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UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Análisis y Proyección de Estados Financieros
2012 SCOTIABANK PERÚ S.A.A.
Alumno: Rodrigo Delgado Aragón
Orientador y guía: Dr. Guillermo Aznarán Castillo
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
ÍNDICE
I. INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA ..................................................................................................... 2
A. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ......................................................................................................................... 2
B. OPERACIONES...................................................................................................................................................... 3
C. GRUPO ECONÒMICO Y ACCIONISTAS .............................................................................................................. 4
D. SEDE CENTRAL .................................................................................................................................................... 5
E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA ........................................................................................................................ 6
F. GERENCIA.............................................................................................................................................................. 7
II. ANÁLISIS FINANCIERO ....................................................................................................................................................... 8
A. ANÁLISIS VERTICAL ................................................................................................................................................. 8
1. Análisis Vertical de cuentas de Balance General ..................................................................................................... 14
2. Análisis Vertical de cuentas de Estado de Resultados ............................................................................................. 17
B. ANÁLISIS HORIZONTAL ......................................................................................................................................... 22
1. Análisis Horizontal de las cuentas del balance general ............................................................................................ 30
2. Análisis Horizontal de cuentas del estado de resultados .......................................................................................... 32
C. INDICADORES FINANCIEROS ............................................................................................................................... 37
1. INDICE DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................... 38
2. INDICE DE SOLVENCIA ........................................................................................................................................... 40
3. INDICE DE RENTABILIDAD ..................................................................................................................................... 44
4. RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS .............................................................................................................. 47
D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS ................................................................................................. 52
III. ANÁLISIS ESTRATÉGICO ................................................................................................................................................ 56
E. EL MACRO ENTORNO ............................................................................................................................................ 56
F. ENTORNO ESPECÍFICO .......................................................................................................................................... 57
G. ESCENARIO ............................................................................................................................................................. 62
Análisis FODA y Estrategia Empresarial
Análisis FODA de Scotiabank Perú S.A.
H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES .................................................................................................... 64
I. MATRIZ DE DECISIONES ........................................................................................................................................ 66
IV. PROYECCIONES FINANCIERAS ..................................................................................................................................... 73
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
I. INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA
SCOTIABANK PERÚ
A. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”), es una institución bancaria con operaciones en el Perú,
subsidiaria de The Bank of Nova Scotia (“BNS”) el tercer banco más grande de Canadá y el de
mayor presencia internacional, que es propietario directa e indirectamente de 97.71% de la
institución.
El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país,
conformado por instituciones vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia
Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB, SCI, Depósitos S.A. Además, The Bank
of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema
matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión,
de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en
todas las empresas del grupo a nivel mundial.
Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2012, 14.73% de la
cartera total de colocaciones del sistema bancario, 13.58% de las obligaciones con el público
(incluyendo depósitos de IFI) y 20.90% de total del patrimonio conjunto.
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B. OPERACIONES
El Banco es una sociedad anónima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y está autorizada a
operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS).
Scotiabank ofrece todos los servicios de banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, además de contar con
una sucursal en la ciudad de Panamá. Sus operaciones se basan en una estrategia de
segmentación de mercado de acuerdo a estratos socioeconómicos, a nivel de ingresos y del grado
de formalización de los clientes, a partir de lo cual se definen los productos que se ofrece a cada
segmento, y que se complementan con las operaciones de su subsidiaria CrediScotia, la cual
atiende las necesidades específicas de un segmento de clientes de banca personal y de pequeña y
microempresa diferenciados claramente respecto a los clientes de estos sectores atendidos por
Scotiabank. Las demás subsidiarias del Banco complementan sus operaciones en los negocios
financieros de administración de fideicomisos y de fondos mutuos, de intermediación en la bolsa de
valores, así como de canales de atención a través de SCI.
A junio del 2012, Scotiabank registró una cartera de colocaciones directas ascendente a S/.
20,126.14 millones, la cual representa 12.71% de la cartera de créditos totales de las empresas
supervisadas por la SBS (14.73% de la cartera de créditos de los bancos), ocupando el tercer lugar
en el mercado financiero nacional.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en segmentos:
Banca Retail, que brinda una amplia gama de servicios crediticios para los segmentos de
negocio relacionados directamente con clientes minoristas: Banca Personal y Banca de
Negocios (Pequeñas Empresas y Microempresas), atendiendo a más de 1.1 millones de
clientes.
Banca Empresa, que brinda las facilidades crediticias requeridas por empresas que operan
tanto en Lima, como en Provincias, con operaciones directas e indirectas, involucrando
corto, mediano y largo plazo.
Banca Corporativa y Mercado de Capitales (Wholesale), que ofrece soluciones
financieras para los clientes de Banca Corporativa y Banca Empresa, Banca Institucional,
Banca Corresponsal y Finanzas Corporativas. Aquí también se incluye a la Unidad de
Banca Transaccional o Global Transaction Banking – GTB, y a las operaciones de Tesorería
y Mercados Globales que administra los recursos financieros del banco y de sus clientes.
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Banca Patrimonial, relacionada con los clientes de muy alto valor del banco, ofreciéndoles
los productos y los servicios del banco, de sus subsidiarias Scotia Fondos y Scotia Bolsa y
de sus socios internacionales.
C. GRUPO ECONÓMICO Y ACCIONISTAS
Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a través de subsidiarias, 97.75% del capital social del banco. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a través de NW Holdings Ltd. y Scotia Perú Holdings S.A. con el 55.32% y 40.11% del accionariado, respectivamente, la cual detallaremos en el siguiente cuadro:
BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá, y se ha convertido en el tercer banco de
este país y en uno de los 50 bancos más importantes del sistema financiero internacional siendo la
institución financiera canadiense que posee mayor número de operaciones internacionales.
Accionistas Total
NW Holdings LTd. 55.32%
Scotia Perú Holdings S.A. 40.11%
The Bank of Nova Scotia 2.32%
Otros 2.25%
Total 100.00%
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D. SEDE CENTRAL
La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N° 102, San Isidro, Lima, Perú. Al 30 de junio de 2012 el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 183 agencias y una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2011 tenía 181 agencias y una sucursal en el exterior).
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E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA
De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el
Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actúan de
manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista.
La conformación actual del Directorio fue definida en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del
28 de marzo del 2012, por el periodo de un año.
Los miembros del Directorio participan en los diversos Comités establecidos en la institución, siendo
los más importantes el Comité de Auditoría, y el Comité de Control de Riesgos.
Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa
Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, todo lo cual es supervisado
mediante una estructura matricial.
Directorio
Presidente: Peter Christopher Cardinal
Vicepresidente: Carlos González-Taboada
Directores: Roberto Calda Cavanna
Gianfranco Castagnola Zúñiga
Raúl Salazar Olivares
James Edward Callahan Ferry
Nestor Blanco
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F. GERENCIA
Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su
gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su
estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o promoción de los principales
ejecutivos en altos cargos en otras empresas del Grupo.
Gerencia
Gerente General: Carlos González-Taboada
Chief Operating Officer (COO): Hubert de la Feld
VP Senior Wholesale Banking: Stephen Bagnarol
VP Senior Banca Retail (e): Juan Manuel Santa María Stein
VP Senior Riesgos: Sergio Quiñones Franco
VP Senior Operaciones y Administración: César Calderón Herrada
VP Recursos Humanos: Rina Alarcón Cáceres
VP Banca Empresa: Luis Bianchi Calderón
VP Finanzas: Iván Rosas Ferreccio
VP Tesorería: Luis Felipe Flores Arbocco
VP Auditoría, Seguridad e Investigaciones: Flor de María Olano Idrogo
VP Marketing: Juan Manuel Santa María Stein
VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretaría Gral.: Francisco Rivadeneira Gastañeta
Gerente Principal Rel. Inst. y Resp. Social: Gina Rodríguez Larraín Salinas
Gerente Principal de Planeamiento Estratégico: Por definir
Customer Ombuds Officer: Lucía Lence Wong
Oficial de Cumplimiento Normativo: Jorge Hohagen Duffoo
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II. ANÁLISIS FINANCIERO
A. ANÁLISIS VERTICAL
1. BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)
ANÁLISIS VERTICAL AL 30 DE JUNIO DEL 2008-2012
CUENTAS Al 30 de junio del
2008 %
Al 30 de junio del
2009 %
∆ 2008-2009
Al 30 de junio del
2010 %
∆ 2009-2010
Al 30 de Junio del
2011 %
∆ 2010-2011
Al 30 de Junio del
2012 %
∆ 2011-2012
ACTIVO
DISPONIBLE 4,437,651 21.52% 5,554,886 24.30% + 4,319,186 18.11% - 7,846,571 26.96% + 5744087 18.98% -
Caja 587,327 2.85% 527,493 2.31% + 530,209 2.22% - 711,746 2.45% + 723111 2.39% -
Banco Central de Reserva del Perú 3,504,895 16.99% 4,253,116 18.60% + 3,182,012 13.34% - 6,391,874 21.96% + 4381080 14.48% -
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país
599 0.00% 30,921 0.14% + 37,734 0.16% + 32,209 0.11% - 44746 0.15% +
Bancos y otras instituciones financieras del exterior
173,702 0.84% 602,571 2.64% + 354,295 1.49% - 578,432 1.99% + 405788 1.34% -
Canje 120,186 0.58% 110,786 0.48% - 200,936 0.84% + 108,647 0.37% - 151232 0.50% +
Otras disponibilidades 47,538 0.23% 29,583 0.13% - 13,524 0.06% - 22,733 0.08% + 36477 0.12% +
Rendimientos devengados del disponible 3404 0.02% 416 0.00% - 476 0.00% 930 0.00% 1653 0.01% +
FONDOS INTERBANCARIOS 96,415 0.47% 42,033 0.18% - 20,006 0.08% - 137,052 0.47% + 279413 0.92% +
Fondos Interbancarios 96,400 0.47% 42,000 0.18% - 20,000 0.08% - 137,000 0.47% + 279323 0.92% +
Fondos Interbancarios de Rendimientos Devengados
15 0.00% 33 0.00% 6 0.00% 52 0.00% 90 0.00% +
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO
2,468,474 11.97% 1,245,626 5.45% - 3,234,492 13.56% + 1,898,629 6.52% - 2456770 8.12% +
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
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Instrumentos representativos de Capital 0 0 0 0 0
Instrumentos representativos de deuda 131,733 0.64% 164,435 0.72% + 43,970 0.18% - 196,377 0.67% + 522592 1.73% +
Inversiones Disponibles para la Venta
Instrumentos representativos de Capital 122,883 0.60% 93,739 0.41% - 72,267 0.30% - 11,821 0.04% - 8531 0.03% -
Instrumentos representativos de deuda 3,249,998 15.76% 987,452 4.32% - 3,118,255 13.07% + 1,690,431 5.81% - 1925647 6.36% +
Inversiones a Vencimiento 0 0 0 0 0
Inversiones en Commodities 0 0 0 0 0
CARTERA DE CREDITOS 11,553,582 56.02% 13,553,372 59.28% + 14,164,179 59.39% + 16,843,890 57.87% - 19135765 63.24% +
Cartera de Créditos Vigentes 11,548,002 55.99% 13,498,726 59.04% + 14,178,287 59.45% + 16,919,149 58.13% - 19245754 63.60% +
Cartera de Créditos Reestructurados 107,476 0.52% 86,224 0.38% - 88,245 0.37% - 50,674 0.17% - 27233 0.09% -
Cartera de Créditos Refinanciados 138,308 0.67% 143,155 0.63% - 125,254 0.53% - 113,054 0.39% - 96422 0.32% -
Cartera de Créditos Vencidos 194,432 0.94% 254,000 1.11% + 204,664 0.86% - 188,745 0.65% - 209959 0.69% +
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 19,973 0.10% 34,650 0.15% + 52,784 0.22% + 70,926 0.24% + 119472 0.39% +
Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes
97,022 0.47% 122,870 0.54% + 133,926 0.56% + 122,342 0.42% - 151314 0.50% +
(-) Provisiones para Créditos -551,631 -2.67% -586,253 -2.56% - -618,981 -2.60% - -621,000 -2.13% - -714389 -2.36% -
CUENTAS POR COBRAR 859,361 4.17% 775,376 3.39% - 270,244 1.13% - 323,018 1.11% - 455528 1.51% +
Productos Financieros Derivados para negociación
656,901 3.19% 498,947 2.18% - 28,784 0.12% - 55,626 0.19% + 76389 0.25% +
Productos Financieros Derivados con fines de cobertura
78 0.00% 44,343 0.19% + 0 0 0
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso
317,880 1.54% 325,417 1.42% - 341,681 1.43% + 311,469 1.07% - 117049 0.39% -
Otras Cuentas por Cobrar 456,924 2.22% 296,435 1.30% - 179,732 0.75% - 184,253 0.63% - 431653 1.43% +
(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar -572,422 -2.78% -389,766 -1.70% - -279,956 -1.17% - -228,330 -0.78% - -169563 -0.56% +
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
29,211 0.14% 34,147 0.15% + 13,215 0.06% - 18,028 0.06% 11873 0.04% -
Bienes Realizables 3,954 0.02% 21,312 0.09% + 499 0.00% - 143 0.00% 178 0.00% +
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 177,543 0.86% 148,911 0.65% - 12,716 0.05% - 17,885 0.06% 11695 0.04% -
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
232,765 1.13% 634,306 2.77% + 841,313 3.53% + 939,725 3.23% - 1044145 3.45% +
Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior
162,845 0.79% 634,306 2.77% + 841,313 3.53% + 939,725 3.23% - 1044145 3.45% +
Otras Inversiones 0 0 0 0 0
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 500,919 2.43% 450,223 1.97% - 416,412 1.75% - 407,606 1.40% - 404830 1.34% -
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 0 0 6,097 0.03% 7,869 0.03% 13492 0.04% +
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0 37,747 0.16% 72,523 0.25% + 119804 0.40% +
OTROS ACTIVOS (NETO) 445,474 2.16% 573,038 2.51% + 546,169 2.29% - 611,521 2.10% - 593081 1.96% -
TOTAL DEL ACTIVO 20623852 100% 22863007 100%
23849054 100%
29106432 100%
30258788 100%
CONTINGENTES DEUDORAS 13,763,783 66.74% 9,951,913 43.53% - 12,656,772 53.07% + 22,099,838 75.93% + 27824732 91.96% +
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 74,106,474 359.32% 74,292,174 324.94% - 87,477,158 366.80% + 62,694,477 215.40% - 70207039 232.02% +
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
71,637,360 347.35% 85,195,923 372.64% + 93,881,819 393.65% - 112,525,048 386.60% - 90089030 297.73% -
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
4,619,176 22.40% 4,213,064 18.43% - 2,731,734 11.45% - 2,844,532 9.77% - 2338747 7.73% -
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 13,836,689 67.09% 16,498,901 72.16% + 16,708,072 70.00% - 19,427,806 66.75% - 18289318 60.44% -
Obligaciones a la Vista 4,944,385 23.97% 4,857,872 21.25% - 5,412,849 22.68% + 6,908,953 23.74% + 6944755 22.95% -
Obligaciones por Cuentas de Ahorro 2,471,028 11.98% 3,093,188 13.53% + 3,325,887 13.93% + 4,049,588 13.91% - 4155498 13.73% -
Obligaciones por Cuentas a Plazo 5,811,957 28.18% 7,758,392 33.93% + 7,256,007 30.40% - 7,796,749 26.79% - 6493295 21.46% -
Otras Obligaciones 547,752 2.66% 695,367 3.04% + 678,640 2.84% - 649,600 2.23% - 668309 2.21% -
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público
61,567 0.30% 94,082 0.41% + 34,689 0.15% - 22,916 0.08% - 27461 0.09% +
FONDOS INTERBANCARIOS 79,816 0.39% 40,914 0.18% - 50,022 0.21% + 87,782 0.30% + 0 -
Fondos Interbancarios 79,804 0.39% 40,910 0.18% - 50,000 0.21% + 87,729 0.30% + 0 -
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios 12 0.00% 4 0.00% 22 0.00% 53 0.00% 0 -
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
166,580 0.81% 253,455 1.11% + 381,218 1.60% + 268,479 0.92% - 657967 2.17% +
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Depósitos a la Vista 36,029 0.17% 51,751 0.23% + 75,073 0.31% + 58,896 0.20% - 94616 0.31% +
Depósitos de Ahorro 28,451 0.14% 54,760 0.24% + 58,049 0.24% 30,586 0.11% - 23436 0.08% -
Depósitos a Plazo 101,594 0.49% 145,142 0.63% + 247,370 1.04% + 178,091 0.61% - 536746 1.77% +
Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
506 0.00% 1,802 0.01% 726 0.00% 906 0.00% 3169 0.01% +
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
1,320,235 6.40% 118,205 0.52% - 297,343 1.25% + 1,039,039 3.57% + 1336592 4.42% +
Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú
0 8460 0.04% 0 - 0 0
Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del país
0 0 0 0 0
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1,311,325 6.36% 105,899 0.46% 297,014 1.24% + 1,037,972 3.57% + 1335500 4.41% +
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
0 0 0 0 0
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras
8,910 0.04% 3,846 0.02% - 329 0.00% - 1,067 0.00% 1092 0.00% -
CUENTAS POR PAGAR 763,110 3.70% 676,407 2.96% - 181,532 0.76% - 238,020 0.82% + 258934 0.86% +
Productos Financieros Derivados para negociación
679,010 3.29% 496,925 2.17% - 31,667 0.13% - 71,959 0.25% + 70663 0.23% -
Productos Financieros Derivados con fines de cobertura
82 0.00% 48,860 0.21% + 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 84,018 0.41% 130,622 0.57% + 149,865 0.63% + 166,061 0.57% - 188271 0.62% +
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
1,463,159 7.09% 1,536,953 6.72% - 1,650,531 6.91% + 2,955,790 10.16% + 3994167 13.20% +
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país
300,549 1.46% 217,846 0.95% - 187,945 0.79% - 222,870 0.77% - 277391 0.92% +
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1,156,971 5.61% 1,307,263 5.72% + 1,451,870 6.08% + 2,722,136 9.35% + 0 0 -
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
0 0 0 0 3705768 12.25% +
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
5,639 0.03% 11,844 0.05% + 10,716 0.04% - 10,784 0.04% 11008 0.04% -
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
PROVISIONES 300,816 1.46% 315,311 1.38% - 440,210 1.84% + 419,151 1.44% - 358563 1.18% -
Provisión para Créditos Contingentes 1,101 0.01% 914 0.00% 892 0.00% 41,995 0.14% 47494 0.16% +
Provisión para Riesgo País y Otros 299,715 1.45% 314,397 1.38% - 339,935 1.42% + 267,356 0.92% - 205513 0.68% -
Provisión para litigio y demandas 0 0 99,383 0.42% + 109,800 0.38% - 105556 0.35% -
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
664,614 3.22% 626,547 2.74% - 751,471 3.15% + 821,259 2.82% - 971118 3.21% +
Bonos Comunes 306,660 1.49% 347,560 1.52% + 512,140 2.15% + 612,140 2.10% - 931400 3.08% +
Bonos Subordinados 247,758 1.20% 227,710 1.00% - 205,641 0.86% - 200,357 0.69% - 26710 0.09% -
Bonos Convertibles en Acciones 0 0 0 0 0
Bonos de Arrendamiento Financiero 88,980 0.43% 30,100 0.13% - 28,260 0.12% - 0 - 0
Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda
15,930 0.08% 16203 0.07% - 0 0 0
Otras Obligaciones Subordinadas 0 0 0 0 0
Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
5,286 0.03% 4,974 0.02% - 5,430 0.02% 8,762 0.03% + 13008 0.04% +
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0 0 0 0
OTROS PASIVOS 154,098 0.75% 184,637 0.81% + 320,850 1.34% + 260,367 0.89% - 187207 0.62% -
TOTAL DEL PASIVO 18,749,117 90.91% 20,251,330 88.58% - 20,781,249 87.06% - 25,517,693 87.67% + 26053866 86.10% -
PATRIMONIO
Capital social 503,476 2.44% 534,288 2.34% - 1,427,511 5.98% + 2,049,307 7.04% + 2457421 8.12% +
Capital adicional 328,054 1.59% 533,504 2.33% + 510,151 2.14% - 368,553 1.27% - 368553 1.22% -
Reservas 268,455 1.30% 268,455 1.17% - 332,160 1.39% + 400,180 1.37% - 479029 1.58% +
Ajustes al Patrimonio 0 9052 0.04% + 0 0 0
Resultados Acumulados 487,219 2.36% 981,067 4.29% + 480,198 2.01% - 401,171 1.38% - 465730 1.54% +
Resultados no realizados 0 0 -3,130 -0.01% -2,921 -0.01% 30443 0.10% +
Resultado Neto del Ejercicio 287,531 1.39% 285,311 1.25% - 340,921 1.43% + 372,449 1.28% - 403746 1.33% +
TOTAL DEL PATRIMONIO 1,874,735 9.09% 2,611,677 11.42% + 3,087,811 12.94% + 3,588,739 12.33% - 4204922 13.90% +
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 20623852 100% 22863007 100%
23869060 100%
29106432 100%
30258788 100%
CONTINGENTES ACREEDORAS 13,763,783 66.74% 9,951,913 43.53% 12,656,772 53.03% 22,099,838 75.93% 27824732 91.96%
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas
1,222,618 5.93% 1,470,371 6.43% 2,470,208 10.35% 3,359,584 11.54% 3783134 12.50%
Responsabilidad por Cartas de Crédito 480,100 2.33% 292,908 1.28% 527,844 2.21% 410,354 1.41% 580888 1.92%
Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias
125,958 0.61% 45,561 0.20% 86,694 0.36% 77,279 0.27% 59819 0.20%
Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y Créditos Concedidos no Desembolsados
3,715,350 18.01% 2,245,510 9.82% 3,522,621 14.76% 8,639,080 29.68% 10290383 34.01%
Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados
8,128,784 39.41% 5,728,342 25.06% 6,048,863 25.34% 9,613,000 33.03% 13109968 43.33%
Responsabilidad diversas 90973 0.44% 169221 0.74% 542 0.00% 541 0.00% 540 0.00%
CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
74,106,474 359.32% 74,292,174 324.94% 87,477,158 366.49% 62,694,477 215.40% 70207039 232.02%
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 71,637,360 347.35% 85,195,923 372.64% 93,881,819 393.32% 112,525,048 386.60% 99089030 327.47%
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS
4,619,176 22.40% 4,213,064 18.43% 2,731,734 11.44% 2,844,532 9.77% 2338747 7.73%
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Análisis Vertical: Balance General
Para este estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de los totales.
Para simplificar la representación del análisis, únicamente se tomaran las partidas de activo total y
del total de pasivos y patrimonio por considerarse las de mayor relevancia para Scotiabank Perú
S.A.A.
a. Activos (100%)
Del total de activos, sin lugar a dudas, la cuenta con mayor relevancia para todos los años está
constituida por la CARTERA DE CRÉDITOS y esto tiene su explicación por el carácter financiero que
tiene la empresa. Para el año 2008 esta cifra ocupó el 56.02% del total de activos, mientras que para
el año 2009 el 59.28%, y así fue incrementándose su participación tanto que para el año 2010 fue de
59.39%, sin embargo, para el 2011 tuvo una leve caída de 57.87% la cual significa que la entidad
captó montos de su cartera de crédito y esto se vio reflejado principalmente en la subida del
disponible para ese año y por último para el 2012 tuvo la mayor participación con el 63.24% del total
de activo. Siendo la subcuenta más representativa a lo largo de los años la cartera de créditos
vigentes que para el año 2008 fue de 55.99% la cual se vio reducida al descontar sus provisiones;
para el 2009 de 59.04% y fue incrementándose que para el año 2010 fue de 59.45%, el 2011 tuvo
una caída que represento el 58.13% lo cual significa que la entidad ha estado captando sus créditos
vigentes del corto plazo y para el año 2012 el 63.24%.
La cuenta DISPONIBLE ocupa el segundo lugar, la cual comprende el efectivo que mantiene nuestra
entidad y está conformada por las subcuentas caja, los depósitos del Banco central de Reserva del
Perú, los depósitos de bancos y otras empresas del sistema financiero del país, así como también
del exterior, el canje, otras disponibilidades y los rendimientos devengados del disponible. En
nuestro análisis las dos subcuentas que tienen mayor peso corresponden a las del Banco Central de
Reserva del Perú, principalmente y las de Canje. La cuenta Banco Central de Reserva del Perú, que
es la que tiene mayor relevancia, representan el efectivo conformado por la existencia de billetes y
monedas nacionales, emitidas y acuñadas por el Banco Central de Reserva del Perú, importes que
tiene la entidad en moneda nacional en cuenta corriente. Para nuestro análisis esta cuenta tuvo un
importe de s/. 4,437,651,000 de nuevos soles y constituye el 21.52% del total de activos que
proviene como dijimos principalmente de su subcuenta depósitos del BCRP que representa el
16.99%. Para los periodos 2009-2010 tendrá una ligera caída del disponible reduciéndose de s/.
5,554,886,000 a s/. 4,319,186,000 y en términos porcentuales de 24.30% a 18.11% lo cual no es por
una reducción real sino porque se está generando más crédito para captar un mayor importe para el
año posterior, la cual tiene un significativo incremento para los periodos 2010-2011, siendo este en
términos porcentuales de 18.11% a 26.96%. Por último a junio del 2012 esta cuenta solo representó
el 18.98% simbolizando una nueva caída que se explica por el incremento en la cartera de créditos.
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
b. Pasivos y Patrimonio (100%)
Entre los pasivos la cifra mayor es la de OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO. Esta importante
cuenta registra las obligaciones derivadas de la captación de recursos del público usuario mediante
las diferentes modalidades y los depósitos recibidos en la prestación de servicios financieros
diversos. Esta significativa cuenta esta constituida por las siguientes subcuentas: Obligaciones a la
vista, obligaciones por cuentas a plazo, obligaciones por cuentas a plazo, otras obligaciones y
gastos por obligaciones con el público.
Observamos que a lo largo de estos años esta cuenta ha tenido una tendencia a decrecer. En el
primer año el peso de esta cuenta sobre el total del pasivo y patrimonio es de 67.09%, porcentaje
que aumenta solo para el año 2009 a 72.16% para después tender a decrecer. Así para el periodo
del 2009-2010 ésta cuenta disminuye su participación, aunque no lo hizo significativamente (72.16%
a 70%), sigue decreciendo con respecto al periodo siguiente 2010-2011 (70% a 66%) y que por
último se da una disminución significativa que llega al 30 de junio del 2012 con solo la participación
del 60.44% del total de pasivo y patrimonio. En definitiva esta cuenta se orienta a decrecer a lo largo
de los años analizados lo cual es positivo ya que significa que nuestra entidad está teniendo cada
vez mayor asequibilidad para pagar sus deudas con su público en el corto plazo.
La otra cuenta del pasivo que también representa, después de las obligaciones con el público, un porcentaje no relevante pero si importante para mencionar son los ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO, las cuales registran los adeudos de nuestra entidad por la obtención de recursos y financiamiento de hasta un año de plazo contraídas con diferentes organismos. Esta cuenta en nuestro balance está formado por un número de subcuentas, pero la que tiene mayor peso es sin duda la de los adeudos y obligaciones con empresas del exterior y organismos internacionales la cual es comprensible pues nuestra empresa es una subsidiaria de un banco canadiense.
En el análisis de los años se pude ver que esta cuenta disminuyó significativamente para el periodo 2008-2009 con un importe de s/.1,320,235,000 a solo s/.118,205,000 que en términos porcentuales representaban del total de pasivo y patrimonio 6.40% y 0.52% respectivamente, lo cual refleja que la entidad ha tenido mayores disponibilidades para pagar sus adeudos y obligaciones financieras a corto plazo. Seguidamente esta cuenta fue aumentando, así para el periodo 2009-2010 ésta aumentó en términos absolutos y también en términos relativos (0.52% a 1.5%). Y así analizando el último periodo 2011-2012 aumentó de S/. 1,039,039,000 a S/. 1,336,592,000 en términos absoluto y representando para el 2011 el 3.57% y para el 2012 el 4.42% del total de pasivo y patrimonio.
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Por otro lado las cuentas que pesan más en el patrimonio con respecto al total del pasivo y
patrimonio son aquellas constituidas por el CAPITAL SOCIAL, EL CAPITAL ADICIONAL Y LAS
RESERVAS. La evolución del Capital social durante los periodos analizados tiene una tendencia
creciente, disminuye solo para el periodo 2008-2009 en términos relativos de 2.44% a 2.34%, pero
no en términos absolutos, la cual se explica debido al incremento en sus pasivos y sus obligaciones
durante esos años. Sin embargo para los periodos posteriores tiene una tendencia creciente sobre el
total del pasivo y el patrimonio.
En conclusión el peso del pasivo sobre el total del pasivo y patrimonio es mucho mayor con respecto
al patrimonio. A lo largo de nuestros años de estudios este porcentaje de participación ha ido
reduciéndose pero no lo hace significativamente. En tanto el peso del patrimonio con respecto al
total del pasivo y patrimonio tiene una tendencia a incrementarse.
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
2. ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2009-2010/ 2010-2011/ 2011-2012
CUENTAS
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2008
(%)
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2009
(%) ∆
2008-2009
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2010
(%) ∆
2009-2010
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2011
(%) ∆
2010-2011
Acumulado del 01 de
Enero al 30 de Junio del
2012
(%) ∆
2010-2011
INGRESOS FINANCIEROS 985,742 100% 1,003,932 100% 874,888 100% 1,021,645 100% 1195886 100%
Intereses por Disponibles 29,511 2.99% 5,751 0.57% - 2,453 0.28% - 19,959 2.28% + 29,746 2.49% +
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
1,285 0.13% 3,360 0.33% + 614 0.07% - 2,613 0.30% + 3,130 0.26% -
Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento
6,238 0.63% 22,442 2.24% + 36,264 4.14% + 45,834 5.24% + 40,357 3.37% -
Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos
638,288 64.75% 782,140 77.91% + 640,113 73.17% - 760,996 86.98% + 890,275 74.44% -
Ingresos de Cuentas por Cobrar
4,696 0.48% 2,303 0.23% - 3,418 0.39% + 732 0.08% - 806 0.07% -
Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes
38,614 3.92% 0.00% - 66,409 7.59% + 83,200 9.51% + 108,636 9.08% -
Otras Comisiones 8,090 0.82% 7,661 0.76% - 8,251 0.94% + 8,864 1.01% + 8,652 0.72% -
Diferencia de Cambio de Operaciones varias
152,716 15.49% 111,929 11.15% - 104,628 11.96% + 104,628 11.96% + 82,940 6.94% -
Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados
165 0.02% 35,638 3.55% + 0 0
Ganancia de operaciones de cobertura
0 0 2,596 0.30% + 175 0.02% - 0 0 -
Otros Ingresos Financieros 407 0.04% 32,680 3.26% + 10,142 1.16% - 10,141 1.16% - 28,152 2.35% +
GASTOS FINANCIEROS -345,410 -35.04% -327,748 -32.65% - -194,966 -22.28% - -209,975 -20.55% - -247,821 -20.72% +
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
-183,565 -18.62% -184,322 -18.36% - -69,460 -7.94% - -86,652 -8.48% + -107,695 -9.01% +
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
-2,154 -0.22% -2,571 -0.26% + -616 -0.07% - -1,200 -0.12% + -1,949 -0.16% +
Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento
-13,503 -1.37% -27,164 -2.71% + -3,154 -0.36% - -10,905 -1.07% + -5,089 -0.43% -
Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales
-2,814 -0.29% -2,651 -0.26% - -1,130 -0.13% - -2,684 -0.26% - -5,536 -0.46% +
Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País
-8,788 -0.89% -19,836 -1.98% + -9 0.00% - -15 0.00% + -24 0.00% +
Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.
-38,594 -3.92% -27,741 -2.76% - -23,920 -2.73% - -35,821 -3.51% + -42,805 -3.58% +
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior
0 0 -5,149 -0.59% + -5,951 -0.58% - -7,617 -0.64% +
Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
-19,459 -1.97% -23,920 -2.38% + -25,432 -2.91% + -30,158 -2.95% + -34,579 -2.89% -
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras
-768 -0.08% -2,906 -0.29% + -5,317 -0.61% + -7,051 -0.69% + -9,324 -0.78% +
Reajuste por Indexación -1,339 -0.14% -298 -0.03% - -36,840 -4.21% + -69 -0.01% - 0 -
Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial
-4,260 -0.43% -22,485 -2.24% + 0 - 0 0
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos
-8,729 -0.89% -10,990 -1.09% + -9,891 -1.13% + -10,750 -1.05% - -11,452 -0.96% -
Otros Gastos Financieros -2,353 -0.24% -2,864 -0.29% + -13,658 -1.56% + -18,719 -1.83% + -21,751 -1.82% -
MARGEN FINANCIERO BRUTO
640,332 64.96% 676,184 67.35% + 679,922 67.73% + 811,670 79.45% + 948,065 79.28% -
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos
-95,280 9.67% -173,756 17.31% + -100,168 -11.45% - -110,879 -10.85% - -144,862 -12.11% +
MARGEN FINANCIERO NETO
545,052 55.29% 502,428 50.05% - 579,754 66.27% + 700,791 68.59% + 803,203 67.16% -
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
192,530 19.53% 215,141 21.43% + 211,462 24.17% + 246,720 24.15% - 259,456 21.70% -
Ingresos por Operaciones Contingentes
15,534 1.58% 17,659 1.76% + 24,046 2.75% + 28,036 2.74% - 32,087 2.68% -
Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
2,621 0.27% 2,853 0.28% + 2,850 0.33% + 3,205 0.31% - 3,463 0.29% -
Ingresos Diversos 174,375 17.69% 194,629 19.39% + 184,566 21.10% + 215,479 21.09% - 223,906 18.72% -
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
-16,464 -1.67% -18,495 -1.84% + -17,325 -1.98% + -20,554 -2.01% + -24,422 -2.04% +
Gastos por Operaciones Contingentes
-178 -0.02% -103 -0.01% - -135 -0.02% + -93 -0.01% - -106 -0.01% -
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
-142 -0.01% -172 -0.02% + -122 -0.01% - -119 -0.01% - -114 -0.01% -
Gastos Diversos -16,144 -1.64% -18,220 -1.81% + -17,068 -1.95% + -20,342 -1.99% + -24,202 -2.02% +
MARGEN OPERACIONAL 721,118 73.15% 699,074 69.63% - 773,891 88.46% + 926,957 90.73% + 1,038,237 86.82% -
GASTOS DE ADMINISTRACION
-332,724 -33.75% -322,894 -32.16% - -310,127 -35.45% + -393,199 -38.49% + -439,754 -36.77% -
Gastos de Personal y Directorio
-169,551 -17.20% -166,996 -16.63% - -168,226 -19.23% + -209,638 -20.52% + -234,894 -19.64% -
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros
-143,694 -14.58% -134,728 -13.42% - -121,440 -13.88% + -156,025 -15.27% + -177,180 -14.82% -
Impuestos y Contribuciones -19,479 -1.98% -21,170 -2.11% + -20,461 -2.34% + -27,536 -2.70% + -27,680 -2.31% -
MARGEN OPERACIONAL NETO
388,394 39.40% 376,180 37.47% - 463,764 53.01% + 533,758 52.24% - 598,483 50.05% -
PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION
-69,627 -7.06% -43,349 -4.32% - -59,459 -6.80% + -71,216 -6.97% + -71,356 -5.97% -
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar
-46,611 -4.73% -15,588 -1.55% - -27,907 -3.19% + -17,392 -1.70% - -9,017 -0.75% -
Provisiones para Contingencias y Otras
-1,121 -0.11% -4,950 -0.49% + -5,724 -0.65% + -17,447 -1.71% + -28,585 -2.39% +
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
20
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo
-20,986 -2.13% -21,058 -2.10% - -24,489 -2.80% - -23,551 -2.31% - -25,823 -2.16% -
Amortización y deterioro de activos intangibles
0 0 0 -2,064 -0.20%
-3,472 -0.29% +
Amortización de Gastos -909 -0.09% -1,369 -0.14% + -1,646 -0.19% + -40 0.00% + 0 -
Deterioro de Inversiones 0 0 307 0.04% + 0 -916 -0.08% +
RESULTADO DE OPERACIÓN
318,767 32.34% 332,831 33.15% + 404,305 46.21% + 462,542 45.27% - 527,127 44.08% -
OTROS INGRESOS Y GASTOS
103,300 10.48% 70,578 7.03% - 71,164 8.13% + 32,089 3.14% - 14,801 1.24% -
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos
2,776 0.28% 4,914 0.49% + 15,497 1.77% + -440 -0.04% - 7,412 0.62% +
Ingresos Extraordinarios 7,890 0.80% 18,595 1.85% + 0 - 0 0
Ingresos de Ejercicios Anteriores
113,182 11.48% 80,296 8.00% - 0 - 0 0
Gastos Extraordinarios -4,048 -0.41% -10,645 -1.06% + 0 - 0 0
Otros ingresos y egresos 0 0 55,667 6.36% + 32,529 3.18% - 7,389 0.62% -
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
422,067 42.82% 403,409 40.18% - 475,469 54.35% + 494,631 48.42% - 541,928 45.32% -
DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA
-20,080 -2.04% -17,627 -1.76% - -20,081 -2.30% + 0 - 0
IMPUESTO A LA RENTA -114,456 -11.61% -100,471 -10.01% - -114,467 -13.08% + -122,182 -11.96% - -138,182 -11.55% -
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
287,531 29.17% 285,311 28.42% - 340,921 38.97% + 372,449 36.46% - 403,746 33.76% +
Utilidad (pérdida) básica por acción
0 6 3 2 1.662
Utilidad (pérdida) diluida por acción
0 6 3 2 1.662
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21
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Análisis Vertical: Estado de Resultados
Para este estado financiero se toman como base de comparación todas sus cuentas, con los
ingresos operacionales. Es decir, los ingresos financieros se hacen igual al 100% y las demás
partidas se presentan como un porcentaje de ellas.
Los gastos financieros en todos los periodos ha ido decreciendo solo para el periodo 2011-2012
aumento en términos relativos de 20.55% a 20.72% aunque no fue significativo y en el periodo 2009-
2010 aumento en términos absolutos de S/. 194,966,000 a S/. 209,975,000, pero en términos
relativos si disminuyó de 22.28% a 20.55%. Esto simboliza una política adecuado en el manejo de
créditos.
La utilidad Bruta de la empresa tanto en términos relativos como absolutos ha aumentado a lo largo
de los años, presentando una leve caída para el periodo 2011-2012 solo en términos en cuanto a la
participación del total de los ingresos estos fueron de 68.59% a 67.16% respectivamente. En general
estos incrementos de nuestro margen financiero bruto refleja básicamente al incremento de los
ingresos financieros a lo largo de todos los años.
Los ingresos por servicios financieros tienden a disminuir en términos relativos para los periodos
2010-2011 (24.17% a 24.15%) y el último periodo del 2011-2012, siendo en este año 21.70% del
total de los ingresos.
A pesar que para el periodo 2008-2009 el margen Bruto aumentó, la utilidad operacional para este
periodo disminuyó de 73.15% a 69.63% y esto se debe al incremento de los gastos por servicios
financieros y al incremento significativo de las provisiones para incobrabilidad de créditos directos.
Para los siguientes periodos el margen operacional aumento y solo disminuyó en términos relativos
para el periodo 2011-2012 (90.73% a 86.82%).
Los gastos de administración a disminuido en términos monetarios hasta el año 2010 para luego
aumentar considerablemente en los restantes años siendo al 30 de junio del 2012 de S/.
439,754,000 y representando el 36.77% del total de ingresos. Con relación a estos gastos, se debe
centrar la atención en los que crecieron en un alto porcentaje y que son de control por parte de la
empresa. Para nuestra empresa los rubros con más alto crecimiento fueron el pago de personal
considerado como un gasto controlable por parte de la empresa.
Así el resultado neto de la operación aumenta a lo largo de los años, pero su participación respecto
al total de ingresos decae para el periodo 2010-2011 (46.21% a 45.27%) y el último periodo 2011-
2012 (45.27% a 44.08%). Por último el resultado neto del ejercicio solo se ve disminuido para el
primer periodo 2008-2009 en términos absolutos para luego observar un progresivo aumento que
solo en términos de participación en el ingreso disminuye para el periodo 2010-2011 (38.97% a
36.46%) y siendo al 30 de junio del 2012 el 33.76% de los ingresos.
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
B. ANÁLISIS HORIZONTAL
1. BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
CUENTAS
Al 30 de junio del
2008 (base)
Al 30 de junio del
2009
Análisis de
Variación 2008-2009
Análisis de
Tendencia 2008-2009
Al 30 de junio del
2010
Análisis de
Variación 2008-2010
Análisis de
Tendencia 2008-2010
Al 30 de Junio del
2011
Análisis de
Variación 2008-2011
Análisis de
Tendencia 2008-2011
Al 30 de Junio del
2012
Análisis de
Variación 2008-2012
Análisis de
Tendencia 2008-2012
ACTIVO
DISPONIBLE 4,437,651 5,554,886 1,117,235 0.252 4,319,186 -118,465 -0.027 7,846,571 3,408,920 0.768 5744087 1,306,436 0.294
Caja 587,327 527,493 -59,834 -0.102 530,209 -57,118 -0.097 711,746 124,419 0.212 723111 135,784 0.231
Banco Central de Reserva del Perú
3,504,895 4,253,116 748,221 0.213 3,182,012 -322,883 -0.092 6,391,874 2,886,979 0.824 4381080 876,185 0.250
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país
599 30,921 30,322 50.621 37,734 37,135 61.995 32,209 31,610 52.771 44746 44,147 73.701
Bancos y otras instituciones financieras del exterior
173,702 602,571 428,869 2.469 354,295 180,593 1.040 578,432 404,730 2.330 405788 232,086 1.336
Canje 120,186 110,786 -9,400 -0.078 200,936 80,750 0.672 108,647 -11,539 -0.096 151232 31,046 0.258
Otras disponibilidades 47,538 29,583 -17,955 -0.378 13,524 -34,014 -0.716 22,733 -24,805 -0.522 36477 -11,061 -0.233
Rendimientos devengados del disponible
3404 416 -2,988 -0.878 476 -2,928 -0.860 930 -2,474 -0.727 1653 -1,751 -0.514
FONDOS INTERBANCARIOS
96,415 42,033 -54,382 -0.564 20,006 -76,409 -0.793 137,052 40,637 0.421 279413 182,998 1.898
Fondos Interbancarios 96,400 42,000 -54,400 -0.564 20,000 -76,400 -0.793 137,000 40,600 0.421 279323 182,923 1.898
Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios
15 33 18 1.200 6 -9 -0.600 52 37 2.467 90 75 5.000
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO
2,468,474 1,245,626 -1,222,848 -0.495 3,234,492 766,018 0.310 1,898,629 -569,845 -0.231 2456770 -11,704 -0.005
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Instrumentos representativos de deuda
131,733 164,435 32,702 0.248 43,970 -87,763 -0.666 196,377 64,644 0.491 522592 390,859 2.967
Inversiones Disponibles para la Venta
Instrumentos representativos de Capital
122,883 93,739 -29,144 -0.237 72,267 -50,616 -0.412 11,821 -111,062 -0.904 8531 -114,352 -0.931
Instrumentos representativos de deuda
3,249,998 987,452 -2,262,546 -0.696 3,118,255 -131,743 -0.041 1,690,431 -1,559,567 -0.480 1925647 -1,324,351 -0.407
CARTERA DE CREDITOS 11,553,582 13,553,372 1,999,790 0.173 14,164,179 2,610,597 0.226 16,843,890 5,290,308 0.458 19135765 7,582,183 0.656
Cartera de Créditos Vigentes
11,548,002 13,498,726 1,950,724 0.169 14,178,287 2,630,285 0.228 16,919,149 5,371,147 0.465 19245754 7,697,752 0.667
Cartera de Créditos Reestructurados
107,476 86,224 -21,252 -0.198 88,245 -19,231 -0.179 50,674 -56,802 -0.529 27233 -80,243 -0.747
Cartera de Créditos Refinanciados
138,308 143,155 4,847 0.035 125,254 -13,054 -0.094 113,054 -25,254 -0.183 96422 -41,886 -0.303
Cartera de Créditos Vencidos
194,432 254,000 59,568 0.306 204,664 10,232 0.053 188,745 -5,687 -0.029 209959 15,527 0.080
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial
19,973 34,650 14,677 0.735 52,784 32,811 1.643 70,926 50,953 2.551 119472 99,499 4.982
Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes
97,022 122,870 25,848 0.266 133,926 36,904 0.380 122,342 25,320 0.261 151314 54,292 0.560
(-) Provisiones para Créditos
-551,631 -586,253 -34,622 0.063 -618,981 -67,350 0.122 -621,000 -69,369 0.126 -714389 -162,758 0.295
CUENTAS POR COBRAR 859,361 775,376 -83,985 -0.098 270,244 -589,117 -0.686 323,018 -536,343 -0.624 455528 -403,833 -0.470
Productos Financieros Derivados para negociación
656,901 498,947 -157,954 -0.240 28,784 -628,117 -0.956 55,626 -601,275 -0.915 76389 -580,512 -0.884
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
24
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Productos Financieros Derivados con fines de cobertura
78 44,343 44,265 567.500 0 -78 -1.000 0 -78 -1.000 0 -78 -1.000
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso
317,880 325,417 7,537 0.024 341,681 23,801 0.075 311,469 -6,411 -0.020 117049 -200,831 -0.632
Otras Cuentas por Cobrar 456,924 296,435 -160,489 -0.351 179,732 -277,192 -0.607 184,253 -272,671 -0.597 431653 -25,271 -0.055
(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar
-572,422 -389,766 182,656 -0.319 -279,956 292,466 -0.511 -228,330 344,092 -0.601 -169563 402,859 -0.704
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
29,211 34,147 4,936 0.169 13,215 -15,996 -0.548 18,028 -11,183 -0.383 11873 -17,338 -0.594
Bienes Realizables 3,954 21,312 17,358 4.390 499 -3,455 -0.874 143 -3,811 -0.964 178 -3,776 -0.955
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados
177,543 148,911 -28,632 -0.161 12,716 -164,827 -0.928 17,885 -159,658 -0.899 11695 -165,848 -0.934
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
232,765 634,306 401,541 1.725 841,313 608,548 2.614 939,725 706,960 3.037 1044145 811,380 3.486
Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior
162,845 634,306 471,461 2.895 841,313 678,468 4.166 939,725 776,880 4.771 1044145 881,300 5.412
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)
500,919 450,223 -50,696 -0.101 416,412 -84,507 -0.169 407,606 -93,313 -0.186 404830 -96,089 -0.192
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
0 0 6,097 6,097 7,869 7,869 13492 13,492
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
0 0 37,747 37,747 72,523 72,523 119804 119,804
OTROS ACTIVOS (NETO) 445,474 573,038 127,564 0.286 546,169 100,695 0.226 611,521 166,047 0.373 593081 147,607 0.331
TOTAL DEL ACTIVO 20623852 22863007 2,239,155 0.109 23849054 3,225,202 0.156 29106432 8,482,580 0.411 30258788 9,634,936 0.467
CONTINGENTES DEUDORAS
13,763,783 9,951,913 -3,811,870 -0.277 12,656,772 -1,107,011 -0.080 22,099,838 8,336,055 0.606 27824732 14,060,949 1.022
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
74,106,474 74,292,174 185,700 0.003 87,477,158 13,370,684 0.180 62,694,477 -
11,411,997 -0.154 70207039 -3,899,435 -0.053
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
71,637,360 85,195,923 13,558,563 0.189 93,881,819 22,244,459 0.311 112,525,048 40,887,688 0.571 90089030 18,451,670 0.258
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
4,619,176 4,213,064 -406,112 -0.088 2,731,734 -1,887,442 -0.409 2,844,532 -1,774,644 -0.384 2338747 -2,280,429 -0.494
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
13,836,689 16,498,901 2,662,212 0.192 16,708,072 2,871,383 0.208 19,427,806 5,591,117 0.404 18289318 4,452,629 0.322
Obligaciones a la Vista 4,944,385 4,857,872 -86,513 -0.017 5,412,849 468,464 0.095 6,908,953 1,964,568 0.397 6944755 2,000,370 0.405
Obligaciones por Cuentas de Ahorro
2,471,028 3,093,188 622,160 0.252 3,325,887 854,859 0.346 4,049,588 1,578,560 0.639 4155498 1,684,470 0.682
Obligaciones por Cuentas a Plazo
5,811,957 7,758,392 1,946,435 0.335 7,256,007 1,444,050 0.248 7,796,749 1,984,792 0.342 6493295 681,338 0.117
Otras Obligaciones 547,752 695,367 147,615 0.269 678,640 130,888 0.239 649,600 101,848 0.186 668309 120,557 0.220
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público
61,567 94,082 32,515 0.528 34,689 -26,878 -0.437 22,916 -38,651 -0.628 27461 -34,106 -0.554
FONDOS INTERBANCARIOS
79,816 40,914 -38,902 -0.487 50,022 -29,794 -0.373 87,782 7,966 0.100 0 -79,816 -1.000
Fondos Interbancarios 79,804 40,910 -38,894 -0.487 50,000 -29,804 -0.373 87,729 7,925 0.099 0 -79,804 -1.000
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios
12 4 -8 -0.667 22 10 0.833 53 41 3.417 0 -12 -1.000
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
166,580 253,455 86,875 0.522 381,218 214,638 1.288 268,479 101,899 0.612 657967 491,387 2.950
Depósitos a la Vista 36,029 51,751 15,722 0.436 75,073 39,044 1.084 58,896 22,867 0.635 94616 58,587 1.626
Depósitos de Ahorro 28,451 54,760 26,309 0.925 58,049 29,598 1.040 30,586 2,135 0.075 23436 -5,015 -0.176
Depósitos a Plazo 101,594 145,142 43,548 0.429 247,370 145,776 1.435 178,091 76,497 0.753 536746 435,152 4.283
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26
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
506 1,802 1,296 2.561 726 220 0.435 906 400 0.791 3169 2,663 5.263
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
1,320,235 118,205 -1,202,030 -0.910 297,343 -1,022,892 -0.775 1,039,039 -281,196 -0.213 1336592 16,357 0.012
Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú
0 8460 8,460 0 0 0 0 0
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1,311,325 105,899 -1,205,426 -0.919 297,014 -1,014,311 -0.774 1,037,972 -273,353 -0.208 1335500 24,175 0.018
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras
8,910 3,846 -5,064 -0.568 329 -8,581 -0.963 1,067 -7,843 -0.880 1092 -7,818 -0.877
CUENTAS POR PAGAR 763,110 676,407 -86,703 -0.114 181,532 -581,578 -0.762 238,020 -525,090 -0.688 258934 -504,176 -0.661
Productos Financieros Derivados para negociación
679,010 496,925 -182,085 -0.268 31,667 -647,343 -0.953 71,959 -607,051 -0.894 70663 -608,347 -0.896
Productos Financieros Derivados con fines de cobertura
82 48,860 48,778 594.854 0 -82 -1.000 0 -82 -1.000 0 -82 -1.000
Otras Cuentas por Pagar 84,018 130,622 46,604 0.555 149,865 65,847 0.784 166,061 82,043 0.976 188271 104,253 1.241
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
1,463,159 1,536,953 73,794 0.050 1,650,531 187,372 0.128 2,955,790 1,492,631 1.020 3994167 2,531,008 1.730
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país
300,549 217,846 -82,703 -0.275 187,945 -112,604 -0.375 222,870 -77,679 -0.258 277391 -23,158 -0.077
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27
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1,156,971 1,307,263 150,292 0.130 1,451,870 294,899 0.255 2,722,136 1,565,165 1.353 0 -1,156,971 -1.000
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
0 0 0 0 0 3705768 3,705,768
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
5,639 11,844 6,205 1.100 10,716 5,077 0.900 10,784 5,145 0.912 11008 5,369 0.952
PROVISIONES 300,816 315,311 14,495 0.048 440,210 139,394 0.463 419,151 118,335 0.393 358563 57,747 0.192
Provisión para Créditos Contingentes
1,101 914 -187 -0.170 892 -209 -0.190 41,995 40,894 37.143 47494 46,393 42.137
Provisión para Riesgo País y Otros
299,715 314,397 14,682 0.049 339,935 40,220 0.134 267,356 -32,359 -0.108 205513 -94,202 -0.314
Provisión para litigio y demandas
0 0 99,383 99,383 109,800 109,800 105556 105,556
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
664,614 626,547 -38,067 -0.057 751,471 86,857 0.131 821,259 156,645 0.236 971118 306,504 0.461
Bonos Comunes 306,660 347,560 40,900 0.133 512,140 205,480 0.670 612,140 305,480 0.996 931400 624,740 2.037
Bonos Subordinados 247,758 227,710 -20,048 -0.081 205,641 -42,117 -0.170 200,357 -47,401 -0.191 26710 -221,048 -0.892
Bonos de Arrendamiento Financiero
88,980 30,100 -58,880 -0.662 28,260 -60,720 -0.682 0 -88,980 -1.000 0 -88,980 -1.000
Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda
15,930 16203 273 0.017 0 -15,930 -1.000 0 -15,930 -1.000 0 -15,930 -1.000
Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
5,286 4,974 -312 -0.059 5,430 144 0.027 8,762 3,476 0.658 13008 7,722 1.461
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
0 0 0 0 0 0 0
OTROS PASIVOS 154,098 184,637 30,539 0.198 320,850 166,752 1.082 260,367 106,269 0.690 187207 33,109 0.215
TOTAL DEL PASIVO 18,749,117 20,251,330 1,502,213 0.080 20,781,249 2,032,132 0.108 25,517,693 6,768,576 0.361 26053866 7,304,749 0.390
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28
Análisis y Proyección De Estados Financieros
PATRIMONIO
Capital social 503,476 534,288 30,812 0.061 1,427,511 924,035 1.835 2,049,307 1,545,831 3.070 2457421 1,953,945 3.881
Capital adicional 328,054 533,504 205,450 0.626 510,151 182,097 0.555 368,553 40,499 0.123 368553 40,499 0.123
Reservas 268,455 268,455 0 0.000 332,160 63,705 0.237 400,180 131,725 0.491 479029 210,574 0.784
Ajustes al Patrimonio 0 9052 9,052 0 0 0 0 0 0
Resultados Acumulados 487,219 981,067 493,848 1.014 480,198 -7,021 -0.014 401,171 -86,048 -0.177 465730 -21,489 -0.044
Resultados no realizados 0 0 -3,130 -3,130 -2,921 -2,921 30443 30,443
Resultado Neto del Ejercicio
287,531 285,311 -2,220 -0.008 340,921 53,390 0.186 372,449 84,918 0.295 403746 116,215 0.404
TOTAL DEL PATRIMONIO 1,874,735 2,611,677 736,942 0.393 3,087,811 1,213,076 0.647 3,588,739 1,714,004 0.914 4204922 2,330,187 1.243
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
20623852 22863007 2,239,155 0.109 23869060 3,245,208 0.157 29106432 8,482,580 0.411 30258788 9,634,936 0.467
CONTINGENTES ACREEDORAS
13,763,783 9,951,913 -3,811,870 -0.277 12,656,772 -1,107,011 -0.080 22,099,838 8,336,055 0.606 27824732 14,060,949 1.022
Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas
1,222,618 1,470,371 247,753 0.203 2,470,208 1,247,590 1.020 3,359,584 2,136,966 1.748 3783134 2,560,516 2.094
Responsabilidad por Cartas de Crédito
480,100 292,908 -187,192 -0.390 527,844 47,744 0.099 410,354 -69,746 -0.145 580888 100,788 0.210
Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias
125,958 45,561 -80,397 -0.638 86,694 -39,264 -0.312 77,279 -48,679 -0.386 59819 -66,139 -0.525
Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y Créditos Concedidos no Desembolsados
3,715,350 2,245,510 -1,469,840 -0.396 3,522,621 -192,729 -0.052 8,639,080 4,923,730 1.325 10290383 6,575,033 1.770
Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados
8,128,784 5,728,342 -2,400,442 -0.295 6,048,863 -2,079,921 -0.256 9,613,000 1,484,216 0.183 13109968 4,981,184 0.613
Responsabilidad diversas 90973 169221 78,248 0.860 542 -90,431 -0.994 541 -90,432 -0.994 540 -90,433 -0.994
CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
74,106,474 74,292,174 185,700 0.003 87,477,158 13,370,684 0.180 62,694,477 -
11,411,997 -0.154 70207039 -3,899,435 -0.053
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29
Análisis y Proyección De Estados Financieros
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
71,637,360 85,195,923 13,558,563 0.189 93,881,819 22,244,459 0.311 112,525,048 40,887,688 0.571 99089030 27,451,670 0.383
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS
4,619,176 4,213,064 -406,112 -0.088 2,731,734 -1,887,442 -0.409 2,844,532 -1,774,644 -0.384 2338747 -2,280,429 -0.494
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30
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Análisis Horizontal: Balance General
Ahora analizaremos las cuentas del balance general de nuestra entidad basándonos en el análisis
horizontal, la cual nos servirá para comparar cuentas de varios periodos contables, en nuestro caso
5 años, en donde tomaremos como año base el 2008.
Como se observa en el análisis horizontal del balance la partida con mayor crecimiento porcentual
fue la de capital social para los años 2010 (183.53%), 2011 (307%) y en el 2012 (388%) solo para el
2009 esta vario un 6% la cual da a entender que, en periodos anteriores, la empresa obtuvo
utilidades muy altas y estas se capitalizaron. Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor
variación también fue la de capital hacia el año 2012 (S/. 1,953,945,000) y lo mismo para los otros
años, lo que implica la capitalización de utilidades, excedentes de revaluación voluntaria o aportes
en efectivo por parte de los accionistas.
El cartera de disponible tiene la mayor variación en el año 2011 respecto al año base (76.82%) y
decae en el 2010 un 2% para aumentar solo 29.44% al 30 de junio del 2012, en cifras absolutas la
mayor variación también fue en el 2011 con S/. 3,408,920,000. Estos incrementos se deben
principalmente a los depósitos captados del BCR y caja que son subcuentas de relevancia. También
podría explicarse como consecuencia del aporte en efectivo por parte de los accionistas.
La cartera de créditos en términos de variación este fue mucho mayor para el año 2012 con respecto
al año base (65.63%), pero igual tiende ha aumentarse así para el 2009 (17.31%), el 2010 (22.6%) y
el 2011 (45.79%). En cifras absolutas se ve que el 2012 fue la mayor variación con S/.
7,582,183,000 y siendo la subcuenta de créditos vigentes la más representativa a lo largo de los
años.
Por otro lado los fondos interbancarios, en esta cuenta del activo se registran aquellas colocaciones
de otras entidades en nuestra entidad sin que medie un pacto de transferencias de inversiones o de
cartera de créditos. En caso de que éstos se presenten, se considerará que la operación cuenta con
garantías para su realización. Su mayor crecimiento porcentual se dio en el año 2012 siendo este de
189.8%, pero que se registraron caídas en el año 2009 (-56.4%) y el 2010 (-79.25%), que solo para
el 2011 aumento 42.15%. En cifras absolutas la mayor diferencia fue de S/. 182,998,000 y se dio
para el 2012 y en cuanto a caída esta se dio en el 2010 con S/. 76,409,000.
Es así que vemos que nuestro activo total a lo largo de los años ha experimentado un incremento
significativo hasta el periodo 2012 mostrando un aumento del 46.72% en referencia a nuestro año
base; éste incremento se debe principalmente al aumento en nuestra cartera de créditos que
presentó la misma tendencia.
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
31
Análisis y Proyección De Estados Financieros
En nuestras cuentas de pasivo la que tuvo mayor incremento porcentual fue la de depósitos de
empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales siendo este en el año
2012 (295%) luego en los otros años respecto al año base fue en el 2009 (52.2%), en el 2010
(128.8%) y decayó en el 2011 (61.17%).
Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor variación fue la de obligaciones con el público
que para el año 2011 respecto al de base este fue de S/. 5,591,117,000 que en variación porcentual
también fue el mayor con 40.41%, con respecto al año 2012 cae, pero sigue siendo amplia la
diferencia absoluta con S/. 4,452,629,000.
La cuenta que presentó la mayor caída en cifras porcentuales fue la de adeudos y obligaciones
financieras a corto plazo siendo esta para el año 2009 (-91%), al año 2010 continuó su caída aunque
no tan fuerte (-77.48%), el 2011 (21.3%) y el año 2012 se incrementó tan solo 1%.
En general observamos que el total de nuestros pasivos va a representar una tendencia creciente a
los largo de los años cerrándolo para el 2012 con el 39%, este incremento se debe principalmente al
incremento de las obligaciones con el público y los adeudos y obligaciones financieras a corto plazo.
Entonces en términos generales el pasivo más patrimonio va a reflejar también una tendencia
creciente a lo largo de los años estudiados a 11% para el periodo 2009, a 16% para el 2010, a 41%
para el 2011 y a 47% para el último periodo en estudio.
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
32
Análisis y Proyección De Estados Financieros
2. ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2008-2010/ 2008-2011/ 2008-2012
CUENTAS
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2008 (base)
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2009
Análisis de
Variación 2008-2009
Análisis de
Tendencia 2008-2009
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2010
Análisis de
Variación 2008-2010
Análisis de
Tendencia 2008-2010
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2011
Análisis de
Variación 2008-2011
Análisis de
Tendencia 2008-2011
Acumulado del 01 de
Enero al 30 de Junio del 2012
Análisis de
Variación 2008-2012
Análisis de
Tendencia 2008-2012
INGRESOS FINANCIEROS 985,742 1,003,932 18,190 0.018 874,888 -110,854 -0.112 1,021,645 35,903 0.036 1195886 210,144 0.213
Intereses por Disponibles 29,511 5,751 -23,760 -0.805 2,453 -27,058 -0.917 19,959 -9,552 -0.324 29,746 235 0.008
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
1,285 3,360 2,075 1.615 614 -671 -0.522 2,613 1,328 1.033 3,130 1,845 1.436
Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento
6,238 22,442 16,204 2.598 36,264 30,026 4.813 45,834 39,596 6.348 40,357 34,119 5.470
Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos
638,288 782,140 143,852 0.225 640,113 1,825 0.003 760,996 122,708 0.192 890,275 251,987 0.395
Ingresos de Cuentas por Cobrar
4,696 2,303 -2,393 -0.510 3,418 -1,278 -0.272 732 -3,964 -0.844 806 -3,890 -0.828
Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes
38,614 -38,614 -1.000 66,409 27,795 0.720 83,200 44,586 1.155 108,636 70,022 1.813
Otras Comisiones 8,090 7,661 -429 -0.053 8,251 161 0.020 8,864 774 0.096 8,652 562 0.069
Diferencia de Cambio de Operaciones varias
152,716 111,929 -40,787 -0.267 104,628 -48,088 -0.315 104,628 -48,088 -0.315 82,940 -69,776 -0.457
Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados
165 35,638 35,473 214.988 0 -165 -1.000 0 -165 -1.000 -165 -1.000
Ganancia de operaciones de cobertura
0 0 2,596 2,596 175 175 0 0
Otros Ingresos Financieros 407 32,680 32,273 79.295 10,142 9,735 23.919 10,141 9,734 23.916 28,152 27,745 68.170
GASTOS FINANCIEROS -345,410 -327,748 17,662 -0.051 -194,966 150,444 -0.436 -209,975 135,435 -0.392 -247,821 97,589 -0.283
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
-183,565 -184,322 -757 0.004 -69,460 114,105 -0.622 -86,652 96,913 -0.528 -107,695 75,870 -0.413
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
-2,154 -2,571 -417 0.194 -616 1,538 -0.714 -1,200 954 -0.443 -1,949 205 -0.095
Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento
-13,503 -27,164 -13,661 1.012 -3,154 10,349 -0.766 -10,905 2,598 -0.192 -5,089 8,414 -0.623
Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales
-2,814 -2,651 163 -0.058 -1,130 1,684 -0.598 -2,684 130 -0.046 -5,536 -2,722 0.967
Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País
-8,788 -19,836 -11,048 1.257 -9 8,779 -0.999 -15 8,773 -0.998 -24 8,764 -0.997
Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.
-38,594 -27,741 10,853 -0.281 -23,920 14,674 -0.380 -35,821 2,773 -0.072 -42,805 -4,211 0.109
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior
0 0 -5,149 -5,149 -5,951 -5,951 -7,617 -7,617
Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
-19,459 -23,920 -4,461 0.229 -25,432 -5,973 0.307 -30,158 -10,699 0.550 -34,579 -15,120 0.777
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras
-768 -2,906 -2,138 2.784 -5,317 -4,549 5.923 -7,051 -6,283 8.181 -9,324 -8,556 11.141
Reajuste por Indexación -1,339 -298 1,041 -0.777 -36,840 -35,501 26.513 -69 1,270 -0.948 0 1,339 -1.000
Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial
-4,260 -22,485 -18,225 4.278 0 4,260 -1.000 0 4,260 -1.000 0 4,260 -1.000
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos
-8,729 -10,990 -2,261 0.259 -9,891 -1,162 0.133 -10,750 -2,021 0.232 -11,452 -2,723 0.312
Otros Gastos Financieros -2,353 -2,864 -511 0.217 -13,658 -11,305 4.805 -18,719 -16,366 6.955 -21,751 -19,398 8.244
MARGEN FINANCIERO BRUTO
640,332 676,184 35,852 0.056 679,922 39,590 0.062 811,670 171,338 0.268 948,065 307,733 0.481
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos
-95,280 -173,756 -78,476 0.824 -100,168 -4,888 0.051 -110,879 -15,599 0.164 -144,862 -49,582 0.520
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
MARGEN FINANCIERO NETO
545,052 502,428 -42,624 -0.078 579,754 34,702 0.064 700,791 155,739 0.286 803,203 258,151 0.474
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
192,530 215,141 22,611 0.117 211,462 18,932 0.098 246,720 54,190 0.281 259,456 66,926 0.348
Ingresos por Operaciones Contingentes
15,534 17,659 2,125 0.137 24,046 8,512 0.548 28,036 12,502 0.805 32,087 16,553 1.066
Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
2,621 2,853 232 0.089 2,850 229 0.087 3,205 584 0.223 3,463 842 0.321
Ingresos Diversos 174,375 194,629 20,254 0.116 184,566 10,191 0.058 215,479 41,104 0.236 223,906 49,531 0.284
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
-16,464 -18,495 -2,031 0.123 -17,325 -861 0.052 -20,554 -4,090 0.248 -24,422 -7,958 0.483
Gastos por Operaciones Contingentes
-178 -103 75 -0.421 -135 43 -0.242 -93 85 -0.478 -106 72 -0.404
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
-142 -172 -30 0.211 -122 20 -0.141 -119 23 -0.162 -114 28 -0.197
Gastos Diversos -16,144 -18,220 -2,076 0.129 -17,068 -924 0.057 -20,342 -4,198 0.260 -24,202 -8,058 0.499
MARGEN OPERACIONAL 721,118 699,074 -22,044 -0.031 773,891 52,773 0.073 926,957 205,839 0.285 1,038,237 317,119 0.440
GASTOS DE ADMINISTRACION
-332,724 -322,894 9,830 -0.030 -310,127 22,597 -0.068 -393,199 -60,475 0.182 -439,754 -107,030 0.322
Gastos de Personal y Directorio
-169,551 -166,996 2,555 -0.015 -168,226 1,325 -0.008 -209,638 -40,087 0.236 -234,894 -65,343 0.385
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros
-143,694 -134,728 8,966 -0.062 -121,440 22,254 -0.155 -156,025 -12,331 0.086 -177,180 -33,486 0.233
Impuestos y Contribuciones -19,479 -21,170 -1,691 0.087 -20,461 -982 0.050 -27,536 -8,057 0.414 -27,680 -8,201 0.421
MARGEN OPERACIONAL NETO
388,394 376,180 -12,214 -0.031 463,764 75,370 0.194 533,758 145,364 0.374 598,483 210,089 0.541
PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION
-69,627 -43,349 26,278 -0.377 -59,459 10,168 -0.146 -71,216 -1,589 0.023 -71,356 -1,729 0.025
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar
-46,611 -15,588 31,023 -0.666 -27,907 18,704 -0.401 -17,392 29,219 -0.627 -9,017 37,594 -0.807
Provisiones para Contingencias y Otras
-1,121 -4,950 -3,829 3.416 -5,724 -4,603 4.106 -17,447 -16,326 14.564 -28,585 -27,464 24.500
Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo
-20,986 -21,058 -72 0.003 -24,489 -3,503 0.167 -23,551 -2,565 0.122 -25,823 -4,837 0.230
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Amortización y deterioro de activos intangibles
0 0 0 0 -2,064 -2,064 -3,472 -3,472
Amortización de Gastos -909 -1,369 -460 0.506 -1,646 -737 0.811 -40 869 -0.956 0 909 -1.000
Deterioro de Inversiones 0 0 307 307 0 0 -916 -916
RESULTADO DE OPERACIÓN
318,767 332,831 14,064 0.044 404,305 85,538 0.268 462,542 143,775 0.451 527,127 208,360 0.654
OTROS INGRESOS Y GASTOS
103,300 70,578 -32,722 -0.317 71,164 -32,136 -0.311 32,089 -71,211 -0.689 14,801 -88,499 -0.857
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos
2,776 4,914 2,138 0.770 15,497 12,721 4.582 -440 -3,216 -1.159 7,412 4,636 1.670
Ingresos Extraordinarios 7,890 18,595 10,705 1.357 0 -7,890 -1.000 0 -7,890 -1.000 0 -7,890 -1.000
Ingresos de Ejercicios Anteriores
113,182 80,296 -32,886 -0.291 0 -113,182 -1.000 0 -113,182 -1.000 0 -113,182 -1.000
Gastos Extraordinarios -4,048 -10,645 -6,597 1.630 0 4,048 -1.000 0 4,048 -1.000 0 4,048 -1.000
Otros ingresos y egresos 0 0 55,667 55,667 32,529 32,529 7,389 7,389
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
422,067 403,409 -18,658 -0.044 475,469 53,402 0.127 494,631 72,564 0.172 541,928 119,861 0.284
DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA
-20,080 -17,627 2,453 -0.122 -20,081 -1 0.000 0 20,080 -1.000 0 20,080 -1.000
IMPUESTO A LA RENTA -114,456 -100,471 13,985 -0.122 -114,467 -11 0.000 -122,182 -7,726 0.068 -138,182 -23,726 0.207
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
287,531 285,311 -2,220 -0.008 340,921 53,390 0.186 372,449 84,918 0.295 403,746 116,215 0.404
Utilidad (pérdida) básica por acción
0 6 3 2 1.662
Utilidad (pérdida) diluida por acción
0 6 3 2 1.662
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Análisis Horizontal: Estado de Resultados
En nuestro análisis para obtener el cambio porcentual basta dividir el cambio en soles entre el año base, que para este caso es el año 2008. Con el fin de iniciar el proceso de interpretación del análisis horizontal es importante referirse a aquellas partidas consideradas relevantes dentro del Estado Financiero.
Como se puede observar, los ingresos financieros de Scotiabank Perú S.A.A. aumentaron del año
2008 al 2009 en S/. 18,190,000 lo cual representa un incremento de 1.85%, sin embargo esta tasa
disminuye par el año 2010 siendo de -11.25% para luego recuperarse con una tendencia creciente
de 3.64% para el 2011 y para el 2012 esta es de 21.32% que en términos absolutos fue de S/. 210,
144,000 siendo la mayor de todas y resaltar que se debe principalmente a la subcuenta Intereses y
comisiones por Cartera de Créditos.
Los gastos financieros disminuyen para todos los años respecto al año 2008 siendo la más
significativa la ocurrida en el 2010 S/. 150, 444,000 lo cual representa un 43.56%, para los siguientes
años disminuye en menor cantidad siendo esta para el 2011 39.21% y para el 2012 28.25%, la
subcuenta más representativa fue la de Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público.
Nuestro margen financiero neto solo disminuye para el año 2009 en S/. 42, 624,000 que en términos
porcentuales fue del -7.82% y esto lo explica el aumento de las Provisiones para Incobrabilidad de
Créditos directos que aumentaron en 82.36% para ese año y el cual disminuyo el margen bruto. Sin
embargo para los siguientes años presenta una tendencia al alza siendo esta para el 2010 en 6.37%
respecto al año base 2008, para el 2011 de 28.57 y al 30 de junio del 2012 de 47.36%.
El margen operativo neto de igual forma solo para el año 2009 cae tan solo en 3.14% esto lo explica
el hecho que los gastos pos servicios aumentaron, a pesar del aumento de los ingresos por
servicios, sin embargo, el arrastrar un margen bruto negativo no pudo amortiguar incluso cuando el
gasto en el personal disminuyó luego este tiende a crecer tanto que para el año 2010 aumenta en
cifras absolutas en S/. 210, 089,000 que representa un cambio porcentual de 54.09%.
De la misma forma el resultado neto del ejercicio solo, aunque mucho menos significativo cae en el
2009 respecto al año 2008 en 0.77% para luego tender a crecer en los siguiente años lo que nos da
a entender que nuestra entidad se encuentra en una favorable situación.
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
C. INDICADORES FINANCIEROS
Para nuestro análisis, hemos considerado la siguiente sección de nuestras cuentas del balance
General:
Activos Corrientes
Disponible
Fondos Interbancarios
Inversiones Negociables y a vencimiento
Cartera de créditos
Cuentas por cobrar
Bienes realizables recibidos en pago, adjudicados y fuera de uso
Pasivos Corrientes
Obligaciones con el público
Fondos interbancarios
Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales
Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo
Cuentas por pagar
Activos No Corrientes
Inversiones Permanentes (Inversiones en subsidiarias y asociadas)
Inmuebles, mobiliario y equipo (NETO)
Impuesto a la renta y participaciones diferidas
Otros activos
Pasivos No Corrientes
Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo
Provisiones
Valores, títulos y obligaciones en circulación
Otros pasivos
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
1. INDICE DE LIQUIDEZ
Liquidez General
Podemos apreciar que nuestros ratios tienen una tendencia creciente a lo largo de los años y
alcanza durante el periodo 2012 su máximo índice (1.37), sin embargo todavía no se encuentran
dentro del rango admisible la cual debe estar por encima de [1.4-1.8], esto significa que nuestra
entidad todavía presenta insuficiencia en su liquidez y no podría aún cubrir sus obligaciones a corto
plazo, a pesar de esto es positivo que tenga esta senda creciente ya que refleja que la entidad se
encuentra cada vez más cerca de cubrirlos. Ahora si ahondamos más nuestro análisis notamos que
nuestra entidad, al no cubrir sus activos a corto plazo con sus pasivos corrientes, esto significa que
financia éstos activos son sus obligaciones a largo plazo, lo cual es beneficioso.
2008 2009 2010 2011 2012
Activo corriente 19,444,694 21,205,440 22,021,322 27,067,188 28,083,436
Pasivo corriente 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272
Valor del ratio 1.2 1.21 1.25 1.29 1.37
1.1
1.15
1.2
1.25
1.3
1.35
1.4
2008 2009 2010 2011 2012
valo
r d
el r
atio
LIQUIDEZ GENERAL
Liquidez general
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39
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Liquidez Caja
En este otro escenario observamos que la evolución de este ratio es creciente en sentido general, a
pesar de tener un descenso en 0.07 veces para el periodo 2010 y 0.09 al final del periodo, aquí
nuestro disponible cayó y esto se debió al descenso en las captaciones - depósitos del BCR y otras
instituciones financieras del exterior y también como aumento en nuestra cartera de créditos. A
pesar de esto logra la recuperación para el periodo del 2011 con un incremento al 0.37. A pesar de
esta caída nuestros ratios para todos los años se encuentran dentro del rango admisible [0.2-0.4], lo
cual es positivo ya que refleja que nuestra entidad puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con
su Disponible.
2008 2009 2010 2011 2012
Disponible 4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087
Pasivo corriente 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272
Valor de ratio 0.27 0.32 0.25 0.37 0.28
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
0.4
2008 2009 2010 2011 2012
valo
r d
el r
atio
LIQUIDEZ CAJA
Liquidez caja
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40
Análisis y Proyección De Estados Financieros
2. INDICE DE SOLVENCIA
Endeudamiento Patrimonial
Sabemos que a las entidades financieras se les permite endeudarse hasta 12 VECES el valor de su
patrimonio, entonces observamos que nuestra entidad en sentido general se encuentra en el marco
deseado y que durante los últimos tres años este ratio no ha variado significativamente.
2008 2009 2010 2011 2012
Pasivo total 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866
Patrimonio 1,874,735 2,611,677 3,087,811 3,588,739 4,204,922
Valor del ratio 10 7.75 6.73 7.11 6.2
0
2
4
6
8
10
12
2008 2009 2010 2011 2012
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
Ratio de endeudamiento del patrimonio
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41
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Endeudamiento de activo
Mide el nivel del activo total de la entidad, financiado con recursos aportados a corto plazo y largo
plazo por los acreedores. Evalúa la relación entre los recursos totales aportados por los acreedores
y los aportados por los propietarios de la empresa, además este coeficiente se utiliza para estimar el
nivel de palanqueo financiero. Observamos que a partir del 2008 este ratio cae como consecuencia
del aumento de nuestros activos corrientes. A pesar de esta caída nuestros ratios se encuentran
dentro de los niveles admisibles, las cuales deben estar dentro de los intervalo [< 0.8] y no deberán
exceder a 1, esto refleja que nuestra empresa en caso de encontrarse en deuda no se encuentra
obligado a solventarlo con su patrimonio.
2008 2009 2010 2011 2012
Pasivo total 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866
Activo total 20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788
valor del ratio 0.91 0.89 0.87 0.88 0.86
0.83
0.84
0.85
0.86
0.87
0.88
0.89
0.9
0.91
0.92
2008 2009 2010 2011 2012
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Razon de endeudamiento total
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
42
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Estructura de deudas
Este ratio nos Indica el grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo respecto a la deuda total,
este indicador muestra la estructura del pasivo y la calidad de la gestión financiera. Podemos
observar que este solo va aumentar del 2009 respecto al 2008 aunque no significativo en solo 0.01
veces, para luego tender a decrecer siendo al 2012 de 0.79. Por lo que vemos este ratio no se
encuentra en el nivel deseado la cual debe ser menor a 0.3 (<0.3), lo que significa que las deudas de
nuestra entidad en el corto plazo son mayores a las deudas a largo plazo y que sus deudas son muy
exigibles en el corto plazo.
2008 2009 2010 2011 2012
Pasivo Corriente 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272
Pasivo total 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866
Valor del ratio 0.86 0.87 0.85 0.83 0.79
0.74
0.76
0.78
0.8
0.82
0.84
0.86
0.88
2008 2009 2010 2011 2012
RAZÓN DE ESTRUCTURA DE DEUDAS
Razón de estructura de deudas
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
43
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Cobertura de intereses
Este ratio representa el numero de veces que las utilidades antes de impuestos e interes nos permite
pagar los cargos por intereses y cubrir los gastos por intereses. Para el caso de nuestra entidad se
observa que a partir del 2008 se recupera de una significativa caida con un 3.69 para luego tender a
crecer y mantenerse alrededor de 4, siendo en el último periodo 3.92 que significa una tendencia a la
caída y el cual refleja que Scotiabank Perú S.A.A. esta sobrellevando su cobertura de ineteres en
forma apropiada.
2008 2009 2010 2011 2012
Utilidad antes de impuestos e intereses
422,067 403,409 475,469 494,631 541,928
Intereses 114,456 100,471 114,467 122,182 138,182
Valor del ratio 3.69 4.02 4.15 4.05 3.92
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
4
4.1
4.2
2008 2009 2010 2011 2012
RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES
Razón de cobertura de intereses
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
44
Análisis y Proyección De Estados Financieros
3. INDICE DE RENTABILIDAD
Rentabilidad del Patrimonio
Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo
que ha generado la propia empresa (capital propio). Conocida también como rentabilidad financiera,
para los accionistas es el indicador más importante pues les revela cómo será retribuido su aporte
de capital. Observamos que durante todos los años este ratio tiene una tendencia decreciente, sin
embargo todavía se encuentra dentro de los niveles deseados [>0.07]. Observamos que durante el
periodo 2009 este ratio cae a tener 0.11, la cual se debe principalmente al fortalecimiento en la
cuenta del patrimonio en un 39.31% (de 1, 874,735 a 2, 611,677), durante el siguiente periodo este
ratio se mantienen y para el 2011 presenta un leve descenso (de 0.11 a 0.10) que continua en el
2012.
2008 2009 2010 2011 2012
Utilidad Neta 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746
Patrimonio 1,874,735 2,611,677 3,087,811 3,588,739 4,204,922
Valor del ratio 0.15 0.11 0.11 0.1 0.1
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
0.16
2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad Neta del Patrimonio (ROE)
Rentabilidad neta del patrimonio (ROE)
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
45
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Rentabilidad Bruta
Este indicador relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto
plazo, los Indicadores menores a 0.4 dan significan una desacumulación de utilidades que la
empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros.
Observamos que nuestros ratios se encuentra dentro de los niveles permisibles (>0.4), lo cual indica
que tiene una buena rentabilidad, si analizamos por periodo divisamos que durante el periodo 2010
se incremento como consecuencia de la reduccion de nuestros gastos financieros en un 41% (de
327,748 durante el 2009 a 194,966 durante el periodo 2010 y la reduccion de los ingresos
financieros en un 15.54% de 1,003,932 en el 2009 a 874,888 al 2010); luego se incrementa
levemente a 0.79 que continua para nuestro último periodo en el 2012, esto explicado por el
aumento de los ingresos financieros a una tasa del 16%.
2008 2009 2010 2011 2012
Utilidad bruta 640,332 676,184 679,922 811,670 948,065
Ventas netas (Ingresos Financieros)
985,742 1,003,932 874,888 1,021,645 1,195,886
Valor del ratio 0.65 0.67 0.78 0.79 0.79
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
2008 2009 2010 2011 2012
valo
r d
el r
atio
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Bruta
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
46
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Rentabilidad Neta sobre Ventas
2008 2009 2010 2011 2012
Utilidad Neta 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746
Ventas Netas 985,742 1,003,932 874,888 1,021,645 1,195,886
Valor del ratio 0.29 0.28 0.39 0.36 0.34
Al observar el cuadro notamos que nuestros ratios se encuentran dentro de los límites permisibles,
es deicir (>0.04), tambien observamos que para el periodo 2010 tuvo un fuerte incremento y esto se
debe al descenso de nuestras ventas netas (que para nuestro analisis son nuestros INGRESOS
FINANCIEROS) las cuales represetan una caida del 15.54% (de 1, 003,932 a 874,888 en miles de
nuevos soles) y que es consecuencia de la caída de los interés y comisiones por cartera de créditos
durante el 2010 como podemos observar en nuestro análisis vertical. Sin embargo después notamos
una leve caída para el 2011 de dos puntos porcentuales (0.36) como consecuencia del aumento de
sus ventas netas en un 16.77% respecto al periodo anterior y para el 2012 la misma caída
porcentual (0.34) debido al aumento de su utilidad neta en mayor proporción que el aumento de sus
ingresos financieros.
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
0.4
0.45
2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad Neta sobre Ventas
Rentabilidad neta sobre ventas
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
47
Análisis y Proyección De Estados Financieros
4. RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS
Ratio A (ROA)
El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés), mide la rentabilidad de la entidad
con respecto a los activos que posee. El ROA nos da una idea de cuán eficiente es una entidad en el
uso de sus activos para generar utilidades. Para nuestra entidad observamos que nuestros ratios se
encuentran en el límite de los márgenes deseados lo cuales son positivos [0.01-0.02]. Así
observamos para el 2009 nuestro ratio desciende en centésimas con respecto al 2008 para luego
reponerse y así representando 0.013 en el 2011 y 2012 esto se daría básicamente por el incremento
en los gastos financieros durante esos periodos.
2008 2009 2010 2011 2012
Utilidad Neta 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746
Activo Total 20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788
RATIO A 0.014 0.012 0.014 0.013 0.013
0.012
0.012
0.013
0.013
0.014
0.014
0.015
2008 2009 2010 2011 2012
RATIO A
RATIO A
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
48
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ratio B
Este importante ratio denota cuánto una compañía está vendiendo dentro de su giro comercial,
notamos que tiene una tendencia creciente a lo largo de los años, mostrando para al 30 de junio del
2011 su mayor tasa al 4.87 como consecuencia del aumento de sus ingresos financieros
principalmente por sus ingresos por inversiones negociables y a vencimiento y sus intereses y
comisiones por cartera de créditos.
2008 2009 2010 2011 2012
Ingresos Financieros 985,742 1,003,932 874,888 1,021,645 1,195,886
Gastos Financieros 345,410 327,748 194,966 209,975 247,821
RATIO B 2.85 3.06 4.49 4.87 4.83
0
1
2
3
4
5
6
2008 2009 2010 2011 2012
RATIO B
RATIO B
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
49
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ratio C
Observamos una tendencia creciente a lo largo de los años, lo cual muestra que el banco se está
protegiendo ante la contingencia que los deudores dejen de pagar los créditos y el banco se quede
sin ingresos, liquidez y rentabilidad.
2008 2009 2010 2011 2012
Provisiones 300,816 315,311 440,210 419,151 358,563
Cartera vencida 194,432 254,000 204,664 188,745 209,959
RATIO C 1.55 1.24 2.15 2.22 1.71
0
0.5
1
1.5
2
2.5
2008 2009 2010 2011 2012
RATIO C
RATIO C
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
50
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ratio D
Podemos apreciar que la evolución de este ratio toma dos tasas para todos los años, en los primeros dos años presente el ratio de 0.02 y luego cae a una tasa de 0.01 para los últimos tres periodos, lo cual refleja que la entidad se ha encontrado disminuyendo sus cartera de créditos vencidas y que a su vez es un signo positivo ya que la entidad se encuentra cobrando parte de sus carteras.
2008 2009 2010 2011 2012
Cartera vencida 194,432 254,000 204,664 188,745 209,959
Créditos Totales 11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765
RATIO D 0.017 0.019 0.014 0.011 0.011
0
0.005
0.01
0.015
0.02
2008 2009 2010 2011 2012
RATIO D
RATIO D
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
51
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ratio E
Este indicador nos indica la velocidad en que nuestra cartera de créditos puede transformarse en
efectivo, para nuestro análisis vemos que sus tasas han tenidos alzas y bajas, es decir que han
fluctuado mucho, a pesar de esto se encuentro dentro de los márgenes deseados, lo cual muestra
que Scotiabank es una entidad con holgados niveles de liquidez y capaz de afrontar las solicitudes
de efectivo por parte de sus clientes.
2008 2009 2010 2011 2012
Disponibilidad + Inversiones
4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087
2,468,474 1,245,626 3,234,492 1,898,629 2,456,770
Crédito Total 11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765
RATIO E 0.6 0.5 0.53 0.58 0.43
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
2008 2009 2010 2011 2012
RATIO E
RATIO E
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
52
Análisis y Proyección De Estados Financieros
D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS
1. Indicador de Crecimiento Sostenible
Este ratio sirve para medir la capacidad que tiene la empresa para autofinanciarse y poder
generar recursos para cumplir con sus obligaciones o para reinvertirlo y no endeudarse.
2008 2009 2010 2011 2012
Dividendos 141,468 179,594 191,116 204,059 236,548
Utilidad Neta 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746
Valor del ratio 0.51 0.37 0.44 0.45 0.41
Observamos cómo este ratio cae para los periodos 2008 y 2009 (de 0.51 a 0.37); sin embargo,
lograr recuperarse durante los últimos periodos, alcanzando a tener el 45% de sus utilidades para
así autofinanciarse. Para el año 2012 este ratio disminuye 4% lo que a pesar de presentarse
fluctuaciones, la situación de nuestra entidad es positiva.
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
2008 2009 2010 2011 2012
Crecimiento Sostenible
Crecimiento Sostenible
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
53
Análisis y Proyección De Estados Financieros
2. Valor de Mercado Agregado
Este ratio nos representa la cantidad que percibirían los accionistas del SCOTIABANK S.A.A si
decidieran venderla al valor del mercado.
Entre más alto sea el MVA, mayor valor de mercado ha sido creado por la empresa. De ser
negativo el MVA, significa que la gerencia no ha sido capaz de crear valor para todos los
inversionistas de la empresa.
Como podemos observar Scotiabank Perú ha generado a través del tiempo y mediante políticas de
gerencia eficientes, mayor valor para todos los inversionistas de la empresa. Una buena
administración se ve reflejada a lo largo de los años debido a la creciente valoración en el mercado,
a pesar que en el año 2011 sufrió una caída.
2008 2009 2010 2011 2,012
Capitalización Bursátil
3,336,513,315.80 7,410,367,596.00 12,020,499,348.00 8,290,199,557.50 9,231,741,166.00
Patrimonio 1,874,735 2,611,677 3,087,811 3,588,739 4,204,922
MVA 3,334,638,581 7,407,755,919 12,017,411,537 8,286,610,819 9,227,536,244
0
2.000.000.000
4.000.000.000
6.000.000.000
8.000.000.000
10.000.000.000
12.000.000.000
14.000.000.000
2008 2009 2010 2011 2.012
MVA
MVA
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
54
Análisis y Proyección De Estados Financieros
3. Valor Económico Agregado (EVA)
Calculo del CPPC (costo promedio ponderado del capital)
PASIVO 2008 2009 2010 2011 2012
PASIVO CORRIENTE APORTE
RELATIVO Interés
costo del capital
APORTE RELATIVO
Interés costo del capital
APORTE RELATIVO
Interés costo del capital
APORTE RELATIVO
Interés costo del capital
APORTE RELATIVO
Interés costo del capital
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
0.6709071 2% 0.0134181 0.7216418 2% 0.0144328 0.6999887 2% 0.0139998 0.6674747 2% 0.0133495 0.60443 2% 0.0120886
FONDOS INTERBANCARIOS
0.0038701 5% 0.0001935 0.0017895 5% 8.948E-05 0.0020957 5% 0.0001048 0.0030159 5% 0.0001508 0 5% 0
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
0.0080771 3% 0.0002423 0.0110858 3% 0.0003326 0.0159712 3% 0.0004791 0.009224 3% 0.0002767 0.0217447 3% 0.0006523
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
0.064015 2% 0.0012803 0.0051701 2% 0.0001034 0.0124573 2% 0.0002491 0.0356979 2% 0.000714 0.044172 2% 0.0008834
CUENTAS POR PAGAR 0.0370013 3% 0.00111 0.0295852 3% 0.0008876 0.0076053 3% 0.0002282 0.0081776 3% 0.0002453 0.0085573 3% 0.0002567
PASIVO NO CORRIENTE
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
0.070945 3.50% 0.0024831 0.0672244 3.50% 0.0023529 0.0691494 3.50% 0.0024202 0.1015511 3.50% 0.0035543 0.1320002 3.50% 0.00462
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
0.0322255 4% 0.001289 0.0274044 4% 0.0010962 0.0314831 4% 0.0012593 0.0282157 4% 0.0011286 0.0320938 4% 0.0012838
OTROS PASIVOS 0.0074718 4% 0.0002989 0.0080758 4% 0.000323 0.0134421 4% 0.0005377 0.0089453 4% 0.0003578 0.0061869 4% 0.0002475
PATRIMONIO NETO 0.0909013 7% 0.0063631 0.1142316 7% 0.0079962 0.1293646 7% 0.0090555 0.1232971 7% 0.0086308 0.1389653 7% 0.0097276
CPPC 0.0266784
CPPC 0.0276141
CPPC 0.0283338
CPPC 0.0284078
CPPC 0.0297599
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
55
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Calculo del EVA
El EVA es una medida de desempeño basada en valor, que surge al comparar la rentabilidad
obtenida por una compañía con el costo de los recursos gestionados para conseguirla. Si el EVA es
positivo, la compañía crea valor (ha generado una rentabilidad mayor al costo de los recursos
empleados) para los accionistas. Si el EVA es negativo (la rentabilidad de la empresa no alcanza
para cubrir el costo de capital), la riqueza de los accionistas sufre un decremento, destruye valor.
Utilidad Neta CPPC Activo Total EVA
2008 287,531 0.026678356 20,623,852 -262679.475
2009 285,311 0.027614119 22,863,007 -346030.785
2010 340,921 0.028333755 23,849,054 -334812.2499
2011 372,449 0.028407824 29,106,432 -454401.39
2012 403,746 0.029759904 30,258,788 -496752.615
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
56
Análisis y Proyección De Estados Financieros
III. ANÁLISIS ESTRATÉGICO
E. EL MACRO ENTORNO
1. Descripción del macro entorno nacional
Factor económico
El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) informó que la economía peruana creció 6.1
por ciento en el segundo trimestre del año, respecto a similar período del 2011, gracias al dinamismo
de la demanda interna.
De acuerdo con el Informe Técnico Comportamiento de la Economía Peruana en el Segundo
Trimestre de 2012, el comportamiento positivo de la economía se sustentó en el desempeño
favorable de la demanda interna que se expandió 8.7 por ciento, según la metodología de cálculo del
INEI.
Ello incidió en el resultado de las importaciones que se incrementaron en 10.6 por ciento en el
período de análisis.
Mientras que, las exportaciones disminuyeron en tres por ciento, debido a la menor demanda
externa, originada en un contexto de crisis financiera en la zona del euro y el menor crecimiento de
la economía mundial.
Cabe indicar que, con estos resultados la oferta y demanda global de la economía se expandió en
7.1 por ciento.
En el primer semestre del presente año, el Producto Bruto Interno (PBI) acumuló un crecimiento de
6.1 por ciento y la demanda interna 7.6 por ciento.
Así, la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) se incrementó en 16.1 por ciento respecto a similar trimestre del año anterior, debido al aumento de las nuevas construcciones en 17 por ciento y por las compras de maquinaria y equipo en 15.4 por ciento, en particular, de maquinaria y equipo de origen importado (18 por ciento).
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
57
Análisis y Proyección De Estados Financieros
F. ENTORNO ESPECÍFICO
En esta parte del análisis veremos cómo se desenvuelve la empresa en su entorno más próximo
que es el sector financiero específicamente en la rama de empresa de Operaciones Múltiples sector
de financieras donde también se encuentra la Banca Múltiple, Edpymes, las cajas rurales y las cajas
municipales. Tal como lo señala el Sistema de Banca y Seguros (SBS).
1. Clientes
Los clientes dentro del sistema financiero estarán constituidos por todas aquellas instituciones o
personas que se encuentren en la CAPACIDAD DE AHORRAR o en la CAPACIDAD DE HACER
FRENTE A UNA DEUDA, es decir personas naturales y jurídicas. Y organizaciones
gubernamentales.
2. Sistema Financiero Peruano
A junio del 2012, el sistema financiero peruano está compuesto por 66 instituciones financieras: 16 bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”). El sistema financiero peruano se caracteriza por estar adecuadamente regulado, no solo por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, sino también por la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR en cuanto a lo que les compete, con disposiciones que promueven alcanzar los mejores estándares en cuanto a calidad de cartera, respaldo patrimonial y transparencia de información.
Ello sumado a la favorable situación económica nacional, marcada por la creciente demanda interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad política y fiscal, se refleja en los positivos resultados e indicadores financieros obtenidos por el sistema financiero, lo cual atrae la participación de nuevos competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos específicos de mercado, en línea con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros.
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
58
Análisis y Proyección De Estados Financieros
JUN.2012 Activos Cart. Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio
Bancos 210,192 136,661 133,010 3,650 5,318 134,470 20,117
Financieras 8,765 7,245 6,893 352 516 3,481 1,245
CMAC 13,257 10,456 9,665 791 843 9,991 1,839
CRAC 2,924 2,081 1,939 142 134 2,151 434
EDPYMES 1,411 1,199 1,124 75 87 0 323
Leasing 433 388 384 4 6 0 60
Factoring 6 5 5 0 0 0 2
Hipotecarias 269 254 251 2 8 0 53
TOTAL 237,257 158,288 153,271 5,017 6,912 150,094 24,074
En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada. En el mercado peruano, es de destacar la importancia que han adquirido las operaciones en
microfinanzas, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales,
las EDPYMES y otras empresas financieras especializadas, algunas de ellas entidades asociadas a
los principales bancos del país: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco
de Crédito - BCP y Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza de la Fundación BBVA (a ser
fusionadas próximamente en una sola entidad: BanConfianza).
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
59
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades
empresariales minoristas) han representado 18.00% del total de colocaciones brutas directas del
sistema financiero a junio del 2012 (S/. 28.37 mil millones), mientras que al cierre del ejercicio 2005
representaron solo 8.72% del total de colocaciones, registrando un crecimiento promedio anual de
30.9% en los últimos seis ejercicios (2005-2011).
El desempeño de la cartera crediticia tienen una correlación positiva con el comportamiento de la
economía nacional, de modo que la reactivación económica y el dinamismo de la demanda interna
observado en los últimos periodos se refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios
entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. De este modo, luego de la crisis financiera
internacional ocurrida a fines del 2008, en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del
sistema financiero peruano crecieron solo 3.23% con un ratio de crecimiento del PBI de 0.80%,
mientras que en los dos años posteriores las colocaciones totales crecieron 19.47% y 17.56%, frente
a crecimientos de 8.78% y 6.92% del PBI, respectivamente.
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
60
Análisis y Proyección De Estados Financieros
El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por mayor respaldo de provisiones
por incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema
financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de
cobertura con tendencia creciente. A excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones
financieras muestran superávits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo, con un ratio de
cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 137.78%, lo cual representa un exceso de
7.87% del patrimonio contable total del sistema a junio del 2012.
El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones
financieras para la cobertura de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que involucra
provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado, provisiones procíclicas y requerimientos
patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III. Esto se sustenta en
compromisos de capitalización por parte de los accionistas de todas las instituciones financieras, en
una mayor capacidad de generación de fondos, en la tendencia creciente de la emisión de deuda
subordinada, y en general, en los adecuados estándares normativos relacionados con la solidez
patrimonial del mercado.
La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras
(crediticio, operativo y de mercado) se mantiene en niveles adecuados, con ratios de capital global
por encima del nivel mínimo regulatorio (10%): 14.70% para los bancos, 14.73% para las empresas
financieras, 16.93% para las CMAC, 14.51% para las CRAC y 22.91% para las EDPYMES.
En correspondencia con el crecimiento de la economía nacional y con el adecuado desempeño del
sistema financiero, se observa una tendencia favorable en cuanto a los niveles de rentabilidad
obtenidos, con un ROE anualizado de 21.35% en el primer semestre del 2012 frente a 21.01%
obtenido en el ejercicio 2011 y a 20.48% obtenido en el ejercicio 2010. Esto ha estado impulsado
principalmente por la sólida situación financiera mostrada por el conjunto de empresas bancarias,
por la recuperación de los indicadores de eficiencia operativa de las instituciones microfinancieras y
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
61
Análisis y Proyección De Estados Financieros
de las empresas financieras, por la estabilidad en los indicadores de morosidad y por el
cumplimiento de los requerimiento de provisiones en todo el sistema financiero en su conjunto ante
el menor deterioro de la calidad del a cartera crediticia, así como por la mayor rentabilidad generada
a partir de operaciones específicas en nichos de mercado.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, vinculadas a
las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúe alrededor de 6.0% anual
en los próximos años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema
financiero–, todo ello respaldado por los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y la
estabilidad política y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos
económicos generales de periodos anteriores de probado éxito, así como de las oportunidades que
se observan a partir de una penetración de servicios bancarios inferior a la de otros países de la
región (32% del PBI frente a 80% en otros países de América Latina).
El mercado peruano es muy atractivo para la incursión de nuevas operaciones, ya sea de capitales
locales o extranjeros, y principalmente en diferentes nichos de mercado, así como para la expansión
de los actuales canales de atención a los clientes, con tendencia hacia el mayor uso de canales
virtuales y de corresponsalía. El crecimiento del sistema financiero debe estar apoyado en políticas
para buscar la mayor eficiencia en la gestión operativa, así como en la modernización y el desarrollo
de procesos adecuados a las mejores prácticas financieras, de gobierno corporativo y de calidad de
atención a los usuarios. Se enfrenta el riesgo potencial de los efectos desfavorables de la actual
coyuntura por la que atraviesa el mercado internacional respecto a la inversión privada, sus efectos
en la demanda interna, en el consumo, en la producción nacional y en la disponibilidad de fondeo,
con consecuencias en el riesgo crediticio, la rentabilidad y a la liquidez del sistema financiero local,
dada la elevada vinculación y la vulnerabilidad económica del Perú respecto a los mercados
internacionales.
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
62
Análisis y Proyección De Estados Financieros
G. ESCENARIO
Análisis FODA y Estrategia Empresarial
El análisis FODA tiene como resultado la identificación de las fortalezas a utilizar, las oportunidades
para aprovechar, las debilidades a superar y las amenazas a neutralizar.
A partir de este análisis es que se elabora la estrategia, las actividades y se adopta las decisiones.
Son cuatro los escenarios:
FO: Donde se relaciona las fortalezas y oportunidades, entonces se elaboran las estrategias que
usen las fortalezas para aprovechas las oportunidades que nos ofrece el mercado.
DO: Donde se relacionan las debilidades y las oportunidades, entonces se elaboran las estrategias
que se usan las fortalezas para superar las debilidades y pueden aprovecharse las oportunidades.
FA: Donde se relaciona las fortalezas con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que se
usan las fortalezas para evitar las amenazas que aparecen.
DA: Donde se relacionan las debilidades con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que
permiten superar las debilidades de tal manera que impida que las amenazas que aparecen ene le
mercado se concreten.
Análisis FODA de Scotiabank Perú S.A.
FORTALEZAS
Las fortalezas que identificamos para nuestra entidad son las siguientes:
El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales
más importantes de Canadá, con presencia en más de 50 países y una solidez confirmada
en sus operaciones en Latinoamérica. El respaldo de la Casa Matriz se verifica mediante
transferencia tecnológica y la aplicación de un esquema matricial en su estructura de
operaciones y en el control de gestión.
El Planeamiento Estratégico claramente formulado y con adecuados niveles de
cumplimiento, definido bajo lineamientos de la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la
coyuntura económica nacional.
Su posición en el sistema financiero nacional, reconocido como el segundo banco a nivel
patrimonial, y el tercer banco en cuanto a activos, colocaciones y pasivos.
El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú permite
desarrollar economías de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
63
Análisis y Proyección De Estados Financieros
con empresas vinculadas, lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el
sistema financiero y en el mercado de capitales local.
El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones, apoyado en un especializado
esquema de segmentación del mercado y en una adecuada gestión de negocios.
La aplicación de políticas de gestión de riesgo y de segmentación de cartera que se
traducen en bajos niveles de morosidad.
El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en
cobranza judicial, refinanciada y reestructurada).
La estructura de fondeo del banco tiene un alto grado de diversificación y de dispersión, lo
que se complementa con holgados niveles de liquidez.
La capacidad de generación de ingresos, tanto financieros, como por servicios financieros,
que cubre de manera eficiente sus gastos operativos y sus requerimientos de provisiones
por riesgo de incobrabilidad, a la vez que permite obtener un resultado neto con tendencia
creciente.
La gestión operativa y administrativa definida y supervisada desde la Matriz, con un estricto
control de gastos y de promoción de una cultura de ahorro y de manejo corporativo que se
refleja en una tendencia positiva en los indicadores de eficiencia.
El compromiso institucional con la calidad y la satisfacción del capital humano, enfocado en
el fortalecimiento de la cultura organizacional del banco.
La presencia a nivel nacional, con una de las más amplias redes de agencias, sucursales,
cajeros corresponsales y cajeros automáticos (propios y de las empresas vinculadas).
En línea con el objetivo de desarrollo del capital humano y nivel de satisfacción del personal de la institución, el banco ha participado en la encuesta de medición de clima laboral Great Place to Work por tercer año, habiendo ocupado el puesto 8 en el ranking Perú en el año 2011.
AMENAZAS
Aquí se han considerado los factores adversos:
La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en
todos los segmentos de negocios del sistema financiero.
El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos
mercados y segmentos de negocios que atiende la institución.
La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional.
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64
Análisis y Proyección De Estados Financieros
H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES
ESCENARIO ESTRATEGIA
GENÉRICA
ACTIVIDADES
PRIMARIAS
ACTIVIDADES
DE APOYO FORTALEZAS
El respaldo de su accionista, The Bank of
Nova Scotia, uno de los bancos
internacionales más importantes de Canadá
Mantiene una
estrategia de
DIFERENCIACIÓN
porque su objetivo
estratégico es abarcar a
la mayor población
bancarizada y no
bancarizada en territorio
peruano
Su ventaja estratégica
es de fomentar la
sensación de
exclusividad al público
con los servicios que
presta, e incluso con la
misma marca que ofrece:
“Scotiabank”, debido a
que el banco tiene una
gran trayectoria en
mercados
norteamericanos y
europeos
Al formar parte de The
Bank of Nova Scotia,
Scotiabank aplica los
estándares comerciales y
de operación de su Casa
Matriz y utiliza las
mismas herramientas
informáticas y de control,
todo lo cual es
supervisado mediante
una estructura matricial,
que determina que
además de la
dependencia orgánica de
cada área respecto a la
Gerencia General y/o al
Directorio.
Orientado a
estimular
progresivamente la
TECNOLOGÍA, en
aras de buscar el
despegue económico.
Integración en los
mercados nacionales,
analizando el tipo de
clientes, haciendo un
análisis más
exhaustivo y
brindándoles
estímulos mediante los
descuentos y/o
premios para que así
pueda identificarse
con la entidad.
Su posición en el sistema financiero
nacional, reconocido como el segundo
banco a nivel patrimonial, y el tercer banco
en cuanto a activos, colocaciones y pasivos.
El Planeamiento Estratégico claramente
formulado y con adecuados niveles de
cumplimiento, definido bajo lineamientos de
la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la
coyuntura económica nacional.
El manejo corporativo de las operaciones
del Grupo Scotiabank en el Perú permite
desarrollar economías de escala y
aprovechar sinergias que se obtienen por
operaciones con empresas vinculadas, lo
que ha consolidado la presencia del Grupo
Scotiabank en el sistema financiero y en el
mercado de capitales local.
El crecimiento consistente de su cartera de
colocaciones, apoyado en un especializado
esquema de segmentación del mercado y en
una adecuada gestión de negocios.
La aplicación de políticas de gestión de
riesgo y de segmentación de cartera que se
traducen en bajos niveles de morosidad.
El nivel de cobertura de provisiones sobre
la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en
cobranza judicial, refinanciada y
reestructurada).
Informativo de clientes del BCP.
AMENAZAS
La agresiva competencia existente en el
mercado por parte de los diferentes
participes en todos los segmentos de
negocios del sistema financiero.
Tiene estrategias de
Penetración de Mercado.
Lima es una gran
metrópolis, actualmente
LOGÍSTICA, para así
mostrar cada vez más
mayor estabilidad en su
GESTIÓN
Promover el
incentivo mediante
la EMISION de
CREDITOS, para
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
65
Análisis y Proyección De Estados Financieros
El riesgo latente de enfrentar altos niveles
de sobrendeudamiento de clientes en
algunos mercados y segmentos de negocios
que atiende la institución.
es la región con la mayor
población bancarizada en
el Perú. En este
ambiente, Scotiabank
Perú S.A. lo que busca es
captar la población cliente
y usuaria de los bancos
menores y de los
tradicionales, siendo
competencia directa en
el mercado actual.
Busca tener la misma
aceptación en el resto del
país, donde viene
trabajando, pero en
menor escala.
ADMINISTRATIVA y en
los miembros de su plana
gerencial.
PUBLICIDAD, la cual
se orientará a
incrementar la buena
imagen de la entidad,
esto se logrará con la
ayuda de los medios de
difusión (INTERNET
PAGINAS WEB)
principalmente.
así estimular más a
nuestros clientes,
con apertura de
PRÉSTAMOS a
corto y a largo
plazo.
La posibilidad de ocurrencia de ciclos
económicos negativos a nivel nacional e
internacional.
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66
Análisis y Proyección De Estados Financieros
I. MATRIZ DE DECISIONES
CUENTAS
Al 30 de junio del
2011
Al 30 de junio del
2012
BALANCE GENERAL 2011-2012 ( ANÁLISIS TRIMESTRAL)
ACTIVO IMPORTES IMPORTES
TE
ND
EN
CIA
FIN
AN
CIA
MIE
NT
O
INV
ER
SIÓ
N
OP
ER
AC
ION
ES
MA
RK
ET
ING
AD
MIIN
IST
RA
CIO
N
LOG
IST
ICA
PE
RS
ON
AL
TE
CN
OLO
GIA
DISPONIBLE 7,846,571 5,744,087 -
Caja 711,746 723,111 -
Banco Central de Reserva del Perú 6,391,874 4,381,080 -
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país
32,209 44,746 +
Bancos y otras instituciones financieras del exterior
578,432 405,788 -
Canje 108,647 151,232 +
Otras disponibilidades 22,733 36,477 +
Rendimientos devengados del disponible
930 1,653 +
FONDOS INTERBANCARIOS 137,052 279,413 +
Fondos Interbancarios 137,000 279,323 +
Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios
52 90 +
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO
1,898,629 2,456,770 + X
X Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Instrumentos representativos de Capital
0 0
Instrumentos representativos de deuda
196,377 522,592 +
Inversiones Disponibles para la Venta
Instrumentos representativos de Capital
11,821 8,531 -
Instrumentos representativos de deuda
1,690,431 1,925,647 +
Inversiones a Vencimiento 0 0
Inversiones en Commodities 0 0
CARTERA DE CREDITOS 16,843,890 19135765 +
Cartera de Créditos Vigentes 16,919,149 19245754 + X X X Cartera de Créditos
Reestructurados 50,674 27233 - X X X
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67
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Cartera de Créditos Refinanciados 113,054 96422 - X X X Cartera de Créditos Vencidos 188,745 209959 + X X X Cartera de Créditos en Cobranza
Judicial 70,926 119472 +
Rendimientos Devengados de
Créditos Vigentes 122,342 151314 + X X X
(-) Provisiones para Créditos -621,000 -714389 - X X X CUENTAS POR COBRAR 323,018 455528 +
Productos Financieros Derivados
para negociación 55,626 76389 +
Productos Financieros Derivados
con fines de cobertura 0 0
Cuentas por Cobrar por Venta de
Bienes y Servicios y Fideicomiso 311,469 117049 -
Otras Cuentas por Cobrar 184,253 431653 +
(-) Provisiones para Cuentas por
Cobrar -228,330 -169563 +
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
18,028 11873 -
Bienes Realizables 143 178 +
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados
17,885 11695 -
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
939,725 1044145 + X X
Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior
939,725 1044145 +
Otras Inversiones 0 0
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)
407,606 404830 - X X
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 7,869 13492 +
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 72,523 119804 +
OTROS ACTIVOS (NETO) 611,521 593081 -
TOTAL DEL ACTIVO 29,106,432 30,258,788
CONTINGENTES DEUDORAS 22,099,838 27824732 +
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
62,694,477 70207039 +
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
112,525,048 90089030 -
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
2,844,532 2338747 -
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 19,427,806 18289318 -
Obligaciones a la Vista 6,908,953 6944755 -
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68
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Obligaciones por Cuentas de Ahorro
4,049,588 4155498 -
Obligaciones por Cuentas a Plazo 7,796,749 6493295 -
Otras Obligaciones 649,600 668309 -
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público
22,916 27461 +
FONDOS INTERBANCARIOS 87,782 0 -
Fondos Interbancarios 87,729 0 -
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios
53 0 -
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
268,479 657967 + X X
Depósitos a la Vista 58,896 94616 +
Depósitos de Ahorro 30,586 23436 -
Depósitos a Plazo 178,091 536746 + X X
Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
906 3169 +
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
1,039,039 1336592 +
Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú
0 0
Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del país
0 0
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1,037,972 1335500 +
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
0 0
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras
1,067 1092 -
CUENTAS POR PAGAR 238,020 258934 +
Productos Financieros Derivados para negociación
71,959 70663 -
Productos Financieros Derivados con fines de cobertura
0 0
Otras Cuentas por Pagar 166,061 188271 +
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
2,955,790 3994167 +
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país
222,870 277391 +
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
2,722,136 0 -
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
0 3705768 +
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
69
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
10,784 11008 -
PROVISIONES 419,151 358563 -
Provisión para Créditos Contingentes
41,995 47494 +
Provisión para Riesgo País y Otros 267,356 205513 -
Provisión para litigio y demandas 109,800 105556 -
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
821,259 971118 +
Bonos Comunes 612,140 931400 +
Bonos Subordinados 200,357 26710 -
Bonos Convertibles en Acciones 0 0
Bonos de Arrendamiento Financiero
0 0
Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda
0 0
Otras Obligaciones Subordinadas 0 0
Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
8,762 13008 +
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0
OTROS PASIVOS 260,367 187207 -
TOTAL DEL PASIVO 25,517,693 26053866 -
PATRIMONIO
Capital social 2,049,307 2,457,421 +
Capital adicional 368,553 368553 -
Reservas 400,180 479029 +
Ajustes al Patrimonio 0 0
Resultados Acumulados 401,171 465730 +
Resultados no realizados -2,921 30443 +
Resultado Neto del Ejercicio 372,449 403746 +
TOTAL DEL PATRIMONIO 3,588,739 4204922 +
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 29106432 30258788
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
70
Análisis y Proyección De Estados Financieros
CUENTAS
Acumulado del 01 de
enero al 30 de Junio
2011
Acumulado del 01 de
Enero al 30 de Junio del
2012
ESTADO DE CANANCIAS Y PÉRDIDAS 2011-2012 (ANÁLISIS TRIMESTRAL)
IMPORTES IMPORTES
TE
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EN
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AN
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INV
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MIIN
IST
RA
CIO
N
LOG
IST
ICA
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RS
ON
AL
TE
CN
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GIA
INGRESOS FINANCIEROS 1,021,645 1,195,886
Intereses por Disponibles 19,959 29,746 +
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
2,613 3,130 -
Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento
45,834 40,357 -
Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos
760,996 890,275 -
Ingresos de Cuentas por Cobrar 732 806 - X
Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes
83,200 108,636 -
Otras Comisiones 8,864 8,652 -
Diferencia de Cambio de Operaciones varias
104,628 82,940 -
Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados
0 0
Ganancia de operaciones de cobertura 175 0 -
Otros Ingresos Financieros 10,141 28,152 +
GASTOS FINANCIEROS -209,975 -247,821 +
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
-86,652 -107,695 + X X
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
-1,200 -1,949 + X X
Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento
-10,905 -5,089 -
Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales
-2,684 -5,536 + X X
Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País
-15 -24 + X X
Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.
-35,821 -42,805 + X X
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior
-5,951 -7,617 + X X
Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
-30,158 -34,579 - X X
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71
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras
-7,051 -9,324 + X X
Reajuste por Indexación -69 0 -
Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial
0 0
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos
-10,750 -11,452 - X
Otros Gastos Financieros -18,719 -21,751 - X X
MARGEN FINANCIERO BRUTO 811,670 948,065 -
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos
-110,879 -144,862 +
MARGEN FINANCIERO NETO 700,791 803,203 -
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
246,720 259,456 -
Ingresos por Operaciones Contingentes 28,036 32,087 -
Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
3,205 3,463 -
Ingresos Diversos 215,479 223,906 -
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
-20,554 -24,422 + X
Gastos por Operaciones Contingentes -93 -106 - X
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
-119 -114 - X
Gastos Diversos -20,342 -24,202 + X
MARGEN OPERACIONAL 926,957 1,038,237 -
GASTOS DE ADMINISTRACION -393,199 -439,754 -
Gastos de Personal y Directorio -209,638 -234,894 -
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros
-156,025 -177,180 -
Impuestos y Contribuciones -27,536 -27,680 -
MARGEN OPERACIONAL NETO 533,758 598,483 -
PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION
-71,216 -71,356 -
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar
-17,392 -9,017 -
Provisiones para Contingencias y Otras -17,447 -28,585 +
Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo
-23,551 -25,823 -
Amortización y deterioro de activos intangibles
-2,064 -3,472 +
Amortización de Gastos -40 0 -
Deterioro de Inversiones 0 -916 +
RESULTADO DE OPERACIÓN 462,542 527,127 -
OTROS INGRESOS Y GASTOS 32,089 14,801 -
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos
-440 7,412 +
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72
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ingresos Extraordinarios 0 0
Ingresos de Ejercicios Anteriores 0 0
Gastos Extraordinarios 0 0
Otros ingresos y egresos 32,529 7,389 -
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
494,631 541,928 -
DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA
0 0
IMPUESTO A LA RENTA -122,182 -138,182 -
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 372449 403746 +
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73
Análisis y Proyección De Estados Financieros
IV. PROYECCIONES FINANCIERAS
Para poder proyectar los estados financieros de nuestra entidad financiera Scotiabank Perú S.A.A.,
debemos tener en cuenta como se encuentran nuestros ratios al 12 de Junio del 2012 (2do
trimestre), ver los estados financieros y decidir que es lo que se puede ajustar en ellos.
Liquidez (0.2-0.4)
Se puede observar que a pesar que nuestro ratio de liquidez se encuentra dentro del margen
deseado (0.28), esta todavía refleja un nivel bajo.
Solvencia (<1)
Total Pasivo 26,053,866
Patrimonio Neto 4,204,922
Ratio 6.19604026
La empresa es muy insolvente aunque ha mejorado con respecto al año anterior. Para sus intereses cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional; sin embargo, habrá que ajustarlo.
Rentabilidad (>0.07)
Utilidad Neta 403,746
Patrimonio Neto 4,204,922
Ratio 0.09601748
Se puede decir que de la misma manera que la liquidez este ratio esta por encima del mínimo
deseado (mayor a 0.07), pero, aun encontrándose en niveles bajos.
Disponible 5,744,087
Total Pasivo corriente 20,570,272
Ratio 0.27924215
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74
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ajustes de Liquidez
Si bien es cierto Scotiabank Perú S.A.A. muestra holgados niveles de liquidez gracias a su posición
de fondos disponibles y a su cartera de inversiones financieras, sin embargo ajustaremos este ratio
para tener una posición considerable y utilizaremos el factoring como método de financiamiento, es
así que extraeremos de nuestra cartera de créditos vigentes un importe que represente este
incremento en nuestro ratio inicial, lo cual nos costará una comisión del 5% para obtener efectivo.
Disponible S/. 5,744,087.00 convertir a S/. 10,285,136.00
Total Pasivo Corriente S/. 20,570,272.00 mantener S/. 20,570,272.00
Ratio 0.28 convertir a 0.5
Para esto extraeremos de nuestra cartera de créditos vigentes el importe de S/. 4, 541,049.00. Lo
cual se pierde por comisión que se paga S/. 227,052.45. Así el total extraído de cartera de créditos
vigentes asciende a S/. 4, 768,101.45
De S/. 5, 744,087.00 se llegará a la suma de S/. 10, 285,136.00 con la cual la situación de la
liquidez se verá ajustada, aunque a costa de cuentas como Resultados Acumulados de donde se le
extraerá la comisión pagada y la Utilidad Neta se verá afectada por el aumento en los gastos
financieros. La regulación de la liquidez con ello permitirá obtener nuevos ratios de solvencia y
rentabilidad.
Liquidez
Solvencia
Total Pasivo 26,053,866
Patrimonio Neto 3,977,869.55
Ratio 6.5
Rentabilidad
Utilidad Neta 176,693.55
Patrimonio Neto 3,977,869.55
Ratio 0.04
Disponible 10,285,136
Total Pasivo corriente 20,570,272
Ratio 0.5
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75
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Los Estados Financieros Proyectados quedan de la siguiente manera (en miles de NUEVOS
SOLES)
CUENTAS Al 30 de Junio del 2012 Proyección al 30 de
Junio del 2013
ACTIVO
DISPONIBLE 5,744,087 10,285,136
Caja 723,111 5,264,160
Banco Central de Reserva del Perú 4,381,080 4,381,080
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país
44,746 44,746
Bancos y otras instituciones financieras del exterior
405,788 405,788
Canje 151,232 151,232
Otras disponibilidades 36,477 36,477
Rendimientos devengados del disponible 1,653 1,653
FONDOS INTERBANCARIOS 279,413 279,413
Fondos Interbancarios 279,323 279,323
Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios
90 90
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO
2,456,770 2,456,770
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Instrumentos representativos de deuda 522,592 522,592
Inversiones Disponibles para la Venta
Instrumentos representativos de Capital 8,531 8,531
Instrumentos representativos de deuda 1,925,647 1,925,647
CARTERA DE CREDITOS 19,135,765 14,367,663.55
Cartera de Créditos Vigentes 19,245,754 14,477,652.55
Cartera de Créditos Reestructurados 27233 27233
Cartera de Créditos Refinanciados 96422 96422
Cartera de Créditos Vencidos 209959 209959
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 119472 119472
Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes
151314 151314
(-) Provisiones para Créditos -714389 -714389
CUENTAS POR COBRAR 455528 455528
Productos Financieros Derivados para negociación
76389 76389
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso
117049 117049
Otras Cuentas por Cobrar 431653 431653
(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar -169563 -169563
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76
Análisis y Proyección De Estados Financieros
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
11873 11873
Bienes Realizables 178 178
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 11695 11695
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
1044145 1044145
Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior
1044145 1044145
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 404830 404830
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 13492 13492
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 119804 119804
OTROS ACTIVOS (NETO) 593081 593081
TOTAL DEL ACTIVO 30,258,788 30,031,735.55
CONTINGENTES DEUDORAS 27824732 27824732
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 70207039 70207039
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
90089030 90089030
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
2338747 2338747
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 18289318 18289318
Obligaciones a la Vista 6944755 6944755
Obligaciones por Cuentas de Ahorro 4155498 4155498
Obligaciones por Cuentas a Plazo 6493295 6493295
Otras Obligaciones 668309 668309
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público
27461 27461
FONDOS INTERBANCARIOS 0 0
Fondos Interbancarios 0 0
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios 0 0
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
657967 657967
Depósitos a la Vista 94616 94616
Depósitos de Ahorro 23436 23436
Depósitos a Plazo 536746 536746
Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
3169 3169
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
1336592 1336592
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1335500 1335500
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras
1092 1092
CUENTAS POR PAGAR 258934 258934
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Productos Financieros Derivados para negociación
70663 70663
Otras Cuentas por Pagar 188271 188271
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
3994167 3994167
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país
277391 277391
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
3705768 3705768
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
11008 11008
PROVISIONES 358563 358563
Provisión para Créditos Contingentes 47494 47494
Provisión para Riesgo País y Otros 205513 205513
Provisión para litigio y demandas 105556 105556
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
971118 971118
Bonos Comunes 931400 931400
Bonos Subordinados 26710 26710
Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
13008 13008
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0
OTROS PASIVOS 187207 187207
TOTAL DEL PASIVO 26053866 26053866
PATRIMONIO
Capital social 2,457,421 2,457,421
Capital adicional 368,553 368,553
Reservas 479,029 479,029
Ajustes al Patrimonio 0 0
Resultados Acumulados 465,730 465,730
Resultados no realizados 30,443 30,443
Resultado Neto del Ejercicio 403,746 176,694
TOTAL DEL PATRIMONIO 4,204,922 3,977,869.55
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 30,258,788.00 30,031,735.55
En los Estados de Resultados
CUENTAS Acumulado del 01 de Enero al
30 de Junio del 2012 Acumulado del 01 de Enero al
30 de Junio del 2012
INGRESOS FINANCIEROS 1,195,886 1,195,886
Intereses por Disponibles 29,746 29,746
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
3,130 3,130
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78
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento
40,357 40,357
Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos 890,275 890,275
Ingresos de Cuentas por Cobrar 806 806
Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes
108,636 108,636
Otras Comisiones 8,652 8,652
Diferencia de Cambio de Operaciones varias 82,940 82,940
Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados
Ganancia de operaciones de cobertura 0 0
Otros Ingresos Financieros 28,152 28,152
GASTOS FINANCIEROS -247,821 -474,873.45
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
-107,695 -334,747
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
-1,949 -1,949
Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento
-5,089 -5,089
Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales
-5,536 -5,536
Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País
-24 -24
Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.
-42,805 -42,805
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior
-7,617 -7,617
Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
-34,579 -34,579
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras
-9,324 -9,324
Reajuste por Indexación 0 0
Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial
0 0
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos -11,452 -11,452
Otros Gastos Financieros -21,751 -21,751
MARGEN FINANCIERO BRUTO 948,065 948,065
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos
-144,862 -144,862
MARGEN FINANCIERO NETO 803,203 803,203
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 259,456 259,456
Ingresos por Operaciones Contingentes 32,087 32,087
Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
3,463 3,463
Ingresos Diversos 223,906 223,906
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -24,422 -24,422
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79
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Gastos por Operaciones Contingentes -106 -106
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
-114 -114
Gastos Diversos -24,202 -24,202
MARGEN OPERACIONAL 1,038,237 1,038,237
GASTOS DE ADMINISTRACION -439,754 -439,754
Gastos de Personal y Directorio -234,894 -234,894
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros -177,180 -177,180
Impuestos y Contribuciones -27,680 -27,680
MARGEN OPERACIONAL NETO 598,483 598,483
PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION
-71,356 -71,356
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar
-9,017 -9,017
Provisiones para Contingencias y Otras -28,585 -28,585
Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo -25,823 -25,823
Amortización y deterioro de activos intangibles -3,472 -3,472
Amortización de Gastos 0 0
Deterioro de Inversiones -916 -916
RESULTADO DE OPERACIÓN 527,127 527,127
OTROS INGRESOS Y GASTOS 14,801 14,801
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos
7,412 7,412
Ingresos Extraordinarios 0 0
Ingresos de Ejercicios Anteriores 0 0
Gastos Extraordinarios 0 0
Otros ingresos y egresos 7,389 7,389
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
541,928 541,928
DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA 0 0
IMPUESTO A LA RENTA -138,182 -138,182
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 403,746 176,693.55
Ajustes de Solvencia
La solvencia que encontramos se vio empeorada, 6.549703471 por lo que tendremos que valernos
de una emisión de acciones por S/. 15, 550, 050.00, la cual se puede vender a sus propios socios o
a través de aportes de capital de su Casa Matriz The Bank of Nova Scotia lo cual aumentaría la
cuenta de Capital a S/. 19, 027,870 y la cuenta de Disponible a S/. 25, 335,136, la cual equilibraría
el balance.
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
80
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Luego cancelamos cuentas del Pasivo Corriente por un monto de S/. 12, 253,493.00 lo cual nos
deja con las cuentas de Depósitos de empresas y del sistema financiero y organismos
internacionales, Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo y Cuentas por pagar canceladas,
mientras la cuenta de Obligaciones con el Público se reduce a bastante más. La cuenta de
Disponible queda con un monto de S/. 13, 081,643, el pasivo corriente con solo S/. 8, 289,318 y el
Pasivo Total con S/. 19, 027,870. De esta manera los ratios de liquidez con 1.6 y el de solvencia
con 0.7 quedan dentro un rango óptimo.
El Balance General y el Estado de Resultados (que no sufre cambio después del ajuste de
solvencia) queda de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES).
CUENTAS Al 30 de Junio del 2012 Proyección al 30 de
Junio del 2013
ACTIVO
DISPONIBLE 10,285,136 13,081,643
Caja 5,264,160 5,264,160
Banco Central de Reserva del Perú 4,381,080 4,381,080
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país
44,746 44,746
Bancos y otras instituciones financieras del exterior 405,788 405,788
Canje 151,232 151,232
Otras disponibilidades 36,477 36,477
Rendimientos devengados del disponible 1,653 1,653
FONDOS INTERBANCARIOS 279,413 279,413
Fondos Interbancarios 279,323 279,323
Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios 90 90
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO 2,456,770 2,456,770
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Instrumentos representativos de deuda 522,592 522,592
Inversiones Disponibles para la Venta
Instrumentos representativos de Capital 8,531 8,531
Instrumentos representativos de deuda 1,925,647 1,925,647
CARTERA DE CREDITOS 14,367,663.55 14,367,663.55
Cartera de Créditos Vigentes 14,477,652.55 14,477,652.55
Cartera de Créditos Reestructurados 27233 27233
Cartera de Créditos Refinanciados 96422 96422
Cartera de Créditos Vencidos 209959 209959
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 119472 119472
Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes 151314 151314
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
81
Análisis y Proyección De Estados Financieros
(-) Provisiones para Créditos -714389 -714389
CUENTAS POR COBRAR 455528 455528
Productos Financieros Derivados para negociación 76389 76389
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso
117049 117049
Otras Cuentas por Cobrar 431653 431653
(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar -169563 -169563
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
11873 11873
Bienes Realizables 178 178
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 11695 11695
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS 1044145 1044145
Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior
1044145 1044145
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 404,830 404,830
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 13,492 13,492
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 119,804 119,804
OTROS ACTIVOS (NETO) 593,081 593,081
TOTAL DEL ACTIVO 30,031,735.55 32,828,242.55
CONTINGENTES DEUDORAS 27824732 27824732
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 70207039 70207039
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
90089030 90089030
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
2338747 2338747
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 18,289,318 8,289,318
Obligaciones a la Vista 6944755 6944755
Obligaciones por Cuentas de Ahorro 4155498 4155498
Obligaciones por Cuentas a Plazo 6493295 6493295
Otras Obligaciones 668309 668309
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público 27461 27461
FONDOS INTERBANCARIOS 0 0
Fondos Interbancarios 0 0
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios 0 0
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
657,967 0
Depósitos a la Vista 94616 94616
Depósitos de Ahorro 23436 23436
Depósitos a Plazo 536746 536746
Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
3169 3169
UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo
82
Análisis y Proyección De Estados Financieros
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
1,336,592 0
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1335500 1335500
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras
1092 1092
CUENTAS POR PAGAR 258,934 0
Productos Financieros Derivados para negociación 70663 70663
Otras Cuentas por Pagar 188271 188271
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
3,994,167 3,994,167
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país
277391 277391
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior 3705768 3705768
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
11008 11008
PROVISIONES 358,563 358,563
Provisión para Créditos Contingentes 47494 47494
Provisión para Riesgo País y Otros 205513 205513
Provisión para litigio y demandas 105556 105556
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
971,118 971,118
Bonos Comunes 931400 931400
Bonos Subordinados 26710 26710
Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
13008 13008
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0
OTROS PASIVOS 187207 187207
TOTAL DEL PASIVO 26,053,866 13,800,373
PATRIMONIO
Capital social 2,457,421 17,507,421
Capital adicional 368,553 368,553
Reservas 479,029 479,029
Ajustes al Patrimonio 0 0
Resultados Acumulados 465,730 465,730
Resultados no realizados 30,443 30,443
Resultado Neto del Ejercicio 176,694 176,694
TOTAL DEL PATRIMONIO 3,977,869.55 19,027,870
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 30,031,735.55 32,828,243
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83
Análisis y Proyección De Estados Financieros
Ajustes de Rentabilidad
A pesar que nuestra entidad presenta holgados niveles de rentabilidad y su índice se encuentre
dentro del margen deseado, una empresa o entidad bancaria siempre buscara acrecentar su
rentabilidad, es la que orienta todo negocio , entonces SCOTIABANK PERU S.A.A para lograr este
incremento, va iniciar una campaña hacia la apertura de PROGRAMAS en COLOCACIONES DE
PRESTAMOS, en donde cada entidad financiera o compañía pueda lograr financiarlo de acuerdo
con las condiciones más optimas en el mercado.
Es así que el SCOTIABANK cuenta con una muy marcada línea de préstamos orientada a los
clientes según sus necesidades de inversión por ejemplo en nuestra entidad encontramos algunos
prestamos como PRESTAMOS- HIPOTECAS, donde se emiten prestamos para construcción,
remodelación, compra lote y consolidación de deuda. PRESTAMOS- VEHICULOS, donde existe un
financiamiento que le permite obtener aprobación de su crédito en 24 horas o menos, con las
mejores condiciones de crédito. PRESTAMOS PERSONALES sin garantía real, en colones y dólares
sin fiadores, únicamente se permite un codeudor cuando se trate del cónyuge. Todas estas
financiadas a diferentes tasas activas de acuerdo a las necesidades del público o institución.
Se otorgan préstamos a los bancos en un monto de 500,000, obteniendo por intereses
interbancarios al 5%. Estos intereses y comisiones por fondos interbancarios resultaría 25,000, la
cual sube nuestras cuentas de INGRESOS FINANCIEROS, por consiguiente también MARGEN
FINANCIERO NETO
Por otro lado incrementaremos las COLOCACIONES EN EL PUBLICO en un importe de 300, 000 y
resultaría 24, 000, importe en el que nuestro margen financiero neto aumenta.
Entonces de acuerdo a estos movimientos nuestro Disponible disminuye en 800,000 como
consecuencia de este programa de colocación de prestamos compensándose en un incremente de
nuestra Cartera de Créditos, además de un incremento en los resultados netos del ejercicio a causa
de la comisión en el Estado de Ganancias y Pérdidas.
Por ultimo se plantea reducir en 150,000 los gastos administrativos en especial la cuenta de Gastos
por Servicios Recibidos de Terceros por lo que la utilidad neta sube y la diferencia puede ir a la
cuenta de Resultados Acumulados o entregarse como dividendos, pero de ser lo primero, se
regularía con la cuenta de Disponible. Por lo que suponemos lo primero el disponible solo disminuye
en total 650,0000 incluso disminuye menos si esto cuenta las comisiones que se ganan.
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84
Análisis y Proyección De Estados Financieros
CUENTAS Al 30 de Junio del 2012 Proyección al 30 de
Junio del 2013
ACTIVO
DISPONIBLE 10,285,136 9,684,136
Caja 5,264,160 5,264,160
Banco Central de Reserva del Perú 4,381,080 4,381,080
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país
44,746 44,746
Bancos y otras instituciones financieras del exterior
405,788 405,788
Canje 151,232 151,232
Otras disponibilidades 36,477 36,477
Rendimientos devengados del disponible 1,653 1,653
FONDOS INTERBANCARIOS 279,413 279,413
Fondos Interbancarios 279,323 279,323
Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios
90 90
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO
2,456,770 2,456,770
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Instrumentos representativos de deuda 522,592 522,592
Inversiones Disponibles para la Venta
Instrumentos representativos de Capital 8,531 8,531
Instrumentos representativos de deuda 1,925,647 1,925,647
CARTERA DE CREDITOS 14,367,663.55 15,167,664
Cartera de Créditos Vigentes 14,477,652.55 15,277,653
Cartera de Créditos Reestructurados 27233 27233
Cartera de Créditos Refinanciados 96422 96422
Cartera de Créditos Vencidos 209959 209959
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 119472 119472
Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes
151314 151314
(-) Provisiones para Créditos -714389 -714389
CUENTAS POR COBRAR 455528 455528
Productos Financieros Derivados para negociación
76389 76389
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso
117049 117049
Otras Cuentas por Cobrar 431653 431653
(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar -169563 -169563
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
11873 11873
Bienes Realizables 178 178
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 11695 11695
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
1044145 1044145
Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior
1044145 1044145
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 404,830 404,830
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 13,492 13,492
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 119,804 119,804
OTROS ACTIVOS (NETO) 593,081 593,081
TOTAL DEL ACTIVO 30,031,735.55 30,230,736
CONTINGENTES DEUDORAS 27824732 27824732
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 70207039 70207039
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
90089030 90089030
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
2338747 2338747
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 18,289,318 18,289,318
Obligaciones a la Vista 6944755 6944755
Obligaciones por Cuentas de Ahorro 4155498 4155498
Obligaciones por Cuentas a Plazo 6493295 6493295
Otras Obligaciones 668309 668309
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público
27461 27461
FONDOS INTERBANCARIOS 0 0
Fondos Interbancarios 0 0
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios 0 0
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
657,967 657,967
Depósitos a la Vista 94616 94616
Depósitos de Ahorro 23436 23436
Depósitos a Plazo 536746 536746
Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
3169 3169
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
1,336,592 1,336,592
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales
1335500 1335500
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras
1092 1092
CUENTAS POR PAGAR 258,934 258,934
Productos Financieros Derivados para negociación
70663 70663
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
Otras Cuentas por Pagar 188271 188271
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
3,994,167 3,994,167
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país
277391 277391
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior
3705768 3705768
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
11008 11008
PROVISIONES 358563 358563
Provisión para Créditos Contingentes 47494 47494
Provisión para Riesgo País y Otros 205513 205513
Provisión para litigio y demandas 105556 105556
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION
971118 971118
Bonos Comunes 931400 931400
Bonos Subordinados 26710 26710
Gastos por Pagar de Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
13008 13008
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0
OTROS PASIVOS 187207 187207
TOTAL DEL PASIVO 26,053,866 26,053,866
PATRIMONIO
Capital social 2,457,421 2,457,421
Capital adicional 368,553 368,553
Reservas 479,029 479,029
Ajustes al Patrimonio 0 0
Resultados Acumulados 465,730 465,730
Resultados no realizados 30,443 30,443
Resultado Neto del Ejercicio 176,694 375,694
TOTAL DEL PATRIMONIO 3,977,869.55 4,176,870.00
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 30,031,735.55 30,230,736.00
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
CUENTAS Acumulado del 01 de Enero al
30 de Junio del 2012 Acumulado del 01 de Enero al
30 de Junio del 2012
INGRESOS FINANCIEROS 1,195,886 1,244,886
Intereses por Disponibles 29,746 29,746
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
3,130 28,130
Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento
40,357 40,357
Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos 890,275 914,275
Ingresos de Cuentas por Cobrar 806 806
Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes
108,636 108,636
Otras Comisiones 8,652 8,652
Diferencia de Cambio de Operaciones varias 82,940 82,940
Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados
Ganancia de operaciones de cobertura 0 0
Otros Ingresos Financieros 28,152 28,152
GASTOS FINANCIEROS -474,873 -474,873
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
-334,747 -334,747
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
-1,949 -1,949
Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento
-5,089 -5,089
Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales
-5,536 -5,536
Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País
-24 -24
Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac.
-42,805 -42,805
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior
-7,617 -7,617
Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación
-34,579 -34,579
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras
-9,324 -9,324
Reajuste por Indexación 0 0
Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial
0 0
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos -11,452 -11,452
Otros Gastos Financieros -21,751 -21,751
MARGEN FINANCIERO BRUTO 721,013 770,013
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Análisis y Proyección De Estados Financieros
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos
-144,862 -144,862
MARGEN FINANCIERO NETO 576,151 625,151
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 259,456 259,456
Ingresos por Operaciones Contingentes 32,087 32,087
Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
3,463 3,463
Ingresos Diversos 223,906 223,906
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -24,422 -24,422
Gastos por Operaciones Contingentes -106 -106
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
-114 -114
Gastos Diversos -24,202 -24,202
MARGEN OPERACIONAL 1,038,237 860,185
GASTOS DE ADMINISTRACION -439,754 -289,754
Gastos de Personal y Directorio -234,894 -234,894
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros -177,180 -27,180
Impuestos y Contribuciones -27,680 -27,680
MARGEN OPERACIONAL NETO 598,483 570,431
PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION
-71,356 -71,356
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar
-9,017 -9,017
Provisiones para Contingencias y Otras -28,585 -28,585
Depreciación de Inmuebles, Mobiliario y Equipo -25,823 -25,823
Amortización y deterioro de activos intangibles -3,472 -3,472
Amortización de Gastos 0 0
Deterioro de Inversiones -916 -916
RESULTADO DE OPERACIÓN 527,127 499,075
OTROS INGRESOS Y GASTOS 14,801 14,801
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos
7,412 7,412
Ingresos Extraordinarios 0 0
Ingresos de Ejercicios Anteriores 0 0
Gastos Extraordinarios 0 0
Otros ingresos y egresos 7,389 7,389
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
541,928 513,876
DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA 0 0
IMPUESTO A LA RENTA -138,182 -138,182
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 176,693.55 375,694.00