Salvatore Parlato21 febbraio 2008 1 Lanalisi dei conti pubblici italiani Salvatore Parlato...
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21 febbraio 2008 1 Salvatore Parlato
L’analisi dei conti pubblici italianiL’analisi dei conti pubblici italiani
Salvatore Parlato
Consigliere economico – Ministero dell’Economia e delle Finanze
21 febbraio 2008 2 Salvatore Parlato
IndiceIndice
Il quadro di riferimento I profili finanziari della gestione della Pubblica
Amministrazione• Programmazione, Gestione, Controllo
La struttura del bilancio della PAPerché si studia la finanza pubblica
• L’impatto della macroeconomia sulla finanza pubblica
• L’impatto della finanza pubblica sulla macroeconomia
Uno sguardo all’attualità dei conti pubblici italiani ...e per concludere, come valutiamo i programmi
elettorali?
21 febbraio 2008 3 Salvatore Parlato
Il quadro di riferimento: composizioneIl quadro di riferimento: composizione
S ta toA ltri en ti (U n io n cam e re , Ice , C n r , Is ta t, e tc .)
A m m in is traz io n i cen tra l i
R eg io n i, P ro v in ce , C o m u n iS an ità
A ltri en ti (U n iv ers ità , P arch i, C a m ere , e tc .)
A m m in is traz io n i lo ca li
In p sIn a il
In p d apV arie cass e
E n ti p rev id e n zia l i
A m m in is traz io n i P u b b lich e E n ti p u b b lic i "d i m erca to "(F .S ., P o s te , m u n ic ip a lizza te , e tc )
S e tto re P u b b lic o
800 MILIARDI
Entrate 370 miliardi
Uscite 430 miliardi
445 MILIARDI
Entrate 215 miliardi
Uscite 230 miliardi
525 MILIARDI
Entrate 265 miliardi
Uscite 260 miliardi
1770 MILIARDI
Entrate 850 miliardi
Uscite 920 miliardi
PIL 1600 miliardi
21 febbraio 2008 4 Salvatore Parlato
Il quadro di riferimento: le funzioniIl quadro di riferimento: le funzioni• Amministrazione Centrale
CoordinamentoPolitica economica (tassazione, Grandi Opere)Ricerca, Scuola, Posizionamento internazionale, Difesa
• Amministrazione LocaleSpesa sociale (sanità, assistenza, anziani-bambini) Investimenti (strade, scuole, asili, ambiente, uffici)Servizi vari (luce, gas, trasporti, idrico, rifiuti, polizia)
• Enti previdenzialiPensioni e prestazioni assistenziali, infortuni e malattia
21 febbraio 2008 5 Salvatore Parlato
I profili finanziari della gestione della Pubblica AmministrazioneI profili finanziari della gestione della Pubblica Amministrazione
La Programmazione• Il Documento di Programmazione Economica e Finanziaria (DPEF) (Ministero dell’Economia,
annuale, fine giugno) aggiorna le previsioni tendenziali, fornendo la prima verifica di mid term dei conti pubblici presenta, quantificandoli, gli obiettivi del Governo: quadro programmatico illustra gli interventi necessari da inserire in Finanziaria per raggiungere gli obiettivi
• La Nota di Aggiornamento al DPEF (Ministero dell’Economia, annuale, settembre) eventuale aggiornamento delle previsioni tendenziali e programmatiche, qualora i dati di cassa
registrati in estate siano incoerenti con gli obiettivi del Dpef
• La Relazione Previsionale e Programmatica I e II sez. (RPP) (RGS, annuale, settembre-ottobre) è il primo documento che quantifica gli effetti della manovra finanziaria sulle poste di finanza
pubblica presenta il quadro programmatico dei conti pubblici per l’anno successivo
• Il Programma di Stabilità (novembre-dicembre) contiene gli obiettivi del Governo presentati in sede europea in termini di debito,
indebitamento e crescita economica, fornendo un maggior dettaglio sugli obiettivi di medio termine di finanza pubblica
21 febbraio 2008 6 Salvatore Parlato
I profili finanziari della gestione della Pubblica AmministrazioneI profili finanziari della gestione della Pubblica Amministrazione
La Gestione
• La legge di bilancio (dello Stato)Organizza, assegnandole e sottraendole, le risorse a
disposizione del settore pubblicoNon può prevedere maggiori entrate o spese
• La legge finanziaria Integra e corregge il bilancio nel perseguimento degli
obiettivi di finanza pubblica(Disposizioni per la formazione del bilancio annuale e pluriennale dello Stato)
Introduce o corregge le misure di politica economica del Governo
21 febbraio 2008 7 Salvatore Parlato
I profili finanziari della gestione della Pubblica AmministrazioneI profili finanziari della gestione della Pubblica Amministrazione
La Finanziaria• Relazione illustrativa• Articolato (organizzato per capitoli)• Relazione tecnica
Quantificazione puntuale dei singoli provvedimenti, organizzata per capitoli e per effetti sui saldi
• Tabelle (sono il collegamento con la storia)• Prospetto di copertura
Articolo 81 Costituzione: contestualmente alle finalità pubbliche che si introducono bisogna predisporre i mezzi per farvi fronte
• I collegati Interventi settoriali, presentati in mezzo alla sessione, per le quantificazioni,
ma discussi successivamente
21 febbraio 2008 8 Salvatore Parlato
Le tabelle della FinanziariaLe tabelle della Finanziaria
Tabella AIndicazione delle voci da includere nel Fondo speciale di parte corrente(serve a far fronte agli oneri di parte corrente che secondo presupposti di legge, potrebbero
verificarsi nel corso del triennio di programmazione)Tabella B
Indicazione delle voci da includere nel Fondo speciale di conto capitale(serve a far fronte agli oneri in conto capitale che secondo presupposti di legge, potrebbero
verificarsi nel corso del triennio di programmazione)Tabella C
Stanziamenti autorizzati in relazione a disposizioni di legge la cui quantificazione annua è demandata alla legge finanziaria
Tabella DRifinanziamento di norme recanti interventi di sostegno dell’economia classificati tra le
spese in conto capitaleTabella E
Variazioni da apportare al bilancio a legislazione vigente a seguito della riduzione di autorizzazioni legislative di spesa precedentemente disposte
Tabella FImporti da iscrivere in bilancio in relazione alle autorizzazioni di spesa recate da leggi
pluriennali
21 febbraio 2008 9 Salvatore Parlato
Aspetti critici della FinanziariaAspetti critici della Finanziaria
• Stratificazione normativa
• Molteplicità di interessi e obiettivi
• Rigore contabile Vs Significatività economica
• Ricorso ai maxiemendamenti
• Norme confuse e contradditorie
• Furbizia giuridico-occultativa
163. Per la prosecuzione degli interventi di cui all’articolo 3, comma 9, e all’articolo 8, comma 4-bis, del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 148, convertito, con modificazioni, dalla legge 19 luglio 1993, n. 236, è autorizzato un contributo di euro 160.102.000 per l’anno 2005. A tal fine, con decreto del Presidente del Consiglio dei ministri, è nominato un Commissario straordinario del Governo con funzioni di vigilanza sulle modalità di attuazione del presente comma.
Finanziaria per il 2005 (rifinanziamento forestali Calabria)
21 febbraio 2008 10 Salvatore Parlato
I profili finanziari della gestione della Pubblica AmministrazioneI profili finanziari della gestione della Pubblica Amministrazione
• Il ControlloRelazione trimestrale di cassa (adesso RUEF)
• contiene il consuntivo dell’anno precedente e una previsione assestata dell’anno in corso
• importanti i dati sulle entrate del Bilancio dello Stato, che forniscono la prima resocontazione del gettito
• aggiorna le misure di collegamento tra conto di cassa e quello di competenza
Patto di Stabilità e Crescita europeoPatto di Stabilità interno
21 febbraio 2008 11 Salvatore Parlato
Le regole di bilancio: il Patto di Stabilità e CrescitaLe regole di bilancio: il Patto di Stabilità e Crescita
• Regola comune di politica fiscale
• Finalità:evitare comportamenti opportunistici (free-
riding) e tensioni sui mercati finanziarirendere flessibile l’unica leva di politica
economica rimasta agli stati dell’Unione
• Punti deboli:rigidità nella transizione, se cicli sono sfasatipoca credibilità, se è infranto da i bignon coerente con riforme di lungo periodo
21 febbraio 2008 12 Salvatore Parlato
• Elementi essenziali:Principio del close to balance
• Pareggio di bilancio nel medio periodo
Deficit eccessivo• Limite del 3% sul Pil
Penalizzazioni monetarie• Entro 10 mesi dall’accertamento
• Prima deposito infruttifero, poi sanzione
Eccezioni• evento non controllabile dallo Stato trasgressore
• contrazione del Pil dello 0.75% su base annua
Le regole di bilancio: il Patto di Stabilità e CrescitaLe regole di bilancio: il Patto di Stabilità e Crescita
21 febbraio 2008 13 Salvatore Parlato
Le regole di bilancio: il Patto di Stabilità internoLe regole di bilancio: il Patto di Stabilità interno
• Regola di politica fiscale tra i livelli di governo
• Finalità:Garantire il coordinamento tra le scelte decentrate,
disciplinandone l’autonomia Raccordare le scelte locali con il perseguimento degli
obiettivi nazionali di finanza pubblica
• Punti deboli:L’uniformità della regola si scontra con l’eterogeneità
degli entiNon è un patto ma un’imposizione dall’altoCredibilità ridotta da continue modifiche e scarse
sanzioni
21 febbraio 2008 14 Salvatore Parlato
• Elementi essenziali:Comuni e Province
• Miglioramento del saldo di bilancioRegioni
• Limite alla crescita della spesaSanzioni
• Incremento automatico delle aliquote• Blocco delle assunzioni
Rinnovato focus sulla formazione di debito• Cartolarizzazione crediti sanitari• Uso dei derivati
Le regole di bilancio: il Patto di Stabilità internoLe regole di bilancio: il Patto di Stabilità interno
21 febbraio 2008 15 Salvatore Parlato
Il Conto Consolidato della Pubblica AmministrazioneIl Conto Consolidato della Pubblica Amministrazione
Conto economico delle Amministrazioni Pubbliche - Anno 2007 - Previsioni Ref
mln euro
in % del totale
in % del Pil
mln euro
in % del totale
in % del Pil
Imposte dirette 229599 31,8% 14,9% Spesa per consumi finali 308891 41,0% 20,0%
Imposte indirette 227682 31,5% 14,8% - redditi 166231 22,1% 10,8%
Contributi sociali 207469 28,7% 13,5% Interessi 71867 9,5% 4,7%
Altre entrate 52615 7,3% 3,4% Prestazioni sociali in denaro 265400 35,3% 17,2%
Totale entrate correnti 717364 99,3% 46,5% Altre uscite correnti 39667 5,3% 2,6%
Totale entrate in conto capitale 4870 0,7% 0,3% Totale uscite correnti 685825 91,1% 44,5%
Totale entrate 722233 100,0% 46,9% Totale uscite correnti al netto interessi 613958 81,6% 39,8%
Saldo Corrente 31539 2,0% Totale uscite in conto capitale 66990 8,9% 4,3%
Saldo Primario 41285 2,7% Totale uscite al netto interessi 680948 90,5% 44,2%
Indebitamento netto -30582 -2,0% Totale uscite 752815 100,0% 48,8%
Debito (in % del Pil) 104,3%
21 febbraio 2008 16 Salvatore Parlato
Il dettaglio delle EntrateIl dettaglio delle Entrate
IreIres
S o s titu tiv aA ltre
D ire tte
Iv aA ccise p ro d u zio n eA ffari, M o n o p o li
Irap , Ic i
In d ire tte
E ffe ttiv iF ig u ra tiv i
C o n trib u ti so c ia li
Im p o ste in c /c ap ita leA ltre
E n tra te in c /ca p ita le A ltre en tra te
T o ta le e n tra te P A
Entrate tributarie Entrate fiscali
21 febbraio 2008 17 Salvatore Parlato
Obiettivi finali dell’analistaObiettivi finali dell’analista
• L’indebitamento e il debito della Pa (in % del Pil)perché sono i parametri su cui si concentra l’impegno
europeo
• L’avanzo primario e la spesa per interessi (in % del Pil)perché forniscono un’indicazione sulla sostenibilità dei conti
pubblici
• La politica di bilancioper poter valutare l’impulso della politica fiscale e della
spesa pubblica sulla dinamica e sulla struttura economica
21 febbraio 2008 18 Salvatore Parlato
La macroeconomia e la finanza pubblicaLa macroeconomia e la finanza pubblica
Ire (P il, b ase)Ires (P rofitti)
S os titu tiva (B orsa)A ltre
D ire tte(3 2 .9 % )
IvaA ccise (p e tro lio)A ffari, M onop oli
Irap (V .A ), Ic i
Ind ire tte(3 1 .8 % )
(C onsu m i)
E ffe ttiv i (O cc ., re tr.)F ig u ra tiv i
C ontrib u ti soc ia li(2 7 .8 % )
Im p oste in c /cap ita leA ltre
E ntra te in c /cap ita le(0 .6 % )
A ltre entra te(6 .9 % )
T ota le entra te P A
R edditi da lavoro dipenden te(22 .3% )
(R etr e occ . P A )
C onsum i in term edi(16% )
(P rezzi e P il)
A ltre poste(0 .8% )
C onsum i f inali o collettivi(39 .1% )
P restazion i soc iali in denaro(34 .5% )
(P il, In f lazione e dem ogf)
In teress i pass ivi(13 .4% )(Tass i)
A ltre usc ite corren ti(5% )
U scite correnti(92% )
U scite in c/capita le(8% )
U scite to ta li
21 febbraio 2008 19 Salvatore Parlato
La macroeconomia e la finanza pubblicaLa macroeconomia e la finanza pubblica
• L’equazione dinamica del debitoDebitot=Debitot-1+Deficitt (=Interessi-Avanzo)
dt=(1+i)/(1+g)dt-1-at, con i=c.m. debito e g=var. Pil corr.
• La condizione di stabilizzazionedt=dt-1=d* a=d*(i-g)/(1+g)
• Es: d=60%, g=i=5% a=0, Deficit/Pil=3%
• Es: d=100%, g=3 i=5% a=2%, Deficit/Pil=3%
21 febbraio 2008 20 Salvatore Parlato
La finanza pubblica e la macroeconomiaLa finanza pubblica e la macroeconomia
La questione delle tasse• Le tasse e il reddito
disponibile Effetti keynesiani e non-
keynesiani sulla domanda aggregata
l’escamotage dei condoni
• Le tasse e gli investimenti le aliquote marginali effettive il
costo delle fonti di finanziamento
le aliquote legali e la visibilità dell’imposta
• Le tasse, la contribuzione e l’offerta di lavoro il mito della curva di Laffer il cuneo fiscale
• La tassazione delle rendite finanziarie il peso del debito la globalizzazione
• Imposizione indiretta e distorsioni il costo dei fattori di produzione la traslazione dell’imposta
21 febbraio 2008 21 Salvatore Parlato
La finanza pubblica e la macroeconomiaLa finanza pubblica e la macroeconomia
La spesa pubblica• I consumi collettivi (la G di Keynes)
spreco o ricchezza (la sanità e il ruolo dello Stato)?
• Le pensioni pubblichemercato versus pubblicouna digressione sullo scalone e i coefficienti!!
• I trasferimenti pubblici alle imprese• La spesa per investimenti
cosa sappiamo? la golden rule: mito o realtà?
21 febbraio 2008 22 Salvatore Parlato
L’attualità dei conti pubbliciL’attualità dei conti pubblici
Indicatori di bilancio della Pubblica Amministrazione (in % del Pil)
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07(*) 08(*) 09(*)
(*) previsioni ref.
100,0
105,0
110,0
115,0
120,0
125,0
Debito, scala ds Indebitamento netto Avanzo primario
21 febbraio 2008 23 Salvatore Parlato
L’attualità dei conti pubbliciL’attualità dei conti pubblici
Andamento del fabbisogno del settore statale
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Dati mensili di cassa. Ministero dell'Economia e delle Finanze
Da
to c
um
ula
to d
elle
va
ria
zio
ni a
sso
lute
me
nsi
li
21 febbraio 2008 24 Salvatore Parlato
L’attualità dei conti pubbliciL’attualità dei conti pubblici
Indicatori sintetici di bilancio (in % del Pil)
39
40
41
42
43
44
45
46
47
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07(*) 08(*) 09(*)
(*) previsioni ref.
40
41
42
43
44
Spesa primaria Pressione fiscale, scala ds
21 febbraio 2008 25 Salvatore Parlato
L’attualità dei conti pubbliciL’attualità dei conti pubblici
Dinamiche di cassa del Settore Statale
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
gen-03 lug-03 gen-04 lug-04 gen-05 lug-05 gen-06 lug-06 gen-07 lug-07
Dati di cassa Dipartimento politiche fiscali e Ragioneria Generale dello Stato
Var
. %
a/a
del
dat
o cu
mul
ato
Entrate tributarie Spese correnti
21 febbraio 2008 26 Salvatore Parlato
Come si valutano i programmi elettorali?Come si valutano i programmi elettorali?
• Il test di coerenzaAnalisi-Soluzioni
• Il test di percezioneRispondenza delle misure alla propria
condizione
• Il test di sostenibilitàCompatibilità delle misure con le risorse
disponibili
• Il test di validità economicaMisurazione dell’efficienza e dell’equità