Résultats Annuels 2016-2017 - EXEL Industries EI 12.2017 pour site EI... · Un Métier Principal,...
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PULVÉRISATION AGRICOLE ARRACHEUSES DE BETTERAVES
PULVÉRISATION ET ARROSAGE DU JARDIN
PULVÉRISATION INDUSTRIELLE
LEADER MONDIAL
DE LA PULVÉRISATION
Résultats Annuels
2016-2017
Présentation SFAF - 19 décembre 2017
Un Métier Principal, Quatre Activités
Leader des techniques de pulvérisation de précision
Industrie et AutomobileGrand publicAgriculture
La bonne dose, au
bon endroit, au
bon moment“
Pulvé Ag Betterave
Agriculture
2Résultat Annuel 2017
3
Faits marquants
2016-2017
Une année record en Arracheuses de betteraves
4
Chiffre d’affaires
Sortie des quotas sucriers en 2016
Accroissement de 20% des surfaces en Europe
Forte mobilisation des sites de production au Q4
Résultat Annuel 2017
ET Works profitable moins de 2 ans après
son acquisition
5Résultat Annuel 2017
Croissance des ventes aux US
Développement des ventes export grâce aux synergies avec Berthoud
Lancement du Bruin
Chiffre d’affaires par trimestres
Décroissance des ventes France
compensée par une forte progression des
ventes à l’international
6Résultat Annuel 2017
France -30%
CIS & Australie +31%
+12,2% en Pulvérisation et Arrosage du Jardin
7
Lancement du SuperhoZe
Météo favorable au printemps dernier mais août faible
Extension du réseau de distribution en Europe
Résultat Annuel 2017
Fusions au sein du groupe EXEL Industries
Résultat Annuel 2017 8
Plan d’action réduction des Stocks et du BFR
Résultat Annuel 20179
2015-16 2016-17
Chiffre d’affaires 770.9 874.2
BFR en M€
vs. LY
226.9 205.3
-21,6M€
BFR en jours
vs. LY
105 85
-20 jours
Lean manufacturingDDMRPKanban
Appro
Lead time
Forecast + ERP
Hub logistique
ClientFournisseur
Croissance durable du Chiffre d’Affaires
Résultat Annuel 201710
+490M€X 2,3
Croissance solide de toutes les activités en 2016-17
Résultat Annuel 201711
2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017
381.0
116.3
176.0
96.9108.8
192.0208.3
365.7
Internationalisation des ventes
Résultat Annuel 2017 12
Une très bonne année de croissance profitable
13
CA de 874.2 M€ 2016-2017 par rapport CA 2016
(12 mois) de 770.9M€
Effet périmètre sur le 1er trimestre d’ET Works:
13.4M€
Vente en France en large retrait sur la
pulvérisation agricole
L’activité arracheuse de betterave en progression
de +51% sur 2017
Résultat Annuel 2017
M€ - 12
mois
2015-16 2016-17 Var.
Chiffre
d’affaires
770.9 874.2 +13,4%
ROCROC%
57.47,4%
69.57,9%
+21,1%
Résultat net 33.3 45.3 +36,0%
Résultat Opérationnel Courant (EBIT Courant)
69.5M€ vs 59.3M€ (13 mois)
7.9% vs 7.2% en N-1
Maitrise des frais fixes
Résultat net: 45.3M€ en septembre 2017 vs
34.2M€ en septembre 2016 (13 mois)
BFR: 85 jours au 30/09/2017 vs 105 jours au
30/09/2016
EFN: 61.3M€ en Septembre 2017 vs 103.7M€ en
septembre 2016
Résultats
financiers
2016-2017
2015-2016 2015-2016 2016-2017 2016-2017
Sept 15 - Sept 16 Oct 15 - Sept 16 Oct 16 - Sept 17 Oc t 16 -Sept 17
En M€ Périmètre Constant Périmètre courant
Chiffre d'affaires 819.3 770.9 860.8 874.2
EBIT courant 59.3 57.4 70.6 69.5En % du CA 7.2% 7.4% 8.2% 7.9%
Eléments non récurrents -0.6 -0.4 2.4Frais Financiers -4.4 -4.3 -3.6Gains de change (+) pertes change (-) -2.9 -2.3 -4.6
Résultat avant impôt 51.4 50.4 63.7
Charge d'impôt -17.7 -17.7 -18.7
Mises en équivalence 0.5 0.5 0.4
Résultat net 34.2 33.2 45.3
Compte de Résultat Synthétique
15Résultat Annuel 2017
Une structure financière solide
16
Diminution de l’EFN de 104M€ à 61M€
Résultat Annuel 2017
M€ 30.09.2016 30.09.2017
Actif immobilisé
BFR Opérationnel
Créances & dettes d’IS
220
227
-5
222
205
7
TOTAL IMMOS + BRF 442 434
Capitaux propres
Provisions
Impôts différés
Endettement net (EFN)
299
56
-17
104
336
51
-14
61
Total KP + EFN 442 434
Bilan simplifié
2016 2017 2016 2017
ActifPassif
699.2 699.2 702.2702.2
Baisse de 22.5M€ de la valeur des stocks nets entre
2016 et 2017 soit -10,6%
Baisse de 38M€ des dettes financière entre 2016 et 2017 soit -18.9%
Résultat Annuel 2017 17
Passage EFN 2016 à 2017
18Résultat Annuel 2017
Génération de cash 2017 vs. 2016
Résultat Annuel 2017
En M€
19
Une amélioration continue du BFR
BFR fin de mois
BFR 12-mois roulants
Résultat Annuel 2017 20
Gearing (Dette Nette / Capitaux propres) de 18,4%
21
La dette nette au 30/9/17 s’élève à 61M€, en diminution de 42M€ vs. 2016
Les capitaux propres s’établissent à 336M€
Résultat Annuel 2017
Levier (Dette nette / EBITDA) à 0,73
22
Le levier est largement inférieur à 1, avec une dette nette de 61M€ et un EBITDA
de 85M€
Résultat Annuel 2017
PER (Capitalisation Boursière/Résultat Net) de 16,4
AGCO Corporation 23,4
Deere & Company 22,4
Graco Inc 30,0
Haulotte Group 18,8
Husqvarna AB 17,3
Manitou 20,4
Toro Company 27,3
PER 2017
Résultat Annuel 2017 23
Cours de Bourse +60% en 1 an
40
50
60
70
80
90
100
110
120
40
50
60
70
80
90
100
110
120
juin 13 déc 13 juin 14 déc 14 juin 15 déc 15 juin 16 déc 16 juin 17 déc 17
EXEL Industries SA France CAC Mid & Small (Rebased) France CAC Small (Rebased)
Résultat Annuel 2017 24
Proposition de dividende: 1,58€ / action soit +47% vs. 2016
Résultat Annuel 2017 25
Perspectives
par activité
26
7 588 750 000
27
Et le Glyphosate?
28
L’utilisation de Glyphosate concerne
15% des surfaces en grandes cultures
en France (enquête SSP)
Impact environnemental des produits
d’origine naturelle?
Solution = la précision
Innovations et investissements
29
Innovations agriculture de précisionPulvérisation ciblée buse à buse
DynamicDosePlus (AGRIFAC)
Vantage (BERTHOUD)
Rubicon (HARDI)
Nouveau porte buses Pentix
Récompenses
BERTHOUD: Prix de la Meilleure Machine de
l’année au SIMA 2017
HARDI: Prix de la machine de l’année en
Australie pour le Rubicon
InvestissementsConstruction usine Agrifac
Résultat Annuel 2017
Concensus Machines Agricoles à +5%
30Résultat Annuel 2017
John Deere
CNH
Agco
Perspectives
31
Attentisme des agriculteurs français jusqu’à l’augmentation du prix des céréales
Accroissement des ventes en Russie et Ukraine
Potentiel en Chine
Conquête des USA, un gros marché qui recommence à croître
Marque APACHE et lancement de l’automoteur hydrostatique BRUIN
Marque HARDI avec le RUBICON
Approche directe des clients par les réseaux sociaux, « Customer Experience »
Enjeux stratégiques
Amélioration de la précision des pulvérisateurs, vers une application modulée plante par plante
Des pulvérisateurs de plus grosse capacité
Evolution de la distribution (vente directe?)
Big data dans le machinisme agricole (Holmer, Agrifac)
Machines connectées
Résultat Annuel 2017
152€/t
Innovations et investissements
32
Innovations
Nettoyeur de silo trainé RRL
Remplissage guidé par laser Dyna Fill
Nouveau Terra Variant 585
SmartTurn :tourne automatiquement en bout de
champ pour s’aligner sur les rangs suivants
Récompenses
Médaille d’argent à AGRITECHNICA pour le
SmartTurn
Investissement
Nouveau centre logistique Allemagne pour Holmer,
prévu mars 2018
Résultat Annuel 2017
Perspectives
33
Niveau de ventes élevées pour 2018
Lancement d’un Terra Variant plus petit
Projets en Chine du fait de fortes taxes à l’importation
du sucre
Conversion des USA de matériel trainé à automoteurs
Potentiel en Turquie et en Iran
Enjeux stratégiquesAdaptation des arracheuses à des campagnes
d’arrachage plus longues (tassement des sols, meilleure
préservation des betteraves)
Automatisation accrue des machines
Big data dans le machinisme agricole
Machines connectées
Elargissement de la gamme par le renforcement de la
gamme de produits Terra Variant
Résultat Annuel 2017
Gain de part de marché en Europe en arrosageExtension du réseau de distribution
Croissance des ventes en ligne
Présence accrue sur les réseaux sociaux
Tendance « objet connecté »
Cloud controller
« Tendance non chimique » en pulvérisation
Loi Labbé en France 2020
Désherbants « naturels » type vinaigre moins efficace (Gamme « Pure »)
Innovations adéquates: Green Power (désherbage thermique)
Perspectives
34Résultat Annuel 2017
Innovations et investissements
35
Innovations
INFINISTREAM : pompe électrique pour cordon continu (test RENAULT)
Nouveau pistolet Airless: S Flow
PPH 709 multi feed
Pompe Airmix 75C50
Isocube
Projet d’évolution du site de Stains
Résultat Annuel 2017
Perspectives
36
Marché industriel porteur: Europe, USA, Asie
Plein effet des synergies de fusion Sames Kremlin
Gain de parts de marché (aujourd’hui 6%)
Développement de notre offre produits, extension de
gamme
Stratégie de croissance de l’activité distribution industrielle
Référencement chez de nouveaux intégrateurs
Résultat Annuel 2017
37
Conclusion
Ce qu’il faut retenir
38
Croissance profitable et durable
Performance cash, réduction du BFR
Activité:
Crise française agricole mais croissance sur d’autres zones et autres activités
Activité forte en arracheuses de betteraves
Bonne météo et succès des innovations pour l’arrosage de jardin
Fusion Sames Kremlin bien perçue par les clients, développement des intégrateurs
Stratégie de croissance, d’innovation et d’internationalisation
Résultat Annuel 2017
Stratégie
39
Poursuivre notre développement international
Agricole : Russie-Ukraine, Amérique du Nord, Chine
Industrie : Asie, Amériques et BRIC
Innover
Innovation : technique, digitale, approche client …
Dépôts de brevets
Croissance profitable et durable
Croissance et amélioration de l’EBIT
Génération de cash, réduction des stocks
Investir pour le futur et acquisitions
Résultat Annuel 2017
Prochains rendez-vous
40
23 Janvier 2018 Chiffre d’Affaires T1
7 Février 2018 Assemblée Générale des Actionnaires
19 Avril 2018 Chiffre d’Affaires T2
Résultat Annuel 2017
41