SACE S.p.A. Servizi Assicurativi per il Commercio Estero Strumenti di Garanzia Assicurativa a...
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SACE S.p.A.
Servizi Assicurativi per il Commercio Estero
Strumenti di Garanzia Assicurativa
a supporto dell’internazionalizzazione delle imprese
Chi siamo
Sfide future
Organizzazione
Prodotti Banche
Prodotti Aziende
Prodotti Finanziari
Come contattare SACE
La nascita del Gruppo SACE
Assicurazione dei crediti a breve e medio-lungo termine derivanti da esportazioni verso tutti i Paesi*
* Per Paesi UE, Australia, Canada, Giappone, Islanda, Nuova Zelanda, Norvegia, Stati Uniti e Svizzera, dilazioni minime di pagamento richieste: 24 mesi
Gennaio 2004, SACE diventa S.p.A. Il capitale di 7,8 miliardi di euro è interamente detenuto dal Ministero dell'Economia e delle Finanze
Assicurazione dei crediti derivanti da vendite verso paesi esteri e/o controparti domestiche, con dilazioni di pagamento non superiori a 24 mesi.
Compagnia specializzata nel ramo cauzioni per il settore edilizia opera sul territorio nazionale attraverso un fitta rete di Agenti plurimandatari e collabora con i principali Brokers
Maggio 2004, SACE è entrata nel mercato delle assicurazioni del credito a breve termine con la costituzione di SACE BT
Settembre 2005, SACE amplia la propria gamma di prodotti e servizi grazie all’acquisizione di una partecipazione di maggioranza della società Assicuratrice Edile SpA attraverso la controllata SACE BT S.p.A.
100%
100%
70%
SACE è la società di assicurazione del business italiano nel mondo:
Assumiamo in assicurazione, riassicurazione e garanzia i rischi politici e commerciali cui sono esposte le imprese italiane nell’attività di esportazione o d’investimento all’estero;
Sosteniamo le imprese italiane nelle loro strategie di internazionalizzazione anche in collaborazione con il sistema bancario;
Assolviamo alla missione istituzionale di supporto alle aziende italiane che operano all’estero con criteri operativi privatistici, orientati all’incremento di efficacia ed efficienza ed al ritorno sul capitale.
SACE S.p.A.
Sviluppo e competitivitàMission di SACE:: contribuire allo sviluppo della competitività delle imprese italiane nella loro attività d’internazionalizzazione. Questo può realizzarsi anche attraverso accordi/attività di sostegno a partner strategici per il Sistema Italia.
Internazionalizzazione dei processi produttiviAmpliamento del raggio d’azione attraverso il passaggio dal Made in Italy al Made by Italy: SACE oggi sostiene anche le esportazioni delle imprese italiane che realizzano parte dei propri processi produttivi all’estero, purché questi rivestano un chiaro interesse nazionale e creino valore aggiunto per il Sistema Italia
SicurezzaL’intervento di SACE nelle operazioni con l’estero rende le transazioni più immediate per l’impresa italiana e più semplici per il borrower che può farsi finanziare dal sistema bancario per i suoi acquisti dall’Italia.
FinanziamentoSACE ha recentemente previsto un gamma di prodotti a carattere finanziario che hanno lo scopo di garantire i finanziamenti concessi dal sistema bancario alle imprese italiane che con essi realizzino:
investimenti di capitale in paesi strategici operazioni di M&A all’estero, forniture destinate ad acquirenti esteri.
A fianco delle imprese
SACE BT S.p.A
Compagnia di Assicurazione specializzata nel credito commerciale a
breve termine
Costituita il 28 Maggio, autorizzata ISVAP il 3 Luglio 2004
Capitale di 100 Mio €, interamente detenuto da SACE Spa
Operativa su tutti i mercati, compresi i Paesi OCSE e il mercato
domestico
ASSICURATRICE EDILE S.p.A
Compagnia di Assicurazione specializzata nel Ramo Cauzioni per il
settore dell’edilizia (nel 2004 ha registrato una raccolta premi pari a 44
milioni di euro di cui il 52% nel segmento cauzioni) completa la sua
offerta con prodotti dei Rami Danni e Vita;
Con l’acquisizione del 70% di Assedile da parte di SACE BT, effettiva dal
1 ottobre 2005, nasce in Italia il 3° player specializzato del mercato
assicurativo Credito e Cauzioni;
Assedile opera su tutto il territorio nazionale attraverso un fitta rete
commerciale di agenzie e brokers.
Nazionalizzazione o atti d’imperio Moratoria generale Mancato trasferimento valutario Embargo Guerre e catastrofi naturali
Rischi coperti da SACE
Insolvenza di diritto o di fatto Inadempimento Sospensione o revoca arbitraria
Eventi Generatori di Sinistro (EGS) *
* Fonte: Delibera Cipe
Natura politica Natura commerciale
Mancato recupero dei costi di produzione Mancato pagamento parziale o totale del credito vantato Mancata o ritardata restituzione parziale o totale delle cauzioni, depositi o anticipazioni Escussione delle fidejussioni previste per concorrere ad aste e appalti, a fronte di pagamenti anticipati
o a garanzia di buona esecuzione del contratto Distruzione o danneggiamento di beni strumentali all’operazione assicurata Requisizione, confisca o altro comportamento arbitrario da parte di uno Stato estero Investimento all’estero a cui è esposto l’operatore nazionale nel caso in cui costituisca, partecipi o
controlli un’ impresa estera
Rischi assicurati da SACE al verificarsi di un EGS
Il portafoglio prodotti
BANCHE AZIENDE PMIPRODOTTI GLOBALI
BREVE TERMINE(SACE BT)
DESTINATARI Banche italiane o estere che finanziano imprese esportatrici italiane e imprese estere importatrici di prodotti Italiani
Grandi imprese italiane con più di 250 addetti e un volume d’affari superiore a 50 milioni di euro
Piccole e medie imprese italiane con meno di 250 addetti e un volume d’affari inferiore a 50 milioni di euro
Banche italiane o estere che finanziano imprese italiane e imprese estere importatrici di prodotti italiani
Grandi imprese italiane o loro controllate estere
Grandi, medie e piccole imprese italiane che operano sui mercati a breve termine nazionali e internazionali
PRINCIPALI PRODOTTI
Polizza credito acquirente
Polizza fideiussioni Convenzioni
quadro Conferme di
credito documentario
Credoc on line Linea di credito
interna
Polizza credito fornitore
Voltura di polizza credito fornitore
Polizza lavori Polizza investimenti
Polizze credito fornitore
Polizza multiexport
Financial credit insurance
Assicurazione sul capitale circolante
Servizi di advisory
Polizza multiexport Polizza multimarket
globale
Chi siamo
Sfide future
Organizzazione
Prodotti Banche
Prodotti Aziende
Prodotti Finanziari
Come contattare SACE
Le sfide di Basilea II
Effetti di Basilea 2: differenziazione del costo del credito secondo lo standing creditizio del cliente aumento del livello di “disclosure” delle imprese verso l’esterno forte richiesta di assegnazione di rating da parte delle aziende sviluppo di mercati alternativi al credito bancario (es.: corporate bonds)
Ruolo di SACE: per le attività assicurate da SACE le banche hanno accantonamenti nulli/minori ruolo di “Credit Enhancer” di SACE
Basilea 2 renderà più costoso/difficile rispetto ad oggi l’accesso al credito delle imprese senza un rating adeguato (investment grade).
SACE offre dei prodotti assicurativi che consentono alle imprese di concedere dilazioni alle proprie controparti estere senza intaccare la propria capacità di credito
SACE come ‘Asset Class’
di natura commerciale
• Incrementare l’operatività su mercati e clienti già consolidati mediante la concessione di dilazioni di pagamento più ampie, creando così nuove possibilità di penetrazione
• Trasferire la gestione del rischio sia politico che commerciale, derivante da vendite all’estero, direttamente all’assicuratore
• Esplorare nuovi mercati esteri (Paesi industrializzati OCSE e non OCSE)
• Avvicinare nuovi clienti di cui non è nota la solvibilità
di natura finanziaria
Miglioramento del profilo di rischio del portafoglio crediti aziendale (minori oneri finanziari);
Ottimizzazione costi di raccolta (smobilizzo dei crediti a prezzi competitivi);
Abbattimento degli accantonamenti per rischi su crediti (quota assicurata);
Aumento cash flow e/o riduzione dei debiti;
Miglioramento redditività aziendale
Benefici della copertura assicurativa:
Chi siamo
Sfide future
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Come contattare SACE
Le condizioni di assicurabilità
Le Condizioni di Assicurabilità descrivono l’atteggiamento assicurativo di SACE nei confronti di ciascun paese. I paesi sono suddivisi per continente, secondo cinque macroaree geoeconomiche: Africa, Americhe, Asia orientale ed Oceania, Europa e Asia Centrale, Medio Oriente.
Gli elementi distintivi delle condizioni di assicurabilità sono:1. Paese: per ciascuno è indicata la data dell’ultima revisione della politica assicurativa;2. Categoria OCSE: da 0 a 7, ove 0 rappresenta il rischio minore e 7 il rischio massimo;3. Condizioni di Assicurabilità:
• Nessuna Restrizione: apertura per tutti i tipi di operazione. Si applica ai paesi industrializzati e ad alcuni paesi emergenti che non presentano aspetti di rischiosità particolarmente rilevanti;
• Apertura con restrizioni: in relazione alla situazione economico-finanziaria dei paesi possono essere fissate delle restrizioni;
• Sospensiva: in questo caso non è consentita l’operatività ordinaria.4. Rapporti con il Fondo Monetario Internazionale (FMI): eventuale presenza di un accordi con il
FMI, con indicazione della data di scadenza dello stesso e dei limiti o divieti imposti per il debito sovrano.
5. Accordo con il Club di Parigi/Iniziativa HIPC: esistenza di un accordo con il Club di Parigi. Inserimento del paese nell’iniziativa di cancellazione del debito per i paesi altamente indebitati (HIPC – Heaviliy Indebted Poor Countries) del FMI-Banca Mondiale.
6. Impegni in essere: importi per cui SACE è a rischio, derivanti dall’assunzione di nuove coperture assicurative;
7. Esposizione Complessiva: complesso delle posizioni di SACE (attive e indennizzate)= composa da: impegni in essere, sinistri in corso e indennizzi da recuperare (salvo che per i paesi HIPC).
Chi siamo
Sfide future
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Prodotti Banche
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Prodotti Finanziari
Come contattare SACE
Clienti: Banche italiane o estere attive sul mercato italiano
Caratteristica: I prodotti bancari SACE sono finalizzati alla garanzia parziale o totale dei finanziamenti destinati al pagamento di esportazioni italiane od attività ad esse collegate (es. esecuzione lavori)
Prodotti: - Credito Acquirente, - Credoc online, - Convenzioni quadro, - Crediti documentari, - Polizza Fidejussioni, - Finanza strutturata/Project finance
Principale vantaggio offerto: copertura di rischi politici e commerciali connessi al debitore/progetto estero con conseguente incremento di efficienza e efficacia nella gestione degli attivi bancari
assorbimento nullo di capitale per la percentuale di rischio coperta da garanzia SACE
Prodotti Banche
Credito Acquirente
A chi si rivolge: a banche Italiane o estere che finanziano controparti estere per il pagamento di esportazioni, prestazioni di servizi, studi e lavori effettuati da imprese italiane all’estero
Rischio di credito per eventi di natura politica e commerciale
Livello di copertura massimo: fino al 100% dell’ammontare del finanziamento
I vantaggi offerti:
‑ L’impresa italiana ottiene il pagamento immediato delle merci o servizi esportati
‑ Gli acquirenti esteri possono ottenere dilazioni di pagamento anche di lungo termine a tassi di interesse fissi o variabili, vantaggiosi rispetto a forme di finanziamento alternative
Caratteristiche Schema operazione
Fase 1Garanzia
Banca
Fase 1finanziamento
SocietàEstera
Fase 2 Esportazione di merci /servizi
Fase 2 pagamento delle merci esportate
SocietàItaliana
SACE
Polizza Credoc Online
A chi si rivolge: a istituti di credito italiani ed esteri per assicurare on-line le conferme di apertura di crediti documentari disposte da una banca estera (residente in un paese diverso da quello della banca confermante), legate ad esportazioni italiane o ad attività ad esse collegate (prestazioni di servizi, studi e lavori di progettazione all’estero) e caratterizzate da periodi di rimborso inferiori a 24 mesi
Rischi assicurabili: rischio del credito per eventi di natura politica e commerciale o per il solo rischio politico
Livello di copertura massimo: 95% sia per gli eventi di natura politica che commerciale (per gli eventi di natura commerciale la copertura si riduce al 50% se la banca non è preaffidata da SACE)
I vantaggi offerti: ‑ Copertura in tempo reale di conferme di crediti
documentari• Assenza della fase istruttoria della pratica
‑ Sconti rispetto alla polizza tradizionale
Caratteristiche
Accesso WebFase 2
Garanzia
Schema operazione
SocietàItaliana Fase 3
Esportazione di merci/servizi
SocietàEstera
Banca estera (operante per la società estera)
Fase 4Pagamento del
credito
Banca (italiana od estera operante in Italia)
Fase 2 Conferma di
credito documentario
SACE
Fase 1Richiesta lettera di credito
A chi si rivolge: a istituti di credito italiani ed esteri interessati ad assicurare conferme di crediti documentari e crediti acquirente con una durata massima di 5 anni. La Convenzione definisce i Paesi (possibili destinatari dell’operazione) e i debitori bancari “accettati”, nell’ambito di plafond concordati
Rischi assicurabili: rischio del credito per eventi di natura politica e commerciali
Livello di copertura massimo: 95% sia per gli eventi di natura politica che commerciale (per gli eventi di natura commerciale la copertura si riduce al 50% se la banca inserisce in Convenzione controparti bancarie estere senza chiedere il preventivo assenso di SACE)
I vantaggi offerti: ‑ Snellimento procedure e ottenimento copertura
assicurativa basata su dichiarazione e con il solo obbligo di notifica a posteriori dell’utilizzo del plafond
‑ Riduzione dei tempi di risposta alle imprese‑ Sconti modulati su base paese
Convenzioni Quadro
Caratteristiche
SACEBanca
(italiana od estera)
Credito 1
……….
Credito 2
Credito n
Linea di credito/ Accordo quadro
SACEFase 2
Garanzia
Finanziamenti con + banche in 1/+ paesi
Schema operazione
SocietàItaliana Fase 3
Esportazione di merci/servizi
SocietàEstera
Banca estera (operante per la società estera)
Fase 4Pagamento del credito
Fase 1Richiesta lettera di credito
Banca (italiana od estera operante in Italia)
Fase 2 Conferma di
credito documentario
A chi si rivolge: a istituti di credito italiani ed esteri interessati ad assicurare le conferme di aperture di crediti documentari disposte da una banca estera (residente in un paese diverso da quello della banca confermante), legate ad esportazioni italiane o ad attività ad esse collegate (prestazioni di servizi, studi e lavori di progettazione all’estero) e caratterizzate da periodi di rimborso fino a 5 anni
Rischi assicurabili: rischio del credito per eventi di natura politica e commerciale
Livello di copertura massimo: 95% dell’ammontare del Credito Documentario
I vantaggi offerti: ‑ Ampliamento dell’operatività potenziale delle
banche operanti in Italia sulle conferme di credito documentario
‑ Beneficio indiretto per le aziende che esportano
Polizza Conferme di Crediti Documentari
Caratteristiche
SocietàItaliana Fase 3
Esportazione di merci/servizi
SocietàEstera
Banca estera (operante per la società estera)
SACE
Fase 2Garanzia
Fase 4Pagamento del
credito
Banca (italiana od estera operante in Italia)
Fase 2 Conferma di
credito documentario
Schema operazione
Fase 1Richiesta lettera di credito
A chi si rivolge: a banche e compagnie di assicurazione che emettono fidejussioni per conto di aziende italiane per effettuare forniture, lavori, servizi ed investimenti all’estero. Le garanzie tipicamente richieste sono:‑ partecipazione a gare d’appalto (bid bonds)‑ restituzione di anticipi (advance payment bonds)‑ buona esecuzione (performance bonds)‑ svincolo delle ritenute (money retention bonds)
Rischi assicurabili: Inadempimento dell’esportatore
Livello di copertura massimo: 70% dell’ammontare di ciascuna fideiussione emessa
I vantaggi offerti: ‑ Libera risorse per ulteriori impieghi‑ La quota garantita non va ad intaccare le linee di
fido disponibili presso il sistema bancario e assicurativo
Polizza Fidejussioni
Caratteristiche
SocietàItaliana
CommittenteesteroFase 2
Esecuzione lavori/Prestazione
servizi
Fase 2 Pagamento lavori
Banca estera (operante per la società estera)
Fase 1Garanzia
Fase 1Richiesta di emissione fidejussione per conto dell’esportatore ed in
favore della banca estera del committente
Fase 1Emissione
fidejussione
Banca (italiana od estera operante in Italia)
Fase 1 Emissione
fidejussione
Schema operazione
SACE
Fase 1Richiesta
fidejussione
A chi si rivolge: a banche italiane ed estere per assicurare operazioni di project finance* all’estero
Rischi assicurabili: Rischi del credito per eventi di natura politica e commerciale
Livello di copertura massimo: 100%
I vantaggi offerti: ‑ Per le imprese italiane: offrire al proprio cliente
estero una forma di finanziamento alternativa a quella corporate
‑ Per le imprese estere: strutturare operazioni che alleggeriscano la situazione debitoria (mediante finanziamento fuori bilancio direttamente sulla società veicolo) o che permettano una migliore allocazione dei rischi
‑ Per le banche: aumentare il volume delle operazioni di project finance finanziabili
Caratteristiche
* E’ un’operazione di finanziamento in cui una specifica iniziativa economica, generalmente costituita ad hoc, viene valutata principalmente per le sue capacità di generare ricavi e dove i flussi di cassa previsti dalla gestione costituiscono la fonte primaria per il servizio del debito. L’elemento distintivo di tali operazioni consiste nella circostanza che le prospettive rilevanti ai fini della valutazione della capacità di rimborso del debito sono principalmente basate sulle previsioni di reddito dell’iniziativa finanziata e non sull’affidabilità economico-patrimoniale dei promotori.
SACE
Project company
(SPV)
SocietàItaliana
(Contractor /Fornitore)
Banca
Fase 1garanzia
Fase 1Finanziamento
Fase 2Pagamento
lavoro
Fase 2Esecuzione
lavoro
Schema operazione
Polizza Project Finance
Chi siamo
Sfide future
Organizzazione
Prodotti Banche
Prodotti Aziende
Prodotti Finanziari
Come contattare SACE
Clienti: Imprese italiane di qualunque dimensione
Caratteristica: I prodotti aziende SACE sono finalizzati alla garanzia parziale o totale di esportazioni italiane od attività ad esse collegate (es. esecuzione lavori)
Prodotti:
- Credito Fornitore, - Export plus,
- Polizza lavori, - Polizza Investimenti
Principale vantaggio offerto: copertura su rischio politico e rischio commerciale nell’attività di esportazione all’estero
SACE si rende garante nei confronti delle società esportatrici o esecutrici di commesse all’estero per i crediti vantati dall’estero
Prodotti Aziende
A chi si rivolge: ad aziende italiane che effettuano esportazioni di merci, prestazioni di servizi, studi e progettazioni con l’estero, concedendo dilazioni di pagamento sia di breve che di medio/lungo termine
Rischi assicurabili: Rischi di mancato pagamento, revoca del contratto, distruzione, requisizione, confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da eventi di natura politica e commerciale
Livello di copertura massimo: 100%
I vantaggi offerti: ‑ Copertura dei rischi relativi a singole
transazioni verso l’estero‑ Monetizzazione dei crediti su base pro
soluto*
Polizza Credito Fornitore
Caratteristiche
SACE
Societàitaliana
Società estera
Garanzia
Esportazione di merci/servizi/studi e progettazioni
Pagamento delle merci esportate
* Voltura di Polizza: SACE consente inoltre la cessione della polizza ad una banca o altro intermediario finanziario per ottenere (dalla stessa banca/intermediario) la liquidità del credito a seguito di sconto “pro-soluto” dei titoli.
Schema operazione
A chi si rivolge: a aziende italiane che effettuano esportazioni di merci, prestazioni di servizi, studi e progettazioni con l’estero, concedendo dilazioni di pagamento sia di breve che di medio/lungo termine
Rischi assicurabili: rischi di mancato pagamento, revoca del contratto, distruzione, requisizione, confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da eventi di natura politica e commerciale
Livello di copertura massimo: 100%
I vantaggi offerti:‑ Verifica dell’affidabilità controparti (bancarie o
large corporate) in tempo reale‑ Standardizzazione e semplificazione della
documentazione ‑ Riduzione dei tempi di stesura del contratto di
assicurazione
Polizza Export Plus
Caratteristiche
Accesso Web
SACE
Garanzia
Schema operazione
Societàitaliana
Società estera
Esportazione di merci/servizi/studi e progettazioni
Pagamento delle merci esportate
A chi si rivolge: ad imprese di costruzione o di impiantistica italiane (o loro partecipate estere) impegnate in lavori e/o forniture con posa in opera all'estero che prevedono termini di regolamento a SAL o a Milestones
Rischi assicurabili: ‑ Rischi di produzione/credito abbinati per eventi di
natura politica e commerciale;‑ Rischi Accessori: escussione fideiussioni, rischio
di requisizione/confisca e distruzione dei beni esportati per l'esecuzione delle opere
Livello di copertura massimo: 100% per produzione e credito abbinati, 95% per quelli accessori
I vantaggi offerti:‑ Massimale unico determinato dall'impresa con
un’autonoma valutazione della curva di rischio‑ Flessibilità, automatismi per modifiche
contrattuali e possibilità di includere merci e servizi locali e/o di paesi terzi
‑ Sconti per coperture “all risk“
Polizza Lavori
Caratteristiche
SACE
SocietàItaliana
Committente estero
Garanzia
Esecuzione lavori
Pagamento lavori
Schema operazione
A chi si rivolge: a aziende italiane che eseguono:‑ Apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie,
licenze e brevetti, servizi di progettazione, direzione e gestione lavori;
‑ Finanziamenti con carattere di partecipazione o garanzie a sostegno dei finanziamenti medesimi
‑ Investimenti “indiretti” ovvero realizzati tramite società estere controllate dall’impresa italiana
Rischi assicurabili: Il rischio di perdite di capitale, utili, interessi e somme a qualsiasi titolo spettanti all’impresa italiana in relazione all’investimento derivanti da eventi di natura politica
Livello di copertura massimo: 95% dell’investimento
I vantaggi offerti:‑ Facilitazione del finanziamento dell’investimento
anche attraverso la cessione dei diritti di polizza ad una controparte bancaria
‑ Possibilità di scegliere i rischi politici da coprire• Riduzione del costo assicurativo
Polizza Investimenti
Caratteristiche
Società italiana
SACE
Fase 1Garanzia
Caso A
Società estera(destinataria)
Società italiana
SACE
Fase 1Garanzia
Fase 2 Apporto capitale/
finanziamento
Caso B
Società estera controllata
(veicolo)Controllo azionario
Società estera(destinataria)
Fase 2 Apporto capitale/
finanziamento
Schema operazione
Chi siamo
Sfide future
Organizzazione
Prodotti Banche
Prodotti Aziende
Prodotti Finanziari
Come contattare SACE
Clienti: Aziende Italiane e loro controllate estere direttamente o per il tramite del sistema bancario italiano o internazionale
Caratteristica: SACE si propone di offrire nuovi prodotti di garanzia caratterizzati da un alto contenuto finanziario (es: strumenti di financial credit insurance finalizzati alla garanzia dei rischi creditizi di default e di performance di strumenti finanziari come prestiti societari, project bonds, ABCP, etc.) per i quali, tuttavia, l’attività sottostante finanziata sia riconducibile al processo di internazionalizzazione delle imprese beneficiarie
Prodotti:
- Credit enhancement
- Garanzia su Capitale Circolante
- Garanzia Finanziaria
Principale vantaggio offerto:
‑ Disponibilità di strumenti di finanziamento a costi vantaggiosi senza impatto sui limiti di affidamento complessivamente disponibili presso il sistema bancario
Prodotti Finanziari
Consente l’accumulo e la successiva cartolarizzazione di prestiti erogati prevalentemente a PMI
Rischi assicurabili: Rischio del credito per eventi di natura commerciali
Livello di copertura massimo: Da definire caso per caso
I vantaggi offerti:‑ Permette alle PMI di accedere ai mercati
finanziari‑ Riduce il rischio di credito dell’operazione di
cartolarizzazione: • Conseguente incremento della
liquidità/appetibilità dei titoli sottostanti‑ Allarga la base clienti delle banche:
• Possibilità di finanziare aziende anche di piccole dimensioni con strumenti di debito M/L termine
Credit Enhancement: Ipotesi applicativa su prestiti a PMI
Caratteristiche
SACE
Banca
Societàesportatrice
1
Fase 2Trasferimento
pool finanziamenti
all’SPV
Fase1 Finanziamenti a
imprese esportatrici
Pool di imprese esportatrici
Societàesportatrice
2
Societàesportatrice
n
Societàesportatrice
…..
Tranche 1
Tranche 2
Tranche …
Equity
Tranche n
SPV
Fase 1
GaranziaCartolarizzazione
Fase 3Operazione di
cartolarizzazione
Schema operazione(Esempio di garanzia su prestiti a PMI)
Fase 3 Garanzia
A chi si rivolge: a imprese italiane o a loro partecipate estere interessate a garantire finanziamenti (concessi dal sistema bancario) per il capitale circolante o i beni strumentali necessari per:‑ Approntamento di fornitura all’estero‑ Esecuzione di lavori all’estero
Rischi massimo: Rischio del credito per eventi di natura commerciale
Livello di copertura massimo: Da definire caso per caso
I vantaggi offerti: ‑ Libera risorse per ulteriori impieghi‑ Consente alle aziende italiane di non intaccare,
per la quota garantita, le linee di fido complessivamente disponibili presso il sistema bancario
Garanzia su Capitale Circolante
Caratteristiche
SACE
Banca
SocietàItaliana
Società estera
Fase 1Erogazione
garanzia
Fase 1Finanziamento
del capitale circolante
Fase 2 Esportazione di
merci/servizi
Attività con l’estero dal carattere
continuativo
Tempo 1
Tempo 2……….
Tempo n
Schema operazione
Garanzie e copertura assicurativa per il rischio di mancato rimborso di finanziamenti, prestiti obbligazionari e altri strumenti finanziari concessi ad operatori nazionali che siano strumentali al processo di internazionalizzazione
In tale ambito rientrano anche le operazioni di acquisizione totalitaria o di quote di maggioranza / minoranza di società estere da parte di imprese italiane. L’acquisizione deve avere carattere strategico è può essere realizzata anche per il tramite di società di diritto estero controllate o collegate all’impresa italiana
Garanzia SACE : irrevocabile e incondizionata sul capitale e sugli interessi dovuti a scadenza può coprire fino al 100% del finanziamento bancario o fino al 100% dell’emissione obbligazionaria consente all’impresa italiana di minimizzare il costo del funding diversificando le fonti di finanziamento
Garanzia Finanziaria
Garanzia Finanziaria
SACE
Società Italiana
Società Target Estera
Sistema Bancario
Garanzia Finanziaria
Mercato dei Capitali
Garanzia Finanziaria
Funding
Acquisizione
SCHEMA OPERAZIONE TIPO
Chi siamo
Sfide future
Organizzazione
Prodotti Banche
Prodotti Aziende
Prodotti Finanziari
Come contattare SACE
Torino
Milano
Mestre
Modena
2006Firenze
2007Bari
2007Sede
Roma
Uffici Sace
Sede centrale SACE
Prossime aperture
Rete domestica
Rete estera
• Mosca
• Shanghai
• Mosca
• Shanghai, Istanbul: apertura 2006
• Brasile, India, Nord Africa: apertura 2007 / 2008
• Istanbul
Come contattare il gruppo SACE
www.sace.it www.sacebt.it
Dott. Mauro PasqualucciSenior Account ManagerBusiness Development
SACE SpaCONTATTI:INTERTRADE / CCIAA SATel. +39 089.3068130Fax +39 089.223590E-mail: [email protected]
www.assedile.it