SdK Anlegerforum Peine¤sentation-sdk... · 9/30/2019 · SdK Anlegerforum Peine 20. November 2018...

SdK Anlegerforum Peine

20. November 2018

DONAT VON MUELLER

HEAD OF INVESTOR RELATIONS, GEA GROUP

2

Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese können insbesondere Aussagen zu zukünftigen

Events, Ertragslage, Plänen, Strategien, Erwartungen, Prognosen, Wettbewerb, Regulierungen sowie Angebot und

Nachfrage enthalten. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind durch Wörter wie unter anderem „erwarten“,

„beabsichtigen“, „planen“, „antizipieren“, „glauben“ und „schätzen“ gekennzeichnet. Diese Aussagen basieren auf

unseren derzeitigen Annahmen und Prognosen. Sie sind mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, so dass

tatsächliche Erträge, Vermögensverhältnisse oder sonstige Ergebnisse erheblich von den hier wiedergegebenen

Erwartungen abweichen können. Verursacht werden können derartige Änderungen in der Entwicklung durch einen

Wandel im wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Schwankungen von Wechselkursen und Zinsen, die

Markteinführung von konkurrierenden Produkten, eine schlechte Akzeptanz von neuen Produkten oder Leistungen oder

Anpassungen der Unternehmensstrategie. Angesichts dieser Unsicherheiten sollten sich Leser nicht übermäßig auf

diese Aussagen verlassen. In die Zukunft gerichtete Aussagen müssen von uns nicht an Änderungen der Verhältnisse

angepasst werden.

Aufgrund von Rundungen kann die Summe in Prozent von Auftragseingängen, Verkäufen nach Regionen sowie nach

Kundenindustrie von 100 Prozent abweichen.

Haftungsausschluss

SdK Anlegerforum Peine 2018

3

GEA – “engineering for a better world”

GEA ist einer der

größten System-

anbieter für die

nahrungsmittel-

verarbeitende

Industrie sowie ein

breites Spektrum

weiterer Branchen. Das international tätige

Technologieunternehmen

konzentriert sich auf

Prozesstechnik und

Komponenten für

anspruchsvolle Produk-

tionsverfahren in unter-

schiedlichen End-märkten.

GEA zählt in seinen

Geschäftsfeldern zu den

Markt- und

Technologieführern.

5.000 Millionen

Auftragseingang (EUR) per 18Q3 L12M

18.535Mitarbeiter (Vollzeitäquivalente)

per Ende September 2018


4.886Millionen Marktkapitalisierung

(EUR) per 07.11.2018

MDAX Mitglied

DPS 0,85 (EUR) für 2017 (gezahlt im April

2018) entspricht einer

Dividendenrendite von 2,5% per 19.04.2018 (Tag vor HV).

Dividende derzeit noch steuerfrei

für deutsche Aktionäre

4

Chemical

OneGEA bringt unsere diversen Produkte und Dienstleistungen näher zum Kunden


Technologies &

Components

Application

Engineering

Sales & Service

Support

BA Solutions

Beverage FoodDairy Pharma Utilities

BA Equipment

Kunde

5

GEA’s einzigartiges Geschäftsmodell bedient relevante Kundenindustrien aus zwei verschiedenen Blickwinkeln


Milchverarbeitung

Milchwirtschaft

Lebensmittel

Getränke

Pharma & Biopharma

Chemikalien & Mineralien

Emissionskontrolle

Haus- und Körperpflege

Marine

Öl & Gas

Energie & Utilities

BA-Solutions

BA-Equipment

• Standardisiertes und teilweise kundenspezifisches Equipment-Angebot, das in

größeren Stückzahlen hergestellt wird

• Angebot für Serienfertigung basierend auf Standardisierung und Modularisierung

• Hoher ROCE durch attraktive EBIT-Margen bei angemessener Asset-

Produktivität

• Signifikante Wertschöpfungstiefe durch eigene Produktionsstandorte

Charakteristika

• Maßgeschneiderte & modularisierte Lösungen in einzelnen Projekten

• Angebot entwickelt, um bestimmte Anwendungen oder Kundenanforderungen zu

erfüllen

• Hoher ROCE durch attraktive Asset-Produktivität bei angemessenen EBIT-

Margen

• Optimierte Tiefe der Wertschöpfung - Technologiebesitz und hohes Outsourcing-

Niveau

SERVICE

6

SERVICE

… und sichert hervorragende Margen auf Grundlage eines führenden Komponenten- und Lösungsanbieters


Komponenten/

Maschinen

Prozess-

linien

Eigene

Technologien

SeparationHomogenizers

Flow

Components Compression

DryingLiquid

Processing

Separation

Processes

Concentration

Food Processing

& Packaging

Pasta, Extrusion

& Milling

7

… möchte seinen Hof von

konventioneller auf automatisierte

Melktechnik umstellen

… unser DairyProQ

Melkkarussell mit 28 bis 80

Melkplätzen

Equipment Neumaschinengeschäft

Unser Kunde… Unsere Lösung lautet…

… plant, Insulin herzustellen

… GEA liefert Separatoren zur

Trennung verschiedener

Substanzen für den gesamten

Produktionsprozess

… beabsichtigt, den

Energieverbrauch einer Anlage

zur Verarbeitung von Fruchtsäften

zu reduzieren und zugleich die

Viskosität des Produktes zu

verbessern

… der stärkste GEA

Homogenisator reduziert

den Stromverbrauch um

7%


8

… verlangt nach effizienter

Prozesstechnik, um Aloe Vera im

Bereich Personal Care

Nahrungsergänzungsmittel und

Nahrungsmittel zu verarbeiten

… GEA Sprühtrockner für

hochwertige

Pulverprodukte

Solutions Projektgeschäft

… plant den Bau einer neuen

Anlage zur Herstellung von

Instantkaffee

… GEA liefert die komplette

Produktionslinie aus einer

Hand

… möchte sein bestehendes

Produktportfolio um hochwertige

Bakterienkulturen erweitern

… GEA liefert die

notwendigen

Prozesslösungen



9

… benötigt eine höhere verfügbare Betriebszeit

(„Up time“) oder einen besseren Ertrag eines

bestehenden Produktionsstandortes

… das GEA Service Team

unterstützt den Kunden dabei,

die richtige Lösung zu finden

und umzusetzen

Service Geschäft von Equipment & Solutions

… hat ein dringendes Problem mit einer seiner

Milchverarbeitungsanlagen in Chile und braucht

sofortige Hilfe

… GEA‘s lokaler rund um die Uhr

Service von erfahrenen

Ingenieuren ist weltweit in über

200 Service Standorten vertreten

… benötigt eine Steigerung des

Produktionsvolumens um 10%, um zukünftig

Engpässe in einer bestehenden, älteren Fabrik

zu vermeiden

… GEA hat das notwendige

Know-How, um Erweiterungen

und Optimierungen der

Produktionsanlagen

durchzuführen



10

Umfassendes Anwendungs- und Technologieportfolio


SEP = Separation, MDF = Milking Dairy Farming, HOM = Homogenizer, FLC = Flow Components, FPP = Food Processing & Packaging, COM = Compression, PES = Pasta & Extruded Snacks, DRY = Drying, LIP = Liquid Processing, SEPP = Separation Process, RFG = Refrigeration

GETRÄNKE

CHEMIE

MILCHPRODUKTION

MILCHVERARBEITUNG

NAHRUNGSMITTEL

PHARMA

SONSTIGE

PRODUKTGRUPPEN UND TECHNOLOGIEN

SEP MDF HOM FLC FPP COM PES DRY LIP SEPP RFG

APPLIKATION

11

GEA mit einzigartig breit gefächertem Applikations-knowhow

Umfägliche Abdeckung der

WertschöpfungsketteTeilweise Abdeckung der WertschöpfungsketteStarker Fokus Schwacher Fokus

BEVERAGES CHEMICAL DAIRY FARMINGDAIRY PROCESSING FOOD PHARMA OTHERS

ALFA LAVAL

DeLAVAL

TETRA PAK

BÜHLER

JBT FOODTECH

KRONES

MAREL

EQUIPMENT SOLUTIONS

SPX FLOW


Note: GEA view

Applications

GEA MANAGEMENT VIEW

12

Vergleichbare UmsätzeNicht vergleichbare Umsätze

Kein eindeutiger Wettbewerber, nur teilweise Überlappung mit Konkurrenten

GEA JBT FOODTECH

GEA ALFA LAVAL GEA DELAVAL1 GEA TETRA PAK2 GEA3 BÜHLER

GEA SPX FLOWGEA MARELGEA KRONES

Vergleichbarer Umsatzanteil GJ2017

1. FY2016

Die 6-7 größten GEA Wettbewerber konkurrieren im Durchschnitt in jedem 5. Projekt mit uns


GEA: Separation, Flow Components

Alfa Laval: Separation, Fluid Handling in Div. Food & WaterGEA: APC Dairy, APC Beverages, APC Food, Homogenizer

Tetra Pak: Processing

GEA: APC Food, Pasta & Extruded Snacks

Bühler: Parts of Value Nutrition, and Consumer Food

GEA: APC Food, Food Processing & Packaging

JBT FoodTech: Liquid Foods, Protein Technology

GEA: APC Beverages, Homogenizer, Flow Components

Krones: Entire business

GEA: Food Processing & Packaging

Marel: Entire business excl. MPS

GEA: Milking Dairy Farming

DELAVAL: Entire business

2. FY2015

GEA: APC Dairy, APC Food (parts), Homog., Flow C..

SPX Flow: Mainly Food and Beverages

3. Inklusive akquirierter pro forma Pavan Umsatzanteile

GEA MANAGEMENT VIEW

13

Reduzierung der Volatilität durch Geschäftsaktivitäten in mehreren

Kundenindustrien

Wachstumspotenziale der einzelnen Kundenindustrien im Überblick

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

20

-10

-20

-30

10

0

30

Entwicklung der jeweiligen KundenindustrienWachstum zum jeweiligen Vorjahr

1. Ungewichteter Durchschnitt

Quelle: Capital IQ, VDMA, VCI, Chemdata International, Oxford Economics, McKinsey, IFCN, US Census Bureau, EuroStat, Evaluate Pharma, IHS Markit, IFPM

▪Strukturell wachsender Markt

▪Volatile Milchpreise

▪Stabiles Wachstum des grundlegenden Basisgeschäfts

▪Großprojektgeschäft eher zyklisch

▪Produktgeschäft mit stabilem Wachstum

▪Greenfield Projekte eher zyklisch

▪Preisdruck

▪Strukturell stabiles Marktwachstum

▪Divergente Aussichten in den Unterkategorien

▪Eher zyklischer Markt

▪ Innovationen treiben Wachstum (z.B. Lithium)

▪Steigende globale Ausgaben im Medizinbereich

▪Geringere Volatilität dank zunehmender Regulierung


3-4%

Dairy

Farming

Dairy

Processing

Beverages

Food

Pharma

ChemicalsMittelfristiger

Ausblick1

Beverages Pharma ChemicalDairy ProcessingDairy Farming Food Average1

Mittelfristiger Ausblick je Kundenindustrie

14

Wachstum durch digitale Innovationen


GEA

Performance Plus

DAIRY

NET

DIGITAL

TWINREMOTE

EYEWEAR

15

Wegweisende Innovationen – aktuelle Beispiele


MILCHPRODUKTION

GEA MonoboxMelksystem

• Automatisches Melksystem für die

professionelle Milchproduktion mit bis zu

70 Kühen pro Box

• Bewährtes Melkplatzmodul als Kernstück

der Monobox

• Führende 3D- Kameratechnologie

• Neues Spülkonzept für minimalen

Wasser- und Stromverbrauch

• „Grade-A“-Zertifizierung durch die

amerikanische FDA

NAHRUNGSMITTEL

GEA OxyCheck®

Qualitätssicherungs-

system

• Automatisiertes Messsystem zur

Qualitätskontrolle im Thermoformer

• Überprüft Sauerstoffgehalt und Intaktheit

der Versiegelung bei allen Verpackungen

unter Schutzatmosphäre

• Nicht-invasive Messung ohne

Beschädigung des Verpackungsmaterials

• Macht zeitaufwendige

Stichprobenkontrollen überflüssig

• Keine Nahrungsmittelverschwendung

PHARMA

GEA CONSIGMA®

Tablettenproduktion

• Flexible kontinuierliche

Tablettenfertigung

• Schnellere, gleichmäßigere und

zuverlässigere Tablettenproduktion

mit geringerem Ressourcenverbrauch

• 70 Prozent weniger Platzbedarf als

Batchanlagen und schnellerer Aufbau

• FDA-Zulassung für mit CONSIGMA®

hergestelltes Therapeutikum

• Mehrfach ausgezeichnet

16

Nachhaltige Lösungen – aktuelle Beispiele


RESSOURCEN SCHONENCALLIFREEZE®

Gefrierprozesssteuerung

Produkt:

• Froster kallibriert Gefrierzeit,

Lufttemperatur und Lüftergeschwindigkeit

für optimalen Gefriergrad der Produkte

Ziel:

• Steigerung der Produktionskapazität um

10-15 Prozent bei gleichzeitiger Senkung

des Energieverbrauchs

• Verbesserung der Tiefkühlkostqualität

ALTERNATIVE ROHSTOFFE

Proteine aus Insekten Alternative

Eiweißquellen

Produkt:

• GEA bietet die Basistechnologien an:

Kochen, Gefrieren, Mahlen, Trocknen,

Separieren, Verarbeiten, Verpacken

Ziel:

• Erschließung alternativer Eiweiß-

und Fettquellen für Ernährung von

Mensch und Tier

• Umweltauswirkungen der konventionellen

Eiweißproduktion entgegenwirken

PROZESSEFFIZIENZBrewery 4.0

Brauerei der Zukunft

Prozess: • Verbindet kontinuierliche Bierproduktion,

Just-in-time-Produktionstechnologie und Digitalisierung

• IT-gestützte Brauereiumgebung verknüpft Lager-, Liefer- und Bestellwesen

Ziel: • Verbesserung der Rohstoffausbeute,

Anlagenverfügbarkeit, Energieeffizienz• Maximale Flexibilität in der Lieferkette

für Produzenten ermöglichen

17

Serviceanteil im Branchenvergleich


SERVICEANTEIL

BA Equipment(% vom Umsatz)

BA Solutions(% vom Umsatz)

* Aufgrund des heterogenen Produktportfolios und Reifegrades sollten Unternehmen auf ähnlicher Basis verglichen werden,

d. h. Komponentenhersteller mit BA-E und Anbieter von Komplettlösungen mit BA-S (Vergleichsgruppe beinhaltet

Unternehmen wie ABB, Alfa Laval, Andritz, Bühler, JBT).

31%GEA 18Q3 L12M

• Solide Steigerung des

Serviceanteils

• Vergleichbare

Unternehmen

haben meist ähnlichen

Serviceanteil

• Anspruch, den

Serviceanteil bis 2022

auf 33 – 35% weiter

auszubauen

Vergleichs-

unternehmen*

Ø 36 – 42%

Vergleichs-

unternehmen*

Ø 20 – 27%35% 35%

38% 39% 39% 37%

GJ13 GJ14 GJ15 GJ16 GJ17 18Q3L12M

18% 19% 20%22% 22% 23%

GJ13 GJ14 GJ15 GJ16 GJ17 18Q3L12M

18

Produktlebenszyklus unseres Servicegeschäfts


Beginning of life servicesEin-/Aufbau // Inbetriebnahme // Training

Lifetime servicesErsatzteile // Fehlerbehebung // Vorbeugende

Wartung

Extended life servicesLeistungssteigerungen/Modernisierung/Optimierungen //

Vorausschauende Wartung // Überholung von Komponenten

Consulting services & operations Performance Verträge // Vor-Ort Service //

Service Software Produkte

WIR DECKEN DEN GESAMTEN SERVICE PRODUKT-LEBENSZYKLUS AB,

UM PERMANENT MIT DEM KUNDEN IN KONTAKT ZU BLEIBEN

19

Systeme und Prozesse


Geplanter Projektzeitraum

2017 2018 2019 2020

One Finance

2017 2018 2019

Workday

Project Execution Excellence

IT Systems

UPDATE ZIELE & NUTZEN

• Risikomanagement,

Prozess & Projekt

Steuerung verbessert

• Effiziente Ausführung von

Projekten

• Höhere Prozessprofitabilität

• Konzernweites HR

Management System

• Vereinfachte & harmonisierte

HR Prozesse

• Effektive Steuerung der GEA

Organisation

• Höhere Transparenz und

Effizienz der Prozesse

• Workday konzernweit

implementiert

• Kernfunktionen werden in

Wellen ausgerollt

• Wichtige System Schnitt-

stellen sichergestellt

• Overhead Reporting wird

in 2018 implementiert

• Migration von IT Anwen-

dungen in die Cloud

• Harmonisierung der ERP

Systeme gestartet

• Reduzierung der Komplexität der ERP Infrastruktur

• Erhöhte Effizienz der IT Infrastruktur

PaaS SaaS

http://www.google.de/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=imgres&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwi1qOyU6qDZAhUDzRQKHe7MAmAQjRwIBw&url=http://www.simplyjoined.com/services/people-development/&psig=AOvVaw2TIVx0QcIGPgRwXbhKW8aD&ust=1518540455404563

https://www.google.de/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=imgres&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjsyLrc6qDZAhUrAcAKHe9TAt4QjRwIBw&url=https://www.masonadvisory.com/&psig=AOvVaw2wYQRdUjphBki1ShOkeLBA&ust=1518540605646246

20

Mehr Transparenz dank OneGEA Finance

Products, Applications,

Services

Re

gio

ns / C

ou

ntr

ies

Managers of

Products (BA-E), or

Applications (BA-S), or

Service categories

?


Various product groups / applications

GEA until 2015 One GEA

Ma

na

ge

rs o

f

Reg

ion

s o

r

Co

un

trie

s

Sa

les

in

va

rio

us

co

un

trie

s

Ac

ros

s c

ou

ntr

ies

Across products and applications

Keine Informationen der

einzelnen Applikationen,

Produkte oder

Servicekategorien über die

einzelnen rechtlichen

Gesellschaften hinaus

21

Globale Produktionsstandorte

-8

2015

68601)

2018

FLEXIBILISIEREN

PRODUCTION EXCELLENCE

2018 2020 2022+

Weitere Konsolidierung

von Produktionsvolumina

hin zu flexiblen

Standorten, um besser

auf Nachfrage-

schwankungen

reagieren zu können

Realisierung von

Synergien über alle

Segmente hinweg

und Nutzung von

Kostenvorteilen

innerhalb des

Konzerns

50 – 56 StandorteZiel1)2)

41 – 50 StandorteZiel1)2)

OPTIMIEREN

1) exkl. M&A Transaktionen (Vipoll und Pavan) 2) exkl. zukünftige M&A Transaktionen


22

Initiativen zur Optimierung des Einkaufs


####• Beschleunigung der Konsolidierung der Zuliefererbasis inklusive

Verlagerung in Ländern mit den höchsten Kostenvorteilen

####

…• Ausweitung der Initiativen im Einkauf zu einem Konzernweiten Programm zur

Optimierung der Kosten

• Verbesserung der Kostentransparenz durch weiteres Ausschöpfen von

Standardisierung und Modularisierung

23

Prognose für das Geschäftsjahr 2018


Dieser Ausblick basiert auf konstanten Wechselkursen zum Jahr 2017 und steht unter der Annahme, dass es zu

keiner Abschwächung des Weltwirtschaftswachstums kommt. In der Berechnung der bedeutsamsten

Leistungsindikatoren sind die Akquisitionen der Pavan-Gruppe und von VIPOLL bereits berücksichtigt, nicht jedoch

mögliche weitere Akquisitionen des Jahres 2018. Ferner wird vorausgesetzt, dass es keine deutliche Verringerung

der Nachfrage aus einer relevanten Kundenindustrie bzw. Verschiebungen zwischen den Kundenindustrien gibt, die

einen negativen Margeneinfluss haben.

Operative EBITDA-Marge(bereinigt um strategische Projekte)

Operative Cash-Flow-

Treiber-Marge(basierend auf dem operativen EBITDA und

den um strategische Projekte bereinigten

Investitionen)

Umsatz

Ungefähr 7,5%

WachstumUngefähr 11,1% Ungefähr 8,5%

24

Zusätzliche finanzielle Informationen für das Geschäftsjahr 2018


Strategische

Projekte

Einmalauf-

wand

(€m)

Abschreib-

ung &

Amortisier-

ung (inkl.

PPA) (€m)

Davon

Einfluss von

Kaufpreisal-

lokation

(PPA) (€m)

Working

Capital

Angestrebtes

Investitions-

level

(vom

Umsatz)

Zusätzliche

Investition-

en für

strategische

Projekte

[~€40m]

Steuerquote Dividenden-

politik

rund

135rund

45zwischen

16%-

16.5%

Operativ

max.

2%

rund

21%Auszahlung

40%-

50% vom

Konzern-

ergebnis

zwischen

80-

100

25

Strategische Projekte


3 Hauptkategorien für

strategische Projekte in

2018:

• “Restructuring/Footp

rint” wird der

Hauptfokus in 2018

sein

• “IT Transformation”

wird weitergeführt in

2018

• “Steering Systems”

Projekt wird

weitergeführt in 2018

Schätzung und

tatsächlicher Wert 2017(gerundet)

Anfängliche und aktuellste

Schätzung für 2018(gerundet)

60

30

55

40

-45

Investitionen

GuV Einfluss

GJ 2017

tatsächlich

70

GJ 2017

Schätzung

115

45 40

45

+30/+50

Investitionen

GuV Einfluss

Aktuellste

Schätzung

2018

120-140

80-100

Anfängliche

Schätzung

2018

90

Ausgewählte Folien aus der Q3 2018 Präsentation

29.10.2018

27

93 109

2133

121

138

0€m

50€m

100€m

150€m

Q3 17 Q3 18

BA Equipment BA Solutions

adjusted1 +11.7%

576 651

609 598

1.131 1.189

0 €m

500 €m

1.000 €m

1.500 €m

Q3 17 Q3 18


577 624

531628

1.0571.197

0 €m

500 €m

1.000 €m

1.500 €m

Q3 17 Q3 18


adjusted1 +10.7%

Key figures and change YoY Q3 2018


1 Adjusted = before currency translation and structural effects; Please note that the differences between the sum of the BAs and the Group are explained by consolidation/others

Order Intake

Operating EBITDA Margin1Operating EBITDA1

Sales

+18.1%

+8.1%

adjusted1 +2.8%

-1.7%

+12.9%

+52.6%

+16.6%

Q3 17 Q3 18 Δ YoY

BA Equipment 16.2% 16.7% 53 bps

BA Solutions 3.5% 5.5% 195 bps

GEA Group 10.7% 11.6% 91 bps

Δ +14.2%

Δ +13.3% Δ +5.1%

28

Dairy Farming 3%

Dairy Processing 0%

GEA 3%

CAGR Q2 12 - Q3 18

Q3 13 Q3 13 Q3 13

L4Q order intake and sales indexed since Q2 2012per customer industry

Ord

er

Inta

ke

Sa

les


Food 6%

Beverages -1%

GEA 3%

CAGR Q2 12 - Q3 18Pharma/Chemical 5%

Other Industries 2%

GEA 3%

CAGR Q2 12 - Q3 18

Pharma/Chemical 5%

Other Industries 0%

GEA 3%

CAGR Q2 12 - Q3 18

Dairy Farming 3%

Dairy Processing 1%

GEA 3%

CAGR Q2 12 - Q3 18

Food 7%

Beverages -1%

GEA 3%

CAGR Q2 12 - Q3 18

Q3 18 Q3 18 Q3 18

60%

80%

100%

120%

140%

160%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

29

Dairy recession was predominantly driven by powder

business

Order Intake recovery driven by:

• Demand directly from emerging markets

• Export driven projects in developed markets

• Demand for solutions for

Whole Milk Powder

Nutritional Formula

Market Milk Products

Cheese

Due to the lag between Order Intake and Sales, the

latter figure is likely to decline further while the

pipeline looks promising enough to take at least a

cautiously optimistic stance

BAS Dairy Processing

BAS Dairy Processing likely to bottom out: Sales to decline in the short term while Order Intake recovers


500€m

550€m

600€m

650€m

700€m

750€m

800€m

Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18

L4Q Order Intake L4Q Sales

30

Book-to-Bill ratios L4Q and share of L4Q Order Intake per customer industry


BtB ratio L4Q

Asia

Pacific

DACH

& Eastern

Europe

Western EU

& Middle

East/Africa

Northern &

Central

Europe

Latin

America

North

America Total

Dairy Farming 1.09 1.17 0.97 1.05 1.08 0.97 1.04

Dairy Processing 1.08 0.72 0.84 1.50 1.10 1.20 1.03

Food 0.96 0.98 1.06 0.99 1.34 0.97 1.02

Beverages 1.37 0.86 0.80 1.13 1.04 0.87 1.03

Pharma 1.08 0.73 1.21 1.22 2.03 0.99 1.02

Chemical 1.16 1.10 1.01 1.06 1.09 1.39 1.15

Oil & Gas 1.39 0.73 1.46 1.09 1.64 0.89 1.30

Marine 1.29 1.10 0.95 1.10 1.04 1.16 1.13

Others 0.93 1.21 1.05 1.16 1.15 0.81 1.05

Total 1.09 0.95 1.01 1.16 1.20 1.00 1.04

Share of L4Q OI

Dairy Farming 1% 3% 1% 1% 1% 5% 13%

Dairy Processing 5% 3% 2% 4% 2% 2% 18%

Food 5% 6% 7% 4% 3% 5% 30%

Beverages 4% 2% 1% 1% 1% 1% 11%

Pharma 2% 1% 1% 1% 0% 1% 7%

Chemical 3% 1% 1% 1% 1% 1% 8%

Oil & Gas 0% 0% 1% 0% 0% 0% 1%

Marine 1% 1% 0% 0% 0% 0% 2%

Others 2% 2% 3% 2% 1% 1% 10%

Total 23% 19% 17% 14% 8% 18% 100%

31

Product Groups and Application Centers of GEA


Product Group (PG)/ Gross Margin % of order intake BtB L4Q

Application Center (APC) Ø FY 16-171 Q3 18 YoY Q3 18 L4Q YoY Q3 18 L4Q Q3 18

PG Food Processing & Packaging;

Pasta, Extrusion & Milling44% 51% ~10% 1.07

PGs Separation, Homogenizers,

Flow Components, Compression6% 4% ~25% 1.02

PG Milking Dairy Farming -2% 4% ~15% 1.05

BA Equipment

APC Dairy 24% -3% ~15% 1.02

APC Beverage -9% 7% ~10% 1.01

APC Food 16% -2% ~10% 1.03

APC Utilities 23% 0% ~10% 1.06

APC Pharma 5% 5% ~5% 1.06

APC Chemicals 33% 28% ~5% 1.18

BA Solutions

GEA 13% 7% 1.04

Order intake

All changes on a reported basis, not adjusted for structural changes and currency effects1 compared to GEA average (including service); yellow = about average, green = above average, red = below average2 split rounded to nearest 5%

Less than -10% Between -10% and -2% Between -2% and 2% Between 2% and 10% More than 10%

32

Order backlog development


2.1482.054

2.2292.359 2.324

2.2642.389 2.410

2.300 2.351 2.401

2.554 2.550

0€m

500€m

1.000€m

1.500€m

2.000€m

2.500€m

3.000€m

Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18

L4Q BtB ratio#

0.99 1.00 1.02 1.03 1.04 1.04 1.02 1.03 1.02 1.03 1.02 1.03 1.04

33

Working capital to sales ratio


632

547

591

651

725750 760

706731

674

761

847

904

13,8%

11,9%13,0%

14,3%

16,0%

16,7% 16,7%

15,6%16,0% 14,6%

16,4%

17,9%

18,9%

12,6%

13,1%13,1%

13,2%13,5%

14,5%

15,4%

16,1%16,4%

15,9%

15,6% 15,8%16,3%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

400€m

500€m

600€m

700€m

800€m

900€m

1.000€m

1.100€m

1.200€m

Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18

WC as of reporting date WC as of reporting date as % of sales (L4Q) WC (average L12M) as % of sales (L4Q)

BAE outgrowing BAS

pushes up WC average

by ca. 50bps YoY

34

Cash Flow Driver Margin as of Q3 2018


-39 -54 -35 -31 -37 -48 -108 -134 -134 -84 -22 -14 -32

404 430 422553 543 501 506 476 482 499 465 481 495

-82 -91 -87 -86 -92 -91-98 -112 -114

-119-118 -111 -117

6,2% 6,2%6,6%

9,6%9,1%

8,0%

6,6%

5,1% 5,1%

6,4%7,0%

7,5% 7,2%

10,7%10,3%

10,9% 11,1%

10,2%9,5%

8,0%

7,0% 7,2%

8,4%9,1% 9,3% 9,0%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

-400€m

-200€m

0€m

200€m

400€m

600€m

800€m

1.000€m

1.200€m

Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18

Delta Working Capital (average L12M) EBITDA (L4Q) Capex (L4Q)

Cash Flow Driver Margin Op. Cash Flow Driver Margin

EBITDA (L4Q) Capex (L4Q) ∆ Working Capital (Average L12M)

Sales (L4Q) Sales (L4Q) Sales (L4Q)

- - +

1 Operating Cash Flow Driver Margin is based on operating EBITDA, not on reported EBITDA, and on capex, adjusted for strategic projects from FY 2017 onwards

1

35

Net liquidity per September 2018 (L4Q)[EURm]


-331

251

227

-58

-153

-119

0

0

239

11

71

102

71

3

100

211

19

561

Net cash end of period

Share buyback program

Dividend

Effects from Acquisitions

Discontinued Operations

Net Cash before DOP, M&A and Dividend

FX-Effects

Others

Cash out strategic projects (Opex & Capex)*

Taxes

Interests

Capex

Delta Working Capital

Operating EBITDA

Net Cash end of prior period

358

D EUR +125 m excl.

cash out for

strategic projects &

“F2020”

* Therein: €17.5m strategic Capex

36

1.410

172

557

594

87 74

161

€161m max. available cash under the condition of max. leverage at 3.0x reported and rating adj. EBITDA

Max. gross

debt at 3.0x

reported and

rating adj.

EBITDA per

September

2018

Usable cash

as per

definition of

Moody‘s per

end of

September

2018

Allowed

short-term

potential

debt

increase to

keep Baa2

rating

(in €m)

Op. lease Pensions Gross debt Max. amount

of cash

available per

end of

September

2018

SdK Anlegerforum Peine 2018Please note: Max gross debt, op. lease, pensions and gross debt calculation according to Moody’s definition

37

Service business as of Q3 2018 (L4Q)Share of revenue and growth rates


1.402

912

534

1.479

963

569

0€m

200€m

400€m

600€m

800€m

1.000€m

1.200€m

1.400€m

1.600€m

GEA BA Equipment BA Solutions

Q3 17 L4Q Q3 18 L4Q

31% 31% 39% 37% 22% 23%

5%

adjusted 8%

6%

adjusted 8%

6%

adjusted 9%

Adjusted = before currency translation and structural effects; Please note that the differences between the sum of the BAs and the Group are explained by consolidation/others

38

Financial Calendar


2019

Mar 14, 2019 Annual Report 2018

Apr 26, 2019 Annual Shareholders' Meeting for 2018

May 10, 2019 Quarterly Financial Report for the period to March 31, 2019

Aug 6, 2019 Quarterly Financial Report for the period to June 30, 2019

Oct 25, 2019 Quarterly Financial Report for the period to September 30, 2019

39

22%

21%

7%18%

13%

18%

Sales by Customer

Industry13%

18%

31%

11%

14%

13%

GEA – Q3 2018 figures


1 Adjusted = before FX and structural effects; 2 Op. ROCE (L4Q) = op. EBIT (L4Q) / Capital employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former

Metallgesellschaft AG in 1999 (average L12M)

Order Intake Development by SizeOrder Intake, Sales and Op. EBIT Margin (L4Q)

Sales by Region

Dairy Farming 5% YoY

Dairy Processing -8% YoY

Food 19% YoY

Beverages -5% YoY

Pharma/Chemical 7% YoY

Other Industries 2% YoY

GEA 5% YoY

Sales L4Q

as of Q3 18

EUR 4,787m

Sales L4Q

as of Q3 18

EUR 4,787m

Asia-Pacific 4% YoY 6% adj. YoY

DACH & Eastern Europe 14% YoY 9% adj. YoY

Latin America 17% YoY 23% adj. YoY

North America 4% YoY 9% adj. YoY

Northern/Central Europe 1% YoY -1% adj. YoY

Western Europe, M. East & Africa -4% YoY -8% adj. YoY

GEA 5% YoY 5% adj. YoY

11,6%11,2%

10,3%9,7%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

4.000 €m

4.500 €m

5.000 €m

5.500 €m

Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18

Order Intake Sales Operating EBIT margin

765 799 718 805 754 812 758 788 729850 853 802 748

158201

194193

156221

211 228185

270 218 281210

48

12896

179137

79116 89

107

12232

180

16097

118136

46

36111

50136

35

75

0

120

791.068

1.2461.144

1.222

1.084

1.2231.136

1.241

1.057

1.317

1.103

1.383

1.197

0€m

200€m

400€m

600€m

800€m

1.000€m

1.200€m

1.400€m

Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18

< €1m >= €1m < €5m >= €5m < €15m >= €15m

[ in EU R mill ion] Q3 17 Q3 18 ∆ Y oY L4 Q Q3 17 L4 Q Q3 18 ∆ Y oY

Order Int ake 13.3% 7.4%

ad just ed1

10.7% 6.9%

Sales 5.1% 4.8%

ad just ed1

2.8% 4.7%

Order B acklog 2,299.7 2 ,550 .1 10.9% 2,299.7 2 ,550 .1 10.9%

Operat ing EB ITD A 120.5 13 7.6 14.2% 553.9 56 1.3 1.3%

Operat ing EB ITD A M arg in 10.7% 11.6 % 91 bps 12.1% 11.7% -40 bps

Operat ing EB IT 99.0 112 .2 13.4% 470.9 4 6 5.5 -1.2%

Operat ing EB IT M arg in 8.8% 9 .4 % 69 bps 10.3% 9 .7% -59 bps

Operat ing R OC E2

19.7% 16 .9 % -279 bps 19.7% 16 .9 % -279 bps

1,056.7 1,19 7.2 4,657.1 4 ,9 9 9 .7

1,130.7 1,18 8 .9 4,566.1 4 ,78 6 .7

40

Sales by Customer

Industry26%

10%

35%

6%

7%

16%

BA Equipment – Q3 2018 figures





Sales by Region

Dairy Farming 5% YoY

Dairy Processing 11% YoY

Food 28% YoY

Beverages -9% YoY


Other Industries -1% YoY

BA Equipment 11% YoY

Sales L4Q

as of Q3 18

EUR 2,574m

Asia-Pacific -3% YoY -3% adj. YoY



North America 8% YoY 11% adj. YoY

Northern/Central Europe 14% YoY 12% adj. YoY

Western Europe, M. East & Africa 20% YoY 10% adj. YoY

BA Equipment 11% YoY 8% adj. YoY

18%

23%

7%22%

13%

17%

Sales L4Q

as of Q3 18

EUR 2,574m

13,8%14,6% 14,4%

13,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2.000 €m

2.200 €m

2.400 €m

2.600 €m

2.800 €m

3.000 €m

3.200 €m

3.400 €m

Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18


522 552 514 551 522 556 550 566 538595 633 585 536

2435

4825

3242 53 36

4049

6056

810

0 841

80 19 20

279

486547

587 570617

562598 622 622

577

671701 688

624

0€m

100€m

200€m

300€m

400€m

500€m

600€m

700€m

800€m

Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18

< €1m >= €1m < €5m >= €5m < €15m >= €15m



ad just ed1

1.8% 8.4%

Sales 12.9% 10.6%

ad just ed1

8.0% 8.4%

Order B acklog 661.4 8 71.2 31.7% 661.4 8 71.2 31.7%

Operat ing EB ITD A 93.3 10 8 .8 16.6% 393.4 3 9 5.8 0.6%

Operat ing EB ITD A M arg in 16.2% 16 .7% 53 bps 16.9% 15.4 % -153 bps

Operat ing EB IT 78.8 9 3 .7 18.9% 334.0 3 3 4 .6 0.2%

Operat ing EB IT M arg in 13.7% 14 .4 % 73 bps 14.4% 13 .0 % -135 bps

Operat ing R OC E2

21.2% 17.5% -376 bps 21.2% 17.5% -376 bps

2,418.2 2 ,6 8 4 .4

576.0 6 50 .5 2,326.8 2 ,573 .7

576.9 6 2 3 .9

41

BA Solutions – Q3 2018 figures




Sales by Customer

Industry


Sales by Region

Dairy Processing -14% YoY

Food 9% YoY

Beverages -4% YoY


Other Industries 7% YoY

BA Solutions 0% YoY

25%

26%16%

21%

11%

Asia-Pacific 9% YoY 13% adj. YoY



North America -1% YoY 6% adj. YoY

Northern/Central Europe -8% YoY -8% adj. YoY

Western Europe, M. East & Africa -19% YoY -19% adj. YoY

BA Solutions 0% YoY 2% adj. YoY

26%

20%

7%14%

14%

18%

Sales L4Q

as of Q3 18

EUR 2,446m

Sales L4Q

as of Q3 18

EUR 2,446m

9,7%

8,1%

5,6% 5,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2.000 €m

2.200 €m

2.400 €m

2.600 €m

2.800 €m

3.000 €m

3.200 €m

3.400 €m

Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18




ad just ed1

19.8% 6.3%

Sales -1.7% 0.1%

ad just ed1

-1.5% 2.0%

Order B acklog 1,690.3 1,74 0 .4 3.0% 1,690.3 1,74 0 .4 3.0%

Operat ing EB ITD A 21.4 3 2 .7 52.6% 156.8 151.5 -3.4%

Operat ing EB ITD A M arg in 3.5% 5.5% 195 bps 6.4% 6 .2 % -23 bps

Operat ing EB IT 16.5 2 5.6 54.7% 137.8 12 6 .6 -8.1%

Operat ing EB IT M arg in 2.7% 4 .3 % 156 bps 5.6% 5.2 % -47 bps

Operat ing R OC E2

18.5% 16 .3 % -219 bps 18.5% 16 .3 % -219 bps

531.2 6 2 7.6 2,452.1 2 ,56 2 .1

608.6 59 8 .0 2,442.6 2 ,4 4 5.9

295 293 252307 278 316

258 274 242326 281 278 267

133 166146

168125

179

158192

146

221

158225

129

48

128

88

138

129

79

9770

108

95

23

132

15397

118

136

46

36

111

50

136

35

75

0

120

79574

705

622659

569

685

564

672

531

717

462

755

628

0€m

100€m

200€m

300€m

400€m

500€m

600€m

700€m

800€m

Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18

< €1m >= €1m < €5m >= €5m < €15m >= €15m

42

Reported order intake development YoY/QoQ as of Q3 2018


Q3 18 L4Q Share of order intake BtB

QoQ YoY YoY Q3 18 L4Q L4Q

Dairy Farming 13% 1.04

Dairy Processing 18% 1.03

Food 30% 1.02

Beverages 11% 1.03

Food & Beverages 71% 1.03

Pharma 7% 1.02

Chemical 8% 1.15

Pharma/Chemical 15% 1.08

Oil & Gas 1% 1.30

Marine 2% 1.13

Others 10% 1.05

Other Industries 14% 1.08

GEA 100% 1.04

Q3 18 Quarter selective

Less than -5% Between -5% and -1% Between -1% and 1% Between 1% and 5% More than 5%

43

Order intake split as of Q3 2018 L4Q: Top 20 countries account for 75% of GEA‘s order intake

More than 5%

Betw een 1% and 5%

Betw een -1% and 1%

Betw een -5% and -1%

Less than -5%


USA 15% 1.02

China 9% 1.28

Germany 8% 0.94

France 4% 1.06

Russia 4% 1.30

Netherlands 4% 1.15

Great Britain 4% 1.13

India 3% 1.09

Spain 3% 1.07

Brazil 3% 1.24

Italy 2% 1.09

Belgium 2% 1.22

Canada 2% 0.88

Mexico 2% 1.29

Japan 2% 1.35

Poland 2% 0.75

Ireland 2% 1.26

Australia 2% 0.92

Korea 1% 1.69

South Africa 1% 1.07

Emerging Markets 40% 1.08

GEA 100% 1.04

CountryShare of Total

order intakeGrowth y/y BtB

55% of order intake

16% of order intake

3% of order intake

2% of order intake

24% of order intake

44

Investor Relations Contact


Donat von Müller

+49 211 9136 1080

[email protected]

Dr. Helmut Schmale

CFO

+49 211 9136 1081

[email protected]

Thomas Rosenke

+49 211 9136 1085

[email protected]

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