Banque Palatine Opinionway / Observatoire de la performance des PMI-ETI 04/2015
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Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 2005 -1
Conférence de presse
14 décembre 2005
Plan de développement2006 – 2008
Une ambition de croissance forte en
France et àl’international
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 2005 -2
Crédit Agricole S.A. en 2005
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20053
Positionnement
Des transformations majeures dans la structure etdans les métiers du Groupe en 4 ans
2001 – Création et cotation de Crédit Agricole S.A.2001 – Création et cotation de Crédit Agricole S.A.
2002 – Lancement de l’offre sur le Crédit Lyonnais2002 – Lancement de l’offre sur le Crédit Lyonnais
2003 – Acquisition complète de Finaref et clôture de l’offre sur le Crédit Lyonnais
2003 – Acquisition complète de Finaref et clôture de l’offre sur le Crédit Lyonnais
2004 – Intégration du Crédit Lyonnais2004 – Intégration du Crédit Lyonnais
2005 – Plan de développement2005 – Plan de développement
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20054
Classement du groupe Crédit Agricole par les fonds propres*1ère banque française2ème banque européenne5ème banque mondiale
Positionnement
Indicateurs financiersGroupe Crédit Agricole Crédit Agricole S.A.
Produit net bancaire 19,0 Mds € 10,0 Mds €Résultat brut d’exploitation 7,0 Mds € 3,3 Mds €Résultat net part du Groupe 4,4 Mds € 2,9 Mds €
Capitaux propres part du Groupe 49,6 Mds € 29,4 Mds €
Ratio International de Solvabilité 9,9% 8,2%Ratio Tier One 7,8% 7,8%
Salariés 126 000 61 000
Rating LT Moody’s : Aa2FitchRatings : AA
S&P’s : AA-
* Source : The Banker - Juillet 2005
(Septembre 2005)
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20055
Leader de la banque de proximitéen France
Plus de 9 100 agences et deux marques
• Crédit Agricole : 7 250 points de vente• LCL : 1 850 points de vente
Plus de 21 millions de clients particuliers et professionnels
N°1 en France : épargne et crédit bancaire, financement des professionnels et des PME
Part de marché > à 24% sur le marché des particuliers en France
Banque de détail en France
444427400
327317
112119 125
2001 2002 2003 2004 sept-05
512
En Mds €
Encours de collecte*
Caissesrégionales
LCL
+ 79% 569546
Encours de crédits
89 94 104 117 129
109 114 119 126 13024 26 2822
2324
2001 2002 2003 2004 sept-05
198 208
292
En Mds €
habitat
+ 57%311
269
* y.c. titres à compter de 2003. La croissance à méthode comparable serait de l’ordre de 60%
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20056
Des positions importantes en Europe
Services financiers spécialisés
Crédit à la consommation :Sofinco, Finaref, LukasUn des leaders en Europe,N° 1 en France et en Pologne
Crédit bail :CA Leasing, EFLN° 2 en France, n° 1 en Pologne
Affacturage :Eurofactor – N° 1 en France
A l’international : un largeréseau intégré
CreditplusBank Eurofactor
FinconsumInter-factor Groupe
Credigen
Agos Itafinco
Ribank
CredibomEurofactoringCredilar
LukasEFL
Finaref Nordic
Finaref Nordic
Emporiki Credicom
Sofinco, Finaref, CA Leasing, Eurofactor
EurofactorFinaref Benelux
Dan’Aktiv
Eurofactor
CP Leasing
Finaref Nordic
Wafasalaf
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20057
Services financiers spécialisés
Crédit consommation
Crédit-bail
Affacturage
Multiplication des encours par 2,3 en moins de 4 ans
Croissance très forte àl’international
Evolution des encours gérésEn Mds €
Etranger x 2,7
France x 2,210,721,4 23,64,4
6,711,8
2001 2003 sept-05
28,135,4
15,1
variationSept-05/2001
13136
2001 2003 sept-05
En Mds €
variationSept-05/2001
Encours x 2,2
2219
4
2001 9M-03 9M-05
En Mds € Évolution du chiffre d’affaires
variation9M-05/2001
C.A. x 5,2
Evolution des encours
Multiplication des encours par 2,2 en moins de 4 ans
Très forte croissance du chiffre d’affaires factoré
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20058
Gestion d'actifs : Leader en France
Banque privée : position de leader à Monaco et parmi les premiers acteurs au Luxembourg et en Suisse
416
299186
2001 2003 Sept-05
Encours gérés
X 2,2
777543
2001 2003 Sept-05
En Mds €
+ 79 %
Actifs gérés
N° 1 en France pour les encours d’OPCVMdistribution d’OPCVM : part de marché : 18%épargne salariale : 2ème acteur, avec 15% de part de marchédes encours gérés multipliés par 2,2 en moinsde 4 ansdéveloppement à l’international par croissance organique et en s’appuyant sur de puissantsréseaux de distribution (Japon, Corée, Italie)
Gestion d'actifs, assurance et banque privée
Monaco : position de leader
Suisse : 2ème banque de gestion privée étrangère
Luxembourg : parmi les premiers acteurs
77 Mds € d’actifs sous gestion
En Mds €
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20059
Assurance : un modèle de bancassurance performant
140118
77
2001 2003 Sept-05
En mds €Assurance vie : N°2 en France
+ 53%+ 19%
9201 022
869515
2001 2003 2004 9M-05
En m € Chiffre d’affaires
Provisions mathématiques
X 2
Assurance dommages : 2ème bancassureur dommages
1er bancassureur : primes annuelles supérieures à 16 milliards €
Des encours multipliés par 1,8 en moins de 4 ans
Part de marché : 15,3%
Croissance rapide du chiffre d’affaires : multiplié par 2 en 3 ans
Plus de 4 millions de contrats en portefeuille
Gestion d'actifs, assurance et banque privée
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200510
Un acteur européen de premier plan
Banque de financement et d’investissement
Des revenus à forte composante internationale
France32 %
Europe32 %
Amériques23 %
Asie10 %
Afrique /Moyen-Orient*
3 %
Des positions fortes sur des métiers spécialisés
• 1er/2ème arrangeur mandaté de financements de projet dans le monde
• 2ème pour les financements aéronautiques dans le monde
• 1er pour la recherche en France et en Espagne
• 2ème pour les émissions de crédits structurés en Asie
• 1er pour la titrisation en France et 8ème
dans le monde
Un développement rapide après une opération majeure d’intégration
565 500 428 563 610 618 643
420 454396
389 423 501 464
T1-04 T2-04 T3-04 T4-04 T1-05 T2-05 T3-05
Banque de marché et d'investissement Banque de financement
985 954824
952 1 0331 119 1 107
Évolution des revenusEn m €
Création de Calyon
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200511
Des filiales et participations en Europe, Afrique, Moyen-Orient et Amérique latine
Banque de détail à l’international
ChiliBanco del Desarrollo
UruguayCredit Uruguay Banco
SénégalCLS
PortugalBanco Espirito Santo
ItalieBanca Intesa
GrèceEmporiki Bank
GabonUGB
CongoCL Congo
CamerounCL Cameroun
Arabie SaouditeBSF
DjiboutiBanque Indosuez
Mer RougeCôte
d’IvoireSIB
PologneLukas & EFL
SerbieMeridian Bank
MadagascarBNI
Participations
Filiales
MarocCrédit du Maroc
YemenCalyon Yemen
EgypteCalyon Bank
Egypt
Participations non consolidées
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200512
Positionnement
Tous les objectifs fixés lors de l’introduction en bourse et lors de l’acquisition du Crédit Lyonnais ont été atteints
Renforcer notre leadership dans la banque de proximitéen France avec des objectifs de performance et de rentabilité
Poursuivre le développement maîtrisé des activités de grande clientèle et de gestion d’actifs
Élargir et valoriser la dimension européenne du Groupe
• Croissance organique des métiers-clé à l’échelle européenne
• Recherche de partenariats structurés
International
• Augmentation des actifs sous gestion et du résultat net respectivement de 7 % et 6 % par an
• Poursuite du développement international• ROE de 15 % en assurance vie
Gestion d’actifs et assurance
• ROE de 14 % (en moyenne sur le cycle)• Stabilité de l’allocation de fonds propres et diminution
du coût du risque
Activité de grande clientèle
• Maintien d’un ROE > 18 %• Augmentation de 50 % du résultat net sur 5 ans
Crédit à la consommation
• Réduction du coefficient d’exploitation de 1 %/an• Augmentation de 50 % du résultat net sur 5 ans
Caisses Régionales
Croître de façon durable et rentable dans tous les métiers
Optimiser l’allocation de capital
Engager et respecter le programme de synergies Programme de synergies : 760 millions d’euros en 2006
Réduction de la part du capital alloué à la BFI
Objectif de ROE après impôts de 15% pour le Groupe
Objectif de ROE des métiers de 18% après impôts
Objectifs spécifiques de ROE à chaque métier
Objectifs fixés en décembre 2001 lors de l’introduction en Bourse
Objectifs fixés en décembre 2001 lors de l’introduction en Bourse
Objectifs fixés en décembre 2002 lors de l’acquisition du Crédit Lyonnais
Objectifs fixés en décembre 2002 lors de l’acquisition du Crédit Lyonnais
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200513
Positionnement
Un changement de taille significatif
29,4+ 66 %24,915,0Capitaux propres
2,9+ 47 %2,21,5Résultat net part du Groupe
4,1+ 91 %4,42,3Résultat courant avant impôts
10,0X 212,56,3Produit net bancaire
30/09/2005*Variation 2004/200131/12/200431/12/2001Mds €
* données 2005 établies en normes IFRS
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200514
Les performances boursières depuis la cotation
Positionnement
Rentabilité moyenne annuelle sur 4 ans : 17 %*
*Investissement en actions Crédit Agricole S.A. à la cotation et réinvestissement des dividendes
Evolution du cours de l'action de Crédit Agricole S.A., du CAC 40 et de l'indice DJ Euro Stoxx Bank(base 100 au 14 décembre 2001)
50
70
90
110
130
150
170
déc-01janv-02févr-02m
ars-02avr-02m
ai-02juin-02juil-02août-02sept-02oct-02nov-02déc-02janv-03févr-03m
ars-03avr-03m
ai-03juin-03juil-03août-03sept-03oct-03nov-03déc-03janv-04févr-04m
ars-04avr-04m
ai-04juin-04juil-04juil-04août-04sept-04oct-04nov-04déc-04janv-05févr-05m
ars-05avr-05m
ai-05juin-05juil-05août-05sept-05oct-05nov-05
CA SA base 100 CAC 40 base 100 DJ Euro Stoxx BANK base 100
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 2005 -15
Crédit Agricole S.A.Plan 2006 - 2008
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200516
Diagnostic
Les objectifs financiers pour la période 2006-2008
Les axes de création de valeur
Conclusion
Sommaire
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200517
Diagnostic
2003 – 2005 : réussite de l’intégration du Crédit LyonnaisUn modèle simple et efficace : deux réseaux, une filiale par produitDes synergies concentrées sur les filiales produitsDes objectifs opérationnels et financiers atteints
Crédit Agricole S.A. en 2005Un groupe solideUne rentabilité en forte progressionUne forte génération de cash
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200518
Diagnostic
Deux défis à relever pour l’avenir :
Accélérer la croissance organique en FranceLe Groupe est leader dans la banque de détailIl peut accélérer la croissance de son activitéSa taille lui permet des gains accrus d’efficacité
Développer la dimension internationale du GroupeLe Groupe est déjà largement présent à l’internationalIl a les moyens humains et financiers d’y renforcer sa présence
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200519
Diagnostic
Les objectifs financiers pour la période 2006-2008
Les axes de création de valeur
Conclusion
Sommaire
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200520
Croissance organique soutenue
Croissance externe : 5 Mds € (scénario de référence)AutofinancéeOrientée sur l’internationalRépondant à des critères financiers stricts
Profil de risque stable : 2/3 environ des fonds propres alloués aux activités banque de détail et assimilées
Taux de distribution de 30%-35% au moins
Les objectifs financiers pour la période 2006-2008
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200521
PNB (Taux de croissance annuel moyen) 2006-2008 + 10 %
PNB international/PNB total 50 %*(contre 35%* en 2005)
Coefficient d’exploitation baisse de 1,5 point/an
BNPA (Taux de croissance annuel moyen) 2006-2008 + 10 %
NB. : Les objectifs se placent dans l’hypothèse de la réalisation du scénario de référence en ce qui concerne les investissements hors de France. Les taux de croissance se réfèrent aux chiffres 2005 tels qu’estimés par le consensus à fin novembre 2005.
* Données de gestion par pays d’origination
Les objectifs financiers pour la période 2006-2008
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200522
Diagnostic
Les objectifs financiers pour la période 2006-2008
Les axes de création de valeur
Conclusion
Sommaire
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200523
Les axes de création de valeur en France
Création de valeur par la différenciation des marques
Nouveaux positionnements : relation durable versus approche consumériste
Forte croissance envisagée des ouvertures de comptes
Nomination d’un responsable Projet de développement France, en charge du marketing et de la communication (Jacques Lenormand)
Création de valeur par le projet industriel
Recherche de la création de valeur par la mise en commun d’approches et de moyens entre les Caisses régionales et LCL : une seconde phase après l’intégration du Crédit Lyonnais
Homogénéisation et industrialisation filière par filière dans une approche pragmatique
Nomination d’un responsable Projet industriel (Patrick Gallet)
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200524
Une consolidation encore embryonnaireUne série d’opérations menées dans la dernière annéePas de tendance générale, mais des opérations ayant chacune une logiquepropre
Transfert de savoir-faire, de systèmes d’information, de politiquescommerciales (Santander/Abbey National)Approche régionale (Unicredito/HVB)
Les axes de création de valeur à l’international
État des lieux de la consolidation bancaire en Europe
Logiques variées des opérations transfrontières
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200525
Les axes de création de valeur à l’international
Création de valeur par l’accès à des réseaux de distributionApproche basée sur le client
Développement du cross-selling
Productivité commerciale
Systèmes d’information
Création de valeur par les plates-formes produits
Transfert de savoir-faire
Élargissement de l’offre et accroissement de la croissance de l’activité
Économies d’échelle
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200526
Les axes de création de valeur à l’international
Allocation de ressources à l’international
Scénario de référence : 5 Mds € d’investissements hors de France2006 - 2008Nomination d’un responsable Projet de développement international (Jean Frédéric de Leusse)
Approche pragmatique
Priorité aux investissements en Europe et dans les pays voisins pour la banque de détail, les services financiers spécialisés et l’assuranceDéveloppement international pour l’asset management et la banque de financement et d’investissementInvestissements permettant un accès aux réseaux de distribution et/ou l’acquisition de plate-forme produitsCritères stricts de faisabilité managériale et financière
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200527
Les axes de création de valeur des métiers
Banque de financement et d’investissement
Amélioration de la productivité, réallocation des actifs
Développement de la clientèle des institutions financières
Accent sur les marchés de capitaux et les financements structurés
Accélération de la croissance internationale
Services financiers spécialisés
Crédit à la consommation : une vocation de leader en Europe
Affacturage : devenir le n°1 en Europe
Crédit-bail : renforcer le leadership en France, construire une présence internationale
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200528
Les axes de création de valeur des métiers
Gestion d’actifs et titres
Accompagnement du groupe dans le développement de sa clientèle
Focalisation sur les partenariats de distribution
Renforcement des compétences et du leadership sur les produits innovants
Assurances
Pacifica : croissance des parts de marché
Predica : accélération de la croissance
Développement de partenariats hors de France
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200529
Les axes de création de valeur des métiers
Banque de détail à l’international
Priorité au développement en Europe
Développement des partenariats en Italie et au Portugal
Emporiki : montée au capital dépendant du règlement des fonds de pensionet du prix
Relais de croissance dans les pays à forte croissance voisins de l’Europe
Banque privée
Acteur majeur sur chacune des places où nous sommes présents
Acquisitions ciblées
Renforcement du dispositif international
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200530
Diagnostic
Les axes de création de valeur
Les objectifs financiers pour la période 2006-2008
Conclusion
Sommaire
Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 200531
Un groupe délibérément tourné vers la croissance organique et l’expansion internationale
Des objectifs de croissance durable et rentable
Des objectifs de création de valeur
Conclusion