SEM 6 - Caso Leasing vs Prestamo (Alumnos)
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Leasing Vs Préstamo
Constructora MyM está evaluando el financiamiento para la adquisición de una máquina mezcladora, valorizada a precio de venta en US $40,000.
El Banco Interbank le ha presentado dos alternativas de financiamiento:
LEASING, a tres años con cuotas semestrales, un valor de recompra del 1% y una TEA del 13% anual.PRESTAMO, a tres años con cuotas semestrales, a una TEA del 13%.
La depreciación del bien para el caso del Leasing, es en línea recta dentro del periodo del contrato.
Para el caso del préstamo, la depreciación es de acuerdo a lo establecido por la SUNAT, cinco años.
En el caso del leasing hay que tomar una póliza de seguros cuya prima anual es del 1% del valor del bien incluido el IGV. Asimismo hay gastos de comisiones y portes por cuota de US $35.56.
El costo promedio de capital de la empresa WACC es de 8.5% nominal anual.
1. Evaluar cual de las alternativas: Leasing o Préstamo es desde el punto financiero la más conveniente.
LEASING Precio de Venta (PV) 40,000.00 Seguro 400.00
Valor Venta 33,898.31 Opcion de compra 338.98TEA 13.00% impuesto a la renta 30.00%
años (n) 3 IGV 18.00%capitalizaciones (m) 2 WACC (Costo de Oport.) 8.50% nominal
cuotas (n*m) 6 comisión 35.56Tasa equivalente 6.3015%
Cuota $6,959.08
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
(3+4) (5+6+7-9)
Per Saldo Amortiz Interes CUOTA Seguro Comisiòn Depreciacion Factor### $33,898.31
1 $33,898.31 $4,822.99 $2,136.09 $6,959.08 $200.00 $35.56 $5,649.72 $2,406.41 $4,788.232 $29,075.32 $5,126.91 $1,832.17 $6,959.08 $200.00 $35.56 $5,649.72 $2,315.23 $4,879.403 $23,948.41 $5,449.98 $1,509.10 $6,959.08 $200.00 $35.56 $5,649.72 $2,218.31 $4,976.324 $18,498.43 $5,793.41 $1,165.67 $6,959.08 $200.00 $35.56 $5,649.72 $2,115.28 $5,079.355 $12,705.02 $6,158.48 $800.60 $6,959.08 $200.00 $35.56 $5,649.72 $2,005.76 $5,188.876 $6,546.55 $6,546.55 $412.53 $6,959.08 $200.00 $35.56 $5,649.72 $1,889.34 $5,644.28
WACC 8.50%WACC semestral 4.25%
Valor Actual = VA= $ 26,386.17
(4+6+7+8)*0.30
Ahorro Tributario
Desembolso Neto
12
V.Actual
$0.00
PRESTAMOPrecio de Venta 40,000.00 Seguro
Valor Venta 33,898.31 Opcion de compraTEA 13.00% impuesto a la renta 30.00%
años (n) 3 Igv 18.00%capitalizaciones (m) 2 WACC 8.50%
cuotas (n*m) 6 WACC (m) 4.25% nominalTasa equivalente 6.301% comisión 35.56
Cuota $8,211.71 La depreciacion es en 5 años
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(3+4) (5+6+7-9)
Per Saldo Amortiz Interes Cuota SeguroComisiòn Depreciacion0 ### $0.00 -$40,000.001 $40,000.00 $5,691.13 $2,520.58 $8,211.71 $0.00 $35.56 $3,389.83 $1,783.79 $6,463.482 $34,308.87 $6,049.75 $2,161.96 $8,211.71 $0.00 $35.56 $3,389.83 $1,676.20 $6,571.073 $28,259.12 $6,430.97 $1,780.74 $8,211.71 $0.00 $35.56 $3,389.83 $1,561.84 $6,685.434 $21,828.15 $6,836.22 $1,375.49 $8,211.71 $0.00 $35.56 $3,389.83 $1,440.26 $6,807.015 $14,991.93 $7,267.00 $944.71 $8,211.71 $0.00 $35.56 $3,389.83 $1,311.03 $6,936.246 $7,724.93 $7,724.93 $486.78 $8,211.71 $0.00 $35.56 $15,622.41 $4,843.42 $3,403.85
$3,389.83$3,389.83 VA= $ 32,194.60$3,389.83$3,389.83
$12,232.58
(4+6+7+8)*0.30
Ahorro Tributario
Desembolso Neto