Segundas Jornadas Iberoamericanas sobre Tecnología y Mercados de Valores Internet, la...
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Segundas Jornadas Segundas Jornadas Iberoamericanas sobre Tecnología y Iberoamericanas sobre Tecnología y
Mercados de ValoresMercados de Valores
Internet, la Internet, la intermediación y intermediación y la difusión de la la difusión de la
informacióninformación
Barcelona 2 al 6 de abril, 2001Barcelona 2 al 6 de abril, 2001
Segundas Jornadas Segundas Jornadas Iberoamericanas sobre Tecnología y Iberoamericanas sobre Tecnología y
Mercados de ValoresMercados de Valores
Internet, la Internet, la intermediación y intermediación y la difusión de la la difusión de la
informacióninformación
Barcelona 2 al 6 de abril, 2001Barcelona 2 al 6 de abril, 2001
Presentación a cargo del
Sr. Julio Lage
Director General Adjunto de “la Caixa”
Impacto de Internet en las entidades financieras
Público objetivo
Potencial de crecimiento
Servicio de Bolsa Abierta de la Caixa
Ejemplos de soluciones tecnológicas en la Caixa
Luces y Sombras
Conclusiones
Índice
Impacto de Internet en las entidades financieras
Aumento del poder del cliente
Facilita la comparación entre entidades
Posibilita la movilidad entre entidades
Impacto de Internet en las entidades financieras
Impacto de Internet en las entidades financieras
FidelizaciónNecesaria como resultado del
incremento del poder del cliente
Personalización de los servicios
Identificación de necesidades y costumbres del cliente
Impacto de Internet en las entidades financieras
Racionalización de costes y comisiones
Reducción costes por no intervención de las oficinas (mayor eficiencia)
Reducción de comisiones para ser competitivos en el mercado
Confianza en el sistemaImpacto de la marca
Facilidad de uso
Seguridad ofrecida en cada servicio
Confidencialidad / Personalización
Impacto de Internet en las entidades financieras
Público Objetivo
El gran inversor ya tiene acceso / infraestructuras
Tesorerías propias
Gestión de Carteras/Patrimonios
Servicios expertos personalizados
Requiere un nivel alto de inversión
Público Objetivo
El pequeño inversor
Tiene, a través de Internet, acceso a:Información para tomar de decisiones (difusión)
Operativa para ejecución de órdenes (intermediación)
Requiere:Cotizaciones en tiempo real
Análisis técnicos de valores
Noticias
Información/Análisis de las empresas
Información en tiempo real de sus posiciones valoradas
Personalización de perfiles de inversión
Sistemas de aviso: Alertas
Público Objetivo
Público Objetivo
El cliente debe percibir...Ahorro de tiempo
Acceso a todo el mundo bursátil / empresarial
Posibilidad de negocio
Reducción de costes
Fiabilidad
Potencial de crecimiento
Europa está por debajo de EEUU respecto a la utilización
España no está aún en la media europea
La situación en 1999 era:
Potencial de crecimiento
Clientes Bolsa Uso sobre población Uso sobre Internautas
13.000.000
2.000.000
40.000
5,50%
0,60%
0,12%
18,00%
2,00%
1,66%
Según Mc Kinsey 1999
Potencial de crecimiento
España creció un 363% a lo largo del año 2000
Clientes 4º Trimestre 1999: 40.000
Clientes 1º Trimestre 2000: 80.000 (100% más)
Clientes 2º Trimestre 2000: 110.000 (175% más)
Clientes 3º Trimestre 2000: 135.000 (238% más)
Clientes 4º Trimestre 2000: 185.000 (363% más)
Fuente: JPMorgan, Industry Update, “European Online Investor”
Potencial en España
Potencial de crecimiento
Clientes Bolsa Uso sobre población Uso sobre Internautas
1.500.000 3,75% 18,00%Previsión hasta 2003
España lleva un retraso de 4 o 5 años España alcanzará el actual nivel de USA en 4 o 5 años
Según Mc Kinsey 1999
Qué ayuda al crecimiento
La globalización y unificación de los
mercados (permiten el acceso a cualquier
mercado)
Incremento de la cultura financiera (gracias
al acceso a la información del mercado)
Menor rentabilidad de los productos
financieros tradicionales
Facilidad de acceso a la tecnología
necesaria
Mayor confianza en los sistemas
Potencial de crecimiento
Nuestro caso practico.
La Bolsa Abierta
El Servicio de Bolsa Abierta ofrece...Información de cotizaciones
Mercados Nacionales e Internacionales
Principales Índices
Información de análisis de valores y noticias
Consultas sobre posiciones propias
Plusvalías latentes
Simulación de operativas
Carteras Virtuales
Compra/Venta en los principales mercados
El servicio de Bolsa Abierta
El Servicio de Bolsa Abierta ofrece… (2)Acceso a las principales ofertas de
subscripción.
Servicios de alertas con respuesta por Internet o teléfono.
Fondos de inversión.
Unit Linked
El servicio de Bolsa Abierta
El Servicio de Bolsa Abierta garantiza…
Seguridad de la información mediante la encriptación de los datos.
Confidencialidad mediante un sistema de palabras clave tanto en acceso como en confirmación de ciertas operaciones.
Acceso automático a los mercados evitando las acciones manuales.
Información del estado de la orden durante su ciclo de vida.
Reconocimiento del saldo en el momento de la ejecución total o parcial de la orden permitiendo la operativa intra-dia .
Liquidación de la operación al mismo día de la operación.
El servicio de Bolsa Abierta
El Servicio de Bolsa Abierta …..
Cumple las normativas vigentes en la medida que utiliza los mismos procesos y procedimientos que la operativa que se realiza a través de la red de oficinas.
Ejemplo: El cumplimiento del Real decreto 629/93. El registro de ordenes y operaciones es el mismo, es independiente del canal origen.
La posibilidad de fraude queda limitada por el establecimiento de limites de operativa temporales concedidos a nivel de cliente.
El servicio de Bolsa Abierta
Ejemplo de solución tecnológica para la intermediación
Consulta de Valores
Consulta de Valores
Consulta de Valores
Web Server
Internet
Host
Búsqueda Valores
Consulta Valores
Lista Valores y Cotizaciones
Lista Valores y Cotizaciones
Red Oficinas
Consulta de Valores
Solicitud de Compra o Venta
Solicitud de Compra o Venta
Solicitud de Compra o Venta
Web Server
Internet
Host
Enviar Orden
de Compra o de Venta
Validar Orden
Aceptación o Denegación
Aceptación o Denegación
de la Solicitud
Red Oficinas
Solicitud de Compra o Venta
JOSE PEREZ MARTINEZVICTOR SAULER PORTAL
Envío de la Orden al Mercado
Enviar Orden al Routing
Enviar Orden al Mercado
Enviar Orden al Mercado
Host“la Caixa”
Sistema Información
INVERCAIXA
Mercado Continuo Español, New York, Londres, París ...
Broker Electronico
o SIBE
Aceptación de la Orden en el Mercado
Aceptación Orden
Host“la Caixa”
Sistema Información
INVERCAIXA
Recepción Aceptación
Orden
Recepción Aceptación
Orden
Actualización Estado Orden
Broker Electronico
o SIBE
Mercado Continuo Español, New York, Londres, París ...
Ejecución de la Orden en el Mercado
Notificación Ejecuciones
Recepción ejecuciones
(precio,cantidad ejecutada…)
Recepción Ejecuciones
Actualización Expediente
Cliente
Host“la Caixa”
Sistema Información
INVERCAIXA
Broker Electronico
o SIBE
Mercado Continuo Español, New York, Londres, París ...
Consulta Expediente
Web Server
Internet
Host
Consultar Expediente
Petición Consulta
Expediente
Información Expediente
Información Expediente
Red Oficinas
Consulta Expediente
Ejemplo de solución tecnológica para el servicio de alertas
Descripción de las funciones
Suscripción a los servicios: Tres tipos de cartera: real, virtual y “Valores favoritos” Servicio de suscripción de alertas a nivel de cartera y de
Valor
Captura de información de carteras reales y de cotización de la aplicación de Valores
Detección de eventos susceptibles de generar alertas
Generación de alertas puntuales
Confección de informes periódicos
Obtención de estadísticas para su explotación comercial
Diagrama funcional
Gráficos periódicospor E-MailSMSE-Mail
Línea Abierta Web
Sistema de Alertas
Interfase Suscripción Aplicación Valores
Broadcast Data Warehouse
Ejemplo de Alerta de Valor
Bolsa AbiertaAlerta de un Valor!Telefónica a 30,20 +20%
Ejemplo de Información Semanal
Infome de valoración de expediente Fecha: 12 de julio del 2000
Cartera (Todas las Emisiones) Índices
Emisión Total Nominal Titulos Precio-Cierre Valoración Variación Cierre Variación
Repsol € 1.000,00 100 € 23,75 € 2.375,00 +1,20% s IBEX 35 1.069,43 -1,27 t
Endesa € 1.500,00 100 € 20,56 € 2.056,25 -0,20% t DOWJONES 11.087,36 157,16 s
Telefonica € 3.000,00 240 € 26,00 € 6.240,00 +3,24% s NIKKEI 20.626,45 118,11 s
Terra € 200,00 117 € 120,00 € 3.025,62 -5,00% t EURO STOXX 50 5.118,37 -2,33 t
Telepizza € 25,00 100 € 9,75 € 975,00 +1,00% s
TPI € 400,00 100 € 8,25 € 825,00 +2,60% s
Total € 6.125,00 € 15.496,87
Saldo valorado de la cartera(en euros)
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
23/9
/99
8/10
/99
23/1
0/99
7/11
/99
22/1
1/99
7/12
/99
22/1
2/99
6/1/
00
21/1
/00
5/2/
00
20/2
/00
6/3/
00
21/3
/00
Distribución por saldos valorados(% sobre el total de cartera)
Repsol15%
Endesa13%
Telefonica41%
Terra20%
Telepizza6%
TPI5%
Ejemplo de Información Semanal
Valores en Cartera Fecha: 12 de julio del 2000
REPSOL TELEFONICA ENDESA
TELEPIZZA TPI
80,00
90,00
100,00
110,00
120,00
130,00
140,00
150,00
160,00
170,00
180,00
0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m
23
/9
4/1
0
13
/10
22
/10
2/1
1
11
/11
22
/11
1/1
2
10
/12
21
/12
30
/12
10
/1
19
/1
28
/1
8/2
17
/2
28
/2
8/3
17
/3
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
23
/9
4/1
0
13
/10
22
/10
2/1
1
11
/11
22
/11
1/1
2
10
/12
21
/12
30
/12
10
/1
19
/1
28
/1
8/2
17
/2
28
/2
8/3
17
/3
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
240,00
260,00
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
23
/9
4/1
0
13/1
0
22/1
0
2/1
1
11/1
1
22/1
1
1/1
2
10/1
2
21/1
2
30/1
2
10
/1
19
/1
28
/1
8/2
17
/2
28
/2
8/3
17
/3
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
23
/9
4/1
0
13/1
0
22/1
0
2/1
1
11/1
1
22/1
1
1/1
2
10/1
2
21/1
2
30/1
2
10
/1
19
/1
28
/1
8/2
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/2
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/2
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/3
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
0,0m
23/9
4/1
0
13
/10
22
/10
2/1
1
11
/11
22
/11
1/1
2
10
/12
21
/12
30
/12
10/1
19/1
28/1
8/2
17/2
28/2
8/3
17/3
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m0,0m
23
/9
4/1
0
13
/10
22
/10
2/1
1
11
/11
22
/11
1/1
2
10
/12
21
/12
30
/12
10
/1
19
/1
28
/1
8/2
17
/2
28
/2
8/3
17
/3
Ejemplo de Informe Diario
Informe diario del Expediente 9610.01.1234567-89 12/5/00
Índices Máximo Mínimo Cierre VariaciónIBEX 11.358,69 11.079,35 11.102,60 -0,08%NIKKEI 17.400,25 17.257,60 17.357,80 0,28%NASDAQ COMP. 3.623,83 3.573,88 3.601,06 0,28%DOW JONES 10.935,63 10.625,24 10.659,70 -1,32%
El mercado Mi carteraEmisión Máximo Mínimo Cierre Títulos Valoración Variación
ACC. ACERINOX 46,48 44,25 44,73 40 1.789,20 -50,78 -2,76%ACC. ACESA 10,00 9,71 9,98 125 1.247,50 11,25 0,91%ACC. REPSOL 23,08 22,65 22,66 70 1.586,20 -23,83 -1,48%ACC. TERRA 67,60 64,50 64,90 25 1.622,50 34,93 2,20%
6.245,40 -28,44 -0,46%
Luces y Sombras
Luces y Sombras
Luces.
La operativa en bolsa a través de internet abre un mundo muy atractivo al pequeño inversor, puede operar en cualquier mercado del mundo a partir de sus propias decisiones gracias a la información de que dispone.
El beneficio que potencialmente se puede conseguir es muy superior al que puede obtener con los instrumentos financieros clásicos.
Se pueden obtener altos rendimientos en plazos de tiempo muy cortos.
Luces y Sombras
Sombras.
Riesgo de caer en la adicción. Cada día hay más personas “enganchadas” que no pueden dejar de “jugar” para ganar más o para recuperar pérdidas.
El inversor asume un riesgo mucho mayor que con los instrumentos financieros clásicos: puede ganar mucho más pero lo puede perder todo.
Aparición de nuevos tipos de inversores que sólo buscan el beneficio rápido y fácil: intra-día masivo, trituradoras, etc.
La Bolsa Abierta con su sistema de límites diarios, semanales, mensuales reduce el riesgo que puede incurrir un inversor.
Conclusiones
Conclusiones
A nivel tecnológico
Se considera como el canal de futuro para la inversión bursátil en el tramo minorista.
Es necesario disponer de arquitectura multicanal para disponer de procesos y procedimientos unificados facilitando la rápida adecuación a las necesidades de mercado.
A nivel de cliente.
Cambio de los hábitos de inversión enfocados a mercados distintos de los considerados tradicionales.
Acceso al máximo de información posible. El cliente decide que debe utilizar
Acceso fácil a la tecnología requerida
Personalización
Seguridad
Conclusiones
A nivel de Entidad
Estar al día respecto a las ultimas tecnologías para dar el máximo nivel de servicio.
Fidelización
Confianza. Implementando los mas avanzados sistemas de seguridad.
Servicios potentes de difusión de la información, avisos, alertas, noticias, cálculos de riesgo etc..
Cumplir rigurosamente con las normativas vigentes.
Segundas Jornadas Segundas Jornadas Iberoamericanas sobre Tecnología y Iberoamericanas sobre Tecnología y
Mercados de ValoresMercados de Valores
Internet, la Internet, la intermediación y intermediación y la difusión de la la difusión de la
informacióninformación
Barcelona 2 al 6 de abril, 2001Barcelona 2 al 6 de abril, 2001
Segundas Jornadas Segundas Jornadas Iberoamericanas sobre Tecnología y Iberoamericanas sobre Tecnología y
Mercados de ValoresMercados de Valores
Internet, la Internet, la intermediación y intermediación y la difusión de la la difusión de la
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