8/17/2019 Schema de Tip Ponzi

1/3

Schema de tip Ponzi

O Schemă Ponzi este o opera iune investi ională frauduloasă ce implică plata unor profituri deosebitț ț

de mari unor investitori de pe urma unor fonduri investite de alte persoane i nu de pe urma veniturilor pe careșafacerea le-a generat în realitate.

Ini iatorii unor astfel de scheme abordează poten ialele victime prin promisiunea de a investi fondurileț țîn oportunită i ce aduc randamente ridicate în condi ii de risc foarte scăzut sau chiar zero. În multe astfel deț țscheme, escrocii se concentrează pe atragerea unor sume noi, pentru a realiza plă ile promise primilorținvestitori, dând falsa aparen ă de legalitate i încredere.ț ș

Originea termenului

Acest sistem piramidal a primit numele de la harles !onzi, care prin anii "# a în elat mii de cetă eniș țdin $e% &ngland, convingându-i să investească într-o schemă de specula ii cu mărci po tale. În acea perioadăț șdobânda anuală la conturile bancare era de '(. !onzi a promis că poate oferi un profit de '#( în numai )# dezile. !entru început, !onzi a adus câteva cupoane po tale interna ionale, spre a- i spri*ini pe ele schema dar,ș ț șdupă scurt timp, a început să-i plătească pe primii investitori din sumele depuse de cei mai recen i investitori.ț

+ermenul de schemă !onzi este folosit îndeosebi în tatele nite ale Americii, în timp ce în alte ări nu se facețnicio deosebire între această schemă i alte scheme piramidale.ș

Când se prăbu esc schemele Ponzi?ș

!entru a rezista i a continua, schemele !onzi necesită fluuri constante de bani din partea noilorșinvestitori. /acă numărul acestora se reduce, sau dacă eistă solicitări masive de retrageri, schemele intră în

colaps. /esigur, eistă i posibilitatea ca după colectarea unor sume suficiente de bani, organizatorii sășdispară, odată cu banii investitorilor.

Elemente cheie ale schemelor Ponzi i ale mecanismelor de fraudăș

 • Randamentul ridicat. !romisiunea că investi ia va aduce un câ tig mult superior condi iilor eistenteț ș țîn pia ă, cu riscuri foarte scăzute sau zero. 0andamentele promise sunt suficient de mari pentru a treziținteresul publicului, dar nu într-atât încât să nu fie credibile.

 Exemplu 1 chema lui harles !onzi

 Detalierea investi ieiț . Ini iatorii formulează eplica ii plauzibile privind modul de ob inere alț ț ț

randamentelor ridicate promise. Argumentele des utilizate pentru a convinge investitorii sunt epertizaorganizatorilor, de inerea unor informa ii privilegiate într-un anumit domeniu sau accesul la oportunită iț ț țspecifice de investi ii, care nu sunt disponibile publicului larg.ț

Exemple: - Deținerea unor abilități deosebite de tranzacționare pe instrumentederivate, în marjă, în care suma investită se poate multiplica, minimizând sauexcluzând riscul de pierdere care este foarte ridicat.

8/17/2019 Schema de Tip Ponzi

2/3

  - Deținerea unor informații privileiate privind anumite piețe sauinstrumente exotice, pe care investitorul nu are cum să le veri!ce: piața de cerealedin "merica #atină, anumite investiții în "frica de $ud, etc.

 Credibilitatea ini ialăț  !ersoana care ini iază schema trebuie să fie suficient de credibilă, pentru aț

câ tiga încrederea investitorilor.ș

 Plata unor câ tiguri primilor investitoriș . !entru o perioadă, primii investitori vor încasa câ tigulș promis, pentru a da i mai multă credibilitate i popularitate schemei. /e regulă, i primii investitori, dupăș ș șîncasarea câ tigurilor reinvestesc, în speran a multiplicării capitalului. În cele din urmă pot a*unge u or printreș ț șcei păgubi i.ț

 Comunicarea succesului. &ste necesar ca al i investitori să afle de câ tigurile schemei, pentru aț șcre te eponen ial atragerea de fonduri.ș ț

 !arcarea unui câ tig promis aferent unei sume de bani modeste" pentru ca ulterior să seșsolicite o sumă substan ială destinată unei investi ii specificeț ț . /e multe ori, pentru a câ tigaș  încredereainvestitorilor, li se comunică un câ tig ridicat aferent investi ei ini iale, iar apoi seș ț ț  solicită reinvestirea uneisume de bani substan iale, sub diferite pretete. 2otivele invocate potț  fi variate, dar de multe ori se pune presiune pe caracterul urgent al acestei investi ii viitoareț  garantate, pentru a 3nu pierde trenul4.

Cat de mari pot a#unge schemele Ponzi?

/e ordinul miliardelor de dolari. azuri celebre sunt azul 2adoff 5i azul tanford.

 Cazul Madoff 

În "##6 pie ele din toată lumea au asistat la prăbu irea celei mai mare scheme !onzi din istorie1ț ș7ernard 8. 2adoff Investment ecurities 88. chema a compilat toate ingredientele clasice ale unui !onzi1

 Credibilitatea fondatorului. 7ernard 2adoff beneficia de o credibilitate foarte ridicată, activând îndomeniul investi iilor din 9):#. 2adoff a fost de asemenea !re edintele onsiliului director al $A/A;, unaț șdin bursele americane, participând totodată la fondarea acesteia. 2ai mult, în timp ce derula schemafrauduloasă, 2adoff gestiona i o afacere legitimă.ș

 Plata câ tigurilor investitorilorș . 2adoff i-a câ tigat încrederea deoarece onora plă ile cătreș ș ținvestitori rapid.

 Randamente promise moderate. pre deosebire de alte scheme, randamentele promise nu erau

eagerate, ci moderate.

e estimează că de-a lungul a două decenii, investitorii au fost păgubi i în total de :' miliarde de dolari.ț/intre ace tia nu au fost doar milionari i celebrită i, ci i investitori institu ionali1 bănci, organiza ii

8/17/2019 Schema de Tip Ponzi

3/3

Cazul Allen Stanford 

În timp ce investitorii i pie ele î i reveneau după ocul privind colapsul 2adoff, o altă schemă !onziș ț ș școndusă de bancherul miliardar Allen tanford ă i găsea sfâr itul. a i schema 2adoff, cazul tanford aț ș șîntrunit elemente specifice ma*orită ii schemelor !onzi. Acesta a reu it să acumuleze suma de 6 miliarde deț ș

dolari, pe parcursul unui deceniu, din vânzarea unor certificate de depozit frauduloase în banca sa din Antigua.pre deosebire de 2adoff, tanford a atras investitorii prin rate de dobândă ridicate, care erau 3prea bune casă fie adevărate4. În cazul tanford au fost pu i sub acuzare suplimentar to i ofi erii bancari implica i înș ț ț țcomercializarea certificatelor.

Cea mai cunoscuta schema de tip Ponzi din Romania a fost Caritas, care a atras, in perioada 9))"-9))= milioane de investitori. umele totale investite au depasit un trilion >9.### de miliarde? de lei vechi.