1 비공개 기밀 정보

Sierra Wireless 회사 소개서 2014년 5월

2 비공개 기밀 정보

면책 조항 이 프레젠테이션의 특정 설명 및 정보는 기록에 따른 사실을 기반으로 하고 있지 않으며 2013년 4분기에 대한 재무적인 지침 요약, 2013년에 대한 지침 요인, 및 2013년 이후에 대한 비즈니스 전망과 그에 따른 정보를 비롯하여 해당되는 정보보호법(“미래 지향적 설명”)의 의미 내에서 미래 지향적 설명을 구성합니다. 미래 지향적 설명은 장단기 전망에 대한 Sierra Wireless의 관점에 대한 이해를 돕고자 제공됩니다. 미래 지향적 설명은 이외의 기타 용도로는 적합하지 않다는 점에 주의하시길 당부 드립니다. 정보보호법에 따라 필요한 경우가 아니면 미래 지향적 설명은 업데이트 또는 수정되지 않습니다.

미래 지향적 설명: • 일반적으로 다음과 같이 미래에 관한 단어 및 구가 포함되어 있습니다. “전망”, “희망”, “예측”, “의도”, “믿음”, “계획”, “예상” 및 “기대” 등인데 • 이는 향후 성과에 대한 약속이나 보장이 아닙니다. 현재의 관점을 나타낼 뿐이며 상황에 따라 크게 변할 수 있습니다. • 아래에 나열된 항목을 비롯하여 여러 중요한 가정을 기반으로 하는데 이는 경우에 따라 현저히 다른 결과를 나타낼 수도 있습니다.

• 고객의 요구를 충족하는 신제품 과 서비스를 개발, 제조 및 판매하고 사업성을 얻을 수 있는 Sierra Wireless의 능력 • 제품 및 서비스를 예상 단가 및 판매랑에 따라 지속적으로 판매할 수 있는 Sierra Wireless의 능력 • 판매된 제품의 예상 가격 • 예상된 부품 공급 제약 요인 • 신규 사업에 “성공”할 수 있는 Sierra Wireless의 능력 • 예측된 무선 네트워크 사업자의 차세대 모델 개발 • 재고 부족이나 기타 개발, 운영 또는 규제 위험으로 인해 Sierra Wireless의 운영에 지장을 받지 않음 • 예상 세율 및 환율

• 이와 같은 요소들은 상당히 알려져 있거나 알려지지 않은 중요한 위험 및 불확실성의 영향을 받습니다. 여러 가지 요소가 사업의 실제, 성과 및 개발에 영향을 미쳐 뒤에 설명할 여러 요소를 비롯하여미래 지향적 설명에서 표현하거나 암시한 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험 요소 등은 www.sedar.com의 SEDAR 및 www.sec.gov의 EDGAR에서 찾을 수 있는 Sierra Wireless의 연례 정보 양식(Annual Information Form)과 회사의 재무상태 및 영업실적 등에 대한 경영진의 분석(Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations) 그리고 미국 증권 거래 위원회 및 캐나다 Provincial Securities Commissions에 제출한 Sierra Wireless의 기타 규제 당국 보고서에 설명되어 있습니다. • Sierra Wireless는 진행 중인 사업에 대해 예상보다 높은 비용, 및 수요, 경영진의 시간 및 관심의 전환, 공급업체 및 고객과의 사업 관계에 대한 부정적인 영향 그리고 AirCard 자산 및 운영 투자 철수와 관련된 직원 문제 등을 겪을 수 있습니다.

• 제품 및 서비스에 대한 실제 판매량 또는 단가는 지속적으로 불확실한 경제 상황, 단가 및 제품 경쟁, 다양한 제품 혼합, 중요한 고객의 이탈, 신규 또는 기존 무선 통신 사업자와의 경쟁을 비롯한여러 이유로 인해 예상보다 낮아질수 있습니다.

• 판매된 제품 비용은 예상보다 높을 수 있으며 필수 부품 공급이 단종 및 지연되어, 상업적으로 합리적인 기한 내에 이루어지지 않을 수도 있습니다. • 또한 지적 재산권을 행사하지 못하거나 부정적인 결과를 초래하여소송에 휘말릴 수도 있습니다. • 신제품 개발 및 출시 시점이 예상보다 늦어지거나 무기한 지연될 수 있습니다. • 신기술로의 이전과 관련된 전환기가 예상보다 길어질 수 있습니다.

따라서 투자자는 이러한 미래 지향적 설명을 과도하게 신뢰하지 않도록 주의가 요구됩니다. 미래 지향적 설명은 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 비재무회계기준(Non-GAAP) 재무 지표 사용 • 이 프레젠테이션에는 특정 비재무회계기준(Non-GAAP) 재무 지표를 참조한 내용이 포함되어 있으므로 GAAP 및 Non-GAAP 결과를 조화롭게 보여주는 언론 보도 자료

및 웹 사이트(www.sierrawireless.com)에 게시된 보충 정보와 함께 이 프레젠테이션을 살펴봐야 합니다.

3 비공개 기밀 정보

M2M 장치 및 클라우드 서비스의 글로벌 리더 M2M 모듈 모뎀에서 클라이드 서비스까지의 폭 넓은 서비스 제공 전 세계 여러 분야에서 안정된 서비스를 통한 기술력과 신뢰할수 있는 파트너쉽

Sierra Wireless

R&D R&D

R&D

본사: 밴쿠버, BC

1993년 설립

LTM1 수익: $462 million

기업공개(주식시장 상장): NASDAQ (SWIR) TSX (SW)

전 세계 약 900명의 직원

130여 국가의 고객 1. 2013년 9월 30일 기준 12개월 누적치

4 비공개 기밀 정보

지능형 무선 솔루션

We are enabling a connected world

보안

원격 검침

태양 전지판

풍력 발전 지역

네트워킹

소비자

수송

산업 및 인프라

충전소

에너지

자동차

판매 및 지불

5 비공개 기밀 정보

장기적인 성장 전망

2020

1.4B

Billions of connected devices

2012

12B 연결된 디바이스

(ABI)

50B 연결된 디바이스 (Ericsson)

연결된 디바이스

(ABI)

2022

$14.4T Value from M2M

2013-2022 (Cisco)

7B*

Human population growth: *(US Census Bureau) ** (UN)

7.7B**

6 비공개 기밀 정보

전 세계 M2M 시장의 1위 (machine-to-machine)

우수 고객 및 파트너

시장 선도 기업 Sierra Wireless

출처: ABI Research

34%

23%

19%

24%

2012년의 무선 M2M 임베디드 모듈 시장 점유율 (1)

Sierra Wireless

7 비공개 기밀 정보

혁신적인 디바이스-to-클라우드 서비스 제공

지능형 무선 솔루션

안전한 클라우드 서비스 플랫폼

낮은 비용 + 빠른 상용화 + =

쉬운 확장. 완벽한 보안

8 비공개 기밀 정보

OEM을 위한 무선 모듈, 소프트웨어 및 서비스

AirPrime® 임베디드 무선 모듈

• 4G LTE • 3G HSPA/HSPA+ • 3G EVDO • 2G 1xRTT • 2G GPRS/EDGE • GPS

임베디드 SIM

AirVantage 관리 서비스

임베디드 애플리케이션

임베디드 모듈 소프트웨어 솔루션 및 서비스

개발 도구

9 비공개 기밀 정보

M2M 및 모바일 애플리케이션을 위한 무선 터미널

AirLink® 지능형 게이트웨이

• 내구성이 뛰어난 디자인 • 2G, 3G 및 4G 플랫폼 • 신속한 Configuration 및 Programmability

보안

공공의 안전

공익사업 및 인프라

판매 및 지불 게이트웨이 및 라우터

소프트웨어 솔루션 및 서비스

사업 연속성

장치 관리 및 진단 임베디드 인텔리전스 및 보안

기업 차량 관리 및 현장 서비스

애플리케이션 프레임워크

10 비공개 기밀 정보

AirVantage® M2M 클라우드

관리 서비스 엔터프라이즈 플랫폼

클라우드

쉬운 확장. 완벽한 보안

지능형 게 이트웨이

M2M 애플리케이션 및 엔터프라이즈 시스템

임베디드 모듈

11 비공개 기밀 정보

고객 성공 사례: Nespresso

M2M 클라우드 Programmable 모뎀

맞춤형 웹 애플리케이션

웹 API • 자산 데이터 관리 • 장치 관리 • 가입 관리

하드웨어 통합

ERP

네트워크 사업자

M2M 애플리케이션 개발 및 빠른 상용 서비스

12 비공개 기밀 정보

캐나다 밴쿠버 본사

샌디에이고

멜버른

도쿄

런던

뮌헨

= R&D, 마케팅, 영업 및 운영

= 제조

= 영업 및 지원

베이징

선전 및 홍콩

Flextronics 및 USI(상하이)

툴루즈 파리

요하네스버그

방갈로르

타이베이

자빌 (브라질)

전 세계 각 지사 분포

서울

13 비공개 기밀 정보

전 세계에서 다양한 플랫폼 인증 및 출시 통신 사업자의 요구사항에 대한 노하우 보유 OEM 제품 인증을 위한 서비스 제공 및 지원 사업자 인프라와 연결된 AirVantage M2M 클라우드 서비스

전 세계 주요 통신 사업자

14 비공개 기밀 정보

Sierra Wireless: M2M 장치 및 클라우드 서비스의 글로벌 리더

다양한 성공 사례를 통한 시장 선점의 기회 제공

확고한 시장 점유율 및 마켓 리더

수익 창출 및 확장 추구

우수한 현금 유동 비율 보유

M&A를 통한 성장과 가치 부여

15 비공개 기밀 정보

2014년 1분기 재무 지표

16 비공개 기밀 정보

Sierra Wireless - 2014년 1분기

Q1 2013 Q1 2014

$101.4

$121.2

분기별 수익 (단위 $USD 백만)

$12.2

$89.2

$106.2

$15.0

$1.8

$4.1

수정 EBITDA** (단위 $USD 백만)

2013년 1분기 2014년 1분기 $(1.4)

$0.7

운영 수익 (단위 $USD 백만)

2013년 1분기

2014년 1분기

기업 솔루션 OEM 솔루션

Non-GAAP* 운영 실적(2014년 1분기 In Motion Technology 포함)

* Non-GAAP 성과에는 다음의 영향이 배제되어 있습니다. 주식 기반 보상 지출 및 관련 사회세, 인수 및 양도비, 인수 상각, 감손, 통합비, 구조조정비, 외환 계약에 대한 환차손, 대차대조표 계정 환산, 특정 세무조정이 해당됩니다.** 조수정된 EBITDA는 운영 수익(손실)에서 주식 기반 보상 지출 및 관련 사회세, 인수비, 구조조정비, 통합비, 감손, 상각을 더한 값과 같습니다.

17 비공개 기밀 정보

1분기 수익 1억 620만 달러↑19%-전년 대비(GM: 29%)

OEM 솔루션 비즈니스

• OEM 솔류현 비즈니스 분야 최고의 기술력

• 전 세계 OEM 대상 임베디드 무선 모듈 솔루션

• 우수한 디자인의 신제품 및 신규 개발, 영업 투자

• AirVantage M2M 클라우드 서비스 • MWC에서 차세대 임베디드 앱 프레임워크 Legato 출시

18 비공개 기밀 정보

Linux 기반 오픈 소스 임베디드 플랫폼

신속한 개발 검증 통합, 검증, 인증 완료 신속한 구축 오픈 소스, 유연한 기반 신속한 서비스 클라우드, 네트워크, 주변 장치

임베디드 M2M 개발을 간소화하도록 설계

애플리케이션 프레임워크 오픈 소스

Linux 배포 개발 환경

19 비공개 기밀 정보

1분기 수익 1,500만 달러 ↑23%-전년 대비(GM: 54%)

기업 솔루션 비즈니스

AirLink GX440

AirLink LS300

AirLink ES440

onBoard 모바일 게이트웨이

• 기업 솔루션 비즈니스 분야 최고의 기술력

• 우수한 성능의 게이트웨이 및 라우터

• AirVantage와 안정적이고 정확한 서비스

• 유럽 시장 진출

• M&A를 통한 역량 향상 - In Motion Technology 3월 인수

- 규모 확대, 보안 제품 추가 - 주요 분야에서 차별성 제시 가능

M2M 클라우드

관리 서비스 엔터프라이즈 플랫폼

20 비공개 기밀 정보

In Motion Technology 인수 • 기업 비즈니스 부서의 규모 및 역량 확대 • 주요 사업 : • 우수한 디자인의 차량용 라우터, • 모바일 보안 시스템, 관리 및 애플리케이션 플랫폼

• 공공 안전, 대중 교통, 영업용 차량 분야에 특화 • 2013년 수익 1,500만 달러. GM 50%. • 캐나다 밴쿠버 주재 본사 및 R&D 센터, 직원 55명

onBoard™ 모바일 게이트웨이

onBoard™ 이동 관리자 및 연결 관리자

공공 안전

영업용 차량

대중 교통

제품 분야

21 비공개 기밀 정보

현금, 현금 등가물 및 단기 투자 ($USD 백만 단위)

Q1 '13 Q4 '13 Q1 '14

$151.3

$179.9

우수한 유동 비율 (Cash Flow without Debt)

2014 1분기 현금 지출 내역: $ 28.6m

– 운영비: $ 3.9m

– 자본 지출: $ 2.0m

– 기타 활동비현금 내역: $ 0.1m

– In Motion 인수비용 $ 22.6m

$55.9

22 비공개 기밀 정보

재무 지표

Q2 2013 Q2 2014

$109.6

분기별 수익 (단위 $USD 백만)

실제 목표

(Non-GAAP)* EPS ($/주)

* Non-GAAP 성과에는 다음의 영향이 배제되어 있습니다. 주식 기반 보상 지출 및 관련 사회세, 인수 및 양도비, 인수 상각, 감손, 통합비, 구조조정비, 외환 계약에 대한 환차손, 대차대조표 계정 환산, 특정 세무조정이 해당됩니다.

중간값 기준 18% 성장

Q2 2013 Q2 2014

$0.03

중간값 기준 2배 성장

실제 목표

$128 - $131

$0.06 - $0.08