Sparing i Aksjer og Fond

Den nye pensjonsreformen

side 4 side 6 side 8 side 11

Finansdirektør Klaus-Anders Nysteen synes nordmenn flest er altfor trege med å handle på børs.

Nordmenn må tørre merside 10

Vi bekymrer oss for mye

Hele dette bilaget er en annonse for AksjeNorge

Spre pengene dine, det lønner seg

God politikk Slik får du mer pensjon

150 år med øye for avkastningAlfred Berg er i dag en nordisk forvalter av lokale aksje- og rentefond. I tillegg til egne fond tilbyr Alfred Berg

også et bredt utvalg av BNP Paribas Investment Partners fond.

Pensjonen gjelder oss alle, og derfor er det viktig at det ikke blir et tema for spesielt

interesserte.

side 4


2 SPARING I AKSJER OG FOND

RENTESRENTEEFFEKT — STRONGEST THERE ISAlbert Einstein hadde meninger om mangt,

også hva man bør være opptatt av når man sparer. Rentesrenteeffekten mente han måtte være den sterkeste kraften i universitet. Intet mindre! Da kan det sikkert være lurt for noen hver å ta en titt på hva effekten blir om avkast-ningen over 20–30 år ikke blir 3,5 % p.a., men 8 % p.a. Det er noe av dette vi ser på i dette bladet om sparing i aksjer og fond.

2010 er blitt året hvor velferdsgoder er kommet under press i land etter land i Eu-ropa. Vi må forberede oss på en fremtid mer preget av privat sparing og litt mindre fra det offentlige. Nå som alle må bidra til sin egen pensjon i større grad enn tidligere, har det stor verdi å kjenne både måten man kan spare på, og hvor. Derfor bør man ta jobben med å finne ut hvor pengene i dag er plassert, og se om det er noe man selv kan gjøre for å påvirke den langsiktige avkastningen. Det er det ganske sikkert.

Mange ønsker å bidra til sine barns, barnebarns, niesers eller nevøers fremtid. Små,

jevne drypp er det beste. Aksjefondsparing er ideelt til dette. 250–300 kroner i måneden høres ikke veldig mye ut, men over 15–20 års tid blir det et anselig beløp når den årlige meravkastningen i forhold til risikofri rente er dobelt og vel så det.

Det er ikke gratis å spare i aksjefond. Det skal det heller ikke være. Når vi overlater sparepengene våre til forvaltere, forventer vi å få en meravkastning i forhold til ved risikofri sparing. En aktiv forvalter bruker sin kunnskap om aksjemarkedet, næringsliv og samfunnsøkonomi til å finne frem til de beste selskapene og sette disse sammen i en aktiv portefølje (fond). Det er en tid- og kompe-tansekrevende prosess som det skal betales for. Men det skal samtidig være sammenheng mellom kostnader og avkastning. Er ikke denne sammenhengen til stede, skal vi velge et indeksfond som gir tilnærmet aksjemarkedets generelle avkastning som resultat. Bruk derfor litt tid på å undersøke hvem forvalterne er, hva de har gjort og hvordan de arbeider. Det kan

være vel verdt tidsbruken. Aksjemarkedets viktigste oppgave er å

bidra med kapital til næringslivet og overvåke at denne kapitalen blir brukt på best mulig måte, slik at bedriftene kan levere kapitalen tilbake i form av utbytter og god verdiskap-ing (stigende aksjekurser). Grunnlaget for økonomisk vekst ligger i denne verdiskapin-gen. I dag er vi mer enn noen gang opptatt av at denne verdiskapingen skal foregå på en bærekraftig måte. Å være eiere i bedrifter gir muligheter til å påvirke denne utviklingen, derfor er aksjesparing mer enn bare utbytter og aksjekurser, det er også eierskap. Mitt ønske er at langt flere kvinner og menn i Norge skal eie næringslivet. Jeg håper dette bladet kan inspirere til slikt eierskap.

John Peter Tollefsendaglig leder i AksjeNorge

Spar til barna i aksjefond

Når du skal starte sparing til barn, må du ta stilling til om du vil spare i barnets eller ditt eget navn. Det er fordeler og ulemper ved begge alternativer. Er du i tvil, kan det lønne seg å snakke med en rådgiver før du tar en beslutning.

Dersom de oppsparte midlene står i bar-nets navn og verdien overstiger 75 000 kroner, kan overformynderiet begrense de foresattes råderett over midlene. Dette unngår du ved at sparingen skjer i de foresattes navn. Alterna-tivt kan du sette opp et gavebrev hvor det slås fast at barna i samråd med foreldrene skal råde over pengene frem til de fyller 18 år (eller senere hvis du ønsker det).

Hvis midlene står i barnets navn og verdien overstiger 278 589. (nivå for 2011, justeres årlig), vil Statens lånekasse for utdanning redusere stipendandelen i utdanningsstøtten. Dette unngår du også ved at sparingen skjer i ditt navn.

Hvis startkapitalen skal brukes til å fin-ansiere studier, kan foresatte dele ut kapital spart i sitt navn, i form av regelmessige ytelser uten at bidraget regnes med i grunnlaget for

arveavgift. Skatt på avkastningen må man da ta suksessivt med uttak fra fondet.

Ved å spare i barnets navn er barnet sikret at pengene forblir uberørte av et eventuelt samlivsbrudd, dødsfall eller nye familie-forhold. Hvis sparingen skjer i barnas eget navn, kan de også lettere føle eierskap til sparingen. Dermed blir de kanskje mer inter-essert og lærer mer enn de ellers ville gjort.

Kilde: Verdipapirfondenes forening.

Spare i eget navn eller i barnets navn?

Du kan hjelpe barna dine inn på boligmarkedet eller finansiere studier, betale for førerkort uten å tømme bankkontoen. Hemmeligheten er å spare jevnt og trutt i aksjefond over mange år. Begynn sparingen så tidlig som mulig, og husk at av alle mulige plasseringer er det aksjer som har den høyeste forventede avkastningen på lang sikt.

BARNA VIL TAKKE DEG

Greier du å spare barnetrygden for barna, sparer du dem for øko-nomiske bekymringer når de trer inn i voksenlivet.

– Det kan være lurt å rådføre deg med en ekspert dersom du lurer på om du skal spare i eget navn eller i barnets, sier Lasse Ruud i Verdipapirfondenes forening.

ENKELT OG LØNNSOMT: MÅNEDLIG SPAREAVTALE I AKSJEFOND

Månedlig sparing i aksjefond er en form for barnesparing som kombinerer langsiktig god avkastning, fleksibel tilgang på midlene i hele spareperioden og sterk forbrukerbeskyttelse.

En fast spareavtale har også andre fordeler:

1. De fleste av oss har rom til å sette litt til side hver måned. Gjennom regelmessige og relativt små forsakelser i det daglige kan vi på denne måten bygge økonomisk trygghet og handlefrihet på lang sikt uten å lide særlig stor nød på kort sikt.

2. Spareavtalen sprer investeringene dine-over tid, og reduserer dermed risikoen for å være spesielt uheldig med tidspunktet for kjøp av aksjer.

3. Spareavtalen hjelper deg til å spare motsyklisk, slik at du også kjøper andeler når pessi- mismen råder i markedet.

PROSJEKTLEDERE: Thomas Lillebror Finne / Are Jerstad SKRIBENTER: Eva Alnes Holte, Tine Holm FOTOGRAFER: Morten Brakestad DESIGN OG REPRO: Midtgarden

Design TRYKK: Schibsted Trykk DISTRIBUSJON: Aftenposten

For mer informasjon om bilag kontakt Thomas Lillebror Finne på telefon 469 24 001 / 21 37 70 75 [email protected]

C Media er et avisforetak som produserer avisbilag i rikspressen WWW.CMEDIA.NO

Sparer kr 1000 månedlig i aksjefond i 18 årSparer kr 1000 månedlig i bank i 18 år

KR 0

KR 100 000

KR 200 000

KR 300 000

KR 400 000

KR 500 000

18 ÅR

KR 468 648

KR 346 663

Differansen mellom aksjefondet og banksparingen er ca. 122 000 koner etter 18 års sparing. Beregningen forutsetter 8 prosent årlig nettoavkastning i aksjefondet og 5 prosent årlig nettoavkastning i banksparing. Skattekreditt og skjermings-rente vil bidra til å gjøre nettoavkastningen i aksjefondet enda høyere hvis spareren er i inntektsskatteposisjon.

AksjeNorge er en ikke-kommersiell stiftelse med formål å drive allmennopplysning om aksjer og aksjemarkedet. AksjeNorge har et omfattende kunnskapsformidlings-program overfor elever på videregående og studenter. Årlig holder stiftelsen landsomfattende informasjonsmøter, AksjeNorge-dagen. WWW.AKSJENORGE.NO


3SPARING I AKSJER OG FOND

Hovedindeksen på Oslo Børs er opp 12 prosent så langt i 2010. Alfred Bergs norske aksjefond har steget langt mer enn som så, og 7 av våre fond er blant de 10 norske

aksjefondene som har best avkastning hittil i år.

For ytterligere informasjon om våre spareprodukter gå inn på våre hjemmesider www.alfredberg.no eller kontakt din lokale finansieringsrådgiver.

Start sparing i et av våre norske aksjefond i dag

Kilde: Tall er hentet fra Oslo Børs per 9/11/2010. Annualisert avkastning for de siste fem årene etter honorarer per 31/10/2010: Alfred Berg Gambak ( 9,1 %), Alfred Berg Norge ( 8,5 %), Alfred Berg Norge + ( 8,9 %), Alfred Berg Aktiv ( 7,4 %), Alfred Berg Norge Etisk ( 7,2 %), Alfred Berg Aktiv II ( 6,9 %) og Alfred Berg Humanfond ( 6,1 %). Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvalting og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Valutakursendringer vil påvirke verdien på fondet, dersom underliggende investeringer er foretatt i annen valuta enn det som fondet er notert i. Selskapet er ikke ansvarlig for eventuelle skader eller feil som beror på hendelser utenfor selskapets kontroll.

150 år med øye for avkastningI 1863 fikk entreprenøren og bankieren Alfred Berg ansvaret for å passe de første kronene for sine kunder. I dag bæres navnet i et stort forvaltningskonsern. Nå forvalter Alfred Berg og eieren BNP Paribas Invest-ments Partners 530 milliarder euro for sine kunder.

Alfred Berg er i dag en nor-disk forvalter av lokale aksje- og rentefond i de nordiske markedene. Selskapet har tradisjonelt hatt et bredt ut-valg av både lokale rente- og aksjefond, og er i dag én av tilbyderne i Norge med det bredeste fondsspekteret.

- Fra et kundeståsted er det viktig med en bred invester-ingsportefølje med fond som svinger i ulik grad. Derfor har vi valgt å satse på et bredt tilbud, slik at kundene kan finne en sammensetning av fond som passer hver enkelts livssituasjon best, sier Helge S. Arnesen, Administrerende Direktør i Alfred Berg.

Forvalter i OsloI Norge forvalter Alfred Berg 12 rentefond, 9 aksjefond og 2 kombinasjonsfond fra selskapets kontor ved Oslo rådhus.

Blant rentefondene ble Al-fred Berg Høyrente startet opp i 2008. Fondet har et

friere mandat og investerer i obligasjoner med høyere avkastningsforventninger enn tradisjonelle obligasjonsfond. Dermed er fondet en glim-rende mulighet for dem som synes rentemarkedet gir for lav avkastning og som sover dårlig om natten med for mye aksjefond i porteføljen.

Alfred Bergs aksjefond har høstet en rekke priser for sine resultater. Blant aksjefondene er det særlig flaggskipfon-det Alfred Berg Norge og det friere fondet Gambak som privatpersoner ofte blinker seg ut. Førstnevnte er et fond som ikke kan avvike mye fra referanseindeksen Oslo Børs Fondsindeks, men som tradis-jonelt har gitt en hyggelig meravkastning. Gambak er for dem som vil ha litt mer spen-ning i hverdagen. Til gjengjeld har fondet gitt en annualisert avkastning på 9,1 % over de siste fem årene.

Investerer utenlandsGjennom det verdensoms-

pennende nettverket til BNP Investment Partners har inves-teringsmuligheter i regioner som for eksempel Latin-Amer-ika, Indonesia og Øst-Europa blitt mulig for Ola og Kari. Fondssparerne behøver bare å forholde seg til Alfred Berg som leverandør.

- Nordmenns reisevaner på-virker hvordan vi investerer. Vi har sett med våre egne øyne hvilke vekstmuligheter som ligger i mindre industriali-

serte land, og vi investerer en stadig større del av pengene våre utenlands. Derfor har våre kunder en stor fordel av at vi har våre folk i disse markedene som leter etter investeringer der hvor mu-lighetene er størst, avslutter Arnesen.

Oppdag mulighetene påwww.alfredberg.no

Vi har valgt å satse på et bredt tilbud, slik at kundene kan finne en sammenset-ning av fond som passer hver enkelts livssituasjon best, forklarer Helge S. Arnesen, Administrerende Direktør i Alfred Berg.



FAKTA OM FOLKETRYGDFONDET OG STATENS PENSJONSFOND NORGE

Folketrygdfondet er en langsiktig, finansiell kapitalforvalter som forval-ter Statens pensjonsfond Norge og Statens obligasjonsfond på vegne av Finansdepartementet. Virksomheten, som for tiden har 43 ansatte, er or-ganisert som et særlovselskap heleid av staten og med et eget styre.

Statens pensjonsfond Norge er en del av Statens pensjonsfond og skal understøtte statlig sparing for finansiering av folketrygdens pensjonsutgifter. Kapitalen var per 30.06.10 på 115 milliarder kroner, og Folketrygdfondet forvalter midlene i eget navn. Finansdepartementet fastsetter mandat for forvaltningen og referanseporteføljer som avkast-ningen sammenlignes mot.

Statens pensjonsfond Norge kan investeres i aksjer (ca. 60 prosent) og rentebærende papirer (ca. 40 prosent) i Norge og Norden. Ved halvårsskiftet 2010 var aksjeporte-føljen på 67 milliarder kroner fordelt på 51 selskaper i Norge og 123 selskaper i Norden. I tillegg var det investert 46 milliarder kroner i norske og nordiske rentebærende papirer. Den norske aksjeporteføljen utgjorde på samme tidspunkt 4,2 prosent av samlet markedsverdi for aksjer notert på Oslo Børs. Folketrygdfondet er derfor en stor investor på Oslo Børs med til dels betydelige eierposter i enkeltselskaper, og eierskapsutøvelse er en viktig del av forvaltningsarbei-det. For at allmenheten skal få innsikt i hvordan eieransvaret ivaretas, utgir Folketrygdfondet årlig en eierrapport med informasjon om viktige saker og aktuelle problemstillinger.

Folketrygdfondet driver aktiv forvaltning og har en målsetting om at avkastningen over tid skal være bedre enn referanseporteføljens avkastning. For første halvår 2010 var avkastningen for Statens pens-jonsfond Norge 0,2 prosentpoeng bedre enn referanseporteføljen, og for de siste ti år har Folketrygdfondet oppnådd en gjennomsnittlig årlig meravkastning på 0,4 prosentpoeng for Statens pensjonsfond Norge.

Mer informasjon om Folketrygdfondet finnes på www.ftf.no

ANBEFALER IKKE IPS

Flere økonomiske rådgivere har sluttet å anbefale såkalt IPS, Individuell pensjonssparing med skattefordel. Systemet her er slik at man sparer et fast beløp, maksi-mum 15 000 kroner årlig, og får skattefradrag etter hvor mye man har betalt inn.

HVA KOSTER DET Å AKSJESPARE?

Sparer du i aksjefond, betaler du som regel et fast honorar. Dersom forvalterne gjør en spesielt god jobb og klarer å gi andelseierne sine bedre avkastning enn gjen-nomsnittet (referanseindeksen), må du ofte også betale et lite ”suksesshonorar” til forvalterne.

Vi bekymrer oss for myeMange spinker og sparer i årevis med minimal avkastning. Det er synd, for selv små forskjeller i avkastning blir mye penger over tid, ifølge ekspertene. Her får du tipsene du trenger for å tørre å aksjespare til pensjonen:

Vi har møtt kommunikasjonsrådgiver Ole Christian Tronstad i Skagen-fondene. Han mener at mange av dagens 50-åringer har såpass god inntekt og ofte betalt ned så mye gjeld, at de fint greier å spare noen hundre-lapper i måneden i aksjefond.

Men hva hvis kursene på aksjene stuper og man taper alt man skulle kose seg med som pensjonist?

– Det er en ganske vanlig bekymring. Men når man har 10-15 år å spare på før man går av med pensjon, er risikoen for å tape liten, selv om aksjekursene svinger. Sannsynligheten for god avkastning på så lang sikt er så stor at man ikke skal bry seg om svingninger fra dag til dag. Ta for eksempel Oslo Børs under finanskrisen; i en periode var aksjene halvert

i verdi, men nå er de oppe på det nivået de var før krisen kom. Var du smart og hadde en spareavtale i aksjefond, fikk du kjøpt mange andeler på ”billigsalg” under krisen, andeler som er mye mer verdt i dag.

Hva om kursutviklingen ser dyster ut når man nærmer seg pensjonsalderen?

– Når man nærmer seg 60, må man vurdere hvor stor risiko man tåler på pengene sine. Vi pleier å anbefale å trappe ned aksjefondssparin-gen når man nærmer deg pensjonsalderen. Det kan være lurt å flytte en del av pengene gradvis over fra aksjefond til rentefond. Jeg slår et slag for bytteavtaler som er en smart måte å dra ned risikoen på pensjonskapitalen.

Jevne overganger, enten du kjøper deg inn eller ut av fondene, er det beste. Da minsker du risikoen for dårlig timing drastisk, sier Ole Christian Tronstad.

Den nye pensjonsreformen

Staten tar med den ene hånden og gir med den andre. For de fleste av oss betyr dette at vi får mindre å rutte med som pensjonister. Sam-tidig får vi større frihet til å velge selv hvor lenge vi vil stå i jobb, og for mange vil det bli mulighet til å kunne kombinere pensjon med fortsatt arbeid.

Salgssjef Fleming Dahl i Vital synes at det er bra med den økte fleksibiliteten den nye pensjonsreformen gir, og det er nok den mest merkbare endringen som nå skjer. Alle vil måtte yte mer i form av lenger opptjeningstid (flere år i arbeid), og noe mer egeninnsats kan komme i tillegg.

Pensjonen gjelder oss alle, og derfor er det viktig at det ikke blir et tema for spesielt interesserte. Alle bør sette seg inn i det grunnleggende, selv om det er mange og vanskelige enkeltregler. Vi ber vår ekspert i Vital om en enkel forklaring på hva reformen innebærer, og Fleming Dahl er hjelpsomheten selv:

Reduksjon i folketrygden

– Pensjonsreformen innebærer en reduks-jon i pensjonsutbetalingene fra folketrygden. Hvor mye den enkelte blir rammet, avhenger av alder. De som er under 47 år i dag, altså født etter 1963, vil bli mest berørt, men også de eldre kan merke det når de går over i pensjon-istenes rekker: Den gamle ”tjuebesteårsrege-len”, for beregning av pensjonen, vil gradvis bli fjernet. Den blir erstattet av ”alleårsregelen”, men tar med lavere arbeidsinntektsnivå i pen-sjonsberegningen enn tidligere i alle de årene man har vært mer eller mindre yrkesaktiv. For kvinner som har vært hjemme med barn, eller for selvstendig næringsdrivende med variabel inntekt kan dette for eksempel bli en hard realitet. Ytelsene fra folketrygden er også gjenstand for en levealderjustering som sier at dess lenger vi lever i gjennomsnitt, dess lavere årlig pensjonsutbetaling vil vi få. I tillegg vil pensjonsskatten øke fra neste år for mange pensjonister, sier Fleming Dahl.

Større frihetPensjonsreformen har til hensikt å få

befolkningen til å pensjonere seg senere, det vil si stå lenger i arbeid. – Man blir ikke slik som før straffet med avkortning i pensjonen dersom man velger å fortsette å jobbe. Nå blir man belønnet i lommeboka for den ekstra innsatsen. Dette gjelder dog kun de som jobber i privat sektor! Alle kan ta ut pensjon når de er fylt 62 år, og man velger selv om man vil fortsette å jobbe etter

– Etter vår mening er ikke IPS spe-sielt gunstig for folk flest. Det du sparer i skatt står ikke i stil med det du må betale i skatt som pensjonist. Dessuten er pengene låst i ordnin-gen til du når pensjonsalder, sier kommunikasjonsrådgiver i SKAGEN Fondene, Ole-Christian Tronstad.

den tid og på den måten både tjene penger og opparbeide seg flere pensjonspoeng. Men – og dette er viktig – dersom man ikke gjennom livet og fram til 62 år har opparbeidet seg en såkalt garantipensjon tilsvarende minstepens-jon, må man pent vente med å ta ut pensjon.

Hva råder du folk til å gjøre for å unngå å bli slått i bakken av den nye pensjonsreformen?

– Sett av penger til pensjonen. Spar et måne-dlig beløp av lønnen din og plasser pengene dine lurt, er mitt råd!

Sett av penger til pensjonen, råder Fleming Dahl.

De som er født etter 1963, vil bli mest berørt av pensjonsreformen.



Møt fremtiden forberedtFremtiden vil alltid være uforutsigbar. Men erfaring gjør oss bedre forberedt. 20 års erfaring med kapitalforvaltning har gitt oss noen verdifulle innsikter i så måte.

Se mot horisonten, ikke tærne dine Aksjemarkedet handler om forventninger. Spørsmå-let er hva du baserer dine forventninger på. Noen investorer fokuserer på kortsiktige trender i marke-det. Disse trendene har en tendens til å svinge, noen ganger voldsomt.

I ODIN fokuserer vi på fundamentale forhold i enkeltselskaper. Våre forventninger er basert på elementer som unike konkurransefortrinn, frem-ragende produktutvikling, solide finanser, dyktig ledelse og vellykket strategisk posisjonering. Disse faktorene har en tendens til å vedvare på tvers av både positive og negative trender i markedet.

Vi har tålmodighet og mulighet til å investere mye tid og ressurser på å sette oss godt inn i de unike verdidriverne i enkeltselskaper. Og vi investerer kun dersom et selskap er i posisjon til å levere solid verdiskaping over tid.

Grundig analyse gjør oss trygge på våre investe-ringsvalg, og vi er derfor komfortable med å være eier i et selskap over lang tid, gjennom gode og dår-lige perioder. Vår erfaring er at solid og bærekraftig verdiskaping skjer gjennom langsiktige og stødige prosesser, ikke i form av tilfeldigheter og flaks.

Du må tenke selvTeorien om effisiente markeder tilsier at all tilgjenge-lig og relevant informasjon umiddelbart reflekteres i prisen på en aksje, og følgelig at ytterligere analyse er forgjeves. Talsmenn for denne teorien hevder derfor at en passiv investeringsstrategi, der analyse og innsikt i enkeltselskaper er unødvendig, er den mest effektive metoden. Vi deler ikke denne oppfat-ningen.

I motsetning til passive investorer gjør innsikt gjennom grundig analyse oss i stand til å danne selvstendige oppfatninger om den virkelige verdien av et selskap. Dette er en forutsetning for å identi-fisere tilfeller der solide selskaper tilbys i markedet til en rabattert pris. Vår erfaring er at det er rikelig med muligheter, særlig i perioder da frykt og panikk styrer markedene. Under slike omstendigheter er det mange investorer som blir revet med, og ikke klarer å holde oppmerksomheten festet på de fundamen-tale forhold i enkeltselskapene.

Hold stø kurs«Strategy drift» er et engelsk uttrykk som beskriver hvordan noen kapitalforvaltere forsøker å tilpasse sine investeringsprosesser og -prinsipper i forhold til hva markedsforholdene favoriserer i øyeblikket. Vi

justerer ikke vår investeringsfilosofi i takt med tren-der og moter i investormiljøet. Tvert i mot jobber vi hardt med å unngå at frykt og grådighet tåkelegger dømmekraften vår, og stjeler oppmerksomheten bort fra grundig og inngående analyse av fundamen-tale forhold i enkeltselskaper.

Vi hevder ikke at vi kan forutsi det uforutsigbare eller trylle vekk risiko, men vi har egenhendig erfart at man kan skape gode resultater ved å holde fast på en velfundert investeringsfilosofi gjennom gode og dårlige tider. Å fortsette med dette tror vi gir det beste utgangspunkt for å møte fremtiden.

Vi diskuterer gjerne med deg hvordan vi kan bidra til at også du og dine sparepenger kan møte frem-tiden vel forberedt. Ring oss på telefon 22 01 02 04 eller send e-post til [email protected].

ODINs forvalterteam

ODIN Forvaltning AS • PO Box 1771 Vika, N-0122 Oslo • Tel: +47 22 01 02 04 • Fax: +47 22 01 02 01 • Email: [email protected] • www.odinfond.no

– Silver har høyest aksjeandel blant fripoliseforvalterneVi tror at aksjemarkedet gir langsiktig meravkastning. Og pensjons-sparing er jo nettopp langsiktig. Derfor har Silver bransjens høyeste andel av fripolisekapitalen i aksjemarkedet. Da må vi tåle å være der også i dårlige tider, for å få med oss oppgangen. Som i 2009, da Silver hadde både høyest avkastning og lavest gebyrer på fripoliser.Se Dine Pengers store fripolisesammenlikning i nr. 7/2010.

– Silver er Norges eneste fripolisespesialist Vi driver kun med fripoliser, og har all oppmerksomhet på at de skal ha

det best mulig. Du får enkel og tilrettelagt informasjon om fripoliser hos oss.

– Du flytter enkelt på nett, det tar kun 5 minutter Fyll ut flytteskjema på www.fripolisen.no og send inn digitalt ved hjelp

av BankID, så gjør vi resten.

Flytt til Silver i dag!

Ønsker du hjelp til å flytte fripolisene dine, eller ønsker duå snakke med en rådgiver? SMS Flytte til 1960 så ringer vi deg.Vil du vite mer, gå inn på www.fripolisen.no

Snakk med Silver – Norges eneste fripolisespesialist.

3 GODE GRUNNER TIL Å SAMLE FRIPOLISENE DINE HOS SILVER:

KAKTUS.NO



Spre pengene dine, det lønner segNorske husholdninger sitter i gjennomsnitt med en boligformue på 2,8 millioner, de har 373 000 kroner i banken og 23 000 kroner i aksjefond.

– I Norge er det vanlig å ha boligformue og å spare langsiktig i bank. Vi tror dette er trygt, men man kan ha tap på boligverdien, og sparing i bank gir ikke god avkastning. Jeg pleier å si at det er bedre å spre eggene i flere kurver, sier Lasse Ruud, administrerende di-rektør i Verdipapirfondenes foreningen. Han opplyser at omlag 1,3 mil-lioner personer i Norge har andeler i verdi-papirfond, og anslår at litt under halvparten av disse sparer regelmessig gjennom såkalte spareavtaler i aksje- eller kombinasjonsfond.

– Denne sparingen omfatter alt fra spar-ing av barnetrygden i barns navn til sparing til

egen pensjon, sier Ruud. Han skulle gjerne sett at flere sparte i fond:

– En del av den langsiktige sparingen i bank kunne med fordel vært plassert i aksje-fond. Vi må også huske på at boligen vår kan gå ned i verdi, advarer han. – De fleste av oss har råd til å sette et fast beløp av vår mån-edlige lønnsutbetaling inn i aksjefond. Det er den minst risikable måten å spare i aksjefond på, og er derfor lurt. Så her er det for en gangs skyld de mest "late" og tilbakelente personene som har mest å vinne, smiler Lasse Ruud:

– De som lar være å sjekke kursene ofte, som tar det med ro i sofaen og lar pengene leve sitt eget liv i fondet, har en tendens til å tjene mest på investeringen i aksjefond. Uten sammenlign-ing forøvrig: Se bare på Staten

som gjør det samme med Oljefondet: Lener seg tilbake og er tro mot ”spareavtalen” og in-vesteringsstrategien i gode og onde tider. Det dummeste man gjør, er å si opp spareavtalen når uværet kommer og kursene synker, da skal man forholde seg rolig og vente på bedre vær, for det kommer!

Pensjonsspesialist Gro Handal og strateg Ole Morten Nafstad gir råd om hvordan du kan oppnå høyere pensjon.

Slik får du en god pensjon!Vi ønsker alle å ha råd til å kose oss og nyte livet når vi en gang går av med pensjon. Du kan gjøre ditt for at drøm-men blir virkelighet – uten at det koster deg en krone ekstra!Om lag 900 000 nordmenn i privat sektor har innskuddspensjon — en ordning der arbeidsgiver årlig set-ter av et beløp basert på en pros-entsats av lønnen din, til fremtidig pensjon. Beløpet blir satt inn på pensjonskontoen din hos et for-sikringsselskap. I denne ordningen har du mulighet til å velge mellom investeringer med ulik risikopro-fil. Tre av fire nordmenn overlater dette viktige valget til arbeidsgiver, og tar ikke egne valg.– Du kan selv påvirke hvor mye du får å leve av som pensjon-ist gjennom hvordan du velger å investere pengene dine, sier Gro Handal, som er pensjonsspesial-ist i Nordea. Hun synes alle bør ha et bevisst forhold til hvordan de sparer til pensjonen, enten det er via arbeidsgiver eller privat. Betydningen av å spare i aksjer er vesentlig over lang tid.

- Sparer du for eksempel 25 000 kro-ner i året fra du er 30 år til du er 67, og du har 30 % aksjer i porteføljen, kan du basert på visse forutsetnin-ger* få 183 000 i årlig pensjon i 10 år. Tilsvarende kan du få kr 342 000 i årlig pensjon med 100 % aksjer i porteføljen, sier Gro Handal.– Når man sparer, bør man sette sammen sparingen til en portefølje

Forutsetninger for eksempelet:Det er benyttet årlig innskudd på kr 25 000 som tilsvarer det maksimale innskuddet man kan gjøre innenfor lovverket til en innskudds-basert tjenestepensjon med lønn på kr 475 000. Innskudd og pensjon er korrigert for 2,5 % inflasjon. Kostnader er ikke beregnet, da det forutsettes at de betales av bedriften. Nordeas prognoser for avkastning: Korte renter: 4,2 %. Lange renter: 5,4 %. Aksjer: 9,2 %.

med noe aksjer og noe renter for å oppnå høyest mulig avkastning for et gitt risikonivå, sier Ole Morten Nafs-tad som er strateg i Nordea.– Riktig risiko på sparingen i forhold til tidshorisonten er viktig. Jo lengre tid du har igjen til pensjonsalderen, desto større andel aksjer kan du ha uten å øke risikoen.

– Er det noen vits for dagens 50-åringer å spare i aksjer?– Selvfølgelig! Enten de går av som 62-åring eller først ved fylte 67, er det lenge til man blir pensjon-ist. Man må huske på at deler av porteføljen fortsatt skal stå inne i mange år og forrente seg etter at pensjonstilværelsen har startet. Rådgiverne hos Nordea har solid fagkompetanse og skreddersyr din spareplan ved hjelp av vårt rådgivningsverktøy slik at de råd som gis, er tilpasset dine mål, din risikoprofil og din ønskede tidshori-sont.

Interessert i pensjon? Ring 06001 og snakk med en av våre rådgivere!

Vi må huske på at også boligen vår kan tape seg i verdi, påpeker Lasse Ruud.

Det lønner seg å være lat når du sparer i aksjefond.



utsettes denne beskatningen til pengene ”tas ut”. Denne skatteutsettelsen er av veldig stor verdi, sier Anders Skar i Nordnet. Du får også en årlig skattefri av-kastning gjennom den såkalte skjermingsrenten, denne veksler normalt mellom 2-3 %.

Hvordan finne aksjene og fondene som er best for meg?Å kjøpe og selge aksjer og fond på internett er veldig enkelt. Hvilke fond og aksjer er opp til deg selv å bestemme. Skal du velge en aksje, kan du orientere deg i media, bruke internett, venner, uttalelser fra analytikere eller stole på egne vurderinger. På samme måte kan du velge fond. For å gjøre fondsvalget enda enklere har vi laget en toppliste med de 30 beste fondene, i tillegg til et elektron-isk rådgivningsverktøy som hjelper deg med å velge fond og sette sammen en fondsportefølje.

Nordnet er først i Norge med et ETF-torg – en handelsplattform for børshan-dlede indeksfond. Hva er dette? Børsnoterte indeksfond er en spareform på rask fremmarsj. Et børsnotert indeks-fond, også kalt en ETF, kan handles like raskt og enkelt som en aksje. I motsetning til i vanlige indeksfond, hvor det normalt tar 2-3 dager før du får sluttkurs og oppgjør på konto, får du sluttkurs umiddelbart og penger på konto i løpet av sekunder. ETF-fond er mye billigere enn vanlige fond, og utvalget av indekser, markeder, råvarer og andre investeringsområder du kan følge, er utrolig stort. I prinsippet kan du investere i alt herfra og til månen, alt fra utviklingen i strøm-prisen, via prisen på grisemager til olje og fremvoksende økonomier.

Mer informasjon: Sjekk www.nordnet.no

Nordnet Bank er Nordens største leverandør av aksje- og fonds-tjenester på internett. Selskapet har over 310 000 aktive kunder i Norge Sverige, Danmark og Finland, som til sammen har 90 milli-arder på sine Nordnet-kontoer, og som de selv forvalter på egen hånd. Nordnet ønsker å gjøre det enklere og billigere for folk å ta ansvar for egen økonomi og egne sparepenger. Når du gjør jobben selv på internett, sitter du selv igjen med gevinsten, og sparepengene forsvinner ikke via ublue gebyrer rett i lommen til den firkantede rådgiveren i gammelbanken. For ingen har vel rett til å tjene mer penger på dine penger enn deg selv?

Hvorfor bør jeg flytte aksje-, fond- og pensjonssparingen min fra banken?Det er en kjensgjerning at bankene har tatt seg godt betalt for å selge spare-produkter de siste årene. Dette har gjerne vært deres egne spareprodukter, og selvfølgelig de spareproduktene de selv har tjent mest penger på. Ved å flytte sparepengene til Nordnet tar du selv kontroll. Belønningen er både lavere kost-nader og flere valgmuligheter i form av for eksempel flere fond. Du bør flytte fordi det helt enkelt betyr mer penger til deg, sier Skar.

Dersom jeg vil befri pengene mine fra gammelbankens klamme grep, hvordan går jeg frem?Du kan flytte vanlige aksjer, fond og gamle pensjonsavtaler til Nordnet. Det er nok mange som har gamle pensjonsavtaler, liggende i skuffen som de kunne fått mer ut av. Har du en eller flere private pensjonsavtaler kan de enkelt flyttes til Nordnet. Alt du trenger å gjøre, er å sende inn en signert flytteblankett. Vi ordner resten. Å flytte pensjonsavtalen din (IPA / IPA Link / IPS) til oss koster ingenting og medfører ingen skattemessige konsekvenser for deg. Har du aksjer, eller fond i såkalte Link-produkter, kan også de flyttes uten kostnader og uten at det utløser skatt, forteller Anders Skar.

Hva er fordelene ved å spare i aksjemarkedet?Sparing i aksjer har over tid vist seg å gi høyere avkastning enn annen sparing, til tross for finanskriser og økonomiske nedgangstider som slår til innimellom. Hos Nordnet er kostnadene lavere fordi vi ikke har et dyrt rådgivningsapparat, men lar deg som kunde foreta egne valg, godt hjulpet av informasjon tilgjengelig på våre sider. Aksjesparing er i utgangspunktet skattegunstig i forhold til å spare i for eksempel bank, der du årlig må skatte 28 % av renten du får. Med aksjesparing

Dette er Nordnet Bank

Slik sparer du smartere!Ta ansvar og ta makten over sparepengene dine, oppfordrer daglig leder i Nordnet Bank, Anders Skar. Altfor mange lar spare-pengene bli spist opp av gammelbankens gebyrer og avgifter, og altfor mange lar være å gjøre noe med det. Det er nok en oppfatning om at det er vanskelig og komplisert å ta ansvar for å flytte sparepengene. Dette er ikke tilfellet. Flytt sparingen din til oss, og prøv en morsommere, mer lønnsom sparing med lavere kostnader og flere investeringsmuligheter, lover Nordnet-sjefen.

Kurs: Slik sparer du smartere!

Gratis kurs for deg som vil spare smartere. Påmelding til www.nordnet.no/nordnetskolen

Stavanger, Rica ParkTrondheim, Rica NidelvenTønsberg, Quality Hotel TønsbergOslo, Oslo Børs

23. november29. november1. desember2. desember



Aksjer i egen bedrift

Gode råd for ferske aksje- og fondsparereMarkedet myldrer av meglerhus, banker, forsikringsselskaper, mer eller mindre uavhengige rådgivningsselskaper og kapitalforvaltere. Ikke lett å vite hvor man skal plassere pengene sine.

Vi har fått salgssjef Jørgen Hjelm Bakkerud i First Asset Management AS til å gi oss ferskinger noen tips:

Sørg for at du føler deg trygg på at den rådgiveren du velger og det selskapet vedkom-mende representerer, har den faglige kompe-tansen du forventer.

Dersom rådgiveren eller selskapet ikke virker åpne om alle kostnader og produktet i tillegg virker komplisert og uforståelig – dropp avtalen! Velg et selskap som har forståelige produkter og synlige kostnader.

1

Hvordan velger man fond?

Med nærmere 10 000 fond å velge blant globalt kan dette virke som en umulig oppgave for en ”vanlig” sparer. Det er vanskelig nok for profesjonelle aktører — her er noen enkle kjøreregler:

Velg forvaltere som har lang erfaring fra sitt marked.

Velg forvaltningsselskaper/forvaltere som er spesialister og som i sin kommunikasjon er tydelig på hva de kan.

Spør etter beviste, gode resultater. Ingen garanti, men det hjelper definitivt.

Se etter meravkastning som ikke skyldes noen få gode år eller hendelser.

Velg fond som til sammen gir deg en god og variert portefølje av ulike forvaltere og marked-er. Over tid vil det gi deg et bedre resultat.

HVA ER PROSENTVIS AVKASTNING?

De siste 15 årene har banksparing i snitt gitt en årlig avkastning på ca. 4,5 %. En passivt forvaltet portefølje med moderat risiko av innskudd, obligasjoner og aksjer ville ha gitt ca. 2 % årlig meravkastning. Ved riktig valg av forvaltere som både kan underliggende eksponering godt og som kan gi råd om riktige taktiske valg, kan kanskje gi en årlig meravkastning på ytterligere 2 %. Man ender da opp med en totalportefølje med mod-erat risiko som kan gi opp mot 8,5 % årlig avkastning. Dette høres kanskje forferdelig dårlig ut, men det er dette som faktisk er oppnåelig. Merk at rentesrenteeffekten her faktisk blir meget hyggelig likevel når man ser på dette over f.eks. 15 år ved en investering på NOK 1 mill.:

Risikofri rente, 4,5 % årlig avkastning – ca. NOK 2 000 000Passiv forvaltning, 6,5 % årlig avkastning – ca. NOK 2 900 000Aktiv forvaltning, 8,5% årlig forvaltning – ca. NOK 3 800 000

Hvordan sette sammen en egen aksje-portefølje?

De aller fleste private aksjesparere har bare investert i to eller tre selskaper og eier disse aksjene i mange år. Når man først har valgt å plassere en del av sparepengene i aksjemarke-det, kan man godt forsøke å være litt mer aktiv. Det kan både være lønnsomt og spen-nende. Det er mange som har meninger om hvordan man bør gå frem når man skal spare aktivt i enkeltaksjer. Les gjerne en bok eller to om emnet, men noen enkle, konkrete råd kan også være nyttig. Aksjonærforeningen har utarbeidet 7 gylne regler for god aksjesparing.

Sett opp mål for aksjesparingen din – vær langsiktig. Målet kan være en viss prosentvis årlig avkasning. Finner du selskapet/selskap-ene som gir deg det, hold deg til disse inntil de eventulet ikke levere slik du har satt som mål.

Invester regelmessig. Spre risiko. Bygg aksjeporteføljen over tid

ved å investere i selskaper i ulike bransjer.

Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger.

Hold deg informert og følg ikke råd ukritisk.

Gjør dine egne analyser. Les analyser fra analytikere og lær deg metoden. Prøv så etter hvert å bli din egen analytiker og avstem dine vurderinger med andre analytikeres.

Sett opp regler for når du skal omplassere — og følg dem. Ikke forelsk deg i en aksje, vær nøktern og følg det du en gang bestemte deg for.

Noen bedrifter tilbyr sine ansatte å kjøpe aksjer i arbeidsplassen sin. Dette gjør de fordi de ser at medei-erskap fører til økt engasjement og interesse for arbeidsplassen.

Tidligere direktør i Veidekke, Arne W. Korsbrekke, var for en pioner å regne da han på 50-tallet bestemte at lederne i selskapet skulle få kjøpe aksjer. Hans etterfølger, Arne Haaland, som ledet selskapet fra 1960 til 1989, videreførte tradisjonen til å gjelde absolutt alle ansatte da Veidekke ble børsnotert i 1986.

– Den gang fikk alle ansatte 30 aksjer hver, og det var mellom 600-700 personer som jobbet ”på gulvet”, forteller kommunikasjons-direktør Kai Krüger Henriksen.

I dag tilbys alle i Veidekke som har 50 prosent stilling, å kjøpe aksjer, om høsten gjør de anstatte det, om våren får lederne tilbudet. Aksjene selges til 20 prosent rabatt på huset med en bindingstid på to år. På den måten slip-per den enkelte fordelsbeskatning av rabatten.

Kai Krüger Henriksen er ikke i tvil om at praksisen som ble innført for over 50 år siden, har hatt en positiv effekt på arbeidsgløden i Veidekke. – Det er klart man blir mer interes-sert i driften når man eier litt av den, sier han.

God politikk

Anleggsleder Hans Christian Andersen (30) liker godt å følge med på kontoen. Den vokser nemlig fra måned til måned, takket være aksjene han sparer i arbeidsplassen sin. Pengene skal gå til boligkjøp.

Andersen har investert såpass mye i aksjer at han slett ikke trenger å låne seg til fant når den tid kommer. Han er veldig fornøyd med at han begynte å kjøpe aksjer i Veidekke for litt over fem år siden.

– Da jeg begynte i jobben, fikk jeg tilbud fra konsernet om å kjøpe aksjer. Alle ansatte i Veidekke får et slikt tilbud, og vi får aksjene våre til 20 prosent rabatt. Det er god av-kastning på disse aksjene, og du merker nesten ikke at du sparer, for beløpet blir trukket

automatisk fra lønna hver måned.Hans Christian Andersen synes det er lurt

av mange grunner av Veidekke å tilby sine ansatte å bli aksjonærerer: – Det er en god politikk av dem, sier han. – Som aksjonærer får vi større interesse for hvordan firmaet går. Å være medeier skaper ubevisst en holdning hos oss om å skape resultater. Jeg er ikke redd for å anbefale andre å kjøpe aksjer i arbeids-plassen sin — iallfall ikke hvis de er ansatt i et så solid firma som Veidekke, sier han.

Hans Hjelm Bakkerud gir oss de viktig-ste kjørereglene

Det er smart å kjøpe aksjer i egen arbeidsplass, synes kommunikasjons-direktør Kai Krüger Henriksen.

Spør alltid om hva som kan gå galt med de produktene eller løsningene som blir presentert av rådgiver eller selskap. Undersøk risikoen både når det gjelder selve produktet og det markedet eller temaet du blir anbefalt å kjøpe deg inn på.

Ikke vær redd for å ta noe risiko, men om den ikke kan enkelt forklares for deg og rådgiver virker diffus på spørsmål om hva som kan gå galt — dropp dealen!

Velg et selskap som har forståelige produkter og

synlige kostnader.

2

3

4

1

2

3

4

5

1

2

3

4

5

6

7



I Delphi tror vi på tall og analyser. Så mye tror vi på analyser at vi gjør to. En fundamental, som er basert på klassiske metoder for verdivurdering, og en trendanalyse, som gir oss viktig innsikt som ikke blir fanget opp av en statisk verdivurdering. Dette, sammen med vår erfaring er kjernen i Delphi-metoden. Alle våre fond har slått markedene sine siden oppstart.

Les mer om Delphi Fondene på delphi.no eller ring 22 31 21 65.

NB! Kjøper du våre fond på nett betaler du ikke kjøpsgebyr.

DELPHI NORDEN

GRAFEN VISER AVKASTNING SIDENOPPSTART (1991)*

1019%

406%

NORDISKINDEKS

*Avkastningen i Delphi Norden har vært 1018,7% (13,1 % p.a.) fra oppstart 18.03.91 og frem til 31.10.10. Referanseindeksen har i samme periode hatt en avkastning på 405,6% (8,6 % p.a.). Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.

Metodikk, matematikk og logikk vinner hver gang!

Ha is i magenPlasserer du pengene dine i aksjer, er det beste rådet å ikke følge med på svingningene. Mange selger i panikk på et dårlig tidspunkt, sier Håkon H. Sætre.

Hvordan plassere pengene dine trygt og godt i aksjer? Håkon H. Sætre, porte-føljeforvalter i Delphi Fondene, liker ikke spørsmålet.

– Ingenting er trygt når det gjelder aksjer, understreker han. Det er nettopp ved å ta risiko at du øker sjansene for en bra avkastning på sikt.

Men det finnes gode råd på veien.Sparing i aksjefond reduserer risikoen fra

risikoen som gjelder et selskap (høy risiko), til risikoen som gjelder for aksjemarkedet generelt (lavere risiko). Det kan være fornuftig å velge en kombinasjon av fond som investerer i et geografisk større område enn bare i et land (nordisk, asiatisk, vekstmarkeder, globalt), og et fond som f.eks. har Norge som hovedinves-teringsområde. For de aller fleste vil det lønne seg å gå for en spareavtale, f.eks. månedlig sparing. Slik minsker risikoen noe, og du sikrer deg en jevn og god inngangsbillett.

Det kan være verdt tiden å undersøke litt om de forskjellige forvaltningsselskapene. Man bør huske på at man overlater ansvaret for fremtidig avkastning på egen sparing til andre. Trenger du hjelp, kan du for eksempel bruke fondstipsene til bladet Dine Penger, informas-jonen på www.finansportalen.no og forval-ternes egne hjemmesider til informasjon.

Spar et beløp i måneden du føler deg kom-fortabel med, slik at du slipper å åpne avisen med engstelse hver morgen. Og husk å holde ut i dårlige tider, de gode kommer som regel fort tilbake.

Sett av et månedlig beløp du føler deg komfortabel med, råder Håkon H. Sætre.

Slik eier vi på børsKvinnelige aksjekjøpere velger større selskaper og sparebanker, mens menn tar større risiko. Folk i Oslo og i Rogaland er mest aktive på børsen, sier John Peter Tollef-sen i AksjeNorge.

– Det er flere nordmenn som eier aksjer i dag enn tidligere, og de er mer aktive. Den private aksjonær eier i snitt for 178 000 kroner. For kvinner er tallet 120 000 og for menn ikke overraskende noe høyere, nemlig 204 000, opplyser John Peter Tollefsen, leder i stiftelsen AksjeNorge.

Hver aksjonær eier i snitt 2,4 aksjer (aksjer i 2,4 selskaper på børsen), mens kvinner eier i 2 og menn i 2,8. Når det gjelder menn/kvinner, er fordelingen 32 % kvinner — 68 % menn. Men menn eier vel 80 % av verdiene, sier han.

Faktisk eier hver fjerde aksjonær aksjer i Statoil. De som sparer i aksjer, gjør det først og fremst i de store selskapene som Statoil, Hydro, Telenor, Orkla, DnB NOR, Yara, Storebrand og Norske Skog. Mange har også satset pengene sine i fornybar energi som REC, i fisk gjennom Marine Harvest og i lokale sparebanker.

Kvinner søker seg mer til større selska-per og til sparebanker, mens menn i tillegg til de store selskapene også tar mer risiko, blant annet i små teknologiselskaper, forteller Tollefsen.

De fleste aksjonærer er svært langsiktige. Aksjonærene bor i første rekke på det sentrale Østlandet i og rundt Oslo, særlig Oslo vest, Asker og Bærum. Befolkningsmessig er det særlig Rogaland med Stavanger og Sola som er det store aksjesparerfylket.

Men det er også mange på Sunnmøre som

eier aksjer, særlig i lokale børsnoterte selska-per. Det er ofte geografisk nærhet mellom aksjonærer og selskap. Mange er aksjonærer i det selskapet de arbeider i. Det gjelder i alle de store selskapene, men også mindre børsnot-erte selskaper har mange av sine medarbeidere på aksjonærlisten.

Nesten 10 000 privatpersoner har aksjer i Hurtigruten og vel 13 000 i Aker, selskaper der hovedaksjonærene er kjente nordmenn som Trygve Hegnar og Kjell Inge Røkke.

Mange nordmenn har stor tillit til sentrale næringslivsledere. Det er ikke få private aksjesparere som har satset betydelige beløp i selskaper der John Fredriksen er dominerende eier. Det er interessant å se at dette i særlig grad gjelder menn, forteller Tollefsen.

Følger Røkke og Hegnar

GODT VOKSNE KJØPERE

Det er totalt 354 000 privatper-soner som eier aksjer i børsnoter-te selskaper; 110 000 kvinner og 244 000 menn. Nesten 60 % av ak-sjonærene er over 50 år, og disse eier over 2/3 av verdiene, rundt 45 milliarder. Aldersfordelin-gen er ganske lik for kvinner og menn. Private eier ca. 4 % av den samlede børsverdien, mens den norske stat og utlendinger eier henholdsvis 36 % og 35 %.



Klaus-Anders Nysteen og kona stod på venteliste i to år for å komme med på maraton i New York. Han gir børsnoteringene skylden for at han løp 10 minutter saktere enn planlagt.

Nordmenn må tørre merHan ønsker seg flere private aksjekunder, og synes nordmenn flest er altfor trege med å handle på børs.

Finansdirektør i Statoil Fuel & Retail, Klaus Anders Nysteen (44), hevder at nordmenn er mer konservative enn både dansker og sven-sker. Han skulle ønske at langt flere privatper-soner ville kjøpe aksjer og spare i aksjefond.

Mens svenske privatpersoner svinger seg på aksjebørsen, sparer nordmenn flest ved å investere i egen bolig. Til tross for at banker og andre har jobbet for økt interesse for å spare i aksjer og aksjefond, er det fortsatt ikke mange flere private aksjekunder på børsen enn for noen år tilbake, ifølge Nysteen.

Den typiske norske aksjonæren er fortsatt mann. Åtte av ti som handler aksjer, er menn. Av de som kjøpte aksjer i Statoil Fuel & Retail under børsnoteringen 22. oktober i høst, var syv prosent private.

Det lønner seg ikke å legge alle eggene i en kurv. Nordmenn flest burde spare mer variert, ikke bare i bolig, men også i aksjefond og annen eiendom, sier Nysteen i en kommentar fra Boston.

Børsnotering og maraton

Direktøren har akkurat løpt New York Marathon for første gang, og i tillegg har han rukket å møte amerikanske investorer.. Han forteller at han og hans kone har stått på ven-teliste i to år for å komme med på maratonen.

En utrolig timing måtte til for at de skulle nå dette løpet 7. november. Nysteen var nem-lig travelt opptatt med å introdusere Statoils bensinstasjonsvirksomhet som eget selskap på Oslo Børs. 2. november presenterte han tredje-

kvartalsresultatet for Statoil Fuel & Retail, bare noen få dager før matatonen i New York.

Det krever hard trening å gjennomføre en maraton. De gangene Nysteen ikke rakk å trene etter jobb, løp han en mil til jobben for å holde formen oppe.

Målet var å klare maraton på under fire timer. Jeg klarte det ikke helt, jeg brukte 4 timer og 10 minutter. De 10 minuttene skyldes børsnoteringen, humrer Nysteen, som ikke umiddelbart takker ja til en ny maraton.

Eget selskap naturligMen det er ikke umulig at det skjer.

Nysteen som tidligere har vært direktør i Storebrand, Hydro og Posten Norge, elsker nye utfordringer, særlig når det innebærer oppkjøp og spennende transaksjoner. Med oppstart av nytt Statoil-seskap fikk han også være med på en IPO, en unik mulighet som bare skjer en gang i livet, sier Nysteen. IPO betyr her førstegangs salg av aksjer i forbindelse med børsnotering av selskapet.

Han sier det var naturlig å gjøre om Statoils bensinstasjonsvirksomhet til et eget selskap, da det er en vesentlig forskjell ved å drive detaljhandel og å lete etter olje og gass, som er kjernevirksomheten til Statoil ASA.

Privat handler han og familien både bensin, kaffe, is og brus på Statoil på vei til hytta.

– Men også frukt og grønnsaker. Det sunne alternativet er der, sier maratonmannen.

Statoil Fuel & Retail er et av 132 selskaper som bidro til at okto-ber 2010 ble beste måned noen-sinne for børsnoteringer globalt. Nær 300 milliarder kroner ble hentet inn, ifølge analyseselska-pet Dealogic. Kilde: DN

BESTE BØRSRESULTAT NOENSINNE

Ønsker du å investere med SpareBank 1 Gruppens meglerhus uten selv å måtte følge opp daglig? Argo Securities gjør nå dette mulig gjennom fondet Argo ProAktiv.

Kombiner aksje- og rentemarkedets muligheter og egenskaperBasert på Argo Securities analyser investerer fondet i aksje- og rentemarkedet. Når vi er optimistiske til aksjemarkedet øker vi andelen i aksjer. I mer urolige tider søker vi mer trygghet gjennom rente-plasseringer, sier Sverre Holter-Sørensen, Leder Alternative Investeringer.

Høy kompetanse og lang erfaringVi har til sammen mer enn 30 års erfaring innen forvaltning og har samtidig 10 analytikere som fortløpende ser etter nye investeringsmuligheter i aksje- og rentemarkedet. Vi vil forvalte dine penger basert på denne kompetansen, sier Senior Porteføljeforvalter Jon Endre Gjærum.

Ved å investere i Argo ProAktiv får du en balansert portefølje som er satt sammen for å gi langsiktig god avkastning til våre kunder.

"Det er farlig å eie aksjer, nesten like farlig som å ikke eie aksjer"Kim Evjenth, Analysesjef og Sjefstrateg i Argo Securities

Det er stor for-skjell på å drive de-taljhandel og å lete etter olje og gass.

LederSverre Holter - Sørensen

Senior PorteføljeforvalterTom Tusvik

Senior PorteføljeforvalterJon Endre Gjærum

Minstetegning 500 krDaglig tegning og innløsning Tegning og innløsning gjennom SpareBank 1-alliansen.Fullt tegningsmateriell finner du på www.argosec.no eller ved å kontakte din lokale SpareBank 1-bank.

Før eventuell tegning forutsettes det at den enkelte har gjort seg kjent med prospekt og forenklet prospekt for Argo ProAktiv.

Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved

tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.



Kommer jeg fortsatt til å like Metallica når jeg blir eldre?

Gå inn på storebrand.no eller ring 08880 for en pensjonsprat

Du forandrer deg ikke selv om du blir pensjonist, men det gjør økonomien din.

Beregn hva du kan få i pensjon på storebrand.no

Eller ring våre pensjonseksperter for en pensjonsprat.

Slik får du mer pensjonLurer du på hvordan du kan få mer å rutte med som pensjonist? Her er noen tips fra forbrukerøkonom Knut Dyre Haug.

Med den nye pensjonsordningen er det lett å regne ut hva du får i pensjon, ivrer forbruker-økonom Knut Dyre Haug.

De viktigste kalkulatorene har NAV, Storebrand og Norskpensjon.no. Ta deg en tur inn der – og kos deg. Det er faktisk ganske gøy, påstår økonomen.

Etter at du har fylt 62, kan du nå velge fritt når utbetalingen av pensjon skal starte. Men valgmuligheten blir først reell hvis du har råd til å bli pensjonist:

Det er viktig med ryddig økonomi, lån som er godt nedbetalt og en bolig i bra stand. Litt ekstra å rutte med hjelper også! Spar på en måte som gir deg avkastning utover inflasjon og skatt, samtidig som du ikke tar høyere risiko enn du liker.

Han anbefaler å spare variert – i bank, livsparing og aksjefond:

Aksjefond er rimelig, lett å bytte og du kan få god avkastning: Besøk en rådgiver eller kjøp kombinasjoner. Et eksempel på et slikt ferdig sammensatt fond er Storebrands pensjonsfond.

Men sjekk hos arbeidsgiver først, mange kan få god pensjonssparing her.

Ekte engasjementVi forventer at store konsern i dag viser samfunnsansvar og tar vare på miljøet.

– Gjensidige har en lang historie når det gjelder å engasjere seg i miljøspørsmål, sier administrerende direktør Åge Sætrevik i Gjensidige Investeringsrådgivning. Engasje-mentet strekker seg internasjonalt på EU-nivå i et fireårig samarbeidsprosjekt om klimaen-dringer og forskning sammen med Norsk Regnesentral, London School of Economics og Lloyds London. Drøftelser om klimatilpasn-ing og klimaendringer skjer også internt i selskapet: – Vi har videokonferanser for å spare miljøet for unødvendige flyreiser, og vi jobber for å få flest mulig kunder til å motta

elektronisk post i stedet for papir, nevner han som eksempler. I fjor betalte selskapet 2200 klimakvoter for nødvendig reisevirksomhet, og for et par år siden fikk hovedkontoret på Lysaker status som Miljøfyrtårn.

Gjensidige følger også anerkjente, inter-nasjonale kriterier for etisk virksomhet, sier Sætrevik. – Vi ekskluderer interessenter som ikke følger disse, men vi offentliggjør ikke hvem dette er. I stedet prøver vi å påvirke dem til å følge menneskerettighetene, verne om miljøet og holde seg unna korrupsjon og våpenbruk. Vi har såkalte SRI-fond – fond med Social Responsable Investment – som vi tilbyr på vår fondplattformer. Veksten av SRI-fond øker internasjonalt.

Når det gjelder aksjonærenes makt, kan de stille på generalforsamlinger og stemme i hen-hold til hva de syns er viktig. Bedriftens ansvar er å være seg bevisst sitt samfunnsoppdrag. Gjensidiges samfunnsoppdrag er å sikre liv og verdier og avlaste kunden for risiko.

Det er gøy å regne ut hva vi får i pens-jon, mener Knut Dyre Haug.

Hovedkontoret på Lysaker har fått status som Miljøfyrtårn.



Cyklister i havstokken, 1894. Utsnitt.Av Einar Hein, en av Skagenmalerne.Bildet tilhører Skagens Museum.

Selv om de roligedagene venter langt der fremme...

Melvæ

r&Lien Idé-entreprenør

….er det godt å vite at du allerede nå legger grunnlaget for å nyte dem. Starter du en spareavtale i SKAGEN Fondene nå, får du kanskje større frihet til å realisere drømmene dine den dagen du bestemmer deg for å bli pensjonist. Historisk sett har vi gitt kundene våre en langt bedre avkastning enn hva de ville fått med høyrentekonto i banken – og det er en statistikk vi ikke har planer om å endre.

Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved forvaltning. Avkastningen kan bli negativ, som følge av kurstap. Sparing i aksjefond er forbundet med høyere risiko enn banksparing.

Enkelt. En spareavtale i SKAGEN Fondene oppretter du med BankID-brikken du bruker i nettbanken din, helt uten papirarbeid. Du kan spare så lite som 250 kr i måneden. Les mer på www.skagenfondene.no/spareavtale eller ring oss på 04001. Du er også hjertelig velkommen til en uforpliktende prat på et av våre kontorer.

*Referanseindeks: OSEBX/MSCI AC Verdensindeks (50/50). Referanseindeks før 1.1.2010 var OSEBX.

kr 1 685 232(Årlig gjennomsnittlig avkastning 15%)

Ved sparing i madrassen: kr 408 000

Ved sparing i bank: kr 589 865 (Årlig gjennomsnittlig avkastning 4,18 %)

Ved sparing i referanseindeks*: kr 937 335(Årlig gjennomsnittlig avkastning 9,1 %)

Gjelder perioden fra 01.12.1993, da fondet SKAGEN Vekst ble startet, til 11.11.2010

Med 2000 kroner spart i måneden i SKAGEN Vekst kunne du fått…

Kunsten å bruke sunn fornuft

Sparing i Aksjer og Fond

Documents

Transcript of Sparing i Aksjer og Fond