Risiko oder Routine: Kampfstern Kapitalmarkt im zehnten ... · Wien 2018 Risiko oder Routine:...

Wien 2018

Risiko oder Routine:Kampfstern Kapitalmarkt im zehnten Jahr nach Lehman

Ausgabe 03_2018 www.private-banking-kongress.de

INHALT

private banking kongress Wien 2018

03

TOP-SPEAKER10 Prof. Dr. Ulrich Walter Wissenscha�sastronaut

11 Prof. Dr. Bernd Ankenbrand Sinnökonom

12 Markus Bräckle Senior Manager – zeb

Alexander Leuteritz Senior Consultant – zeb

PARTNER14 DANSKE INVEST: Michael Darzian und Andreas Schneeberger

16 EDMOND DE ROTHSCHILD: Selina Piening und Markus Schuwerack

18 SHAREHOLDER VALUE MANAGEMENT: Frank Fischer

20 CHOM CAPITAL: Christoph Benner

COLUMBIA THREADNEEDLE INVESTMENTS: Felicity Long

21 FLOSSBACH VON STORCH: Thomas Lehr

LYXOR ETF: Isabella Schmid

22 MAINFIRST: Thomas Meier

NORDEA: Sean Valerius

23 ROBECO: Dr. Bernhard Breloer

24 SCHRODERS: Daniel Lösche

VONTOBEL: David Hartmann


04private banking kongress Wien 2018

PARTNER

9.00 – 9.45

10.15 – 11.30

12.30 – 13.00

14.00 – 15.15

TOP-SPEAKER Prof. Dr. Ulrich Walter – Wissenscha�sastronautVon der Vision zur Mission

ROUND TABLES

12.00 – 12.30 VORTRAG Frank Fischer – Shareholder Value ManagementResozialisierung von verwahrlostem Kapital

VORTRAG Dr. Bernhard Breloer – RobecoLow-Risk Investing als Anker in unruhigen Zeiten

Top-Speaker Alexander Leuteritz und Markus Bräckle – zebPrivate Banking in Österreich: Wege, um Bewährtes zu bewahren

15.00 – 16.15 ROUND TABLES

Pause

Pause

Mittagessen

14.00 – 14.45

Pause

16.30 – 17.00VORTRAG Selina Piening – Edmond de Rothschild Asset ManagementDer Mega-Trend Big Data revolutioniert unsere Welt

17.00 – 17.30VORTRAG Michael Darzian – Danske InvestDie Gewinner von morgen – Kleinere Unternehmen mit großem Potenzial

Pause

17.45 – 18.30 TOP-SPEAKER Prof. Dr. Bernd Ankenbrand – SinnökonomRisiken managen und minimieren – schmerzha�e Lektionen vom Prof und Privatpilot

ab 18.30 Abendveranstaltung im 57. Stock des Meliá Vienna

DONNERSTAG, 22. NOVEMBER 2018

PROGRAMM

ROUND TABLESTre£en Sie viele Partner auch in den Round-Table-SessionsSie diskutieren in Kleingruppen und mit wechselnden Referenten. Ihre bevorzugten Themenschwerpunkte werden im Vorfeld von unserem Kongress-Team abge-fragt und berücksichtigt. Marktausblicke von Experten, Diskutieren auf Augenhöhe und der Ausbau Ihres persönlichen Netzwerks stehen hierbei stark im Fokus.

private banking kongress Wien 2018 private banking kongress Wien 2018

05

Pause

8.50 – 9.00 Begrüßung: Viktoria Delius-Trillsch (Kongressleitung) / Ansgar Neisius (Chefredakteur: DAS INVESTMENT, private banking magazin)

8.30 – 8.50 Registrierung und Frühstücksbu£et

Zum 15. Mal fand Mitte April der private banking kongress statt. Während des zweitägigen Events in München tauschten sich die 284 Teilnehmer aus Private Banking, Family O¦ces und unabhängigen Vermögensverwaltungen über Branchentrends und Investmentprodukte aus

AUF EIN WORT

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Einer der Hauptredner war Cem Karakaya, Experte für Internetkriminalität bei der Münchner Polizei. Der ehemalige Interpolagent zeigte dem Publikum, welche zahlreichen Rückschlüsse unsere digitalen Spuren im Internet erlauben

DAS WAR MÜNCHEN 2018

Gut informiert und unterhalten beim Fachvortrag: Eva-Maria Weidl, Leiterin Family Wealth des Bankhauses Carl Spängler, und Rainer Hörath (Mitte), Vermögensmanagement der Kreissparkasse Augsburg

Marcel Becker, Geschä�sführer Wealth Management von BNP Paribas in Deutschland

private banking kongress Wien 2018private banking kongress Wien 2018

06

Klaus Sojer, M.M. Warburg & Co (links), im Gespräch mit Dominik Fischer von der Deutschen Oppenheim

DAS WAR MÜNCHEN 2018



Jay Tuck, US-Sicherheitsexperte und früherer Redaktionsleiter der ARD-Tagesthemen, rüttelte die Kongressteilnehmer zum Thema Künstliche Intelligenz wach

Manfred Jache, UBS, und Dagmar Nixdorf von der Beratungsboutique Axxia an einem der Roundtables

Viel Zeit für Gespräche bot die Abendveranstaltung, hier Ulrich Guggisberg vom Schweizer Vermögensverwalter FIO Partners mit weiteren Gästen

Vanessa Matheis und Konstantin Marquardt vom Multi Family O�ce Auretas Family Trust

Gut gelaunt: Jürgen Simon von der Kreis-sparkasse Köln (links) und Ulrich Welzel von Brainactive

Viel Raum für Gespräche und zum Netzwerken, Atmosphäre und Ambiente sowie der fachliche Input – der 16. private banking kongress setzte wieder viele Highlights

ÜBER DEN DÄCHERN HAMBURGS

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Kabarettist, Schauspieler, Moderator, Kolumnist und ganz einfach brillanter Entertainer: Der Au�ritt Harald Schmidts war eines der Highlights des 16. private banking kongresses. Auch die Finanzindustrie nahm er dabei aufs Korn

DAS WAR HAMBURG 2018


08

So viele Teilnehmer hatte der private banking kongress noch nie: Zur 16. Auflage der Konferenz kamen im September über 320 Investoren aus Private Banking, Family O¦ces und Vermögensverwaltungen, von Sti�ungen und institutioneller Anlegerseite nach Hamburg. Zusammen mit den Referenten, Sponsoren und Pressevertretern stieg die Zahl der Kongressteilnehmer auf über 450. Zu den Highlights des zweitägigen Programms zählten die Au�ritte von Stand-up-Altmeister Harald Schmidt, der sich zu-dem einen Tag lang unter die Gäste mischte, und das Gespräch der beiden Zukun�sfonds-Macher Leonhard „Lenny“ Fischer und Kai Diekmann, des früheren Chefredakteurs der „Bild“.

Während die Gäste tagsüber im Emporio Tower netzwerkten und sich über verschiedenste Markt- und Investmentthemen, Herausforderungen im Private Banking, Ertragsalternativen für Vermögensverwalter und die Besonderheiten von Unternehmer-Eheverträgen informieren konnten, ging es am Abend zu einem Ruderclub an der Außenalster. Ein kleines Vorabend-Event, der Besuch der Elbphilharmonie und eine gemeinsame Laufrunde am zweiten Veranstaltungstag rundeten den Kongress ab.

Thomas Borghardt, Vorstand des Family O�ce Marcard, Stein & Co (r.), im Gespräch

Michael Breiler von der Valexx Vermögens-verwaltung (l.) und Markus Eimecke, Leiter Private Banking des Bankhauses C.L. Seeliger

Aus Zürich angereist: Marco Parolini, Geschä�sführer des Schweizer Vermögensverwalters Umblin aus Zürich

DAS WAR HAMBURG 2018

Das Roundtable-Format gibt Gelegenheit zum intensiven Austausch in kleiner Runde



Zuhörer beim Au�ritt Harald Schmidts. Raoul Wild, Vorstand der Sparkasse Westermünsterland

Hans-Joachim Soppa, Geschä�sführer der Nordheim-Sti�ung

Lars Jansen, Donner & Reuschel (l.), im Gespräch mit Vermögensverwalter Sven Albrecht

Olaf Heitplatz, My Virtual Family O�ce (r.), lässt sich das neuste Buch vom Krimi-Autor und Asien-Experten Karl Pilny signieren

Plauderten launig aus ihrer gemeinsamen Schulzeit, aber auch über die Herausforderungen der Finanzindustrie: Ex-Finanzmanager Leonhard Fischer (l.) und der frühere „Bild“- Chefredakteur Kai Diekmann

Family O�cer unter sich: Stefan Rath von der Deutschen Oppenheim (l.) im Gespräch mit Thilo Wendenburg, Medius Capital


10

TOP SPEAKER

Eine Mission steht und fällt mit dem Team. Wie wählt man ein (Astronauten-)Team aus, das gemeinsam durch dick und dünn geht? Wie motiviert man das Team auch über eine lange Vorbereitungszeit von fünf Jahren auf ein gemeinsames,

entscheidendes Ziel hin – die Mission?

VON DER VISION ZUR MISSION

Prof. Dr. Ulrich WalterWissenscha�sastronaut

Fünf Jahre Training für zwei Wochen Mission – was muss getan werden, damit später alles richtig im Team funktioniert? Eine genaue Planung und eine gute Vor-bereitung auch für den Notfall sind ent-scheidend. Wie macht man das, wenn Tausende an einer Mission mitarbeiten?Lessons Learned – was kann man aus der Columbia-Katastrophe vom 1. Februar 2003 über das Management komplexer Projekte und die Fehler, die dort began-

gen wurden, lernen? Der Vortrag resü-miert die Lessons Learned und wie sie für die Planung einer Unternehmensmission und für die Vermeidung von Risiken an-gewandt werden können.

Mit Motivation ans Ziel – ohne die Motivation der Mitarbeiter läu� nichts. Was sind die Methoden der NASA und der ESA, damit Tausende Personen eine Vision punktgenau und erfolgreich um-setzen? Wie kann sichergestellt werden, dass trotz langer Vorbereitungszeit keine Fehler passieren? Es werden Methoden der NASA und ESA vorgestellt, die sich über Jahrzehnte bewährt haben.

Donnerstag, 22. November 2018 / 9.00 – 9.45 Uhr



TOP SPEAKER

Vermögen und Risiken liegen nicht in der Realität, sondern in unseren Maßstäben.

RISIKEN MANAGEN UND MINIMIEREN – SCHMERZHAFTE

LEKTIONEN VOM PROF UND PRIVATPILOT

Prof. Dr. Bernd AnkenbrandSinnökonom

Ob eine Sache wertvoll ist, ob sie Sinn macht und welche Risiken mit ihr verbunden sind, hängt mehr von den angelegten Maßstäben als von der Sache selbst ab. Um unsere Wahrnehmung der Wirklichkeit besser zu verstehen und unsere Lebensqualität zu verbessern, erforscht Prof. Dr. Bernd Ankenbrand die Wert- und Risikomaßstäbe, die Individu-en und Organisationen hinsichtlich ihrer Entscheidungen bewusst und unbewusst leiten. Seine Vorträge geben faszinieren-de Einblicke in die o� überraschenden Phänomene der Sinnökonomie.

Dr. Bernd Ankenbrand ist Professor an der Hochschule für angewandte Wissen-scha�en Würzburg-Schweinfurt. Seine internationalen Forschungs- und Lehrer-fahrungen beinhalten Aufenthalte u.a. an der Universität Witten/Herdecke, der Karlshochschule International University, der Sino German School of Governance in Nanjing, China, am Northern Institute of Technology in Hamburg, dem Mads

Clausen Institute an der University of Southern Denmark, Dänemark, sowie am Social Cognition and Social Neuroscience Lab der Princeton University, USA. Im privatwirtscha�lichen Bereich zählen Arthur Andersen, Pricewater-houseCoopers und gexid zu seinen Be-rufsstationen, zu seinen Referenzen als Keynote-Speaker gehören unter anderem die Deutsche Bank, Carmignac Gestion, C-Quadrat, Universal Investment, der Pri-vate Banking Kongress, der Bundesver-band Investment und Asset Management und Standard Life.



12

TOP SPEAKER

Veränderte Kundenerwartungen fordern neue Betreuungskonzepte / Persönliche Beratung bleibt dauerha�es Diµerenzierungsmerkmal

PRIVATE BANKING IN ÖSTERREICH: WEGE, UM

BEWÄHRTES ZU BEWAHREN

Das Geschä� mit Private-Banking-Kunden in Österreich bleibt auch in Zu-kun� lukrativ, vorausgesetzt, Österreichs Banken gelingt es, die veränderten Kun-denerwartungen nachhaltig zu bedienen sowie die persönliche Betreuung ihrer Kunden trotz anstehender Kostensen-kungen und Digitalisierung auf hohem Niveau zu halten. Dies ist ein zentrales Ergebnis der aktuellen Private-Banking-Studie von zeb. Das Private Banking in Österreich hat in den letzten Jahren unbestritten ein starkes Wachstum erfahren. Das ändert

Markus BräckleSenior Manager

Alexander LeuteritzSenior Consultant

sich zurzeit. Steigende Kosten und Alt-lasten wie z.B. überholte Preismodelle setzen die Institute zunehmend unter Druck. Die Branche be¶ndet sich im Um-bruch und muss jetzt gegensteuern, um weiterhin erfolgreich und vor allem ei-

genständig am Markt agieren zu können. Langfristige, persönliche Beratung und der Faktor Mensch werden für Kunden in höheren Vermögenssegmenten ein zen-trales Diµerenzierungsmerkmal bleiben, trotz digital standardisierter Angebote. In Zukun� werden die Alleinstellungs- merkmale österreichischer Banken in den Bereichen Convenience, Service und Sicherheit liegen. Die Gebiete Produkte und Performance werden nicht mehr dazu- gehören.


WIR HINTERLASSENEINDRÜCKE.

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REFERENZEN:


14

DANSKE INVEST

Small-Cap-Aktien sind sowohl ein an-spruchsvolles als auch ein attraktives Segment des europäischen Aktienmarkts und bilden den Schwerpunkt des Danske Invest Europe Small Cap Fund. Kleinere Aktien werden von Analysten häu¶g vernachlässigt, da sie sich eher auf die Analyse von großen Unterneh-men konzentrieren. Deshalb müssen die Fondsmanager von Danske Invest o� ei-nen großen Aufwand betreiben, um einen Einblick in die einzelnen Small-Cap-Un-ternehmen zu gewinnen. Wenn es ihnen gelingt, die richtigen Unternehmen für das Portfolio auszuwählen, können sie dafür aber auch reich belohnt werden. Für einen gewissenha�en und sorgfältigen Anleger bietet das Small-Cap-Segment gute Möglichkeiten, unentdeckte Perlen am Aktienmarkt zu identi¶zieren. Histo-risch gesehen haben europäische Small-Cap-Aktien eine deutlich höhere Rendite als der breite Aktienmarkt erzielt.

Dafür kann es mehrere Ursachen ge-ben: Kleinere Unternehmen sind häu¶g äußerst fokussiert. Während viele gro-ße Gesellscha�en in unterschiedlichen Segmenten innerhalb ihrer Branche aktiv sind, haben kleinere Unternehmen o� einen klareren Fokus. Das kann natürlich das Risiko auf Un-ternehmensebene erhöhen, aber wenn die Firma in einem Wachstumsumfeld tätig ist, besteht zugleich auch die Mög-lichkeit, mit dem Markt mitzuwachsen.Gleichzeitig kann es im Small-Cap-Be-reich attraktive Nischen geben, in denen sich nicht sonderlich viele Mitbewerber

tummeln. Hier haben gut geführte Unter-nehmen faire Chancen, Marktanteile zu gewinnen und zu wachsen. Das Ziel ist, den Rahmen zu sprengen. Paradoxerweise ist das Traumszenario für die Fondsmanager von Danske Invest, Unternehmen zu identi¶zieren, die mit der Zeit so stark wachsen, dass sie nicht mehr dem Anlageuniversum des Fonds angehören. Der Fonds kann in Unternehmen mit einem Marktwert zwischen 150 Millionen und 5 Milliarden Euro investieren. Es passiert regelmäßig, dass die Fondsmanager nicht mehr in Titel in-vestieren können, in denen sie zuvor engagiert waren, da die Unternehmen zu groß geworden sind. Das Managementdes Danske Invest Europe Small Cap darf jedoch an bestehenden Fondsbeständen festhalten und sie aufstocken, auch wenn ihr Marktwert über 5 Milliarden Euro gestiegen ist.

VORTRAG Donnerstag, 22. November 2018 / 17.00 – 17.30 UhrROUND TABLES Donnerstag, 22. November 2018 / 10.15 – 11.30 Uhr und 15.00 – 16.15 Uhr

Historisch gesehen haben Small-Cap-Aktien immer schon eine höhere Rendite als der breite Aktienmarkt erzielt. Die Strategie dahinter ist relativ simpel: Unternehmen auswählen, die

sich kün�ig zu mittelgroßen oder vielleicht sogar großen Unternehmen entwickeln.

DIE GEWINNER VON MORGEN – KLEINERE UNTERNEHMEN MIT

GROSSEM POTENZIAL

Michael DarzianDirector Business Development

Andreas SchneebergerDirector Business Development


DAS SPITZENTREFFEN DER WEALTH MANAGER

www.private-banking-kongress.de


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EDMOND DE ROTHSCHILD

Selina PieningHead of Sales Germany & Austria

Markus SchuwerackExecutive Director Third Party

Distribution Germany & Austria

Künstliche Intelligenz, vernetzte Geräte, lernende Maschinen und Algorithmen – diese Konzepte sind in aller Munde und haben eine gemeinsame Basis: Big Data. Das Konzept wurde entwickelt, um den enormen Anstieg der Datenmenge zu beschreiben, mit dem Unternehmen in den letzten Jahren konfrontiert wurden. Die Daten stammen aus vielen Quellen: E-Mails, Internetvideos, Wetterinformati-onen, GPS-Signale, Online-Transaktionen – und die wirtscha�lichen Interessensind groß. Allgemein gilt, dass 90% der heute vorhandenen Daten in den letz-ten zwei Jahren entstanden sind. NachMeinung der Experten des Gartner Mei-nungsforschungsinstitut, wird sich dieMenge neuer Daten in den nächsten fünf Jahren verachtfachen. Big Data bietetUnternehmen enorme Chancen, denn

durch Datennutzung lassen sich Risi-ken verringern, Entscheidungsprozesse verbessern sowie Wettbewerbsvorteile durch genaue Prognosen und immer in-dividuellere und situationsabhängigere Kundenerfahrungen erzielen. Es über-rascht nicht, dass die enormen Daten-mengen zunächst von Technologieunter-nehmen genutzt wurden. In den letzten Jahren haben Technologieriesen wie IBM, Cisco und Microso� enorm investiert, um

So�ware zu entwickeln, die mit diesem großen Datenvolumen umgehen kann. Diese Firmen, deren Geschä�smodel-le unmittelbar von Big Data abhängen, entwickeln sich rasant weiter. Zudem rechnet man in vielen Branchen mit so weitreichenden Veränderungen, dass niemand deren wirtscha�liche Bedeu-tung mehr infrage stellt. Ob Gesundheit, Automobilindustrie, Dienstleistungen, Banken oder Versicherungen – kein Sektor ist immun, und so starten nun auch traditionelle Unternehmen eine Vielzahl von Initiativen, um Big Data für sich zu nutzen. Von Start-ups bis zu multinationalen Konzernen investieren Unternehmen in die Datennutzung, um sich dieser neuen Mehrwertquelle zu bedienen.

VORTRAG Donnerstag, 22. November 2018 / 16.30 – 17.00 UhrROUND TABLES Donnerstag, 22. November 2018 / 10.15 – 11.30 Uhr und 15.00 – 16.15 Uhr

DER MEGA-TREND BIG DATA REVOLUTIONIERT UNSERE WELTBig-Data ¶ndet mit rasender Geschwindigkeit Einzug in alle Lebensbereiche und

verändert somit unser Leben tiefgreifend. Bietet Big Data Unternehmen Möglichkeiten zur Wertschöpfung und wenn ja, wie können Anleger davon pro¶tieren?

EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE

BIG DATA - SIE KÖNNEN AUF DIE ZUKUNFT WARTEN. ODER IN SIE INVESTIEREN.

EDMOND DE ROTHSCHILD FUND BIG DATA

edmond-de-rothschi ld.com

Die Anlagen des Teilfonds unterliegen den Schwankungen der Aktien-, Zins- und Devisenmärkte. Der Teilfonds bietet keinerlei Garantie oder Schutz, daher besteht Kapitalverlustrisiko. Die Anlagen des Teilfonds unterliegen den Schwankungen der Aktien-, Zins- und Devisenmärkte. Der Teilfonds bietet keinerlei Garantie oder Schutz, daher besteht Kapitalverlustrisiko. Für Anleger besteht das Risiko, dass sie weniger als den ursprünglich investierten Betrag zurückerhalten. Dieses Dokument stellt keinen Vertrag dar und dient lediglich zu Informationszwecken. Jedwede Vervielfältigung oder Nutzung des Inhalts ist ohne Genehmigung der Groupe Edmond de Rothschild strikt untersagt. Edmond de Rothschild Fund Big Data ist ein Teilfonds der SICAV nach luxemburgischem Recht, der von der CSSF autorisiert und zum Vertrieb in Deutschland zugelassen ist. Jede Anlage ist mit bestimmten Risiken verbunden. Dem Anleger wird empfohlen, sich bei jeder Anlage durch Konsultation unabhängiger Berater davon zu überzeugen, dass diese seinen persönlichen Umständen gerecht wird. Außerdem sollte er die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie jedes andere Dokument durchlesen, welches nach örtlicher Rechtslage vorgeschrieben und auf der Webseite www.edmond-de-rothschild.com unter der Registerkarte „Fund Center“ oder auf Anfrage gratis verfügbar ist. FÜR DEN GLOBALEN VERTRIEB UND VERWALTUNG BEAUFTRAGTE GESELLSCHAFT: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Paris Cedex 08. Aktiengesellschaft mit Vorstand und Aufsichtsrat (Société Anonyme) mit einem Kapital von 11.033.769 Euro. Zulassungsnummer der AMF (Autorité des Marchés Financiers) GP 04000015 - 332.652.536 R.C.S. Paris VERWALTUNGSGESELLSCHAFT: EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) 20, Boulevard Emmanuel Servais, L – 2535 Luxemburg. KONTAKT: Edmond de Rothschild Asset Management (France), Niederlassung Deutschland, mainBuilding - Taunusanlage 16, 60325 Frankfurt am Main.

EDMOND DE ROTHSCHILD, BOLD BUILDERS OF THE FUTURE

BIG DATA - SIE KÖNNEN AUF DIE ZUKUNFT WARTEN.ODER IN SIE INVESTIEREN.

EDMOND DE ROTHSCHILD FUND BIG DATA

edmond-de-rothschi ld.com


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SHAREHOLDER VALUE MANAGEMENT

Wie könnte die Aktienkultur in Deutschland verbessert und die Angst der Anleger abgebaut werden?

RESOZIALISIERUNG VON VERWAHRLOSTEM KAPITAL

Frank FischerCIO

Frank Fischer ist Vorstandvorsitzender der Shareholder Value Management AG und übt dort die Funktion des Chief In-vestment O¦cers aus. Außerdem ist Frank Fischer im Vor-stand des Zentrums für Value Investing und Vorstandsmitglied der Shareholder Value Beteiligungen AG. Bis Ende 2005 war Frank Fischer als Geschä�sführer von Standard & Poor’s Fund Services (vormals Micropal GmbH)

zuständig für Investmentfonds-Informa-tionen und -Ratings. Nach seiner Ausbildung zum Bank-kaufmann bei der Hessischen Landes-bank absolvierte er das Studium der Betriebswirtscha�slehre an der Univer-sität in Frankfurt mit einem Abschluss als Diplom-Kaufmann. Frank Fischer ist Sti�er und Vorstand der gemeinnützigen Sti�ung Starke Lunge.

VORTRAG Donnerstag, 22. November 2018 / 12.00 – 12.30 UhrROUND TABLES Donnerstag, 22. November 2018 / 10.15 – 11.30 Uhr

Der Großteil deutscher Anleger besitzt kaum Aktien, obwohl mögliche Verluste bei längerer Haltedauer gegen null ten-dieren. Im Dialog mit Andreas Harms stellt sich Frank Fischer dem Thema der Resozialisierung von verwahrlos-tem Kapital. Was passiert, wenn Firmen zum Selbstbedienungsladen werden und Aufsichtsräte ihren Pflichten nicht richtig nachkommen? Wie viel sollte ein Aufsichtsrat verdienen, und können erfolgsorientierte Vergütungen eine Lö-sung sein? Fischer erläutert aus seiner Erfahrung und Erwartung als Miteigen-tümer, wie man mit weniger Risiko eine gute Rendite erzielen kann.

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20

COLUMBIA THREADNEEDLE INVESTMENTS

In einem Anlageumfeld, in dem viele Assetklassen sehr dür�ige Renditen abwerfen, sich aber zahlreiche Risiken am Horizont abzeichnen, ist es für Investoren schwer, auskömmliche Erträge zu generieren.

DISZIPLIN UND DYNAMIK IM MULTI-ASSET

Felicity LongPortfolio Manager

ROUND TABLESDONNERSTAG, 22. November 201810.15 – 11.30 Uhr15.00 – 16.15 Uhr

Aktien sind zwar ein guter langfristiger Ertragsbringer, neigen aber zu Volatilität. Wertverluste von 40% oder mehr sind an den Aktienmärkten nichts Ungewöhn-liches. Bei Anleihen höchster Qualität sieht es nicht besser aus: Nach einem 40-jährigen Bullenmarkt sind die Bewer-tungen ausgereizt, die Ertragsaussichten gering und die potenzielle Verzinsungmarginal. Vor diesem Hintergrund müssen Investoren nach anderen Anlagemöglich-

keiten Ausschau halten, die attraktive regelmäßige Erträge ohne die Volatilität von Aktien oder bonitätsschwächeren Anleihen bieten. Client Portfolio Manager Felicity Long wir� einen Blick auf die wesentlichen Risiken und Chancen im heuten Anlageumfeld und erläutert, warum Investoren gerade in diesen unsicheren Zeiten von einer dyna-misch gemanagten Multi-Asset-Strategie pro¶tieren können.

Christoph BennerManaging Partner


Wie der Einsatz von Small Caps dazu beitragen kann, das Aktienportfolio zu optimieren.

EUROPÄISCHE AKTIEN – AUF’S RICHTIGE PFERD GESETZT?

CHOM CAPITAL

1/2 Jahr nach dem So�-Closing des Erfolgsfonds CHOM CAPITAL Active Return Europe meldet sich das Unter-nehmen mit spannenden Analyseergeb-nissen zum Thema Small Caps zu Wort. Diese bieten in der Kapitalanlage nicht nur Diversi¶zierungseµekte, sondern auch überraschend konsistente Returns,

bei einem langfristig sehr attraktiven Risikopro¶l. Erfahren Sie im Roundtable von CEO Christoph Benner welche Allo-kations- und Handlungsempfehlungen sich hieraus ableiten lassen und welche Voraussetzungen notwendig sind, um für eine überlegene Assetklasse das passende Fondskonzept zu ¶nden.



Kein Investment gilt heutzutage als absolut sicher.

ABSICHERUNGSSTRATEGIEN: WIE LASSEN SICH PORTFOLIOS VOR MARKTSCHWANKUNGEN SCHÜTZEN?

Isabella SchmidDirector


Ganz besonders in einem Umfeld schwan-kender Aktienmärkte, ausgeprägter Vola-tilität und steigender Inflationsraten oder Zinsen können Sie mit ETFs eine Vielzahl eµektiver Strategien zur Portfolioabsi-cherung fahren – zum einen über eine Diversi¶zierung mit Rohstoµen, Immobili-

en- und Infrastrukturaktien, Faktoren und Themen, zum anderen über den gezielten Einsatz spezi¶scher Problemlöser-ETFs auf variabel verzinsliche Anleihen oder Inflationserwartungs-, Minimum Varianz- und Short-ETFs.

LYXOR ETF

Handelskrieg, Italien, Brexit, Türkei – auf was Anleger jetzt achten sollten.

WANN KOMMT DER GROSSE CRASH?

Thomas LehrKapitalmarktstratege


Dass Anleger in Österreich und Deutsch-land ihr Geld am liebsten „sicher“ anle-gen und den Begriµ Aktie am ehesten mit „Spekulation“ und „Risiko“ verbinden, liegt auch an Vortragstiteln wie diesem. Zum einen, weil suggeriert wird, dass Geldanlage voraussetzt, sich möglichst intensiv mit den jeweils aktuellen politi-schen und makroökonomischen Fragen der Zeit zu beschä�igen. Wer nicht re-gelmäßig den Politik- und Wirtscha�steil einer Zeitung liest, hat schon (Geld) ver-loren. Zum anderen, weil vermittelt wird, dass die taktische Bewirtscha�ung eines

Portfolios der Schlüssel für den lang-fristigen Anlageerfolg ist. USA, Europa – oder doch wieder etwas mehr Emerging Markets? Was sind auf Zwölf-Monatssicht die richtigen Sektoren? Und vor allem:Wie hoch sollte die Aktienquote sein?Die richtige Taktik scheint wichtiger als eine gute Strategie. Vortragstitel wiediese implizieren immer, dass der oderdie Vortragende alle Antworten kennt.Bei Anlegern wird dadurch nicht selteneine Erwartungshaltung aufgebaut, dieregelmäßig enttäuscht wird. Auch dasträgt zur Verunsicherung bei.

FLOSSBACH VON STORCH


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NORDEA

Vielfältige Faktoren unterstützen den langfristigen Megatrend.

NORDEA UND ESG – KLIMA UND UMWELT ALS NACHHALTIGE ANLAGECHANCE

Sean ValeriusProduct Specialist


„Verantwortungsbewusste Investments? Das macht doch inzwischen jeder! Aber nicht jeder kann’s!“ Unter diesem Motto wird unser ESG-Spezialist Sean Valerius erläutern, wie Nordea seit über einem Jahrzehnt als Pionier im Bereich Environ-mental Social Governance (ESG) eigene Wege geht. Nachhaltigkeit ist eine der größten Herausforderungen, vor denen wir heute weltweit stehen. Als Anleger haben Sie mehr Einfluss, als Sie denken. Verantwortungsbewusstes Investieren

(Responsible Investing (RI)), ist eine wir-kungsvolle Methode, den Faktor Nach-haltigkeit mit einzubeziehen und positive Veränderungen voranzutreiben. In diesem Zusammengang wird o� auch von ESG-Investments gesprochen: Investments, die auf die Umwelt Rücksicht nehmen (E – „Environment“), gesellscha�liche Ziele (S – „Social“) verfolgen und nach einer vorbildlichen Unternehmensführung (G – „Governance“) streben.

Thomas MeierFondsmanager


Politische Störfeuer sorgen für höhere Schwankungen am Kapitalmarkt. Bieten sich für Anleger interessante Ein-stiegschancen, oder drohen die Turbulenzen den Aktien-markt zu zerreiben?

ZINSTIEF, STABILE KONJUNKTUR UND NERVÖSE AKTIENMÄRKTE – WIE GEHT ES IM KAPITALMARKT-JAHR 2019 WEITER?

MAINFIRST

Der Handelskonflikt zwischen den USA und China, die oµenen Fragen zum Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union und die neue populistische Regie-rung in Italien haben für viel Nervosität unter den Anlegern gesorgt. Eine diµeren-zierte Betrachtung der Fundamentaldaten widerspricht der Angst vor einer unmit-telbaren Rezession, welche mittel- bis langfristig orientierte Anleger als Chance

nutzen können. Die Konjunkturlagen und Unternehmensgewinne verbleiben wei-terhin auf einem moderaten Wachstums-kurs, und die Unternehmen haben die vergangenen Jahre genutzt, um sich auf das volatile Umfeld einzustellen. Thomas Meier präsentiert die Potenziale, die sich aus der aktuellen Marktlage ergeben, und was Anleger im nächsten Jahr erwartet können.



Low-Risk-Strategien sorgen für stabilere Erträge in volatileren Zeiten und stellen damit im aktuellen Marktumfeld einen bewährten Baustein in privaten und institutionellen Portfolios dar.

LOW-RISK INVESTING ALS ANKER IN UNRUHIGEN ZEITEN

Dr. Bernhard BreloerClient Portfolio Manager Quant Equities

VORTRAGDONNERSTAG, 22. November 201812.30 – 13.00 Uhr

ROUND TABLESDONNERSTAG, 22. November 201810.15 – 11.30 Uhr

Dr. Bernhard Breloer geht in seinem Vor-trag auf die aktuelle Entwicklung von Faktorportfolios ein und fokussiert da-bei auf den Faktor Low-Risk. Er erläutert die Entwicklung von Low-Risk-Strategien

in unterschiedlichen Marktphasen. Die Zuhörer erfahren, warum solche Ano-malien existieren, wie diese e¦zient in Portfolios umgesetzt werden und wie Investoren hiervon pro¶tieren.

ROBECO

Verlag: Edelstoµ Verlagsgesellscha� mbHGoldbekplatz 3, 22303 HamburgTelefon: +49 (40) 40 19 99-0Telefax: +49 (40) 40 19 99-10E-Mail: [email protected]

Herausgeber: Malte DreherGeschä�sführung: Peter EhlersChefredakteur: Ansgar Neisius

Karen Schmidt

Gestaltung: Johanna Detering

Druck: Druckerei Siepmann GmbH

Ha�ung: Den Artikeln, Empfehlungen und Tabellen liegen Informationen zugrunde, die die Redaktion für verlässlich hält. Die Garantie für die Richtigkeit kann die Redaktion nicht übernehmen. Dieses Ma-gazin dient der Information und ist keine Auµorderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzprodukten.

© 2018 für alle Beiträge und Statistiken bei der Edelstoµ Verlagsgesellscha� mbH. Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Auf-nahme in Online-Dienste und Internet sowie Vervielfältigungen auf Datenträ-gern wie CD, DVD etc. nur nach vorheriger schri�licher Zustimmung des Heraus-gebers.

IMPRESSUM


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David HartmannSales Platform Solutions

ROUND TABLESDONNERSTAG, 22. November 201815.00 – 16.15 Uhr

Experten sehen in der Blockchain die kommende technologische Evolutionsstufe mit dem Potenzial für enorme E¦zienzgewinne.

DAS WIRTSCHAFTSPOTENZIAL DER BLOCKCHAIN

VONTOBEL – MEIN-ZERTIFIKAT.AT

Analog zum Internet, welches die Verfüg-barkeit und den Konsum von Informatio-nen grundlegend verändert hat, könnte die Blockchain-Technologie die Art und Weise, wie wir Transaktionen ausführen, reformieren. Hierbei ist jede Transaktion in einer dezentral organisierten Online-Datenbank gespeichert und für alle Teilnehmer jederzeit einsehbar. Richtig eingesetzt liefert diese Technologie Lö-sungen für altbekannte Probleme, wie

beispielsweise das fehlende Vertrauen beim virtuellen Austausch von Werten. Dies eröµnet riesige E¦zienzpotentiale in den Wertschöpfungsketten sämtlicher Branchen, welche ähnlich dem Einzug der IT zu erheblichen Produktivitätsschü-ben führen könnte. Laut World Economic Forum könnte sich schon bis zum Jahr 2022 allein bei den Infrastrukturkosten der Banken ein Einsparpotenzial von 15 bis 20 Milliarden US-Dollar ergeben.

Bisher war der Zugang zum chinesischen Aktienmarkt für internationale Investoren begrenzt und lediglich auf einige wenige Unternehmen wie beispielsweise Alibaba oder Ten-cent beschränkt.

INVESTMENTCHANCEN IN CHINA NUTZEN

Daniel Lösche Investmentstratege


Chinesische Festlandaktien (A-Shares) konnten hingegen ursprünglich nur von Bürgern aus China gehandelt werden. Die Entscheidung, A-Shares in den breiten MSCI-Schwellenländer-Index aufzuneh-men, hatte deshalb für viele Anleger eine wichtige Signalwirkung. Mit chinesischen Festlandaktien wird perspektivisch auch international zu rechnen sein! Das Univer-sum für diese Anlagekategorie umfasst rund 3.400 Aktien, die eine Marktkapi-talisierung in Höhe von insgesamt 7.232 Mrd. US-Dollar aufweisen, und erstreckt

sich über eine Vielzahl von Sektoren. Gemessen an der Marktkapitalisierung bilden chinesische Festlandaktien welt-weit sogar den zweitgrößten Markt. Die fortschreitende Liberalisierung des chinesischen Kapitalmarkts verbessert nun deutlich den Zugang zu diesem Ak-tiensegment. Für Anleger eröµnet dies die Gelegenheit, auf diversi¶zierte Art und Weise an den überdurchschnittlichen Wachstumsraten, der wirtscha�lichen Transformation und dem gesellscha�-lichen Wandel Chinas zu partizipieren.

SCHRODERS

Aktives Portfolio Management

beginnt mit einem weißen Blatt Papier.

Konsequent unabhängig

„Finanzielle Unabhängigkeit ist die Basis

für persönliche Freiheit und Sicherheit.

Deshalb sind Schutz und Wachstum

der uns anvertrauten Vermögen unser

täglicher Antrieb.“ DR. BERT FLOSSBACH

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Ihre Ansprechpartnerin bei Fragen:Viktoria Delius-Trillsch, KongressleitungTelefon: +49 (0) 40 401 999 - 19Mail: [email protected]

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Risiko oder Routine: Kampfstern Kapitalmarkt im zehnten ... · Wien 2018 Risiko oder Routine:...

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