SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... ·...

86
รายงานประจําปี 2561 รอบระยะเวลาบัญชี 12 เดือน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ สมุยบุรี ตั!งแต่วันที" 1 กรกฎาคม 2561 30 มิถุนายน 2562

Transcript of SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... ·...

Page 1: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561

รอบระยะเวลาบญช 12 เดอน

กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ต !งแตวนท" 1 กรกฎาคม 2561 – 30 มถนายน 2562

Page 2: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 1

เรยน ทานผถอหนวยลงทนทกทาน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด ขอนาสงรายงานประจาป 2561 ของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร (กองทนรวม) ต !งแตวนท" 1 กรกฎาคม 2561 ถงวนท" 30 มถนายน 2562 มายงผถอหนวยลงทนทกทาน

โดยผลประกอบการของกองทนรวมในปท"ผานมา กองทนรวมขาดทน โดยมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม ณ วนท" 30 มถนายน 2562 เทากบ 530.89 ลานบาท คดเปนมลคาสนทรพยสทธตอหนวยเทากบ 6.4117 บาท โดยในรอบการดาเนนงานระหวางวนท" 1 กรกฎาคม 2561 ถงวนท" 30 มถนายน 2562 กองทนรวมมรายไดจากคาเชา รายไดจากดอกเบ!ยและรายไดอ"น ๆ รวมท !งส!น 7,204,286 บาท และมคาใชจายรวมท !งส!น 19,908,183 บาท เน"องจากกองทนรวมมการต !งสารองคาภาษโรงเรอนและท"ดนสาหรบป 2560 และ 2561 จานวน 12,514,000 บาท (รายละเอยดตามหวขอ การประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตม หนา 10) ทาใหกองทนรวมขาดทนจากการลงทนสทธ 12,703,897 ลานบาท และเม"อพจารณารวมกบรายการขาดทนสทธท"ยงไมเกดข!นจากเงนลงทนจานวน 64,600,000 บาท อนเน"องมาจากราคาประเมนของทรพยสนท"ลดลง กองทนรวมจะมสนทรพยสทธจากการดาเนนงานลดลงในรอบการดาเนนงานเดยวกนน!จานวน 77,303,897 บาท โดยกองทนรวมไมมการจายเงนปนผลสาหรบผลประกอบการในป 2561

สานกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาตไดแถลงตวเลขผลตภณฑมวลรวมในประเทศในไตรมาสท"สองของป 2562 และแนวโนมป 2562 คาดวาแนวโนมเศรษฐกจไทยป 2562 จะขยายตวรอยละ 2.7 – 3.2 โดยมปจจยสนบสนนจาก (1) การขยายตวในเกณฑดของอปสงคในประเทศท !งในดานการใชจายภาคครวเรอน และการลงทนภาคเอกชน (2) แนวโนมการปรบตวดข!นอยางชา ๆ ของการสงออกในชวงคร"งปหลง ตามการปรบตวของภาคการสงออกและการผลตตอมาตรการกดกนทางการคาท"คาดวาจะชดเจนมากข!น (3) การดาเนนมาตรการขบเคล"อนเศรษฐกจท"สาคญ ๆ ของภาครฐ และ (4) ฐานการขยายตวท"อยในระดบต"าซ"งจะทาใหเศรษฐกจในคร"งปหลงขยายตวเรงข!น ท !งน!คาดวามลคาการสงออกสนคาจะลดลงรอยละ 1.2 การบรโภคภาคเอกชน และการลงทนรวมขยายตวรอยละ 4.2 และรอยละ 3.8 ตามลาดบ อตราเงนเฟอท "วไปเฉล"ยท"รอยละ 0.7 – 1.2 และบญชเดนสะพดเกนดลรอยละ 5.9 ของ GDP

นกทองเท"ยวตางประเทศในไตรมาสท" 2 มจานวน 8.97 ลานคน เพ"มข!นรอยละ 1.1 ชะลอตวลงจากรอยละ 1.8 ใน

ไตรมาสกอน โดยนกทองเท"ยวตางประเทศท"ขยายตวสงข!น 5 ประเทศประกอบดวย นกทองเท"ยวจากอนเดย (สดสวนรอยละ 5.9) เพ"มข!นรอยละ 23.4 มาเลเซย (สดสวนรอยละ 11.3) เพ"มข!นรอยละ 5.4 ญ"ป น (สดสวนรอยละ 4.3) เพ"มข!นรอยละ 12.4 ลาว (สดสวนรอยละ 5.1) เพ"มข!นรอยละ 7.3 และฮองกง (สดสวนรอยละ 3.1) เพ"มข!นรอยละ 8.9 ตามลาดบ ในขณะท"นกทองเท"ยวจน (สดสวนรอยละ 28.2) ลดลงรอยละ 8.2 และนกทองเท"ยวยโรป (สดสวนรอยละ 12.2) ลดลง รอยละ 0.8

รวมคร"งแรกของป 2562 การผลตสาขาท"พกแรมและบรการดานอาหารเพ"มข!นรอยละ 4.3 ชะลอลงเลกนอยจากรอยละ 4.7 ในชวงคร"งปหลงของ 2561 โดยรายรบจากนกทองเท"ยวตางประเทศอยท" 1,022.2 พนลานบาท จานวนกทองเท"ยวตางประเทศเพ"มข!นรอยละ 1.5 และอตราการเขาพกเฉล"ยอยท"รอยละ 73.50

Page 3: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 2

สดทายน! บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด ขอขอบพระคณผถอหนวยลงทนทกทานท"ไดมอบความไววางใจบรษทในการบรหารเงนลงทนในกองทนรวมของทาน โดยบรษทจะบรหารจดการกองทนรวมโดยคานงถงผลประโยชนสงสดของผถอหนวยลงทนเปนสาคญภายใตหลกธรรมาภบาล เพ"อสรางความพงพอใจใหกบผถอหนวยลงทนตลอดไป

ขอแสดงความนบถอ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

Page 4: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 3

สารบญ

หนา

สวนท" 1 การดาเนนกจการของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ขอมลกองทนรวม 5

นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ การจดหาประโยชน และการเปล"ยนแปลงในขอกฎหมายท"สาคญ 6

ภาพรวมอตสาหกรรมของธรกจโรงแรม ป 2561 14

ปจจยความเส"ยง 17

ขอพพาททางกฎหมาย 24

สวนท" 2 การจดการและการกากบดแลกจการ

ขอมลหนวยลงทน หลกทรพย ตราสารท"กองทนรวมเปนผออก 26

โครงสรางการจดการ 30

การกากบดแลกจการ 44

สวนท" 3 ฐานะทางการเงนและผลการดาเนนการ

ขอมลทางการเงนท"สาคญ 47

เอกสารแนบ

เอกสารแนบ 1 รายงานของผสอบบญชรบอนญาต งบการเงนท"ไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช

เอกสารแนบ 2 ความเหนของผดแลผลประโยชนเก"ยวกบการดาเนนงานของกองทนรวมในรอบระยะเวลาหน"งปท"ผานมา

Page 5: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 4

สวนท" 1

การดาเนนกจการของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

Page 6: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 5

ขอมลกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ช"อกองทน (ไทย) กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ช"อกองทน (องกฤษ) Samui Buri Property Fund

ช"อยอ SBPF

ประเภทโครงการ หลกทรพยจดทะเบยนประเภทกองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซ!อคนหนวยลงทน

ประเภทการลงทน อสงหารมทรพย

อายโครงการ ไมกาหนดอายโครงการ

วนท"เปนหลกทรพยจดทะเบยน วนท" 18 สงหาคม 2553

จานวนเงนทน 828,000,000 บาท

บรษทจดการกองทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

ผดแลผลประโยชน ธนาคารซต!แบงก เอนเอ จากด สาขากรงเทพ

นายทะเบยนหนวยลงทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

วตถประสงคการลงทน

เพ"อระดมเงนทนจากนกลงทนท "วไป โดยนาเงนท"ไดจากการระดมเงนทนไปลงทนในอสงหารมทรพยเชงพาณชย และเนนการลงทนระยะยาวในโครงการท"สรางผลตอบแทนตอเน"อง โดยการซ!อ และ/หรอเชาอสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว ตลอดจนทาการปรบปรง เปล"ยนแปลง พฒนาศกยภาพ และ/หรอจาหนายทรพยสนตาง ๆ ท"กองทนรวมไดลงทนไวหรอมไว ไมวาจะเปนการใหเชา ใหเชาชวง และ/หรอขาย หรอดาเนนการอ"นใดเพ"อประโยชนของทรพยสน เพ"อมงกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผถอหนวยลงทน รวมถงการลงทนในทรพยสนอ"น และ/หรอหลกทรพยอ"น และ/หรอการหาดอกผลอ"นโดยวธอ"นใด ตามกาหนดกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอ"นใดท"เก"ยวของกาหนด

การเปล"ยนช"อกองทน

เดมช"อ กองทนรวมอสงหารมทรพยแบบมกรรมสทธ # เมอรเคยว สมย (MSPF) และไดรบอนมตใหเปล"ยนช"อกองทนตามมตท"ประชมผถอหนวยลงทน คร !งท" 1/2556 เปล"ยนเปน กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร (SBPF) โดยมผลต !งแตวนท" 1 เมษายน 2557

Page 7: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 6

นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ การจดหาประโยชน และการเปล"ยนแปลงในขอกฎหมายท"สาคญ

ลกษณะทรพยสนและรายละเอยดท"ต !ง

โรงแรม สมยบร บช รสอรท เปนโรงแรมขนาด 88 หอง ต !งอยบนท"ดนโฉนดเลขท" 10775, 10779 และ น.ส.3ก. เลขท" 1274, 1275 และ 2035 มเน!อท"ประมาณ 13 ไร 0 งาน 27 ตารางวา ต !งอยท" เลขท" 26/24 ซอยวดหนาพระลาน แยกจากถนนสายรอบเกาะ (ทล.4169) ตาบลแมน!า อาเภอเกาะสมย จงหวดสราษฎรธาน โดยกองทนรวมไดลงทนในท"ดน อาคาร และอปกรณ ในการประกอบกจการโรงแรม

รายละเอยดท"ดนจานวน 5 แปลง

ลาดบท" โฉนดเลขท" เลขท"ดน เน!อท"

ไร งาน ตารางวา

1 10775 271 1 - -

2 10779 270 - 2 -

3 น.ส. 3 ก. 1274 255 1 1 32

4 น.ส. 3 ก. 1275 256 3 1 90

5 น.ส. 3 ก. 2035 261 6 3 05

รวม 13 0 27

โรงแรม สมยบร บช รสอรท มเน!อท"ใชสอยในอาคาร ประมาณ 15,722.86 ตารางเมตร ตดชายหาดแมน!า กวาง 65 เมตร มส"งอานวยความสะดวก สระวายน!า หองอาหาร ไวบรการนกทองเท"ยวท"มาพก รวมถงท"จอดรถยนตซ"งรองรบรถยนตไดประมาณ 80 คน

รายละเอยดหองพกโรงแรม

ลาดบ ลกษณะหอง จานวน/หอง

1 ดลกซ 48

2 ดลกซ พล 12

3 พลวลลา 28

รวม 88

การตกแตงของโรงแรมเปนลกษณะสถาปตยทรงไทยประยกต พรอมส"งอานวยความสะดวกภายในหองพกตามมาตรฐานของโรงแรม 4 - 5 ดาว ท "วไปคอ เคร"องปรบอากาศ น!าอน - เยน อางอาบน!า โทรทศน ตเยน ระบบอนเตอรเนทไรสาย

หองพกแบบวลลา ประกอบดวยส"งอานวยความสะดวกเหมอนหองพกปกต แตเพ"มในสวนของหองรบแขก อางอาบน!า จากชช" สระวายน!าสวนตวหนาหองพก

Page 8: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 7

ในสวนกลางของโรงแรมยงมการตกแตงลอบบ!สไตลไทยประยกต และในสวนตาง ๆ ของโรงแรมมการจดสวนหยอมดวยตนไมนานาชนดเพ"อสรางความรมร"นใหกบภายในโครงการ ประกอบกบทางโรงแรมมพ!นท"ตดชายหาด และมท"น "งสาหรบเลนน!าทะเลและอาบแดดสาหรบนกทองเท"ยวไวคอยบรการรวมท !งสระวายน!าขนาดใหญพรอมหองฟตเนสท"มอปกรณออกกาลงกายอยตดกบชายหาด และภตตาคารซ"งมไวบรการกบแขกท"มาพก

นอกจากน!ทางโรงแรม มหองประชมสมมนาไวคอยบรการเพ"อตอบสนองความตองการของกลมลกคา ท !งบรษทเอกชนและหนวยงานราชการท"มความตองการในการจดประชมสมมนานอกสถานท" ดวยสถานท"ท"มความสะดวกและดวยอปกรณท"ทนสมย

มลคาทรพยสนของกองทนรวม (ขอมล ณ วนท" 30 มถนายน 2562)

ประเภททรพยสน ท"ดนพรอมส"งปลกสราง

ท"ต !งทรพยสน เลขท" 26/24 ซอยวดหนาพระลาน ถนนสายรอบเกาะ ตาบลแมน!า อาเภอเกาะ

สมย จงหวดสราษฎธาน

ช"อบรษทประเมนคาทรพยสน บรษท เรยล เอสเตท แอพเพรซล จากด

มลคาทรพยสนจากการประเมน 536,800,000 (หารอยสามสบหกลานแปดแสนบาทถวน) วนท"ประเมน/สอบทานมลคา 26 มนาคม 2562

ระยะเวลาการประเมนมลคา 2 เมษายน 2560 – 26 มนาคม 2561

วธการประเมนมลคา ผประเมนพจารณาประเมนมลคาทรพยสน โดยวธพจารณาจากรายได (Income

Approach) แบบ Discounted Cash Flow Technique (DCF) ภายใตสมมตฐานการประเมนมลคาตามระดบความสามารถทางธรกจ (Property Level) ซ"งจะมรายไดและคาใชจายในการดาเนนงานตามเกณฑตลาดท "วไป โดยไมไดพจารณาถงรายไดตามเง"อนไขในสญญาจดหาผลประโยชนของกองทนรวม (สญญาเชาท"ดนพรอมส"งปลกสรางเดม) และ/หรอ รายไดตามเง"อนไขในสญญาเชาทรพยสนช "วคราว รวมท !งคาใชจายอนเก"ยวเน"องกบการบรหารกองทนรวม

รายละเอยดเก"ยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการสาหรบรอบระยะเวลาต !งแตวนท" 1 กรกฎาคม 2561 ถง 30 มถนายน 2562

ในรอบปบญชท"ผานมา กองทนรวมไมมการลงทนในอสงหารมทรพยเพ"มเตม

รายละเอยดเก"ยวกบการจาหนายหรอการโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการสาหรบรอบระยะเวลาต !งแตวนท" 1 กรกฎาคม 2561 ถง 30 มถนายน 2562

ในรอบปบญชท"ผานมา ไมมการจาหนายหรอการโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย

Page 9: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 8

การจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย

กองทนรวมจดหาผลประโยชนโดยการนาทรพยสนออกใหบรษท สมยบร บช รสอรท จากด เชาเปนระยะเวลา 15 ป อยางไรกตาม สญญาดงกลาวไดถกยกเลกโดยมผลต !งแตวนท" 4 เมษายน 2558 เน"องจากผเชาผดสญญาเชา

บรษทจดการไดจดประชมผถอหนวยลงทนคร !งท" 1/2560 เพ"อพจารณาผลการสรรหาผซ!อทรพยสนของกองทนรวมในวนท" 14 กรกฎาคม 2560 (ตามมตการประชมผถอหนวยลงทน คร !งท" 1/2559 เม"อวนท" 16 ธนวาคม 2559) อยางไรกตาม บรษท เฟดเดอรล เซอรวส จากด ซ"งเสนอซ!อในราคา 550 ลานบาท ไดแจงยกเลกขอเสนอซ!อทรพยสนในวนท" 13

กรกฎาคม 2560 ทาใหไมมการพจารณาในเร"องดงกลาว

ท"ประชมผถอหนวยลงทนในวนดงกลาวจงไดพจารณาอนมตใหบรษทจดการดาเนนการสรรหาผเชาใหม และใหบรษท สมยบร บช รสอรท จากด เปนผเชาช "วคราวเปนระยะเวลา 12 เดอน (วนท" 1 สงหาคม 2560 – 31 กรกฎาคม 2561) อตราคาเชาเดอนละ 600,000 บาท ในระหวางท"ดาเนนการสรรหาผเชารายใหม

บรษทจดการไดดาเนนการสรรหาผเชารายใหมโดยการเปดประมล กาหนดการย"นซองประมลในวนท" 16 มนาคม 2561

ซ"งผลการย"นซองประมลเปนผเชาโรงแรม สมยบร บช รสอรท มผ ย"นซองประมล 1 ราย แตเน"องจากผย"นซองประมลดงกลาวไมย"นเอกสารและขอมลประกอบการพจารณาใหครบถวนตามท"บรษทจดการรองขอ บรษทจดการจงไมสามารถพจารณาขอเสนอของผย"นซองประมลรายดงกลาวตอไปได

ดงน !น บรษทจดการจงไดเจรจาเง"อนไขการตอสญญาเชาช "วคราวกบบรษท สมยบร บช รสอรท จากด ซ"งเปนผเชาช "วคราวในปจจบนออกไปอก 3 ป โดยมเง"อนไขหลก สรปไดดงน!

เง"อนไขการเชา หมายเหต

ระยะเวลา การเชา

3 ป (วนท" 1 สงหาคม 2561 – 31 กรกฎาคม 2564) ระยะเวลาการเชาช "วคราวปจจบน 1 ป (วนท" 1

สงหาคม 2560 – 31 กรกฎาคม 2561)

เพ"มจากระยะเวลาการเชาช "วคราวจาก 1 ป เปน 3

คาเชา ปท" 1 เดอนละ 500,000 บาท หรอเทากบ 6,000,000

บาทตอป

ปท" 2 เดอนละ 600,000 บาท หรอเทากบ 7,200,000

บาทตอป

ปท" 3 เดอนละ 700,000 บาท หรอเทากบ 8,400,000

บาทตอป

ปจจบนคาเชาเดอนละ 600,000 บาท

คาเชาในปแรกลดลงรวม 1,200,000 บาท

คาเชาในปท" 2 เทากบคาเชาช "วคราวปจจบน

คาเชาในปท" 3 มากกวาคาเชาปจจบน 1,200,000

บาท

Page 10: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 9

เง"อนไขการเชา หมายเหต

คาเชาเฉล"ยตลอดระยะเวลา 3 ปจะเทากบคาเชาช "วคราวท"ไดรบในปจจบน

เงนลงทนเพ"อปรบปรงทรพยสน

รวมไมนอยกวา 3,000,000 บาท

หากผเชาลงทนเพ"อปรบปรงทรพยสนนอยกวา 3,000,000 บาท ผเชาจะตองนาสวนตางชาระใหแกกองทนรวมเปนคาเชาเพ"มเตม

กองทนรวมจะเปนผพจารณาและอนมตแผนและงบประมาณการปรบปรง รวมท !งตรวจสอบปรมาณและมลคาของงานท"ทา

สญญาเชาช "วคราวปจจบนไมมการลงทนเพ"อปรบปรงทรพยสน

การเลกสญญากอนกาหนด

หากกองทนรวมไดคดเลอกผเชารายใหม หรอขายทรพยสนแกผสนใจจะซ!อ กองทนรวมสามารถบอกเลกสญญาเชากอนครบกาหนดไดโดยแจงลวงหนาไมนอยกวา 120 วน โดยผเชาจะสงมอบการครอบครองทรพยสนท"เชา และโอนใบอนญาตประกอบธรกจโรงแรมและใบอนญาตอ"นใด ใหแกกองทนรวมหรอบคคลท"กองทนรวมกาหนด

ภาษโรงเรอนและท"ดน

กองทนรวมและผเชาจะรวมกนชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดน โดยผเชาตกลงชาระในอตรารอยละ 30 และกองทนรวม ตกลงชาระในอตรารอยละ 70 ของจานวนท"ไดรบการประเมนจากราชการ

สญญาเชาช "วคราวปจจบน กองทนรวมเปนฝายชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนท !งหมด

ในการตอสญญาเชาช "วคราว บรษทจดการไดพจารณาเง"อนไขและขอเทจจรงเหนวา เน"องจากสภาพทรพยสนในปจจบนจาเปนท"จะตองไดรบการปรบปรง และจากขอจากดทางการเงนของกองทนรวม โดยกองทนรวมมขอจากดทางการเงน จากกรณท"กองทนรวมตองชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตมใหกบสานกงานเทศบาลนครเกาะสมย ซ"งกองทนรวมยงอยระหวางอทธรณและฟองคดเรยกเงนคาภาษโรงเรอนและท"ดนคน ในคดหมายเลขแดงท" ภ.77/2561 ทาใหกองทนรวมไมมสภาพคลองเพยงพอท"จะลงทนปรบปรงทรพยสนดวยตนเอง ประกอบกบขอกฎหมายท"กาหนดใหกองทนรวมอสงหารมทรพยท"ลงทนในอสงหารมทรพยประเภทโรงแรมจะตองมผเชาเหมา ไมสามารถบรหารโดยการวาจางผบรหารโรงแรม (Hotel Operator) โดยตรงได

แมวาเง"อนไขการตอสญญาเชาช "วคราวจะมคาเชาเฉล"ยเทากบสญญาเชาช "วคราวฉบบปจจบน แตกองทนรวมจะไดรบประโยชนจากการลงทนเพ"อปรบปรงทรพยสนรวมไมนอยกวา 3,000,000 บาท รวมท !งเง"อนไขการบอกเลกสญญากอนกาหนด ซ"งจะเปดโอกาสใหกองทนรวมสามารถเปดรบขอเสนอการเชาและ/หรอขอเสนอซ!อทรพยสนไดตลอดเวลา ไมเปนการปดก !นทางเลอกอ"น ๆ ของกองทนรวมในระหวางการขยายระยะเวลาการเชาช "วคราว ซ"งเปนประโยชนตอกองทนรวมมากกวาเง"อนไขในปจจบน

Page 11: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 10

ดงน !น บรษทจดการจงไดพจารณาตอสญญาเชาช "วคราวกบบรษท สมยบร บช รสอรท จากด ออกไปอก 3 ป ต !งแตวนท" 1

สงหาคม 2561 จนถงวนท" 31 กรกฎาคม 2564 ตามเง"อนไขหลกดงท"ไดกลาวขางตน ท !งน! ในระหวางอายสญญาเชาช "วคราวท"ตอขยายออกไปน! หากบรษทจดการไดรบขอเสนอการเชาและ/หรอขอเสนอซ!อทรพยสนท"เหนวาจะเปนประโยชนตอกองทนรวมและผถอหนวยลงทนมากกวา บรษทจดการกจะจดประชมผถอหนวยลงทน เพ"อนาเสนอผถอหนวยลงทนพจารณาตอไป

สภาพทรพยสน

จากการตรวจสภาพทรพยสนประจาปเม"อวนท" 23 สงหาคม 2562 สภาพทรพยสนโดยรวมอยในเกณฑปกต มการเส"อมสภาพตามเวลา เน"องจากสภาพภมอากาศท"อยตดทะเลทาใหทรพยสนจะมการเส"อมสภาพเรวกวาและมากกวาทรพยสนท"ต !งอยในเขตเมอง

ผเชาไดดาเนนการปรบปรงทรพยสนตามท"ไดเสนอในเง"อนไขการตอสญญา ซ"งบรษทจดการไดเขาตรวจสภาพในเบ!องตนเหนวามการดาเนนการตามแผนจรง รวมท !งท"ไดทาเพ"มเตมจากแผนงานและงบประมาณเน"องจากพบวาสภาพหนางานมความเสยหายเพ"มเตมจากท"ไดเคยประเมนท"ผานมา ซ"งบรษทจดการอยระหวางการสรรหาวศวกรท"ปรกษาเพ"อตรวจสอบปรมาณและมลคางานวาเปนไปตามท"ไดตกลงหรอไม

อยางไรกตาม จากการท"สภาพหนางานมการเส"อมสภาพเพ"มมากข!นกวาท"เคยประเมน บรษทจดการจะไดหารอกบวศวกรท"ปรกษา (ซ"งอยระหวางการสรรหา) ถงขอบเขตงานและงบประมาณท"จาเปน ในการปรบปรงทรพยสนใหอยในสภาพท"เหมาะสมกบการใชประโยชน เพ"อท"จะไดจดทาแผนงานและนาเสนอตอผถอหนวยลงทนพจารณาตอไป

การประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตม

การชาระภาษโรงเรอนและท"ดนของกองทนรวม

เม"อวนท" 28 กรกฎาคม 2553 กองทนรวมไดเขาทาสญญาซ!อขายทรพยสนอนไดแก ท"ดน จานวน 5 แปลง เน!อท"รวมประมาณ 13 ไร 27 ตารางวา อาคารและระบบสาธารณปโภค ท"ใชประกอบกจการโรงแรมสมยบร บช รสอรท (เดมช"อ “โรงแรม เมอรเคยว สมยบร รสอรท โรงแรม”) จากบรษท สมยบร บช รสอรท จากด ซ"งเปนเจาของทรพยสนท"กองทนรวมเขาลงทนคร !งแรกดวยมลคา 828,000,000 บาท เพ"อจดหาผลประโยชนจากการใหเชาทรพยสนดงกลาว

ในวนเดยวกนกองทนรวม ไดเขาทาสญญาใหเชาทรพยสนแกบรษท สมยบร บช รสอรท จากด (”ผเชา”) โดยแบงสญญาเชาเปน 2 ฉบบ ไดแก สญญาเชาท"ดนและส"งปลกสราง และสญญาเชางานระบบสาธารณปโภค เฟอรนเจอรและอปกรณ โดยไดจดทะเบยนสญญาเชาท"ดนและส"งปลกสรางถกตองตามกฎหมาย ณ สานกงานท"ดน จงหวดสราษฎรธาน สาขาเกาะสมย สญญาเชาท !งสองฉบบมกาหนดระยะเวลา 15 ป ต !งแตวนท" 28 กรกฎาคม 2553 ถงวนท" 27 กรกฎาคม 2568 โดยสญญาเชาดงกลาวกาหนดใหผเชาชาระภาษโรงเรอนและท"ดน ภาษบารงทองท" รวมตลอดถงภาษปาย และภาษอ"นๆ ท"อาจเรยก

Page 12: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 11

เกบโดยหนวยงานราชการ ซ"งสญญาเชาท !งสองฉบบดงกลาวไดถกยกเลกโดยมผลส!นสดสญญาเชาท !งสองฉบบต !งแตวนท" 4 เมษายน 2558

ตลอดระยะเวลาการเชาตามสญญาเชาท !งสองฉบบต !งแตวนท" 28 กรกฎาคม 2553 เปนตนมา สานกงานเทศบาลนครเกาะสมย ไดประเมนและแจงเรยกเกบภาษโรงเรอนและท"ดนสาหรบทรพยสนของกองทนรวม โดยบรษท สมยบร บช รสอรท จากด ในฐานะผเชาเดมไดชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนมาโดยตลอด ดงน!

ปภาษ จานวนเงนท"ชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดน (บาท)

หมายเหต

2553 467,276 ชาระครบถวนตามท" สนง.เทศบาลนครเกาะสมยไดประเมนและเรยกเกบ

2554 522,148 ชาระครบถวนตามท" สนง.เทศบาลนครเกาะสมยไดประเมนและเรยกเกบ

2555 449,208 ชาระครบถวนตามท" สนง.เทศบาลนครเกาะสมยไดประเมนและเรยกเกบ

2556 428,270 ชาระครบถวนตามท" สนง.เทศบาลนครเกาะสมยไดประเมนและเรยกเกบ

2557 382,018 ชาระครบถวนตามท" สนง.เทศบาลนครเกาะสมยไดประเมนและเรยกเกบ

2558 360,580 กองทนรวมบอกเลกสญญาเชามผลต !งแตวนท" 4 เมษายน 2558

2559 431,010 กองทนรวมบอกเลกสญญาเชามผลต !งแตวนท" 4 เมษายน 2558

รวม 3,040,510

การประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตมยอนหลงเปนเวลา 5 ป

ตอมาเม"อวนท" 24 เมษายน 2560 กองทนรวมไดรบหนงสอจากสานกงานเทศบาลนครเกาะสมย เร"อง แจงใหชาระภาษโรงเรอนและท"ดน ประจาป 2556 (เพ"มเตม) ถงป 2560 โดยมเน!อหาโดยสรปวา ในปภาษ 2559 สานกงานเทศบาลนครเกาะสมย พบขอเทจจรงวา กองทนรวมไดนาทรพยสนใหบรษท สมยบร บช รสอรท จากด เชาตามสญญาเชามกาหนดระยะเวลา 15 ป ต !งแตวนท" 28 กรกฎาคม 2553 ถงวนท" 27 กรกฎาคม 2568 มอตราคาเชาเปนจานวนเงน 724,800,000 บาท คดเปนคาเชาปละ 48,320,000 บาท กรณน! กองทนรวมเปนผมกรรมสทธ #ในทรพยสนจงเปนผมหนาท"เสยภาษโรงเรอนและท"ดนตามกฎหมาย เม"อทรพยสนดงกลาวน !นนาออกใหเชา จงใหถอคาเชาเปนคารายป ตามมาตรา 8 วรรค 3 แหงพระราชบญญตภาษโรงเรอนและท"ดน พ.ศ. 2475 การคานวณคารายปจงตองนาอตราคาเชาตามสญญาเชาฉบบลงวนท" 28 กรกฎาคม 2553 มาคานวณเปนคารายป และประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนท !งป เปนจานวนเงน 6,040,000 บาทตอป ท !งน! บรษท สมยบร บช รสอรท จากด ไดย"นแบบแสดงรายการเพ"อเสยภาษโรงเรอนและท"ดนแทนกองทนรวมตามสญญาเชาไมถกตองตามความเปนจรง สานกงานเทศบาลนครเกาะสมยจงมอานาจประเมนภาษยอนหลงได เปนระยะเวลาไมเกน 5 ป ตามมาตรา 24 ทว แหงพระราชบญญตภาษโรงเรอนและท"ดน พ.ศ. 2475 สงผลใหกองทนรวมตองเสยภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตม ดงน!

Page 13: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 12

ปภาษ คาภาษโรงเรอนและท"ดนชาระไปแลว (บาท) คาภาษโรงเรอนและท"ดนท"ตองชาระเพ"มเตม (บาท)

2556 428,270 5,611,730

2557 382,018 5,657,982

2558 360,580 5,679,420

2559 431,010 5,608,990

2560 6,040,000

2561 (ยงไมไดรบการประเมนเรยกเกบ)

รวม 3,040,510 28,598,122

การย"นอทธรณคดคานการประเมนภาษโรงเรอนและท"ดน

เม"อวนท" 8 พฤษภาคม 2560 กองทนรวมไดย"นอทธรณคดคานการประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนตอคณะกรรมการพจารณาอทธรณ โดยขอใหยกเลกหนงสอแจงใหชาระภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป 2556 (เพ"มเตม) ถงป 2560 ตอมาเม"อวนท" 26 กรกฎาคม 2560 คณะกรรมการพจารณาอทธรณไดมหนงสอแจงคาช!ขาดการประเมนภาษโรงเรอนและท"ดน โดยช!ขาดใหกองทนรวมชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนตามท"สานกงานเทศบาลนครเกาะสมยประเมนคาภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตม

กองทนรวมจงชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป 2556 (เพ"มเตม) ถงป 2560 พรอมดวยเงนเพ"มตามกฎหมายใหกบสานกงานเทศบาลนครเกาะสมย รวมเปนเงนท !งส!น 31,457,935 บาท ประกอบดวยคาภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป $%%& (เพ"มเตม) ถงป 2560จานวน 28,598,122 บาท และเงนเพ"มจานวน 2,859,813 บาท เพ"อใชสทธอทธรณการประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป 2556 (เพ"มเตม) ถงป 2560 ตอศาลภาษอากรกลางตอไป

ดงน !น บรษทจดการจงไดแตงต !งบรษท สานกงานกฎหมายสยามซต! จากด เพ"อทาหนาท"เปนทนายความในการดาเนนการย"นฟองเทศบาลนครเกาะสมยตอศาลภาษอากรกลางเพ"อขอใหเพกถอนการประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป 2556 (เพ"มเตม) ถงป 2560 ของเทศบาลนครเกาะสมยและเพกถอนคาวนจฉยอทธรณของคณะกรรมการพจารณาอทธรณ รวมท !งขอใหศาลมคาส "งใหเทศบาลนครเกาะสมยคนเงนคาภาษโรงเรอนและท"ดนในสวนท"เทศบาลนครเกาะสมยจดเกบเกนไปเปนเงนรวมท !งส!น จานวน 31,026,925 บาท พรอมดอกเบ!ยในอตรารอยละ 7.5 ตอปนบแตวนครบระยะเวลาสามเดอนนบแตวนท"คดถงท"สดเปนตนไปจนกวาเทศบาลนครเกาะสมยจะชาระเสรจส!นใหแกกองทนรวม โดยกองทนรวมไดย"นคาฟองตอศาลภาษอากรกลางเม"อวนท" 8 กนยายน 2560 เปนคดหมายเลขดาท" ภ.182/2560 ระหวาง กองทนรวมอสงหารมทรพยสมยบร โจทก กบ เทศบาลนครเกาะสมย จาเลย ตอมาศาลภาษอากรกลางไดมคาพพากษาในวนท" 23 พฤษภาคม 2561 เปนคดหมายเลขแดงท" ภ.77/2561 สรปคาพพากษาไดวา

“บรษท สมยบร บช รสอรท จากดซ !งมหนาท !ย !นแบบแสดงรายการเพ !อเสยภาษโรงเรอนและท !ดนแทนกองทนรวมไมเคยแนบสญญาเชาฉบบลงวนท ! 28 กรกฎาคม 2553 ใหแกเทศบาลนครเกาะสมยถอวาการย !นแบบแสดงรายการเพ !อเสยภาษ

Page 14: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 13

โรงเรอนและท !ดนของกองทนรวมไมถกตอง เทศบาลนครเกาะสมยจงมอานาจประเมนภาษโรงเรอนและท !ดนกองทนรวมยอนหลงได และเทศบาลนครเกาะสมยมอานาจประเมนคารายปตามคาเชาในสญญาเชาฉบบลงวนท ! 28 กรกฎาคม 2553 ได เน !องจากทรพยสนของโจทกยงคงสภาพเชนเดม คารายปท !เพ !มข"นตามสญญาเชาฉบบลงวนท ! 28 กรกฎาคม 2553 จงเปนการข"นคารายปท !มเหตผลอนสมควร อกท "งคาเชาตามสญญาเชา ฉบบลงวนท ! 20 กรกฎาคม 2560 น "น โจทกมสทธกาหนดอตราคาเชาไดเอง จงเปนคาเชาท !ไมสมควรใหเชาได ประกอบกบโจทกไมมสทธขอลดคาภาษโรงเรอนและท !ดน ดงน "น การกาหนดคารายป คาภาษโรงเรอนและท !ดนประจาป 2556 (เพ !มเตม) ถงป 2560 ของเทศบาลนครเกาะสมยและคาช"ขาดของคณะกรรมการพจารณาอทธรณจงชอบดวยกฎหมายแ ลว เทศบาลนครเกาะสมยจงไมตองคนคาภาษโรงเรอนและท !ดนประจาปภาษ 2556 (เพ !มเตม) ถงปภาษ 2560 พรอมดอกเบ"ยแกกองทนรวม พพากษายกฟองกองทนรวม”

กองทนรวมไดย"นอทธรณคดคานคาพพากษาของศาลภาษอากรกลางดงกลาว ตอมาเม"อวนท" $$ กรกฎาคม $%&$ ศาลภาษอากรกลางไดอานคาพพากษาศาลอทธรณคดชานญพเศษ โดยศาลอทธรณคดชานญพเศษมคาพพากษายนตามคาพพากษาของศาลภาษอากรกลาง โดยใหเหตผลสรปไดวา

“การประเมนภาษโรงเรอนและท"ดน ป $%%& ถง $%&' ของพนกงานเจาหนาท"ของจาเลยและคาช!ขาดของนายกเทศมนตรนครเกาะสมยจงชอบแลว จาเลยจงไมตองคนเงนคาภาษโรงเรอนและท"ดนแกโจทก แตการท"ศาลภาษอากรกลางยงไมไดพพากษาคนเงนเพ"มท"โจทกเสยเกนมาในการชาระภาษโรงเรอนและท"ดน ป $%%* ยงไมถกตอง จาเลยจงตองคนเงนเพ"มในสวนท"โจทกชาระไวเกนแกโจทกตามฟอง พพากษายน แตใหจาเลยคนเงนเพ"มท"โจทกไดชาระไวเกนในการชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนประจาปภาษ $%%* จานวน +' สตางคแกโจทก พรอมดอกเบ!ยอตรารอยละเจดคร"งตอป เม"อครบกาหนดสามเดอนนบแตวนคดถงท"สด คาฤชาธรรมเนยมช !นอทธรณใหเปนพบ”

กองทนรวมอไดย"นคารองขอขยายระยะเวลาการย"นฎกาและคารองขออนญาตฎกา และศาลภาษอากรกลางมคาส "งอนญาตใหกองทนรวมย"นฎกาและคารองขออนญาตฎกาไดภายในวนท" $4 ตลาคม 2562

หมายเหต กองทนรวมไดชาระภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป 2556 (เพ"มเตม) ถงป 2560พรอมดวยเงนเพ"มตามกฎหมายใหกบสานกงานเทศบาลนครเกาะสมย รวมเปนเงนท !งส!น 31,457,935 บาท แตกองทนรวมใชสทธย"นฟองขอใหศาลภาษอากรกลางมคาส "งใหเทศบาลนครเกาะสมยคนเงนคาภาษโรงเรอนและท"ดนท"เทศบาลนครเกาะสมยจดเกบไปเกนเปนเงนรวมท !งส!น จานวน 31,026,925 บาท พรอมดอกเบ!ยอตรารอยละ 7.5 ตอปนบแตวนครบระยะเวลาสามเดอนนบแตวนท"คดถงท"สดเปนตนไปจนกวาเทศบาลนครเกาะสมยจะชาระเสรจส!นใหแกกองทนรวม ซ"งจานวนเงนท"ขอคนนอยกวาจานวนเงนท"กองทนรวมชาระไปน !น เน"องจากกองทนรวมตองชาระคาภาษโรงเรอนและท"ดนประจาป 2560 ท"ยงไมไดชาระจานวน 431,010 บาทใหแกเทศบาลนครเกาะสมยตามกฎหมาย ดงน !น จานวนเงนคาภาษโรงเรอนและท"ดนท !งหมดท"กองทนรวมย"นฟองเพ"อเรยกเงนคนจงเปนเงนจานวนรวมท !งส!น 31,026,925 บาท

แผนการดาเนนงานในอนาคต

บรษทจดการยงคงเปดโอกาสในการสรรหาผซ!อทรพยสน หรอผเชาท"จะสามารถเสนอประโยชนตอบแทนแกกองทนรวมไดสงกวาท"ไดรบในปจจบน ซ"งหากไดรบขอเสนอและบรษทจดการพจารณาแลวเหนวาจะเปนประโยชนตอกองทนรวมกจะไดเรยกประชมวสามญเพ"อนาเสนอผถอหนวยลงทนพจารณาตอไป

Page 15: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 14

ภาพรวมอตสาหกรรมของธรกจโรงแรม ป 2561

จากรายงานภาวะเศรษฐกจไทยไตรมาสท" 2 และแนวโนมป 2562 โดยกองยทธศาสตรและการวางแผนเศรษฐกจมหภาค สานกงานสภาพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต แถลงขาววนท" 19 สงหาคม 2562 คาดวาแนวโนมเศรษฐกจไทยป 2562 จะขยายตวรอยละ 2.7 – 3.2 โดยมปจจยสนบสนนจาก (1) การขยายตวในเกณฑดของอปสงคในประเทศท !งในดานการใชจายภาคครวเรอน และการลงทนภาคเอกชน (2) แนวโนมการปรบตวดข!นอยางชา ๆ ของการสงออกในชวงคร"งปหลง ตามการปรบตวของภาคการสงออกและการผลตตอมาตรการกดกนทางการคาท"คาดวาจะชดเจนมากข!น (3) การดาเนนมาตรการขบเคล"อนเศรษฐกจท"สาคญ ๆ ของภาครฐ และ (4) ฐานการขยายตวท"อยในระดบต"าซ"งจะทาใหเศรษฐกจในคร"งปหลงขยายตวเรงข!น ท !งน!คาดวามลคาการสงออกสนคาจะลดลงรอยละ 1.2 การบรโภคภาคเอกชน และการลงทนรวมขยายตวรอยละ 4.2 และรอยละ ,.+ ตามลาดบ อตราเงนเฟอท "วไปเฉล"ยท"รอยละ 0.7 – 1.2 และบญชเดนสะพดเกนดลรอยละ 5.9 ของ GDP

นกทองเท"ยวตางประเทศในไตรมาสท" 2 มจานวน 8.97 ลานคน เพ"มข!นรอยละ 1.1 ชะลอตวลงจากรอยละ 1.8 ในไตรมาสกอน โดยนกทองเท"ยวตางประเทศท"ขยายตวสงข!น 5 ประเทศประกอบดวย นกทองเท"ยวจากอนเดย (สดสวนรอยละ 5.9) เพ"มข!นรอยละ 23.4 มาเลเซย (สดสวนรอยละ 11.3) เพ"มข!นรอยละ 5.4 ญ"ป น (สดสวนรอยละ 4.3) เพ"มข!นรอยละ 12.4 ลาว (สดสวนรอยละ 5.1) เพ"มข!นรอยละ 7.3 และฮองกง (สดสวนรอยละ 3.1) เพ"มข!นรอยละ 8.9 ตามลาดบ ในขณะท"นกทองเท"ยวจน (สดสวนรอยละ 28.2) ลดลงรอยละ 8.2 และนกทองเท"ยวยโรป (สดสวนรอยละ 12.2) ลดลงรอยละ 0.8

รวมคร"งแรกของป 2562 การผลตสาขาท"พกแรมและบรการดานอาหารเพ"มข!นรอยละ 4.3 ชะลอลงเลกนอยจากรอยละ 4.7ในชวงคร"งปหลงของ 2561 โดยรายรบจากนกทองเท"ยวตางประเทศอยท" 1,022.2 พนลานบาท จานวนกทองเท"ยวตางประเทศเพ"มข!นรอยละ 1.5 และอตราการเขาพกเฉล"ยอยท"รอยละ 73.50

ในสวนของธรกจโรงแรมบนเกาะสมยในชวงท"ผานมามดงน!

จานวนนกทองเท"ยวบนเกาะสมยในป 2561 เทากบ 2,736,759 คน แบงเปนนกทองเท"ยวชาวไทย 60,796 คนและนกทองเท"ยวชาวตางประเทศ 2,676,963 คน โดยนกทองเท"ยวในป 2560 และ 2561 มการปรบตวเพ"มข!นจากปกอนหนาเพยงเลกนอย ประมาณรอยละ 1.07 และ 1.63 ตามลาดบ

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

2557 2558 2559 2560 2561

นกทองเท ยวสมย

ไทย ตางประเทศ

Page 16: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 15

ในขณะท"จานวนนกทองเท"ยวพกโรงแรมกเปนไปในลกษณะเดยวกน คอคอนขางจะคงท" ในป 2561 มนกทองเท"ยวพกโรงแรมรวม 2,658,419 คน เพ"มข!นเลกนอยจาก 2,622,733 คนในป 2560 โดยท"นกทองเท"ยวพกโรงแรมชาวไทยในป 2561 ม 60,636 คน ลดลงจาก 60,693 คนในปกอนหนา ในขณะท"นกทองเท"ยวพกโรงแรมชาวตางประเทศ ในป 2561 มจานวน 2,597,783 คน ใกลเคยงกบ 2,562,040 คนในป 2560

สวนทางกบจานวนนกทองเท"ยวท"คอนขางจะคงท"ในชวงป 2560 และ 2561 จานวนหองพกบนเกาะสมยในป 2561 มจานวน 22,388 หอง เพ"มข!นจาก 21,739 หองในป 2560 และเม"อเทยบกบป 2557 ซ"งม 19,970 หอง จะเหนวาในชวง 5

ปท"ผานมา จานวนหองพกบนเกาะสมยเพ"มข!นถง 2,418 หอง หรอคดเปนประมาณรอยละ 12.11

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

2557 2558 2559 2560 2561

ผ เขาพกโรงแรม

ไทย ตางประเทศ

18,500

19,000

19,500

20,000

20,500

21,000

21,500

22,000

22,500

23,000

2557 2558 2559 2560 2561

จานวนหองพก (หอง)

Page 17: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 16

วนพกเฉล"ยบนเกะสมยปรบตวดข!นเลกนอยจาก 4.01 วน ในป 2560 เปน 4.25 วน ในป 2561 แตเม"อพจารณายอนหลง 5 ป กจะเหนวาวนพกเฉล"ยจะคงท"ท"ประมาณ 4.11 วน

อตราเขาพกเฉล"ยในป 2561 ประมาณรอยละ 74.84 ซ"งปรบตวดข!น ซ"งในชวง 5 ปท"ผานมา กอยในระดบเฉล"ยท"รอยละ 70 อยางไรกตาม การคดอตราการเขาพกจะคดบนหองท"เปดใหพก ไมนบรวมหองพกท"ปดปรบปรง ซ"งจะทาใหดเหมอนโรงแรมบนเกาะสมยมอตราการเขาพกท"สง นอกจากน !น อตราการเขาพกน!มไดคานงถงระดบราคาคาหองพกท"ลดลงเน"องจากการแขงขนท"สงข!น

2.50

3.50

4.50

5.50

2557 2558 2559 2560 2561

วนพกเฉล ย

วนพกเฉล ย ไทย ตางประเทศ

62.00

64.00

66.00

68.00

70.00

72.00

74.00

76.00

2557 2558 2559 2560 2561

อตราการเขาพกแรมเฉล ย (%)

Page 18: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 17

ปจจยความเส"ยง

ความเส"ยงเก"ยวกบอสงหารมทรพยท"กองทนรวมจะลงทน

1) ความเส !ยงจากความผนผวนของระบบเศรษฐกจในประเทศ หรอปจจยมหภาคอ !น ๆ

โครงการท"กองทนรวมจะลงทน มความเส"ยงจากความผนผวนของระบบเศรษฐกจท !งในและตางประเทศ เน"องจากผเขาพกจะเปนผท"มท !งคนไทยและนกทองเท"ยวตางประเทศ นอกจากน! โรงแรมอาจไดรบผลกระทบจากการเปล"ยนแปลงจากปจจยมหภาคอ"น ๆ เชน การเปล"ยนแปลงในทางลบของสภาวะทางเศรษฐกจระหวางประเทศ การเพ"มคาเงนบาท มมมองในทางลงของชาวตางประเทศเก"ยวกบประเทศไทย ผลกระทบจากการกอวนาศกรรม สงคราม การจลาจล การประทวง หรอการปดลอม หรอการแพรระบาดของโรคหวด 2009 โรคไขหวดนก หรอโรคอ"นใดในภมภาค รวมถงผลกระทบจากความไมแนนอนทางการเมองของประเทศไทยในปจจบน หรอในอนาคต หรอการเปล"ยนแปลงของนโยบายทางการเมองของรฐบาลซ"งอาจจะมผลกระทบรายแรงตอการดาเนนกจการ สภาวะทางการเงน ผลการดาเนนกจการ และการเตบโตของกองทนรวม

2) ความเส !ยงจากโครงสรางการจดหาผลประโยชนแบบเชาเหมา

โดยท"กองทนรวมมโครงสรางการจดหาผลประโยชนแบบเชาเหมา ดงน !นกองทนรวมจงมความเส"ยงจากการท"ผเชาไมชาระคาเชา อนเน"องมาจากสภาพธรกจท"ไมเปนไปตามแผนธรกจ หรอแมแตสภาพธรกจจะเปนไปตามแผนธรกจกยงมความเส"ยงท"ผเชาจะไมชาระคาเชา

3) ความเส !ยงจากการค"าประกน

แมวากองทนรวมจะไดกาหนดใหผเชาจดหาหนงสอค!าประกนธนาคาร แตในกรณท"บรษทจดการเรยกบงคบหลกประกน ธนาคารพาณชย อาจจะใชขออางทางกฎหมายปฏเสธการชาระ ทาใหกองทนรวมตองใชสทธทางกฎหมาย ฟองรองบงคบใหธนาคารผออกหนงสอค!าประกนดงกลาวชาระตามขอผกพนท"มตามหนงสอค!าประกน

4) ความเส !ยงทางการเมอง

ผลกระทบทางดานการเมองอนเน"องมาจากเสถยรภาพของรฐบาล จากการมการรวมตวประทวงรฐบาลของประชาชนบางสวน อาจสงผลกระทบตอสภาวะเศรษฐกจและการทองเท"ยวของประเทศไทย รวมถงตลาดหนในประเทศไทย ซ"งอาจจะกอใหเกดผลกระทบรนแรงตอการดาเนนงานของโรงแรม สมยบร บช รสอรท สภาวะทางการเงนและผลการดาเนนงานของกจการของผเชา ซ"งยอมจะสงผลกระทบตอการดาเนนงานกองทนรวมดวย ท !งน! จงไมสามารถรบรองไดวา สภาวะทางการเมองของประเทศไทยในปจจบน หรอในอนาคตหรอการเปล"ยนแปลงของนโยบายทางการเมองของรฐบาลจะไมมผลกระทบตอการดาเนนงานของโรงแรม สมยบร บช รสอรท สภาวะทางการเงนและผลการดาเนนงานของกจการของผเชาและการเตบโตของกองทนรวม

Page 19: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 18

5) ความเส !ยงทางธรกจของกจการโรงแรม

การประกอบกจการธรกจโรงแรมนบเปนธรกจอสงหารมทรพยท"มความเส"ยงสงเม"อเปรยบเทยบกบธรกจอสงหารมทรพยประเภทอ"น ๆ เชน ธรกจศนยการคา อาคารสานกงานใหเชา เปนตน เน"องจากการประกอบกจการโรงแรมน !นข!นอยกบปจจยแวดลอมหลายดาน รวมถงอตสาหกรรมการทองเท"ยวของประเทศไทย ดงน !น การท"กองทนรวมมการใหเชาทรพยสนของกองทนรวม เพ"อใหผเชานาทรพยสนไปประกอบกจการโรงแรมและหากผเชาตามสญญาเชาไดรบผลกระทบในทางลบจากการประกอบกจการโรงแรมและผเชาไมสามารถชาระคาเชาไดตามท"กาหนดหรอคาเชาผนแปรท"ไดไมเปนไปตามท"กองทนรวมคาดการณไว อาจสงผลกระทบแกผลประกอบการของกองทนรวมได

6) ความเส !ยงจากการแขงขนท !สงข"น

ผลประกอบการของกองทนรวมอาจไดรบผลกระทบจากสภาวะตลาดของการทองเท"ยวในจงหวดภาคใต การเพ"มข!นของจานวนโรงแรมในเกาะสมย การเพ"มข!นหรอลดลงของจานวนโรงแรมหรอท"พก การท"มจานวนโรงแรมหรออาคารท"พกอาศยเพ"มข!นจะสงผลทาใหอปทานเพ"มข!น ทาใหการแขงขนในการจดหาผเชาหองเพ"มข!น

7) ความเส !ยงจากการเปล !ยนแปลงความนยมในรปแบบของโครงการ

โรงแรม สมยบร บช รสอรท ท"กองทนรวมลงทน อาจจะไดรบผลกระทบจากการเปล"ยนแปลงของความนยมของนกทองเท"ยว เพราะหากพฤตกรรมของผบรโภคลกษณะมงเนนการเขาถงธรรมชาตซ"งแตกตางจากโครงการ อาจสงผลกระทบตอจานวนนกทองเท"ยวท"มาใชบรการในโครงการ หากโครงการไมสามารถปรบปรงเปล"ยนแปลงรปแบบ หรอภาพลกษณของโครงการไดทนตอการเปล"ยนแปลงดงกลาว

8) ความเส !ยงจากภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรม

การเกดภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรม แมจะมโอกาสเกดข!นไมบอยนก แตหากเกดข!นในบรเวณท"ต !งอสงหารมทรพยของกองทนรวม นอกจากจะสรางความเสยหายตอทรพยสนของกองทนรวมแลว จะยงความสญเสยแกชวตและทรพยสนของผเชาและผมาใชบรการในโครงการของกองทนรวมอยางประเมนคาไมได อยางไรกตามกองทนรวมไดทาประกนภยท"ครอบคลมความเสยหายในทรพยสนของโครงการท"เกดจากภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณ สนาม อบตภย และการกอวนาศกรรมไวสาหรบอสงหารมทรพยของกองทนรวม

นอกจากน! การซอมแซมท"จาเปนใด ๆ เพ"อแกไขความเสยหายของอสงหารมทรพยอาจมคาใชจายสงและตองใชเวลานาน รวมถงอาจทาใหกองทนรวมสญเสยรายไดในจนวนท"มนยสาคญในชวงระยะเวลาดงกลาว ซ"งทาใหการดาเนนงานของโรงแรมหยดชะงก ดงน !นเหตการณรายแรงและ/หรอความเสยหายท"เกดข!นตออสงหารมทรพยอาจสงผลกระทบอยางมนยสาคญตอผลการดาเนนงานและสถานะทางการเงนของกองทนรวม

Page 20: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 19

อยางไรกด กองทนรวมไดจดใหมการประกนภยในอสงหารมทรพยของกองทนรวม โดยมค วามคมครองและวงเงนประกนภยท"สอดคลองกบมาตรฐานการประกนภยของอสงหารมทรพยท"มลกษณะการใชงานสอดคลองกบการใชงานของอสงหารมทรพยของกองทนรวม

ความเส ยงท เกดข!นจากการดาเนนงานของกองทนรวม

1) ความเส !ยงจากการเปล !ยนแปลงของมาตรฐานการบญช

รายงานฐานะทางการเงนของกองทนรวมอาจถกกระทบจากการออกมาตรฐานการบญชฉบบใหม หรอมการปรบปรงมาตรฐานการบญช เน!อหาสาระท"จะมการเปล"ยนแปลงในมาตรฐานการบญชไมอาจคาดหมายได หรอมการเปล"ยนแปลงกฎเกณฑตาง ๆ ของสานกงานคณะกรรมการ กลต. หรอหนวยงานท"เก"ยวของในเร"องการบนทกบญชของกองทนรวมอสงหารมทรพย ผจดการกองทนรวมไมสามารถประเมนผลกระทบจากการเปล"ยนแปลงดงกลาวได อกท !งไมสามารถประกนไดวาการเปล"ยนแปลงดงกลาวจะไมสงผลกระทบตอการเสนอรายงานฐานะทางการเงน หรอผลการดาเนนงานของกองทนรวม นอกจากน!มลคาของทรพยสนทางบญชของกองทนรวม อาจจะมการเปล"ยนแปลงไดในอนาคตหากมมมองของผประเมนราคาทรพยสนมการเปล"ยนแปลงไปซ"งจะมผลกระทบตอมลคาทางบญชของทรพยสน ท !งน! กองทนรวมจะตองดาเนนการใหมการประเมนมลคาทรพยสนและมการเปล"ยนบรษทประเมนคาทรพยสนตามรายละเอยดท"กาหนดโครงการ

2) ความเส !ยงเร !องความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวม

การจายเงนปนผลของกองทนรวมน !นจะถกกาหนดจากผลการดาเนนงาน โดยผลการดาเนนงานของกองทนรวมน !นข!นอยกบปจจยตาง ๆ เชน สภาวะเศรษฐกจท !งในและตางประเทศ ความสามารถในการบรหารจดการของผบรหารอสงหารมทรพย ตนทนคาใชจายในการบรหารอสงหารมทรพย คาใชจายในการดาเนนงาน การแขงขนจากโครงการอ"น การเปล"ยนแปลงของขอบงคบและกฎหมายท"เก"ยวของกบอสงหารมทรพย เปนตน การจายเงนปนผลของกองทนจะถกพจารณาจากผลการดาเนนงานของกองทนรวม โดยคาเชาดงกลาวข!นอยกบความสามารถของผเชาในการชาระคาเชาตามสญญาเชา และความสามารถของกองทนรวมในการบงคบหลกประกนตามข !นตอนและในเวลาอนควรตามรายละเอยดท"ระบไวขางตนเม"อเกดเหตเลกสญญา ดงน !น ความผนผวนของคาเชาแปรผนอาจสงผลใหผลงทนมความเส"ยงท"จะไมไดรบเงนปนผลตามท"ไดประมาณการเอาไว ณ ท"น! หรอกองทนรวมจะไมสามารถท"จะรกษาระดบการจายเงนปนผลหรอเพ"มการจายเงนปนผลในปตอ ๆ ไป

3) ความเส !ยงจากเงนชดเชยท !ไดจากการทาประกนภยอสงหารมทรพยอาจไดไมครบตามคาเสยหายท !เกดข"นจรง

ภายใตขอกาหนดของสญญาเชาท"ดนและอาคาร กองทนรวมจะจดใหมการทาประกนวนาศภยท"ครอบคลมความเส"ยงท !งหมด (All Risks Insurance) และจะใหผเชาทาประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) โดยผเชาเปนผรบภาระคาใชจายท !งหมดตลอดระยะเวลาเชา โดยระบใหกองทนรวมเปนผรบผลปร ะโยชนตามกรมธรรมประกนภย นอกจากน! กองทนรวมจะใหผเชาจดใหมการทาประกนภยบคคลภายนอกท"อาจไดรบความเสยหายจากความชารดบกพรองของทรพยสนท"ลงทนอกดวย

Page 21: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 20

อยางไรกดหากเกดเหตการณท"มไดอยภายใตการคมครองของกรมธรรมประกนภย หรอความเสยหายน !นเกนกวาวงเงนท"ครอบคลมตามกรมธรรมประกนภย หรอกองทนไมสามารถเรยกเงนประกนไดครบถวนตามกรมธรรม ซ"งในกรณดงกลาวอาจมผลกระทบในทางลบตอสถานะทางการเงนของกองทนรวม ทาใหรายไดในอนาคตของอสงหารมทรพยน !นไมเปนไปตามประมาณการ ในกรณดงกลาวกองทนรวมอาจไดรบความเสยหายทางการเงนเน"องจากเงนชดเชยท"ไดจากการประกนภยอาจชดเชยความเสยหายไดไมท !งหมด

นอกจากน!ความเส"ยงบางอยางอาจไมสามารถทาประกนภยคมครองได หรอคาเบ!ยประกนอาจจะสงมากจนไมมความคมคาทางเศรษฐกจท"จะทาการประกนเพ"อคมครองความเส"ยงในกรณดงกลาว ในกรณท"เกดความเสยหายในสวนท"ไมไดรบความคมครองหรอความเสยหายดงกลาวมมลคามากกวาวงเงนประกน หรอกองทนรวมไมสามารถเรยกเงนประกนไดครบถวนตามกรมธรรมกองทนรวมอาจจะตองมคาใชจายเพ"มมากข!น ทาใหรายไดในอนาคตของอสงหารมทรพยน !นไมเปนตามประมาณการ

4) ความเส !ยงจากการท !ผลการดาเนนงานท !แทจรงและทรพยสนของกองทนรวมอาจแตกตางจากประมาณการท !ไดระบไว

รายงานทางการเงนตาง ๆ ท"ปรากฏอยในรายละเอยดโครงการฉบบน! ซ"งไมใชขอมลในอดตท"เกดข!นจรง (รวมถงรายงานใด ๆท"เก"ยวของกบวตถประสงคในการลงทน แผนงานอ"น ๆ และวตถประสงคของผบรหารสาหรบการดาเนนการในอนาคต หรอสภาวะทางเศรษฐกจ หรอสมมตฐานหรอการคาดการณท"เก"ยวของใด ๆ ) แตเปนการประมาณการและไมมการรบประกนวาจะเปนจรงตามน !น เชน การประมาณการรายได คาใชจายของกองทนรวมข!นอยกบขอสมมตฐานหลายขอซ"งอาจเปล"ยนแปลงได ซ"งสมมตฐานเหลาน!มความไมแนนอนและอยเหนอการควบคมของกองทนรวมเชนการลดลงของนกทองเท"ยว และอตราคาเชาท"ลดลง เปนตน ซ"งปจจยเหลาน!อาจกอใหเกดผลกระทบตอการดาเนนงานของกองทนรวม ซ"งเหตการณท"เกดข!นจรง หรอการลงทนและผลการดาเนนงานของกองทนรวมอาจจะแตกตางอยางมนยสาคญจากส"งท"ไดคาดการณไว ณ ท"น!

ประมาณการดงกลาวเปนการคาดการณเก"ยวกบผลประกอบการธรกจ แผนการขยายธรกจ การเปล"ยนแปลงของกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบของทางราชการท"เก"ยวของกบการประกอบธรกจของกองทนรวม นโยบายรฐและอ"น ๆ ซ"งเปนการคาดการณในอนาคต อนเปนความเหนของบรษทจดการในปจจบน และมไดเปนการรบรองผลประกอบการหรอเหตการณในอนาคตดงกลาวและการประมาณการดงกลาวต !งอยบนขอสมมตฐานหลายประการซ"งมความไมแนนอน โดยอาจเกดข!นหรอไมกได และเปนปจจยท"อยนอกเหนอการควบคมของกองทนรวม หากสมมตฐานดงกลาวไมไดเกดข!นจรง การดาเนนการบางประการของกองทนรวมยอมไมเปนไปตามประมาณการท"ระบไว และอาจสงผลใหผลการดาเนนงานของกองทนรวมท"เกดข!นจรง หรอการลงทนและผลการดาเนนงานของกองทนรวมอาจจะแตกตางอยางมนยสาคญจากส"งท"ไดคาดการณไว ณ ท"น!

5) ความเส !ยงดานภาษและการเปล !ยนแปลงของกฎหมายท !เก !ยวของในอนาคต

ในการขาย โอนหรอรบโอนสทธการเชา หรอการขาย โอนหรอรบโอนอสงหารมทรพย (ในกรณท"กองทนรวมลงทนในอสงหารมทรพย) ในอนาคตน !น อาจมภาระภาษและคาธรรมเนยมท"เกดจากการซ!อหรอขายหรอโอนกรรมสทธ #ในสทธการเชาหรออสงหารมทรพย ซ"งกองทนรวมอาจตองรบภาระท !งหมดหรอบางสวน และอตราคาธรรมเนยมและอตราภาษท"กองทนรวมจะตองชาระดงกลาว อาจแตกตางจากอตราท"เปนอยในปจจบน หรออาจมการเปล"ยนแปลงในกฎเกณฑตาง ๆ

Page 22: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 21

ในเร"องภาษจากผลการดาเนนงาน ในเร"องภาระภาษอ"น ๆ ของกองทนรวมอสงหารมทรพย หรอเก"ยวกบภาระภาษของเงนปนผลท"ผถอหนวยไดรบจากกองทนรวม หรออาจมการแกไขกฎหมาย ประกาศ ขอกาหนด ระเบยบ ขอบงคบ บทบญญต แนวนโยบาย และ/หรอคาส "งของหนวยงานราชการ หรอหนวยงานท"มอานาจตามกฎหมายในอนาคต อนเปนเหตการณท"ไมอาจคาดหมายได ซ"งหากมการเปล"ยนแปลงดงกลาว อาจจะสงผลกระทบทางดานลบตอผลประกอบการและมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมและผลงทนได รวมถงอาจทาใหภาระภาษของผถอหนวยเปล"ยนแปลงไปจากเดม

6) ความเส !ยงท !เกดข"นเม !อตองมการปรบปรงซอมแซมอาคาร

โดยปกต โครงการโรงแรมและอาคารท"พกอาศยลกษณะน!แตละแหงจะตองมการซอมแซมและปรบปรงใหดใหม ทนสมยและสอดคลองกบรปแบบความตองการของลกคาอยเสมอ เพ"อดงดดลกคาใหเขามาใชบรการอยางตอเน"อง โดยปกตการปรบปรง หรอการซอมแซมบารงรกษาประจาปจะไมกอใหเกดผลกระทบตอผลการดาเนนงานของกองทนรวม ยกเวนในกรณท"เปนการปรบปรงซอมแซมใหญ การปรบปรงเพ"อเปล"ยนแปลงภาพลกษณภายนอกและภายในของโรงแรมและอาคารท"พกอาศย ซ"งปกตจะดาเนนการทก ๆ 5-7 ป หรอเปนการเปล"ยนงานระบบสาคญของโครงการ ซ"งปกตจะดาเนนการทก ๆ $' ป โดยประมาณการปรบปรงดงกลาวจะดาเนนการเปนสวน ๆ เฉพาะพ!นท"ท"ตองการปรบปรงเทาน !น ดงน !น ผลกระทบตอรายไดของกองทนรวมจะเกดข!นเฉพาะบรเวณพ!นท"ท"มการปรบปรง หรอพ!นท"ใกลเคยงท"ไดรบการรบกวนจากการปรบปรง

อยางไรกตาม การปรบปรงซอมแซมใหญในแตละคร !ง ผบรหารโครงการจะมการวางแผนเพ"อใหเกดผลกระทบตอลกคานอยท"สดและจะตองศกษาผลกระทบตอรายได และผลตอบแทนท"ไดรบทกคร !งกอนดาเนนการ นอกจากน! ในระหวางระยะเวลาท"มการปรบปรงซอมแซมใหญในแตละคร !ง ผเชายงคงตองชาระคาเชาอตราคงท"ใหแกกองทนรวม เวนแตการปรบปรงซอมแซมใหญดงกลาวเกดข!นจากเหตการณท"เปนเหตสดวสย

7) ความเส !ยงเก !ยวกบใบอนญาต

ตามกฎหมายแลวใบอนญาตการประกอบกจการโรงแรมจะตองมการตออายทก ๆ % ป หากใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมของผเชาถกยกเลกหรอไมมการตออาย หรอผเชาไมสามารถดาเนนการเพ"อใหไดรบใบอนญาตประกอบกจการโรงแรม (บางสวน หรอ ท !งหมด) อาจจะทาใหมผลกระทบในทางลบตอผเชา กลาวคอจะทาใหผเชาไมสามารถประกอบกจการดาเนนกจการโรงแรม (บางสวนหรอท !งหมด) ตอไปได และอาจทาใหผเชาไมสามารถชาระคาเชาใหแกกองทนรวม และ/หรอ ทาใหรายไดของกองทนรวมไมเปนไปตามท"คาดการณ และอาจเปนผลใหผเชาไมสามารถปฏบตตามขอกาหนดและหนาท"ภายใตสญญาเชาได ท !งน! กฎเกณฑ หรอ ขอบงคบตาง ๆ และแนวทางการพจารณาอนญาตของเจาหนาท"ของหนวยงานท"เก"ยวของกบการขอตอใบอนญาตอาจจะมการเปล"ยนแปลงไดในอนาคตซ"งอาจจะทาใหการขอตอใบอนญาตลาชา หรออาจจะไมสามารถตอใบอนญาตได ซ"งในกรณดงกลาวกองทนรวมอาจพจารณายกเลกสญญาเชาโดยนาอาคารโรงแรม และ/หรอบานพก (วลลา) บางสวนหรอท !งหมดในโครงการมาดาเนนการหาผลประโยชนในรปแบบอ"น ๆ ได เชน อาคารท"พกอาศยแบบเชาระยะยาว หรอ สามารถนาอาคารโรงแรม และ/หรอบานพก (วลลา) ดงกลาวแยกขายเปนหลง ๆ ได

8) ความเส !ยงจากการไมปฏบตตามสญญาเชาของผเชา

Page 23: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 22

การท"ผเชาไมสามารถปฏบตตามขอกาหนดและหนาท"ภายใตสญญาเชาได จะเปนเหตเลกสญญาและกองทนรวมจะมสทธท"จะเลกสญญาเชาได ท !งน!กองทนรวมอาจจะตองดาเนนการหาผเชารายใหม ถาหากกองทนรวมไมสามารถหาผเชารายใหมไดภายในเวลาอนควร หรอไมสามารถเจรจาตกลงกบคสญญารายใหมในสญญาเชาฉบบใหมโดยมขอกาหนดท"เปนประโยชนตอกองทนรวมได กระแสรายไดของกองทนรวมอาจหยดชะงกหรอลดลง ซ"งอาจมผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอผลประกอบการของกองทนรวม

9) ความเส !ยงจากการท !ผเชาและ/หรอเจาของไมปฏบตตามสญญาของผบรหารโรงแรม

ผเชาอาจมความเส"ยงในการท"ขาดเงนทนหมนเวยน หรอ อาจไมสามารถจดหาเงนทนหมนเวยนในจานวนท"เพยงพอตามท"ผบรหารโรงแรมเหนวาเหมาะสมกบการบรหารโรงแรมตามมาตรฐานของผบรหารโรงแรม และอาจเปนเหตใหผเชาผดสญญาบรหารโรงแรม

การยกเลกสญญาระหวางผบรหารโรงแรมกบผเชาอาจเกดข!นได หากผบรหารโรงแรมและ/หรอผเชา ฝายใดฝายหน"งไมสามารถปฏบตตามขอกาหนดและหนาท"ภายใตสญญาน !น ๆ (หรอคสญญาอาจจะตกลงยกเลกสญญาดวยความสมครใจท !งสองฝาย) อนเปนเหตใหผเชาตองหาผบรหารโรงแรมรายใหมถงแมบรษทจดการเช"อวาผเชาจะสามารถหาผบรหารโรงแรมรายใหมแทนไดในระยะเวลาอนควร เน"องจากมผบรหารโรงแรมมออาชพอยเปนจานวนมากท "วโลก และนาจะมผบรหารโรงแรมรายอ"นหลายรายท"ตองการเขามาเปนผบรหารโรงแรมน!อนเน"องมาจากคณภาพและสถานท"ต !งของโครงการ อยางไรกด ในระหวางท"เจรจาและตดตอกบผบรหารโรงแรมรายใหมน !นกระแสรายไดของกองทนรวมอาจหยดชะงกหรอลดลง ซ"งอาจมผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอผลประกอบการของกองทนรวม

10) มลคาสนทรพยสทธของกองทนรวมอาจมไดเปนมลคาท !แทจรงซ !งกองทนรวมจะไดรบ หากมการจาหนายทรพยสนออกไปท "งหมด หรอมการเลกกองทนรวม

มลคาสนทรพยสทธของกองทนรวมซ"งไดกลาวไว ณ ท"น! ไดคานวณโดยใชขอมลจากรายงานการประเมนคาทรพยสนท"ลงทนเปนขอมลพ!นฐาน และมลคาดงกลาวอาจมไดเปนมลคาท"แทจรงซ"งกองทนรวมจะไดรบหากมการจาหนายทรพยสนออกไปท !งหมด หรอมการเลกกองทนรวม

11) ความเส !ยงจากการขาดสภาพคลอง

เน"องจากกองทนรวมเปนกองทนประเภทกองทนปดซ"งจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย สภาพคลองในการซ!อขายหนวยลงทนจะประเมนจากความถ"และปรมาณการซ!อขายหนวยลงทนน !นในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ซ"งอยบนพ!นฐานของปรมาณความตองการของผซ!อ-ผขาย (Bid-Offer) ซ"งปรมาณความตองการของผซ!อ-ผขาย (Bid-

Offer) ข!นอยกบปจจยหลายประการท"กองทนรวมไมสามารถควบคมได อาทเชน สภาวะการซ!อขายหลกทรพย ปรมาณความตองการของตลาด ดงน !น จงมความเส"ยงท"หนวยลงทนน!จะขาดสภาพคลองในการซ!อขายในตลาดรอง นอกจากน! การท"กองทนรวมมขนาดการจดทะเบยนท"ต"ากวา 2,000 ลานบาท อาจจะสงผลกระทบตอสภาพคลองในการซ!อขายหนวยลงทนและราคาเสนอซ!อ-ราคาเสนอขายของหนวยลงทนของกองทนรวมอาจจะแตกตางมลคาทรพยสนสทธตอหนวย (NAV) อยางมนยสาคญ

Page 24: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 23

12) ความเส !ยงท !เก !ยวของกบความสามารถในการจดหาผลประโยชนในทรพยสนท !เชาของผเชาซ !งจะสงผลกระทบตอการจดหาผลประโยชนของกองทนรวม

(1) ความเส !ยงท !เกดจากความผนผวนของรายได

นบจากวนท"กองทนรวมเขาลงทนคร !งแรก กองทนรวมจะนา โรงแรม สมยบร บช รสอรท ออกหาประโยชนโดยการนาออกใหเชาท !งโครงการภายใตสญญาเชาท"มสาระสาคญเก"ยวกบคาเชาท"กองทนรวมจะไดรบดงตอไปน!

(ก) กองทนรวมจะไดรบคาตอบแทนในรปแบบคาเชาคงท" ตามท"กาหนดไวในสรปสาระสาคญของสญญาเชาทรพยสนท"กองทนรวมลงทนคร !งแรก และ คาเชาแปรผน ท"จะไดจากผเชา ภายใตสตรการคานวณท"กาหนดในสญญาดงกลาว

(ข) ในกรณท"ผเชาแสดงใหกองทนรวมเหนไดวามเหตการณใด ๆ ท"สงผลกระทบตออตสาหกรรมการทองเท"ยวของประเทศอยางมนยสาคญ อาท ไขหวดนก ไขหวด 2009 โดยเหตการณดงกลาวเกดข!นเปนกรณช "วคราว กองทนรวมจะใชดลยพนจพจารณาใหผเชาอาจชาระคาเชาใหแกกองทนรวมในจานวนท"นอยกวาอตราคาเชาคงท" หากเหตการณดงกลาวถอเปนเหตการณท"เกดข!นกรณถาวร กองทนรวมและผเชาจะเจรจากนเก"ยวกบคาเชาท"กองทนรวมจะไดรบ

ท !งน!คาเชาในจานวนท"กองทนรวมไมไดรบชาระในชวงระยะเวลาดงกลาว ใหถอเปนคาเชาคางชาระ (Accrued

Unpaid Amount) และใหผเชาชาระคาเชาดงกลาวคนใหแกกองทนรวม ซ"งกองทนรวมจะไดรบชาระคาเชาตามลาดบดงตอไปน!

ก. คาเชาตามจานวนท"กาหนดในสญญา

ข. คาเชาคางชาระ (Accrued Unpaid Amount)

ค. คาเชาอ"น ๆ ตามท"กาหนดในสญญา(ถาม) โดยทางกองทนรวม มกาหนดใหมการคางชาระไดไมเกน &' วน โดยกองทนรวมคดดอกเบ!ยปรบตามอตราดอกเบ!ยปรบตามประกาศจากธนาคารแหงประเทศไทย

(2) ความเส !ยงจากการแขงขนท !สงข"นซ !งอาจสงผลใหผใชบรการโรงแรม สมยบร บช รสอรท ลดลงอยางมนยสาคญ

ผเชามรายไดหลกจากการใหบรการหองพกของโรงแรม สมยบร บช รสอรท และบรการอ"นท"เก"ยวของแกผใชบรการ และรายไดท"ผเชาไดรบจากการใหบรการดงกลาวยอมสงผลโดยตรงตอคาเชาท"กองทนรวมจะไดรบภายใตสญญาเชาทรพยสน

หากในอนาคตการใหบรการหองพกในเกาะสมยมการแขงขนท"สงข!นโดยผประกอบการรายอ"น ไดกอสรางโรงแรมข!นใหมหรอปรบปรงโรงแรมท"มอยเดมใหดกวาโรงแรม สมยบร บช รสอรท ในบรเวณใกลเคยงกนกบท"ต !งของโรงแรม สมยบร บช รสอรท อาจสงผลใหผใชบรการของโรงแรม สมยบร บช รสอรท มจานวนเปล"ยนแปลงลดลงซ"งจะสงผลกระทบตอผลประกอบการของผเชา และตอผลการดาเนนงานและสถานะทางการเงนของกองทนรวมในทายท"สด

Page 25: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 24

ขอพพาททางกฎหมาย

ในรอบปท"ผานมา กองทนรวมไมมขอพพาททางกฎหมายนอกเหนอจากกรณภาษโรงเรอนและท"ดน ตามหวขอการประเมนภาษโรงเรอนและท"ดนเพ"มเตม ซ"งระบในหนาท" 10

Page 26: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 25

สวนท" 2

การจดการและการกากบดแลกจการ

Page 27: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 26

ขอมลหนวยลงทน หลกทรพย ตราสารท"กองทนรวมเปนผออก

ขอมลหนวยลงทน

จานวนเงนทนของโครงการ 828,000,000 บาท

มลคาท"ตราไวตอหนวยลงทน 10.00 บาท

จานวนหนวยลงทน 82,800,000 หนวย

ประเภทหนวยลงทน ระบช"อผถอ

ราคาของหนวยลงทนท"เสนอขาย 10.00 บาท

จานวนเงนทนจดทะเบยนในปจจบน 828,000,000 บาท

ขอมลราคาหลกทรพย1

ราคาปด ณ วนท" 30 มถนายน 2562 3.00 บาท ตอหนวย

มลคาตามราคาตลาด ณ วนท" 30 มถนายน 2562 245,400,000 บาท

มลคาการซ!อขาย ณ วนท" 30 มถนายน 2562 600 บาทตอวน

มลคาทรพยสนสทธ (NAV) ณ วนท" 30 มถนายน 2562 530,892,856 บาท

1 ซ!อขายลาสด 28 มถนายน 2562

Page 28: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 27

ขอมลผถอหนวย

ภาพรวมขอมลผถอหน ณ วนท" 23 มถนายน 2560 ประเภทการปดสมดทะเบยน : XM

กลมผถอหนวยท"ถอหนวยสงสด 10 รายแรก

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวนหน (หน) % หน

1. ธนาคารออมสน 20,000,000 24.15

2. บรษท สมยบร บช รสอรท 6,285,500 7.59

3. นางสาวภรภทร ประพฤตชอบ 2,306,120 2.79

4. นายกรกฤต ตนธวนตย 1,700,000 2.05

5. นางสาววารนดา จนทรงษ 1,218,500 1.47

6. นางนงนาด เพญโฉม 1,113,500 1.34

7. กรงไทยพานชประกนภย จากด (มหาชน) 1,000,000 1.21

8. นางสาววรางคณา นาคประเสรฐ 893,500 1.08

9. นางสาววฤณ ฐตาภวฒนกล 705,400 0.85

10. นายทว พลศรวทย 677,300 0.82

ผถอหนวยรายใหญ (ถอหนวยลงทนต !งแตรอยละ 10 ข!น ไป โดยรวมกลมบคคลเดยวกน)

ลาดบ ผถอหนรายใหญ จานวนหน (หน) % หน

1. ธนาคารออมสน 20,000,000 24.15

กลมผถอหนวยรายใหญของกองทนท"โดยพฤตการณมอทธพลตอการกาหนดนโยบายการจดการหรอ

การจดการหรอการดาเนนงานของบรษทจดการอยางมนยสาคญ

ไมม

Page 29: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 28

ประวตการลดทนจดทะเบยน

ในรอบปท"ผานมา กองทนรวมไมมการลดทน

ประวตการจายเงนปนผล

คร !งท" งวดผลการดาเนนงาน

ท"จายเงนปนผล วนท"จายเงนปนผล

อตราการจาย

เงนปนผล (ตอหนวยลงทน)

อตราการจายผลตอบแทน

(รอยละ)

1 22 ก.ค. 53 – 31 ธ.ค. 53 15 ม.ค. 54 0.2902 2.902

2 1 ม.ค. 54 – 30 ม.ย. 54 20 ก.ย. 54 0.3224 3.224

3 1 ก.ค. 54 – 31 ธ.ค. 54 9 ม.ค. 55 0.3375 3.375

4 1 ม.ค. 55 – 30 ม.ย. 55 24 ก.ย. 55 0.3375 3.375

5 1 ก.ค. 55 – 31 ธ.ค. 55 15 ม.ค. 56 0.3500 3.500

6 1 ม.ค. 56 – 30 ม.ย. 56 23 ก.ย. 56 0.3500 3.500

7 1 ก.ค. 56 – 31 ธ.ค. 56 28 ม.ค. 57 0.3500 3.500

8 1 ม.ค. 57 – 30 ม.ย. 57 26 ก.ย. 57 0.0800 0.800

รวม 2.4176

นโยบายการจายเงนปนผล

1) ขอกาหนด นโยบายและวธการจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน

ในกรณท"กองทนรวมมกาไรตามเกณฑท"สามารถจายเงนปนผลได กองทนรวมมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 คร !ง โดยมรายละเอยดดงน!

(1) ในกรณท"กองทนรวมมกาไรสทธในรอบปบญชใด บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกาไรสทธท"ปรบปรงแลวของรอบปบญช กาไรท"ปรบปรงแลวหมายความวากาไรสทธท"หกกาไรท"ยงไมเกดข!นจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยรวมท !งปรบปรงดวยรายการอ"นตามแนวทางท"สานกงานคณะกรรมการหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกาหนดเพ"อใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวม

(2) ในกรณท"กองทนรวมมกาไรสะสมในรอบปบญชใด บรษทจดการอาจจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากกาไรสะสมได

Page 30: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 29

อยางไรกด การจายเงนปนผลตองไมทาใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสมเพ"มข!นในรอบระยะเวลาบญชท"มการจายเงนปนผลน !น

กรณการจายเงนปนผลในแตละรอบปบญช

บรษทจดการจะประกาศจายเงนปนผลและปดสมดทะเบยนเพ"อระบช"อผถอหนวยลงทนท"มสทธไดรบเงนปนผล และจะดาเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทน ภายใน 90 วนนบแตวนส!นรอบระยะเวลาบญชประจาปท"มการจายเงนปนผลน !น

กรณการจายเงนปนผลระหวางกาล

บรษทจดการจะประกาศจายเงนปนผลและปดสมดทะเบยนเพ"อระบช"อผถอหนวยลงทนท"มสทธไดรบเงนปนผล และจะดาเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทน ภายใน 30 วนนบต !งแตวนถดจากวนท"มการปดสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนเพ"อจายเงนปนผล โดยในกรณท"บรษทจดการไมสามารถจายเงนปนผลไดภ ายในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร

2) เง !อนไข และวธการจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน

(1) ผถอหนวยลงทนท"มสทธไดรบเงนปนผลตองเปนผถอหนวยลงทนท"มช"อปรากฏอยในทะเบยนผถอหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนปดสมดทะเบยนหนวยลงทนเพ"อการจายเงนปนผล ตามสดสวนการถอหนวยลงทนของผถอหนวยลงทนแตละราย หากปรากฏวามบคคลหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทนของกองทนรวมเกนกวา 1 ใน 3 ของจานวนหนวยลงทนท"จาหนายไดแลวท !ง หมด บคคลหรอกลมบคคลเดยวกนน !น จะไมมสทธไดรบเงนปนผลเฉพาะหนวยลงทนในสวนท"เกนกวา 1 ใน 3 ของจานวนหนวยลงทนท"จาหนายไดแลวท !งหมด โดยใหเปนไปตามหลกเกณฑท"ระบไวในขอ 8 หลกเกณฑและขอจากดการถอหนวยลงทนในโครงการ

(2) บรษทจดการจะประกาศการจายเงนปนผล วนปดสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนเพ"อการจายเงนปนผล และอตราเงนปนผล ผานระบบเผยแพรขอมลของตลาดหลกทรพย และทาการปดประกาศไวในท"เปดเผย ณ ท"ทาการทกแหงของบรษทจดการ และอาจประกาศโดยวธใดวธหน"ง ดงตอไปน!ดวย

(1) สงหนงสอแจงผถอหนวยลงทนท"มช"อปรากฏอยในทะเบยนผถอหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนปดสมดทะเบยน และผดแลผลประโยชน หรอ

(2) ประกาศในหนงสอพมพอยางนอย 1 ฉบบ

(3) บรษทจดการจะดาเนนการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนแตละรายตามระยะเวลาท"ระบไวในขอ 7.1 ในโครงการ ท !งน! บรษทจดการจะดาเนนการหกภาษ ณ ท"จายในอตรารอยละ 10 หรออตราอ"นตามท"กฎหมายกาหนดของเงนปนผลท"จายใหแกผถอหนวยลงทนประเภทบคคลธรรมดา เวนแตผถอหนวยประเภทบคคลธรรมดาจะแจงเปนลายลกษณอกษรมายงบรษทจดการเพ"อดาเนนการเปนอยางอ"นภายใน 3 วนนบจากวนปดสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน

(4) บรษทจดการจะจายเงนปนผลเปนเชคขดครอมเฉพาะส "งจายในนามผถอหนวยลงทนและสงทางไปรษณยตามท"อยท"ผถอหนวยลงทนระบไวในใบจองซ!อหนวยลงทน หรอ นาเงนฝากเขาบญชเงนฝากของผถอหนวยลงทนตามท"แจงไว โดยผถอหนวยลงทนจะเปนผรบภาระคาธรรมเนยม คาใชจายในการโอนเงนท"เกดข!น และภาระความเส"ยงจากอตราแลกเปล"ยน (ถาม) โดยบรษทจดการจะหกคาธรรมเนยมและคาใชจายดงกลาวจากจานวนเงนท"จะสงให

Page 31: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 30

(5) ในกรณท"ผถอหนวยลงทนไมใชสทธขอรบเงนปนผลจานวนใดภายในอายความใชสทธเรยกรองตามประมวลกฎหมายแพงและพาณชย บรษทจดการจะไมนาเงนปนผลจานวนดงกลาวไปใชเพ"อการอ"นใด นอกจากเพ"อประโยชนของกองทน

3) เง !อนไขเพ !มเตม

ในการพจารณาจายเงนปนผลระหวางกาล การกาหนดอตราการจายเงนปนผลจะข!นอยกบดลยพนจของบรษทจดการ ซ"งหากเงนปนผลท"จะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคาตากวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการขอสงวนสทธท"จะไมจายเงนปนผลในคร !งน !น และใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพ"อนาไปจายรวมกบเงนปนผลท"จะใหมการจายในงวดถดไป สาหรบนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาว บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามท"ระบไว เวนแต กรณท"คณะกรรมการ ก.ล.ต. สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอ"นใดท"มอานาจตามกฎหมาย ไดมการแกไขเปล"ยนแปลง เพ"มเตม ประกาศ กาหนด ส "งการ เหนชอบ และ/หรอ ผอนผนเปนอยางอ"น บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามน !น

โครงสรางการจดการ

บรษทจดการ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

เลขท" 44 อาคารซไอเอมบ ไทย ช !น 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทรศพท 0-2686-9500 โทรสาร 0-2657-3167

เวบไซต www.principal.th

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด หน"งในบรษทเครอบรษท พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด

ประเทศมาเลเซย เพ"อใหบรการดานการจดการกองทนครบวงจร ท !ง กองทนรวม กองทนสวนบคคล กองทนสารองเล!ยงชพ และกองทนรวมอสงหารมทรพย

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด ประเทศไทย ถอหน 99.99% โดยบรษท พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด และเปนผถอหนในบรษท พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท ในประเทศสงคโปรและอนโดนเซย โดยบรษท พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด ประเทศมาเลเซย เกดจากความรวมมอของสองสถาบนการเงนช !นนาท !งในระดบภมภาคและระดบโลก ไดแก

กลมพรนซเพล ไฟแนนซเชยล ถอหน 60%

กลมซไอเอมบ ประเทศมาเลเซย ถอหน 40%

Page 32: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 31

ดงน !น จงทาใหเรามความพรอมในการใหบรการการบรหารสนทรพยดวยมาตรฐานระดบโลก ภายใตการสนบสนนจากกลมผถอหนท !งกลมพรนซเพลไฟแนนซเชยลและกลมซไอเอมบ

ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด ประเทศไทย เปนบรษทจดการท"มความพรอมท"จะใหบรการครอบคลมแกลกคาทกกลม ท !งบคคลท "วไป ธรกจขนาดกลางและขนาดยอม ธรกจขนาดใหญ องคกรภาคเอกชน รวมถงองคกรภาครฐภายใตความแขงแกรงดานเครอขายการลงทนท"เช"อมโยงการลงทนในทกภมภาคท "วโลก ทาใหเรามความไดเปรยบในดานขอมลการลงทน ดวยระบบการบรหารจดการลงทนท"เปนเอกลกษณเฉพาะ ผานกระบวนการคดสรรหลกทรพยคณภาพ โดยคดสรรท !งเชงคณภาพ (Qualitative) เชงปรมาณ (Quantitative) การวเคราะหปจจยพ!นฐานของแตละบรษท (Fundamental analysis) และมการวางกรอบวนยการลงทนอยางเครงครด ระบบเทคโนโลยท"ทนสมย

เพ"อใหเราสามารถท"จะพฒนานวตกรรมการลงทนและการสรรสรางผลตภณฑท"เหมาะสม

ภายใตการกากบดแลการบรหารความเส"ยงและธรรมาภบาลสาหรบการบรหารการลงทนภายใตหลกการและแนวคด

TRUST เราจงใหความสาคญอนท"จะทาใหนกลงทนบรรลเปาหมายทางการเงนและสรางผลตอบแทนท"ดในระยะยาว ดวยการลงทนอยางรอบคอบ ภายใตการบรหารจดการความเส"ยงอยางเหมาะสม

หลกการและแนวคด

Think = คดบวกเพ"อหาทางแกปญหา และมงม "นท"จะแกปญหา

Respect = เคารพความคดผอ"นอยางซ"อสตย

Unleash = ไมหยดท"จะเรยนรและพฒนาตนเอง

Show = แสดงถงความกลาหาญและความคดรเร"มและตอบสนองอยางรวดเรว

Teamwork = ทางานกนเปนทมเพ"อใหไดผลลพธท"ดท"สด

รายช อกรรมการ และเจาหนาท บรหารบรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

รายช !อกรรมการ

1. คณชอง ว ย ประธานกรรมการบรษท

2. คณเอฟเฟนด! ซาฮล ฮามด กรรมการบรษท

3. คณคณฮวน อกนาซโอ อยซากรเร บาราโอนา กรรมการบรษท

4. คณเจสน ลออง กอก ยว กรรมการบรษท

5. คณจมพล สายมาลา กรรมการบรษท

6. คณวไลพร ล"วเกษมศานต กรรมการตรวจสอบ และกรรมการอสระ 7. คณบญศกด # เจยมปรชา กรรมการตรวจสอบ และกรรมการอสระ

Page 33: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 32

รายช !อเจาหนาท !บรหาร

1. คณจมพล สายมาลา ประธานเจาหนาท"บรหาร 2. คณโช ซ ฮน ประธานเจาหนาท"สายงานวางแผนและปฏบตการ 3. คณวน พรหมแพทย ประธานเจาหนาท"การลงทน

4. คณตอ อนทววฒน ประธานเจาหนาท"สายงานพฒนาธรกจ

รายช !อผจดการกองทนรวมอสงหารมทรพย 1. คณสทธพนธ กรมหา

รายช !อผจดการกองทนรวม – สวนบรหารสภาพคลองของกองทนรวม

1. คณวน พรหมแพทย

2. คณชนยกานต สวสดฤกษ 3. คณวสชนม ทรายแกว

สทธ หนาท ! และความรบผดชอบของบรษทจดการ

บรษทจดการมสทธหนาท"และความรบผดชอบในโครงการดงตอไปน!

1) สทธในการดาเนนการบรหารจดการทรพยสนของกองทนรวมใหเปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศอ"นใดท"เก"ยวของ และใหเปนไปตามวตถประสงค หลกเกณฑการลงทน ขอจากดการลงทน และโครงการท"ไดรบอนมต รวมถงสญญาตาง ๆ ท"ไดทาข!น ตลอดจนขอผกพนตามใบจองซ!อหนวยลงทนท"ทาไวกบผถอหนวยลงทนอยางเครงครด

2) สทธท"จะไมอนญาตใหมการโอนหนวยลงทน ในกรณท"การโอนหนวยลงทนน !นเปนการขดตอกฎหมาย ระเบยบ ประกาศ ขอบงคบ คาส "ง หรอหนงสอเวยนท"หนวยงานท"มอานาจตามกฎหมายได ประกาศ กาหนด และ/หรอกรณท"เปนการขดตอขอกาหนดท"ไดระบไวในโครงการน!

3) สทธในการลาออกจากการทาหนาท"เปนบรษทจดการกองทนรวมใหกบกองทนรวมรายละเอยดตามท"กาหนดในเร"องเง"อนไขในการเปล"ยนบรษทจดการ และ/หรอเลกโครงการ

4) สทธในการยบย !งพเศษ (veto right) สาหรบการดาเนนการหรอการตดสนใจใด ๆ ของคณะกรรมการลงทน หรอการลงมตใด ๆ ของผถอหนวยลงทน เพ"อแกไขเพ"มเตมโครงการหรอแกไขวธการจดการ ท"ขดตอกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบ และ/หรอ จรรยาบรรณ และ/หรอโครงการ หรอเปนเหตใหบรษทจดการอาจเสยช"อเสยง หรอไดรบความเสยหาย หรอขดตอประโยชนของกองทนรวม

5) สทธในการดาเนนการจดการ ดงตอไปน! - สทธท"จะเลกโครงการ/ยตโครงการ และ/หรอกองทนรวม เฉพาะในกรณท"บรษทจดการบอกกลาวการลาออกจาก

การเปนบรษทจดการกองทนรวมและกองทนรวมไมสามารถจดหาบรษทจดการอ"นมารบหนาท"ไดภายในกาหนดเวลา 7' วนใหแกกองทนรวม (รายละเอยดตามท"กาหนดในเร"องเง"อนไขในการเปล"ยนบรษทจดการ)

- สทธในการดาเนนการใหเปนไปตามท"กาหนดไวในโครงการ และ/หรอ ตามท"สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอ"นใดท"มอานาจตามกฎหมาย กาหนด อนมต เหนชอบ ผอนผน และ/หรอส "งการ

Page 34: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 33

- สทธในการแกไข เพ"มเตม เปล"ยนแปลงโครงการใหเปนไปตามการส "งการของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอ"นใดท"มอานาจตามกฎหมายในกรณท"มการเปล"ยนแปลง แกไข เพ"มเตม ประกาศ กาหนด อนมต เหนชอบ และ/หรอผอนผน

- สทธท"จะดาเนนการขาย จาหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอท !งหมดของกองทนรวมตามท"เหนสมควร ในกรณท"กองทนรวมเกดปญหาขาดสภาพคลอง

- สทธในการจดการกองทนรวมเพ"อใหบรรลซ"งวตถประสงคของกองทนรวมและรกษาไวซ"งสทธและประโยชนของผถอหนวยลงทน ท !งน! ตองไมขดตอกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอ"นใดท"เก"ยวของ

6) สทธในการส "งใหผดแลผลประโยชน และ/หรอผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) แกไขคณสมบตของผดแลผลประโยชน และ/หรอผบรหารอสงหารมทรพยเพ"อใหเปนไปตามกฎหมายท"กาหนด

7) สทธอ"นใดตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศ คณะกรรมการกากบตลาดทน และ/หรอ กฎหมายอ"น ๆ ท"เก"ยวของ

8) จดใหมขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ รวมท !งเขาทาสญญาตาง ๆ ในนามของกองทนรวม ภายใตขอบเขตของกฎหมาย

9) จดสงแจกจายและจดใหมหนงสอช!ชวนท"เปนปจจบนและรายละเอยดของโครงการตามหลกเกณฑและวธการดงตอไปน! (1) กอนการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดการจะจดสงหนงสอช!ชวนสวนสรปขอมลสาคญให

สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไมนอยกวา ; วนทาการกอนการเร"มจดสง แจกจาย หรอจดใหมหนงสอช!ชวนใหแกผลงทน และจดสงเอกสารดงกลาวผานระบบรบและเผยแพรขอมลหนงสอช!ชวนและการรายงานของกองทนรวม (Mutual Fund Report and Prospectus (MRAP)) ของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

(2) ในการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดการจะจดสงและดาเนนการใหบรษทจดจาหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทน จดสงหนงสอช!ชวนสวนสรปขอมลสาคญท"ผลงทนควรทราบพรอมกบใบจองซ!อหนวยลงทนใหผท"สนใจจะลงทนและจดใหมหนงสอช!ชวนสวนขอมลโครงการไว ณ ท"ทาการทกแหงของบรษทจดการและ ณ สถานท"ตดตอของบรษทจดจาหนายหนวยลงทนและของผสนบสนนการขายหนวยลงทนแลวแตกรณเพ"อประโยชนในการแจกจายแกผท"สนใจจะลงทนไดตลอดเวลาท"เสนอขายหนวยลงทน

(3) เม"อระยะเวลาการเสนอขายหนวยลงทนส!นสดลง บรษทจดการจะจดใหมหนงสอช!ชวนสวนขอมลโครงการไว ณ ท" ทาการทกแหงของบรษทจดการเพ"อใหประชาชนสามารถตรวจดได และจดสาเนาใหเม"อผถอหนวยลงทนรองขอในกรณท"หนวยลงทนของกองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หากมการแกไขเพ"มเตมโครงการบรษทจดการจะดาเนนการแจงการแกไขเพ"มเตมดงกลาวใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยทราบ หลงจากท"กองทนรวมไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหแกไขเพ"มเตมโครงการหรอหลงจากวนท"ไดมมตใหแกไขเพ"มเตมโครงการแลวแตกรณ ท !งน! จนกวาจะเลกกองทนรวม

10) ย"นจดทะเบยนกองทรพยสนของกองทนรวมตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน ;% วนทาการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยลงทนของโครงการ

11) ย"นคาขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพ"อขอใหรบพจารณารบหนวยลงทนของกองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนภายใน ,' วนนบแตวนจดทะเบยนกองทนรวม

12) นาเงนของกองทนรวมไปลงทนในอสงหารมทรพยหรอทรพยสนอ"น รวมท !งจดหาผลประโยชน การซ!อ เชา จาหนาย โอนสทธการเชา ขาย ส "งโอน และเปล"ยนแปลงเพ"มเตมปรบปรงอสงหารมทรพย หรอทรพยสนอ"นท"ลงทนไวตามนโยบาย วตถประสงค หลกเกณฑ เง"อนไข วธการท"กาหนดในโครงการ โดยเปนไปตามขอกาหนดและหลกเกณฑ

Page 35: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 34

ของประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนดวย

13) ตรวจสอบหรอดาเนนการใหมการตรวจสอบวามบคคลใดหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทนเกนหน"งในสามของจานวนหนวยลงทนท"จาหนายไดแลวท !งหมด โดยวธการดาเนนการเปนไปตาม “หลกเกณฑและขอจากดการถอหนวยลงทน”

14) จดสรรผลกาไรของกองทนรวมเพ"อจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑ และ วธการท"กาหนดในโครงการ และเปนไปตามท"สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กาหนด

15) จดใหมการประกนภยของกองทนรวมตามขอกาหนดและหลกเกณฑของประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต

16) จดใหมการตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยตามขอกาหนดและหลกเกณฑประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. 17) จดใหมผดแลผลประโยชนของกองทนรวมซ"งมคณสมบตตามประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เร"อง

คณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพย 18) ดาเนนการแยกทรพยสนของกองทนรวมไวตางหากจากทรพยสนของบรษทจดการและนาทรพยสนของกองทนรวม

ไปฝากไวกบผดแลผลประโยชน

19) จดใหไดมาซ"งรายไดและผลประโยชนของกองทนรวม และนาเงนได และผลประโยชนดงกลาวฝากไวกบผดแลผลประโยชน

20) แตงต !งท"ปรกษาของกองทนรวม (ถาม) เพ"อใหคาปรกษาเก"ยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอการจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย หรอใหคาแนะนาเก"ยวกบการจดต !งกองทน เพ"อประโยชนในการจดการกองทนรวมโดยบรษทจดการจะจดทาและสงรายงานการแตงต !ง ถอดถอน หรอเลกสญญาใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน ;% วนนบแตวนแตงต !งถอดถอน หรอเลกสญญากบบคคลดงกลาว และจะจด สงสาเนาสญญาใหผดแลผลประโยชน ภายใน % วนทาการนบแตวนทาสญญาดงกลาว

21) แตงต !งผจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยเพ"อรบผดชอบเก"ยวกบการจดการลงทนในหรอมไวซ"งอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม ท !งน! ผจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยท"ไดรบการแตงต !งตองไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

22) แตงต !งผบรหารสนทรพยสภาพคลองเพ"อรบผดชอบเก"ยวกบการจดการลงทนในสนทรพยสภาพคลองของกองทนรวม ท !งน! ผท"ไดรบการแตงต !งเปนผบรหารสนทรพยสภาพคลองตองไดรบความเหนชอบเปนผจดการกองทนรวมจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

23) แตงต !งนายทะเบยนหนวยลงทน (ซ"งอาจไดแกบรษทจดการ) และจดใหมทะเบยนผถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑและวธการท"คณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด และเกบรกษาไวซ"งทะเบยนของผถอหนวยลงทน

24) แตงต !งบรษทประเมนคาทรพยสนเพ"อการประเมนคาและสอบทานตามหลกเกณฑท"สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนดเพ"อทาการประเมนคาหรอทาการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม พรอมท !งแจงและจดสงสาเนารายงานการประเมนคาและรายงานการสอบทานการประเมนคาพรอมดวยสาเนาเอกสารหลกฐานท"เก"ยวของใหแกผดแลผลประโยชนโดยพลน และใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน ;% วนนบแตวนท"ไดรบรายงานการประเมนคา

25) แตงต !งผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) ท !งน! ผบรหารอสงหารมทรพยดงกลาวจะตองมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามท"ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนกาหนด

26) จดใหมผสอบบญชของกองทนรวมซ"งมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามขอกาหนดแหงประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เร"องหลกเกณฑการใหความเหนชอบผสอบบญชและแจงใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

Page 36: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 35

ทราบเม"อจดทาบญชแสดงการลงทนของกองทนรวมไวโดยถกตองและจดทารายงานการลงทนของกองทนรวมใหผดแลผลประโยชนของกองทนรวมทราบตามหลกเกณฑและวธการท"สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกาหนด

27) แตงต !งบรษทจดจาหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทนเพ"อทาหนาท"จาหนายหนวยลงทนของกองทนรวม ท !งน! บรษทจดจาหนายหนวยลงทนตองไมมความสมพนธกบเจาของ ผใหเชา ผโอนสทธการเชา และผใหสทธในอสงหารมทรพย ท"กองทนรวมจะลงทนในลกษณะของการเปนกลมบคคลเดยวกน

28) แตงต !งบคคลอ"นใดเพ"อทาหนาท"ตาง ๆ ท"เก"ยวกบกองทนรวม (ถาม) อาท ผควบคมงานกอสราง ผเช"ยวชาญดานตาง ๆ ผจดทาประมาณการ ผตรวจรบอาคาร ผดแลรกษาความสะอาดสถานท" ผรบเหมากอสราง เปนตน

29) จดสงหนงสอสรปขอมลท"เปนสาระสาคญเก"ยวกบการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมใหแกผถอหนวยลงทนและสานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ภายใน ;% วนนบแตวนท"ลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยน !น รวมท !งจดใหมขอมลท"เปนสาระสาคญดงกลาวไวในท"เปดเผย ณ ท"ทาการทกแหงของบรษทจดการและสานกงานใหญของผดแลผลประโยชนภายใน ;% วนนบแตวนท"ลงทน หรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยน !นเพ"อใหผลงทนสามารถตรวจดไดโดยหนงสอสรปขอมลตองมสาระสาคญอยางนอยตามท"สานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ประกาศกาหนด

30) จดสง เอกสารดงตอไปน!ใหผดแลผลประโยชนโดยพลน เม"อมการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม

(1) เอกสารท"แสดงกรรมสทธ #หรอสทธครอบครองในอสงหารมทรพย และสญญาซ!อ เชา รบโอนสทธการเชา หรอใหสทธในอสงหารมทรพยแลวแตกรณ

(2) สญญาเปนหนงสอท"แสดงการจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย ท !งน! บรษทจดการกองทนรวมจะมหนงสอแจงการเขาครอบครองอสงหารมทรพยใหแกผดแลผลประโยชน ภายใน % วนทาการนบแตวนท"เขาครอบครองอสงหารมทรพยดงกลาวดวย รวมท !งจดใหมขอมลท"เปนสาระสาคญดงกลาวไวในท"เปดเผย ณ ท"ทาการทกแหงของบรษทและสานกงานใหญของผดแลผลประโยชนภายใน ;% วนนบแตวนท"ลงทน หรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยน !นเพ"อใหผลงทนสามารถตรวจดได โดยหนงสอสรปขอมลตองมสาระสาคญอยางนอยตามท"สานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ประกาศกาหนด

31) จดสงสาเนาสญญาดงตอไปน!ใหผดแลผลประโยชน

(1) สญญาแตงต !งบรษทประเมนคาทรพยสนภายใน % วนทาการนบแตวนทาสญญาหรอนบแตวนแตงต !งผดแลผลประโยชน ในกรณท"มการแตงต !งบรษทประเมนคาทรพยสนกอนการแตงต !งผดแลผลประโยชน แลวแตกรณ

(2) สญญาแตงต !งผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) และสญญาแตงต !งท"ปรกษา (ถาม) ภายใน % วนทาการนบแตวนทาสญญาดงกลาว

32) รวบรวม ตดตาม ดาเนนการ ส "งใหผมหนาท"ตาง ๆ ตามสญญาแตงต !ง อาท ผบรหารอสงหารมทรพย ท"ปรกษา ผคมงานกอสราง เปนตน จดเตรยม จดสง จดทารายงานตาง ๆ และ/หรอดาเนนการตาง ๆ ตามท"ระบไวในสญญาแตงต !ง และ/หรอตามท"คณะกรรมการลงทน และ/หรอผถอหนวยลงทน และ/หรอผมอานาจตามกฎหมายรองขอ

33) ดาเนนการขาย จาหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอท !งหมดของกองทนรวมตามท"เหนสมควร

34) ปฏบตหนาท"อ"น ๆ ตามท"กฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกาหนดใหเปนหนาท"ของบรษทจดการ

35) ในกรณท"หนวยลงทนของกองทนรวมไดรบอนมตใหเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยแลว บรษทจดการจะจดสงหนงสอสรปขอมลท"เปนสาระสาคญตามขอ $7 ใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยแทนการจดสงใหผถอหนวยลงทน ภายในวนทาการถดจากวนท"ซ!อ เชา จาหนายหรอโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมหรอภายในกาหนดเวลาอ"นตามท"ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยกาหนด

Page 37: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 36

36) คานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนสดทายของเดอนมถนายน และเดอนธนวาคมใหแลวเสรจภายใน <% วนนบแตวนสดทายของเดอนมถนายน และเดอนธนวาคม แลวแตกรณ และจดใหผดแลผลประโยชนรบรองการคานวณมลคาดงกลาวพรอมท !งประกาศมลคาดงกลาวในหนงสอพมพรายวนอยางนอยหน"งฉบบและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย รวมท !งปดประกาศไวในท"เปดเผย ณ ท"ทาการทกแหงของบรษทจดการและสานกงานใหญของผดแลผลประโยชนพรอมท !งการเปดเผยช"อ ประเภท และท"ต !งอสงหารมทรพยท"กองทนรวมไดมาจากการลงทนดวย

37) ในกรณท"มเหตการณหรอการเปล"ยนแปลงใด ๆ เกดข!นภายหลงจากวนท"คานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม และผดแลผลประโยชนรบรองการคานวณดงกลาวแลว อนมผลกระทบตอมลคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยอยางมนยสาคญ บรษทจดการจะเปดเผยเหตการณหรอการเปล"ยนแปลงดงกลาวไปพรอมกบการเปดเผยขอมลตามขอ ,+ และหากเหตการณหรอการเปล"ยนแปลงดงกลาวเกดข!นภายหลงจากวนท"มการเปดเผยตามขอ ,& บรษทจดการจะเปดเผยเร"องดงกลาวโดยพลน

38) จดทางบการเงนของกองทนรวมใหเปนไปตามมาตรฐานการบญชสาหรบกจการท"มธรกจเฉพาะดานการลงทน และมาตรฐานการบญชท"สภาวชาชพบญชกาหนด รวมท !งจดทารายงานของกองทนรวมทกวนส!นรอบระยะเวลาบญชประจาปของกองทนรวมและสงรายงานดงกลาวใหแกผถอหนวยลงทนทกรายท"มช"ออยในทะเบยนผถอหนวยลงทนของกองทนรวมและสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน < เดอนนบแตวนส!นรอบระยะเวลาบญชประจาป โดยรายงานดงกลาวตองมรายการอยางนอยตามท"สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกาหนด

39) ดาเนนการเพ"มเงนทนและลดเงนทนตามหวขอ “การเพ"มเงนทนและการลดเงนทนของกองทนรวม” 40) ดาเนนการฟองรองหรอแกตางคดแพงหรอคดอาญาแทนกองทนรวม รวมถงการแตงต !งตวแทนเพ"อกระทาการ

ดงกลาว

41) เขารวมประชมและออกเสยงลงคะแนนเก"ยวกบทรพยสน สทธหรอผลประโยชนใด ๆ ในสวนท" กองทนรวมถอหลกทรพยอยเทาท"จาเปนเพ"อรกษาผลประโยชนของผถอหนวยลงทน

42) เปล"ยนแปลงหรอแกไขเพ"มเตมโครงการหรอวธการจดการตามหวขอ “การแกไขเพ"มเตมโครงการจดการกองทนรวมหรอแกไขวธการจดการ”

43) ยกเลกกองทนรวมตามหวขอ “การเลกโครงการจดการกองทนรวม” 44) แตงต !งผชาระบญชกรณเลกกองทนรวมเพ"อทาหนาท"รวบรวมและแจกจายทรพยสนใหแกผถอหนวยลงทนของ

กองทนรวม รวมท !งทาการอยางอ"นตามแตจาเปนเพ"อชาระบญชใหเสรจส!นและแจงใหผดแลผลประโยชนทราบ

45) ไดรบคาตอบแทนในการจดการโครงการตามอตราท"ระบไวในโครงการท"ไดรบอนมต

46) ปฏบตการอ"น ๆ เพ"อใหถงซ"งวตถประสงคของโครงการและรกษาไวซ"งผลประโยชนของผถอหนวยลงทนตามท"กาหนดไวในโครงการโดยไมขดตอกฎหมายไทยและประกาศของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของคณะกรรมการกากบตลาดทน และกฎหมายอ"นท"เก"ยวของ

เง !อนไขการเปล !ยนบรษทจดการ

กองทนรวมอาจเปล"ยนบรษทจดการไดเม"อเกดกรณใดกรณหน"งดงตอไปน! และ/หรอเม"อไดรบการอนมตเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (1) เม"อผถอหนวยลงทนของกองทนรวมมมตรวมกนเกนก"งหน"งของจานวนหนวยลงทนท"จาหนายไดแลวท !งหมดให

เปล"ยนบรษทจดการกอนครบระยะเวลา % ปนบจากวนท"จดทะเบยนจดต !งกองทนรวม โดยท"หากสาเหตการเปล"ยนบรษทจดการน !นไมไดเกดจากความผดหรอการประกอบหนาท"อนบกพรองอยางรายแรงท"เกดจากบรษทจดการ

Page 38: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 37

โดยตรงแลว กองทนรวมจะตองจายคาชดเชย คาธรรมเนยมการจดการใหบรษทจดการตามจานวนวนท"คานวณไดจากระยะเวลาท"เหลออยกอนครบ % ปบรบรณ โดยใชมลคาทรพยสนสทธท"ไดคานวณไวของเดอนลาสดเปนฐานในการคานวณ เวนแต บรษทจดการและกองทนรวมจะตกลงกนวาไมตองจายคาชดเชยคาธรรมเนยมการจดการดงกลาว

ท !งน! ผถอหนวยลงทนจะตองบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรใหบรษทจดการทราบลวงหนาไมนอยกวา % วน เวนแต บรษทจดการตกลงยนยอมใหยนระยะเวลาการบอกกลาวลวงหนาดงกลาว

(2) ในกรณท"มการเปล"ยนแปลงแกไขนโยบายในการจดการโครงการตามมตท"ประชมผถอหนวยลงทนหรอมการแกไขพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอ"น ๆ ท"เก"ยวของ อนจะมผลใหบรษทจดการไมสามารถดาเนนการใหสอดคลองกบประกาศ คาส "ง ระเบยบ และขอบงคบดงกลาว ท !งน! เน"องจากการเปล"ยนแปลงดงกลาวมผลใหเปนการเพ"มภาระหนาท"แกบรษทจดการ และบรษทจดการไมประสงคจะรบหนาท"ตอไป บรษทจดการขอสงวนสทธในการไมรบหนาท"ในการจดการกองทนรวมตอไป ท !งน! บรษทจดการจะตองแจงตอผถอหนวยลงทนลวงหนาเปนลายลกษณอกษรวาไมประสงคท"จะรบหนาท"ตอไป โดยบรษทจดการจะนาเสนอบรษทจดการท"มคณสมบตครบถวนตามกฎหมายหลกทรพย และไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตอผถอหนวยลงทน เวนแตผถอหนวยลงทนแสดงความประสงคท"จะจดหาบรษทจดการรายใหมเอง ท !งน! ผถอหนวยลงทนจะตองดาเนนการแตงต !งบรษทจดการรายใหมใหแลวเสรจภายใน 7' วนนบจากวนท"ไดรบแจงจากบรษทจดการ

(3) ในกรณผถอหนวยลงทนมความประสงค หรอมมตเปล"ยนแปลงนโยบาย วธการในการจดการ การดาเนนงาน การบรหารจดการกองทน หรอมการเปล"ยนแปลงโครงสรางการถอหนวยลงทนอยางมนยสาคญ (การเปล"ยนแปลงรายช"อผถอหนวยลงทน หรอการเปล"ยนแปลงการถอหนวยลงทนของผถอหนวยลงทนหรอกลมบคคลเดยวกนในอตราต !งแตรอยละ % ของจานวนหนวยลงทนท"จาหนายไดแลวท !งหมด) หรอกรณอ"นใดอนจะมผลใหบรษทจดการไมประสงคท"จะปฏบตหนาท"ตอไป บรษทจดการขอสงวนสทธในการไมรบหนาท"ในการจดการกองทนรวมตอไป ท !งน! บรษทจดการจะตองแจงตอผถอหนวยลงทนลวงหนาเปนลายลกษณอกษรวาไมประสงคท"จะรบหนาท"ตอไปโดยบรษทจดการจะนาเสนอบรษทจดการรายใหมท"มคณสมบตครบถวนตามกฎหมายหลกทรพย และไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตอผถอหนวยลงทน เวนแตผถอหนวยลงทนแสดงความประสงคท"จะจดหาบรษทจดการรายใหมเอง ท !งน! ผถอหนวยลงทนจะตองดาเนนการแตงต !งบรษทจดการรายใหมใหแลวเสรจภายใน 7' วนนบจากวนท"ไดรบแจงจากบรษทจดการ

(4) ในกรณท"บรษทจดการถกเพกถอนใบอนญาตการประกอบธรกจหลกทรพยประเภทจดการกองทนรวม ซ"งมผลใหไมสามารถปฏบตหนาท"บรษทจดการไดตอไปบรษทจดการจะยงคงไดรบคาธรรมเนยมการจดการตามอตราท"ระบไวในโครงการจนถงวนสดทายของการปฏบตหนาท"เปนบรษทจดการ

ในการเปล"ยนตวบรษทจดการหากเปนกรณท"กฎหมายกาหนดใหตองไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหดาเนนการขอความเหนชอบดงกลาวกอน โดยบรษทจดการจะปฏบตหนาท"ตอไปจนกวาจะมการแตงต !งบรษทจดการรายใหม อยางไรกด หากเปนกรณท"บรษทจดการไดทาการบอกกลาวการลาออกจากการเปนบรษทจดการตามขอ ($) หรอขอ (,) ขางตนน!จนครบถวน แตกองทนรวมและ/หรอผถอหนวยลงทนไมสามารถแตงต !งบรษทจดการกองทนรวมอ"นใดมารบหนาท"ไดภายใน 7' วนนบแตวนท"บรษทจดการไดทาการบอกกลาว บรษทจดการสงวนสทธท"จะเลกโครงการ

Page 39: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 38

ผดแลผลประโยชน

ธนาคาร ซต!แบงก เอน เอ สาขากรงเทพมหานคร เลขท" 339 ถนนสขมวท อาคารอนเตอรเชนจ 21 แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10500

โทร. 02-788-2000

สทธ หนาท ! และความรบผดชอบของผดแลผลประโยชน

ผดแลผลประโยชนมสทธ หนาท" และความรบผดชอบในโครงการดงตอไปน!

1) ไดรบคาตอบแทนจากการทาหนาท"เปนผดแลผลประโยชนตามอตราท"กาหนดไวในสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนท"ทาข!นกบบรษทจดการ

2) ดแลใหบรษทจดการปฏบตหนาท"ใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมท"ไดรบอนมต ตลอดจนขอผกพนท"ทาไวกบผถอหนวยลงทน ภายใตบทบญญตในมาตรา 125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ.2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน ท"ออกตามพระราชบญญตดงกลาว ท !งท"มอยในปจจบนและท"แกไขเพ"มเตมในอนาคต โดยเครงครด หากบรษทจดการมไดปฏบตตาม ใหแจงบรษทจดการโดยทนท

3) จดทารายงาน และสงรายงานตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในกรณบรษทจดการกระทาการ หรองดเวนกระทาการจนกอใหเกดความเสยหายแกกองทนรวม หรอไมปฏบตหนาท"ตามบทบญญตในมาตรา 125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ภายใน 5 วนนบต !งแตวนถดจากวนท"ผดแลผลประโยชนไดทราบถงเหตการณดงกลาว

4) เกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม โดยแยกทรพยสนของกองทนรวมออกจากทรพยสนของผดแลผลประโยชนและทรพยสนของลกคาอ"น ๆ ภายใตการดแลของผดแลผลประโยชน พรอมท !งดแลการเบกจายทรพยสนของกองทนรวม ใหเปนไปตามท"ตกลงกนระหวางบรษทจดการและผดแลผลประโยชน

5) ดาเนนการตรวจตราอสงหารมทรพยท"กองทนรวมไดมาจากการลงทนใหแลวเสรจตามกาหนดเวลา ดงตอไปน! (1) ภายในสามสบวนนบแตวนท"ไดรบหนงสอแจงการเขาครอบครองอสงหารมทรพยจากบรษทจดการ (2) ทกหน"งปนบแตวนท"ผดแลผลประโยชนตรวจตราคร !งกอนแลวเสรจ

6) บนทกสภาพอสงหารมทรพยท"ผดแลผลประโยชนไดตรวจตราใหถกตองและครบถวนตามความเปนจรงใหแลวเสรจภายในสามสบวนนบแตวนท"เร"มดาเนนการตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยน !น

7) แจงใหบรษทจดการทราบภายในหาวนทาการนบแตวนท"ผดแลผลประโยชนพบวาอสงหารมทรพยของกองทนรวมชารดบกพรองอยางมนยสาคญ

8) แจงใหบรษทจดการจดใหมการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยใหมโดยพลน เม"อผดแลผลประโยชนเหนวามเหตการณ หรอการเปล"ยนแปลงใด ๆ เกดข!นอนมผลกระทบตอมลคาอสงหารมทรพยหรอมลคาสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมอยางมนยสาคญ

Page 40: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 39

9) ตรวจสอบการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวม และประกาศของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน

10) ใหความเหนชอบในการท"บรษทจดการจดใหมการประกนวนาศภยเพ"อคมครองความเสยหายท"อาจจะเกดข!นกบอสงหารมทรพยของกองทนรวมไดอยางเพยงพอและเหมาะสม โดยมกองทนรวมเปนผรบผลประโยชน

11) ใหความเหนเก"ยวกบการดาเนนงานของกองทนรวมในรายงานของกองทนรวม

12) ในกรณทรพยสนท"ลงทนเปนอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาโฉนดท"ดนหรอเอกสารแสดงกรรมสทธ #ในอสงหารมทรพยน !น หนงสอกรมธรรมประกนภย เอกสารอ"นใดท"เก"ยวของกบอสงหารมทรพย ตลอดจนเอกสารท"เก"ยวของกบการจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย และในกรณทรพยสนท"ลงทนเปนสทธการเชาอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาเอกสารแสดงสทธการเชาในอสงหารมทรพยน !น เอกสารอ"นใดท"เก"ยวของกบสทธการเชาอสงหารมทรพย ตลอดจนเอกสารท"เก"ยวของกบการจดหาผลประโยชนจากสทธการเชาอสงหารมทรพยดงกลาว เชน สญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย เปนตน ยกเวนในการเกบทรพยสนท"โดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวท"ผดแลผลประโยชนได หรอบรษทจดการและผดแลผลประโยชนตกลงกนเปนอยางอ"น

13) รบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงกรรมสทธ #ดงกลาวขางตนเก"ยวกบการลงทนหรอจาหนายอสงหารมทรพยโดยกองทนรวม และรบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงสทธการเชาในอสงหารมทรพยดงกลาวขางตนเก"ยวกบการลงทนหรอจาหนายสทธการเชาอสงหารมทรพยโดยกองทนรวม เพ"อใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมและประกาศของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน

14) รบรองความถกตองของการคานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมท"บรษทจดการไดคานวณไวแลว ในกรณผดแลผลประโยชนเหนวาการคานวณดงกลาวถกตองตามหลกเกณฑ และวธการท"สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด

15) จดเตรยมและสงรายงานและเอกสารดงตอไปน!ใหบรษทจดการ (1) รายละเอยดเก"ยวกบการรบจายเงนจากบญชเงนสด เงนฝากธนาคาร ทกส!นวนทาการท"ตลาดหลกทรพยแหง

ประเทศไทยและธนาคารพาณชยเปดทาการในประเทศไทย (“วนทาการ”) (2) รายงานเก"ยวกบเงนลงทนของกองทนรวม แยกตามประเภทและสถานะของหลกทรพยทกส!นวนทาการ (3) รายงานรายละเอยดเจาหน!คาซ!อหลกทรพย และลกหน!คาขายหลกทรพย (ถาม)

16) เพ"อวตถประสงคในการดาเนนการคานวณและจดทารายงานตามขอ 14 และ 15 ขางตน ผดแลผลประโยชนจะใชขอมลซ"งไดจากบรษทจดการหรอบคคลใด ๆ ท"บรษทจดการกาหนด

17) รายงานท"ไดรบรองโดยผดแลผลประโยชนตามขอ 14 และรายงานท"ไดจดทาโดยผดแลผลประโยชนตามขอ 15 ขางตนใหถอวาไดรบความเหนชอบจากบรษทจดการ หากบรษทจดการมไดทกทวงภายใน 180 วนนบจากวนท"ในรายงาน

18) ดาเนนการฟองรองในนามของกองทนรวมใหบรษทจดการปฏบตตามหนาท"ของตน และ/หรอฟองรองเรยกคาสนไหมทดแทนความเสยหายจากบรษทจดการเพ"อประโยชนของผถอหนวยลงทนทกคน หรอเม"อไดรบคาส "งจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ท !งน! คาใชจายท"เกดข!นในการฟองรองบงคบคดใหผดแลผลประโยชนเรยกรองจากทรพยสนของกองทนรวมได

19) ในกรณท"บรษทจดการไดแตงต !งผชาระบญชเพ"อการเลกกองทนรวม ผดแลผลประโยชนมสทธไดรบคาตอบแทนตามอตราท"จะไดตกลงกนและจะดาเนนการ ดงตอไปน! (1) เม"อไดรบแจงการแตงต !งผชาระบญชจากบรษทจดการ ใหสงมอบบรรดาบญชและเอกสารอ"น ๆ ของกองทนรวมแก

ผชาระบญชภายใน 5 วนทาการนบจากวนเลกกองทนรวม

(2) ดแลรบฝากทรพยสนของกองทนรวม จนกวาการชาระบญชจะเสรจส!น

Page 41: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 40

(3) ดแลใหผชาระบญชปฏบตตามมาตรา 130 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ในกรณท"ผชาระบญชกระทาการ หรอ งดเวนกระทาการตามมาตราดงกลาว ผดแลผลประโยชนจะรายงานใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบโดยไมชกชา

(4) แจกจายเงนและ/หรอทรพยสนอ"นใหแกผถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทนในกองทนรวมตามสมดทะเบยนเม"อไดรบคาส "งจากผชาระบญช

20) ดแล รบเงนฝาก และรกษาทรพยสนของกองทนรวม รบเงนท"ไดจากการดาเนนงานของกองทนรวม และนาเขาฝากในบญชออมทรพยและ/หรอบญชทรพยสนของกองทนรวมตามคาส "งของบรษทจดการ

21) จายคาใชจายของกองทนรวมตามคาส "งของบรษทจดการ 22) มสทธ หนาท" และความรบผดชอบอ"นตามท"กาหนดในสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชน

23) ปฏบตหนาท"อ"นใดตามท"กฎหมายเก"ยวกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอกฎหมายกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยกาหนด โดยปฏบตใหเปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.และ/หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน ท !งท"มอยในปจจบนและท"แกไขเพ"มเตมในอนาคต

24) รบผดชอบตอความเสยหายแกบรษทจดการ และ/หรอตอความสญเสย เสยหาย และคาใชจายตาง ๆ ท"เกดข!นกบบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม จากการท"ผดแลผลประโยชนกระทา หรอละเวนการกระทาภายใตสญญา หรอตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 และซ"งเกดข!นจากความประมาทเลนเลอหรอการไมกระทาตามหนาท"โดยเจตนาทจรตของผดแลผลประโยชน หรอพนกงานเจาหนาท" ลกจาง บรวารหรอบคคลอ"นใดท"ทางานใหแกผดแลผลประโยชน ความเสยหายดงกลาว รวมถงความเสยหายท"เกดข!นจากความลาชาโดยไมมเหตอนสมควร ในข !นตอนการขออนมตภายในของผดแลผลประโยชนในเร"องตาง ๆ ท"ผดแลผลประโยชนจะตองดาเนนการภายใตสญญา หรอตามโครงการจดการกองทนรวม

25) ตกลงใหผแทนของบรษทจดการรวมถงผถอหนวยลงทนของกองทนรวมท"รองขอ หรอผสอบบญชของกองทนรวมเขาตรวจนบทรพยสน หรอตรวจสอบบญชและเอกสารตาง ๆ ของกองทนรวมท"เกบรกษาไวหรออยในความครอบครองของผดแลผลประโยชนไดตลอดเวลา ภายในเวลาทาการของผดแลผลประโยชน และใหความรวมมอใด ๆ แกบรษทจดการในการดาเนนการตามท"กาหนดในสญญา หรอในโครงการจดการกองทนรวม รวมถงการสงมอบเอกสารตาง ๆ ตามท"บรษทจดการ ผถอหนวยลงทน หรอผมอานาจตามกฎหมายรองขอ

26) รบผดชอบตอความเสยหายใด ๆ ท"เกดข!นกบกองทนรวม เพราะการกระทาหรอการละเวนกระทาโดยทจรต ประมาทเลนเลอ หรอไมกระทาการตามหนาท"โดยไมมเหตอนควร หรอโดยเจตนาของผดแลผลประโยชน หรอเจาหนาท" พนกงาน ลกจาง หรอตวแทนของผดแลผลประโยชนเอง หรอการไมปฏบตตามท"ไดตกลงไวกบบรษทจดการ

เง !อนไขการเปล !ยนผดแลผลประโยชน

บรษทจดการในฐานะตวแทนของกองทนรวมอาจเปล"ยนผดแลผลประโยชนไดเม"อเกดกรณใดกรณหน"งดงตอไปน!และเม"อไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (1) เม"อบรษทจดการหรอผดแลผลประโยชนฝายใดฝายหน"ง มความประสงคจะบอกเลกสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชน

ใหคสญญาฝายท"จะเลกสญญาบอกกลาวใหอกฝายหน"งทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา 7' วน

(2) เม"อคสญญาฝายใดฝายหน"งปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเง"อนไขใด ๆ ท"กาหนดไวในสญญาไมวาโดยจงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามคสญญาอกฝายหน"งอาจบอกเลกสญญาไดโดยบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา ,' วนในกรณท"ผดแลผลประโยชนเปนผปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเง"อนไขใด ๆ ท"กาหนดไวใน

Page 42: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 41

สญญาไมวาโดย จงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามผดแลผลประโยชนจะตองรบผดชอบตอคาใชจายและความเสยหายใหแกบรษทจดการและ/หรอ กองทนรวมรวมถงคาใชจายท"เกดจากการท"บรษทจดการตองตดตอกบบคคลอ"นท"เก"ยวของกบการเปล"ยนผดแลผลประโยชนดวยและในกรณท"บรษทจดการเปนผปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเง"อนไขใด ๆ ท"กาหนดไวในสญญาไมวาโดยจงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามบรษทจดการตองรบผดชอบตอคาใชจายและ/หรอความเสยหายท"เกดข!นกบผดแลผลประโยชนใหแกผดแลผลประโยชนดวย

(3) ในกรณท"มการเปล"ยนแปลงเง"อนไขในโครงการจดการกองทน หรอมการแกไขเปล"ยนแปลงกฎหมาย ประกาศของทางราชการ ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ ประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอกรณอ"นใดอนจะมผลใหบรษทจดการและผดแลผลประโยชนไมสามารถตกลงท"จะแกไขเปล"ยนแปลงสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนใหสอดคลองกบประกาศคาส "ง ระเบยบและขอบงคบดงกลาว ท !งน! เน"องจากการเปล"ยนแปลงดงกลาวมผลใหเปนการเพ"มภาระหนาท"แกผดแลผลประโยชน และผดแลผลประโยชนไมประสงคจะรบหนาท"ดงกลาวตอไป ผดแลผลประโยชนมสทธบอกเลกสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนได โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา 7' วน

(4) ในกรณท"ผถอหนวยลงทนท"มมตโดยเสยงขางมาก ซ"งคดตามจานวนหนวยลงทนรวมกนเกนกวาก"งหน"งของจานวนหนวยลงทนท"จาหนายไดแลวท !งหมดของกองทน เรยกรองใหมการเปล"ยนแปลงผดแลผลประโยชน โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา 7' วน

(5) ในกรณท"ผดแลผลประโยชนมคณสมบตไมเปนไปตามประกาศสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เร"อง คณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพย และท"แกไขเพ"มเตม บรษทจดการจะดาเนน การใหผดแลผลประโยชนจดการแกไขเหตขาดคณสมบตดงกลาวใหถกตองภายใน ;% วนนบต !งแตวนถดจากวนท"บรษทจดการตรวจพบเอง หรอปรากฏจากการตรวจสอบของสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และบรษทจดการจะแจงการแกไข ดงกลาวใหสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน , วนทาการนบต !งแตวนถดจากวนท" แกไขเสรจส!น

ในกรณท"ผดแลผลประโยชนมไดทาการแกไขใหถกตองภายในระยะเวลาท"กาหนดดงกลาว บรษทจดการจะดาเนนการขออนญาตเปล"ยนตวผดแลผลประโยชนตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน ;% วนนบต !งแตวนถดจากวนท"ครบกาหนดเวลาใหแกไข เม"อไดรบอนญาตจาก สานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. แลว บรษทจดการจะแตงต !งผดแลผลประโยชนรายใหมแทนผดแลผลประโยชนเดมโดยพลน ท !งน!เวนแตสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะส "งการเปน อยางอ"น

(6) หากผดแลผลประโยชนนาขอมลท"เก"ยวของกบการจดการกองทน หรอขอมลอ"นใดท"เก"ยวของกบการจดการกองทนรวมไปเปดเผยโดยมชอบ เพ"อกอหรออาจกอใหเกดความเสยหายตอกองทนรวม หรอบรษทจดการ หรอมบคคลอ"นไดรบประโยชนใด ๆ อนเน"องมาจากการเปดเผยท"ไมเหมาะสมดงกลาว หรอกอใหเกดประโยชนตอผดแลผลประโยชน บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนน!ได โดยบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา ;% วน โดยผดแลผลประโยชนจะตองรบผดชอบตอคาใชจายและความเสยหายใหแกบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม รวมถงคาใชจายท"เกดจากการท"บรษทจดการตองตดตอกบบคคลอ"นท"เก"ยวของกบการเปล"ยนผดแลผลประโยชนดวย

(7) เม"อมผใดเสนอหรอย"นคารองตอศาลหรอหนวยงานราชการท"เก"ยวของในสวนท"เก"ยวกบผดแลผลประโยชนของกองทน (ก) เพ"อเลกกจการหรอเพ"อการอ"นใดท"คลายคลงกน หรอ (ข) เพ"อฟ!นฟกจการ ประนอมหน! หรอผอนผนการชาระหน! จดการทรพยสน ชาระบญชเลกกจการ หรอรองขออ"นใดท"คลายคลงกน ภายใตกฎหมายปจจบน หรอในอนาคต หรอตามขอบงคบตาง ๆ บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนน!ไดทนท

(8) เม"อหนวยงานหรอองคกรของรฐมความเหนเก"ยวกบการปฏบตงานของผดแลผลประโยชนวามความผด หรอประมาทเลนเลออยางรายแรงและแจงใหบรษทจดการทราบหรอประกาศเปนการท "วไป บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนน!ไดทนท

Page 43: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 42

ในทกกรณการเปล"ยนตวผดแลผลประโยชนจะตองไดรบความเหนชอบจากสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กอนเน"องจากพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. $%,% รวมท !งฉบบแกไขเพ"มเตม กาหนดใหกองทนรวมตองมผดแลผลประโยชน ดงน !น ในกรณท"ผดแลผลประโยชน หมดหนาท"ลงตามเง"อนไขการเปล"ยนผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนน !นตองทาหนาท"ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมตอไปอยางสมบรณจนกวาจะจดการโอนทรพยสนและเอกสารหลกฐานท !งหมดของกองทนรวมใหแกผดแลผลประโยชนรายใหมหรอตามคาส "งของบรษทจดการ หรอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รวมถงการดาเนนการอ"นใดท"จาเปน เพ"อใหการโอนทรพยสน และเอกสารท !งหลายเปนไปโดยเรยบรอยใหแกผดแลผลประโยชนรายใหมจนเสรจส!น และภายในเวลาอนสมควรท"สามารถทางานไดอยางตอเน"อง

ในกรณท"สญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนส!นสดลงเน"องจากผดแลผลประโยชนบอกเลกสญญาหากบรษทจดการยงไมสามารถหาผดแลผลประโยชนรายใหมมารบมอบงานไดภายในวนส!นสดสญญาดงกลาวผดแลผลประโยชนยงตองปฏบตหนาท"ตามสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนตอไปจนกวาจะมการแตงต !งผดแลผลประโยชนรายใหมโดยผดแลผลประโยชนรายเดมมสทธไดรบคาธรรมเนยมผดแลผลประโยชนจากกองทนรวมตามสดสวนของระยะเวลาท"ผดแลผลประโยชนน !นไดปฏบตหนาท"จนถงวนท"ผดแลผลประโยชนไดส!นสดการทาหนาท"เปนผดแลผลประโยชนรวมท !งคาใชจายใด ๆ ท"เกดข!นจรงเน"องจากการปฏบตหนาท"ตามสญญาแตงต !งผดแลผลประโยชนนบต !งแตวนส!นสดสญญาเปนตนไปจนกวาบรษทจดการจะแตงต !งผดแลผลประโยชนรายใหมและสามารถปฏบตหนาท"ดงกลาวได

ในกรณการเปนผดแลผลประโยชนส!นสดลงผดแลผลประโยชนจะตองรวบรวมและโอนทรพยสนท !งหมดและเอกสารหลกฐานของกองทนรวมใหแกผดแลผลประโยชนท"มาแทนหรอดาเนนการอยางอ"นตามคาส "งของบรษทจดการหรอสานกงานคณะกรรมการก.ล.ต. รวมถงการดาเนนการใด ๆ ท"จาเปนเพ"อใหการโอนทรพยสนและเอกสารท !งหลายเปนไปโดยเรยบรอยภายใน ;% วนทาการนบจากวนท"การเปนผดแลผลประโยชนส!นสดลง

สถานท"เกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม

ธนาคารซต!แบงก เอน เอ สาขากรงเทพมหานคร เลขท" 339 ถนนสขมวท อาคารอนเตอรเชนจ 21 แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10500

โทรศพท 02-788-2000

ในกรณท"มการเปล"ยนแปลงผดแลผลประโยชน บรษทจดการจะทาการเกบรกษาทรพยสนไวท"สานกงานของผดแลผลประโยชนท"บรษทจดการแตงต !งข!นหรอท"สานกงานของผดแลผลประโยชนรายใหม

อยางไรกตามในกรณทรพยสนท"ลงทนเปนอสงหารมทรพยบรษทจดการจะทาการเกบรกษาโฉนดท"ดนหรอหนงสอรบรองการทาประโยชน หรอหนงสอแสดงกรรมสทธ #หองชดและสญญาซ!อขายอสงหารมทรพยสญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยหนงสอกรมธรรมประกนภย ไวท"สานกงานของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมยกเวนในการเกบทรพยสนท"โดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวท"ผดแลผลประโยชนได

Page 44: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 43

ผสอบบญช

นายสงา โชคนตสวสด # ผสอบบญชรบอนญาตเลขท" 11251

บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอร เอบเอเอส จากด

เลขท" 179/74-80 อาคารบางกอกซต!ทาวเวอร ช !น 15 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ โทรศพท 0-2344-1000 และ 0-2824-5000 โทรสาร 0-2286-5050

นายทะเบยนหนวยลงทน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

เลขท" 44 อาคารซไอเอมบ ไทย ช !น 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทร. 02-686-9500

ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ

เม"อวนท" ;7 กมภาพนธ $%%& สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ไดมหนงสอ ท" กลต.ฝค.$7+/$%%& เร"อง การเปรยบเทยบกรณปฏบตไมชอบดวยกฎหมาย แจงวาบรษทจดการ มการดาเนนการท"เขาขายเปนการปฎบตไมชอบดวยมาตรา ;;* และมาตรา ;$% (;) แหงพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 โดยสรปดงน!

1. ระหวางวนท" 27 กมภาพนธ 2555 ถงวนท" 17 กรกฎาคม 2555 บรษทจดการ มไดปฏบตใหเปนไปตามหลกเกณฑ เง"อนไข และวธการท"คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด กลาวคอ มไดจดใหมระบบงานการจดการลงทนท"มการกากบดแลการปฏบตงานท"เหมาะสม เพ"อใหการจดการลงทนเปนไปดวยความรอบคอบ ระมดระวง โดยคานงถงและรกษาผลประโยชนสงสดใหแกลกคา โดยมไดตรวจสอบและสอบทานอสงหารมทรพยกอนการลงทน (Due Diligence)

2. ระหวางวนท" 17 พฤษภาคม 2555 ถงวนท" 27 กมภาพนธ 2556 บรษทจดการในฐานะบรษทท"รบจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยแบบมกรรมสทธ # เมอรเคยว สมย (กองทนรวมเมอรเคยว) มไดจดการกองทนใหเปนไปตามหลกเกณฑ เง"อนไข และวธการท"คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด และมไดจดการกองทนรวมใหเปนไปตามโครงการท"ไดรบอนมตจากสานกงาน กลาวคอ มไดควบคมดแลใหผค!าประกนรายไดปฏบตตามสญญาค!าประกนรายไดตามเง"อนไขของโครงการ 3. ระหวางวนท" 27 กมภาพนธ 2555 ถงวนท" 25 ธนวาคม 2555 บรษทจดการ มไดปฏบตใหเปนไปตามหลกเกณฑ เง"อนไข และวธการท"คณะกรรมการกากบตลาดทนประกาศกาหนด กลาวคอ (1) มไดควบคมและตรวจสอบการเบกจายเงนของกองทนรวมอสงหารมทรพย (2) มไดตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยท"กองทนรวมลงทนทก ๆ หน"งป โดยจดทาทะเบยนรายการทรพยสนท"กองทนรวมอสงหารมทรพยเขาไปลงทนใหถกตองและครบถวนตามความเปนจรง

Page 45: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 44

(3) มไดจดทาสญญาค!าประกนรายไดและมไดตดตามควบคมดแลใหผค!าประกนรายไดปฏบตตามสญญาค!าประกนรายได (4) มไดเปดเผยขอมลในโครงการจดการกองทนและหนงสอช!ชวนใหถกตอง

โดยบรษทจดการไดยนยอมรบการเปรยบเทยบตามท"คณะกรรมการเปรยบเทยบพจารณาตามการประชมเปรยบเทยบคร !งท" 1/2556 วนท"ประชมเปรยบเทยบ 27 กมภาพนธ 2556 คาส "งเปรยบเทยบท" 12/2556

การกากบดแลกจการ

นโยบายการกากบดแลกจการ

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ คาส "ง หรอหนงสอเวยนตามท"ไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน สานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด และมการจดต !งคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย เพ"อพจารณาในรายละเอยดท"เก"ยวของกบการลงทน และมผดแลผลประโยชนคอยสอบทานการทางานของบรษทจดการอกดวย

โดยทางบรษทจดการ ไดกาหนดใหมนโยบายการกากบดแลทางดานตาง ๆ เชน การจดทารายงานความขดแย งทางผลประโยชน นโยบายในการปฏบตงานดานธรกจจดการลงทน จรรยาบรรณในการประกอบธรกจจดการลงทน เปนตน

ความรบผดชอบตอสงคม

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ คาส "ง หรอหนงสอเวยนตามท"ไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน สานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด

การควบคมภายในและการบรหารจดการความเส"ยง

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ คาส "ง หรอหนงสอเวยนตามท"ไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน สานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด นอกเหนอจากคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย บรษทจดการไดกาหนดใหมฝายกากบดแลและฝายบรหารความเส"ยง ท"สายการรายงานและกากบดแลท"แยกออกจากคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย แตข!นตรงตอคณะกรรมการบรษท และของกลมพรนซเพล ไฟแนนเชยล และกลมซไอเอมบ

Page 46: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 45

รายการระหวางกน

รายช !อบคคลท !เก !ยวของท !มการทาธรกรรมกบกองทนรวม

ไมมบคคลท"เก"ยวของท"มการทาธรกรรมกบกองทนรวม

หมายเหต : ผลงทนสามารถตรวจสอบการทาธรกรรมกบบคคลท"เก"ยวของกบกองทนรวมไดท" บรษทจดการโดยตรง หรอท" website ของบรษทจดการ (www.principal.th) และสานกงาน ก.ล.ต. (www.sec.or.th)

รายงานการรบผลประโยชนตอบแทน เน !องจากการท !กองทนใชบรการบคคลอ !น (Soft Commission)

ไมมการรบผลประโยชนตอบแทนจากการใชบรการบคคลอ"น

คานายหนาท "งหมดจากการท !บรษทส !งซ"อขายหลกทรพยฯ

ไมมการรบคานายหนาจากการท"บรษทส "งซ!อขายหลกทรพยฯ

แนวทางในการใชสทธออกเสยงและการดาเนนการใชสทธออกเสยง

ผลงทนสามารถตรวจดแนวทางในการใชสทธออกเสยงและการดาเนนการใชสทธออกเสยงในการประชมผถอหนของบรษทตาง ๆ ในรอบปปฏทน ไดจาก web site ของบรษทจดการ (www.principal.th)

Page 47: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 46

สวนท" 3

ฐานะทางการเงนและผลการดาเนนการ

Page 48: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 47

ขอมลทางการเงนท"สาคญ

ผลการดาเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยสมยบร สาหรบรอบระยะเวลาต !งแตวนท" 1 กรกฎาคม 2561 ถงวนท" 30 มถนายน 2562

สรปมลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนกองทนรวม ณ วนท ! 30 มถนายน 2562

มลคาสนทรพยสทธ 530,892,856 บาท

จานวนหนวย 82,800,000 หนวย

มลคาตอหนวยลงทน 6.4117 บาท

ขอมลเก !ยวกบการกยมเงนของกองทนรวม ณ วนท ! 30 มถนายน 2562

มลคาตามราคาตลาด (บาท)*1 % NAV

หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ

เงนฝากธนาคาร 8,239,320 1.552

เงนลงทนในอสงหารมทรพย

ท"ดน พรอมส"งปลกสราง โรงแรมสมยบร บช รสอรท 536,800,000 101.113

อ"น ๆ

ทรพยสนอ"น 2,931,840 0.552

หน!สนอ"น (17,078,304) (3.217)

มลคาทรพยสนสทธ 530,892,856 100.000

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดท"รวมดอกเบ!ยคางรบแลว

Page 49: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 48

รายงานสรปจานวนเงนลงทนในตราสารแหงหน" เงนฝากหรอตราสารก !งหน"ก !งทน ของกองทนรวม

กลมของตราสาร

มลคาตาม

ราคาตลาด % NAV

(บาท)*

(ก) ตราสารภาครฐไทยและตราสารภาครฐตางประเทศ

- ตราสารภาครฐไทย - ไมม - - ไมม -

- ตราสารภาครฐตางประเทศ - ไมม - - ไมม -

(ข) ตราสารท"ธนาคารท"มกฎหมายเฉพาะจดต !งข!น ธนาคารพาณชย หรอบรษทเงนทน

เปนผออก ผส "งจาย ผรบรอง ผรบอาวล ผสลกหลง หรอ ผค!าประกน 8,239,320 1.552

(ค) ตราสารท"มอนดบความนาเช"อถออยในอนดบท"สามารถลงทนได (investment grade) - ไมม - - ไมม -

(ง) ตราสารท"มอนดบความนาเช"อถออยในอนดบต"ากวาอนดบท"สามารถลงทนได

(investment grade) หรอตราสารท"ไมไดรบการจดอนดบความนาเช"อถอ 536,800,000 101.113

หมายเหต :* มลคาตามราคาตลาดท"รวมดอกเบ!ยคางรบแลว

รายละเอยดตวตราสารและอนดบความนาเช !อถอของตราสารทกตวใน Port

ประเภท ผออก

ผค!า/ ผรบรอง/ ผสลกหลง

วนครบกาหนด

อนดบ

ความ

นาเช"อถอ

จานวนเงนตน/ มลคาหนาต >ว

มลคาตาม

ราคาตลาด *1

1 เงนลงทนใน โรงแรมสมยบร บช รสอรท - - N/A 828,000,000 536,800,000

อสงหารมทรพย

2 เงนฝากธนาคาร ธนาคารซต!แบงก เอน.เอ. - - N/A 8,239,320 8,241,351

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดท"รวมดอกเบ!ยคางรบแลว

Page 50: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานประจาป 2561 49

คาใชจายท !บรษทจดการเรยกเกบจากกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

สาหรบระยะเวลาต "งแตวนท ! 1 กรกฎาคม 2561 ถงวนท ! 30 มถนายน 2562

คาใชจายท"เรยกเกบจากกองทน * จานวนเงน รอยละของ

(Fund's Direct Expenses) หนวย : พนบาท มลคาทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมจดการกองทน 3,696.57 0.626

คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 740.94 0.125

คาธรรมเนยมนายทะเบยน 616.09 0.104

คาโฆษณา ประชาสมพนธและสงเสรมการขาย

- ในชวงเสนอขายหนวยลงทนคร !งแรก - -

- ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนคร !งแรก - -

คาใชจายดานกฎหมาย 875.91 0.148

คาภาษโรงเรอน** 12,514.00 2.119

คาสอบบญช 902.00 0.153

คาธรรมเนยมจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ - รายป 104.76 0.018

คาประเมนทรพย 125.71 0.021

คาเบ!ยประกนภย 290.37 0.049

คาวารสารและส"งพมพ 11.79 0.002

คาแปลเอกสาร 18.00 0.003

คาธรรมเนยมธนาคาร 6.51 0.001

คาใชจายอ"น ๆ 5.53 0.001

รวมคาใชจายท !งหมด *** 19,908.18 3.370

หมายเหต * คาธรรมเนยมและคาใชจายตาง ๆ ไดรวมดวยภาษมลคาเพ"ม ภาษธรกจเฉพาะหรอภาษอ"นใดในทานองเดยวกน (ถาม) ไวแลว

** สารองคาภาษโรงเรอนรอบปภาษ $%&' และ $%&;

*** ไมรวมคานายหนาซ!อขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตาง ๆ ท"เกดข!นจากการซ!อขายหลกทรพย

Page 51: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานสถานะการลงทน

รอบระยะเวลาบญช 12 เดอน

กองทนเปดซไอเอมบ-พรนซเพล สตราทจค อนคม ฟนด

ต !งแตวนท" # พฤษภาคม $%&# – 30 เมษายน $%&$

เอกสารแนบ 1

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต งบการเงนท"ไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

44 อาคาร ซไอเอม 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพ 10330

โทรศพท 0 2686 9500 โทรสาร 0 2657 3167 www.principal.th

Page 52: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ����������������

��� ������

�������������� �������������

Page 53: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

�������������� ���� ����������

������ ����� ���������������� ������������������������� ���

����������

������������ ���������������������� ������������������������� � !������� �"#�$�%�&��'����������������� ���(� ����)�*+����������,-,�./0.�$�'�����%1���������$�'��'$������%��1�����2� ��3���% ���%�� ����4%���5����5����)6 �7����'�1�6�85����5�&�����������������������

���������������������

������������������� �2�'���%� ��� ��%���(� ����)�*+����������,-,�./0.�� ��2�'�������'����%����������(� ����)�*+����������,-,�./0.�� ���1�9���%����1�����2� ��3���% ���%�� ������ ��$�%�����2��)��$2��������������:��1�����2� ��3���% ���%�� ������ ����'$������%�1�����2� ��3���% ���%�� ������ ������������������)�1�6�8�1�����2� ��3���% ���%�� ����$�'�� ������5����2�4���������8;���)�1�6�8$�'������5���)���)��<�

��� !"����#�$�����������

��������9%�2=���5����5� ����5����5�&����������8;��6 �������%;�������������9%����� 9 �7��� �����6 �������%;������� ������8;�5�����5� �������������7�����������������������������6 ���2������'���������� �5������1���%��������(����� �2�'��� �;�;����8;�7��� ���)���)� ����������5� ���������������)�1���%4%���>� �;�;����8;�7���'�����;�2��>��$�'��������9%�2=���5�5��6 �������%;��%�����������(�)��<�?@) ��2��925������1���%�������3 ����������;)� ������&����������8;���)��������9%�����������$�'����'�����)�7;��2� ���(A�7����$�%�6 �������������������

Page 54: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

��%����&�� �"�������������

��) ���1�6�87����5� ����6���)��5����<���)������1�6�8��)��%5��%�����������)���� �2�'��� �;�;�������������7����5� ��������������1������ %2����������������9%��1���)���������3 �������(�7������������5� �������������4%�� �$�'7����$�%�6 ��������������������3���3 ���������9��9%�$�%�6 ������$��5�������1�������)���������3 ���

��%����&�� �"������������ ��'�������������

������������ ��������������������������

����@��4���������8;���)�1�6�8����.,*�$�'������5�2�'����������������B�(� ����)�*+����������,-,�./0.����������7����������������$�%�%� ����6����5�:����1�� ��/*0,C���������$�'��%�����)� ��9�����%�@3���������������1�� ��0D,0����������

���������7����������������2�'���%� ���)%�����6��� ��� ��7��� �����2���56���#��'����:��(�24>6��E�����������$�'��2��(�7����2�'���������4��$����

��� �%���6�����������7��������� �������%������ ���2�'������6�4%��� �2�'������6�����'��

���5�%���7�$�'2�'��(�����)�1�6�8�2� ���)�����)� ������6��������������7�����������������?@) ���2�'����%� � �:����9%�� FGHIJK�LMMNIOHP#���

���5�%���7�$�'2�'��(�����)�1�6�8?@) ���'��������6��������������7������������������ �@�����9%��6���;���$�'��5��6�%�%�?@) ������(����2�'�>�:�����������)5�3�46������6 �������7�����������'$����9%��5��%6��$����� �@���5����5��$����)9����6 �����)���7���)��3 �� �2�'����9%��1���%��5��6�%�%��'$������%�1����������������)� 1����2�'������6��4%������(������5����5��$��������:��5���&���� ����6 �����)��������5��%������������������%����$�'����>��6������

��%�����)� ��9�����%�@3�����������������%�������%��������9%�6���;���?@) ��2� �����'�������6 ��5������������6����)�%���$�'5�����6��%����

���2�'��(�����)�1�6�8��3 ����������'��������2� ����'�1�6�85�����������7����������������5����6���5�:����%����3����������@�5� ������)����3 4%��Q��'��

���������7������������������3���%��2�'������6��4%��� �2�'������6�����'���)9%����6 ������;���$�'���6�(����5���;����� �2�'��� �;�;���$�'��2�'�����(��7��� ���3 �����������9%�2�'����6 ���� �6 ��������6 ���2� �����'�$�'6 ���2� ������$�'5� ����6�(����5������� �2�'������6���

��������9%�������������2�'�����$�'5� �������6����5�:���7���������������������8;������������������ �2�'����4%�5���$�'�����7��;���%������)� ����6 ������5�������� �:����2�'������6�$�'���5�&����)7;�7����2�'�������6�����������7������������������ �@��%���5� ��������������)� ���������������������)7;�7����2�'������6��?@) �� �@�����9%�6���;���$�'5�����$�'6��7;�����7�����;����)���)� ���������88��;������4��$��������6�� ��������� �����������������9%�������� ����������������� ���)�7��9%�6 ����)�7�7�6 ������'���6 ��6��� ��$�'6 ����5���������������)9%��������� �2�'������

��������3 ���������9%������7��;���%���7���) ����%�����)� ��9�����%�@3��������������$�'9%����61��:������������3�����&�������������� �2�'��������'���

��� �:�����%�������5������������� ��%��������$�'2�'��(�����) �1 �6�8����� ���� ���%������ ���6 ������'��7��'%����)������9%��

Page 55: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

���(�%�����

�� ����������������� ��2� ��� ������%;��5���������)���������)�2�'���%� ��������?@) �� �����7�������2�'�1�2� ��$5�9��� �@����������$�'����������� ������8;���)����7���������3����������6�% �����������'9%����������2�'�1�2�>������ ����)7������������ ������8;���3 ���6 �����������������5�����������9��6���6���@��������)�$�'��������9��9%�7��6 ���;)���)�5���������)���6 �������%;���������������)���)� ��)��������5� �������������6���������$�'�����(� ���������)���6 ����%$�����)�����'�1�6�8�������������������6 ���� ���)9%����������5� �������������������2���= ���������)������$�%���������)� �%5�����������������2�����'�1�6�8���9�������)���������9%�����������2�'�1�2� ���������������29%� �������$�%���������)� �%5������������ �����2� ����'�1�6�8���������5����)������)��%������ ����� ����������������� ���

����� ���$��������������������������)�������������

�� ����������������� ���������)�����%;��7������%�1�$�'�1���������������������3 �4%���5���5����)6 �5����5�&����������������������$�'�����%;�����)� ������6 �6��>��7���)�� ����������������� ������(� ���1��2� ���)�7���������%�1������������)2��-������$�%���������)� �%5�����������������2�����'�1�6�89�� ���'���%�����������5��������%���%���

7������%�1������������� ����������������� ������%;��7����2�'����6 �������������������� �7����%1��������5����)����2� %�����)����)���)� ������%1��������5����)��� 5��6 ������'��#�$�'���7;���(A������8;��1��������%1��������5����)��� ��$5��� ����������������� ���6 ��5�3�7���)�'����������� ��������%%1������������9�������%1��������5����)��5��929%����

�� ����������������� ���������)7������%����%�$���'� ����7������%�1��������������������������� ���

Page 56: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

����� ���$����������� ����)����������������������

���5� ����������������� �5�2�'��6���)�7��9%�6 ���;)���)����������5����� �����������4%�� �2��-������$�%���������)� �%5�����������������2�����'�1�6�8���9���9�� ���'���%�����������5��������%���%�$�'��������������� ������8;�?@) �� �6 ���������������������%� ��6 ���;)���)����������5�����6�6 ���;)���)�7��'%������$5�9��9%��2��������2�'��� �����2=���5����5� ����5����5�&����������8;��'�����5� �����������)� �%5�����������������2� ����'�1�6�8��)������9%�����92���������)� �%5������������ �������%����������� 5��������%���%$�'� ��������'�1�6�8��)�6�%���(����������5�����9%� ����������)� �%5�������������$5��'�������������������� �����'����5�����5�%���7�����-�R&�������� �7;�����������������3 ���7����5� ���������������5����5�&����������8;����������9%�7;�%�����������)���� �2�'��� �;�;��$�'��������5$�'��������)���� �2�'��� �;�;��5��%���5� ��������2=���5���������������� �@���

• �'��$�'2�'����6 �����)��������$�%���������)� �%5�����������������2�����'�1�6�87����������9�� ���'���%�����������5��������%���%����$��$�'2=���5����5�� �:����5� ������)�5������5��6 �����) ���������3��$�'9%�����&����������8;���)�������$�'����'����)��2����(A�7����$�%�6 ������������������6 �����)����)9������������)� �%5�����������������2� ����'�1�6�8?@) ��2� ����������������5�'���� ��6 �����)�����)���%��������%���%���)�������������5������)� ���������� ��� �6�%����2���$2������������&������5�3�7��'� �����$�%�����������$�%���������)9��5��5��������������������$���$?����6 �6��>��7��

• �1�6 ������7�7��'�����6 �6��>��7���) ���)� ����������5� �������)����$�� �:����5� ������)����'�����������(��$5�9��7;���)� �5�2�'��6�7����$�%�6 ������5��6 ����2�'���:���������6 �6��>��7����������� ��

• 2�'����6 ������'������4���������8;���)�� ����������������� �7;�$�'6 ������5���������2�'��(��������8;�$�'����2� %�����������)���)� ����?@)���%�1��@3�4%��� ����������������� ��

• ���2���)� ���6 ������'��������7;���(A������8;��1��������%1��������5����)������� ����������������� ��$�'�������&����������8;���)9%��������2 ����6 ��9��$�������)�����'�1�6�8��) ���)� �����5����(����������(���)����2� ���5�7�����%�������������������1�6�85��6 ����������������� �7����%1��������5����)�����9�������������9%�������2 ����6 ��9��$�������)�����'�1�6�8���������5������� 9 �7������������ ������8;������������4%�7����������5@�����2� %���������7������������)���)� ��������������2� %���%������ 9����������6 ������������������'�2��)��$2��92�������2������������@3������������&����������8;���)9%������@� ����)7������������ ������8;�������������������9���5�����5����(����������(�7����65����2����5�7��������� �5������%���%1��������5����)����

• 2�'��������1������46�������$�'��3���������������4%�� ��� �@�����2� %��� �����������$�%�������$�'��5����(�7���2$����)� 1�7��������1�����������4%���5���5����)6 ���

Page 57: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

��������9%��)��������� ����������������� ����)� ��������5$�';� �� ��������5� ����5����)9%� ��$��9 ��2�'�%����)������1�6�8��)��������5� ����� �@�������������)������1�6�87��'�����6 �6��>��7�?@) ����������9%���7��'� ������5� �������������������������9%�7��6 1�������$���� ����������������� � �����������9%�2=���5�5������1���%��������(��)���)� �������6 ���2� �����'$�'9%��)��������� ����������������� ����)� ���6 ��������:���3���%�5��%����)���)�?@) ����������;)� �������5�����)��66�>�������������(� ����'��5��6 ���2� �����'�����������$�'��5������)��������7;���)�2������9��7������������%6 ���2������'�������) ����)�)��������� ����������������� ����������9%������(���) ��5����<���)������1�6�8��)��%7����5� ��������������7�� %2�������$�'�1���%�2� ���)���1�6�87����5� �������������9%��:������)���������3 7������������ ������8;�� ��$5��S�������������6��9��7���2� %���5����:��('���)� �����)��%������ ����7�������(���)������)�'���%�@3���������������(� ��9��6 ��)������)��%������ 7����������������������'�����'�1�%������ �����6�%���(�9%����������5��� ���'������'��7���������� ����2�'4�;��5���� �9%�������:��('�������)����%������ �������R���9���? ��5����T���6��2����������������1���%��������)���*�������� �$�+�

�� ������8;�������8�5�����)�UU./U������������6��..������6���,-,�./0.�

Page 58: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ���������������

�����

���������������� ���������� �

������� � ������� !� �"�#� � � � �

��������

�������������� ���������� �� � �������������� � ����������������� �� � � !�������� !�"�#����������$%�&� �' ���(����) ����$ � ��� *� �� "���*���#�� �+$,�) �-) �, ����. ''�.' ��(/�'(/�01,�'�� "�"������ 2�3'��(45/�. ''�.' ��(/�'(/�01,�'�� "�!!"���� 2�) �-,.) �.) ��)0���, "#���*� "����*"��������5/� ����#� ��*�!

���������� �#��*�"�"!� !""�!��� ##

���$��

�) �-,.) ��, �.) � "" "��*!#�!�" �#�#��#��., ��(45/�. ''�.' ��(/�'(/�01,�'�� "�"������ 2��(4��5/� !�!�� ���#!

�����$�� "������ �# �#*���*"

����������%� � ���*����! !���"*!���

����������%��

����(/+$,���. '63 ,75��)0������������������������)0���3��) ��)0��&�"��� �� * ����������� �����������1 $���&� * ��*��"���"##� ��"*��� ��#��

����������%� � ���*����! !���"*!���

�������������)��)0���� �� !8#""� �8 #� .9 �0���)0�������(/. 9 ��) �%�,0��4���$�:�0���4�;( ����)0�� ���������� ����������

�� �����;�&'���' ���������, �"��7<�� ���;= �)0���</�1���' ������(4!

Page 59: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ �

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������

��� ��� ��� ��� ������ ������

���� ����������������� ������! �"#

������������ ������� ����������������������������� ��������������������� �!�"#�$��� ��

������"���%��������������&'�(&��%����)��*���+##",-.�$��� ��$�

������$������� ����(%����)������)�!�(�����/ �/�����)������0

���������/�1�&'��)��23����4� ��� -"-+555+555 -"-+555+555 ��.+-55+555 .5�+655+555 �55 �55

�$����� ���������������� -"-+555+555 -"-+555+555 ��.+-55+555 .5�+655+555 �55 �55

/��(�/$3��)�� ����� ��&�/����"�07 ��"���8 ��!��/�7� 9 ����� �����

%�� ��$����������������� �� �&

����%���������&�'���� �

(�$���&)�*+��, ��������������

��-�� � �.�-/�� !0��� ���������.�-/����� �

#

Page 60: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ���������������

���� ��� �����

��������� ���������

� ��� � � � � �

� ���!" �� �#����

����������� �� ������ ���������������������� �� �� �����

��� ���! �� ��� �� ���� ����

$% &'!"% �

�������������������� ��� �� ��������� ���� ���������������!" ��"#$!$%�&'��( �� ������ � �������������������)&���� ��� �� ������� ������ �����������*+��, ��������� �� �������-������./� ���������� ������� ��

��$% &'!"% � ���������� � �� ����

($% &'!"% �)" �� �#������*� 0� ��������1 0���� �����1

� �� �(� ����)��*�" �����#����

������02��)3�143)�+)�/� �5����+�26�����5+�$5)3� � 0����������1 0��� ������1

��� �� �(� ����)��*�" �����#������+� ���%�����,-� 0����������1 0��� ������1

� �(#�#�)��*�&�����������*�" �� ��� ����� � 0����������1 0���� �����1

7���783%�&���5����5+�-�7��� � 965 � %: �4�*�7�6/52�55����5+����

� ����.� �-��������+�/0��1�� ������������

Page 61: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ���������������

������ ������������������������

������� � ������� !

� ���"� � � � �

� �#����$%�������������& �� ��' ����� �%��(��) ���

���������������� ��������� ����������� �����������

�������� ���������!" #�$%�&�� �'(����&��� ���� � �)��)������ �����������

� �#����$����%�������������& �� ��' ����� � ����������� �����������

� �#����$*���������������(��) ��� ����������� �����������

�����#*+�����,-,.#�/��0! )�����)���� )����������

�������������+�����,��� ����������) )�����)����

1%�&1/�0�2�34�4���&�����1���,��,5'�,��,&06 ���.�1�'"��3��4���&����!(

' ������ �,����������-.��/�� ���������� �

Page 62: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ���������������

��������� ���������

� ����� � � � �

��������� ��� ����! ����� �

����������� �� ��������� ����������� ���� ������������ ��������������� ��!� �������� "#$%&��������� �� ��������� ���'''�������� �����()��* ��� ���� +�)#����'''� ����#����� ����'''�,�� -&��� �����.� �����.�������$������ �-"� ��+#/�� �$%&������ ����� � .��.������ �0��������

������ "#$%&�������+�)1/��2/�1)���� ���� �����-"��-"�3$),���� �4�4������� 5������ "#$%&�����6�(�-&,7"����� �����-"��-"�3$),���� �4�..4����� 5���������1/��2)�/���/���/3�(�)� 4��0�� .��0�.��������� �������,7"� 4���.� 4��.0������ "#$%&���������1/��2)�/��1)���/�� 4��������. �����.4������� "#$%&�����������)�(�-&,7"����� �����-"��-"�3$),���� 4�4������ ���.���.�������� "#$%&���������(�-& �,7"� �0� �0�����4�

�����"#$%&'#�(�� ����! ����� � �4��0��4��� �����.�������� ���� ������+�)�,�� -&� ����4 ����4

�������)�"#$%&'#�(�� ����! ����� � �4��0������ �����04���.�

������*�� �� ��������+ �����"*�*�(��)� �4��0������ �����04���.��� ��8�!��������-� ��/��� ��'9'3��:)��- 4������0�� 0������00�

������*�� �� ��������+ ������,�����-�'� ��������� 4������0��

(#���(:��!�, � ����� ���(�)�'4�';%�'��'��* �/3�(�%"�$,�� ����� ��-&

������������

! ����'� �-��������.�/0��1�� ������������

4�

Page 63: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ��������������������������� ���� �� ��������� �!� ����"� �#��$�������%&��'�� ����()(�*+,*

�()(�*+,* �()(�*+,- �()(�*+,& �()(�*++. �()(�*++/ �()(�*++0� � � � � � � � � � � �

�����1�� �$� ����� ��2��������3���������� ���������� ������ ������ ������ ������ ���� �� ����������!"�#���$%�&���'&�((�&(���(���)�*+(,���!"�#���$%�&���'&�((���)����� #������' #������' ������ #������' #������' ������,,,,,(-�!�#.�"�'�/0(�".123�4��)!��0(�".12&�(0)��)� #������' #������' ������ #������' #������' #������'

���!"�#���$%�&���'&�((�&(����)��2)��2 #����� ' #������' ������ #�� ��' #��� ��' ��� ��5�(,,,0)���6�&��� 7 7 7 7 #������' #������'

�� � ����������4��#�"� ����� ������ ������ ������ ������ ���� ��

���� �������� 5�2� $���3��4������ � ����������4����'���6��������� �"� �2������3 #�������' #�������' ������ , #��� ���' #������' ��� ��

���� ���� �� ��������� �!��������"���������������� �!���������� ��������2�� ,#*�' ���8���8�� ��8�� 8��� ��8���8��� ��8���8��� ���8���8��� ���8�� 8���9������+.9)���$%�&����+���9���������� ������,,,:�+0;��/��45+��)�� ,#��9��4' ������ � �� , #������' ��� �� ������ ������9������+.9)���!"�&�((���)���9���������� ������,,,:�+0;��/��45+��)�� ,#��9��4' ������ ������, ������, 7 ����� �� ���9������+.9)&-�+:�+0;��/�:�+)-2 �5�(.9)(��<=29.��0)��)��45+��)��,,,��9���������� ������:�+0;��/��45+��)�� ,#��9��4' 7 7 7 7 7 7���������� ������:�+0;��/��45+��)�� ,#*�', ���8 ��8 �� � 8� �8� � � 8���8��� ���8���8��� � �8���8��� � �8���8���

5���05����4(9*)*(��0)�$5��,��,:1),��,0�> ��+51/).9))*(��0)��2��

Page 64: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

���

�%� &'�()����*��

��������� ������������ ������ �������������������������� ���!"�����"������#�$���%&%��''(�)��*�+�����,�������)$���-.��/0 ���������"����� �12 �)�������3�/� �$���!"��������������.���-.��,������ +�4�5+*/.���4� ������������6����7�6���82" �/�����9����"�����$�������94 +�1�� /���$.������� �:�7;/)<$��=��������-.���/�7�4��/���������)�-���7�����"�(>���3�����%&%��'?��@; 93!��+��.�����4�5+1�������*�9-�+�:�$���� ��82" �3!��+��.�����9��.��A�%'A�1���+��.�����"���������� ��������!"�����" ��?��B&�������%&%��''?��������*�9���������/.�"�6!"���� ,�����$7������,�����.�������-.��.���.�������������������� �����������-������ ��:�C ������$���� ������/0 ���������� ������������ �����������D���.��������������������8����.��,������/0 ��D�������������������D����������)����:�$�8��� -�������0%��%��/0@; 9�;-.@./�)�6�1�������������!"�����"������D����%&%�'?����D�������*�9-�9������������/.�"�6!"���� ,�����$7������,�����.�������-.��.���.���������������D���.������������������8�*���0���E��8����.��,�������/0 ����D���.��������������������8����.��,��������������� *�9�������������@; 9��� ,���1����D����������!"�����"���� ����$���%&%��'?���� ��� �� �������7�����"�(>���3�����%&%��'?�����������1���� � ��,����FG%���.9�����-.�����.�.�4 ������ ��:�������,����� ,����/� � ������"�(>���3�����%&%��'?���/0 �,���GG%(>�.9�������+��*�0�������D���.��������������������8����.��,�����82" ��/0 ��D��������������4�9$ ,������+��� ,����+��$+�469�+��4���,������+��H���!"�4�9������� ���3�,�����*�9��+���+��!"���-.�$+�469�+���+��H����+��$!�.��4�9��D����������!"���������� <��$.+����������82"�4/�����������*�9��6,���� $!���@; 9�6+�������$�39�-.9������ �������� �2�����,�12 ���� ����I���"�+�����������,������+��!"���

Page 65: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�(�

�"� �+�� �� ���,-��

�)��������56���" ,�$�5��"4694������,��������1����������������+�*/� ��" %� ��./�� �0���� ��� ������

��������� *�9����,�12 ����.������56���" ������"�*/<��4�9���6��55�������56� ��%&%��'A(��82" �����$���32����I�����������������"���<��4�9���6��55�����6�6����56���%&%��'AG�-.�19��,���1��$7������,�����.�������-.��.���.��������+��9��������,�-.�,�� ��������������<��4�9���6��55����.�������-.��.���.�������������� �������*�9����,�12 ����.����7J�-.�;/-����"�,���4���I�����56�K�����"��>?��!"��������56� ,�����������"�,���:�����K����9���.�������������.����$!������.���/������.���������.�������,�*1�������- �����/.�"�-/.� ������ ��:������- ��� ��-.�19��;.-.����� +�����������" ,�$�5��*�9����,�4�9�/0;/-����" ��;7����/���&$7������,�����.�������-.��.���.�����������������*�9����,�12 )��469��7J��$�������4������;.$+�1����$�/����1��������������9�!"����"�:����4)��������56�4.,����3��*/��������,��������4�9 ��$.9������.������56���"������"�*/4/���&*����,���4�9469/���7�������56���" ,�$�5-.���469��.�����1��@; 9����82" �����,�12 ���������4��,�)��������56�1���������*/3!�/L������-.��9���/� ��@��!"����469��.�����1��@; 9������!�$���8��89���!����"������19� ����I�-.�/���7����"���� ,�$�5�+��������4��������/�����������19���"�'���������K���<�D�����BD����,�12 ��������������#������"�/0 <�D�*���4�7���"���! �$���1��-�9����!�������$���4 ��<�D�-���+����4�9469�����������#����K���<�D�*���/0�.����

Page 66: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�A�

�"� �+�� �� ���,-����+���

�" "� ��1 �� ���,-������ ���������� ��1 �� �� �� �� �� ���������� ����������2)�� ���3�

��1 ����������&'�����%�%�� ���I�����56�K�����"����/��/��4��+�82" �����@.���$��469 ,�����������.���56���"��"��9

4�!��.������" ������$���%&%��'?����"�����/.�"�-/.���+���� �� ,�$�5-.����"��19������������������I�����56��K�����"�G��/��/����'?>�� �!"�������- ��� ������I�����56��K�����"�G��/��/����'?>��*�9����/��/�����/� ��@�19��;.���"��������"���������/.�"�-/.�4�� �1���������"����12 ������������������ ���"�/0 ������"�/0 ��� �-.�������"*�+46+��� ���@; 9����1����D�������*�9/����-.�����7��+����I���"/��/��4��+����.+��19���9*�+��@.������"���� ,�$�5�+�������������9�!"�����/� ��@�19��;.���

�%�%�� ���I���������������-.�����$������I�����������������"����/��/��-.�K���4��+��"����/���&-.9��-�+� ��*�+��@.���$��469���%�%�%�� <���6�6����56�*�9/���&���I����������������K�����"��'��!"�����*�9��� �55��

��"� ,����.;�$9��82" �����@.���$��469 ,�����������.���56���" ��" ��94�! ��.������"�������$���%&%��'?���������*�+*�9,����I�4��+����.+����3!�/L������+������$��469�����I�������������������.+����469-�-.����.�����I�����56�����+�*/� �����I�����56��K�����"��M��/��/����'?>�� �!"�����*�9�����I�K���4��+� �9������.�����+����*�9����; 9��!"���$��$��4 �$9��!�����*�9)�*/���.;�$9��82" �-�$��1����$��$��*�9,���469-�-�$��1��$���� �" ��-.�@.���-���"469��;+�����

Page 67: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�'�

�" � �+�� �� ���,-����+���

" "� ��1 �� �� �� �� �� ���������� ����������2)�� ���3� ��1 ����������&'�����+����

�%�%�� ���I���������������-.�����$������I�����������������"����/��/��-.�K���4��+��"����/���&-.9��-�+� ��*�+��@.���$��469���+����

�%�%�%�� <���6�6����56�*�9/���&���I����������������K�����"��'��!"�����*�9��� �55����"� ,����.;�$9��82" �����@.���$��469 ,�����������.���56���" ��" ��94�! ��.������"�������$���%&%��'?���������*�+*�9,����I�4��+����.+����3!�/L������+������$��469���+����

����; 9��*�9�9��/L���������.���� ,�$�5�'�1� �������+�*/� ��

�� ��� �55���"� ,����.;�$9���� ���-�+.�<����"�9��/L�����4 �55��(� �,����$�1������4 �55��A� /� +��$�1������4�9���-�+<����"�9��/L������-.��'� ��; 9��*�917���"������ 0� � ��/L��������-�+.�<����"�9��/L��������

���/.�"�-/.���" ,�$�5�����:�/L�����4/������*�9-�+�E �$9��!�������"-���+����-�+,���1����������9����; 9����-�����-.���4�9

+�.��!���4�9 +�.�<���.�������$���� �55����9��3;�/� +�*/���-�+.���$�/����1��-�+.� �$9��!������

E ��*�9������9��3;���; 9�0�12 ��+�����; 9��*�9<��4�9���I�/���������� �"����-���$���@�-/�9������@.���/������6+�����;�4����4�9 +�.�<���.���$+�:�������"�,������@.��/L��������$+� ��:��$��� ,��0�1��@.����/0 �9��E��,�����1� �,"�1�� �"����-�@�-/���9��3;���; 9��*�9���*�+*�9��$���� �"����"���� ,�$�5��"���.�������

E �����"��; 9��*�9��������/.�"�-/.�*/��������N���*�9���/��<���"4/��������; 9��7���.�4���.��2"��7��� � �� �55�������9���/.�"��/0��; 9��*�9�.��6+������ �55���!�4�7�����19���

E ��19��,���4��+��"�K��������� ,������*�9�����4�9 ��:������/����$+�:�������"�-���"*�+ ���3����$!*�9�-.� �55�O��1���

E �!"������/0���I�K���4��+�2������/� ��@�19��;.��"���"����12 ���

@; 9����1����D�������*�9/����-.�����7��+����I�4��+����.+��19���9*�+��@.������"���� ,�$�5�+����������

Page 68: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�?�

�" � �+�� �� ���,-����+���

�" "� ��1 �� �� �� �� �� ���������� ����������2)�� ���3� ��1 ����������&'�����+���

��%�%�� ���I���������������-.�����$������I�����������������"����/��/��

-.�K���4��+��"����/���&-.9��-�+� ��*�+��@.���$��469���+�����%�%�%�� ���I�����56�K�����"����/��/���82" �����@.���$��469 ,�����������.���56���"

��"��94�!��.������"������$���%&%��'?����"���"��19������������-.��������*�+*�9,���3!�/L������+������$��469�����I�����56��K�����"�A>��/��/����'?��� �!"���� �������������!"���.��������I�����56�K�����"�A>�*�9�����:����4�96�������"�������)�� ��������������!"���.���*/�����56��!"H��!�)������56��!"H����/0� �������������!"���.������,�*�9�0�+���!"������/.�"�-/.���469��1��� ������������ )�����.��I� �� �����/.�"�-/.�4��469��������12 ��!"�� ������������19���!"�*1��!� � �����19���!"�*11��� �������������!"���.�������/.�"�-/.�4$����� �4��������+��������*�+���������"�� �� ��+�������)��/.�"�/��<�1�� ������� ��@; 9����1����D�������*�9/����-.�����7��+����I�4��+����.+��19���9*�+��@.������"���� ,�$�5�+�����������

�%�%�%(� �.�+����I�����������������"���"��19������$!"���!�����������"����@.���$��469 ,�����������.���56���"��"��94�!��.������"������$���%&%��'?(�/�����9�����I�����56�-.����I�������������������+�*/� ����I�����������������.�+�� ���3,���469�+�����"��@.���$��469�K��� ,�����������.���"��"�4�!��.������"������$���%&%��'?������I�����56��K�����"�(�� �!"�����- �������$!"���!�������������I����������������K�����"�G� �!"������/� ��@�19��;.�$!"���!�������������I����������������K�����"�F� �!"����$!"���!�����������

Page 69: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�G�

�" � �+�� �� ���,-����+���

" "� ��1 �� �� �� �� �� ���������� ����������2)�� ���3� ��1 ����������&'�����+����

�%�%�� ���I���������������-.�����$������I�����������������"����/��/��-.�K���4��+��"����/���&-.9��-�+� ��*�+��@.���$��469���+���

�%�%�%(� �.�+����I�����������������"���"��19������$!"���!�����������"����@.���$��469 ,�����������.���56���"��"��94�!��.������"������$���%&%��'?(�/�����9�����I�����56�-.����I�������������������+�*/� ����I�����������������.�+�� ���3,���469�+�����"��@.���$��469�K��� ,�����������.���"��"�4�!��.������"������$���%&%��'?����+����

�.�+����I���������������4��+����.+��19���9���,���469-�-.����.�����I�����56�����+�*/� ��

���I�����56��K�����"��>�� �!"����� � ���� ;5-.��� ;5����I�����56��K�����"��>'� �!"�������56� ,�������.���4�� ��� �

���-.��� �������I�����56��K�����"��>?� �!"�������56� ,�����������"�,���:�����

����K����9���.�������I�����56��K�����"��>G� �!"�����- ������-.����/� ��@�19��;.�

��� ,�����$!"���!�����������

���I�����56��K�����"�(���!"�����- �������$!"���!�����������,����.�������"�������- �������$!"���!����������/0 �� ��!� +�1����9�1���-.��������.� ������������������� �������������I�����56�K���� 469���������/��<��$!"���!���������4���1��@; 9����$!"���!�����������!"�����/0 ����������������� ����������-.��� ������32������/��<������� �����/�@.��@.�,�*-.�1������"���"��19���-.� 3���7���"� ,�4�9 ��������������-.��� ����������9������.�����

���I����������������K�����"�G��!"������/� ��@�19��;.�$!"���!����������,���4�9��������9���/� ��@�19��;.��!"�4�9@; 9469������� ���3/�������"�����$������� ,�$�51���$!"���!�����������"���+�I�������-.�@.���,���1����������-.�.��D7�-.�����1��$���� �"����"����12 ����$!"���!�����������"��������/� ������+���������.�����-.��7��� � �������.���������� �-����������$���� �"������.+���

Page 70: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�M�

�" � �+�� �� ���,-����+���

�" "� ��1 �� �� �� �� �� ���������� ����������2)�� ���3� ��1 ����������&'�����+���

��%�%�� ���I���������������-.�����$������I�����������������"����/��/��

-.�K���4��+��"����/���&-.9��-�+� ��*�+��@.���$��469���+����

�%�%�%(� �.�+����I�����������������"���"��19������$!"���!�����������"����@.���$��469 ,�����������.���56���"��"��94�!��.������"������$���%&%��'?(�/�����9�����I�����56�-.����I�������������������+�*/� ����I�����������������.�+�� ���3,���469�+�����"��@.���$��469�K��� ,�����������.���"��"�4�!��.������"������$���%&%��'?����+�������I����������������K�����"�F��!"����$!"���!�����������.+��32������/��<������������;.$+����������� ��������������-.��� ������������$,��7���9��$+�1�� ���������������-.�����56�/9����$���� �"�������+�*/� ��E� �����/��<�����-.�������;.$+��

E� �����/��<�����-.�������;.$+� ��������������/��<��� ��� -�+�����/0 ��/��<�*�9-�+��$�������,��+����;.$+�����:�@+��,�*�!�1������;.$+�����:�@+��,�*1������0�� 0��!"�)��12 ��;+���)���.:����1���������4������� ��������������-.�.��D7�1����- ��� ���� �55�1�� ��������������� �

E� �����/��<�����-.�������;.$+� ��������������/��<��� �����9������;.$+��9���;.$+�����:�@+��,�*�!�1�����)��������� ���3�.!����; 9 ��������������/��<��� ����9���;.$+�����:�@+��,�*1������0�� 0��!")��*�+ ���3)�*/�/0�,�*�!�1����4<���.���

E� �� ������������/��<�����-.�����;.$+��9����:��$�������,��+�������9�� �����������"�9������;.$+��9���;.$+�����:�@+��,�*�!�1������!����������.!������;.$+��9���;.$+�����:�@+��,�*�!�1������!"��19���!"�*1���"�,����

E� �� �����:����/��<�-.�����;.$+��9����:��;.$+�����:�@+��,�*�!�1�����

Page 71: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�F�

�" � �+�� �� ���,-����+���

" "� ��1 �� �� �� �� �� ���������� ����������2)�� ���3� ��1 ����������&'�����+����

�%�%�� ���I���������������-.�����$������I�����������������"����/��/��-.�K���4��+��"����/���&-.9��-�+� ��*�+��@.���$��469���+���

�%�%�%(� �.�+����I�����������������"���"��19������$!"���!�����������"����@.���$��469 ,�����������.���56���"��"��94�!��.������"������$���%&%��'?(�/�����9�����I�����56�-.����I�������������������+�*/� ����I�����������������.�+�� ���3,���469�+�����"��@.���$��469�K��� ,�����������.���"��"�4�!��.������"������$���%&%��'?����+����

E� 19��,������9��$+��.+��32�����56� ,����@.1�����9��$�����"$���+�������12 �+�� ����������������"� ���;.$+��9����:��$�������,��+����!� ��������������/��<��� ��� ��"� ���;.$+��9����:��;.$+�����:�@+��,�*1������0�� 0��!"�.;��� ��� �55��6+��-.� ��������"�������<��@;�������� ��6!"�-.� �55�$, �/�������������)��*�+�,��/0 �9���4�9����������7��9��$���12 �+������������9������7����/.�"�-/.�4$�7<���$���1�� ���������������/0 �������4-�+.��������,�����:������$+��@!"����9��$+�-.���$,��7��:������� ���"-�9������"-���+����*/�)����19�����9 ,����.;��� ��$9��!� ��������" ������� �55�<��4�9���I���������������K�����"��'���"*�+����$�/�������"�����������������"���� ,�$�5�-.�.;��� ��� �55��6+����469��:�����+���+����PQRSTQUQVW�XSSYZ[\]��4������7�$+��@!"����9��$+��

E� ����56�/9����$���� �"�������3�/� �$���!"�- ��@.����4��������82" �������������������$���� �"��1�����������"469�$!"���!���������4�������I���/� ���"����12 ���$���� �"��� H�82" ���� +�@.�����+��,�*�!�1�������!��,�*1������0�� 0��!"�4�7�1�����.���4�� �����"��������.!��- �����/.�"�-/.��;.$+�����:�4�,�*1������0�� 0��!"����:�������.+�����/9�����4��- ��32�����1���$!"���!���"469/9����$���� �"��<��4�9����56�/9����$���� �"����!"�4�9����$����19�4�32����3�/� �$�-.�@.������"����12 �

@; 9����1����D���������;+���+����/����@.����1����,����I��.�+��$!"���!���������K�����.+�� ��469�/0$� �-��

Page 72: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�>�

�" � �+�� �� ���,-����+���

�" �� ����)����4����� ���������

����.���4� �����������- ���9���;.$+�����:����D��������,����$�����:�1�����.�������.+���7�����"4����������-���"*�98! �� �������������)��469�$��������8! �� ���������������.+���-.����,����$�����:�1�����.�������.+���7�����"4����������3��*/)��469�$�/����)��@; 9/������ ���"*�9�����������$7������,�����.�������-.��.���.��������82" ���D������������4�9����/����$+�4��+��� ��/� ��-�+����"����/����$+���!"�8! ��!��6+�� ������������-.�����4�9���� ������/����$+����/� ��-�+����"����/����$+�$� �.+� �����D���������*�+-�+��� ���D��/����$+������ ���4����2" �4�9/����$+�� ������������!� ��:����6+�� ����������������������+�������$� ���

�,�*�!�1������"� ��*�+����12 ������/.�"��;.$+�����:�1�����.���4� �������������3;���; 9�4���,�*1����4�����"������

" 5� �����2)�� �� ��������6 ���������� �-.������������+���� ���32����56����O�������������:�$��-.����.������ � ���"�� <��$.+�� ;��82" �������*�+��� ����!���-�+����"*�9����

" #� )(�����36 �-6 ��.;��� $+��6+���; 9��"�-��9���;.$+����4�-�9��� �-.�������;.$+��+����9���,�������"��.!���;+����9���$+��@!"��� � ���� ;5�82" �/���7����� �������$���.!��7��� � /� �$+��@!"��� � ���� ;5�����32��@.�+�����+���$������56�1��.;��� $+��6+��/������������;.$+���"$���+���*�9�����.;��� $+��6+���� ;5���"����12 ���+��/� ����; 9*�94���,�*1����)��3!��/0 +��2"�1��$+�469�+��1�����������

" $� � �����('� �*�'2)�36 4-'06 �����*�9$+��6+���� �55��6+��,��������2�4���,�*1����)��469��:�� 9���.������ �55��6+��������� �����; 9�/0��*�9�����7J�$�$9��)��$,�2�32����������� ���"-�9�����$+�469�+����; 9�����7J�$�$9���

Page 73: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

���

�"� �+�� �� ���,-����+����

" 7� 8 9�����*�'���������� �/0 �������"*�9��������9<�D����*�9�����$$.4/���&*����2�*�+�� ,���<�D����*�9������$$.���2�*�94�������� �

��� � ���� .()36 ����:���

������+�*/� - ��32��$!"���!�����������"� ���;.$+��9���;.$+�����:��,�-������:���/���7�;.$+��$���-���+��1������19��;. ���3- ��*�9���� ��19��;.������"���*�9-�+��$�� �8! �1����*�+�9��/��/����4�.����"�� <��$.+�� ,���� �������!��� ���+��

���������19��;.������" ���*�9-�+�19��;.�!"����!�����$�� �8! �1��82" �����;+4���������" ���3 �����*�9)������

�*�9-�+19��;.�$��.�����!�)���9����*�9-�+�19��;.��"$ ,��7������$��.���� ,���� ������� �!��� �� ��

19��;.������" �(�*�9-�+�19��;. ,���� �������! ��� �82" �*�+*�9�9��������19��;.��" ���3 �����*�9����.�����19��;.��"*�+ ���3 �����*�9��

������+�*/� - ��32� ����������������"� ���;.$+�-.���; 9�9���;.$+�����:����� ������� ��� ������� ���� � ! �"#$"� � ! �"#$%�� &'�()����������� &'�()�����������

� � �� � ��� � �

���.���4� ������������ '(?^M>>^>>>� ?>�^A>>^>>>�

��� '(?^M>>^>>>� ?>�^A>>^>>>�

��������469��:������$������$��.���- ��� �4���,����;.$+�����:� ,�����$!"���!�����������4���+��/� �*�+����)��������+��.,����6� 1���;.$+�����:��

Page 74: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

���

�5� �+�� �� �06 ��������;)��

�19��,����)����-.���:����+�����/�@.-�+@; 93!��+��.�����/0���� ���� 4�7���"�����������,�* ��:�4-�+.�/� �����������+�����/�@.4�9@; 93!��+��.���*�+9����+�9��.��F>�

1���,�* ��:���"/��/��-.9�1����/� ��56���,�*��"/��/��-.9�����$����+���,�* ��:���"����,�*��"� ��*�+����12 �����/����$+��!��� ������/����$+�� ������������!� ��:����6+�� ��������������� �/��/���9�������!"���-������" ,�����$7������.�������-.��.���.��������,������!"�4�9 ��$.9����� 3����� �1�����������

��� 4�7���"����������,�* � �������������+�����/�@.4�9@; 93!��+��.�������,�* � �*�9�)�����+�����/�@.���������9��*�+�,�4�9��������������1���� � ����"�12 4�������.���56���"�����+�����/�@.� �

�4������7��+�����/�@.�39����/�@.���+����.��"��/���&�+���+��+��.������+��/� ��56����;.$+���,"���+��!���+�����>%�>������������ �� ��:���"��*�+�+�����/�@.4$� �� �-.�4�9 � ����/�@.����.+����!"�,�*/�+����������/�@.��"��4�9�����+��4��� � /� ��56���

#� ��� .� �� ���,-����� 3�,�&'���1 �2)�� �4-'��)�����0�������������/���7�������56��-.���46919� ����I���"���"��19�����������7�4��$��@.1��/���7�������56����*�+�����@.��"����12 ����/���7�������56�-.�19� ����I���"��$���� �"����+���/0 �� ,�$�5���"����/0����4�9������/��/�����$���.!�1�� ������-.��� �4�������.���56��9������� ��<�=� ()36 ����:��&������)����4����� ���������

��;.$+�����:�1�����.���4� �����������82" �*�+����8! �1��4�.��8! �1��$.+�������;.$+�)��469������7���- ��� �4��$���"$���+���*�9������ �����������$��.��9��������"����� ����$���� �"����"���"��19����� �� �������469@; 9/������ �4��/�����$�1��� �������������

Page 75: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�(�

�#� ��� .� �� ���,-����� 3�,�&'���1 �2)�� �4-'��)�����0���+���

�<&=� 36 �;>���������0�(,�

���D�������*�9����7�$+��@!"��� � ���� ;5��!"�4�9 ��9�32����9��$+�.�1��.;��� 82" ����"�������/���7��@.1�������/0@.���������".;��� *�+��$��� ���34��6,���� �$+��@!"��� � ���� ;5� �/0@.���������"��D�������*�9/������- ��� �*�.�19�4��$��82"���/����� ��;+��! I����"�����/� ���7�4����1�������������3���������7���"� ,�4�9����!����*�9�+�������@����6,���� �-.�������7�-�)9�1���.����

$� � �0��� �3� �����4�6��&����������3�/� �$�1����������4��������1��@; 93!��+��.���� ���!"��,��*�982" �$��� ���34���,�������+���+��!"��1������������!"� 9��@.���-��+�@; 93!��+��.���-.��/0 /�)�6��+�@; 9��"��� +�*�9� ���!"�-.���!"��,��*�982" �)$� 9��1������"����� ���!"�.��9����������1������4���,��*�9�!�/��)$� 9��1���������������/��)�������+�����/�@.4�9���@; 93!��+��.������$!��4�9-�+@; 93!��+��.����������+��.���4��+��!���1������� ���!"�.�<���� ���"�������12 ���

7� ����)����4����� ��������� � 3 ����:��������.���4� ���������������$�����:��7�����"�(>���3�����%&%��'?��-.���%&%��'?��/�����9����.���������� ��� � ! �"#$"� � ! �"#$%�

� � �� � ��� � �

���.���4� ������������9/� � ?>�^A>>^>>>� ?A?^?>>^>>>�

�1����� ��:���"� ��*�+����12 �����/�����$����+��/� � �?A^?>>^>>>�� �A'^�>>^>>>��

���.���4� ����������� � /� � '(?^M>>^>>>� ?>�^A>>^>>>�

Page 76: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�A�

�7� ����)����4����� ��������� � 3 ����:�����+���

���!"�����"��M���#�$���%&%��''(��������*�9.���4� ������������)�-������$���� ������ �� �����/0 )�-�1���MM��9���82" �/�����9��������"����,���'�-/.���! ���"��/���7��(�*+ ��G�������������$������! ���"469 ��4��$�/���7��'^GG�%M?������������6�����-�+, ���9���?%'������� �"��,���$��� ����� ��+��, ���9���������32���"���3�$���/0 �,��������M�M�.9�������"��-.���$�����.+���� ���;+��"���.1��"��?_�A�8������9���.���,��.-�+, ���,��<����� ����������� ��D#�:���� ,����/� � ������"��(>���3�����%&%��'?���������*�9�+��9��@; 9/�����$��� ��*�9-�+���D������.��� ����-����8�.��,�����/�����$����.���4� ���������������.+��)��469��:�����7������*�9��`a\ZRV�XSSYZ[\]��82" �*�9�����@.��1���;.$+�/������1����*�9 ��:�)������7���������.�/���7���?�/� �-.��;.$+�/������1�� �������7� � /� ��"�?��������.�����"��(��BD<�$���%&%��'?����/�����$�����.+��46919��;.��"*�+ ���3 �����*�9��"���� ,�$�5���/0���-/4��$�$��/�����;.$+����������2�*�9���/��<�������;.$+�����:�����.+����;+4�����(�1��.,����6� �;.$+�����:�������I����������������K�����"��(��!"���������;.$+�����:����7�����" �(>���3�����%&%��'?���������*�9/���;.$+����.���4� ������������/0 �$�����:�4��+��;.$+��'(?%M�.9�����-.����2�1���� ��:���"� ��*�+*�9����12 ������.���*�94���,�*1���� ,����/� �,����?A%?�.9�������7�����"�(>���3�����%&%��'?����������� �55��6+��,������������.��(�/� �����D��� ������ ���6�� �����,�����������.��6+��� �-�+��� ����$���%&%��'?��32�����"�(����#�$���%&%��'?A����" ���"��19�������4�9�6+�� �������������6����7�6���82" �/�����9����"�����$�������94 +�1�� /���$.������� �:�7;/)<$��=��������-.���/�7�4��/���������)�-��)���� ��������"4�9�6+���� �55��6+��,���������.+���7�����"�(>���3�����%&%��'?�����+�4�9������*�9$+��6+�1� �,"�4��$����� ��

� )' �� ��� �

$��,���<��4���/� � G%�>�$��,������+�����/� �b�(�/� � G%M>��

Page 77: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�'�

�7� ����)����4����� ��������� � 3 ����:�����+���

�&������� �������()36 ����:������D�������*�9���4�9����/�����;.$+����.���4� �����������)��@; 9�6�"��6�5��/�����;.$+��� �����@; 9/������ ����82" ��/0@; 9��"*�9��������������I���6�6��-.��/0@; 9��/� ���7�4��/�����;.$+�4� �����������/��<���������@; 9/������ �*�9����)�����+���D����������!"����3�/� �$�4�����������������D����������4�9���� ������/�����;.$+���"����,�)��@; 9/������ ����D�������-.�@; 9�;-.@./�)�6� ����������-.�@.��/�����;.$+�4-�+.������56��82" � ��$.9���������"����1�����������19��;.�.����"@; 9/�����$�4694��/�����;.$+�����:�������"�(�*�9-�+�����$��.���- ��� �����7����/��<�:����� 3���"�� �)$����$��� ���34�� 9����- ��*�9��.��$;+-1+����32�����@.���-����"*�+��$���� �"���82" �4��"� @; 9/����*�9�,�������$��.���- ��� � ,��������� ���"� ,���/�����$����;+��"����9��.�����)������7��������@.���-�1����:����I��.������$���� �"��������.��������������������-.���� <��$.+�������/.�"�-/.�4�;.$+�����:�*�9�������$�����������"4����)����D�������-.�@; 9�;-.@./�)�6�1����������4���+���� ����19��;.���D�������,�� ����� ����I���/����$+����@; 9/�����$��� ���!"��:���� �����1�����/.�"�-/.�1���;.$+�����:����������*�+�����/.�"���$�$��/�����;.$+�4���+��/� �

Page 78: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�?�

�7� ����)����4����� ��������� � 3 ����:�����+���

�� ����3� ���3� �6��*��&��&'���1 ��)��4�� �3� ��.��� ;)������6��� ()36 ����:���� ����&?��@<)�)�=�� � ! �"#$"�

� )' �� ��� �

���� 3��)�� ��������$��.�.�.�9��.��>%'>� ��%'>��������$��.����"�12 9��.��>%'>� ���%�>��� �

���� ;)���2��0 �� �)����� ��������@.���-������.���.�.�9��.��>%'>� �A%?>��������@.���-������.������"�12 9��.��>%'>� ���%>>��� �

���� � �����+�&��� �*�'36 �-6 � ��������������)�1����*�9$+��6+�.�.�9��.��>%'>� ��(%G>���������������)�1����*�9$+��6+����"�12 9��.��>%'>� �(%F>��

A� �����2)�� �� ��������6 �������7�����"�(>���3�����%&%��'?��-.���%&%��'?�������������� �-.������������+���� ����� ��

� �����'�� ���� ���������6��� �

� � � ! �"#$"� � � ! �"#$%� � � ! �"#$"� � � ! �"#$%�

� � � �� � � �� � �'��)�� � �'��)��� � � � �

���O��:�$�/��<���������� � � � �

E�:�$��8��� -�������0%��%� M^�(F^(�>� �>^>F�^'AG� >%>'� >%>'�

����� �-.������������+���� �� M^�(F^(�>� �>^>F�^'AG� � �

Page 79: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�G�

�B� 6��&��;('�>���6��)������

�7�����"�(>���3�����%&%��'?��-.���%&%��'?���+��.�����"�������������,��+��-.�6,��-.9����,���M�^M>>^>>>��+����;.$+���*�9�+��.���>������������$.!"�*��1���+��.��������� ��

� � ! �"#$"� � ! �"#$%�

� � 0� ���� � � 0� ���� �

� � ��6��)����� � � �� � ��6��)����� � � ��� � � � �

�+��.�����"�������������,��+��� � � � �

���-.�6,��-.9�� M�^M>>^>>>� M�M^>>>^>>>� M�^M>>^>>>� M�M^>>>^>>>�� � � � �

����9/� � M�^M>>^>>>� M�M^>>>^>>>� M�^M>>^>>>� M�M^>>>^>>>�

����,��+���+��.���� E� E� E������ E������

��� � /� � M�^M>>^>>>� M�M^>>>^>>>� M�^M>>^>>>� M�M^>>>^>>>�

������$.!"�*��1��1���� � �������� ��� � ! �"#$"� � ! �"#$%�

� � �� � ��� � �

���$���.!��9/� �� ���F^M>(^�AG�� ��(M^MGM^F>F��

��������.�.�� ��:�4 ������ ��:�������,��������+��/� � �GG^(>(^MFG�� �M>^F�A^((M��

���$���.!� � /� �� ��FG^�>G^�AA�� ���F^M>(^�AG��

Page 80: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�M�

�%�� 36 :�������

�$+�:�������������$+�:�����@; 9�;-.@./�)�6��-.�$+�:��������������$,��7�9����������+�*/� ��36 :������� �0��� �����D���������*�9��$+�:������������������������/0 ����!�4����*�+���9��.���%>>��+�/� ��*�+��<�D��;.$+����"��<�D�:�����K�����!�<�D��!"4�4�,������������1���;.$+������ � ��:�1����������$,��7)����D�������-.�����)��@; 9�;-.@./�)�6���36 :������;('�(2);)���+�-����@; 9�;-.@./�)�6�1������������*�9��$+����-��/0 ����!�4����*�+���9��.��>%'>��+�/� ��*�+��<�D��;.$+����"��<�D�:�����K�����!�<�D��!"4�4�,������������1���;.$+������ � ��:�1����������$,��7)����D��������-.�����)��@; 9�;-.@./�)�6���� �� �*�+��$+�469�+���!"�H������"�������������6+�$+�469�+��4�� ,��� ������1�����������36 :������� ����������$+�:�����1����������$��4����*�+���9��.��>%�>��+�/� ��*�+��<�D��;.$+����"��<�D�:�����K�����!�<�D��!"4�4�,������������1���;.$+� ������ ��:�1����������$,��7)����D�������-.�����)��@; 9�;-.@./�)�6���

%%� � �� ������0� ����������&'���������$$.�!��������"���"��19�������������������32���$$.�!��������"��� ,���$��$�����������!�3;�$��$��)����������*�+�+����/0 ������!�����9����!���;+<��4�9��$��$����������������������32���������"� ,��9���"3!���9�������+���-.��������"�/0 ������+��4�$!��������������� ��$$.�!��������"���"��19������ ������32������+��-.���$$.82" �3!��+��.�����"�� ��:����� ���*�+�+�������!�����9��-.������:��.��+���/0 �� ,�$�5�����������@; 9���� ,�$�5������!������1�����������.���� � ��6��4$��$�����"4�.96�������$$.����.+���-.��������"���"��19�������$$.��.+�� �

Page 81: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

�F�

�%%� � �� ������0� ����������&'��������+���

�4������7�$��� ����:����+����$$.�!��������"���"��19��������������-�+.�������������$,�2�32��! ���1��$��� ����:������+�;/-������#������.��D7�1��$��� ����:�����������"���"��19�����/0���� ��

->�����9��� )��9.�3� ����:��� �

��D���.��������������������8����.��,����� @; 9����������-.���������1���������������"�� �� ,�$�5����������"���"��19�����������+�*/� ����*�9-.�$+�469�+����"�� �� ,�$�5 ,����/� � ������"�(>���3�����%&%��'?��-.���%&%��'?�������� ��� � ! �"#$"� � ! �"#$%�

� � �� � ��� � �

��D���.��������������������8����.��,����� � ����$+�:������������� (^?F?^'?G� A^�>�^�''����$+�:�������������� ?�?^>F'� ?M(^?F������$���.!�����������"���"��19�����7�����"�(>���3�����%&%��'?��-.���%&%��'?�������� ��� � ! �"#$"� � ! �"#$%�

� � �� � ��� � �

��D���.��������������������8����.��,����� � ����$+�:������������$9���+��� �M>^(((� ?'(^G((����$+�:�������������$9���+��� A?^G��� �>M^F''�� � �

Page 82: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

(>�

�%"� � �0��� �3� ������ �� ������

�%" %� ��00��3� ������' �� ������

�7�����"�(>���3�����%&%��'?����������9���@6�5���$���� �"������������" ,�$�5�*�9-�+�$���� �"��������������� ��$���� �"���9���4�9 ��6!"��-.�$���� �"���9� <��$.+����3� ������' ����� ����������$���� �"��������������� ��$!��$���� �"����"�;.$+�1���$!"���!������������/.�"�-/.�*/�!"��������/.�"�-/.�1������������ �4�9���.��� ����������������"����,�4�9���������$���� �"��������������� ��*�9-�+����O��:�$���3� ������' �� �4�'���->����$���� �"���9���4�9 ��6!"��$!��$���� �"����"$;+ �55����*�+/L�������� �55��82" ������@.�+���- ��� ������ ��������������1����������$���� �"���9���4�9 ��6!"��������$���� �"��4�������������0�$+��6+�����������$���� �"�����"���������������1�� ��6!"���!"�������.;�$9���������������$������56�1�� ��������"��; 94����.3!��/0�;.$+� ;� ��1��$���� �"����"�������12 ��3� ������' �8 �3)6�����,����� ���"����+���������- ��32��������$���� �"���9� <��$.+����+����$���$����������1��-�.+������- ��4�9��0*�9�������"*�9�����@; 93!��+��.���82"����������������1�����������

%" "� � ���� .()36 ����:�����$������56�1�� ������-.��� ���������1����������7�����" �(>���3�����%&%��'?��������"/��L4�����������;.$+�4�.9�$�������;.$+�����:���!"����������������� �$.9��$.2�������������� ��7������.��4/�������-.����,���6,��$!<��4�����.���4�.9�

Page 83: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

(��

�%�� &'�()0� 2��� 6��� ��

� +����,�����*�93;��,���4�9����4.��D7�������������<��4��",�� �4�9@; 9��� ,������ �4� ;� ���9����,������@; 9��� ,������ �4� ;� ���9����,���������32���$$.��"���9���"4����� ������-.�/����@.��/L�������1�� +����,������82"�����7��+��/0@; 9��"� ,������ �4��6���.���:�����������,�����4 +������:����$!����.���4� �����������-.��,�����4/���&*����+�� ��*�9-.�$+�469�+����� +���� ��/0 ����.1������������"- ��4���,�*1��������� �2�*�+��$����,��/0 �4��- ��19��;.�,�-���� +�����

%5� 8 ��;(���������������<��@;�����"���9���+��$+�:�������������$+�:�����@; 9�;-.@./�)�6��-.�$+�:������������������!"�*1��"���4 �55��!����2�19���.���

%#� 3��C'���'����<�D�)��!�-.���"������!"�����"��A���D����%&%��'?>��������*�9����� !�-�9�/����<�D�)��!�-.���"�����"����� ,����/� ��%&%��''?�32���%&%��'?>������&��.$���� �����+���4����"�M��BD<�$���%&%��'?>��������*�9�!"$,�9��1�4�9����7�/����4��+-.�$,�9�����:7�����.+����9���� �*�9����19��;.4�9���@; 93!��+��.���*�9���4��/�6���@; 93!��+��.���$� ���"��_�'?>����!"�����" ��>� � ���$���%&%��'?>��������*�9����� !�-�9�$,�6� 1����/����<�D�)��! �-.���"���������&��.$���� ����)��6� 1��4�9�����6,��$+�<�D�)��!�-.���"�����"����������"�������9��9���"/����*�9����,����������"�9��6,���(�^A'G^F('�����-.��������*�96,������,������.+��4�9�����&��.$���� ��������9��-.9���!"�����"�(�� ����$���%&%��'?>�-.�*�9���2��/0 $+�469�+��*�94���,�*1���� ,�����/� � ������"�(>���3�����%&%��'?��

Page 84: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

������������ ������������������� �������������� ������� ������ ������������������� ���� ! �"#$"�

(��

�%#� 3��C'���'�����+���

���!"�����"��M� ����$���%&%��'?>��������*�9�+��9����D��� ,������#���� ���8��� �� ,�������!"��,�����=9������3���/����-.�$,�����K�����:7�<�D�)��!�-.���"����9���������$!��+�&�.<�D�����.���-.��*�9�,������!"=9���/0��"����9��-.9����!"�����"�M��������%&%��'?>����$�������.1�,���"�<%��M�_�'?>����!"�����"������#�$���%&%��'?��&�.<�D�����.����� ���=9��$�������"�������=9������3���/����-.��$,�����K�����:7�<�D�)��!�-.���"����9���������$!��&��.$���� �������$�������.1�,���"�<%��M�_�'?>�-.�$�������.1-����"�<%�GG_�'?��7�����"4����@; 9��� ,���1����D��������,�.����;+���+���,�����������!"#����+�&�.<�D�����.����

Page 85: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน

รายงานสถานะการลงทน

รอบระยะเวลาบญช 12 เดอน

กองทนเปดซไอเอมบ-พรนซเพล สตราทจค อนคม ฟนด

ต !งแตวนท" # พฤษภาคม $%&# – 30 เมษายน $%&$

เอกสารแนบ $

ความเหนของผดแลผลประโยชนเก"ยวกบการดาเนนงานของกองทนรวม

ในรอบระยะเวลาหน"งปท"ผานมา

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จากด

44 อาคาร ซไอเอม 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพ 10330

โทรศพท 0 2686 9500 โทรสาร 0 2657 3167 www.principal.th

Page 86: SBPF-Annual Report 2561 - Final - Principal › sites › default › files › fund... · รายงานประจําปี 2561 2 สุดท้ายนี! บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน