Sijoittajapresentaatio

Ongelmat• Pankkien on regulaatiosta johtuen alati vaikeampi rahoittaa pk-yrityksiä.• Vuonna 2024 tulee voimaan ns. Basel IV-kehikko, joka entisestään kaventaa pankkien

omaa harkintaa luottoriskimalleissa.

• Lainananto pk-yritykselle on transaktiokustannuksiltaan jo nyt korkeaa ja sitoopankin riskipainotettuja pääomia heikentäen pankkien tunnuslukuja

Ratkaisu• Fundu – digitaalinen rahoitusalusta toimii katalyyttina pankeille.• Pankit säilyttävät jatkuvan asiakassuhteen.• Pankkien ei tarvitse sitoa huomattavasti riskipainotettuja pääomia.• Pankit pystyvät yhteistyössä Fundun kanssa tarjoamaan asiakkaalle laajemman ja

monipuolisemman rahoituspohjan.

5

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Liikevaihdon kehitys

FUNDU: Growth in revenue

Ennuste

DIGITAALINEN YRITYSRAHOITUS VALTAA NOPEASTI MARKKINOITA. FUNDU ON EDELLÄKÄVIJÄ SUOMESSA.

Vinkit pankeilta

Prospektit

Asiakkaat

PK-yritykset

Luottopolitiikka

Teknologia-alusta

LiiketoimintamalliRahastot

Sijoitusyhtiöt

Henkilöt

Sijoittajat

Hankevirta- yhteistyösopimus 10+ pankin kanssa

- yhteistyösopimus 20 LähiTapiolan alueyhtiön kanssa

- Fundulla on merkittäviä meneillään olevia neuvotteluja hankevirtayhteistyön osalta yhdenpankin ja yhden vakuutusyhtiön kanssa.

- Yhteistyömuodot pankkien kanssa:

I) Riskienjako senior- ja juniorehtoisilla lainoilla

II) Suora asiakasohjaus

8

Vinkki pankilta tai rahoitushakemusinternetsivuilta

• Asiakasvastuullisetjohtajat antavat vinkinFundunrahoitusjohtajalle

• Asiakkaalta pyydetäänrahoitushakemus

Luottoanalyysi

• n. 30 % toimittaaalkukeskustelujenjälkeenrahoitushakemuksen.

Lainanvälityssopimus

• n. 15 % kaikistahakijoista ovatrahoituskelpoisia,.

Rahoituskierroswww.fundu.fi

• >90 % asiakkaista saarahoitustavoitteentäyteen

FUNDU: PK-YRITYSASIAKKAAN RAHOITUSPROSESSI

Sijoittajat

Fundu Fund I Ky on alustan suurin

yksittäinen sijoittaja. Bruttotuotto tällähetkellä yli 9 %.

9000 rekisteröitynyttäkäyttäjää.

Fundu Junior I Ky 50.000.000 MEUR –yrityslainarahasto

odottaaFinanssivalvonnanpoikkeamislupaa

Fundulla on käynnissämerkittävätvalmistelut

sijoitusvolyyminosalta, jotka

julkistetaan Q4/2019.

Luottopolitiikka

• Luottopolitiikan ytimessä on rahoitusta hakevan yrityksen takaisinmaksukyvyn arviointi suhteessa haetun luoton määrään

• Jokainen hanke arvioidaan standardoidulla tilastollisella menetelmällä, jonka tuloksia täydennetään analyytikon subjektiivisella arviolla yrityksen tilanteesta

• Viimeisimmän tilinpäätöksen, tuoreimpien kirjapidon väliajojen ja rahoitusta hakevan yrityksen maksukäyttäytymisen tarjoama informaatioyhdistelmä määrittää yli 90 % luottoriskistä

• Luottoriskiä tarkastellaan konkurssitodennäköisyytenä tarkasteluhetkeä seuraavalle kolmelle vuodelle -> sallitun raja-arvon ylittävät hakijat hylätään muista seikoista riippumatta

• Informaatiolähteinä analyysissa ovat Suomen Asiakastieto, Bisnode, yrityksen toimittama aineisto ja yrityksen edustajan haastattelu

FUNDU FUND I KY –YRITYSLAINARAHASTO –Vakaa tuotto, maltillinen riski

Teknologia-alusta

Fundun teknologia-alusta on maksuliikenteen asiantuntijoiden kehittämä ja luotettava.

Taustajärjestelmän tuotekehitysvaihe on loppusuoralla.

Fundu julkistaa uuden käyttöliittyän asteittain Q3/2019 – Q4/2019.

Tämän jälkeen tuotekehitys kohdistuu prosessientehostamiseen. Tuotekehityskustannukset

tippuvat. Kannattavuus paranee.

Reilu ja selkeäbisnesmalliAvausmaksu + järjestelypalkkio.

FUNDU: Liikevaihdon kehitys2014-2019

14

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Liikevaihdon kehitys

Liikevaihdon kehitys

Ennusteet

15

-1000000

-500000

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

2019 2020 2021

Liikevaihto ja käyttökate 2019-2021, neutraali skenaario

Liikevaihto Käyttökate

-2000000-1000000

010000002000000300000040000005000000600000070000008000000

2019 2020 2021

Liikevaihto ja käyttökate 2019-2020 kasvuskenaario

Liikevaihto Käyttökate

Skenaario kasvu

Vuosi 2019 2020 2021

Liikevaihto 1010000 2880000 7400000Käyttökate -742000 604000 3520000

Skenaario neut.

Vuosi 2019 2020 2021

Liikevaihto 860000 1420000 2000000

Käyttökate -512000 156000 420000

Arvostuskertoimistafinanssiteknologiayrityksillä

Finanssiteknologiayritystenvaluaatiokertoimet ovat vaihdelleet 26 –32,5:n välillä.

Fundun neutraalin ennusteen mukaan30:n EBITDA-kertoimella arvo olisi 2021 n. 12,5 miljoonaa euroa.

Fundun positiivisen kasvuennusteenääripäässä 30:n EBITDA-kertoimella arvoolisi 2021 n. 100 miljoonaa euroa.

Headwaters: Fintech Report Oct 2017

Hallitus ja toimitusjohtaja

17

Nimi: Lasse Vuola (s. 1981)Koulutus: OTK, KTM, LL.M (Berkeley)Työkokemus: - Asianajotoimisto Castrén & Snellman Oy- Asianajotoimisto Borenius Oy- Asianajotoimisto Puranen & Kiviluoto Oy- Lapin yliopistoJulkaisuja:- Joukkorahoitus. Alma Talent Pro 2018.- Sanctions and Supply Chain. Kluwer 2015.- Review of Crowdfunding Regulation.

2013.Luottamustoimia:- Berkeley Law, LL.M president of the class

2016- Suomen ampumaurheiluliitto ry. hallituksen

jäsen 2015-2016- Suomen salibandyliitto ry.

Valituslautakunnan puheenjohtaja 2013 ->- Laskuvarjojääkärikoulu, kurssin

puheenjohtaja 2004

Hallitus:

Matti Kiviniemi (pj) Juha Malmjohtaja, DI LähiTapiola sijoitusjohtaja OTK, LähiTapiola

Klaus Viljanmaa Sakari KorpelaEnkelisijoittaja perustajaosakas

Tero Fordellperustajaosakas

Avainhenkilöt

Mika Jokiranta, CFO 15+ years experience in business banking. Transferredfrom Nordea. Dissertationunder progress regarding creditrisk and crowdfunding.

Tero Fordell, COO 15+ years experience in B2B sales & sales channels (Fennia, Tryg)

Tomi Korpela, CTO 15+ years experience in JAVA technologies, transferred fromHeeros PLC.

Sakari Korpela, CIB 25+ years experience in techdevelopment, focus in BI

Valuaatiohistoria- 2017, osakekohtainen hinta 50,46 euroa 10,0 Meur post money valuaatio (kierroksen sijoittaja LähiTapiola

Keskinäinen Vakuutusyhtiö 1,0 MEUR)

- Tämän jälkeen omistajat ovat rahoittaneet itse yhteensä n. 2,5 MEUR

- Osakekohtainen hinta kierroksella 50,46 euroa on kaikille sijoittajille sama- Nyt käynnissä 1,4 – 1,5 MEUR osakeanti, josta LähiTapiola on merkannut 500.000 euroa, perustajat ja

enkelit 300.000 euroa ja muuta omaa pääomaa on tullut 300.000 euroa. Avoinna on 300.000 - 400.000 euroa, joka tarjotaan valikoiduille sijoittajille.

- Sijoitushorisontti arviolta 5 vuotta.

- Sijoitus kasvuyhtiöön on aina riskisijoitus, jossa voi menettää koko pääoman. Vastaavastikasvuyhtiösijoituksen tuotto-odotus on suuri.

- Sijoitusmahdollisuus halutaan tarjota tässä vaiheessa vain Fundun rekisteröityneille käyttäjille ja vanhoilleomistajille.

19

Riskit ja Mitigointi

20

Riski Relevanssi Todennäköisyys Kuvaus Mitigointi

Toimialanmoraalinen

uhkapeli

10 9 Kilpailioiden sijoitusalustoilla on ollut kohteita, jotka eivät mene läpi edes Fundun“esiseulasta”. Tämä tarkoittaa vääjäämättä, että muiden alustojen sijoittajat tulevattodennäköisesti saamaan merkittäviä tappioita 2019. Osakepohjaiseenjoukkorahoitukseen liittyen on puolestaan paljon negatiivista julkisuuttaarvostustasoista.

Markkinointiponnistelut, joilla pyritään positioimaan Fundu erilleen“viheltäjistä”.

Kilpailu 9 9 Uudentyyppiset rahoitusinstrumentit tuovat merkittävän kilpailuedun sille, joka saavuttaa riittävän markkina-aseman nopeasti. Kilpailu on kiristymässä. Riskinä on liiketoiminnan kasvun hidastuminen ja markkinaosuuden menettäminen nopeasti muuttuvilla rahoitusmarkkinoilla.

Voittamattomat verkostot. Erottautuminen markkinoilla. Voimakas kasvu ja markkinaosuuden hankkiminen.

Haitallinenvalikoituminen ja

brändi

9 9 Fundun kautta rahoitusta pyrkisi hakemaan enenevissä määrin tahoja, joilla ei ole riittävää maksuvalmiutta ja/tai liiketoiminnallista osaamista. Aiheuttaa brändiriskin.

Fundu on hallinnut ja hallitsee edelleenkin haitallisen valikoitumisen ongelmaa sillä, että kaikki alustalle pääsevät yritykset käyvät läpi riippumattoman tahon luottoluokitusprosessin. Lisäksi kannustetaan ei-ammattimaisia sijoittajia käyttämään hajautustyökalua.

Teknologia 9 3 Sijoituksiin ja rahaliikenteeseen liittyvässä palvelussa luotettavuus, käytettävyys ja tietoturvallisuus ovat keskeisessä asemassa. Fundu on saavuttanut luotettavan maineen toimialalla. Luottamus on kuitenkin sellainen, että se on erittäin vaikeaa rakentaa takaisin, jos se menetetään.

Kiinnitetään jatkuva huomio järjestelmän kriittisiin ominaisuuksiin.

Henkilöriskit 8 5 Perustajaosakkaiden uniikin tietotaidon merkitys on vähentynyt, kun yhtiöön onpalkattu kokeneita ja osaavia avainhenkilöitä. Vastaavasti riski on lisääntynytavainhenkilöiden osalta.

Omistuspohjainen, käyttökatteeseen kiinnitetty kannustinjärjestelmävuonna 2019.

Regulaatio 8 2 Ei ole poissuljettua, että lainsäädännöstä tulisi vähintäänkin kustannusrakenteeseen haitallisesti vaikuttavia muutoksia.

Riskiä hallitaan samaan tapaan kuin aikaisemmin eli pitämällä yllä aktiivista keskustelua niin lainsäätäjän kuin markkinavalvojan edustajien kanssa.

Rahoitusriski 9 4 Kasvuyhtiöiden yksi suurimpia epäonnistumisen syitä ovat kassan riittämättömyys, joka johtuu ylioptimistisista odotuksista liikevaihdon kehityksestä ja toisaalta kyvyttömyydestä arvioida kehitys- ym. –kustannuksia realistisesti.

1) hyvä talousjohtaminen ja talouden seurannan kulttuuri, 2) riittävä kassapuskuri sijoituskierroksen jälkeen ja joustoa markkinointibudjetista

SWOT -analyysiFUNDU SWOT MATRIISI

SISÄISET TEKIJÄT

VAHVUUDET (+) TÄRKEYS (1-10) HEIKKOUDET (–) TÄRKEYS

1 Know How ja myyntiorientaatio 10 1 Taloudelliset resurssit 10

2 Hankevirran lähteet ja laatu (Nordea, Handelsbanken, OmaSp, Säästöpankit, LähiTapiola) 10 2 Kapea organisaatio 9

3 Erittän kokenut ja monipuolinen avainhenkilötiimi sekä vahva hallitus 10 3 Etätyöhön liittyvät uhat 9

4 Teknologia 9 4 Johtamiskokemuksen puute 8,5

5 Brändi 8 5 Toistaiseksi korkeat kiinteät kustannukset suhteessa liikevaihtoon 8

6 Ketteryys ja reagointinopeus 7 6 WYSIATI ja heuristiikat ("what you see is all there is" -ongelma) 7

ULKOISET TEKIJÄT

MAHDOLLISUUDET (+) TÄRKEYS (1-10) UHAT (–) TÄRKEYS

1 Vähäriskinen kansainvälistyminen Nordean kautta 10 1 Kilpailu ja kilpaliijoiden moraalinen uhkapeli 10

2 Regulaation kiristyminen perinteisessä pankkirahoituksessa (Basel IV –kehikko) 9 2 Aikakriittisyys 10

3 Yritysrahoituksen digitalisaatio megatrendinä 8 3 Teknologia (kyberturvallisuus, henkilötiedot) 8

4 Yhteistyö sijoittajavolyymien, asiakashankintakanavien ja rahoitusmarkkinoiden ulkopuolisten toimijoiden kanssa 8 4 Regulaatio 7

5 Matala korkotaso ohjaa sijoituksia vaihtoehtoisiin kohteisiin 7 5 Yleinen korkotason nousu 7

6 Tiimin "ulkopuolinen" näkemys perinteiseen rahoitukseen 7 6 Avainhenkilöiden siirtyminen kilpailijoille 6