EL SITEMA FINANCIERO ESPAÑOLJorge Fuentes Gómez

1. CONCEPTO• Instituciones, medio y mercados cuyo fin es canalizar ahorra de unidades económicas con déficit a unidades con superávit.

U.E. SUPERAVIT U.E. DEICIT

• Gastan una cantidad superior a la que tienen.

• Gastan una cantidad inferior a la que tienen.

1.1 ESQUEMA U.E. SUPERAVIT U.E. DEICIT

• Familias

• Empresas

• Sector Público

• Sector Exterior

• Familias

• Empresas

• Sector Público

• Sector Exterior

2. FUNCIONES• Fomentar el ahorro.

• Canalizar dicho ahorro hacia la inversión.

• Ofertar productos necesarios tanto para ahorradores e inversores.

• Lograr estabilidad monetaria y financiera.Hacen a Inst. financieras adaptarse a

cambios.

3. COMPOSICION

ACTIVOS FINANCIERO

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

MERCADOS FINANCIEROS

4. ACTIVOS FINANCIEROS

• Títulos emitidos por unidades económicas.

• Instrumento canaliza ahorro e inversión.

• Activo (derecho) para quien posee y Pasivo

(obligación).

• Documentados de muy diversas formas.

• Funciones fundamentales: - Transferencia fondos entre agentes

económicos. - Transferencia de riesgos

4.1 CARACTERISTICASRIESGO RENTABILIDAD

LIQUIDEZ

+ LIQUIDEZ - RENTABILIDAD

DETERMINAN

ACTIVOS FINANCIEROS

- LIQUIDEZ + RENTABILIDAD

4.2 CLASIFICACIÓN

SEGÚN EMISIÓN SEGÚN EMISORSEGÚN LIQUIDEZ

4.2.1 SEGÚN SU EMISIÓN

ACTIVOS PRIMARIOS ACTIVOS SECUNDARIOS

• Creados / emitidos por intermediarios financieros

• Captan fondos pagando una rentabilidad previamente

• Emitidos directamente por unidades económicas con déficit o demanda de fondos

• Ahorradores / inversores se ponen contactan de forma directa

4.2.2 SEGÚN SU EMISIOR

PÚBLICOS PRIVADOS

• Emitidos por entidades y sociedades privadas.

• Emitidos por organismos públicos:

- Estado- C. Autónomas- Ayuntamiento

4.2.3 SEGUN GRADO DE LIQUIDEZ A LA VISTA Se amortizan a la presentación de los

mismos

A CORTO PLAZO

A LARGO PLAZO

PERPETUOS

Su plazo de amortización es inferior a una año

Su plazo de amortización es superior a una año

No se amortizan

5. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS- Conectan las unidades con déficit con las unidades con superávit.

U.E. SUPERAVIT

U.E. DEICIT

INTERMEDIARIO FINANCIEROS

5.1 I.F. BANCARIOS• Tienen capacidad para crear dinero

• Transforman producto para adaptara las necesidades del mercado

- Banco de España- Bancos comerciales- Cajas de ahorros- Cooperativas de Crédito- Entidades dinero electrónico- Instituto Oficial de Crédito

U.E. SUPERAVIT

U.E. DEICIT

I.F. BANCARIOS

AHORROS

DIFERENTES PRODUCTOS FINANCIEROS

5.1 I.F. NO BANCARIOS• Meros intermediarios entre demandantes y oferentes.

• No realizan transformación.

- Establecimientos Financieros de Crédito

- Sociedades de garantía recíproca

- Instituciones aseguradoras

- Fondos y sociedades de Inversión

Préstamo y Crédito

Leasing

Factoring

Emisiones y gestión tarjetas de

crédito

Sociedades de valores

Agencias de valores

Sociedades gestoras de

carteras

6. MERCADOS FINANCIEROS

• Mecanismo o lugar donde se intercambian y determinan los precios de los instrumentos financieros.

• Red informática y telefónica hacen que espacios físico no sean imprescindibles.

6.1 FUNCIONES

• Poner en contacto a los agentes económicos.

• Fijar precios.

• Proporcionar liquidez a los activos

• Reducir plazos y precios de la intermediación

6.2 CARACTERÍSTICAS

TRANSPARENCIA LIBERTAD

PROFUNDIDAD

AMPLITUD

FLEXIBILIDAD

6.3 CLASIFICACIÓN

• Según forma de funcionamiento o estructura:

• Según fase de negociación de los activos:

• Según característica de sus activos:

• Según grado de intervención de las autoridades:

• Según cuanto al plazo:

• Según grado de formalización:

6.3.1 FORMA FUNCIONAMIENTO

DIRECTOS INTERMEDIADOS

• Al menos uno de los participantes en la opera ción de compra-venta de activos es un intermediario financiero.

• Oferentes y demandantes de fondos se intercambian sin media dores los activos financieros.

6.3.2 FASE NEGOCIACIÓN ACTIVOS

PRIMARIOS SECUNDARIOS

• Se negocian activos financieros ya existentes

• Los activos se compran a su propietario y no al emisor del título

• Colocan los activos finan cieros nuevos del emisor al inversor, a cambio de fondos con los que financiarse

6.3.3 CARACTERÍSTICAS ACTIVOS

MONETARIOS / DINERO

DE CAPITALES

• Se negocian activos financieros a largo plazo

• Operaciones de inversión y financiación.

• Se negocian activos financieros a corto plazo, con una alta liquidez y un bajo riesgo

6.3.4 INTERVENCIÓN AUTORIDADES

LIBRES REGULADOS

• Precio o la cantidad de los títulos se modifican adminis trativamente.

• Volumen y precio de artículos financieros que se intercambian fijan según oferta y demanda

6.3.5 PLAZO

AL CONTADO A PLAZO

• Contrapartida se realiza en un momento posterior del cierre de la operación.

• Contrapartida se realiza en el momento del cierre de la operación.

6.3.6 GRADO DE FORMALIZACIÓN

ORGANIZADOS NO ORGANIZADOS

• No hay espacio o lugar concreto

• Normas flexibles, marcadas por usos de las partes que intervienen en los mismo

• Gran variedad de activos

• Lugar concreto

• Sujeto a normas y reglas de obligado cumplimiento