Resultados financieros al tercer trimestre de 2008 de Resultados no... · 237.3 miles de millones...

Octubre 30, 2008

Resultados financierosal tercer trimestre de 2008

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Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoriaEste documento contiene proyecciones a futuro. También se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en circulares de ofertas y prospectos, en declaraciones a la prensa y en otro tipo de materiales escritos así como en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.

Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:• actividades de exploración y producción, • actividades de importación y exportación, y• proyecciones de inversión y otros costos, objetivos, ingresos y liquidez, etc.

Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:

• cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,• efectos causados por nuestra competencia,• limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,• eventos políticos o económicos en México,• desempeño del sector energético, y• cambios en la regulación.

Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada en la SEC (www.sec.gov) y el prospecto de PEMEX registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.

La SEC permite que, en sus reportes, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.

El EBITDA, o el ingreso antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, es una medida no contemplada en las Normas de Información Financiera en México emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera.

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Contenido

Principales aspectos al tercer trimestre de 2008

Exploración y producción

Organismos industriales

Comercio internacional

Resultados financieros

Otros aspectos relevantes

Preguntas y respuestas

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EBITDA (1)

Miles de millones de pesosMiles de millones

de dólares

Rendimiento (pérdida) neto

(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Principales aspectos financieros al 3T08

Jul - SepVariación

• El rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 40.4%, para ubicarse en 237.3 miles de millones de pesos, en comparación con el 3T07.

• La pérdida neta en el 3T08 fue de 14.4 miles de millones de pesos.

Ventas totales

Rendimiento antes de impuestos y derechos

294.5 371.9 77.4 26.3% 33.9

169.1 237.3 68.2 40.4% 21.6

2007 2008Jul - Sep Jul - Sep

2008

(13.7) (14.4) (0.7) (1.3)

36.5% 25.8 207.7 283.5 75.9

-5.0%

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Producción

Miles de barriles diarios, excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios

Variación

– Crudo

• Petrolíferos

• Gas natural

• Hidrocarburos líquidos 3,449

Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Principales aspectos operativos al 3T08

3,131 (319) -9.2%

3,055 2,755 (300) -9.8%

6,094 6,963 869 14.3%

1,458 1,434 (24) -1.6%

2007 2008Jul - Sep Jul - Sep

• La producción promedio de crudo se ubicó en 3,131 miles de barriles diarios, una disminución de 9.2% respecto al 3T07.

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Contenido

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66% 62%

38%34%

Jul - Sep 2007 Jul - Sep 2008

2,028 1,717

1,0281,038

ProducciónMiles de barriles diarios

Exploración y producción: crudo


• La producción de crudo disminuyó, en promedio, 300 Mbd:

-Los volúmenes de crudo pesado disminuyeron 15.3%, como resultado de la declinación natural de Cantarell.

-En contraste, Ku-Maloob-Zaap incrementó su producción en 162 Mbd.

-La producción de crudo ligero y superligero aumentaron 0.9 y 1.3%, respectivamente, debido principalmente a los proyectos Ixtal-Manik y Delta del Grijalva.

Pesado

Ligero y superligero

-9.8%

3,055 2,755

8/31

57% 63%

42%44%


3,482 4,384

2,5792,612

Asociado


XX%

ProducciónMillones de pies cúbicos diarios

No asociado

6,094 6,963

14.3% • La producción de gas natural aumentó 869 MMpcd debido a:

- Un aumento de 901 MMpcdde gas asociado, principalmente como resultado de mayores volúmenes en los proyectos Cantarell, Ku-Maloob-Zaap, entre otros.

- Una disminución de 1.2% de gas no asociado, principalmente como resultado de menor producción en los proyectos Burgos y Lankahuasa.

Exploración y producción: gas natural

9/31

91% 92%

8%9%


145175

1515


ExploraciónDesarrollo

Número de pozos terminados

18.8%

160 190

• Los pozos de desarrollo fueron 175, un incremento de 30 pozos debido a mayor actividad en el proyecto Aceite Terciario del Golfo (Chicontepec).

Exploración y producción: perforación

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Cantarell

Avances en el tercer trimestre de 2008

Avances en el tercer trimestre de 2008

KMZ

• Terminación de 8 pozos de desarrollo,• Reparación mayor de 3 pozos y menor a 45 pozos,• Construcción del gasoducto de Zaap-A a Zaap-C,• Instalación de la plataforma de perforación Lum Alfa, y• Terminación de la plataforma habitacional Ku H• el 9 de septiembre de 2008 el proyecto Ku-Maloob-Zaap logró un máximo

histórico de producción de 763 mil barriles diarios.

• Terminación de 6 pozos de desarrollo, • Reparación mayor a 10 pozos y menor a 12 pozos,• Construcción del gasoducto y del oleogasoducto de las plataformas

Sihil Alfa a Akal J1, y• Terminación del gasoducto de bombeo neumático de Ku a Sihil

Exploración y producción: avances

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Contenido

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3,012 3,219

1,139 1,045

376394


3,4793,420



Dulce

Proceso de gas en tierra Millones de pies cúbicos diarios

Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios

Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios

2.8% 1.7%

-4.6%

4,150 4,264

73% 75%

27% 25%


Amargo

Organismos industriales:proceso de gas natural

13/31

64% 61%

39%36%


434 486

764783

Proceso de crudo Miles de barriles diarios


Crudo ligero

• Durante el 3T08, el proceso total de crudo aumentó 2.7%.

• El proceso de crudo pesado aumentó 11.8% debido al bajo nivel registrado en 2007 por la reparación de tuberías por ataques a ductos.

• La capacidad utilizada de destilación primaria aumentó a 81.9%.

Crudo pesado

1,217 1,250

2.7%

Organismos industriales: refinación de crudo

14/31

28%21% 20%27%

22% 23%30%30%


397

302 282

432

397

316 324

443

Producción de petrolíferos Miles de barriles diarios Variación

(1) Incluye transferencias del complejo petroquímico Cangrejera.(2) Incluye GLP de Pemex-Gas y Petroquímica Básica y de Pemex-Refinación, turbosina, parafinas, extracto de furfural y aeroflex.

DieselCombustóleoOtros(2)

Gasolinas(1)


• La producción total disminuyó 24 Mbdprincipalmente por el mantenimiento realizado en el 3T08 .

– La producción de gasolinas y combustóleo disminuyó 2.5% y 6.8%, respectivamente.

-2.5%

2.6%

-6.8%

-0.1%

1,458 1,434 -1.6%

Organismos industriales: petrolíferos

15/31

5.4%

1.9

4.5


Margen variable de refinaciónDólares por barril

Número de franquiciasAl 30 de septiembre de 2008

• La disminución fue resultado principalmente, de mayores precios de crudo.

• Al 30 de septiembre de 2008 el número de estaciones de servicio fue 8,222.

2007 2008

7,8018,222

Organismos industriales: margen variable de refinación y franquicias

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Producción de petroquímicos Miles de toneladas Variación


EtilenoOtros

• El aumento en la producción al 3T08, se debió principalmente a:

- Mayor producción de derivados del metano.

- Mayor elaboración de productos intermedios como oxígeno y nitrógeno.

- Una disminución en la producción de aromáticos y derivados.

Amoniaco

271 288

2,5872,536

2381612,968

3,113

83%

9% 9%

85%

5% 8%


47.6%4.9%

6.3%

2.0%

Organismos industriales: petroquímicos

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Contenido

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Distribución de exportaciones100% = Mbd

5%

85%

8%

2%

89% 89%

11% 11%


1,5001,148

139

190

1,690

1,287 -23.8%

Volúmenes de exportación de crudo (1)

Miles de barriles diarios

Estados Unidos de América

(1) A 60º F, no incluye maquila.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

LigerosPesado

Resto de América

Europa

Lejano Oriente

Precio promedio de la mezcla mexicanaUS$/b

1,287

65.0 108.4

Comercio internacional: crudo

19/31

189189

169165


604493

99102


PetrolíferosMiles de barriles diarios

PetroquímicosMiles de toneladas

Gas natural secoMillones de pies cúbicos diarios

Exportaciones Importaciones

Fuente: PMI ® excepto gas natural seco.

-0.2%

2.9%

21.5%

22.4%

-2.6%

-9.1%

119 145 373411

Comercio internacional: otros productos

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Contenido

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Ventas en el país De exportación

Ventas En el país

De exporta-ción(1)

Petro-líferos

Petroq. Crudo, gas y condensados

Petro-líferos

Petroq.

(1) Incluye ingresos por servicios.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Miles de millones de pesos

294.5

146.8 122.6 6.2

142.3 8.3

16.1%

Gas nat. seco

18.8

27.1

44.0% 33.2% 29.2% 63.9% 32.2%

129.4 13.9 0.8

167.2 22.8 1.1 194.1

147.7

177.8

Jul - Sep2007

2008Jul - Sep

26.3% 20.4% 32.6%

371.9

Estado de resultados: detalle de ventas

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Gastos generales

Costo de ventas

Distrib. Admón.Ventas Costos y gastos de operación

242.8 321.5

Costo de la reserva laboral

19.8 + +

+ +

=



=

294.5 138.6 117.2

162.4

38.5%

6.4

5.1

15.0

12.2

-19.5% -18.6%

9.0

Jul - Sep2007

2008Jul - Sep

371.9

179.7

29.7%26.3%

Estado de resultados: costos y gastos de operación

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RIF(2) Rdto. antes de imptos., der. y aprov.

Imptos., der. y aprov.

Rdto. de operación

Rdto. neto (pérdida)

(1) Incluye participación en los resultados de subsidiarias y asociadas.(2) Resultado Integral de Financiamiento .Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

+ Otros ingresos (gastos netos)(1)

+ = - =

Jul - Sep2007

2008Jul - Sep

23.3% 37.7%40.4%

Estado de resultados:rendimiento neto

155.9(13.7)

182.8

(3.4)17.9

169.1

192.2

65.8(14.7)

(14.4)251.7

237.3

24/31

114 39

778 832

410 429

Sep 07 Sep 08

Fijo

Otros

Activos

Variación

Deuda

Reserva laboral

Otros

Pasivo y patrimonio

Variación

Patri-monio:


Circu-lante

Total: Total:-0.2%

4.6%

6.9%

1,302 1,300 1,302 1,300 -0.2%

-3.1%

-8.9%

10.8%

-65.9%


61.8%

546 530

10766178 198

466512

Sep 07 Sep 08

Estado de situación financiera

25/31

378.5392.8

Sep 07 Sep 08

62.9 83.8

483.5 445.8

12% 16%

84%88%

Sep 07 Sep 08

33%Deuda total Deuda neta



• En 2008 la deuda total disminuyó 16.8 miles de millones de pesos.

• La deuda neta se redujo 14.3 miles de millones de pesos.

546.4 529.5

Largo plazoCorto plazo

-3.7%

-3.1%

Deuda total y deuda neta

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Contenido

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La Ley de PEMEX contempla, entre otros elementos, los siguientes:• Incorporación de cuatro consejeros profesionales y creación de siete comités de

apoyo al Consejo de Administración• Fortalecimiento de la capacidad de ejecución mediante mayor flexibilidad en

adquisiciones y en contratación de obras y servicios.• Bonos ciudadanos que otorguen rendimiento ligado al desempeño

Reforma energética

El 28 de octubre el Congreso de la Unión aprobó reformas a las siguientes leyes:•Ley Reglamentaria del Artículo 27 en el ramo de petróleo•Ley Orgánica de la Administración Pública Federal•Ley de la Comisión Reguladora de Energía•Ley de Petróleos Mexicanos•Ley de la Comisión Nacional de Hidrocarburos•Ley para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía•Ley para el Aprovechamiento de Energías Renovables y el Financiamiento de la Transición Energética

Asimismo, el 21 de octubre el Congreso aprobó la Ley Federal de Derechos con modificaciones al régimen fiscal.

Ley de PEMEX

Distinción de características geológicas mediante el límite de deducibilidad fiscal:• Paleocanal de Chicontepec - US$11.0/b para crudo• Aguas profundas - US$16.5/b para crudo

Ley Federal de Derechos

Reforma energética

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Cobertura de riesgo de mercado

• Tasa de interés y tipos de cambio en posiciones de deuda− La exposición de la deuda de PEMEX a tasa fija fue aproximadamente 53%− La exposición a dólares fue 78% y el resto a pesos − Las monedas cubiertas respecto al dólar son el euro, la libra esterlina y el

yen japonés. También se tienen coberturas de las UDIS respecto al peso− PEMEX no tiene contratados instrumentos financieros derivados que

tengan como subyacente el tipo de cambio entre el peso mexicano y el dólar americano

• Precio del gas natural en servicio de coberturas− Instrumentos ofrecidos a clientes para disminuir la volatilidad en los flujos

de efectivo− PEMEX elimina el riesgo generado mediante la contratación de

instrumentos similares en el mercado internacional, reestableciendo su perfil natural de riesgo

• Precios de petrolíferos en operaciones de comercio internacional

Valuación de mercado

• Al 30 de septiembre de 2008, la valuación a mercado de los instrumentos financieros derivados de PEMEX era de US$143.6 millones.

Registro en los estados

financieros

• Los instrumentos derivados financieros se registran a valor justo en los estados financieros (de conformidad con la NIF C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura“).

Administración de riesgo de mercado

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Eliminación de

PIDIREGAS

Las medidas con relación directa e inmediata a PEMEX del Programa para Impulsar el Crecimiento y el Empleo son las siguientes:

• Permitir el uso de los recursos acumulados en el Fondo de Estabilización para la Inversión en Infraestructura de PEMEX

• Reformar el esquema de inversión de PEMEX:− Eliminar el esquema PIDIREGAS− Convertir en deuda pública el pasivo PIDIREGAS, − Excluir la inversión de PEMEX de la meta del balance

presupuestario mediante una reforma a la LFPRH

PIDIREGAS

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Acciones para mitigar la emisiones de Gas de Efecto Invernadero (GEI).

Empresa Proyecto Reducción de GEI

CO2 Global Solutions

International

Sustitución de sellos húmedos por sellos secos en los CPG Ciudad Pemex y Poza Rica

137 Mt anual

StatoilHydro Aprovechamiento energético de gases de combustión del turbogenerador del CPG Ciudad Pemex

120 Mt anual

CO2 Global Solutions

International

Aprovechamiento energético de gases de combustión de los turbogeneradores de la terminal marítima de Dos Bocas

93 Mt anual

Protección ambiental

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