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SOCIEDADE CFA DO BRASIL

CFA SOCIETY OF BRAZIL

3rd INVESTMENT RESEARCH CHALLENGE

2010

Kit para os Participantes

PATROCNIO: APOIO:

INTRODUO E INSTRUES GERAIS

O IRC

O Investment Research Challenge uma competio entre centros de ensino lderes na formao do profissional de finanas. Na competio, alunos de graduao ou ps-graduao de diferentes Faculdades ou Universidades, se renem em times que buscam elaborar o melhor Relatrio de Anlise de uma companhia escolhida pela CFA Society of Brazil (CFASB).

O IRCCFASB parte de um evento ainda maior O Global Investment Research Challenge (GIRC). Em 2009 esta competio contou com a participao de 100 sociedades, 425 instituies de ensino e mais de 2.000 alunos.

Componentes:

O IRC se estrutura a partir da integrao de profissionais de finanas, professores e estudantes dos Centros de Ensino. Seus principais componentes so:

Advisors So os professores responsveis, em cada Centro de Ensino, pelo IRC, cabendo a estes a deciso final sobre a seleo dos alunos participantes.

Seminrios Sero agendados dois seminrios: (a) de apresentao da competio e suas regras e; (b) Sobre a atividade de elaborao de Relatrios de Anlise de Aes. Os seminrios so oportunidades de transmisso do conhecimento bsico para a anlise da empresa e elaborao do Relatrio de Anlise.

Mentores Cada time orientado por um profissional da rea de anlise de investimentos, gestor ou outro profissional afim com o tema da competio. Esto previstos trs encontros com este profissional.

Apresentao da Companhia A rea de RI da Companhia escolhida ou sua Diretoria realiza um encontro com os times. A idia simular uma situao real de road-show.

Relatrio de Anlise Os competidores so apresentados a um modelo de Relatrio de Anlise a ser utilizado na competio.

Atribuio de Notas (grading) Um grupo de voluntrios ir atribuir notas aos Relatrios. A nota do relatrio ir ainda compor 50% da nota final.

Apresentao Final (Panel) Os finalistas faro uma apresentao final de 10 minutos em ingls, com mais 10 minutos com perguntas e respostas. Um comit formado por especialistas da indstria ir julgar as apresentaes. A apresentao consta por 50% da nota final.

A nota final estabelecida pela media da nota do relatrio e da apresentao. O time VENCEDOR DA COMPETIO ser o time com a nota final mais elevada. Em caso de empate, o time com a nota mais elevada na apresentao ser vencedor da competio.

Composio dos times

S um time poder representar um Centro de Ensino. O time ter que ser composto por minmo 3 estudantes e mximo 5 estudantes. S so elegveis estudantes de undergraduate and graduate programmes. O estudante no pode ser ou j ter sido CFA Charterholder, nem j ter participado num Investment Research Challenge.

Calendrio o que fazer e quando?

Abaixo apresentamos o calendrio do IRC com suas diversas etapas. Em funo da agenda dos palestrantes e demais voluntrios, algumas datas podem mudar. Os times devem ficar atentos a eventuais alteraes e ter total ateno s datas limite para entrega dos relatrios e apresentao final.

Antes mesmo do incio da competio e ao longo desta, as regras estabelecidas (anexo I) devem ser lidas e respeitadas. Da mesma forma deve ser lido e concordado com o documento do CFA Institute: Code of Ethics and Standards of Professional Conduct que contm informaes importantes quanto ao padro tico a ser adotado pelo analista profissional (veja o link em http://www.cfainstitute.org/Translations%20of%20Code%20of%20Ethics%20and%20Standards%20of%20Pr/portuguese_code.pdf ).

Ademas, os estudantes participantes devero passar no teste interativo Ethical Standard for Investment Professionals: An Interactive Case-Based Course do CFA Institute website.

O anexo II apresenta o modelo de Relatrio de Anlise. Trata-se de um template a ser usado na elaborao dos relatrios pelos times. O modelo, assim como outros documentos do IRC, foram desenvolvidos em ingls. Os times devero seguir utilizando a lngua inglesa, seja nos relatrios seja nos slides da apresentao. Caso a Companhia escolhida apresente balano seguindo o US-GAAP em dlares americanos e possa fornecer informaes nesta moeda, os dados podero ser utilizados nos Relatrios. So perfeitamente aceitveis, porm, a apresentao de nmeros em reais brasileiros.

CALENDRIO TENTATIVO PARA O IRC CFA Brazil

23 de Agosto (segunda-feira) Palestra Inaugural

3rd Investment Research Contest CFASB Funcionamento & Regras

Introduo ao Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

Local: INSPER - Horrio: 19h-20h30

16 de Setembro (quinta-feira) Palestra Educacional

Como escrever um relatrio de anlise

Pesquisando dados Capital IQ (A ser confirmado)

Local: FGV-SP - Horrio: 19h-20h30

At 17 de Setembro

Definio dos grupos pelas faculdades

Alunos encontram com os seus mentores

Anncio da empresa a ser analisada

Outubro, 2010 (primeira quinzena)

Apresentao da empresa

Local: TBA - Horrio: TBA

05 de Novembro de 2010

Entrega do relatrio final para a CFASB at 17h

19 de Novembro de 2010

Anncio dos grupos finalistas

Novembro, 2010 (segunda quinzena)

Palestra Presentation Skills

9 de Dezembro de 2010

Apresentao dos finalistas ao painel de jurados

Recepo/Cocktail e anncio dos vencedores

Local: British Chamber of Commerce - Horrio: 19h-22h

Dentre as atividades previstas durante a competio, destacamos aqui as que dependem da iniciativa dos competidores:

Seleo final dos times: At 17/09 deve ser enviado para o endereo events@cfasociety.org.br e-mail com os nomes, telefones (incluindo o celular) e e-mails dos participantes de cada time. Um representante do time deve ser nomeado. Cabe ao representante repassar aos demais qualquer material recebido do IRC.

Escolha dos Mentores: Os Centros de Ensino participantes devero escolher os mentores dos grupos, preferenciamente CFA Charterholders e promover um primeiro encontro com estes, tambm at 17/09. Em seguida devem enviar e-mail para events@cfasociety.org.br com nome, telefones e e-mail do mentor. Caso necessrio, a CFA Society poder ajudar nesta escolha com nomes ou sugestes.

Envio do material contido nos Kits O material constante do anexo III (Termos de Adeso) deve ser enviado assinado para:

BANCO VOTORANTIM S.A.

A/C Joel Kos (joel.kos@bancovotorantim.com.br )

Av. das Naes Unidas, 14.171, 6 andar

CEP: 04794-000

Em caso de dvidas, enviar e-mail para events@cfasociety.org.br.

A data limite para a postagem dos termos o dia 17/09.

Tambm sero aceitos os documentos scaneados e enviados via e-mail

Recolhimento de material Dados, Demonstraes Financeiras, anlises, notcias e outras informaes, conquanto sejam de natureza pblica, podem ser recolhidas pelos times participantes. O uso de informao material no pblica no permitido.

Reunies com os mentores Cada time pode marcar trs reunies com seu mentor, num total de 6 horas.

Elaborao do Relatrio Durante este perodo, a pedido, e dependendo de disponibilidade, poder ser agendado um conference call com a companhia, ou esta poder responder a perguntas por um e-mail. Eventuais e-mails devem ser enviados para events@cfasociety.org.br. Caso o time queira contactar os clientes, competidores, ou fornecedores da Empresa analisada, o time dever sempre incluir o Mentor.

Entrega dos Relatrios Os Relatrios devero ser entregues impreterivelmente na data estabelecida por e-mail no seguinte endereo:

events@cfasociety.org.br

A CFA Society of Brazil, agradece a participao de todos e deseja aos competidores.

B O A S O R T E

ANEXO I REGRAS DO IRC

PATROCNIO: APOIO:

3rd Investment Research Contest CFASB RulesNote: Failure to comply with the following will forfeit the universitys eligibility to participate in the Challenge

In any conflict between the 3rd IRC-CFASB Rules and the GLOBAL INVESTMENT RESEARCH CHALLENGE OFFICIAL RULES, the latter will apply

Teams

Teams are chosen from accredited universities to compete in the Investment Research Challenge.

Each university must select one student team to represent it in the Investment Research Challenge by the appointed deadline.

Teams may consist of 3-5 members, and may include graduate and/or undergraduate students.

There can be no alternates. If a team loses one of its members, that member can be replaced up until the date of the company presentation.

Students that present in a regional or global final must be the original student team members that presented at the local level.

Past participants in the Investment Research Challenge are ineligible.

Students may not have been or currently be employed in a role whose primary duty involves fundamental company analysis; with the exception of students who have been interning in that function for six months or less (at the time of the local final).

Current or previous CFA Charterholders are not eligible.

Students that have been sanctioned by the CFA Institute Professional Conduct Program are not eligible.

Students must be enrolled in the current term at the school they represent.

Students must disclose any ownership position in the securities of the subject company.

Students must confirm that their participation in the Challenge does not represent a conflict of interest.