Relatório de Gestão 2016 - Fundbox, Fundbox SGFII ... · Portuguese Prime Property Relatório de...
Transcript of Relatório de Gestão 2016 - Fundbox, Fundbox SGFII ... · Portuguese Prime Property Relatório de...
Relatório de Gestão 2016
Portuguese
Prime Property
Box
1 Portuguese Prime Property Relatório de Gestão 2016
10 de Fevereiro de 2017
Resumo Executivo
Venda do Edifício Comercial O Paço e
gestão corrente do activo Bragança
Shopping.
2 Portuguese Prime Property Relatório de Gestão 2016
10 de Fevereiro de 2017
Conteúdo
Resumo Executivo ........................................................ 1
Conteúdo ..................................................................... 2
Ambiente de Negócio ................................................... 3
Actividade do Fundo .................................................... 3
Investimentos do Exercício ........................................... 3
Alienações do Exercício ................................................ 4
Comentário aos Resultados .......................................... 4
Proposta de Distribuição de Resultados........................ 4
Perspectivas para 2017 ................................................ 4
Agradecimentos ........................................................... 5
3 Portuguese Prime Property Relatório de Gestão 2016
10 de Fevereiro de 2017
Ambiente de Negócio
O crescimento da economia portuguesa em 2016 permaneceu deprimido, com as previsões à
data da escrita a fixarem o crescimento real do PIB em 1,2%, 40 pontos base abaixo do anterior.
Manteve-se uma situação de investimento privado limitado pelo efeito conjugado de elevado
endividamento empresarial
e fragilidade do sistema
bancário, a par de consumo
privado restringido por
níveis de desemprego ainda
altos (11%, 150 pontos base
abaixo de 2015). No que às
finanças públicas respeita, a
consolidação orçamental
decorrente da obtenção de
saldos primários positivos
não foi suficiente para
inverter o crescimento do
ratio entre dívida pública e
PIB, que voltou a subir e se
fixou, de novo, acima de
130%, alto quer em termos
absolutos (mais do dobro do limite previsto no Tratado de Maastricht) quer em termos relativos
(o terceiro mais alto da União Europeia e o quinto mais alto do mundo). Adicionalmente, foi
também insuficiente para permitir configurar investimento público susceptível de impulsionar
significativamente o crescimento económico. Em contraste com os restantes indicadores, a
balança de transacções correntes manteve-se superavitária, já pelo quarto ano consecutivo. O
exercício de 2016 decorreu assim num ambiente de crescimento anémico e em queda, com
marcadas restrições de financiamento.
Actividade do Fundo
A actividade do Fundo no presente exercício centrou-se na gestão patrimonial dos imóveis em
carteira, negociação com os inquilinos e tentativa de recuperação judicialmente e extra
judicialmente dos valores em mora, que atingem a quantia de € 589.222 (€ 691.895 em 2015).
O Fundo foi, até Dezembro de 2016, proprietário do imóvel Edifício Comercial O Paço, em Leiria,
e é proprietário do imóvel Bragança Shopping, em Bragança.
Especialmente no activo de Leiria os avaliadores penalizaram o seu valor, com fundamento na
desocupação ocorrida entre Janeiro e Junho de alguns espaços anteriormente locados, para
além doutros que já se encontravam sem qualquer rendimento desde anos anteriores.
4 Portuguese Prime Property Relatório de Gestão 2016
10 de Fevereiro de 2017
Decorrente desta desocupação a Sociedade Gestora diligenciou na busca de locatários com
maior escala, tendo em consequência obtido uma proposta de compra do imóvel, que depois de
aprovada em Comissão de Investimentos, permitiu a venda do mesmo no final do ano.
Investimentos do Exercício
Não foram efectuados Investimentos no decurso do exercício de 2016.
Alienações do Exercício
No exercício de 2016 foi alienado, pelo valor de € 4.150.000, o activo de Leiria, designado por
Edifício Comercial O Paço.
Comentário aos Resultados
Conforme Balanço a 31 de Dezembro de 2016 o Fundo apresenta um capital de € 10.055.222
(€14.389.751 em 2015).
O total de rendimentos obtidos dos imóveis arrendados é €725.977 euros apresentando um
decréscimo de aproximadamente € 222.000, quando comparando com o período homólogo
devido, essencialmente, à quebra de rendas no Edifício Comercial O Paço, em Leiria.
O resultado líquido do exercício traduz-se num prejuízo de € 1.184.531 (em 2015 foi positivo em
€521.701), devido à desvalorização do activo imobiliário de Leiria nos relatórios de avaliação
anuais.
O valor da unidade de participação fixou-se em €4,0769 (€4,5687 em 2015).
A rentabilidade anualizada desde o lançamento do Fundo fixou-se em 0,21%.
Proposta de Distribuição de Resultados
Propõe-se que o prejuízo apurado seja levado a Resultados Transitados.
Perspectivas para 2017
A actividade do Fundo passará pela gestão corrente do activo de Bragança e análise de novos
investimentos para aumento da carteira do fundo.
Na sequência da oportunidade da venda do imóvel do Paço (Leiria) ainda em 2016, tendo em
vista a reposição do valor dos imóveis no total do ativo, a Sociedade Gestora irá propor aos
participantes uma redução de capital bem como o exercício da prorrogação do prazo de
liquidação do Fundo, decisões estas que serão alvo de deliberação em sede de assembleia de
participantes a ocorrer durante o mês de Fevereiro de 2017.
5 Portuguese Prime Property Relatório de Gestão 2016
10 de Fevereiro de 2017
Agradecimentos
O Conselho de Administração da Sociedade Gestora deseja apresentar os seus agradecimentos
• À Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, pela colaboração prestada;
• Ao Banco Invest, pela intervenção enquanto Banco Depositário;
• Aos Senhores Peritos Avaliadores, de cuja experiência e conhecimentos a gestão do
Fundo beneficiou;
• Ao Auditor do Fundo, pelo zelo colocado no acompanhamento da actividade;
Lisboa, 10 de Fevereiro de 2017
Pelo Conselho de Administração da Sociedade Gestora
______________________________
Joaquim Miguel Calado Cortes de Meirelles
Administrador Delegado
______________________________
Manuel Joaquim Guimarães Monteiro de Andrade
Administrador Delegado
���������������������� ���������������������� �����������
����������������� ������������
!�"#$%#$&'&()*&''"'&+�,*"'-
���� ��� �.$/0" �%/' +&#"' �.$/0" �.$/0"
����� �"$%' 1*,$" 0%2/%' 0%2/%' 234,/5" 234,/5" �������������������� �"$%' ���� ���
�������� ����� ��������������"#'$*,67&' �&� ��8�8� � 9��8�8 !� :�:� - ;:�8��9 ����;9�9 �#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" � �����8�� � ;9:����"$%25&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' ��8�8� � 9��8�8 !� :�:� - ;:�8��9 ����;9�9 �%*/%67&')%$*/+"#/%/' � :;�;8�� :9�� �8
�&',2$%5"'$*%#'/$%5"' � !8:���::- !���9�;:8-����� ������ �&',2$%5"234,/5"5"&(&*.3./" � !��:9 ��- ��;���%/(% ; 9� 9� �� �"$%25"�%)/$%25"�,#5" ��� ��� �9�:8; ��&)>'/$"'?"*5&+ ; ��;99;� ��;99;� �� �8��&)>'/$"'%)*%@"&."+)*AB%0/'" ; ������ ������ ������"$%25%'5/')"#/1/2/5%5&' ��;9 �8 ��;9 �8 �� ;� �C����������������D��
�E,'$%+&#$"'5&530/5%'%*&.&1&* �� :8��� �8�:89����������F��������������D�� �"$%25&�*"0/'7&'%.,+,2%5%' :8��� �8�:89�#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" ; B B B B ��:::�"$%25%.%*$&/*%5&$3$,2"'&)%*$/./)%67&' B B B B ��::: ����������������
�"+/''7&'&",$*"'&#.%*G"'%)%G%* �� �8;�8 �� 9����������������� �,$*%'."#$%'5&.*&5"*&' �� 9;;9 �;� ��&0&5"*&')"**%'0&#./5%' : :8��� :8��� �8�:8 �"$%25&0%2"*&'%)%G%* ;9 �� �:�89�,$*%'."#$%'5&5&0&5"*&' �9 ;;8�� ;;8�� 98;���"$%25"'0%2"*&'%*&.&1&* ��;�9: ��;�9: ;9�� � ���H����������������
�.*A'./+"'5&.,'$"' �; ���8� ��������H���������������� �&.&/$%'."+)*"0&/$"5/I&*/5" �; B ��:8��.*A'./+"'5&)*"0&/$"' � � � �� �,$*"'%.*A'./+"'&5/I&*/+&#$"' �; ���:� �� ��"$%25&%.*A'./+"'&5/I&*/+&#$"'%.$/0"' � � �� �"$%25&%.*A'./+"'&5/I&*/+&#$"')%''/0"' 9��;9 ;:;�
�"$%25"�.$/0" ��8��8�; 9��8�8 !� :�:� - ��;����� � ��;;�� �"$%25"�%''/0"&�%)/$%25"�,#5" ��;����� � ��;;��
�"$%25"#J+&*"5&,#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" � �9���:� ��98��9 �%2"*,#/$=*/"5%,#/5%5&5&)%*$/./)%6<" � 9K�;�8 9K �:;
�%#&("I%@)%*$&/#$&G*%#$&5"1%2%#6"&+��5&�&@&+1*"5&����K
��"#$%1/2/'$%�&*$/I/.%5" �&2"�"#'&2L"5&�5+/#/'$*%6<"
���������������������� ���������������������� �����������
����������M������������������������F������������������� ������������
!�"#$%#$&'&()*&''"'&+�,*"'-
�"$%' ���� ��� �"$%' ���� ���
���������������������� ������������������������C,*"'&.,'$"'&4,/)%*%5"'N C,*"'&)*"0&/$"'&4,/)%*%5"'N�&")&*%67&'."**&#$&' �9 :� 9� B �,$*%'O5&")&*%67&'."**&#$&' �9 �:�
�"+/''7&'N �%#L"'&+")&*%67&'I/#%#.&/*%'&%.$/0"'/+"1/2/=*/"'�,$*%'O5&")&*%67&'."**&#$&' �: ��;� 9 8 ��� �%.%*$&/*%5&$3$,2"'&)%*$/./)%67&' �� � � � �;
�&*5%'&+")&*%67&'I/#%#.&/*%'&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' �+%.$/0"'/+"1/2/=*/"' �� ��� 9�8 ���:�9��%.%*$&/*%5&$3$,2"'&)%*$/./)%67&' �� B B �&0&*'7&'5&%E,'$%+&#$"'&5&)*"0/'7&'�+%.$/0"'/+"1/2/=*/"' �� �8;�9;8 8 ��8 �&%E,'$%+&#$"'5&530/5%'%*&.&1&* �� �� ��� :����
+)"'$"'&$%(%'N �/+&#$"'5&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' �� ;� 8;; 89:9�9+)"'$"'"1*&*/+&#$" �� B ��:��� �,$*"')*"0&/$"'&.,'$"'."**&#$&' B :�8+)"'$"'/#5/*&.$"' �8 �8� � ���;8 �"$%25&)*"0&/$"'&G%#L"'."**&#$&' � ��;;� ��9 9�:
�*"0/'7&'5"&(&*.3./"N�E,'$%+&#$"'5&530/5%'%*&.&1&* �� ���9 � ���;�8
�"*#&./+&#$"'&'&*0/6"'&($&*#"' �� � �;8 ��9�� ������������������������,$*"'.,'$"'&)&*5%'."**&#$&' B ��� �&.,)&*%6<"5&/#."1*=0&/' � � ;9�
�"$%25&.,'$"'&)&*5%'."**&#$&' 9;��� � �;�:: �%#L"'&($*%"*5/#=*/%' B ����%#L"'5&&(&*.3./"'%#$&*/"*&' �� �����
��������������������� �"$%25&)*"0&/$"'&G%#L"'&0&#$,%/' � :� �::�8�%2"*&'/#."1*=0&/' 9:��: B �&*5%'5&&(&*.3./"'%#$&*/"*&' �� ���� � �:8 ������������F�� � ��:9 �� B
�"$%25&.,'$"'&)&*5%'&0&#$,%/' 9;�� � �:8 9; 9::� ���9�;;
������������F�� � B ��;�� �&',2$%5"'&0&#$,%/' ! ��9:- !����-9; 9::� ���9�;; �&',2$%5"'%#$&'5&/+)"'$"'"1*&"*/+&#$" !��:9 ��- ��88��
�&',2$%5"'234,/5"'5")&*3"5" !��:9 ��- ��;���&',2$%5"'#%.%*$&/*%5&$3$,2"' � � � �;�&',2$%5"'5&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' !8:;;;�- ;8�����&',2$%5"'."**&#$&' !�����:�- ����:�
�%#&("I%@)%*$&/#$&G*%#$&5%5&+"#'$*%6<"5&*&',2$%5"'5"&(&*.3./"I/#5"&+��5&�&@&+1*"5&����K
���������������������� ���������������������� �����������
����������D�������������������������������F���
���������������� ������������
!�"#$%#$&'&()*&''"'&+�,*"'-
���� ���
������D���� �������������������&.&1/+&#$"'N�,1'.*/6<"5&,#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" B B
�%G%+&#$"'N�&'G%$&'P*&&+1"2'"'5&,#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" !��9888:- !:9888;-�%G%+&#$"5&*/+&#$"'%"')%*$/./)%#$&' B
������������� �������������������������� !��9888:- !:9888;-
������D������������� ������&.&1/+&#$"'N�2/&#%6<"5&%.$/0"'/+"1/2/=*/"'!�"$%�- 9� �����/+&#$"'5&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' ��;;9�� �9� �� �,$*"'*&.&1/+&#$"'5&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' B �9:98
9�;9�� �98�� ��%G%+&#$"'N�&')&'%'."**&#$&'!���-&+%.$/0"'/+"1/2/=*/"' !�:;�:8- !�� �� -�,$*"')%G%+&#$"'5&%.$/0"'/+"1/2/=*/"' !�;8��- !�8 ��-
!;� ��8- !��9��;-������������� ������������������������� 9;��:9� :� ��
������D��������������F������&.&1/+&#$"'N�&'G%$&'P*&&+1"2'"'5&,#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" ����: B
�%G%+&#$"'N�,1'.*/6<"5&,#/5%5&'5&)%*$/./)%6<" B ;8�9
������������� �������������������������� ����: ;8�9
������D��������M����������&.&1/+&#$"'NC,*"'5&5&)>'/$"'1%#.=*/"' �� ��8�+)*A'$/+"'"1$/5"' ��� ����,$*"'*&.&1/+&#$"'."**&#$&' B ��
��� ��� �:��%G%+&#$"'N�"+/''<"5&G&'$<" !�99::- !;9� �-�"+/''<"5&5&)>'/$=*/" !��89 - !�8��;-�&')&'%'."+.*A5/$"0&#./5" B BC,*"'5&0&5"*&'5&5&)>'/$"'1%#.=*/"'&&+)*A'$/+"' !:��8�- B+)"'$"'&$%(%' !�98 8�- !99�:�8-�&&+1"2'"5&&+)*A'$/+"' !��� ���- B�,$*"')%G%+&#$"'."**&#$&' !���;88- !9����-
!� �����- ! ;;�8:-
������������� �������������������� !9���;:- ! ;;���-
���������������������������������������������� ���::�9 !9�:��-
���������������������������������������������� �� ;� �;8 �;
������������������������������������������� ��;9 �8 �� ;�
�%#&("I%@)%*$&/#$&G*%#$&5%5&+"#'$*%6<"5"'I2,("'+"#&$=*/"')%*%"&(&*.3./"I/#5"&+��5&�&@&+1*"5&����K
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
������������0���
��'(1.2.)*)�(3-)�(',)(14�'+5.-6.78'8)379)*13-)71'3-':3&3;(3'6)<=%8'2)(38',)&%
�.78�'+�'<3)8%8)�)*1'(%8)�.78'*8)�79)*13-)71'�-':3&3;(3'*>�)5<'7*38)(%8'<'-'
.- 6.78' 8) 83*1(3:.3?@' <'- ,)(3'83<38%8) -)7*%&A � *.% <'7*131.3?@' 6'3 %.1'(3B%8% ,)&%
�'-3**@'8'�)(<%8'8)�%&'()*�':3&3;(3'*)-�#8))1)-:('8)!""C>1)78'373<3%8'%*.%
%<13938%8)7'83%�C8)�)B)-:('8)!""C><'-.-%8.(%?@'373<3%&8)D%7'*>,('(('2;9)&,'(
,)(E'8'*7@'*.,)(3'()*%C%7'*8)*8)F.),%(%1%71'*)G%':138%%%.1'(3B%?@'8%����)%
8)&3:)(%?@'6%9'(;9)&8%%**)-:&)3%8),%(13<3,%71)*A
�'76'(-))*13,.&%8'7'()2.&%-)71'8)2)*1@'> 7'83%!8)�2'*1'8)!"�!>%%**)-:&)3%8)
,%(13<3,%71)*8'�.78'8)&3:)('.%,('(('2%?@'8',(%B'8)938%8'�.78','(.-,)(E'8'8)C
%7'*><'-15(-37'7'83%�H8)�)B)-:('8)!"�D>*)78')*1),(%B',%**E9)&8)()7'9%?@','(
,)(E'8'*7@'*.,)(3'()*%C%7'*A
�%<13938%8)8'�.78')*1;()2.&%-)71%8%,)&%�)3�#I!"�C8)!H8)�)9)()3('>F.))*1%:)&)<)'
()23-)G.(E83<'8'*6.78'*8)379)*13-)71'3-':3&3;(3'>)<'7*3*1))-%&<%7?%(>7.-%,)(*,)<139%
8)-583')&'72',(%B'>.-%9%&'(3B%?@'<()*<)71)8)<%,31%&>%1(%95*8%<'7*131.3?@')2)*1@'
8).-%<%(1)3(%8)9%&'()*,()8'-37%71)-)71)3-':3&3;(3'*A
�15!#8)�%(?'8)!"�C>%%<13938%8)8'�.78')7<'71(%9%J*)()2.&%-)71%8%,)&'�)<()1'J�)3
7K#"I!""L>8)!"8)�%(?'>%1.%&3B%8','(836)()71)*83,&'-%*)(),.:&3<%8',)&'�)<()1'J�)3
7KD�I!"�">8)�L8)M.7='A
� �%7<' �79)*1> � %**.-) %* 6.7?N)* 8) 8),'*31;(3' 8' �.78' )> 7)**% F.%&38%8)> 1)- %
<.*1O83%8%1'1%&38%8)8'*%<139'*-':3&3;(3'*8'�.78'A
��������������P�
�* 8)-'7*1(%?N)* 637%7<)3(%*> <'-,'*1%* ,)&' �%&%7?'> �)-'7*1(%?@' 8'* �)*.&1%8'* )
�)-'7*1(%?@' 8'* �&.+'* �'7)1;(3'*> 6'(%- )&%:'(%8%* ) )*1@' %,()*)71%8%* *)2.78' '
83*,'*1'7'�)2.&%-)71'8%����7AK!I!""C>8)�H8)�:(3&>'F.%&)*1%:)&)<)'()23-)%F.)
8)9)':)8)<)(%<'71%:3&38%8)8'*6.78'*8)379)*13-)71'3-':3&3;(3'A
� �)2.&%-)71' 7AK !I!""C 3-,N) % 839.&2%?@' 8) 376'(-%?@' F.) ,)(-31% 8)*)79'&9)( )
<'-)71%( '* 9%&'()* 37<&.E8'* 7%* 8)-'7*1(%?N)* 637%7<)3(%*> ) %378% F.%3*F.)( '.1(%*
<'7*38)(%8%*Q1)3*,%(%'*,%(13<3,%71)*8'*6.78'*8)379)*13-)71'A
�,()*)71)%7)+'':)8)<)>)-)*1(.1.(%>%'83*,'*1'7'�)2.&%-)71'7AK!I!""C>,)&'F.)%*
7'1%*8) � % ��,()93*1%* F.)7@' <'7*1%-7)*1) %7)+'7@' 1R-%,&3<%?@','( 37)+3*1R7<3%'.
3(()&)9S7<3%8)9%&'()*'.*31.%?N)*%(),'(1%(A�7'1%371('8.1O(3%)%*7'1%*,'*1)(3'()*T7'1%
�� *@' 37<&.E8%* <'- '.1(%* 376'(-%?N)* ()&)9%71)* ,%(% % <'-,())7*@' 8%* 8)-'7*1(%?N)*
637%7<)3(%*)-<'-,&)-)71'T*7'1%*8)�%��A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
�*9%&'()*8)!"�#*@'<'-,%(;9)3*)-1'8'*'*%*,)1'**327363<%139'*<'-'*9%&'()*8)!"�CA
��������������U�����������U���������V����������V�����
�'-3**@'8)�)*1@'
� <'-3**@' 8) 2)*1@' (),()*)71% .- )7<%(2' 8' �.78'> % 1E1.&' 8) *)(93?'* ,()*1%8'* ,)&%
*'<3)8%8)2)*1'(%A
�)%<'(8'<'-'�)2.&%-)71'8)�)*1@'>)*1%<'-3**@'5<%&<.&%8%83%(3%-)71)>,'(%,&3<%?@'
8) .-% 1%+% %7.%& 8) ">CW *':() %-583% %(31-513<% *3-,&)*> 8'* 9%&'()* &EF.38'* 2&':%3* 8'
�.78'A � <'-3**@' 5 <':(%8% 1(3-)*1(%&-)71) ) 1)- .- 9%&'( -E73-' %7.%& 8) XC"A"""
$<37F.)71%-3&).('*/).-9%&'(-;+3-'%7.%&8)X�C"A"""$<)71')<37F.)71%-3&).('*/A
�'-3**@'8)�),O*31'
�*1% <'-3**@'8)*137%J*) % 6%B)( 6%<) T*8)*,)*%* 37<'((38%*,)&':%7<'8),'*31;(3'7'S-:31'
8'**)(93?'*,()*1%8'*%'�.78'A
)2.78''�)2.&%-)71'8)�)*1@'>)*1%<'-3**@'5<%&<.&%8%83%(3%-)71)>,'(%,&3<%?@'8).-%
1%+%%7.%&8)">�!CW*':()%-583%%(31-513<%*3-,&)*8'*9%&'()*&EF.38'*2&':%3*8'�.78'A�
<'-3**@' 5 <':(%8% 8.%* 9)B)* ,'( %7' ) 1)- .- 9%&'( -E73-' 8) X�!AC"" $8'B) -3& )
F.37=)71'*).('*/A
�%+%8).,)(93*@'
�%*)F.R7<3%8'�)<()1'J&)37AK�L�I!""�>8)�Y8)�2'*1'>F.)%&1)('.'�*1%1.1'8%�'-3**@'
8' �)(<%8' 8) �%&'()* �':3&3;(3'* $����/> %,('9%8' ,)&' �)<()1'J&)3 7AK HD�IYY> 8) L 8)
�'9)-:('><'-%,.:&3<%?@'8%�'(1%(3%7AKY��J�I!""�>8)�"8)�2'*1'>)-3138%,)&%����>'*
6.78'*,%**%(%-%)*1%(*.G)31'*%',%2%-)71'8).-%1%+%-)7*%&8)">""!##W%,&3<%8%*':()
'9%&'(&EF.38'2&':%&8'�.78'<'(()*,'78)71)%'Q&13-'83%Q13&8'-R*>7@','8)78'%<'&)1%
*)(376)(3'(%X!""$8.B)71'*).('*/7)-*.,)(3'(%X!"A"""$9371)-3&).('*/A
�738%8)*8)�%(13<3,%?@'
�9%&'(8)<%8%.738%8)8),%(13<3,%?@'5<%&<.&%8'83938378''9%&'(&EF.38'2&':%&8'�.78'
,)&' 7Q-)(' 8) .738%8)* 8) ,%(13<3,%?@' )- <3(<.&%?@'A �' 9%&'( &EF.38' 8' ,%1(3-O73'
<'(()*,'78) ' *'-%1O(3' 8%* (.:(3<%* 8' <%,31%& 8' �.78'> '. *)G%> .738%8)* 8) ,%(13<3,%?@'>
9%(3%?N)*,%1(3-'73%3*>()*.&1%8'*1(%7*31%8'*)83*1(3:.E8'*)'()*.&1%8'&EF.38'8',)(E'8'A
�*��%(3%?N)*�%1(3-'73%3*�()*.&1%-8%836)()7?%)71()'9%&'(8)*.:*<(3?@')'9%&'(:%*)8%
.738%8)8),%(13<3,%?@'>7'-'-)71')-F.)'<'(()%*.:*<(3?@'A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
�*,)<3%&3B%?@'8'*)+)(<E<3'*
� �.78' ()23*1% '* *).* ,('9)31'* ) <.*1'* 8) %<'(8' <'- ' ,(37<E,3' <'71%:3&E*13<' 8%
)*,)<3%&3B%?@' 8'* )+)(<E<3'*> *)78' ()<'7=)<38'* T -)838% F.) *@' 2)(%8'*>
378),)78)71)-)71)8%8%1%8'*).()<):3-)71''.,%2%-)71'A
�)23-)�3*<%&
�()23-)63*<%&%&1)('.%�8)M.&='8)!"�CA�*)-)&=%7?%8'%7'8)!"�H>%15�"8)M.7='8)
!"�C>'()23-)63*<%&)-932'()(%'*)2.371)Z
�* ()783-)71'* ,()83%3* &EF.38'* 8'* )7<%(2'* 8) <'7*)(9%?@' ) -%7.1)7?@' )6)139%-)71)
*.,'(1%8'*>':138'*7'1)((31O(3','(1.2.R*>T)+<)?@'8%*-%3*J9%&3%*,()83%3*>*@'1(3:.1%8'*T
1%+%%.1O7'-%8)!CW$9371))<37<','(<)71'/A�(%1%78'J*)8)-%3*J9%&3%*,()83%3*>=;&.2%(%
1(3:.1%?@'> %.1'7'-%-)71)> T 1%+% 8) !CW $9371) ) <37<' ,'( <)71'/> F.) 37<38) *':() C"W
$<37F.)71% ,'( <)71'/ 8% 836)()7?% ,'*3139% )71() -%3*J9%&3%* ) %* -)7'*J9%&3%* ()%&3B%8%* 7'
)+)(<E<3'A
�)&%139%-)71)%'.1('*()783-)71'*F.)7@',()83%3*>*@''*-)*-'*1(3:.1%8'*8%*)2.371)
6'(-%Z
� �*()783-)71'*':138'*7'1)((31O(3','(1.2.R*>F.)7@'*)G%--%3*J9%&3%*>)*1@'*.G)31'*
%()1)7?@'7%6'71)><'-'*)8),)**'%**372.&%()**)1(%1%**)>*)78'()<):38'*&EF.38'*
8)3-,'*1''.><%*'7@')*1)G%-*.G)31'*%()1)7?@'7%6'71)>*@'1(3:.1%8'*T1%+%8)
!CW*':()'9%&'(&EF.38'':138'7')+)(<E<3'[
� �* ()783-)71'* ':138'* 6'(% 8' 1)((31O(3' ,'(1.2.R*> F.) 7@' *)G%- -%3*J9%&3%*> *@'
1(3:.1%8'*> %.1'7'-%-)71)> T 1%+%8) !"W> 1(%1%78'J*)8) ()783-)71'* 8) 1E1.&'*8)
8E938%>&.<('*83*1(3:.E8'*)8)()783-)71'*,('9)73)71)*8)6.78'*8)379)*13-)71'>)T
1%+%8)!CW7'*()*1%71)*<%*'*[
� �)&%139%-)71) T*-%3*J9%&3%*> ':138%* )- 1)((31O(3' ,'(1.2.R* '. 6'(%> )*1@' *.G)31%* %
1(3:.1%?@'%.1O7'-%><'-'*)8),)**'%**372.&%()**)1(%1%**)>T1%+%8)!CW*':()%
836)()7?%,'*3139%)71()%*-%3*J9%&3%*)%*-)7'*J9%&3%*%,.(%8%*7')+)(<E<3'A
� 3-,'*1' )*13-%8' 7' )+)(<E<3' *':() '* ()783-)71'* 2)(%8'*> 37<&.378' %* -%3*J9%&3%*> 5
()23*1%8' 7% (.:(3<% 8) ��-,'*1'* *':() ' ()783-)71'� 8% 8)-'7*1(%?@' 8'* ()*.&1%8'*[ '*
()783-)71'*':138'*>F.%78'7@'3*)71'*>*@'%**3-<'7*38)(%8'*,)&'()*,)139'9%&'(:(.1')-
�M.('*),('9)31'*)F.3,%(%8'*�A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
�'(()6)(R7<3%%�"8)G.7='8)!"�C'�.78',('<)8).%'%,.(%-)71'8'3-,'*1'<'-:%*)7%*
()2(%*63*<%3*%1.%&-)71))-932'(),('<)8).%'()*,)139',%2%-)71'8)71('8',(%B'8)�!"
83%*A
��)<()1'J�)37AKDI!"�C>8)��8)M%7)3('>,('<)8)T()6'(-%8'()23-)8)1(3:.1%?@'8'*���>
'78)%*,(37<3,%3*%&1)(%?N)**@'%1(3:.1%?@'8'*,%(13<3,%71)*T*%E8%)-*)8)8)��)���)'
%139'2&':%& &EF.38'8'*���,%**%-%*)(%&9'8)1(3:.1%?@')-*)8)8' 3-,'*1'8'*)&'A�*1)
()23-)63*<%&%,&3<%J*)%,%(13(8)�8)M.&='8)!"�CA
�A �%)*6)(%8'�.78'Z
� ��.78'5 1(3:.1%8')- ���> *':()' *). &.<(' 1(3:.1;9)&>T 1%+%2)(%&,()93*1%7'
()*,)139'�O832'$%1.%&-)71)63+%8%)-!�W/>)*1%78'3*)71'8)8)((%-%-.73<3,%&
))*1%8.%&[
� � &.<(' 1(3:.1;9)& <'(()*,'78)(; %' ()*.&1%8' &EF.38' 8' )+)(<E<3' %,.(%8' 8)
%<'(8' <'- %* ()*,)139%* 7'(-%* <'71%:3&E*13<%*> 8)8.B38' 8'* ()783-)71'* 8)
<%,31%3*>,()83%3*)-%3*J9%&3%*>)8)9)78'*)(8)*<'7*38)(%8'*'*2%*1'* ()&%139'*%
)**)*()783-)71'*>:)-<'-''*2%*1'*()&%139'*%<'-3**N)*8)2)*1@'[
� �*,()G.EB'*63*<%3*%,.(%8'**@'(),'(1;9)3*,'(.-,)(E'8'8)�!%7'*[
� �*6.*N)*><3*N)*) *.:*<(3?N)*)-)*,5<3) ()%&3B%8%*)71()���,'8)*)(%,&3<%8''
()23-)8%7).1(%&38%8)63*<%&[
� ��.78')*1;*.G)31'T*1%+%*8)1(3:.1%?@'%.1O7'-%,()93*1%*7'�O832'8'���[
� �@'=%9)(;':(32%?@'8)()1)7?@'7%6'71)()&%139%-)71)%'*()783-)71'*':138'*
,)&'�.78'[
� ��.78'*)(;1(3:.1%8')-�-,'*1'8')&'*':()%-583%-)7*%&8'9%&'(&EF.38'
2&':%&8'**).*%139'*T1%+%8)">"�!CW$,'(1(3-)*1()/A
!A �%)*6)(%8',%(13<3,%71)Z
� �*379)*138'()*()*38)71)*F.)*)G%-,)**'%**372.&%()**)(@'1(3:.1%8'*)-*)8)8)
��T 1%+%8)!LW>%1(%95*8'-)<%73*-'8% ()1)7?@'7% 6'71) $*%&9' *)',1%()-
,)&')72&':%-)71'/[
� �*()783-)71'*,%2'*%379)*138'()*()*38)71)*F.)*)G%-,)**'%*<'&)139%*)*1%(@'
*.G)31'*%.-%()1)7?@'7%6'71)8)���,('93*O(3%$,'(<'71%8'3-,'*1'8)938'7'
637%&/ T 1%+% 8) !CW $)+<)1' *) '* :)7)63<3;(3'* :)7)63<3%()- 8) 83*,)7*% 8)
()1)7?@'7%6'71)/[
� �**.G)31'*,%**39'*7@'()*38)71)*F.)':1)7=%-()783-)71'*Z $3/83*1(3:.E8'*,'(
6.78'* ) *'<3)8%8)* 8) 379)*13-)71' 3-':3&3;(3' '. ',)(%?N)* 8) ()*2%1) 8) ��*
8)*1)* 6.78'* )*1@' *.G)31'* % ()1)7?@' 7% 6'71) T 1%+% 8) �"W[ $33/ 8) 6.78'* )
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
*'<3)8%8)* 8) 379)*13-)71' -':3&3;(3'> 37<&.378' -%3*J9%&3%* F.) ()*.&1)- 8'
()*,)139'()*2%1)'.&3F.38%?@'>)*1@'3*)71'*8)��'.���[
� �* ()783-)71'* ':138'* ,'( *.G)31'* ,%**39'* ()*38)71)* )- ,%(%E*'* 63*<%3*> ,'(
)7138%8)*F.)*)G%-8)138%*83()1%'.3783()1%-)71))--%3*8)!CW,'(()*38)71)*
) ,'( :)7)63<3;(3'* F.) 7@' %,()*)71)- ,('9% 8) F.) *@' 7@' ()*38)71)*> 63<%(@'
*.G)31'*T*1%+%*8)()1)7?@'7%6'71)8)6373139%8)!CW>!LW'.�CW$<'7*'%71)'*
<%*'*/[
� �* *.G)31'*,%**39'*7@' ()*38)71)*F.)7@' 1)7=%-)6)1.%8',('9% %1)-,%8%8'
*).)*1%1.1','8)(@' *'&3<31%(' ())-:'&*' 1'1%& '.,%(<3%& 8' 3-,'*1'F.) 1)7=%
*38'()138'7%6'71)>8.(%71).-,(%B'8)8'3*%7'*[
� �%(%)6)31'*8%%,&3<%?@'8)*1)()23-)>'*()783-)71'*8)<'(()71)*8%8)1)7?@'8)
.738%8)*8),%(13<3,%?@')-6.78'*8)379)*13-)71'3-':3&3;(3')8%131.&%(38%8)8)
,%(13<3,%?N)* *'<3%3* )- *'<3)8%8)* 8) 379)*13-)71' 3-':3&3;(3'> 37<&.378' %*-%3*J
9%&3%*F.)()*.&1)-8%1(%7*-3**@''7)('*%>()*2%1)'.&3F.38%?@'>*@'<'7*38)(%8'*
()783-)71'*8):)7*3-O9)3*A
�-O9)3*
�* 3-O9)3* ,%(% ()783-)71' *@' %,()*)71%8'* 7' :%&%7?' ,)&' *). 9%&'( 8)-)(<%8'> F.) *)
%,('+3-%8'9%&'(8)%9%&3%?@'8)1)(-37%8','(8'3*%9%&3%8'()*378),)78)71)*8)*327%8'*7'*
1)(-'* 8% &)3> )*1%78' '* 3-O9)3* ()23*1%8'* T -583% *3-,&)* 8'* 9%&'()* )*1%:)&)<38'* ,)&'*
()&%1O(3'*8)%9%&3%?@'A
�'-' 8)<'(() 8)*1) <(315(3' 8) 9%&'(3B%?@'> 7@' *@' <'71%:3&3B%8%* %-'(13B%?N)*A �*
%G.*1%-)71'* 8)(39%8'* 8%* %9%&3%?N)* )6)1.%8%* <'- .-% ,)(3'83<38%8)-E73-% 8) .- %7'>
<'(()*,'78)71)*%-%3*)-)7'*J9%&3%*7@'()%&3B%8%*>*@'()23*1%8'*7%*(.:(3<%*8)�%7='*)-
',)(%?N)* 637%7<)3(%* ) %139'* 3-':3&3;(3'* ) �)(8%* )- ',)(%?N)* 637%7<)3(%* ) %139'*
3-':3&3;(3'*>()*,)139%-)71)>,'(<'71(%,%(138%8'9%&'(8'3-O9)&()23*1%8'7'�139'>7%(.:(3<%
8)%G.*1%-)71'*)-%139'*3-':3&3;(3'*A
�9%&'(8' 3-O9)&<'(()*,'78)%'9%&'(8)%F.3*3?@'%<()*<38'>F.%78'%,&3<;9)&>8%*8)*,)*%*
37<'((38%**.:*)F.)71)-)71)<'-':(%*8)()-'8)&%?@'):)7)63<3%?@'8)9.&1''.<'-':(%*
8) <'7*1(.?@' F.) %&1)()- *.:*1%7<3%&-)71) %* <'783?N)* )- F.) ' 3-O9)& 5 <'&'<%8' ,%(%
%(()78%-)71'7'-)(<%8'A
�)*,)*%*<'-3-O9)3*
�*8)*,)*%*37<'((38%*<'-3-O9)3*>()&%139%*%6'(7)<3-)71'*)*)(93?'*,()*1%8'*,'(1)(<)3('*>
*@' ()23*1%8%* )- <.*1'* 7% (.:(3<% 8) ��'(7)<3-)71'* ) *)(93?'* )+1)(7'*�> &EF.38%* 8%*
<'-,%(13<3,%?N)*()%&3B%8%*,'(%&2.7*8'*%(()78%1;(3'*>8)%<'(8'<'-',()93*1'7'()*,)139'
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
<'71(%1' 8) %(()78%-)71'> 8) 6'(-% % ()6&)13( ' 9%&'( F.) 5 )6)139%-)71) *.,'(1%8' ,)&'
�.78'A
�)-'7*1(%?@'8'*6&.+'*-'7)1;(3'*
�%(% )6)31'* 8% 8)-'7*1(%?@' 8'* 6&.+'* -'7)1;(3'*> % (.:(3<% 8) ��3*,'73:3&38%8)*�
<'(()*,'78)%'*%&8'8)83*,'73:3&38%8)*)-:%&%7?'A
�* 9%&'()* 37<&.E8'* <'-' ()<):3-)71'* 8) ()78%* 8'* 3-O9)3* $��)783-)71'* 8) %139'*
3-':3&3;(3'*�/ ) ,%(1) *327363<%139% 8'* ,%2%-)71'* 37<&.E8'* )- 8)*,)*%* <'(()71)* $�)*,)*%*
<'(()71)*$��/<'-%139'*3-':3&3;(3'*/37<&.)-'���%,&3<;9)&T*1(%7*%?N)*A
�'71%*8)1)(<)3('*
�* 8E938%* 8) 1)(<)3('* 7' %139' )938)7<3%- ' 9%&'( ()<.,)(;9)& )*,)(%8'> %,O* 8)8.B38' '
)9)71.%&%G.*1%-)71'()23*1%8'7',%**39'A�**3->,%(%'*%(()78%1;(3'*F.)8)1)7=%--%3*8)
Y" $7'9)71%/ 83%* 8) ()78% )- -'(%> 5 ()23*1%8% .-% ,('93*@' ,%(% <(5831' 9)7<38' 7%
1'1%&38%8) 8' 9%&'( )- -'(%A �* *31.%?N)* )- <'71)7<3'*'> %**3- <'-' %* F.) 7@' 1)78'
%137238''*Y"$7'9)71%/83%*8)-'(%*)()9)&)-37<':(;9)3*>*@',('93*3'7%8%*7%1'1%&38%8)A
�*1%*,('93*N)**@'()23*1%8%*7',%**39'7%(.:(3<%8)��G.*1%-)71'*8)8E938%*%()<):)(�A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
���������������������������������������
�-��8)�)B)-:('8)!"�#'�.78'7@'1)-9%&3%*,'1)7<3%3*%()23*1%(<'76'(-)8)<'(()8'
F.%8('*)2.371)Z��
�
�
�-)7'*J9%&3%,'1)7<3%&&EF.38%%,()*)71%8%7':%&%7?'%��8)�)B)-:('8)!"�#7'1'1%&8)
X�A�HYALL# $!"�CZ X#AHDYA�Y�/ <'(()*,'78) %' ()<'7=)<3-)71'> ,%(% <%8% 3-O9)& )- <%(1)3(% %
)*1%8%1%>8%836)()7?%)71()'()*,)139'9%&'(<'71%:3&E*13<':(.1')'9%&'(<'(()*,'78)71)8%
-583% %(31-513<% *3-,&)* 8%* %9%&3%?N)* ,)(3<3%3* )6)1.%8%* ,'( ! ,)(31'* %9%&3%8'()* )-
�)B)-:(' 8) !"�#A �- !"�# ' )6)31' )- ()*.&1%8'*> 8%* %9%&3%?N)* ()%&3B%8%* %'* 3-O9)3* )-
<%(1)3(%7')+)(<E<3'>6'38)X!A#�"ACDY$!"�CZX�A""LA"H�/8)%G.*1%-)71'*6%9'(;9)3*)�AYD�AHDYX
$!"�CZXYCCA#"Y/8)%G.*1%-)71'*8)*6%9'(;9)3*$�'1%!!/A
�83<3'7%&-)71)> )- �)B)-:(' 8) !"�# 6'3 %&3)7%8' ' 3-O9)& 8' �%?' $�)3(3%/ ,)&' 9%&'( 8)
XHA�C"A"""A�'F.%8('%:%3+'>,'8)-'*9)(363<%('*-'93-)71'*'<'((38'*)-!"�#7%(.:(3<%8)
%139'*3-':3&3;(3'*Z
�
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
����!��������������������P����������������
�,%1(3-O73'8'�.78'5(),()*)71%8','(.738%8)*8),%(13<3,%?@'32.%3*<'-.-9%&'(:%*)
8)XC<%8%A�-'93-)71%?@'7'<%,31%&8'�.78'7')+)(<E<3'8)!"�#6'3%%:%3+'8)*<(31%Z
�* ()*.&1%8'* %<.-.&%8'* 7)2%139'* 8) XYAL!"A"LL <'(()*,'78)- T *'-% 8'* ()*.&1%8'*
%<.-.&%8'*7)2%139'*8))+)(<E<3'*%71)(3'()*7'9%&'(8)X�"A�H�ADLY)8'()*.&1%8'&EF.38'8'
)+)(<E<3' 8) !"�C> .- &.<(' 7' 9%&'( 8) XC!�AD"�A � )+)(<E<3' 8) !"�# ()*.&1'. )-,()G.EB' 7'
9%&'(8)X�A�LHAC��A
�' 8)<'(()( 8' %7' 8) !"�# ,'( 8)&3:)(%?@' 8% �**)-:&)3% 8) �%(13<3,%71)* 8' �.78' 8)
�79)*13-)71' �-':3&3;(3' �)<=%8' �'(1.2.)*) �(3-) �(',)(14 �'+> 8%1%8% 8) �C 8) �%(?' 8)
!"�#> 6'3 8)&3:)(%8% % ()8.?@' 8) <%,31%& 8' *.,(% 38)71363<%8' �.78' 7' -'71%71) 8) X
�A�HYAYYL>�C>,'(-)3'8)())-:'&*'>T,%(13<3,%71)>8)#L�A!L!.738%8)*8),%(13<3,%?@'A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�������������������������������
�
$3/ �-O9)&,%(<3%&-)71)%(()78%8'A�1'1%&38%8)8%*,%(1)*%(()78%8%*8'3-O9)&�(%2%7?%=',,372><'(()*,'78)%<)(<%8)#DW$!"�CZ#DW/
8'1'1%&8%*;()%*<'7*38)(%8%*,%(%)6)31'*8)%(()78%-)71'A
�-!"�#'1'1%&8)()783-)71'*':138'*8'*3-O9)3*%(()78%8'*58)XD!CAYDD$!"�CZXYHLAH�H/'F.)8)-'7*1(%.-%83-37.3?@'8'*()783-)71'*
6%<)%!"�C$9)(�'1%!�/A
�*37<.-,(3-)71'*7',%2%-)71'8)()78%*83-37.3.6%<)%!"�C,)&'F.)'9%&'(&EF.38'8%*,('93*N)*8')+)(<E<3'58)JX�"!A#D!$!"�CZXC"AC!C/
$9)(�'1%*L)��/A
�
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
�
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
����#�����V���������U����������� ��P�
�*<(315(3'*),(37<E,3'*8)9%&'(3B%?@')*1@'8)*<(31'*7%7'1%371('8.1O(3%A
����D�����������P�����\���� �������
�
�* -'93-)71'* 8) &3F.38)B %' &'72' 8' )+)(<E<3' 8) !"�# )7<'71(%-J*) 8)*<(31'* 7' F.%8('
*)2.371)Z
�
�)&%139%-)71) %'* �),O*31'* % �(%B' 939'* % �� 8) �)B)-:(' 8) !"�#> 6'3 <'7*131.E8' .-
8),O*31' % ,(%B' <'- 8.(%?@' 8) �" 83%* G.71' 8' �%7<' �),'*31;(3'> <'- 37E<3' % �" 8)
�)B)-:('8)!"�#)9)7<3-)71'%!Y8)M%7)3('8)!"�D><'-'-'71%71)8)X�""A""").-%
1%+%8)G.('8)">"CWA
�- !"�� 6'(%- *.:*<(31%* .738%8)* 8) ,%(13<3,%?@' 8' ������� J �.78' 8) �79)*13-)71'
�':3&3;(3'�:)(1'�%(-'73B%8'8'�)(<%8'�'7)1;(3'�.('7'9%&'(8)X�A"CCA"""A�.(%71)'
)+)(<E<3' 8) !"�C ' �.78' ()*2%1'. .738%8)* 8) ,%(13<3,%?@' 7' �.78' �.(':'+ 7' 9%&'( 8)
XCCD>Y#H> 1)78' *38' ()<'7=)<38%* -%3*J9%&3%* 7' 9%&'( 8) X�AC�DA �- �%(?' 8) !"�# 6'(%-
()*2%1%8%* %* ()*1%71)* .738%8)* 8) ,%(13<3,%?@' 2)(%78' .-% -%3*J9%&3% 8) *.:*<(3?@' 8)
X�A�HLA
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
�
����L�������������U���������������������
�8)1%&=)8%*)7138%8)*<'-8E938%*8)<':(%7?%8.938'*%%��8)�)B)-:('8)!"�#)!"�C5
%,()*)71%8'7'F.%8('%:%3+'Z�
�-��8)�)B)-:('8)!"�#>'*%&8'8%,('93*@'<'(()*,'78)%�""W8'**%&8'*8%*()78%*)-
-'(%8%*)7138%8)*-)7<3'7%8%*7%*1%:)&%*%<3-%A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
��������M�����������U��������������������
�
�.(%71) ' )+)(<E<3' 8) !"�# 6'(%- <'7*131.E8%* ,('93*N)* 7' -'71%71) 8) X�!!AHC�
<'(()*,'78)71)* T* 8E938%* 8) 839)(*'* &'G3*1%* <'7*38)(%8%* 8) <':(%7?% 8.938'*%A �.(%71) '
)+)(<E<3',('<)8).J*)1%-:5-T()8.?@'8%,('93*@'7'-'71%71)8)X!!CA�!!,'(()<.,)(%?N)*
8),%(1)'.8% 1'1%&38%8)8%*8E938%*8) %&2.7* &'G3*1%*> *)78'F.)8)71('8)*1) 9%&'(> )*1;'
-'71%71) 8) X##ALH� ()*,)31%71) %' *%&8' )- 8E938% 8' <&3)71) ���D� F.) 6'3 8)<&%(%8'
37<':(;9)&)-!"�#A
�
�����!����������������������
�.(%71)')+)(<E<3'>)8)%<'(8'<'-'()23-)63*<%&F.)932'('.7')+)(<E<3'>'*()783-)71'*
8'�.78'6'(%-*.G)31'*%'**)2.371)*3-,'*1'**':()'()783-)71'Z
�%& <'-'8)*<(31' 7' ()23-) 63*<%& 7% 7'1% 371('8.1O(3%> ' �.78' %,)7%* %,.('. 3-,'*1'* 7'
)+)(<E<3' 8) !"�C> *':() ' ()783-)71' ,%(% ' ,)(E'8' %15 �" 8) M.7=' 8) !"�CA �-'71%71)
%,.(%8',%(%)*1),)(E'8'6'3 &3F.38%8')-�.1.:('8)!"�CA�,O* �8) M.&='8)!"�C> <'-%
)71(%8%8).-7'9'()23-)63*<%&>'�.78',%**%%*)(3*)71'8)���,('9)73)71)8)()783-)71'*
,()83%3*><%,31%3*'.-%3*J9%&3%*>,)&'F.)7@')+3*1)-9%&'()*%,%2%(()6)()71)*%)*1),)(E'8'A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
�����H����������������$������/
�
�*%&8'8% (.:(3<%��.1(%* <'71%*8)8)9)8'()*� % ��8)�)B)-:('8)!"�#8)XDDAY!# $!"�CZ
XHYAD#�/<'(()*,'78)%'-'71%71)8%*()78%*9)7<38%*-%*7@'<'7*38)(%8%*37<':(;9)3*'.8)
<':(%7?%8.938'*%>%83<3'7%8'8'*%&8'8)���%()<.,)(%(7'-'71%71)8)X!ADD!A
�*%&8'8% (.:(3<%��)9)8'()*,'( ()78%*9)7<38%*�<'(()*,'78)%'-'71%71)8%*8E938%*8%*
)7138%8)* <'- ()78%* 9)7<38%*> % �� 8) �)B)-:(' 8) !"�#> 7' -'71%71) 8) XCLYA!!! $!"�CZ
X#Y�ALYC/> <'7*38)(%8%* 8) <':(%7?% 836E<3&> ) F.) *) )7<'71(%- 1'1%&-)71) ,('93*3'7%8%* $9)(
�'1%*L)��/A
�����C����V����������������$������/
���8)�)B)-:('8)!"�#>'*%&8'8%(.:(3<%��<(5*<3-'*8),('9)31'*�57.&'>*)78'F.)<'-
()6)(R7<3%%��8)�)B)-:('8)!"�C>'*%&8'()6)(3%J*)7%1'1%&38%8)T)*,)<3%&3B%?@'8'*G.('*
8%*%,&3<%?N)*637%7<)3(%*)+3*1)71)*7'637%&8')+)(<E<3'8)!"�CA
�����#����������������$�����/
�
�*<'71%*8)1)(<)3('*$,%**39'/%��8)�)B)-:('8)!"�#)!"�C()*.-)-J*)<'76'(-)'F.%8('
*)2.371)Z
�*��'-3**N)*)'.1('*)7<%(2'*%,%2%(�()6&)1)-%*<'-3**N)*8)2)*1@'>8)8),'*31;(3')8)
*.,)(93*@' % ,%2%( T '<3)8%8) �)*1'(%> %' :%7<' 8),'*31;(3' ) T ����> ()*,)139%-)71)> %
*)()-&3F.38%8%*7'8)<'(()(8'-R*8)M%7)3('8)!"�DA
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
�(.:(3<%8)��.1(%*<'71%*8)<()8'()*�83938)J*))-3-,'*1'*%)71()2%(%'�*1%8')'.1('*
<()8'()*A�9%&'(8' �-,'*1'�.73<3,%& *':() �-O9)3*)*1;)*13-%8'7%�'1% �D�%<(5*<3-'*)
836)(3-)71'*,%**39'*A�%(.:(3<%8)'.1('*<()8'()*37<&.)-J*)'*<()8'()*,'(6'(7)<3-)71'*)
*)(93?'*)+1)(7'*A
�����D����V����������������$�����/
�*<'71%*8)%<(5*<3-'*)836)(3-)71'*,%**39'*%��8)�)B)-:('8)!"�#)!"�C8)1%&=%-J*)
<'76'(-)'F.%8('*)2.371)Z
�9%&'(8' �-,'*1'�.73<3,%& *':() �-O9)3*5')*13-%8',%(%')+)(<E<3'8)!"�#)F.) *)(;
&3F.38%8')-!"�D%,O*()<)?@'8%*()*,)139%*7'1%*8)&3F.38%?@'A�3-,'*1'*)&'5%)*13-%139%
8'9%&'(%,%2%(,)&'�.78'*':()'Q&13-'1(3-)*1()>1%&<'-'8)*<(31'7'()23-)63*<%&7%7'1%
371('8.1O(3%A
� *%&8'%,()*)71%8'%��8)�)B)-:('8)!"�#7% (.:(3<%��)<)31%* <'-,('9)31'836)(38'�5
7.&'>*)78'F.))-!"�C>'-)*-'*)()6)(3%7% E71)2(%T* ()78%*6%1.(%8%*)-�)B)-:('8)
!"�C>()&%139%*%M%7)3('8)!"�#>%'*%(()78%1;(3'*8'�*,%?'�'-)(<3%&��%?'�,3*<',%&�><.G%*
()78%*)(%-,%2%*%71)<3,%8%-)71)><'76'(-),()93*1'<'71(%1.%&-)71)A
�
�����L������������
�*<.*1'*<'-<'-3**N)*8.(%71)'*)+)(<E<3'*8)!"�#)!"�C8)<'-,N)-J*)<'-'*)2.)Z
� 6O(-.&% 8) <;&<.&' 8%* <'-3**N)* )7<'71(%J*) )+,&3<%8% 7% 7'1% 371('8.1O(3%> �,(37<3,%3*
,(37<E,3'*<'71%:3&E*13<'*)<(315(3'*9%&'(3-51(3<'*�A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
�����Y����������������
�*%&8'%,()*)71%8'7%(.:(3<%��-,'*1'*3783()1'*�5()6)()71)%'9%&'()*13-%8'8'�-,'*1'
�.73<3,%& *':() �-O9)3* ()6)()71) % !"�# ) % ,%2%( )- !"�D ) %' 9%&'( 8) �-,'*1' 8) )&'
*.,'(1%8',)&'6.78'8.(%71)'%7'8)!"�#>)F.)*)()*.-)-8%*)2.371)6'(-%Z
����!"���������������������������
� (.:(3<% 8) ��'(7)<3-)71'* ) *)(93?'* )+1)(7'*�> ()6)()71) %'* )+)(<E<3'* 8) !"�# ) !"�C>
8)<'-,N)J*)<'-'*)2.)Z
����!��������������U������������
�)*1% (.:(3<% )*1@' <'71%:3&3B%8'* )**)7<3%&-)71) '* -'71%71)* ()6)()71)* T* ,)(8%*
<'71%:3&3B%8%*<'-8)*<'71'*<'7<)838'*%&'G3*1%*()6)()71)*%,)(E'8'*8))+)(<E<3'*%71)(3'()*A
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
��
����!!���������������������������������������������������
�(.:(3<%8)2%7='*)%8),)(8%*)-',)(%?N)*637%7<)3(%*)%139'*3-':3&3;(3'*>()6)()71)*%'*
)+)(<E<3'*8)!"�#)!"�C>()*.-)-J*)8)%<'(8'<'-'*)2.371)F.%8('Z
�*2%7='*),)(8%*)-%139'*3-':3&3;(3'**@'()&%139%*T*()%9%&3%?N)*8'*3-O9)3*)-<%(1)3(%>'
F.)*)1(%8.B3.)--)7'*J9%&3%*,'1)7<3%3*&EF.38%*8)X�A�CLA"D"7')+)(<E<3'8)!"�#>*)78'8)
()6)(3(F.))*1)-'71%71)<'715-%-%3*J9%&3%<'71%:3&E*13<%7'9%&'(8)XHAL�"()&%139%T9)78%
8')836E<3'8'�%?')-�)3(3%A�-!"�C>1%-:5-7'<'7G.71'8'*8'3*3-O9)3*>6'3()23*1%8%.-%
-%3*J9%&3%,'1)7<3%&&EF.38%8)XC!AH�HA
����!�������������������������������
�*()783-)71'*8)%139'*3-':3&3;(3'**@''*9%&'()*8%*()78%*6%1.(%8%*()6)()71)*%')+)(<E<3'
)8)1%&=%-J*)<'76'(-)'F.%8('*)2.371)Z
����!H�M���������\��������
� *%&8' 8% (.:(3<% �M.('* 8) ',)(%?N)* <'(()71)*� ()6)()J*) 7% E71)2(% %'* <.*1'* 8'
637%7<3%-)71'':138' G.71'8'�%7<' �79)*1> 637%7<3%-)71')**) &3F.38%8'7' 637%&8'%7'8)
!"�#A
���� ����
� ���� ��� � ������� ������������
���� !����!�� ���"��� ��"�
#��$���� ���"��� ���"��
���"�� �"���
���������������������� �����������������������������������������
����������������������������������� �������!"�#
$�%&'()*)+,()**'*)-�.('*/
�
����!C����������������������������������
�)%<'(8'<'-'8)63738'7'7K!8'%(1A�#�AK8'�)23-)�)(%&8'*�(2%73*-'*8)�79)*13-)71'
�'&)139'> ' -'71%71) 1'1%& 8) ()-.7)(%?N)* 8' )+)(<E<3' 8) !"�# ,%2%* ,)&% �.78 �'+ �
'<3)8%8)�)*1'(%8)�.78'*8)�79)*13-)71'�-':3&3;(3'>A�A%'**).*<'&%:'(%8'()*7'S-:31'
8%2)*1@'8'�.78'�'(1.2.)*)�(3-)�(',)(14�'+>5<'-'*)2.)Z
����������� � ����� ��
�)-.7)(%?N)*�3+%* !LCLD
�)-.7)(%?N)*�%(3;9)3* "
������ ��������9%&'(%<3-%%,.(%8':%*)'.J*)7',)*'8'%139' &EF.38'8' 6.78' $CW/7'%139' &EF.38'8%
1'1%&38%8)8'*6.78'*2)(38'*,)&%*'<3)8%8)2)*1'(%%,&3<%8'%'1'1%&8)()-.7)(%?N)*,%2%*
%'*<'&%:'(%8'()*8)**%*'<3)8%8)8.(%71)'%7'8)!"�#$CCCAD�#).('*/A
�)()6)(3(F.)'7Q-)('8)<'&%:'(%8'()*%6)1'*T2)*1@'8'6.78'%'&'72'8'%7'8)!"�#6'3
8)!H,)**'%*A
�@'6'(%-,%2%*F.%3*F.)(<'-3**N)*8)8)*)-,)7='T*'<3)8%8)2)*1'(%8'6.78'>7@'1)78'
)*1%Q&13-%)+)(<38'%13938%8)*<'-3-,%<1'*327363<%139'7',)(63&8)(3*<'8'6.78'A
����!#����������\�����
�,O* % 8%1% 8) :%&%7?' 7@' '<'(()(%- %<'71)<3-)71'* F.) 8)**)- &.2%( % %G.*1%-)71'* '.
839.&2%?N)*7%*8)-'7*1(%?N)*637%7<)3(%*8'�.78'A
��'71%:3&3*1%�)(1363<%8' �)&'�'7*)&='8)�8-373*1(%?@'