SpareBank 1 Gruppen rapport for 1. kvartal 2009

1

Kvartalsrapport SpareBank 1 Gruppen1. kvartal 2009

2 SpareBank 1 Gruppen 1. kvartal 2009

Innhold03 Resultatutvikling

12 Resultatregnskap

13 Balanse

14 Kontantstrømoppstilling

15 Noter til regnskapet

Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – April 2009 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo

Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: [email protected] – www.sparebank1.no

Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3

RESULTATET I 1. KVARTAL PÅVIRKET AV

VOLATILITETEN I AKSJEMARKEDENE

• Konsernresultat før skatt på 99,9 mill. kroner i 1. kvartal,

mot 99,5 mill. kroner i 1. kvartal i fjor

• Resultat etter skatt påvirket av høy skattekostnad knyttet

til fritaksmetoden i SpareBank 1 Livsforsikring

• SpareBank 1 Livsforsikrings resultat var positivt påvirket

av børsoppgangen mot slutten av kvartalet. God soliditet

i selskapet

• God finansavkastning hittil i år veier opp for et svakt

forsikringsresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring

• Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning ga

lavere forvaltningshonorar

• Økte provisjons- og finansinntekter i Bank 1 Oslo.

Resultat også preget av redusert rentenetto og

høyere tapsavskrivninger på utlån

• Bank 1 Oslo har tatt opp et nytt ansvarlig lån på 500 mill.

kroner

Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern:

Per 1. kvartal ÅretMill. kroner 2009 2008 2008

Sum resultat datterselskaper før skatt 125,4 131,0 -636,6Driftskostnader - holding -13,2 -10,8 -47,8Netto finans - holding -17,4 -23,6 -67,8Gevinst salg verdipapirer - holding 0,0 0,0 21,1Andel tilknyttede selskap 5,1 4,2 17,7Resultat før merverdiavskrivninger 99,9 100,8 -713,4Merverdiavskrivninger 0,0 -1,3 -18,2Resultat før skatt 99,9 99,5 -731,6Skattekostnad -94,8 -35,9 -126,2Resultat etter skatt 5,2 63,7 -857,7Majoritetens andel av resultat etter skatt 7,5 63,5 -858,1Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,3 0,1 0,4

KONSERN

SpareBank 1 Gruppen hadde i 1. kvartal et resultat før skatt

på 99,9 mill. kroner, mot 99,5 mill. kroner for tilsvarende

periode i fjor.

Som en konsekvens av svakt renteresultat i SpareBank 1

Livsforsikring er det inntektsført 42,0 mill. kroner i tilleggs-

avsetninger i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap per

1. kvartal. Dette bedrer konsernets resultat med 30,2 mill.

kroner etter skatt.

Konsernresultat før skatt, kvartalsvis:

Resultat etter skatt i 1. kvartal ble 5,2 (63,7) mill. kroner.

Resultatet var betydelig påvirket av skattekostnaden i

SpareBank 1 Livsforsikring. Skattekostnaden er økt med

68,8 mill. kroner i forhold til en beregning med 28%

skattekostnad. Årsaken til økningen er beregnet effekt av

fritaksmodellen for aksjerelaterte investeringer og skatte-

regler for investering i utenlandske aksjefond med hensyn

til skattemessig behandling av gevinster og tap.

Utvikling i egenkapitalavkastning, p.a. per kvartal:

Resultatutvikling per 1. kvartal 2009

M

ill.

kron

er

400

200

0

-200

-400

-600

-800

-1000

-1200

4. kv2007

240

100 100

198

-1046

17

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009 4

40 %

20 %

0 %

-20 %

-40 %

-60 %

-80 %

-100 %

4 4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

26,0%

4,7 %0,6 %

10,9 %

-83,2 %

1,5 %


Resultatet i 1. kvartal gir en egenkapitalavkastning på 0,6%

(4,7%) p.a. før merverdiavskrivninger, og etter skatt.

Ved utgangen av 1. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen AS

med datterselskaper i alt 1.366 faste årsverk. Siden 31.12.08

har antall årsverk samlet sett økt med 17. Veksten skyldes

hovedsakelig oppkjøp av nye selskaper.

Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær er 3,7%

i 1. kvartal, ned 0,2 prosentpoeng fra samme periode i 2008.

Sykefraværet ligger godt under gjennomsnittstall for bransjen.

Samlet forvaltningskapital i konsernet var ved utgangen av

1. kvartal 58,3 mrd. kroner, som er en økning på 1,9 mrd.

kroner siden årsskiftet. Siste 12 måneder har det vært en

forvaltningsvekst på 3,9 mrd. kroner, eller 7,2%.

Ved utgangen av 1. kvartal var kapital- og kjernekapital-

dekningen beregnet til 14,5% og 9,8%, mot 12,6% og 9,4%

ved årsskiftet. Konsernets soliditet vurderes som god.

Opptak av et nytt ansvarlig lån i Bank 1 Oslo på 500 mill.

kroner bedrer kapitaldekningen i konsernet med

1,4 prosentpoeng.

Kredittvurderingsbyrået Moody's nedgraderte i 1. kvartal

SpareBank 1 Gruppens langsiktige rating til Baa1 fra A3. Den

kortsiktige ratingen ble opprettholdt på P-2.

RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER

Resultat datterselskaper før skatt:


Resultat datterselskaper før skatt:SpareBank 1 Livsforsikring 24,4 -51,8 -990,5- Bruk av tilleggsavsetninger 42,0 62,6 -SpareBank 1 Skadeforsikring 48,1 54,1 217,7Bank 1 Oslo konsern 13,1 31,9 3,1ODIN Forvaltning -7,5 30,3 115,2Argo Securities -12,9 0,0 -4,0SpareBank 1 Medlemskort 5,6 4,0 12,1Øvrige selskaper 5,3 1,7 15,4Korr. datterselskaper - pro forma IFRS 7,4 -1,8 -5,6Sum resultat datterselskaper før skatt 125,4 131,0 -636,6

Resultat før skatt fra datterselskapene ble i 1. kvartal 125,4

(131,0) mill. kroner, som tilsvarer en reduksjon på 4,3% fra

samme periode året før. Resultatreduksjonen i datter-

selskapene kan forklares med de turbulente markedene

og svakere forsikringsresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring.

SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING

Resultat SpareBank 1 Livsforsikring:


Risikoresultat etter tekniske avsetninger 86,9 62,8 210,2Administrasjonsresultat -37,3 -34,0 -194,5Renteresultat -50,8 -58,6 -903,3Resultat før fordeling -1,1 -29,8 -887,6Avsetning til tilleggsavsetninger - - 345,1Resultat til kunder -8,9 -5,8 5,4Avkastning på selskapets midler 34,4 -16,2 -453,6Resultat til eier før skatt 24,4 -51,8 -990,6Skattekostnad - - -Resultat etter skatt 24,4 -51,8 -990,6

SpareBank 1 Livsforsikring oppnådde et resultat før skatt

på 24,4 mill. kroner per 1. kvartal, mot et underskudd på

51,8 mill. kroner for samme periode i fjor.

Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden siden utsatt

skattefordel ikke er innregnet i henhold til regnskaps-

standarden IAS 12. Selskapets skattekostnad er 75,6 mill.

kroner hittil i år og føres i SpareBank 1 Gruppens konsern-

regnskap. Skattekostnaden er økt med 68,8 mill. kroner i

forhold til en beregning med 28% skattekostnad. Årsaken

til økningen er beregnet effekt av fritaksmetoden for

aksjerelaterte investeringer og skatteregler for investering

i utenlandske aksjefond med hensyn til skattemessig

behandling av gevinster og tap. Konsekvens av disse er

høyere skattekostnad enn normalsatsen på 28% ved tap i

aksjeporteføljen og lavere skattekostnad enn normalsatsen

ved gevinster i aksjeporteføljen

Netto risikoresultat utgjorde 86,9 (62,8) mill. kroner per 1.

kvartal, og administrasjonsresultatet ble -37,3 (-34,0) mill.

kroner. Netto renteresultat i forhold til kundene (finans-

inntekter i kundeporteføljene redusert med garantert

avkastning) ble -50,8 (-58,6) mill. kroner, mens avkastningen

på selskapets midler i selskapsporteføljen utgjorde 34,4

(-16,2) mill. kroner. Årsakene til den økte avkastningen

på selskapets midler er at selskapet er ute av aksjer i

selskapsporteføljen samt engangseffekter. Kundene er

foreløpig tildelt 8,9 (5,8) mill. kroner i resultat.

Av renteunderskuddet kan 42 mill. kroner dekkes av

kundenes tilleggsavsetninger ved årets slutt. Dette er

inntektsført i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap per

31.03.09.

Selskapets salgsvolumer i personmarkedet for spare-

produkter viste etter 1. kvartal 2009 en nedgang i forhold

1 I Sparebank 1 Gruppens konsernregnskap.

2 Renteresultatet i 2008 er ikke direkte sammenlignbart med renteresultatet i 2007. Med bakgrunn i ny forskrift er tallene for 2008 splittet i renteresultat og

avkastning på selskapets midler.

5

til samme periode i fjor. Det var en nedgang på 52% innen-

for unit-linked spareforsikringer. Børsfallet og den sterke

uroen i finansmarkedene i 2008 har redusert interessen for

spareprodukter med tilknytning til aksjemarkedene.

Innenfor risikoforsikringer i personmarkedet var det i 1.

kvartal 2009 en nedgang på 7% i premievolumet i

forhold til samme periode forrige år. Samlet nysalg i

tjenestepensjon innen bedriftsmarkedet ble svakere enn

på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i salget ble 43%.

Utvikling i premieinntekter:


Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 62,8 50,3 224,7 Individuelle kapitalforsikringer 119,2 115,3 462,4 Kollektive pensjonsforsikringer 273,4 377,6 771,8 Ulykkesforsikringer 41,7 40,7 163,0 Gruppelivsforsikringer 212,1 194,6 572,4 Unit Link - Renteforsikringer 11,8 10,0 47,7 Unit Link - Kapitalforsikringer 44,6 71,1 225,7 Innskuddstjenestepensjon 190,9 159,8 674,6 Sum brutto forfalte premieinntekter 956,5 1 019,4 3 142,3 Overførte premiereserver fra andre selskaper 65,7 228,5 469,9 Avgitt gjenforsikringspremie -39,7 -26,4 -238,6 Premieinntekter for egen regning 982,4 1 221,5 3 373,6

SpareBank 1 Livsforsikring plasserer forvaltningskapitalen

i aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer,

og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter.

Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fire porteføljer.

Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje,

mens kundenes midler innenfor forsikringer med kontrakts-

fastsatte forpliktelser forvaltes i to kollektivporteføljer som

er felles for kundene. Forvaltningen av kundemidlene

knyttet til individuelle spareforsikringer solgt før 01.01.08,

gjøres i en egen separat portefølje adskilt fra forvaltningen

av midlene knyttet til den øvrige bestanden. En betydelig

andel av plasseringene er i fast eiendom og obligasjoner som

skal holdes til forfall. Den fjerde porteføljen er eiendelene

knyttet til livsforsikring med investeringsvalg.

Selskapet solgte i løpet av 1. kvartal 2009 aksjene som var

plassert i selskapsporteføljen. Avkastningen i selskaps-

porteføljen var 0,7% ved utgangen av 1. kvartal, mens

avkastningen i kollektivporteføljene var 0,5% for både

den ordinære og den gamle bestanden.

Selskapets forvaltningskapital utgjorde 21,2 mrd. kroner ved

utgangen av mars, og var på samme nivå som ved utgangen

av 2008.

Aksjeandelen i kollektivporteføljen utgjorde 11,1% ved

utgangen 1. kvartal, mot 12,4% per 31.12.08.

Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med

investeringsvalg utgjorde 3,9 mrd. kroner per 31.03.09,

mot 4,0 mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en ned-

gang på 2,3%. Midlene fordelte seg med 53,0% i aksjefond,

24,5% i obligasjonsfond, 9,5% i pengemarkedsfond og

13,1% i bankinnskudd.

Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedrifts-

markedet hadde fondsporteføljen «100% aksjer» en

avkastning ved utgangen av mars på -12,7%. Dette var 0,6

prosentpoeng svakere enn porteføljens referanseindeks.

De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs-

forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 14,9

mrd. kroner ved utgangen av første kvartal 2009, mot 14,8

mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på

0,7%. Brutto utbetalte erstatninger var 502 mill. kroner ved

utgangen av mars, en nedgang på 321 mill. kroner i forhold

til samme tidspunkt i fjor.

Driftskostnadene eksklusive provisjoner var 139,8 mill.

kroner i 1. kvartal, mot 123,7 mill. kroner i samme periode

i fjor. Kostnadsøkningen kom hovedsaklig fra økte personal-

kostnader.

Obligasjoner 34%

Annet 13,1%

Aksjer 53%

Investeringsvalgporteføljen

Sum: 3,9 mrd. kroner

Sum: 14,8 mrd. kroner Sum: 1,4 mrd. kroner

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

Obligasjoner 35,2%

Hold til forfall 26,1%

Eiendom 23%

Annet 4,5%

Aksjer 11,1%

Obligasjoner 35,4%

Hold til forfall 26,4%

Eiendom 32%

Annet 6%

Aksjer 0,2%

Aktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje:


SpareBank 1 Livsforsikring har inngått forlik med

leverandøren i forbindelse med hevingen av avtalen om

utvikling av nytt fagsystem for forsikringsbestanden.

Selskapet arbeider med alternative systemløsninger.

Selskapets kapitaldekning var 15,1% (12,5%) ved utgangen

av mars. Av dette utgjorde kjernekapitalen 11,7 (9,7)

prosentpoeng. Kapitaldekningen per 31.12.08 var 14,3%.

Estimert solvensmargin ved utgangen av 1. kvartal var

191% (238%).

Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1:

Samlet utgjorde bufferkapitalen inkludert resultat hittil

i år 884 mill. kroner, tilsvarende 6,0% (6,3%) av de

forsikringsmessige avsetningene.

SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING

Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring:


Forfalt brutto premie 1 237,9 1 191,2 4 044,0Opptjente premier f.e.r. 919,2 902,6 3 677,6Påløpne erstatninger f.e.r. -730,5 -669,7 -2 651,3Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -194,2 -177,7 -804,2Andre tekniske avsetninger -7,9 -7,0 -13,9Driftsresultat før finansinntekter -13,3 48,3 208,2Netto finansinntekter 65,8 8,4 37,1Andre kostnader -0,3 0,8 0,2Driftsresultat 52,2 57,5 245,5Endring av sikkerhetsavsetning -4,1 -3,4 -27,8Resultat før skatt 48,1 54,1 217,7Skattekostnad -13,5 -15,1 -91,8Resultat etter skatt 34,6 39,0 125,9

Resultat før skatt utgjorde 48,1 mill. kroner per 1. kvartal

2009, mot 54,1 mill. kroner til samme tid i fjor. Resultat-

nedgangen skyldtes lavere forsikringsteknisk resultat

grunnet en høyere skadeprosent. Combined ratio for egen

regning utgjorde 100,6% ved utgangen av 1. kvartal, som

er en økning på 6,7 prosentpoeng sammenlignet med

samme periode i fjor.

Regnskapsforskriften for forsikringsselskaper ble endret

med virkning fra 1. januar 2008. Forskriftsendringene

innebærer blant annet at avsetninger til naturskadefond,

garantiordningen og administrasjonsavsetningen føres

direkte mot egenkapitalen. Dette medfører at naturskade-

resultatet nå inngår i resultat før skatt, mens det tidligere

ble nullstilt gjennom avsetningen til naturskadefondet.

Pliktige resultatdisposisjoner per 1. kvartal utgjorde 10,1

(9,2) mill. kroner.

Premieinntekt for egen regning ble 919 mill. kroner ved

utgangen av 1. kvartal, som er en økning på 16,6 mill. kroner

sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet har

hatt en positiv bestandsutvikling innen både bedrifts- og

privatmarkedet hittil i år, med en total bestandsøkning på

68,4 (15,4) mill. kroner.

Skadeprosenten for egen regning utgjorde 79,5% per

31.03.09, som er 5,3 prosentpoeng høyere enn for tilsvarende

periode i fjor. Hovedårsaken til høyere skadeprosent er

flere storskader innen bedriftsmarkedet sammenlignet med

fjoråret. På bruttobasis ble skadeprosenten 83,4% (71,3%)

per 1. kvartal.

Kostnadsandelen for egen regning utgjorde 21,1% per 1.

kvartal, som er 1,4 prosentpoeng høyere enn for tilsvarende

periode i fjor. Høyere kostnadsprosent, sammenlignet med

31.03.08, skyldes i hovedsak økt markedsinnsats som et

resultat av strategiske satsinger.

Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal:

P

rose

nt

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

10 %

8 %

6 %

4 %

2 %

0 %

-2 %

-4 %

2

9,3 %

6,3 %

8,2 %5,8 %

5,8 % 6,0 %

Pro

sent

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

120 %

100 %

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %

95,9 % 93,9 % 93,8 % 95,1 %93,1 %

100,6 %

Skadeprosent Kostnadsprosent

1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

7

Finansinntektene ble 65,8 (8,4) mill. kroner ved utgangen

av 1. kvartal 2009. Økningen har sammenheng med en

stabil og god avkastning på renteporteføljen, samt bedre

resultat i aksjeporteføljen og hedgefond sammenliknet med

tilsvarende periode i fjor. Finansavkastningen utgjorde

0,7% (0,1%) ved utgangen av 1. kvartal.

Kapitaldekningen eksklusiv resultat per 31.03.09 ble 28,2%,

mot 29,2% ved årsskiftet. Dette tilsvarer en overdekning av

ansvarlig kapital på 826 mill. kroner.

Forvaltningskapitalen har steget fra 9,6 mrd. kroner ved

utgangen av 2008, til 9,9 mrd. kroner per 31.03.09.

BANK 1 OSLO (KONSERN)

Resultat Bank 1:


Netto renteinntekter 88,5 96,9 391,7Andre inntekter 86,4 52,1 186,5Driftskostnader 127,4 120,9 511,9Driftsresultat 47,5 28,1 66,2Tap på utlån 34,9 -3,8 65,1Andel fra tilknyttet selskap 0,6 - 1,9Resultat før skatt 13,1 31,9 3,1Skattekostnad (28%) 2,2 8,9 15,4Resultat etter skatt 10,9 23,0 -12,3

I bankens konsernregnskap er EiendomsMegler 1 (konsern)

konsolidert inn.

Bank 1 Oslo hadde i 1. kvartal et resultat før skatt på 13,1

mill. kroner, mot 31,9 mill. kroner for tilsvarende periode

i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak høyere taps-

nedskrivninger på utlån, samt redusert rentenetto.

Netto renteinntekter ble i 1. kvartal på 88,5 (96,9) mill.

kroner, en reduksjon på 8,7% i forhold til samme periode

i fjor. Reduksjonen skyldes i all hovedsak svekket rente-

netto, som følge av svekket innskuddsmargin. Målt mot

gjennomsnittlig forvaltningskapital var rentenettoen per

utgangen av mars på 1,41% (1,86%).

Ved utgangen av kvartalet hadde banken overført 1.247

mill. kroner i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter,

og utgjorde i 1. kvartal 2,2 mill. kroner.

Netto provisjons- og andre driftsinntekter utgjorde 67,4

(56,6) mill. kroner i 1. kvartal. Dette tilsvarer en økning på

10,7 mill. kroner eller 18,9% sammenlignet med samme

periode i fjor. Inntektsøkningen kan i hovedsak henføres til

økte provisjonsinntekter fra eiendomsmegling.

Utvikling i provisjons-/og andre inntekter:

Mill. kroner 1. kv. 09 1. kv. 08 Endring

Betalingsformidling 12,8 13,5 -0,8Provisjon fra forsikring og sparing 20,6 18,4 2,1Eiendomsmegling 28,7 19,9 8,8Garantiprovisjoner/øvrige 5,3 4,8 0,6Sum provisjons- og andre inntekter 67,4 56,6 10,7

Netto inntekter fra finansielle investeringer var 15,5 (-4,6)

mill. kroner i 1. kvartal. Økningen på 20,1 mill. kroner

skyldes i hovedsak positiv verdiendring på bankens

obligasjonsportefølje med 9,1 mill. kroner, kursgevinster på

aksjer og grunnfondsbevis på 5,4 mill. kroner, samt positiv

endring i valuta- og derivatinntekter med 5,6 mill. kroner.

Banken har i 1. kvartal også mottatt utbytte på aksjer og

grunnfondsbevis på 3,5 mill. kroner.

Driftskostnadene utgjorde 127,4 mill. kroner (120,9 mill.

kroner) i 1. kvartal. Dette tilsvarer en økning fra i fjor på 6,5

mill. kroner eller 5,4%. Økningen skyldes i all hovedsak

økte lønns- og pensjonskostnader, i hovedsak som

konsekvens av etablering av et nytt lokalkontor. For øvrig

er det kun mindre endringer i kostnadene i forhold til

samme periode i fjor. Av kostnadsøkningen på 6,5 mill.

kroner utgjør økningen i EiendomsMegler 1 1,2 mill. kroner.

Netto tap på utlån per 1. kvartal:Per 1. kv.

Per 1. kv. 2009 2008Mill. kroner BM PM Totalt Totalt

Endring i individuelle nedskrivninger -20,2 -5,7 -25,9 -1,1Endring i gruppenedskrivninger -17,2 7,9 -9,3 5,0Konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet - -0,1 -0,1 1,4Konstaterte tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet - - - -2,3Inngang på tidligere perioders konstaterte tap - 0,4 0,4 0,8Periodens tapskostnader -37,4 2,5 -34,9 3,8

Netto tap på utlån var ved utgangen av 1. kvartal på 34,9

(-3,8) mill. kroner. Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån

var ved utgangen av mars på 459,2 (162,7) mill. kroner. Målt

mot brutto utlån utgjorde dette 2,1% (0,9%) ved utgangen

av 1. kvartal. Individuelle nedskrivninger per 31.03.09

utgjorde 113,0 (42,8) mill. kroner. Dette tilsvarer en økning

på 70,2 mill. kroner siste 12 måneder.


Av samlet mislighold over 90 dager på 319,3 (109,4) mill.

kroner var det per 31.03.09 tapsavsatt 71,5 (9,2) mill.

kroner eller 22,4% mot 8,4% til samme tid i 2008. Andre

tapsutsatte engasjementer utgjorde 139,9 (53,3) mill. kroner,

hvorav 42,2 (35,2) mill. kroner var tapsavsatt. I prosent

utgjorde dette 30,6% mot 66,0% per 31.03.08.

Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 1. kvartal 25,6

(20,7) mrd. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor var

23,7%. Hittil i år har forvaltningskapitalen økt med 943

mill. kroner eller 3,8%.

De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 17,4%, til

22.277 mill. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til

SpareBank 1 Boligkreditt på 1.247 mill. kroner. Hittil i år

har utlån til kunder økt med 594 mill. kroner, eller 2,7%.

Veksten fordeler seg med 567 mill. kroner, eller 3,7% i

personmarkedet og 27 mill. kroner, eller 0,4% i bedrifts-

markedet.

Fordelingen mellom person- og bedriftsmarked var ved

utgangen av mars 71/29% (69/31%). Kredittrisikoprofilen

i den totale utlånsporteføljen er ikke vesentlig endret siden

årsskiftet.

Utvikling i utlån1:

Innskudd fra kunder var ved utgangen av mars på 15.914

mill. kroner (13.570). Økningen fra samme tidspunkt i fjor

var 16,1%. Hittil i år har innskudd fra kunder hatt en

nedgang på 11 mill. kroner eller 0,1%. Dette fordeler seg

med en økning på 29 mill. kroner, eller 0,7% i person-

markedet, og er en nedgang på 40 mill. kroner, eller 0,4%

i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarked).

Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av

mars på 75,7% (72,7%).

Banken har fra og med 1. halvår 2008 benyttet IRB

grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for

kredittrisiko. Som følge av overgangsregler i den nye

forskriften vil IRB-banker ikke få full effekt av redusert

regulatorisk kapitalkrav før i 2010.

I løpet av 1. kvartal tok banken opp et nytt ansvarlig lån på

500 mill. kroner. Samtidig har banken tilbakebetalt et

ansvarlig lån på 100 mill. kroner med opprinnelig forfall i

2013.

Kapital- og kjernekapitaldekningen var henholdsvis 11,7%

og 8,3% per 31.03.09. Som følge av nytt regelverk er

kapitaldekningstall fra tidligere år tom. 1. kvartal 2008

ikke sammenlignbare med tall for 2009. Bankens ansvarlige

kapital var ved utgangen av mars på 1.485 mill. kroner.

Morbankens resultat før tap var ved utgangen av mars på

49,2 mill. kroner, mot 34,0 mill. kroner på samme tidspunkt

i fjor. Det er totalt i løpet av året bokført tap på netto 34,9

mill. kroner, slik at resultat etter tap var 14,2 (37,8) mill.

kroner. Beregnet skatt utgjorde 2,5 mill. kroner, og resultat

etter skatt var dermed 11,8 (27,2) mill. kroner.

EiendomsMegler 1 konsern hadde per 31.03.09 et over-

skudd på 0,1 mill. kroner etter skatt. Resultatet i fjor på

samme tid var et underskudd på 5,9 mill. kroner.

Resultatforbedringen skyldes i hovedsak en omfattende

restrukturering i 2008, samt et bedre marked enn forventet.

ODIN FORVALTNING

Resultat ODIN Forvaltning:


Forvaltningshonorar 46,3 82,5 293,6Tegnings- og innløsningshonorar 6,2 14,7 42,3Sum driftsinntekter 52,5 97,2 336,0Lønnskostnad 19,2 27,0 101,6Avskrivninger 4,1 3,4 14,5Andre driftskostnader 31,7 41,0 134,8Sum driftskostnader 55,0 71,4 250,9Driftsresultat -2,5 25,8 85,1Netto finans -5,0 4,5 27,8Resultat før skatt -7,5 30,3 112,9Skattekostnad -1,9 8,5 31,6Resultat etter skatt -5,6 21,8 81,3

Mrd

. kr

oner

Pro

sent

Pro

sent

Mill

. kr

oner

400

200

0

-200

-400

-600

-800

-1000

-1200

40 %

20 %

0 %

-20 %

-40 %

-60 %

-80 %

-100 %

4. kv2007

240

100 100

198

-1046

17

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009 4. kv

20071. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

120 %

100 %

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

20 %

15 %

10 %

5 %

0 %

10 %

8 %

6 %

4 %

2 %

0 %

-2 %

-4 %

25

23

21

19

17

15

13

11

9

7

5

3

1

-1 2006

9,3 %

6,3 %

8,2 %5,8 %

5,8 % 6,0 %

2007 2007 1. kv2009

26,0%

4,7 %0,6 %

10,9 %

-83,2 %

1,5 %

15,3

18,1

20,7 21,095,9 % 93,9 % 93,8 % 95,1 %

93,1 %

100,6 %

15,0 %

18,8 %

20,6 %21,0 %

15,6 %

13,1 %

Skadeprosent KostnadsprosentUtlån PM Utlån BM

1 Vekst i utlån er vist eksklusive boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS

9

ODIN Forvaltning oppnådde i 1. kvartal et resultat før

skatt på -7,5 mill. kroner, mot 30,3 mill. kroner for samme

periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i

forvaltningskapital i egenforvaltede aksjefond som følge av

svake aksjemarkeder.

Flere av de egenforvaltede aksjefondene gjorde det bedre

enn sine referanseindekser per 1. kvartal. De svake aksje-

markedene medførte likevel at alle egenforvaltede aksjefond

hadde negativ avkastning i hittil i år. Forvaltningen av

rentefondene er utkontraktert til ABN AMRO. Avkastningen

i de fleste rentefondene var på nivå med referanseindeksene.

Det var god netto nytegning i aksjefond i 1. kvartal. Brutto

nytegningen i ODINs aksjefond var i 1. kvartal lav, som

følge av de svake aksjemarkedene, men svært lav innløsning

gav netto nytegning på 0,5 mrd. kroner.

Selv om den relative utviklingen i flere av de egenforvaltede

aksjefondene var god i 1. kvartal, medførte svak utvikling

i de aksjemarkeder der ODIN har mesteparten av sin

forvaltningskapital et fall i markedsandel for aksjefond fra

13,8% ved årsskiftet til 13,1% ved utgangen av 1. kvartal.

Forvaltningskapitalen har siden årsskiftet falt med 1,7

mrd. kroner til 17,5 mrd. kroner.

ARGO SECURITIES

Resultat Argo Securities:1 kv.

Mill. kroner 2009

Kurtasje aksjer og derivater 4,5Fremmedkapitalinntekter 0,6Netto trading resultat 0,3Honorar corporate finance 0,2Sum driftsinntekter 5,7Lønn, bonus og andre personalkostnader -14,0Avskrivninger -1,1Andre driftskostnader -4,8Driftsresultat -14,2Netto finansinntekter 1,3Resultat før skatt -12,9Skattekostnad 3,6Resultat -9,3

SpareBank 1 Gruppen eier 75% av Argo Securities og

gruppens resultatandel etter skatt er et underskudd på 7,0

mill. kroner. Selskapet ble etablert i oktober 2008. Flere

forretningsområder er nå etablert og inntektene er stigende.

Fremmedkapital har fått sine første inntekter, det arbeides

med lansering av selskapets første fond og man har inngått

market making avtaler.

Det volatile markedet hittil i år har ført til at færre kunder

har vært villige til å gå inn i aksjemarkedet, noe som er

reflektert i kurtasjeinntektene. Det tar lenger tid enn planlagt

å etablere en tilfredsstillende kundebase.

Man har etablert en lav fast kostnadsbase og kostnadene

ligger på forventet nivå.

FIRST SECURITIES

SpareBank 1 Gruppen eier 24,5% av FIRST Securities og

resultatandelen var i 1. kvartal 5,1 (4,2) mill. kroner.

ACTOR FORDRINGSFORVALTNING

SpareBank 1 Gruppen eier 90% av Actor Fordrings-

forvaltning. Konsernets andel av resultat før skatt i selskapet

per 3. kvartal ble 9,6 mill. kroner, mot 5,3 mill. kroner for

samme periode i fjor. Det arbeides for tiden med overføring

av alliansebankenes inkassoporteføljer til Actor. Oppdrags-

mengden per september var doblet sammenlignet med

samme periode i 2007. Økningen skyldes i hovedsak

nye/konverterte saker fra SpareBank 1 banker.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS HOLDING AS

(MORSELSKAP)

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS er det nye

underkonsernet av SpareBank 1 Gruppen AS og vil utgjøre

en verdikjede innen fordringsforvaltning. Det ble gitt

konsesjon 20.03.09 for å opprette delkonsernet med erverv

av de underliggende selskaper.

Hittil i år er resultat før skatt i morselskapet 0,2 mill. kroner

og skyldes påløpte renteinntekter.

Selskapene som inngår i SpareBank 1 Gruppen Finans

Holding AS er vist i organisasjonskartet under:


– Actor Fordringsforvaltning

Resultat før skatt hittil i år er 6,6 (1,7) mill. kroner. Drifts-

inntektene i selskapet har økt med 67,9% de siste 12

månedene og utgjorde 18,5 mill. kroner i 1. kvartal. Antall

nye oppdrag var ved utgangen av mars 5.551 saker, mens

tilsvarende tall var 20.142 saker de siste 12 månedene.

Veksten er knyttet til overførte saker fra alliansebankene og

Terra-gruppen.

– SpareBank 1 LTO

SpareBank 1 LTO skal bedrive erverv og inndrivelse av

misligholdsporteføljer. Selskapet mottok betinget konsesjon

fra Kredittilsynet 20.03.09 og har i løpet av 1. kvartal i all

hovedsak gjennomført forberedende aktiviteter mot full

drift. Resultat før skatt hittil i år er et underskudd på 0,4

mill. kroner.

– Verdigjenvinning

Verdigjenvinning AS er et inkassoselskap som vil bli

overført som et datterselskap av SpareBank 1 LTO AS.

Selskapet er per dags dato et datterselskap av Actor

Fordringsforvaltning AS. Verdigjenvinning er spesialisert

på innfordring av tapsførte og oppgitte krav, i all hovedsak

innen bank og finansområdet. Selskapet tar over der andre

tradisjonelle inkassoselskaper gir opp videre inkassopågang.

Resultat før skatt hittil i år var 0,2 mill. kroner

– SpareBank 1 Factoring

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS ervervet den

31.03.09 både SpareBank 1 Factoring AS (tidligere eid av

BNbank ASA) og Sparebanken Factoring AS (tidligere eid

av SpareBank 1 Nord Norge Finans AS) for henholdsvis 45,0

mill. kroner og 45,2 mill. kroner. Selskapene vil fusjoneres i

løpet av 2. kvartal 2009. Resultat for factoringselskapene vil

bli regnskapsført fra og med april 2009.

SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene i morselskapet ble i 1. kvartal 13,2 mill.

kroner, mot 10,8 mill. kroner i samme periode i fjor.

Økningen skyldes hovedsakelig høyere lønns- og

pensjonskostnader.

Netto finanskostnader utgjorde 17,4 mill. kroner i 1. kvartal,

mot 23,6 mill. kroner i samme periode i 2008. Et lavere

rentenivå forklarer i hovedsak endringen fra fjoråret.

Likviditetsreserven i morselskapet er hittil i år redusert med

106 mill. kroner og utgjorde 1.046 mill. kroner per 31.03.09.

Av dette utgjorde kontantbeholdningen 446 mill. kroner og

ubenyttede trekkrettigheter 600 mill. kroner.

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

SpareBank 1 Gruppens resultat i 1. kvartal viser at

konsernet har en betydelig følsomhet i forhold til turbulens

i aksjemarkedene. De deler av virksomheten hvor

utviklingen i verdipapirmarkedene har stor betydning for

resultatet, er derfor preget av dette.

Tilbakegang i økonomien medfører svak etterspørsel etter

varer og tjenester som igjen fører til økt arbeidsledighet. De

svake internasjonale konjunkturene gjør seg også gjeldende

i Norge, og utsiktene for 2009 er meget usikre. Det

forventes økt arbeidsledighet og nedgang i etterspørsel.

Samtidig har Norges Bank senket styringsrenten for å

stimulere etterspørselen og lette bedriftenes og hus-

holdingenes gjeldsbetjeningsevne.

Utviklingen i mislighold og økt arbeidsløshet vil kunne

medføre økte tap i Bank 1 Oslo. Et lavere rentenivå og en

utflating i boligprisene vil virke i motsatt retning. Til tross

for mange usikkerhetsfaktorer for bankene i 2009 er Bank1

Oslo AS gjennom høy innskuddsdekning, god likviditet og

soliditet godt rustet til å møte utfordringene.

Finansmarkedene har så langt i 2009 fortsatt vært preget av

børsfall og sterk uro. SpareBank 1 Livsforsikring har

gjennom sammensetningen av sine finansielle eiendeler,

med en høy aksjeandel i kollektivporteføljen, posisjonert seg

for å gi sine kunder og eiere god avkastning ved en oppgang

i finansmarkedene. Økt fokus på pensjon tilsier langsiktig

vekst i markedet for sparing. Livselskapets produktbredde

kombinert med bankenes distribusjonsnett og markeds-

posisjon, gir et godt utgangspunkt for økt salg.

Resultatet til SpareBank 1 Skadeforsikring ved utgangen av

1. kvartal gir forventninger om et godt resultat i 2009.

Selskapets hovedfokus vil også fremover være lønnsom

vekst i forsikringsbestanden, både gjennom distribusjons-

nettet og satsingen på direkte distribusjon.

ODIN Forvaltnings utvikling fremover avhenger av

aksjemarkedenes utvikling, fondenes prestasjoner, samt

av brutto og netto nytegning i aksjefond.

11

Styret mener at utviklingen hittil i år gir grunnlag for et

tilfredsstillende resultat i SpareBank 1 Gruppen i 2009,

markedets utvikling tatt i betraktning. Kapitalsituasjonen

vurderes som tilfredsstillende.

REVISJON

Regnskapet per 1. kvartal er ikke revidert.

Oslo, 27. april 2009

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

31.12. 08 31.03.08 31.03.09 Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08

- - - Brutto premieinntekter forsikring 2 021 2 222 7 527- - - - avgitt reassuranse -120 -98 -547- - - Netto premieinntekter forsikring 1 902 2 124 6 980

39 6 13 Renteinntekter 312 361 1 480-106 -29 -28 Rentekostnader -275 -274 -1 254-68 -24 -15 Netto renteinntekter 36 87 226- - - Provisjonsinntekter 186 218 903- - - Provisjonskostnader -169 -197 -858- - - Netto provisjonsinntekter 17 21 44

Netto inntekter fra finansielle - - - eiendeler til virkelig verdi -180 -800 -2 476

Netto inntekter fra verdipapirer 21 - - tilgjengelig for salg 5 - 51

Netto inntekter fra obligasjoner - - - til amortisert kost - - -143- - - Netto inntekter fra obligasjoner holdt til forfall 48 60 296- - - Netto inntekter investeringseiendommer 79 76 301

1 099 55 - Utbytte og konsernbidrag fra datterselskap - - -- - - Andre inntekter 81 16 149

1 053 31 -15 Sum inntekter 1 988 1 584 5 429

- - - Forsikringsytelser og erstatninger -1 408 -1 494 -4 564- - - Reassurandørens andel av erstatninger 74 105 456- - - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 0 336 336- - - Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring -9 -6 -- - - Tap på utlån, garantier mv -35 4 -65

-18 -4 -6 Driftskostnader -489 -407 -1 766-29 -7 -7 Avskrivninger og nedskrivninger -20 -17 -545-1 0 -3 Andre kostnader -7 -9 -31-48 -11 -16 Sum kostnader -1 894 -1 488 -6 180

1 005 21 -31 Driftsresultat 94 95 -751Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført

55 - - etter egenkapitalmetoden 6 4 201 060 21 -31 Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 100 100 -732-162 10 -8 Skattekostnad -95 -36 -126897 30 -22 Årsresultat etter skatt 5 64 -858

Majoritetens andel av resultatet 7 64 -858Minoritetens andel av resultatet -2 - -

Resultat per aksje i hele kroner 3 41 -549Utvannet resultat per aksje i hele kroner 3 41 -549

13

BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

31.12. 08 31.03.08 31.03.09 Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08

EIENDELER98 199 107 Eiendel ved utsatt skatt 121 141 83- - - Goodwill 719 621 704- - - Andre immaterielle eiendeler 111 394 114

4 744 3 855 4 810 Investering i datterselskaperInvestering i tilknyttet selskap og

120 120 120 felleskontrollert virksomhet 158 144 19378 72 81 Eiendom, anlegg og utstyr 524 503 521- - - Fordring på reassurandør 1 179 951 1 100- - - Fordring på forsikringstaker 1 285 1 302 1 087

145 96 102 Andre eiendeler 404 967 285Investeringseiendommer 4 714 4 517 4 661Obligasjoner – holdt til forfall 4 999 4 389 5 140Obligasjoner til amortisert kost 769 792

- 36 - Verdipapirer – tilgjengelig for salg 29 119 30300 200 300 Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner 20 931 18 555 20 251- - - Verdipapirer – holdt for handelsformål 19 962 20 601 18 962- - - Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat 141 82 134- - - Finansielle derivater 219 48 191

752 56 446 Bankinnskudd og kontanter 1 985 1 013 2 1526 239 4 634 5 966 SUM EIENDELER 58 251 54 346 56 401

EGENKAPITAL OG GJELD2 733 1 809 2 733 Innskutt egenkapital 2 733 1 809 2 7331 376 986 1 354 Opptjent egenkapital 2 215 3 692 2 212

- - - Verdireguleringsfond 66 68 66- - - Minoritetsinteresser 39 2 43

4 109 2 795 4 087 Sum egenkapital 5 054 5 572 5 054

683 683 683 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 733 1 333 1 333- - - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 18 871 20 080 18 892

Premie og erstatningsavsetninger - - - i skadeforsikring 6 839 6 547 6 539

90 45 80 Netto pensjonsforpliktelser 440 269 478- - - Betalbar skatt 13 45 33

500 500 500 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 987 4 293 5 961- - - Gjeld vedrørende gjenforsikring 110 97 84- - - Finansielle derivater 206 44 237

356 81 316 Andre forpliktelser 729 926 797Innskudd fra og gjeld til kunder

500 530 300 og kredittinstitusjoner 18 268 15 138 16 9936 239 4 634 5 966 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 58 251 54 346 56 401


KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Konsernet

Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08

KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER

Resultat før skattekostnad 100 100 -732Periodens skatt -95 -36 -126Renteinntekter 312 361 1480Rentekostnader -275 -274 -1254

Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 279 -547 -1459Endring i andre tidsavgrensningsposter -505 -278 576Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -184 -675 -1516

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteterNetto økning fordring på reassurandør -79 - -132Netto reduksjon av fordring på reassurandør - 13 -Netto økning av lån til kunder -680 -750 -2445Netto reduksjon av utlån til kunder - - -Netto økning av verdipapirer til virkelig verdi -1034 - -Netto reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - 725 2167Netto økning av verdipapirer som holdes til forfall - - -1510Netto reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 165 34 -Netto økning av verdipapirer tilgjengelig for salg - - -Netto reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 1 2 91Netto økning av investereringseiendommer -53 - -144Netto reduksjon av investeringseiendommer - - -Netto økning av egne eiendommer, anlegg og utstyr -3 -4 -21Netto reduksjon av egne eiendommer, anlegg og utstyr - - -Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1684 22 -1994

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteterInnbetalinger av ansvarlig lånekapital 500 - -Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -100 - -Innbetalinger av ny egenkapital - - 924Utbetaling av eksternt utbytte - - -450Netto økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 26 224 1892Netto reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirerNetto økning fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner 1275 77 1931Netto reduksjon fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjonerNetto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1701 301 4297

Netto kontantstrøm for perioden -167 -352 787

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01 2152 1365 1365

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.03 1985 1013 2152

15

EK avstemming SpareBank 1 Gruppen Konsern

Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. Minioritets- SumMill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital

Egenkapital 01.01.08 1 562 247 3 661 68 2 5 541

Årsresultat - - -858 - - -858Utbetalt utbytte - - -450 - - -450Estimatavvik pensjon - - -170 - - -170Reevaluering eiendom etter IAS 16 - - - -2 - -2Innbetalt aksjekapital 185 739 - - - 924Tilgang minoritetsaksjonær - - - - 41 41Andre føringer direkte mot EK - - 29 - - 29Egenkapital 31.12.08 1 747 986 2 211 66 43 5 054

Delårsresultat - - 7 - -2 5Avgang minoritetsaksjonær - - 2 - -2 -Andre føringer direkte mot EK - - -5 - - -5Egenkapital 31.03.09 1 747 986 2 215 66 39 5 054

NOTER

REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet per 1. kvartal 2009 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Statements.

PensjonerI konsernet benyttes IAS 19 for føring av pensjon, og estimatavviketføres løpende direkte mot egenkapitalen. Pensjonsforpliktelsene ihvert datterselskap er således til enhver tid oppdatert da estimatavvikettas løpende.

Goodwill og Immaterielle eiendelerGoodwill er i henhold til IFRS ikke gjenstand for periodevise avskrivninger, men skal verdivurderes minst en gang hvert år.

Ved oppkjøp av selskaper blir virkelig verdi identifisert og eventuelleimmaterielle eiendeler identifisert. Immaterielle eiendeler hvor detidentifiseres en avgrenset økonomisk levetid, avskrives over denne.

Egenutvikling av software som er ment å vare mer enn tre år, balanse-føres som immateriell eiendel og avskrives over forventet økonomisklevetid fra det tidspunktet programvaren tas i bruk.

Forsikringsmessige avsetninger livsforsikringI SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som forsikringskontrakter.

Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS 4. Standarden inneholderikke spesifikke vurderingsregler utover for enkelte mindre forhold. Det tillates anvendelse av regnskapsprinsipper som den enkelte regn-skapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap under forutsetning avat forsikringsmessige avsetningene vurdert etter norske regler, er tilstrekkelige. For å dokumentere dette må selskapet gjennomføre entilstrekkelighetstest, som SpareBank 1 Livsforsikring gjennomfører

årlig. Tidligere anvendte prinsipper knyttet til forsikringsmessigeavsetninger for livsforsikring kan anvendes.

De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarer forsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs-avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatnings-avsetninger og andre tekniske avsetninger.

Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette harmedført at fra og med 1. januar 2008 er risikoutjevningsfondet ogreassuranseavsetningen klassifisert som egenkapital. Sammen-ligningstallene er omarbeidet for å reflektere prinsippendringene.

Forsikringsmessige avsetninger skadeforsikringForsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS 4. Standarden inneholderikke spesifikke vurderingsregler utover for enkelte mindre forhold. Dettillates anvendelse av regnskapsprinsipper som den enkelte regnskapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap under forutsetning av at forsikringsmessige avsetningene vurdert etter norske regler, er tilstrekkelige og ikke er ment å dekke framtidige skadeutbetalinger under framtidige kontrakter. Dette tilsier at tidligereanvendte prinsipper knyttet til forsikringstekniske avsetninger forskadeforsikring kan anvendes.

Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette harmedført at fra og med 1. januar 2008 er administrasjonsavsetningen ikkelengr definert som gjeld, men klassifiseres som egenkapital. Konsernethar tidligere tilpasset naturskadeavsetningen, reassuranseavsetningenog garantiavsetningen til IFRS, og disse var klassifisert som egenkapitalper 31.12.07. Begrunnelsen er at nevnte avsetninger ikke tilfredsstillergjeldsdefinisjonen etter IFRS. Sammenligningstallene er omarbeidet forå reflektere prinsippendringene.

Øvrige avsetninger er gjort med bakgrunn i minstekravene utformet avKredittilsynet, dette gjelder avsetning til ikke-opptjent premie, erstatningsavsetning og sikkerhetsavsetning. Minstekravene innenfor


SEGMENTINFORMASJON

Resultat 31.03.09 på de ulike primærsegmenter

Livs- Skade-Bank- forsikrings- forsikrings- Fonds- Øvrige

virksomhet 1) virksomhet virksomhet forvaltning segmenter Elimineringer SumMill. kroner 1. kv 2009 1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2008 1. kv 2009 1. kv 2008

Sum inntekter 2) 174,4 129,4 822,1 519,7 915,7 836,4 44,7 102,7 26,8 53,9 4,5 -3,4 1 988,2 1 638,7Andel av resultat fra TS 0,6 - - - - - - - - - 5,1 - 5,7 -Segmentresultat 12,9 31,9 24,4 10,0 48,1 54,1 -7,5 30,3 -31,5 26,4 48,1 -2,3 94,4 150,4Resultat etter skatt 10,9 23,0 24,4 -1,6 34,6 39,0 -5,6 21,8 -23,0 34,4 -36,3 -52,9 4,9 63,7Minoritetens andel av resultat - - - - - - - - -0,2 0,1 - - -0,2 0,1Eiendeler pr. segment 25 640,7 20 690,1 21 235,6 23 314,2 9 851,2 9 874,0 354,9 520,7 6 455,3 4 715,6 -5 286,5 -4 769,0 58 251,2 54 345,6Sum forpliktelser 24 655,2 19 543,1 20 076,4 21 179,3 7 738,2 7 601,0 168,3 221,8 1 944,4 1 901,5 -1 385,1 -1 672,6 53 197,4 48 774,1

1) Inkluderer EiendomsMegler 1. 2) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.

PENSJONSFORUTSETNINGER

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

31.03.09 31.03.08 31.12.08

Diskonteringsrente 3,80 % 4,80 % 3,80 %G-regulering 3,75 % 4,25 % 3,75 %Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 %Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 1,50 % 2,30 % 1,50 %Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og2% over 50 år 2 % over 50 år 2% over 50 år

SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.

premie- og erstatningsavsetningen, er også oppfylt per bransje, og forsikkerhetsavsetningen per bransjegruppe.

Finansielle instrumenterFinansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi per 01.01.05.Senere endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter føresover resultatregnskapet.

Aksjer, obligasjoner, sertifikater og lignendeAksjer, obligasjoner og sertifikater klassifisert som verdipapirer tilvirkelig verdi er vurdert til markedsverdi. I SpareBank1 LivsforsikringAS er slike verdipapirer vurdert til markedsverdi på aktivasiden, menresultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet. Ny virksomhetslov for livsforsikring som trådte i kraft 1. januar 2008, angir

at det bare er verdiendringer i den kollektive investeringsporteføljensom skal føres over kursreguleringsfondet. For verdiendringer i SpareBank 1 Livsforsikring AS egne investeringer, føres verdi-endringer over resultatregnskapet. For de øvrige konsernselskapeneføres verdiendringer, på verdipapirer vurdert til markedsverdi, overresultatregnskapet. Aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengeligfor salg og som ikke er vurdert som tilknyttede selskaper er strategiskeinvesteringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.Disse aksjene er vurdert til kostpris. Balanseført verdi blir vurdert i forhold til eventuelle nedskrivningsbehov.

Investeringseiendommer og egne eiendommerInvesteringseiendommer vurderes til markedsverdi etter IAS 40. Egneeiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd med IAS 16.

17

NØKKELTALL

Nøkkeltall per segment for periode 1. kvartal 2007 - 1. kvartal 2009. Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt.

Mill. kroner 1. kv. 2009 4. kv. 2008 3. kv. 2008 2. kv. 2008 1. kv. 2008 4. kv. 2007 3. kv. 2007 2. kv. 2007 1. kv. 2007

Konsern

Kapitaldekning 14,5 % 12,6 % 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 % 12,5 %Kjernekapitaldekning 9,8 % 9,4 % 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 % 9,0 %Resultat e.skatt akk. 5,2 -857,7 221,5 211,1 63,7 309,0 275,6 352,6 241,3

Livsforsikring

Brutto forfalt premie 956,5 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 844,6 1 596,5 1 186,4Privat 280,1 285,5 267,5 283,1 287,4 413,0 462,6 1 226,9 510,6Bedrift 676,4 419,2 429,7 437,9 732,0 410,0 382,1 369,6 675,8

Netto finansresultat 1) - - - - - 199,0 224,5 407,6 138,6Verdijustert kap.avk (OM) 1) - - - - - 0,6 % 0,7 % 3,7 % 1,4 %Forvaltningskapital 21 237 21 217 22 287 23 059 22 909 23 998 23 574 23 641 22 711Kapitaldekning 15,1 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 % 11,3 % 12,0 %

1) Etter ny virksomhetslov trådte i kraft 1. januar 2008, er ikke disse måltallene aktuelle.

Skadeforsikring

Opptjente premie f.e.r 919,2 935,0 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7 872,7 853,4Privat 804,2 822,8 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4 771,6 755,3Bedrift 91,0 89,9 90,5 85,0 87,6 88,0 85,7 -1 444,4 1 608,8div. reass. og pooler 24,0 22,3 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1 545,5 -1 510,7

Netto finansinntekter 65,8 -72,0 8,9 91,8 8,4 102,0 85,2 119,8 70,7Finansavkastning 0,70 % -0,97 % 0,12 % 1,27 % 0,11 % 1,41 % 1,22 % 1,79 % 1,09 %Skadeprosent f.e.r 79,5 % 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 % 76,7 %Kostnadsprosent f.e.r 21,1 % 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 % 21,2 %

Bank 1 Oslo

Netto renteinntekter 88,8 89,9 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4 83,0 77,5Tap på utlån 34,9 50,186 31,8 -13,2 -3,8 -3 -3 -2,6 -1,4Utlån 21 030 20 688 20 261 19 574 18 844 18 089 17 112 16 483 15 655Privat 14 655 14 340 13 983 13 574 12 745 12 415 11 981 11 602 11 121Bedrift 6 376 6 348 6 279 6 000 6 098 5 674 5 131 4 880 4 534

Innskudd 15 914 15 925 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325 13 055Kapitaldekning 11,6 % 8,0 % 9,3 % 9,9 % 11,4 % 10,0 % 9,8 % 9,8 % 10,6 %Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,41 % 1,48 % 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 % 1,76 %EK-avkastning Morbank 4,7 % 1,7 % 6,7 % 10,1 % 9,5 % 9,3 % 10,2 % 9,5 % 8,0 %EK-avkastning Konsern 4,4 % -1,2 % 5,3 % 8,7 % 8,1 % 8,1 %

ODIN

Forvaltningskapital 17 431 19 163 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100 46 900Markedsandel aksjefond 13,1 % 13,8 % 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 % 21,0 %


UTLÅN TIL KUNDER

Mill. kroner 31.03.09 31.03.08 31.12.08

Kasse-/drifts- og brukskreditter 2 484,2 2 334,0 2 526,3Leiefinansieringsavtaler 0,0 0,0 0,0Byggelån 434,0 551,4 333,2Nedbetalingslån 18 112,3 15 872,2 17 828,5Sum utlån før individuelle og gruppevise nedskrivninger (Brutto utlån) 21 030,5 18 757,5 20 688,1- Spesifiserte nedskrivninger -113,0 -42,8 -88,3- Nedskrivninger på grupper av utlån -82,6 -52,0 -73,3Sum netto utlån og fordringer på kunder 20 834,9 18 662,8 20 526,5Netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 399,4 69,8 76,4Sum netto utlån og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner i konsern 21 234,3 18 732,5 20 602,9

Misligholdte utlån

Mill. kroner

Mislighold 319,3 109,4 268,7- Individuelle nedskrivninger av mislighold over 90 dgr -70,7 -9,2 -38,9Netto misligholdte utlån 248,5 100,2 229,9Avsetningsgrad 22,2 % 8,4 % 14,5 %

Andre tapsutsatte lån

Mill. kroner

Tapsutsatte engasjement ikke misligholdt 139,9 53,3 131,9- Individuelle nedskrivninger andre tapsutsatte lån -42,2 -35,2 -49,4Netto andre tapsutsatte engasjement 97,7 18,1 82,4Avsetningsgrad 30,2 % 66,1 % 37,5 %

SpareBank 1 Gruppen rapport for 1. kvartal 2009

Entertainment & Humor

Transcript of SpareBank 1 Gruppen rapport for 1. kvartal 2009