Renting, leasing y préstamo

personal. Análisis de los tres

sistemas de financiación de un

vehículo nuevo.

 

AUTOR: Pedro Bernal Saldaña

TUTORA: María Camino Ramón Llorens

Trabajo Fin de Grado para la

obtención del título de Graduado en

Administración y Dirección de Empresas 

Curso Académico 2020/2021

2

ÍNDICE

Introducción ................................................................................................ 4

Evolución del sector automovilístico ......................................................... 5

2.1. Evolución del sector automovilístico en el mercado español ................. 5

2.2. Evolución del automóvil en materia de seguridad .................................. 6

2.3. El coche electrificado y el coche eléctrico .............................................. 8

2.4. Nuevas tendencias en el uso del coche: Uso de coches compartidos

mediante aplicaciones móviles ..................................................................................... 9

Canales para la venta de automóviles ....................................................... 11

3.1. El proceso de compra de un automóvil en el siglo XXI ....................... 12

Alternativas de financiación a la hora de adquirir un coche ..................... 12

4.1. Renting .................................................................................................. 13

4.1.1. Componentes del contrato de renting ............................................. 15

4.1.2. Tipos de renting ............................................................................. 19

4.1.3. Ventajas del renting ....................................................................... 19

4.2. Leasing .................................................................................................. 20

4.2.1. Origen y evolución ......................................................................... 22

4.2.2. Tipos de leasing ............................................................................. 24

4.2.3. Leasing para particulares o compra flexible .................................. 25

4.2.4. Principales ventajas del contrato de leasing ................................... 25

4.3. Diferencias entre renting y leasing ....................................................... 26

4.4. Financiación tradicional y financiación en el concesionario ................ 27

4.5. Venta online .......................................................................................... 30

Comparativa de ofertas reales................................................................... 31

5.1. Volkswagen Golf .................................................................................. 31

5.1.1. Financiación tradicional: préstamo personal .................................. 32

3

5.1.2. Renting ........................................................................................... 34

5.1.3. Leasing o Compra flexible ............................................................. 35

5.1.4. Comparativa ................................................................................... 35

Conclusiones ............................................................................................. 38

Referencias ............................................................................................... 39

4

Introducción

Muy atrás quedan aquellos años en los que los que los jóvenes deseaban cumplir

la mayoría de edad para poder conducir un coche. De hecho, en España, en los años 80,

el 20% de los conductores tenían entre 18 y 24 años. Sin embargo, en los últimos años,

se está produciendo una revolución social respecto al uso del automóvil. Las razones son

muy variadas. En primer lugar, las crisis económicas y financieras ocurridas desde el año

2007, que han provocado una mayor inestabilidad laboral y mayores dificultades de

acceso al crédito. En segundo lugar, las subidas en el precio del combustible y los

impuestos asociados al coche han aumentado el coste de mantener un vehículo. En tercer

lugar, cabe destacar el incremento de la concienciación medioambiental y el afán por

tener una vida más saludable, lo que fomenta la pérdida de interés por disponer de

vehículo propio. Todo esto está provocando que la población, especialmente la más joven,

prefiera utilizar el transporte público, las bicicletas o los novedosos patinetes eléctricos.

Además de lo anterior, tenemos los cambios en la normativa para el control de

emisiones contaminantes establecidos por la Unión Europea, que incluyen restricciones

muy severas a partir del año 2025, con la norma Euro 71. Estos cambios han llevado a las

empresas del sector de la automoción a tener que adaptarse a estas nuevas exigencias,

llevando a productores (Volvo o Audi, por ejemplo) a paralizar la fabricación de nuevos

motores de combustión para abrazar la transición eléctrica. Todos estos cambios generan

mucha incertidumbre en el comprador a la hora de adquirir un nuevo vehículo, lo que

provoca que éste retrase dicha operación, o que busque alternativas como el renting o el

leasing-compra flexible. Paralelamente, ha ido aumentando el número de usuarios que

utilizan plataformas o aplicaciones para el alquiler por horas, para el uso compartido del

coche, etc.

El principal objetivo de este trabajo consiste en estudiar cómo ha evolucionado el

concepto de tener un vehículo en propiedad y las múltiples formas disponibles para poder

disfrutarlo sin ser el propietario de este.

En primer lugar, estudiamos las nuevas tendencias en el uso de los automóviles y

los distintos métodos de financiación disponibles para los usuarios del sector objeto de

estudio, destacando el renting como el más utilizado hoy en día; contamos con entrevistas

a varios profesionales del sector que nos informan de las diferentes formas de

1 La Norma Euro 7 dice esto: “De los 60 y 80 mg/km actuales para los coches de gasolina y diésel,

respectivamente, se plantea una limitación de 30 mg/km y de 10 mg/km para nuevos modelos”.

5

autofinanciación y destacamos las ventajas e inconvenientes de éstos en comparación con

otros métodos alternativos, como el leasing o el préstamo personal.

Asimismo, examinamos la evolución de estas fuentes de financiación y

analizamos las preferencias de los clientes cuando buscan financiar la compra de su

vehículo. Además, estudiamos los canales de venta de vehículos, que han evolucionado

mucho en la última década. Finalmente, realizamos una comparativa de ofertas reales de

concesionarios y de otras empresas.

Nuestros resultados muestran que las empresas financieras de vehículos son la que

están en constante estudio del mercado, para así poder ofrecer las mejores opciones y

satisfacer sus propias necesidades y las del usuario final.

Evolución del sector automovilístico

2.1. Evolución del sector automovilístico en el mercado español

En España, los comienzos del sector de la automoción se remontan al año 1946,

cuando el Estado constituyó la Empresa Nacional de Autocamiones, S.A. (ENASA)

dedicada a la producción de autobuses y camiones con la marca Pegaso y, en 1950, la

Sociedad Española de Automóviles de Turismo, S.A. (SEAT). En esta etapa, la demanda

de vehículos era mucho más elevada a la oferta por lo que el mercado no funcionó de

forma competitiva. Además, los medios de transporte más demandados eran aquellos

considerados de lujo. La clase media no empezó a utilizar estos vehículos hasta los

últimos años de la década del 50. La creación de FASA (Fabricación de Automóviles

S.A.) tuvo lugar en 1951. Esta es una empresa privada española dedicada a la fabricación

de vehículos Renault. En 1957, se produce la entrada de Citroën en el mercado español.

Posteriormente, el período 1967- 1973, conocido como etapa de estandarización del

mercado, desapareció ese exceso de demanda y surgieron las primeras estrategias

competitivas, manteniéndose el statu quo, con exclusión de nuevos fabricantes en el

mercado, hasta que en los últimos meses de 1972 se aceptaron los conocidos como los

“decretos Ford” (García-Ruiz, 2001), instalándose esta empresa en España en el año 1976.

Entrando en la década de los 80, cuando España también se incorpora en la

Comunidad Económica Europea (CEE, 1986), se exige la liberalización del comercio y

producción de medios de transporte dentro de Europa. Esto provocó que el mercado de

oligopolio vigente hasta los últimos años de los 80 derivara en otro con variedad de

oferentes. Actualmente, en España contamos con 17 plantas de fabricación: entre ellas,

6

un total de 13 únicamente componen vehículos a nivel global. Estas fábricas elaboran 44

referencias de vehículos; en concreto, 20 de ellas son exclusivas y dan lugar a 300.000

puestos de trabajo directos y más de 2.000.000 indirectos2.

España es una de las primeras potencias a nivel mundial en la industria de la

automoción, ocupando uno de los primeros puestos, por lo que este sector desempeña un

papel principal en el motor de la economía de nuestro país. Es el segundo productor de

vehículos de Europa y el noveno en el mundo. En este sentido, cabe destacar que el 18%

del total de las exportaciones españolas pertenecen al sector de la automoción, el cual

representa el 10% del PIB. En el periodo 2014-2019 el volumen de producción aumentó

un 17,5% y generó alrededor de 2 millones de puestos de trabajo. En el año 2019, el 82%

de los vehículos fabricados en España fueron exportados, mientras que, en 2020, este

porcentaje cayó un 13,8% respecto al año anterior, caída que viene justificada por la

COVID-19. Según la Asociación Española de Fabricantes de Automóviles y Camiones

(ANFAC, 2021) la venta de vehículos aún no ha logrado alcanzar las cifras previas a la

pandemia, ni en el acumulado de los cinco meses de 2021, manteniendo un nivel de caídas

por encima del 20%.

2.2. Evolución del automóvil en materia de seguridad

En España, los cambios producidos en normativa de seguridad han supuesto

mejoras a nivel de diseño y funciones mecánicas de los vehículos, mejorando las ventas

y la relación con el cliente. Así, en 1975 se estableció la obligatoriedad de abrocharse el

cinturón de seguridad en las plazas del conductor y acompañante. Posteriormente, en

1978, se introdujo el airbag; en 1992 el ABS y en 1995 el control de estabilidad ESP3.

Más tarde, se fueron incorporando otros sistemas de seguridad, en su mayoría

obligatorios, tales como4:

• Reposacabezas. Este sistema minimiza entre un 40 y 50% el impacto que pudiese

afectar las vértebras cerebrales.

• ABS: (sistema de asistencia a la frenada). Es obligatorio para modelos de coches

a partir del año 2009; permite que al momento que se presente la emergencia

2www.segurosnews.com/ultimas-noticias/cesce-analiza-la-evolucion-del-sector-espanol-de-automocion

3 La primera empresa que implantó estos sistemas de seguridad fue Mercedes-Benz, a la que poco a poco

fueron siguiendo sus competidores.

4 www.autofacil.es/seguridad/evolucion-seguridad-automovil/88886.html

7

aumente la presión en el circuito de frenos. Reduce la distancia en el momento de

detención de frenado.

• BAS. Es obligatorio para modelos de coches a partir del año 2009; permite que

en el momento en el que se presente la emergencia, aumente la presión en el

circuito de frenos.

• ISOFIX. Es un sistema de utilización obligatoria y se refiere apara la fijación

correcta de las sillas para niños o portabebés.

• Sensores. Entre los más destacados se mencionan:

o AFS. Alumbrado adaptativo, hace que giren los faros y adecuan su haz de

luz

o TPMS. Avisa si el neumático tiene una presión por debajo del 25%.

o LKS. Se trata de una cámara que detecta la señalización de las líneas de la

calzada y avisa al conductor si éste las invade de modo involuntario.

o DRL. Luces de conducción diurna, indicativas para los usuarios que

conducen en sentido contrario y es de uso obligatorio.

• eCALL. “Llamada de emergencia”. Es un teléfono que llama al 112 si se produce

un accidente informando sobre su localización.

• SBR. Avisador de cinturones, indica cuales son los asientos ocupados y recuerda

a los acompañantes la necesidad de abrocharse los cinturones; se trata de un

sistema obligatorio.

• EBR. Frenado automático de emergencia. Este sistema genera esta maniobra de

seguridad si percibe algún peligro por impacto.

• Sensor de SPE. Esta tecnología consigue la “adaptación inteligente de velocidad”.

Otro de los grandes avances en seguridad es la conocida como conducción

autónoma. Los vehículos autónomos son aquellos que reúnen el software, procesadores y

sensores entre otros, necesarios para que el mismo se pueda conducir de forma autónoma.

Los niveles de conducción autónoma se clasifican en:

1. Solo conductor: cuando todo es realizado por el conductor.

2. Asistida: cuando el vehículo posee sistema de ayuda para su conducción.

3. Automatización parcial: el vehículo cuento con sistema de control de

movimientos, pero no de detección.

8

4. Automatización elevada: no requiere la intervención del humano ya que cuenta

con todos los sistemas.

5. Automatización completa: el vehículo cuenta con un sistema competo de control

y detección y es capaz de realizar todo sin la intervención del conductor.

La primera empresa de vehículos que ofreció la función de conducción

completamente autónoma fue Tesla. Su nacimiento surgió en 2003, cuando un conjunto

de ingenieros se reunió con la finalidad de probar que la energía eléctrica era totalmente

competente para habilitar la conducción. De hecho, partieron de la idea de que sus coches

serían más eficientes y potentes. Se encargan de producir y de distribuir vehículos

eléctricos a nivel internacional.

Para Tesla ese es el futuro de la conducción, sus coches cuentas con el mejor

hardware y software, que permiten la conducción autónoma a través de sus ocho cámaras,

las cuales detectan la visión en un ángulo de 360 grados y llegan hasta los 250 metros de

distancia. Cuenta con doce sensores ultrasónicos para detectar objetos y de un radar

delantero que permite conocer las condiciones del exterior como lluvia, polvo o el coche

delantero. Todo esto complementa la conducción autónoma que ofrece Tesla en la

actualidad y que en el futuro mejorara a través de sus actualizaciones5.

2.3. El coche electrificado y el coche eléctrico

Uno de los acontecimientos que ha acelerado el proceso de electrificación de los

coches ha sido el llamado Dieselgate. El Dieselgate se descubrió en un estudio de la

International Council on Clean Transportation (ICCT) en conjunto con la Universidad de

Wet (Virginia). Este estudio se inició en el año 2012, para la búsqueda de las

discrepancias de las emisiones contaminantes de los automóviles en estados de

conducción real6, en comparación con los resultados obtenidos en el proceso de

homologación. Como resultado se descubrió que las emisiones de varios vehículos

Volkswagen podían emitir partículas de óxidos de nitrógeno 40 veces superior a lo

aceptado. Fue en el mes de septiembre del año 2015 cuando se difundió que Volkswagen

había implantado, en contra de la ley, un sistema software para sus producciones que

funcionaban con gasoil. Esta maniobra ilegal se ingenió con la intención de falsear las

5 www.tesla.com/es_ES/autopilot 6 www.motor.es/que-es/dieselgate

9

inspecciones de emisiones en el periodo 2009-2015. Este engaño hizo que sus vehículos

obtuvieran unos resultados aparentemente muy favorables cuando se les aplicaban los

estándares de la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos (EPA). Las

consecuencias jurídicas para la marca fueron el pago de una multa millonaria

compensaciones millonarias para los compradores.

Como contrapartida a lo anterior, aumentaron las ventas de los coches

electrificados (híbridos enchufables y no enchufables) y eléctricos puros en toda Europa.

Desde el Gobierno de España, para acelerar la descarbonización de la movilidad

terrestre, se ofrece una ayuda a todos los particulares y autónomos que adquieran un coche

eléctrico o híbrido enchufable. Este programa de ayudas se conoce con el nombre de Plan

Moves III y está disponible del 10 de abril de 2021 hasta el año 2023. El presupuesto

inicial es de 400 millones de euros, ampliables hasta 800 millones si así lo requiere la

demanda.

2.4. Nuevas tendencias en el uso del coche: Uso de coches compartidos

mediante aplicaciones móviles

Dentro de las nuevas tendencias en el uso del automóvil, la más conocida es el

carpooling o carsharing, que consiste en compartir los asientos de un vehículo para

realizar el mismo trayecto con la finalidad de abaratar costes. Esta idea no es nueva, pues

se ha llevado a término desde la II Guerra Mundial en países como Estados Unidos. De

este modo, se racionaba con efectividad el consumo de petróleo. Actualmente, la gente

demanda estas ofertas por motivos relacionados con la economía, pues así se reducen los

costes y la contaminación. Este sistema de compartir coche está a la orden del día y la

tecnología ha sido un gran aliado, ya que existen muchas aplicaciones y distintas

plataformas para su uso.

Entre las aplicaciones más conocidas destacan las siguientes, sobre las que

detallaremos algunas de sus características7:

• BlaBlaCar. Este servicio se comportó como uno de los introductores del sector en

nuestro país. Gran parte de su popularidad se gestó en su gran difusión social a

través del boca a boca; es decir, BlaBlaCar conquistó a los usuarios gracias a su

aprovechamiento cotidiano, que hizo que unos y otros se recomendaran entre sí el

uso de la aplicación. Así se extendió el proyecto que, sobre todo, alcanzó rápida

7 www.xatakamovil.com/aplicaciones/cinco-mejores-aplicaciones-para-compartir-coche

10

y activamente a la juventud sin carnet de conducir o vehículo propio, en la mayoría

de los casos.

• Amovens. Esta App no nos permite viajar en un vehículo compartido, sino que

sirve para utilizar el coche de una tercera persona. Con este servicio, aquellos

usuarios que no poseen o no utilizan un coche de forma regular, se aseguran,

mediante el alquiler por días, disponer de uno; normalmente, se suelen seleccionar

usuarios de confianza para un mayor control y reducción de riesgos.

• Bluemove. Este es un servicio más de movilidad compartida (carsharing) y,

además, posibilita alquilar el vehículo cuando sea necesario. Cuando obtenemos

el coche, también se puede poner a compartir con otros miembros para abaratar el

coste del trayecto.

• Viajest. Se parece a BlaBlacar, pero destaca por su carácter “instantáneo”. Los

trayectos, por tanto, no se reservan anticipadamente: cada usuario buscará su viaje

al momento. Este funcionamiento recuerda a la mecánica de los taxis o de las

VTC. Su uso está disponible en España y, fundamentalmente, en contextos

vinculados a las grandes urbes.

• Drivy. Es una aplicación similar a Amovens. Con ella se puede tanto obtener un

coche puntualmente como poner en alquiler el nuestro. En consecuencia, este

servicio se ajusta a los intereses de aquellos que requieran un coche

ocasionalmente o para quienes pretendan ganar beneficios en lugar de dejar el

coche almacenado en sus propiedades. La app Drivy es una aplicación que permite

eliminar el trámite de la entrega de llaves in situ, por lo que el propietario no

deberá desplazarse físicamente al lugar acordado para darlas o recogerlas.

Figura 1- Cómo funciona la aplicación Drivy

11

Canales para la venta de automóviles

Los canales para la venta de automóviles se dividen en: canal de particulares, canal

de empresa y canal comercial.

• Canal de particulares: para aquellos compradores que harán un uso del

vehículo de forma privada. En esta clasificación se incluyen principalmente,

los vehículos de tres y cinco plazas, para un uso en familia, de adquisición

económica, con un maletero espacioso y que puedan ser utilizados para el día

a día.

• Canal de empresa: es aquel que se utiliza para los empleados en la jornada

laboral.

• Canal comercial o alquilador: este canal está orientado a la venta de coches a

empresas de alquiler de automóviles, tales como Avis, Hertz o Europcar8.

Figura 2 - Páginas Web de Empresas de alquiler de coches

8 www.solostocks.com/guias/vehiculos-empresa/empresa-o-particular

12

3.1. El proceso de compra de un automóvil en el siglo XXI

Las redes comerciales, las fuentes de información para llegar al cliente, así como

los procesos de compra y adquisición de un vehículo han evolucionado mucho a lo largo

de los últimos años, de manera que la tecnología y la digitalización han transformado

cada uno de los aspectos más cotidianos.

La evolución en las compras del sector automovilístico se debe a la transformación

digital. En el pasado los comerciales de ventas en los concesionarios de automóviles

tenían la información y guiaban al comprador a la hora de comprar, incluso desde la

entrada de este a la sala de exposiciones. Ahora, todo el proceso está adaptado a la era

digital.

Los consumidores ya no son como los de antes. En este sentido, la tecnología ha

fomentado las frecuentes consultas de información en la red para acabar escogiendo la

mejor opción. Gracias a Internet y a las aplicaciones móviles, es posible realizar la

búsqueda de toda la información sobre un automóvil, conocer el precio orientativo, llevar

a cabo comparativas e incluso establecer alertas para que el usuario reciba un mensaje o

un correo electrónico cuando aparezca una oferta del modelo que está buscando. Para este

fin, son interesantes algunos blogs como www.motorpasion.com, páginas web como

www.km77.com, y aplicaciones móviles como coches.net.

En este trabajo vamos a mostrar en el apartado 5, cómo es posible configurar el

modelo del coche que deseamos, y cómo podemos calcular los tipos de financiación

disponibles sin necesidad de pisar un concesionario físico. Para ello, utilizaremos el

configurador oficial de la web de Volkswagen España9.

Alternativas de financiación a la hora de adquirir un coche

En este apartado se detallan las tres formas más comunes de adquirir un coche en

un concesionario: renting, leasing, y financiación tradicional, ya sea a través del

concesionario o con financiación bancaria.

9 www.volkswagen.es/es/configurador.html

13

4.1. Renting

Según Fernández Inglés (1996),10 el renting se define como “un contrato

mercantil, en virtud del cual, el arrendador, siguiendo las instrucciones expresa del

arrendatario, adquiere en nombre propio determinados muebles, con el fin de

alquilárselos para que éste los utilice por el tiempo que se determine en el mismo,

pudiendo ser sustituidos por otros o aplicados durante periodo contractual”. Asimismo,

Verona (2005)11 lo define como “un contrato de arrendamiento a medio y largo plazo de

bienes tangibles o intangibles, en el que el cliente se compromete a pagar una cuota

periódica fija durante el plazo de vigencia de contrato. A cambio, la empresa de renting

le garantiza no solo el uso de este, sino que se compromete a prestar unos determinados

servicios, concretamente, todos aquellos servicios que posibiliten el perfecto

funcionamiento del bien”.

El concepto de renting surge en el primer cuarto del siglo XX (1920), momento

en el que la empresa telefónica americana Bell Telephone System debía superar algunos

obstáculos para poder continuar con la venta de teléfonos y se le ocurrió la idea de

alquilarlos, idea que fue seguida por otras empresas a nivel internacional.

A partir de los años 60 llega la revolución del renting, y es cuando empieza a

difundirse el llamado “alquiler a largo plazo”; sin embargo, para ese periodo el arrendador

no concede la propiedad del bien al arrendatario hasta que hubiera sufragado gran parte

del costo de las mensualidades. Esta modalidad es lo que hoy en día conocemos como

leasing 12(arrendamiento).

El renting se origina como una necesidad de financiación que afectó a numerosas

industrias, en el momento que quieren realizar una ampliación territorial o expansión,

como sucursales, dentro y fuera del país, apareciendo al principio en países como Estados

Unidos, Francia, Inglaterra o Alemania. Además, como particularidad, se puede enfatizar

que la compañía contratada para usar este novedoso método de financiación era una

compañía grande, y el producto requerido más solicitado era un medio de transporte.

En España, la empresa Leaseplan supuso el comienzo de la utilización de este

sistema, aunque el desconocimiento general conllevó una falta de acomodación al ritmo

10 Fernández Inglés, J. (1996): El renting de bienes muebles, Parado, Granada

11 Verona Marte, M.C.; García Padrón, Y.; Reyes Padilla, M.G. (2005): Una Introducción al

Renting

12 www.auto-rent.biz/un-poco-de-historia-del-renting/

14

de otras potencias occidentales hasta aproximadamente 1993 y 1994. En este momento

aparecen cinco empresas que apoyaron el renting automovilístico: Leaseplan de ABN,

Avis Flotservice de GE Capital, Dial Spania de Barclays, Cofile de Hispaner y DB

Carplan de DeutcheBanck. Estas decidieron unificarse el 30 de octubre de 1995.

En vista de los requerimientos de ampliación del conocimiento relativo al

funcionamiento de este sistema, se crea la AER (Asociación Española de Renting de

vehículos), cuya función consistía en asesorar y acompañar a las empresas dedicadas al

alquiler, principalmente en los sectores de vehículos y de farmacia.

Hacia 2005 se incrementó con notoriedad el conjunto de flotas automovilísticas;

por lo tanto, también aumentó el número de empresas afiliadas, llegando en ese momento

a 21. Más tarde, la crisis económica del 2008 amedrentó el impacto de los actores del

renting, por lo que se frenó esta evolución que hasta este momento evolucionaba a buen

ritmo.

No obstante, en 2014 se recuperó la línea ascendente, pues se elevó

considerablemente el número de solicitudes de renting por las PYMEs, lo que trajo como

consecuencia la transformación del sector, orientándose a los programas de renting. De

hecho, se realizó un esfuerzo para adaptarse a las particularidades de la situación de cada

cliente que acudía a las ofertas de este producto.

Un año después, en 2015, tuvo que hacerse frente a una etapa complicada

mediante adquisiciones y fusiones, pero el sector recuperó la línea de progreso. En esta

fecha la AER realizó una publicación electrónica “20 Años Comprometidos con la

Movilidad” para conmemorar el cumplimiento de dos décadas de funcionamiento en

España. En este volumen se ofrece una visión panorámica del crecimiento del renting

desde 1995, al mismo tiempo que se aborda el protagonismo de este sector en los nuevos

sistemas de movilidad.

Hacia el año 2017, el sistema de renting sufrió uno de los giros más grandes en su

horizonte de clientes, pues alcanzó en su mayoría a la pequeña empresa y a los

trabajadores autónomos. Este conjunto ha conformado desde el año 2015 el público que

ha colaborado más en el aumento de clientes de renting: nos situaríamos en unas cifras

del 93%.

Finalmente, el sector automovilístico sigue creciendo con aumentos del 10.79%

en 2017 con respecto al 2016, igualmente ocurre un incremento en la matriculación para

el año 2018 (267.732-7.70%) y 2019 (302.900-13.14%), situación que no ocurre para el

año 2020 pues debido al confinamiento por el COVID-19, hubo un retroceso de 30,91%.

15

En la tabla 5 se puede apreciar la matriculación por clases de vehículos, datos

tomados de la Asociación de Renting de Vehículos del 2018 y 2020, donde se aprecia que

ha aumentado el renting de la flota de vehículos de 248.602 a 267.732 y se puede apreciar

cómo ha afectado la crisis del coronavirus, ya que del 2019 al 2020 descendió de los

302.898 a los 209.272 vehículos.

Tabla 1 - Matriculación por clase de vehículos para 2017 y 2018.

Fuente: Asociación Española de Renting de Vehículos (AER)

Tabla 1 - Matriculaciones por clase de vehículos en 2019 y 2020.

Fuente: Asociación Española de Renting de Vehículos (AER)

4.1.1. Componentes del contrato de renting

Antes de pasar a describir los componentes del contrato de renting, es importante

especificar que el “contrato de renting es un contrato de arrendamiento mercantil, por

el que la empresa de renting (arrendador) pone a disposición de su cliente (arrendatario)

16

unos bienes muebles concretos a cambio de una remuneración pactada”13. Y entre los

componentes más resaltantes se pueden mencionar:

• Cliente o arrendatario: es “la persona física o jurídica que demanda un servicio de

puesta a disposición de un bien en función de la compensación mediante el pago

de unas cuotas durante la vigencia del contrato.

• Sociedad de renting o arrendador: es aquella persona que solicita los bienes a un

proveedor obteniendo dicha propiedad. Esta cede su uso al arrendatario a cambio

de un dividendo periódico durante la vigencia del contrato, donde además se

incluyen todos los gastos relacionados con el bien (mantenimiento, reparaciones,

impuestos, seguros, etc.).

• Proveedor del bien: es la persona física o jurídica que provee a la empresa de

renting.

• Proveedor del seguro: Es la compañía que asegura y que, por tanto, sufraga los

posibles daños que puedan suceder acordes con el contrato.

En la Figura 3 se muestran en forma de esquema, los componentes que integran

un contrato renting.

13 www.auto-rent.biz/un-poco-de-historia-del-renting/

17

Figura 3 - Componentes del contrato de renting.

Fuente: elaboración propia

Es importante destacar que dichos contratos de renting también reúnen las

siguientes características14:

• Está disponible para el uso de empresas y también para el de particulares.

• El contenido del contrato es realizado por lo general de mutuo acuerdo de las

partes involucradas, aun cuando no tiene una regulación, debe apegarse o respetar

el Código Civil y el Código de Comercio. Asimismo, las coberturas, duración o

las indemnizaciones por resolución anticipada están recogidas en el mismo

contrato.

• En el contrato de rentig no se contempla la opción de compra, por la naturaleza

del renting propiamente dicho. Por esto se emplea para bienes muebles con

deterioro rápido o con valor residual muy bajo con el transcurso del tiempo, como

vehículos, equipos informáticos, maquinaria y mobiliario.

• Ahora bien, también conviene sopesar las imposiciones que trae consigo el

suscribir un contrato de cualquier naturaleza, pero para el caso que se está

14 www.clientebancario.bde.es/pcb/es/menu-horizontal/productosservici/pymesautonomos/guia-

textual/leasingrenting/Renting__concep_1a6d071cbf28d51.html

18

estudiando, se nombran algunas de estas obligaciones tanto para la empresa de

renting como para el arrendatario15.

Obligaciones del arrendador de renting:

• De igual forma, según las premisas fijadas en el contrato suscrito por ambas

partes, el arrendador del bien se hará cargo del mantenimiento, el coste, seguros e

impuestos. Este condicionante suele incluir “la reparación del bien cedido o su

reemplazo por otro similar, de modo definitivo o mientras dura el arreglo del

primero”.

• Cubre la reparación y el arreglo de los desperfectos del bien entregado. Es decir,

es responsable en solventar alguna problemática legal que se pudiera generar

entorno al bien y que el arrendatario desconozca.

Obligaciones del arrendatario:

• En primer lugar, el arrendatario debe pagar el precio acordado.

• Debe usar el bien arrendado de acuerdo con las condiciones pactadas y a las

condiciones de lo arrendado, por lo que el arrendador ha de garantizar el respeto

a las reglas establecidas para el uso.

• Debe vigilar o garantizar la seguridad del bien, haciéndose responsable de su

extravío completo o parcial. Por ello es normal que se contrate o adquiera un

seguro por parte del cliente en el que la empresa de renting figurará como

beneficiaria.

• Suele excluirse la opción de subarriendo y se restringe el uso de lo arrendado por

agentes externos al contrato.

• En caso de haberse acordado, el arrendador ha de abonar un depósito de seguridad

preventiva para asegurar la responsabilidad de este hacia el bien. Esta fianza se le

reintegrará tras la entrega del objeto arrendado de acuerdo con las normas

acordadas.

15 www.clientebancario.bde.es/pcb/es/menu-horizontal/productosservici/pymesautonomos/guia-

textual/leasingrenting/Renting__concep_1a6d071cbf28d51.html

19

4.1.2. Tipos de renting

Los tipos de renting son los siguientes:

• Renting fabricante (directo): realizado por el propio productor, importador o

distribuidor, siendo él quien cede los bienes que son de su propiedad, asegurando

el acatamiento de los requisitos impuestos por el contrato.

• Renting del propietario (indirecto): el arrendador tendrá los bienes para ponerlos

a disposición de quien los solicite. En este tipo de renting, el arrendador no tiene

por qué ser el propietario del bien, simplemente puede tener el derecho del uso.

En algunas ocasiones, existirá la posibilidad de que ofreciera la opción de compra

y que, en consecuencia, el arrendador ejerciera el derecho del uso. Este supuesto

valdría si es de su propiedad cuando se active la compra. Normalmente, en este

modelo de renting no suelen decantarse por la opción de compra, ya que se hace

posteriormente con la compañía por un valor que se estima según el estado de

conservación del producto.

• Renting personalizado (indirecto): el arrendador se corresponde con una entidad

financiera que obtendrá el bien que solicite el arrendatario específicamente para

él, satisfaciendo las necesidades de este16.

El renting ha evolucionado mucho y ya no solo lo ofrecen los concesionarios, sino

que por internet nos encontramos muchas páginas que nos lo ofrecen. En nuestro estudio

analizaremos la comparativa entre los distintos concesionarios y sacaremos las

conclusiones oportunas, pero cabe destacar páginas en línea que ofrecen estos servicios

como swipcar.

4.1.3. Ventajas del renting

En los últimos veinte años el aumento de las solicitudes de renting ha impulsado

cambios en el sector. La creación del producto a la medida del consumidor es una de las

razones que justifican la popularidad del renting en España17.

Diferenciaremos entre las ventajas económicas y las fiscales del renting.

16 www.alterfinancegroup.com/blog/financiacion/tipos-de-renting/

17 https://www.lovesharing.com/descubre-10-ventajas-del-renting-para-empresas/

20

Ventajas económicas:

• Mejora de las ratios económicas.

• Aumentaría la ratio de tesorería o de disponibilidad (ratios de liquidez).

• Reducción de los gastos. Al realizar el contrato de renting, también nos

ahorraríamos los gastos de mantenimiento de dichos vehículos, así como los

gastos para su puesta a punto, incluidos en la cuota mensual.

• Contribuye a la apariencia de innovación y de renovación de la empresa.

• Le proporciona economías de escala, al reducir costes al adquirir vehículos por

contratos de renting en vez de comprarlos.

Ventajas fiscales:

• Reducción fiscal sobre el IRPF y el impuesto de sociedades.

• Deducción del IVA.

4.2. Leasing

El contrato por leasing, también conocido como “arrendamiento financiero”, se

adscribe principalmente a empresas y no tanto a particulares, y se realiza tanto con bienes

muebles como con inmuebles. En particulares se suele dar la opción de compra flexible,

que sería la opción más parecida al leasing18.

El leasing se define como una modalidad de arrendamiento, donde la principal

característica es que el usuario final (arrendatario) puede optar a la compra del bien

arrendado al término del contrato. Este contrato otorga el uso de un bien mueble o

inmueble, a través del abono periódico de los pagos pactados a la formalización del

contrato.

Una vez acabado el contrato, el arrendatario escoge entre diferentes opciones:

volver a empezar un contrato, adquirir el bien o rechazar la oferta de compra, como se

muestra en la imagen siguiente.

18 www.ael.es

21

Figura 4 - Cesión bien objeto leasing.

Fuente: www.edufinet.com/inicio/nuevos-productos/leasing/que-es-el-leasing

Al adquirir el bien, el arrendatario no solo obtiene el uso del bien, sino también

una serie de servicios a través de la empresa de leasing como son los seguros y

mantenimiento de dicho bien, incluidos en las cuotas.

Según la Asociación Española del Leasing, se define este tipo de contrato como

“operaciones de arrendamiento financiero (leasing) aquellos contratos que tengan por

objeto exclusivo la cesión del uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha

finalidad según las especificaciones del futuro usuario, a cambio de una contraprestación

consistente en el abono periódico de cuotas”19.

En dicho contrato acuerdan un compromiso mutuo y volitivo dos partes:

• El arrendador, que concede el uso y disfrute por un tiempo determinado

de un bien. Normalmente es una sociedad o entidad de crédito. Según el

artículo 1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y

solvencia de entidades de crédito, “tienen la consideración de entidades de

crédito los bancos, las cajas de ahorro, las cooperativas de crédito y el

Instituto de Crédito Oficial”. También en el anexo 1 de la Asociación

Española de Leasing y Renting (AELR), se enumeran las 29 instituciones

de esta organización en la actualidad20.

19 www.ael.es 20 www.ael.es

22

• El arrendatario, que paga una cuota periódica por el uso y con opción de

compra, dichas cuotas son establecidas previamente en el contrato.

Dicho contrato es habitual entre las empresas para ampliar su capacidad operativa,

emprendedores, etc. De las opciones de bienes arrendados tienden a destacar vehículos

para servicios, equipos especializados y oficinas21.

Figura 5 - Contrato leasing.

Fuente: elaboración propia

4.2.1. Origen y evolución

El origen de la palabra leasing se halla en el verbo “to lease”, que se traduce como

“arrendar, dar o tomar en arriendo”. Su empleo, proveniente de la lengua inglesa, se debe

principalmente a una pareja de factores: 1) su nacimiento y evolución en naciones

anglosajonas; y 2) el logro de deslindar actuaciones de arrendamiento financiero que se

estaban usando en España (Antolínez, 1985).

Como hemos anunciado, el leasing nace en EE. UU. hacia el último tercio del

siglo XX. En un primer momento, se gestó el leasing operativo, que tiene gran peso a día

de hoy en Norteamérica. Este tipo de leasing también utilizaba para el arrendamiento

material de otros medios de transporte, por ejemplo, vagones y locomotoras de ferrocarril.

Dicha fórmula de arrendamiento, que aparejaba servicios de mantenimiento para el

correcto uso de las máquinas arrendadas, se impulsó por grandes compañías como IBM,

United States Machinery, Bell Telephone y otras empresas de venta de vehículos para

21www.eleconomista.com.mx/finanzaspersonales/que-es-un-arrendamiento-financiero-

20191206-0064.html

23

incrementar sus beneficios. Las condiciones de estas transacciones se fueron sofisticando.

Uno de los avances más destacados fue la incorporación de una cláusula de rescisión a

decisión del cliente. De esta manera, era posible reemplazar los productos en caso de

deterioro, por agotamiento de su vida útil o modificación de sus propiedades. Por su parte,

el leasing financiero, también conocido como leasing back, surgió en 1936, cuando

“Safeway Inc”, una cadena de supermercados, lo planteó como un modo de obtener

rentabilidad si ponían a la venta algunas de sus propiedades en el contrato, que las

adquirían con opción a compra. Esta actividad se estableció al final de la II Guerra

Mundial como actividad habitual. En 1952 aparece la que se conoce como la empresa

pionera de leasing: “United States Leasing Corporation”, que se expandió con rapidez

debido a las ventajas fiscales que ofrecía, si se adaptaba a los patrones fijados por el

“Internal Revenue Service”. Entre estas normas, una consistía en que el arrendamiento

no se comportara como un camuflaje para esconder préstamos.

En los años 60, el leasing como fuente de financiación creció en EE. UU. entre un

15 y un 20% anual. A principios de los 70, los acuerdos de leasing alcanzaron más de un

14% del global de inversiones hechas en EE. UU. y más de diez millones de pesetas, cifra

que España alcanza en 1989.

En Europa, las ofertas de leasing también irrumpen a principios de los 60, pero en

este caso iban promovidas por las entidades bancarias. En 1961 Inglaterra se convirtió en

la primera nación europea que ofrecía un modelo de leasing parecido al que se

desarrollaba en EE. UU. con la empresa ELCO. En Francia se inicia en 1962, al igual que

en Alemania, pero no tiene movimiento significativo hasta la siguiente década. Por otra

parte, Italia no logra un avance palmario hasta los años 80. En estos países, como se

observa, se implantan el leasing financiero y el leasing operativo con irregular intensidad.

En España aparece a mitad de los años 60, cuando se crean las empresas Alequinsa y

Alquiber. Ya en 1975 operaban un número superior a 30 sociedades, rozando unos

ingresos próximos a los diez millones de pesetas. No obstante, hasta 1977 no se consideró

como un modelo de financiación, se utilizaba como última opción y tenía mayor coste

financiero que fuentes tradicionales. Para el leasing en 1985 se produce su mayor auge,

teniendo un nivel de inversión de 200 millones de pesetas.22

En el siguiente gráfico se detallan los sectores que utilizan esta modalidad de

arrendamiento, desde la maquinaria y el trasporte terrestre, que son los que mas utilizan

22 www.managementempresarial.com/diccionario/leasing-historia.html

24

este método, con un 26% y 20% respectivamente, hasta los que menos lo utilizan como

es el caso de los materiales de elevación con un 1% o las artes gráficas que no lo

demandaron en el 2020.

Figura 6 - Leasing desarrollado por sectores en el 2020.

Fuente: www.aelr.es

4.2.2. Tipos de leasing

El leasing se distingue principalmente en dos tipos:

• Leasing operativo. Es el que se lleva a cabo por parte de empresas de

fabricación, distribución o de importación.

• Leasing financiero. En él actúa un intermediario, una “sociedad de

leasing”, mediante la adquisición de un bien para ponerlo en

arrendamiento a un cliente al que se le ofrece la opción de compra. En el

contrato habrá de figurar el importe, una vez se distinga la porción que

corresponde a la devolución del precio del bien por la entidad del leasing

y la parte correspondiente a los intereses requeridos por dicha sociedad.

En el sector automovilístico la opción más utilizada es la de leasing financiero.23

23 www.edufinet.com/inicio/nuevos-productos/leasing/que-tipos-de-leasing-existen-y-que-

diferencias-presentan

25

4.2.3. Leasing para particulares o compra flexible

A pesar de que el leasing es un producto financiero pensado para empresas, de un

tiempo a esta parte, los concesionarios están optando también por ofrecerlo a particulares.

Esto es lo que se denomina “compra flexible” o “financiación flexible”.

La financiación flexible permite al usuario utilizar el coche que más le convenza

y postergar la posibilidad de compra hasta que el vencimiento del contrato. Una ventaja

de este método consiste en que se propone como un medio para facilitar el acceso a un

vehículo que se adecúe a las peticiones del usuario. De esta forma, uno elige el vehículo

que considere oportuno y, en un plazo comprendido entre 1 y 4 años, decide decantarse

por uno de los siguientes pasos:

• Solicitar un nuevo contrato y reemplazar el coche por otro más moderno.

• Conservar el vehículo comprándolo o refinanciando su valor mínimo.

• Entregar el vehículo y dar por cerrado el contrato.

Esta financiación ofrece una serie de ventajas:

• Confianza. Se realiza a través de un concesionario y, mientras dura el plazo

del contrato, tú eres el propietario del coche.

• Seguridad. Durante ese tiempo, el usuario se encarga del mantenimiento

del coche con los recambios originales y en empresas oficiales.

• Adaptabilidad. Queda en manos del usuario la decisión que toma al

finalizar el contrato, por lo que puede elegir si reemplazar el vehículo o,

por el contrario, quedárselo. Esto influye en el abanico de posibilidades

sobre las que uno tiene la capacidad de seleccionar.

• Comodidad. Si, finalmente, el cliente decide quedarse el coche, tiene la

capacidad de refinanciar el importe restante.24

4.2.4. Principales ventajas del contrato de leasing

• Se ofrece financiación al 100% del bien, lo que le hace a la empresa que

tenga mayor liquidez, ya que a la firma del contrato no se exige una

24 www.vwfs.es/nuestros-productos/financiacion-flexible.html

26

cantidad de dinero, solo se abona la cuota correspondiente y los gastos de

formalización.

• Flexibilidad en la contratación. Esto facilitará la financiación de bienes de

una manera simple y veloz. Además, se podrá adecuar a la situación del

arrendatario por una etapa concreta.

• Al finalizar el contrato se ofrece la alternativa de la adquisición por el valor

residual del producto.

• Se obtienen ventajas fiscales. El arrendatario puede deducirse en lo que

afecta al IRPF y al impuesto de sociedades la parte del coste de

recuperación del bien y los gastos financieros en el caso de que sea

realizado por empresas y el bien esté destinado a la actividad productiva.25

4.3. Diferencias entre renting y leasing

• Servicio de mantenimiento: en el contrato de leasing no están incluidos, por

lo que se deberá de hacer cargo el arrendatario, mientras que en el renting es

el arrendador el que tiene que correr con todos los gastos para que el bien

funcione en perfectas condiciones.

• Finalidad: por regla general el leasing debe destinarse a la actividad

económica de la empresa, lo suelen hacer empresas o autónomos, mientras

que en el renting no existe tal obligación, por lo que lo puede contratar

cualquier persona, particular.

• Ventajas fiscales: en el leasing son deducible fiscalmente las cuotas

satisfechas (amortizaciones, interés, etc.) y en el renting solo son deducible

las cuotas satisfechas por el arrendamiento.

• Opción de compra: cuando venza el contrato de leasing el arrendatario podrá

elegir si quiere adquirir el bien, ya que incluye la opción de compra, lo que

no sucede en el renting, ya que no existe esa posibilidad.26

25 revistas.pucp.edu.pe/index.php/themis/article/view/11677/12227. 26 www.zaplo.es/blog/diferencias-entre-renting-y-leasin

27

Figura 7- Diferencia entre leasing y renting.

Fuente: elaboración propia

4.4. Financiación tradicional y financiación en el concesionario

Aquí debemos diferenciar la financiación ofrecida por el banco para comprar un

vehículo y la que nos ofrece el propio concesionario.

Para ello, realizaremos un ejemplo real, con algunas de las opciones mencionadas

anteriormente, para ver las ventajas e inconvenientes de cada forma de financiación.

Tradicionalmente, cuando se decidía financiar un coche, se acudía al banco a

solicitar un crédito, ya que cuenta con una serie de ventajas, como un asesor bancario,

que tiene el conocimiento de los procedimientos que deben realizarse para lograr la

financiación y nos ofrece una atención personalizada, lo que nos da una apariencia de

comodidad, además de que creemos que no nos va a engañar y a priori la cuota es más

barata. Sin embargo, es necesario acotar que con la crisis bancaria ocurrida hace más de

diez años, dichas entidades redujeron considerablemente el otorgamiento de créditos,

quedando esta opción para sus mejores clientes a los cuales se ofrecen préstamos

personales y al consumo que sirven para financiar un coche.27Probablemente sea más

dificultoso obtener la financiación a través del banco, pero de seguro los interese serán

los más bajos. Entre las condiciones a reunir para solicitar dicha financiación se pueden

mencionar: cierto nivel de vinculación, como domiciliar la nómina y contratar un seguro

o producto de inversión adicional.

Los distintos bancos tanto a nivel de la agencia como en su portal web, ofrecen

toda la información necesaria para obtener un crédito como por el BBVA en su página

27www.crear-empresas.com/contrato-renting-

leasing#:~:text=El%20contrato%20de%20renting%20es,continuo%20mantenimiento%20de%20los%20b

ienes

28

web indica que tipo de préstamo otorga, simuladores, contrato ente otros. Según se

muestran en la figura 8.

Figura 8 - Página web BBVA.

Fuente: www.bbva.es

También dentro de la financiación tradicional se incluyen los concesionarios o

financiera de marca, que van a proporcionar una serie de opciones quizás más ventajosas

para un grupo de clientes, ya que por ejemplo no solicitan tantos requisitos engorrosos o

de difícil tramitación, también si el cliente aporta una cantidad importante de entrada, el

capital a financiar será menor, aunque los interese sean altos.

Entre otras características se mencionan las siguientes:

• Todas las soluciones de financiación en el mismo sitio, es rápido, ágil y cómodo,

es independiente a nuestro banco.

• Los márgenes del mercado de automoción son cada vez más pequeños, por lo que

nos ofrecen productos financieros asociados a descuentos sobre el precio final del

vehículo.

• Son más competitivos respecto a la financiación que ofrece el banco.

• Además, cuenta con seguros complementarios como planes de protección, seguro

del vehículo, etc.

• El mantenimiento programado del vehículo tendrá que hacerse en los talleres

oficiales destinados para tal fin.

29

A continuación, se presenta la tabla comparativa con las de las diferentes opciones

de financiación referida a la financiación tradicional, leasing y renting.

TABLA COMPARATIVA: PRÉSTAMO PRESONAL– RENTING - LEASING

Características Préstamo tipo fijo Renting Leasing

Entrada Casi siempre Casi nunca A veces

Cuota Capital + intereses El alquiler incluye el coste del equipo, el mantenimiento y seguro

Capital + intereses

TAE 5%-11% TAE 11-13% TAE 11%-13% TAE

Propiedad El cliente es el propietario del coche

Concesionario El cliente es el propietario del coche

Plazo De 3 a 7 años No existe plazo mínimo Plazo mínimo de 2 años

Gastos asociados Los paga el cliente Los paga el concesionario Los paga el cliente

Al final del contrato Se cancela el préstamo y el cliente es el propietario

Se entrega el coche y se realiza una nueva operación

A elegir entre:

* Comprarlo pagando la última cuota

* Préstamo con la parte pendiente

* Devolver el coche

Ventajas El coche es tuyo

Interés más bajo

Sin cuota final

Sin gastos adicionales

Sin entrada

Se renueva cada pocos años

La compañía de renting resuelve todos los problemas de seguro, mantenimiento e incidencias que presenta el equipo

Se pagan cuotas bajas

Se puede comprar al final

Se renueva cada pocos años

Desventajas Mensualidades altas Restricciones de uso (sin salir del país, kilometraje)

La cuota final es alta si quieres quedarte con el coche

El cliente se ocupa del seguro, del mantenimiento y de la resolución de incidencias

¿Me interesa? Sí, si quieres ser el dueño

del coche Sí, si quieres ahorrarte la burocracia y el papeleo

Sí, si quieres ser el dueño y quieres pagar poco

Tabla 2 - Tabla Comparativa Préstamo Lineal-Renting-Leasing.

Fuente: Helpmycash (www.helpmycash.com)

30

4.5. Venta online

Es una forma de comprar que consiste en poner a disposición del cliente distintos

bienes, servicios e ideas, entre muchos otros, gracias a la tecnología web. De esta manera,

los clientes acceden más fácilmente a la información que deben conocer para comprender

las ventajas. Se dispone, asimismo, de la opción de compra en línea. Existen muchas

páginas web que ofrecen este servicio como Clicars, que te lo llevan a casa en 48 horas,

webycar, weltauto, Autohero, Coches.net, sin olvidarnos de las más conocidas como

Amazon o Wallapop.

En el caso de la financiación por internet, es importante destacar que aun cuando

no está contemplada dentro de la financiación tradicional, esta ha tomado importancia por

ser más cómoda, pero quizás menos fiable. Existen web de compra de vehículos que nos

ofrecen financiación rápida en la mayoría de los casos, en 24 horas y cómoda: tan solo

con el DNI y la cuenta corriente es suficiente y sin desplazarte a la entidad financiera,

todo de forma digital, en línea y desde casa. Muchos te llevan hasta el coche a la puerta

de la casa.28

Existen múltiples páginas web de compra de vehículos, donde te hacen una

comparativa de precios e incluso te los segmentan por provincias o tipos de vehículos,

entre las más importantes están (coches.net, rastreator.com, webycar.com, etc.). En ellas

puedes comprar coches nuevos, de ocasión, híbridos, eléctricos e incluso dar tu coche

viejo para que te lo tasen y ten algún descuento por él.

En este último año con la pandemia ha sido más difícil comprar un coche, de

hecho, las ventas has descendido considerablemente y ha aumentado más esta táctica,

debido a que los concesionarios han estado gran parte del tiempo cerrados y aunque se

venda por su web, otras plataformas han vendido más.

Una de las páginas web más conocidas es Wallapop, donde podemos encontrar

coches de kilómetro 0, de ocasión, de segunda mano o incluso nuevos con la opción de

renting. Todos ellos se pueden pagar al contado o financiándolo, también en la misma

página puedes hacer una simulación de la financiación y saber el importe del seguro, en

28www.webycar.com/blog/financiar-un

coche/?gclid=CjwKCAiAg8OBBhA8EiwAlKw3koTY6cA8KU4JjXlX8gyVQqfcZNFeEF5KWTF7sfycU

H_IzNE-OCf1YRoCKfwQAvD_BwE

31

la mayoría de los casos sale mejor financiado, porque tienen acuerdos con financieras

externas y les interesa más venderlos financiados que al contado.

Hay que destacar, que otra de las páginas web o plataforma de mayor venta on

line del momento es Amazon, en la cual también se puede comprar coches nuevos y

financiarlos, e incluso aplicarles el renting con un plazo de 24, 36 o 48 meses, con entrega

en tu domicilio, sin pago de reserva, con devolución en el caso de ser inferior a 30 días o

haber realizado menos de 50 km y con servicio y mantenimiento incluido.

Figura 9- Página web de venta de automóviles de Amazon

Comparativa de ofertas reales

5.1. Volkswagen Golf

Para realizar la comparativa, se parte de un supuesto con una persona física de

entre 35 y 40 años, que va a realizar un máximo de 15.000 kilómetros al año. Las

revisiones del coche se realizarán cada dos años o 30.000 kilómetros, y las ruedas se

cambiarán a los 60.000 kilómetros o 4 años.

El modelo elegido es un Golf Life 1.0 TSI de 130CV en color plata réflex

metalizado.

32

Figura 10 - Imagen del Volkswagen Golf Life 1.0 TSI 110CV.

Fuente: www.volkswagen.es/es/configurador.html

Vamos a ver las diferentes opciones que nos ofrece Volkswagen para adquirir un

Golf. Nos ofrecen 3 tipos de financiación: financiación tradicional (préstamo personal),

renting y compra flexible (leasing para particulares).

5.1.1. Financiación tradicional: préstamo personal

Financiación interna para un Golf con un precio de venta de 27.112,40 €. El

contrato de financiación tendrá una duración de 48 meses y una TIN del 8,50%. El

comprador va a realizar una aportación inicial de 10.000€.

A continuación, vamos a realizar el cálculo de la cuota mensual. Siendo “C0” el

precio de venta del vehículo menos la aportación inicial, “n” el número de meses e “i” el

tipo de interés mensual de la operación, calculamos la cuota mensual a pagar:

𝐶0 = a a n | i ⇒ 17.112,40 = a a

84 | 0,0070833 ⇒ a = 421,79 €

33

En la tabla 3, se muestra el cuadro de amortización del préstamo.

PERIODO CUOTA INTERESES CAPITAL

AMORTIZADO

CAPITAL

PENDIENTE

1 421,79 € 121,21 € 300,58 € 16.811,82 €

2 421,79 € 119,08 € 302,71 € 16.509,11 €

3 421,79 € 116,94 € 304,85 € 16.204,26 €

4 421,79 € 114,78 € 307,01 € 15.897,25 €

5 421,79 € 112,61 € 309,19 € 15.588,06 €

6 421,79 € 110,42 € 311,38 € 15.276,69 €

7 421,79 € 108,21 € 313,58 € 14.963,11 €

8 421,79 € 105,99 € 315,80 € 14.647,30 €

9 421,79 € 103,75 € 318,04 € 14.329,26 €

10 421,79 € 101,50 € 320,29 € 14.008,97 €

11 421,79 € 99,23 € 322,56 € 13.686,41 €

12 421,79 € 96,95 € 324,85 € 13.361,56 €

13 421,79 € 94,64 € 327,15 € 13.034,42 €

14 421,79 € 92,33 € 329,46 € 12.704,95 €

15 421,79 € 89,99 € 331,80 € 12.373,15 €

16 421,79 € 87,64 € 334,15 € 12.039,00 €

17 421,79 € 85,28 € 336,52 € 11.702,49 €

18 421,79 € 82,89 € 338,90 € 11.363,59 €

19 421,79 € 80,49 € 341,30 € 11.022,29 €

20 421,79 € 78,07 € 343,72 € 10.678,57 €

21 421,79 € 75,64 € 346,15 € 10.332,42 €

22 421,79 € 73,19 € 348,60 € 9.983,82 €

23 421,79 € 70,72 € 351,07 € 9.632,74 €

24 421,79 € 68,23 € 353,56 € 9.279,19 €

25 421,79 € 65,73 € 356,06 € 8.923,12 €

26 421,79 € 63,21 € 358,59 € 8.564,53 €

27 421,79 € 60,67 € 361,13 € 8.203,41 €

28 421,79 € 58,11 € 363,68 € 7.839,72 €

29 421,79 € 55,53 € 366,26 € 7.473,46 €

30 421,79 € 52,94 € 368,85 € 7.104,61 €

31 421,79 € 50,32 € 371,47 € 6.733,14 €

32 421,79 € 47,69 € 374,10 € 6.359,04 €

33 421,79 € 45,04 € 376,75 € 5.982,30 €

34 421,79 € 42,37 € 379,42 € 5.602,88 €

35 421,79 € 39,69 € 382,10 € 5.220,77 €

36 421,79 € 36,98 € 384,81 € 4.835,96 €

37 421,79 € 34,25 € 387,54 € 4.448,43 €

38 421,79 € 31,51 € 390,28 € 4.058,14 €

39 421,79 € 28,75 € 393,05 € 3.665,10 €

40 421,79 € 25,96 € 395,83 € 3.269,27 €

41 421,79 € 23,16 € 398,63 € 2.870,63 €

42 421,79 € 20,33 € 401,46 € 2.469,17 €

43 421,79 € 17,49 € 404,30 € 2.064,87 €

34

44 421,79 € 14,63 € 407,17 € 1.657,71 €

45 421,79 € 11,74 € 410,05 € 1.247,66 €

46 421,79 € 8,84 € 412,95 € 834,70 €

47 421,79 € 5,91 € 415,88 € 418,82 €

48 421,79 € 2,97 € 418,82 € 0,00 €

5.1.2. Renting

El renting (MyRenting en Volkswagen) para un Golf ofrece las siguientes

características:

• Flexibilidad. Fija la cuota que mejor se adapta a ti.

• Tranquilidad. Evita complicaciones, ya que cubre los sobregastos

relacionados con el uso del coche.

• Garantía. Mantenimientos y reparaciones realizadas siempre en tu servicio

oficial y con recambios originales.

• Economía. No condiciona tus posibilidades de endeudamiento.

• Lleva los siguientes servicios incluidos: impuesto municipal,

mantenimiento y averías, impuesto de matriculación y tasas, gestión de

flota, gestión de multas, asistencia en viaje y seguro.

• Su duración es de un máximo de 48 meses y 80.000 km.

Para el caso concreto de la oferta de Renting del Volkswagen Golf tenemos las

siguientes condiciones:

• Duración de 48 meses.

• Cuota mensual (IVA incluido) de 486,37€, desde el primer mes. No hay entrada.

• Kilometraje: 15.000 km/año.

• Incorpora la mayoría de servicios en Red Oficial Volkswagen de mantenimiento

y desgaste, seguro y servicio complementario de reparaciones y asistencia en viaje

durante el periodo contratado.

• Incorpora una franquicia sin coste de 5.000 kilómetros a la finalización del

contrato por cumplimiento del plazo pactado.

• No incluye cambio de neumáticos.

35

5.1.3. Leasing o Compra flexible

La opción de compra flexible de Volkswagen recibe el nombre de Next. El

configurador permite escoger los plazos que mejor se adapten a cada uno (desde 24 hasta

60 meses). Asimismo, se aportará una entrada inicial que el usuario estime conveniente y

se añaden servicios adicionales demandados: protección de créditos, seguro o retirada de

carnet.

Así al finalizar el contrato, obtiene garantizado el valor mínimo de recompra de

su valor futuro garantizado. Pudiendo optar por: cambiarlo por uno nuevo, quedárselo,

cumpliendo las condiciones para la aprobación de la entidad financiera, abonando la

última cuota, al contado o a plazos, o devolverlo, sin hacer frente a la cuota final, sin más

cuotas ni compromisos.

Al igual que en la financiación tradicional, el precio del coche es de 27.112,40€.

Para nuestro ejemplo se ha escogido una duración de 48 meses. Nuevamente la entrada

será de 10.000€, y como kilometraje anual seleccionamos la opción de 15.000 kilómetros.

Para esta opción la TIN aplicada es del 8,5%. El contrato constará de 48 cuotas mensuales

de 211,93€ y una última cuota que, al incluir el valor residual del vehículo (Valor Futuro

Garantizado), asciende a 10.850€.

5.1.4. Comparativa

A continuación, vamos a realizar una comparativa entre las tres ofertas de

financiación.

Para intentar que el cálculo sea lo más justo entre las tres opciones, se ha decidido

comparar el coste durante los 4 años, momento en el cual finalizaría el contrato de renting,

y además tendremos en cuenta, para la compra flexible, que se optará por la opción de no

pagar la última cuota y entregar el coche. Para la financiación tradicional, se realizará la

venta del coche.

Esta comparativa debemos tratarla como una aproximación, ya que las

características de cada una de las opciones de financiación no permiten realizarla de forma

exacta. Por un lado, el renting está calculado a 48 meses, pero la compra flexible incluye

una cuota final mucho más alta que las anteriores (valor residual). Por otro lado, estamos

suponiendo que no habrá averías en estos cuatro años, las cuales estarían incluidas en el

contrato de renting, pero no en los otros dos casos.

36

El coste actual de las revisiones se estima en 275€29 para la primera de ellas, a

realizar a los 30.000 kilómetros o 2 años (lo que antes ocurra) y 395€ para la segunda, en

este caso a los 60.000 kilómetros o 4 años (nuevamente lo que antes ocurra). El coste del

cambio de ruedas en la empresa Norauto se ha presupuestado en 300€30 por las cuatro

ruedas, y se realizará a los 4 años de adquirir el vehículo. Finalmente, el coste del seguro

se ha calculado a través de la web de Rastreator.com 31 y se ha elegido la prima que tiene

mejor valoración, que con un coste de 352€, corresponde a Seguros Catalana Occidente.

TABLA COMPARATIVA: PRÉSTAMO LINEAL-RENTING-LEASING PARA UN

VOLKSWAGEN GOLF

Características Préstamo tipo fijo Renting Leasing

Precio sin financiación 27.112,40€ - 27.112,40€

Entrada 10.000€ Sin entrada 10.000€

Comisión de apertura Ya incluida en el precio Sin comisión de apertura Ya incluida en el precio

Cuota mensual 421,79€ 486,37€ 211,93€

TIN 8,5% - 8,5%

Coste del Seguro 352€ al año Ya incluido en la cuota 352€ al año

Cambio de ruedas 300€ 300€ 300€

Revisiones 275€ + 395€ Ya incluido en la cuota 275€ + 395€

Tabla 3 - Comparativa entre las tres ofertas de financiación para un Volkswagen Golf

Para poder realizar una comparativa lo más exacta y justa posible, en primer lugar,

actualizamos todos los gastos que se van a producir durante los 4 años. Para hacer estos

cálculos, tomamos como referencia el coste de un préstamo personal con el Banco

Santander, el cual asciende al 6%.

1. Préstamo personal

Así para el caso del préstamo personal, vamos a considerar que, a los 48 meses,

vamos a vender el coche al precio del valor residual estimado en la operación de compra

flexible, es decir, 10.850€.

𝑉𝑝(0) = 10.000 + 421,79 ∗ a 48 |0,005

+ 275 ∗ (1,06)−2 + 395 ∗ (1,06)−4 + 352

∗ a 4 |0,06

+ 300 ∗ (1,06)−4 − 10.850 ∗ (1,06)−4 = 21.216,26€

29 Fuente: página oficial de Volkswagen para el cálculo del coste de las revisiones oficiales

calculatumantenimiento.volkswagen.es 30 Fuente: www.norauto.es 31 www.rastreator.com

37

2. Renting

Para el caso del renting, el cálculo del coste en el año 0 sería:

𝑉𝑟(0) = 486,37 ∗ a 48 |0,005

+ 300 ∗ (1,06)−4 = 20.947,41€

En este caso el cálculo ha sido más sencillo al tener que considerar únicamente las

cuotas mensuales y el cambio de ruedas.

3. Leasing o compra flexible

Por último, en el caso de la compra flexible obtenemos lo siguiente:

𝑉𝑐𝑓(0) = 10.000 + 211,93 ∗ a 48 |0,005

+ 275 ∗ (1,06)−2 + 395 ∗ (1,06)−4 + 352

∗ a 4 |0,06

+ 300 ∗ (1,06)−4 = 21.112,20€

De acuerdo con los resultados obtenidos podemos indicar, en primer lugar, que

las diferencias entre los tres tipos de financiación son muy pequeñas (menos de 300€ entre

la opción más barata y la más cara). En segundo lugar, vemos que la opción más

económica en este caso es optar por el renting.

En el gráfico 1 podemos ver una comparativa visual del coste de cada una de las

opciones de financiación, a los 4 años de haber formalizado el contrato. En este gráfico

podemos ver que el coste más bajo corresponde a la opción del renting, y el coste más

elevado a la financiación tradicional.

Una vez que hemos comprobado que la diferencia de coste entre las tres opciones

es muy pequeña, la decisión de optar por cada una de ellas estaría centrada en factores

secundarios, tales como disponer de dinero ahorrado, la preferencia por tener el coche en

propiedad o no, o el deseo de no tener gastos extra o inesperados como las revisiones o

una posible avería.

38

Gráfico 1 - Comparativa de cada una de las opciones a los 4 años

Conclusiones

Una vez finalizado el trabajo y viendo las diferentes opciones, llegamos a la

conclusión que la forma de adquirir un vehículo nuevo, para un particular, no solo está

determinada por la cuota mensual que vamos a pagar, sino también, por otros muchos

factores económicos o sociales. Si queremos tener siempre un coche de último modelo y

despreocuparnos de reparaciones, mantenimiento, etc., la mejor opción sería optar por la

modalidad de renting. Sin embargo, si queremos disfrutar de un coche y no estar siempre

pagando la cuota mensual, sino que queremos tenerlo en propiedad, lo mejor sería la

financiación tradicional. Y si tenemos dudas podemos utilizar la compra flexible, así

tenemos un par de años, mínimo, para disfrutar el coche por una cuota menor y decidir al

terminar el contrato que queremos hacer, si devolverlo, pagar la última cuota o financiar

el valor residual para adquirirlo finalmente.

Personalmente, creo que el renting está más dirigido a empresas, ya que le dan un

uso mas continuado al vehículo y se desprecupan del mantenimiento, impuesto de

circulación y todas las demás ventajas que conlleva esta modalidad. He realizado una

pequeña encuenta a familiares y amigos, exponiendo las difernetes ventajas e

inconvenientes de cada modalidad y la mayoria se decanta por la financiación del

vehiculo, ya que no quieren estar pagando coche durante tantos años. Por lo que, puesto

que hay tan poca diferencia de cuota, lo más asaquible para los particulares, sería optar

por la financiación lineal.

21.216,26 €

20.947,41 €

21.112,20 €

20.000,00 €

20.200,00 €

20.400,00 €

20.600,00 €

20.800,00 €

21.000,00 €

21.200,00 €

21.400,00 €

Coste

Coste de cada una de las opciones a los 4 años

Financiación tradicional Renting Leasing

39

Referencias

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1999: una perspectiva comparada”, Revista de Historial Industrial, pp. 133-163.

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