asset/Liability Committee (ALCO)

4. Market Risk Committee

5. Operations and Technology Committee

The Executive Committee members consist of the Board of

Senior Executives and several Group Heads who act as

secretaries for committees. Selected Group Heads, Area

Managers and senior officers are also invited to contribute

but not to vote.

Risk Management Committee

Chaired by the President Director, one Commissioner and

the members of BoSE meets at least every three months

to determine the appetite for risk, based on analyses of the

risk profile of the bank’s business, the business opportunities

involved and the capital adequacy of the bank. Decisions

of this Committee are incorporated in operational policy and

working guidelines at all levels.

The Risk Management Committee reviews :

1. Frame work and governance in risk management

2. Direction, strategy and risk management programme

3. Risk profile and capital analysis

4. Policy and implementation for risk management

5. Methodology in risk measurement

6. Contingency plans for extraordinary events

7. Adequacy of provisions made for losses

In addition to the committee’s role, independent supervision

and control over the Bank’s operation is conducted by the

internal áudit unit, a working unit led by the Comptroller.

77

< Index >

Pengelolaan Risiko Kredit

Risiko kredit di sini dimaksudkan sebagai ketidakmampuan

debitur untuk melunasi kewajibannya kepada Bank. Risiko

kredit dikelola dengan melakukan review terhadap:

1. Diversifikasi risiko kredit dan portofolio (segmen bisnis

/ sektor industri / debitur)

2. Penetapan kebijakan dan prosedur kredit

3. Penetapan kecukupan pencadangan penghapusan

4. Penetapan profil indikator risiko kredit dan metode

pengukuran kredit

Komite Risiko dan Kebijakan Kredit bertemu sedikitnya 6 kali

setahun dan diketuai oleh Direktur Compliance and Risk

Management, dihadiri oleh Presiden Direktur dan anggota

Board of Senior Executive lainnya. Pertumbuhan pinjaman

yang sehat serta penurunan gross Non Performing LoanBank Niaga dari 6,16 persen menjadi 3,61 persen ditahun

2003 menunjukkan efektifitas pengelolaan risiko kredit di

Bank Niaga.

Credit Risk Management

Credit risk is the inability of a customer to meet their

repayment obligations. Credit risk is managed based on the

review of:

1. The diversification of credit risk and portfolio (business

segment / industry sectors / borrowers)

2. Credit policy and procedure

3. Adequacy of provisions for loan losses

4. Other major risk indicators and methods of credit risk

measurement

The Credit Risk and Policy Committee meets at least 6

times a year and is chaired by Director of Compliance and

Risk Management and attended by the President Director

and the other Board of Senior Executive members. The

Bank’s loan growth and reduction of the gross non performing

loan ratio from 6.16 per cent to 3.61 per cent in 2003 is one

indicator of the effectiveness of the Bank’s credit risk

management.

78

< Index >

6% Transportasi, pergudangan dan komunikasiTransportation, warehousing and communications

26% Lain-lainOthers

1% PertambanganMining

13% Jasa-jasa dunia usaha Business services

1% Jasa-jasa sosial/masyarakatSocial services

3% PertanianAgriculture

33% Industri pengolahanManufacturing

2% Listrik, gas dan airElectricity, gas and water

15% Perdagangan, restoran dan hotelTrading, restaurants and hotels

2002

1% Layanan KonstruksiConstruction services 1% Pertambangan

Mining

30% Industri pengolahanManufacturing

15% Perdagangan, restoran dan hotelTrading, restaurants and hotels

4% PertanianAgriculture

1% Jasa-jasa sosial/masyarakatSocial services

6% Transportasi, pergudangan dankomunikasiTransportation, warehousing and communications

25% Lain-lainOthers

1% Listrik, gas dan airElectricity, gas and water

16% Jasa-jasa dunia usahaBusiness services

2003

Pinjaman di Bank Niagaberdasarkan IndustriLoans by Industry

79

79

< Index >

Pengelolaan Risiko Likuiditas

Pengelolaan risiko likuiditas adalah kemampuan yang

berkesinambungan untuk mengakomodasi jatuh tempo dan

penarikan kewajiban, serta membiayai pertumbuhan aktiva

dan untuk memenuhi kewajiban pada suku bunga pasar

yang layak. Manajemen likuiditas terlibat dalam aktifitas

Bank dalam memelihara kapasitas pembiayaan yang

bermacam-macam, aktiva lancar dan sumber kas lainnya

untuk mengakomodasi fluktuasi pada level aktiva dan

kewajiban yang disebabkan oleh gangguan bisnis atau

peristiwa yang tidak diantisipasi. Bank Niaga mengelola

risiko likuiditas pada beberapa tingkatan yaitu Grup

Keuangan, Akuntansi dan Perencanaan yang merumuskan

strategi likuiditas dan tingkat suku bunga, Grup Treasurymengelola likuiditas dan tingkat suku bunga secara

operasional dan Komite Asset dan Liability (ALCO)

mengawasi posisi dan kondisi dari neraca Bank sehubungan

dengan kondisi pasar yang dalam pertemuan-pertemuan

bulanannya menentukan strategi optimal untuk mengelola

risiko ini. ALCO diketuai oleh Direktur Finance & Corporate

Planning dengan anggota terdiri dari Presiden Direktur dan

Board of Senior Executive.

ALCO memusatkan perhatiannya pada besarnya aktiva

lancar, termasuk kecukupan cadangan likuiditas di Bank

Indonesia, kemampuan Bank untuk menggalang dana dari

inter-bank market, struktur pendanaan Bank, jatuh tempo

aktiva dan kewajiban, tingkat suku bunga dan kecenderungan

pasar, kecukupan pendanaan di masa mendatang dan

kondisi ekonomi makro. Selama 2003, kemampuan

manajemen risiko likuiditas Bank terbukti dengan jelas dapat

menentukan struktur pendanaan yang semakin baik dengan

meningkatnya dana murah dengan stabil.

Pengelolaan Risiko Pasar

Risiko pasar adalah potensi kerugian yang disebabkan oleh

perubahan pada harga-harga pasar dan yields. Risiko pasar

berkaitan dengan pinjaman nasabah Bank, deposito, aktivitas

perdagangan surat-surat berharga dan produk derivatif.

Risiko pasar dikelola dalam batas risiko secara menyeluruh

dan menggunakan teknik lindung nilai (hedging). Seluruh

aktivitas perdagangan sehubungan pada pertukaran mata

uang asing, derivatif, pasar uang dan surat-surat berharga

dipantau setiap hari dan dikaji dengan basis mark to marketsesuai dengan limit yang ditetapkan oleh Komite Risiko

Pasar dan sejalan dengan peraturan Bank Indonesia. Komite

Risiko Pasar yang diketuai oleh Direktur Corporate Banking

bertemu sedikitnya setiap tiga bulan sekali dan dihadiri oleh

Presiden Direktur serta anggota Board of Senior Executive.

Penurunan kontribusi pendapatan bunga dari Obligasi

Pemerintah terhadap persentase total pendapatan bunga

Liquidity Risk Management

Liquidity risk management is the ongoing ability to

accommodate liability maturities and withdrawals, to fund

asset growth and otherwise meet contractual obligations at

reasonable market rates. Liquidity management involves

the bank in maintaining ample and diverse funding capacity,

liquid assets and other sources of cash to accommodate

fluctuations in asset and liability levels caused by business

shocks or unanticipated events. Bank Niaga manages liquidity

risk on several levels; the Finance, Accounting and Planning

Group formulates liquidity and interest rate strategy, the

Treasury Group manages liquidity and interest rate exposure

operationally and the Asset and Liability Committee (ALCO)

oversees the position and condition of the bank’s balance

sheet relative to market conditions and determines at its

monthly meetings the optimum strategy to manage this risk.

ALCO is chaired by the Director of Finance & Corporate

Planning and membership consists of the President Director

and Board of Senior Executives.

ALCO focuses on the size of liquid assets, including reserve

requirements at Bank Indonesia, the capacity of the bank

to raise money on the inter-bank market, the bank’s funding

structure, maturities of assets and liabilities, interest rates

and expected trends, future funding requirements and macro

economic conditions. During 2003, the bank’s liquidity risk

management capabilities were evident in the improved

structure of the funding mix with a significant increase in

low cost, stable, third party deposits.

Market Risk Management

Market risk is the potential loss caused by changes in market

prices and yields. Market risk is therefore inherent in the

bank’s customer loans, deposits, in its trading activities, in

securities and in derivatives. Market risk is managed within

our overall appetite for risk using hedging techniques. All

trading activities in foreign exchange, derivatives, money

market and securities are monitored daily and assessed on

a mark to market basis conforming to limits set by the Market

Risk Committee and in line with Bank Indonesia regulations.

The Market Risk Committee meets at least once every three

months and is chaired by the Director of Corporate Banking

and attended by the President Director and members of the

Board of Senior Executives. The reduction in the contribution

of interest income from Government bonds as a percentage

of total interest income (as the bank’s customer loan portfolio

grew) is a good example of the continuous process of Bank

Niaga’s efforts through market risk management to optimize

yield from its asset mix.

80

< Index >

(seiring dengan peningkatan portfolio pinjaman perorangan)

merupakan suatu contoh yang baik dari proses usaha Bank

Niaga yang berkesinambungan melalui manajemen risiko

pasar untuk mengoptimalkan hasil dari bauran aktivanya.

Pengelolaan Risiko Operasional

Risiko operasional adalah potensi kerugian yang disebabkan

oleh suatu peristiwa yang melibatkan orang, kegagalan

proses, teknologi, permasalahan hukum, kejadian eksternal,

kepatuhan peraturan dan sebagainya. Di bawah struktur

tata kelola Bank, masing-masing unit bisnis bertanggung

jawab untuk risiko yang terjadi pada kegiatan operasional

sehari-hari dengan mengacu pada kebijakan dan prosedur,

pengendalian dan pengawasan rutin. Sebagai tambahan,

risiko profil bank secara keseluruhan dan sistem pengawasan

intern telah dikembangkan dan dimonitor oleh Komite

Operasional dan Teknologi, yang diketuai oleh Direktur

Information Technology & System, dengan anggota Board

of Senior Executive serta beberapa Group Heads terkait.

Komite ini bertemu sekurangnya tiga kali dalam satu tahun

dan memusatkan perhatiannya kepada risiko operasional

yang berhubungan dengan pengembangan produk, sistem,

sumber daya manusia dan prinsip ‘know your customer’sebagai aspek pencegahan terhadap kemungkinan adanya

penipuan dan malpraktek.

Audit Control

Sebagai tambahan terhadap sistem dan komite manajemen

risiko Bank Niaga telah membentuk fungsi khusus dalam

sistem pengendalian internnya. Disamping tugas-tugas rutin

yang ada, Direktur Compliance and Risk Management

serta Comptroller dapat diundang dan menghadiri setiap

Forum Komite Audit sebagai nara sumber.

Komite Audit Bank Niaga bertemu sedikitnya sekali dalam

sebulan sebagai bagian dari perannya untuk mengkaji ulang

setiap kegiatan operasional Bank. Audit intern mengemban

pengkajian secara independen pada semua area dan unit

bisnis secara sistematis, untuk membahas masalah

pengontrolan, memadai tidaknya kebijakan dan prosedur,

kepatuhan pada ketentuan bank sentral dan peraturan intern

serta efektivitas dari pengawasan dan struktur manajemen,

dan melaporkannya langsung kepada Presiden Direktur.

Sebagai tambahan dari seperti yang telah diuraikan

sebelumnya, Komite Audit Bank diketuai oleh seorang

Komisaris Independen dengan dua anggota independen

lain yang bertugas meninjau ulang efektivitas sistem

akuntansi Bank, dan fungsi internal audit dan pekerjaan

auditor ekstern.

Operational Risk Management

Operational risk is the potential for loss resulting from events

involving people, processes failure, technology, legal issues,

external events, execution of regulations and others. Under

the bank’s corporate governance structure each business

unit carries the responsibility for the risks incurred in day to

day operations by following laid down policies and

procedures, controls and monitoring routines. In addition a

bankwide risk profile and internal control system has been

developed and is monitored by the Operations and

Technology Committee, chaired by the Director of IT with

participation by the Board of Senior Executives and selected

Group Heads. The committee meets three times a year

focusing on the operational risks related to product

development, systems, human resources and the principle

of ‘know your customer’ as a key preventative measure

against bad practice and fraud.

Audit Control

In addition to the risk management systems and committees

already mentioned Bank Niaga maintains an extra line of

defense in its Internal Control System. Aside from their

regular duties, the Director of Compliance and Risk

Management and the Comptroller can be invited in every

Audit Committee forum as the reference.

Bank Niaga’s Audit Committe meets at least once a month

as part of its role to review any and every activity within the

bank’s operations. Internal audit carries out independent

reviews of all areas and business units on a systematic

basis, to examine control issues, adequacy of policies and

procedures, compliance with central bank and internal

regulations and effectiveness of supervision and management

structures, reporting direct to the President Director.

In addition as described elsewhere, the Audit Committee of

the bank chaired by an Independent Commissioner with two

other independent members is tasked with reviewing the

effectiveness of the bank’s accounting systems, internal

audit function and the work of external auditors.

81

< Index >

This section of the report highlights some of the Bank’s

corporate actions and matters of compliance with Bank

Indonesia regulations.

Public Expose

As part of the bank’s commitment to have regular dialogue

with shareholders, the general public and the press, a public

expose was held April 25th, 2003 to disclose the condition

of the bank.

AGM and EGMs

During the year 2003 the bank held an Annual General

Meeting of Shareholders (AGM) and two Extraordinary

General Meetings of Shareholders (EGMs).

The AGM was held on April 25th, 2003. Material resolutions

passed at the AGM were among others:

• Approval and acceptance of the Annual Report including

the Financial Statements for the year 2002 as audited

by “Siddharta Siddharta & Widjaja” as public accountant.

• Approval of the Bank’s profit for year 2002 to be off-set

against the Bank’s cumulative losses in the previous

years and to declare that no dividend payment is to be

made to shareholders.

• Appointment of “Drs. Hadi Sutanto & Rekan” as Public

Accountants to audit the Bank’s Financial Statements

for the year 2003 and

• Appointment of Datuk Hamzah bin Bakar as an additional

Independent Commissioner.

On November 3rd, 2003 an EGM was held to approve the

acquisition by CIMB (L) Limited, Malaysia, a company owned

indirectly by CAHB, of 51 per cent shareholding in PT Niaga

Sekuritas. After the acquisition, ownership of the Bank in

PT CIMB Niaga Securities (formerly PT Niaga Sekuritas)

was diluted from 99 per cent to 49 per cent.

On December 17th, 2003 the Bank held another EGM,

relating to a Quasi Reorganisation and an Employee Stock

Option Program (ESOP). The EGM also approved resignation

of Mr. Mohammad Syahrial as Commissioner and appointed

Mr. Ananda Barata as a replacement.

Bagian ini memberikan ikhtisar beberapa corporate actionsyang dilakukan oleh Bank dan kepatuhan terhadap peraturan

Bank Indonesia.

Paparan Publik

Sebagai bagian dari komitmen Bank untuk berkomunikasi

dengan para pemegang saham, masyarakat umum dan

media massa, maka Bank menyelenggarakan sebuah

Paparan Publik pada 25 April 2003 untuk menyampaikan

kondisi Bank Niaga.

RUPST dan RUPSLB

Selama tahun 2003, Bank Niaga telah mengadakan satu

kali Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)

dan dua kali Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

(RUPSLB).

RUPST diadakan pada tanggal 25 April 2003 dengan

menghasilkan beberapa keputusan yaitu:

• Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan

Perseroan tahun buku 2002 dan mengesahkan

Perhitungan Tahunan Perseroan tahun buku 2002 yang

telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik ”Siddharta

Siddharta & Widjaja”.

• Menetapkan bahwa laba berjalan Perseroan tahun

buku 2002 diperhitungkan untuk menutup kerugian

kumulatif Perseroan dalam tahun buku sebelumnya

dan menetapkan tidak ada pembagian dividen kepada

pemegang saham Perseroan untuk tahun buku 2002.

• Menyetujui penunjukkan Kantor Akuntan Publik ”Drs.

Hadi Sutanto & Rekan” sebagai kantor Akuntan Publik

yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan

untuk tahun buku 2003 dan

• Menyetujui usul pengangkatan Datuk Hamzah bin Bakar

selaku tambahan Komisaris Independen Perseroan.

Pada tanggal 3 Nopember 2003, Perseroan

menyelenggarakan RUPSLB untuk menyetujui tindakan

Perseroan untuk melepaskan haknya dalam PT CIMB Niaga

Securities (dahulu PT Niaga Sekuritas) sebesar 51 persen

kepada CIMB (L) Limited Malaysia, suatu perusahaan yang

dimiliki secara tidak langsung oleh CAHB. Dengan adanya

pelepasan hak oleh Perseroan tersebut maka kepemilikan

Kepatuhan dan PengungkapanHal-hal yang bersifat materialCompliance and Material Disclosure

82

< Index >

IBRA’s Supervision

In September 2003, the Bank was released from supervision

by IBRA (the Indonesian Bank Restructuring Agency).

Outstanding Litigation

There were no outstanding material litigation cases as at

the reporting date.

Employee Code of Ethics

In January 2003, the Bank published an updated code of

ethical behaviour to be adopted by all employees. The

management subsequently issued a regulation governing

the treatment of gifts or benefits offered by customers,

suppliers and other third parties to employees, Directors

and Commissioners.

Regulatory Compliance

• Capital adequacy ratio: the bank’s capital adequacy ratio

as at December 31, 2003 was 11.58 per cent, well in

excess of the minimum ratio of 8 per cent as stipulated

by Bank Indonesia.

• Non-performing loans: the bank’s gross NPL ratio

improved at reporting date to 3.61 per cent from 6.16

per cent in 2002.

• Net Open Position: the bank’s net open position was

1.48 per cent compared with the Bank Indonesia

maximum limit of 20 per cent of equity. Credits, marketable

securities, derivative transactions and foreign exchange

transactions were all within acceptable limits as reported

to Bank Indonesia in 2003.

• Legal lending limit: Bank Indonesia imposes limits on

the percentage of a bank’s credit which may be extended

to affiliated customers (10 per cent) and non-affiliated

customers (20 per cent).The bank had one outstanding

credit to a non-affiliated customer (a legacy loan prior

to the 1998 Rupiah crisis) in excess of the legal lending

limit for 9.94 per cent. Interest payments are being met

under this facility pending a future reduction of principal

outstanding. As at December 31st, 2003 the related

party l imit was breached by 0.71 per cent.

saham Perseroan dalam PT Niaga Sekuritas akan terdilusi

dari semula sebesar 99 persen menjadi sebesar 49 persen.

Pada tanggal 17 Desember 2003, Perseroan kembali

menyelenggarakan RUPSLB yang menyetujui pelaksanaan

Kuasi Reorganisasi dan Employee Stock Option Programme(ESOP). RUPSLB juga menyetujui pengunduran diri Bapak

Mohammad Syahrial selaku Komisaris dan mengangkat

Bapak Ananda Barata sebagai menggantikan Bapak

Mohammad Syahrial.

Status Pengawasan BPPN

Bank Niaga berhasil melepaskan statusnya sebagai Bank

Dalam Penyehatan (BDP) dari BPPN dibulan September

2003.

Litigasi yang belum terselesaikan

Hingga tanggal laporan ini, tidak terdapat litigasi yang perlu

dilaporkan.

Standar Etika Karyawan

Standar Etika Karyawan telah diperbaharui, terakhir dilakukan

dibulan Januari 2003. Sebagai tindak lanjut, manajemen

telah mengeluarkan peraturan mengenai penerimaan hadiah

atau bingkisan dari nasabah, supplier dan pihak ketiga

lainnya, yang berlaku baik bagi karyawan, Direksi dan

Komisaris.

Kepatuhan terhadap peraturan

• Rasio Kecukupan Modal: Rasio kecukupan modal Bank

Niaga pada akhir Desember 2003 adalah 11,58 persen,

lebih besar dari batas minimum 8 persen yang

disyaratkan oleh Bank Indonesia.

• Non-performing loan: Pada tanggal pelaporan, rasio

NPL gross Bank Niaga adalah 3,61 persen, semakin

baik bila dibandingkan dengan 6,16 persen ditahun

2002.

• Posisi Devisa Neto: Posisi devisa neto Bank Niaga

adalah 1,48 persen jauh lebih rendah jika dibandingkan

83

< Index >

dengan batas maksimum yang di tetapkan Bank Indonesia

adalah 20 persen dari ekuitas. Kredit, surat

berharga, transaksi derivatif dan transaksi valuta asing

telah memenuhi ketentuan yang berlaku sebagaimana

yang dilaporkan kepada Bank Indonesia ditahun 2003.

• Batas Maksimum Pemberian Kredit: Bank Indonesia

membatasi maksimum persentase kredit yang diberikan

bank kepada pihak terkait (10 persen) dan pihak tidak

terkait (20 persen). Terdapat kredit kepada pihak tidak

terkait yang melampaui ketentuan Batas Maksimum

Pemberian Kredit sebesar 9,94 persen akibat

melonjaknya nilai mata uang (kurs pada tahun 1998).

Meskipun demikian debitur ini masih dapat memenuhi

kewajiban pembayaran bunganya. Per 31 Desember

2003, jumlah pelampauan BMPK kepada pihak terkait

sebesar 0,71 persen.

• Know Your Customer (Prinsip Mengenal Nasabah):

Bank Niaga sepenuhnya mematuhi peraturan Bank

Indonesia No. 3/10/PBI/2001, No. 5/21/PBI/2003 dan

No. 5/32/DPnP tentang Tindak Pidana Pencucian Uang

dan malpraktek lainnya. Sejumlah program pelatihan

telah dilaksanakan ditahun 2003 ini untuk memastikan

agar semua unit bisnis dan unit pendukung mendapat

penjelasan yang memadai tentang pencegahan praktek

pencucian uang. Sistem laporan transaksi nasabah juga

telah dikembangkan bersama oleh tim Teknologi

Informasi dan Compliance Management Group.

• Know Your Customer (KYC): Bank Niaga is in full

compliance with Bank Indonesia regulation No.

3/10/PBI/2001, No. 5/21/PBI/2003 and No. 5/32/DPnP

relating to the prevention of money laundering and other

illegal practices. A number of specific training courses

were carried out in the year 2003 to ensure all business

and support units were properly briefed on the precautions

against and prevention of suspicious of money laundering.

Customer transaction reporting systems were

implemented by the bank’s IT team and Compliance

Management Group.

84

< Index >

Informasi Pemegang SahamShareholder Information

Perbandingan harga saham triwulanan selama tahun 2003 dibandingkan dengantahun sebelumnya2003 Quarterly share prices compared with the previous year

85

Perkembangan dan kebijakan dividen selama lima tahun terakhirShare highlights and dividend policy for the last five years

Jumlah pemegang sahamTotal Shareholders

Jumlah saham yang beredarTotal Shares Issued

- Nominal Rp 500 per saham / share

- Nominal Rp. 5,- per saham / share

Dividen tunai per sahamCash dividend per share

Saham bonus yang dibagikanper sahamBonus share given per share

Nilai buku saham (Rp)Book Value per share

Laba bersih per saham (Rp)Net Income per share

DESCRIPTION 2003 2002 2001 2000 1999

10,191

718,539,351

77,527,527,833

-

-

25.24

5.97

7,750

718,539,351

77,527,527,833

-

-

18.87

1.80

5,694

718,539,351

77,527,527,833

-

-

15.55

2.60

7,126

718,539,351

77,527,527,833

-

-

14.00

1.38

7,055

718,539,351

1,513,582,378

-

-

-

(4.442)

Quarter

1st

2nd

3rd

4th

2003

Rp. 35,-

Rp. 50,-

Rp. 50,-

Rp. 35,-

Rp.155,-

Rp.180,-

Rp. 60,-

Rp. 40,-

Rp. 25,-

Rp. 25,-

Rp. 25,-

Rp. 25,-

Rp. 55,-

Rp. 65,-

Rp. 30,-

Rp. 25,-

Rp. 25,-

Rp. 40,-

Rp. 30,-

Rp. 35,-

Rp. 135,-

Rp. 60,-

Rp. 30,-

Rp. 35,-

114.613

1.025.076

5.597.269

3.091.894

1.549.510

2.395.680

1.038.243

287.834

TERTINGGI

HIGHEST

PERIODE

PERIOD

TERRENDAH

LOWEST

PENUTUPAN

CLOSING

VOLUME (dalam ribuan unit)

VOLUME (in thousand unit)

2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002

< Index >

Perkembangan Saham

1. Pada bulan Agustus 1999 dalam rangka rekapitalisasi,

diadakan penawaran saham baru melalui Hak Memesan

Efek Terlebih Dahulu (Rights Issue) III, dengan

perbandingan setiap 1 saham lama yang dimiliki dengan

nilai nominal Rp 500,- mempunyai hak untuk membeli

99 saham baru dengan nilai nominal Rp 5,- (kelas B).

Dengan demikian pada tahun 1999 ini terjadi

penambahan saham sejumlah 1.513.582.378 saham

Kelas B (rights yang diambil oleh publik/masyarakat).

2. Pada bulan Mei 2000, sisa saham yang tidak diambil

alih oleh publik/masyarakat pada Rights Issue III tahun

1999 yaitu sejumlah 69.621.813.371 saham Kelas B,

diambil oleh Pemerintah selaku Pembeli Siaga. Selain

itu, adanya penambahan saham oleh Pemerintah

sebesar 6.392.132.084 saham Kelas B tanpa melalui

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, yang disetujui dan

diputuskan dalam Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan (RUPST) tanggal 29 Juni 2000 yaitu dalam

rangka mencapai Capital Adequacy Ratio (CAR) sebesar

4 persen pada tahun yang bersangkutan.

3. Mulai bulan April 2001 saham-saham Bank Niaga

sebanyak 77.463.606.512 saham diikutkan dalam

penerapan sistem perdagangan saham tanpa warkat

(scripless trading), sehingga perdagangan saham di

bursa baik di Bursa Efek Jakarta maupun Bursa Efek

Surabaya dilakukan tanpa warkat.

4. Di tahun 2002 dan tahun 2003 tidak terjadi penambahan

saham Perseroan.

Kebijakan Dividen

1. Sejak tahun 1999, Bank Niaga tidak membagikan dividen

karena mengalami kerugian kumulatif yang diakibatkan

oleh krisis ekonomi.

2. Sejak tahun 2000 yaitu sejak Bank Niaga di rekapitalisasi

oleh Pemerintah, Bank telah memperoleh laba, namun

sesuai ketentuan program penjaminan dari Pemerintah

dan ketentuan Pasal 25 ayat 25.5 anggaran dasar

Perseroan, Bank Niaga belum diperbolehkan untuk

membagikan dividen, dan laba berjalan diperhitungkan

untuk menutup kerugian kumulatif dalam tahun-tahun

buku sebelumnya. Hal tersebut telah memperoleh

persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham

(RUPS).

3. Pada tahun 2003 dalam upaya menutupi kerugian

kumulatif tersebut, para pemegang saham Perseroan

melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

(RUPSLB) pada tanggal 17 Desember 2003 telah

menyetujui untuk melakukan kuasi reorganisasi, sehingga

memungkinkan Bank untuk membagikan dividen pada

masa yang akan datang.

Share History

1. In the recapitalization programme, of August 1999, a

new share offering was made through Rights Issue III.

Each share with the nominal value of Rp 500,- had the

rights to purchase 99 common shares with par value of

Rp 5,- (class B). Consequently an additional

1,513,582,378 Class B common shares (rights acquired

by public) were issued in 1999.

2. In May 2000, the remaining shares that had not been

acquired by the public under the Rights Issue III in 1999

being 69,621,813,371 Class B common shares, were

purchased by the Government as the Standby Buyer.

In addition, the Government purchased 6,392,132,084

Class B shares through private placement, as approved

at the Annual General Meeting of Shareholders (AGM)

on June 29th, 2000, in order to attain a Capital Adequacy

Ratio (CAR) of 4 per cent in that year.

3. In April 2001, 77,463,606,512 shares were listed in the

scripless trading system, and hence the Bank’s shares

are traded on a scripless basis both on the Jakarta

Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange.

4. In 2002 and 2003 the Bank did not issue any new

shares.

Dividend Policy

1. Since 1999, the bank has not paid any dividend due to

cumulative losses caused by the economic crisis.

2. Since 2000, when the Bank was recapitalized by the

Government, the Bank has been making profits.

However, in accordance with the Government guarantee

program and stipulated in the Bank’s Articles of

Association Article 25 Clause 25.5, the Bank was not

permitted to pay any dividend and current profits were

utilized to off-set cumulative losses as approved by the

Annual General Meet ing of Shareholders.

3. In order to set-off the Bank’s cumulative losses, an

Extraordinary Meeting of Shareholders on December

17th, 2003 agreed to execute a quasi reorganisation

enabling the Bank to be able to pay dividends in the

future.

86

< Index >

Kronologis Penambahan dan Pencatatan SahamShares Listing Chronology

Keterangan Pengeluaran SahamDescription

Nilai Nominal Rp. 500,- per saham :Nominal Value Rp. 500,- per share

Penawaran Umum PerdanaInitial Public Offering

Dividen SahamStock Dividend

Penawaran Umum Terbatas IRights Issue I

Company ListingCompany Listing

Saham bonus dari AgioBonus Share

Obligasi KonversiConvertible Bonds

Penawaran Umum Terbatas IIRights Issue II

Jumlah (Total)

Pemecahan Nilai Nominal SahamStock Split

Saham bonus dari AgioBonus Share

Jumlah

Nilai Nominal Rp. 5,- per saham :Nominal value Rp. 5,- per share

Penawaran Umum Terbatas IIIRights Issue III

Penawaran Saham Tanpa Hak MemesanEfek Terlebih DahuluPrivate Placement

Jumlah seluruh saham yang dikeluarkanNumber of issued shares :

Jumlah saham dicatatkanListed shares

Jumlah saham tidak dicatatkanUn Listed shares

Jumlah Sahamdikeluarkan Number of

Shares Issued

5.000.000

1.170.953

5.252.500

46.353.964

57.777.417

42.020.000

31.514.487

189.089.321

378.178.642

340,360,709

718,539,351

71.135.395.749

6.392.132.084

78.246.067.184

77.463.606.512

782.460.672

TanggalPencatatanListing Date

29-11-1989

19-02-1991

23-12-1992

01-03-1993

26-12-1995

15-02-1996

15-11-1997

08-09-1997

16-09-1997

09-08-1999

25-04-2001& 21-03-2001

BursaStock Exchange

Bursa Efek Jakarta & Bursa Efek Surabaya











Bursa Efek Jakarta & Bursa Efek Surabaya(tercatat sebanyak 5.609.671.412 saham)*


Tidak terdaftarUn Listed

No

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

* Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 29/1999 dan surat

persetujuan BPPN No. PB - 720/BPPN/0700 tanggal 6 Juli 2000

dimana sebanyak 1 persen dari seluruh jumlah saham yang

dikeluarkan wajib untuk tidak dicatatkan.

* Subject to PP No. 29/1999 and approval letter from BPPN

No. PB - 720/BPPN/0700 dated July 6th, 2000 which stipulates

that 1 per cent of shares issued should not be listed.

87

1

< Index >

Struktur pemegang saham mayoritas pada 31 Desember 2003Majority Shareholder as at December 31st, 2003

Pemegang SahamShareholder

1. Commerce Asset-Holding Berhad - Commerce Asset-Holding Berhad

2. Negara Republik Indonesia - Republic of Indonesiaqq Badan Penyehatan Perbankan Nasional - qq Indonesian Bank Restructuring Agency

3. Pemegang saham lainnya (publik) - Others (public)

TOTAL :

41,331,001,000

20,459,237,955

16,455,828,229

78,246,067,184

%

52.82

26.15

21.03

100

Jumlah SahamNumber of Shares

Struktur Saham Perseroan pada 31 Desember 2003Share Structure as at December 31st, 2003

KeteranganDescription

1. Jumlah SahamAuthorized Capital

Kelas A (nominal @Rp. 500,-)Class AKelas B (nominal @Rp. 5,-)Class B

2. Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Paid-up Capital


3. Saham dalam PortepelShares in Portfolio


Jumlah SahamNumber of Shares

208,864,604,251

718,539,351

208,146,064,900

78,246,067,184

718,539,351

77,527,527,833

130,618,537,067

-

130,618,537,067

Jumlah Nominal (Rp)Nominal (Rp)

1,400,000,000,000

359,269,675,500

1,040,730,324,500

746,907,314,665

359,269,675,500

387,637,639,165

653,092,685,335

-

653,092,685,335

88

< Index >

PT BANK NIAGA TbkDAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER/DECEMBER 2003, 31 JULI/JULY 2003DAN/AND 31 DESEMBER/DECEMBER 2002

< Index >

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER

2003, 31 JULI 2003 DAN 31 DESEMBER 2002

SERTA UNTUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, PERIODE TUJUH

BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002

PT BANK NIAGA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

DIRECTORS’ STATEMENT REGARDING

THE RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS AT 31 DECEMBER 2003,

31 JULY 2003 AND 31 DECEMBER 2002

AND FOR THE FIVE-MONTH PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2003, THE SEVEN- MONTH PERIOD

ENDED 31 JULY 2003, AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER

2002PT BANK NIAGA Tbk AND SUBSIDIARIES

Kami yang bertanda tangan dibawah ini: We, the undersigned:

1. Nama : Peter B. StokAlamat Kantor : Jl. Jend. Sudirman Kav. 58Alamat Rumah : Jl. KH. Muhasyim IV/41,

RT.012/006 CilandakNomor Telepon : 2505151, 2505252, 2505353Jabatan : Presiden Direktur

1. Name : Peter B. StokOffice address : Jl. Jend. Sudirman Kav. 58Residential address : Jl. KH. Muhasyim IV/41,

RT.012/006 CilandakTelephone : 2505151, 2505252, 2505353Title : President Director

2. Nama : Tay Un SooAlamat Kantor : Jl. Jend. Sudirman Kav. 58Alamat Rumah : Komp. Bank Niaga

Jl. Bank Niaga No. 19 PejatenPasar Minggu - Jakarta

Nomor Telepon : 2505151, 2505252, 2505353Jabatan : Direktur Keuangan dan

Perencanaan

2. Name : Tay Un SooOffice address : Jl. Jend. Sudirman Kav. 58Residential address : Komp. Bank Niaga

Jl. Bank Niaga No. 19 PejatenPasar Minggu - Jakarta

Telephone : 2505151, 2505252, 2505353Title : Finance and Corporate

Planning Director

Menyatakan bahwa: Declare that:

1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian PT Bank Niaga Tbk dan anak perusahaan (“Bank”);

2. Laporan keuangan konsolidasian Bank telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian Bank telah dimuat secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan konsolidasian Bank tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalianinteren Bank.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

1. We are responsible for the preparation and thepresentation of the consolidated financial statements of PT Bank Niaga Tbk and subsidiaries (the “Bank”);

2. The Bank’s consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with accounting principles generally accepted in Indonesia;

3. a. All information has been fully and correctly disclosed in the Bank’s consolidated financial statements;

b. The Bank’s consolidated financial statements do not contain false material information or facts, nor do they not omit material information or facts;

4. We are responsible for the Bank’s internal control system.

This is our declaration, which has been made truthfully.

JAKARTA, 20 Januari/January 2004

Atas nama dan mewakili Direksi/For and on behalf of the Board

Peter B. StokDirektur Utama/

President Director

Tay Un SooDirektur Keuangan dan Perencanaan/

Finance and Corporate Planning Director

< Index >

pwc Kantor Akuntan PublikDrs. Hadi Sutanto & RekanGedung PricewaterhouseCoopersJl H.R. Rasuna Said Kav. C-3Jakarta 12920 – INDONESIAP.O. Box 2473 JKP 10001Telephone: +62 21 521 2901 - 06Facsimile: +62 21 521 2911/12

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENKEPADA PARA PEMEGANG SAHAM

INDEPENDENT AUDITORS' REPORTTO THE SHAREHOLDERS OF


Kami telah mengaudit neraca konsolidasian PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) dan anak perusahaantanggal 31 Desember 2003 dan 31 Juli 2003, serta laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas danlaporan arus kas konsolidasian untuk periode lima bulan yang berakhir tanggal 31 Desember 2003 dan untuk periode tujuh bulan yang berakhir tanggal 31 Juli 2003. Laporan keuangan konsolidasian adalahtanggung jawab manajemen. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporankeuangan konsolidasian berdasarkan audit kami.Laporan keuangan konsolidasian Bank Niaga dan anak perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2002 diaudit oleh auditor independen lain, yang laporannya bertanggal 28 Pebruari 2003,menyatakan pendapat wajar tanpa pengecualian dengan paragraf penjelasan mengenai denda atasketerlambatan dan kekurangan pembayaran premiprogram penjaminan pemerintah terhadap kewajiban bank umum dan dampak memburuknya kondisiekonomi di Indonesia terhadap Bank Niaga dan anak perusahaan di laporan tahun 2002.

We have audited the accompanying consolidatedbalance sheets of PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) and subsidiaries as at 31 December 2003 and 31 July2003, and the related consolidated statements ofincome, changes in equity and cash flows for the five-month period ended 31 December 2003 and for theseven-month period ended 31 July 2003. Theseconsolidated financial statements are the responsibility of the management. Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statementsbased on our audits. The consolidated financialstatements of Bank Niaga and subsidiaries for the year ended 31 December 2002 were audited by otherindependent auditors, whose report dated 28 February 2003, expressed an unqualified opinion withexplanatory paragraphs regarding the penalty assessed on late payments and on the shortage of paymentsrelated to the premium fees on the governmentguarantee program on obligations of commercial banks and the effects of the adverse economic conditions in Indonesia on Bank Niaga and subsidiaries in 2002report.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia. Standartersebut mengharuskan kami merencanakan danmelaksanakan audit agar memperoleh keyakinanmemadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlahdan pengungkapan dalam laporan keuangan. Auditjuga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yangdigunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa auditkami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

We conducted our audits in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute ofAccountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance that the financial statements are free of materialmisstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includesassessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.

< Index >

pwc

The accompanying consolidated financial statements are not intended to present the consolidated financial position, results of operations, and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. Accordingly the accompanying consolidated balance sheets and related consolidated statements of income, and cash flows and their utilisation are not designed for those who are not informed about Indonesian accounting principles, procedures and practices.

The standards, procedures and practices utilised in Indonesia to audit such consolidated financial statements may differ from those generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia.

Menurut pendapat kami, laporan keuangankonsolidasian yang disebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Bank Niaga Tbk dan anak perusahaan tanggal 31 Desember 2003 dan 31 Juli 2003, dan hasil usaha, serta arus kas konsolidasian untuk periode lima bulan yang berakhir tanggal 31 Desember 2003 dan untuk periode tujuh bulan yang berakhir tanggal 31 Juli 2003 sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

In our opinion, the consolidated financial statementsreferred to above present fairly, in all materialrespects, the consolidated financial position ofPT Bank Niaga Tbk and subsidiaries as at 31December 2003 and 31 July 2003, and consolidated results of their operations, and cash flows for the five-month period ended 31 December 2003 and for the seven-month period ended 31 July 2003, in conformity with accounting principles generally accepted inIndonesia.

Seperti dijelaskan pada Catatan 1, 2d dan 42 ataslaporan keuangan konsolidasian, PT Bank Niaga Tbk melaksanakan kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Juli 2003 sesuai dengan peraturan yang berlaku danPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)No. 51 “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi”, danselanjutnya mengeliminasi saldo akumulasi kerugian pada tanggal 31 Juli 2003 sebesar Rp 8.731.614 juta. Laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas danlaporan arus kas konsolidasian untuk tahun yangberakhir tanggal 31 Desember 2003 juga disajikandalam laporan keuangan konsolidasian untukkemudahan pembaca saja.

As disclosed in Notes 1, 2d and 42 to the consolidated financial statements, PT Bank Niaga Tbk executed a quasi-reorganisation as at 31 July 2003 in accordance with the prevailing regulation and the Statement ofFinancial Accounting Standard (PSAK) No. 51“Accounting for Quasi-Reorganisation”, and hadtherefore eliminated the balance of its accumulated losses as at 31 July 2003 of Rp 8,731,614 million. The consolidated statement of income, changes in equity and cash flow for the year ended 31 December 2003has also been presented in the consolidated financial statements for the convenience of the reader only.

Audit kami dilaksanakan untuk menyatakan pendapat atas laporan keuangan konsolidasian secarakeseluruhan. Informasi keuangan tambahan PT Bank Niaga Tbk, induk perusahaan saja, pada dan untukperiode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003 dan untuk periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003 serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2002 yang terlampir pada halaman 6/1sampai 6/11, disajikan untuk tujuan analisa tambahan dan bukan merupakan bagian yang diharuskan dari laporan keuangan konsolidasian. Informasi keuangantambahan tersebut telah tercakup dalam prosedur audit yang kami lakukan atas audit laporan keuangankonsolidasian dan menurut pendapat kami, dalam segala hal yang material, telah disajikan secara wajar, dalam hubungannya dengan laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

Our audits were conducted to form an opinion on the consolidated financial statements tak en as a whole.The supplementary financial information on page 6/1 to 6/11 in respect of PT Bank Niaga Tbk, parentcompany only, as at and for the five-month period ended 31 December 2003 and for the seven-monthperiod ended 31 July 2003 and for the year ended 31 December 2002, is presented for the purposes ofadditional analysis and is not a required part of the consolidated financial statements. Suchsupplementary financial information has beensubjected to auditing procedures applied in the audit of the consolidated financial statements and in our opinion, is fairly stated in all material respects in relation to the consolidated financial statements taken as a whole.

JAKARTA20 Januari/January 2004

Drs. Haryanto SahariSurat Izin Praktek Akuntan Publik/ License of Public Accountant No. 98.1.0286

< Index >


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of theseconsolidated financial statements.

Halaman – 1/1 – Page

NERACA KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2003, 31 JULI 2003 DAN31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal per saham)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS31 DECEMBER 2003, 31 JULY 2003 AND

31 DECEMBER 2002(Expressed in million Rupiah,

except par value per share)

Catatan/Notes

31 Desember/December

200331 Juli/

July 2003 *)


2002AKTIVA ASSETSKas 3 300,286 232,677 291,504 CashGiro pada Current accounts with

Bank Indonesia 4 941,130 858,722 874,772 Bank IndonesiaGiro pada bank lain setelah Current accounts with other banks

dikurangi penyisihan penghapusan net of allowance for possiblesebesar Rp 4.606 pada 31 Desember losses of Rp 4,606 in 31 December2003 (31 Juli 2003: Rp 2.370; 2003 (31 July 2003: Rp 2,370; 31 Desember 2002: Rp 4.161) 2e,2k,5 380,007 287,834 428,638 31 December 2002: Rp 4,161)

Penempatan pada bank lain Placements with other banksdan Bank Indonesia setelah and Bank Indonesia net ofdikurangi penyisihan penghapusan allowance for possible losses ofsebesar Rp 15.653 pada 31 Desember Rp 15,653 in 31 December 20032003 (31 Juli 2003: Rp 21.318; (31 July 2003: Rp 21,318;31 Desember 2002: Rp 10.661) 2f,2k,6 1,555,991 1,965,389 2,033,003 31 December 2002: Rp 10,661)

Surat berharga Marketable securities net ofsetelah dikurangi penyisihan allowance for possible losses ofpenghapusan sebesar Rp 73.141 pada Rp 73,141 in 31 December 200331 Desember 2003 (31 Juli 2003: (31 July 2003: Rp 73,584;Rp 73.584; 31 Desember 2002: 31 December 2002:Rp 21.159) 2g,2k,7 705,853 1,762,945 1,059,269 Rp 21,159)

Tagihan derivatif Derivative receivables net ofsetelah dikurangi penyisihan allowance for possible losses ofpenghapusan sebesar Rp 33 Rp 33 in 31 December 2003pada 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: (31 July 2003: Rp 35;Rp 35; 31 Desember 2002: Rp 10) 2i,2k,8 2,697 3,464 329 31 December 2002: Rp 10)

Kredit yang diberikan Loanssetelah dikurangi penyisihan net of allowance for penghapusan sebesar Rp 604.424 possible losses of pada 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: Rp 604,424 in 31 December 2003Rp 506.010; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 506,010;Rp 540.464) 2j,2k,9 31 December 2002: Rp 540,464)- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 2v 171,950 169,109 163,144 Related parties -- Pihak ketiga 13,631,503 11,643,254 11,052,325 Third parties -

Tagihan akseptasi Acceptance receivables net ofsetelah dikurangi penyisihan allowance for possible losses ofpenghapusan sebesar Rp 947 Rp 947 in 31 December 2003pada 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: (31 July 2003: Rp 1,089;Rp 1.089; 31 Desember 2002: Rp 1.122) 2k,2l 220,849 153,935 111,437 31 December 2002: Rp 1,122)

Obligasi Pemerintah 2g,10 4,667,640 4,692,205 5,571,946 Government BondsPenyertaan Investments

setelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 19.567 losses of Rp 19,567 in pada 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 20.370; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 20,370;Rp 19.882) 2k,2m,11 31 December 2002:Rp 19,882)- Penyertaan sementara dalam Temporary investments from -

rangka debt to equity swaps 975 4,089 4,557 debt to equity swaps- Penyertaan jangka panjang 24,999 4,120 2,864 Long term investments -

Aktiva tetap Fixed assets setelah dikurangi akumulasi net of accumulated penyusutan sebesar Rp 154.942 depreciation of Rp154,942 pada 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: in 31 December 2003Rp 140.210; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 140,210;Rp 122.542) 2n,12 376,855 266,777 281,590 31 December 2002:Rp 122,542)

Aktiva pajak tangguhan - bersih 2s,19c 166,334 105,303 140,762 Deferred tax asset - netAktiva lain-lain dan biaya dibayar Other assets and

di muka 2k,2o,13 602,260 582,208 821,422 prepayments

JUMLAH AKTIVA 23,749,329 22,732,031 22,837,562 TOTAL ASSETS

* Setelah penyesuaian kuasi-reorganisasi (lihat Catatan 2d dan 42)

After adjustment for quasi-reorganisation (refer to Notes 2d *and 42)

< Index >





NERACA KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2003, 31 JULI 2003 DAN31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal per saham)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS31 DECEMBER 2003, 31 JULY 2003 AND



Catatan/Notes


200331 Juli/

July 2003 *)


2002

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 2p,14 Deposits from customers- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 2v 7,029 4,753 24,868 Related parties -- Pihak ketiga 19,325,286 18,643,270 17,880,940 Third parties -Simpanan dari bank lain 15 857,291 662,753 608,755 Deposits from other banksEfek yang dijual dengan janji Securities sold under

dibeli kembali 2h,16 - - 420,178 repurchase agreementsKewajiban derivatif 2i,8 1,657 768 67,370 Derivative payablesKewajiban akseptasi 2l 320,735 128,231 453,785 Acceptance payablesSurat berharga yang diterbitkan 17 - - 90,000 Marketable securities issuedPinjaman yang diterima 18 Borrowings- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 2v 191,795 46,971 49,735 Related parties -- Pihak ketiga 697,197 1,084,162 1,390,712 Third parties -Hutang pajak 2s,19a 13,035 17,963 21,765 Taxes payablePenyisihan penghapusan atas transaksi Allowance for possible losses on

pada rekening administratif 2k 4,533 5,816 9,784 off balance sheet transactionsBiaya yang masih harus dibayar Accruals and other

dan kewajiban lain-lain 20 347,306 316,665 336,807 liabilities

Jumlah kewajiban 21,765,864 20,911,352 21,354,699 Total liabilities

HAK MINORITAS 31 8,239 6,724 6,736 MINORITY INTEREST

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500 Share capital - par value per

per saham untuk saham seri A, share Rp 500 for class A shares,dan Rp 5 per saham untuk saham and Rp 5 for class B sharesseri BModal dasar – 718.539.351 Authorised – 718,539,351 class

saham seri A dan 208.146.064.900 A shares and 208,146,064,900saham seri B class B shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid –penuh - 718.539.351 saham 718,539,351 class Aseri A dan 77.527.527.833 shares and 77,527,527,833saham seri B 21 746,907 746,907 746,907 class B shares

Tambahan modal disetor 2d,21,42 538,709 538,709 9,270,323 Additional paid up capitalSelisih penilaian kembali aktiva tetap 2n,12 255,116 147,222 147,222 Fixed assets revaluation reserveSelisih transaksi perubahan Difference in transaction of

ekuitas anak perusahaan 11b 1,163 844 844 equity changes in subsidiaryLaba/(rugi) yang belum direalisasi

atas efek dalam kelompok tersedia Unrealised gains/(losses) onuntuk dijual 2g 19,320 150,293 (51,897) available for sale securities

Selisih kurs karena penjabaran Cumulative translationlaporan keuangan 2c 143,355 192,842 290,941 adjustments

Cadangan umum dan wajib 37,138 37,138 37,138 General and legal reserveRetained earnings/

Saldo laba/(akumulasi kerugian) 2d,42 233,518 - (8,965,351) (accumulated losses)

Jumlah ekuitas 1,975,226 1,813,955 1,476,127 Total equity

JUMLAH KEWAJIBAN TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 23,749,329 22,732,031 22,837,562 AND EQUITY


After adjustment for quasi-reorganisation (refer to Notes 2d *and 42)

< Index >





LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, UN TUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOMEFOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2003, FOR THE FIVE-MONTH PERIOD ENDED

31 DECEMBER 2003 AND THE SEVEN-MONTH PERIOD ENDED 31 JULY 2003

AND FOR THE YEAR ENDED31 DECEMBER 2002

(Expressed in million Rupiah, except earnings per share)

Catatan/Notes


2003(lihat Catatan/refer to Note 42)

1 Agustus/August -


2003

1 Januari/January -31 Juli/

July 2003


2002(12 bulan/ months)

(5 bulan/ months)

(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

PENDAPATAN/(BEBAN) INTEREST INCOME/BUNGA (EXPENSE)Pendapatan bunga 2q,22 2,333,226 954,374 1,378,852 2,720,366 Interest incomePendapatan provisi dan komisi 2r 95,931 50,140 45,791 56,569 Fees and commissions income

2,429,157 1,004,514 1,424,643 2,776,935

Beban bunga 2q,23 (1,408,157) (478,274) (929,883) (2,268,054) Interest expenseBeban provisi dan komisi (83,148) (38,205) (44,943) (31,950) Fees and commissions expense

(1,491,305) (516,479) (974,826) (2,300,004)

Pendapatan bunga bersih 937,852 488,035 449,817 476,931 Net interest income

PENDAPATAN OPERASIONAL OTHER OPERATINGLAINNYA INCOMEPendapatan komisi dan jasa yang tidak Non-credit related fees and

berasal dari pemberian kredit 165,342 64,974 100,368 90,234 commissions incomeLaba penjualan efek 2g 120,397 67,356 53,041 74,891 Gain from sale of securitiesLaba belum direalisasi dari efek Unrealised gain on

untuk tujuan diperdagangkan 2g - - 50,889 6,902 trading securitiesGain from foreign

Laba dari transaksi valuta asing 2c - 18,950 - - exchange transactionsLaba dari kontrak derivatif 2i 75,485 - 80,385 43,244 Gain on derivative contractsLaba dari pelunasan lebih awal Gain on early termination

atas Obligasi Pemerintah - - - 90,845 of Government BondsPendapatan jasa perbankan lainnya 24 110,536 50,568 59,968 85,265 Other banking services incomeLain-lain 20,851 14,775 6,076 7,885 Other

492,611 216,623 350,727 399,266

BEBAN OPERASIONAL OTHER OPERATING LAINNYA EXPENSESGaji dan tunjangan 25 (285,216) (136,385) (148,831) (222,833) Salaries and benefitsUmum dan administrasi 26 (246,080) (128,702) (117,378) (178,760) General and administrativeRugi belum direalisasi dari efek Unrealised loss on

untuk tujuan diperdagangkan 2g (65) (50,954) - - trading securitiesLoss from foreign

Rugi dari transaksi valuta asing 2c (110) - (19,060) (92,998) exchange transactionsRugi dari kontrak derivatif 2i - (4,900) - - Loss on derivative contractsRugi restrukturisasi 2j - - - (67,955) Loss on restructuringTambahan penyisihan penghapusan Additional allowance for possible

aktiva produktif 2k (372,192) (129,727) (242,465) (93,006) losses on earning assetsSewa, penyusutan dan Building rental, depreciation

pemeliharaan gedung (88,807) (39,408) (49,399) (88,029) and maintenancePenurunan permanen nilai surat Permanent decline in value of

berharga - - - (21,531) marketable securities Lain - lain (101,352) (47,254) (54,098) (88,180) Other

(1,093,822) (537,330) (631,231) (853,292)PENDAPATAN OPERASIONAL NET OPERATINGBERSIH 336,641 167,328 169,313 22,905 INCOME

< Index >





LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, UN TUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOMEFOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2003, FOR THE FIVE-MONTHPERIOD ENDED




Catatan/Notes



1 Agustus/August -


2003


July 2003



(5 bulan/ months)

(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

PENDAPATAN BUKAN NON OPERATINGOPERASIONAL - BERSIH INCOME - NETKeuntungan dari pelunasan lebih awal Gain on early termination of

atas Exchange Offer Program 18 - - - 2,524 Exchange Offer Program Pendapatan dari pemulihan selisih kurs Income from reversal of translation

penjabaran laporan keuangan atas adjustments of discontinuedpenghentian kegiatan operasional operation of overseas branch/cabang/kantor perwakilan luar negeri 2c,39 89,213 - 89,213 32,332 agency office

Lain-lain 20,625 5,074 15,551 19,666 Other

109,838 5,074 104,764 54,522

LABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE TAXPENGHASILAN DAN POS AND EXTRAORDINARYLUAR BIASA 446,479 172,402 274,077 77,427 ITEM

MANFAAT/(BEBAN) PAJAK INCOME TAXPENGHASILAN 2s,19b 22,497 62,792 (40,295) 14,696 CREDIT/(EXPENSE)

LABA SEBELUM POS INCOME BEFORELUAR BIASA 468,976 235,194 233,782 92,123 EXTRAORDINARY ITEM

POS LUAR BIASA 18 - - - 63,384 EXTRAORDINARY ITEM

468,976 235,194 233,782 155,507HAK MINORITAS ATAS MINORITY INTEREST INLABA BERSIH ANAK NET INCOME OFPERUSAHAAN 31 (1,721) (1,676) (45) (14,388) SUBSIDIARIES

LABA BERSIH 467,255 233,518 233,737 141,119 NET INCOME

LABA BERSIH PER BASIC EARNINGSSAHAM DASAR PER SHARE(Rupiah penuh) 2u,28 5.97 2.98 2.99 1.80 (Full Rupiah)

< Index >



The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 (lihat Catatan 42),UNTUK PERIODE LIMA B ULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (refer to Note 42),

FOR THE FIVE-MONTH PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2003AND THE SEVEN-MONTH PERIOD ENDED 31 JULY 2003

AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 (Expressed in million Rupiah)

Catatan/Notes

Modalsaham/

Share capital

Tambahanmodal disetor/

Additionalpaid up capital

Selisih penilaian kembali

aktiva tetap/Fixed assets revaluation

reserve

Selisih transaksi perubahan

ekuitas anak perusahaan/Difference in transaction of

equity changes in subsidiary

Laba/(rugi) yang belum direalisasi atas efek dalam

kelompok tersedia untuk dijual/

Unrealisedgain/(losses)

available for sale securities

Selisih kurs karena penjabaran laporan

keuangan/Cumulativetranslationadjustments

Cadangan umumdan wajib/

General and legalreserve

Akumulasikerugian/

Accumulatedlosses

Jumlah ekuitas/Total equity

Saldo 1 Januari 2002 746,907 9,270,323 147,222 844 (227,476) 348,294 37,138 (9,106,470) 1,216,782 Balance as at 1 January 2002

Selisih kurs karena penjabaranlaporan keuangan 2c - - - - - (25,021) - - (25,021) Cumulative t ranslation adjustments

Laba yang belum direalisasi atasefek dalam kelompok tersedia Unrealised gain available for saleuntuk dijual 2g - - - - 222,218 - - - 222,218 securities

Laba yang direalisasi atas penjualan efek dalam kelompok tersedia Realised gain on sale ofuntuk dijual 2g - - - - (46,639) - - - (46,639) available for sale securities

Pemulihan selisih kurspenjabaran laporan keuangan Reversal of cumulative translationcabang/kantor perwakilan luar adjustments from discontinuednegeri yang dihentikan operation of overseas branch/operasinya 2c,39 - - - - - (32,332) - - (32,332) agency office

Laba bersih tahun berjalan - - - - - - - 141,119 141,119 Net income for the year

Saldo 31 Desember 2002 746,907 9,270,323 147,222 844 (51,897) 290,941 37,138 (8,965,351 ) 1,476,127 Balance as at 31 December 2002

< Index >





LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 (lihat Catatan 42),UNTUK PERIODE LIMA B ULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)




Catatan/Notes

Modalsaham/

Share capital





reserve




Laba/(rugi) yangbelum direalisasi atas efek dalam








Saldo laba/ (akumulasikerugian)/Retainedearnings/

(accumulatedlosses)



Selisih kurs karena penjabaran Cumulative t ranslationlaporan keuangan 2c - - - - - (8,886) - - (8,886) adjustments

Laba yang belum direalisasiatas efek dalam kelompok Unrealised gain availabletersedia untuk dijual 2g - - - - 236,184 - - - 236,184 for sale securities


Pemulihan selisih kurs penjabaran laporan keuangan Reversal of cumulative translationcabang/kantor perwakilan luar adjustments from discontinuednegeri yang dihentikan operation of overseas branch/operasinya 2c,39 - - - - - (89,213) - - (89,213) agency office

Laba bersih periode tujuh bulan sejak Net income for the seven-month1 Januari sampai dengan period since 1 January to31 Juli 2003 - - - - - - - 233,737 233,737 31 July 2003

Saldo 31 Juli 2003 sebelum Balance as at 31 July 2003kuasi-reorganisasi 746,907 9,270,323 147,222 844 150,293 192,842 37,138 (8,731,614) 1,813,955 before quasi -reorganisation

Penggunaan tambahan modal Utilisation of additionaldisetor untuk mengeliminasi paid up capital to eliminateakumulasi kerugian dalam accumulated losses in relation rangka kuasi -reorganisasi 2d,42 - (8,731,614 ) - - - - - 8,731,614 - to the quasi-reorganisation

Saldo 31 Juli 2003 setelah Balance as at 31 July 2003kuasi-reorganisasi 746,907 538,709 147,222 844 150,293 192,842 37,138 - 1,813,955 after quasi -reorganisation

< Index >





LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 (lihat Catatan 42),UNTUK PERIODE LIMA B ULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)




Catatan/Notes

Modalsaham/

Share capital





reserve












Saldo laba/Retainedearnings


Saldo 1 Agustus 2003 setelah Balance as at 1 August 2003kuasi-reorganisasi 746,907 538,709 147,222 844 150,293 192,842 37,138 - 1,813,955 after quasi -reorganisation


Rugi yang belum direalisasiatas efek dalam kelompok Unrealised loss availabletersedia untuk dijual 2g - - - - (99,351) - - - (99,351) for sale securities


Selisih transaksi perubahan Difference in transaction ofekuitas anak perusahaan 11b - - - 319 - - - - 319 equity changes in subsidiary

Selisih penilaian kembali Fixed assets revaluationaktiva tetap 2n,12 - - 107,894 - - - - - 107,894 reserve

Laba bersih periode lima bulan sejak Net income for the five-month1 Agustus sampai dengan period since 1 August to31 Desember 2003 - - - - - - - 233,518 233,518 31 December 2003

Saldo 31 Desember 2003 746,907 538,709 255,116 1,163 19,320 143,355 37,138 233,518 1,975,226 Balance as at 31 December 2003

< Index >





LAPORAN PERUBAHAN EK UITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 (lihat Catatan 42),UNTUK PERIODE LIMA B ULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)




Catatan/Notes

Modalsaham/

Share capital





reserve













(accumulatedlosses)




Laba yang belum direalisas iatas efek dalam kelompok Unrealised gain availabletersedia untuk dijual 2g - - - - 136,833 - - - 136,833 for sale securities


Pemulihan selisih kurs penjabaran laporan keuangan Reversal of cumulative translationcabang/kantor perwakilan luar adjustments from discontinuednegeri yang dihentikan operation of overseas branch/operasinya 2c,39 - - - - - (89,213) - - (89,213) agency office

Selisih transaksi perubahan Difference in transaction ofekuitas anak perusahaan 11b - - - 319 - - - - 319 equity changes in subsidiary

Selisih penilaian kembali Fixed assets revaluationaktiva tetap 2n,12 - - 107,894 - - - - - 107,894 reserve

Penggunaan tambahan modal Utilisation of additional paid updisetor untuk mengeliminasi capital to eliminate akumulasi kerugian dalam accumulated losses in relation rangka kuasi -reorganisasi 2d,42 - (8,731,614) - - - - - 8,731,614 - to the quasi-reorganisation



< Index >





LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, UN TUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEAR ENDED




(Expressed in million Rupiah)



1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/

months)(5 bulan/ months)

(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Arus kas dari kegiatan operasi: Cash flows from operating activities:Bunga, provisi dan komisi yang diterima 2,834,609 1,057,952 1,776,657 3,091,372 Interest, fees and commissions receivedBunga, provisi dan komisi Payments of interest,

yang dibayar (1,527,322) (540,797) (986,525) (2,349,205) fees and commissionsPendapatan operasional lainnya 130,474 76,250 54,224 1,482 Other operating income(Kerugian)/keuntungan selisih kurs - bersih (27,445) 3,933 (31,378) (251,371) Foreign exchange (losses)/gain - netBeban operasional lainnya (844,502) (323,967) (520,535) (490,448) Other operating expensesPendapatan bukan operasional - bersih 2,319 (11,534) 13,853 1,641 Non operating income - net

Laba sebelum perubahan dalam Profit before changes in aktiva dan kewajiban operasi 568,133 261,837 306,296 3,471 operating assets and liabilities

Perubahan dalam aktiva dan kewajiban Changes in operating assets andoperasi: liabilities:

- Penurunan/(kenaikan) Decrease/(increase) in -aktiva operasi: operating assets:

- Penempatan pada bank lain dan Placements with other banks -Bank Indonesia 472,020 415,063 56,957 (74,711) and Bank Indonesia

- Efek untuk tujuan diperdagangkan (17,303) 1,275,092 (1,292,395) 98,179 Trading securities -- Efek yang dibeli dengan janji dijual Securities purchased under -

kembali - - - 51,294 resale agreements- Kredit yang diberikan (2,651,725) (2,083,509) (568,216) (3,150,427) Loans -- Tagihan akseptasi (109,237) (66,772) (42,465) (53,423) Acceptance receivables -- Aktiva lain-lain dan biaya

dibayar dimuka 86,065 46,527 39,538 256,042 Other assets and prepayments -- Kenaikan/(penurunan) kewajiban Increase/(decrease) in operating -

operasi: liabilities:- Simpanan nasabah 1,426,506 684,289 742,217 649,547 Deposits from customers -- Simpanan dari bank lain 248,536 194,538 53,998 (617,434) Deposits from other banks -- Kewajiban akseptasi (133,050) 192,504 (325,554) 394,649 Acceptance payables -- Biaya yang masih harus dibayar

dan kewajiban lain-lain 889 15,203 (14,314) 48,823 Accruals and other liabilities -- Selisih kurs karena penjabaran Cummulative translation -

laporan keuangan (58,373) (49,487) (8,886) (25,021) adjustments

Kas bersih (digunakan untuk)/ Net cash (used in)/provided fromdiperoleh dari kegiatan operasi (167,539) 885,285 (1,052,824) (2,419,011) operating activities

< Index >













1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Arus kas dari kegiatan investasi: Cash flows from investing activities:Penurunan/(kenaikan) surat berharga Decrease/(increase) in available

yang tersedia untuk dijual dan yang for sale and held to maturity dimiliki hingga jatuh tempo 287,565 1,046,163 (758,598) 214,826 securities

Penurunan/(kenaikan) Obligasi Decrease/(increase) in GovernmentPemerintah 1,006,631 (1,421,081) 2,427,712 3,029,505 Bonds

Penambahan aktiva tetap (39,558) (24,225) (15,333) (52,676) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aktiva tetap 1,489 426 1,063 11,936 Proceeds from sale of fixed assets

Kas bersih diperoleh dari/(digunakan Net cash provided from/(used in) untuk) kegiatan investasi 1,256,127 (398,717) 1,654,844 3,203,591 investing activities

Arus kas dari kegiatan pendanaan: Cash flows from financing activities:Penurunan surat berharga Decrease in marketable

yang diterbitkan (90,000) - (90,000) (10,000) securities issuedPenurunan pinjaman yang diterima (551,456) (242,142) (309,314) (612,669) Decrease in fund borrowingsPembayaran surat berharga yang dijual Payment for securites sold under

dengan janji dibeli kembali (420,178) - (420,178) (16,418) repurchase agreements

Kas bersih digunakan untuk Net cash used inkegiatan pendanaan (1,061,634) (242,142) (819,492) (639,087) financing activities

Kenaikan/(penurunan) bersih kas Net increase/(decrease) indan setara kas 26,954 244,426 (217,472) 145,493 cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents atawal periode 1,599,075 1,381,603 1,599,075 1,453,582 the beginning of the period

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents atakhir periode 1,626,029 1,626,029 1,381,603 1,599,075 the end of the period

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:Kas 300,286 300,286 232,677 291,504 CashGiro pada Bank Indonesia 941,130 941,130 858,722 874,772 Current accounts with Bank IndonesiaGiro pada bank lain 384,613 384,613 290,204 432,799 Current accounts with other banks

Jumlah kas dan setara kas 1,626,029 1,626,029 1,381,603 1,599,075 Total cash and cash equivalents

< Index >













1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Informasi tambahan arus kas: Supplemental cash flow information:

Aktivitas yang tidak mempengaruhiarus kas: Activities not affecting cash flows:

- Penghapusan akumulasi kerugian dalam Elimination of accumulated losses in -rangka kuasi-reorganisasi 8,731,614 8,731,614 - - relation to the quasi-reorganisation

- Penambahan nilai aktiva tetap dari Increase of fixed assets value due -penilaian kembali 107,894 107,894 - - to revaluation

- Pendapatan dari pemulihan selisih kurs Income from reversal of translation -penjabaran laporan keuangan adjustments of discontinuedatas penghent ian kegiatan operasioal operation of overseascabang/kantor perwakilan luar negeri 89,213 - 89,213 32,332 branch/agency office

< Index >


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2003, 31 JULI 2003 DAN 31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2003, 31 JULY 2003 AND 31 DECEMBER 2002



1. UMUM 1. GENERAL

PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) didirikanmenurut hukum yang berlaku d i Indonesia,berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan No. 90 yang dibuat dihadapan Raden Meester Soewandi, Notaris di Jakarta tanggal 26 September 1955 dan diubah dengan akta notaris yang sama No. 9 tanggal 4Nopember 1955. Akta-akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia(sekarang Menteri Kehakiman dan Hak AsasiManusia) dengan surat keputusan No. J.A.5/110/15 tanggal 1 Desember 1955 dan telah diumumkandalam Tambahan Berita Negara No. 729, BeritaNegara Republik Indonesia No. 71 tanggal4 September 1956.

PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga") was established in accordance with Indonesian Corporate Law byNotarial Deed of Raden Meester Soewandi dated 26 September 1955 No. 90, which was amended by deed No. 9 of the same notary dated 4 November 1955. These deeds were approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia (currently Ministry of Justice and Human Rights) in its decision letterNo. J.A.5/110/15 dated 1 December 1955, and was published in Supplement No. 729 to the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 71 dated4 September 1956.

Bank Niaga memperoleh izin usaha sebagai bankumum dan bank devisa masing-masing berdasarkan surat keputusan Menteri KeuanganNo. 249544/U.M.II tanggal 11 Nopember 1955 dan surat keputusan Direksi Bank IndonesiaNo. 7/116/Kep/Dir/UD tanggal 22 Nopember 1974.

Bank Niaga obtained a license as a commercial bank and a foreign exchange bank based on the decision letter of the Ministry of Finance No. 249544/U.M.IIdated 11 November 1955 and the decision letter of the Directors of Bank Indonesia No.7/116/Kep/Dir/UD dated 22 November 1974,respectively.

Anggaran Dasar Bank Niaga telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 34 tanggal 25 Nopember 2002, dibuat di hadapan Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM, Notaris di Jakarta,berdasarkan keputusan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 25 Nopember 2002mengenai pembagian sisa kekayaan setelah likuidasi.Perubahan ini telah dilaporkan ke Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia.

Bank Niaga’s Articles of Association have beenamended from time to time, the latest by notarial deed No. 34 of Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM, in Jakarta, dated 25 November 2002 based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on 25 November 2002 regarding the distribution of theremaining assets after liquidation. This amendment was reported to the Ministry of Justice and Human Rights.

Berdasarkan pasal 3 Anggaran Dasar Bank Niaga,ruang lingkup kegiatan Bank Niaga adalah melakukan usaha dibidang perbankan sesuai dengan undang-undang dan peraturan yang berlaku. Kantor PusatBank Niaga berlokasi di Jl. Jend. Sudirman Kav. 58, Jakarta. Hingga tanggal 31 Desember 2003, jaringan operasi Bank Niaga terbagi menjadi 5 wilayah yangmembawahi 181 kantor cabang domestik, cabangpembantu domestik dan kios domestik plus.

According to Article 3 of its Articles of Association, Bank Niaga’s scope of activities is to conductgeneral banking services in accordance with theprevailing laws and regulations. Bank Niaga’s head office is located in Jl. Jend. Sudirman Kav. 58,Jakarta. As at 31 December 2003, Bank Niaga’s operation network was devided into 5 regions,covering 181 domestic branches, sub-branches and kiosk plus.

Pada tanggal 30 Mei 2000, Bank Niaga bersamaPemerintah Republik Indonesia menandatanganiPerjanjian Penyertaan Modal Sementara Pemerintah sebagai persetujuan Pemerintah Republik Indonesiauntuk melakukan penyetoran modal ke Bank Niaga melalui program rekapitalisasi berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 52 tahun 1999. Sehubungan dengan itu, pada tanggal 31 Mei 2000 Menteri Keuanganmenyetujui penerbitan Obligasi Pemerintah berbunga tetap sebesar Rp 9.462.596 untuk membiayaipenyertaan modal sementara pemerintah tersebut.Dengan selesainya rekapitalisasi ini maka modalsaham Bank Niaga yang ditempatkan dan disetormenjadi 718.539.351 saham seri A dan77.527.527.833 saham seri B.

On 30 May 2000, Bank Niaga and Government of the Republic of Indonesia signed the Government’sTemporary Capital Injection Agreement, whereby the Government of the Republic of Indonesia agreed to inject capital into Bank Niaga through therecapitalisation program under GovernmentRegulation No. 52, year 1999. In relation to that, on 31 May 2000, the Ministry of Finance confirmed the issuance of Fixed Rate Government Bonds of Rp 9,462,596 for financing the Government’s temporary capital injection. Through this recapitalisation, Bank Niaga’s issued and paid up capital became718,539,351 class A shares and 77,527,527,833 class B shares.

< Index >







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 29 Juni 2000, para pemegang saham menyetujui untuk mengubah modal disetor BankNiaga yang berasal dari Pemerintah RepublikIndonesia (qq. BPPN) dari 69.621.813.371 saham seri B dengan jumlah nilai nominal Rp 348.109 menjadi 76.013.945.455 saham seri B dengan jumlah nilai nominal Rp 380.070. Perubahan ini telah disetujuioleh Direktorat Jendral Hukum dan Perundang-undangan tanggal 30 Juni 2000.

Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting dated 29 June 2000, the shareholdersagreed to change the paid up capital of Bank Niaga from the Government of the Republic of Indonesia (qq. IBRA) from 69,621,813,371 class B shares with total par value of Rp 348,109 to 76,013,945,455class B shares with total par value of Rp 380,070. This change was approved by the DirectorateGeneral of Laws and Regulations on 30 June 2000.

Sejak 8 Nopember 2002, Bank Niaga merupakan anak perusahaan dari Commerce Asset-Holding Berhad,Malaysia (lihat Catatan 21).

Since 8 November 2002, Bank Niaga has been a subsidiary of Commerce Asset-Holding Berhad,Malaysia (refer to Note 21).

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Bank Niaga tanggal 17 Desember 2003, para pemegang saham menyetujui:

Based on Bank Niaga’s Extraordinary GeneralShareholders’ Meeting dated 17 December 2003, the shareholders approved:

• pelaksanaan kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Juli 2003 (lihat Catatan 42);

• peningkatan modal ditempatkan dan disetordalam rangka pemberian opsi kepada karyawan untuk membeli saham;

• perubahan susunan Dewan Komisaris.

• the execution of a quasi-reorganisation as at 31 July 2003 (refer to Note 42);

• an increase of issued and fully paid up capital in relation to the employee stock option program;

• a change in the composition of the Board of Commissioners.

Bank Niaga mempunyai kepemilikan langsung dantidak langsung pada anak perusahaan dan perusahaan asosiasi berikut ini:

Bank Niaga has direct and indirect ownership in the following subsidiaries and associates:

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership Jumlah Aktiva/Total Assets

Nama perusahaan/Company’s name

Kegiatan usaha/Business activity


200331 Juli/

July 2003


2002

Tahun beroperasi komersial/

Year commercialoperationscommenced


200331 Juli/

July 2003


2002

a. Niaga FinanceCompany Ltd., Hong Kong Pembiayaan/Financing 99.99% 99.99% 99.99% 1982 204,721 185,261 177,793

b. PT Niaga Aset Manajemen investasi/Manajemen Investment management 99.00% 99.00% 99.00% 1997 7,723 7,391 1,912

c. PT Saseka GeloraFinance Pembiayaan/Financing 81.96% 81.96% 81.96% 1993 127,961 101,289 91,137

d. PT Niaga International Pembiayaan dan Factors anjak piutang/

Financing and factoring 53.00% 53.00% 53.00% 1990 47,502 57,641 54,062e. PT CIMB Niaga Securities

(dahulu/formerly Pialang efek/PT Niaga Sekuritas) Stockbroking 49.00% 99.00% 99.00% 1992 57,223 25,299 32,908

f. Niaga Remittance Ltd., Pengiriman uang/Hong Kong Remmitance 59.99% 59.99% 59.99% 1999 2,578 2,384 2,481

g. PT Asuransi Cigna Asuransi jiwa/Life insurance 20.00% 20.00% 20.00% 1990 178,201 116,623 111,062

< Index >







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

Semua anak perusahaan dan perusahaan asosiasiBank Niaga tersebut berkedudukan di Jakarta, kecuali Niaga Finance Company Ltd. dan Niaga Remmitance Ltd. yang berkedudukan di Hong Kong.

All of the subsidiaries and associates of Bank Niaga listed above are domiciled in Jakarta, except for Niaga Finance Company Ltd. and Niaga Remittance Ltd., which are domiciled in Hong Kong.

Pada tanggal 3 Nopember 2003, Rapat UmumPemegang Saham PT Niaga Sekuritas, anakperusahaan, memutuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dari Rp 17.900 menjadi Rp 36.166.Seluruh tambahan modal ditempatkan tersebut, telah dipesan dan disetor oleh CIMB (L) Limited karenaBank Niaga melepaskan haknya untuk memilikiterlebih dahulu saham tersebut. Sebagai akibatnya,kepemilikan Bank Niaga di PT Niaga Sekuritasterdilusi dari 99% menjadi 49% (lihat Catatan 11b).

Dengan berubahnya susunan pemegang sahamtersebut, nama PT Niaga Sekuritas di ubah menjadi PT CIMB Niaga Securities, efektif pada tanggal 4 Nopember 2003.

On 3 November 2003, at the General Shareholders’ Meeting of PT Niaga Sekuritas, the subsidiary,resolved to increase the issued capital fromRp 17,900 to Rp 36,166. All the additional issued capital was subscribed and paid up by CIMB (L) Limited as Bank Niaga waived its pre-emptive right to acquire the shares. As a result, Bank Niaga’s ownership interest at PT Niaga Sekuritas was diluted from 99% to 49% (refer to Note 11b).

Following the above changes to the shareholders’ composition, the name of PT Niaga Sekuritas was changed to PT CIMB Niaga Securities, effectively on 4 November 2003.

Pada tanggal 3 Desember 2002, Bank Niaga membeli 18.504 saham PT Saseka Gelora Finance yangdimiliki oleh International Finance Corporation (IFC), sehingga kepemilikan Bank Niaga meningkat dari79,65% menjadi 81,96%.

On 3 December 2002, Bank Niaga acquired 18,504 shares of PT Saseka Gelora Finance owned byInternational Finance Corporation (IFC), as a result, Bank Niaga’s ownership increased from 79.65% to 81.96% .

Pada tanggal 31 Desember 2003, susunan DewanKomisaris dan Direksi Bank Niaga adalah sebagaiberikut:

As at 31 December 2003, the members of BankNiaga’s Board of Commissioners and Directors were as follows:

Presiden Komisaris Bpk/Mr Dr. Rozali bin Mohammed Ali President CommissionerWakil Presiden KomisarisKomisaris

Ibu/Ms Gunarni Soeworo Bpk/Mr Sigid Moekardjono

Vice President Commisioner Commissioner

Komisaris Bpk/Mr Datuk Hamzah bin Bakar CommissionerKomisarisKomisarisKomisaris

Bpk/Mr Encik Mohd. Salleh bin Mahmud Bpk/Mr Dato’ Halim bin MuhamatBpk/Mr Ananda Barata *

CommissionerCommissionerCommissioner

Presiden Direktur Bpk/Mr Peter B. Stok President DirectorWakil Presiden Direktur Bpk/Mr Hashemi Albakri bin Abu Bakar Vice President DirectorDirektur Bpk/Mr Andi Mohammad Hatta DirectorDirektur Bpk/Mr Tay Un Soo DirectorDirektur Bpk/Mr C. Heru Budiargo DirectorDirektur Bpk/Mr Daniel James Rompas DirectorDirektur Ibu/Mrs Veronica Catherinawati Hadiman Director

* Penunjukkan akan berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia.

Appointment will be effective upon receiving approval from Bank Indonesia.

*

Pada tanggal 31 Desember 2003, karyawan BankNiaga berjumlah 3.468 (31 Juli 2003: 3.466; 31Desember 2002: 3.492).

As at 31 December 2003, the number of employees of Bank Niaga was 3,468 (31 July 2003: 3,466; 31 December 2002: 3,492).

< Index >







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) dan anak perusahaan telahdiselesaikan oleh Direksi pada tanggal 16 Januari 2004.

The consolidated financial statements of PT Bank Niaga Tbk (“Bank Niaga”) and subsidiaries were completed by the Directors on 16 January 2004.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian PT Bank Niaga Tbk dan anakperusahaan yang sesuai dengan prinsip akuntansiyang berlaku umu m di Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7. tentang “Pedoman Penyajian LaporanKeuangan” yang terdapat dalam lampiran keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of PT Bank Niaga Tbk andsubsidiaries which are in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia andregulation No. VIII.G.7. regarding “FinancialStatements Presentation Guidelines” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of theCapital Market Supervisory Board No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan dasar harga perolehan dan konsep akrual, kecuali dinyatakan secara khusus.

The consolidated financial statements have been prepared on the basis of historical costs and the accrual concept, unless otherwise stated.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikanpenerimaan dan pengeluaran kas yangdikelompokkan atas dasar aktivitas operasi,investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kasmencakup kas, giro pada Bank Indonesia dangiro pada bank lain.

The consolidated statements of cash flowspresent cash receipts and payments classified on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the consolidated statements of cash flows, cash and cashequivalents include cash, current accounts with Bank Indonesia and current accounts with other banks.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, kecuali dinyatakan secarakhusus, dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Bank Niaga dan anakperusahaan dimana Bank Niaga mempunyaipenyertaan saham dengan hak suara lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung, serta apabila Bank Niaga memiliki 50% atau kurang saham dengan hak suara tetapi dapat dibuktikanadanya pengendalian. Anak Perusahaandikonsolidasi sejak tanggal pengendalian telah beralih kepada Bank Niaga secara efektif dan tidak dikonsolidasi sejak tanggal pelepasan.

The consolidated financial statements includethe financial statements of Bank Niaga andsubsidiaries in which Bank Niaga directly orindirectly has ownership of more than 50% of the voting rights, or if equal or less than 50% of the voting rights but Bank Niaga has the ability to control the entity. Subsidiaries areconsolidated from the date when effectivecontrol is transferred to Bank Niaga and are no longer consolidated from the date of disposal.

< Index >







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Dampak dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasikantelah dieliminasi dalam penyajian laporankeuangan konsolidasian.

The effect of all transactions and balancesbetween consolidated companies has beeneliminated in preparing the consolidatedfinancial statements.

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalampenyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh anakperusahaan, kecuali dinyatakan secara khusus.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiaries, unless otherwise stated.

c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kursyang berlaku pada tanggal transaksi. Padatanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneterdalam mata uang asing dijabarkan ke Rupiah dengan kurs pada tanggal neraca.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transaction. At balance sheet date, monetary assets andliabilities in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at balance sheet date.

Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Exchange gains and losses arising ontransactions in foreign currencies and on thetranslation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statement of income.

Laporan keuangan kantor cabang luar negeridijabarkan kedalam Rupiah dengan kurs sebagai berikut:

The financial statements of overseas brancheswere translated into Rupiah, using the following exchange rates:

• Aktiva dan kewajiban serta komitmen dan kontinjensi – menggunakan kurs padatanggal neraca.

• Assets and liabilities, commitments andcontingencies – at the exchange ratesprevailing at balance sheet date.

• Pendapatan, beban, laba dan rugi –menggunakan kurs rata-rata yang berlakupada bulan yang bersangkutan.

• Revenues, expenses, gains and losses – at the average monthly exchange rates.

Selisih yang timbul dari proses penjabaranlaporan keuangan tersebut disajikan pada bagian ekuitas konsolidasian dalam neraca konsolidasian sebagai “selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan”.

The resulting translation adjustment is presented in the consolidated equity section of the balance sheet as “cumulative translation adjustments”.

Jika kantor cabang luar negeri ditutup, jumlah kumulatif selisih kurs yang timbul dari proses penjabaran laporan keuangan sehubungan dengan cabang yang bersangkutan yang telahditangguhkan, diakui sebagai pendapatan ataubeban dalam periode dimana penutupan kantorcabang luar negeri dilakukan.

When an overseas branch is closed, thecumulative translation adjustment relating to the overseas branch that has previously beendeferred is recognised as income or expense in the period in which the closure occurred.

< Index >








c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency translation (continued)

Berikut ini adalah kurs mata uang asing utama yang digunakan untuk penjabaran ke dalamRupiah pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 yang menggunakan kurs tengah Reuters pada pukul 16:00 Waktu Indonesia Barat (Rupiah penuh):

Below are the major exchange rates used for translation into Rupiah at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 using the Reuters’ middle rate at 16:00 Western Indonesia Time (full Rupiah):


200331 Juli/

July 2003


2002

Dolar Amerika Serikat 8,425.00 8,490.00 8,950.00 United States DollarsYen 78.93 70.74 75.43 YenEuro 10,648.76 9,644.82 9,367.08 EuroDolar Singapura 4,964.27 4,832.30 5,153.75 Singapore Dollars

d. Kuasi-reorganisasi d. Quasi-reorganisation

Berdasarkan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) No. 51 “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi”, kuasi-reorganisasi merupakanprosedur akuntansi yang mengatur perusahaanuntuk merestrukturisasi ekuitasnya denganmenghilangkan defisit dan menilai kembaliseluruh aktiva dan kewajibannya berdasarkannilai wajarnya, tanpa melalui reorganisasi secara hukum.

Based on the Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 51 “Accounting for Quasi-Reorganisation”, a quasi-reorganisation is an accounting procedure which provides for thecompany’s restructuring of its equity byeliminating its deficit and revaluing all of itsassets and liabilities to their fair value, without going through a legal reorganisation.

Penentuan nilai wajar aktiva dan kewajiban Bank Niaga dalam rangka kuasi-reorganisasi inidilakukan berdasarkan nilai pasar pada tanggalkuasi-reorganisasi. Apabila nilai pasar tidaktersedia atau tidak menggambarkan nilai wajar yang sebenarnya, estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aktiva sejenis, estimasi perhitungan nilai sekarang (presentvalue) atau arus kas diskontoan denganmempertimbangkan tingkat risiko yang dihadapi yang sesuai dengan karakteristik aktiva dankewajiban tersebut.

The determination of Bank Niaga’s assets and liabilities fair values in relation to the quasi-reorganisation is done based on market value on the date of quasi-reorganisation. Where themarket value is not available or does notdescribe a real fair value, the estimated fair value is determined by considering the price of similar assets, estimation of fair value ordiscounted cash flow by considering the risklevel based on the characteristics of the assets and liabilities.

Atas dasar konservatif, manajemen Bank Niaga memutuskan untuk tidak mengakui kenaikan atas penilaian kembali nilai wajar aktiva dankewajiban tersebut (lihat Catatan 42).

On the basis of conservatism, Bank Niaga’smanagement decided not to recognise therevaluation uplift of the fair value of the assets and liabilities (refer to Note 42).

e. Giro pada bank lain e. Current accounts with other banks

Giro pada bank lain dinyatakan sebesar saldo giro dikurangi dengan penyisihan penghapusan.

Current accounts with other banks are stated at their outstanding balances less any allowancefor possible losses.

< Index >








f. Penempatan pada bank lain dan BankIndonesia

f. Placements with other banks and BankIndonesia

Penempatan pada bank lain dinyatakan sebesar saldo penempatan dikurangi penyisihanpenghapusan.

Placements with other banks are stated at the outstanding balance less any allowance forpossible losses.

Penempatan pada Bank Indonesia dinyatakansebesar saldo penempatan dikurangi pendapatan bunga yang ditangguhkan.

Placements with Bank Indonesia are stated at the outstanding balance less unearned interest income.

g. Surat berharga dan Obligasi Pemerintah g. Marketable securities and Government Bonds

Surat berharga yang dimiliki terdiri dari Sertifikat Bank Indonesia, saham, obligasi korporasi, wesel tagih dengan suku bunga mengambang (floatingrate notes), obligasi Republic of Indonesia (ROI), unit penyertaan reksadana, dan surat berhargapasar uang dan pasar modal lainnya.

Marketable securities consist of Bank Indonesia Certificates, shares, corporate bonds, floatingrate notes, Republic of Indonesia (ROI) bonds, mutual fund investment units and other money market and capital market securities.

Obligasi Pemerintah yang dimiliki termasukObligasi Pemerintah yang diterima dalam rangka program rekapitalisasi dan Obligasi Pemerintah yang dibeli setelahnya.

Government Bonds include those received aspart of the recapitalisation program and those that have been subsequently purchased.

Surat berharga dan Obligasi Pemerintah yangdimiliki diklasifikasikan ke dalam kelompokuntuk diperdagangkan, dimiliki hingga jatuhtempo atau tersedia untuk dijual.

Marketable securities and Government Bondsare classified as either trading, held to maturity or available for sale.

Surat berharga dan Obligasi Pemerintah yangdiklasifikasikan ke dalam kelompok untukdiperdagangkan dinyatakan berdasarkan nilaiwajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat perubahan dalam nilai wajar dilaporkan dalam laporan laba rugikonsolidasian.

Marketable securities and Government Bondsclassified as trading are stated at fair value.Unrealised gains or losses from changes in fair values are credited or charged to theconsolidated statement of income.

Surat berharga dan Obligasi Pemerintah yangdiklasifikasikan ke dalam kelompok dimilikihingga jatuh tempo dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah ditambah atau dikurangidengan saldo premi atau diskonto yang belumdiamortisasi dan disajikan bersih setelahdikurangi dengan penyisihan penghapusan,kecuali untuk Obligasi Pemerintah dalam rangka program rekapitalisasi yang diklasifikasikan kedalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempodinyatakan sebesar nilai nominalnya. Amortisasi premi atau diskonto dilakukan berdasarkanmetode garis lurus sejak surat berharga tersebut dibeli hingga tanggal jatuh temponya.

Marketable securities and Government Bondsclassified as held to maturity are stated at cost, adjusted for unamortised premiums or discounts and are presented net of an allowance forpossible losses, except for Government Bondsfrom the recapitalisation program classified as held to maturity are stated at nominal value.Amortisation of premiums and discounts is based on the straight-line method over the period from purchase date until maturity.

< Index >








g. Surat berharga dan Obligasi Pemerintah(lanjutan)

g. Marketable securities and Government Bonds (continued)

Surat berharga dan Obligasi Pemerintah yangdiklasifikasikan ke dalam kelompok tersediauntuk dijual dinyatakan berdasarkan nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi sebagai akibat dari perubahan nilai wajardisajikan pada bagian ekuitas konsolidasian.Keuntungan atau kerugian yang telah direalisasi dilaporkan dalam laporan laba rugikonsolidasian.

Marketable securities and Government Bondsclassified as available for sale are stated at fair value. Unrealised gains or losses from changes in fair value are presented in the consolidatedequity section. Realised gains or losses arecredited or charged to the consolidatedstatement of income.

Nilai wajar ditentukan berdasarkan harga pasaryang berlaku. Direksi akan menentukan nilaiwajar surat berharga jika harga pasar atas suratberharga tersebut tidak tersedia.

Fair values are determined based on quotedmarket prices. Directors will assess the fairvalue of marketable securities where a reliable market value is not available.

Laba dan rugi yang direalisasi dari penjualan surat berharga dan Obligasi Pemerintah dihitung berdasarkan metode identifikasi khusus dandikreditkan/dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasian periode yang bersangkutan.

Realised gains and losses from sellingmarketable securities and Government Bondsare calculated based on a specific identification method and credited/charged to the currentperiod consolidated statement of income.

h. Efek yang dibeli dengan janji dijualkembali/efek yang dijual dengan janji dibeli kembali

h. Securities purchased under resale agreements/ securities sold under repurchase agreements

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali(reverse repos) disajikan sebagai tagihan sebesar harga jual kembali yang disepakati dikurangi dengan selisih antara harga beli dan harga jual kembali yang disepakati (pendapatan bunga yang ditangguhkan). Selisih antara harga beli dan harga jual kembali yang disepakati tersebutdiamortisasi sebagai pendapatan bunga selama jangka waktu sejak efek itu dibeli hingga saatdijual kembali.

Securities purchased under resale agreements(reverse repos) are presented as receivables at the agreed resale price net of the differencebetween the purchase price and the agreedresale price (unearned interest income). Thedifference between the purchase price and the agreed resale price is amortised as interestincome over the period, commencing from the acquisition date to the resale date.

Efek yang dijual dengan janji dibeli kembali(repos) disajikan sebagai kewajiban sebesarharga beli kembali yang disepakati dikurangi selisih antara harga jual dan harga beli kembali yang disepakati (beban bunga dibayar dimuka).Selisih antara harga jual dan harga beli kembali yang disepakati tersebut diamortisasi sebagaibeban bunga selama jangka waktu sejak efekdijual hingga dibeli kembali.

Securities sold under repurchase agreements(repos) are presented as liabilities at the agreed repurchase price net of the difference between the selling price and the agreed repurchaseprice (prepaid interest expense). The difference between the selling price and the agreedrepurchase price is amortised as interestexpense over the period commencing from the selling date to the repurchase date.

< Index >








i. Instrumen keuangan derivatif i. Derivative financial instruments

Dalam melakukan usaha bisnisnya, Bank Niaga melakukan transaksi instrumen keuanganderivatif seperti kontrak berjangka mata uangasing, foreign currency swaps, kontrak opsi mata uang asing dan interest rate swaps. Instrumen keuangan derivatif dinilai dan dibukukan dineraca konsolidasian pada nilai wajar denganmenggunakan harga pasar. Derivatif dicatatsebagai aktiva apabila memiliki nilai wajarpositif dan sebagai kewajiban apabila memiliki nilai wajar negatif.

In the normal course of business, Bank Niaga enters into transactions involving derivativefinancial instruments such as foreign currency forward contracts, foreign currency swaps,foreign currency option contracts and interestrate swaps. Derivative instruments are valued and recorded on consolidated balance sheet at their fair value using market rates. Derivatives are carried as assets when the fair value ispositive and as liabilities when the fair value is negative.

Keuntungan atau kerugian yang terjadi dariperubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Gains or losses as a result of fair value changes are recognised in the consolidated statement of income.

j. Kredit yang diberikan j. Loans

Kredit yang diberikan dinyatakan sebesar saldo kredit dikurangi dengan penyisihanpenghapusannya. Kredit yang diberikan dalam rangka pembiayaan bersama (pinjaman sindikasi) dinyatakan sebesar pokok kredit sesuai dengan porsi risiko yang ditanggung oleh Bank Niaga.

Loans are stated at their outstanding balanceless any allowance for possible losses. Loans under joint financing (syndicated loans) arestated at the principal amount according to the risk portion assumed by Bank Niaga.

Kredit yang direstrukturisasi dinyatakan sebesar saldo kredit dikurangi dengan penyisihanpenghapusan dengan memperhitungkan nilaitunai penerimaan kas masa depan setelahrestrukturisasi.

Restructured loans are stated at theiroutstanding balance less any allowance forpossible losses which takes into account the net present value of the total future cash receipts after restructuring.

Kredit yang diberikan dihapusbukukan ketikatidak terdapat prospek yang realistis mengenaipengembalian kredit atau hubungannormalantara Bank Niaga dan debitur telahberakhir. Kredit yang tidak dapat dilunasidihapusbukukan dengan mendebit penyisihanpenghapusan. Pelunasan kemudian atas kredityang telah dihapusbukukan sebelumnya,dikreditkan ke dalam penyisihan penghapusankredit di neraca konsolidasian.

Loans are written off when there is no realistic prospect of collection or when Bank Niaga’snormal relationship with the borrowers hasceased to exist. When loans are deemeduncollectible, they are written off against therelated allowance for possible losses.Subsequent recoveries are credited to theallowance for possible losses in the consolidated balance sheet.

Kredit yang dibeli dari Badan PenyehatanPerbankan Nasional (“BPPN”)

Loans purchased from the Indonesian Bank Restructuring Agency (“IBRA”)

Selama tahun 2002, Bank Niaga membeli kredit dari BPPN. Perlakuan akuntansi atas kredit ini mengacu pada Peraturan Bank Indonesia No.4/7/PBI/2002 tanggal 27 September 2002 tentang “Prinsip Kehati-hatian Dalam Rangka Pembelian Kredit oleh Bank dari BPPN”.

During 2002, Bank Niaga purchased loans from IBRA. The accounting treatment for these loans follows Bank Indonesia RegulationNo. 4/7/PBI/2002 dated 27 September 2002regarding “Prudential Principles for CreditsPurchased by Banks from IBRA”.

< Index >








j. Kredit yang diberikan (lanjutan) j. Loans (continued)

Kredit yang dibeli dari Badan PenyehatanPerbankan Nasional (“BPPN”) (lanjutan)

Loans purchased from the Indonesian Bank Restructuring Agency (“IBRA”) (continued)

Selisih antara pokok kredit dan harga beli, jika ada, dibukukan sebagai penyisihan penghapusan kredit apabila Bank Niaga tidak membuatperjanjian kredit baru dengan debitur, dandibukukan sebagai pendapatan ditangguhkanapabila Bank Niaga membuat perjanjian barudengan debitur.

The difference between the oustanding loanprincipal and purchase price, if any, is bookedas an allowance for possible losses if BankNiaga does not enter into a new loan agreement with the borrowers, and as deferred income if Bank Niaga does enter into a new loanagreement with borrowers.

Penerimaan pembayaran dari debitur terlebihdahulu diakui sebagai pengurang pokok kredit dan kelebihan penerimaan pembayaran diakuisebagai pendapatan bunga. Koreksi ataspenyisihan penghapusan kredit atau pendapatan ditangguhkan hanya dapat dilakukan apabilaBank Niaga telah menerima pembayaran sebesarharga belinya.

Any receipts from borrowers must be deducted from the outstanding loan principal first, and any excess is recognised as interest income. The allowance for loan losses or deferred income is only adjusted once Bank Niaga has received the payment equivalent to the original purchaseprice.

Pendapatan bunga atas kredit yang dibeli dari BPPN diakui pada saat pendapatan tersebutditerima (cash basis).

Interest income on loans purchased from IBRA is recognised only to the extent that interest is received in cash.

Kredit dihapus buku apabila dalam masa 5 tahun sejak tanggal pembelian, kredit belum dilunasi.

Loans must be written off if they cannot berecovered within 5 years from the date ofpurchase.

k. Penyisihan penghapusan atas aktiva produktif k. Allowance for possible losses on earning assets

Aktiva produktif terdiri dari giro pada bank lain, penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia, surat berharga, efek yang dibeli dengan janji dijual kembali, tagihan derivatif, kredit yangdiberikan, tagihan akseptasi, penyertaan, sertakomitmen dan kontinjensi pada transaksirekening administratif yang mempunyai risiko kredit.

Earning assets include current accounts withother banks, placements with other banks and Bank Indonesia, marketable securities, securities purchased under resale agreements, derivative receivables, loans, acceptance receivables,investments, and commitments and contingencies arising from off balance sheet transactionswhich carry credit risk.

Penyisihan penghapusan atas aktiva produktifditentukan berdasarkan kriteria Bank Indonesia sesuai dengan Surat Keputusan Direksi BankIndonesia No. 31/148/KEP/DIR tanggal 12Nopember 1998 yang mengklasifikasikan aktiva produktif menjadi lima kategori denganpersentase penyisihan penghapusan sebagaiberikut :

The allowances for possible losses on earning assets have been determined using BankIndonesia criteria in accordance with the Decree of Directors of Bank Indonesia No.31/148/KEP/DIR dated 12 November 1998which classified earning assets into fivecategories with the percentage of allowance for possible losses as follows:

< Index >








k. Penyisihan penghapusan atas aktiva produktif(lanjutan)

k. Allowance for possible losses on earning assets(continued)

Persentase minimum penyisihan penghapusan/Minimum percentage of allowance for

Klasifikasi possible losses Classification

Lancar 1% PassDalam perhatian khusus 5% Special mentionKurang lancar 15% SubstandardDiragukan 50% DoubtfulMacet 100% Loss

Persentase di atas berlaku untuk aktiva produktif dan komitmen dan kontinjensi, dikurangi nilai agunan sesuai dengan Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia, kecuali untuk aktiva produktif dan komitmen dan kontinjensi yangdikategorikan sebagai lancar dan dalam perhatian khusus, dimana persentasenya berlaku langsung atas saldo aktiva produktif dan komitmen dan kontinjensi yang bersangkutan.

The above percentages are applied to earning assets and commitments and contingencies, less the collateral value, in accordance with theDecree of the Directors of Bank Indonesia,except for earning assets and commitments and contingencies categorised as pass and special mention, where the rates are applied directly to the outstanding balance of earning assets and commitments and contingencies.

Untuk kredit korporasi dan menengah,penyisihan penghapusan dibentuk berdasarkanreview dan evaluasi berkala atas risiko masing-masing debitur, sementara untuk kreditkonsumen, penyisihan penghapusan dibentukberdasarkan review atas jumlah portofolio kredit.

For corporate and business loans, allowancesfor possible losses are provided based onregular reviews and evaluations of individual exposures, whilst for consumer loans, theallowances for possible losses are providedbased on review of the loan portfolio.

Aktiva produktif dengan kolektibilitas lancar dan dalam perhatian khusus, sesuai dengan peraturan Bank Indonesia, digolongkan sebagai aktivaproduktif tidak bermasalah. Sedangkan untukaktiva produktif dengan kolektibilitas kuranglancar, diragukan dan macet digolongkan sebagai aktiva produktif bermasalah.

Earning assets classified as pass and special mention, in accordance with Bank Indonesiaregulations, are considered performing. Non-performing earning assets consist of assetsclassified as substandard, doubtful and loss.

Penyisihan penghapusan kredit terdiri daripenyisihan khusus dan umum.

The allowance for loan losses consists of specific and general provisions.

Penyisihan khusus terhadap kredit bermasalah dihitung berdasarkan kemampuan peminjamdalam membayar hutang dan kecukupan jaminan. Jaminan tidak diperhitungkan dalam menentukanpenyisihan khusus atas kredit dengan kategori dalam perhatian khusus.

Specific provisions for non-performing loans are calculated based on the borrower's debtservicing capacity and adequacy of collateral.Collateral is not taken into account indetermining specific provisions for loansclassified as special mention.

< Index >








k. Penyisihan penghapusan atas aktiva produktif (lanjutan)

k. Allowance for possible losses on earning assets (continued)

Penyisihan khusus dibuat jika kemampuanmembayar diidentifikasikan kurang baik dan,menurut pertimbangan Direksi, estimasikemampuan membayar peminjam berada dibawah jumlah pokok dan bunga kredit yangbelum terbayar.

Specific provisions are made as soon as the debt servicing of the loan is questionable and theDirectors consider that the estimated recovery from the borrower is likely to fall short of the amount of principal and interest outstanding.

Penyisihan umum dimaksudkan untukmenyisihkan kerugian yang belum teridentifikasi namun diperkirakan mungkin terjadi berdasarkan pengalaman masa lalu, dari keseluruhanportofolio kredit. Dalam menentukan tingkatpenyisihan umum, Direksi mengacu padaperaturan Bank Indonesia.

General provisions are maintained for lossesthat are not yet identified but can reasonably be expected to arise, based on historical experience, from the existing overall loan portfolio. Indetermining the level of general provisions, the Directors use Bank Indonesia regulations.

Penyisihan penghapusan atas komitmen dankontinjensi pada transaksi rekening administratif disajikan sebagai kewajiban di neracakonsolidasian.

Allowances for possible losses on commitments and contingencies arising from off balance sheet transactions are presented in the liability section of the consolidated balance sheet.

Pada tahun 2003, penyisihan penghapusan atas penyertaan sementara ditentukan berdasarkankriteria Bank Indonesia sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No. 5/10/PBI/2003 tanggal11 Juni 2003 tentang “Prinsip Kehati-hatiandalam Kegiatan Penyertaan Modal” yangmengklasifikasikan penyertaan sementara dalam rangka debt to equity swaps menjadi empat kategori dengan persentase penyisihanpenghapusan sebagai berikut:

In 2003, the allowance for possible losses on temporary investments has been determinedusing Bank Indonesia criteria in accordancewith Bank Indonesia regulationNo. 5/10/PBI/2003 dated 11 June 2003 on“Prudential Principles in Investment Activities” which classifies temporary investments fromdebt to equity swaps into four categories with the percentage of allowance for possible losses as follows:

Batas waktu sejak pengambilalihan/Klasifikasi Period since acquisition Classification

Lancar Kurang dari 1 tahun/Less than 1 year PassKurang lancar 1 – 4 tahun/years SubstandardDiragukan 4 – 5 tahun/years DoubtfulMacet Apabila penyertaan modal sementara belum

ditarik kembali setelah 5 tahun meskipun debitur telah memenuhi laba kumulatif pada saat itu/

If the temporary investment has not been liquidated after 5 years irrespective that the investee has already booked an accumulated

profit at that time

Loss

< Index >








l. Tagihan dan kewajiban akseptasi l. Acceptance receivables and payables

Tagihan dan kewajiban akseptasi dinyatakansebesar nilai nominalnya.

Acceptance receivables and payables are stated at the value of the nominal.

Penyisihan penghapusan disajikan sebagaipengurang dari akun tagihan akseptasi.

Acceptance receivables are recorded net of an allowance for possible losses.

m. Penyertaan m. Investments

Penyertaan merupakan penanaman dana dalam bentuk saham pada perusahaan non-publik yang bergerak di bidang jasa keuangan yang tidakmelalui pasar modal untuk tujuan jangkapanjang, serta investasi sementara dalam rangka debt to equity swaps.

Investments represent investments in non-publicly-listed companies engaged in thefinancial services industry held for the longterm, and temporary investments in debtorcompanies as a result of debt to equity swaps.

Penyertaan jangka panjang Long term investments

Investasi Bank Niaga yang mempunyaipersentase kepemilikan antara 20% hingga 50% dicatat dengan metode ekuitas. Dengan metode ini, investasi dicatat sebesar biaya perolehannya dan nilainya disesuaikan dengan bagian BankNiaga atas laba atau rugi bersih perusahaanasosiasi yang bersangkutan sesuai dengan jumlah persentase kepemilikannya dikurangi denganpenerimaan dividen sejak tanggal perolehannya.

Investments where Bank Niaga has an ownership interest of 20% to 50% are recorded based on the equity method. Under this method,investments are stated at cost and adjusted for Bank Niaga’s share of net income or losses of the investees and deducted by dividends earned since the date of acquisition.

Penyertaan sementara Temporary investments

Penyertaan sementara berasal dari hasildebt to equity swaps pada perusahaan debiturdicatat sebesar biaya perolehannya, tanpamempertimbangkan persentase kepemilikan,dikurangi dengan penyisihan penghapusanberdasarkan kriteria Bank Indonesia seperti yang dijelaskan pada Catatan 2k.

Temporary investments in debtor companiesarising from debt to equity swaps are recorded at cost, regardless of the ownership interest,deducted by an allowance for possible lossesbased on the Bank Indonesia criteria asdisclosed in Note 2k.

Penurunan nilai penyertaan jangka panjang dan sementara dibawah harga perolehan yangsifatnya permanen diakui sebagai kerugian dalam laporan laba rugi konsolidasian periode berjalan.

Permanent impairments in the value of long term and temporary investments are recognised aslosses in the current year consolidated statement of income.

< Index >








n. Aktiva tetap dan penyusutan n. Fixed assets and depreciation

Aktiva tetap dicatat sebesar harga perolehannya, kecuali aktiva tetap tertentu yang telah dinilai kembali berdasarkan peraturan perundangan,dikurangi dengan akumulasi penyusutannya.Selisih penilaian kembali aktiva tetap dikreditkanke “selisih penilaian kembali aktiva tetap” yang disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

Fixed assets are recorded at cost, except for certain fixed assets which are revalued inaccordance with government regulations, lessaccumulated depreciation. Differences resulting from the revaluation of such fixed assets arecredited to the “fixed assets revaluationreserve” presented in the equity section.

Kecuali tanah, semua aktiva tetap disusutkandengan menggunakan metode garis lurussepanjang estimasi masa manfaat aktiva yangbersangkutan sebagai berikut:

Fixed assets, except land, are depreciated using the straight line method over their expecteduseful lives as follows:

Tahun/ Years

Bangunan 20 BuildingsRenovasi bangunan milik sendiri 10 Renovation of owned buildingsInstalasi (listrik, penyejuk udara, telepon,

telex) 3-10Installations (electricity, air conditioning,

telephone, telex)Perlengkapan dan perabot kantor, kendaraan

bermotor 3-7Office equipment and furniture,

motor vehicles

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dicatatsebagai beban pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aktivadikapitalisasi dan disusutkan.

Maintenance and repair costs are charged as an expense when incurred. Expenditure that extendsthe future life of assets is capitalised anddepreciated.

Apabila nilai tercatat aktiva lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatataktiva diturunkan menjadi sebesar nilai yangdapat diperoleh kembali, yang menggunakannilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it iswritten down immediately to its recoverableamount, which is determined as the higher of net selling price or value in use.

Apabila aktiva tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai perolehan dan akumulasipenyusutannya dihapuskan dari laporan keuangan konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang terjadi, diakui dalam laporan laba rugikonsolidasian periode terjadinya.

When assets are retired or disposed of, theircosts and the related accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements. The resulting gain or losses arerecognised in the related period’s consolidated statement of income.

o. Agunan yang diambil alih o. Foreclosed collateral

Agunan yang diambil alih dalam penyelesaian kredit diakui sebesar nilai bersih yang dapatdirealisasi. Selisih antara nilai agunan yangdiambil alih dengan sisa pokok kredit, jika ada, dibebankan ke laporan laba rugi konsolidasian periode berjalan. Selisih antara nilai agunanyang diambil alih dan hasil penjualannya diakui sebagai keuntungan atau kerugian pada saatpenjualan agunan yang bersangkutan.

Foreclosed collateral is recognised at its net realisable value. Differences between the value of the foreclosed collateral and the remaining loan principal, if any, is charged to the current period consolidated statement of income. Any differences between the value of the foreclosedcollateral and the proceeds from its sale isrecognised as a gain or loss upon the sale of the foreclosed collateral.

< Index >








p. Simpanan nasabah p. Deposits from customers

Giro dan tabungan dinyatakan sebesar nilaikewajiban.

Current accounts and savings are stated at the amount payable.

Deposito berjangka dinyatakan sebesar nilainominal.

Time deposits are stated at their nominal value.

Sertifikat deposito dinyatakan sebesar nilainominal dikurangi dengan bunga yang belumdiamortisasi.

Certificates of deposits are stated at theirnominal value less unamortised interest.

q. Pendapatan dan beban bunga q. Interest income and expense

Pendapatan dan beban bunga diakui berdasarkan konsep akrual. Pendapatan bunga atas kredityang diberikan atau aktiva produktif lainnya yang diklasifikasikan sebagai bermasalah diakui pada saat pendapatan tersebut diterima.

Interest income and expense are recognised on an accrual basis. Interest income on loans or other earning assets that are classified as non-performing is recognised only to the extent that interest is received in cash.

Pada saat kredit diklasifikasikan sebagaibermasalah, bunga yang telah diakui tetapi belum tertagih akan dibatalkan pengakuannya.Selanjutnya bunga yang dibatalkan tersebutdiakui sebagai tagihan kontinjensi.

When a loan is classified as non-performing, any interest income previously recognised but not yet collected is reversed against interest income.The reversed interest income is recognised as a contingent receivable.

Penerimaan tunai atas kredit yangdiklasifikasikan sebagai diragukan atau macet dipergunakan terlebih dahulu untuk mengurangi pokok kredit. Kelebihan penerimaan dari pokok kredit diakui sebagai pendapatan bunga dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Cash receipts from loans that are classified as doubtful or loss are applied to the loan principal first. The excess of cash receipts over loanprincipal is recognised as interest income in the consolidated statement of income.

r. Pendapatan provisi dan komisi r. Fee and commission income

Pendapatan provisi dan komisi yang jumlahnya signifikan yang berkaitan langsung dengankegiatan perkreditan, atau pendapatan provisi dan komisi yang berhubungan dengan jangka waktu tertentu, diamortisasi berdasarkan metode garis lurus sesuai dengan jangka waktu kontrak.Untuk kredit yang dilunasi sebelum jatuhtemponya, saldo pendapatan provisi dan komisi yang ditangguhkan baru diakui pada saat kredit dilunasi. Pendapatan provisi dan komisi lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Significant fees and commission income directly related to lending activities, or fees andcommission income that relates to a specificperiod are amortised using the straight-linemethod over the term of the underlying contract.Unamortised fees and commissions relating to loans settled prior to maturity are recognised at the settlement date. Other fees and commissionsare recognised at the transaction date.

< Index >








s. Perpajakan s. Taxation

Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatat aktiva dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban. Tarif pajak yang berlaku saat ini dipakai untuk menentukan pajak tangguhan.

Deferred income tax is provided using theliability method, for all temporary differencesarising between the tax bases of assets andliabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Currently enacted tax rates are used to determine deferred income tax.

Aktiva pajak tangguhan diakui apabila besarkemungkinan bahwa jumlah laba fiskal padamasa mendatang akan memadai untukdikompensasikan.

A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the asset can beutilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jikamengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations arerecorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

t. Dana pensiun t. Pension plan

Bank Niaga memiliki program pensiun manfaat pasti yang mencakup seluruh karyawan yangmempunyai hak manfaat pensiun sebagaimanaditetapkan dalam peraturan dana pensiun Bank Niaga.

Bank Niaga has a defined benefit plan covering all employees who have the right to pension benefits as stipulated in Bank Niaga’s pension fund regulations.

Beban jasa lalu dan koreksi yang belum diakui, diamortisasi sesuai dengan estimasi sisa masakerja dari karyawan yang ada, sebagaimana yang ditentukan oleh aktuaris.

Unrecognised past service costs andunrecognised experience adjustments areamortised over the expected future years ofservice of existing employees, as determined by an actuary.

u. Laba per saham u. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

A basic earnings per share is computed bydividing net income with the weighted average number of common shares outstanding during the period.

v. Transaksi dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa

v. Transactions with related parties

Bank Niaga dan anak perusahaan melakukantransaksi dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa. Definisi pihak yangmempunyai hubungan istimewa yang dipakaiadalah sesuai dengan yang diatur dalam PSAK No. 7 “Pengungkapan pihak-pihak yangmempunyai hubungan istimewa”.

Bank Niaga and its subsidiaries enter intotransactions with related parties. The definition of related parties used is in accordance with PSAK No. 7 “Related party disclosures”.

< Index >








v. Transaksi dengan pihak yang mempunyaihubungan istimewa (lanjutan)

v. Transactions with related parties (continued)

Transaksi antara Bank Niaga dan anakperusahaan dengan Pemerintah Indonesiatermasuk setiap entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah dan antara Bank Niaga danperusahaan yang dimiliki oleh Bank Niaga dari hasil debt to equity swaps, tidak diungkapkan sebagai transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Transactions between Bank Niaga andsubsidiaries with the Government of Indonesia, including any entities controlled by theGovernment, and between Bank Niaga andentities owned by Bank Niaga as a result of debt to equity swaps, are not disclosed astransactions with related parties.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak yangmempunyai hubungan istimewa, apakah yangdilaksanakan dengan atau tidak dengan syaratatau kondisi normal yang sama dengan pihakyang tidak mempunyai hubungan istimewa,diungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

The nature of transactions and balances ofaccounts with related parties, whether or not transacted at normal terms and conditionssimilar to those with non-related parties, aredisclosed in the consolidated financialstatements.

w. Uang jasa dan pensiun karyawan w. Employee service and retirement benefits

Hak karyawan atas uang jasa sehubungan dengan pengunduran diri karyawan secara sukarela dan pensiun diakui sejak jasa diberikan olehkaryawan sampai dengan tanggal neraca dandihitung sesuai dengan Undang-Undang No. 13 tahun 2003 yang berlaku efektif pada tanggal 25 Maret 2003. Sebelumnya, estimasi kewajibankepada karyawan dihitung sesuai denganKep.Men 150/Men/2002 yang ditetapkan oleh Menteri Tenaga Kerja.

Entitlements relating to employees’ voluntaryresignation and retirement as a result of past services rendered by employees up to thebalance sheet date is calculated based on the Law No. 13 of 2003 which became effective on 25 March 2003. Previously, a provision foremployee liabilities was calculated based onKep.Men 150/Men/2002 set out by the Minister of Manpower.

x. Penggunaan estimasi x. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan Direksi untuk membuatberbagai estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban serta pengungkapan aktiva dan kewajiban komitmen dan kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda dari jumlah yang diestimasikan.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with generally accepted accounting principles requires the Directors to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of commitments and contingenciesassets and liabilities at the date of theconsolidated financial statements and thereported amount of revenues and expensesduring the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

< Index >







3. KAS 3. CASH


200331 Juli/

July 2003


2002

Rupiah 264,719 179,562 232,891 RupiahMata uang asing 35,567 53,115 58,613 Foreign currencies

300,286 232,677 291,504

Saldo dalam mata uang Rupiah termasuk uang pada ATM (Automatic Teller Machine) berjumlahRp 51.061 pada tanggal 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: Rp 18.038; 31 Desember 2002: Rp 42.056).

The Rupiah balance includes cash in ATMs(Automatic Teller Machines) amounting toRp 51,061 as at 31 December 2003 (31 July 2003: Rp 18,038; 31 December 2002: Rp 42,056).

4. GIRO PADA BANK INDONESIA 4. CURRENT ACCOUNTS WITH BANKINDONESIA

Berdasarkan mata uang By currency


200331 Juli/

July 2003


2002

Rupiah 782,715 668,647 685,617 RupiahDolar Amerika Serikat 158,415 190,075 189,155 United States Dollars

941,130 858,722 874,772

Pada tanggal 31 Desember 2003, persentase girowajib minimum dalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat masing-masing adalah sebesar 5,4% dan 3,1% (31 Juli 2003: 5,0% dan 3,3%; 31Desember 2002: 5,4% dan 3,1%).

As at 31 December 2003, the percentage of statutory reserve in Rupiah and United States Dollars were 5.4% and 3.1% (31 July 2003: 5.0% and 3.3%; 31 December 2002: 5.4% and 3.1%), respectively.

5. GIRO PADA BANK LAIN 5. CURRENT ACCOUNTS WITH OTHER BANKS

a. Berdasarkan mata uang a. By currency


200331 Juli/

July 2003


2002

Rupiah 1,582 3,172 3,570 RupiahMata uang asing 383,031 287,032 429,229 Foreign currencies

384,613 290,204 432,799Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (4,606) (2,370) (4,161) Allowance for possible losses

380,007 287,834 428,638

b. Berdasarkan kolektibilitas b. By collectibility

Seluruh giro pada bank lain pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 digolongkan sebagai lancar.

All current accounts with other banks as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 were classified as pass.

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihanpenghapusan di atas telah memadai.

The Directors believe that the above allowance for possible losses is adequate.

< Index >







6. PENEMPATAN PADA BANK LAIN DAN BANK INDONESIA

6. PLACEMENTS WITH OTHER BANKS ANDBANK INDONESIA

Informasi mengenai saat jatuh tempo dan tingkat suku bunga diungkapkan pada Catatan 35 dan 36.

Information in respect of maturities and interest rates is disclosed in Notes 35 and 36.

a. Berdasarkan jenis dan mata uang a. By type and currency


200331 Juli/

July 2003


2002

Rupiah Rupiah- Bank Indonesia – Call money 194,957 1,170,000 929,559 Bank Indonesia – Call money -- Pinjaman tetap kepada bank 77,660 43,335 22,222 Fixed loans to banks -- Call money 365,000 255,000 170,000 Call money -- Deposito berjangka 2,617 5,822 10,955 Time deposits -

640,234 1,474,157 1,132,736Mata uang asing Foreign currency- Call money 817,225 377,920 769,988 Call money -- Deposito berjangka 114,185 134,630 140,940 Time deposits -

931,410 512,550 910,928

1,571,644 1,986,707 2,043,664Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (15,653) (21,318) (10,661) Allowance for possible losses

1,555,991 1,965,389 2,033,003

Penempatan pada bank lain dalam mata uangasing terutama terdiri dari penempatan dalamDolar Amerika Serikat.

Foreign currency placements with other banks were mainly denominated in United StatesDollars.

b. Berdasarkan kolektibilitas b. By collectibility

Seluruh penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 digolongkan sebagai lancar.

All placements with other banks and BankIndonesia as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 were classified as pass.



c. Penempatan pada bank lain dan BankIndonesia yang diblokir dan dijadikan sebagai jaminan

c. Placements with other banks and BankIndonesia blocked and pledged as collateral

Pada tanggal 31 Desember 2003, depositoberjangka dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat masing-masing setara dengan Rp 16.850dan Rp 67.400 (31 Juli 2003: Rp 42.450 dan Rp 67.920; 31 Desember 2002: Rp 49.225 dan Rp 53.700) diblokir dan dijadikan jaminan untuk fasilitas trade finance dan transaksi valuta asing.

As at 31 December 2003, time deposits in United States Dollars currency equivalent to Rp 16,850and Rp 67,400 (31 July 2003: Rp 42,450 and Rp 67,920; 31 December 2002: Rp 49,225 and Rp 53,700) were blocked and pledged for trade finance and foreign exchange lines, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2002, depositoberjangka dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat setara dengan Rp 19.220 diblokir dan dijadikan jaminan untuk pinjaman yang diterima.

As at 31 December 2002, time deposits in United States Dollars currency equivalent to Rp 19,220 were blocked and pledged for borrowings.

< Index >







6. PENEMPATAN PADA BANK LAIN DAN BANK INDONESIA (lanjutan)

6. PLACEMENTS WITH OTHER BANKS ANDBANK INDONESIA (continued)

c. Penempatan pada bank lain dan BankIndonesia yang diblokir dan dijadikan sebagai jaminan (lanjutan)

c. Placements with other banks and BankIndonesia blocked and pledged as collateral(continued)

Pada tanggal 31 Juli 2003, deposito berjangka dalam mata uang Dolar Amerika Serikat setara dengan Rp 4.245 diblokir dan dijadikan jaminan untuk penghentian operasi kantor cabangCayman Islands (lihat Catatan 39).

As at 31 July 2003, time deposits in UnitedStates Dollars currency equivalent to Rp 4,245were blocked and pledged for the discontinued operations of Cayman Islands branch (refer to Note 39).

Pada tanggal 31 Desember 2002, depositoberjangka dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat setara dengan Rp 4.475 diblokir dandijadikan jaminan untuk penghentian operasikantor perwakilan Los Angeles (lihatCatatan 39).

As at 31 December 2002, time deposits in United States Dollars currency equivalent Rp 4,475were blocked and pledged for the discontinued operations of Los Angeles agency office (refer to Note 39).

7. SURAT BERHARGA 7. MARKETABLE SECURITIES

Informasi mengenai saat jatuh tempo dan tingkatsuku bunga diungkapkan pada Catatan 35 dan 36.

Information in respect of maturities and interestrates is disclosed in Notes 35 and 36.


31 Desember/December 2003

31 Juli/July 2003


Nilaitercatat/Carrying

value

Hargapasar/Marketprice


value



value

Hargapasar/Market price

Dimiliki hingga jatuh tempo: Held to maturity:Rupiah Rupiah- Sertifikat Bank Indonesia Certificates of Bank -

- setelah dikurangi bunga Indonesia - net ofyang belum diamortisasi unamortised interest ofsebesar Rp nihil pada 31 Rp nil in 31 December 2003Desember 2003 (31 Juli 2003: (31 July 2003: Rp 2,739; Rp 2.739; 31 Desember 2002: 31 December 2002:Rp nihil) - 750,356 - Rp nil)

- Obligasi korporasi Corporate b onds -- setelah dikurangi - net of permanent penurunan nilai permanen decline in value ofsebesar Rp nihil pada Rp nil in 31 December 200331 Desember 2003 (31 Juli 2003: (31 July 2003: Rp nil; Rp nihil; 31 Desember 2002: 31 December 2002:Rp 12.180) 34,000 34,509 34,000 34,978 42,820 41,400 Rp 12,180)

- Tagihan wesel ekspor 500 500 1,153 Bills receivable -

34,500 784,856 43,973

< Index >







7. SURAT BERHARGA (lanjutan) 7. MARKETABLE SECURITIES (continued)

a. Berdasarkan jenis dan mata uang (lanjutan) a. By type and currency (continued)


31 Juli/July 2003



value



value



value

Hargapasar/Market price

Dimiliki hingga jatuh tempo: Held to maturity:(lanjutan) (continued)

Mata uang asing Foreign currency- Wesel tagih dengan tingkat

suku bunga mengambang 60,842 57,900 59,298 54,939 50,211 44,620 Floating rate notes -- Obligasi konversi 2,696 2,717 2,864 Convertible bonds -- Obligasi korporasi

- setelah dikurangi diskonto Corporate b onds -yang belum diamortisasi - net of unamortisedsebesar Rp 40 pada 3 1 discount of Rp 40Desember 2003 (31 Juli 2003: in 31 December 2003Rp 45; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 45;Rp 56) dan penurunan nilai 31 December 2002: Rp 56)permanen sebesar and permanent declineRp 20.268 pada 31 in value of Rp 20,268 Desember 2003 (31 Juli in 31 December 2003 2003: Rp 20.424; 31 (31 July 2003: Rp 20,424;Desember 2002: Rp 21.531) 273,537 234,470 276,420 276,246 300,670 292,418 31 December 2002: Rp 21,531)

- Tagihan wesel ekspor 119,185 82,394 72,033 Bills receivable -

456,260 420,829 425,778

Jumlah 490,760 1,205,685 469,751 Total

Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (73,141) (73,584) (21,159) Allowance for possible losses

Jumlah - bersih 417,619 1,132,101 448,592 Total - net

31 Desember/ 31 Juli/ 31 Desember/December July December

2003 2003 2002Nilai

tercatatdan

hargapasar/

Carryingvalue and

marketprice

Nilaitercatat

danhargapasar/

Carryingvalue and

marketprice

Nilaitercatat

danhargapasar/

Carryingvalue and

marketprice

Diperdagangkan: Trading:

Rupiah Rupiah- Saham 625 267 243 Shares -- Unit penyertaan reksa dana - - 10,855 Mutual fund investment units -- Obligasi korporasi - 27,476 12,720 Corporate bonds -

625 27,743 23,818Mata uang asing Foreign currency- Wesel tagih dengan tingkat

suku bunga mengambang - - 30,658 Floating rate notes -- Obligasi Republic of

Indonesia (ROI) - 18,466 47,883 Republic of Indonesia (ROI) bonds -- Obligasi korporasi 87,864 53,653 - Corporate bonds -

87,864 72,119 78,541

Jumlah 88,489 99,862 102,359 Total

< Index >









31 Desember/ 31 Juli/ 31 Desember/December July December

2003 2003 2002Nilai

tercatatdan

hargapasar/

Carryingvalue and

marketprice

Nilaitercatat

danhargapasar/

Carryingvalue and

marketprice

Nilaitercatat

danhargapasar/

Carryingvalue and

marketprice

Tersedia untuk dijual: Available for sale:

Rupiah Rupiah- Saham - 360 492 Shares-- Unit penyertaan reksa dana 80,762 96,639 75,498 Mutual fund investment units-- Sertifikat Bank Indonesia - - 24,564 Certificates of Bank Indonesia -- Obligasi korporasi 10,769 60,555 985 Corporate bonds-

91,531 157,554 101,539Mata uang asing Foreign currency- Wesel tagih dengan tingkat

suku bunga mengambang - - 56,778 Floating rate notes-- Obligasi korporasi 108,214 230,318 201,565 Corporate bonds-- Obligasi Republic of

Indonesia (ROI) - 143,110 148,436 Republic of Indonesia (ROI) bonds-

108,214 373,428 406,779

Jumlah 199,745 530,982 508,318 Total

705,853 1,762,945 1,059,269

Seluruh surat berharga dalam mata uang asingterutama terdiri dari surat berharga dalam Dolar Amerika Serikat.

Foreign currency marketable securities aremainly denominated in United States Dollars.

b. Berdasarkan penerbit b. By issuer


2003

31 Juli/July2003


2002

Pemerintah dan Bank Indonesia - 911,932 220,883 Governments and Bank Indonesia Bank 234,054 315,452 312,972 BanksKorporasi 544,940 609,145 546,573 Corporates

778,994 1,836,529 1,080,428Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (73,141) (73,584) (21,159) Allowance for possible losses

705,853 1,762,945 1,059,269

< Index >








c. Berdasarkan kolektibilitas c. By collectibility


2003

31 Juli/July2003


2002Lancar 776,298 1,833,812 1,068,301 PassMacet 2,696 2,717 12,127 Loss

778,994 1,836,529 1,080,428Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (73,141) (73,584) (21,159) Allowance for possible losses

705,853 1,762,945 1,059,269



d. Surat berharga yang dijadikan jaminan d. Marketable securities pledged as collateral

Pada tanggal 31 Desember 2003, tidak terdapat surat berharga yang dijaminkan.

As at 31 December 2003, there were nomarketable securities pledged.

Pada tanggal 31 Desember 2002, Obligasi ROI sebesar USD 1,6 juta (Rp 14.320) dijadikanjaminan atas transaksi cross currency swapdengan Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta (lihat Catatan 8).

As at 31 December 2002, ROI Bonds of USD 1.6million (Rp 14,320) were pledged for crosscurrency swap transaction with Deutsche Bank AG, Jakarta Branch (refer to Note 8).

Pada tanggal 31 Desember 2002, ObligasiKorporasi dan Obligasi ROI masing-masingsebesar USD 10,7 juta (Rp 96.025) dan USD 4juta (Rp 35.800) telah dijual dengan janji dibelikembali (lihat Catatan 16).

As at 31 December 2002, Corporate Bonds and ROI Bonds of USD 10.7 million (Rp 96,025) and USD 4 million (Rp 35,800), respectively weresold under repurchase agreements (refer toNote 16).

e. Informasi pokok lainnya sehubungan dengan surat berharga

e. Other significant information relating tomarketable securities

Untuk periode lima bulan yang berakhir 31Desember 2003, tidak terdapat penjualan suratberharga untuk tujuan dimiliki hingga jatuhtempo (untuk periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: Rp 8.820 dan USD 1,035 juta; untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2002: Rp 11.000). Laba/(rugi) atas penjualan tersebutuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003 sebesar Rp 1.661 (untuk periode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003: Rp nihil; untukperiode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: Rp 1.661; untuk tahun yang berakhir 31Desember 2002: Rp (6.400)) telah dibukukandalam laporan laba rugi konsolidasian.

For the five-month period ended 31 December 2003, there were no sale of marketable securities classified as held to maturity (for the seven-month period ended 31 July 2003: Rp 8,820 and USD 1.035 million; for the year ended 31December 2002: Rp 11,000). Gains/(losses)from these sales for the year ended 31 December 2003 amounted to Rp 1,661 (for the five-monthperiod ended 31 December 2003: Rp nil; for the seven-month period ended 31 July 2003: Rp1,661; for the year ended 31 December 2002: Rp (6,400)) have been recorded in theconsolidated statement of income.

< Index >








e. Informasi pokok lainnya sehubungan dengan surat berharga (lanjutan)

e. Other significant information relating tomarketable securities (continued)

Termasuk ke dala m obligasi korporasi untuktujuan dimiliki hingga jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31Desember 2002 adalah surat hutang dengan nilai nominal USD 31 juta yang diterbitkan olehCapital Instrument Limited, sebuah perusahaanyang didirikan oleh Deutsche Bank AG, Cayman Islands (Deutsche Bank). Surat hutang tersebut dibeli pada tanggal 5 Juli 2002 sebagai bagian dari penjualan kredit bermasalah dalam LoanAssignment Agreement dengan Deutsche Bankyang kemudian oleh Deutsche Bank ditransfer ke Capital Instrument Limited. Bank Niaga jugaditunjuk sebagai agen untuk menanganiadministrasi kredit bermasalah yangbersangkutan berdasarkan Eligible AssetsServicing Agreement yang ditandatanganibersama dengan Capital Instrument Limited dan berhak atas fee sebesar 5% dari total penerimaan.

Included in corporate bonds classified as held to maturity as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 is a secured note(“Note”) with nominal value of USD 31 million issued by Capital Instrument Limited, a special purpose vehicle established by Deutsche Bank AG, Cayman Islands (Deutsche Bank). The Note was purchased on 5 July 2002 as part of the sale of a non-performing loan under the LoanAssignment Agreement with Deutsche Bank, who then assigned it to Capital Instrument Limited.Bank Niaga was also appointed as the agent to service the eligible asset (non-performing loan) under the Eligible Assets Servicing Agreement with Capital Instrument Limited and entitled to a fee of 5% of all receipts.

Tingkat suku bunga yang digunakan untuk surat hutang itu adalah tingkat suku bunga tetapsebesar 1,05% yang berlaku untuk masa 10 tahun ditambah tingkat pengembalian sebesar 95% dari penerimaan kredit bermasalah. Surat hutangtersebut terdaftar di Bursa Efek Cayman Islands dan mendapat peringkat AA- oleh Standard &Poor’s Rating Services pada tanggal 31Desember 2003 dan 31 Juli 2003 (31 Desember 2002: peringkat AA). Saldo penyisihanpenghapusan dan penurunan nilai permanen atas surat hutang ini pada tanggal 31 Desember 2003 masing-masing sebesar USD 5,5 juta dan USD 2,4 juta (31 Juli 2003: USD 5,5 juta dan USD 2,4 juta; 31 Desember 2002: USD 0,3 juta dan USD 2,4 juta).

The interest rate is fixed at 1.05% for 10 years plus additional yield from 95% of the recovery amount of the underlying non-performing loan.The Note is listed on the Cayman Islands Stock Exchange and rated as AA- by Standard &Poor’s Rating Services at 31 December 2003 and 31 July 2003 (31 December 2002: rated AA). The allowance for possible losses andpermanent diminution of this Note at 31December 2003 was USD 5.5 million and USD 2.4 million (31 July 2003: USD 5.5 million and USD 2.4 million; 31 December 2002: USD 0.3 million and USD 2.4 million), respectively.

Setelah tanggal neraca, Bank Niagamenyelesaikan surat hutang ini sebelum jatuh tempo (lihat Catatan 43).

Subsequent to the balance sheet date, BankNiaga early settled this Note (refer to Note 43).

< Index >








e. Informasi pokok lainnya sehubungan dengan surat berharga (lanjutan)

e. Other significant information relating tomarketable securities (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2002, termasuk didalam wesel tagih dengan tingkat suku bungamengambang tersedia untuk dijual adalah wesel tagih yang diterbitkan oleh Deutsche Bank AG, Cabang Singapura (Deutsche Bank Notes) sebesar USD 12 juta. Bank Niaga telah mengakuipenurunan nilai wajar atas Deutsche Bank Notes tersebut sebesar USD 5,7 juta atau setara dengan Rp 51.396 dan telah dibebankan pada laporanlaba rugi konsolidasian tahun 2002.

As at 31 December 2002, included in floating rate notes as available for sale was a note issued by Deutsche Bank AG, Singapore Branch(Deutsche Bank Notes) amounting to USD 12 million. Bank Niaga has recognised a permanent decline in value of this Deutsche Bank Notesamounting to USD 5.7 million or equivalent to Rp 51,396 and has been charged to the 2002 consolidated statement of income.

Pada tahun 2003, Deutsche Bank Notes tersebuttelah diselesaikan sebelum tanggal jatuhtemponya (lihat Catatan 8).

In 2003, the Deutsche Bank Notes was settled before its maturity date (refer to Note 8).

8. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF 8. DERIVATIVE RECEIVABLES AND PAYABLES


Nilai wajar/Fair values

Instrumen

Jumlah nosional/ Notional amount(Jumlah penuh/

Full amount)Tagihan derivatif/

Derivative receivablesKewajiban derivatif/Derivative payables Instruments

Kontrak berjangka valuta asing USD 5,316,400 2 181 Foreign currency forwardsGBP 150,000

Swap valuta asing USD 57,000,000 2,671 66 Foreign currency swaps

Swap tingkat suku bunga IDR 80,000,000,000 - 1,353 Interest rate swaps

Opsi USD 3,389,166 57 57 Options2,730 1,657

Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (33) - Allowance for possible losses

2,697 1,657

31 Juli/July 2003


Instrumen




Kontrak berjangka valuta asing USD 13,472,146 1,143 345 Foreign currency forwards

Swap valuta asing USD 21,000,000 2,356 423 Foreign currency swaps3,499 768

Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (35) - Allowance for possible losses

3,464 768

< Index >







8. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF(lanjutan)

8. DERIVATIVE RECEIVABLES AND PAYABLES (continued)



Instrumen




Kontrak berjangka valuta asing USD 7,641,081 339 452 Foreign currency forwardsGBP 200,000NZD 500,000

Kontrak berjangka atas nilai pasar USD 12,000,000 - 4,769 Market value forward contract

Swap valuta asing USD 60,819,050 - 62,149 Foreign currency swapsSGD 2,610,250JPY 120,266,000EUR 1,000,000

339 67.370Dikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (10) - Allowance for possible losses

329 67.370

Termasuk ke dalam swap valuta asing tanggal 31 Desember 2002 adalah kontrak cross currency swap dengan Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta, dimana Bank Niaga membayar jumlah nosional sebesarRp 408.750 dan menerima jumlah nosional sebesarUSD 57,3 juta pada tanggal 25 Juli 2001. Bunga atas jumlah nosional USD adalah tingkat bungamengambang yang didasarkan atas tingkat bungaUSD LIBOR enam bulanan ditambah 2%. Sedangkan bunga atas jumlah nosional Rupiah adalah tingkat bunga SBI tiga-bulanan ditambah dengan 0,5% dan dikapitalisasi ke jumlah nosional Rupiah. Transaksi ini dijamin dengan Exchange Offer Loan danObligasi ROI yang berjumlah USD 100,3 juta dan USD 1,6 juta pada tanggal 31 Desember 2002 (lihat Catatan 7 dan 9a).

Included in the foreign currency swaps at 31December 2002 were cross currency swap contracts with Deutsche Bank AG, Jakarta Branch, whereby Bank Niaga paid the notional amount of Rp 408,750and received the notional amount of USD 57.3million on 25 July 2001. The interest for USD notional amount was floating rate based on six-month USD LIBOR interest rate plus 2%. Whilst, the interest for Rupiah notional amount was based on three-month Certificates of Bank Indonesia floating rate plus 0.5% and capitalised into the Rupiahnotional amount. Exchange Offer Loans and ROI Bonds of USD 100.3 million and USD 1.6 million, respectively as at 31 December 2002 were pledged for this transaction (refer to Notes 7 and 9a).

Pada tanggal 2 Juni 2003, transaksi tersebut telah jatuh tempo dan Bank Niaga telah membukukankerugian sebesar ekuivalen Rp 921 pada laporan laba rugi konsolidasian periode tersebut. Bank Niagamemperoleh pinjaman dari Deutsche Bank AG,Cabang Jakarta sebesar USD 45 juta untukmembantu pelunasan swap valuta asing diatas yang berjumlah USD 57,3 juta (lihat Catatan 18).

On 2 June 2003, this transaction matured and Bank Niaga booked a loss equivalent to Rp 921 in that period’s consolidated statement of income. BankNiaga obtained borrowings from Deutsche Bank AG, Jakarta Branch of USD 45 million to support theabove settlement of foreign currency swap of USD 57.3 million (refer to Note 18).

Kontrak berjangka atas nilai pasar merupakankontrak dengan Deutsche Bank AG, CabangSingapura. Pada tanggal jatuh tempo (dalam 2 tahun sejak tanggal transaksi, 26 September 2002) BankNiaga akan membayar atau menerima selisih bersih antara nilai pasar Deutsche Bank Notes dengan nilai nominal sebesar USD 12 juta dan nilai pasarIndonesian Government Loan dengan nilai nominal USD 4.075.300 dan JPY 838.554.449.

The market value of forward contract represents a contract with Deutsche Bank AG, Singapore Branch.On the termination date (stated as 2 years from the trade date, 26 September 2002), Bank Niaga will pay or receive the net differences between the market value of Deutsche Bank Notes with face value equal to USD 12 million and the market value ofIndonesian Government Loan with face value ofUSD 4,075,300 and JPY 838,554,449.

< Index >







8. TAGIHAN DAN KEWAJIBAN DERIVATIF(lanjutan)

8. DERIVATIVE RECEIVABLES AND PAYABLES (continued)

Pada tanggal 28 Maret 2003, transaksi yangdiuraikan diatas telah diseles aikan lebih awalsebelum tanggal jatuh temponya dan Bank Niagatelah membebankan laba selisih kurs sebesarRp 7.301 pada laporan laba rugi konsolidasian (lihat Catatan 7e).

On 28 March 2003, the transaction above was early settled and Bank Niaga has booked a foreignexchange gain of Rp 7,301 to the consolidatedstatement of income (refer to Note 7e).

Seluruh tagihan derivatif pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002digolongkan sebagai lancar.

All derivative receivables as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 were classified as pass.



9. KREDIT YANG DIBERIKAN 9. LOANS

Kredit yang diberikan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam Catatan 30. Informasi mengenai jatuh tempo dan tingkat suku bunga diungkapkan dalam Catatan 35 dan 36.

Loans to related parties are disclosed in Note 30. Information in respect of maturities and interest rates is disclosed in Notes 35 and 36.



2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah Rupiah- Kredit tetap 5,734,421 4,704,906 4,590,623 Fixed term -- Rekening koran 248,902 201,552 223,106 Current accounts -- Kredit program BI 680,065 648,109 530,020 BI program loans -- Kredit konsumen 3,119,214 2,385,291 1,564,305 Consumer loans -- Kartu kredit 266,380 178,683 151,236 Credit card -- Karyawan 169,313 166,610 159,980 Employees -

10,218,295 8,285,151 7,219,270Mata uang asing Foreign currencies- Kredit tetap 3,830,385 3,515,639 3,604,099 Fixed term -- Exchange Offer Loans 329,860 543,084 972,591 Exchange Offer Loans -- Kredit program BI, ekspor BI program, export and -

dan konsumen 56,463 31,045 30,992 consumer loans4,216,708 4,089,768 4,607,682

Jumlah 14,435,003 12,374,919 11,826,952 Total

Dikurangi: Less:Pendapatan bunga diterima dimuka (24,499) (55,241) (67,038) Unearned interest incomePendapatan bunga diterima dimuka- Unearned interest income-

Exchange Offer Loan (233) (408) (1,339) Exchange Offer LoanPendapatan bunga ditangguhkan

sehubungan dengan kredit berkolektibilitas diragukan Suspended interest related todan macet (2,394) (897) (2,642) doubtful and loss loan

Penyisihan penghapusan (604,424) (506,010) (540,464) Allowance for possible losses

13,803,453 11,812,363 11,215,469

< Index >







9. KREDIT YANG DIBERIKAN (lanjutan) 9. LOANS (continued)


Kredit yang diberikan dalam mata uang asingterdiri dari Dolar Amerika Serikat, DolarSingapura, Euro dan Dolar Hong Kong.

Loans in foreign currencies consist of United States Dollars, Singapore Dollars, Euro andHong Kong Dollars.

Sesuai dengan laporan Batas MaksimumPemberian Kredit Bank Niaga kepada BankIndonesia per tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002, pelampauan di atasBatas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK)kepada pihak tidak terkait merupakanpelampauan diatas ketentuan Bank Indonesiamasing-masing 9,94%, 12,76% dan 19,73%.Pelampauan ini terutama disebabkan olehmelemahnya nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat selama masa memburuknyakondisi ekonomi.

As stated in Bank Niaga’s Legal Lending Limit report to Bank Indonesia as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002, the breaches over Legal Lending Limit (LLL)requirements set by Bank Indonesia to non-related parties were 9.94%, 12.76% and19.73%, respectively. These were primarily due to the depreciation of the Rupiah against United States Dollars during the economic crisis.

Pada tanggal 31 Desember 2003, pelampauandiatas BMPK kepada pihak terkait sebesar0,71%.

As at 31 December 2003, the breach over the LLL requirements to related parties was 0.71%.

Kredit yang diberikan dijamin dengan agunanyang diikat dengan hipotik, hak tanggungan atau surat kuasa untuk menjual, deposito berjangka dan jaminan lainnya.

Loans are generally collateralised by registered mortgages, powers of attorney to mortgage or sell, time deposits and by other guarantees.

Pada tanggal 31 Desember 2003, tidak terdapat Exchange Offer Loans (EOL) yang dijaminkan (31 Juli 2003: USD 58,8 juta dijaminkan untuk pinjaman yang diterima) (lihat Catatan 18).

As at 31 December 2003, there were noExchange Offer Loans (EOL) pledged (31 July 2003: USD 58.8 million were pledged forborrowings) (refer to Note 18).

Pada tanggal 31 Desember 2002, EOL sebesarUSD 100,3 juta dijaminkan untuk kontrak crosscurrency swap dengan Deutsche Bank AG,Cabang Jakarta (lihat Catatan 8).

As at 31 December 2002, EOL amounting to USD 100.3 million were pledged for the cross currency swap contracts with Deutsche BankAG, Jakarta Branch (refer to Note 8).

b. Berdasarkan sektor ekonomi b. By economic sector


2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah Rupiah- Perindustrian 2,555,292 2,072,645 2,123,198 Manufacturing -- Perdagangan, restoran 1,419,251 1,502,307 1,253,531 Trading, restaurants -

dan hotel and hotels- Pertanian 519,221 263,195 258,082 Agriculture -- Jasa dunia usaha 1,631,176 1,309,277 1,185,328 Business services -- Konstruksi 103,268 77,872 26,500 Construction -- Pengangkutan, pergudangan Transportation, warehousing -

dan komunikasi 487,654 327,763 297,239 and communications- Jasa pelayanan sosial 95,296 36,051 48,522 Social services -- Pertambangan 44,255 36,284 20,793 Mining -- Lain-lain 3,377,044 2,634,700 2,006,077 Others -

10,232,457 8,260,094 7,219,270

< Index >








b. Berdasarkan sektor ekonomi (lanjutan) b. By economic sector (continued)


2003

31 Juli/July2003


2002

Mata uang asing Foreign currencies- Perindustrian 1,809,107 1,726,870 1,765,439 Manufacturing -- Perdagangan, restoran Trading, restaurants -

dan hotel 692,461 393,875 569,602 and hotels- Pertanian 92,643 98,232 106,883 Agriculture -- Jasa dunia usaha 710,149 613,997 420,872 Business services -- Konstruksi 73,571 13,598 224 Construction -- Pengangkutan, pergudangan Transportation, warehousing -

dan komunikasi 354,063 342,262 357,371 and communications- Pertambangan 84,154 31,607 37,663 Mining -- Listrik, gas dan air 193,429 197,284 209,979 Electricity, gas and water -- Lain-lain 30,904 566,352 990,196 Others -

4,040,481 3,984,077 4,458,229

Jumlah 14,272,938 12,244,171 11,677,499 Total

Kredit yang diberikan oleh Loans receivable inanak perusahaan 162,065 130,748 149,453 subsidiary

Jumlah konsolidasi 14,435,003 12,374,919 11,826,952 Consolidated total

c. Kredit bermasalah dan penyisihanpenghapusannya berdasarkan sektor ekonomi

c. Non performing loans and allowance forpossible losses by economic sector


31 Juli/July 2003


Pokok/Principal

Penyisihan/Allowance

Pokok/Principal


Pokok/Principal


Perindustrian 160,824 (68,606) 186,661 (59,596) 384,259 (149,019) ManufacturingPerdagangan, restoran Trading, restaurantsdan hotel 49,723 (16,152) 72,983 (20,783) 188,079 (88,085) and hotels

Pertanian 16,546 (5,650) 1,360 (242) 2,500 (1,271) AgricultureJasa dunia usaha 248,469 (98,545) 256,677 (77,902) 80,749 (5,366) Business servicesLain-lain 27,893 (25,947) 21,110 (18,585) 14,816 (5,561) Others

503,455 (214,900) 538,791 (177,108) 670,403 (249,302)

d. Berdasarkan kolektibilitas d. By collectibility


2003

31 Juli/July2003


2002

Lancar 11,695,446 9,494,005 8,747,271 PassDalam perhatian khusus 2,074,037 2,211,375 2,259,825 Special mentionKurang lancar 340,224 420,090 363,370 SubstandardDiragukan 136,895 106,291 256,585 DoubtfulMacet 26,336 12,410 50,448 Loss

14,272,938 12,244,171 11,677,499Kredit yang diberikan oleh Loans receivable in

anak perusahaan 162,065 130,748 149,453 subsidiaries

14,435,003 12,374,919 11,826,952

< Index >








d. Berdasarkan kolektibilitas (lanjutan) d. By collectibility (continued)

Termasuk dalam kredit yang diberikan klasifikasi lancar, dalam perhatian khusus dan kurang lancar per tanggal 31 Desember 2003 adalah kredit yang dibeli dari BPPN sebesar Rp 141.248 (31 Juli 2003: Rp 152.098; 31 Desember 2002: Rp196.963) dengan penyisihan penghapusannyasebesar Rp 2.135 (31 Juli 2003: Rp 1.402;31 Desember 2002: Rp 1.970) (lihat Catatan 9g).

Included in loans classified as pass, specialmention and substandard as at 31 December 2003 were loans purchased from IBRAamounting to Rp 141,248 (31 July 2003:Rp 152,098; 31 December 2002: Rp 196,963)with an allowance for possible losses ofRp 2,135 (31 July 2003: Rp 1,402; 31 December 2002: Rp 1,970) (refer to Note 9g).

Pada tanggal 31 Desember 2003, rasio kredit bermasalah kepada pihak tidak terkait setelah dikurangi dengan penyisihan penghapusannya(NPL net) dan sebelum dikurangi penyisihanpenghapusan (NPL gross) terhadap total kredit yang diberikan (tidak termasuk Exchange Offer Loans) masing-masing sebesar 2,07% dan 3,61% (31 Juli 2003: 3,06% dan 4,55%; 31 Desember2002: 4,11% dan 6,16%).

As at 31 December 2003, the percentage of non-performing loans to non related party afterdeducting the allowance for possible losses (Net NPL) and before deducting the allowance for possible losses (Gross NPL) to total loans(exclude Exchange Offer Loans) was 2.07% and 3.61% (31 July 2003: 3.06% and 4.55%; 31 December 2002: 4.11% and 6.16%),respectively.

e. Kredit yang direstrukturisasi e. Restructured loans


2003

31 Juli/July2003


2002

Kredit yang direstrukturisasi 510,881 555,305 1,086,924 Restructured loans


461,317 496,952 989,950

Kredit yang direstrukturisasi meliputi antara lain penjadwalan ulang pembayaran pokok kredit dan bunga, penurunan tingkat suku bunga,penghapusan tunggakan bunga dan penambahan fasilitas kredit.

Restructured loans include loans withrescheduled principal and interest payments,adjusted interest rates, reduced overdue interest, and increased loan facilities.

f. Kredit sindikasi f. Syndicated loans

Kredit sindikasi merupakan kredit yang diberikan kepada debitur berdasarkan perjanjianpembiayaan bersama (sindikasi) dengan banklain.

Syndicated loans represent loans provided toborrowers under syndication agreements withother banks.

< Index >








f. Kredit sindikasi (lanjutan) f. Syndicated loans (continued)

Keikutsertaan Bank Niaga dalam kredit sindikasi dengan bank lain pada tanggal 31 Desember 2003 adalah sebesar Rp 880.909 (31 Juli 2003: Rp 915.004; 31 Desember 2002: Rp 1.047.515).Partisipasi Bank Niaga dalam kredit sindikasitersebut berkisar antara 1% - 59% pada tanggal 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 4% - 59%; 31 Desember 2002: 1% - 59%). Bank Niaga juga bertindak selaku pimpinan dan/atau arrangersebesar 17% dari seluruh kredit sindikasi tersebut pada tanggal 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 18%; 31 Desember 2002: 17%).

Bank Niaga’s participation in syndicated loans with other banks at 31 December 2003amounted to Rp 880,909 (31 July 2003: Rp915,004; 31 December 2002: Rp 1,047,515).Bank Niaga’s participation in syndicated loans ranged between 1% - 59% at 31 December 2003 (31 July 2003: 4% - 59%; 31 December 2002:1% - 59%). Bank Niaga also acted as leadmanager and/or arranger on 17% of the total syndicated loans at 31 December 2003 (31 July 2003: 18%; 31 December 2002: 17%).

g. Kredit yang dibeli dari BPPN g. Loans purchased from IBRA

Selama tahun 2002, Bank Niaga membeli kredit dari BPPN melalui Program Pembelian AsetKredit (“PPAK”) dengan pokok kredit sebesarRp 294.802 dengan nilai pembelian kreditsebesar Rp 195.042.

During 2002, Bank Niaga purchased certainloans from IBRA under “Program Pembelian Aset Kredit (PPAK)” with loan principal ofRp 294,802 and acquisition cost of Rp 195,042.

Untuk seluruh saldo kredit yang dibeli dari BPPN melalui PPAK tersebut, Bank Niaga telahmembuat perjanjian kredit baru dengan debitur untuk bagian kredit yang sustainable.

Tidak terdapat tambahan dana yang diberikan kepada debitur yang dibeli dari BPPN melalui PPAK pada tahun 2003 (Rp 17.082 pada tahun 2002).

For all outstanding loans purchased from IBRA through PPAK, Bank Niaga entered into new loan agreements with the debtors for thesustainable loan portion.

There were no additional loans extended todebtors of loans purchased from IBRA through PPAK in 2003 (Rp 17,082 in 2002).

Pembelian kredit seperti yang diuraikan diatas dilakukan oleh Bank Niaga melalui perantaraan pihak ketiga dimana Bank Niaga tidak memiliki kendali atas perusahaan tersebut.

The above loans were purchased by Bank Niaga through non-related third party companies, in which Bank Niaga do not have control.

Berikut adalah ikhtisar perubahan pinjaman yang dibeli dari BPPN selama periode berjalan:

Below is the summary movement of loanspurchased from IBRA during the period:


2003

31 Juli/July2003


2002Pokok kredit Loan principalSaldo 1 Januari 196,963 196,963 - Balance 1 January Pembelian kredit dari BPPN Loans purchased from IBRA

selama periode berjalan - - 311,884 during the periodPenghapusan kredit untuk Unsustainable loan

porsi unsustainable - - (99,760) written offPenerimaan kredit (48,453) (39,089) (16,074) Repayment of loans receivablePenyesuaian karena penjabaran Foreign exchange translation

mata uang asing (7,262) (5,776) 913 adjustment

Saldo akhir 141,248 152,098 196,963 Ending balance

< Index >








h. Penyisihan penghapusan h. Allowance for possible losses

Perubahan penyisihan penghapusan adalahsebagai berikut:

Movements in the allowance for possible losses are as follows:


2003

31 Juli/July2003


2002

Saldo 1 Januari (540,464) (540,464) (550,559) Balance 1 JanuaryPenambahan penyisihan Increase in allowance

penghapusan selama periode for possible lossesberjalan (323,612) (166,943) (85,700) during the period

Penerimaan kembali kredityang telah dihapusbukukan (61,492) (27,398) (57,330) Bad debt recoveries

Penghapusan selama periode berjalan 279,166 200,078 71,335 Write-offs during the period

Penyesuaian karena penjabaran Foreign exchange mata uang asing 41,978 28,717 81,790 translation adjustment

Saldo akhir (604,424) (506,010) (540,464) Ending balance

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihanpenghapusan yang dibentuk cukup untukmenutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya kredit yang diberikan.

The Directors believe the allowance for possible losses is adequate to cover possible lossesarising from uncollectible loans.

i. Informasi pokok lainnya sehubungan dengan kredit yang diberikan

i. Other significant information relating to loans

Kredit yang diberikan kepada karyawan Bank Niaga terdiri dari kredit untuk membelikendaraan, rumah dan keperluan lainnya dengan berbagai jangka waktu dan dibayar kembalimelalui pemotongan gaji setiap bulan.

Loans receivable from Bank Niaga’s employees consist of car loans, housing loans and loans for other purposes with various loan terms;repayment of which will be effected by monthly salary deductions.

10. OBLIGASI PEMERINTAH 10. GOVERNMENT BONDS



a. Berdasarkan jenis a. By type

Obligasi Pemerintah yang dimiliki oleh BankNiaga terdiri dari:

The Government Bonds held by Bank Niagaconsist of:

< Index >







10. OBLIGASI PEMERINTAH (lanjutan) 10. GOVERNMENT BONDS (continued)

a. Berdasarkan jenis (lanjutan) a. By type (continued)


200331 Juli/

July 2003


2002

Dimiliki hingga jatuh tempo: Held to maturity:- Tingkat bunga tetap - - 3,911,038 Fixed interest rate -

Diperdagangkan: Trading:- Tingkat bunga tetap 111,243 1,425,916 50,318 Fixed interest rate -- Tingkat bunga mengambang - - 29,817 Floating interest rate -

111,243 1,425,916 80,135

Tersedia untuk dijual: Available for sale:- Tingkat bunga tetap 2,442,658 3,244,984 950,540 Fixed interest rate -- Tingkat bunga mengambang 2,113,739 21,305 630,233 Floating interest rate -

4,556,397 3,266,289 1,580,773

4,667,640 4,692,205 5,571,946

Selama periode lima bulan yang berakhir31 Desember 2003, tidak terdapat ObligasiPemerintah dari kelompok dimiliki hingga jatuhtempo (selama periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: nominal Rp 2.950.457; selamatahun yang berakhir 31 Desember 2002: nominal Rp 3.688.779) yang dialokasikan ke kelompok tersedia untuk dijual maupun ke kelompokdiperdagangkan (selama periode tujuh bulanyang berakhir 31 Juli 2003: nominalRp 1.406.840; selama tahun yang berakhir31 Desember 2002: nominal Rp nihil).

During the five-month period ended 31 December 2003, there were no Government Bonds fromheld to maturity (during the seven-month periodended 31 July 2003: nominal amount of Rp2,950,457; during the year ended 31 December 2002: nominal amount of Rp 3,688,779)transferred to available for sale or to trading (during the seven-month period ended 31 July2003: nominal amount of Rp 1,406,840; during the year ended 31 December 2002: nominalamount Rp nil).

Obligasi Pemerintah dengan nilai nominalsebesar Rp 1.697.772 telah dijual selama periode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003(selama periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: Rp 2.511.828; selama tahun yang berakhir 31 Desember 2002: Rp 4.582.325) pada hargayang berkisar antara 100% - 109% selamaperiode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003 (selama periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: 97% - 111%; selama tahun yang berakhir 31 Desember 2002: 83% - 101%).

Government Bonds with total nominal value of Rp 1,697,772 have been sold during the five-month period ended 31 December 2003 (duringthe seven-month period ended 31 July 2003:Rp 2,511,828; during the year ended31 December 2002: Rp 4,582,325) at sellingprices ranging from 100% - 109% during thefive-month period ending 31 December 2003(during the seven-month period ended 31 July2003: 97% - 111%; during the year ended 31 December 2002: 83% - 101%).

< Index >








a. Berdasarkan jenis (lanjutan) a. By type (continued)

Bank Niaga mengakui keuntungan bersih ataspenjualan Obligasi Pemerintah tersebut sejumlah Rp 88.422 selama tahun yang berakhir 31Desember 2003 (selama periode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003: Rp 58.540; selama periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: Rp 29.882; selama tahun yang berakhir31 Desember 2002: Rp 21.535).

Bank Niaga recognised a gain from the sale of the Government Bonds amounting to Rp 88,422 during the year ended 31 December 2003(during the five-month period ended 31December 2003: Rp 58,540; during the seven-month period ended 31 July 2003: Rp 29,882;during the year ended 31 December 2002:Rp 21,535).

Pada tanggal 31 Desember 2003, nilai pasarObligasi Pemerintah dalam kelompokdiperdagangkan berkisar antara 95% - 101% (31 Juli 2003: 100% - 109%; 31 Desember 2002: 91% - 92%) dari nilai nominal obligasi dengan tingkat suku bunga tetap. Pada tanggal 31Desember 2002, nilai pasar Obligasi Pemerintah dengan tingkat suku bunga mengambang dalam kelompok diperdagangkan adalah 99%.

As at 31 December 2003, the market value of trading Government Bonds ranged from 95% -101% (31 July 2003: 100% - 109%; 31December 2002: 91% - 92%) of the nominal amounts of fixed interest rate bonds. As at 31 December 2002, the market value of the trading Government Bonds with floating interest ratewas 99%.

Pada tanggal 31 Desember 2003, nilai pasarObligasi Pemerintah dalam kelompok tersediauntuk dijual berkisar antara 99% - 101% (31 Juli 2003: 100% - 109%; 31 Desember 2002: 92% -94%) dari nilai nominal obligasi dengan tingkat suku bunga tetap dan berkisar antara 99% - 100% pada tanggal 31 Desember 2003 (31 Juli 2003:100%; 31 Desember 2002: 100% ) dari nilainominal obligasi dengan tingkat suku bungamengambang.

As at 31 December 2003, the market value of available for sale Government Bonds rangedfrom 99% - 101% (31 July 2003: 100% - 109%; 31 December 2002: 92% - 94%) of the nominal amounts of fixed interest rate bonds and ranged from 99% - 100% as at 31 December 2003 (31 July 2003: 100%; 31 December 2002: 100%) of the nominal amounts of floating interest ratebonds.

Pada tanggal 31 Desember 2002, ObligasiPemerintah dengan nilai nominal Rp 350.000telah dijual dengan janji dibeli kembali (lihat Catatan 16).

As at 31 December 2002, Government Bondswith nominal amount of Rp 350,000 were sold under repurchase agreements (refer to Note 16).

b. Program rekapitalisasi b. Recapitalisation program

Pada tanggal 31 Mei 2000, Pemerintah Indonesia melaksanakan program rekapitalisasi denganmenerbitkan Obligasi Pemerintah. Berdasarkan program ini, Bank Niaga menerima ObligasiPemerintah sebesar Rp 9.462.596 dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 12,00% -12,25%.

On 31 May 2000, the Government of Indonesia launched a recapitalisation program by issuing Government Bonds. Under this program, Bank Niaga received Government Bonds amounting to Rp 9,462,596 with fixed interest rates ranging from 12.00% - 12.25%.

Pada tanggal 8 Desember 2000, Bank Niagaberpartisipasi dalam Bonds Exchange Offerdimana Bank Niaga mengganti ObligasiPemerintah sebesar Rp 3.154.190 dengan tingkat suku bunga tetap 12% dengan ObligasiPemerintah baru yang memiliki jumlah yangsama tetapi dengan tingkat suku bunga tetapantara 10% dan 16,5%.

On 8 December 2000, Bank Niaga participated in Bonds Exchange Offer whereby Bank Niaga replaced its Government Bonds of valueRp 3,154,190 with fixed interest rate 12% with new Government Bonds with the same principal amount with fixed interest rates of 10% and16.5%.

< Index >








b. Program rekapitalisasi (lanjutan) b. Recapitalisation program (continued)

Pada tanggal 26 Maret 2002, PemerintahIndonesia melalui Bank Indonesia menarik dan menyatakan lunas Obligasi Pemerintah tertentu. Sebagai pengganti Obligasi Pemerintah yangdilunasi tersebut, Departemen Keuanganmenerbitkan Obligasi Pemerintah baru.

On 26 March 2002, the Government of Indonesia through Bank Indonesia withdrew and declared settlement of certain Government Bonds. TheMinistry of Finance then issued new Government Bonds to replace the settled Government Bonds.

Dengan program ini, Obligasi Pemerintah milik Bank Niaga dengan tingkat suku bunga tetapsebesar Rp 3.785.038 yang masa jatuh temponya antara 15 Mei 2005 – 15 Pebruari 2006 telah ditarik dan diganti dengan Obligasi Pemerintah baru yang memiliki jumlah yang sama, dengan tingkat bunga mengambang dan masa jatuhtempo antara 25 Januari 2008 – 25 Juli 2009.

Under this program, Bank Niaga’s Government Bonds with fixed interest rates amounting toRp 3,785,038 and original maturities between15 May 2005 – 15 February 2006 werewithdrawn and replaced by new GovernmentBonds with the same principal amount, a floating interest rate and maturities between 25 January 2008 – 25 July 2009.

11. PENYERTAAN 11. INVESTMENTS


2003

31 Juli/July2003


2002Penyertaan sementara dalam rangka Temporary investments from

debt to equity swaps 20,290 24,418 24,410 debt to equity swapsPenyertaan jangka panjang - metode Long term investments - equity

ekuitas 25,251 4,161 2,893 methodJumlah 45,541 28,579 27,303 TotalDikurangi: Less:Penyisihan penghapusan (19,567) (20,370) (19,882) Allowance for possible losses

25,974 8,209 7,421

a. Penyertaan sementara dalam rangka debt to equity swaps

a. Temporary investments from debt to equityswaps


2003

31 Juli/July2003


2002

2000 12,091 12,091 12,091 20002001 - 4,080 4,080 20012002 8,199 8,247 8,239 2002

Biaya perolehan 20,290 24,418 24,410 Cost


975 4,089 4,557

Penyertaan sementara adalah debt to equity swaps dalam rangka restrukturisasi kredit.

Temporary investments are debt to equity swaps entered into as part of debt restructuring.

< Index >







11. PENYERTAAN (lanjutan) 11. INVESTMENTS (continued)

a. Penyertaan sementara dalam rangka debt to equity swaps (lanjutan)

a. Temporary investments from debt to equityswaps (continued)

Penyertaan sementara dalam rangka debt toequity swaps pada tanggal 31 Desember 2003 dan 31 Juli 2003 digolongkan sebagai kurang lancar sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No.5/10/PBI/2003 tentang “Prinsip Kehati-hatiandalam Kegiatan Penyertaan Modal” tanggal 11 Juni 2003 (31 Desember 2002: lancar). Sesuaidengan peraturan Bank Indonesia, periodemaksimum atas kepemilikan investasi ini adalah 5 tahun sejak diperolehnya dan saldo yang tersisa setelahnya harus dihapusbukukan.

Temporary investments from debt to equityswaps as at 31 December 2003 and 31 July 2003 were classified as substandard in accordancewith Bank Indonesia Regulation No.5/10/PBI/2003 concerning “The PrudentialPrinciple in Investment Activities” dated 11 June 2003 (31 December 2002: pass). According to Bank Indonesia regulations, the maximumperiod for holding these investments is 5 years from the acquisition date, after which theremaining balances must be written off.

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihanpenghapusan diatas telah memadai.


b. Penyertaan jangka panjang b. Long term investments

Biaya perolehan/Cost

Bagian Bank Niagaatas saldo laba (akumulasi rugi)/

Bank Niaga’s share of retained earnings (accumulated losses)

Nilai tercatat/Carrying value

31Desember/December

2003

31Juli/July2003

31Desember/December

2002

31Desember/December

2003

31Juli/July2003

31Desember/December

2002

31Desember/December

2003

31Juli/July2003

31Desember/December

2002Investasi dicatat Investments recorded menggunakan: under:Metode ekuitas 23,271 4,000 4,000 817 (683) (1,951) 24,088 3,317 2,049 Equity methodSelisih transaksi Difference in

perubahan ekuitas transaction of equity anak perusahaan 1,163 844 844 changes in subsidiary

25,251 4,161 2,893

Dikurangi: Less:Penyisihan Allowance for penghapusan (252) (41) (29) possible losses

24,999 4,120 2,864

Seluruh penyertaan jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31Desember 2002 digolongkan sebagai lancar.Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihanpenghapusan di atas telah memadai.

All long term investments as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 were classified as pass. The Directors believe that the above allowance for possible losses is adequate.

Penyertaan jangka panjang dalam perusahaanasosiasi seperti yang disebutkan di atasmencakup:

The above long term investments in associates include:

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership

Nama perusahaan Kegiatan usaha31 Desember/

December2003

31 Juli/July2003


2002 Business activity Company’s nameMetode ekuitas Equity methodPT Asuransi Cigna Asuransi jiwa 20% 20% 20% Life insurance PT Asuransi CignaPT CIMB Niaga PT CIMB Niaga

Securities (dahulu Securities (formerlyPT Niaga Sekuritas) Pialang Efek 49% 99% 99% Stockbroking PT Niaga Sekuritas)

< Index >







11. PENYERTAAN (lanjutan) 11. INVESTMENTS (continued)

b. Penyertaan jangka panjang (lanjutan) b. Long term investments (continued)

Seperti dijelaskan pada Catatan 1, kepemilikan Bank Niaga di PT Niaga Sekuritas terdilusi dari 99% menjadi 49% yang menimbulkan selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaansebesar Rp 319 yang dicatat dalam akun terpisah di bagian ekuitas pada neraca konsolidasiaan.

As disclosed in Note 1, Bank Niaga’s ownership interest at PT Niaga Sekuritas was diluted from 99% to 49% resulting in a transaction difference relating to a change in the equity of subsidiarycompany being Rp 319, which was recorded as a separate account in the shareholders’ equitysection of the consolidated balance sheet.

12. AKTIVA TETAP 12. FIXED ASSETS

Aktiva tetap kepemilikan langsung: Direct ownership of fixed assets:


1 Januari/ January 2003

Penambahan/Additions

Pengurangan/Disposals

Revaluasi/Revaluation


2003

Harga perolehan/ Cost/nilai revaluasi revalued amount

Tanah 121,016 383 - 44,358 165,757 LandBangunan, termasuk Buildings, including

renovasi 48,146 377 (2,591) 22,016 67,948 renovationInstalasi 35,764 6,760 (8,281) 15,642 49,885 InstallationsPerlengkapan dan Office equipment

perabot kantor 190,930 29,086 (6,938) 20,658 233,736 and furnitureKendaraan bermotor 8,276 2,952 (1,977) 5,220 14,471 Motor vehicles

404,132 39,558 (19,787) 107,894 531,797

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan, termasuk Buildings, including

renovasi 13,525 5,497 (2,591) - 16,431 renovationInstalasi 17,759 5,360 (8,226) - 14,893 InstallationsPerlengkapan dan Office equipment

perabot kantor 88,971 38,520 (7,042) - 120,449 and furnitureKendaraan bermotor 2,287 1,709 (827) - 3,169 Motor vehicles

122,542 51,086 (18,686) - 154,942

Nilai buku bersih 281,590 376,855 Net book value

< Index >







12. AKTIVA TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

31 Juli/July 20031 Januari/

January 2003Penambahan/

AdditionsPengurangan/

Disposals31 Juli/

July 2003


Tanah 121,016 - - 121,016 LandBangunan, termasuk Buildings, including

renovasi 48,146 1,699 (1,954) 47,891 renovationInstalasi 35,764 679 (4,952) 31,491 InstallationsPerlengkapan dan Office equipment

perabot kantor 190,930 11,656 (4,744) 197,842 and furnitureKendaraan bermotor 8,276 1,299 (828) 8,747 Motor vehicles

404,132 15,333 (12,478) 406,987Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan, termasuk Buildings, including

renovasi 13,525 3,937 (1,954) 15,508 renovationInstalasi 17,759 2,565 (4,851) 15,473 InstallationsPerlengkapan dan Office equipment

perabot kantor 88,971 21,793 (4,376) 106,388 and furnitureKendaraan bermotor 2,287 1,210 (656) 2,841 Motor vehicles

122,542 29,505 (11,837) 140,210


31 Desember/December 20021 Januari/

January 2002Penambahan/

AdditionsPengurangan/

Disposals31 Desember/

December 2002


Tanah 123,192 - (2,176) 121,016 LandBangunan, termasuk Buildings, including

renovasi 48,127 730 (711) 48,146 renovationInstalasi 36,925 8,582 (9,743) 35,764 InstallationsPerlengkapan dan Office equipment

perabot kantor 165,291 37,878 (12,239) 190,930 and furnitureKendaraan bermotor 9,273 5,486 (6,483) 8,276 Motor vehicles

382,808 52,676 (31,352) 404,132Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan, termasuk Buildings, including

renovasi 9,894 4,763 (1,132) 13,525 renovationInstalasi 18,397 6,461 (7,099) 17,759 InstallationsPerlengkapan dan Office equipment

perabot kantor 63,460 35,144 (9,633) 88,971 and furnitureKendaraan bermotor 4,009 711 (2,433) 2,287 Motor vehicles

95,760 47,079 (20,297) 122,542


< Index >








Rincian keuntungan penjualan aktiva tetap adalahsebagai berikut:

Details of the gain from the disposal of fixed assets are as follows:


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Harga jual 1,489 426 1,063 11,936 ProceedsNilai buku (1,101) (460) (641) (11,055) Net book value

Keuntungan 388 (34) 422 881 Gain

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri KeuanganNo. 384/KMK/04/1998 tanggal 14 Agustus 1998 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. SE-29/PJ.42/1998 tanggal 17 September 1998, mengenai penilaian kembali aktiva tetap, Bank Niaga telahmenilai kembali aktiva tetapnya pada tahun 2003. Penilaian ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu persyaratan pelaksanaan kuasi-reorganisasi ditahun 2003 seperti dijelaskan pada Catatan 1, 2d dan 42.

Based on the Decision Letter of the Ministry ofFinance No. 384/KMK/04/1998 dated 14 August1998 and the Circular Letter of the Director General of Taxes No. SE-29/PJ.42/1998 dated 17 September 1998 regarding the revaluation of fixed assets, Bank Niaga had revalued its fixed assets in 2003. Therevaluation was performed to fulfill one of theconditions in executing the quasi-reorganisation in 2003 as disclosed in Notes 1, 2d and 42.

Penilaian kembali aktiva tetap tersebut dilakukanpada tanggal 31 Juli 2003 oleh PT Ujatek Baru,penilai independen, berdasarkan pendekatanperbandingan data pasar (Market Data Approach)untuk menilai tanah dan menggunakan pendekatan kalkulasi biaya (Cost Calculation Approach) untukmenilai aktiva tetap lainnya. Berdasarkan asaskonservatif, manajemen Bank Niaga memutuskanuntuk tidak membukukan kenaikan penilaian kembali aktiva tetap tersebut untuk tujuan kuasi-reorganisasi.Namun, manajemen Bank Niaga telah membukukan penilaian kembali aktiva tetap tersebut pada tanggal 31 Desember 2003 mengingat hasil penilaian kembali aktiva tetap tersebut mengindikasikan bahwa nilai buku aktiva tetap Bank Niaga berada dibawah nilai wajarnya.

The revaluation of the fixed assets was performed as at 31 July 2003 by PT Ujatek Baru, an independent appraiser, based on the Market Data Approach for valuation of the land and Cost Calculation Approach for valuation of other fixed assets. On the basis of conservatism, Bank Niaga’s management decided not to book the fixed assets revaluation uplift for quasi-reorganisation purposes. However, Bank Niaga’smanagement have booked a revaluation of its fixed assets at 31 December 2003 given that the fixed assets revaluation result indicated that the net book value of Bank Niaga’s fixed assets was below its fair value.

Bank Niaga melaporkan penilaian kembali aktivatetap tersebut, kecuali untuk tanah dan kendaraanbermotor, kepada Kantor Pajak, dan telahmemperoleh persetujuan dari Kantor Pajak padatanggal 15 Oktober 2003 yang menyatakan bahwaBank Niaga tidak terhutang pajak penghasilan final atas kenaikan penilaian kembali ini.

Bank Niaga reported the fixed assets revaluation,except for land and motor vehicles, to the Tax Office and obtained approval from the Tax Office on 15 October 2003 confirming that Bank Niaga was not liable to final income tax on this revaluationincrement.

< Index >








Pada tanggal 31 Desember 2003, manajemen Bank Niaga telah membukukan kenaikan penilaian kembali aktiva tetap sebesar Rp 107.894 berdasarkan hasil penilaian kembali yang dilakukan oleh PT UjatekBaru. Kenaikan ini disajikan dalam akun “Selisihpenilaian kembali aktiva tetap” sebagai bagian dari ekuitas dalam neraca konsolidasian Bank Niaga.

As at 31 December 2003, Bank Niaga’s management has booked a revaluation increment of Rp 107,894 based on a revaluation by PT Ujatek Baru. Thisincrement is included in the “Fixed assetsrevaluation reserve” as part of the equity section in Bank Niaga’s consolidated balance sheet.

Pada tanggal 31 Desember 2003, Bank Niagamemiliki 52 (31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002: 51) bidang tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) yang mempunyai masa manfaat 11 – 40 tahun. Masa berlaku HGB berakhir antara tahun 2004sampai dengan 2028.

As at 31 December 2003, Bank Niaga has 52 (31 July 2003 and 31 December 2002: 51) plots of land with “Hak Guna Bangunan” (HGB) titles which have a life time of 11 – 40 years. The HGB expirationperiod, ranges between 2004 up to 2028.

Aktiva tetap, kecuali tanah, telah diasuransikandengan nilai pertanggungan yang menurut Dire ksiadalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aktiva yang diasuransikan.

Fixed assets, except land, have been insured foramounts which according to the Directors areadequate to cover possible losses of these assets.

13. AKTIVA LAIN-LAIN DAN BIAYA DIBAYARDIMUKA

13. OTHER ASSETS AND PREPAYMENTS


2003

31 Juli/July2003


2002

Piutang bunga 277,590 216,084 415,902 Interest receivableAgunan yang diambil alih 90,937 147,702 200,063 Foreclosed assetsBiaya dibayar di muka 110,074 114,561 112,047 Prepaid expensesPenanaman neto sewa guna usaha 105,195 90,792 75,429 Net investment in direct financing leasesPiutang pembiayaan Consumer financing

konsumen 9,408 13,003 15,625 receivablesTagihan anjak piutang 6,780 6,895 4,657 Factoring receivablesJaminan keanggotaan dan uang

muka jaminan 8,563 8,529 15,540 Security and membership depositsLain-lain 31,220 27,222 24,881 Others

639,767 624,788 864,144Dikurangi: Less:

Allowance for possible losses onPenyisihan penghapusan atas the net investment in direct

penanaman neto sewa guna usaha, financing leases, consumerpiutang pembiayaan dan tagihan financing and factoringanjak piutang (3,684) (15,170) (19,994) receivables

Penyisihan atas penurunan nilai Provision for diminution in agunan yang diambil alih (33,823) (27,410) (22,728) value of foreclosed assets

602,260 582,208 821,422

< Index >







13. AKTIVA LAIN-LAIN DAN BIAYA DIBAYARDIMUKA (lanjutan)

13. OTHER ASSETS AND PREPAYMENTS(continued)

Termasuk ke dalam piutang bunga pada tanggal 31 Desember 2003 adalah piutang bunga ObligasiPemerintah sebesar Rp 149.318 (31 Juli 2003: Rp 93.860; 31 Desember 2002: Rp 273.242).

Included in interest receivable as at 31 December 2003 was interest receivable from GovernmentBonds of Rp 149,318 (31 July 2003: Rp 93,860; 31 December 2002: Rp 273,242).

Direksi berpendapat bahwa saldo agunan yangdiambil alih merupakan nilai bersih yang dapatdirealisasi.

The Directors believe that the foreclosed collateral balance represents net realisable value.

14. SIMPANAN NASABAH 14. DEPOSITS FROM CUSTOMERS

Simpanan dari pihak yang mempunyai hubunganistimewa diungkapkan pada Catatan 30. Informasi mengenai saat jatuh tempo dan tingkat suku bunga diungkapkan pada Catatan 35 dan 36.

Deposits from related parties are disclosed in Note 30. Information in respect of maturities and interest rates is disclosed in Notes 35 and 36.



2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah Rupiah- Giro 2,581,776 2,219,851 1,625,661 Current accounts -- Tabungan 3,735,276 3,058,993 2,708,257 Savings -- Deposito berjangka 8,241,523 8,532,143 8,613,879 Time deposits -- Sertifikat deposito 134 235 149 Certificates of deposits -

14,558,709 13,811,222 12,947,946

Mata uang asing Foreign currencies- Giro 1,885,721 1,911,025 2,008,949 Current accounts -- Tabungan 10,750 9,353 7,442 Savings -- Deposito berjangka 2,877,135 2,916,423 2,941,471 Time deposits -

4,773,606 4,836,801 4,957,862

19,332,315 18,648,023 17,905,808

Simpanan nasabah dalam mata uang asing terdiri dari Dolar Amerika Serikat, Dolar Singapura,Yen, Euro dan lain-lain.

Deposits from customers in foreign currenciesprimarily consist of United States Dollars,Singapore Dollars, Yen and Euro.

Berdasarkan Keputusan Menteri KeuanganNo. 179/KMK.017/2000 tanggal 26 Mei 2000, Pemerintah menjamin kewajiban tertentu dariBank Niaga berdasarkan program penjaminanyang berlaku bagi bank umum. Jaminan tersebut berlaku sampai dengan 31 Januari 2004 dan akandiperpanjang secara otomatis setiap 6 bulan,kecuali Menteri Keuangan menetapkansebaliknya.

Based on the Decree of the Minister of Finance No. 179/KMK.017/2000 dated 26 May 2000, the Government guarantees certain liabilities ofBank Niaga under the guarantee programapplicable to commercial banks. The guarantee is valid until 31 January 2004 with an automatic extension of 6 months, unless the Minister of Finance announces otherwise.

< Index >







14. SIMPANAN NASABAH (lanjutan) 14. DEPOSITS FROM CUSTOMERS (continued)

b. Simpanan yang diblokir dan dijadikanjaminan atas kredit yang diberikan

b. Amounts blocked and pledged as loan collateral


2003

31 Juli/July2003


2002

Giro 9,682 358,404 95,053 Current accountsDeposito berjangka dan Time and certificates of

sertifikat deposito 2,720,892 1,507,540 1,827,945 deposits

2,730,574 1,865,944 1,922,998

15. SIMPANAN DARI BANK LAIN 15. DEPOSITS FROM OTHER BANKS



Berdasarkan jenis dan mata uang By type and currency


2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah Rupiah- Giro 126,160 163,852 48,040 Current accounts -- Tabungan 5,684 4,587 125 Savings -- Deposito dan deposits on call 704,385 465,641 552,211 Deposits and deposits on call -

836,229 634,080 600,376Mata uang asing Foreign currencies- Giro 9,634 20,183 3,904 Current accounts -- Deposito dan deposits on call 11,428 8,490 4,475 Deposits and deposits on call -

21,062 28,673 8,379

857,291 662,753 608,755

Simpanan dari bank lain dalam mata uang asingterdiri dari Dolar Amerika Serikat, Dolar Singapura dan lain-lain.

Deposits from other banks in foreign currenciesconsist of United States Dollars, Singapore Dollars, and others.

16. EFEK YANG DIJUAL DENGAN JANJI DIBELI KEMBALI

16. SECURITIES SOLD UNDER REPURCHASEAGREEMENTS



< Index >







16. EFEK YANG DIJUAL DENGAN JANJI DIBELI KEMBALI (lanjutan)

16. SECURITIES SOLD UNDER REPURCHASEAGREEMENTS (continued)



31 Juli/July 2003


Harga jual kembali/ResalePrice

Nilai bersih/CarryingAmount





Rupiah Rupiah- Obligasi Pemerintah - - - - 311,788 305,120 Government Bonds-

- - 305,120

Mata uang asing Foreign Currency- Obligasi korporasi - - - - 96,414 96,228 Corporate bonds -- Obligasi Pemerintah - - - - 18,867 18,830 Government Bonds-

- - 115,058- - 420,178

17. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN 17. MARKETABLE SECURITIES ISSUED





2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah RupiahSurat Berharga Pasar Uang (SBPU) - - 90,000 Money market securities

18. PINJAMAN YANG DITERIMA 18. BORROWINGS





2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah Rupiah- Bank Indonesia 46,416 59,282 89,187 Bank Indonesia -- Bank lain 195,419 316,772 429,236 Other banks -- Kredit penerusan 42,812 46,953 56,764 Two step loans -- Lain-lain - 2,173 3,308 Other -

284,647 425,180 578,495

< Index >







18. PINJAMAN YANG DITERIMA (lanjutan) 18. BORROWINGS (continued)

Berdasarkan jenis dan mata uang (lanjutan) By type and currency (continued)


2003

31 Juli/July2003


2002

Mata uang asing Foreign currencies- Exchange Offer Loans - - 283,268 Exchange Offer Loans -- Kredit penerusan 112,099 125,516 145,548 Two step loans -- Bank lain 492,246 580,437 433,136 Other Banks -

604,345 705,953 861,952

888,992 1,131,133 1,440,447

Bank Indonesia Bank Indonesia

Merupakan fasilitas pinjaman likuiditas yangdiperoleh dari Bank Indonesia yang dipinjamkankembali kepada nasabah Bank Niaga yang memenuhi persyaratan program fasilitas pinjaman yangbersangkutan. Kredit yang diberikan kepada nasabah Bank Niaga sesuai dengan program ini diasuransikan pembayarannya pada PT Asuransi Kredit Indonesia(ASKRINDO).

Represents liquidity borrowings facilities obtainedfrom Bank Indonesia which are channelled to Bank Niaga’s qualified customers as intended by theborrowings facilities program. The correspondingloans granted to Bank Niaga’s local customers are insured to PT ASKRINDO (Indonesian CreditInsurance Corporation).

Tingkat suku bunga per tahun atas fasilitas ini untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003 berkisarantara 3,0% - 5,0% (untuk periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: 3,0% - 5,0%; untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2002: 5,8% - 16,0%).

Annual interest rates on the above facilities for the year ended 31 December 2003 ranged from 3.0% -5.0% (for the seven-month period ended 31 July2003: 3.0% - 5.0%; for the year ended 31 December 2002: 5.8% - 16.0%).

BPPN IBRA

Pinjaman dari BPPN merupakan pinjaman PT SasekaGelora Finance dari Bank Niaga yang dialihkankepada BPPN pada tanggal 29 Agustus 2000 sebagai bagian dari program rekapitalisasi Bank Niaga.Pinjaman ini terdiri dari pinjaman jangka pendek,pinjaman risk participation dan pinjaman subordinasi masing-masing Rp 44.800, Rp 33.294 dan Rp 12.000.

Borrowings from IBRA, represent PT Saseka Gelora Finance’s borrowings from Bank Niaga, which were transferred to IBRA on 29 August 2000 as part of Bank Niaga’s recapitalisation program. Theborrowings consist of short term borrowings, risk participation borrowings and subordinatedborrowings of Rp 44,800, Rp 33,294 and Rp 12,000,respectively.

Pada tahun 2002, BPPN melalui Program Penjualan Aset Kredit menjual semua kredit di atas kepadaPT First Capital yang kemudian menjualnya kepada Xtraweb Finance Limited berdasarkan Perjanjian Jual Beli tanggal 26 Juli 2002.

In 2002, IBRA, under the Loan Assets SalesProgram, sold all of the above loans to PT FirstCapital who subsequently sold those loans toXtraweb Finance Limited based on Sale andPurchase Agreement on 26 July 2002.

< Index >








BPPN (lanjutan) IBRA (continued)

Pada tanggal 29 Juli 2002, PT Saseka Gelora Finance dan Xtraweb Finance Limited menyetujuipenyelesaian pinjaman dengan nilai Rp 26.710.Berdasarkan Perjanjian Pembayaran Pin jaman yang ditandatangani kedua belah pihak, PT Saseka Gelora Finance mengakui keuntungan atas penyelesaianpinjaman tersebut sebesar Rp 63.384 sebagai pos luar biasa pada laporan laba rugi konsolidasian tahun2002.

On 29 July 2002, PT Saseka Gelora Finance and Xtraweb Finance Limited agreed a loan settlement amounting to Rp 26,710. Based on the agreement signed by both parties, PT Saseka Gelora Finance has recognised a gain on borrowings settlement of Rp 63,384 as an extraordinary item in the 2002consolidated statement of income.

Kredit Penerusan Two Step Loans

Kredit penerusan terdiri dari fasilitas kredit dalam Rupiah dan mata uang asing yang diperoleh daribeberapa lembaga pembiayaan internasional melalui Pemerintah Indonesia yang ditujukan untukmembiayai proyek-proyek tertentu di Indonesia.

Two-step loans consist of credit facilities in Rupiah and foreign currencies obtained from severalinternational funding institutions through theIndonesian Government which are designated tofinance specific projects in Indonesia.

Kredit penerusan akan jatuh tempo pada tahun 2013 –2017. Tingkat suku bunga rata-rata per tahun adalah sebesar 6,81% - 11,66% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003 (untuk periode tujuh bulan yangberakhir 31 Juli 2003: 6,81% - 12,00%; untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2002: 6,84% - 16,75%).

Two-step loans will mature in the period from 2013 –2017. Annual average interest rates were 6.81% -11.66% for the year ended 31 December 2003 (for the seven-month period ended 31 July 2003: 6.81% -12.00%; for the year ended 31 December 2002:6.84% - 16.75%).

Exchange Offer Loans Exchange Offer Loans

Dalam rangka program restrukturisasi hutangperbankan nasional, Bank Niaga telah menukarkan beberapa pinjaman yang diterima dalam mata uang asing yang diperoleh dari bank-bank luar negeridengan pinjaman baru yang jatuh temponyadiperpanjang dan yang dijamin oleh Bank Indonesia sebagai berikut:

In line with the national banks debt restructuring program, Bank Niaga have exchanged some of its foreign currency denominated borrowings fromforeign banks, for new borrowings with extendedmaturities guaranteed by Bank Indonesia as follows:


31 Juli/July 2003


Matauang asing

(dalam jutaan)/Foreigncurrency

(in million)

Setara Rupiah/Rupiah

equivalent

Matauang asing


(in million)


equivalent

Matauang asing


(in million)


equivalentUSD Rp USD Rp USD Rp

Exchange Offer Loan II - - - - 31.65 283,268 Exchange Offer Loan II

Exchange Offer Loan II jatuh tempo dalam 3 atau 4 tahun angsuran dimulai dari bulan Mei 1999. Pada tahun 2003, Bank Niaga telah melunasi seluruhkewajibannya dalam Exchange Offer Loan II .

Exchange Offer Loan II matured within 3 to 4 years of instalment started from May 1999. In 2003, Bank Niaga has re-paid its entire obligation underExchange Offer Loan II.

< Index >








Exchange Offer Loans (lanjutan) Exchange Offer Loans (continued)

Exchange Offer Loan II dikenakan bunga berdasarkan LIBOR, yang dibayar setiap enam bulan. Tingkat suku bunga per tahun untuk Exchange Offer Loan II yang jatuh tempo pada tahun 2005, 2004, 2003 dan 2002 masing-masing adalah sebesar 2,75%, 2,5%,2,375% dan 2,25% di atas LIBOR.

Exchange Offer Loan II bear interest based onLIBOR, with semi annually payment. Annual interest rates for Exchange Offer Loan II that mature in 2005, 2004, 2003 and 2002 were 2.75%, 2.5%,2.375% and 2.25% above LIBOR, respectively.

Bank lain Other banks


2003

31 Juli/July2003


2002Rupiah Rupiah- Bank Ekspor Indonesia 137,151 284,488 418,236 Bank Ekspor Indonesia -- Lain-lain 58,268 32,284 11,000 Other -

195,419 316,772 429,236Mata uang asing Foreign currencies- Fasilitas GSM - 102 70,602 151,416 283,116 GSM - 102 facilities -- Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta - 382,050 - Deutsche Bank AG, Jakarta Branch -- Bumiputera – Commerce Berhad 151,650 - - Bumiputera – Commerce Berhad -- Fasilitas Bankers’ Acceptance 219,050 - - Bankers’ Acceptance facilities -- Lain-lain 50,944 46,971 150,020 Other -

492,246 580,437 433,136

687,665 897,209 862,372

Bank Ekspor Indonesia Bank Ekspor Indonesia

Pinjaman dari Bank Ekspor Indonesia merupakanpinjaman tanpa jaminan yang diterima oleh Bank Niaga untuk membiayai transaksi ekspor nasabahdengan tingkat suku bunga rata-rata per tahun adalah sebesar 12,0% untuk tahun yang berakhir 31Desember 2003 (untuk periode tujuh bulan yangberakhir 31 Juli 2003: 13,0%; untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2002: 13,2%).

Borrowings from Bank Ekspor Indonesia represents Bank Niaga’s unsecured borrowings to refinancecustomers’ export transactions and bear averageinterest rates of 12.0% for the year ended 31December 2003 (for the seven-month period ended 31 July 2003: 13.0%; for the year ended 31December 2002: 13.2%).

Fasilitas GSM – 102 GSM - 102 facilities

Pinjaman melalui fasilitas GSM – 102 ditujukanuntuk membiayai penerbitan letter of credit oleh Bank Niaga bagi kepentingan para pemasok komoditaspertanian Amerika Serikat melalui program ExportCredit Guarantee Program (GSM – 102) yangdilaksanakan oleh Commodity Credit Corporation(CCC) – Departemen Pertanian Amerika Serikat.

Borrowings under GSM – 102 facilities are intended to finance the issuance of the letter of credits by Bank Niaga in favour of United States Suppliers ofagricultural commodities under the Export CreditGuarantee Program (GSM – 102) of the Commodity Credit Corporation (CCC) – US Department ofAgriculture.

Saldo pinjaman di atas merupakan pinjaman dariDeutsche Bank AG, New York; CoBank, Colorado dan Standard Chartered Bank, New York dan 98% dari pinjaman tersebut dijamin oleh CCC.

The above borrowings balance represent borrowings from Deutsche Bank AG, New York; CoBank,Colorado and Standard Chartered Bank, New York and 98% of the borrowings are guaranteed by CCC.

< Index >








Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

Pada tanggal 2 Juni 2003, Bank Niaga memperoleh pinjaman dari Deutsche Bank AG, Cabang Jakartasebesar USD 45 juta yang jatuh tempo pada tanggal 2 September 2003 dengan tingkat suku bunga LIBOR ditambah 1%. Pinjaman tersebut dijamin denganExchange Offer Loan sebesar USD 58,8 juta (lihat Catatan 9a). Pinjaman ini telah dilunasi pada saatjatuh temponya.

As at 2 June 2003, Bank Niaga obtained borrowing from Deutsche Bank AG, Jakarta Branch amounting to USD 45 million which have matured on 2September 2003 with LIBOR interest rate plus 1%. The borrowing was pledged by Exhange Offer Loans of USD 58.8 million (refer to Note 9a). Thisborrowing has been repaid at maturity date.

Bumiputera – Commerce, Berhad Bumiputera – Commerce, Berhad

Pada tanggal 4 Desember 2003, Bank Niagamemperoleh pinjaman dari Bumiputera-Commerce,Berhad dengan tingkat suku bunga berkisar antara 1,47% - 1,81% yang ditujukan untuk meningkatkan likuiditasnya dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Januari 2004. Pada tanggal 31 Desember 2003, saldo pinjaman ini setara dengan USD 18 juta.

On 4 December 2003, Bank Niaga obtainedborrowing from Bumiputera-Commerce, Berhadwith interest rate ranging from 1.47% to 1.81%designated for its liquidity purpose which willmature on 26 January 2004. As at 31 December 2003, the outstanding balance of this borrowing equivalent to USD 18 million.

Bankers’ Acceptance Bankers’ Acceptance

Pinjaman Bankers’ Acceptance merupakan pinjaman antar bank yang diperoleh Bank Niaga pada tanggal 16 Desember 2003 dari bank-bank luar negeri yang ditujukan untuk meningkatkan likuiditasnya. Padatanggal 31 Desember 2003, pinjaman ini setaradengan USD 26 juta dengan tingkat suku bungaberkisar antara 2,27% - 2,66% dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2004.

Bankers’ Acceptance borrowings representinterbank borrowings obtained by Bank Niaga on 16 December 2003 from various foreign banksdesignated for its liquidity purpose. As at 31December 2003, these borrowings equivalent toUSD 26 million with interest rate ranging from 2.27% to 2.66% and will matured on 15 March 2004.

19. PAJAK PENGHASILAN 19. INCOME TAX

a. Hutang pajak a. Taxes payable


2003

31 Juli/July2003


2002Bank Niaga Bank NiagaPajak Penghasilan 12,619 17,373 20,611 Income taxPajak Pertambahan Nilai 92 242 146 Value Added Tax

12,711 17,615 20,757Anak perusahaan 324 348 1,008 Subsidiaries

13,035 17,963 21,765

< Index >







19. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 19. INCOME TAX (continued)

b. Pajak penghasilan b. Income tax


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Bank Niaga Bank NiagaTangguhan 25,582 61,109 (35,527) 15,904 Deferred

Anak perusahaan SubsidiariesKini (3,085) 1,683 (4,768) (1,204) CurrentTangguhan - - - (4) Deferred

(3,085) 1,683 (4,768) (1,208)Konsolidasian ConsolidatedKini (3,085) 1,683 (4,768) (1,204) CurrentTangguhan 25,582 61,109 (35,527) 15,900 Deferred

22,497 62,792 (40,295) 14,696

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugikonsolidasian dengan penghasilan kena pajakadalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before tax, as shown in the consolidated statements of income, and taxable income is as follows:


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Laba konsolidasian sebelum Consolidated income before taxpajak dan pos luar biasa 446,479 172,402 274,077 77,427 and extraordinary item

Pos luar biasa - - - 63,384 Extraordinary item

446,479 172,402 274,077 140,811(Laba)/rugi sebelum pajak (Income)/loss before

– anak perusahaan (4,806) 7 (4,813) (15,596) tax - subsidiaries

Laba sebelum pajak - Income before taxBank Niaga 441,673 172,409 269,264 125,215 Bank Niaga

Perbedaan waktu Timing differencesPerbedaan antara komersial Differences between commercial

dan fiskal pada: and fiscal amounts on:- Beban penyusutan (14,043) (10,562) (3,481) (4,487) Depreciation expense -- Laba yang belum direalisasi

dari efek untuk tujuan Unrealised gain -diperdagangkan (12,180) 38,653 (50,833) (11,028) on trading securities

- Beban/(pemulihan) penyisihan Allowance/(write back) -penghapusan kredit 197,030 74,264 122,766 (46,203) for possible losses

- Laba yang belum direalisasi Unrealised gain on -dari transaksi derivatif (63,334) 1,658 (64,992) (59,308) derivative transactions

- Lain-lain 13,085 25,554 (12,469) 57,783 Other -

120,558 129,567 (9,009) (63,243)

< Index >








b. Pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax (continued)


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Perbedaan tetap Permanent differencesPerbedaan antara komersial Differences between commercial

dan fiskal pada: and fiscal amounts on:- Pajak penghasilan atas

tabungan dan deposito Withholding tax on -berjangka yang ditanggung savings and time depositsoleh Bank Niaga 114,079 36,978 77,101 211,281 borned by Bank Niaga

- Beban/(pendapatan) lain yangtidak dapat diperhitungkan Other non taxable expense/ -untuk tujuan perpajakan 59,950 88,039 (28,089) (89,517) (income)

- Beban penyisihan penghapusan Allowances for possible loses -aktiva produktif lainnya 86,545 7,387 79,158 10,116 on other earning assets

- Lain-lain (31,205) (62,784) 31,579 63,425 Other -

229,369 69,620 159,749 195,305

Penghasilan kena pajak 791,600 371,596 420,004 257,277 Taxable incomeAkumulasi kerugian fiskal - Accumulated fiscal losses -

saldo awal (7,058,067) (6,638,063) (7,058,067) (7,465,235) beginning balancePenyesuaian pajak - - - 149,891 Tax adjustmentSelisih penilaian kembali Fiscal fixed assets revaluation

aktiva tetap fiskal 164,764 164,764 - - resultRugi fiskal yang sudah

jatuh tempo 757,345 757,345 - - Expired fiscal lossAkumulasi kerugian fiskal - Accumulated fiscal losses -

saldo akhir (5,344,358) (5,344,358) (6,638,063) (7,058,067) ending balance

Berikut ini adalah perincian akumulasi kerugian fiskal dalam tabel di bawah ini:

The ageing of the accumulated tax losses is set out in the table below:


2003

31 Juli/July2003


2002Tahun terjadinya: Year of origination:

1999 (5,344,358) (5,344,358) (5,344,358) 19991998 - (1,293,705) (1,713,709) 1998

(5,344,358) (6,638,063) (7,058,067)

Jumlah ini sesuai dengan surat ketetapan pajak tahun 1998 dan 1999 yang dikeluarkan olehKantor Pelayanan Pajak setelah dikurangi labafiskal untuk tahun 2000 – 2003 dan revaluasiaktiva tetap pada tahun 1999 dan 2003.Berdasarkan peraturan pajak yang berlaku, saldo akumulasi rugi fiskal tersebut dapatdikompensasikan hingga masing-masing tahunfiskal 2003 dan 2004.

These balances are based on the 1998 and 1999 tax assessment letters issued by Tax Office after deducting fiscal profits for the years 2000 –2003 and the fixed assets revaluation in 1999 and 2003. According to the prevailing taxregulation, the balance of these accumulatedfiscal losses can be carried forward to the 2003 and 2004 fiscal years.

Perhitungan perpajakan untuk tahun yangberakhir tanggal 31 Desember 2002 adalah sesuai dengan SPT Bank Niaga.

The calculation of income tax for the yearsended 31 December 2002 conform with Bank Niaga’s annual tax return.

< Index >








c. Aktiva pajak tangguhan c. Deferred tax asset

Pada tanggal 31 Desember 2003, Bank Niaga, induk perusahaan saja, mempunyai aktiva pajak tangguhan potensial sebesar Rp 2.093.520 yang terutama timbul dari akumulasi kerugian fiskal.Atas asas konservatif, manajemen telahmemutuskan untuk mencatat aktiva pajaktangguhan yang berkaitan dengan akumulasikerugian fiskal tersebut pada tanggal 31Desember 2003 (setelah dikurangi dengankewajiban pajak tangguhan) sebesar Rp 165.818(31 Juli 2003: Rp 104.710; 31 Desember 2002: Rp 140.236).

As at 31 December 2003 Bank Niaga, parent company only, had a potential unrecogniseddeferred tax asset of Rp 2,093,520 mainlyattributable to tax losses carried forward. On the grounds of convervatism, management have decided to only recognise deferred tax asset in respect of the cumulative tax losses as at 31 December 2003 (net of deferred tax liability) of Rp 165,818 (31 July 2003: Rp 104,710; 31December 2002: Rp 140,236).

d. Administrasi d. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia,Bank Niaga dan anak perusahaan menghitung,menetapkan dan membayar sendiri jumlah pajak yang terhutang. Direktorat Jenderal Pajak dapat menetapkan dan mengubah kewajiban pajakdalam batas waktu sepuluh tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

Under the taxation laws in Indonesia, BankNiaga submits tax returns on the basis of self assessments. The tax authorities may assess or amend taxes within ten years from the date the tax becomes due for payment.

20. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR DAN KEWAJIBAN LAIN-LAIN

20. ACCRUALS AND OTHER LIABILITIES


2003

31 Juli/July2003


2002

Kewajiban segera 24,494 16,264 24,032 Obligations due immediatelyBiaya yang masih harus dibayar 130,061 94,632 84,425 Accrued expensesHutang bunga 41,420 65,741 77,438 Accrued interestPendapatan bunga diterima dimuka 7,111 13,291 22,284 Unearned interest incomeKomisi diterima dimuka 31,921 24,917 24,116 Unearned commissionSetoran jaminan 35,602 29,031 44,458 Security depositsHutang yang berkaitan dengan Payable related to credit card

transaksi kartu kredit dan kartu debit 15,350 10,148 11,246 and debit card transactionsLain-lain 61,347 62,641 48,808 Other

347,306 316,665 336,807

< Index >







21. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODALDISETOR

21. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID UP CAPITAL

Modal saham pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 adalah sebagai berikut:

The share capital as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 was as follows:

Jumlah saham/Number of shares

Nilainominal/Nominal

value

Modal dasar: Authorised capital:Saham biasa kelas A nominal Rp 500 Class A common shares par value of

(Rupiah penuh) setiap saham 718,539,351 359,270 Rp 500 (full Rupiah) per shareSaham biasa kelas B nominal Rp 5 (Rupiah Class B common shares par value of

penuh) setiap saham 208,146,064,900 1,040,730 Rp 5 (full Rupiah) per share

208,864,604,251 1,400,000Belum ditempatkan: Unissued:

Saham biasa kelas A - - Class A common sharesSaham biasa kelas B 130,618,537,067 653,093 Class B common shares

130,618,537,067 653,093Ditempatkan dan disetor: Issued and paid-in:

Saham biasa kelas A 718,539,351 359,270 Class A common sharesSaham biasa kelas B 77,527,527,833 387,637 Class B common shares

78,246,067,184 746,907

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 adalah sebagai berikut:

The shareholders’ composition as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 were as follows:


Pemegang saham

Jumlahlembar saham

ditempatkan dandisetor penuh/

Number of shares issuedand fully paid

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership

Jumlah dalam Rupiah/

Amount in Rupiah Shareholders

Saham seri A Class A share- Komisaris 221,364 - 111 Commissioners -- Direksi 24,951 - 12 Directors -- Pemegang saham lainnya 718,293,036 1 359,146 Other shareholders -

(kepemilikan di bawah 5%) (ownership interest below 5%)

Saham seri B Class B share- Commerce Asset –Holding Bhd, Commerce Asset–Holding Bhd, -

Malaysia 41,331,001,000 53 206,655 Malaysia- Negara Republik Indonesia qq BPPN 20,459,237,955 26 102,296 Republic of Indonesia qq IBRA -- Pemegang saham lainnya Other shareholders -

(kepemilikan di bawah 5%) 15,737,288,878 20 78,687 (ownership interest below 5%)

78,246,067,184 100 746,907

< Index >







21. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODALDISETOR (lanjutan)

21. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID UP CAPITAL (continued)

31 Juli/July 2003

Pemegang saham

Jumlahlembar saham




of ownership



Saham seri A Class A share- Komisaris 221,364 - 111 Commissioners -- Direksi 24,951 - 12 Directors -- Pemegang saham lainnya Other shareholders -

(kepemilikan di bawah 5%) 718,293,036 1 359,146 (ownership interest below 5%)


Malaysia 39,900,000,000 51 199,500 Malaysia- Negara Republik Indonesia qq BPPN 35,257,339,955 45 176,287 Republic of Indonesia qq IBRA -- Pemegang saham lainnya Other shareholders -


78,246,067,184 100 746,907


Pemegang saham

Jumlahlembar saham




of ownership



Saham seri A Class A share- Komisaris 221,364 - 111 Commissioners -- Direksi 102,258 - 51 Directors -- Pemegang saham lainnya Other shareholders -

(kepemilikan di bawah 5%) 718,215,729 1 359,107 (ownership interest below 5%)


Malaysia 39,900,000,000 51 199,500 Malaysia- Negara Republik Indonesia qq BPPN 35,257,339,955 45 176,287 Republic of Indonesia qq IBRA -- Pemegang saham lainnya Other sharehold ers -


78,246,067,184 100 746,907

Saham seri A dan saham seri B adalah saham biasa atas nama yang memiliki hak yang sama.

Class A and class B shares are ordinary shares that have the same rights.

Efektif pada tanggal 8 Nopember 2002, NegaraRepublik Indonesia qq BPPN menjual 51%kepemilikan di Bank Niaga kepada Commerce Asset-Holding Bhd, Malaysia.

Effective on 8 November 2002, Republic of Indonesia qq IBRA sold 51% ownership in Bank Niaga toCommerce Asset-Holding Bhd, Malaysia.

< Index >









Pemegang saham akhir Commerce Asset-HoldingBhd, Malaysia adalah sebagai berikut:

The ultimate shareholders of Commerce Asset-Holding Bhd, Malaysia are as follows:

Pemegang saham/ShareholdersPersentase kepemilikan/Percentage of ownership

Employee Provident FundKhazanah Nasional Berhad Kumpulan Wang Amanah Pencen Lain-lain dan Masyarakat/Others and Public

27.8%13.1%10.1%49.0%

Jumlah/Total 100.0%

Khazanah Nasional Berhad dan Kumpulan WangAmanah Pencen adalah entitas yang dimiliki oleh Pemerintah Malaysia.

Khazanah Nasional Berhad and Kumpulan WangAmanah Pencen are entities owned by theGovernment of Malaysia.

Perubahan modal saham dan tambahan modal disetor untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003, untuk periode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003, untuk periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003, serta untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2002, adalah sebagai berikut:

Changes in share capital and additional paid up capital for the year ended 31 December 2003, for the five-month ended 31 December 2003, for the seven-month period ended 31 July 2003 and for the year ended 31 December 2002, are as follows:

Modal saham ditempatkandan disetor

penuh/Share capital

issued andfully paid

Tambahanmodal disetor/Additional paid

up capital

Saldo pada tanggal 1 Januari 2002 746,907 9,270,323 Balance at 1 January 2002

Saldo pada tanggal 31 Desember 2002 746,907 9,270,323 Balance at 31 December 2002

Saldo pada tanggal 31 Juli 2003 Balance at 31 July 2003sebelum kuasi-reorganisasi 746,907 9,270,323 before quasi-reorganisation

Penggunaan tambahan modal disetor Utilisation of additional paid upuntuk mengeliminasi akumulasi capital to eliminatekerugian dalam rangka accumulated losses in relationkuasi-reorganisasi - (8,731,614) to quasi-reorganisation

Saldo pada tanggal 31 Juli 2003 Balance at 31 July 2003setelah kuasi-reorganisasi 746,907 538,709 after quasi-reorganisation

Saldo pada tanggal 31 Desember 2003 746,907 538,709 Balance at 31 December 2003

< Index >









Seperti dijelaskan pada Catatan 1, 2d dan 42 atas laporan keuangan konsolidasian, Bank Niagamelaksanakan kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Juli 2003. Dengan dilaksanakannya kuasi-reorganisasi ini, Bank Niaga mengeliminasi saldo akumulasi kerugian per tanggal 31 Juli 2003 sebesar Rp 8.731.614.

As disclosed in Notes 1, 2d and 42 to theconsolidated financial statements, Bank Niaga went through a quasi-reorganisation on 31 July 2003.With the execution of the quasi-reorganisation, Bank Niaga eliminated the balance of its accumulatedlosses as at 31 July 2003 of Rp 8,731,614.

22. PENDAPATAN BUNGA 22. INTEREST INCOME


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Obligasi Pemerintah 547,700 177,338 370,362 1,134,048 Government BondsKredit yang diberikan 1,564,582 675,522 889,060 1,209,074 LoansSurat berharga 98,464 45,109 53,355 144,349 Marketable securitiesPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 85,612 38,066 47,546 186,341 and Bank IndonesiaLain-lain 36,868 18,339 18,529 46,554 Other

2,333,226 954,374 1,378,852 2,720,366

23. BEBAN BUNGA 23. INTEREST EXPENSE


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Simpanan nasabah 1,247,390 428,945 818,445 2,014,334 Deposits from customersPinjaman yang diterima 92,217 26,250 65,967 154,821 BorrowingsSurat berharga yang diterbitkan 1,797 - 1,797 22,671 Marketable securities issuedLain-lain 66,753 23,079 43,674 76,228 Other

1,408,157 478,274 929,883 2,268,054

24. PENDAPATAN JASA PERBANKAN LAINNYA 24. OTHER BANKING SERVICES INCOME

Pendapatan jasa perbankan lainnya terutama terdiri dari komisi yang berasal dari tabungan, Visa Card, giro dan lain-lain.

Other banking services income mainly consists ofcommissions from savings, Visa Card, currentaccounts and others.

< Index >







25. GAJI DAN TUNJANGAN 25. SALARIES AND BENEFITS


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/

months)(5 bulan/months)

(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Gaji dan upah 194,639 93,843 100,796 147,375 Salaries and wagesTunjangan karyawan 78,220 33,837 44,383 70,624 AllowancesUang jasa karyawan 7,637 6,034 1,603 1,410 Employees’ service benefitsLain-lain 4,720 2,671 2,049 3,424 Other

285,216 136,385 148,831 222,833

Termasuk dalam gaji dan tunjangan selama tahunyang berakhir 31 Desember 2003 adalah gaji dan kompensasi lainnya yang dibayarkan kepada Direksi dan Komisaris Bank Niaga sejumlah Rp 18.391(untuk periode lima bulan yang berakhir 31 Desember2003: Rp 8.589; untuk periode tujuh bulan yangberakhir 31 Juli 2003: Rp 9.802; untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2002: Rp 14.065).

Included in salaries and benefits for the year ended31 December 2003 are salaries and other benefits for Directors and Commissioners of Bank Niagatotalling Rp 18,391 (for the five-month period ended 31 December 2003: Rp 8,589; for the seven-monthperiod ended 31 July 2003: Rp 9,802; for the year ended 31 December 2002: Rp 14,065).

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Pelatihan dan pendidikan 15,472 8,325 7,147 10,035 Training and educationPerlengkapan kantor 30,413 15,410 15,003 24,895 Office suppliesPromosi 66,006 36,484 29,522 39,090 PromotionAsuransi 5,775 2,283 3,492 4,888 InsuranceJasa professional 12,702 7,938 4,764 11,783 Professional services fees Sewa kendaraan 11,816 5,187 6,629 9,188 Vehicle rentalJasa manajemen 12,604 6,087 6,517 7,535 Management feesPenyusutan dan pemeliharaan dari Depreciation and maintenance of

perabot kantor 11,134 4,894 6,240 10,373 office equipment and furniturePenalty on premium fee of

Denda premi penjaminan pemerintah - - - 16,000 government guaranteeLain-lain 80,158 42,094 38,064 44,973 Other

246,080 128,702 117,378 178,760

27. DANA PENSIUN 27. PENSION PLAN

Bank Niaga memiliki program pensiun manfaat pasti melalui Dana Pensiun PT Bank Niaga Tbk yangpesertanya meliputi seluruh karyawan Bank Niagayang menjadi peserta program dana pensiun.

Bank Niaga sponsors a defined benefit pension fund through Dana Pensiun PT Bank Niaga Tbk thatcovers all employees of Bank Niaga who participate in the pension fund.

Program tersebut memberikan manfaat pensiun yang akan dibayarkan kepada karyawan yang berhak pada saat karyawan pensiun atau pada saat karyawantersebut berhenti sesuai dengan peraturan danapensiun yang bersangkutan. Manfaat pensiun dihitung berdasarkan masa kerja karyawan tersebut pada Bank Niaga dan tingkat gaji terakhir pada saat pensiun.

The plan calls for benefits to be paid to eligibleemployees at retirement or when the employeesresign according to the pension fund regulation. The benefits paid at retirement are based primarily upon years of services with Bank Niaga and compensation rates near the retirement.

< Index >







27. DANA PENSIUN (lanjutan) 27. PENSION PLAN (continued)

Pendanaan program pensiun ini dilakukan oleh Bank Niaga dengan membayar iuran tahunan yangsetidaknya memenuhi jumlah minimum seperti yang diharuskan peraturan perundangan dana pensiun yang berlaku. Jumlah iuran ini umumnya meliputi manfaat pensiun untuk jasa karyawan masa kini, amortisasi biaya masa lalu dan koreksi aktuarial.

Bank Niaga has funded the fund through annualcontributions which are sufficient to meet theminimum requirements set forth in applicablepension fund laws. This contribution usually reflects benefits attributed to employees’ current servicecosts, as well as amortisation of past service cost and experience adjustments.

Penilaian aktuaria atas biaya pensiun tanggal 31Desember 2002 dilakukan oleh perusahaan konsultan aktuaria (PT Watson Wyatt Purbajaga) denganmenggunakan metode “Attained Age Normal”.

The actuarial calculation of pension costs as at 31 December 2002 was prepared by a licensed actuarial consulting firm (PT Watson Wyatt Purbajaga) using the “Attained Age Normal” method.

Asumsi aktuarial berikut ini digunakan untukmenentukan nilai tunai dari manfaat pensiun:

The following principal actuarial assumptions were used to measure the present value of the promised retirement benefit:

%

Tingkat diskonto pertahun 13 Annual discount rate Tingkat kenaikan penghasilan dasar pensiun per tahun 10 Annual pension salary growth rateProyeksi tingkat penghasilan yang diharapkan dari

investasi jangka panjang per tahun 13 Expected return on asssets per annum

Proyeksi kenaikan indeks biaya hidup per tahun 5Expected increase in standard cost of living

per annum

Sesuai dengan laporan aktuaria per tanggal31 Desember 2002 tertanggal 10 Maret 2003, estimasi kewajiban aktuaria dan nilai wajar aktiva danapensiun adalah sebagai berikut:

Based on the actuarial report at 31 December 2002 dated 10 March 2003, the estimated actuarialliability and fair value of plan assets were as follows:

Nilai wajar aktiva dana pensiun 190,797 Fair value of plan assetsKewajiban aktuaria (178,142) Actuarial liability

Selisih lebih aktiva dana pensiun atas Excess of plan assets overkewajiban aktuaria 12,655 actuarial liability

Sesuai dengan laporan internal aktuaria per tanggal 31 Desember 2003, jumlah nilai wajar aktiva danapensiun adalah sebesar Rp 236.441, sedangkanjumlah kewajiban aktuaria adalah sebesar Rp 215.522 Dengan demikian terdapat selisih lebih sebesar Rp 20.919. Sampai dengan tanggal laporan ini, belum dilakukan penilaian aktuaria kembali atas biayapensiun oleh perusahaan konsultan aktuaria atas dana pension tanggal 31 Desember 2003.

Based on an internal actuarial report as at 31December 2003, the total fair value of plan assets was Rp 236,441, whilst the total actuarial liability was Rp 215,522. Therefore, there is an excess of Rp 20,919. Up to the date of this report, no actuarial calculation has been prepared by any independence actuarial consulting firm on the pension fund as at 31 December 2003.

28. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 28. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih kepada pemegang saham dengan rata-ratatertimbang jumlah saham biasa yang beredar padaperiode bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividing net income attributable to shareholders by theweighted average number of ordinary sharesoutstanding during the period.

< Index >







28. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (lanjutan) 28. BASIC EARNINGS PER SHARE (continued)


2003

1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Laba bersih kepada pemegang saham 467,255 233,518 233,737 141,119 Net income attributable to shareholders

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of ordinarybiasa yang beredar (jumlah penuh) 78,246,067,184 78,246,067,184 78,246,067,184 78,246,067,184 shares outstanding (full amount)

Laba bersih per saham (Rupiah penuh) 5.97 2,98 2.99 1.80 Earnings per share (full Rupiah)

29. KOMITMEN DAN KONTINJENSI 29. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES


2003

31 Juli/July2003


2002Tagihan komitmen Commitments receivable- Pembelian tunai mata uang asing Spot foreign currency purchased -

yang belum diselesaikan -*) 536,353 173,664 (unmatured)

Kewajiban komitmen Commitments payable- Fasilitas kredit kepada debitur

yang belum digunakan 1,789,119 2,005,519 1,542,322 Unused loan facilities -- Irrevocable letters of credit yang Outstanding irrevocable letters -

masih berjalan 217,224 159,889 389,447 of credit given to customers- Cek wisata

yang belum digunakan 15,350 16,151 20,253 Unused traveller’s cheques -- Penjualan tunai mata uang asing Spot foreign currency sold -

yang belum diselesaikan -*) 440,021 109,842 (unmatured)

2,021,693 2,621,580 2,061,864

Kewajiban komitmen, bersih 2,021,693 2,085,227 1,888,200 Commitment payables, net

Tagihan kontinjensi Contingent receivables- Pendapatan bunga dalam Interest receivable on -

penyelesaian 255,932 253,807 181,400 non performing assets

Kewajiban kontinjensi Contingent payables- Kontijensi yang terkait dengan

perdagangan 24,017 29,801 38,789 Trade-related contingencies -- Garansi yang diterbitkan Guarantees issued in -

dalam bentuk: the form of:- Standby letters of credit 21,891 26,550 28,284 Standby letters of credit -- Bid bonds 18,640 11,447 16,720 Bid bonds -- Custom guarantees 5,320 8,935 10,681 Custom guarantees -- Performance bonds 235,813 213,946 176,971 Performance bonds -- Advance payment bonds 41,961 38,861 62,318 Advance payment bonds -

347,642 329,540 333,763

Kewajiban kontinjensi, bersih 91,710 75,733 152,363 Contingent payables, net*) Transaksi kontrak tunai mata uang asing dicatat di neraca

konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2003. Hal iniberdasarkan Surat Edaran Bank IndonesiaNo. 5/451/DPNP/IDPnP tanggal 20 Oktober 2003 mengenaiMark to Market untuk Spot dan Instrumen Derivatif.

Foreign currency spot transactions are recorded onconsolidated balance sheet as at 31 December 2003. This is a result of Bank Indonesia Decree No. 5/451/DPNP/IDPnPdated 20 October 2003 titled Mark to Market for Spot and Derivative Instruments.

*)

< Index >







30. INFORMASI MENGENAI PIHAK - PIHAKYANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

30. RELATED PARTIES INFORMATION

Rincian saldo transaksi dengan pihak yangmempunyai hubungan istimewa yang merupakanperusahaan asosiasi dengan Bank Niaga adalahsebagai berikut:

The details of balances with related parties that are associated parties with Bank Niaga were as follows:


2003

31 Juli/July2003


2002

Aktiva Assets

Giro pada bank lain Current account with other banks- Indover Bank 533 1,405 26 Indover Bank -Kredit yang diberikan Loans- Direktur dan karyawan 169,313 166,610 159,980 Director and employees -- Koperasi Karyawan Citra Niaga 2,043 2,499 3,164 Koperasi Karyawan Citra Niaga -- PT CIMB Niaga Securities PT CIMB Niaga Securities -

(dahulu PT Niaga Sekuritas) 594 - - (formerly PT Niaga Sekuritas)- Lain-lain - - 590 Other -

Jumlah aktiva yang terkaitdengan pihak yang mempunyai Total assets associated withhubungan istimewa 172,483 170,514 163,760 related parties

Sebagai persentase terhadaptotal aktiva 0.73% 0.75% 0.72% As a percentage to total assets

Kewajiban Liabilities

Simpanan nasabah Deposits from customers- Giro Current accounts -

- PT CIMB Niaga Securities PT CIMB Niaga Securities -(dahulu PT Niaga Sekuritas) 1,753 - - (formerly PT Niaga Sekuritas)

- Direksi dan komisaris 398 561 157 Directors and commissioners -- Tabungan Savings -

- Direksi dan komisaris 398 663 29 Directors and commissioners -- Lain-lain - - 7,681 Other -

- Deposito Berjangka Time Deposits -- Direksi dan komisaris 4,480 3,529 1,522 Directors and commissioners -- Lain-lain - - 15,479 Other -

Pinjaman yang diterima Borrowings- Bumiputera-Commerce, Berhad 151,650 - - Bumiputera-Commerce, Berhad -- Indover Bank 29,614 29,991 31,835 Indover Bank -- International Factors Singapore 10,531 16,980 17,900 International Factors Singapore -Kewajiban lain-lain 1,486 1,354 906 Other liabilitiesBunga yang masih harus dibayar 2,498 1,640 3,412 Accrued interest

Jumlah kewajiban yang terkaitdengan pihak yang mempunyai Total liabilities associated withhubungan istimewa 202,808 54,718 78,921 related parties

Sebagai persentase terhadaptotal kewajiban 0.93% 0.26% 0.37% As a percentage to total liabilities

< Index >







30. INFORMASI MENGENAI PIHAK - PIHAKYANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

30. RELATED PARTIES INFORMATION (continued)

Adanya hubungan istimewa mungkin mengakibatkan persyaratan transaksi tersebut di atas tidak samadengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa.

Because of these relationships, it is possible that the terms of these transactions are not the same as those that would result from transactions between wholly nonrelated parties.

31. HAK MINORITAS 31. MINORITY INTEREST

Hak minoritas atas kekayaan bersih anak perusahaan adalah sebagai berikut:

The minority interest in the net assets of subsidiaries is as follows:


2003

31 Juli/July2003


2002

Minority interest at the beginningHak minoritas awal tahun 6,736 6,736 2,005 of the yearBagian hak minoritas atas laba Net income attributable to

bersih tahun berjalan 1,721 45 12,965 minority interest for the yearPengaruh penambahan kepemilikan Effect of the increment of

Bank Niaga - - 1,423 Bank Niaga’s ownershipPengaruh pengurangan kepemilikan Effect of the reduction of

Bank Niaga (179) - - Bank Niaga’s ownershipPenyesuaian rugi bersih tahun 2001 - - (9,413) Adjustment of 2001 net lossesSelisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan anak (39) (57) (244) Translation adjustments

Minority interest at the endHak minoritas akhir tahun 8,239 6,724 6,736 of the year

32. INFORMASI SEGMEN USAHA 32. SEGMENT INFORMATION

Informasi yang berkaitan dengan segmen usaha utama dari Bank Niaga dan anak perusahaan disajikan dalam tabel di bawah ini:

Information concerning the main business segments of Bank Niaga and subsidiaries is set out in the table below:

Laba operasional bersih/ Net operating income

Laba/(rugi) bersih/Net income/(loss)

Jumlah aktiva/Total assets

31Desember/December

2003

1 Agustus/ August- 31 Desember/December

2003

1 Januari/January- 31 Juli/July 2003

31Desember/December

2002

31Desember/December

2003

1 Agustus/ August- 31 Desember/December

2003

1 Januari/January- 31 Juli/July 2003

31Desember/December

2002

31Desember/December

2003

31 Juli/July2003

31Desember/December


(5 bulan/ months)

(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

(5 bulan/ months)

(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Perusahaan induk 309,856 159,449 150,407 (9,691) 467,255 233,518 233,737 141,119 23,621,859 22,645,255 22,749,941 Parent companyPerusahaan anak: Subsidiaries:

Pembiayaan 22,183 6,751 15,432 29,502 31,358 8,397 22,961 94,061 380,216 344,264 324,534 FinancingManajer Investment

investasi 3,508 1,210 2,298 447 3,563 1,210 2,353 477 7,723 7,391 1,913 managementSekuritas - (571) 571 416 - (637) 637 481 - 25,299 32,908 Securities

Jumlah 335,547 166,839 168,708 20,674 502,176 242,488 259,688 236,138 24,009,798 23,022,209 23,109,296 TotalEliminasi 1,094 489 605 2,231 (34,921) (8,970) (25,951) (95,019) (260,469) (290,178) (271,734) Elimination

Konsolidasian 336,641 167,328 169,313 22,905 467,255 233,518 233,737 141,119 23,749,329 22,732,031 22,837,562 Consolidated

< Index >







33. RISIKO KREDIT 33. CREDIT RISK

Kebijakan perkreditan Bank Niaga digunakan sebagai pedoman utama dalam pemberian kredit. Pemahaman dan kedisiplinan penerapan atas kebijakan tersebut juga menjadi faktor utama bagi seluruh jajaran pejabat Bank Niaga yang terkait dengan perkreditan, termasukKomisaris dan Direksi dalam melakukan aktivitasperkreditan.

Bank Niaga’s credit policy is used as the mainguidance for issuing credit. Understanding of and disciplined implementation of the policy has alsobeen the main factor for all lines of Bank Niaga’s officers that are related to credit, includingCommissioners and Directors in performing credit activities.

Penetapan arah dan strategi perkreditan dirancang dan ditetapkan oleh Komite Risiko dan Kebijakan Kredit, yang juga bertanggung jawab untuk mengelolaportofolio dan risiko kredit.

Faktor utama yang dapat berperan besar untukmengendalikan dan mengurangi risiko kredit adalahkemampuan dan kematangan satuan kerja perkreditan dalam membuat analisa kredit, sehingga pada akhirnya tercapai suatu keseimbangan antara pengelolaan risiko dengan pengembangan bisnis.

The credit goal and strategy setting are designed and established by the Credit Risk and Policy Committee who is also responsible for managing credit portfolio and credit risk.

The main factor that can control and reduce credit risk is the ability and maturity level of the credit units to analyse the credit, which will result in a balance between credit risk and business developmentconsiderations.

34. RISIKO MATA UANG 34. CURRENCY RISK

Risiko valuta asing timbul sebagai akibat dari adanya posisi neraca dan rekening administratif (off balance sheet) baik di sisi aktiva maupun pasiva. Posisivaluta asing Bank Niaga dapat dikelompokkan dalamdua aktivitas: yaitu trading book, yang dilakukan dalam rangka perolehan keuntungan transaksi valuta asing dan banking book, yang dilakukan dalamrangka mengendalikan Posisi Devisa neto Bank Niaga secara keseluruhan.

Foreign currency risks arise from on and off balance sheet positions both on the asset and liability sides.Bank Niaga’s foreign currency position management is divided into two activities: the trading book , which is managed to generate profits and the banking book, which is managed to control Bank Niaga’s overall Net Open Position.

Maksimum Posisi Devisa Neto yang harus dijaga oleh bank di Indonesia adalah sebesar 20% dari modal bank. Bank Niaga memiliki kebijakan secara internal untuk mengelola Posisi Devisa Neto-nya. Untuktujuan memperoleh keuntungan, kinerja dan limit risiko dihitung, dipantau dan dilaporkan kepadamanajemen secara harian dengan menggunakanpendekatan “Value at Risk”.

The maximum Net Open Position to be maintained by Indonesian banks is 20% of capital. Bank Niaga hasinternal policies to manage its Net Open Position. For profit optimisation purposes, performance and risk limits are calculated, monitored and reported to management on a daily basis using “Value at Risk” approach.

Berikut adalah Posisi Devisa Neto, dalam nilaiabsolut pada tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 per mata uang, sesuai dengan peraturan Bank Indonesia (ekuivalen Rupiah):

Below is the Net Open Position, in absolute amounts, as at 31 December 2003, 31 July 2003 and31 December 2002 by currency, based on BankIndonesia regulations (Rupiah equivalent):

< Index >







34. RISIKO MATA UANG (lanjutan) 34. CURRENCY RISK (continued)


2003

31 Juli/July2003


2002

Dolar Amerika Serikat 2,836 50,409 646 United States DollarsYen 144 277 95 YenEuro 9,393 4,694 6,964 EuroDolar Hong Kong 606** 162,441* 63 Hong Kong DollarsDolar Singapura 8,731 3,621 3,633 Singapore DollarsLain-lain 3,062 2,960 5,741 Other

24,772 224,402 17,142

* Jumlah ini termasuk penyertaan di anak perusahaan dalam valuta asing sesuai dengan peraturan Bank Indonesia No.5/13/PBI/2003 tentang Posisi Devisa Neto bank umumtanggal 17 Juli 2003. Peraturan ini berlaku sejak ditetapkan.

The amount includes investment in subsidiary in foreign currency in line with Bank Indonesia regulationNo. 5/13/PBI/2003 concerning the Net Open Position forcommercial banks dated 17 July 2003. This regulation came into force on the date of its enactment.

*

** Pada tanggal 20 Nopember 2003, Bank Indonesia melalui suratnya No. 5/187/DPwBI/PwB11 menyetujui permintaanBank Niaga untuk mengecualikan penyertaan di anakperusahaan dalam valuta asing dari perhitungan Posisi Devisa Neto.

On 20 November 2003, Bank Indonesia through its letter No. 5/187/DPwBI/PwB11 has approved Bank Niaga’srequest to exempt investment in subsidiary in foreigncurrency from the Net Open Position calculation.

**

Pada tanggal 31 Desember 2003, Posisi Devisa Neto Bank Niaga terhadap modal adalah sebesar 1,48% (31 Juli 2003: 14,42%; 2002: 1,17%).

As at 31 December 2003, the Net Open Position of Bank Niaga against capital was 1.48% (31 July2003: 14.42%; 2002: 1.17%).

35. RISIKO LIKUIDITAS 35. LIQUIDITY RISK

Pengelolaan likuiditas dan asset-liability dilakukandibawah koordinasi Asset Liability Committee (ALCO) yang setiap bulannya melakukan rapat denganmelibatkan unit bisnis, treasury, kredit dan unit-unit lain yang relevan, untuk memastikan tercapainya posisilikuiditas pada tingkat yang diharapkan.

Liquidity and asset liability management is under the coordination of the Asset Liability Committee(ALCO) who hold monthly meetings involvingbusiness units, treasury, credit and other relevant units to ensure the achievement of an expectedliquidity position.

Pengelolaan likuiditas Bank Niaga ditekankan padapenyesuaian arus dana masuk dan keluar. Kesenjangan arus dana diantisipasi dengan pemeliharaan aset likuid tingkat pertama yang berupa pemeliharaan cadangan wajib serta surat berharga jangka pendek yang sangat likuid. Aset likuid tingkat dua dipelihara melaluipenempatan dana jangka pendek di bank lain serta surat berharga jangka panjang yang tersedia untukdiperdagangkan. Pengelolaan likuiditas juga dilakukan melalui pengelolaan struktur sumber dana denganmenerapkan batasan konsentrasi deposan. Selain itu,Bank Niaga senantiasa memelihara kemampuanmelakukan akses ke pasar uang, dengan selalumemelihara hubungan dengan bank koresponden.

Bank Niaga’s liquidity management focus on cash inflow and outflow. The gap in cash flow isanticipated through managing the first tier assetssuch as maintenance of reserve requirement andhighly liquid short-term marketable securities.Second tier assets are managed through short-termplacements with other banks and long-term available for sale marketable securities. Liquidity management is also performed through managing the structure of funding by implementing proper limits in theconcentrations of depositors, as well as the amount and maturity of deposits. In addition, Bank Niaga maintains its ability to access the financial market, by maintaining its relationship with correspondence banks and its market standing.

< Index >







35. RISIKO LIKUIDITAS (lanjutan) 35. LIQUIDITY RISK (continued)

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi mengenai perkiraan jatuh tempo dari aktiva dankewajiban menjadi arus kas masuk atau keluar.

The maturity tables on the following pages provide information about the expected maturities withinwhich assets and liabilities are converted into cash in or out flows.



Lainnya/Other

Kurang dari/ Less than

1 bulan/month1 - 3

bulan/months3 - 12

bulan/months1 – 5

tahun/years

Lebih dari/More than

5 tahun/yaersAKTIVA ASSETSKas 300,286 300,286 - - - - - CashGiro pada Current accounts with

Bank Indonesia 941,130 941,130 - - - - - Bank IndonesiaGiro pada bank Current accounts with

lain 384,613 384,613 - - - - - other banksPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 1,571,644 - 1,499,162 72,482 - - - and Bank IndonesiaSurat berharga 778,994 - 78,957 - 269,329 273,581 157,1 27 Marketable securitiesTagihan derivatif 2,730 - 2,730 - - - - Derivative receivablesKredit yang diberikan 14,407,877 - 932,278 1,704,177 3,615,305 5,312,290 2,843,827 LoansTagihan akseptasi 221,796 - 221,796 - - - - Acceptance receivablesObligasi Pemerintah 4,667,640 - - - 99,375 4,436,907 131,358 Government BondsPenyertaan 45,541 45,541 - - - - - InvestmentsAktiva tetap – setelah Fixed assets net of

dikurangi akumulasi accumulatedpenyusutan 376,855 376,855 - - - - - depreciation

Aktiva pajak tangguhan-bersih 166,334 166,334 - - - - - Deferred tax asset -netAktiva lain-lain dan biaya Other assets and

dibayar di muka 602,260 602,260 - - - - - prepayments

24,467,700 2,817,019 2,734,923 1,776,659 3,984,009 10,022,778 3,132,312

Penyisihan penghapusan (718,371) Allowance for possible losses

23,749,329

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 19,332,315 - 11,191,551 3,231,163 1,184,164 3,725,437 - Deposits from customersSimpanan dari bank lain 857,291 - 809,251 750 47,290 - - Deposits from other banksKewajiban derivatif 1,657 - 304 - - 1,353 - Derivative payablesKewajiban akseptasi 320,735 - 320,735 - - - - Acceptance payablesPinjaman yang diterima 888,992 - 205,949 322,513 173,243 187,287 - BorrowingsHutang pajak 13,035 13,035 - - - - - Taxes payablePenyisihan penghapusan Allowance for possible

atas transaksi pada losses on off balancerekening administratif 4,533 4,533 - - - - - sheet transactions

Biaya yang masih harus dibayar Accruals and dan kewajiban lain-lain 347,306 347,306 - - - - - other liabilities

21,765,864 364,874 12,527,790 3,554,426 1,404,697 3,914,077 -

Perbedaan jatuh tempo 2,701,836 2,452,145 (9,792,867 ) (1,777,767 ) 2,579,312 6,108,701 3,132,312 Maturity gap

Posisi neto setelah penyi - Net position, net ofsihan penghapusan 1,983,465 allowance

< Index >








31 Juli/July 2003


Lainnya/Other


1 bulan/month1 - 3

bulan/months3 - 12

bulan/months1 – 5

tahun/years


5 tahun/yaers

AKTIVA ASSETSKas 232,677 232,677 - - - - - CashGiro pada Current accounts with

Bank Indonesia 858,722 858,722 - - - - - Bank Indon esiaGiro pada bank Current accounts with

lain 290,204 290,204 - - - - - other banksPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 1,986,707 - 1,685,409 234,900 - - 66,398 and Bank IndonesiaSurat berharga 1,836,529 - 775,455 - 21,006 523,177 516,891 Marketable securitiesTagihan derivatif 3,499 - 3,499 - - - - Derivative receivablesKredit yang diberikan 12,318,373 - 1,243,552 1,281,359 2,383,080 3,549,658 3,860,7 24 LoansTagihan akseptasi 155,024 - - 155,024 - - - Acceptance receivablesObligasi Pemerintah 4,692,205 - - - - 4,329,355 362,850 Government BondsPenyertaan 28,579 28,579 - - - - - InvestmentsAktiva tetap – setelah Fixed assets net of

dikurangi akumulasi accumulatedpenyusutan 266,777 266,777 - - - - - depreciation



23,356,807 2,364,470 3,707,915 1,671,283 2,404,086 8,402,190 4,806,863


22,732,031

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 18,648,023 - 15,262,906 2,353,337 1,028,779 3,001 - Deposits from customersSimpanan dari bank lain 662,753 - 464,020 198,108 625 - - Deposits from other banksKewajiban derivatif 768 - 768 - - - - Derivative payablesKewajiban akseptasi 128,231 - 128,231 - - - - Acceptance payablesPinjaman yang diterima 1,131,133 - 145,400 503,619 227,770 147,937 106,407 BorrowingsHutang pajak 17,963 17,963 - - - - - Taxes payablePenyisihan penghapusan Allowance for possible


Biaya yang masih harus dibayar Accruals anddan kewajiban lain-lain 316,665 316,665 - - - - - other liabilities

20,911,352 340,444 16,001,325 3,055,064 1,257,174 150,938 106,407

Perbedaan jatuh tempo 2,445,455 2,024,026 (12,293,410) (1,383,781 ) 1,146,912 8,251,252 4,700,456 Maturity gap


< Index >










Lainnya/Other


1 bulan/month1 - 3

bulan/months3 - 12

bulan/months1 – 5

tahun/years


5 tahun/yaers

AKTIVA ASSETSKas 291,504 291,504 - - - - - CashGiro pada Current accounts with

Bank Indonesia 874,772 874,772 - - - - - Bank IndonesiaCurrent accounts with

Giro pada bank lain 432,799 429,230 3,569 - - - - other banksPenempatan pada Placements with other

bank lain dan Bank banks and BankIndonesia 2,043,664 - 1,945,145 69,137 25,334 4,048 - Indonesia

Surat berharga 1,080,428 87,088 66,459 26,000 5,292 357,909 537,680 Marketable securitiesTagihan derivatif 339 - 339 - - Derivative receivablesKredit yang diberikan 11,755,933 - 619,775 891,044 2,851,416 5,454,169 1,939,529 LoansTagihan akseptasi 112,559 - 2,760 29,786 80,013 - - Acceptance receivablesObligasi Pemerintah 5,571,946 - - - - 4,941,713 630,233 Government BondsPenyertaan 27,303 27,303 - - - - - InvestmentsAktiva tetap – setelah Fixed assets net of

dikurangi akumulasi of accumulatedpenyusutan 281,590 281,590 - - - - - depreciation



23,435,021 2,953,671 2,638,047 1,015,967 2,962,055 10,757,839 3,107,442


22,837,562

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 17,905,808 - 7,010,697 9,595,532 1,288,791 10,788 - Deposits from customersSimpanan dari bank lain 608,755 - 52,069 554,936 1,750 - - Deposits from other banksEfek yang dijual Securities sold under

dengan janji dibeli kembali 420,178 - 90,807 323,089 6,282 - - repurchase agreementsKewajiban derivatif 67,370 - 855 - 61,746 4,769 - Derivative payablesKewajiban akseptasi 453,785 - 4,621 35,423 413,741 - - Acceptance payablesSurat berharga yang Marketable s ecurities

diterbitkan 90,000 - - 90,000 - - - issuedPinjaman yang diterima 1,440,447 - 33,276 128,073 834,982 266,219 177,897 BorrowingsHutang pajak 21,765 21,765 - - - - - Taxes payablePenyisihan penghapusan Allowance for possible


Biaya yang masih Accrualsharus dibayar dan and otherkewajiban lain-lain 336,807 336,807 - - - - - liabilities

21,354,699 368,356 7,192,325 10,727,053 2,607,292 281,776 177,897

Perbedaan jatuh tempo 2,080,322 2,585,315 (4,554,278 ) (9,711,086 ) 354,763 10,476,063 2,929,545 Maturity gap


< Index >







36. RISIKO TINGKAT BUNGA 36. INTEREST RATE RISK

Risiko tingkat bunga timbul dari bermacam-macamlayanan perbankan kepada nasabah termasuk deposito dan kredit yang diberikan, fasilitas giro dan instrumen rekening administratif .

Interest rate risk arises from various bankingproducts provided to customers including deposittaking and lending, current account facilities and off balance sheet instruments.

ALCO Bank Niaga yang beranggotakan Direksi dan beberapa anggota manajemen senior, bertanggungjawab untuk menetapkan, melaksanakan sertamenjaga kebijakan pengelolaan risiko tingkat bunga sesuai dengan pedoman umum Bank Niaga. Tujuan utama ALCO adalah memaksimalkan hasil usahaBank Niaga dengan tetap memperhatikan batas -bataslimit risiko kebijakan yang ditetapkan.

Bank Niaga’s ALCO which consists of the Directors and selected members of senior management, isresponsible for determining, executing andmaintaining interest rate risk management policies in accordance with the overall guidelines of BankNiaga. The main objective of ALCO is to maximise Bank Niaga’s return within predetermined risklimits.

Tabel di bawah ini merupakan kisaran tingkat suku bunga per tahun untuk aktiva dan kewajiban yang penting:

The table below summarises the range of interest rates per annum for significant assets and liabilities:

31 Desember/December 2003Rupiah/Rupiah

Dolar Amerika Serikat/United States Dollars

% %

AKTIVA ASSETSPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 1.83 – 8.00 0.61 – 1.12 and Bank IndonesiaSurat berharga 7.70 – 19.13 0.50 – 10.00 Marketable securitiesKredit yang diberikan 10.09 – 20.84 3.19 – 8.00 LoansObligasi Pemerintah Government Bonds- Tingkat bunga tetap 10.00 – 12.25 – Fixed interest rate -- Tingkat bunga mengambang 8.38 – 8.43 – Floating interest rate -

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 4.19 – 7.05 0.58 – 1.07 Deposits from customersSimpanan dari bank lain 1.83 – 8.12 0.59 – 2.04 Deposits from other banksPinjaman yang diterima 3.00 – 11.66 1.00 – 2.66 Borrowings

31 Juli/July 2003Rupiah/Rupiah


% %

AKTIVA ASSETSPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 5.5 – 9.42 0.60 – 1.18 and Bank IndonesiaSurat berharga 10.43 – 19.13 1.05 – 10.13 Marketable securitiesKredit yang diberikan 10.00 – 22.00 4.75 – 10.00 LoansObligasi Pemerintah Government Bonds- Tingkat bunga tetap 10.00 – 14.00 – Fixed interest rate -- Tingkat bunga mengambang 9.18 – Floating interest rate -

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 8.50 – 10.50 1.50 – 2.25 Deposits from customersSimpanan dari bank lain 0 – 14.25 0.75 – 1.25 Deposits from other banksPinjaman yang diterima 3.00 – 12.00 1.10 – 2.29 Borrowings

< Index >







36. RISIKO TINGKAT BUNGA (lanjutan) 36. INTEREST RATE RISK (continued)

31 Desember/December 2002Rupiah/Rupiah


% %

AKTIVA ASSETSPenempatan pada bank Placements with other banks

lain dan Bank Indonesia 11.73 – 19.95 0.99 – 1.65 and Bank IndonesiaSurat berharga 13.00 – 18.49 0.50 – 7.75 Marketable securitiesKredit yang diberikan 18.00 – 23.00 7.50 – 11.00 LoansObligasi Pemerintah Government Bonds- Tingkat bunga tetap 10.00 – 12.25 – Fixed interest rate -- Tingkat bunga mengambang 13.12 – 14.99 – Floating interest rate -

KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah 5.48 – 13.51 1.69 – 2.27 Deposits from customersSimpanan dari bank lain 6.00 – 16.35 2.25 – 2.75 Deposits from other banksPinjaman yang diterima 5.77 – 19.25 3.01 – 3.20 Borrowings

37. RISIKO PASAR 37. MARKET RISK

Risiko pasar adalah kemungkinan timbulnya kerugian akibat gejolak pasar yang menyangkut pergerakanatau perubahan tingkat suku bunga dan nilai tukar. Pengelolaan resiko ini dilakukan oleh Market Risk Committee (MARCO) yang memantau pergerakan-pergerakan tersebut serta dampaknya terhadapportofolio Bank Niaga, termasuk Posisi Devisa Neto.

Market risk involves the possibility of losses incurred from changes in interest rate and foreign exchange rate due to market volatility. Market Risk Committee (MARCO) monitors these changes and their impact on its portfolio as well as Net Open Positions as part of its market risk management.

MARCO menetapkan batasan-batasan perdaganganseperti batasan posisi neto harian (daily Net Open Position) serta batasan potensi kerugian bagi tiap-tiapposisi yang diambil. Faktor-faktor yang diperhatikan dalam menetapkan batasan-batasan ini antara lainadalah tingkat kerugian dan pengembalian. Batasan-batasan tersebut dikaji ulang setidaknya satu kali dalam setahun, namun dalam situasi yang sangatbergejolak, batasan-batasan ini dapat ditinjau lebih sering atau dapat dibekukan untuk sementara waktu.

Batasan-batasan perdagangan dipantau setiap hariberdasarkan kondisi pasar (mark-to-market) danpenerapan konsep Value-at-Risk (VAR) secara harian. Dengan mengetahui VAR setiap harinya, Bank Niaga dapat menutup setiap posisi yang menunjukkanindikasi potensi kerugian yang lebih besar dari pada batasan yang telah ditentukan.

MARCO defines acceptable limits on tradingexposures, including daily Net Open Position limits and potential losses limit on positions taken. Factors considered in setting these position limits include risk and return levels acceptable by the management.Position limits are reviewed at least once a year,although in periods of extreme volatility they arescrutinised more often or suspended temporarily.

Trading limits are monitored daily based on market condition (mark-to-market) and the daily Value-at-Risk (VAR) concept. By keeping track of its dailyVAR, Bank Niaga is in a position to liquidate any open position, which indicates a potential lossgreater than the pre-determined limits.

< Index >







38. RISIKO OPERASIONAL 38. OPERATIONAL RISK

Risiko operasional adalah risiko kerugian karenasistem dan pengendalian yang tidak memadai,kesalahan manusia atau kegagalan manajemen.Termasuk di dalamnya adalah bencana alam,kegagalan sistem, risiko asuransi, risiko manajemendana, risiko kendali operasi, penyelewengan danketidakpatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan.

Operational risk is the risk of losses as a result of inadequate systems and controls, human error ormanagement failure. It includes the threat of naturaldisasters, systems failure, insurance risk, fundsmanagement risk, custodial operations risk, fraudand non compliance with legislation and regulations.

Fungsi pengelolaan risiko dilakukan di setiap tingkat struktur operasional Bank Niaga. Unit pengawasan intern melakukan pemantauan yang cermat atasproses yang berlangsung di masing-masing tingkat atau unit kerja, sebelum dan sesudah dilakukannyatransaksi. Selain itu, sebuah unit khusus dibentukuntuk memantau seluruh paparan risiko yang timbuldari setiap transaksi setiap harinya, serta memastikan bahwa transaksi-transaksi telah sesuai dengankebijakan, peraturan dan batasan-batasan yang dibuat manajemen Bank Niaga.

Risk management is carried out at every level ofBank Niaga’s operating structure. Internal control units closely monitor the process in its respectivelevel or unit, prior and subsequent to eachtransaction being carried out. In addition, a special unit is set up to monitor all risk exposures arising from each transaction on a daily basis, and to make sure that it complies with the policy, rules and limits set down by Bank Niaga’s management.

Pengelolaan risiko operasional juga dilakukan dengan memperkuat teknologi informasi sehingga kesalahan manusia dapat ditekan.

Operational risk management is also done bystrenghtening the information technology, which can reduce the human error.

39. PENGHENTIAN KEGIATAN OPERASIONALCABANG/KANTOR PERWAKILAN LUARNEGERI

39. DISCONTINUED OPERATION OF OVERSEAS BRANCH/AGENCY OFFICE

Bank Niaga menutup kantor cabang Cayman Islands pada akhir Juni 2003 dan menerima surat persetujuan penutupan dari Cayman Islands Monetary Authority pada tanggal 18 Agustus 2003. Bank Niagamemberitahukan Bank Indonesia atas penutupancabang Cayman Islands pada tanggal 28 Agustus2003. Penghentian kegiatan operasional cabangCayman Islands di tahun 2003 dan kantor perwakilan Los Angeles di tahun 2002 menghasilkan realisasi atas akumulasi selisih kurs penjabaran laporankeuangan sebesar masing-masing Rp 89.213 dan Rp 32.332. Realisasi ini diakui di laporan laba rugikonsolidasian masing-masing periode.

Bank Niaga closed its Cayman Islands branch at the end of June 2003 and received a formal approval letter to close the branch from the Cayman Islands Monetary Authority on 18 August 2003. Bank Niaga notified Bank Indonesia of the closure of its Cayman Islands branch on 28 August 2003. The discontinued operation of the Cayman Islands branch in 2003 and Los Angeles agency office in 2002 resulted in the realisation of a cumulative translation adjustment of Rp 89,213 and Rp 32,332, respectively. Theserealisations were recognised in the respectiveperiod’s consolidated statements of income.

< Index >







40. AKTIVITAS FIDUCIARY 40. FIDUCIARY ACTIVITIES

Bank Niaga menyediakan jasa kustodi, trustee,pengelolaan investasi dan reksa dana kepada pihakketiga. Aktiva yang terdapat dalam aktivitas fiduciarytidak termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian ini. Jumlah komisi yang diterima dari pemberian jasa ini selama tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2003 adalah Rp 37.259 (selama periode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003: Rp 11.804; selama periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003: Rp 25.455; selama tahun yang berakhir 31 Desember 2002: Rp 23.926).

Bank Niaga provides custodial, trustee, investment management and mutual fund services to thirdparties. Assets that are held in a fiduciary capacity are not included in these consolidated financialstatements. Total fees received from these services during the year ended 31 December 2003 were Rp37,259 (during the five-month period ended 31December 2003: Rp11,804; during the seven-monthperiod ended 31 July 2003: Rp 25,455; during the year ended 31 December 2002: Rp 23,926).

41. RASIO KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODALMINIMUM

41. CAPITAL ADEQUACY RATIO


2003

31 Juli/July2003


2002Bank Niaga (tanpa memperhitungkan Bank Niaga

resiko pasar) (without market risk)Aktiva Tertimbang Menurut Risiko 14,449,645 12,542,810 11,522,450 Risk Weighted AssetsTotal modal 1,673,257 1,556,273 1,466,062 Total capitalRasio Kewajiban Penyediaan

Modal Minimum 11.58% 12.41% 12.72% Capital Adequacy Ratio

42. KUASI-REORGANISASI 42. QUASI-REORGA NISATION

Sebagai dampak memburuknya kondisi ekonomiseperti yang dijelaskan pada Catatan 44, Bank Niaga masih memiliki akumulasi kerugian yang signifikan sejumlah Rp 8.731.614 dalam neraca konsolidasiaan tanggal 31 Juli 2003.

As a result of the economic downturn as disclosed in Note 44, Bank Niaga still had significantaccumulated losses amounting to Rp 8,731,614 in its 31 July 2003 consolidated balance sheet.

Untuk memperoleh awal yang baik tanpa dibebaniakumulasi kerugian, Bank Niaga telah melaksanakankuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Juli 2003 (lihat Catatan 1 dan 2d).

In order to have a “fresh start” without beingburdened by these accumulated losses, Bank Niaga executed a quasi-reorganisation as at 31 July 2003 (refer to Notes 1 and 2d).

Sebagai salah satu persyaratan dalam pelaksanaankuasi-reorganisasi, Bank Niaga menilai kembaliseluruh aktiva dan kewajibannya pada nilai wajar yang menghasilkan kenaikan penilaian kembali aktiva bersih sebesar Rp 126.684 juta.

For the purpose of fulfilling one of the conditions inthe execution of quasi-reorganisation, Bank Niaga revalued all of its assets and liabilities to their fair value which resulting in a revaluation uplift of the net assets of Rp 126,684 million.

Seperti yang telah dijelaskan pada Catatan 2d,manajemen Bank Niaga secara konservatif,memutuskan untuk tidak mengakui kenaikanpenilaian kembali ini sebagai bagian dari quasi-reorganisasi.

As disclosed in Note 2d, Bank Niaga’s management conservatively decided not to recognise thisrevaluation uplift, as part of the quasi-reorganisation.

< Index >







42. KUASI-REORGANISASI (lanjutan) 42. QUASI-REORGANISATION (continued)

Manajemen dan pemegang saham bank berkeyakinan bahwa Bank Niaga memiliki prospek usaha yang baik di masa depan berdasarkan:• segmentasi pasar yang telah dikuasai saat ini;• kehandalan teknologi yang diterapkan;• produk-produk perbankan yang terus

dikembangkan;• keyakinan yang begitu besar dari seluruh jajaran

organisasi;• kinerja keuangan yang telah dicapai• mengacu kepada kebijakan dan strategi yang

dimiliki.

The management and shareholders of the bankbelieve that Bank Niaga has good future businessprospects based on the following:• currently achieved market segmentation;• reliability of applied technology;• continuous development of banking products;• confidence from all lines within the organisation;• achieved financial performance;• referring to the designed policies and strategies.

Melalui “Visi Niaga 2007”, Bank Niaga bertekadmenjadi sebuah lembaga keuangan terkemuka dengan segmen jasa ritel. Inisiatif dan arah baru Bank Niaga ini akan memberikan landasan yang lebih kokoh serta mempercepat proses perubahan dan perwujudan dari keinginan Bank Niaga untuk menjadi “Lima Besar” lembaga keuangan di Indonesia.

Through “Niaga Vision 2007”, Bank Niaga iscommitted to be a prime financial institutionleveraging on retail services. Bank Niaga’s newinitiative and direction will provide a more solid platform and accelerate the actualisation andtransformation process of Bank Niaga’s aspiration to be a “Top Five” financial institution in Indonesia.

Bank Niaga mendapatkan persetujuan untuk kuasi-reorganisasi tersebut dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Bank Niaga pada tanggal 17Desember 2003 dan dari Badan Pengawas PasarModal (Bapepam) melalui surat keputusannya No. S-1955/PM/2003 tanggal 13 Agustus 2003

Bank Niaga obtained approval for the quasi-reorganisation at its Extraordinary GeneralShareholders’ Meeting dated 17 December 2003 and from the Capital Market Supervisory Board(Bapepam) through its decision letter No. S-1955/PM/2003 dated 13 August 2003.

Posisi keuangan konsolidasian Bank Niaga padatanggal 31 Juli 2003 sebelum dan sesudah kuasireorganisasi adalah sebagai berikut:

The financial position of Bank Niaga at 31 July 2003 before and after quasi-reorganisation was as follow:

Sebelum kuasi-reorganisasi/Before quasi-

reorganisation

Setelah kuasi-reorganisasi/After quasi-

reorganisationAKTIVA ASSETSKas 232,677 232,677 CashGiro pada Bank Indonesia 858,722 858,722 Current accounts with Bank IndonesiaGiro pada bank lain setelah dikurangi Current accounts with other banks

penyisihan penghapusan sebesar net of allowance for possibleRp 2.370 287,834 287,834 losses of Rp 2,370

Penempatan pada bank lain dan Placements with other banksBank Indonesia setelah dikurangi and Bank Indonesia net ofpenyisihan penghapusan sebesar allowance for possible losses ofRp 21.318 1,965,389 1,965,389 Rp 21,318

Surat berharga Marketable securities net ofsetelah dikurangi penyisihan allowance for possible losses ofpenghapusan sebesar Rp 73.584 1,762,945 1,762,945 Rp 73,584

Tagihan derivatif Derivative receivables net ofsetelah dikurangi penyisihan allowance for possible losses ofpenghapusan sebesar Rp 35 3,464 3,464 Rp 35

< Index >









reorganisation


reorganisationAKTIVA (lanjutan) ASSETS (continued)

Kredit yang diberikan Loanssetelah dikurangi penyisihan net of allowance for possible lossespenghapusan sebesar Rp 506.010 of Rp 506,010- Pihak yang mempunyai hubungan

istimewa 169,109 169,109 Related parties -- Pihak ketiga 11,643,254 11,643,254 Third parties -

Tagihan akseptasi Acceptance receivables net ofsetelah dikurangi penyisihan allowance for possible losses ofpenghapusan sebesar Rp 1.089 153,935 153,935 Rp 1,089

Obligasi Pemerintah 4,692,205 4,692,205 Government BondsPenyertaan setelah dikurangi Investments

penyisihan penghapusan sebesar net of allowance for possibleRp 20.370 losses of Rp 20,370- Penyertaan sementara dalam Temporary investments from -

rangka debt to equity swap 4,089 4,089 debt to equity swaps- Penyertaan jangka panjang 4,120 4,120 Long term investments -

Aktiva tetap setelah dikurangi Fixed assetsakumulasi penyusutan net of accumulatedsebesar Rp 140.210 266,777 266,777 depreciation of Rp 140,210

Aktiva pajak tangguhan – bersih 105,303 105,303 Deferred tax asset - netAktiva lain-lain dan biaya dibayar Other assets and

di muka 582,208 582,208 prepayments

JUMLAH AKTIVA 22,732,031 22,732,031 TOTAL ASSETS


KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah Deposits from customers- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 4,753 4,753 Related parties -- Pihak ketiga 18,643,270 18,643,270 Third parties -Simpanan dari bank lain 662,753 662,753 Deposits from other banksKewajiban derivatif 768 768 Derivative payablesKewajiban akseptasi 128,231 128,231 Acceptance payablesPinjaman yang diterima 1,131,133 1,131,133 BorrowingsHutang pajak 17,963 17,963 Taxes payablePenyisihan penghapusan atas transaksi Allowance for possible losses on

pada rekening administratif 5,816 5,816 off balance sheet transactionsBiaya yang masih harus dibayar Accruals and other

dan kewajiban lain-lain 316,665 316,665 liabilities

Jumlah kewajiban 20,911,352 20,911,352 Total liabilities

HAK MINORITAS 6,724 6,724 MINORITY INTEREST

< Index >









reorganisation


reorganisationEKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500 Share capital - par value per

per saham untuk saham seri A, dan share Rp 500 for class A shares,Rp 5 per saham untuk saham seri B and Rp 5 for class B sharesModal dasar – 718.539.351 Authorised – 718,539,351 class

saham seri A dan 208.146.064.900 A shares and 208,146,064,900saham seri B class B shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid –penuh - 718.539.351 saham 718,539,351 class Aseri A dan 77.527.527.833 shares and 77,527,527,833saham seri B 746,907 746,907 class B shares

Tambahan modal disetor 9,270,323 538,709 Additional paid up capitalSelisih penilaian kembali aktiva tetap 147,222 147,222 Fixed assets revaluation reserveSelisih transaksi perubahan Difference in transaction of

ekuitas anak perusahaan 844 844 equity changes in subsidiary Laba/(rugi) yang belum direalisasi

atas efek dalam kelompok tersedia Unrealised gain/(losses)untuk dijual 150,293 150,293 available for sale securities

Selisih kurs karena penjabaran Cumulative translationlaporan keuangan 192,842 192,842 adjustments

Cadangan umum dan wajib 37,138 37,138 General and legal reserveAkumulasi kerugian (8,731,614) - Accumulated losses

Jumlah ekuitas 1,813,955 1,813,955 Total equity

JUMLAH KEWAJIBAN TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 22,732,031 22,732,031 AND EQUITY

Pelaksanaan kuasi-reorganisasi ini menyebabkanpenyajian laporan laba rugi, laporan perubahanekuitas dan laporan arus kas konsolidasian yangdiaudit terbagi atas periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003 dan periode lima bulan yang berakhir 31 Desember 2003. Laporan-laporan untuk dua periode di atas telah digabungkan untuk menyajikan laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas konsolidasian yang tidak diaudit untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2003 dan telah disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian untukkemudahan pembaca.

The execution of the quasi-reorganisation has led to the separation of the consolidated statement ofincome, changes in equity and cash flow beingaudited for the seven-month period ended 31 July2003 and for the five-month period ended 31December 2003. The statements for the two periods above have been combined to present the unaudited consolidated statement of income, changes in equity and cash flow for the year ended 31 December 2003 and have been included in the consolidated financial statements for the convenience of the reader only.

43. PERISTIWA SETELAH TANGAL NERACA 43. SUBSEQUENT EVENTS

Pada tanggal 20 Januari 2004, Bank Niagamenyelesaikan lebih awal sebelum tanggal jatuhtemponya, surat hutang yang dibeli dari CapitalInstrument Limited (lihat Catatan 7e).

Sehubungan dengan penyelesaian ini, Bank Niagamembeli kembali kredit bermasalah dengan nilaisebesar USD 1,63 juta yang sebelumnya telah dijual kepada Deutsche Bank AG, Cayman Islands. Padatanggal 31 Desember 2003, Bank Niaga telahmencadangkan penyisihan sebesar USD 1,63 jutauntuk mengantisipasi rencana penghapusbukuankredit bermasalah tersebut.

On 20 January 2004, Bank Niaga early settled the secured note bought from Capital Instrument Limited (refer to Note 7e).

In relation to this settlement, Bank Niaga re-purchased the non performing loan of USD 1.63 million which was previously sold to Deutsche Bank AG, Cayman Islands. As at 31 December 2003, Bank Niaga has provided an allowance of USD 1.63million to anticipate its plan to write off the non performing loan.

< Index >







44. KONDISI EKONOMI 44. ECONOMIC CONDITIONS

Indonesia mengalami kesulitan ekonomiberkepanjangan yang diperburuk dengan melemahnya ekonomi global. Pemulihan stabilitas ekonomi di Indonesia sangat tergantung pada efektifitas kebijakan yang diambil pemerintah, keputusan lembaga pemberi pinjaman internasional, perubahan dalam kondisiekonomi global dan faktor-faktor lain, termasukperkembangan peraturan dan politik, yang berada di luar kendali Bank Niaga.

Indonesia has been experiencing a prolonged period of economic difficulty which has been compounded by a downturn in the global economy. Indonesia’s return to economic stability is dependent to a large extent on the effectiveness of measures taken by the government, decisions of international lendingorganisations, changes in global economicconditions and other factors including regulatoryand political developments, which are beyond BankNiaga’s control.

Pemerintah Indonesia memutuskan untuk mengakhiri program dengan International Monetary Fund(“IMF”) pada akhir tahun 2003. Di tahun 2004 dan seterusnya, Pemerintah tidak akan menerima lagidana dari IMF ataupun tidak memiliki akses untuk penjadwalan kembali utang-utangnya melalui fasilitas Paris Club. Pemerintah telah menyiapkan jadwalprogram pemulihan ekonomi dan akan bertanggung jawab untuk memantau hasilnya. Peran IMF adalah untuk memberikan saran penerapan kebijakanekonomi Pemerintah. Pemerintah akan mengambilbagian dalam konsultasi tahunan dan dalam Post-Programme Monitoring , yakni suatu program untuk negara-negara yang baru-baru ini mengakhiri program pemulihan ekonomi dengan IMF.

The Government of Indonesia has decided toconclude its programme with the InternationalMonetary Fund (“IMF”) at the end of 2003. In 2004 and beyond the Government will not receive anymore funds from the IMF nor have access to debtrescheduling through the facilities of the Paris Club.The Government has prepared a time frame for an economic recovery program and will be responsible for monitoring its outcome. The role of the IMF will be to provide advice on the implementation of the Government's economic policy. The Government will take part in annual consultations and in Post-Programme Monitoring, a programme for countries which have recently finished economic recoveryprogrammes with the IMF.

Kondisi tersebut mengakibatkan ketidakpastianekonomi dan politik yang berkelanjutan, danketidakpastian dalam mengevaluasi kondisi keuangan dan kemampuan debitur untuk membayar hutangnya. Estimasi Bank Niaga atas penyisihan kerugian aktiva produktif hanya mencerminkan pengaruh dari kondisi perekonomian sebatas yang dapat ditentukan dandiperkirakan secara memadai. Direksi berpendapatbahwa penyisihan penghapusan atas aktiva produktif yang dibentuk adalah memadai.

These circumstances give rise to continued economic and political uncertainties. Uncertainty is alsoattached to any evaluation of the financial condition and debt servicing capacity of the borrowers. Bank Niaga’s estimation of the allowance for possiblelosses on earning assets reflects the effect ofeconomic conditions to the extent they can bereasonably determined and estimated. The Directors are of the opinion that the allowance for possible losses on earning assets is adequate.

45. REKLASIFIKASI AKUN 45. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Kredit yang diberikan, simpanan nasabah danpinjaman yang diterima di neraca konsolidasiantanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31Desember 2002 masing-masing dirinci lebih lanjutmenjadi pihak yang mempunyai hubungan istimewa dan pihak ketiga, dimana sebelumnya dalam neraca konsolidasian tanggal 31 Desember 2002, akun-akuntersebut tidak dirinci.

Loans, deposits from customers and borrowings in consolidated balance sheets as at 31 December2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 arebroken down into related parties and third parties, respectively, whereby previously in the consolidated balance sheet as at 31 December 2003, thoseaccounts were not detailed.

< Index >







45. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan) 45. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS(continued)

Penyertaan di neraca konsolidasian untuk tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 termasuk penyertaan sementara dalam rangka debt to equity swaps, dimana sebelumnya dalam neracakonsolidasian tanggal 31 Desember 2002, akun-akuntersebut diklasifikasikan sebagai aktiva lain-lain.

Investments in consolidated balance sheets as at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31 December 2002 includes temporary investments from debt to equity swaps and long term investments, wherebypreviously in the consolidated balance sheet as at 31 December 2003, those accounts were classified as other assets.

Beberapa akun dalam neraca konsolidasian tanggal 31 Desember 2003, 31 Juli 2003 dan 31 Desember 2002 digabung ke dalam satu akun. Piutang bunga, biaya dibayar di muka, tagihan anjak piutang dan penanaman neto sewa guna usaha di gabung sebagai aktiva lain. Kewajiban segera dan biaya yang masih harus dibayar digabung sebagai biaya yang masih harus dibayar dan kewajiban lain-lain.

Certain accounts in the consolidated balance sheets at 31 December 2003, 31 July 2003 and 31December 2002 have been combined into oneaccount. Interest receivables, prepayments,consumer financing receivables and investment in direct financing leases were combined as OtherAssets. Obligations due immediately and accruedexpenses have been combined as accrued expenses and other liabilities.

Pendapatan dari perdagangan pasar uang danpendapatan dari manajer investasi dalam laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31Desember 2003, untuk periode lima bulan yangberakhir 31 Desember 2003 dan periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003 serta untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2002 digabung sebagaipendapatan operasional lain-lain.

Revenue from money market trading and revenuefrom investment management services in theconsolidated statements of income for the year ended 31 December 2003, for the five-month period ended 31 December 2003 and the seven-month periodended 31 July 2003 and for the year ended 31December 2002 have been combined as otheroperating income.

Laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2002 telah disusun kembali penyajiannya agar sesuai dengan penyajian laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003, untuk periode lima bulan yangberakhir 31 Desember 2003 dan periode tujuh bulan yang berakhir 31 Juli 2003.

The consolidated cash flow’s presentation for theyear ended 31 December 2002 has been represented to conform with the presentation of the consolidated cash flow for the year ended 31 December 2003, for the five-month period ended 31 December 2003 and the seven-month period ended 31 July 2003.

46. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN 46. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION

Informasi berikut pada halaman 6/1 sampai dengan halaman 6/11 adalah informasi keuangan tambahan PT Bank Niaga Tbk, induk perusahaan saja, yangmenyajikan penyertaan Bank Niaga pada anakperusahaan berdasarkan metode ekuitas.

The following supplementary financial information of PT Bank Niaga Tbk, parent company only, on pages 6/1 to pages 6/11, presents Bank Niaga’s investment in subsidiaries under the equity method.

Oleh karena perbedaan antara laporan keuanganinduk perusahaan saja, dengan laporan keuangankonsolidasian tidak material, maka catatan ataslaporan keuangan, induk perusahaan saja, tidakdisajikan dalam informasi keuangan tambahan ini.

On the basis that the differences between the parent company only and consolidated financial statements are not material, notes to the financial statements of the parent company only have not been included in this supplementary financial information.

< Index >

INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION

PT BANK NIAGA TbkINDUK PERUSAHAAN/PARENT COMPANY


NERACA31 DESEMBER 2003, 31 JULI 2003 AND31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal per saham)

BALANCE SHEETS31 DECEMBER 2003, 31 JULY 2003 AND




200331 Juli/

July 2003 *)


2002AKTIVA ASSETSKas 300,001 231,916 291,108 CashGiro pada Bank Indonesia 941,130 858,722 874,772 Current accounts with Bank IndonesiaGiro pada bank lain Current accounts with other banks

setelah dikurangi penyisihan net of allowance for possible penghapusan sebesar Rp 4.606 pada losses of Rp 4,606 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 2.370; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 2,370;Rp 4.161) 356,257 250,829 399,208 31 December 2002: Rp 4,161)

Penempatan pada bank lain Placements with other banksdan Bank Indonesia and Bank Indonesia setelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 15.653 pada losses of Rp 15,653 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 21.318; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 21,318;Rp 10.661) 1,523,439 1,930,947 1,984,193 31 December 2002: Rp 10,661)

Surat berharga Marketable securitiessetelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 73.141 pada losses of Rp 73,141 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 73.584; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 73,584;Rp 21.159) 689,860 1,735,134 1,031,162 31 December 2002: Rp 21,159)

Tagihan derivatif Derivative receivablessetelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 33 pada losses of Rp 33 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 35; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 35;Rp 10) 2,697 3,464 329 31 December 2002: Rp 10)

Kredit yang diberikan Loanssetelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 588.692 pada losses of Rp 588,692 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 549.053; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 549,053;Rp 510.457) 31 December 2002: Rp 510,457)- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 209,931 209,859 208,050 Related parties -- Pihak ketiga 13,485,398 11,524,324 10,933,470 Third parties -

Tagihan akseptasi Acceptance receivablessetelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 947 pada losses of Rp 947 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 1.089; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 1,089;Rp 1.122) 220,849 153,935 111,437 31 December 2002: Rp 1,122)

Obligasi Pemerintah 4,667,640 4,692,205 5,571,946 Government BondsPenyertaan Investments

setelah dikurangi penyisihan net of allowance for possiblepenghapusan sebesar Rp 12.120 losses of Rp 12,120 in pada 31 Desember 2003 31 December 2003(31 Juli 2003: Rp 13.016; (31 July 2003:Rp 13,016; 31 Desember 2002: Rp 28.930) 31 December 2002: Rp 28,930)- Penyertaan sementara dalam rangka Temporary investments from -

debt to equity swaps 224 3,196 3,184 debt to equity swaps- Penyertaan jangka panjang 230,092 220,160 200,777 Long term investments -

Aktiva tetap Fixed assets setelah dikurangi akumulasi net of accumulated depreciationpenghapusan sebesar Rp 147.503 pada losses of Rp 147,503 in 31 Desember 2003 (31 Juli 2003: 31 December 2003Rp 132.118; 31 Desember 2002: (31 July 2003: Rp 132,118;Rp 114.821) 369,691 260,706 275,831 31 December 2002: Rp 114,821)

Aktiva pajak tangguhan - bersih 165,818 104,710 140,236 Deferred tax asset - netAktiva lain-lain dan biaya dibayar di muka 458,832 465,148 724,238 Other assets and prepaymentsJUMLAH AKTIVA 23,621,859 22,645,255 22,749,941 TOTAL ASSETS


After adjustment for quasi-reorganisation (refer to Note 2d *and 42)

< Index >




NERACA31 DESEMBER 2003, 31 JULI 2003 AND31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal per saham)

BALANCE SHEETS31 DECEMBER 2003, 31 JULY 2003 AND




200331 Juli/

July 2003 *)


2002


KEWAJIBAN LIABILITIESSimpanan nasabah Deposits from customers- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 22,852 30,878 48,417 Related parties -- Pihak ketiga 19,325,287 18,649,625 17,880,940 Third parties -Simpanan dari bank lain 857,291 662,753 610,039 Deposits from other banksEfek yang dijual dengan janji Securities sold under

dibeli kembali - - 420,179 repurchase agreementsKewajiban derivatif 1,657 768 67,370 Derivative payablesKewajiban akseptasi 320,735 128,231 453,785 Acceptance payablesSurat berharga yang diterbitkan - - 90,000 Marketable securities issuedPinjaman yang diterima Borrowings- Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 151,650 - - Related parties -- Pihak ketiga 631,652 1,050,710 1,366,725 Third parties -Hutang pajak 12,711 17,615 20,757 Taxes payablePenyisihan penghapusan atas transaksi Allowance for possible losses on

pada rekening administratif 4,533 5,816 9,784 off balance sheet transactionsBiaya yang masih harus dibayar Accruals and other

dan kewajiban lain-lain 318,265 284,904 305,818 liabilities

Jumlah kewajiban 21,646,633 20,831,300 21,273,814 Total liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500 Share capital - par value per share

per saham untuk saham Seri A, Rp 500 for class A shares, dan Rp 5 per saham untuk and Rp 5 for class B sharessaham Seri BModal dasar - 718.539.351 saham Authorised – 718,539,351 class A

seri A dan 208.146.064.900 shares and 208,146,064,900saham Seri B class B shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid –penuh - 718.539.351 saham 718,539,351 class Aseri A dan 77.527.527.833 shares and 77,527,527,833saham seri B 746,907 746,907 746,907 class B shares

Tambahan modal disetor 538,709 538,709 9,270,323 Additional paid up capitalSelisih penilaian kembali aktiva tetap 255,116 147,222 147,222 Fixed assets revaluation reserveSelisih transaksi perubahan ekuitas anak Difference in transaction of

perusahaan 1,163 844 844 equity changes in subsidiary Laba/(rugi) yang belum direalisasi atas

efek dalam kelompok tersedia Unrealised gain/(losses) availableuntuk dijual 19,320 150,293 (51,897) for sale securities

Selisih kurs karena penjabaranlaporan keuangan 143,355 192,842 290,941 Cumulative translation adjustments

Cadangan umum dan wajib 37,138 37,138 37,138 General and legal reserveRetained earnings/

Saldo laba/(akumulasi kerugian) 233,518 - (8,965,351) (accumulated losses)

Jumlah ekuitas 1,975,226 1,813,955 1,476,127 Total equity

JUMLAH KEWAJIBAN TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 23,621,859 22,645,255 22,749,941 AND EQUITY


After adjustment for quasi-reorganisation (refer to Note 2d *and 42)

< Index >




LAPORAN LABA RUGI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, UN TUK PERIODELIMA BULAN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham)

STATEMENTS OF INCOMEFOR THE YEAR ENDED







1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

PENDAPATAN/(BEBAN) BUNGA INTEREST INCOME/(EXPENSE)Pendapatan bunga 2,281,893 929,618 1,352,275 2,682,971 Interest incomePendapatan provisi dan komisi 95,827 50,036 45,791 58,400 Fees and commissions income

2,377,720 979,654 1,398,066 2,741,371

Beban bunga (1,400,968) (474,831) (926,137) (2,261,905) Interest expenseBeban provisi dan komisi (83,504) (38,402) (45,102) (32,050) Fees and commissions expense

(1,484,472) (513,233) (971,239) (2,293,955)

Pendapatan bunga bersih 893,248 466,421 426,827 447,416 Net interest income

PENDAPATAN OPERASIONAL OTHER OPERATING LAINNYA INCOMEPendapatan komisi dan jasa yang tidak Non-credit related fees and

berasal dari pemberian kredit 161,885 63,725 98,160 84,814 commissions incomeGain from sale of

Laba penjualan efek 119,868 67,016 52,852 74,875 securitiesGain from foreign

Laba dari transaksi valuta asing - 18,019 - - exchange transactionsLaba belum direalisasi dari efek Unrealised gain on

untuk tujuan diperdagangkan - - 50,833 6,900 trading securitiesLaba dari kontrak derivatif 75,485 - 80,385 43,244 Gain on derivative contractsLaba dari pelunasan lebih awal Gain on early termination

atas Obligasi Pemerintah - - - 90,845 of Government BondsPendapatan jasa perbankan lainnya 109,011 49,904 59,107 83,973 Other banking services income

466,249 198,664 341,337 384,651

BEBAN OPERASIONAL LAINNYA OTHER OPERATING EXPENSESGaji dan tunjangan (268,105) (130,439) (137,666) (205,167). Salaries and benefitsUmum dan administrasi (228,764) (118,493) (110,271) (168,396) General and administrativeRugi belum direalisasi dari efek Unrealised loss on

untuk tujuan diperdagangkan (65) (50,898) - - trading securitiesLoss from foreign

Rugi dari transaksi valuta asing (2,701) - (20,720) (95,375) exchange transactionsRugi dari kontrak derivatif - (4,900) - - Loss on derivative contractsRugi restrukturisasi - - - (64,088) Loss on restructuringTambahan penyisihan penghapusan Additional allowance for possible

aktiva produktif (364,535) (116,180) (248,355) (115,540) losses on earning assetsSewa, penyusutan dan pemeliharaan Building rental, depreciation

gedung (85,955) (38,280) (47,675) (85,105) and maintenancePenurunan permanen nilai surat Permanent decline in value of

berharga - - - (21,531) marketable securities Lain-lain (99,516) (46,446) (53,070) (86,556) Other

(1,049,641) (505,636) (617,757) (841,758)PENDAPATAN OPERASIONALBERSIH 309,856 159,449 150,407 (9,691) NET OPERATING INCOME

< Index >




LAPORAN LABA RUGI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, UN TUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham)

STATEMENTS OF INCOMEFOR THE YEAR ENDED







1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

PENDAPATAN BUKAN NON OPERATINGOPERASIONAL - BERSIH INCOME - NETKeuntungan dari pelunasan lebih awal Gain on early termination of

atas Exchange Offer Program - - 2,524 Exchange Offer Program Pendapatan dari pemulihan selisih kurs

penjabaran laporan keuangan atas Income from reversal of translationpenghentian kegiatan operasional adjustment of discontinued operationcabang/kantor perwakilan luar negeri 89,213 - 89,213 32,332 of overseas branch/ agency office

Lain-lain 42,604 12,960 29,644 100,050 Others

131,817 12,960 118,857 134,906

LABA SEBELUM PAJAKPENGHASILAN 441,673 172,409 269,264 125,215 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 25,582 61,109 (35,527) 15,904 INCOME TAX CREDIT/(EXPENSE)

LABA BERSIH 467,255 233,518 233,737 141,119 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE(Rupiah penuh) 5,97 2,98 2,99 1,80 (Full Rupiah)

< Index >




LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 (lihat Catatan 42),UNTUK PERIODE LIMA B ULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2003 (refer to Note 42),



Modalsaham/

Share capital





reserve

Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan/

Difference in transaction of


Laba/(rugi) yang belum direalisasiatas efek dalam

kelompok tersedia untuk dijual/Unrealised

gain/(losses)available for sale

securities





Akumulasikerugian/

Accumulatedlosses



Selisih kurs karena penjabaran laporan Cumulative translationkeuangan - - - - - (25,021) - - (25,021) adjustments

Laba yang belum direalisasiatas efek dalam kelompok Unrealised gain availabletersedia untuk dijual - - - - 222,218 - - - 222,2 18 for sale securities

Laba yang direalisasi atas penjualanefek dalam kelompok Realised gain on sale oftersedia untuk dijual - - - - (46,639) - - - (46,639) available for sale securites

Pemulihan selisih kurs penjabaran Reversal of cumulativelaporan keuangan cabang/ translation adjustments fromkantor perwakilan luar negeri discontinued operation ofyang dihentikan operasinya - - - - - (32,332) - - (32,332) overseas branch/agency office


Saldo 31 Desember 2002 746,907 9,270,323 147,222 844 (51,897) 290,941 37,138 (8,965,351 ) 1,476,127 Balance as at 31 December 2002

< Index >

INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/

PT BANK NIAGA Tbk INDUK PERUSAHAAN/PARENT COMPANY

Halaman ~ 6/6 ~ Page

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 (lihat Catatan 42), UNTUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED31 DECEMBER 2003 (refer to Note 42), FOR THE FIVE-MONTH PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2003

AND THE SEVEN-MONTH PERIOD ENDED 31 JULY 2003 AND FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002


Modal saham/

Share capital

Tambahan modal disetor/

Additional paid up capital


aktiva tetap/ Fixed assets revaluation

reserve





kelompok tersedia untuk dijual/ Unrealised

gain/(losses) available for sale

securities

saldo laba/(akumulasikerugian)/Retained earnings/

(accumulatedlosses)


keuangan/ Cumulative translation adjustments

Cadangan umum dan wajib/

General and legal reserve

Jumlah ekuitas/

Total equity


Selisih kurs karena penjabaran Cumulative translation laporan keuangan - - - - - (8,886) - - (8,886) adjustments

Laba yang belum direalisasiatas efek dalam kelompok Unrealised gain available tersedia untuk dijual - - - - 236,184 - - - 236,184 for sale securities

Laba yang direalisasi atas penjualan

efek dalam kelompok tersedia Realised gain on sale of

untuk dijual - - - - (33,994) - - - (33,994) available for sale securites

Pemulihan selisih kurs penjabaran Reversal of cumulative

laporan keuangan cabang/ translation adjustments from

kantor perwakilan luar negeri discontinued operation of

yang dihentikan operasinya

Penggunaan tambahan modaldisetorkan untuk mengeliminasiakumulasi kerugian dalamrangka kuasi-reorganisasi

1 Januari sampai dengan

kuasi-reorganisasi

31 Juli 2003

- - - - - (89,213) - - (89,213) overseas branch/agency office

Utilisation of additionalpaid up capital to eliminate

accumulated looses in relationto the quasi-reorganisation

Laba bersih periode tujuh bulan sejak - - - - - - -

- - - - - - - -

141,119 233,737 Net income for the seven-monthperiod since 1 January to

Balance as at 31 July 2003

Balance as at 31 July 2003

Saldo 31 Juli 2003 sebelum

kuasi-reorganisasiSaldo 31 Juli 2003 setelah

746,907 9,270,323 147,222 844 (51,897) 290,941 37,138 233,737 233,737 31 July 2003

< Index >

before quasi-reorganisation

after quasi-reorganisation746,907 538,709 147,222 844 150,293 192,842 1,813,955

8,731,614

(8,731,614)

37,138

746,907 9,270,323 147,222 844 150,293 192,842 1,813,95537,138

(8,731,614)

SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION








Modalsaham/

Share capital





reserve







securities





Saldo laba/Retained earnings


Saldo 1 Agustus 2003 setelah Balance as at 1 August 2003kuasi-reorganisasi 746,907 538,709 147,222 844 150,293 192,842 37,138 - 1,813,955 after quasi -reorganisation

Selisih kurs karena penjabaran Cumulative t ranslationlaporan keuangan - - - - - (49,487) - - (49,487) adjustments

Rugi yang belum direalisasiatas efek dalam kelompok Unrealised loss a vailabletersedia untuk dijual - - - - (99,351) - - - (99,351) for sale securities

Laba yang direalisasi atas penjualan efek dalam kelompok tersedia Realised gain on sale ofuntuk dijual - - - - (31,622) - - - (31,622) available for sale securities

Selisih transaksi perubahan Difference in transaction ofekuitas anak perusahaan - - - 319 - - - - 319 equity changes in subsidiary

Selisih penilaian kembali Fixed assets revaluationaktiva tetap - - 107,894 - - - - - 107,894 reserve

Laba bersih periode lima bulan sejak Net income for the five-month1 Agustus sampai dengan period since 1 August to31 Desember 2003 - - - - - - - 233,518 233,518 31 December 2003


< Index >








Modalsaham/

Share capital





reserve







securities






(accumulatedlosses)



Selisih kurs karena penjabaran Cumulative t ranslationlaporan keuangan - - - - - (58,373) - - (58,373) adjustments

Laba yang belum direalisasiatas efek dalam kelompok Unrealised gain availabletersedia untuk dijual - - - - 136,833 - - - 136,833 for sale securities

Laba yang direalisasi atas penjualan efek dalam kelompok tersedia Realised gain on sale ofuntuk dijual - - - - (65,616) - - - (65,616) available for sale securities

Pemulihan selisih kurs penjabaran Reversal of cumulativelaporan keuangan cabang/ translation adjustments fromkantor perwakilan luar negeri discontinued operation ofyang dihentikan operasinya - - - - - (89,213) - - (89,213) overseas branch/agency office

Selisih transaksi perubahan Difference in transaction ofekuitas anak perusahaan - - - 319 - - - - 319 equity changes in subsidiary

Selisih penilaian kembali Fixed assets revaluationaktiva tetap - - 107,894 - - - - - 107,894 reserve

Penggunaan tambahan modal Utilisation of additional paid updisetor untuk mengeliminasi capital to eliminate akumulasi kerugian dalam accumulated losses in relation rangka kuasi -reorganisasi - (8,731,614) - - - - - 8,731,614 - to the quasi-reorganisation



< Index >




LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2003, UN TUK PERIODE LIMA BULAN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2003 DAN PERIODE TUJUH BULAN YANG BERAKHIR 31 JULI 2003 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2002(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEAR ENDED







1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Arus kas dari kegiatan operasi: Cash flows from operating activities:Bunga, provisi dan komisi yang diterima 2,783,491 1,038,003 1,745,488 3,042,178 Interest, fees and commissions receivedBunga, provisi dan komisi Payments of interest, fees

yang dibayar (1,520,753) (537,592) (983,161) (2,342,936) and commissionsPendapatan operasional lainnya 127,349 74,497 52,852 6,900 Other operating income(Kerugian)/keuntungan selisih kurs - bersih (30,036) 3,002 (33,038) (237,334) Foreign exchange (losses)/gain – netBeban operasional lainnya (773,347) (345,836) (427,511) (465,209) Other operating expensesPendapatan bukan operasional - bersih 16,317 6,476 9,841 25,492 Non operating income - net

Laba sebelum perubahan dalam Profit before changes in aktiva dan kewajiban operasi 603,021 238,550 364,471 29,091 operating assets and liabilities

Perubahan dalam aktiva dan kewajiban Changes in operating assets andoperasi: liabilities:

- Penurunan/(kenaikan) Decrease/(increase) in -aktiva operasi: operating assets:

- Penempatan pada bank lain Placements with other banks -dan Bank Indonesia 455,762 413,173 42,589 (75,772) and Bank Indonesia

- Efek untuk tujuan diperdagangkan (27,776) 1,275,506 (1,303,282) 109,266 Trading securities -- Efek yang dibeli dengan janji Securities purchased under -

dijual kembali - - - 54,452 resale agreements- Kredit yang diberikan (2,639,306) (2,002,271) (637,035) (3,219,851) Loans -- Tagihan akseptasi (109,237) (66,772) (42,465) (53,423) Acceptance receivables -- Aktiva lain-lain dan biaya Other assets and -

dibayar di muka 110,698 57,883 52,815 231,696 prepayments- Kenaikan/(penurunan) kewajiban Increase/(decrease) in operating -

operasi: liabilities:- Simpanan nasabah 1,418,781 667,633 751,148 654,364 Deposits from customers: -- Simpanan dari bank lain 247,252 194,538 52,714 (617,605) Deposits from other banks -- Kewajiban akseptasi (133,050) 192,504 (325,554) 394,649 Acceptance payables -- Biaya yang masih harus dibayar Accruals and other -

dan kewajiban lain-lain (157) 12,610 (12,767) 43,856 liabilities- Selisih kurs karena penjabaran Cummulative translation -

laporan keuangan (58,373) (49,487) (8,886) (25,021) adjustments

Kas bersih (digunakan untuk)/ Net cash (used in)/provided diperoleh dari kegiatan operasi (132,385) 933,867 (1,066,252) (2,474,298) from operating activities

< Index >












1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Arus kas dari kegiatan investasi: Cash flows from investing activities:Penurunan/(kenaikan) surat berharga yang

tersedia untuk dijual dan yang Decrease/(increase) in available for dimiliki hingga jatuh tempo 285,922 1,033,986 (748,064) 241,743 sale and held to maturity securities

Penurunan/(kenaikan) Decrease/(increase) inObligasi Pemerintah 1,006,671 (1,421,081) 2,427,752 3,029,505 Government Bonds

Penambahan aktiva tetap (34,431) (21,370) (13,061) (47,934) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aktiva tetap 570 163 407 10,455 Proceeds from sale of fixed assetsPerolehan investasi jangka panjang - - - (125) Acquisition of long term investments

Kas bersih diperoleh dari/(digunakan Net cash provided from/(used in)untuk) kegiatan investasi 1,258,732 (408,302) 1,667,034 3,233,644 investing activities

Arus kas dari kegiatan pendanaan: Cash flows from financing activities:Penurunan surat berharga Decrease in marketable

yang diterbitkan (90,000) - (90,000) (10,000) securities issuedPenurunan pinjaman yang diterima (583,424) (267,409) (316,015) (567,530) Decrease in fund borrowingsPembayaran surat berharga yang Payment of securities sold under

dijual dengan janji dibeli kembali (420,178) - (420,178) (46,556) repurchase agreements debt

Kas bersih digunakan untuk Net cash used inkegiatan pendanaan (1,093,602) (267,409) (826,193) (624,086) financing activities

Kenaikan/(penurunan) bersih Net increase/(decrease) in kas dan setara kas 32,745 258,156 (225,411) 135,260 cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents atawal periode 1,569,249 1,343,837 1,569,249 1,433,989 the beginning of the period

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents atakhir periode 1,601,994 1,601,994 1,343,837 1,569,249 the end of the periode

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:Kas 300,001 300,001 231,916 291,108 CashGiro pada Bank Indonesia 941,130 941,130 858,722 874,772 Current accounts with Bank IndonesiaGiro pada bank lain 360,863 360,863 253,199 403,369 Current accounts with other banks

Jumlah kas dan setara kas 1,601,994 1,601,994 1,343,837 1,569,249 Total cash and cash equivalents

< Index >












1 Agustus/August -


2003


July 2003


2002(12 bulan/


(7 bulan/ months)

(12 bulan/ months)

Informasi tambahan arus kas: Supplemental cash flow information:

Aktivitas yang tidak mempengaruhiarus kas: Activities not affecting cash flows:

- Penghapusan akumulasi kerugian dalam Elimination of accumulated losses in -rangka kuasi-reorganisasi 8,731,614 8,731,614 - - relation to the quasi-reorganisation

- Penambahan nilai aktiva tetap dari Increase of fixed assets value due -penilaian kembali 107,894 107,894 - - to revaluation

- Pendapatan dari pemulihan selisih kurs Income from reversal of translation -penjabaran laporan keuangan adjustments of discontinuedatas penghentian kegiatan operasioal operation of overseascabang/kantor perwakilan luar negeri 89,213 - 89,213 32,332 branch/agency office

< Index >

Data PerusahaanCorporate Data

< Index >

83

The Holding Company of PT Bank Niaga Tbk

The CAHB Group is a leading financial conglomerate and

the second largest banking group in Malaysia. CAHB itself

is a diversified financial holding company with a market

capitalisation on the Kuala Lumpur Stock Exchange of over

RM 10 billion (Rp 22,276 billion), recording the highest pre

tax profit in its history at RM 1.24 billion (Rp 2,765 billion)

in 2003. The three principal franchises of CAHB are

Bumiputra-Commerce Bank (BCB), one of the largest

commercial banks in Malaysia, Commerce International

Merchant Bankers Berhad (CIMB), Malaysia’s premier

investment banking group and PT Bank Niaga Tbk. In 2003

pre tax profits for BCB were RM 640 million (Rp 1,426

billion) and for CIMB, RM 350.8 million (Rp 781 billion).

Induk Perusahaan PT Bank Niaga Tbk

CAHB adalah konglomerat keuangan terkemuka dan

kelompok perbankan kedua terbesar di Malaysia. CAHB

merupakan sebuah perusahaan induk keuangan dengan

kapitalisasi pasar di Bursa Efek Kuala Lumpur lebih dari

RM 10 miliar (Rp 22.276 milliar) dan laba sebelum pajak

tertinggi dalam sejarah perusahaan mencapai RM 1,241

milliar (Rp 2.765 miliar) ditahun 2003. Tiga bendera usaha

utama CAHB adalah Bumiputra-Commerce Bank (BCB),

yang merupakan salah satu bank komersial terbesar di

Malaysia, Commerce International Merchant Bankers Berhad

(CIMB) yang merupakan kelompok perbankan investasi

terbaik Malaysia dan PT Bank Niaga Tbk. BCB membukukan

laba sebelum pajak sebesar RM 640 juta (Rp 1.426 miliar)

ditahun 2003 dan CIMB membukukan laba sebelum pajak

sebesar RM 350,8 juta (Rp 781 miliar).

Commerce Asset-Holding Berhad (CAHB)

CommerceAsset-

HoldingBerhad

53% 74% 100%

74%

100%

70%

PTBank Niaga

Tbk

CIMBBerhad

Bumiputra-Commerce

Bank Berhad

CommerceAsset FundManagersSdn Bhd

CommerceLife

AssuranceBerhad

CommerceTrust

Berhad

70%

CommerceAsset

VenturesSdn Bhd

AMIInsuransBerhad

100%

ii

< Index >

CAHB dan anak-anak perusahaan menyediakan jasakeuangan yang lengkap sebagai berikut:

Perbankan komersial

Perbankan investasi

Pialang saham

Pialang komoditas berjangka

Fund management

Perwaliamanatan

Asuransi jiwa

Offshore banking

Modal ventura

Sewa guna usaha dan pajak piutang

Sewa beli

Discount House

Asuransi

Pemegang saham besar CAHB per 31 Desember 2003adalah sebagai berikut:

Employee Provident Fund (EPF) 27,88%

Khazanah Nasional Berhad 13,11%

Kumpulan Wang Amanah Pencen (KWAP) 10,05%

Lainnya 48,96%

CAHB and its subsidiaries provide the full spectrum offinancial services including:

• Commercial Banking

• Investment banking

• Stock broking

• Futures broking

• Fund management

• Unit trust management

• Life insurance

• Offshore banking

• Venture capital

• Leasing and factoring

• Hire purchase

• Discount House

• General Insurance

As of December 31st, 2003 the substantialshareholders of CAHB were as follows:

• Employee Provident Fund (EPF) 27.88%

• Khazanah Nasional Berhad 13.11%

• Kumpulan Wang Amanah Pencen (KWAP) 10.05%

• Others 48.96%

Berikut adalah Laporan Keuangan CAHB yang telah di

audit dan disajikan untuk memenuhi ketentuan sebagaimana

diatur dalam Surat Edaran Bank Indonesia No.3/30/DPnP

tanggal 14 Desember 2001 tentang “Laporan Keuangan

Publikasi Triwulanan dan Bulanan Bank Umum serta Laporan

Tertentu yang disampaikan kepada Bank Indonesia”.

The following are the Audited Financial Statements of

CAHB which is presented to comply with Central Bank’s

Circular Resolution No.3/30/DPnP, December 14th, 2001

regarding “Quarterly and Monthly Published Financial

Statements of Commercial Banks and Certain Reports

conveyed to Bank Indonesia”.

iii

< Index >

iv

Consolidated balance sheetas at December 31st, 2003 and 2002

AssetsCash and short-term funds

Securities purchased under resale agreements

Deposits and placements with banks and other

financial institutions

Dealing securities

Investment securities

Loans and advances

Other assets

Deferred taxation

Tax recoverable

Statutory deposits with Bank Negara Malaysia

Associates

Fixed assets

Goodwill

Total Assets

Liabilities and shareholders’ fundsDeposit from customers

Deposits and placements of banks and

other financial Institutions

Obligations on securities sold under repurchase

agreements

Bills and acceptances payable

Other liabilities

Taxation

Amount due to Cagamas Berhad

Loan stocks

Bonds

Irredeemable convertible unsecured loan stocks

(’ICULS’)

Other borrowings

Subordinated notes

Total liabilitiesMinority interests

Share capital

Reserves

Less: Treasury shares, at cost

Shareholders’ fundsTotal liabilities and shareholders’ funds

Commitments and contingencies

2003RM’000

14,054,557109,276

294,52010,366,97811,947,43354,496,898

3,734,036359,924

44,3181,473,860

55,377675,540321,260

97,933,977

63,154,229

8,350,809

4,548,8234,813,4542,855,311

270,8511,302,253

865,830502,964

89,0291,308,7561,140,000

89,202,309832,081

2,628,9605,424,619

(153,992)7,899,587

97,933,977

152,373,702

2002

RM’000

7,385,020

77,448

1,810,718

10,721,471

16,238,881

48,771,610

3,276,480

278,698

138,838

1,594,425

179,109

663,990

330,035

91,466,723

60,756,722

8,311,576

3,597,035

3,784,146

3,153,753

64,008

1,490,517

924,000

502,964

96,061

1,253,859

-

83,934,641

362,883

2,586,290

4,686,023

(103,114)

7,169,199

91,466,723

104,204,597

Company No: 50841-W

Commerce Asset-Holding Berhad(Incorporated in Malaysia)

< Index >

v

Company No: 50841-W


Consolidated income statementfor the financial year ended December 31st, 2003 and 2002

Interest income

Interest expense

Net interest income

Loan loss and provision

Provision for other receivables

Non-interest income

Writeback/(provision) for commitments and

contingencies

Net income

Overhead expenses

Share of results of associates

Profit before taxation and zakat

Taxation

Share of tax of associates

Zakat

Net profit after taxation and zakat

Minority interests

Net profit for the financial year after

minority interests

Earnings per share (sen)

- Basic

- Fully diluted

Dividends per share (sen)

- Final dividend of 5 sen less taxation (2002: 4.5

sen less taxation and 0.5 sen tax exempt)

- Special dividend 5 sen less taxation

(2002: Nil)

2002

RM’000

4,072,035

(1,992,944)

2,079,091

(809,282)

(3,535)

1,266,274

749,540

(279)

2,015,535

(1,280,265)

735,270

12,305

747,575

(146,426)

(1,855)

(2)

599,292

(33,848)

565,444

22.2

22.2

3.7

2003RM’000

5,080,361(2,533,728)2,546,633(631,916)

(12,642)1,902,0751,031,934

2,1012,936,110

(1,706,179)1,229,931

10,9361,240,867(285,006)

(1,387)-

954,474(172,174)

782,300

30.630.0

7.2

1

< Index >

vi

Company No: 50841-W


2003RM’000

414,514152,271204,845

2,707581,105

-4,337,820

494,0723,834

65,3466,256,514

49,161792,669

8,650502,964

1,353,4442,628,9602,428,102(153,992)

4,903,0706,256,514

250,000

2002

RM’000

178,930

102,967

219,712

2,197

641,238

15,330

4,451,214

478,744

119,712

66,571

6,276,615

164,908

992,536

5,120

502,964

1,665,528

2,586,290

2,127,91

(103,114)

4,611,087

6,276,615

250,000

Company balance sheetas at December 31st, 2003 and 2002

AssetsCash and short-term funds

Dealing securities

Investment securities

Loans and advances

Other assets

Tax recoverable

Subsidiaries

Amount owing by subsidiaries net of provision

for doubtful debts of RM 852,820 (2002: RM 852,820)

Associates

Fixed assets

Total assets

Liabilities and shareholders’ fundsOther liabilities

Amount owing to subsidiary

Deferred taxation

Bonds

Total liabilitiesShare capital

Reserves

Less: Treasury shares, at cost

Shareholders’ fundsTotal liabilities and shareholders’ funds

Commitments and contingencies

< Index >

vii

Interest income

Interest expense

Net interest expense

Non-interest income

Net income

Overhead expenses

Profit before taxation

Taxation

Net profit for the financial year

Dividends per share (sen)- Final dividend of 5 sen less taxation (2002:

4.5 sen less taxation and 0.5 sen tax exempt)- Special dividend 5 sen less taxation (2002: Nil)

2003RM’000

22,077(41,264)(19,187)414,209395,022(15,713)379,309(74,620)304,689

7.2

2002

RM’000

30,806

(44,505)

(13,699)

69,570

55,871

(10,463)

45,408

4,338

49,746

3.7

Company No: 50841-W


Company income statementfor the financial year ended December 31st, 2003 and 2002

1

< Index >

Dewan Komisaris - Board of Commissioners

1.�Dr Rozali bin Mohamed Ali� :� Presiden Komisaris

2.�Gunarni Soeworo� :� Wakil Presiden Komisaris ��

merangkap Komisaris ��

Independen

3. �Sigid Moerkardjono� :� Komisaris, merangkap ��

Komisaris Independen

4.�Datuk Hamzah bin Bakar � :� Komisaris, merangkap��

Komisaris Independen�

5. �Encik Mohd Salleh bin Mahmud �:� Komisaris

6. �Dato’ Halim bin Muhamat � :� Komisaris

7. �Ananda Barata*� :� Komisaris

8.�Mohammad Syahrial**� :� Komisaris

Direksi - Board of Directors

1. Peter B. Stok � :� Presiden Direktur

2. Hashemi Albakri � :� Wakil Presiden Direktur

3. Andi Mohammad Hatta � : �Direktur

4. Daniel James Rompas � : �Direktur

5. C. Heru Budiargo � : �Direktur

6. Tay Un Soo � : �Direktur

7. V. Catherinawati Hadiman � : �Direktur

*)�Sejak 17 Desember 2003�

Since December 17th, 2003

**)�Mengundurkan diri sejak 21 Oktober 2003�

Resigned as at October 21st, 2003

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi PT Bank Niaga TbkBoard of Commissioners and Directors PT Bank Niaga Tbk

President Commissioner

Vice President Commissioner, serving

concurrently as an Independent

Commissioner

Commissioner, serving concurrently as an


Commissioner, serving concurrently as an


Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

President Director

Vice President Director

Director

Director

Director

Director

Director

< Index >

Organisation StructureAs at December 31st, 2003

Struktur OrganisasiPer 31 Desember 2003

CONSUMER BANKINGDEVELOPMENT

Lynna A. Muliawan, EVP

BUSINESS BANKINGD. James Rompas, ED

NETWORK & SERVICESYos Badilangoe, EVP

CORPORATE BANKINGV. Catherinawati

Hadiman, ED

IT & SYSTEMAndi M. Hatta, ED

FINANCE & CORPORATEPLANNING

Tay Un Soo, ED

COMPLIANCE & RISKMANAGEMENT

C. Heru Budiargo, ED

CONSUMER BANKINGSALES

Hashemi Albakri, ED

SUBSIDIARY &AFFILIATES MGT.Agos Cholan, EVP

BOARD OF COMMISSIONERS

SATUAN PENGAWASINTERN

Bambang Ratmanto, EVP

AUDIT COMMITTEE

CORPORATE AFFAIRSIkky Dermabudiman, VP

VICE CEOHashemi Albakri

CEOPeter B. Stok

*) Tugas rangkap Dual Role

JAKARTA CONSUMER IAREA

Diah Sulianto, VP

JAKARTA CONSUMER IIAREA

Luki Presisa, VP

JATIM CONSUMERAREA

Laksmi M, VP

JATENG CONSUMERAREA

Djoko Soeprapto, AVP

JABAR CONSUMERAREA

Reza A. Syafni, AVP(Coordinator)

SUMATERA CONSUMERAREA

Pardamean Sipayung, AVP(Coordinator)

INDONESIA TIMURCONS. AREA

M. Pujiono Santoso, VP

CONSUMER PRODUCTDEV. GROUP

Jose Mari G. Alava, SVP

PRIVATE BANKINGGROUP

Diah Paramaiswari, VP

CARD PRODUCTGROUP

Mohamad Helmi, VP

BUSINESS DEV. GROUP

Ari Purwandono, SVP

JAKARTA BUSINESSAREA

Sindbad R. H., VP

JATIM BUSINESSAREA

Budi Wasito, VP

JATENG BUSINESSAREA

Agus Hendarto, AVP(Coordinator)

JABAR BUSINESSAREA

Albert A. A. Orah, VP

SUMATERA BUSINESSAREA

Ign. Koeswidyantoro, VP

SME BUSINESSGROUP

Damianus L. Hufat, VP

TRADE FINANCEGROUP

Zafril A. Hamzah, VP

CORPORATE BANKING IGROUP

Pandji Djajanegara, VP

CORPORATE BANKING II GROUP

V. Catherinawati Hadiman, ED*)

TREASURYMANAGEMENT GROUP

Elizabeth Tanzil, VP

FINANCIAL INSTITUTION& PRODUCT GROUP

Rizki P. Hasan, VP

INVESTMENT SERVICE GROUP

Teddy O.J. Punu, VP

SPECIAL ASSETMANAGEMENT GROUP

Benny Arya S., VP

JKT REG. SERVICESAREA

Suhardianto, SVP

JABAR REG. SERVICESAREA

Suhardianto, SVP *)

JATIM & IND. TIMURREG. SERVICES AREA

Noor Aidion, VP

JATENG REG.SERVICES AREAYuri Yudistira, AVP

SUMATERA REG.SERVICES AREA

Nugrahanto Sundoro, AVP(Coordinator)

INFORMATION SYSTEMDEVELOPMENT GROUP

Paul S. Hasjim, VP

INFRASTRUCTURE &TECHNOLOGY OPR.

GROUPAndreas Tedja, VP

OPERATION PROCESSREENGINEERING

GROUPDeddy E. Ridwan, VP

ELECTRONIC DELIVERYGROUP

Rudi Budiman, VP(Coordinator)

CORPORATE PLANNINGGROUP

Tay Un Soo, ED *)

FINANCIALACCOUNTING GROUPHandoyo Soebali, SVP

CORPORATE LEGALGROUP

L. Wulan Tumbelaka, VP

COMPLIANCE GROUPIrawan Santoso, VP

RISK MANAGEMENTGROUP

Rahardjo S. Unggul, VP

HUMAN RESOURCESMANAGEMENT GROUP

Awaldi, VP

< Index >

Pejabat Eksekutif Senior

Lynna A. Muliawan

Executive Vice President

Head of Consumer Banking Development

Bergabung dengan Bank Niaga sejak 1995

Yosef Antonius Boliona Badilangoe


Head of Network and Services


Bambang Ratmanto


Head of Internal Audit (Comptroller)


Agos Cholan


Head of Subsidiaries & Affiliates Management

Bergabung dengan Bank Niaga sejak in 2003

Board of Senior Executive

Lynna A. Muliawan


Head of Consumer Banking Development

Joined Bank Niaga in 1995

Yosef Antonius Boliona Badilangoe


Head of Network and Services


Bambang Ratmanto


Head of Internal Audit (Comptroller)


Agos Cholan


Head of Subsidiaries & Aff i l iates Management


Corporate Affairs (merangkap Corporate��Corporate Affairs (serving concurrentlyas a Corporate Secretary)

Ikky DermabudimanVice President – Corporate Affairs Head

Consumer Banking Sales & Service

Diah Hindraswarini SuliantoVice President – Jakarta Consumer I Area Manager

Luki PresisaVice President – Jakarta Consumer II Area Manager

Laksmi MustikaningratVice President – East Java Consumer Area Manager

Djoko SoepraptoAssistant Vice President – Central Java Consumer AreaManager

Reza A. SyafniAssistant Vice President – West Java Consumer AreaCoordinator

Pardamean SipayungAssistant Vice President - Sumatera Consumer AreaCoordinator

M. Pujiono SantosoVice President - East Indonesia Consumer Area Manager

Consumer Banking Development

Jose Mari G. AlavaSenior Vice President – Consumer Product DevelopmentGroup Head

Diah Rahma ParamaiswariVice President – Private Banking Group Head

Mohammad HelmiVice President - Card Product Group Head

Business Banking

Ari PurwandonoSenior Vice President – Business Development Group Head

Sindbad Riyadi HardjodipuroVice President – Jakarta Business Area Manager

Budi WasitoVice President – East Java Business Area Manager

Agus HendartoAssistant Vice President - Central Java Business AreaCoordinator

Albert A. A. OrahVice President – West Java Business Area Manager

Pejabat Perusahaan

Principal Corporate Officers

x

< Index >

Ignatius KoeswidyantoroVice President – Sumatera Business Area Manager

Damianus L. HufatVice President - SME Business Group Head

Corporate Banking

Zafril A. HamzahVice President – Trade Finance Group Head

Pandji Pratama DjajanegaraVice President – Corporate Banking I Group Head

V. Catherinawati HadimanExecutive Director – Dual role as a Corporate Banking II��

Elisabeth TanzilVice President – Treasury Management Group Head

Rizki Pribadi HasanVice President – Financial Institution & Product Group Head

Teddy O.J PunuVice President - Investment Service Group Head

Benny Arya S.Vice President - Special Asset Management Group Head

Network and Services

SuhardiantoSenior Vice President – Jakarta Regional Services AreaManager

SuhardiantoSenior Vice President – Dual role as a West Java RegionalServices Area Manager

Noor AidlonVice President – East Java and East Indonesia RegionalServices Area Manager

Yuri YudistiraAssistant Vice President - Central Java Regional ServicesArea Manager

Nugrahanto SundoroAssistant Vice President – Sumatera Regional ServicesArea Manager

Information Technology and System

Paul S. HasjimVice President – Information SystemDevelopment Group Head

Andreas TedjaVice President – Infrastructure & Technology OperationGroup Head

Deddy E. RidwanVice President – Operation Process Reengineering GroupHead

Rudi BudimanVice President - Electronic Delivery Group Coordinator

Finance and Corporate Planning

Tay Un SooExecutive Director - Dual role as a Corporate Planning��

Handoyo SoebaliSenior Vice President – Financial Accounting Group Head

L. Wulan TumbelakaVice President – Corporate Legal Group Head

Compliance & Risk Management

Irawan SantosoVice President – Compliance Group Head

Rahardjo S. UnggulVice President – Risk Management Group Head

AwaldiVice President – Human Resources Management GroupHead

Subsidiaries & Affiliates Management

Irawan GunariPresident Director – PT CIMB Niaga Securities

Parman NataatmajaPresident Director - PT Niaga International Factors

Paul LieManaging Director - Niaga Finance Co. Ltd.

Dennis FirmansjahPresident Director - PT Saseka Glora Finance

Tri AgungDirector - PT Niaga Aset Manajemen

Steven L. Nov KovPresident Director - PT Asuransi Cigna

Paul LieManaging Director - Niaga Remittance Ltd.

xi 1

< Index >

No. Jenis Training Peserta / TraineeOfficer Non Officer

1. Pengembangan Manajemen 174 -

2. Pengembangan Fungsional

- Operasi 677 21

- Kredit / Keuangan 314 4

- Pendukung 45 11

3. Management Trainee 1,401 169

Jumlah 2,611 205

Profil karyawan Bank Niaga Tahun 2003Bank Niaga Employee Profile Year 2003

Jenjang Pendidikan 2003 % 2002 %

S2 58 1.67% 41 1.17%

S1 1,376 39.68% 1,335 38.23%

Diploma 1,540 44.41% 1,601 45.85%

SMU 416 12.00% 431 12.34%

SMP / SD 78 2.24% 84 2.41%

Jumlah 3,468 100% 3,492 100%

Education Level

Post Graduate

Bachelor

Diploma

Senior High School

Junior High School/Elementary School

Total

Years of Employment

0 - 3

5 - 10

3 - 5

10 - 20

> 20

Total

Tahun Bekerja 2003 % 2002 %

0 - 3 525 15.14% 636 18.21%

3 - 5 258 7.44% 167 4.78%

5 - 10 965 27.83% 1,016 29.10%

10 - 20 1,363 39.30% 1,405 40.23%

>20 357 10.29% 268 7.68%

Jumlah 3,468 100% 3,492 100%

Type of Training

Management Development

Functional Development

Operations

Credit / Finance

Support

Management Trainee

Total

xii

< Index >

Merupakan fasilitas pinjaman untukpembelian rumah, (baik baru maupun tidak

��baru dilingkungan real estate atau bukan),ruko, rukan, vila, tanah, renovasi rumahdengan cara mudah, cepat dan ringan, sertamember ikan banyak keuntungan.

Merupakan fasilitas pinjaman untukpembelian mobil, baik baru ataupun tidakbaru, dengan cara mudah, cepat dan ringan,serta memberikan banyak keuntungan.

Merupakan fasilitas pinjaman untukmembiayai aneka kebutuhan seperti liburan,kesehatan, pendidikan, pernikahan, dansegala keperluan lainnya dengan caramudah, cepat dan ringan, serta memberikanbanyak keuntungan.

Memberikan kemudahan dalam berbelanjadan berbagai manfaat dari fasilitas angsuranSEE & GET, Transfer Saldo, dan�� Reimbursement sebagai pengganti belanjatunai. Disamping itu memberikan pula��layanan Niaga Travel untuk keperluanperjalanan��

Tabungan dengan bunga harian yang

member ikan berbagai kemudahan

berbelanja tanpa uang tunai di seluruh dunia

dengan Kartu Niaga serta kenyamanan

bertransaksi tanpa batas waktu dan ruang

melalui layanan ATM Niaga, phonebankingNiaga Access, Niaga Ponsel Access dan

��Internet Banking Niaga Global@ccess.

Tabungan bagi pribadi ekstra dalam mata

uang Rupiah dengan bunga ekstra tinggi

serta fleksibilitas transaksi dengan lima kartu

ATM Niaga dengan laporan rekening terpadu

yang memudahkan nasabah memonitor

akt iv i tas transaksi rekening serta

perkembangan simpanannya

Simpanan bagi perencanaan dana

pendidikan anak sejak dini dengan

perlindungan asuransi jiwa gratis dan

kemudahan serta fleksibilitas dalam

menentukan setoran perbulan dan jangka

waktu sesuai kebutuhan dan kemampuannasabah.��

Produk dan Layanan Bank NiagaProducts and Services of Bank Niaga

Pinjaman Konsumer

Niaga Kredit RumahNiaga Housing Loan

Niaga Kredit MobilNiaga Car Loan

Niaga Kredit Serba GunaNiaga Multipurpose Loan

Niaga Kartu KreditNiaga Credit Card

Tabungan Bunga Harian

Niaga X-Tra

Niaga Pendidikan

Loan facilities for ownership of house (newor pre-owned, in real estate areas or otherlocations), shop house, office house, villa,land and also house renovation – featuringaffordable terms and conditions.

Loan facilities for purchasing car, new orused car – easily, fast and with reasonablypriced features.

Convenient and affordable loan facilities forlife’s various needs such as holidays, health,education and weddings, with easy termsand conditions.��

Providing shopping convenience and theadvantage of SEE & GET installment facility,Balance Transfer, and Reimbursement. Alsofeaturing Niaga Travel Service for travelconvenience.

A Rupiah savings account paying interest

accrued on a daily basis providing the ease

of cashless shopping anywhere using your

Niaga Card and the ease of making

transactions via ATM, “Niaga Access”

phonebanking, Niaga Ponsel Access

(handphone), or via internet banking using

��

Niaga savings account for “extra” individuals

with extra high interest rate and featuring

flexibility with five ATM Niaga cards and

combined statement for customer’s easy

monitoring of their accounts.

A savings account to help you plan for your

children’s education. With this product you

can choose the term and monthly instalments

to suit you and enjoy free insurance.

Consumer Loans

Tabungan Saving Accounts

xii i

< Index >

Tabungan dalam mata uang Rupiah untuk

membantu mewujudkan kebutuhan dan

rencana di masa depan dengan fleksibilitas

dalam menentukan besarnya setoran dan

jangka waktu serta perlindungan asuransi

rawat inap dengan premi gratis.

Tabungan khusus bagi generasi muda dalam

mata uang Rupiah dengan Kartu Niaga

Cerdik yang memudahkan transaksi di ATM

sert a belanja tanpa uang tunai di berbagai

temp at belanja.

Simp anan dalam mata uang US Dolar

dengan perlindungan asuransi kecelakaan

diri, perjalanan dan kesehatan.

Simp anan berjangka bagi nasabah

perorangan maupun perusahaan, dalam

mata uang Rupiah atau berbagai pilihan

mata uang asing.

Simpanan berjangka bagi nasabah perorangan

maupun perusahaan dalam mata uang Rupiah

yang dapat dicairkan sewaktu-waktu.

Rekening koran bagi nasabah perorangan

maupun Perusahaan dalam mata uang Rupiah

atau valuta asing lainnya, yang memberikan

keamanan serta kemudahan dalam melakukan

transaksi bisnis serhari-hari .

Kartu sakti untuk semua transaksi perbankan

(tarik tunai, transfer dana, pembayaran

tagihan) dan belanja tanpa uang tunai di

berbagai temp at belanja.

Layanan phonebanking 24 jam untuk

kemudahan dan kenyamanan berbagai

transaksi perbankan dari seluruh Indonesia

dengan pulsa lokal melalui satu nomor

telepon sakti 14041.��

Niaga Mapan

Niaga Cerdik

Niaga Dolar

Niaga Dollar

Deposito

Time Deposits

Sertifikat Niaga (Seni)

Giro Niaga

Demand Deposit

Kartu Niaga

Niaga Access 14041

A Rupiah savings account with added

protection for you and your family. In addition

to providing you with flexibility on the amount

and period of savings, this account provides

free insurance in case your are hospitalised.

A Rupiah savings account for children and

teenagers of fering the benefits of the Niaga

Smart card, providing easy ATM access and

cashless shopping anywhere.

A US Dollar savings account with daily

accrued interest offering the advantages of

accident, travel and health insurance.

Time deposit for individual and corporate

customers in Rupiah with various choices

of foreign currencies.

Rupiah denominated certificate of deposit

for individual and corporate customers with

easy withdrawal feature.

Rupiah or foreign currencies current account

for individual and corporate customers

providing security and convenience in daily

business transactions.

A multi purpose debit card providing easy

access to all banking transactions and

convenient shopping anywhere.

24 hour phonebanking service providing

access to various banking services and

accessible from all over Indonesia through

one number, 14041.

Deposito Deposit Account

Giro Demand Deposit

E-Banking E-Banking

xiv

< Index >

Layanan perbankan melalui telepon selular

yang aman dan nyaman, semudah mengirim

SMS dimanapun dan kapanpun.

Layanan Internet Banking yang dirancang

untuk memudahkan nasabah melakukan

berbagai transaksi perbankan dari belahan

d u n i a m a n a p u n m e l a l u i s i t u s

www.bankniaga.com.

Layanan pembayaran t agihan rutin dan isi

ulang pulsa yang memberikan kebebasan

cara pembayaran melalui ATM Niaga,

�� Phone Banking Niaga 14041, internet banking��Niaga maupun AUTODEBIT

rekening atau kartu kredit Niaga Visa /

Mastercard.

Merupakan layanan inquiry system yang

berbasis internet, yang memberikan

kemudahan bagi nasabah Financial�� untuk mengakses rekening mereka

lebih cepat dan real time.

Layanan perbankan elektronis terkini dari

Bank Niaga yang memudahkan dalam

melakukan transaksi dan mengakses

berbagai informasi secara on line real timemelalui terminal komputer (PC) ditempat

nasabah beraktifitas.

Niaga Ponsel Access

Niaga Global@cces

Niaga Quick Pay

EFFICient

Cash Management

Services (PC Banking)

A cellular phonebanking service featuring

secure and convenient access through SMS.

An internet banking service for easy access

to various banking transactions through Bank

Niaga’s website: www.bankniaga.com.

Regular bill payment service (including

mobile phone account payment) through

various channels: ATM Niaga, Niaga Access

Phonebanking Service, Niaga Global@ccess

or through AUTODEBIT on savings account

or Niaga V isa / Mastercard.

Internet based account inquiry service for

Financial Institutions clients providing fast

and real time access to their accounts.

Electronic banking services providing easy

and on-line, real time access to information

and banking transactions through a

customer's PC.

Perbankan Bisnis, Treasury dan Korporasi

Perwaliamanatan

Memberikan layanan bagi para investor yang meliputi:

� Wali Amanat: mewakili kepentingan investor atas surat

��hutang

•

•

Pembayaran Pokok & Bunga Obligasi serta Dividen

Saham

• Agen Konversi dan Agen Tukar

• Agen Penerbit, Agen Pemantau dan Agen Pengendali

• Security Agent dan Escrow Agent

Business, Treasury and Corporate Banking

Trust Service

Investment-related comprehensive services such as:

� Trust Agent: representing Investor’s interest on bonds

••

Bond’ s nominal and interest payment and share dividend

• Conversion Agent and Exchange Agent

• Issuing Agent, Monitoring Agent and Controlling Agent

• Security Agent and Escrow Agent

xv

< Index >

Custodial Service

Investment portfolio administration services with Standard

ISO 9001:2000 including:

• Administration of Mutual Fund and DPLK unit holder

• Sub registry of Surat Utang Negara and Sertifikat BankIndonesia��

• Investment accounting and settlement handling of

securities, both script and scripless

Small Medium Enterprise Credit ThroughPartnership��

Business financing facilities for suppliers, distributors, sub-

contractors, franchise license holders or SME’s endorsed

by Bank Niaga’s partners.

Trade Finance

Loan facilities and banking services for domestic and

international trading transactions such as: L/C facilities,

Local Letter of Credit (SKBDN), Import Loan, Bank

Guarantee, Export Bills Negotiation and Discounts.

Loans

Loan facilities to suit a customer’s working capital

requirements, investment as well as trade finance and

related working capital needs

Warehouse Financing

A working capital loan facility backed by merchandise or

commodities held and controlled by a collateral managerin a warehouse.��

Jasa Kustodian

Layanan administrasi portfolio investasi nasabah dengan

standard ISO 9001:2000 meliputi

• Administrasi Unit Penyertaan Reksa Dana dan DPLK

• Penatausahaan Surat Utang Negara dan Sertifikat BankIndonesia��

• Pencatatan dan penyelesaian transaksi efek baik warkat

��

Kredit UKM Pola Kemitraan

Fasilitas pembayaran usaha bagi pemasok, distributor, sub

kontraktor, pemegang hak franchise atau anak angkat dari

perusahaan yang terpilih sebagai mitra Bank Niaga.

Pembiayaan Perdagangan

Fasilitas kredit dan layanan perbankan bagi nasabah yang

melakukan kegiatan perdagangan domestik dan

internasional: fasilitas L/C, Surat Kredit Berdokumen Dalam

Negeri (SKBDN/Local Letter of Credit), Pinjaman Import,

Bank Garansi, Negosiasi Wesel Eksport, dan Diskonto

Wesel Ekspor.

Pinjaman

Fasilitas pinjaman untuk kebutuhan modal kerja (termasuk

modal kerja ekspor), investasi maupun perdagangan

ekspor/impor.

Warehouse Financing

Fasilitas pinjaman modal kerja dalam rangka kegiatan

usahanya dengan jaminan berupa barang/komoditi yang

ditempatkan di gudang (warehouse) yang dikontrol oleh

collateral manager.

xvi

< Index >

Layanan penyampaian kiriman uang dari

Tenaga Kerja Indonesia (TKI) ke seluruh

pelosok tanah air, melalui: transfer antar

bank, Weselpos Niaga, dan Draft/Chequeserta dapat diakses melalui jaringan

koresponden Bank Niaga di Malaysia

(CashLaju), Saudi Arabia (SpeedCash), Uni

Emirat Arab, Kuwait, Hong Kong dan

Taiwan.

Layanan transfer valuta asing ke seluruh

dunia dengan cepat, murah dan nyaman,

yang dapat dilakukan secara Full Amount,Full Pay atau Charge BEN. Layanan ini

d i l e n g k a p i d e n g a n f i t u r y a n g

menguntungkan, seperti: Instant advise, e-mail notification, kurs jual beli valuta asing

yang kompetitif, serta ditunjang oleh team��investigasi yang handal.

Fasilitas penyewaan kotak penyimpanan

barang-barang berharga yang terdapat

dalam berbagai ukuran.

Layanan bagi nasabah perusahaan dalam

mengelola penggajian karyawan secara

rutin, bonus dan pembayaran lembur,

dengan mendebet rekening perusahaan

dan mengkredit rekening karyawan di BankNiaga.��

Sesuai instruksi nasabah, Bank Niaga

melaksanakan secara otomatis transaksi

peng i r iman dana seca ra ru t i n ,

pengalokasian pendapatan bunga, serta

pengaturan jumlah dana di rekening-rekening nasabah.��

Laporan yang merangkum secara rutin

untuk berbagai rekening seperti Giro, Niaga

Dolar, Deposito dan Niaga Pendidikan yang

memudahkan nasabah dalam pengelolaanrekeningnya.��

Fasilitas pengiriman dana melalui Bank

Niaga keseluruh pelosok Indonesia

bekerjasama dengan PT. Pos Indonesia.

Layanan collection warkat-warkat USD yang

tertarik di USA secara aman, bergaransi,

cepat dan murah.

Layanan setoran pajak nasabah akan

tercatat secara langsung di Kantor Pajak

dengan menggunakan sistem MP3

�Monitoring Pelaporan Pembayaran Pajak)

dan pada Dirjen Bea Cukai untuk pajak

impor dengan menggunakan sistem EDI

Kas Kilat Niaga

Niaga Quick Transfer

Safe Deposit Box

Pembayaran Gaji

Corporate Payroll

Autolink

Niaga Laporan Terpadu

Niaga Combined

Statement

Weselpos Niaga

Niaga Preferred

Collection Services

Penerimaan Setoran

Pajak

Tax Payment

Remittance service for Indonesian Overseas

Workers (TKI) to send money to their families

in Indonesia through bank to bank transfer,

Weselpos Niaga and bank drafts/cheques,

with easy access through Bank Niaga’s

network of correspondents in Malaysia

(CashLaju), Saudi Arabia (Speedcash), United

Arab Emirates, Kuwait, Hong Kong and

Taiwan.

Fast, affordable and convenient fund transfer

service all over the world that can be delivered

through Full Amount, Full Pay or Charge

BEN. Such service is provided with features,

such as instant advice, e-mail notification,

competitive exchange rate and a dedicatedinvestigation team.��

Safe deposit box rent facility for safekeeping

of valuables, in various sizes.

Payroll, bonus and overtime payment services

for corporate customers.

Automatic transaction facility including

automatic regular remittance transactions,

automatic interest income allocation and

automatic maintenance of account balance.

One fully integrated account statement

covering multiple accounts such as Giro,

Niaga Dolar, Time Deposits and Niaga

Pendidikan accounts. An easy method of

managing all your accounts.

Remittance services through draft to door

delivery to beneficiary’s address, in

cooperation with PT. Pos Indonesia.

Secure, guaranteed, fast and affordable USD

col lect ion serv ices for USD bank

drafts/cheque drawn in USA.

Online tax payment service with MP3 system

in cooperation with Tax Government and EDI

system (Electronic Data Interchange)

Directorate of Customs.

Layanan lain Other Services

xvii

< Index >

Gambir

Jl. Kwitang No.17–18, Gambir

Jakarta 10110

Tel : (021) 230 0687

Fax : (021) 230 0665

Telex : 69122 gbrbn ia

61415 gbrbn ia

Unika Atma Jaya

Kampus Atma Jaya

Jl. Jend. Sudirman Kav. 51

Jakarta Pusat

Tel : (021) 570 8802, 572 2224

Fax : (021) 572 2224

RS Bunda

Jl. Teuku Cik Ditiro No. 28

Jakarta 10350

Tel : (021) 392 8580-4

Fax : (021) 392 8601

Cempaka Putih

Jl. Cempaka Putih Raya No. 102

Jakarta Pusat

Tel : (021) 424 2506, 424 2469

Fax : (021) 4287 5165

ITC Mangga Dua

Ruko Tekstil Blok C VI No.1

Jakarta Pusat

Tel : (021) 601 1427

Fax : (021) 601 1425, 601 7605

Tanah Abang

Komp. Pertokoan Tanah Abang Bukit

Blok B No. 2

Jakarta Pusat

Tel : (021) 345 6218, 345 6228

Fax : (021) 345 6223

Wisma Nugra Santana

Jl. Jend. Sudirman Kav. 7-8

Jakarta Pusat

Tel : (021) 5100 0091-3

Fax : (021) 5100 0096

Jakarta Selatan

Wisma Pondok Indah II

Wisma Pondok Indah, Lt. Dasar,

Jl. Sultan Iskandar Muda Blok V TA

Jakarta 12310

Tel : (021) 769 7101

Fax : (021) 769 7109

Falatehan

Jl. Falatehan I No. 27

Jakarta Selatan

Tel : (021) 270 2888, 270 0555

Fax : (021) 720 0207

Telex : 47324 falbn ia

Mahakam

Jl. Mahakam I No.14

Jakarta Selatan

Tel : (021) 725 1550

Fax ; (021) 725 1477

Sudirman

Graha Niaga


Jakarta Selatan

Tel ; (021) 250 5050

Fax : (021) 250 5458

Tebet

Jl. Prof Dr. Supomo SH No. 15A, Tebet

Jakarta Selatan

Tel : (021) 829 5579, 830 1774-6

Fax : (021) 829 9032

Fatmawati

Jl. Fatmawati No. 20

Jakarta 12140

Tel : (021) 765 6523

Fax : (021) 750 4812

Telex : 47981 fatbn ia

Kemang

Jl. Kemang Raya No.3

Jakarta 12730

Tel : (021) 719 4462

Fax : (021) 7179 1645

Mampang

Mampang Plaza

Jl. Buncit Raya No. 100,

Jakarta 12790

Tel : (021) 798 2167, 798 2170

Fax : (021) 797 0551

Bursa Efek Jakarta

Gedung Bursa Efek Jakarta II,

Lantai Dasar Suite G.06

Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53

Jakarta Selatan

Tel : (021) 515 4766, 515 4768

Fax : (021) 515 4763

Kantor Pusat 1Graha Niaga


Jakarta 12190

Tel : (021) 250 5151, 250 5252,

250 5353

Fax : (021) 250 5205

Telex : 60876 nagaho ia

60877 nagaho ia

Kantor Pusat 2Griya Niaga Bintaro

Jl. Wahid Hasyim Blok B IV No.3

Bintaro Jaya Sektor VII

Tangerang

Tel : (021) 7486 2001

Kantor Pusat 3Gajah Mada

Jl. Gajah Mada No. 18

Jakarta 10130

Tel : (021) 6385 7667

Fax : (021) 6385 7612

Telex : 45806 gamabn ia

45894 gamabn ia

45327 gamabn ia

Kantor Cabang

JAKARTA

Jakarta Pusat

Gajah Mada


Jakarta 10130

Tel : (021) 6385 7649, 6385 7667, 6385

7711

Fax : (021) 6385 7612

Telex : 45806 gamabn ia

45894 gamabn ia

45327 gamabn ia

Thamrin

Jl. M.H. Thamrin No. 53

Jakarta 10350

Tel : (021) 315 6761, 315 6721

Fax : (021) 315 6781

Telex : 44284 thabn ia

Cikini

Jl. Cikini Raya N0. 71A

Jakarta 10330

Tel : (021) 230 1005

Fax : (021) 230 1236

Daftar Alamat Kantor Bank NiagaBank Niaga Directories

xviii

< Index >

Sunter Mall

Jl. Danau Sunter Utara G7 Kav. 11

Jakarta Utara

Tel : (021) 6583 2398-9

Fax : (021) 651 9541

Pulogadung

Gedung Sapta Mulia,

Jl. Rawa Gelong V, Kav. OR. 3B

Pulogadung

Jakarta Utara

Tel : (021) 4682 9134-5

Fax : (021) 4682 8052

Mega Mall Pluit

Mega Mall Pluit Ruko No. R51

Jl. Pluit Raya

Jakarta Utara

Tel : (021) 6667 0399, 6667 0395

Fax : (021) 6667 0396

Jakarta Timur

Jatinegara

Jl. Jatinegara Timur No. 84

Jakarta 13300

Tel : (021) 8590 8405

Fax : (021) 8590 8406

Kalimalang

Jl. Tarum Barat Blok Q No. 2

Kalimalang,

Jakarta 13450

Tel : (021) 864 9361-4

Fax : (021) 865 6029

Gedung Pratama

Jl. Pemuda No. 296, Rawamangun

Jakarta Timur

Tel : (021) 470 7067

Fax : (021) 470 6360

Cijantung

Jl. Pendidikan I

Cijantung

Jakarta Timur

Tel : (021) 8778 1110-2

Fax : (021) 8778 1115

Soepomo II (Lapangan Roos)

Jl. Lapangan Roos Raya No.8

Jakarta Selatan

Tel : (021) 829 3751, 829 3757

Fax : (021) 829 3758

Gran Melia Kuningan

Graha Surya Inter Nusa

Jl. HR Rasuna Said Kav. X-O, Kuningan

Jakarta 12950

Tel : (021) 527 2801

Fax : (021) 527 2806

Metro Pondok Indah I

Jl. Metro Duta Niaga

Pondok Indah Plaza I Blok II UA

Kav. 67-69

Jakarta 12310

Tel : (021) 750 3541, 750 3543

Fax : (021) 751 3915

Cipulir

Jl. Cipulir Raya No. 17

Jakarta Selatan

Tel : (021) 734 3344

Fax : (021) 734 3355

ITC Fatmawati

Ruko ITC Fatmawati No.10

Jakarta Selatan

Tel : (021) 7279 3900

Fax : (021) 7279 8300

RPX Center (FEDEX)

Jl. Ciputat Raya Kav. 99

Jakarta Selatan

Tel : (021) 7590 9101

Fax : (021) 7590 9102

Setiabudi Building II,

Ground Floor

Jl. HR. Rasuna Said Kav. 62

Kuningan

Jakarta Selatan

Tel : (021) 252 3236

Fax : (021) 252 2376

Veteran

Jl. RC. Veteran No. 11-E

Bintaro

Jakarta Selatan

Tel : (021) 735 4423

Fax : (021) 735 5641

Kemang II

Jl. Kemang Raya No. 47-D

Jakarta Selatan

Tel : (021) 719 9812

Fax : (021) 719 9732

Jakarta Barat

Kota

Jl. Roa Malaka Selatan No. 3-5,

Kota Jakarta 11230

Tel : (021) 260 0260, 260 0266

Fax : (021) 260 0258

Telex : 42782 nagakt ia

Tomang

Jl. Tomang Raya No. 25

Jakarta 11440

Tel : (021) 566 0904

Fax : (021) 566 8276

Jakarta Design Center

Gedung Jakarta Design Center

Jl. Gatot Subroto Kav. 53

Jakarta 10260

Tel : (021) 549 5131, 549 5134

Fax : (021) 549 5135

Puri Indah Mall

Puri Indah Mall (Pintu Timur), Lantai Dasar

Jl. Puri Agung, Puri Indah

Kembangan

Jakarta Barat

Tel : (021) 582 2639-40

Fax : (021) 582 2639

Kebon Jeruk

Taman Aries Blok H-1, No. 15-16

Meruya Utara, Kebon Jeruk

Jakarta Barat

Tel : (021) 586 5122

Fax : (021) 586 5127

Jakarta Utara

Kelapa Gading

Jl. Boulevard Raya LB 3 No. 34-36

Kelapa Gading

Jakarta 14240

Tel : (021) 450 0195-6

Fax : (021) 450 2365

xix 1

< Index >

Jawa Barat

Bandung

Lembong

Jl. Lembong No. 7

Bandung

Tel : (022) 423 3360

Fax : (022) 423 9158

Telex : 28342 nagabd ia

28342 nagabd ia

Dago

Jl. Ir. H. Juanda No. 46,

Dago

Bandung

Tel : (022) 424 1511

Fax : (022) 420 9743

Buah Batu

Jl. Buah Batu No. 143

Bandung

Tel : (022) 730 5703

Fax : (022) 730 5701

Riau

Jl. RE Martadinata No. 134

Bandung

Tel : (022) 424 1852

Fax : (022) 424 1855

ITB

Jl. Ganesha No. 10, Kampus ITB

Bandung

Tel : (022) 253 4152, 253 4149

Fax : (022) 253 4154

Univ. Bandung Raya (UNBAR)

Jl. Ph Hasan Mustopha No. 25

Bandung

Tel : (022) 710 3912

Fax : (022) 710 3912

Pasir Koja

Jl. Terusan Pasir Koja No. 24/193A

Bandung

Tel : (022) 721 5708

Fax : (022) 721 5708

Cimahi

Jl. Raya Cibabat No. 310, Cimahi,

Bandung

Tel : (022) 663 4801, 663 4802

Fax : (022) 663 4804

Sukajadi

Jl. Sukajadi No. 184

Bandung

Tel : (022) 203 4412

Fax : (022) 203 8061

Cirebon

Cirebon

Jl. Siliwangi No. 110

Cirebon

Tel : (0231) 206 981

Fax : (0231) 208 036

Telex : 28507 nagacb ia

Plered

Jl. Raya Panembahan No. 40,

Kec. Weru-Plered

Cirebon

Tel : (0231) 323 500, 323 600

Fax : (0231) 323 400

Bogor

Pajajaran

Jl. Pajajaran No.33

Bogor

Tel : (0251) 313 456

Fax : (0251) 320 845

Bogor Indah Plaza

Jl. Raya Baru

Kedung Badak

Bogor

Tel : (0251) 351 804, 351 807

Fax : (0251) 351 812

Surya Kencana

Jl. Surya Kencana No. 285

Bogor

Tel : (0251) 344 111, 330 555

Fax : (0251) 352 666

Citra Gran Cibubur

Citra Gran Cibubur Blok R1/06

Bogor

Tel : (021) 8459 8592 - 4

Fax : (021) 8459 8616

Bekasi

Ahmad Yani

Jl. A Yani Blok A8 No. 15

Bekasi

Tel : (021) 8885 2401 - 3

Fax : (021) 8885 2386

Samsung Elektronik Indonesia

Jl. Jababeka Raya

Blok F 29-33

Cikarang

Bekasi

Tel : (021) 8983 7114

Fax : (021) 893 4273

Lippo Cikarang

Ruko Menteng, Blok C No. 1

Jl. MH Thamrin, Lippo Cikarang

Bekasi

Tel : (021) 8990 2676

Fax : (021) 8990 2668

Depok

Jl. Margonda Raya 192

Depok

Tel : (021) 7721 2080, 7721 2082

Fax : (021) 7721 2085

Cinere

Jl. Cinere Raya Blok A No. 12A & 14

Cinere, Depok

Tel : (021) 753 3977, 753 3980

Fax : (021) 753 3979

Tasikmalaya

Jl. Sutisna Senjaya No. 77

Tasikmalaya

Tel : (0265) 323 100

Fax : (0265) 324 714

BANTEN

Cilegon

Wisma Permata (Krakatau Steel)

Jl. KH Yasin Beji No. 2

Simpang Tiga

Cilegon

Tel : (0254) 383 550

Fax : (0254) 383 551

xx

< Index >

Tangerang

Tangerang

Jl. Daan Mogot No. 58

Tangerang 15111

Tel : (021) 552 2830

Fax : (021) 552 1064

Bintaro

Jl. Cut Mutia II

Bintaro Jaya Sektor VII

Tangerang

Tel : (021) 745 0539, 745 2223

Fax : (021) 745 2024

BSD Serpong

Bumi Serpong Damai

Sektor IV Ext. Blok RE No. 51

Tangerang

Tel : (021) 537 9280

Fax : (021) 537 9240

Pamulang

Pamulang Permai I

Blok SH 18 No. 10

Pamulang

Tangerang

Tel : (021) 742 0066, 742 0480

Fax : (021) 742 0056

LG Electronic

Jl. Tabri, Desa Cirarab, Bitung

Tangerang

Tel : (021) 597 9745-6

Fax : (021) 597 9747

Cengkareng

Gedung JPT Cargo Area

Bandar Udara Internasional

Soekarno Hatta

Cengkareng

Tangerang

Tel : (021) 5591 5074

Fax : (021) 5591 5075

JAWA TENGAH

Semarang

Pemuda

Jl. Pemuda No. 21B

Semarang

Tel : (024) 351 5240

Fax : (024) 354 2421

Telex : 22289 nagasm ia

22129 nagasm ia

A .Yani

Jl. A. Yani No.136 A

Semarang

Tel : (024) 831 9715

Fax : (024) 831 0892

Banyumanik

Mal Harmoni, Jl. Sukun Raya No.68

Blok A-5 Banyumanik

Semarang

Tel : (024) 747 8766

Fax : (024) 747 8770

Majapahit

Jl. Majapahit No. 218C

Semarang

Tel : (024) 673 3216

Fax : (024) 673 3122

Pelindo

PT Pelindo III

Jl. Coaster No. 10, Tanjung Mas

Semarang

Tel : (024) 357 4012

Fax : (024) 357 4012

Solo

Slamet Riyadi

Jl. Slamet Riyadi No. 8

Solo

Tel : (0271) 647 955

Fax : (0271) 647 391

Manahan

Jl. L.U. Adisutjipto No. 28,

Manahan

Solo

Tel : (0271) 712 555

Fax : (0271) 711 565

Pasar Legi

Jl. S. Parman No. 79

Solo

Tel : (0271) 642 370-1

Kudus

Kudus

Jl. A. Yani No.36

Kudus

Tel : (0291) 432 323-5

Fax : (0291) 432 326

Telex : 223356 nagakd ia

Magelang

Magelang

Jl. Tidar No. 16

Magelang

Tel : (0293) 364 391, 364 160

Fax : (0293) 364 121

Telex : 22252 nagamg ia

Temanggung

Temanggung

Jl. Jend. Sudirman No. 45

Temanggung

Tel : (0293) 491 2113

Fax : (0293) 491 2113

Klaten

Klaten

Jl. Pemuda No. 234

Klaten

Tel : (0272) 324 968, 327 908

Fax : (0272) 327 907

D.I. Yogyakarta

Sudirman


Yogyakarta

Tel : (0274) 565 338

Fax : (0274) 565 095

Katamso

Jl. Brigjen Katamso No. 118

Yogyakarta

Tel : (0274) 373 800, 375 160

Fax : (0274) 410 065

Cik Ditiro

Jl. Cik Ditiro No. 7

Yogyakarta

Tel : (0274) 563 230

Fax : (0271) 584 440

Telex : 25113 cikbn ia

Banyuraden

Ruko Banyuraden No. 7

Jl. Godean Km. 5,5

Yogyakarta

Tel : (0274) 621 779

Fax : (0274) 621 779

xxi 1

< Index >

Gejayan

Jl. Gejayan No. 26A

Yogyakarta

Tel : (0274) 557 620

Fax : (0274) 557 621

JAWA TIMUR

Surabaya

Darmo

Jl. Raya Darmo No. 26

Surabaya

Tel : (031) 568 3060, 568 3013

Fax : (031) 567 4354

Telex : 33243 nagada ia

Satelite

May. Jen. Darmo Park I Blok V/2,

Sungkono

Surabaya

Tel : (031) 567 8200, 566 9501

Fax : (031) 561 2951

Kota

Jl. Stasiun Kota No. 60 A-B

Surabaya

Tel : (031) 354 2081, 354 2085

Fax : (031) 354 1591

Husada

Jl. Dharmahusada No. 142

Surabaya

Tel : (031) 594 9468, 594 9449

Fax : (031) 594 9480

Tunjungan

Jl. Tunjungan No. 47

Surabaya

Tel : (031) 534 3537, 534 3539

Fax : (031) 531 5430

Telex : 32299 nagasb ia

Sudirman

Jl. P. Sudirman No. 59-61

Surabaya

Tel : (031) 532 0050, 532 0025

Fax : (031) 532 5510, 532 5310

Telex : 34200 nagaps ia

34211 nagaps ia

Andayani

Jl. Jemur Andayani No. 53-A

Surabaya

Tel : (031) 843 8093, 843 2125

Fax : (031) 843 4669

Perak

Jl. Perak Barat No. 145

Surabaya

Tel : (031) 357 7880, 357 7884

Fax : (031) 357 7885

Pertokoan Manyar Mega Indah

Jl. Ngagel Jaya Selatan G-3

Surabaya

Tel : (031) 502 9782, 503 0283

Fax : (031) 503 0281

Rungkut

Jl. Rungkut Madya No. 57

Surabaya

Tel : (031) 870 4648, 871 1079

Fax : (031) 871 1120

PETRA

Jl. Siwalankerto, Kampus UK Petra

Surabaya

Tel : (031) 843 9040, 849 4830, 849

4831

Kertajaya

Jl. Raya Kertajaya No. 133–134A

Surabaya

Tel : (031) 504 9086, 504 9072

Fax : (031) 594 9087

Mulyosari

Jl. Raya Mulyosari No. 166

Surabaya

Tel : (031) 593 4815, 594 1826, 594

7598

Fax : (031) 594 5092

Gedung Graha Pena

Jl. A. Yani No. 88

Surabaya

Tel : (031) 829 9371-2

STIE Perbanas

Jl. Nginden Semolo No. 47

Surabaya

Tel : (031) 599 7831, 592 4759

Kampus UNAIR

Jl. Prof. Moestopo No. 47

Surabaya

Tel : (031) 504 2647, 504 4646, 501

7320

Pasar Atum

Pusat Perbelanjaan Pasar Atum

Jl. Bunguran No. 45,

Surabaya

Telp : (031) 357 3672

Fax : (031) 357 3743

MALANG

Malang

Jl. Basuki Rahmat No. 26-28

Malang

Tel : (0341) 363 100

Fax : (0341) 327 616

Telex : 31475 nagami ia

ITN

Jl. Bendungan Sigura-gura No. 2

Malang

Tel : (0341) 577 700

Galunggung

Jl. Galunggung No. 58

Malang

Tel : (0341) 581 505

Fax : (0341) 581 506

A. Yani

Jl. A. Yani No. 18-E

Malang

Tel : (0341) 411 891

Fax : (0341) 411 890

UNIBRAW

Fakultas Ekonomi

Universitas Brawijaya

Malang

Tel : (0341) 586 011-2

Fax : (0341) 586 011

RSSA

Rumah Sakit Dr. Saiful Anwar (RSSA)

Jl. Jaksa Agung Suprapto No. 2

Malang

Tel : (0341) 359 960

Fax : (0341) 359 960

Soekarno Hatta

Ruko Soekarno Hatta

Jl. Soekarno Hatta No. 2-2A

Malang

Tel : (0341) 404 411

Fax : (0341) 404 410

xxii

< Index >

Sidoarjo

Sidoarjo

Jl. A. Yani No. 15-A

Sidoarjo

Tel : (031) 896 1157, 896 1159

Fax : (031) 896 1327

Gateway Waru

Ruko Gateway B-9 Sawotratap

Jl. Suparman Waru

Sidoarjo 61256

Tel : (031) 854 2908

Fax : (031) 855 4102

Gresik

Gresik

Jl. Dr. Sutomo No. 32

Gresik

Tel : (031) 398 2103, 398 3995, 398

2114

Fax : (031) 398 2605

Jember


Jember

Tel : (0331) 487 311

Fax : (0331) 484 264

Kediri

Kediri

Jl. Dipenogoro No. 16

Kediri

Tel : (0354) 683 995, 671 777

Fax : (0354) 671 778

BALI

Badung

Denpasar

Jl. Melati No. 29

Denpasar

Tel : (0361) 232 929

Fax : (0361) 263 510

Telex : 35633 nagabl ia

Gatot Subroto

Jl. Gatot Subroto No. 777X

Denpasar

Tel : (0361) 428 585

Fax : (0361) 415 844

Sriwijaya

Komplek Pertokoan Sriwijaya, A-8

Kuta

Tel : (0361) 765 175

Fax : (0361) 759 749

Jimbaran

Jl. Kembar Kampus Unud No. 1

Jimbaran Badung

Tel : (0361) 742 1658

Fax : (0361) 704 271

Gianyar

Ubud

Jl. Wanara Wana No. 9A (Monkey Forest)

Ubud

Tel : (0361) 972 339

Fax : (0361) 972 340

PAPUA

Mimika

Kuala Kencana

Suite 103, Kuala Kencana Center

Timika, Papua

Tel : (0901) 301 234

Fax : (0901) 301 233

Tembaga Pura I

Single Shoping, Mile Post 68

Tembagapura, Papua

Tel : (0901) 351 234, 404 011

Fax : (0901) 351 233

Tembaga Pura II

Family Shoping Center, Mile 68

Tembagapura, Papua

Tel : (0901) 352 333

Fax : (0901) 352 352

Ridge Camp

Mile Post 72 Ridge Camp

Tembagapura Papua

Yos Sudarso

Jl. Yos Sudarso No. 19A

Timika Irian Jaya

Tel : (0901) 323 684-6, 8

Fax : (0901) 323 684

SUMATRA UTARA

Medan

Bukit Barisan

Jl. Pos No. 7 (d/h. Bukit Barisan)

Medan 20111

Tel : (061) 415 5445, 451 2256

Fax : (061) 453 0142

Telex : 51662 mdnbn ia

52157 mdnbn ia

Gajah Mada


Medan 20153

Tel : (061) 415 1100

Fax : (061) 452 4664

Telex : 51662 mdnbn ia

52157 mdnbn ia

Thamrin Plaza

Jl. Thamrin No. 75-R

Medan

Tel : (061) 735 1135

Fax : (061) 735 7232

Juanda

Jl. Ir. H Juanda No. 14

Medan

Tel : (061) 452 8534, 452 8550

Fax : (061) 452 8551

Kawasan Industri Medan

Jl. Sumatera No. 7

Medan

Tel : (061) 684 0080

Fax : (061) 685 0090

Medan Mall

Jl. Pusat Pasar No. 10A

Medan

Tel : (061) 452 8877

Fax : (061) 452 4244

LAMPUNG

Lampung

Jl. Laks. Malahayati No. 34-40

Lampung

Tel : (0721) 489 630-1, 485 773

Fax : (0721) 483 296

xxiii 1

< Index >

RIAU

Batam

Jl. Laksamana Bintan,

Komp. Executive Center

Blok I No. 1 ABC, Sei Panas

Batam

Tel : (0778) 426 777

Fax : (0778) 454 373

Nagoya

Komplek Nagoya Business Center

Blok 6/26

Batam

Tel : (0778) 432 832, 432 834

Fax : (0778) 432 835

PEKANBARU

Pekanbaru

Jl. Jend. Sudirman Bo. 255 CD

Pekanbaru

Tel : (0761) 298 68, 295 65

Fax : (0761) 298 38

Duri

Jl. Hangtuah No. 410, Duri

Pekanbaru

Tel : (0765) 594 760, 591 643

Fax : (0765) 594 750

Nangka

Jl. Tuanku Tambusai

(d/h Nangka)

Komplek Taman Mella Blok B No. 7

Pekanbaru

Tel : (0761) 572 028

Fax : (0761) 572 023

KALIMANTAN TIMUR

Balikpapan

Balikpapan

Kompleks Ruko Bandar Balikpapan

Blok C-12A & 14

Jl. Jend. Sudirman, Klandasan Ulu

Balikpapan

Tel : (0542) 739 065-7

Fax : (0542) 739 069

SULAWESI SELATAN

Makassar

Makassar

Jl. Ahmad Yani No. 3

Makassar

Tel : (0411) 318 718, 310 741-2

Fax : (0411) 317 049

Panakkukang

Jl. Raya Boulevard Ruko Rubby No. 2

Panakkukan

Makassar

Tel : (0411) 456 284-5

Fax : (0411) 456 286

SULAWESI UTARA

Manado

Manado

Jl. Sam Ratulangi No. 20

Manado

Tel : (0431) 863 100, 844 008

Fax : (0431) 860 400

BANK NIAGA CARD CENTRE

Jakarta

Kantor Pusat

Bank Niaga Gajah Mada Lt. 2


Jakarta Pusat 10130

Tel : (021) 6385 7707

Fax : (021) 6385 7610

Cabang Falatehan

Jl. Falatehan I/27 Lt. 3

Kebayoran Baru

Jakarta Selatan 12160

Tel : (021) 724 8269, 270 0555

Fax : (021) 270 2829

JAWA BARAT

Bandung

Cabang Dago

Jl. Ir. H. Juanda No. 46

Bandung 40115

Tel : (022) 423 2311

Fax : (022) 423 1967

D.I. YOGYAKARTA

Cabang Sudirman


Yogyakarta

Tel : (0274) 565 338

Fax : (0274) 565 095

JAWA TENGAH

Semarang

Cabang Ahmad Yani

Jl. A. Yani No. 136A

Semarang 50241

Tel : (024) 831 9715

Fax : (024) 831 0892

JAWA TIMUR

Surabaya

Cabang Kertajaya

Jl. Kertajaya No. 133-134A

Surabaya 60282

Tel : (031) 501 2931-2

Fax : (031) 503 9447

Malang

Cabang Basuki Rahmat

Jl. Basuki Rahmat No. 26-28

Malang 65111

Tel : (0341) 363 100

Fax : (0341) 327 616

SUMATERA UTARA

Medan

Cabang Juanda

Jl. Ir. H. Juanda No. 14

Medan 20152

Tel : (061) 457 3662, 457 4384

Fax : (061) 452 8551

PEKAN BARU

Pekan Baru

Cabang Sudirman

Jl. Jend. Sudirman No. 255 CD

Pekan Baru 28111

Tel : (0761) 295 65

Fax : (0761) 298 68

xxiv

< Index >

PAPUA

Timika

Cabang Kuala Kencana

Suite 103 – Kuala Kencana Center

Timika

Tel : (0901) 301 833

Fax : (0901) 301 233

BALI

Denpasar

Cabang Melati

Jl. Melati No. 29

Denpasar 80233

Tel : (0361) 232 929

Fax : (0361) 263 510

ANAK PERUSAHAANPT. BANK NIAGA Tbk

PT. CIMB NIAGA SECURITIES

Graha Niaga, Lantai 12


Jakarta 12190

Tel : (021) 250 5717

Fax : (021) 250 5708

PT. NIAGA INTERNATIONAL FACTORS

Gedung Bank Niaga - Lantai 3


Jakarta 10130

Tel : (021) 631 5458

Fax : (021) 631 5560

NIAGA FINANCE CO. LTD

Room 3916-3918, Jardine House

1 Connaught Place Central

Hong Kong

Tel : (1-852) 2526 0942

Fax : (1-852) 2810 4831

Telex : 72477 ALFRD HX

PT SASEKA GELORA FINANCE

Graha TNT, Lantai 2

Jl. Dr. Saharjo No. 107

Jakarta 12810

Tel : (021) 8379 2288

Fax : (021) 830 1740

PT NIAGA ASET MANAJEMEN

(Bank Niaga cabang Kemang)

Jl. Kemang Raya No.3

Jakarta 12730

Tel : (021) 719 9363

Fax : (021) 719 9361 / 719 9369

NIAGA REMITTANCE Ltd.

Causeway Bay, Flat 1803,

18/Floor, Causeway Bay

Commercial Building 1-13 Sugar Street

Causeway Bay, Hong Kong

Tel : (1-852) 2526 0088

Fax : (1-852) 2577 0891

PT ASURANSI CIGNA

Menara Kadin Indonesia - Lantai 6

Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 02-03

Jakarta Selatan

Tel : (021) 5299 6098, 5299 6000

Fax : (021) 5299 6001

xxv 1

< Index >

Bursa Efek

Saham PT. Bank Niaga Tbk (kode BNGA) dicatat dan

diperdagangkan pada Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa

Efek Surabaya (BES).

Akuntan Publik

Drs. Hadi Sutanto & Rekan

Gedung PricewaterhouseCoopers

Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-3

Jakarta 12920

Tel : (62-21) 521 2901-06

Fax : (62-21) 521 2911-12

Biro Administrasi Efek

PT. Sirca Datapro Perdana

Wisma Sirca, Jl. Johar No. 18, Menteng, Jakarta Pusat

Phone : (62-21) 390 5920, 314 0032, 390 0645

Fax : (62-21) 390 0652, 314 0185

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan��

Akan diadakan pada hari Kamis 8 April 2004.

Pukul : 10.00 WIB s/d selesai

Bertempat di Hotel Mulia - Ballroom 3, Ground Level.

Jalan Asia Afrika, Senayan, Jakarta 10270

Agenda RUPST adalah sebagai berikut :

1. Persetujuan atas Laporan Tahunan Perseroan dan

pengesahan perhitungan Tahunan Perseroan untuk

tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember

2003.

2. Penetapan Penggunaan Laba Perseroan untuk tahun

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2003.

3. Penunjukan Akuntan Publik Perseroan untuk tahun buku

2004 dan penetapan Honorarium serta persyaratan lain

berkenaan dengan penunjukan tersebut.

4. Pengangkatan anggota Komisaris dan Direksi Perseroan

5. Penetapan besarnya gaji / honorarium dan tunjangan

lain bagi anggota Komisaris dan Direksi Perseroan.

6. Pemberian persetujuan atas pengalihan dan / atau

penjaminan sebagian besar aset Perseroan dalam tahun

buku 2004.

7. Persetujuan atas perubahan anggaran dasar Perseroan.

Informasi TambahanAdditional Information

Stock Exchange

The common stock of PT. Bank Niaga Tbk (trading symbol

BNGA) is listed on the Jakarta Stock Exchange (JSX) and

Surabaya Stock Exchange (SSX).

Independent Public Accountants

Drs. Hadi Sutanto & Partners

Gedung PricewaterhouseCoopers

Jl. H.R. Rasuna Said, Kav C-3,

Jakarta 12920

Phone : (62-21) 521 2901-06

Fax : (62-21) 521 2911-12

Transfer Agent & Registrar

PT. Sirca Datapro Perdana

Wisma Sirca, Jl. Johar No. 18, Menteng, Jakarta Pusat

�� : (62-21) 390 5920, 314 0032, 390 0645

Fax : (62-21) 390 0652, 314 0185

Annual General Meeting of Shareholders��

Will take place on Thursday April 8th, 2004.

At : 10.00 AM

At Hotel Mulia - Ballroom 3, Ground Level.

Jalan Asia Afrika, Senayan, Jakarta 10270

Agenda of the AGM is as follows :

1. Approval on the Company’s Annual Report and

Ratification of the Company’s Financial Statements for

the year ended December 31st , 2003.

2. Appropriation of the Company’s profit or loss for the

financial year ended December 31st, 2003

3. Appointment of a registered Public Accountant for the

financial year 2004 and determination of his/her

honorarium and other requirement related to the

��

4. Appointment of members of Board of Commissioners

and Board of Directors.

5. Determination of salary/honorarium and allowances of

the members of the Company’s Board of Commissioners

and Board of Directors.

6. Approval to transfer, dispose or encumber the majority

of the Company’s assets for the financial year 2004.

7. Approval to amendments to the Articles of Association.

xxvi

< Index >

xxvii

Gunarni SoeworoWakil Presiden Komisaris

Vice President Commissioner

Datuk Hamzah bin BakarKomisaris

Commissioner

Dato’ Halim bin MuhamatKomisaris

Commissioner

Mohammad Syahrial**Komisaris

Commissioner

Sigid MoerkardjonoKomisaris

Commissioner

Encik Mohd Salleh bin MahmudKomisaris

Commissioner

Ananda Barata*Komisaris

Commissioner

Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari Naskah

Laporan Tahunan Perseroan tahun 2003 terlampir, yang didalamnya juga memuat Laporan Keuangan Perseroan untuk

tahun buku 2003.

The Undersigned has read and duly examined and approved the Annual Report of the Company for the year 2003 which

include the Financial Statement of the year 2003.

Yang bertandatangan,

The Undersigned,

Surat Pernyataan KomisarisCommissioner Statement

* Untuk periode 17 Desember 2003 sampai dengan RUPST 2004

The Period December 17th, 2003 until AGM 2004

** Untuk periode 1 Januari - 21 Oktober 2003

Period January 1st - October 21st, 2003

Dr. Rozali bin Mohamed AliPresiden Komisaris

President commissioner

< Index >

Hashemi AlbakriWakil Presiden DirekturVice President Director

Tay Un SooDirekturDirector

Daniel James RompasDirekturDirector

Andi Mohammad HattaDirekturDirector

C. Heru BudiargoDirekturDirector

V. Catherinawati HadimanDirekturDirector

Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari Naskah

Laporan Tahunan Perseroan tahun 2003 terlampir, yang didalamnya juga memuat Laporan Keuangan Perseroan untuk

tahun buku 2003.

The Undersigned has read and duly examined and approved the Annual Report of the Company for the year 2003 which

include the Financial Statement of the year 2003.

Yang bertandatangan,

The Undersigned,

Surat Pernyataan DireksiDirector Statement

Peter B. StokPresiden DirekturPresident Director

xxviii

< Index >

Graha Niaga

Jl. Jend. Sudirman Kav. 58 - 5th Floor

Jakarta 12190

Tel : (021) 250 5151, 250 5252, 250 5353 ext. 5901

Fax : (021) 250 5205

e-mail : [email protected]

http : www.bankniaga.com

Laporan Tahunan dan Informasi lain tentang Bank Niaga dapat diperoleh di:

Annual Reports and other information can be obtained from:

Sekretaris Perusahaan

Corporate Affairs (serving concurrently as a Corporate Secretary)

< Index >

Start - Perbankan Personal · standar etika bisnis. ... Pinjaman diberikan terhadap total dana...

Documents

Transcript of Start - Perbankan Personal · standar etika bisnis. ... Pinjaman diberikan terhadap total dana...