RÉSULTATS SEMESTRIELS UN NOUVEL ÉLAN · Gestion du risque réglementaire & “Techlash” ......

25 juillet 2019

Didier Truchot,

Président Directeur Général

Laurence Stoclet,

Directeur Général Délégué,

Finance et fonctions support

RÉSULTATS

SEMESTRIELS

UN NOUVEL ÉLAN

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© Ipsos | Premier semestre 2019

SOMMAIRE1. UNE NOUVELLE NARRATION

2. LES PREMIERS FRUITS DE LA NOUVELLE ORGANISATION

3. RESULTATS SEMESTRIELS

4. PERSPECTIVES

2 ‒


UNE NOUVELLE

NARRATION

3 ‒

© Ipsos | Premier semestre 20196 ‒

TRANSFORMER LES ÉVOLUTIONS

EN OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE

Se tourner vers des

informations fiables, claires

et pertinentes pour pallier

les incertitudes

Compter sur une expertise

qui facilite la prise de

décision grâce au savoir-

faire et à la technologie

Choisir un partenaire de

confiance qui connaît

l’environnement client pour

agir rapidement

ÉVOLUTION DES

TECHNOLOGIES ET

DES CONTEXTES

SOCIÉTAUX

DIVERSIFICATION DE

SOURCES ET FORMES

DE DONNÉES

FRAGMENTATION DES

MARCHÉS ET

CONCURRENCE

ACCRUE


© Ipsos | Corporate presentation 2019

UN POSITIONNEMENT UNIQUE POUR SATISFAIRETOUS LES BESOINS DU MARCHÉ

7 ‒

MAITRISE DE L’ENSEMBLE

DES SOURCES DE DONNÉES

COLLABORATEURS

SERVICESPLUS GRANDE SOCIÉTÉ

D’ÉTUDES AU MONDE

UN ACTEUR GLOBAL

ET SPECIALISE

MARCHÉS

CLIENTS

PLUS DE

Enquêtes

Suivi des réseaux sociaux

Mesure passive des

comportements

Techniques qualitatives et non

verbales (neurosciences,

ethnographie…)

Big data, CRM, IoT, open data

Ipsos I Premier semestre 2019


Définition

des besoins

Restitution

de l’information

pour action

AdvisoryProduction

des données

Intégration

des données Analyse

des données

IPSOS EST PRÉSENT SUR TOUTE LA CHAÎNE DE VALEUR DE LA DONNÉE De la donnée à la connaissance pour une prise de décision éclairée

Ipsos I Premier semestre 2019

Technologie et automatisation

Expertise des équipes


LES PREMIERS

FRUITS DE LA

NOUVELLE

ORGANISATION

9 ‒ © Ipsos | Premier semestre 2019© Ipsos | Premier semestre 2019


LIGNES DE SERVICES ORGANISATION CLIENT PRÉSENCE LOCALE FORTE

CAPACITÉS TRANSVERSALES

RENFORCÉES

Responsabilité accrue des

marchés locaux

Intensification de la présence

sur les marchés clés

Science Team A

Tech Team A

Ipsos Knowledge Center

LES PILIERS DU TOTAL UNDERSTANDING

Assurer la compétitivité de tous

nos services

Utiliser les Nouveaux Services

Mieux gérer nos relations clients

aux plans global et local

Rééquilibrage de la base de

clientèle entre les secteurs

ACQUISITIONS

Opportunités

Savoir-faire

Technologie



UN PREMIER SEMESTRE POSITIF

11 ‒ © Ipsos | Premier semestre 2019

IMPACT DU PÉRIMÈTRE

S1 2019

Dont GfK Research : 73 MEUR

Synthesio : 7 MEUR

CROISSANCE ORGANIQUE 1H19 TOP 4 Croissant au-delà de la moyenne

États-Unis

Royaume-Uni

Chine

France

Et aussi dans d’autres pays émergents

Inde

Russie

Turquie

…

DONT

Q1 Q2


% CA

1H18

% CA

FY18

% CA

1H19Secteur

27 % 26 % 26% Grande consommation

18 % 18 % 19% Technologie, Médias, Télécommunications

12 % 13 % 14% Pharma

8 % 9 % 8% Services financiers

7 % 7 % 8% Secteur public

7 % 7 % 7% Automobile

21 % 20 % 18% Autres secteurs

POURSUITE DE LA DIVERSIFICATION SECTORIELLE

12 ‒

Croissance organique par secteur

-1,4%

5,6%

3,5%

0,1%

8,0%

-9,1%

-4,6%

11,2%

-3,7%

7,7%

11,4%

-0,4%


S1 2019

H1 2019


FOCUS SUR LE SECTEUR TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS

13 ‒

If you ask me what

I worry about when

I wake up, it’s that

I don’t understand the

future mainstream

Internet users’ habits.”Pony Ma, CEO Tencent


CROISSANCE SOUTENUE DANS LE SECTEUR DES TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS

14 ‒

POUVOIR RÉPONDRE AUX BESOINS

EN PROPOSANT DES PROGRAMMES

DE RECHERCHE STRATÉGIQUES

ET TACTIQUES

Pourquoi les géants de la tech se tournent vers Ipsos ?

BESOINS STRATEGIQUES

& CHALLENGES BUSINESS

Gestion du risque réglementaire & “Techlash”

Nouveaux marchés / Nouvelles catégories

Customer lifetime value

Insights sur l’environnement concurrentiel

Marketing B2B

Gestion de marque et réputation d’entreprise

BESOINS TACTIQUES

Test & Learn

Quick-turn Insights

Do It Yourself assisté

User experience

ENRICHIR LEURS SOURCES DE

DONNEES MASSIVES PAR DES

INSIGHTS STRATEGIQUES

COMPRENDRE LES BESOINS

ET IDENTIFIER DE NOUVELLES

OPPORTUNITES DE

CROISSANCE



15 ‒

LES ATOUTS D’IPSOS

INNOVATION AGILITÉ

& ENVERGURE

INDÉPENDANCE

& CONFIANCE

Ipsos est doté de

technologies à la pointe de

l’innovation (Intelligence

Artificielle Machine

Learning,Hybridation)

Le meilleur des technologies

combiné à notre savoir-faire

nous permet d’apporter des

réponses rapides à des

problématiques complexes

et à grande échelle

Notre indépendance et nos

visions argumentées

fournissent à nos clients des

informations fiables, neutres,

fraîches et exhaustives pour

répondre à leurs questions

business

Notre offre de services

spécialisés proposant plus de

75 solutions à travers 17

Lignes de Services pour une

combinaison unique qui

répond à tous les besoins

clients

MULTISPÉCIALISATION



16 ‒

58

80

107

44

56

FY16 FY17 FY18 1H18 1H19

CROISSANCE DU CA

MEUR, taux de change courants

REPARTITION PAR LIGNES DE SERVICESCHIFFRE D’AFFAIRES ET CONTRIBUTIONMEUR, taux de change courants

Brand Health Tracking

26%

Media Development

(Other Specialist Services)

16%

Market Strategy & Understanding

11%

Mystery Shopping

10%

Public Affairs7%

Autres Lignes de Services

30%+23%Croissance

organique

PRINCIPAUX CLIENTS

DANS LE SECTEUR TMT

7Portefeuille



17 ‒

Google Case Study – Understanding Advertising Attention

Source: https://www.google.com/amp/s/www.thinkwithgoogle.com/data/youtube-mobile-users-pay-attention/amp/

https://www.google.com/amp/s/www.thinkwithgoogle.com/data/youtube-mobile-users-pay-attention/amp/



18 ‒

Case Study – Understanding Tech Ecosystems

Microsoft Confidential 2

Microsoft

Office

Google Docs

iWork

OneDrive

iCloud

Google

Drive

Google

Plus

Internet

Explorer

Safari

Bing

Google Search

Xbox Music Google

Play

(Music)

Xbox

Video

iTunes Video

Google

TV

Google Play

(Video)

Outlook.com

iCloud

Mail Gmail

FaceTime

iMessage

Google

Hangouts

Mac

Computer

Windows Computer

iPad

Windows

Tablet

Xbox 360

iTunes

Music

Google

Chrome

Android

Tablet

Skype

iPhone

Android

Phone

Windows

Phone

OneNote

MSN Portal

Source: “A Butterfly’s Wings - From Chaos To Opportunity” Esomar Congress 2015


INTÉGRATION DE 4 DIVISIONS DE GFK RESEARCH

30

180200

2018a 2019e 2020e

Impact en

CA

(MEUR)

PÉRIMETRES ACQUIS

PUBLIC AFFAIRS

HEALTHCARE

INNOVATION

CUSTOMER EXPERIENCE

MYSTERY SHOPPING

BÉNÉFICES DE LA COMBINAISON

Meilleure position concurrentielle dans le secteur

‒ Leader mondial dans le Mystery Shopping

‒ Renforcement des études syndiquées pharma

Et spécifiquement

‒ Healthcare market access

‒ Renforcement des services

• User experience (UX)

• Mystery shopping

• Réalité virtuelle

‒ Etudes syndiquées

• Services financiers

• Pharma

Innovation avec Simstore (réalité virtuelle)

Des économies d’échelle à venir

Panels de haute qualité approuvés par les agences

gouvernementales américaines


Q4 2018 2019e 2020e


SOCIAL INTELLIGENCE & ANALYTICS :APPORT DE SYNTHESIO

ACQUISITION STRATÉGIQUE

Acquisition d’un leader technologique reconnu (selon

Forrester et Gartner*) de la veille et l’analyse des

conversations issues des réseaux sociaux

Offre Ipsos renforcée, nouveaux services pour les clients

Synthesio

Favorise le passage d’une stratégie monocanale à une

stratégie multicanaux

FOCUS CLIENT

Solution pour un groupe pharmarceutique d’envergure mondiale

Programme de segmentation existant sur base d’enquêtes

Application d’outils de segmentation d’audience Synthesio

Amélioration du ciblage avec plus d’insights sur les centres

d’intérêts, le type de contenu et le canal ideal

DÉVELOPPEMENTS

CHIFFRES CLÉS SIA

CA 1H19 : 11 MEUR

Croissance : + 497 %


Nouveau module de détection des tendances : Signals

Montée en gamme : analyse d’images

Nouvelle version de la plateforme

Amélioration de l’offre en 2019 fondée sur la combinaison du

savoir-faire d’Ipsos en termes de méthodologies et de

l’expertise de Synthesio en matière de collecte de données

*Forrester Wave report – Social Listening Platforms, Q3 2018, Gartner report -

Market Guides for Social Analytics Applications since 2013


RÉSULTATS

SEMESTRIELS

2019

21 ‒


CHIFFRES CLÉS DU SEMESTRE

903,4CHIFFRE

D’AFFAIRES

3,0%CROISSANCE

ORGANIQUE

2,4%IMPACT DES

TAUX DE CHANGE

5,5%MARGE

OPERATIONNELLE


COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ

23 ‒

En millions d’euros H1 2019 H1 2018Variation

H1 2019 /H1 2018

Rappel

31 déc. 2018

Chiffre d’affaires 903,4 786,0 14,9 % 1 749,5

Marge brute 583,0 512,7 13,7 % 1 138,4

Marge brute / CA 64,5 % 65,2 % 65,1%

Marge opérationnelle 49,3 45,6 8,0 % 172,4

Marge opérationnelle / CA 5,5 % 5,8 % 9,9%

Autres produits et charges non courants / récurrents (4,0) (1,4) (5,3)

Charges de financement (13,1) (9,4) 39,1 % (21,3)

Autres charges et produits financiers (3,7) 0,9 5,0

Impôts (6,6) (8,6) (23,7) % (38,5)

Résultat net, part du Groupe 18,7 24,7 (24,2) % 107,5

Résultat net ajusté*, part du Groupe 29,4 34,1 (13,9)% 125,2

*Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l’IFRS 2 (rémunération en actions), avant l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs

relatifs aux goodwills dont l’amortissement est déductible dans certains pays et avant l’impact net d’impôts des autres produits et charges non courants.


RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RÉGION

24 ‒

En millions d’euros H1 2019 ContributionCroissance totale

H1 2019 / H1 2018Croissance organique

EMEA 396,6 44 % 12,5 % 1,5 %

Amériques 335,9 37 % 19,7 % 2,6 %

Asie-Pacifique 171,1 19 % 11,8 % 7,2 %

Chiffre d’affaires semestriel* 903,4 100 % 14,9 % 3,0 %

*Dont Contribution Croissance organique

Pays développés 69 % 1,6 %

Pays émergents 31 % 5,9 %


RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR AUDIENCE

25 ‒

En millions d’euros H1 2019 ContributionCroissance totale

H1 2019 / H1 2018

Croissance

organique

Consommateurs1 432,4 48 % 6,9 % 1 %

Clients et salariés2 213,7 24 % 17,8 % 3 %

Citoyens3 122,2 14 % 34,0 % 10 %

Médecins et patients4 135,0 15 % 24,0 % 8 %

Chiffre d’affaires 903,4 100 % 14,9 % 3,0 %

Répartition des Lignes de Services par segment d’audience :

1- Brand Health Tracking, Clinics & Mobility Labs, Creative Excellence, Innovation, Ipsos UU, Ipsos MMA, Market Strategy & Understanding, Observer, Social Intelligence Analytics (hors Secteur public)

2- Customer Experience, Market Measurement, Mystery Shopping, Quality Measurement, Retail Performance, ERM, Audience measurement, Media development

3- Public Affairs, Corporate Reputation

4- Pharma (quantitative et qualitative)

© Ipsos | Doc Name

NOUVEAUX SERVICES

26 ‒

Contribution et croissance des

nouveaux services 4 Catégories de nouveaux services

14%

15%

FY18 1H19

Poids des Nouveaux

Services dans le CA

total

(à périmètre constant)

Mesurer autrementWeb listening, Communities, Behavioural Economics, Ethnography, Neurosciences,

Consumer & Retail Audit, Mediacell

Avoir les données en temps réelMobile, Services Overnight, Enterprise Feedback Management (EFM)

Analyser les données à forte volumétrieData analytics / Data Science, Ipsos Science Center, Path to Purchase

Proposer des services autour de l’assistance

des clientsMarket Entry Research, Workshops, Advisory Services, Insight CloudCroissance

organique+13% +10%

© Ipsos | Half-year results presentation 201927 ‒

IMPACT DE LA SAISONNALITÉ SUR LA MARGE OPÉRATIONNELLE

Forte saisonnalité de la marge opérationnelle d’Ipsos

1er semestre Année pleine2ème semestre

13,8%13,3%

13,9%13,2%

2H15 2H16 2H17 2H18 2H19e

5,6%6,5% 6,1% 5,8% 5,5%

1H15 1H16 1H17 1H18 1H19

10,0% 10,1% 10,2% 9,9%

FY15 FY16 FY17 FY18 FY19e

10,0%+


ÉVOLUTION DU TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE

1H18

Hors IFRS16

Taux constants

1H19

Périmètre constant

1H19


TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

29 ‒

En millions d’euros H1 2019 H1 2018Rappel

31 déc. 2018

Capacité d’Autofinancement 86,7* 64,0 206,3

Variation du BFR (14,1) 16,0 3,5

Impôts payés (21,9) (22,3) (39,7)

Immobilisations corporelles, incorporelles et financières (18,2) (25,4) (43,6)

Acquisitions (14,8) (12,8) (161,6)

Rachat / Vente d’actions 0,3 1,2 1,2

Variation nette des dettes financières de long terme 0,0 (43,3) 122,3

Augmentation des emprunts à des sociétés associées (12,4) - -

Intérêts financiers nets payés (7,6) (8,3) (18,4)

Paiements relatifs aux contrats de location (21,3)* N/A N/A

Dividendes - - (37,8)

Trésorerie à la clôture 145,3 103,5 168,8

Principaux éléments


BILAN ET ENDETTEMENT

30 ‒

En millions d’euros 30 juin 2019 30 juin 2018Rappel

31 déc. 2018

Capitaux propres 1022 948 1035

Endettement financier net* 604 464 575

Ratio d’endettement 59 % 49 % 55,5 %

Endettement net / EBE pro forma 12 mois x 2,6 x 2,1 x 2,8

Couverture des frais financiers par la marge opérationnelle x 7,1 x 9,6 x 8,3

* Emprunts obligataires et bancaires nets de la trésorerie


PERSPECTIVES

31 ‒


2%-4%

10%

CROISSANCE ORGANIQUE

CROISSANCE MOYENNE DU BPA1

MARGE OPÉRATIONNELLE

32 ‒

PERSPECTIVES 2019 - 2021

1) Sur la base du BPA dilué, à taux de change constant

CROISSANCE ATTRACTIVE

10%+ - 11%

ALLOCATION EQUILIBRÉE DU CASH

€35m-

€45m

Capex

3 catégories: opportunités,

technologie et savoir-faire

Conservateur et

soutenant la croissance

Au moins au niveau du marché

Organique et non-organique,

via la digitalisation continue

de la collecte de données et

des économies d’échelle

2019 : 10%+

2021 : 11%

€50m-

€100m

€45m

2.5x –

3.0x

25% -

30%TAUX DE DISTRIBUTION

DU DIVIDENDE

LEVIER FINANCIER

OPTIMISÉ

ACQUISITIONS ANNUELLES

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