Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S ...€¦ · Risultato netto...

STATO PATRIMONIALEal 30 giugno 2009

(valori espressi in Euro)

STATO PATRIMONIALE

ATTIVO

60. Crediti 123.038 123.038

120. Attività fiscali 11.370 17.338(a) correnti 2.896 8.864(b) anticipate 8.474 8.474

140. Altre attività 2.363 6.082

TOTALE ATTIVO 136.771 146.458

PASSIVO

90. Altre passività 36.771 46.458

120. Capitale 100.000 100.000

180 Utile (Perdita) d'esercizio 0 0

TOTALE PASSIVO 136.771 146.458

30/6/2009

Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S.p.A.

30/6/2009 2008

2008

10. Interessi attivi e proventi assimilati 4.616

20. Interessi passivi e oneri assimilatiMargine di interesse 0 4.616

30. Commissioni attive

40. Commissioni passiveCommissioni nette 0 0

50. Dividendi e proventi assimilati

60. Risultato netto dell'attività di negoziazione

70. Risultato netto dell'attività di copertura

80. Risultato netto dell'attività finanziarie al fair value

90. Risultato netto delle passività finanziarie al fair value

100. Utile/perdita da cessione o riacquisto di:a) creditib) attività finanziarie disponibili per la venditac) attività finanziarie detenute sino alla scadenzad) passività finanziarieMargine di intermediazione 0 0

110. Rettifiche di valore nette per deterioramento di:a) creditib) attività finanziarie disponibili per la venditac) attività finanziarie detenute sino alla scadenzad) passività finanziarie

120. Spese amministrative: (81.444) (211.210)a) spese per il personaleb) altre spese amministrative (81.444) (211.210)

130. Rettifiche di valore nette su attività materiali

140. Rettifiche di valore nette su attività immateriali

150. Risultato netto della valutazione al fair value delle attivitàmateriali e immateriali

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri

170. Altri oneri di gestione (3.719) (7.521)

180. Altri proventi di gestione 85.275 215.749

Risultato della Gestione operativa 112 (2.982)

190. Utili (Perdite) delle partecipazioni

200. Utili (Perdite) da cessione di investimentiUtile (Perdita) dell'Attività corrente al lordo del le imposte 112 1.634

210. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (112) (1.634)Utile (Perdita) dell'Attività corrente al nettodell e imposte 0 0

220. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposteUtile (Perdita) dell'esercizio 0 0

30/6/2009 2008

Società di cartolarizzazione deicrediti INPS - S.C.C.I. S.p.A.

CONTO ECONOMICOal 30 giugno 2009

(valori espressi in Euro)

Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S.p.a.

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO SEMESTRALE AL 30 GIUGN O 2009

ATTIVITA’ DELLA SOCIETA’ La Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S.p.a. è stata costituita in data 8 novembre 1999 ed omologata in data 11 novembre 1999. L’oggetto esclusivo della Società è l’acquisto in massa a titolo oneroso e la cartolarizzazione dei crediti contributivi vantati dall’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale, già maturati al 31 dicembre 2005. FORMA E CONTENUTO DELLA NOTA INTEGRATIVA

La presente Nota Integrativa è suddivisa nelle seguenti quattro parti:

Parte A – Politiche Contabili

Parte B – Informazioni sullo stato patrimoniale

Parte C – Informazione sul conto economico

Parte D – Altre informazioni

Ciascuna parte della Nota integrativa è articolata in sezioni che illustrano ogni singolo aspetto della

gestione aziendale. Le sezioni contengono informazioni di natura sia qualitativa sia quantitativa.

PARTE A – POLITICHE CONTABILI

Sezione 1: Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali Il bilancio semestrale al 30/6/2009 è redatto secondo gli International Financial Reporting Standards e gli International Accounting Standards (nel seguito “Ifrs”, “ias”, o principi contabili internazionali). I principi contabili internazionali IAS/IFRS, emanati dallo IASB (International Accounting Standards Board), rappresentano un insieme di criteri standard per la redazione dei bilanci delle società, atto a rendere gli stessi facilmente confrontabili in un contesto caratterizzato da una crescente competizione e globalizzazione. In ambito europeo l’applicazione dei principi IAS/IFRS è stata prevista per i bilanci consolidati delle società quotate dal Regolamento comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002. La Comunità Europea ha completato il processo di omologazione dei principi IAS/IFRS, funzionale alla loro applicazione, a dicembre 2004, con la ratifica del principio IAS 39 relativo agli strumenti finanziari. In ambito nazionale il Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38 ha esteso l’applicazione dei principi IAS/IFRS, nell’ambito delle opzioni consentite dal Regolamento europeo, anche ai bilanci individuali (in via facoltativa per il 2005 ed obbligatoria dal 2006) delle società quotate, banche, enti finanziari vigilati e delle imprese di assicurazione non quotate .

La Banca d’Italia, nell’ambito dei poteri regolamentari conferiti dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38, ed a completamento del quadro normativo, ha provveduto ad emanare con il Provvedimento del 14 febbraio 2006, le “Istruzioni per la redazione dei Bilanci degli intermediari Finanziari iscritti nell’elenco speciale, degli Imel, delle Sgr e delle Sim”, secondo cui è stato redatto il Bilancio d’esercizio. La Società S.C.C.I. S.p.A., in ottemperanza a quanto previsto dal citato Decreto Legislativo 38/2005, ha adottato i principi IAS/IFRS nella redazione del proprio Bilancio individuale, a partire dall’esercizio 2006. Il bilancio semestrale è redatto in euro, moneta funzionale della società. I prospetti contabili e la nota integrativa, se non diversamente indicato, sono redatti in unità di euro. Sezione 2: Principi generali di redazione Il bilancio semestrale è costituito dai prospetti contabili di stato patrimoniale, conto economico, prospetto delle variazioni del patrimonio netto, rendiconto finanziario e dalla presente nota integrativa ed è corredato dalla relazione del Consiglio di Amministrazione sull’andamento della gestione. Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i “di cui” delle voci e sottovoci). Il bilancio semestrale è predisposto secondo i principi generali richiamati dal “Quadro Sistematico” (Framework) per la preparazione e presentazione del bilancio, avendo particolare riguardo ai principi fondamentali di prevalenza della sostanza sulla forma, all’assunzione di funzionamento e continuità aziendale, nonché al concetto della rilevanza e significatività dell’informazione. Il bilancio semestrale è redatto nel rispetto del principio di competenza economica e nella prospettiva della continuazione dell’attività aziendale. Non sono riportate le voci che non presentano importi né per il periodo al quale si riferisce il bilancio né per quello precedente. La nota integrativa comprende le informazioni previste dal Provvedimento della Banca d’Italia del 14 febbraio 2006 “Istruzioni per la redazione dei bilanci degli intermediari finanziari iscritti nell’Elenco Speciale, degli Istituti di moneta elettronica (IMEL), delle Società di gestione del risparmio (SGR) e delle società di intermediazione mobiliare (SIM)” e le ulteriori informazioni previste dai principi contabili internazionali. Operazioni di cartolarizzazione

La rappresentazione contabile dell’operazione di cartolarizzazione rispetta le citate “Istruzioni per la redazione dei Bilanci degli intermediari Finanziari iscritti nell’elenco speciale, degli Imel, delle Sgr e delle Sim” emanate da Banca d’Italia con il Provvedimento del 14 febbraio 2006. La disciplina indicata nelle Istruzioni appare in linea con il contenuto del precedente Provvedimento dell’aprile del 2000 e con la previsione della Legge 130/99 (la “Legge sulla Cartolarizzazione”), laddove viene indicato che “i crediti relativi a ciascuna operazione costituiscono patrimonio separato a tutti gli effetti da quello della Società e da quello relativo alle altre operazioni”. Le informazioni relative all’operazione di cartolarizzazione sono presentate in apposita sezione della Nota Integrativa e non formano parte degli schemi di Bilancio. Di conseguenza, tali valori afferenti l’operazione di cartolarizzazione, non sono stati influenzati dall’applicazione dei principi IAS/IFRS. Con riferimento alle operazioni della specie, la Banca d’Italia ha espressamente previsto che:

a) le informazioni contabili relative a ciascuna operazione di cartolarizzazione trovino separata evidenza nella Nota Integrativa;

b) le informazioni debbano contenere tutti i dati di carattere qualitativo e quantitativo necessari per

una rappresentazione chiara e completa di ciascuna operazione.

In particolare, la Banca d’Italia richiede che nella Nota Integrativa siano riportate un quantitativo minimo di informazioni di seguito specificato. Nella parte D, “Altre informazioni”, deve essere predisposta una sezione in cui saranno inserite sinteticamente almeno le seguenti informazioni: importo dei crediti acquistati (valore nominale e di cessione); importo dei titoli emessi, distinguendo per classi di titoli con relativo grado di subordinazione. Resta salva la previsione sulla base della quale devono essere fornite tutte le informazioni, anche se non espressamente richieste, per fornire un quadro completo della situazione, mentre devono essere omesse quelle che, per natura o per l’eccessivo contenuto, diminuiscano la chiarezza e l’immediatezza dell’informativa del documento. Per ciascuna operazione effettuata deve essere predisposta una apposita sezione (“F”) nella quale devono essere riportate almeno le seguenti informazioni: Informazioni qualitative: • descrizione ed andamento dell’operazione; • soggetti coinvolti; • descrizione delle emissioni; • operazioni finanziarie accessorie; • facoltà operative della Società cessionaria e, se diversa, della Società emittente. Informazioni quantitative • situazione dei crediti al momento della cessione; variazioni in aumento ed in diminuzione intervenute

fino alla chiusura dell’Esercizio; situazione dei crediti al termine dell’Esercizio; • evoluzione dei crediti scaduti; • flussi di liquidità dell’Esercizio; • situazione delle garanzie e delle linee di liquidità; • ripartizione dell’attivo e del passivo cartolarizzato per vita residua; • ripartizione dell’attivo cartolarizzato per localizzazione territoriale; • indicazioni riguardanti il grado di frazionamento del portafoglio. Per maggiori informazioni in merito all’operazione di cartolarizzazione, si rimanda alla lettera “F” della Parte D “Altre Informazioni” della presente Nota Integrativa. A.2: PARTE RELATIVA AI PRINCIPALI AGGREGATI DI BILANCIO CASSA E DISPONIBILITÀ I fondi in cassa o presso conti correnti bancari sono iscritti nel momento in cui entrano nella disponibilità della società e sono valutati al fair value. CREDITI Nella voce in oggetto confluiscono i crediti verso enti creditizi. I crediti sono valutati al costo ammortizzato. Tale criterio non è applicato ai crediti inferiori al breve termine. ATTIVITA’ E PASSIVITA’ FISCALI Fiscalità corrente

Nello stato patrimoniale sono presentati i debiti o i crediti d’imposta al netto degli acconti erogati e delle ritenute d’acconto subite. Le attività e passività per imposte correnti sono rilevate in base al valore dovuto o recuperabile a fronte dell’imponibile fiscale del periodo determinato a norma delle leggi vigenti. Fiscalità anticipata Gli effetti della fiscalità anticipata sono stati rilevati per la prima volta nel bilancio 2000 in relazione alle specifiche disposizioni emanate in materia dalla Banca d'Italia e dalla Consob. I criteri seguiti dalla Società possono essere così sintetizzati: l'iscrizione delle attività per imposte anticipate nell'attivo patrimoniale avviene solo nella misura in cui vi sia la ragionevole certezza del loro recupero in relazione ai risultati economici attesi. ALTRE ATTIVITÀ L’iscrizione dei crediti dal riaddebito dei costi sostenuti a favore del patrimonio destinato ha luogo nel momento in cui la prestazione è ultimata o i costi sostenuti, cioè nel momento in cui sorge per la società il diritto al ricevimento del corrispettivo. ALTRE PASSIVITA’ Sono rilevati al loro valore nominale ed il regolamento è previsto entro il normale ciclo operativo della Società e non saranno previsti differimenti. CAPITALE SOCIALE Il capitale sociale è esposto al netto della parte sottoscritta e non versata. COSTI E RICAVI I costi e ricavi sono esposti in bilancio in base alla loro natura e competenza economica.

Sezione 3: Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio L’operazione di cartolarizzazione è proseguita con un regolare svolgimento.

PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE I dati di bilancio sono espressi in euro Sezione 6 - Crediti (Voce 60)

6.1 “Crediti verso banche” 30/6/2009 2008 Variazioni

Tesoreria Centrale dello Stato c/c 20354 123.038 121.398 1.640

Interessi netti maturati e non incassati 0 1.640 (1.640)

Totale 123.038 123.038 0

La voce è costituita dal saldo attivo dei conti correnti bancari.

Composizione Totale al Totale al

30/6/2009 31/12/2008

1. Depositi e conti correnti 123.038 123.038

2. Pronti contro termine

3. Finanziamenti

3.1 da leasing finanziario

3.2 da attività di factoring

- crediti verso cedenti

- crediti verso debitori ceduti

3.3 altri finanziamenti

4. Titoli di debito

5. Altre attività

6. Attività cedute e non cancellate

6.1 rilevate per intero

6.2 rilevate parzialmente

7. Attività deteriorate

7.1 da leasing finanziario

7.2 da attività di factoring

7.3 altri finanziamenti

Totale Valore di Bilancio 123.038 123.038

Totale Fair value 123.038 123.038 Tale voce è costituita dal deposito presso il conto n. 20354 presso la Tesoreria di Stato del capitale sociale della società. Alla data di redazione del presente bilancio non è ancora disponibile la determinazione degli interessi maturati sul conto per il primo semestre 2009. Sezione 12 - Attività fiscali e Passività fiscali (Voce 120 dell’attivo e voce 70 del passivo) Nella presente voce figurano le attività e le passività fiscali (correnti e anticipate).

12.1 Composizione della voce 120 “Attività fiscali: correnti e anticipate”

30/6/2009 2008

Attività Fiscali

1. Correnti 2.896 8.864

2. Anticipate 8.474 8.474 Totale Valore di Bilancio 11.370 17.338

Il saldo imposte correnti risulta così composto:

30/6/2009 2008

Ritenute d’acconto subite 0 1.246 Irpeg a rimborso 70 70 Credito Ires 2.134 7.547 Credito Irap 692 1 Totale attività fiscali correnti 2.896 8.864

I crediti Ires ed Irap sono crediti tributari così come risultanti dalla dichiarazione Unico al netto delle eventuali imposte dovute per il periodo. b) anticipate Il calcolo delle imposte anticipate verrà effettuato, come di consueto, a fine anno. Attualmente la voce fa riferimento al 31 dicembre 2008 ed è così composta: 2008 1. Importo iniziale 10.109 2. Aumenti 2.1. Imposte anticipate sorte nel periodo 8.474 2.2. Altri aumenti IAS 3. Diminuzioni 3.1. Imposte anticipate annullate nel periodo 10.109 3.2. Altre diminuzioni IAS 4. Importo finale 8.474

2007

11.032

10.109

10.875 157

10.109

Sezione 14 - Altre Attività (Voce 140)

14.1 Composizione della voce 140 “Altre Attività”

30/6/2009 2008 Risconti attivi 2.363 6.082 Totale altre attività 2.363 6.082

I risconti attivi si riferiscono alla polizza assicurativa RC Amministratori, Sindaci e Dirigenti in parte di competenza del secondo semestre 2009. Sezione 9 – Altre Passività (voce 90) Le altre passività sono costituite da: 30/6/2009 2008 - Debiti verso fornitori 0 1.458 - Fatture da ricevere 32.214 41.647 - Debiti verso Consiglio di Amministrazione 0 82 - Debiti v/patrimonio separato 4.557 3.271 TOTALE GENERALE 36.771 46.458

Il Conto collegamento costi di struttura rappresenta sostanzialmente il debito verso il patrimonio separato per i pagamenti fatti nel corso del semestre dei valori che sono stati poi oggetto di ribaltamento dal patrimonio societario al patrimonio separato. Si è ritenuto opportuno, alla fine del periodo, compensare le voci di debito e credito verso il patrimonio separato. I crediti verso il sotto la riga erano, infatti, originati dal ribaltamento del periodo. Le fatture da ricevere sono costituite sostanzialmente dai compensi che verranno fatturati per la revisione di bilancio, per gli emolumenti dovuti agli organi sociali e l’assistenza legale. Sezione 12 – Patrimonio (Voci 120, 130, 140, 150, 160 e 170)

Tipologie / Valori 30/6/2009 31/12/2008

1. Capitale 100.000 100.000

1.1 Azioni Ordinarie n. 100.000 n.100.000

1.2 Altre Azioni n. 0 n. 0

Totale Valore di Bilancio 100.000 100.000

Il Capitale Sociale interamente sottoscritto e versato, risulta essere così costituito ed è così suddiviso:

Soci

Percentuale Valore Nominale

Stichting Castore 96% 96.000 Stichting Polluce

4% 4.000

12.5 Composizione e variazioni della voce 160 “Riserve” Riserve di utili Altro

Altre riserve

Totale

Legale Utili

portati a nuovo

Riserve di restatement

Tipologie/Valori A. Esistenze iniziali 0 0 0 0 B. Aumenti B.1 Attribuzioni B.2 Altre variazioni C. Diminuzioni C.1 Utilizzi copertura perdite distribuzione trasferimento capitale C.2 Altre variazioni D. Rimanenze Finali 0 0 0

Descrizione Importo Possibilità di utilizzazione

Quota disponibile

Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre precedenti esercizi

per copertura perdite

per altre ragioni

Riserva legale 0 B Riserva straordinaria 0 A,B,C Riserva di Restatement 0 Quota non distribuibile - Quota distribuibile -

Legenda

A per aumento di capitale B per copertura di perdite C per distribuzione ai soci

PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

Sezione 1 - Interessi (Voci 10 e 20) 1.1 Composizione della voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”

La voce interessi attivi accoglie interessi su crediti verso enti creditizi.

Voci/Forme Tecniche

Titoli di debito

Finanziamenti Attività

deteriorate Altre

attività Totale

30/6/2009 Totale

31/12/2008

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

2. Attività finanziarie al fair value

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 5. Crediti

5.1 Crediti verso banche

- per leasing finanziario

- per factoring

- per garanzie ed impegni

- per altri crediti 0 0 4.616

5.2 Crediti verso enti finanziari


- per factoring


- per altri crediti

5.3 Crediti verso clientela


- per factoring


- per altri crediti

6. Altre attività

7. Derivati di copertura

Totale 0 0 4.616

Alla data del presente bilancio non sono è ancora disponibile il calcolo degli interessi relativi al I semestre

2009.

Sezione 10 – Spese amministrative (Voce 120) 10.2 Composizione della voce 120.b “Altre spese amministrative”

30/6/2009 2008

- consulenze legali e notarili 0 1.776

- consulenze legali 0 12.393

- onorari collegio sindacale 3.303 11.095

- Tassa di CCGG e CCIAA 510 510

- consulenze fiscali ed amministrative 62.581 125.166

- emolumento Consiglio d’Amministrazione 10.992 22.438

- spese revisione bilancio 0 24.637

- spese revisione trimestrale 2.835 5.670

-spese viaggio Collegio Sindacale 1.223 2.496

-spese viaggio Consiglio d’Amministrazione 0 640

- spese deposito bilancio e documenti 0 469

- spese pubblicazioni su Gazzetta Ufficiale 0 644

- spese valori bollati

- spese pubblicazioni

0

0

49

3.020

- altri costi 0 207

Totale 81.444 211.210

Le consulenze ricorrenti sono in linea con gli anni passati in considerazione che si sta analizzando il primo semestre di attività. Sezione 15 – Altri oneri di gestione (Voce 170) 15.1 Composizione della voce 170 “Altri oneri di gestione 30/6/2009 2008 - Polizza assicurativa 3.719 7.521 Totale 3.719 7.521 Sezione 16 – Altri proventi di gestione (Voce 180) Nella voce confluiscono le componenti di ricavo, anche di natura straordinaria, non imputabili ad altre voci di conto economico. 16.1 Composizione della voce 180 “Altri proventi di gestione”

30/6/2009 2008

Conto collegamento costi di struttura 85.163 215.749

Totale altri proventi di gestione 85.163 215.749

Il conto collegamento costi di struttura risulta essere così composto: 30/6/2009 2008

- consulenze legali e notarili 0 1.776

- consulenze legali 0 12.393

- onorari collegio sindacale 3.303 11.095

- Tassa di CCGG e CCIAA 510 510

- consulenze fiscali ed amministrative 62.581 125.166

- emolumento Consiglio d’Amministrazione 10.992 22.438

- spese revisione bilancio 0 24.637

- spese revisione trimestrale 2.835 5.670

-spese viaggio Collegio Sindacale 1.223 2.496

-spese viaggio Consiglio d’Amministrazione 0 640

- spese deposito bilancio e documenti 0 469

- spese pubblicazioni su Gazzetta Ufficiale 0 644

- spese valori bollati

- spese pubblicazioni

0

0

49

3.020

- altri costi

- polizza assicurativa

- arrotondamenti attivi

- imposte

- interessi attivi

Totale

0

3.719

0

112

0

85.275

207

7.521

0

1.634

(4.616)

215.749

Sezione 19 – Imposte sul reddito dell’Esercizio dell’operatività corrente (Voce 210)

Nella presente voce figura l’onere fiscale, come saldo tra fiscalità corrente e differita, relativo al reddito dell’Esercizio. 19.1 Composizione della voce 210 “Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente”

30/6/2009 31/12/2008

1. Imposte correnti – IRES/IRAP 112 0

2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti Esercizi

3. Riduzione delle imposte correnti dell'Esercizio

4. Variazione delle imposte anticipate 0 1.634

5. Variazione delle imposte differite

Totale 112 1.634

L’ammontare delle imposte nel I semestre 2009 è scaturito dal calcolo in base alla vigente normativa.

Sezione 21 – Conto Economico – altre informazioni Non vi sono informazioni di cui non sia stata data evidenza nei dettagli di cui sopra.

PARTE D - ALTRE INFORMAZIONI D - GARANZIE E IMPEGNI Garanzie rilasciate a favore di terzi La società non ha rilasciato garanzie a favore di terzi Impegni Non risultano impegni diversi da quanto riportato nella sezione F. Operazioni “fuori bilancio” La società non ha in essere operazioni fuori bilancio al 30 giugno 2009 oltre a quanto indicato nella sezione F. F - CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI Struttura, Forma e Criteri di valutazione utilizzat i per la redazione del Prospetto Riassuntivo delle Attività Cartolarizzate e dei Titoli Emessi La struttura e la forma del prospetto riassuntivo sono in linea con quelli previsti dal Provvedimento della Banca d’Italia del 29 marzo 2000, “Schemi di bilancio delle società per la cartolarizzazione dei crediti”. Le poste indicate collegate ai crediti cartolarizzati corrispondono ai valori desunti dalla contabilità e dal sistema informativo del Servicer, l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS). In particolare, si espongono di seguito i criteri di valutazione adottati per le poste più significative. Attività Cartolarizzate

Le attività cartolarizzate sono iscritte al valore nominale, che rappresenta il presumibile valore di realizzo.

Impieghi delle disponibilità e Crediti verso Banche

I crediti, rappresentativi dei saldi attivi dei conti correnti intrattenuti con istituti di credito, sono esposti al valore nominale corrispondente al valore di presumibile realizzo. Titoli emessi I titoli emessi sono esposti ai corrispondenti valori nominali.

Altre Passività, Ratei e Risconti Le passività sono iscritte al valore nominale. I ratei ed i risconti sono stati determinati secondo i criteri della competenza economica, applicando il principio della correlazione dei costi e ricavi in ragione del periodo.

Interessi, Commissioni, Altri proventi ed Oneri Costi e ricavi riferibili alle attività cartolarizzate ed ai titoli emessi, interessi, commissioni, proventi, altri oneri e ricavi, sono stati contabilizzati secondo il principio della competenza economica.

Contratti derivati Il differenziale sul contratto di Interest Rate Swap, stipulato con fine di copertura del rischio di oscillazione dei tassi d’interesse, è iscritto tra gli oneri secondo il principio della competenza economica.

F.1. – PROSPETTO RIASSUNTIVO DELLE ATTIVITA’ CARTOLARIZZAT E E DEI TITOLI EMESSI – SITUAZIONE AL 30/6/2009

Situazione al Situazione al 30/6/2009

(Euro/migliaia) 31/12/08

(Euro/migliaia) A. Attività cartolarizzate 64.374.843 64.969.895A1) Crediti

Valore nominale (al netto degli incassi) 64.374.843 64.969.895 Valore netto SCCI (prezzo acquisto meno incassi) 294.620 787.524

A2) Titoli

A3) Altre

B. Impiego delle disponibilità rivenienti dalla gestione dei crediti 4.310.637 3.874.782

B1) Titoli di debito

B2) Titoli di capitale

B3) Altre 4.310.637 3.874.782

Disponibilità liquide 4.265.419 3.797.257

Spese quotazione titoli 5 7

Serie 8 11 77

Serie 9 55 80

Serie 10 83 103

Crediti v/Inps 0,5 % su comm.concessionari 0 37.476

Crediti v/Inps 4 % su comm.concessionari 44.855

Crediti v/Erario per incassi SCCI 22 22

Crediti v/Inail per incassi SCCI 130 130

Crediti v/Concessione per incassi SCCI 0 0

Ratei attivi swap 0 39.291

Risconti attivi 53 53

Crediti verso clienti 0 274

Anticipi a fornitori e altri crediti 4 12

Totale attivo (con attività cartolarizzate al prezzo di acquisto) 4.605.257 4.662.306

C. Titoli emessi 5.125.000 5.125.000

Serie 6 0 0

Serie 7 0 0Serie 8 2.050.000 2.050.000Serie 7A 0 0Serie 9 1.575.000 1.575.000Serie 10 1.500.000 1.500.000D. Finanziamenti ricevuti 0 0

E. Altre passività 1.100.905 1.141.203

Debiti per interessi su titoli emessi 50.364 115.005

Debiti v/INPS per servizi 276 276

Debiti v/INPS per fondo liquidità 1.025.257 1.025.257

Debiti per interessi contratti derivati 24.358 0

Debiti verso SCCI per recupero costi contrattuali 0 0

Debiti v/fornitori 199 214

Debiti v/altri per incassi non SCCI da rimborsare 439 439

Altri debiti

12 12

Sub-totale passivo 6.225.905 6.266.203

Utile (perdita) periodi precedenti (1.603.897) (1.625.605)

Utile (perdita) periodi d’esercizio (16.751) 21.708

Totale passivo 4.605.257 4.662.306

F. Interessi passivi su titoli emessi 72.914 344.024

G. Commissioni e provvigioni a carico dell’operazione 16.698 30.378

G1) per il servizio di servicing 16.423 29.826

G2) per altri servizi:

Commissioni INPS per servizi resi 275 552

H. Altri oneri 24.764 52.901

Differenziale passivo swap 24.358

Consulenze legali 24 31

Rappresentante titoli 15 54

Competenze Bank of New York 11 22

Amm.ti commissioni collocamento serie 7 0 66


Amm.ti commissioni collocamento serie 7A 0 63



Amm.to collocamento titoli 3 9

Revisione oneri cartolarizzazione 116 231

Svalutazione crediti verso Erario per ritenute subite 16 51.918

Altri 110 284

I. Interessi generati dalle attività cartolarizzate 89.861 161.623

L. Altri ricavi 7.765 287.388

Interessi lordi da c/c Tesoreria 0 192.181

Differenziale attivo swap 7.704 108

Interessi lordi da c/c Bank of New York (ex Chase Manhattan Bank) 61 95.099

Utile (perdita) di periodo 16.750 21.708

Le disponibilità rivenienti dalla gestione dei crediti devono restare obbligatoriamente depositate sul c/c

tenuto presso la Tesoreria Centrale dello Stato e non possono essere altrimenti investite.

La perdita cumulata al 30/6/2009 risulta pari a Euro/migliaia 1.620.648.

In ossequio al principio di prudenza, non avendo ancora riscontri sull’esito delle istanze sulle ritenute si è

proceduto alla svalutazione del credito verso l'Erario per ritenute subite, tramite l'appostazione di uno

specifico fondo svalutazione crediti di pari ad euro 246.346.954. Alla data di chiusura del presente bilancio

non sono ancora disponibili gli interessi maturati sul conto Tesoreria al 30 giugno 2009.

INFORMAZIONI QUALITATIVE

F.2 DESCRIZIONE DELL ’OPERAZIONE E DELL ’ANDAMENTO DELLA STESSA .

In data 29 novembre 1999, l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS), ente pubblico

previdenziale, con sede in Roma, Via Ciro il Grande, 21, ha ceduto alla SCCI dei crediti in massa, e senza

garanzia di solvenza, per un valore nominale di 48,7 miliardi di euro, per il quale sono state versate

all’Istituto 4,1 miliardi di euro, quale corrispettivo iniziale, in via definitiva ed irripetibile e non soggetto a

conguagli, della cessione stessa, così come stabilito dal Decreto interministeriale 2 dicembre 1999, il quale

prevede anche il versamento all’INPS, al momento di chiusura dell’operazione di cartolarizzazione, degli

incassi eccedenti la misura costituita dal rimborso dei titoli emessi diminuito del sostenimento delle spese

di gestione.

In data 31 maggio 2001 l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS), ha ceduto alla SCCI dei

crediti in massa, e senza garanzia di solvenza, per un valore nominale di 5 miliardi di euro per i quali sono

stati versati all’Inps 1,2 miliardi di euro, 516 milioni di euro quale parziale anticipazione del corrispettivo

finale dovuto ai sensi della clausola 3.2 del primo contratto di cessione e 673,5 milioni di euro quale

corrispettivo iniziale della seconda cessione. La massa di crediti è costituita da crediti contributivi,

composti da crediti per contributi maturati al 31.12.00.

In data 18 luglio 2002 l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS), ha ceduto alla SCCI dei crediti

in massa, e senza garanzia di solvenza, per un valore nominale di Euro/migliaia 5.455.744 per i quali sono

stati versati all’Inps Euro/migliaia 2.799.071, di cui Euro/migliaia 1.959.071 quale parziale anticipazione

del corrispettivo finale dovuto ai sensi della clausola 3.2 del primo e secondo contratto di cessione e

Euro/migliaia 840.000 quale corrispettivo iniziale della seconda cessione. La massa di crediti è costituita da

crediti contributivi, composti da crediti per contributi maturati al 31.12.01.

In data 18 luglio 2003 l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS), ha ceduto alla SCCI dei crediti

in massa, e senza garanzia di solvenza, per un valore nominale di Euro/migliaia 5.374.015 per i quali sono

stati versati all’Inps Euro/migliaia 2.998.842, di cui Euro/migliaia 700.000 quale parziale anticipazione del

corrispettivo finale dovuto ai sensi della clausola 3.2 dei contratti di cessioni e Euro/migliaia 1.098.842

quale corrispettivo iniziale della cessione dei crediti 2002 ed Euro/migliaia 1.200.000 quale corrispettivo

iniziale a fronte della cessione dei “crediti 2003”. La massa di crediti è costituita da crediti contributivi,

composti da crediti per contributi maturati al 31.12.03. Secondo quanto previsto dal contratto di cessione

l’INPS ha depositato, in data 25 maggio 2004, gli elenchi definitivi relativi ai crediti 2003 oggetto della

nuova cessione per un importo pari ad Euro/migliaia 6.050.499.

In data 30 novembre 2004 l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS), ha ceduto alla SCCI dei

crediti in massa, e senza garanzia di solvenza, per un minimo garantito Euro/migliaia 3.500.000 per i quali

sono stati versati all’Inps Euro/migliaia 3.548.910, di cui Euro/migliaia 2.248.910 quale parziale

anticipazione del corrispettivo finale dovuto ai sensi della clausola 3.2 dei contratti di cessioni e

Euro/migliaia 1.300.00 quale corrispettivo iniziale della cessione dei crediti 2004. La massa di crediti è

costituita da crediti contributivi, composti da crediti per contributi maturati al 31.12.04. Secondo quanto

previsto dal contratto di cessione l’INPS ha depositato, in data 31 maggio 2005, gli elenchi definitivi

relativi ai crediti 2004 oggetto della nuova cessione per un valore nominale di Euro/migliaia 8.502.175.

In data 5 Dicembre 2005 l’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale (INPS), ha ceduto alla SCCI dei

crediti in massa, e senza garanzia di solvenza, per un minimo garantito Euro/migliaia 6.000.000 per i quali

sono stati versati all’Inps Euro/migliaia 4.999.211, di cui Euro/migliaia 2.305.069 quale parziale

anticipazione del corrispettivo finale dovuto ai sensi della clausola 3.2 dei contratti Originari e

Euro/migliaia 2.694.142 quale corrispettivo iniziale della cessione dei crediti 2005. La massa di crediti è

costituita da crediti contributivi, composti da crediti per contributi maturati al 31.12.05. Secondo quanto

previsto dal contratto di cessione l’INPS ha depositato, in data 31 maggio 2006, gli elenchi definitivi

relativi ai crediti 2005 oggetto della nuova cessione. I crediti ceduti sono stati pari ad euro/migliaia

7.299.171.

Come anticipato nel corso del 2007 sia nel bilancio che nella Relazione sulla Gestione in data in data 31

marzo 2008 la S.C.C.I. ha sottoscritto con Bayerische Hypo- und Vereinsbank Aktiengesellshaft,

succursale di Milano, e Deutsche Bank Aktiengesellshaft, filiale di Milano, un atto di verifica dell’avvenuta

realizzazione delle condizioni sospensive all’efficacia del contratto di cessione di crediti agricoli pecuniari

(“Contratto di Cessione”), individuabili in blocco ai sensi e per gli effetti dell’art. 58 del Testo Unico

Bancario, sottoscritto tra le stesse parti in data 9 marzo 2007: in data 10 aprile 2008, pertanto, ai sensi del

Contratto di Cessione la titolarità dei crediti oggetto di cessione è stata trasferita alle due banche

summenzionate e le medesime hanno versato alla S.C.C.I. un importo di euro 583.400.000 a titolo di

corrispettivo per il trasferimento dei crediti ceduti.

In base alle liste ricevute dall’Ente cedente, si forniscono i seguenti dettagli per singola categoria dei crediti

ceduti, espressi in Euro/migliaia, precisando che i crediti in fase amministrativa verranno incassati tramite

Concessionari territoriali, in virtù della relativa iscrizione a ruolo effettuata dall’INPS, mentre i crediti

ricompresi nelle altre categorie verranno incassati direttamente dalle sedi INPS di zona, che trasferiranno i

fondi alla SCCI.

E’ da precisare che, secondo l’INPS, uno stesso soggetto può essere conteggiato in più categorie,

nell’ambito della stessa gestione, se titolare di debiti appartenenti alle categorie medesime.

Il determinarsi di questa circostanza implica una differenza, a livello di numero debitori totale, con quanto

esposto nel seguente punto C7).

Euro/migliaia

Aziende 54.627.517

Artigiani 11.148.440

Commercianti 11.937.862

Aziende agricole* 5.112.334

Autonomi agricoli* 1.862.362

84.688.515

* i summenzionati crediti sono stati trasferiti parzialmente alle banche sopra menzionate.

AZIENDE

• Crediti in fase amministrativa

Numero aziende 1.409.087

Numero partite creditorie 7.017.798

Importo contributi 21.293.961

Importo sanzioni 8.218.872

Totale 29.512.833

• Crediti in fase legale

Numero aziende 320.147

Numero partite creditorie 1.280.611



Totale 22.844.455

• Rate di condono


Numero domande

105.333

Importo rate 2.248.473

• Rate di dilazione


Numero domande 1.285

Importo rate 21.756

TOTALE GESTIONE AZIENDE 54.627.517

ARTIGIANI



Numero tributi 24.566.370



Totale 9.781.120




Importo contributi 458.470

Importo sanzioni 585.660

Totale 1.044.130

• Rate di condono

Numero aziende

97.501


Importo rate 323.190

TOTALE GESTIONE ARTIGIANI 11.148.440

COMMERCIANTI






Totale 10.890.648






Totale 734.870

• Rate di condono




TOTALE GESTIONE COMMERCIANTI 11.937.862

AZIENDE AGRICOLE






Totale 4.305.503



Numero tributi 15.116


Importo sanzioni 2

Totale 108.122

• Rate di condono




TOTALE GESTIONE AZIENDE AGRICOLE 5.112.334

AUTONOMI AGRICOLI





Importo sanzioni

75.797

Totale 1.588.362


Numero aziende 334

Numero tributi 1.984


Importo sanzioni 1

Totale 2.022

• Rate di condono




TOTALE GESTIONE AUTONOMI AGRICOLI 1.862.362

TOTALE GENERALE 84.688.515

Tale dettaglio risulta essere al lordo di arrotondamenti non compresi al punto F7.

Le liste definitive della gestione “Agricoli” sono state fornite dall’Inps in data 30.06.2000. Come indicato

nel seguente punto C1) da tali liste definitive è emersa una differenza negativa di 270.496 migliaia di euro

rispetto alle liste provvisorie, di cui 153.806 migliaia di euro relativo alle aziende agricole e 116.690

migliaia di euro relative agli autonomi agricoli.

Inoltre, in relazione alla gestione degli artigiani e commercianti, nel mese di aprile 2001, l’Inps ha

comunicato che sono stati riscossi in conto terza rata 1999 importi pari rispettivamente a 747.313 migliaia

di euro e 773.652 migliaia di euro. Tali versamenti effettuati alla scadenza prevista del 16 novembre 1999

tramite modello F24, non erano stati acquisiti negli archivi di gestione dell’Istituto alla fine del 1999, e

pertanto in sede di cessione erano stati erroneamente qualificati come crediti ed inseriti negli elenchi

definitivi. Pertanto l’importo nominale dei crediti ceduti per la prima cessione è risultato effettivamente pari

a 46,9 miliardi di euro (al netto di eventuali arrotondamenti).

Tali dati sono stati riconfermati nell’anno corrente.

F.3 - INDICAZIONE DEI SOGGETTI COINVOLTI

Si fornisce di seguito l’elenco dei soggetti coinvolti nell’operazione, con indicazione dei principali compiti

ed obblighi:

Ente cedente: Istituto Nazionale Previdenza Sociale

Obblighi principali: l’Istituto garantisce e risponde dell’esistenza dei crediti ceduti,

vigila sul venir meno dell’esistenza dei medesimi, e tra gli altri

compiti a lei affidati si impegna a:

- continuare la loro gestione;

- a non cedere e a non compiere atti di disposizione sui crediti

ceduti a favore di altri soggetti e a non costituire su di essi pegni,

privilegi e altri oneri in favore di altri soggetti e, più in generale

a fare tutto quanto in suo potere per agevolare la riscossione,

- ad iscrivere i crediti a ruolo e, conseguentemente, a vigilare

sull’attività dei concessionari;

- a tenere un registro completo e partitari degli incassi ricevuti,

predisponendo contemporaneamente, per conto della S.C.C.I., le

scritture contabili, previste dalla legge, inerenti i crediti ceduti.

Banca agente: Bank of New York (sede di Milano)

Obblighi principali: sostanzialmente, gli obblighi principali in capo alla Bank of

New York riguardano le funzioni di paying agent e agent bank.

La banca dovrà quindi:

comunicare alle altre parti (Monte Titoli, S.C.C.I., Borsa di

Lussemburgo, Rappresentante dei portatori dei titoli, Portatori

dei titoli attraverso Monte Titoli), appena determinato, il tasso

di interesse applicabile sui titoli, il relativo ammontare e la data

di pagamento;

calcolare l’ammontare dei fondi disponibili e l’eventuale quota

capitale da rimborsare ai possessori di titoli;

notificare al Rappresentante dei portatori dei titoli il rimborso

residuo; dietro mandato della S.C.C.I., prelevare i fondi

necessari per i pagamenti dal conto tenuto presso la Tesoreria

Centrale dello Stato, ed effettuare i medesimi, alle scadenze

previste contrattualmente, verso i portatori dei titoli, le società

con le quali sono stati stipulati contratti di copertura finanziaria

(Interest Rate Swap), fornitori di beni e servizi, ed

eventualmente INPS e Concessionari della riscossione.

Enti incaricati per la Riscossione: Concessionari del Servizio Nazionale della Riscossione

Obblighi principali : ai Concessionari è demandato l’onere dell’incasso dei crediti

ceduti iscritti a ruolo dall’INPS. Il loro compito si esplica quindi

nel riscuotere i ruoli di competenza del proprio ambito

territoriale, versare i fondi così ottenuti sul conto tenuto presso la

Tesoreria Centrale dello Stato, e fornire all’INPS i dati necessari

per consentire a quest’ultimo di adempiere ai propri obblighi

contabili circa l’andamento dell’incasso dei crediti.

Controparti per la

copertura finanziaria: JP Morgan Chase Bank Credit Suisse First London, Société

Générale, Intesa SanPaolo (Banca Infrastrutture

Innovazione e Sviluppo) UBS AG London (UBS Limited),

Deutsche Bank AG/Bayerische Hypo

Obblighi principali : Gli accordi presi con le altre controparti per le precedenti

operazioni (dalla prima alla quarta) risultano tutti debitamente

estinti.

I contratti di copertura tuttora in essere permettono la copertura

totale del rischio di cambio dell’intera operazione.

Lead managers, managers e bookrunners

cessione: Banca Caboto S.p.A., Credit Suisse Boston (Europe) Ltd e JP

Morgan Securities Ltd (quinta cessione); MCC S.p.A. –

Capitalia Gruppo Bancario (sesta cessione)

Arranger cessione: Banca Intesa S.p.A., Credit Suisse First Boston (Europe) Ltd,

e JP Morgan Securities Ltd (quinta cessione); MCC S.p.A. –

Capitalia Gruppo Bancario (sesta cessione)

Obblighi principali : I soggetti sopracitati hanno la funzione di sottoscrittori dei titoli

emessi e collocatori dei medesimi sul mercato, nel rispetto delle

leggi e regolamenti contrattualmente previsti.

Rappresentante dei

Portatori di titoli: San Paolo Fiduciaria S.p.A.

Obblighi principali : gli obblighi e le funzioni di tale figura coincidono

sostanzialmente con quelle previste per il rappresentante degli

obbligazionisti.

Servizi amministrativi: FIS Fiduciaria Generale S.p.A.

Obblighi principali : la FIS è incaricata di fornire il “service” amministrativo-contabile

alla S.C.C.I, in virtù del fatto che quest’ultima non dispone di

dipendenti per l’espletamento delle proprie attività.

Report Auditors: KPMG

Obblighi principali : la KPMG è incaricata, tra i compiti principali quello di

monitoraggio e controllo degli incassi. L’attività viene svolta

presso il cedente.

Report Auditors: PKF Italia S.p.A.

Obblighi principali : la PKF è incaricata di certificare il bilancio di esercizio e della

verifica contabile periodica.

F.4 - Caratteristiche delle emissioni

La situazione di fine esercizio risulta come nella tabella seguente.

Emissione Serie 8 2.050.000.000 Emissione Serie 9 1.575.000.000 Emissione Serie 10 1.500.000.000 Totale 5.125.000.000

Il piano di rimborso dei titoli ancora in essere risulta essere il seguente (in euro/milioni):

Data di pagamento Serie 8 Serie 9 Serie 10 Totale

Luglio 2009 2.050 2.050

Gennaio 2010

Luglio 2010 1.575 1.575

Gennaio 2011

Luglio 2011 1.500 1.500

Totale 2.050 1.575 1.500 5.125

Gli importi indicati in tabella si riferiscono al rimborso delle quote capitali.

L’interesse che matura sui titoli è pari al tasso Euribor con i seguenti spread:

Serie 8: +0,09%

Serie 9: +0,15%

Serie 10: +0,16%

Il tasso, secondo quanto previsto dall’articolo 5, comma 2, punto lettera (A) e (B) del Regolamento Titoli,

è pari al tasso Euribor a 6 mesi.

In ottemperanza a quanto previsto contrattualmente (Accordo tra i creditori), la priorità è data al rimborso

della quota interessi, rispetto al rimborso della quota capitale. Per una visione completa dell’ordine delle

priorità nei pagamenti nei confronti dei vari creditori, si rimanda al punto F6) della nota integrativa.

I titoli sono quotati presso la borsa di Lussemburgo.

Le società di rating sono state Standard&Poors, Moody’s e Fitch le quali hanno dato i seguenti rating:

S&P Moody's Fitch Serie 8 AAA Aaa AAA Serie 9 AAA Aaa AAA Serie 10 AAA Aaa AAA

Così come attestato dalle stesse società, il rating AAA è stato attribuito sulla base dell’esperienza storica

delle riscossioni, dei flussi di cassa attesi, e delle attività a garanzia del rimborso dei titoli, sia per linea

capitale che per interessi.

Il rating AAA denota la più bassa aspettativa di rischio di credito; questo è assegnato solo nei casi di alta

capacità per il soddisfacimento degli impegni finanziari assunti.

La probabilità che questa capacità sia negativamente influenzata da eventi prevedibili è remota.

In relazione alla periodicità della revisione del rating, le società seguono l’andamento delle riscossioni su

base mensile, trimestrale o semestrale, per tutta la durata dell’emissione.

F.5 - Operazioni finanziarie accessorie

A copertura del rischio di tasso sulle tre serie dei titoli sono stati stipulati i seguenti Interests Rate Swaps:

- due contratti con la UBS per la copertura del rischio per il 50% delle Serie 9 e 10;

- un contratto con la JP Morgan per la copertura del rischio di tasso per il 33% della Serie 8;

- un contratto con Intesa SanPaolo (Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo) per la copertura del

rischio di tasso per il 33% del valore nominale della 8;

- un contratto con Credit Suisse per la copertura del rischio di tasso per il 33% del valore nominale della

Serie 8;

- due contratti con Société Générale per la copertura del rischio di tasso per il 50% del valore nominale

della Serie 9 e 10;

- un contratto con Deutsche Bank AG Milano e Bayerische Hypo – und Vereinsbank AG con il quale

viene regolato il trasferimento degli incassi dei crediti agricoli.

Il prospetto che segue fornisce maggiori dettagli dei contratti di Interest Rate Swap:

Serie Capitale nozionale

(in unità di euro) Tasso fisso Tasso variabile Spread

8 2.050.000.000 3,23% annuo fino al 31 luglio 2009, elevato a 4,35% per ogni

periodo seguente

EURIBOR a 6 mesi Tranne il primo periodo (al 31 Gennaio

2005) in cui sarà pari a 2,168%


periodo seguente


2006) in cui sarà applicata un’interpolazione lineare.


periodo seguente


2006) in cui sarà applicata un’interpolazione lineare.

Il contratto di copertura sottoscritto a seguito della cessione degli agricoli non prevede un

nozionale fisso e tassi Euribor ad esso legati. L’ammontare pagato dalle controparti swap è

regolato da un meccanismo tecnico complesso e legato all’andamento degli incassi dei crediti

agricoli non ristrutturati, per maggiori informazioni si rimanda ai contratti dell’operazione.

F.6 - Facoltà operative della società cessionaria

La liquidità della SCCI dovrà soddisfare i vari creditori attenendosi strettamente all’ordine previsto

contrattualmente (Accordo tra i creditori), già citato al punto F4) della presente nota integrativa, e qui

brevemente riassunto per le principali tipologie di pagamenti; semestralmente andranno soddisfatti i

seguenti creditori, nell’ordine indicato:

1. pagamenti per spese ed oneri che siano necessari per l’esistenza della società, debiti connessi alla

quotazione e deposito dei titoli;

2. pagamenti per debiti verso rappresentante dei possessori dei titoli, Banca Agente, Società di

servizi;

3. pagamenti per debiti verso INPS riguardanti i servizi resi;

4. pagamenti per debiti verso le società con le quali sono stati stipulati i contratti derivati di copertura

finanziaria;

5. pagamenti per interessi maturati sui titoli;

6. pagamenti per rimborso quote capitali dei titoli;

7. accredito riserva di debito (fondo minimo presso l’Agent Bank);

8. altri pagamenti all’INPS in conformità al contratto di cessione dei crediti.

Infine, si precisa che alla SCCI non è consentita la ulteriore cessione dei crediti cartolarizzati, ad eccezione

dell’eventuale restituzione all’INPS dei crediti non incassati al momento della chiusura dell’operazione, nei

modi e nei tempi previsti nel contratto di cessione dei crediti.

INFORMAZIONI QUANTITATIVE

F.7 - Dati di flusso relativi ai crediti (valori in Euro/migliaia)

valori in migliaia di euro saldi al

DECREMENTI saldi al

incassi 2008 Q 2% incassi 2008 Q 2,5% 31.12.2007 inps inc. AdR AdR 31.12.2008

aziende 45.988.941 437.806 8.935 45.542.200 artigiani 10.096.086 54.726 1.117 10.040.244 commercianti 10.675.957 66.887 1.365 10.607.705 aziende agricole 4.727.602 12.161 248 4.715.193 autonomi agricoli 1.281.710 36.484 745 1.244.481 incassi non ripartiti (4.324.699) (4.324.699) incassi 2006 non ripartiti (1.107.752) (1.107.752) incassi 2007 non ripartiti (1.038.328) (1.038.328) incassi 2008 non ripartiti 687.450 21.771 (709.221) variazioni anno in corso riferiti ad anni precedenti 72 72 Totale 66.299.589 608.064 12.409 687.450 21.771 64.969.895

Valori in Decrementi Euro/migliaia Saldi Incassi Q.2% Incassi Q. 2,5% Saldi

31/12/2006 2007 Inps inc. 2007 Conc. conc. 31/12/2007

Aziende 46.855.116 848.851 17.324 45.988.941

Artigiani 10.204.357 106.106 2.165 10.096.086

Commerc. 10.808.289 129.686 2.646 10.675.957

Aziende agricole 4.751.663 23.579 482 4.727.602

Aut. Agricoli 1.353.891 70.738 1.443 1.281.710

Incas. non ripartiti (4.324.699) (4.324.699)

Incassi 2006 non ripartiti (1.107.752) (1.107.752)

Incassi 2007 non ripartiti 1.006.896 31.432 (1.038.328)

Variazioni anno in corso riferite ad anni precedenti

72 72

Totale 68.540.937 1.178.960 1.006.896 31.432 66.299.589

valori in migliaia di euro saldi al

DECREMENTI saldi al

incassi 2009 Q 4% incassi 2008 Q 4% 31.12.2008 inps inc. AdR* AdR 30/6/2009

aziende 45.542.200 105.620 4.400 172.363 7.182 45.252.635 artigiani 10.040.244 45.676 1.904 74.540 3.106 9.915.017 commercianti 10.607.705 57.491 2.395 93.821 3.909 10.450.090 aziende agricole 4.715.193 3.004 125 4.902 204 4.706.957 autonomi agricoli 1.244.481 5.255 219 8.576 358 1.230.072 incassi non ripartiti (4.324.699) (4.324.699) incassi 2006 non ripartiti (1.107.752) (1.107.752) incassi 2007 non ripartiti (1.038.328) (1.038.328) incassi 2008 non ripartiti (709.221) (709.221) variazioni anno in corso riferiti ad anni precedenti 72 72 Totale 64.969.895 217.046 9.044 354.203 14.759 64.374.843 * gli incassi dei concessionari riportati nel I semestre 2009 sono comprensivi delle ulteriori somm aggiuntive ed interessi di

dilazione per un totale di Euro/migliaia di 89.861.

Si evidenzia che il valore residuo dei crediti al 30 giugno 2009 considerando il solo prezzo di

acquisto (e non il valore nominale) finora pagato all’Originator ed al netto degli incassi risulta

pari ad euro/migliaia 294.620. Tale valore considera anche l’effetto della cessione agricoli.

F.8 - Evoluzione dei crediti scaduti

Non risulta applicabile.

F.9 - Flussi di cassa

Valore al 31/12/2008 3.797.257

Crediti incassati nel 2009 attraverso Inps

e concessionari sul conto presso la Tesoreria 561.531

Interessi attivi netti sul contro presso la Bank of New York 45 Incasso differenziali positivi swap 56.713 Totale entrate 618.289 Pagamento differenziale swap Swap e prezzo cessione agricoli 12.286 Pagamento interessi passivi su titoli 137.555 Pagamento fornitori ed altre spese 286 Totale uscite 150.127 Totale disponibilità liquide al 30/6/2009 4.265.419

F.10 - Situazione delle garanzie e delle linee di liquidità

Non sussistono garanzie e linee di liquidità.

F.11 - Ripartizione per vita residua

Come già indicato nel punto B1) del presente documento, vista la natura dei crediti interamente scaduti,

non si procede alla riclassifica per vita residua.

F.12 - Ripartizione per localizzazione territoriale

La massa dei crediti è vantata verso contribuenti originariamente residenti in Italia.

F.13 - Concentrazione del rischio

Si evidenzia, mediante suddivisione per categorie, il grado di frazionamento del portafoglio (ad esclusione

della parte non ripartita di cui alla tabella F7).

Non esistono singoli crediti di importo superiore al 2% del totale del portafoglio.

Aziende 2008

Fasce di importo Numero

Debitori

Importo

(Euro/migliaia)

Da 0 a 25.000,00 1.169.023 3.567.403

Da 25.000.00 a 75.000,00 139.950 5.628.185

Da 75.000,00 a 250.000,00 71.782 9.420.715

Oltre 250.000,00 28.332 24.677.424

Sub totale 43.293.727

Rate di condono e dilazione 2.248.473

Totale 45.542.200

Artigiani 2008


Debitori

Importo

(Euro/migliaia)

Da 0 a 25.000,00 4.142.582 8.865.833

Da 25.000.00 a 75.000,00 393.416 841.977

Da 75.000,00 a 250.000,00 4.319 9.243

Oltre 250.000,00


Rate di condono 323.191

Totale 10.044.244

Commercianti 2008


Debitori

Importo

(Euro/migliaia)

Da 0 a 25.000,00 3.597.785 10.231.440

Da 25.000.00 a 75.000,00 22.269 63.329

Da 75.000,00 a 250.000,00 208 592

Oltre 250.000,00



Totale 10.607.705

Aziende agricole 2008


Debitori

Importo

(Euro/migliaia)

Da 0 a 25.000,00 737.433 1.325.440

Da 25.000.00 a 75.000,00 16.882 763.132

Da 75.000,00 a 250.000,00 6.165 883.626

Oltre 250.000,00 1.501 1.044.286



Totale 4.715.193

Autonomi agricoli

2008


Debitori

Importo

(Euro/migliaia)

Da 0 a 25.000,00 661.760 894.703

Da 25.000.00 a 75.000,00 1.940 68.075

Da 75.000,00 a 250.000,00 26 9.725

Oltre 250.000,00

Sub totale 972.503


Totale 1.244.981

Come già trattato nel presente bilancio in merito agli autonomi e aziende agricoli si fa presente

che questi crediti sono parzialmente stati ceduti a due istituti finanziari.

Sezione 3 – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

3.1 Rischio di credito

La Società non presenta rischio di credito. Il patrimonio cartolarizzato costituisce un patrimonio separato da quello della Società.

3.2 Rischio di mercato Non presente.

3.3 Rischi operativi Non presenti.

Sezione 4 – Operazioni con parti correlate

4.1 Informazioni sui compensi degli amministratori e dei dirigenti

Compensi Amministratori e Sindaci

I compensi per il Consiglio d’Amministrazione per il I semestre 2009 sono pari a 10.992. I compensi del Collegio Sindacale sono pari ad euro 1.223.

4.2 Crediti e garanzie rilasciate a favore di amministratori e sindaci

Non sono stati concessi crediti né rilasciate garanzie a favore del Consiglio d’Amministrazione né a favore dei Sindaci.

4.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Ai sensi dell’art. 2497 bis del codice civile, il patrimonio netto della Società è così ripartito:

Stichting Castore 96% Stichting Polluce 4%

Nessuna delle entità esercita attività di direzione e coordinamento.

Di conseguenza non si segnalano transazioni con parti correlate.

Sezione 5 – Altri dettagli informativi

5.1 Numero medio dei dipendenti per categoria

a) dirigenti b) quadri direttivi

c) restante personale

La Società, per legge, non ha dipendenti in forza e per il funzionamento si avvale di prestatori di servizio esterno.

5.2 Direzione e coordinamento

Direzione e coordinamento

Si dà atto che la Società non è soggetta all’attività di direzione e coordinamento

Il Presidente del Consiglio d’Amministrazione

F.to Dott. Gordon Edwin Charles Burrows

ALLEGATO 1 - VARIAZIONI PATRIMONIO NETTO

RiserveDividendi ed altre

destinazioniEmissione

nuove azioniAcquisto azioni

proprie

Distribuzione straordinaria

dividendi

Variazioni strumenti di

capitale

Altre variazioni

Capitale 100.000 100.000

Sovraprezzo azioni 0 0

Riserve: 0 0

a) legale 0 0

b) straordinaria 0 0

Riserva di restatement (762) 762 0

Strumenti di capitale 0 0

Utile (Perdita) d'esercizio a nuovo 254 (254) 0

Utile (Perdita) d'esercizio 508 (508) 0

Patrimonio netto 100.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100.000

Utile (Perdita) esercizio 2008

Patrimonio netto al 31/12/2008

Variazioni di riserve

Esi

sten

ze a

ll'1/

1/20

08

Allocazione risultato esercizio precedenteOperazioni sul patrimonio netto

Variazioni dell'esercizio

ALLEGATO 1 - VARIAZIONI PATRIMONIO NETTO

RiserveDividendi ed altre

destinazioniEmissione

nuove azioniAcquisto azioni

proprie

Distribuzione straordinaria

dividendi

Variazioni strumenti di

capitale

Altre variazioni

Capitale 100.000 100.000

Sovraprezzo azioni 0 0

Riserve: 0 0

a) legale 0 0

b) straordinaria 0 0

Riserva di restatement 0 0

Strumenti di capitale 0 0

Utile (Perdita) d'esercizio a nuovo 0 0

Utile (Perdita) d'esercizio 0 0

Patrimonio netto 100.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100.000

Utile (Perdita) I semestre

2009

Patrimonio netto al 30/6/2009

Variazioni di riserve

Esi

sten

ze a

ll'1/

1/20

09

Allocazione risultato esercizio precedenteOperazioni sul patrimonio netto

Variazioni dell'esercizio

Allegato 2 – RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZARIO INTERMEDIARI FINANZIARI

ATTIVITA' OPERATIVA 30/6/2009 2008

1. GESTIONE

0 0

- interessi attivi e proventi assimilati

0 4.616

- interessi passivi e oneri assimilati

- dividendi e proventi assimilati

- commissioni attive

- commissioni passive

- spese per il personale

- altri costi

85.163 218.731

- altri ricavi

85.275 215.749

- imposte, imposte differite (anticipate)

112 1.634

2. LIQUIDITA' GENERATA DALLA RIDUZIONE DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE

9.687 12.941

- attività finanziarie detenute per la negoziazione

- attività finanziarie al fair value

- attività finanziarie disponibili per la vendita

- crediti

- altre attività

9.687 12.941

3. LIQUIDITA' ASSORBITA DALL'INCREMENTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE

- attività finanziarie detenute per la negoziazione

- attività finanziarie valutate al fair value

- attività finanziarie disponibili per la vendita

- crediti

- altre attività

4. LIQUIDITA' GENERATA DALL'NCREMENTO DELLE PASSIVITA' FINANZIARIE

(9.687) (9.571)

- debiti

- titoli in circolazione

- passività finanziarie di negoziazione

- passività finanziarie al fair value

- altre passività

(9.687) (9.571) 5. LIQUIDITA' ASSORBITA DAL RIMBORSO/RIACQUISTO DELLE PASSIVITA' FINANZIARIE

- debiti

- titoli in circolazione

- passività finanziarie di negoziazione

- passività finanziarie al fair value

- altre passività

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DELL'ATTIVITA' OPERATIVA A

0 3.370

ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

1. LIQUIDITA' GENERATA DAL DECREMENTO DI

- partecipazioni

- attività finanziarie detenute sino alla scadenza

- attività materiali

- attività immateriali

- altre attività

2. LIQUIDITA' ASSORBITA DALL'INCREMENTO DI

- partecipazioni

- attività finanziarie detenute sino alla scadenza

- attività materiali

- attività immateriali

- altre attività

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DELL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO B

ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO

- emissione/acquisti di azioni proprie

- emissione/acquisto strumenti di capitale

- distribuzione dividendi e altre finalità

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DELL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO C

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO D=

A+B+C

0 3.370

RICONCILIAZIONE 30/6/2009 2008

E. Crediti verso banche all’inizio dell’esercizio 123.038 119.668

D) Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio

0

3.370

F) Cassa e disponibilità: effetto della variazione cambi

0

0

G=E+/-D+/-F Crediti verso banche alla chiusura del l’esercizio 123.038 123.038

Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S.p.a. Relazione sulla gestione

Bilancio semestrale al 30 giugno 2009 Signori Soci, sottoponiamo alla Vostra approvazione il bilancio semestrale al 30 giugno 2009 che chiude con un risultato di pareggio ed un patrimonio netto 100.000 Euro, composto da Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota integrativa. Vi rammentiamo, che la Società è stata costituita in data 8 Novembre 1999 ai sensi della Legge n. 130/99 che, com’è noto, ha disciplinato in Italia la realizzazione delle operazioni di cartolarizzazione; ha chiesto ed ottenuto l’iscrizione all’elenco delle società finanziarie di cui all’art. 106 del T.U. bancario e, successivamente all’acquisto dei crediti, ha ottenuto l’iscrizione all’elenco speciale di cui all’art. 107 del citato T.U. Note tecniche per la lettura del bilancio

Il bilancio semestrale è stato redatto conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standard (Ifrs) e dagli International Accounting Standards (Ias) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002. Il Regolamento comunitario ha trovato piena applicazione in Italia a seguito del D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, entrato in vigore il 22 marzo 2005; in linea con quanto previsto dal Provvedimento del Governatore di Banca d’Italia del 14 febbraio 2006.

Nella nota integrativa – Parte A “Politiche contabili” sono indicati i principi contabili internazionali di riferimento adottati.

Attività esercitata L’oggetto esclusivo della Società è l’acquisto in massa a titolo oneroso e la cartolarizzazione dei crediti contributivi vantati dall’Istituto Nazionale della Previdenza Sociale, già maturati fino al 31 dicembre 2005. Per quanto concerne le operazioni di cartolarizzazione poste in essere fino alla data di chiusura del presente bilancio si rimanda a quanto esposto nella Nota Integrativa nonché nelle precedenti Relazioni di codesto Consiglio (non vi sono stati ulteriori acquisti). L’INPS ha fornito direttamente alla Vostra società, alla data di chiusura del bilancio, le informazioni sintetiche riguardanti i crediti ceduti in concordanza con quanto risultante da una primaria società di consulenza incaricata di verificare la correttezza dei processi e del sistema contabile dell’Istituto. Azioni proprie La Società non possiede azioni proprie né della propria controllante.

Rapporti verso i soci La composizione del capitale sociale è la seguente: 96% Stichting Castore 4% Stichting Polluce Attività di ricerca e sviluppo Non sono state svolte specifiche attività di ricerca e sviluppo. Altre informazioni Si dà atto che la Società non è soggetta all’attività di Direzione e Coordinamento da terzi così come previsto dal D.Lgs. n. 6/2003 e disciplinata dall’art. 2497- 2497 ed ha provveduto all’adeguamento alla normativa sulla privacy di cui al decreto legislativo 196/2003. In ottemperanza a quanto stabilito dal provvedimento della Banca di Italia n. 103 del 31 luglio 1992, si specifica che, nel corso del semestre appena trascorso, la Vostra Società non ha svolto attività di ricerca e sviluppo; che essa non detiene in portafoglio azioni proprie o quote della controllante e che, nel corso dell’esercizio, non ne ha acquistate né alienate. Eventi successivi alla fine del periodo L’attività di incasso dei crediti, curata direttamente dalle sedi INPS e dai Concessionari, è proseguita con regolarità ed in linea con le attese. Ciò ha permesso il 31 luglio 2009, interest payment date, di poter onorare tutti i costi dell’operazione. In particolare, Bank of New York attraverso la sua sede di Milano, in qualità di Banca Agente, in rispetto all’Ordine di Priorità dei Pagamenti stabilito contrattualmente, ha provveduto a liquidare:

• rimborso totale dei titoli di Serie 8 per un importo di euro 2.050.000.000; • ai sottoscrittori delle notes interessi passivi per un importo di euro 60.704.225; • ai fornitori della società (società di gestione contabile/amministrativa, consulenti

legali, società di revisione, Sindaci ed il Servicer dell’operazione) euro 527.308; • differenziali passivi swap per euro 29.358.369.

Come previsto per quanto concerne l’operazione agricoli è stato pagato un ammontare floating sugli incassi di euro 14.001.925. Per quanto attiene la problematica del recupero delle ritenute subite dal veicolo sugli interessi attivi maturati sui conti correnti già sollevata nel corso delle precedenti riunioni non si sono avuti i chiarimenti attesi pertanto la società ha provveduto in ossequio al principio di prudenza alla svalutazione del credito verso l'Erario per ritenute subite, tramite appostazione di uno specifico fondo svalutazione. Nel corso del 2009, in linea con quanto previsto dalla riforma del diritto Societario la società di revisione ha svolto l’attività di controllo contabile. Dalla lettura dei verbali redatti, di cui una copia è a disposizione presso la sede legale, non si evincono criticità. Il Collegio Sindacale ha svolto nel 2009 il controllo sull’efficienza e la corretta gestione ed amministrazione. Ha controllato l’adeguatezza dell’assetto organizzativo ed amministrativo/contabile della società. Anche in questo caso non si evincono criticità riferibili in questa relazione.

Evoluzione prevedibile della gestione In considerazione dell’attuale intendimento di non effettuare nuove operazioni di cartolarizzazione, la gestione sarà dedicata al regolare proseguimento dell’operazione in corso. Roma, 28 Agosto 2009

Per il Consiglio d’Amministrazione

F.to. Gordon Edwin Charles Burrows

Attestazione

del bilancio d’esercizio chiuso al 30.6.2009

ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999

e successive modifiche e integrazioni

I sottoscritti:

- Signor Gordon Edwin Charles Burrows nella sua qualità di Presidente del Consiglio

di Amministrazione e dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari;

- Signor Gabriele Perrotti, nella sua qualità di Vice Presidente del Consiglio di

Amministrazione;

- Signor Gabriele Boleso, nella sua qualità di Consigliere del Consiglio di

Amministrazione

della SOCIETA’ DI CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI INPS - SCCI S.p.A.,

tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto

legislativo 24 febbraio 1998, n. 58

attestano

l’adeguatezza, in relazione alle caratteristiche dell’impresa e l’effettiva applicazione,

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio al

30.6.2009.

Si segnala che l’oggetto esclusivo della Società è l’acquisto in massa a titolo oneroso

e la cartolarizzazione dei crediti contributivi vantati dall’Istituto Nazionale della

Previdenza Sociale.

Si attesta, inoltre, che il bilancio d’esercizio al 30.6.2009:

a) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

b) è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards e gli

International Accounting Standards (IAS/IFRS), in ottemperanza a quanto previsto

dal Decreto Legislativo 38/2005 e alle informazioni del Provvedimento della Banca

d’Italia del 14 febbraio 2006 “Istruzioni per la redazione dei bilanci degli

intermediari finanziari iscritti nell’Elenco Speciale, degli Istituti di moneta

elettronica (IMEL), delle Società di gestione del risparmio (SGR) e delle società di

intermediazione mobiliare (SIM)”.

Le informazioni relative all’operazione di cartolarizzazione sono presentate in

apposita sezione della Nota Integrativa e non formano parte degli schemi di

Bilancio. Di conseguenza tali valori, afferenti l’operazione di cartolarizzazione,

non sono stati influenzati dall’applicazione dei principi IAS/IFRS.

Con riferimento alle operazioni della specie, la Banca d’Italia ha espressamente

previsto che:

• le informazioni contabili relative a ciascuna operazione di cartolarizzazione

trovino separata evidenza nella Nota Integrativa;

• le informazioni debbano contenere tutti i dati di carattere qualitativo e

quantitativo necessari per una rappresentazione chiara e completa di ciascuna

operazione.

c) a quanto consta, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della

situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme.

Roma, 28 agosto 2009

F.to Gordon Edwin Charles Burrows - Presidente del Consiglio di Amministrazione

F.to Gabriele Perrotti - Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione

F.to Gabriele Boleso – Consigliere

F.to Gordon Edwin Charles Burrows - Dirigente preposto alla redazione dei documenti

contabili societari

Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S ...€¦ · Risultato netto...

Documents

Transcript of Società di cartolarizzazione dei crediti INPS - S.C.C.I. S ...€¦ · Risultato netto...