Relatório de Análise Econômica e Financeira - 2T17 · (Jornal O Estado de S.Paulo, em parceira...

RELATÓRIODE ANÁLISEECONÔMICA

E FINANCEIRA

2o TRIMESTRE2017

Sumário

Bradesco 1

Sumário

1 - Press Release 3

Destaques 4

Principais Informações 6

Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8

Análise Resumida do Resultado Ajustado 8

Índices de Capital – Basileia III 21

Cenário Econômico 22

Principais Indicadores Econômicos 23

Guidance 23

Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado 24

2 - Análise Econômico-Financeira 27

Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado - Consolidado 28

Margem Financeira – Juros e Não Juros 29

– Margem Financeira – Juros 30

• Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros 32

• Margem Financeira de Seguros – Juros 47

• Margem Financeira de TVM/Outros – Juros 47

– Margem Financeira – Não Juros 47

Seguros, Previdência e Capitalização 48

– Vida e Previdência 52

– Saúde 53

– Capitalização 54

– Automóvel e Ramos Elementares 55

Receitas de Prestação de Serviços 57

Despesas de Pessoal e Administrativas 61

– Índice de Cobertura Operacional 62

Despesas Tributárias 63

Resultado de Participações em Coligadas 63

Resultado não Operacional 63

Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil 64

Informações Adicionais – Comparativo de Junho de 2017 e 2016 “Pró-forma” 65

3 - Retorno aos Acionistas 67

Governança Corporativa 68

Área de Relações com Investidores – RI 68

Ações Bradesco 69

Valor de Mercado 71

Principais Índices 72

Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP 73

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 73

4 - Informações Adicionais 75

Market Share de Produtos e Serviços 76

Ratings 77

Compulsórios/Exigibilidades 77

Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 78

Gerenciamento de Riscos 79

Gerenciamento de Capital 79

Índice de Basileia 80

Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros 81

5 - Relatório dos Auditores Independentes 83

Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira

84

6 - Demonstrações Contábeis Completas 87

Sumário

2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017

Declarações Prospectivas

Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos

nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da

administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos

negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”,

“prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para

identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de

desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além

disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos

eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser

diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas

ou implícitas em tais declarações.

Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições

comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências

por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para

perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de

receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que

possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor

bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e

outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou

procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de

empréstimos e investimentos.

Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas.

Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável,

não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações,

desenvolvimentos futuros ou outros motivos.

Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento.

Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética

dos números que os precedem.

Press Release

Bradesco 3

PRESS

RELEASE

Press Release


Destaques

Apresentamos os principais números obtidos pelo

Bradesco no primeiro semestre de 2017,

considerando a consolidação, a partir de primeiro de

julho de 2016, das informações do HSBC Bank Brasil

S.A. e suas controladas (HSBC Brasil):

1. O Lucro Líquido Ajustado do primeiro semestre de

2017 foi de R$ 9,352 bilhões (aumento de 13,0%

em relação ao Lucro Líquido Ajustado de

R$ 8,274 bilhões do primeiro semestre de 2016),

correspondendo a R$ 2,99 por ação e

rentabilidade de 18,2% sobre o Patrimônio

Líquido Médio Ajustado.

2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é

composto por R$ 6,708 bilhões provenientes das

atividades financeiras, correspondendo a 71,7%

do total, e por R$ 2,644 bilhões gerados pelas

atividades de seguros, previdência e

capitalização, representando 28,3% do total.

3. Em junho de 2017, o valor de mercado do

Bradesco era de R$ 169,618 bilhões,

apresentando evolução de 17,5% em relação a

junho de 2016.

4. Os Ativos Totais, em junho de 2017, registraram

saldo de R$ 1,291 trilhão, crescimento de 16,8%

em relação ao saldo de junho de 2016. O retorno

sobre os Ativos Totais Médios foi de 1,4%.

5. A Carteira de Crédito Expandida, em junho de

2017, atingiu R$ 493,566 bilhões, com aumento

de 10,3% em relação ao saldo de junho de 2016.

As operações com pessoas físicas totalizaram

R$ 172,045 bilhões (crescimento de 15,5% em

relação a junho de 2016), enquanto as operações

com pessoas jurídicas atingiram R$ 321,521

bilhões (aumento de 7,7% em relação a junho de

2016).

6. Os Recursos Captados e Administrados somaram

R$ 1,918 trilhão, um crescimento de 20,7% em

relação a junho de 2016.

7. O Patrimônio Líquido, em junho de 2017, somou

R$ 106,807 bilhões, 10,8% superior a junho de

2016. O Índice de Basileia III, apurado com base

no Conglomerado Prudencial, registrou 16,7%,

sendo 12,5% de Capital Nível I.

8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a

título de Juros sobre o Capital Próprio,

R$ 2,810 bilhões relativos ao lucro gerado no

primeiro semestre de 2017, sendo R$ 1,723 bilhão

pago na forma de mensais e intermediários, e

R$ 1,087 bilhão provisionado.

9. A Margem Financeira de Juros atingiu

R$ 31,678 bilhões, no primeiro semestre de 2017,

apresentando crescimento de 7,3% em relação ao

primeiro semestre de 2016.

10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias

encerrou junho de 2017 em 4,9%, queda de 0,7

p.p. em comparação ao índice de março de 2017.

11. O Índice de Eficiência Operacional (IEO), em

junho de 2017, foi de 41,5% (37,4% em junho de

2016), enquanto no conceito “ajustado ao risco”

foi de 53,7% (48,1% em junho de 2016).

12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de

Previdência e Receitas de Capitalização atingiram

o montante de R$ 36,460 bilhões no primeiro

semestre de 2017, evolução de 12,4% em relação

ao mesmo período de 2016. As Provisões

Técnicas alcançaram R$ 233,640 bilhões,

apresentando uma evolução de 22,5% em relação

ao saldo de junho de 2016.

13. Os investimentos em infraestrutura, informática e

telecomunicações somaram R$ 2,786 bilhões no

primeiro semestre de 2017.

14. Os impostos e contribuições, inclusive

previdenciárias, pagos ou provisionados,

somaram, no primeiro semestre de 2017,

R$ 17,554 bilhões, sendo R$ 7,875 bilhões

relativos aos tributos retidos e recolhidos de

terceiros e R$ 9,679 bilhões, apurados com base

nas atividades desenvolvidas pela Organização

Bradesco, equivalentes a 103,5% do Lucro

Líquido Ajustado.

15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes uma

extensa Rede de Atendimento no País,

destacando-se 5.068 Agências e 3.921 Postos de

Atendimento – PAs. Também, estão disponíveis

aos clientes Bradesco: 994 Postos de

Atendimento Eletrônico – PAEs, 38.596 Pontos

Bradesco Expresso, 36.148 máquinas da Rede

Bradesco e 20.875 máquinas da Rede

Banco24Horas.

16. A remuneração do quadro de funcionários,

somada aos encargos e benefícios totalizou, no

primeiro semestre de 2017, R$ 8,564 bilhões. Os

benefícios proporcionados aos 105.143

funcionários da Organização Bradesco e seus

dependentes somaram R$ 2,280 bilhões, e os

investimentos em programas de formação,

treinamento e desenvolvimento totalizaram

R$ 76,489 milhões.

Press Release

Bradesco 5

Destaques

17. Principais Prêmios e Reconhecimentos recebidos

no período:

eleito, pelo sexto ano consecutivo, a “Marca

Mais Valiosa do Brasil” do setor financeiro, e

ocupou o segundo lugar no ranking geral

(Consultoria WPP, Kantar Vermeer, em parceria

com a Revista IstoÉ Dinheiro);

conquistou o primeiro lugar no setor financeiro e

ocupou o quinto lugar no ranking geral na

terceira edição do anuário “Valor Inovação

Brasil” (Jornal Valor Econômico / Consultoria

Network Pwc);

liderou o ranking de melhor Banco de Varejo na

primeira edição do anuário “Estadão Finanças

Mais”. O Grupo Bradesco Seguros, também,

figurou nas categorias “Previdência” e “Saúde”

(Jornal O Estado de S.Paulo, em parceira com a

Austin Rating);

foi destaque do prêmio “efinance 2017”, nas

categorias: CIO do ano, Back Office, Gestão de

Projetos, Segurança Byod, Integração de

Negócios, Governança de TI, Câmbio em ATM

e APP Crédito. A Bradesco Seguros figurou nas

categorias: Gestão de Infraestrutura, Contact

Center e APP Saúde (Editora Executivos

Financeiros);

foi destaque do “Top Gestão 2017” (Revista

ValorInveste, do Jornal Valor Econômico);

o Grupo Bradesco Seguros foi, por mais um ano,

destaque no anuário “Valor Financeiro –

Seguros, Previdência e Capitalização” (Jornal

Valor Econômico);

o Bradesco BBI foi premiado, pela terceira vez

consecutiva, com o título de “Best Investment

Bank in Brazil” na edição do Awards for

Excellence 2017 (Revista Euromoney);

o Bradesco Cartões, pela nona vez, foi destaque

no “XVIII Prêmio Consumidor Moderno de

Excelência em Serviços ao Cliente”, sendo

vencedor com os cartões Amex. (Revista

Consumidor Moderno, em parceria com o

Centro de Inteligência Padrão e o On You); e

a BRAM venceu o ranking “Broadcast Projeções

Top 10 Geral” do primeiro trimestre de 2017, de

acordo com levantamento do AE Dados da

Agência Estado.

A Organização Bradesco é comprometida com o

desenvolvimento socioeconômico do País. As

diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de

modo a promover a incorporação das melhores

práticas de sustentabilidade, considerando o

contexto e as potencialidades de cada região,

contribuindo para a geração de valor compartilhado

no longo prazo. Para reforçar esse posicionamento,

destacamos a adesão às iniciativas empresariais

reconhecidas mundialmente, tais como: Pacto

Global, Princípios do Equador, CDP (Carbon

Disclosure Program), Princípios para o Investimento

Responsável (PRI), Programa GHG Protocol

(Programa Brasileiro de Emissões de Gases de Efeito

Estufa) e Empresas pelo Clima (EPC). As

deliberações sobre sustentabilidade são

acompanhadas pelo Conselho de Administração, por

meio do Comitê de Sustentabilidade. A excelência na

gestão dos negócios é reconhecida pelos principais

índices de Sustentabilidade, como o Dow Jones

Sustainability Indices (DJSI) – “Emerging Markets”,

da Bolsa de Valores de Nova York, o Índice de

Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o Índice

Carbono Eficiente (ICO2), ambos da B3.

Destacamos a Fundação Bradesco, que desenvolve

há 60 anos um amplo programa socioeducacional,

mantendo 40 Escolas próprias no Brasil. Em 2017,

um orçamento previsto de R$ 625,944 milhões irá

beneficiar um número estimado de 104.228 alunos

em suas Escolas, na Educação Básica (da Educação

Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional

Técnica de Nível Médio), Educação de Jovens e

Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à

geração de emprego e renda. Aos mais de 43 mil

alunos da Educação Básica, também, são

assegurados, além do ensino formal, gratuito e de

qualidade, uniformes, material escolar, alimentação e

assistência médico-odontológica. A previsão é

beneficiar, também, na modalidade de educação a

distância (EaD), por meio do seu portal e-learning

“Escola Virtual”, 630 mil alunos que concluirão ao

menos um dos diversos cursos oferecidos em sua

programação, além de outros 15.040 alunos que

serão beneficiados em projetos e ações em parceria,

como o Programa Educa+Ação e em cursos de

Tecnologia.

.

Press Release


Principais Informações

2T17 x 1T17 2T17 x 2T16

Demonstração do Resultado do Período

Lucro Líquido - Contábil 3.911 4.071 3.592 3.236 4.134 4.121 4.353 4.120 (3,9) (5,4)

Lucro Líquido - Ajustado (1) 4.704 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 4.533 1,2 13,0

Margem Financeira Total 15.484 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 13.735 (0,8) 3,5

Margem Financeira de Intermediação de Crédito Bruta 12.315 12.567 13.403 13.600 11.408 11.486 11.313 10.806 (2,0) 8,0

Margem Financeira de Intermediação de Crédito Líquida 7.345 7.705 7.878 7.858 6.384 6.038 7.121 6.954 (4,7) 15,1

Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) 2,2 (1,1)

Receitas de Prestação de Serviços 7.496 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 6.380 0,9 13,2

Despesas Administrativas e de Pessoal (9.865) (9.676) (10.482) (10.267) (8.152) (7.870) (8.413) (7.997) 2,0 21,0

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e

Receitas de Capitalização18.512 17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 15.125 3,1 7,3

Balanço Patrimonial

Total de Ativos (2) 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 (0,2) 16,8

Títulos e Valores Mobiliários 540.106 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 364.472 (1,7) 23,4

Operações de Crédito (3) 493.566 502.714 514.990 521.771 447.492 463.208 474.027 474.488 (1,8) 10,3

- Pessoa Física 172.045 171.820 172.045 171.067 148.919 147.759 147.749 145.234 0,1 15,5

- Pessoa Jurídica 321.521 330.894 342.945 350.704 298.573 315.449 326.278 329.253 (2,8) 7,7

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (4) (37.536) (39.181) (40.714) (40.416) (31.875) (30.497) (29.499) (28.670) (4,2) 17,8

Depósitos Totais 260.120 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 203.637 10,5 45,0

Provisões Técnicas 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 1,8 22,5

Patrimônio Líquido 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 2,2 10,8

Recursos Captados e Administrados 1.917.827 1.943.687 1.904.912 1.865.755 1.589.319 1.589.307 1.510.396 1.452.528 (1,3) 20,7

Indicadores de Performance (%)

Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (5) (6) 2,99 2,90 2,81 2,84 2,85 2,91 2,94 2,87 3,1 4,9

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ (6) 17,55 17,18 16,51 16,20 15,84 15,34 14,61 14,17 2,2 10,8

Retorno Anualizado sobre PL Médio (7) (8) 18,2 18,3 17,6 17,6 17,4 17,5 20,5 20,7 (0,1) p.p. 0,8 p.p.

Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (8) 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,7 1,7 - (0,1) p.p.

Taxa Média 12 meses acumulado - (Margem Financeira Ajustada /

Total de Ativos Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)7,0 7,3 7,5 7,6 7,5 7,5 7,5 7,6 (0,3) p.p. (0,5) p.p.

Índice de Imobilização (9) 39,6 42,3 44,8 44,4 33,8 34,0 35,2 38,6 (2,7) p.p. 5,8 p.p.

Índice Combinado - Seguros (10) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 1,4 p.p. (3,0) p.p.

Índice de Eficiência Operacional (IEO) (5) 41,5 40,8 39,5 38,2 37,4 37,2 37,5 37,9 0,7 p.p. 4,1 p.p.

Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços / Despesas

Administrativas e de Pessoal) (5) 74,3 75,3 76,2 78,0 80,2 80,1 80,0 79,1 (1,0) p.p. (5,9) p.p.

Valor de Mercado - R$ milhões (11) 169.618 178.208 160.813 160.472 144.366 143.720 100.044 113.288 (4,8) 17,5

Qualidade da Carteira de Crédito % (12)

PDD / Carteira de Crédito (4) 10,0 10,3 10,4 10,1 9,3 8,6 8,0 7,8 (0,3) p.p. 0,7 p.p.

Non-Performing Loans (> 60 dias (13) / Carteira de Crédito) 6,0 6,7 6,5 6,4 5,8 5,3 5,0 4,7 (0,7) p.p. 0,2 p.p.

Índice de Inadimplência (> 90 dias (13) / Carteira de Crédito) 4,9 5,6 5,5 5,4 4,6 4,2 4,1 3,8 (0,7) p.p. 0,3 p.p.

Índice de Cobertura (> 90 dias (13)) (4) 202,5 182,1 188,4 189,1 201,0 204,2 198,0 205,7 20,4 p.p. 1,5 p.p.

Índice de Cobertura (> 60 dias (13)) (4) 167,0 154,0 158,8 158,3 160,7 162,9 161,7 168,4 13,0 p.p. 6,3 p.p.

Limites Operacionais %

Índice de Basileia - Total (9) (14) 16,7 15,3 15,4 15,3 17,7 16,9 16,8 14,5 1,4 p.p. (1,0) p.p.

Capital Nível I 12,5 12,0 12,0 11,9 13,7 12,9 12,7 11,4 0,5 p.p. (1,2) p.p.

- Capital Principal 11,6 11,2 11,2 11,1 13,7 12,9 12,7 11,4 0,4 p.p. (2,1) p.p.

- Capital Complementar 0,9 0,8 0,8 0,8 - - - - 0,1 p.p. 0,9 p.p.

Capital Nível II 4,2 3,3 3,4 3,4 4,0 4,0 4,1 3,0 0,9 p.p. 0,2 p.p.

Variação %1T16 4T15 3T154T161T17 3T16 2T16R$ milhões 2T17

Press Release

Bradesco 7

Principais Informações

(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;

(3) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC

e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias;

(4) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o

conceito de “PDD – Excedente”. No terceiro trimestre de 2015, inclui a PDD Excedente/Agravamento de Rating, considerada como evento extraordinário, no valor

de R$ 3.704 milhões, cujo saldo de provisão de PDD – Excedente passou de R$ 4.004 milhões, em junho de 2015, para R$ 6.409 milhões, em setembro de 2015.

Em setembro de 2016, a PDD – Excedente somou R$ 7.491 milhões, impactada, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro

trimestre de 2016. Em março de 2017, com o advento da Resolução nº 4.512/16, referente ao tratamento para garantias financeiras prestadas, o saldo de provisão

de PDD – Excedente passou de R$ 7.491 milhões para R$ 6.907 milhões;

(5) Acumulado doze meses;

(6) Para fins de comparabilidade, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os desdobramentos ocorridos nos períodos;

(7) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;

(8) Lucro Líquido Ajustado Acumulado no ano. A partir do primeiro trimestre de 2016, os Retornos Anualizados passaram a ser calculados de forma linear, e para

melhor efeito de comparabilidade, os períodos anteriores foram ajustados;

(9) A partir de março de 2015, considera o índice apurado com base no Conglomerado Prudencial, conforme a Resolução nº 4.192/13. Cabe destacar que, o

Conglomerado Prudencial é elaborado seguindo as diretrizes regulamentares da Resolução nº 4.280/13;

(10) Exclui as provisões adicionais;

(11) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;

(12) Conceito definido pelo Bacen;

(13) Créditos em atraso;

(14) Desde outubro de 2013, o cálculo do índice de Basileia segue as diretrizes regulatórias das Resoluções nos 4.192/13 e 4.193/13 (Basileia III);

(15) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede

Banco 24Horas”, (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”, e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso;

(16) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio,

conforme Resolução nº 4.072/12; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico;

(17) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas, motivo pelo qual não foram destacados os Pontos Assistidos e as Máquinas de

Autoatendimento da Rede Banco24Horas, relativos à consolidação do HSBC Brasil;

(18) A redução verificada refere-se ao compartilhamento dos Terminais de Autoatendimento (TAA), que compõem a rede externa, pelos TAAs da Rede Banco24Horas;

(19) Inclui os correspondentes e suas filiais;

(20) Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs);

(21) Referem-se ao primeiro e segundo titulares de c/c; e

(22) Quantidade de contas.

Jun17 x

Mar17

Jun17 x

Jun16

Informações Estruturais - Unidades

Pontos de Atendimento (15) 60.673 60.929 60.956 62.783 61.677 63.670 65.959 72.101 (0,4) (1,6)

- Agências 5.068 5.122 5.314 5.337 4.483 4.509 4.507 4.593 (1,1) 13,0

- PAs (16) 3.921 3.971 3.821 3.902 3.485 3.535 3.511 3.496 (1,3) 12,5

- PAEs (16) 994 1.004 1.013 1.049 726 739 736 845 (1,0) 36,9

- Pontos Externos da Rede de Autoatendimento (17) (18) 68 97 186 280 342 435 627 874 (29,9) (80,1)

- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (17) 10.807 10.960 10.972 11.147 11.127 11.298 11.721 11.917 (1,4) (2,9)

- Bradesco Expresso (Correspondentes) 38.596 38.525 38.430 39.885 40.452 41.953 43.560 48.175 0,2 (4,6)

- Bradesco Promotora (19) 1.143 1.174 1.143 1.105 1.048 1.187 1.283 2.187 (2,6) 9,1

- Losango 63 63 63 63 - - - - - -

- Agências / Subsidiárias no Exterior 13 13 14 15 14 14 14 14 - (7,1)

Máquinas de Autoatendimento 57.023 56.679 56.110 53.814 50.836 50.435 50.467 50.113 0,6 12,2

- Rede Bradesco 36.148 36.095 36.119 34.230 31.761 31.668 31.527 31.495 0,1 13,8

- Rede Banco24Horas (17) 20.875 20.584 19.991 19.584 19.075 18.767 18.940 18.618 1,4 9,4

Funcionários 105.143 106.644 108.793 109.922 89.424 91.395 92.861 93.696 (1,4) 17,6

Contratados e Estagiários 15.569 16.472 16.702 16.790 12.978 13.009 13.223 13.333 (5,5) 20,0

.

Correntistas Ativos (20) (21) 26,1 26,6 26,8 27,2 25,2 25,6 26,0 26,4 (1,9) 3,6

Contas de Poupança (22) 58,7 58,1 62,1 58,8 55,4 55,7 60,1 57,0 1,0 6,0

Grupo Segurador 50,8 50,4 51,3 49,9 49,6 50,6 49,8 48,2 0,8 2,4

- Segurados 45,1 44,7 45,7 44,2 44,2 45,1 44,2 42,5 0,9 2,0

- Participantes - Previdência 2,7 2,6 2,6 2,6 2,4 2,4 2,4 2,4 3,8 12,5

- Clientes - Capitalização 3,0 3,1 3,0 3,1 3,0 3,1 3,2 3,3 (3,2) -

Bradesco Financiamentos (20) 1,3 1,3 2,6 2,6 2,6 2,7 2,8 2,8 - (50,0)

Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15

Variação %

Mar17Jun17

Press Release


Lucro Líquido – Contábil X Lucro Líquido – Ajustado

Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro

Líquido – Contábil nos seguintes períodos:

R$ milhões 1S17 1S16 2T17 1T17

Lucro Líquido - Contábil 7.982 8.255 3.911 4.071

Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) 1.370 19 793 577

- Amortização de Ágio (Bruto) 1.119 - 565 554

- Mudança Regulatória na Cielo (1) 210 - 210 -

- Outros (2) 41 19 18 23

Lucro Líquido - Ajustado 9.352 8.274 4.704 4.648

(1) Refere-se à nossa participação proporcional na Cielo, em decorrência dos ajustes e efeitos de sua mudança de padrão contábil, de IFRS/CPC para

COSIF, uma vez que a mesma começou a ser regulada pelo Bacen, passando a ser equiparada a instituições financeiras; e

(2) Refere-se, basicamente, a passivos contingentes.

Análise Resumida do Resultado Ajustado

Com o objetivo de permitir uma melhor

compreensão e comparabilidade dos resultados

do Bradesco, utilizaremos nos comentários dos

capítulos 1 e 2 deste relatório, a Demonstração do

Resultado Ajustado, que é obtida a partir de

ajustes realizados sobre a Demonstração do

Resultado Gerencial, detalhada no final deste

Press Release.

Cabe destacar que, para as contas da

Demonstração de Resultado Ajustado, desde

primeiro de julho de 2016, estão considerados os

efeitos relativos à consolidação do HSBC Brasil, e

como informação adicional, está disponibilizado,

no final do capítulo 2 deste relatório, um

comparativo das Demonstrações Contábeis

considerando informações financeiras

consolidadas “pró-forma”, com a inclusão do

HSBC Brasil, nos períodos relativos a 2016, para

fins de comparabilidade.

(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões

Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de

Seguros, Previdência e Capitalização.

Valor % Valor %

Margem Financeira 31.100 29.854 1.246 4,2 15.484 15.616 (132) (0,8)

- Juros 31.678 29.517 2.161 7,3 15.778 15.900 (122) (0,8)

- Não Juros 256 337 (81) (24,0) 120 136 (16) (11,8)

- Impairment de Ativos Financeiros (834) - (834) - (414) (420) 6 (1,4)

PDD (9.832) (10.472) 640 (6,1) (4.970) (4.862) (108) 2,2

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 21.268 19.382 1.886 9,7 10.514 10.754 (240) (2,2)

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 3.408 2.709 699 25,8 1.781 1.627 154 9,5

Receitas de Prestação de Serviços 14.926 13.029 1.897 14,6 7.496 7.430 66 0,9

Despesas de Pessoal (9.789) (7.636) (2.153) 28,2 (4.967) (4.822) (145) 3,0

Outras Despesas Administrativas (9.752) (8.386) (1.366) 16,3 (4.898) (4.854) (44) 0,9

Despesas Tributárias (3.490) (2.744) (746) 27,2 (1.718) (1.772) 54 (3,0)

Resultado de Participação em Coligadas 120 62 58 93,5 62 58 4 6,9

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (3.625) (3.684) 59 (1,6) (1.792) (1.833) 41 (2,2)

Resultado Operacional 13.066 12.732 334 2,6 6.478 6.588 (110) (1,7)

Resultado Não Operacional (86) (143) 57 (39,9) (34) (52) 18 (34,6)

IR/CS (3.538) (4.232) 694 (16,4) (1.699) (1.839) 140 (7,6)

Participação Minoritária (90) (83) (7) 8,4 (41) (49) 8 (16,3)

Lucro Líquido - Ajustado 9.352 8.274 1.078 13,0 4.704 4.648 56 1,2

VariaçãoDemonstração do Resultado - Ajustado - R$ milhões 1S17 1S16

Variação2T17 1T17

Press Release

Bradesco 9


Lucro Líquido – Ajustado e Rentabilidade

O retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Ajustado

(ROAE), calculado de forma linear, registrou 18,2%

em junho de 2017.

No comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e

o mesmo período do ano anterior, o lucro líquido

ajustado apresentou crescimento de 13,0%, ou

R$ 1.078 milhões, devido: (i) ao incremento das

receitas originadas pela (a) prestação de serviços e

(b) margem financeira, líquida do impairment de

ativos financeiros; (ii) ao maior resultado das

operações de seguros, previdência e capitalização;

(iii) à redução da despesa com provisão para

devedores duvidosos; e sendo compensado,

parcialmente: (iv) por maiores despesas de pessoal e

administrativas. Cabe destacar que todas as linhas

de resultado, no comparativo semestral, foram

impactadas pelo efeito da consolidação do HSBC

Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.

O lucro líquido ajustado totalizou R$ 4.704 milhões no

segundo trimestre de 2017, acréscimo de 1,2%, ou

R$ 56 milhões, em relação ao trimestre anterior,

decorrente, em boa parte: (i) do maior resultado com

(a) operações de seguros, previdência e

capitalização e (b) prestação de serviços; sendo

compensado: (ii) por maiores despesas de pessoal;

(iii) pelo menor resultado com a margem financeira; e

(iv) pelo leve aumento da despesa com provisão para

devedores duvidosos.

O retorno sobre os Ativos Médios (ROAA) registrou

1,4%, calculado de forma linear. Os Ativos Totais

registraram R$ 1,291 trilhão, em junho de 2017,

apresentando evolução de 16,8% em relação a junho

de 2016, destacando que parte deste crescimento

está relacionada à consolidação do HSBC Brasil,

ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.

(1) Calculado de forma linear.

(1) Acumulado doze meses (as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os

desdobramentos ocorridos nos períodos).

(1) Calculado de forma linear.

86.233 88.907 93.330 96.358 98.550 100.442

104.558 106.807

20,7% 20,5%17,5% 17,4% 17,6% 17,6% 18,3% 18,2%

Set15 Dez Mar16 Jun Set Dez Mar17 Jun

Patrimônio Líquido (R$ milhões)

ROAE (Lucro Ajustado Acumulado no Ano) (1)

71% 69% 66% 72% 66% 66% 70% 73%

29% 31%34% 28% 34% 34%

30% 27%

4.533 4.562 4.113 4.161

4.462 4.385 4.648 4.704

2,87 2,94 2,91 2,85 2,84 2,81 2,90 2,99

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)

Participação das Atividades de Seguros

Participação das Atividades Financeiras

Lucro por Ação (R$) (1)

1.051,0 1.079,8 1.101,8 1.105,2

1.270,1 1.293,6 1.294,1 1.291,2

1,7% 1,7%1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%


Ativos Totais (R$ bilhões) ROAA (Lucro Acumulado Ajustado) (1)

Press Release



Índice de Eficiência Operacional (IEO)

O IEO – trimestral(1) atingiu 41,1% no segundo

trimestre de 2017, registrando aumento de 0,5 p.p.

em comparação ao trimestre anterior, ocasionado:

(i) pelo aumento das despesas operacionais,

pessoal e administrativas, que foram afetadas no

trimestre, basicamente, por (a) menor

concentração de férias e (b) maiores despesas

com propaganda e publicidade; e (ii) pela redução

da margem financeira; sendo compensado,

parcialmente, pelas maiores receitas decorrentes:

(iii) do resultado das operações de seguros,

previdência e capitalização; e (iv) da prestação de

serviços.

O IEO acumulado nos doze meses(1) registrou

41,5%, aumento de 0,7 p.p. em relação ao

trimestre anterior e 4,1 p.p. no comparativo anual.

Os principais fatores que mais contribuíram para

esta performance foram: (i) o incremento

das despesas operacionais, impactadas,

principalmente, pelo efeito de consolidação do

HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre

de 2016, destacando que, a partir deste trimestre,

o cálculo do IEO acumulado passou a capturar o

efeito de doze meses da consolidação do HSBC

Brasil; e (ii) o efeito do impairment de ativos

financeiros.

No conceito “ajustado ao risco”, o qual reflete o

impacto do risco associado às operações de

crédito(2), o indicador atingiu 53,7%.

Excluindo-se os impactos da consolidação do

HSBC Brasil, a performance do IEO reflete a

estratégia de crescimento sustentável, o que inclui,

entre outros, (i) a disponibilidade de produtos e

serviços adequados aos clientes, por meio da

segmentação da base e dos canais digitais, (ii) a

otimização dos pontos de atendimento e (iii) o

controle contínuo das despesas operacionais (a)

decorrente das ações do Comitê de Eficiência,

dentre as quais destacamos como meta para este

ano, a captura das sinergias e ganhos de escala

decorrentes da incorporação do HSBC Brasil e (b)

dos investimentos em Tecnologia da Informação

(TI), que somaram R$ 2,786 bilhões, no primeiro

semestre de 2017.

(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res.

Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais – Outras Despesas Operacionais); e

(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens

não de uso, entre outros.

38,4% 38,3%35,3%

37,7%41,1%

43,2%40,6% 41,1%

37,9% 37,5% 37,2% 37,4% 38,2%39,5%

40,8% 41,5%

46,6% 46,5% 47,1% 48,1%49,9%

52,2% 53,1% 53,7%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Índice de Eficiência Operacional - Trimestral (1)

Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1)

Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2)

Press Release

Bradesco 11


Margem Financeira

No comparativo entre o primeiro semestre de 2017

e o mesmo período do ano anterior, a margem

financeira apresentou evolução de 4,2%, ou

R$ 1.246 milhões, reflexo do crescimento no

resultado das operações: (i) que rendem “juros”, no

valor de R$ 2.161 milhões, com destaque para

“Intermediação de Crédito”, ocasionado, em parte,

pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir

do terceiro trimestre de 2016; sendo compensada,

parcialmente: (ii) pelo efeito do impairment de

ativos financeiros, no valor de R$ 834 milhões; e

(iii) pelo menor resultado obtido com a margem de

“não juros”, no valor de R$ 81 milhões.

No comparativo entre o segundo trimestre de 2017

e o trimestre anterior, a margem financeira

apresentou redução de 0,8%, ou R$ 132 milhões,

reflexo, em grande parte, do menor resultado

obtido com a margem de: (i) “juros”, no valor de

R$ 122 milhões, em função das menores margens

com (a) “Seguros”, no valor de R$ 288 milhões e

(b) “Intermediação de Crédito”, no valor de

R$ 252 milhões, compensado, em parte (c) pela

melhora de R$ 418 milhões na margem de

“TVM/Outros”; e (ii) “não juros”, no valor de

R$ 16 milhões.

Margem Financeira de Juros – Taxa Média Acumulada doze meses

1S17

Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média

Intermediação de Crédito 24.882 383.079 13,2% 22.894 363.302 12,3%

Seguros 2.674 229.716 2,6% 2.890 184.336 3,2%

TVM/Outros 4.122 449.576 1,7% 3.733 420.766 1,6%0

Margem Financeira - Juros 31.678 - 7,2% 29.517 - 7,4%

0



Seguros 1.193 232.075 2,6% 1.481 227.358 2,8%

TVM/Outros 2.270 444.631 1,7% 1.852 454.522 1,6%0


R$ milhões1S16

R$ milhões2T17 1T17

No segundo trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 7,2%,

registrando redução de 0,2 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo semestral.

13.709 14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900 15.778

26 132 158 179 132 190 136 120

(1.264) (420) (414)

13.735 14.512 14.892 14.962 16.931 15.669 15.616 15.484

13,5%14,3% 14,7% 14,5% 14,1%

13,2%12,1%

11,1%12,4% 13,0% 13,5% 13,9% 14,1%

14,0% 13,8%12,9%

7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Impairment de Ativos Financeiros

Não Juros

Juros

Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses)

Selic média (acumulada 12 meses)

Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativo Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)

Press Release



Carteira de Crédito Expandida (1)

Em junho de 2017, a carteira de crédito expandida

do Bradesco totalizou R$ 493,6 bilhões. Nos

últimos doze meses apresentou evolução de

10,3% (considerando a consolidação do HSBC

Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de

2016). As operações com Pessoas Jurídicas

registraram crescimento de 7,7%, com destaque

para o segmento de Grandes Empresas, enquanto

que os créditos destinados às Pessoas Físicas

cresceram 15,5%. Os produtos que apresentaram

maior crescimento nos últimos doze meses para as

Pessoas Físicas foram: (i) financiamento

imobiliário; (ii) cartão de crédito; e (iii) crédito

pessoal consignado. Para as Pessoas Jurídicas,

os principais destaques foram: (i) crédito rural; (ii)

financiamento à exportação; e (iii) “operações com

risco de crédito – debêntures”.

No comparativo trimestral, a carteira apresentou

redução de 1,8% decorrente do cenário econômico

e da baixa demanda por crédito. Em relação a

março de 2017, a retração dos ativos por

segmentos de negócios foi de: (i) 2,3% para

Grandes Empresas; e (ii) 4,1% para Micros,

Pequenas e Médias Empresas. As Pessoas

Físicas apresentaram estabilidade.

∆ 10,3%

Doze meses

∆ -1,8%

Trimestre

24 meses 12 meses

Micro, Pequenas e Médias Empresas (17,2) (5,0)

Grandes Empresas 10,0 13,8

Pessoas Físicas 19,9 15,5

Total 6,5 10,3

Variação %

(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas

promissórias, coobrigação em cessões para certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.

Para mais informações sobre Carteira de Crédito Expandida, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

45,8% 45,5% 45,8%45,0%

46,0% 46,7%46,6%

46,4%

30,6% 31,2% 31,9% 33,3%

32,8% 33,4%34,2% 34,9%

23,6% 23,3%22,3%

21,7%

21,2%19,9%

19,2% 18,7%

474,5 474,0 463,2

447,5

521,8 515,0 502,7 493,6


Representatividade da carteira

R$ bilhões

Grandes Empresas Pessoas Físicas Micro, Pequenas e Médias Empresas

Press Release

Bradesco 13


Provisão para Devedores Duvidosos

No primeiro semestre de 2017, a despesa de

provisão para devedores duvidosos totalizou

R$ 9.832 milhões, redução de 6,1%, ou

R$ 640 milhões, em relação ao mesmo período do

ano anterior, decorrente: (i) do fortalecimento da

política e dos processos de concessão de crédito

e da qualidade das garantias obtidas; (ii) dos

resultados do aprimoramento dos processos de

recuperação de crédito, que contribuiu com

maiores receitas de recuperação de crédito no

período; e sendo compensada, em parte: (iii) pelo

efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a

partir do terceiro trimestre de 2016.

No comparativo com o trimestre anterior, a

despesa com provisão para devedores duvidosos

registrou aumento de 2,2%, ou R$ 108 milhões,

devido, basicamente: (i) ao efeito do complemento

de provisão genérica, resultado da reavaliação

periódica das garantias vinculadas aos créditos

concedidos; e que foi compensada, em parte: (ii)

pela melhora da inadimplência de Pessoas Físicas

e Micro, Pequenas e Médias Empresas, e

estabilização da inadimplência da carteira de

Grandes Empresas.

(1) Efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente corporativo

específico.

Para mais informações sobre Provisão para Devedores Duvidosos, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.

4.612 4.659

836 365

3.852 4.192

5.448 5.024

5.742 5.525

4.862 4.970

7,8% 8,0%8,6%

9,3%10,1% 10,4% 10,3% 10,0%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

PDD (Despesa) (R$ milhões)

PDD / Operação de Crédito (%)

(1)(1)

Press Release



Índice de Inadimplência (1)

Índice de Inadimplência acima de 90 dias

O índice de inadimplência, compreendendo as

operações com atrasos superiores a 90 dias da

carteira total, apresentou redução no trimestre. Em

termos nominais, destaca-se a queda no volume

dos créditos inadimplentes por dois trimestres

consecutivos, influenciada, principalmente, pelos

segmentos de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas

e Médias Empresas.

No segundo trimestre de 2017, foram realizadas

cessões de créditos, sem retenção de riscos e

benefícios, já baixados para prejuízo, no montante

de R$ 1,3 bilhão, o que não alterou os índices de

inadimplência do período, bem como não impactou

de forma relevante o resultado.

Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias

A inadimplência de curto prazo, compreendendo

as operações vencidas de 15 a 90 dias,

apresentou redução no trimestre, impactada,

positivamente, pelas Pessoas Físicas.

O aumento na inadimplência das Pessoas

Jurídicas, no último trimestre, decorreu da redução

no estoque de crédito, ao passo que as operações

vencidas permaneceram estáveis.

(1) Conceito definido pelo Bacen.

Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo

É importante destacar a assertividade dos critérios

de provisionamento adotados, que pode ser

comprovada por meio: (i) da análise dos dados

históricos de provisões para devedores duvidosos

constituídas; e (ii) das perdas efetivamente

ocorridas no período subsequente de doze meses.

Quando analisada pela ótica da perda líquida de

recuperações, para uma provisão existente de

9,3% da carteira(1), em junho de 2016, a perda

líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de

5,1%, representando uma cobertura efetiva de

181,5%.

O aumento na perda liquída foi devido a

transferência para prejuízo de um cliente

específico do segmento de Grandes Empresas.

Cabe destacar que considerando as perdas

esperadas para um ano (parte pontilhada), verifica-

se uma cobertura efetiva de 233,4% para junho de

2017.

5,2 5,5 5,5

5,8

6,5 6,9 6,66

6,21

5,3

6,0

6,7

7,2 7,6

8,6 8,26

7,20

3,8 4,1 4,2

4,6

5,4 5,5

5,63

4,94

0,8 0,5 0,4

0,8

2,0

1,2

2,29

1,52

5,37

1,43


Pessoas Físicas

Micro, Peq. e Médias

Total

Grandes Empresas

Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico

%

6,2

5,7

6,4 6,1

6,5

5,8 5,95

5,51

2,8 3,0

3,7

4,6

3,2

3,8

2,99 3,10

4,1 4,1

4,8

5,2

4,6 4,6 4,31 4,19


%

Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total

3,6%3,9%

4,2%

5,1%

4,9% 5,0%4,8%

4,3%

3,8%4,1% 4,2%

4,6%

5,4%5,5% 5,6%

4,9%4,5%

4,7%4,9%

5,8%6,2%

6,7% 6,6%

6,0%6,1%6,3%

6,8%

7,4%

8,2%8,5% 8,4%

8,2%7,8%

8,0%

8,6%

9,3%

10,1%10,4% 10,3%

10,0%

220,0%

204,3% 206,2%

181,5%

204,7% 206,8%214,6%

233,4%


Perdas Líquidas em 12 meses (2)

Inadimplência acima de 90 dias

Curso Anormal E - H

PDD Mínima Requerida

Provisão Total (1)

Índice de Cobertura Efetivo (1/2)

Press Release

Bradesco 15


NPL Creation – 90 dias x Baixas

No segundo trimestre de 2017, o NPL Creation total atingiu R$ 5.200 milhões, redução de 7,5%, ou

R$ 420 milhões, em relação ao trimestre anterior (sem considerar o caso do cliente específico), representando

1,4% da carteira de crédito – conceito Bacen. Cabe destacar que, no segundo trimestre de 2017, o total das

baixas está impactado pela transferência para prejuízo de um cliente específico do segmento de Grandes

Empresas.

Abaixo demonstramos a abertura do NPL Creation por segmento de negócios.

(1) Efeito de um cliente corporativo específico.


4.021

4.908 5.028 5.356

7.402 6.963

6.695

5.200

3.281

3.947

4.990 4.434

6.246 6.732

6.780

8.180 1,1%

1,3%1,4%

1,6%

1,9% 1,8% 1,8%

1,4%

1,5%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Total - 90 dias

R$ milhões

NPL Creation - 90 dias

Baixas

NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen

Excluindo um cliente corporativo específico

(1)

5.620

1.075

1.075

(1)

7.105

136

287

66

390

1.183

542

1.841

669

209

640

226

43 24

1.595

598

1.649

0,1% 0,2% 0,1%0,4%

0,9%

0,4%

1,5%

0,6%

0,6%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Grandes Empresas

R$ milhões

NPL Creation - Grandes Empresas

Baixas - Grandes Empresas

NPL / Grandes Empresas

Excluindo um cliente corporativo específico

(1)

1.075

766

(1)

1.075

574

1.709

2.029

2.379

1.972

2.689 2.740

1.770

1.578

1.305 1.381

2.122

1.893

2.757

2.243

2.607 2.815

1,6%2,0%

2,5%2,2%

2,7% 2,9%

2,0% 1,9%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T


R$ milhões

NPL Creation - Micro, Peq. e Médias Baixas - Micro, Peq. e Médias

NPL / Micro, Peq. e Médias

2.176

2.591 2.583

2.994

3.530 3.681

3.084 2.953

1.767 1.926

2.642 2.499

3.465

2.894

3.575 3.716

1,5%1,8% 1,8% 2,0% 2,1% 2,2%

1,8% 1,7%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Pessoas Físicas

R$ milhões

NPL Creation - Pessoas Físicas Baixas - Pessoas Físicas

NPL / Pessoas Físicas

Press Release



Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização

No primeiro semestre de 2017, o Lucro Líquido

totalizou R$ 2,644 bilhões, 3,9% superior ao Lucro

Líquido apresentado no mesmo período do ano

anterior (R$ 2,544 bilhões), com um retorno

anualizado sobre o Patrimônio Líquido Ajustado de

19,1%(1).

O Lucro Líquido do segundo trimestre de 2017

totalizou R$ 1,270 bilhão (R$ 1,374 bilhão no

primeiro trimestre de 2017), com redução de 7,6%

em relação ao trimestre anterior, e registrou um

retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido

Ajustado de 18,5%(1).

(1) Calculado de forma linear;

(2) Excluindo as provisões adicionais; e

(3) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/17).

Obs.: Para comparabilidade entre os índices nos períodos acima demonstrados, desconsideramos do cálculo os efeitos extraordinários.

1.317 1.405 1.380

1.164

1.502 1.505 1.374

1.270

86,9 86,5 86,1 89,6 90,0 85,9 85,2 86,6

4,3 4,1 4,2 4,0 4,0 4,0 4,0 3,9

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Lucro Líquido Índice Combinado (2) Eficiência Administrativa

2T17 x

1T17

2T17 x

2T16

Lucro Líquido 1.270 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 1.317 (7,6) 9,1

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e

Receitas de Capitalização18.512 17.948 21.247 17.733 17.253 15.186 19.130 15.125 3,1 7,3

Provisões Técnicas 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 1,8 22,5

Ativos Financeiros 256.028 251.140 242.063 230.787 205.230 200.016 191.921 182.391 1,9 24,8

Índice de Sinistralidade (%) 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1 2,9 p.p. (0,2) p.p.

Índice Combinado (%) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9 1,4 p.p. (3,0) p.p.

Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 50.760 50.421 51.266 49.880 49.576 50.570 49.806 48.185 0,7 2,4

Funcionários (unidade) 7.181 7.148 7.120 6.625 6.713 6.959 7.023 7.052 0,5 7,0

Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição

de Previdência e Receitas de Capitalização (%) (3) 26,0 25,7 25,4 24,9 24,3 24,8 25,5 24,7 0,3 p.p. 1,7 p.p.

Variação %3T16R$ milhões (exceto quando indicado) 4T16 3T154T151T162T161T172T17

Press Release

Bradesco 17


Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização

No primeiro semestre de 2017, a produção

registrou crescimento de 12,4% em relação ao

mesmo período do ano anterior, influenciada pelos

produtos de “Vida e Previdência”, “Saúde”,

“Capitalização” e “Auto/RE”, que apresentaram

crescimento de 17,5%, 9,1%, 8,7% e 2,8%,

respectivamente.

No segundo trimestre de 2017, o faturamento

apresentou crescimento de 3,1% em relação ao

trimestre anterior, impulsionado pelos produtos de

“Auto/RE”, “Capitalização”, “Vida e Previdência” e

“Saúde”, que apresentaram evolução de 17,2%,

8,1%, 1,8% e 1,3%, respectivamente.

O lucro líquido do primeiro semestre de 2017

apresentou crescimento de 3,9% em relação ao

mesmo período do ano anterior, originado,

basicamente: (i) do crescimento de 12,4% no

faturamento; (ii) da queda do índice de

comercialização; (iii) do aumento do resultado

patrimonial; (iv) da melhora do índice de eficiência

administrativa; e compensado, em parte: (v) pelo

aumento de 0,6 p.p. no índice de sinistralidade,

impactado pelo segmento “Saúde”; e (vi) pela

queda do resultado financeiro, reflexo do

comportamento dos índices econômico-

financeiros no período.

O lucro líquido do segundo trimestre de 2017

apresentou redução de 7,6% em relação ao

trimestre anterior, decorrente, basicamente: (i) do

aumento de 2,9 p.p. no índice de sinistralidade,

impactado pelo segmento “Saúde”; (ii) da redução

no resultado financeiro, em função do


financeiros no período; compensado, em parte: (iii)

pelo crescimento de 3,1% no faturamento; (iv) pela

queda de 0,3 p.p. no índice de comercialização; e

(v) pela melhora do índice de eficiência

administrativa.

Press Release



Receitas de Prestação de Serviços

No primeiro semestre de 2017, as receitas de

prestação de serviços totalizaram

R$ 14.926 milhões, registrando aumento de

14,6%, ou R$ 1.897 milhões, em relação ao

mesmo período do ano anterior, proporcionado

pelo incremento do volume de operações, reflexo:

(a) do avanço do processo de segmentação de

clientes, que gerou uma maior oferta de produtos

e serviços nos diversos canais de atendimento e

(b) da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a

partir do terceiro trimestre de 2016. Cabe destacar

que as receitas que mais contribuíram com este

resultado foram decorrentes: (i) do crescimento

das receitas de conta corrente; (ii) do aumento das

receitas com administração de fundos; (iii) da boa

performance da atividade de cartões, resultado (a)

do aumento do volume financeiro transacionado e

(b) da maior quantidade de transações realizadas;

e da evolução das receitas com: (iv) administração

de consórcios; (v) cobrança; (vi) operações de

crédito, principalmente, rendas com garantias

prestadas; e (vii) serviços de custódia e

corretagens.

No segundo trimestre de 2017, as receitas de

prestação de serviços totalizaram

R$ 7.496 milhões, com variação de 0,9%, ou

R$ 66 milhões, em relação ao trimestre anterior,

originada, em boa parte: (i) por maiores receitas

com (a) conta corrente, (b) operações de crédito e

(c) cartões; sendo compensada, parcialmente: (ii)

pela menor atividade do mercado de capitais no

período, que afetou o desempenho das receitas de

underwriting; e (iii) pela menor quantidade de dias

úteis.

Despesas de Pessoal


e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo

de 28,2%, ou R$ 2.153 milhões, nas despesas de

pessoal é justificado pelas variações nas parcelas:

(i) “estrutural”, ocasionado pelo incremento das

despesas com proventos, encargos sociais e

benefícios, impactadas pelo (a) efeito da

consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do

terceiro trimestre de 2016 e (b) aumento dos níveis

salariais, conforme convenção coletiva de 2016; e

(ii) “não estrutural”, reflexo, em parte, das maiores

despesas com (a) participação nos lucros e

resultados dos administradores e funcionários

(PLR), (b) custo com rescisões e (c) treinamentos.

No segundo trimestre de 2017, as despesas de

pessoal totalizaram R$ 4.967 milhões, aumento de

3,0%, ou R$ 145 milhões, em relação ao trimestre

anterior, em decorrência do aumento nas parcelas:

(i) “estrutural”, que variou 3,1%, ou

R$ 124 milhões, relacionado às maiores despesas

com proventos, encargos sociais e benefícios,

impactadas, basicamente, pela menor

concentração de férias no período; e (ii) “não

estrutural”, que evoluiu 2,4%, ou R$ 21 milhões,

reflexo, em parte, das maiores despesas com

provisão para processos trabalhistas.

Obs.: Parcela Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.

Parcela Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com Rescisões.

6.380 6.597 6.405 6.624

7.450 7.545 7.430 7.496

26,4 26,0 25,6 25,2 27,2 26,8 26,6 26,1

65 63 61 63 65 62 63 61

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Receita de Prestação de Serviços

Clientes Correntistas Ativos - milhões

Dias Úteis

3.118 3.159 3.025 3.016

4.079 4.257 3.946 4.070

679 680 728 866

851 814

876 897

3.797 3.839 3.754 3.882

4.930 5.071 4.822 4.967

93.696 92.861 91.395 89.424

109.922 108.793 106.644 105.143

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Estrutural Não Estrutural Funcionários - Quantidade

Press Release

Bradesco 19


Despesas Administrativas


e o mesmo período do ano anterior, as despesas

administrativas apresentaram aumento de 16,3%,

ou R$ 1.366 milhões, refletindo o incremento das

despesas originadas: (i) pelo crescimento do

volume de negócios e serviços no período; (ii) pelo

efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a

partir do terceiro trimestre de 2016; e (iii) pelos

reajustes contratuais.

No segundo trimestre de 2017, as despesas

administrativas totalizaram R$ 4.898 milhões,

variação de 0,9%, ou R$ 44 milhões, em relação

ao trimestre anterior, principalmente, em função

das maiores despesas com propaganda e

publicidade.

Cabe destacar que, as despesas apresentadas

durante o primeiro semestre de 2017 já

apresentam os efeitos parciais da captura advinda

das sinergias e ganhos de escala decorrentes da

incorporação das atividades do HSBC Brasil,

ocorrida em outubro de 2016, quando comparadas

ao segundo semestre do ano anterior.

(1) A redução observada a partir do ano de 2015, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco”

para a “Rede Banco 24Horas”; (ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes

Bradesco Expresso.

Outras Receitas e Despesas Operacionais

No primeiro semestre de 2017, as outras despesas

operacionais líquidas totalizaram R$ 3.625

milhões, registrando redução de 1,6%, ou

R$ 59 milhões, em relação ao mesmo período do

ano anterior, reflexo, basicamente: (i) de menores

despesas com constituição de provisões

operacionais relacionadas às atividades de

seguros e de cartão de crédito; compensado, em

parte: (ii) por maiores despesas com perdas

diversas; e (iii) pelo efeito da consolidação do


de 2016.


e o trimestre anterior, as outras despesas

operacionais líquidas de outras receitas

operacionais apresentaram redução de

R$ 41 milhões, devido, basicamente, às menores

despesas com constituição de provisões

operacionais relacionadas às atividades de

seguros e cartão de crédito.

4.200 4.574

4.116 4.270

5.337 5.411

4.854 4.898

72.101 65.959 63.670 61.677 62.783 60.956 60.929 60.673

4.593 4.507 4.509 4.483 5.337 5.314 5.122 5.068

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões


Pontos de Atendimento - unidades (1)

Total de Agências - unidades

(2)

(1.604) (1.586) (1.669)

(2.015)

(1.698) (1.634)(1.833)

(1.792)

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

(1)

Press Release



Imposto de Renda e Contribuição Social

No primeiro semestre de 2017, em relação ao

mesmo período do ano anterior, as despesas com

imposto de renda e contribuição social

apresentaram redução de 16,4%, ou R$ 694

milhões, impactadas, em grande parte, pela

dedutibilidade da amortização do ágio na aquisição

do HSBC Brasil, a partir do quarto trimestre de

2016.


e o trimestre anterior, as despesas com imposto de

renda e contribuição social apresentaram redução

de 7,6%, ou R$ 140 milhões, decorrente,

basicamente, da redução do resultado tributável,

impactado por maiores receitas não tributáveis.

Resultado não Realizado

No final do segundo trimestre de 2017, o resultado

não realizado atingiu R$ 23.395 milhões,

mantendo-se estável em relação ao trimestre

anterior, em função da valorização a mercado: (i)

dos investimentos, com destaque para as ações da

Cielo, que se valorizaram 4,3%; e (ii) das

operações de crédito.


e o mesmo período do ano anterior, o resultado

não realizado apresentou aumento de

R$ 5.220 milhões, reflexo da valorização a

mercado: (i) dos títulos e valores mobiliários

atrelados à renda fixa; e (ii) das operações de

crédito; sendo compensado, parcialmente: (iii) pela

desvalorização das ações da Cielo, que

apresentaram queda de 12,8% no período.

2.124 2.183 2.311

1.921 1.948

1.157

1.839 1.699

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

10.118

7.100

13.097

18.175

20.360

17.291

23.321 23.395


R$ milhões

Press Release

Bradesco 21

Índices de Capital – Basileia III

Índice de Basileia

Em junho de 2017, o Patrimônio de Referência do

Conglomerado Prudencial alcançou o montante de

R$ 103.050 milhões, frente aos ativos ponderados

pelo risco de R$ 618.611 milhões. O índice de

Basileia total apresentou aumento de 1,4 p.p.,

passando de 15,3%, em março de 2017, para

16,7%, em junho de 2017, e o Capital Nível I

totalizou 12,5%, em junho de 2017, apresentando

aumento de 0,5 p.p. em relação a março de 2017.

O Nível II apresentou aumento no comparativo

trimestral, em função, basicamente: (i) da

elegibilidade de letras financeiras subordinadas,

autorizadas pelo Bacen em junho de 2017; e

compensado, em parte: (ii) pela redução do

estoque de dívidas subordinadas, devido ao prazo

de vencimento (escalonamento).

Na tabela abaixo, estão demonstrados os principais

eventos que impactaram o Índice de Capital Nível I

no segundo trimestre de 2017:

Impacto Integral – Basileia III

Demonstramos a simulação para Basileia III,

considerando a abertura de alguns dos principais

ajustes futuros, que incluem: (i) a aplicação de 100%

das deduções previstas no cronograma de

implantação; (ii) a realocação de recursos, via

pagamento de dividendos, por parte do Grupo

Segurador; (iii) o consumo de créditos tributários; (iv)

a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos

de mercado e operacional, de 9,250% para 8%; e (v)

o impacto da aquisição do HSBC Brasil (amortização

do ágio / intangível e sinergias no processo de

incorporação), perfazendo um índice de 12,8% de

Capital Nível I, que acrescido de potencial captação,

via dívida subordinada, poderá totalizar um Índice de

Basileia – Nível I aproximado de 13,4%, no final de

2018.

(1) Publicado (Cronograma 80%);

(2) Efeito do impacto integral. Inclui, inclusive, o estoque do Ágio / Intangível pago pela compra do HSBC Brasil, líquido de amortizações e a realocação de recursos, via pagamento

de dividendos do Grupo Segurador;

(3) Considera a antecipação do multiplicador de parcelas de riscos de mercado e operacional, de 9,250% para 8% em 2019;

(4) Caso considerássemos a possibilidade da Administração emitir capital complementar até 2018 (havendo condições de mercado), o Índice de Capital Nível I seria de 13,4%; e

(5) Refere-se aos mínimos requeridos, conforme a Resolução nº 4.193/13, somados às parcelas de adicional de capital estabelecidos pelas Circulares nº 3.768/15 e 3.769/15.

14,5%

16,8% 16,9%17,7%

15,3% 15,4% 15,3%16,7%

11,4%

12,7% 12,9%13,7% 11,9% 12,0% 12,0% 12,5%


Conglomerado Prudencial

Índice Total Capital Principal Capital Complementar

0,8%

11,1%

0,8%

11,2%

0,8%11,2% 11,6%

0,9%

Índice Capital Nível I - Mar17 12,0%

Lucro Líquido do Segundo Trimestre de 2017 0,6%

Redução dos Ajustes Prudenciais 0,2%

Subtotal do Índice Capital Nível I 12,8%

Juros sobre o Capital Próprio -0,2%

Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para Venda -0,1%

Índice Capital Nível I - Jun17 12,5%

12,5 12,8

(0,5)(0,2)

11,8

0,6 0,4

Capital Nível I (1) Antecipação doCronograma deDeduções (2)

Antecipação das Regrasde Ativos Ponderados (3)

Capital Nível I com regrasintegrais de Basileia III

Consumo de CréditoTributário

Ágio / Intangível líquidode amortização e ganhosde sinergias no processo

de incorporação doHSBC Brasil

Capital Nível I simuladocom regras integrais de

Basileia III

Em %

Capital Principal Capital Complementar

Capital Principal 6,0%

Nível I 7,5%

Limites (5)

2017

Capital Principal

8,0%

Nível I9,5%

Limites (5)

01.01.19

0,9

11,6 10,9

11,9

0,9 0,9

(4)

Press Release


Cenário Econômico

A economia global manteve sólida expansão no

segundo trimestre deste ano. Destaca-se a

melhora observada nos indicadores dos EUA e da

China e a aceleração da economia europeia,

sugerindo avanço bastante expressivo para o PIB

mundial neste ano. Mesmo com a expectativa de

algum arrefecimento desses indicadores nos

próximos trimestres, projetamos crescimento da

economia global de 3,4% em 2017, ante 3,1% em

2016.

A inflação, por sua vez, tem trazido pouca

preocupação, apesar dos resultados mais

favoráveis da economia global. Os índices de

preços mostraram importante desaceleração,

especialmente, nos países desenvolvidos,

refletindo, em grande medida, a queda do preço do

petróleo e a safra recorde de grãos, que ajudou a

conter os preços agrícolas. Além disso, a despeito

da melhora do mercado de trabalho, os ganhos

salarias seguiram contidos. Essa combinação de

crescimento, sem pressões significativas dos

preços, sugere que a normalização da política

monetária das economias desenvolvidas seguirá

gradual, com movimentos esperados mais para o

final do terceiro trimestre.

O desempenho da economia brasileira, no primeiro

semestre deste ano, foi marcado pela retomada

disseminada dos índices de confiança, entre

empresários e consumidores. Os sinais de

estabilização da atividade econômica têm se

consolidado, ainda que de forma irregular e

moderada. Ao mesmo tempo, a inflação corrente

segue com desempenho mais fraco do que o

esperado. As surpresas baixistas com o

comportamento dos preços foram evidenciadas

tanto no varejo como no atacado, fato que tem

elevado nossa convicção de que o comportamento

inflacionário permanecerá benigno nos trimestres

à frente. Estimamos alta do IPCA de 3,4% em 2017

e 4,0% em 2018. De maneira geral, os

fundamentos macroeconômicos sustentam a

continuidade do processo de flexibilização da

política monetária. Assim, esperamos que a taxa

Selic chegue a 8,0% no final deste ano –

mantendo-se nesse patamar no ano que vem, ou

abaixo disso se a taxa de câmbio se mantiver bem

comportada.

O PIB, após crescimento de 1,0% no primeiro

trimestre, deve ter recuado 0,3% no segundo

trimestre. Parte relevante dessa desaceleração é

explicada pela menor contribuição da

agropecuária no período de abril a junho. De

maneira geral, os indicadores de atividade seguem

sugerindo uma recuperação bastante gradual e

não linear da economia. Fato que corrobora nossa

expectativa de estabilidade para a atividade

econômica brasileira neste ano, ante retração de

3,6% registrada no ano passado.

Em relação à taxa de câmbio, o ambiente

doméstico continuou determinante, influenciando o

comportamento das cotações, mas a baixa

vulnerabilidade externa e o ambiente global

favorável continuaram minimizando a intensidade

da depreciação. Para o final deste ano,

acreditamos que a moeda brasileira estará cotada

a R$/US$ 3,20. Os resultados da balança

comercial permaneceram robustos e as contas de

serviços e rendas das transações correntes, que

mostraram aceleração do déficit no início do ano,

reverteram essa trajetória. Como resultado,

observamos sucessivos superávits nas transações

correntes, o que deve levar o déficit externo a

US$ 7,2 bilhões (o equivalente a 0,35% do PIB),

evidenciando o importante ajuste em curso das

contas externas.

A recuperação mais gradual da atividade tem

impactado o desempenho das contas públicas. A

frustração com o resultado primário advém,

principalmente, de receitas mais baixas, uma vez

que as despesas já estão controladas pelo teto de

gastos. Assim, os ajustes fiscais e a agenda

microeconômica permanecem essenciais para a

solidez do crescimento.

Para o médio e longo prazo, após os ajustes

macroeconômicos serem encaminhados, ações

adicionais de caráter estrutural seguem sendo

fundamentais. A contínua busca pela excelência

na educação constitui frente prioritária para o País

avançar em termos de competitividade, assim

como a modernização da infraestrutura. Os

investimentos tendem a ter um papel cada vez

mais relevante na composição do crescimento nos

próximos anos, especialmente, no processo de

recuperação da atividade econômica.

Nesse contexto, o volume de crédito do sistema

financeiro nacional terá desempenho compatível

ao sugerido pelo ciclo econômico. O Bradesco

mantém uma visão positiva em relação ao País,

vislumbrando perspectivas favoráveis nos

segmentos em que atua. O cenário para os setores

bancário e de seguros no Brasil permanece

bastante promissor a médio e longo prazo.

Press Release

Bradesco 23

Principais Indicadores Econômicos

*

CDI 2,54 3,03 3,25 3,47 3,37 3,27 3,37 3,43 5,65 6,72

Ibovespa (3,21) 7,90 3,19 13,27 2,94 15,47 (3,79) (15,11) 4,44 18,86

Dólar Comercial 4,41 (2,78) 0,40 1,13 (9,81) (8,86) (1,71) 28,05 1,51 (17,80)

IGP - M (2,67) 0,73 0,67 0,53 2,86 2,96 3,95 1,93 (1,95) 5,91

IPCA - IBGE 0,22 0,96 0,74 1,04 1,75 2,62 2,82 1,39 1,18 4,42

TJLP 1,71 1,82 1,82 1,82 1,82 1,82 1,72 1,59 3,52 3,68

TR 0,13 0,35 0,49 0,58 0,49 0,45 0,53 0,61 0,48 0,94

Poupança 1,64 1,87 2,00 2,09 2,00 1,96 2,05 2,13 3,54 4,00

Dias Úteis (quantidade) 61 63 62 65 63 61 63 65 124 124

Indicadores (Valor de Fechamento) Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15 Jun17 Jun16

Dólar Comercial Venda - (R$) 3,3082 3,1684 3,2591 3,2462 3,2098 3,5589 3,9048 3,9729 3,3082 3,2098

Euro - (R$) 3,7750 3,3896 3,4384 3,6484 3,5414 4,0539 4,2504 4,4349 3,7750 3,5414

Risco País (Pontos) 289 269 327 319 349 409 521 442 289 349

Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 10,25 12,25 13,75 14,25 14,25 14,25 14,25 14,25 10,25 14,25

Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 8,77 9,67 11,56 12,50 13,36 13,81 15,86 15,56 8,77 13,36

1S17 1S163T16Principais Indicadores (%) 3T154T151T162T164T161T172T17

Projeções até 2019

Em % 2017 2018 2019

Dólar Comercial (final) - R$ 3,20 3,30 3,35

IPCA 3,40 4,00 4,25

IGP - M (0,20) 4,30 4,25

Selic (final) 8,00 8,00 8,00

PIB 0,00 2,00 3,00

Guidance

Perspectivas do Bradesco para 2017

Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram

baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a

presente data.

(1) Inclui a incorporação do HSBC Brasil durante todo período de análise para favorecer a comparabilidade.

"Pró-forma" (1) Publicado "Pró-forma"

(1) Publicado

Carteira de Crédito Expandida 1 a 5% 1 a 5% -5 a -1% -5 a -1%

Margem Financeira de Juros -4 a 0% 3 a 7% -5 a -1% 2 a 6%

Prestação de Serviços 7 a 11% 12 a 16% 2 a 6% 8 a 12%

Despesas Operacionais(Despesas Administrat ivas e de Pessoal)

-1 a 3% 10 a 14% -4 a 0% 7 a 11%

Prêmios de Seguros 4 a 8% 6 a 10% 4 a 8% 6 a 10%

Despesas de PDD(Inclui as Receitas com Recuperação de Crédito)

R$ 21 bi a R$ 24 bi R$ 21 bi a R$ 24 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi R$ 18 bi a R$ 21 bi

RevisadoAnterior

Press Release


Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado

Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)

Segundo trimestre de 2017 e Primeiro trimestre de 2017

x

Margem Financeira 15.658 (174) - 15.484 18.558 (2.942) - 15.616

PDD (6.534) 1.564 - (4.970) (8.308) 3.446 - (4.862)

Resultado Bruto da Intermediação 9.124 1.390 - 10.514 10.250 504 - 10.754

Resultado das Operações de Seguros,

Previdência e Capitalização1.781 - - 1.781 1.627 - - 1.627

Receitas de Prestação de Serviços 7.505 (9) - 7.496 7.439 (9) - 7.430

Despesas de Pessoal (4.967) - - (4.967) (4.822) - - (4.822)

Outras Despesas Administrativas (4.894) (4) - (4.898) (4.852) (2) - (4.854)

Despesas Tributárias (1.385) (333) - (1.718) (1.771) (1) - (1.772)

Resultado de Participação em Coligadas 62 - - 62 58 - - 58

Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.974) 565 617 (1.792) (693) (1.736) 596 (1.833)

Resultado Operacional 4.252 1.609 617 6.478 7.236 (1.244) 596 6.588

Resultado Não Operacional (159) 125 - (34) (134) 82 - (52)

IR/CS e Participação Minoritária (182) (1.734) 176 (1.740) (3.031) 1.162 (19) (1.888)

Lucro Líquido 3.911 - 793 4.704 4.071 - 577 4.648

1º trimestre de 2017

DRE Gerencial (1) Reclassificações (2) Eventos

ExtraordináriosDRE Ajustada (3)Reclassificações (2)

2º trimestre de 2017

DRE Gerencial (1) Eventos

ExtraordináriosDRE Ajustada (3)

R$ milhões

(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;

(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos

derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 1.809 milhões no

segundo trimestre de 2017 e R$ 1.175 milhões no primeiro trimestre de 2017; e (ii) que, no primeiro trimestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas

de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”,

que era contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas,

englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)

R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de

(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e

(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.

Press Release

Bradesco 25

Demonstração do Resultado – Gerencial x Ajustado

Composição Analítica da Demonstração do Resultado – Gerencial(1) x Ajustado(3)

Primeiro semestre de 2017 e Primeiro semestre de 2016

x

Margem Financeira 34.216 (3.116) - 31.100 41.140 (11.394) 108 29.854

PDD (14.842) 5.010 - (9.832) (10.638) 166 - (10.472)

Resultado Bruto da Intermediação 19.374 1.894 - 21.268 30.502 (11.228) 108 19.382

Resultado das Operações de Seguros,

Previdência e Capitalização3.408 - - 3.408 2.709 - - 2.709

Receitas de Prestação de Serviços 14.944 (18) - 14.926 13.036 (7) - 13.029

Despesas de Pessoal (9.789) - - (9.789) (7.636) - - (7.636)

Outras Despesas Administrativas (9.746) (6) - (9.752) (8.456) 70 - (8.386)

Despesas Tributárias (3.156) (334) - (3.490) (3.591) 852 (5) (2.744)

Resultado de Participação em Coligadas 120 - - 120 62 - - 62

Outras Receitas / Despesas Operacionais (3.667) (1.171) 1.213 (3.625) (6.445) 2.667 94 (3.684)

Resultado Operacional 11.488 365 1.213 13.066 20.181 (7.646) 197 12.732

Resultado Não Operacional (293) 207 - (86) (23) 43 (163) (143)

IR/CS e Participação Minoritária (3.213) (572) 157 (3.628) (11.903) 7.603 (15) (4.315)

Lucro Líquido 7.982 - 1.370 9.352 8.255 - 19 8.274

R$ milhões

1º semestre de 2017



1º semestre de 2016



(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste relatório;

(2) Inclui reclassificações entre as linhas do resultado, que não afetam o Lucro Líquido, mas que permitem uma melhor análise das linhas de negócios, destacando: (i) o ajuste do hedge fiscal, que representa o resultado parcial dos

derivativos utilizados para efeito de hedge de investimentos no Exterior, que em termos de Lucro Líquido simplesmente anula o efeito fiscal (IR/CS e PIS/COFINS) dessa estratégia de hedge, no montante de R$ 634 milhões no

primeiro semestre de 2017 e R$ 8.962 milhões no primeiro semestre de 2016; e (ii) que, no primeiro semestre de 2017, inclui a reclassificação (a) da reversão de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas

de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 2.456 milhões, que era contabilizada na rubrica “Outras Receitas Operacionais”, conforme nota explicativa nº 28 e (b) neste mesmo montante, foi constituída “PDD - Excedente”,

que era contabilizada na rubrica “Despesas com PDD”, não impactando o resultado do período. Cabe destacar que, em 31 de dezembro de 2016, no conceito de “PDD - Excedente", incluía a provisão para garantias prestadas,

englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, no montante de R$ 3.061 milhões. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017, parte desse saldo, no montante de (a)

R$ 605 milhões, foi alocado para uma conta específica de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, registrada na rubrica “Outras Obrigações - Diversas", e o saldo restante, no montante de

(b) R$ 2.456 milhões, conforme já mencionado anteriormente, foi alocado para a rubrica "PDD Excedente"; e

(3) Refere-se a Demonstração do Resultado – Gerencial(1) com as reclassificações entre linhas, que não afetam o Lucro Líquido, e sem os eventos extraordinários do período.

Press Release


(Esta página foi deixada em branco propositalmente)

Análise Econômico-Financeira

Bradesco 27

ANÁLISE

ECONÔMICO-

FINANCEIRA



Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado

A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Bradesco. A partir de julho de

2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis do HSBC Brasil.

Balanço Patrimonial (1)

(1) Para mais informações, favor consultar a nota explicativa nº 5 – Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Gerencial, no capítulo 6 deste

relatório; e

(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual

era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017,

parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b – capítulo 6 deste

relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente".

Jun17 x

Mar17

Jun17 x

Jun16

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.261.999 1.263.948 1.262.273 1.239.479 1.085.880 1.082.132 1.059.768 1.031.888 (0,2) 16,2

Disponibilidades 13.525 12.029 14.697 13.013 32.449 18.660 17.457 12.917 12,4 (58,3)

Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 177.460 188.117 177.685 177.168 138.817 165.523 140.457 153.370 (5,7) 27,8

TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 540.106 549.700 549.873 509.184 437.580 414.926 407.584 364.472 (1,7) 23,4

Relações Interf inanceiras e Interdependências 69.747 63.596 59.007 64.721 50.022 51.474 55.728 54.179 9,7 39,4

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 334.246 339.269 347.489 356.419 308.940 320.417 333.854 336.628 (1,5) 8,2

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (2) (37.536) (39.181) (37.653) (38.148) (30.019) (29.734) (28.805) (27.952) (4,2) 25,0

Outros Créditos, Valores e Bens 164.451 150.418 151.175 157.122 148.091 140.866 133.493 138.274 9,3 11,0

Ativo Permanente 29.185 30.191 31.286 30.660 19.364 19.631 19.987 19.095 (3,3) 50,7

Investimentos 1.779 1.726 1.778 1.638 1.538 1.520 1.587 1.710 3,1 15,7

Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.573 7.802 7.965 6.931 5.682 5.779 5.772 5.000 (2,9) 33,3

Intangível 19.833 20.663 21.543 22.091 12.144 12.332 12.628 12.385 (4,0) 63,3

Total 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 (0,2) 16,8

*

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.182.377 1.187.569 1.191.094 1.169.589 1.006.877 1.006.426 988.833 962.811 (0,4) 17,4

Depósitos 260.120 235.432 234.214 239.937 179.436 189.192 195.760 203.637 10,5 45,0

Captações no Mercado Aberto 316.026 351.263 349.070 320.556 287.117 297.350 279.726 257.847 (10,0) 10,1

Recursos de Emissão de Títulos 131.510 142.751 150.807 153.976 112.817 112.617 109.547 110.987 (7,9) 16,6

Relações Interf inanceiras e Interdependências 6.251 5.755 7.089 5.621 4.838 5.181 6.384 5.463 8,6 29,2

Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.547 56.417 58.197 62.805 57.532 62.849 70.338 69.654 0,2 (1,7)

Instrumentos Financeiros Derivativos 12.792 13.936 12.398 11.189 13.720 7.664 13.785 14.860 (8,2) (6,8)

Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 233.640 229.433 223.342 213.608 190.649 182.973 177.835 168.629 1,8 22,5

Outras Obrigações 165.491 152.582 155.977 161.897 160.768 148.600 135.458 131.734 8,5 2,9

Resultados de Exercícios Futuros 429 426 477 473 503 488 529 459 0,7 (14,7)

Participação Minoritária nas Controladas 1.571 1.586 1.546 1.527 1.506 1.519 1.486 1.480 (0,9) 4,3

Patrimônio Líquido 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233 2,2 10,8

Total 1.291.184 1.294.139 1.293.559 1.270.139 1.105.244 1.101.763 1.079.755 1.050.983 (0,2) 16,8

Dez16

Variação %

R$ milhões Jun16 Mar16 Dez15 Set15Set16Mar17Jun17


Bradesco 29

Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado

Demonstração do Resultado Ajustado




Margem Financeira – Juros e Não Juros

Composição da Margem Financeira

2T17 x

1T17

2T17 x

2T16

Margem Financeira 15.484 15.616 15.669 16.931 14.962 14.892 14.512 13.735 (0,8) 3,5

- Juros 15.778 15.900 16.743 16.799 14.783 14.734 14.380 13.709 (0,8) 6,7

- Não Juros 120 136 190 132 179 158 132 26 (11,8) (33,0)

- Impairment de Ativos Financeiros (414) (420) (1.264) - - - - - (1,4) -

PDD (4.970) (4.862) (5.525) (5.742) (5.024) (5.448) (4.192) (3.852) 2,2 (1,1)

Resultado Bruto da Intermediação 10.514 10.754 10.144 11.189 9.938 9.444 10.320 9.883 (2,2) 5,8

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 1.781 1.627 1.680 1.280 1.084 1.625 1.493 1.411 9,5 64,3

Receitas de Prestação de Serviços 7.496 7.430 7.545 7.450 6.624 6.405 6.597 6.380 0,9 13,2

Despesas de Pessoal (4.967) (4.822) (5.071) (4.930) (3.882) (3.754) (3.839) (3.797) 3,0 27,9

Outras Despesas Administrativas (4.898) (4.854) (5.411) (5.337) (4.270) (4.116) (4.574) (4.200) 0,9 14,7

Despesas Tributárias (1.718) (1.772) (1.703) (1.601) (1.326) (1.418) (1.650) (1.330) (3,0) 29,6

Resultado de Participação em Coligadas 62 58 48 108 22 40 93 38 6,9 181,8

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.792) (1.833) (1.634) (1.698) (2.015) (1.669) (1.586) (1.604) (2,2) (11,1)

Resultado Operacional 6.478 6.588 5.598 6.461 6.175 6.557 6.854 6.781 (1,7) 4,9

Resultado Não Operacional (34) (52) (13) (24) (56) (87) (68) (92) (34,6) (39,3)

IR / CS (1.699) (1.839) (1.157) (1.948) (1.921) (2.311) (2.183) (2.124) (7,6) (11,6)

Participação Minoritária (41) (49) (43) (27) (37) (46) (41) (32) (16,3) 10,8

Lucro Líquido Ajustado 4.704 4.648 4.385 4.462 4.161 4.113 4.562 4.533 1,2 13,0

Variação %

R$ milhões 2T16 1T16 4T15 3T153T164T161T172T17

(1.264)(420) (414)

13.709 14.380 14.734 14.783 16.799 16.743 15.900 15.778

26 132 158 179

132 190 136 120 13.735

14.512 14.892 14.962

16.931 15.669 15.616 15.484

7,6% 7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% 7,3% 7,0%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Não Juros

Juros

Impairment de Ativos Financeiros

Taxa Média Acumulada 12 meses = (Margem Financeira Ajustada/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)



Margem Financeira – Juros e Não Juros

Taxa Média da Margem Financeira

(1) Taxa Média Acumulada doze meses = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)


e o trimestre anterior, a margem financeira

apresentou redução de R$ 132 milhões, ou 0,8%,

reflexo, em grande parte, do menor resultado

obtido com a margem de: (i) “juros”, no valor de

R$ 122 milhões, em função das menores margens

com (a) “Seguros”, no valor de R$ 288 milhões e

(b) “Intermediação de Crédito”, no valor de

R$ 252 milhões, compensado, em parte (c) pela

melhora de R$ 418 milhões na margem de

“TVM/Outros”; e (ii) “não juros”, no valor de

R$ 16 milhões.



financeira apresentou evolução de

R$ 1.246 milhões, ou 4,2%, reflexo do crescimento

no resultado das operações: (i) que rendem “juros”,

no valor de R$ 2.161 milhões, com destaque para

“Intermediação de Crédito”, ocasionado, em parte,

pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir

do terceiro trimestre de 2016; sendo compensada,

parcialmente: (ii) pelo efeito do impairment de

ativos financeiros, no valor de R$ 834 milhões; e

(iii) pelo menor resultado obtido com a margem de

“não juros”, no valor de R$ 81 milhões.

Margem Financeira – Juros

Margem Financeira de Juros – Composição

A margem financeira de “juros”, no segundo

trimestre de 2017, totalizou R$ 15.778 milhões,

redução de R$ 122 milhões, ou 0,8%, em relação

ao trimestre anterior, originada pelos menores

resultados com: (i) “Seguros”, no valor de

R$ 288 milhões; e (ii) “Intermediação de Crédito”,

no valor R$ 252 milhões; sendo compensada, em

parte: (iii) pelo maior resultado obtido com

“TVM/Outros”, no valor de R$ 418 milhões.



financeira de “juros” apresentou crescimento de

7,3%, ou R$ 2.161 milhões, com destaque para

“Intermediação de Crédito”, que apresentou

evolução de R$ 1.988 milhões, ocasionado, em

parte, pela consolidação do HSBC Brasil, ocorrida

a partir do terceiro trimestre de 2016.

Semestre Trimestre

Margem Financeira

Juros - em função do volume 2.214 (234)

Juros - em função do spread (53) 112

- Margem Financeira - Juros 31.678 29.517 15.778 15.900 2.161 (122)

- Margem Financeira - Não Juros 256 337 120 136 (81) (16)

- Impairment de Ativos Financeiros (834) - (414) (420) (834) 6

Margem Financeira 31.100 29.854 15.484 15.616 1.246 (132)

Taxa Média da Margem (1) 7,0% 7,5% 7,0% 7,3%

R$ milhõesVariação

1S16 1T172T171S17

Semestre Trimestre

Composição da Margem Financeira - Juros

Intermediação de Crédito 24.882 22.894 12.315 12.567 1.988 (252)

Seguros 2.674 2.890 1.193 1.481 (216) (288)

TVM/Outros 4.122 3.733 2.270 1.852 389 418

Margem Financeira - Juros 31.678 29.517 15.778 15.900 2.161 (122)


1S16 2T17 1T171S17


Bradesco 31

Margem Financeira – Juros

Margem Financeira de Juros – Taxas

No segundo trimestre de 2017, a taxa acumulada doze meses da margem financeira de “juros” foi de 7,2%,

registrando redução de 0,2 p.p. tanto no comparativo trimestral quanto no comparativo semestral.

Margem Financeira de Juros – Taxas Médias (Acumulada doze meses)

13.709 14.380 14.734 14.783

16.799 16.743 15.900 15.778

13,5%14,3% 14,7% 14,5%

14,1%

13,2%

12,1%11,1%

12,4%13,0%

13,5%13,9% 14,1%

14,0% 13,8%

12,9%

7,5% 7,5% 7,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,4% 7,2%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Margem Financeira de Juros

Taxa pré BM&F (1 ano - acumulada 12 meses)

Selic média (acumulada 12 meses)

Taxa Média da Margem de Juros Acumulada 12 meses = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente)



Seguros 2.674 229.716 2,6% 2.890 184.336 3,2%

TVM/Outros 4.122 449.576 1,7% 3.733 420.766 1,6%*


,



Seguros 1.193 232.075 2,6% 1.481 227.358 2,8%

TVM/Outros 2.270 444.631 1,7% 1.852 454.522 1,6%*


R$ milhões

R$ milhões

1S161S17

2T17 1T17



Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Juros

Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Composição

No segundo trimestre de 2017, a margem

financeira de “juros” de “Intermediação de Crédito”

totalizou R$ 12.315 milhões, redução de

R$ 252 milhões, ou 2,0%, quando comparada com

o trimestre anterior. A variação observada deveu-

se, principalmente, pela redução no volume médio

dos negócios, no valor de R$ 225 milhões.


e o mesmo período do ano anterior, houve

crescimento de 8,7%, ou R$ 1.988 milhões,

decorrente do aumento: (i) no volume médio dos

negócios, no valor de R$ 1.246 milhões,

ocasionado, em grande parte, pela consolidação

do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro

trimestre de 2016; e (ii) no spread médio, no valor

de R$ 742 milhões, resultado da melhor gestão de

aplicação e captação de recursos.

Margem Financeira de Intermediação de Crédito – Líquida

No gráfico ao lado, demonstramos um resumo da

atividade de “Intermediação de Crédito”. A linha da

margem bruta refere-se à receita de juros de

crédito, deduzido do custo de captação do cliente.

Na barra referente à PDD, observa-se o custo da

inadimplência, o qual é representado pela

Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos

(PDD), mais os descontos concedidos nas

negociações líquidos das recuperações de crédito,

resultado da alienação de bens não de uso

(BNDU), entre outros.

No segundo trimestre de 2017, a barra referente à

margem líquida, que apresenta o resultado da

receita de juros de crédito líquida da PDD,


no comparativo com o trimestre anterior, em

função: (i) da redução do volume médio dos

negócios; e (ii) do aumento das despesas com

PDD no trimestre, devido, basicamente (a) ao

efeito do complemento da provisão genérica,

resultado da reavaliação periódica das garantias

vinculadas aos créditos concedidos e

compensado, em parte (b) pela melhora da

inadimplência de Pessoas Físicas e Micro,

Pequenas e Médias Empresas, e estabilização da

inadimplência da carteira de Grandes Empresas.



variação de 21,2%, ou R$ 2.628 milhões, na

margem líquida de crédito, originada,

principalmente: (i) pelo aumento do (a) volume

médio dos negócios, justificado, em parte, pela


terceiro trimestre de 2016 e (b) spread médio; e (ii)

das menores despesas com PDD, no valor de

R$ 640 milhões, ou 6,1%.

(1) Sem efeito do alinhamento do nível de provisionamento de um cliente

corporativo específico; e

(2) Se desconsiderássemos o efeito do alinhamento do nível de

provisionamento de um cliente corporativo específico, a margem líquida,

no segundo trimestre de 2016, seria R$ 6.749 milhões e, no primeiro

trimestre de 2016, seria R$ 6.874 milhões.

Semestre Trimestre

Margem Financeira - Intermediação de Crédito

Juros - em função do volume 1.246 (225)

Juros - em função do spread 742 (27)

Margem Financeira - Juros 24.882 22.894 12.315 12.567 1.988 (252)

Despesa com Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (9.832) (10.472) (4.970) (4.862) 640 (108)

Margem Líquida de PDD 15.050 12.422 7.345 7.705 2.628 (360)


1S16 1T172T171S17

6.954 7.121 6.038 6.384

7.858 7.878 7.705 7.345

3.852 4.192

5.448 5.024

5.742 5.525 4.862 4.970

10.806 11.313 11.486 11.408

13.600 13.403 12.567 12.315

35,6% 37,1%

47,4% 44,0% 42,2% 41,2% 38,7% 40,4%

11,5% 11,7% 12,0% 12,3% 12,7% 13,0% 13,2% 13,2%

7,5% 7,5% 7,3% 7,2% 7,2% 7,3% 7,7% 7,8%

40,2% 40,8%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

PDD

Margem Líquida

PDD / Margem Bruta %

Spread Bruto % (acumulado 12 meses)

Spread líquido % (acumulado 12 meses)

(1)

(2)


Bradesco 33


Carteira de Crédito Expandida (1)

Em junho de 2017, a carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 493,6 bilhões, apresentando

uma queda de 1,8% em relação ao trimestre anterior, e uma evolução de 10,3% nos últimos doze meses.

Destaca-se que a expansão dos créditos das Pessoas Físicas e Grandes Empresas, nos últimos doze meses,

deveu-se, em grande parte, à consolidação do HSBC Brasil, ocorrida no terceiro trimestre de 2016.

(1) Além da carteira de crédito – conceito Bacen, inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas

promissórias e coobrigação em cessões (fundos de investimentos em direitos creditórios, certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural).

Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Físicas e Jurídicas)

A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Físicas:

As operações para Pessoas Físicas apresentaram estabilidade no trimestre e crescimento de 15,5% nos

últimos doze meses, influenciado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro

trimestre de 2016. As modalidades que se destacaram no período de um ano foram: (i) “financiamento

imobiliário”; (ii) “cartão de crédito”; (iii) “crédito pessoal consignado”; e (iv) “crédito pessoal”.

Trimestre 12 meses

Característica de Cliente

Pessoas Físicas 172.045 171.820 148.919 0,1 15,5

Pessoas Jurídicas 321.521 330.894 298.573 (2,8) 7,7

Grandes Empresas 229.021 234.444 201.228 (2,3) 13,8

Micro, Pequenas e Médias Empresas 92.500 96.450 97.345 (4,1) (5,0)

Total das Operações de Crédito 493.566 502.714 447.492 (1,8) 10,3

Variação %R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16

Trimestre 12 meses

Crédito Pessoal Consignado 41.191 39.937 36.220 3,1 13,7

Cartão de Crédito 33.525 34.018 28.757 (1,5) 16,6

Financiamento Imobiliário 32.926 32.589 24.674 1,0 33,4

CDC / Leasing de Veículos 19.470 19.526 19.662 (0,3) (1,0)

Crédito Pessoal 17.220 17.761 15.250 (3,0) 12,9

Crédito Rural 8.356 8.306 7.687 0,6 8,7

Repasses BNDES/Finame 6.633 6.668 6.789 (0,5) (2,3)

Cheque Especial 4.438 4.742 4.324 (6,4) 2,6

Avais e Fianças 794 699 551 13,5 44,1

Outros 7.492 7.574 5.006 (1,1) 49,7

Total 172.045 171.820 148.919 0,1 15,5

Variação %

Pessoas Físicas

R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16




A seguir demonstramos a evolução dos produtos da carteira de crédito expandida para Pessoas Jurídicas:

(1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias.

As operações para Pessoas Jurídicas apresentaram retração de 2,8% no trimestre e aumento de 7,7% nos

últimos doze meses, motivado pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil. No comparativo anual, as

modalidades que se destacaram foram: (i) “crédito rural”; (ii) financiamento à exportação; e (iii) “operações

com risco de crédito – debêntures”.

Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo (1)

No gráfico a seguir, foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo das

Pessoas Físicas, que atingiram R$ 111,4 bilhões em junho de 2017, apresentando estabilidade no trimestre

e crescimento de 11,5% nos últimos doze meses, devido, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC

Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016.

Destaca-se, em junho de 2017, a modalidade de crédito pessoal, que inclui crédito consignado, no montante

de R$ 58,4 bilhões.

(1) Inclui operações de CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, cartão de crédito rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista.

Trimestre 12 meses

Pessoas Jurídicas

Capital de Giro 41.843 43.807 38.608 (4,5) 8,4

Operações no Exterior 32.590 33.671 33.890 (3,2) (3,8)

Financiamento à Exportação 28.569 29.120 23.541 (1,9) 21,4

Financiamento Imobiliário 28.454 28.612 27.122 (0,6) 4,9

Repasses BNDES/Finame 26.479 27.705 27.010 (4,4) (2,0)

Conta Garantida 7.195 7.798 9.192 (7,7) (21,7)

CDC / Leasing 7.010 7.295 7.984 (3,9) (12,2)

Crédito Rural 6.719 6.643 5.077 1,1 32,3

Avais e Fianças 72.950 75.251 65.929 (3,1) 10,6

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (1) 41.132 42.385 36.792 (3,0) 11,8

Outros 28.578 28.608 23.429 (0,1) 22,0

Total 321.521 330.894 298.573 (2,8) 7,7

R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16Variação %

99.889

110.737 112.815 111.242 111.406

19.662 20.513 19.952 19.526 19.470

51.470 56.755 57.241 57.698 58.411

28.757 33.469 35.622 34.018 33.525

Jun16 Set Dez Mar17 Jun

R$ milhões

Total CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito


Bradesco 35


Crédito Consignado

Em junho de 2017, as operações de crédito

consignado totalizaram R$ 41.191 milhões,

apresentando aumento de R$ 1.254 milhões, ou

3,1%, no comparativo trimestral, e

R$ 4.971 milhões, ou 13,7%, no comparativo com

junho de 2016. As operações com crédito

consignado representavam, em junho de 2017,

70,5% do total das operações de crédito pessoal.

Financiamento Imobiliário

As operações com financiamento imobiliário

totalizaram R$ 61.380 milhões em junho de 2017,

apresentando aumento na carteira de Pessoas

Físicas no valor de R$ 337 milhões, ou 1,0%, no

trimestre, e R$ 8.252 milhões, ou 33,4%, no

comparativo com junho do ano anterior. As

operações com Pessoas Jurídicas que

apresentaram queda de R$ 158 milhões, ou 0,6%,

no trimestre, e aumento de R$ 1.332 milhões, ou

4,9%, no comparativo com junho do ano anterior.

No segundo trimestre de 2017, a originação de

financiamento imobiliário registrou R$ 1.944

milhões (R$ 1.531 milhões por mutuários e

R$ 413 milhões por empresários), representando

16.602 imóveis no primeiro semestre de 2017.

Financiamento de Veículos

Em junho de 2017, as operações de financiamento

de veículos totalizaram R$ 31.198 milhões,

apresentando queda tanto no comparativo

trimestral, como no comparativo com o mesmo

período do ano anterior. Do total da carteira de

veículos, 77,3% refere-se à modalidade “CDC”,

20,7% à modalidade “Finame” e 2,0% à

modalidade “Leasing”.

As variações apresentadas na carteira são reflexo

de um mercado de financiamentos mais reduzido

e da busca do Bradesco por operações de menor

risco e mais rentáveis, devido a exigência de maior

valor de entrada para esses financiamentos.

49,6% 46,6% 45,7% 43,3% 39,1% 37,7% 37,1% 35,2%

50,4% 53,4% 54,3% 56,7% 60,9% 62,3% 62,9% 64,8%

33.905 34.565 35.503 36.220 38.133 38.804 39.937 41.191

68,4% 69,5% 70,0% 70,4% 67,2% 67,8% 69,2% 70,5%


R$ milhões

Rede de AgênciasCorrespondentes / Outros CanaisRepresentatividade sobre o total de Crédito Pessoal

21.181 22.781 23.839 24.674 31.719 32.298 32.589 32.926

25.951 26.508 26.630 27.122

29.215 29.466 28.612 28.454

47.132 49.289 50.469 51.796

60.934 61.764 61.201 61.380

4.415 3.528 3.031 2.410 2.389 2.047 1.974 1.944

44,9% 46,2% 47,2% 47,6%52,1% 52,3% 53,2% 53,6%


R$ milhões

Pessoas Jurídicas

Pessoas Físicas

Originação por trimestre - R$ Milhões

Representatividade das Pessoas Físicas sobre o total da Carteira deFinanciamento Imobiliário

22.880 21.944 20.938 19.900 20.718 20.505 20.043 19.935

18.569

14.185 14.288 12.815 12.451 13.611 12.172 11.263

41.449

36.129 35.22632.715 33.169 34.116

32.21531.198


R$ milhões

Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas




Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade

A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou-se estável na participação dos

setores que a compõem. Destaca-se o aumento na participação das “Pessoas Físicas” nos períodos

analisados.

Carteira de Crédito Expandida – Distribuição por Segmentos de Negócios

A carteira de crédito expandida apresentou evolução de 10,3% no comparativo anual, devido ao efeito da

consolidação do HSBC Brasil, e redução de 1,8% no comparativo trimestral. Destacamos, positivamente, a

evolução, no trimestre, dos segmentos “Varejo” e “Prime”.

(1) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e empréstimos

consignados.

Carteira de Crédito Expandida – Por Moeda

O saldo dos empréstimos e repasses indexados

e/ou denominados em moeda estrangeira

(excluindo ACCs) atingiu o total de

R$ 41,5 bilhões em junho de 2017, apresentando

redução de 1,7% no trimestre e evolução de 7,0%

nos últimos doze meses.

Em junho de 2017, o total das operações de crédito

em reais alcançou R$ 452,1 bilhões, apresentando

queda de 1,8% no comparativo trimestral, e

evolução de 10,6% nos últimos doze meses.

Setor de Atividade * *

Setor Público 12.337 2,5 * 12.484 2,5 * 10.993 2,5

Petróleo, Derivados e atividades agregadas 9.689 2,0 9.848 2,0 9.279 2,1

Energia Elétrica 2.049 0,4 2.041 0,4 1.190 0,3

Demais Setores 599 0,1 595 0,1 524 0,1

Setor Privado 481.229 97,5 * 490.230 97,5 * 436.499 97,50

* * Pessoas Jurídicas 309.184 62,6 * 318.410 63,3 * 287.580 64,3

Atividades Imobiliárias e Construção 36.728 7,4 * 46.429 9,2 * 36.742 8,2

Varejo 32.531 6,6 34.396 6,8 31.417 7,0

Serviços 23.230 4,7 23.435 4,7 23.819 5,3

Transportes e Concessão 25.357 5,1 27.012 5,4 23.789 5,3

Automobilística 16.279 3,3 17.599 3,5 16.052 3,6

Alimentícia 12.602 2,6 13.414 2,7 10.562 2,4

Atacado 14.185 2,9 14.385 2,9 12.592 2,8

Demais Setores 148.272 30,0 141.740 28,2 132.607 29,6

Pessoas Físicas 172.045 34,9 * 171.820 34,2 * 148.919 33,3

Total 493.566 100,0 * 502.714 100,0 * 447.492 100,0

%R$ milhões Jun17 % Mar17 % Jun16

Trimestre 12 meses

Varejo 121.665 24,7 121.079 24,2 124.990 27,9 0,5 (2,7)

Corporate 230.005 46,6 236.816 47,1 202.967 45,4 (2,9) 13,3

Empresas 46.827 9,5 48.917 9,7 43.236 9,7 (4,3) 8,3

Prime 42.997 8,7 42.870 8,5 24.738 5,5 0,3 73,8

Outros / Não correntistas (1) 52.071 10,5 53.033 10,5 51.562 11,5 (1,8) 1,0

Total 493.566 100,0 502.714 100,0 447.492 100,0 (1,8) 10,3

Variação %R$ milhões Jun17 % Mar17 % Jun16 %

Segmentos de Negócios

88 88 90 91 91 91 92 92

12 12 10 9 9 9 8 8


Em %

Real Moeda Estrangeira


Bradesco 37


Movimentação da Carteira de Crédito Expandida

Os novos tomadores de operações da carteira de crédito expandida, originados, em parte, pela consolidação

do HSBC Brasil, ocorrida a partir do terceiro trimestre de 2016, foram responsáveis pelo crescimento de

R$ 44,8 bilhões da carteira de crédito nos últimos doze meses, e representaram 9,1% da carteira em junho

de 2017.

(1) Inclui créditos novos, contratados nos últimos doze meses, de clientes que possuíam operações em junho de 2016.

Movimentação da Carteira de Crédito Expandida – Por Rating

No quadro abaixo, pode-se observar que a maioria dos novos tomadores de crédito e dos clientes

remanescentes de junho de 2016 estão classificados nos ratings de AA a C, o que demonstra a adequação e

consistência da política e dos processos de crédito (concessão e acompanhamento), bem como da qualidade

das garantias obtidas.

(1) Em parte, oriundos da consolidação do HSBC Brasil.

Carteira de Crédito Expandida – Por Rating e Característica de Cliente (em percentuais)

A faixa representada pelos créditos classificados entre AA a C manteve-se em níveis confortáveis.

447.492

(11.844) (27.938)

41.080

448.789

44.777

493.566

Crédito Total em30.06.2016

Créditos LiquidadosIntegralmente

Baixas contra Provisão Novos Créditos eApropriação de

Receitas aosTomadores de30.06.2016 (1)

Saldo dos TomadoresRemanescentes de

30.06.2016

Créditos e Apropriaçãode Receitas aos Novos

Tomadores e pelaconsolidação do HSBC

Brasil

Crédito Total em30.06.2017

R$ milhões

x x

R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %

Rating

AA - C 434.851 88,1 40.011 89,4 394.840 88,0

D 14.251 2,9 869 1,9 13.382 3,0

E - H 44.464 9,0 3.897 8,7 40.567 9,0

Total 493.566 100,0 44.777 100,0 448.789 100,0

Movimentação da Carteira de

Crédito Expandida Por Rating entre

Junho de 2016 e 2017

Crédito total em

Junho de 2017

Novos clientes entre

julho de 2016 e

junho de 2017 (1)

Clientes remanescentes de

Junho de 2016

Jun17 Mar17 Jun16

AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H

Grandes Empresas 89,8 2,8 7,4 89,4 3,1 7,5 92,2 3,0 4,8

Micro, Pequenas e Médias Empresas 83,4 4,2 12,5 82,4 4,5 13,1 84,9 4,1 11,0

Pessoas Físicas 88,3 2,2 9,4 87,7 2,3 10,0 89,5 2,1 8,5

Total 88,1 2,9 9,0 87,5 3,1 9,4 89,7 2,9 7,4

Característica de Cliente Por Rating Por Rating Por Rating




Carteira de Crédito Expandida – Por Devedor

As faixas de concentração apresentaram estabilidade quando comparadas ao trimestre anterior. A

classificação de ratings está alinhada ao contexto do cenário econômico atual.

Carteira de Crédito (1) – Por Modalidade

O total das operações com risco de crédito atingiu o valor de R$ 519,0 bilhões, apresentando queda de 1,7%

no trimestre, e crescimento de 9,6% nos últimos doze meses, em função da consolidação do HSBC Brasil,


(1) Além da Carteira Expandida, contempla outras operações com risco de crédito;

(2) Conceito definido pelo Bacen;

(3) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e

(4) Inclui operações de CDI, DI rural, tesouraria internacional, swap, termo de moeda e aplicações em FIDC, Certificado de Direitos Creditórios do

Agronegócio (CDCA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

33,131,6 32,3 32,5 32,3

26,024,4

25,4 25,6 25,4

16,615,3 16,0 16,1 15,8

10,4 9,8 10,1 10,1 9,9

2,2 2,0 2,1 2,1 2,1

Jun16 Set16 Dez16 Mar17 Jun17

Em %

100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor

Trimestre 12 meses

Empréstimos e Títulos Descontados 175.474 178.199 164.924 (1,5) 6,4

Financiamentos 134.278 136.361 121.728 (1,5) 10,3

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 22.151 22.190 19.822 (0,2) 11,7

Operações de Arrendamento Mercantil 2.364 2.533 2.467 (6,6) (4,2)

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 9.964 10.162 8.419 (1,9) 18,4

Outros Créditos 31.421 32.506 24.461 (3,3) 28,5

Subtotal das Operações de Crédito (2) 375.653 381.950 341.821 (1,6) 9,9

Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 73.744 75.951 66.480 (2,9) 10,9

Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 41.132 42.385 36.792 (3,0) 11,8

Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 341 316 157 8,0 117,3

Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 1.639 1.021 1.054 60,5 55,5

Coobrigação em Cessão de Crédito CRI (Contas de Compensação) 968 1.002 1.095 (3,4) (11,6)

Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 89 89 92 (0,3) (3,6)

Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 493.566 502.714 447.492 (1,8) 10,3

Outras Operações com Risco de Crédito (4) 25.483 25.474 26.214 - (2,8)

Total das Operações com Risco de Crédito 519.049 528.188 473.706 (1,7) 9,6

Variação %R$ milhões Jun17 Mar17 Jun16

Ratings:

AA e A = 78,8%

Ratings:

AA e A = 72,5%

Ratings:

AA e A = 67,2%


Bradesco 39


Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito, segundo o conceito definido pelo Bacen:

Carteira de Crédito (1) – Por Fluxo de Vencimentos (2)

A carteira de crédito por fluxo de vencimentos das

operações tem como característica um perfil mais

longo, principalmente, em função da

representatividade das operações de

financiamento imobiliário e crédito pessoal

consignado. Vale salientar que estas operações,

devido às suas características e garantias, além de

apresentarem menor risco, proporcionam

condições favoráveis para a fidelização de

clientes.

Carteira de Crédito – Índice de Inadimplência (1)

Índice de Inadimplência acima de 90 dias

O índice de inadimplência, compreendendo as

operações com atrasos superiores a 90 dias da

carteira total, apresentou redução no trimestre. Em

termos nominais, destaca-se a queda no volume

dos créditos inadimplentes por dois trimestres

consecutivos, influenciada, principalmente, pelos

segmentos de Pessoas Físicas e Micro, Pequenas

e Médias Empresas.

No segundo trimestre de 2017, foram realizadas

cessões de créditos, sem retenção de riscos e

benefícios, já baixados para prejuízo, no montante

de R$ 1,3 bilhão, o que não alterou os índices de

inadimplência do período, bem como não impactou

de forma relevante o resultado.

Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias

A inadimplência de curto prazo, compreendendo

as operações vencidas de 15 a 90 dias,

apresentou redução no trimestre, impactada,

positivamente, pelas Pessoas Físicas.

O aumento na inadimplência das Pessoas

Jurídicas no último trimestre, decorreu da redução

no estoque de crédito, ao passo que as operações

vencidas permaneceram estáveis.

(1) Conceito definido pelo Bacen; e

(2) Apenas operações de curso normal.

49,9 48,1 48,2

14,7 15,6 15,6

11,1 11,4 12,6

4,9 5,8 5,37,8 8,0 7,3

11,5 11,0 11,0

Jun16 Mar17 Jun17

%

Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias 61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias

5,2 5,5 5,5

5,8

6,5 6,9 6,66

6,21

5,3

6,0

6,7

7,2 7,6

8,6 8,26

7,20

3,8 4,1 4,2

4,6

5,4 5,5

5,63

4,94

0,8 0,5 0,4

0,8

2,0

1,2

2,29

1,52

5,37

1,43


Pessoas Físicas


Total

Grandes Empresas

Excluindo o efeito de um cliente corporativo específico

%

6,2

5,7

6,4 6,1

6,5

5,8 5,95

5,51

2,8 3,0

3,7

4,6

3,2

3,8

2,99 3,10

4,1 4,1

4,8

5,2

4,6 4,6 4,31 4,19


%

Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Total

35,4

(até 180

dias)

64,6

(Acima de

180 dias)

36,3

(até 180

dias)

63,7

(Acima de

180 dias)

36,2

(até 180

dias)

63,8

(Acima de

180 dias)




Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)

Composição da Provisão

O Bradesco acompanha a evolução de sua carteira

de crédito, bem como o seu respectivo risco,

utilizando internamente o conceito de carteira

expandida. Além da provisão para devedores

duvidosos requerida pelo Bacen, o Bradesco

possui provisão excedente para suportar eventuais

situações de estresse, bem como outras

operações/compromissos com risco de crédito.

A Provisão para Devedores Duvidosos somou

R$ 37,5 bilhões em junho de 2017, representando

10,0% da carteira de crédito, sendo constituída

pela: (i) provisão genérica (classificação do cliente

e/ou operação); (ii) específica (operações em

curso anormal); e (iii) excedente (critérios

internos).

Os níveis de provisão são considerados

adequados e suficientes para suportar eventuais

mudanças de cenários, como o aumento do nível

de inadimplência e/ou alteração no perfil da

carteira de crédito.


(2) Até dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas,

englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a

qual compõe o conceito de PDD “excedente”.

Provisionamento, Inadimplência, PDD e Índice de Cobertura Efetivo

É importante destacar a assertividade dos critérios

de provisionamento adotados, que pode ser

comprovada por meio: (i) da análise dos dados

históricos de provisões para devedores duvidosos

constituídas; e (ii) das perdas efetivamente

ocorridas no período subsequente de doze meses.

Quando analisada pela ótica da perda líquida de

recuperações, para uma provisão existente de

9,3% da carteira(1), em junho de 2016, a perda

líquida efetiva, nos doze meses seguintes, foi de

5,1%, representando uma cobertura efetiva de

181,5%.

O aumento na perda liquída foi devido a

transferência para prejuízo de um cliente

específico do segmento de Grandes Empresas.

Cabe destacar que, considerando as perdas

esperadas para um ano (parte pontilhada), verifica-

se uma cobertura efetiva de 233,4% para junho de

2017.

28.670 29.499 30.497

31.875

40.416 40.714 39.181

37.536

13.619 14.274 14.365 16.373

21.254 22.469 21.575

18.767

8.641 8.815 9.725 9.091

11.672 10.755 10.699 11.855

6.409 6.410 6.407 6.410 7.491 7.490 6.907

6.914


R$ milhões

Provisão Total (2) Específica Genérica Excedente (2)

3,6%3,9%

4,2%

5,1%

4,9% 5,0%4,8%

4,3%

3,8%4,1% 4,2%

4,6%

5,4%5,5% 5,6%

4,9%

4,5%4,7%

4,9%

5,8%6,2%

6,7% 6,6%

6,0%6,1%6,3%

6,8%

7,4%

8,2%8,5% 8,4%

8,2%7,8%

8,0%

8,6%

9,3%

10,1%10,4% 10,3%

10,0%

220,0%

204,3% 206,2%

181,5%

204,7% 206,8%214,6%

233,4%


Perdas Líquidas em 12 meses (2)

Inadimplência acima de 90 dias

Curso Anormal E - H

PDD Mínima Requerida

Provisão Total (1)

Índice de Cobertura Efetivo (1/2)


Bradesco 41


Índices de Cobertura

O gráfico a seguir apresenta o comportamento dos

índices de cobertura da provisão para devedores

duvidosos em relação aos créditos com atrasos

superiores a 60 e 90 dias, considerando o HSBC

Brasil, a partir de setembro de 2016. Em junho de

2017, estes índices apresentaram níveis bastante

confortáveis, atingindo 167,0% e 202,5% de

cobertura, respectivamente.

Além da provisão para devedores duvidosos,

requerida pelo Bacen, o Bradesco possui provisão

excedente de R$ 6,9 bilhões, para suportar

eventuais cenários adversos, bem como outras

operações/compromissos com risco de crédito.

NPL Creation – 90 dias x Baixas

No segundo trimestre de 2017, o NPL Creation total

atingiu R$ 5.200 milhões, redução de R$ 420 milhões,

ou 7,5%, em relação ao trimestre anterior (sem

considerar o caso do cliente específico),

representando 1,4% da carteira de crédito – conceito

Bacen. Cabe destacar que, no segundo trimestre de

2017, o total das baixas está impactado pela

transferência para prejuízo de um cliente específico do

segmento de Grandes Empresas.


28.670 29.499 30.497 31.875

40.416 40.714 39.181 37.536

17.025 18.238 18.727 19.835

25.540 25.634 25.436

22.483

13.935 14.896 14.934 15.856

21.375 21.607 21.521 18.540

205,7%198,0% 204,2% 201,0%

189,1% 188,4% 182,1%

202,5%

168,4% 161,7% 162,9% 160,7% 158,3% 158,8% 154,0%167,0%


R$ milhões

Provisão Total (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)

Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)

Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)

4.021

4.908 5.028 5.356

7.402 6.963 6.695

5.200

3.281

3.947

4.990 4.434

6.246 6.732 6.780

8.180 1,1%

1,3% 1,4%1,6%

1,9% 1,8% 1,8%

1,4%

1,5%

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

NPL Creation - 90 dias

Baixas

NPL Creation 90 dias / Carteira de Crédito Bacen

Excluindo cliente corporativo específico

1.075 (1)

5.620

1.075 (1)

7.105




Carteira de Crédito – Indicadores da Carteira

Visando facilitar o acompanhamento da evolução, quantitativa e qualitativa, da carteira de crédito do

Bradesco, ressaltando que, a partir de julho de 2016, inclui a consolidação do HSBC Brasil, segue um resumo

comparativo dos principais números e indicadores:


(2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual

era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.090 mil. Em conformidade com a Resolução nº 4.512/16, no primeiro trimestre de 2017,

parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota Explicativa 20b – capítulo 6 deste

relatório) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente".

R$ milhões (exceto percentuais) Jun17 Mar17 Jun16

Total de Operações de Crédito (1) 375.653 381.950 341.821

- Pessoas Físicas 170.876 170.726 147.911

- Pessoas Jurídicas 204.777 211.225 193.910

Provisão Total (2) 37.536 39.181 31.875

- Específica 18.767 21.575 16.373

- Genérica 11.855 10.699 9.091

- Excedente (2) 6.914 6.907 6.410

Provisão Específica / Provisão Total (2) (%) 50,0 55,1 51,4

Provisão Total (2) / Operações de Crédito (%) 10,0 10,3 9,3

Operações de Crédito classif icadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 87,4 86,9 88,7

Operações sob Administração de Risco classif icadas em D / Operações de Crédito (%) 3,3 3,4 3,0

Operações de Crédito classif icadas de E até H / Operações de Crédito (%) 9,3 9,7 8,3

Operações de Crédito classif icadas em D 12.331 13.131 10.282

Provisão para Operações de Crédito classif icadas em D 1.894 2.022 2.652

Provisão / Operações de Crédito classif icadas em D (%) 15,4 15,4 25,8

Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H 25.894 29.090 24.209

Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de D até H (%) 145,0 134,7 131,7

Operações de Crédito classif icadas de E até H 35.104 37.062 28.264

Provisão para Operações de Crédito classif icadas de E até H 32.957 34.557 24.382

Provisão / Operações de Crédito classif icadas de E até H (%) 93,9 93,2 86,3

Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H 22.374 25.166 19.896

Provisão Total (2) / Operações de Crédito anormal classif icadas de E até H (%) 167,8 155,7 160,2


Bradesco 43


Crédito x Captações

Para se analisar a relação das Operações de

Crédito x Funding, é necessário descontar do total

de captações de clientes: (i) o montante

comprometido com depósitos compulsórios

recolhidos junto ao Bacen; (ii) o valor das

disponibilidades mantidas para a operação das

unidades de atendimento, bem como adicionar; e

(iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e

externas, que fornecem o funding para suprir as

demandas de crédito e finanpciamento.

O Bradesco apresenta baixa dependência de

recursos interbancários e linhas externas, em

função de sua eficiente obtenção de recursos junto

aos clientes. Esta eficiência resulta: (i) da

posição de destaque de seus Pontos de

Atendimento; (ii) da ampla diversidade de produtos

oferecidos; e (iii) da confiança do mercado na

marca Bradesco.

Pode-se observar que o percentual de utilização

de recursos apresenta uma margem confortável.

Isto demonstra que o Bradesco consegue suprir,

fundamentalmente, por meio de suas captações, a

necessidade de recursos demandados para as

operações de crédito.

(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e

(2) Considera: Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas.

Trimestre 12 meses

Depósito à Vista + Floating Diversos 33.970 35.054 26.664 (3,1) 27,4

Depósito de Poupança 95.737 94.353 87.209 1,5 9,8

Depósito a Prazo + Debêntures (1) 178.848 183.848 152.867 (2,7) 17,0

Recursos de Letras (2) 128.529 139.784 106.520 (8,1) 20,7

Recursos de Clientes 437.084 453.039 373.260 (3,5) 17,1

(-) Depósitos Compulsórios (67.472) (61.637) (48.164) 9,5 40,1

(-) Disponibilidade (9.680) (9.801) (7.554) (1,2) 28,1

Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 359.932 381.601 317.542 (5,7) 13,3

Obrigações por Repasses 33.114 34.328 33.752 (3,5) (1,9)

Obrigações por TVM no Exterior 2.981 2.967 6.298 0,5 (52,7)

Obrigações por Empréstimos 23.433 22.089 23.781 6,1 (1,5)

Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores /

Cartões)76.724 73.225 69.623 4,8 10,2

Total Captações (A) 496.184 514.210 450.996 (3,5) 10,0

Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) 419.822 426.763 381.012 (1,6) 10,2

B/A (%) 84,6 83,0 84,5 1,6 p.p. 0,1 p.p.

Variação %

Captações x Aplicações





Principais Fontes de Captação

No quadro a seguir, destacamos a evolução das captações:

(1) Considera, basicamente, as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e

(2) Inclui: Letras Financeiras, em junho de 2017, no valor de R$ 94.906 milhões (março de 2017 – R$ 104.710 milhões e junho de 2016 – R$ 74.079 milhões).

Depósitos à Vista

O saldo dos depósitos à vista totalizou

R$ 30.601 milhões em junho de 2017, mantendo-

se estável em relação ao trimestre anterior.

No comparativo entre junho de 2017 e junho de

2016, o saldo desses depósitos apresentou

aumento de R$ 7.384 milhões, ou 31,8%, que foi

proporcionado, principalmente, pelo incremento da

base de clientes correntistas no período,

decorrente, em parte, pelo efeito da consolidação


trimestre de 2016.

(1) Não inclui a parcela adicional.

Depósitos de Poupança

Os depósitos de poupança totalizaram

R$ 95.737 milhões em junho de 2017,

apresentando aumentos de R$ 1.384 milhões, ou


R$ 8.528 milhões, ou 9,8%, no comparativo anual,

devido, basicamente: (i) ao incremento do volume

captado; (ii) à evolução da base de poupadores,

que nos últimos doze meses apresentou uma

evolução líquida de 3,3 milhões de novas contas

de poupança, oriundas, em parte, do efeito da


terceiro trimestre de 2016; e (iii) à remuneração do

estoque.

(1) Não inclui a parcela adicional.

Valor % Valor %

Depósitos à Vista 30.601 30.564 23.217 37 0,1 7.384 31,8

Depósitos de Poupança 95.737 94.353 87.209 1.384 1,5 8.528 9,8

Depósitos a Prazo 133.252 109.944 68.499 23.308 21,2 64.753 94,5

Debêntures (1) 45.596 73.904 84.368 (28.308) (38,3) (38.772) (46,0)

Empréstimos e Repasses 56.547 56.417 57.532 130 0,2 (985) (1,7)

Recursos de Emissão de Títulos (2) 131.510 142.751 112.817 (11.241) (7,9) 18.693 16,6

Dívidas Subordinadas 53.676 50.846 50.952 2.830 5,6 2.724 5,3

Total 546.919 558.779 484.594 (11.860) (2,1) 62.325 12,9

Variação

Jun17 Mar17 Jun16R$ milhões Trimestre 12 meses

24.267 23.820 22.590 23.217

32.678 33.420 30.564 30.601

3.529 3.890 4.429 4.023

7.179 7.266 6.035

4.820


R$ milhões

Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósitos à Vista (1)

89.616 91.879 88.261 87.209 93.289 97.089 94.353 95.737

20.399 19.407

17.712 17.476 18.797 19.165 18.938 19.271


R$ milhões

Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósitos de Poupança (1)


Bradesco 45


Depósitos a Prazo

Em junho de 2017, o saldo dos depósitos a prazo

totalizou R$ 133.252 milhões, apresentando

aumento de R$ 23.308 milhões, ou 21,2%, no

comparativo trimestral, e de R$ 64.753 milhões, ou

94,5%, no comparativo anual, originado, em boa

parte: (i) da migração parcial das captações com

debêntures, em decorrência da limitação do uso

destes papéis emitidos por instituições ligadas ao

conglomerado para fins de lastro das operações

compromissadas; (ii) do efeito da consolidação do


de 2016; e (iii) das oscilações das taxas de juros

ocorridas no período.

Debêntures

Em junho de 2017, o saldo das debêntures

totalizou R$ 45.596 milhões, registrando reduções

de R$ 28.308 milhões, ou 38,3%, quando

comparado com o trimestre anterior, e de

R$ 38.772 milhões, ou 46,0%, no comparativo

anual.

Tais variações referem-se, principalmente, à

adequação à Resolução nº 4.527/16, que alterou a

forma de utilização destes títulos emitidos por

instituições ligadas ao conglomerado como lastro

em operações compromissadas.

Empréstimos e Repasses

Em junho de 2017, o saldo dos empréstimos e

repasses registrou R$ 56.547 milhões, mantendo-

se estável quando comparado com o trimestre

anterior.

No comparativo entre junho de 2017 e junho de

2016, o saldo dos empréstimos e repasses


devido, basicamente, à diminuição no volume de

recursos captados por empréstimos e repasses no

país, principalmente: (i) das operações do Finame,

no valor de R$ 3.897 milhões, ou 17,3%; e

compensada, parcialmente: (ii) pelo aumento do

volume de recursos captados por meio de

operações do BNDES, no valor de

R$ 3.242 milhões, ou 29,0%.

88.737 79.595 77.754

68.499

113.214 103.116 109.944

133.252


R$ milhões

65.744

79.067

85.474 84.368 82.163

86.064

73.904

45.596


R$ milhões

32.167 32.119 27.140

23.762 25.785 22.158 22.078 23.429

37.487 38.219

35.709

33.770

37.020

36.039 34.339 33.118

69.654 70.338

62.849

57.532

62.805

58.197 56.417 56.547


R$ milhões

No Exterior No País




Recursos de Emissão de Títulos

Em junho de 2017, os recursos de emissão de

títulos totalizaram R$ 131.510 milhões,

apresentando redução de R$ 11.241 milhões, ou

7,9%, em relação ao trimestre anterior, devido,

principalmente, à diminuição dos estoques: (i) das

letras financeiras, no valor de R$ 9.804 milhões; e

(ii) das letras de crédito do agronegócio, no valor

de R$ 1.763 milhões.

No comparativo anual, o crescimento de

R$ 18.693 milhões, ou 16,6%, decorreu, em

grande parte, pelo efeito da consolidação do HSBC


2016.

(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito do Agronegócio,

MTN Program Issues, Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento,

Custo de emissões sobre captações, Certificate of Deposit e Certificado

de Operações Estruturadas.

Dívidas Subordinadas

As dívidas subordinadas totalizaram

R$ 53.676 milhões em junho de 2017,

apresentando aumento de R$ 2.830 milhões, ou


R$ 2.724 milhões, ou 5,3%, no comparativo anual,

ocasionados, basicamente, pelas novas emissões

de letras financeiras subordinadas ocorridas no

período.

74.628 71.692 72.612 74.079

110.885 108.475 104.710 94.906

18.989 20.223 21.179 23.763

28.207 26.956

25.623

25.885 17.370 17.632

18.826 14.975

14.884 15.376

12.418

10.719

110.987 109.547 112.617 112.817

153.976 150.807

142.751

131.510


R$ milhões

Letras Financeiras Letras de Crédito Imobiliário Outros (1)

24.792

36.569 37.869 39.676 42.605 41.156 39.872

42.043

13.743

13.714 12.315 11.276

11.238 11.455

10.974

11.633

38.535

50.283 50.184 50.952 53.843

52.611 50.846

53.676


R$ milhões

No País No Exterior


Bradesco 47

Margem Financeira de Seguros – Juros

Margem Financeira de Seguros – Composição

Comparando-se o segundo trimestre de 2017 e o

trimestre anterior, houve redução na margem

financeira de “juros” com operações de “Seguros”,

no valor de R$ 288 milhões, reflexo: (i) da redução

do spread médio, no valor de R$ 319 milhões; e

compensado, em parte: (ii) pelo aumento do volume

das operações, no valor de R$ 31 milhões.



financeira de “juros” apresentou redução de

R$ 216 milhões, em decorrência: (i) da redução do

spread médio, no valor de R$ 927 milhões; e

compensado: (ii) pelo aumento do volume das

operações, no valor de R$ 711 milhões, refletindo,

em parte, a consolidação do HSBC Brasil, ocorrida

a partir do terceiro trimestre de 2016.

Margem Financeira de TVM/Outros – Juros

Margem Financeira de TVM/Outros – Composição


e o trimestre anterior, a margem financeira de

“juros” com “TVM/Outros”, que inclui a gestão de

ativos e passivos (ALM), apresentou aumento de

R$ 418 milhões, em decorrência, principalmente: (i)

do aumento do spread médio, no valor de

R$ 458 milhões; e compensado, em parte: (ii) pela

queda do volume médio das operações, no valor de

R$ 40 milhões.



financeira de “juros” com “TVM/Outros”, apresentou

incremento de R$ 389 milhões, originado,

principalmente, pelo aumento do: (i) volume das

operações, no valor de R$ 256 milhões,

ocasionado, em parte, pela consolidação do HSBC


2016; e (ii) spread médio, no valor de

R$ 133 milhões.

Margem Financeira – Não Juros

Margem Financeira Não Juros – Composição

O resultado da margem financeira advinda dos resultados de “não juros”, apresentou redução tanto no

comparativo trimestral, quanto no comparativo semestral, em virtude dos menores ganhos com arbitragem de

mercados.

Semestre Trimestre

Margem Financeira - Seguros

Juros - em função do volume 711 31

Juros - em função do spread (927) (319)

Margem Financeira - Juros 2.674 2.890 1.193 1.481 (216) (288)

R$ milhões 1S17Variação

1T172T171S16

Semestre Trimestre

Margem Financeira - TVM/Outros

Juros - em função do volume 256 (40)

Juros - em função do spread 133 458

Margem Financeira - Juros 4.122 3.733 2.270 1.852 389 418


1T172T171S16

Semestre Trimestre

Margem Financeira - Não Juros

Não Juros 256 337 120 136 (81) (16)


1T172T171S16



Seguros, Previdência e Capitalização

A seguir demonstramos a análise das contas patrimoniais e do resultado do Grupo Bradesco Seguros. A partir

de julho de 2016, passamos a consolidar as demonstrações contábeis das empresas do segmento de seguros

do HSBC Brasil.

Balanço Patrimonial Consolidado

(1) Considerando o patrimônio líquido da Bradesco Seguros S.A, que controla as empresas operacionais (seguros, previdência e capitalização), o mesmo

seria de R$ 16.449 milhões, em junho de 2017.

Demonstração Consolidada do Resultado

Obs.: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

Jun17 x

Mar17

Jun17 x

Jun16

Circulante e Realizável a Longo Prazo 267.902 263.258 218.690 1,8 22,5

Títulos e Valores Mobiliários 256.028 251.140 205.230 1,9 24,8

Prêmios de Seguros a Receber 3.768 3.791 3.559 (0,6) 5,9

Outros Créditos 8.106 8.327 9.901 (2,7) (18,1)

Permanente 5.154 5.039 4.693 2,3 9,8

Total 273.056 268.297 223.383 1,8 22,2

*

Circulante e Exigível a Longo Prazo 243.088 238.753 198.823 1,8 22,3

Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.325 2.292 3.184 1,4 (27,0)

Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 622 671 532 (7,3) 16,9

Outras Obrigações 6.501 6.357 4.458 2,3 45,8

Provisões Técnicas de Seguros 15.471 14.950 14.039 3,5 10,2

Provisões Técnicas de Vida e Previdência 210.812 207.052 169.885 1,8 24,1

Provisões Técnicas de Capitalização 7.357 7.431 6.725 (1,0) 9,4

Participações Minoritárias 588 602 542 (2,3) 8,5

Patrimônio Líquido (1) 29.380 28.942 24.018 1,5 22,3

Total 273.056 268.297 223.383 1,8 22,2

Variação %


Ativo

Passivo

1S17 x

1S16

2T17 x

1T17

Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 36.460 32.439 18.512 17.948 12,4 3,1

Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 20.722 18.732 10.575 10.147 10,6 4,2

Resultado Financeiro da Operação 2.510 2.906 1.011 1.499 (13,6) (32,6)

Receitas Operacionais Diversas 624 635 289 335 (1,7) (13,7)

Sinistros Retidos (12.842) (11.770) (6.536) (6.306) 9,1 3,6

Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (2.709) (2.527) (1.409) (1.300) 7,2 8,4

Despesas de Comercialização (1.766) (1.710) (850) (916) 3,3 (7,2)

Gastos Gerais e Administrativos (1.426) (1.326) (724) (702) 7,5 3,1

Despesas Tributárias (462) (369) (215) (247) 25,2 (13,0)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (456) (467) (192) (264) (2,4) (27,3)

Resultado Operacional 4.195 4.104 1.949 2.246 2,2 (13,2)

Resultado Patrimonial 405 347 211 194 16,7 8,8

Resultado antes dos impostos e participações 4.600 4.451 2.160 2.440 3,3 (11,5)

Impostos e Contribuições (1.841) (1.785) (835) (1.006) 3,1 (17,0)

Participação no Lucro (50) (53) (27) (23) (5,7) 17,4

Participação Minoritária (65) (69) (28) (37) (5,8) (24,3)

Lucro Líquido 2.644 2.544 1.270 1.374 3,9 (7,6)

Variação %

1S17 1T17R$ milhões 2T171S16


Bradesco 49


Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência

Vida e Previdência 877 733 908 894 644 725 727 738

Saúde 86 154 180 108 57 208 247 139

Capitalização 112 124 107 118 111 133 125 122

Ramos Elementares e Outros 195 363 310 382 352 313 307 318

Total 1.270 1.374 1.505 1.502 1.164 1.380 1.405 1.317

1T16 4T15 3T152T17R$ milhões 1T17 4T16 3T16 2T16

Índices de Desempenho

Índice de Sinistralidade (1) 76,6 73,7 72,8 77,1 76,8 72,1 71,9 73,1

Índice de Comercialização (2) 9,6 9,9 10,2 10,2 10,1 9,9 10,4 10,4

Índice de Despesas Administrativas (3) 3,9 4,0 4,0 4,0 4,0 4,2 4,1 4,3

Índice Combinado (4) (5) 86,6 85,2 85,9 90,0 89,6 86,1 86,5 86,9

1T16 4T15 3T152T17Em % 4T161T17 3T16 2T16

(1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;

(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;

(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;

(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas +

Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e

(5) Exclui provisões adicionais.


Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização

Em relação ao trimestre anterior, o faturamento, no segundo trimestre de 2017, apresentou crescimento de

3,1%, impulsionado pelos produtos de “Auto/RE”, “Capitalização”, “Vida e Previdência” e “Saúde”, que

apresentaram evolução de 17,2%, 8,1%, 1,8% e 1,3%, respectivamente.

No primeiro semestre de 2017, a produção registrou crescimento de 12,4% em relação ao mesmo período do

ano anterior, influenciada pelos produtos de “Vida e Previdência”, “Saúde”, “Capitalização” e “Auto/RE”, que

apresentaram crescimento de 17,5%, 9,1%, 8,7% e 2,8%, respectivamente.

56 39 102 68 55 37 74

44

1.548 1.380

1.328

1.549

1.510 1.399 1.362

1.596

1.477 1.369

1.343

1.425

1.579 1.516

1.446 1.563

4.932 5.190 5.238

5.456 5.690 5.743 5.793 5.869

7.112

11.153

7.175 8.755 8.899

12.552

9.273 9.440

15.125

19.130

15.186 17.253 17.733

21.247

17.948 18.512

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

DPVAT Auto/RE Capitalização Saúde Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Total




Índices de Sinistralidade por Ramo

Índices de Comercialização de Seguros por Ramo

35,838,9

31,2

38,0

42,0

34,131,2

31,333,1

36,4

44,3

36,3

39,9

31,9

28,4

32,6

65,4 65,2 64,6 65,2 65,5 65,6 65,5 65,5

73,171,9 72,1

76,8

77,1

72,873,7

76,6

86,9

83,084,3

90,9 90,1

86,188,2

92,5

82,8

84,187,0

85,5

79,1

93,0

84,781,7

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Em %

Vida/AP Ramos Elementares Auto/RCF Total Saúde DPVAT

5,5 5,5 5,5 5,2 5,3 5,1 5,0 5,0

10,4 10,4 9,9 10,1 10,2 10,2 9,9 9,6

16,1 15,8 16,1 16,2 16,0 16,4 16,4 16,4

18,7 17,6 17,3 17,4

18,2

20,1 19,0

17,7

32,8 32,8

30,7 30,2 30,6 29,3 29,4

27,0

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Em %

Saúde Total Auto/RCF Vida/AP Ramos Elementares


Bradesco 51


Índice de Eficiência Administrativa

Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento.

A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o

trimestre anterior, é reflexo dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos.

A melhora do índice de eficiência administrativa, no comparativo entre o segundo trimestre de 2017 e o mesmo

período do ano anterior, é reflexo: (i) dos benefícios gerados com a racionalização dos gastos; e (ii) do

aumento de 7,3% no faturamento do período.

Provisões Técnicas

4,3

4,1

4,2

4,0 4,0 4,0 4,0

3,9

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Em %

168.629 177.835

182.973 190.649

213.608

223.342 229.433

233.640

148.321 157.600

162.579 169.885

191.161 200.982

207.052 210.812

6.986 7.040

7.219

7.568

8.543 8.559

8.856

9.393

6.985 6.893 6.820

6.725

7.469 7.502 7.431 7.357

5.995 5.955 5.951 6.025 5.963 5.823

5.585 5.562


R$ milhões

Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde Capitalização Auto/RE



Vida e Previdência

(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e


Obs: Para fins de comparabilidade, não considera os efeitos dos eventos extraordinários.

O lucro líquido do segundo trimestre de 2017 foi

superior em 19,6% em relação ao resultado

apresentado no trimestre anterior, influenciado: (i)

pelo aumento de 1,8% no faturamento; (ii) pela

redução de 1,3 p.p. no índice de comercialização;

(iii) pela manutenção do índice de sinistralidade;

(iv) pela manutenção do índice de eficiência

administrativa; e compensado, em parte; (v) pela

redução no resultado financeiro, reflexo do


financeiros no período.

O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 foi

17,6% superior ao resultado apurado no mesmo

período do ano anterior, influenciado pelos

seguintes fatores: (i) aumento de 17,5% no

faturamento; (ii) queda de 3,9 p.p. no índice de

sinistralidade; (iii) manutenção do índice de

eficiência administrativa; e compensado, em parte:

(iv) pelo aumento de 1,2 p.p. no índice de

comercialização, influenciado pelo run off da Kirton

Vida e Previdência; e (v) pela redução no resultado

financeiro, reflexo do comportamento dos índices

econômico-financeiros no período.

As provisões técnicas do segmento Vida e

Previdência, em junho de 2017, atingiram

R$ 210,8 bilhões, sendo R$ 200,7 bilhões de

previdência e VGBL e R$ 10,1 bilhões de vida,

acidentes pessoais e demais ramos, significando

aumento de 24,1% em relação a junho de 2016.

Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais

Em junho de 2017, o número de clientes da

Bradesco Vida e Previdência ultrapassou a marca

de 2,6 milhões de participantes de planos de

previdência e VGBL, e de 31,6 milhões de

segurados de vida e acidentes pessoais. Este

crescimento foi impulsionado pela força da marca

Bradesco e pelo aprimoramento nas políticas de

comercialização e gestão.

R$ milhões (exceto quando indicado) 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15

Lucro Líquido 877 733 908 894 644 725 727 738

Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 9.440 9.273 12.552 8.899 8.755 7.175 11.153 7.112

- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 7.641 7.602 11.046 7.289 7.337 5.786 9.744 5.739

- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 1.799 1.671 1.506 1.610 1.418 1.389 1.409 1.373

Provisões Técnicas 210.812 207.052 200.982 191.161 169.885 162.579 157.600 148.321

Carteira de Investimentos 218.917 214.933 207.208 200.162 177.599 168.992 162.686 155.526

Índice de Sinistralidade (%) 31,3 31,2 34,1 42,0 38,0 31,2 38,9 35,8

Índice de Comercialização (%) 17,7 19,0 20,1 18,2 17,4 17,3 17,6 18,7

Índice Combinado (%) 55,2 57,9 63,5 67,9 61,1 56,1 63,6 61,5

Participantes / Segurados (milhares) 34.293 34.019 34.631 33.351 32.570 33.070 31.985 30.349

Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 26,8 26,4 26,8 25,5 24,6 26,0 28,8 26,9

Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 20,9 20,8 19,0 19,3 18,6 19,1 17,7 17,6

1.547 1.530 1.501 1.483 1.542 1.549 1.535 1.537

849 882 886 905 1.054 1.081 1.095 1.127

2.396 2.412 2.387 2.388

2.596 2.630 2.630 2.664


Quantidade de Participantes

Em milhares

Previdência VGBL

19.051 19.697 19.735 21.336 21.574 22.460 22.462 23.028

8.902 9.876 10.948 8.846 9.181

9.541 8.927 8.601

27.953 29.573

30.683 30.182 30.755 32.001 31.389 31.629


Em milhares

Vida Apólice Específica Vida Massificado

Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais


Bradesco 53

Saúde

(1) No segundo trimestre de 2017, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (maio/17).




resultado apurado no trimestre anterior, reflexo,

basicamente: (i) do aumento de 4,5 p.p. na

sinistralidade; (ii) da redução no resultado

financeiro, reflexo do comportamento dos índices

econômico-financeiros no período; (iii) da queda

no resultado patrimonial; compensado, em parte:

(iv) pelo crescimento de 1,3% no faturamento; (v)

pela manutenção do índice de comercialização; e

(vi) pela melhora de 0,6 p.p. do índice de eficiência

administrativa.



resultado apurado no mesmo período do ano

anterior, decorrente, basicamente: (i) do aumento

de 2,7 p.p. no índice de sinistralidade; (ii) da queda

no resultado financeiro, em função do


financeiros no período; compensado, em parte: (iii)

pelo aumento de 9,3% no faturamento; (iv) pela

redução de 0,4 p.p. no índice de comercialização;

e (v) pela melhora do índice de eficiência

administrativa.

Em junho de 2017, a Bradesco Saúde e a

Mediservice mantiveram posição de destaque no

segmento empresarial (fonte: ANS).

Aproximadamente 140 mil empresas no Brasil

possuem seguros da Bradesco Saúde e planos da

Mediservice.

Dentre as 100 maiores empresas em faturamento

no País, 43 são clientes da Bradesco Saúde e

Mediservice (fonte: Revista Exame – “Melhores e

Maiores” de julho de 2016).

Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice

As duas companhias juntas possuem mais de

3,8 milhões de clientes. A grande participação dos

seguros empresariais no total dessa carteira

(95,9% em junho de 2017) traduz o seu elevado

nível de especialização e personalização no

atendimento aos planos coletivos.


Lucro Líquido 86 154 180 108 57 208 247 139

Prêmios Emitidos Líquidos 5.513 5.443 5.401 5.347 5.119 4.909 4.864 4.621





Segurados (milhares) 3.863 3.970 4.112 4.210 4.246 4.394 4.444 4.461

Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 49,6 49,5 49,3 49,9 49,9 49,1 49,3 49,3

4.288 4.273 4.226 4.080 4.046 3.951 3.811 3.706

173 171 168 166 164 161

159 157

4.461 4.444 4.394 4.246 4.210 4.112 3.970 3.863


Em milhares

Saúde Empresarial Saúde Individual



Capitalização




trimestre anterior, impactado, basicamente: (i) pela

queda no resultado financeiro, em função do


financeiros no período; e compensado, em parte:

(ii) pelo crescimento de 8,1% no faturamento; e (iii)

pela melhora no índice de eficiência administrativa.



resultado apurado no mesmo período do ano

anterior, decorrente, basicamente: (i) da queda no

resultado financeiro, em função do comportamento

dos índices econômico-financeiros; compensado,

em parte: (ii) pelo crescimento de 8,7% no

faturamento; e (iii) pela melhora do índice de

eficiência administrativa.

A Bradesco Capitalização atingiu um crescimento

de 8,7% no faturamento do primeiro semestre de

2017 em relação ao mesmo período do ano

anterior, resultado de uma política de atuação

transparente, caracterizada por adequar os seus

produtos de acordo com a demanda potencial de

consumidores e em consonância com as variações

do mercado.

Preocupada em oferecer produtos que melhor se

enquadrem nos mais variados perfis e orçamentos

dos seus clientes, a Bradesco Capitalização tem à

disposição um portfólio de produtos que variam de

acordo com sua forma de pagamento (único ou

mensal), prazo de contribuição, periodicidade e

valor das premiações, que se encaixam com as

exigências e expectativas dos clientes.

Aliando pioneirismo e visão estratégica do

negócio, a Bradesco Capitalização lançou no

mercado produtos voltados às causas

socioambientais, onde parte da arrecadação é

direcionada a projetos com esta finalidade. Além

de possibilitar ao cliente a formação de uma

reserva financeira, os Títulos de Capitalização com

perfil socioambiental, buscam conscientizar seus

clientes sobre a importância deste tema e

possibilitar sua coparticipação em prol de uma

causa nobre e benéfica à sociedade, além de

remodelar seus produtos com o lançamento da

família Max Prêmios Bradesco, com pagamentos

mensais e únicos, variando de R$ 20,00 (mensal)

a R$ 5.000,00 (único).

Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém

parceria com a Fundação SOS Mata Atlântica

(promove a conservação da diversidade biológica

e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a

cidadania socioambiental).


Lucro Líquido 112 124 107 118 111 133 125 122

Receitas com Títulos de Capitalização 1.563 1.446 1.516 1.579 1.425 1.343 1.369 1.477


Clientes (milhares) 3.012 3.064 3.011 3.135 2.995 3.076 3.190 3.287

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 30,6 30,0 27,8 28,0 27,1 27,5 25,6 26,4

13.992 13.094 12.817 13.158 13.736 12.143

15.160 14.651

7.940 7.654 7.403 7.154

7.619 7.147

7.458 7.407

21.932 20.748 20.220 20.312

21.355 19.290

22.618 22.058


Quantidade de Títulos de Capitalização AtivosEm milhares

Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais


Bradesco 55

Automóvel e Ramos Elementares


Obs.: A partir do primeiro trimestre de 2017, estamos considerando apenas a Bradesco Auto/RE.



trimestre anterior em função: (i) do aumento de

0,6 p.p. no índice de sinistralidade, impactado pelo

ajuste de contrato de resseguro, sendo o principal

ramo o transporte internacional; (ii) da queda no

resultado financeiro, em função do comportamento

dos índices econômico-financeiros; compensado,

em parte: (iii) pelo crescimento de 18,6% no

faturamento; (iv) pela queda de 0,4 p.p. no índice

de comercialização; e (v) pela queda de 1,9 p.p. no

índice de eficiência administrativa.

O lucro líquido do primeiro semestre de 2017 foi

inferior ao resultado apurado no mesmo período do

ano anterior, em função: (i) da queda no resultado

financeiro, em função do comportamento dos

índices econômico-financeiros; compensado, em

parte: (ii) pelo crescimento de 0,7% no

faturamento; (iii) pela manutenção no índice de

sinistralidade; e (iv) pela manutenção no índice de

eficiência administrativa.

A Bradesco Auto/RE está presente em 40 dos 100

maiores grupos do país, como seguradora de seus

patrimônios, e para garantir a retenção desses

clientes, tem investido na revisão de seus

processos internos, principalmente, nas áreas

dedicadas ao atendimento ao cliente e análise e

regulação de sinistro, em busca de maior eficiência

e qualidade na prestação de serviços.

Aplicativo Assistência Dia e Noite

A evolução do aplicativo Assistência Dia e Noite,

com a implantação da localização de oficinas e

concessionárias referenciadas e unidades do

Bradesco Auto Center (BAC) de acordo com a

posição geográfica, permite traçar rota até o

estabelecimento e fazer a navegação integrada ao

Google Maps e Waze. Além disso, o aplicativo

informa aos Segurados que possuem rastreador

CEABS, a saúde da bateria do seu veículo.

Sinistro Auto Fácil

Dando continuidade às melhorias do

acompanhamento online de sinistro de automóvel,

foram implementadas novas funcionalidades para

upload de documentos pendentes para regulação

do sinistro, com apresentação da lista desses

documentos e detalhamento da quantidade, via

web. Além disso, é enviado aviso das pendências,

via SMS e e-mail, ao responsável pela abertura do

aviso de sinistro. Também, foi realizada a

expansão do acompanhamento online de sinistro

de automóvel, antes disponível para segurados,

corretores e terceiros, para as assessorias, por

meio do site assessorias.

Renove Fácil

É uma iniciativa que tem como objetivo

proporcionar aos corretores a melhor experiência

no processo de renovação de seguros de

automóvel. Dentre as principais entregas, estão a

“Blindagem” de Renovação, que garante condição

especial de preço para o corretor original da

apólice e aviso de que há um corretor concorrente

cotando um negócio seu. Essas funções

contribuem para maior fidelização entre corretor e

seguradora.

Vistoria e Inspeção Bradesco

O projeto objetiva tornar mais ágil e eficiente o

processo de realização de vistorias e inspeções de

risco de seguros de automóvel e ramos

elementares. Em sua primeira etapa, foi

desenvolvida a atribuição automática dos pedidos

novos de inspeção para o prestador do serviço

mais próximo ao local de risco. Essa

funcionalidade proporcionará redução de

aproximadamente 80% do tempo médio

despendido para análise e distribuição dos

pedidos, imprimindo mais velocidade ao processo

de emissão de apólices.


Lucro / (Prejuízo Líquido) 33 36 (49) 26 41 46 52 87

Prêmios Emitidos Líquidos 1.572 1.326 1.399 1.510 1.549 1.328 1.380 1.548





Segurados (milhares) 3.389 3.152 3.268 2.952 3.446 3.675 3.781 3.762

Market Share de Receitas de Prêmios (%) (1) 9,0 8,6 9,2 9,4 9,4 9,1 9,5 9,7



Automóvel e Ramos Elementares

A rede de centros automotivos Bradesco Auto

Center (BAC), com 31 unidades distribuídas por

todo o país, oferece aos segurados acesso aos

mais variados serviços em um único lugar.

Os seguros massificados destinam-se a clientes

Pessoas Físicas, profissionais liberais e pequenas

e médias empresas.

A frota segurada do ramo de automóvel manteve-

se estável, confirmando a eficácia das estratégias

de retenção da Bradesco Auto/RE.

Os produtos simplificados dos ramos residencial e

empresarial destacam-se pela significativa

contribuição para os resultados da Bradesco

Auto/RE.

1.515 1.544 1.477 1.501 1.527 1.536 1.548 1.546

2.247 2.237 2.198 1.945 1.425

1.732 1.604 1.843

3.762 3.781 3.675 3.446

2.952

3.268 3.152 3.389


Quantidade de Segurados

Em milhares

Auto/RCF RE


Bradesco 57


A seguir demonstra-se a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos respectivos

períodos:

Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas de

Prestação de Serviços entre os períodos.

Rendas de Cartão

As receitas de serviços de cartões totalizaram

R$ 2.650 milhões no segundo trimestre de 2017,

um aumento de R$ 13 milhões, ou 0,5%, em

relação ao trimestre anterior devido, basicamente,

ao incremento do volume transacionado.


e o mesmo período do ano anterior, a evolução foi

de R$ 407 milhões, ou 8,3%, reflexo,

principalmente: (i) do aumento do volume

financeiro transacionado; e (ii) da maior

quantidade de transações realizadas no período;

ambas impactadas, em parte, pelo efeito da


terceiro trimestre de 2016.

Valor % Valor %


Rendas de Cartão 5.287 4.880 2.650 2.637 407 8,3 13 0,5 35,4

Conta Corrente 3.252 2.774 1.651 1.601 478 17,2 50 3,1 21,8

Administração de Fundos 1.810 1.375 898 912 435 31,6 (14) (1,5) 12,1

Operações de Crédito 1.505 1.366 774 731 139 10,2 43 5,9 10,1

Cobrança 953 811 475 478 142 17,5 (3) (0,6) 6,4

Administração de Consórcios 747 568 378 369 179 31,5 9 2,4 5,0

Serviços de Custódia e Corretagens 424 321 213 211 103 32,1 2 0,9 2,8

Underwriting / Assessoria Financeira 334 366 154 180 (32) (8,7) (26) (14,4) 2,2

Arrecadações 209 187 101 108 22 11,8 (7) (6,5) 1,4

Outras 405 381 202 203 24 6,3 (1) (0,5) 2,7

Total 14.926 13.029 7.496 7.430 1.897 14,6 66 0,9 100,0

Dias Úteis 124 124 61 63 - - (2) - -

AV%

1S17

Semestre TrimestreR$ milhões 1S16 2T17 1T17

Variação

1S17

383,9 419,2 411,0

408,8

476,7 487,5 482,7 485,6

2.448 2.583 2.421 2.459 2.696 2.798

2.637 2.650

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Número de Transações - Cartão de Crédito

Rendas de Cartão (R$ milhões)

35.258 37.310 35.967 36.182

42.621 44.402 42.797 43.097

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

Volume Transacionado - Cartões de Crédito




Conta Corrente

As receitas de serviços de conta corrente

totalizaram R$ 1.651 milhões no segundo trimestre

de 2017, e R$ 3.252 milhões no primeiro semestre

de 2017, apresentado incrementos,

respectivamente, no valor de R$ 50 milhões, ou

3,1%, em relação ao trimestre anterior, e

R$ 478 milhões, ou 17,2%, no comparativo com o

primeiro semestre do ano anterior, originados,

principalmente: (i) pela ampliação do portfólio de

serviços prestados; e (ii) pelo aumento do volume

de negócios. Cabe destacar, no comparativo

anual, o efeito da consolidação do HSBC Brasil,


Administração de Fundos

No segundo trimestre de 2017, a receita com

administração de fundos totalizou R$ 898 milhões,

apresentando redução de R$ 14 milhões, ou 1,5%,

em relação ao trimestre anterior, devido,

basicamente, à menor quantidade de dias úteis no

trimestre.



aumento de R$ 435 milhões, ou 31,6%, reflexo, em

boa parte: (i) do aumento no volume dos fundos

captados e administrados, que cresceram 28,7%

no período, com destaque para os investimentos

em fundos de renda fixa, que evoluíram 29,7%; e

(ii) do efeito da consolidação do HSBC Brasil,


24.835 24.521 24.072 23.708 25.520 25.179 24.986 24.501

1.520 1.506 1.481 1.470

1.679 1.623 1.586 1.568

26.355 26.027 25.553 25.178

27.199 26.802 26.572 26.069

1.294 1.376 1.364 1.410

1.615 1.623 1.601 1.651

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Em milhares (Clientes Correntistas Ativos)

Pessoas Jurídicas

Pessoas Físicas

Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)

518,6 550,3

596,4 603,4

733,8756,5

786,1 776,6

692 663 674 701

864 851

912 898

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ bilhões (Carteira de Fundos)

Fundos e Carteiras Administradas

Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)

Trimestre 12 meses

Patrimônio Líquido

Fundos de Investimento 712.936 725.142 550.640 (1,7) 29,5

Carteiras Administradas 46.412 44.586 44.306 4,1 4,8

Cotas de Fundos de Terceiros 17.299 16.411 8.502 5,4 103,5

Total 776.647 786.139 603.448 (1,2) 28,7 x x x x

Trimestre 12 meses

Distribuição

Fundos de Investimento – Renda Fixa 679.631 691.714 524.159 (1,7) 29,7

Fundos de Investimento – Renda Variável 33.305 33.428 26.481 (0,4) 25,8

Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 8.526 7.517 6.114 13,4 39,5

Total - Fundos de Investimento 721.462 732.659 556.754 (1,5) 29,6

Carteiras Administradas – Renda Fixa 39.415 36.947 37.883 6,7 4,0

Carteiras Administradas – Renda Variável 6.997 7.639 6.423 (8,4) 8,9

Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 8.773 8.894 2.388 (1,4) 267,4

Total - Carteiras Administradas 55.185 53.480 46.694 3,2 18,2

Total Renda Fixa 719.046 728.661 562.042 (1,3) 27,9

Total Renda Variável 40.302 41.067 32.904 (1,9) 22,5

Total Fundos de Terceiros 17.299 16.411 8.502 5,4 103,5

Total Geral 776.647 786.139 603.448 (1,2) 28,7

R$ milhões

R$ milhõesVariação %

Variação %Jun17 Mar17 Jun16

Jun17 Mar17 Jun16


Bradesco 59


Operações de Crédito

No segundo trimestre de 2017, as receitas

decorrentes de operações de crédito totalizaram

R$ 774 milhões, apresentando um crescimento de

5,9%, ou R$ 43 milhões, em relação ao trimestre

anterior, devido, em boa parte, à performance de

renovação de operações de Avais e Fianças no

período.


e o mesmo período do ano anterior, o aumento de

10,2%, ou R$ 139 milhões, decorreu,

principalmente, do incremento das rendas com

garantias prestadas, que evoluíram 18,3%,

originadas, basicamente, pelo aumento de 10,9%

no volume das operações de Avais e Fianças no

período.

Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)

No segundo trimestre de 2017, as receitas com

cobrança e arrecadações totalizaram

R$ 576 milhões, redução de R$ 10 milhões, ou

1,7%, em relação ao trimestre anterior, devido,

basicamente, a menor quantidade de dias úteis no

trimestre.



aumento de R$ 164 milhões, ou 16,4%, devido: (i)

ao aumento no volume de documentos

processados, que evoluiu de 1.131 milhões, no

primeiro semestre de 2016, para 1.348 milhões, no

primeiro semestre de 2017; e (ii) ao efeito da


terceiro trimestre de 2016.

111,8 110,4 103,2 97,4 110,6 102,6 96,5 92,5

217,5 215,9 212,2201,2

240,1 240,4 234,4 229,1

145,2 147,7147,8

148,9

171,1 172,0171,8 172,0

474,5 474,0 463,2447,5

521,8 515,0 502,7 493,6

739 729656

710767

678731 774

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Carteira de Crédito Expandida

R$ bilhões

Pessoas Físicas

Grandes Empresas

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)

72.620 69.883 69.420 66.480

76.324 78.948 75.951

73.744


R$ milhões

Avais e Fianças

559 563 562 569

641 658673 675

487 497 496 502

582 571 586 576

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Documentos Processados (em milhões)

Receitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)




Administração de Consórcios

No segundo trimestre de 2017, a receita com

administração de consórcios apresentou evolução

de R$ 9 milhões, ou 2,4%, em relação ao trimestre

anterior, com 1.384 mil cotas ativas, assegurando

a liderança da Bradesco Consórcios nos

segmentos em que atua (imóveis, automóveis,

caminhões, máquinas e equipamentos).



evolução de R$ 179 milhões, ou 31,5%, na receita

com taxa de administração de consórcios,

decorrente do aumento: (i) no recebimento de

lances; (ii) do ticket médio; e (iii) do faturamento

nas vendas realizadas, variando de 1.216 mil cotas

ativas, em junho de 2016, para 1.384 mil cotas

ativas, em junho de 2017, gerando um incremento

de 168 mil cotas líquidas.

Serviços de Custódia e Corretagem

No segundo trimestre de 2017, as receitas com

serviços de custódia e corretagem apresentaram

aumento de R$ 2 milhões, ou 0,9%, em relação ao

trimestre anterior, em virtude: (i) dos maiores

volumes negociados na B3; compensado, em

parte: (ii) pela redução R$ 16 bilhões nos ativos

custodiados; e (iii) pela menor quantidade de dias

úteis no trimestre.


e o mesmo período do ano anterior, estas receitas

registraram incremento de R$ 103 milhões, ou

32,1%, originadas pelo incremento do total de

ativos custodiados, no valor de R$ 283 bilhões,

impactados, em parte, pelo efeito da consolidação


trimestre de 2016.

Underwriting / Assessoria Financeira

No comparativo trimestral, a redução de

R$ 26 milhões, ou 14,4%, refere-se, em boa parte,

à menor atividade do mercado de capitais no

período.


e o mesmo período do ano anterior, as receitas

com underwriting / assessoria financeira,

apresentaram redução de R$ 32 milhões, ou 8,7%.

Cabe destacar que as oscilações verificadas nesta

receita decorrem do comportamento volátil do

mercado de capitais.

880 914 943 948 997 1.032 1.081 1.094

228 231 221 219220

248243 244

45 49 48 4971

5450 45

1.1531.194 1.212 1.216

1.2881.334 1.375 1.384

267 275 278 290347 363 369 378

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Caminhões e Tratores

Imóveis

Automóveis

Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)

Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)

1.001 1.009 1.081

1.098

1.269 1.331

1.397 1.381

149 144 150 171201 203 211 213

3T 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Ativos Custodiados (R$ bilhões)

Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)

105

137

162

204

147

232

180

154

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões


Bradesco 61

Despesas de Pessoal e Administrativas

(1) A redução observada, refere-se: (i) à migração de “Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento – Bradesco” para a “Rede Banco 24Horas”;

(ii) à desativação de máquinas dos “Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas”; e (iii) à diminuição dos correspondentes Bradesco Expresso.

No segundo trimestre de 2017, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 9.865 milhões, com

evolução de 2,0%, ou R$ 189 milhões, em relação ao trimestre anterior. No comparativo entre o primeiro semestre

de 2017 e o mesmo período do ano anterior, as Despesas de Pessoal e Administrativas apresentaram crescimento

de 22,0%, ou R$ 3.519 milhões, impactado, em parte, pelo efeito da consolidação do HSBC Brasil, ocorrida a partir

do terceiro trimestre de 2016. Considerando as informações “pró-forma”, onde os resultados do primeiro semestre

de 2016 do HSBC Brasil compõem o total das despesas, no comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e o

mesmo período do ano anterior, o total das despesas de Pessoal e Administrativas teria apresentado redução de

2,7%.

Despesas de Pessoal

No segundo trimestre de 2017, as despesas de

pessoal totalizaram R$ 4.967 milhões, aumento de

R$ 145 milhões, ou 3,0%, em relação ao trimestre

anterior, em decorrência do aumento nas parcelas:

(i) “estrutural”, no valor de R$ 124 milhões, ou

3,1%, relacionado às maiores despesas com

proventos, encargos sociais e benefícios,

impactadas, basicamente, pela menor

concentração de férias no período; e (ii) “não

estrutural”, no valor de R$ 21 milhões, ou 2,4%,

reflexo, em parte, das maiores despesas com

provisão para processos trabalhistas, no valor de

R$ 44 milhões.

Valor % Valor %

Despesas de Pessoal

Estrutural 8.016 6.041 4.070 3.946 1.975 32,7 124 3,1 41,0

Proventos/Encargos Sociais 5.754 4.422 2.934 2.820 1.332 30,1 114 4,0 29,4

Benefícios 2.262 1.619 1.136 1.126 643 39,7 10 0,9 11,6

Não Estrutural 1.773 1.594 897 876 179 11,2 21 2,4 9,1

Participação dos Administradores e Funcionários (PLR) 991 901 485 506 90 10,0 (21) (4,2) 5,1

Provisão para Processos Trabalhistas 378 369 211 167 9 2,4 44 26,3 1,9

Treinamentos 76 51 45 31 25 49,0 14 45,2 0,4

Custo de Rescisão 328 273 156 172 55 20,1 (16) (9,3) 1,7

Total 9.789 7.636 4.967 4.822 2.153 28,2 145 3,0 50,1

x 0


Serviços de Terceiros 2.386 2.060 1.191 1.195 326 15,8 (4) (0,3) 12,2

Depreciação e Amortização 1.368 1.147 687 681 221 19,3 6 0,9 7,0

Processamento de Dados 1.131 829 568 563 302 36,4 5 0,9 5,8

Comunicação 929 869 445 484 60 6,9 (39) (8,1) 4,8

Aluguéis 614 472 308 306 142 30,1 2 0,7 3,1

Manutenção e Conservação de Bens 606 502 312 294 104 20,7 18 6,1 3,1

Serviços do Sistema Financeiro 515 448 257 258 67 15,0 (1) (0,4) 2,6

Segurança e Vigilância 419 334 208 211 85 25,4 (3) (1,4) 2,1

Transportes 389 334 200 189 55 16,5 11 5,8 2,0

Propaganda e Publicidade 387 506 217 170 (119) (23,5) 47 27,6 2,0

Água, Energia e Gás 216 196 102 114 20 10,2 (12) (10,5) 1,1

Materiais 146 154 69 77 (8) (5,2) (8) (10,4) 0,7

Viagens 121 65 70 51 56 86,2 19 37,3 0,6

Outras 525 470 264 261 55 11,7 3 1,1 2,7

Total 9.752 8.386 4.898 4.854 1.366 16,3 44 0,9 49,9

Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 19.541 16.022 9.865 9.676 3.519 22,0 189 2,0 100,0

0Funcionários 105.143 89.424 105.143 106.644 15.719 17,6 (1.501) (1,4) -

Agências 5.068 4.483 5.068 5.122 585 13,0 (54) (1,1) -

Pontos de Atendimento (1) 60.673 61.677 60.673 60.929 (1.004) (1,6) (256) (0,4) -

R$ milhões

Variação

Semestre Trimestre1S16 2T17 1T171S17AV%

1S17



Despesas de Pessoal e Administrativas


e o mesmo período do ano anterior, o acréscimo

de R$ 2.153 milhões, ou 28,2%, nas despesas de

pessoal é justificado pelas variações nas parcelas:

(i) “estrutural”, no valor de R$ 1.975 milhões, ou

32,7%, relacionado ao incremento das despesas

com proventos, encargos sociais e benefícios,

impactadas pelo (a) efeito da consolidação do


de 2016 e (b) aumento dos níveis salariais,

conforme convenção coletiva de 2016; e (ii) “não

estrutural”, no valor de R$ 179 milhões, ou 11,2%,

reflexo, em parte, das maiores despesas com (a)

participação nos lucros e resultados dos

administradores e funcionários (PLR), no valor de

R$ 90 milhões, (b) custo com rescisões, no valor

de R$ 55 milhões e (c) treinamentos, no valor de

R$ 25 milhões.


No segundo trimestre de 2017, as despesas

administrativas totalizaram R$ 4.898 milhões,

variação de 0,9%, ou R$ 44 milhões, em relação

ao trimestre anterior, principalmente, em função

das maiores despesas com propaganda e

publicidade, no valor de R$ 47 milhões.


e o mesmo período do ano anterior, as despesas

administrativas apresentaram aumento de 16,3%,

ou R$ 1.366 milhões, refletindo o incremento das

despesas originadas: (i) pelo efeito da


terceiro trimestre de 2016; (ii) pelo crescimento do

volume de negócios e serviços no período; e (iii)

pelos reajustes contratuais.

Cabe destacar que as despesas apresentadas

durante o primeiro semestre de 2017 já

apresentam os efeitos parciais da captura advinda

das sinergias e ganhos de escala decorrentes da

incorporação das atividades do HSBC Brasil,

ocorrida em outubro de 2016, quando comparadas

ao segundo semestre do ano anterior.

Considerando as informações “pró-forma”, onde

os resultados do primeiro semestre de 2016 do

HSBC Brasil compõem o total das despesas, no

comparativo entre o primeiro semestre de 2017 e

o mesmo período do ano anterior, o total das

despesas administrativas teria apresentado

redução de 7,9%.

Índice de Cobertura Operacional (1)

No segundo trimestre de 2017, o índice de

cobertura acumulado nos últimos doze meses,

registrou 74,3%, destacando que, a partir deste

trimestre, esse cálculo passou a capturar o efeito

de doze meses da consolidação do HSBC Brasil,


A manutenção deste indicador em patamares

elevados é originada, essencialmente: (i) pelos

esforços contínuos no controle das despesas,

incluindo (a) ações do nosso Comitê de Eficiência,

dentre as quais destacamos os efeitos parciais da

captura das sinergias e os ganhos de escala

durante o primeiro semestre de 2017 em

comparação com o semestre anterior, decorrentes

da incorporação do HSBC Brasil, e (b)

investimentos em Tecnologia da Informação (TI),

que somaram, no primeiro semestre de 2017,

R$ 2,786 bilhões; e (ii) pelas ações como foco na

ampliação da oferta de produtos e serviços a toda

a base de clientes.

(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas de Pessoal e

Administrativas (acumulado doze meses).

93.696 92.861 91.39589.424

109.922 108.793106.644

105.143


Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)

79,1 80,0 80,1 80,2 78,0 76,2 75,374,3

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Em %


Bradesco 63

Despesas Tributárias

As despesas tributárias totalizaram

R$ 1.718 milhões no segundo trimestre de 2017,

apresentando redução de R$ 54 milhões, ou 3,0%,

em relação ao trimestre anterior, originada, em

grande parte, pelo acréscimo, no primeiro trimestre

de 2017, das despesas com IPTU, devido à

antecipação do pagamento deste imposto.


e o mesmo período do ano anterior, tais despesas

apresentaram um aumento de R$ 746 milhões, ou

27,2%, reflexo, em boa parte, do aumento das

receitas tributáveis no período, principalmente, das

receitas de prestação de serviços e margem

financeira, resultado da consolidação do HSBC


2016.

Resultado de Participações em Coligadas

No segundo trimestre de 2017, o resultado de

participações em coligadas registrou

R$ 62 milhões, aumento de R$ 4 milhões, ou 6,9%,

em relação ao trimestre anterior, e aumento de

R$ 58 milhões, ou 93,5%, em relação ao mesmo

período do ano anterior. Estas variações foram

impulsionadas pelos maiores resultados obtidos

com a coligada “IRB - Brasil Resseguros”.

Resultado não Operacional

No segundo trimestre de 2017, o resultado não

operacional foi devedor em R$ 34 milhões,

apresentando redução de R$ 18 milhões, ou

34,6%, em relação ao trimestre anterior, e redução

de R$ 57 milhões, ou 39,9%, no comparativo

anual, decorrentes, essencialmente, da variação

das despesas não operacionais (como prejuízos

na alienação e baixa de valores, bens e

investimentos/outros).

1.330

1.650

1.418

1.326

1.601 1.703

1.772 1.718

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

38

93

40

22

108

48

58 62

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões

(1)

(92)

(68)

(87)

(56)

(24)

(13)

(52)

(34)

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

R$ milhões



Informações Adicionais – Série Histórica do HSBC Brasil

Balanço Patrimonial Ajustado

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 159.475 160.488 183.933 184.832 189.626 188.804 198.373 178.548

Disponibilidades 1.774 3.443 2.684 3.927 4.153 3.254 3.250 3.432

Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 17.455 29.402 35.934 32.192 34.319 40.483 42.925 43.156

TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 46.082 29.507 30.361 32.490 37.416 36.149 40.049 26.883

Relações Interf inanceiras e Interdependências 17.042 15.584 14.526 13.065 14.302 10.765 13.414 11.181

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 50.854 54.022 55.941 58.284 59.840 57.647 58.845 56.633

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (6.404) (6.039) (5.860) (5.563) (5.297) (4.986) (4.624) (4.398)

Outros Créditos, Valores e Bens 32.672 34.569 50.347 50.437 44.893 45.492 44.514 41.661

Ativo Permanente 1.719 2.595 2.884 3.158 2.457 3.578 3.709 3.798

Investimentos 44 50 51 51 51 54 55 44

Imobilizado de Uso e de Arrendamento 1.208 1.985 2.111 2.227 1.390 2.384 2.476 2.536

Intangível 467 560 722 880 1.016 1.140 1.178 1.218

Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346

*

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 153.392 153.920 177.424 178.511 182.077 181.967 191.775 171.928

Depósitos 64.876 57.571 55.121 55.654 53.205 53.924 58.481 57.388

Captações no Mercado Aberto 5.009 1.530 1.859 2.247 1.925 2.553 3.217 2.204

Recursos de Emissão de Títulos 37.571 40.187 42.001 42.251 40.510 43.702 42.155 37.673

Relações Interf inanceiras e Interdependências 1.262 1.437 1.425 1.145 2.049 4.224 2.300 1.054

Obrigações por Empréstimos e Repasses 5.702 5.459 10.353 9.207 13.219 11.406 12.765 11.217

Instrumentos Financeiros Derivativos 2.247 3.788 5.444 8.860 12.963 6.507 11.271 5.125

Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 15.296 14.970 14.720 14.391 14.296 15.017 15.033 14.727

Outras Obrigações 21.429 28.978 46.501 44.756 43.910 44.634 46.553 42.540

Resultados de Exercícios Futuros 6 - - - - - - -

Participação Minoritária nas Controladas 20 18 17 17 16 15 17 20

Patrimônio Líquido (1) 7.776 9.145 9.376 9.462 9.990 10.400 10.290 10.398

Total 161.194 163.083 186.817 187.990 192.083 192.382 202.082 182.346

Mar16 Dez15 Set15 Jun15 Mar15 Dez14

"Pró-forma"

Jun16R$ milhões Set16

(1) Em setembro de 2016, contempla o efeito dos ajustes aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.





Margem Financeira 2.454 1.941 2.220 2.156 2.054 2.419 2.442 1.834

PDD (1.189) (1.173) (1.242) (812) (1.122) (1.153) (918) (815)

Resultado Bruto da Intermediação 1.265 768 978 1.344 932 1.266 1.524 1.019

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 97 171 206 162 121 150 256 237

Receitas de Prestação de Serviços 703 721 819 886 880 918 773 807

Despesas de Pessoal (1.064) (879) (978) (795) (1.399) (997) (995) (1.213)

Outras Despesas Administrativas (762) (1.087) (1.111) (1.619) (1.332) (1.154) (1.145) (1.284)

Despesas Tributárias (243) (193) (248) (179) (233) (242) (199) (210)

Resultado de Participação em Coligadas 30 - - - (3) - - -

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) 88 (244) (109) (351) 371 333 (282) 213

Resultado Operacional 115 (743) (443) (552) (663) 274 (68) (431)

Resultado Não Operacional 23 (57) (6) (68) (26) (32) (16) 70

IR / CS 11 363 146 65 453 (65) (1) 293

Participação Minoritária (1) - - - - - - -

Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado 148 (437) (303) (555) (236) 177 (85) (68)

"Pró-forma"

3T16R$ milhões3T15 2T15 1T15 4T142T16 1T16 4T15


Bradesco 65

Informações Adicionais – Comparativo de Junho de 2017 e 2016 “Pró-forma”

A partir do terceiro trimestre de 2016, o HSBC Brasil passou a ser consolidado em nossas demonstrações contábeis

e com o intuito de proporcionar comparabilidade dos ativos/passivos e resultados em relação a junho de 2017 e

2016, apresentamos abaixo, informações financeiras consolidadas “pró-forma”, isto é, ativos/passivos e resultados

combinados do Bradesco e do HSBC Brasil para o ano de 2016. Essas informações financeiras consolidadas “pró-

forma”, incluem todas as rubricas da demonstração de resultado e do balanço patrimonial proveniente do HSBC

Brasil, sendo destacado na rubrica “participações minoritárias/outros”, os resultados do HSBC Brasil não

computados ao Bradesco, referente a períodos anteriores à efetiva aquisição, visto que a proposta é demonstrar

retroativamente o efeito de uma transação que ocorreu em data posterior, sendo assim, reforçamos que os dados

foram fornecidos com propósito meramente ilustrativo.

Balanço Patrimonial Ajustado





Valor %

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.261.999 1.228.846 33.153 2,7

Disponibilidades 13.525 35.892 (22.367) (62,3)

Aplicações Interf inanceiras de Liquidez 177.460 168.219 9.241 5,5

TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 540.106 449.799 90.307 20,1

Relações Interf inanceiras e Interdependências 69.747 65.606 4.141 6,3

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 334.246 362.962 (28.716) (7,9)

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (37.536) (37.265) (271) 0,7

Outros Créditos, Valores e Bens 164.451 183.633 (19.182) (10,4)

Ativo Permanente 29.185 31.482 (2.297) (7,3)

Investimentos 1.779 1.588 191 12,0

Imobilizado de Uso e de Arrendamento 7.573 7.667 (94) (1,2)

Intangível 19.833 22.227 (2.394) (10,8)

Total 1.291.184 1.260.328 30.856 2,4

*

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.182.377 1.161.943 20.434 1,8

Depósitos 260.120 237.007 23.113 9,8

Captações no Mercado Aberto 316.026 288.647 27.379 9,5

Recursos de Emissão de Títulos 131.510 153.004 (21.494) (14,0)

Relações Interf inanceiras e Interdependências 6.251 6.275 (24) (0,4)

Obrigações por Empréstimos e Repasses 56.547 62.991 (6.444) (10,2)

Instrumentos Financeiros Derivativos 12.792 17.508 (4.716) (26,9)

Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 233.640 205.619 28.021 13,6

Outras Obrigações 165.491 190.892 (25.401) (13,3)

Resultados de Exercícios Futuros 429 503 (74) (14,7)

Participação Minoritária nas Controladas 1.571 1.524 47 3,1

Patrimônio Líquido 106.807 96.358 10.449 10,8

Total 1.291.184 1.260.328 30.856 2,4

"Pró-forma"VariaçãoR$ milhões Jun17

Jun16

Valor %

Margem Financeira 31.100 34.015 (2.915) (8,6)

PDD (9.832) (12.887) 3.055 (23,7)

Resultado Bruto da Intermediação 21.268 21.128 140 0,7

Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (1) 3.408 3.086 322 10,4

Receitas de Prestação de Serviços 14.926 14.569 357 2,5

Despesas de Pessoal (9.789) (9.493) (296) 3,1

Outras Despesas Administrativas (9.752) (10.584) 832 (7,9)

Despesas Tributárias (3.490) (3.185) (305) 9,6

Resultado de Participação em Coligadas 120 62 58 93,5

Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (3.625) (4.037) 412 (10,2)

Resultado Operacional 13.066 11.546 1.520 13,2

Resultado Não Operacional (86) (206) 120 (58,3)

IR / CS (3.538) (3.723) 185 (5,0)

Participação Minoritária / Outros (90) 657 (747) (113,7)

Lucro Líquido Ajustado 9.352 8.274 1.078 13,0

R$ milhões1S16

Variação1S17

"Pró-forma"

Bradesco 67_

RETORNO

AOS

ACIONISTAS

________Retorno aos Acionistas

_68 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2017

Governança Corporativa

A Administração do Bradesco é composta pelo

Conselho de Administração, o qual possui

regimento próprio, sendo atualmente constituído

por oito conselheiros, e por sua Diretoria, não

havendo acúmulo dos cargos de Presidente

desses Órgãos desde 1999, com previsão

estatutária desde 2012.

Sete comitês assessoram o Conselho de

Administração, sendo Auditoria e Remuneração

(estatutários), Conduta Ética, Controles Internos e

Compliance, Gestão Integrada de Riscos e

Alocação de Capital, Sustentabilidade, e de

Sucessão e Nomeação (não estatutários). Há,

também, diversos comitês executivos que auxiliam

as atividades da Diretoria Executiva. Todos são

normatizados por regimentos próprios.

Órgão fiscalizador permanente, o Conselho Fiscal

é composto por cinco membros efetivos e igual

número de suplentes, cabendo a escolha de dois

membros efetivos e seus suplentes,

respectivamente, aos acionistas preferencialistas

minoritários e aos acionistas não controladores

detentores de ações ordinárias. Além do Conselho

Fiscal permanente, o Bradesco conta com o

Comitê de Auditoria e com a Auditoria Interna,

subordinada ao Conselho de Administração.

Em 2001, o Bradesco aderiu voluntariamente ao

Nível 1 de Governança Corporativa da B3 e, em

2011, ao Código de Autorregulação e Boas

Práticas das Companhias Abertas – ABRASCA.

Mais informações disponíveis no website de

Relações com Investidores do Bradesco

(bradescori.com.br – Seção Governança

Corporativa).

Área de Relações com Investidores – RI

O compromisso com a transparência, a

democratização da informação, a tempestividade e

a busca pelas melhores práticas são fatores

fundamentais, e constantemente reforçados pela

área de Relações com Investidores do Bradesco.

No segundo trimestre de 2017, foram realizados 66

eventos com investidores nacionais e

internacionais, por meio de conferências, reuniões,

conference calls e apresentações institucionais,

atendendo a 461 investidores. Realizou-se,

também, duas teleconferências de resultados aos

investidores institucionais.

Adicionalmente, o Bradesco lança por mais um

ano a versão online do Relatório Integrado.

Por meio do site, o usuário pode navegar com mais

facilidade e de maneira mais dinâmica pelas

informações institucionais, de negócios e

financeiras, além das práticas e iniciativas de

sustentabilidade.

O Relatório Integrado 2016 online é, também,

inteiramente acessível, permitindo que seja

inteligível para todos os nossos públicos, incluindo

os portadores de deficiência visual. O Bradesco

disponibiliza a ferramenta Virtual Vision, software

que realiza a leitura de telas de forma gratuita, para

os clientes no seu site institucional.

A versão online do Relatório Integrado está

disponível no site bradescori.com.br/

relatoriointegrado2016.


Bradesco 69_

Ações Bradesco

Quantidade de Ações – ON e PN

Em milhares Jun17 Mar17 Jun16

ON 3.049.449 3.049.449 3.049.449

PN 3.035.625 3.035.625 3.035.625

Subtotal – em Circulação 6.085.074 6.085.074 6.085.074

Ações em Tesouraria 23.888 23.888 23.888

Total 6.108.962 6.108.962 6.108.961

Obs.: Em todos os períodos apresentados, para efeito de comparabilidade, considera a bonificação de ações de 10%.

Em junho de 2017, o capital social do Bradesco era

de R$ 59,1 bilhões, composto por 6.108.962 mil

ações, sendo 3.054.481 mil ações ordinárias e

3.054.481 mil ações preferenciais, na forma

escritural e sem valor nominal.

A Cidade de Deus Cia. Comercial de Participações

é a maior acionista do Bradesco, que detém

diretamente 48,5% no capital votante e 24,3% no

capital total.

Os acionistas da Cidade de Deus Cia. Comercial

de Participações são a Família Aguiar, a Fundação

Bradesco e, outra empresa holding, a Nova Cidade

de Deus Participações S.A., empresa controlada

pela Fundação Bradesco e pela BBD Participações

S.A., cujos acionistas são a maioria dos membros

do Conselho de Administração, da Diretoria

Estatutária do Bradesco e funcionários mais

graduados.

Quantidade de Acionistas - Residentes no País e Exterior

Jun17 %Participação no

Capital (%)Jun16 %

Participação no

Capital (%)

Pessoas Físicas 325.231 89,9 21,0 326.493 89,9 20,5

Pessoas Jurídicas 35.372 9,8 45,5 35.738 9,8 45,3

Subtotal de Residentes no País 360.603 99,7 66,5 362.231 99,7 65,8

Residentes no Exterior 1.250 0,3 33,5 1.198 0,3 34,2

Total 361.853 100,0 100,0 363.429 100,0 100,0

Em junho de 2017, o Bradesco possuía 361.853

acionistas, sendo 360.603 residentes no país, os

quais representavam 99,7% do total de acionistas

detentores de 66,5% de seu capital social. Já a

quantidade de acionistas residentes no exterior era

de 1.250, representando 0,3% dos acionistas com

33,5% do seu capital social.

Volume Médio Diário Negociado das Ações

Durante o primeiro semestre de 2017, o volume

médio diário negociado das nossas ações na Bolsa

de Valores de Nova Iorque (NYSE) e na B3 atingiu

R$ 713 milhões. Este valor foi 1,3% maior que o

volume médio diário negociado no ano anterior,

impulsionado, principalmente, pelo aumento de

2,3% no volume médio diário das negociações das

ações do Bradesco na NYSE.

(1) BBDC3 “ON” e BBDC4 “PN”; e (2) BBD “PN” e BBDO “ON” (a partir de março de 2012).

141 175 161 155 193 233 292 326 320 352 353

212

338 266 315

312 278 239

296 327 352 360

353

513

427 470

505 511 531

622 647

704 713

(100)

100

300

500

700

900

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jun17

B3 (1) NYSE (2) Total

R$ milhões

Volume Médio Diário



Ações Bradesco

Valorização das Ações PN - BBDC4

O gráfico demonstra a evolução das ações

preferenciais do Bradesco, considerando o

reinvestimento dos dividendos (inclui Juros sobre

o Capital Próprio), comparada ao índice Ibovespa.

Se ao final de dezembro de 2007, fossem

investidos R$ 100, as ações do Bradesco valeriam,

ao final de junho de 2017, cerca de R$ 207,

valorização superior ao apresentado pelo

Ibovespa no mesmo período.

Performance das Ações e ADRs (1)

Em R$ (exceto quando indicado) 2T17 1T17 Variação % 1S17 1S16 Variação %

Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,77 0,76 1,2 1,54 1,36 13,0

Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,13 0,24 (47,7) 0,37 0,39 (3,3)

Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,14 0,27 (47,7) 0,41 0,43 (3,3)

Em R$ (exceto quando indicado) Jun17 Mar17 Variação % Jun17 Jun16 Variação %

Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 17,55 17,18 2,2 17,55 15,84 10,8

Cotação do último dia – ON 27,60 29,14 (5,3) 27,60 24,56 12,4

Cotação do último dia – PN 28,15 29,44 (4,4) 28,15 22,89 23,0

Cotação do último dia – ADR ON (US$) 8,11 10,02 (19,1) 8,11 8,09 0,2

Cotação do último dia – ADR PN (US$) 8,50 9,31 (8,7) 8,50 7,10 19,7

Valor de Mercado (R$ milhões) (2) 169.618 178.208 (4,8) 169.618 144.366 17,5

(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; e (2) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período.


Bradesco 71_

Ações Bradesco

Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo

Analistas do mercado emitem, periodicamente,

recomendações sobre as ações preferenciais do

Bradesco (BBDC4). Em julho de 2017, analisamos

onze relatórios elaborados por esses analistas.

Apresentamos a seguir, as recomendações e um

consenso quanto ao preço alvo para junho de

2018:

Para mais informações, consulte em nosso site de

RI (Relações com Investidores) o preço alvo e as

recomendações individuais dos analistas de

mercado, que acompanham o desempenho das

ações do Bradesco. Tais informações encontram-

se disponíveis em: bradescori.com.br >

Informações aos Investidores > Consensus

Analistas.

Valor de Mercado

Em junho de 2017, o valor de mercado do

Bradesco, considerando as cotações de

fechamento das ações, ON e PN, era de

R$ 169,6 bilhões, evolução de 17,5% em relação a

junho de 2016, e no mesmo período, o Ibovespa

apresentou uma evolução de 22,1%.

Comprar 45,5 Média 33,39

Manter 54,5 Desvio Padrão 2,31

Vender - Maior 36,80

Em revisão - Menor 29,00

Recomendações % Preço Alvo em R$ para Jun18

113,3

100,0

143,7 144,4

160,5 160,8

178,2 169,6

45,1 43,3 50,0 51,5

58,4 60,2 65,0 62,9


Valor de Mercado (Ações ON e PN) Ibovespa (mil pontos)

R$ bilhões



Principais Índices

Índice Preço/Lucro (1):

Indica o possível número de anos (exercícios) em

que o investidor recuperaria o seu capital investido,

com base nos preços de fechamento das ações

ON e PN.

(1) Lucro líquido ajustado acumulado doze meses.

Índice Múltiplo de PL:

Indica a quantidade de vezes em que o valor de

mercado do Bradesco é superior ao seu patrimônio

líquido contábil.

Dividend Yield (1) (2):

É a relação entre o preço da ação e os dividendos

e/ou JCP distribuídos aos acionistas nos últimos

doze meses, indicando o retorno do investimento

pela participação nos lucros.

(1) Fonte: Economatica; e (2) Calculado pela ação mais líquida.

6,55,6

8,1 8,39,3 9,4

10,19,3


Índice Preço/Lucro (1)

1,3

1,1

1,5 1,5 1,6 1,6

1,7 1,6


Índice Múltiplo de PL

5,0

7,2

4,7 4,6 4,0

4,6 4,1

3,7

3T15 4T 1T16 2T 3T 4T 1T17 2T

Dividend Yield (1) (2) - %


Bradesco 73_

Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP

Durante os primeiros seis meses de 2017, foram

destinados R$ 2.810 milhões aos acionistas, sob a

forma de juros sobre o capital próprio (JCP), e o

total de JCP destinado aos acionistas equivaleu a

48,9% do lucro líquido do período de doze meses

e, considerando a dedução do imposto de renda

na fonte incidente nas destinações sob a forma de

JCP, equivaleu a 41,6% do lucro líquido.

(1) Acumulado doze meses.

Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações

As ações do Bradesco compõem a carteira dos

principais índices do mercado acionário brasileiro,

com destaque para o IBrX-50 e IBrX-100 (índices

que medem o retorno total de uma carteira teórica

composta por 50 e 100 ações, respectivamente,

selecionadas entre as mais negociadas na B3, em

termos de liquidez), IBrA (Índice Brasil Amplo),

IFNC (Índice Financeiro, composto por bancos,

seguradoras e empresas do setor financeiro), ISE

(Índice de Sustentabilidade Empresarial), IGCX

(Índice de Ações com Governança Corporativa

Diferenciada), IGCT (Índice de Governança

Corporativa Trade), ITAG (Índice de Ações com

Tag Along Diferenciado), ICO2 (indicador

composto pelas ações das companhias

participantes do índice IBrX-50, que aceitaram

participar dessa iniciativa, adotando práticas

transparentes com relação às suas emissões de

gases de efeito estufa) e Índice Mid – Large Cap –

MLCX (mede o retorno de uma carteira composta

pelas empresas listadas de maior capitalização).

No exterior, as ações do Bradesco estão presentes

no Índice Dow Jones de Sustentabilidade (DJSI),

da Bolsa de Valores de Nova Iorque, na carteira

Dow Jones Sustainability Emerging Markets

(Mercados Emergentes), e no FTSE Latibex Brasil,

da Bolsa de Madri.

Jun17 Em % (1)

Ibovespa 9,4

IBrX-50 10,2

IBrX-100 9,0

IBrA 8,8

IFNC 19,7

ISE 4,8

IGCX 6,6

IGCT 10,7

ITAG 11,7

ICO2 16,2

MLCX 9,8

(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.

3.895 4.078

5.055

6.035

6.976

2.810

31,5% 31,5% 31,5% 32,2%

41,4% 41,6%

36,0% 35,7% 35,3%37,0%

48,7% 48,9%

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

12M12 12M13 12M14 12M15 12M16 1S17

R$ milhões

Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto (1)

________Informações Adicionais

Bradesco 75_

INFORMAÇÕES

ADICIONAIS



Market Share de Produtos e Serviços

Abaixo, demonstramos os percentuais de participação do Bradesco em relação ao Mercado Bancário, de

Seguros e Rede de Atendimento:

(1) Data base: mai/17; (2) Data base: jan/17; (3) Data base: fev/17; e (4) Data base abr/17. N/D – Não disponível.

Jun17 Mar17 Jun16

Depósito à Vista N/D 11,3 7,7

Depósito de Poupança N/D 14,1 13,5

Depósito a Prazo N/D 10,3 7,0

Operações de Crédito 11,2 (1) 11,3 9,8

Operações de Crédito - Instituições Privadas 25,4 (1) 25,5 22,6

Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 13,5 (1) 13,5 13,1

Crédito Consignado 13,6 (1) 13,6 12,8

Quantidade de Agências 23,8 23,9 20,0

Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 30,4 30,2 28,0

Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 21,5 22,2 19,8

Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 26,0 (1) 25,7 24,3

Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 25,1 (1) 24,9 23,9

Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 20,9 (1) 20,8 18,6

Prêmios de Seguros de Auto/RE 9,0 (1) 8,6 9,4

Prêmios de Seguros de Auto/RCF 12,1 (1) 11,4 12,3

Prêmios de Seguros Saúde 49,6 (1) 49,5 49,9

Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 35,6 (1) 33,6 28,6

Receitas com Títulos de Capitalização 30,6 (1) 30,0 27,1

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 27,4 (1) 27,6 26,2

Receitas com Prêmios de VGBL 25,7 (1) 25,6 24,1

Receitas com Contribuições de PGBL 31,5 (1) 29,4 22,8

Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 28,9 (1) 29,2 28,5

Operações Ativas 19,0 (3) 19,3 (2) 16,0

Imóveis 30,5 (4) 30,5 27,8

Automóveis 31,8 (4) 31,6 29,4

Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 17,5 (4) 18,2 17,5

Mercado de Exportação 21,3 22,1 17,0

Mercado de Importação 20,5 20,6 13,7

Consórcios – Fonte: Bacen

Área Internacional – Fonte: Bacen

Bancos – Fonte: Bacen

Bancos – Fonte: INSS/Dataprev

Bancos – Fonte: Anbima

Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS

Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi

Leasing – Fonte: ABEL


Bradesco 77_

Market Share de Produtos e Serviços

Bradesco Mercado Bradesco Mercado

Norte 281 1.115 25,2% 273 1.151 23,7%

Nordeste 858 3.440 24,9% 843 3.578 23,6%

Centro-Oeste 436 1.755 24,8% 337 1.799 18,7%

Sudeste 2.641 11.028 23,9% 2.315 11.636 19,9%

Sul 852 3.953 21,6% 715 4.197 17,0%

Total 5.068 21.291 23,8% 4.483 22.361 20,0%

RegiãoJun17 Market

Share

Jun16 Market

Share

Ratings

Viabilidade Suporte

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

BB+ B BB+ B AAA(bra) F1+(bra)

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Ba3 NP Aa1.br BR-1

Fitch Ratings

Escala Internacional Escala Nacional

Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

Longo Prazo Curto Prazo

Ba2 NP

bb+ 3

Moody s Investors Service

Escala Global Escala Nacional

Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Moeda Local

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

BB B BB B brAA- brA-1 AA+ brAAA brA-1

Standard & Poor's Austin Rating

Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Escala Nacional

Governança Corporativa Escala Nacional

Moeda Local Rating de Crédito de EmissorMoeda Estrangeira

Compulsórios/Exigibilidades

(1) Recolhido em espécie sem remuneração; (2) No Bradesco, as exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (3) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03.05.12, e, TR + juros de 70% da taxa Selic para os depósitos

efetuados a partir de 04.05.12 quando a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a. (4) Recolhido em espécie com taxa Selic; e (5) A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo foi unificada para 36%, ou seja, não haverá mais alíquota adicional.

Em % Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15

Alíquota (1) 45 45 45 45 45 45 45 45

Exigibilidade (2) 34 34 34 34 34 34 34 34

Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2

Livre 19 19 19 19 19 19 19 19

Alíquota (3) 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5

Adicional (4) 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5

Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65

Livre 5 5 5 5 5 5 5 5

Alíquota (4) 36 25 25 25 25 25 25 25

Adicional (4) (5) - 11 11 11 11 11 11 11

Livre 64 64 64 64 64 64 64 64

Depósitos à Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos a Prazo



Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações

O Bradesco, que sempre esteve à frente em disponibilizar tecnologias inovadoras, focando na experiência de seus clientes, marcou o período com grandes projetos:

lançamos o next, uma plataforma 100% digital e um modelo de negócio inovador, que tem o objetivo de se relacionar com pessoas hiperconectadas, que queiram ter uma nova experiência com as relações financeiras, com acesso a uma linguagem e forma diferenciada de interação para gerenciar o próprio dinheiro. Com linguagem simples e direta e um sistema inteligente, o next se relaciona com o cliente a partir de seu comportamento, por meio de soluções interativas, e transforma a gestão do dinheiro em jornadas inteligentes, sugerindo caminhos, rumo à conquista de objetivos. O cliente pode criar objetivos, organizar “vaquinhas”, criar um orçamento mensal e definir a melhor forma de distribuir seus gastos entre categorias. O next auxilia o usuário nesse planejamento e avisa quando ele não estiver cumprindo o objetivo. Também, faz a oferta dos produtos e serviços financeiros, sempre tendo como base a necessidade específica e o momento de vida do cliente, para que faça um planejamento e use seus recursos de forma rentável. Ao deixar o saldo parado na conta durante um período, por exemplo, o next poderá sugerir a criação de um novo objetivo ou uma aplicação. Todo processo de abertura da conta é digital, sem necessidade de ir a uma agência. Os clientes next podem usar seus cartões nas máquinas de autoatendimento do Bradesco, Rede Banco24Horas e estabelecimentos comerciais. Além disso, conta ainda com parcerias, como Apple e Uber, que oferecem benefícios exclusivos aos clientes;

para proporcionar comodidade e conveniência aos clientes, no canal Bradesco Celular, foi disponibilizado o serviço de atualização de documentos via aplicativo Bradesco, que possibilita encaminhar documentos por meio do aplicativo e receber notificações das pendências de documentos para abertura de conta;

o cliente, que for viajar para o exterior, pode incluir o aviso de viagem por meio do aplicativo Cartões. Basta acessar o aplicativo, efetuar o

login, escolher a opção aviso de viagem, selecionar o cartão desejado e realizar o registro;

no Internet Banking, disponibilizamos novo layout de extrato, com novas opções para os cartões de crédito Bradesco, proporcionando uma melhor visibilidade dos gastos pelo cliente. Ao acessar o extrato, é exibido pop-up para escolha do cartão para consulta, além de informações como data de vencimento e melhor data para compras. As informações são apresentadas em gráficos de despesas com os totais das compras realizadas, organizadas por categorias, que são determinadas pelo ramo de atividade do estabelecimento;

clientes portadores dos cartões Private Label, ofertados em parceria com as lojas C&A, Americanas e Makro, agora podem solicitar a emissão de fatura digital aos clientes, permitindo receber, via e-mail, a fatura para pagamento nos canais de atendimento, agilizando a disponibilização do documento para o cliente;

para os clientes da Bradesco Seguros, foi lançado o canal de contato pelo Facebook, uma nova facilidade que permite a interação direta. Além disso, o aplicativo Assistência Dia e Noite incorporou novas funções, como (a) pré-aviso de sinistro, que permite geoposicionar o local do acidente, tirar fotos, desenhar croqui da cena e enviar o número de telefone, que deseja ser contatado, pela central de atendimento, e (b) envio de documentos, que facilita o despacho, via imagens/fotos, de documentação pendente relacionada ao sinistro; e

como reconhecimento do trabalho inovador, a Organização Bradesco foi destaque no prêmio “efinance 2017”, promovido pelo Portal Executivos Financeiros. Além de CIO do Ano, conquistamos outras dezoito categorias, com destaque para a Integração do HSBC Bank Brasil S.A.

Como condição necessária para seu crescimento contínuo, o Bradesco investiu, no primeiro semestre de 2017, o total de R$ 2.786 milhões em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações.

R$ milhões 1S17 2016 2015 2014 2013

Infraestrutura 360 1.186 1.268 1.049 501

Tecnologia da Informação e Telecomunicações 2.426 5.409 4.452 3.949 4.341

Total 2.786 6.595 5.720 4.998 4.842


Bradesco 79_

Gerenciamento de Riscos

A atividade de gerenciamento de riscos é

altamente estratégica, em virtude da crescente

complexidade dos serviços e produtos e da

globalização dos negócios do Bradesco. O

dinamismo dos mercados nos conduz a um

constante aprimoramento desta atividade, na

busca das melhores práticas, o que permitiu ao

Bradesco utilizar, desde janeiro de 2013, modelos

internos de risco de mercado, que já eram

utilizados na sua gestão, para apuração do capital

regulamentar.

O Bradesco exerce o controle corporativo dos

riscos, de modo integrado e independente,

preservando e valorizando o ambiente de decisões

colegiadas, desenvolvendo e implementando

metodologias, modelos e ferramentas de

mensuração e controle. Promove, ainda, a

atualização dos funcionários em todos os níveis

hierárquicos, desde as áreas de negócios até o

Conselho de Administração.

O processo de gerenciamento permite que os

riscos sejam proativamente identificados,

mensurados, mitigados, acompanhados e

reportados, o que se faz necessário, em face da

complexidade dos produtos financeiros e do perfil

de atividades do Bradesco.

Informações detalhadas a respeito do processo de

gerenciamento de riscos, patrimônio de referência,

bem como das exposições a risco do Bradesco,

podem ser encontradas no Relatório de

Gerenciamento de Riscos, disponível no site de

Relações com Investidores, em bradescori.com.br.

Gerenciamento de Capital

A estrutura de Gerenciamento de Capital visa

proporcionar condições para o acompanhamento e

controle do capital, contribuindo para o alcance

das metas estabelecidas nos objetivos

estratégicos definidos pelo Bradesco, através de

um planejamento adequado da suficiência de

capital. Fazem parte desta estrutura Comitês

Executivos e um Comitê não Estatutário, que

apoiam o Conselho de Administração e a Diretoria

Executiva na tomada de decisões.

Além da estrutura de Comitês, o Bradesco possui

uma área responsável pela centralização do

gerenciamento de capital denominada Gestão de

Capital, ICAAP e Plano de Recuperação,

subordinada ao Departamento de Planejamento,

Orçamento e Controle, que atua em conjunto com

o Departamento de Controle Integrado de Riscos,

empresas ligadas, áreas de negócio e diversas

áreas de suporte do Bradesco.

Anualmente, o Bradesco elabora um plano de

capital, que é aprovado pela Diretoria Executiva e

Conselho de Administração. O plano de capital

está alinhado ao planejamento estratégico e

abrange uma visão prospectiva de, no mínimo, três

anos. Na elaboração do plano de capital, são

consideradas as ameaças e oportunidades, metas

de crescimento e de participação no mercado,

projeções da necessidade de capital para fazer

face aos riscos, bem como do capital mantido pelo

Bradesco. Estas projeções são, continuamente,

monitoradas e controladas pela área de

gerenciamento de capital.

Com a implementação da estrutura de Gestão de

Capital, ICAAP e Plano de Recuperação, foi

estabelecido o processo interno de avaliação de

adequação do capital (ICAAP), que proporciona

condições para a avaliação da suficiência de

capital, considerando os cenários base e de

estresse, em uma visão prospectiva para

identificar ações de capital e de contingência a

serem adotadas para os respectivos cenários. As

informações sobre a suficiência e adequação de

capital são importantes instrumentos de gestão e

apoio na tomada de decisões.

Informações adicionais sobre a estrutura de

gerenciamento de capital podem ser encontradas

no Relatório de Gerenciamento de Riscos – Pilar 3

e no Relatório Integrado, disponíveis no site de

Relações com Investidores, em

www.bradescori.com.br.



Índice de Basileia

Em junho de 2017, o Patrimônio de Referência do

Conglomerado Prudencial alcançou o montante de

R$ 103.050 milhões, frente aos ativos ponderados

pelo risco de R$ 618.611 milhões. O índice de

Basileia total apresentou aumento de 1,4 p.p.,

passando de 15,3%, em março de 2017, para

16,7%, em junho de 2017, e o Capital Nível I

totalizou 12,5%, em junho de 2017, apresentando

aumento de 0,5 p.p. em relação a março de 2017.

O Nível II apresentou aumento no comparativo

trimestral, em função, basicamente: (i) da

elegibilidade de letras financeiras subordinadas,

autorizadas pelo Bacen em junho de 2017; e

compensado, em parte: (ii) pela redução do

estoque de dívidas subordinadas, devido ao prazo

de vencimento (escalonamento).

(1) Critérios utilizados, a partir de outubro de 2013, pela Resolução nº 4.192/13 (incluindo alteração posterior); e (2) Em setembro de 2016, considera as dívidas subordinadas autorizadas pelo Banco Central, em novembro de 2016, para compor o Nível I.

Jun17 Mar17 Dez16 Set16 Jun16 Mar16 Dez15 Set15

Base de cálculo

Patrimônio de referência - PR 103.050 92.920 101.127 100.056 102.548 100.452 102.825 93.090

Nível I 77.322 73.123 78.763 77.655 79.377 76.704 77.507 73.577

Capital principal 71.949 67.915 73.747 72.655 79.377 76.704 77.507 73.577

Patrimônio líquido 106.807 104.558 100.442 98.550 96.358 93.330 88.907 86.233

Minoritários/Outros 39 34 61 17 18 - - -

Ajustes prudenciais previstos na Resolução nº 4.192/13 (1) (34.898) (36.677) (26.756) (25.912) (16.999) (16.626) (11.400) (12.656)

Capital complementar (2) 5.374 5.207 5.016 5.000 - - - -

Nível II 25.728 19.797 22.364 22.401 23.171 23.748 25.318 19.513

Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 8.730 9.650 12.560 13.693 14.796 16.725 19.513 19.513

Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 16.998 10.147 9.804 8.708 8.375 7.023 5.805 -

Ativos ponderados pelo risco - RWA 618.611 607.464 656.189 657.148 580.568 595.757 612.217 643.924

Risco de crédito 550.859 546.210 589.977 588.914 527.254 543.260 556.441 585.507

Risco operacional 47.222 48.157 50.444 50.444 38.502 38.502 37.107 37.107

Risco de mercado 20.530 13.097 15.768 17.791 14.813 13.996 18.670 21.310

Índice Total 16,7% 15,3% 15,4% 15,3% 17,7% 16,9% 16,8% 14,5%

Capital nivel I 12,5% 12,0% 12,0% 11,9% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4%

Capital principal 11,6% 11,2% 11,2% 11,1% 13,7% 12,9% 12,7% 11,4%

Capital complementar (2) 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% - - - -

Capital nível II 4,2% 3,3% 3,4% 3,4% 4,0% 4,0% 4,1% 3,0%

Dívida subordinada (anteriores a Resolução n° 4.192/13) 1,4% 1,6% 1,9% 2,1% 2,6% 2,8% 3,2% 3,0%

Dívida subordinada (conforme a Resolução n° 4.192/13) 2,7% 1,7% 1,5% 1,3% 1,4% 1,2% 0,9% -

R$ milhões

Basileia III



Bradesco 81_

Capital Mínimo Requerido – Grupo Bradesco Seguros

Nos termos da Resolução CNSP nº 321/15, as

sociedades deverão apresentar patrimônio líquido

ajustado (PLA) igual ou superior ao capital mínimo

requerido (CMR). O CMR é equivalente ao maior

valor entre o capital base e o capital de risco. Com

a atualização apresentada pela Resolução CNSP

nº 343/16, o PLA é avaliado numa visão

econômica, e deve ser calculado com base no

patrimônio líquido contábil ou no patrimônio social

contábil, considerando os ajustes contábeis e

ajustes associados à variação dos valores

econômicos. Para as empresas reguladas pela

ANS, a Resolução Normativa nº 373/15 estabelece

que as sociedades deverão apresentar patrimônio

líquido ajustado (PLA) igual ou superior à Margem

de Solvência.

O processo de adequação e gerenciamento de

capital é acompanhado de forma contínua e visa

assegurar que o Grupo Bradesco Seguros

mantenha uma sólida base de capital para apoiar

o desenvolvimento das atividades e fazer face aos

riscos, sejam em qualquer situação do mercado,

em atendimento aos requerimentos regulatórios

e/ou aos aspectos de Governança Corporativa.

Companhias devem manter, permanentemente,

capital compatível com os riscos de suas

atividades e operações, conforme as

características e peculiaridades de cada empresa

no Grupo Bradesco Seguros, representado por

níveis adequados de capital. O Grupo Bradesco

Seguros acompanha, de maneira permanente, os

limites requeridos pelos respectivos órgãos

reguladores. O Capital Mínimo Requerido, em

maio de 2017, foi de R$ 9,9 bilhões.

Bradesco 3

RELATÓRIO DOS

AUDITORES

INDEPENDENTES

______Relatório dos Auditores Independentes



À Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP

Fomos contratados pelo Banco Bradesco S.A (“Bradesco”) para apresentar um relatório sobre as informações

contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. para o semestre findo em 30 de junho de 2017, na forma

de uma conclusão de asseguração razoável que com base no nosso trabalho realizado, descrito neste

relatório, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira

estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as informações referidas no parágrafo

“Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.

Responsabilidades da Administração do Banco A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação das informações

contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira de acordo com os critérios

para elaboração das informações contábeis suplementares descritas abaixo, e pelas demais informações

contidas neste relatório, assim como pelo desenho, implementação e manutenção dos controles internos que

ela determinou como necessários para permitir que tais informações estejam livres de distorção relevante,

independentemente desta ser causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade é examinar as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de

Análise Econômica e Financeira elaboradas pelo Bradesco e emitir sobre as mesmas uma conclusão de

asseguração razoável, com base nas evidências obtidas. Conduzimos nossos trabalhos em conformidade

com a NBC TO 3000 - Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão (ISAE 3000). Tal norma

requer o cumprimento de exigências éticas, incluindo requisitos de independência, planejamento e execução

de procedimentos para obter uma asseguração razoável se as informações contábeis suplementares

incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos

materiais, de acordo com as informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações

contábeis suplementares”.

Os procedimentos selecionados basearam-se no nosso julgamento, incluindo a avaliação de riscos de erros

materiais nas informações contábeis suplementares do Banco Bradesco S.A. independentemente destes

serem causados por fraude ou erro, porém, não incluem a busca ou identificação de fraude ou erro.

Na realização de tais avaliações de riscos, consideramos os controles internos relevantes à elaboração e

apresentação das informações contábeis suplementares, a fim de definir os procedimentos de asseguração

que são apropriados nas circunstâncias, mas não com o propósito de expressar uma conclusão quanto à

eficácia dos controles internos do Bradesco relativos à elaboração e apresentação das informações contábeis

suplementares. O nosso trabalho também inclui a avaliação da razoabilidade das informações contábeis

suplementares, da adequação dos critérios utilizados pelo Bradesco na elaboração das informações

contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira nas circunstâncias do

trabalho, bem como dos procedimentos e das estimativas contábeis utilizadas na compilação e avaliação da

apresentação geral das informações contábeis suplementares. O nível de asseguração razoável é menor que

a de uma auditoria.

________Relatório dos Auditores Independentes

Bradesco 85


Nossa conclusão não contempla aspectos relacionados com as informações prospectivas contidas no

Relatório de Análise Econômica e Financeira, nem fornece qualquer garantia se as premissas utilizadas pela

Administração proporcionam uma base razoável para as projeções apresentadas. Portanto, nosso relatório

não proporciona qualquer tipo de asseguração sobre o alcance de informações futuras (como, por exemplo,

metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.

Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares

As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas

ao semestre findo em 30 de junho de 2017, foram elaboradas pela Administração do Bradesco com base nas

informações contidas nas demonstrações contábeis consolidadas relativas à data-base de 30 de junho de

2017 e nos critérios contábeis descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de

possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das demonstrações contábeis consolidadas

divulgadas nesta data.

Conclusão

Nossa conclusão foi baseada e está limitada aos assuntos descritos neste relatório.

Acreditamos que as evidências que obtivemos são suficientes e adequadas para fornecer uma base para a

nossa conclusão. Em nossa opinião, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de

Análise Econômica e Financeira estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com as

informações referidas no parágrafo “Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares”.

Osasco, 26 de julho de 2017

KPMG Auditores Independentes

CRC 2SP028567/O-1 F SP

Rodrigo de Mattos Lia

Contador CRC 1SP252418/O-3

Relatório dos Auditores Independentes



DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS

COMPLETAS

1º SEMESTRE DE

2017

Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório da Administração

88 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2017

Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao primeiro semestre de 2017, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Com sólida atuação voltada aos interesses de seus clientes e acionistas desde 1943, o Bradesco, um dos maiores grupos financeiros do Brasil, está presente em todo o território nacional e em praças estratégicas no exterior. Sempre comprometido com o crescimento econômico e social do País, desenvolve suas atividades com os mais altos níveis de eficiência, buscando, permanentemente, a excelência em atendimento, produtos e serviços, de forma inovadora. Na Organização Bradesco, entre os acontecimentos que marcaram o período, destaca-se o lançamento, em 5 de junho de 2017, da plataforma digital next. Projeto vanguardista que complementa o ecossistema de soluções do Banco e direciona um novo mercado, o do público hiperconectado. Para atender a demanda dessa era, que busca novas formas de relacionamento com as instituições financeiras, a unidade de negócio disponibiliza abertura da conta, movimentação, investimentos, cartão de crédito e outros serviços, por meio do aplicativo no celular. Com o next, o Bradesco amplia e fortalece o objetivo de promover a inclusão e a mobilidade social, mantendo o foco no cliente.

Comentário Econômico

O primeiro semestre de 2017 foi marcado pela expectativa da melhora do cenário econômico, com a redução dos juros e desaceleração da inflação que propiciam a recuperação da renda real familiar. No geral, a taxa de crescimento da economia deverá permanecer estável. Nesse sentido, segue a busca pela implementação de ajustes fiscais e de produtividade, o que poderá conferir flexibilidade à economia e o restabelecimento da confiança dos agentes de mercado, elevando o consumo e investimento. No cenário externo, verifica-se que o crescimento mundial foi positivo, porém moderado. A inflação global segue contida, o que implica em processo brando de normalização monetária das principais economias.

1. Resultado no Período O Lucro Líquido do Bradesco, no primeiro semestre de 2017, atingiu R$ 7,982 bilhões, equivalente a R$ 1,31 por ação e rentabilidade de 15,5% sobre o

Patrimônio Líquido médio(*). O retorno anualizado sobre os Ativos Totais médios foi de 1,4%. Os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, alcançaram R$ 17,554 bilhões no semestre, sendo R$ 7,875 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 9,679 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, correspondendo a 121,3% do Lucro Líquido. No período, a título de Juros sobre o Capital Próprio, foram destinados aos acionistas, em valores brutos, R$ 2,810 bilhões, sendo R$ 1,723 bilhão pagos na forma de mensais e intermediários e R$ 1,087 bilhão provisionados. Os Juros sobre o Capital Próprio intermediários, pagos em 17.7.2017, representam, aproximadamente, 10 vezes o valor dos Juros mensalmente pagos (líquidos do Imposto de Renda na Fonte).

2. Capital e Reservas

O Capital Social realizado, ao final do semestre, era de R$ 59,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 47,707 bilhões, resultou o Patrimônio Líquido de R$ 106,807 bilhões, com crescimento de 10,8% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 17,55 por ação. Em 30 de junho de 2017, o Valor de Mercado do Bradesco, calculado com base na cotação de suas ações, alcançou R$ 169,618 bilhões, equivalente a 1,6 vez o Patrimônio Líquido. O Patrimônio Líquido Administrado equivale a 9,0% dos Ativos Consolidados, que totalizaram R$ 1,189 trilhão, registrando aumento de 14,1% sobre junho de 2016. Assim, o índice de solvabilidade atingiu 16,7%, superior, portanto, ao mínimo de 10,8% estabelecido pela Resolução no 4.193/13, do Conselho Monetário Nacional, de acordo com o Comitê de Basileia. No final do semestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência, foi 39,6% no Consolidado Prudencial, dentro do limite máximo de 50,0%. Títulos classificados na Categoria Mantidos até o Vencimento

Conforme dispõe o Artigo 8o da Circular no 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”.



Bradesco 89

3. Captação e Administração de Recursos

Os recursos totais captados e administrados pela Organização Bradesco somaram, em 30 de junho de 2017, R$ 1,835 trilhão, 20,1% superior em comparação ao ano anterior, assim distribuídos:

R$ 496,743 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo, Interfinanceiros, de Poupança e Captação no Mercado Aberto;

R$ 776,647 bilhões em recursos administrados,

compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, aumento de 28,7%;

R$ 289,509 bilhões registrados na Carteira de Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses no País, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos no País e Dívida Subordinada no País, evolução de 0,9%;

R$ 233,640 bilhões em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 22,5%; e

R$ 38,043 bilhões em Recursos Externos, por meio de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada no Exterior, Securitização de Fluxos Financeiros Futuros e Empréstimos e Repasses no Exterior, correspondente a US$ 11,500 bilhões.

4. Operações de Crédito

O saldo das operações de crédito consolidadas, ao final do semestre, levando em consideração o conceito expandido, somou R$ 493,566 bilhões, com crescimento de 10,3% em comparação ao mesmo período de 2016, incluindo-se nesse montante:

R$ 111,406 bilhões em Financiamento do Consumo, que inclui R$ 24,405 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito e R$ 41,191 bilhões de Crédito Consignado;

R$ 73,744 bilhões em Avais e Fianças;

R$ 26,522 bilhões referente às operações de repasses de recursos externos e internos, originários, principalmente, do BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, sobressaindo-se como um dos principais agentes repassadores de recursos;

R$ 2,364 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 22,151 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 9,964 bilhões em Adiantamentos sobre

Contratos de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 14,020 bilhões de Financiamentos à Exportação; e

US$ 1,718 bilhão de operações em Financiamento

de Importação em Moedas Estrangeiras.

Para as atividades de Crédito Imobiliário, a Organização Bradesco destinou, no semestre, em recursos para construção e aquisição de casa própria, o montante de R$ 51,950 bilhões, compreendendo 166.057 imóveis. O saldo consolidado de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 37,452 bilhões, equivalente a 10,0% do volume total das operações de crédito, com R$ 6,914 bilhões de provisão excedente em relação ao mínimo requerido pelo Banco Central do Brasil.

5. Rede de Atendimento Bradesco A Rede de Atendimento da Organização Bradesco, presente em todas as regiões do País e em algumas localidades estratégicas no Exterior, ao término do semestre, compunha-se de 60.673 pontos, assim distribuídos: 8.989 Agências e Postos de Atendimento - PAs

no País (Agências: 5.062 do Bradesco, 2 do Banco Bradesco Financiamentos, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões, 1 do Banco Bradesco BERJ e 1 do Banco Alvorada; e PAs: 3.921);

3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova

York e 1 em Grand Cayman, do Bradesco, e 1 em Londres, da subsidiária Banco Bradesco Europa;

10 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco

Argentina S.A., em Buenos Aires; Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo; Bradesco North America LLC, Bradesco Securities, Inc. e BRAM US LLC, em Nova York; Bradesco Securities UK Limited, em Londres; Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong; Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman; e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, em Jalisco);




1.143 Pontos de atendimento da Bradesco Promotora, no segmento consignado;

38.596 Pontos Bradesco Expresso; 994 Postos de Atendimento Eletrônico – PAEs; 63 Postos de Atendimento Losango; 68 Pontos Externos da Rede de

Autoatendimento Bradesco; e 10.807 Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas,

sendo 35 pontos comuns entre as Redes. Paralelamente, provia-se de 36.148 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco, distribuídas estrategicamente pelo País, das quais 35.647 funcionando, inclusive, nos finais de semana e feriados, além de 20.875 máquinas da Rede Banco24Horas. Contava, ainda, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 12.300 pontos de revenda. Por meio dos Canais Digitais, como Internet Banking, Bradesco Celular, Fone Fácil e Redes Sociais, os clientes têm acesso aos diversos produtos e serviços do Banco, em qualquer lugar e horário, com comodidade, praticidade e segurança. O Bradesco possui, atualmente, duas grandes Plataformas Digitais, que atendem clientes dos Segmentos Exclusive e Prime com perfil de relacionamento prioritariamente digital. Também, conta com a Agência Digital Bradesco Private Bank, voltada ao público Private, possibilitando aos clientes a centralização da conta e dos investimentos em um único local. Complementando a sua Rede de Atendimento, conta com o next, plataforma digital autônoma, disponível para o público conectado, possibilitando, por meio de aplicativo no celular, abertura de conta, movimentação, aplicações, extratos por categorias, controle de despesas, cartão de crédito entre outros serviços. O cliente é atendido por chat online, em tempo real, 24 horas por dia, inclusive nos finais de semana, e pelas redes sociais, caso tenha interesse, o atendimento pode ser realizado por telefone, entrando em contato com a agência next, todos os dias da semana. Para demais serviços, saques e consultas, tem o suporte das Agências Varejo, do Autoatendimento Bradesco e da rede Banco24Horas. 6. Banco Bradesco BBI

Banco de investimentos da Organização, o BBI assessora clientes em ofertas primárias de ações, transações de fusão, aquisição e venda de ativos,

estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, tais como debêntures, notas promissórias, CRIs, CRAs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, dentre outros, além de operações estruturadas de financiamento de empresas e projetos na modalidade Project Finance. No semestre, realizou transações com volume superior a R$ 155,636 bilhões.

7. Grupo Bradesco Seguros

Em 30 de junho de 2017, reafirmando a sua destacada posição no mercado nas áreas de Seguros, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros registrou Lucro Líquido de R$ 2,644 bilhões e Patrimônio Líquido de R$ 29,380 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 36,460 bilhões, aumento de 12,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

8. Governança Corporativa

Desde sua fundação, em 1943, as práticas de governança corporativa estão presentes na administração do Banco Bradesco. Em 1946, suas ações começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores no Brasil e, a partir 1997, passou a atuar no mercado de capitais norte-americano, por meio de ADRs Nível I (American Depositary Receipts) lastreados em ações preferenciais e, a partir de 2001 e 2012, ADRs Nível II lastreados, respectivamente, em ações preferenciais e ordinárias. Também em 2001 iniciou a negociação GDRs (Global Depositary Receipts) no mercado europeu (Latibex). Dentre as práticas adotadas, destacam-se a listagem do Banco, desde 2001, ao Nível 1 de Governança Corporativa da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e, desde 2011, a adesão ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas da Abrasca. A Administração do Bradesco é composta pelo Conselho de Administração, o qual possui regimento próprio, sendo atualmente constituído por 8 conselheiros, e por sua Diretoria, não havendo acúmulo dos cargos de Presidente desses Órgãos desde 1999, com previsão estatutária desde 2012. Sete comitês assessoram o Conselho de Administração, sendo Auditoria e Remuneração (estatutários) e Conduta Ética, Controles Internos e Compliance, Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, Sustentabilidade, e de Sucessão e Nomeação (não estatutários), enquanto diversos comitês executivos auxiliam as atividades da Diretoria Executiva. Todos são normatizados por regimentos próprios.



Bradesco 91

Órgão Fiscalizador permanente, o Conselho Fiscal está composto por 5 membros efetivos e igual número de suplentes, cabendo a escolha de 2 membros efetivos e respectivos suplentes, respectivamente, aos acionistas preferencialistas minoritários e aos acionistas não controladores detentores de ações ordinárias. Conforme dispõe a Instrução no 381/03, da Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no semestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados ou asseguração para revisões de informações financeiras, de sorteios e revisão e diagnóstico de sistema. De acordo com critérios internacionalmente aceitos, a política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 8.1. Políticas de Transparência e Divulgação de

Informações

O Bradesco realizou, no primeiro semestre, 151 eventos com investidores nacionais e internacionais, por meio de conferências, reuniões, conference calls e apresentações institucionais, atendendo 1.101 investidores. Realizou, ainda, 4 teleconferências do resultado aos investidores institucionais. No site de Relações com Investidores banco.bradesco/ri estão disponíveis informações relacionadas à Organização Bradesco, como o seu perfil, histórico, estrutura acionária, Relatórios de Análise Econômico e Financeira, Relatório Integrado Bradesco, últimas aquisições, reuniões APIMECs, além de outras informações sobre o mercado financeiro.

9. Controle Integrado de Riscos

9.1 Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento de riscos é altamente estratégica, em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos e ferramentas de mensuração e controle. Promove, ainda, a

atualização dos funcionários em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. Diante da complexidade e variedade de produtos e serviços oferecidos aos seus clientes em todos os segmentos de mercado, a Organização está exposta a diversos riscos, sejam eles decorrentes de fatores internos ou externos. Portanto, é imprescindível a adoção de um monitoramento constante de todos os tipos de risco de forma a dar segurança e conforto a todas as partes interessadas. Dentre os principais riscos, destacamos: Crédito, Crédito de Contraparte, Mercado, Operacional, Subscrição, Liquidez, Concentração, Socioambiental, Estratégia, Legal ou de Compliance, Reputação, Modelo e Contágio.

9.2 Controles Internos A efetividade dos Controles Internos da Organização é sustentada por profissionais capacitados, processos bem definidos e implementados e tecnologia compatível com as necessidades dos negócios. A Metodologia de Controles Internos está alinhada ao documento emitido pelo Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), versão 2013, denominado Internal Control – Integrated Framework, às diretrizes estabelecidas pelo Information Systems Audit and Control Association (ISACA) por meio do Control Objectives for Information and Related Technology (COBIT 5), e aos procedimentos descritos pelo Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) para análise dos Entity Level Controls (ELC). A existência, execução e efetividade dos controles que asseguram níveis aceitáveis de riscos nos processos da Organização são certificadas pela área responsável pela execução dos testes de aderência dos controles, sendo os resultados reportados aos Comitês de Auditoria e de Controles Internos e Compliance, bem como ao Conselho de Administração, com o propósito de proporcionar segurança quanto à condução adequada dos negócios e o alcance dos objetivos estabelecidos, em conformidade com leis e regulamentações externas, políticas, normas e procedimentos internos, além de códigos de conduta e de autorregulação aplicáveis.

Prevenção a Atos Ilícitos

No Bradesco, os negócios e relacionamentos são conduzidos com ética, integridade e transparência, conceitos que permeiam a cultura organizacional, cujos valores e princípios estão ratificados nos Códigos de Conduta e apoiados pela Alta Administração.




A prevenção e o combate a atos ilícitos são exercidos de forma contínua, sendo os riscos mitigados por meio de políticas, normas, procedimentos, programas de capacitação dos profissionais e controles, que buscam detectar tempestivamente eventuais operações e situações com indícios de relação com atividades ilegais, visando à adoção de medidas e ações cabíveis. Esse sistema de mecanismos de controle é objeto de avaliação e aperfeiçoamento constantes em conformidade com as legislações e regulamentações vigentes e aplicáveis, bem como com as melhores práticas de mercado, no Brasil e nos países onde a Organização possui unidades de negócios. Nesse sentido, destacam-se as ações de treinamentos sobre conduta ética e prevenção à lavagem de dinheiro, ao financiamento ao terrorismo, à corrupção e ao suborno, além do desenvolvimento e revisão de procedimentos e o reforço de controles relacionados a agentes públicos e pessoas expostas politicamente.

Validação Independente de Modelos de Gestão e Mensuração de Riscos e Capital O Bradesco utiliza modelos internos, desenvolvidos a partir de teorias estatísticas, econômicas, financeiras, matemáticas e do conhecimento de especialistas, que têm como finalidade apoiar e facilitar a estruturação de assuntos, propiciar padronização e agilidade às decisões e gerir riscos e capital. Para identificar, mitigar e controlar os riscos inerentes aos modelos internos, representados por potenciais consequências adversas oriundas de decisões baseadas em parâmetros incorretos ou obsoletos, calibração inadequada dos modelos, falhas na etapa de desenvolvimento ou uso inapropriado, há o processo de validação independente que avalia de maneira criteriosa esses aspectos, desafiando a metodologia, as premissas adotadas, os dados utilizados, o uso dos modelos, bem como a robustez do ambiente em que estão implantados, reportando seus resultados aos gestores, auditoria interna e aos Comitês de Controles Internos e Compliance – CCIC e de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital – COGIRAC. Segurança da Informação Na Organização Bradesco, a Segurança da Informação é constituída por um conjunto de controles, representados por procedimentos, processos, estruturas organizacionais, políticas, normas e soluções de tecnologia da informação. Objetiva atender aos princípios básicos de proteção das informações relativos à confidencialidade, disponibilidade e integridade.

Os Órgãos de Administração da Organização são envolvidos nas decisões de Segurança da Informação, por meio da Comissão de Segurança da Informação e do Comitê Executivo de Segurança Corporativa. 10. Capital Humano Na Organização Bradesco, o modelo de Gestão do Capital Humano é invariavelmente orientado pela valorização igualitária das pessoas, sem nenhum tipo de discriminação. Busca permanentemente a evolução da qualidade do atendimento e do nível dos serviços prestados, por meio do aprimoramento, desenvolvimento e capacitação de seus funcionários, enfatizando o seu propósito de promover a educação continuada através da UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco, mantendo o quadro de pessoal em permanente sintonia com o mercado, cada vez mais exigente e competitivo. No semestre, foram ministrados 1.542 cursos, com 340.898 participações. Os benefícios assistenciais, no período, compreendiam 241.620 pessoas, assegurando o bem-estar, melhoria da qualidade de vida e segurança dos funcionários e de seus dependentes.

11. Sustentabilidade na Organização Bradesco

A Organização Bradesco, desde sua origem, tem a visão de sustentabilidade na forma de fazer negócios. Comprometida com o desenvolvimento socioeconômico do País, busca crescer continuamente e de maneira sustentável, respeitando os públicos com os quais se relaciona, as comunidades e o meio ambiente. As diretrizes e estratégias de negócios são orientadas de modo a promover a incorporação das melhores práticas de sustentabilidade corporativa, considerando as características e o potencial de cada região e contribuindo para a geração de valor compartilhado. Destaca-se a participação da Organização em iniciativas como Pacto Global e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), Princípios do Equador, CDP, Princípios para o Investimento Responsável (PRI), Programa GHG Protocol e Empresas pelo Clima (EPC). O Bradesco é reconhecido pelo amplo trabalho na gestão de negócios e, mais uma vez, está presente no DJSI (Dow Jones Sustainability Indices) da Bolsa de Valores de Nova York e em outros importantes índices de Sustentabilidade como o ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) e o ICO2 (Índice Carbono Eficiente), ambos da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.



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Para mais informações sobre as iniciativas do Bradesco, acesse os sites bradescosustentabilidade.com.br e

banco.bradesco/ri.

Fundação Bradesco As ações sociais da Organização têm como foco principal os programas educacional e assistencial desenvolvidos por meio da Fundação Bradesco, que mantém 40 Escolas próprias instaladas prioritariamente em regiões de acentuada carência socioeconômica, em todos os Estados brasileiros e no Distrito Federal. O orçamento, deste ano, está previsto em R$ 625,944 milhões, sendo R$ 554,505 milhões destinados ao custeio das Despesas das Atividades e R$ 71,439 milhões aos investimentos em Infraestrutura e Tecnologia Educacional, que lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) 104.228 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) 630 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) 15.040 beneficiados em projetos e ações em parceria, como o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia. Aos mais de 43 mil alunos da Educação Básica, também, são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. Programa Bradesco Esportes e Educação O Programa Bradesco Esportes e Educação possui, no Município de Osasco, SP, Núcleos de Formação e de Especialistas para apoiar o desenvolvimento de crianças e jovens por meio do ensino das modalidades de Vôlei e Basquete femininos. As atividades são realizadas em seu próprio Centro de Desenvolvimento Esportivo, em escolas da Fundação Bradesco, em centros esportivos municipais, em escolas estaduais e particulares, em um Centro de Artes e Esportes Unificados – CEU e em um clube de lazer. Anualmente, são atendidas cerca de 2 mil meninas, a partir de 8 anos de idade, reafirmando o compromisso social e a valorização do talento e do exercício pleno da cidadania, com ações de educação, esporte e saúde.

12. Reconhecimentos

Rankings – Destacam-se, no período, os seguintes reconhecimentos à Organização Bradesco:

Bradesco é a marca mais valiosa do setor financeiro, pelo 6º ano consecutivo, segundo levantamento realizado pela consultoria do grupo britânico WPP, Kantar Vermeer, em parceria com a revista IstoÉ Dinheiro;

Banco conquistou o 1º lugar na categoria Setor Financeiro e figurou entre as 10 empresas mais inovadoras do Brasil, no 3º anuário Valor Inovação Brasil, do jornal Valor Econômico e a consultoria Network PwC;

Bradesco ganhou o prêmio efinance 2017, promovido pela revista Executivos Financeiros, nas categorias CIO do ano, Back Office, Gestão de Projetos, Segurança Byod, Integração de Negócios, Governança de TI, Câmbio em ATM e APP Crédito. A Bradesco Seguros figurou nas categorias Gestão de Infraestrutura, Contact Center e APP Saúde;

Banco recebeu prêmio Executivo de TI do ano, na categoria Bancos, com o case BIA – Bradesco Inteligência Artificial – Central de Atendimento às Agências – with Watson. A premiação é resultado de estudo da IT Mídia em parceria com a Korn Ferry, que destaca os profissionais que conseguiram, em 2016, demonstrar que a TI é forte aliada das empresas para o alcance dos objetivos;

Banco Bradesco e Grupo Bradesco Seguros foram destaques na edição inaugural do ranking Estadão Finanças Mais, do jornal O Estado de S. Paulo, sendo o Banco em primeiro lugar na categoria Varejo e o Grupo Segurador nas categorias Previdência e Saúde;

UniBrad – Universidade Corporativa Bradesco recebeu, em Paris, o prêmio internacional GlobalCCU Awards 2017, na premiação do Instituto Global Council of Corporate Universities, que elege, a cada dois anos, as melhores práticas e programas de educação corporativa no mundo;

Bradesco Cartões foi destaque, pela 9a vez, no XVIII Prêmio Consumidor Moderno, sendo vencedor com os cartões Amex em Excelência em Serviços ao Cliente. Realizado pela revista Consumidor Moderno em parceria com o CIP – Centro de Inteligência Padrão e a On You, a pesquisa reconhece aquelas que são referência no relacionamento com clientes;

http://bradescosustentabilidade.com.br/




Bradesco BBI foi eleito o melhor banco de investimentos do Brasil em 2017, na edição Melhores Bancos de Investimentos do Mundo da revista Global Finance;

Pela 3ª vez consecutiva, o Bradesco BBI recebe o título de Best Investment Bank in Brazil, na premiação Awards for Excellence 2017, da revista inglesa Euromoney;

BRAM ganhou prêmio em Liderança em Investimentos Responsáveis, alcançando a primeira colocação no ALAS 20. Também, figura entre as melhores nas categorias Liderança em Governança Corporativa e Research em Sustentabilidade. Ainda, recebeu da Standard & Poor’s, a certificação grau AMP-1 (muito forte), considerado o mais alto da escala de qualidade de gestão da S&P Global Ratings e, pela Moody’s Investor Service, a nota máxima MQ1 – Excelente, a maior na escala internacional de qualidade de gestão; e

Bradesco Corretora tem a carteira mais rentável no ano, obtendo, em sua carteira de indicações de ações, a melhor rentabilidade em 2016 na Carteira Valor, do jornal Valor Econômico.

Ratings – As classificações de risco atribuídas ao Bradesco continuam correspondendo aos mais altos índices de avaliação conferidos aos Bancos brasileiros por agências de classificação, nacionais e internacionais, sendo:

Moody’s Investors Service: (i) rating de depósito em moeda estrangeira de longo prazo, escala global, “Ba3”; (ii) rating de depósito em moeda local de longo prazo, escala global, “Ba2”; (iii) rating de depósito em moeda estrangeira e em moeda local de curto prazo, escala global, “NP”; (iv) rating em moeda local de longo prazo, escala nacional, “Aa1.br”; e (v) rating em moeda local de curto prazo, escala nacional, “BR-1”;

Standard & Poor’s: (i) rating de crédito de emissor de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “BB”; (ii) rating de crédito de emissor de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “B”; (iii) rating de crédito de emissor de longo prazo, escala nacional, “brAA-”; e (iv) rating de crédito de emissor de curto prazo, escala nacional, “brA-1”;

Fitch Ratings: (i) rating de viabilidade “bb+”; rating de suporte 3; (ii) IDRs de longo prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “BB+”; (iii) IDRs de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local, escala global, “B”; (iv) rating de longo prazo, escala nacional, “AAA”; e (v) rating de curto prazo, escala nacional, “F1+(bra)”; e

Austin Rating: (i) rating de longo prazo, escala nacional, “brAAA”; e (ii) rating de curto prazo, escala nacional, “brA-1”.

13. Agradecimentos O registro do semestre reflete o acerto, a coerência e a sintonia com as exigências do mercado na estratégia da Organização Bradesco, que segue com o compromisso de superar expectativas e oferecer eficiência, qualidade e segurança para garantir o melhor atendimento. Pelos avanços e resultados obtidos, agradecemos o apoio e a confiança dos nossos acionistas e clientes e, também, a dedicação e o empenho dos nossos funcionários e demais colaboradores.

Cidade de Deus, 26 de julho de 2017.

Conselho de Administração e Diretoria

(*) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.


Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de Junho – Em Reais mil

Bradesco 95

Ativo 2017 2016

Circulante 771.218.646 676.295.186

Disponibilidades (Nota 6) 13.377.562 32.363.576

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 176.454.819 138.409.373

Aplicações no Mercado Aberto 171.299.636 131.267.968

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5.168.014 7.152.715

Provisões para Perdas (12.831) (11.310)

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 289.702.919 247.755.553

Carteira Própria 230.045.938 198.969.822

Vinculados a Compromissos de Recompra 27.049.772 11.528.071

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 14.959.492 21.928.750

Vinculados ao Banco Central 83.599 64.738

Vinculados à Prestação de Garantias 16.865.092 12.029.539

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 699.026 3.234.633

Relações Interfinanceiras 68.833.178 49.204.190

Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 1.274.939 971.017

Créditos Vinculados (Nota 9):

- Depósitos no Banco Central 67.472.257 48.164.352

- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 23.406 5.046

Correspondentes 62.576 63.775

Relações Interdependências 110.732 101.863

Transferências Internas de Recursos 110.732 101.863

Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 137.070.625 125.144.189

Operações de Crédito:

- Setor Público 1.075.740 235.771

- Setor Privado 156.717.195 143.691.130

Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 984.481 751.501

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (21.706.791) (19.534.213)

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 1.108.774 1.243.966

Operações de Arrendamento a Receber:

- Setor Privado 2.229.867 2.446.019

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.023.583) (1.092.329) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (97.510) (109.724)

Outros Créditos 80.960.786 78.372.068

Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) 416.316 140.621

Carteira de Câmbio (Nota 11a) 17.402.106 33.575.617

Rendas a Receber 1.892.578 1.682.601

Negociação e Intermediação de Valores 1.047.191 1.642.897

Créditos Específicos 18.947 7.807

Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros - Provisões Técnicas 4.764.523 4.809.652

Diversos (Nota 11b) 57.297.310 37.694.392

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (1.878.185) (1.181.519)

Outros Valores e Bens (Nota 12) 3.599.251 3.700.408

Outros Valores e Bens 2.970.686 2.503.533

Provisões para Desvalorizações (1.320.248) (950.061)

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.948.813 2.146.936

Realizável a Longo Prazo 388.479.457 346.864.621

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 1.128.277 295.645

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 1.128.277 295.645

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 165.637.468 132.593.744


Vinculados a Compromissos de Recompra 27.405.783 22.271.646

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 90.818 79.199

Moedas de Privatização 46.517 50.565

Vinculados à Prestação de Garantias 2.938.461 3.615.291

Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 7.990.196 1.487.050

Relações Interfinanceiras 802.502 715.319

Créditos Vinculados (Nota 9):




Ativo 2017 2016

- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 802.502 715.319

Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 158.974.066 152.320.437

Operações de Crédito:

- Setor Público 2.000.000 3.000.000

- Setor Privado 163.361.536 151.037.708

Operações de Crédito Vinculadas a Cessão 7.292.471 7.312.944

Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (13.679.941) (9.030.215)

Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 1.092.315 1.052.656

Operações de Arrendamento a Receber:

- Setor Privado 2.339.749 2.241.340

Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (1.181.538) (1.127.930) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (65.896) (60.754)

Outros Créditos 59.843.112 58.238.771

Rendas a Receber 20.497 10.205

Negociação e Intermediação de Valores 374.153 659.808

Diversos (Nota 11b) 59.472.636 57.586.021

Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (24.174) (17.263)

Outros Valores e Bens (Nota 12) 1.001.717 1.648.049

Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.001.717 1.648.049

Permanente 29.426.029 18.655.075

Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) 7.417.684 6.401.464

Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado:

- No País 7.269.003 6.258.210

- No Exterior - 3.004

Outros Investimentos 403.434 388.566

Provisões para Perdas (254.753) (248.316)

Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) 7.358.869 5.446.015

Imóveis de Uso 2.631.400 1.913.860

Outras Imobilizações de Uso 12.377.833 10.466.269

Depreciação Acumulada (7.650.364) (6.934.114)

Intangível (Notas 3l e 15) 14.649.476 6.807.596

Ativos Intangíveis 27.008.380 16.753.267

Amortização Acumulada (12.358.904) (9.945.671)

Total 1.189.124.132 1.041.814.882

As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis Consolidadas.



Bradesco 97

Passivo 2017 2016

Circulante 786.553.459 683.461.306

Depósitos (Notas 3n e 16a) 157.253.138 136.933.136

Depósitos à Vista 30.607.724 23.222.153

Depósitos de Poupança 95.736.763 87.209.226

Depósitos Interfinanceiros 481.809 511.175

Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 30.426.842 25.990.582

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 222.759.897 185.827.306


Carteira de Terceiros 124.405.286 102.855.740

Carteira Livre Movimentação 11.239.069 4.650.173

Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 72.477.559 69.885.771

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 71.479.699 65.912.036

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 671.060 3.617.986

Certificados de Operações Estruturadas 326.800 355.749

Relações Interfinanceiras 1.449.706 1.209.399

Correspondentes 1.449.706 1.209.399

Relações Interdependências 4.800.663 3.628.749

Recursos em Trânsito de Terceiros 4.800.663 3.628.749

Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 21.511.282 19.105.759

Empréstimos no País - Outras Instituições 2.660 8.545

Empréstimos no Exterior 21.508.622 19.097.214

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 11.224.756 10.104.784

Tesouro Nacional 64.143 44.438

BNDES 4.597.299 2.684.048

FINAME 6.561.724 7.373.289

Outras Instituições 1.590 3.009

Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) - 1.250

Repasses do Exterior - 1.250

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d II e 32b) 14.094.065 18.024.155

Instrumentos Financeiros Derivativos 14.094.065 18.024.155

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 205.107.722 163.882.007

Outras Obrigações 75.874.671 74.858.990

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 3.362.148 3.442.072

Carteira de Câmbio (Nota 11a) 7.105.535 25.425.824

Sociais e Estatutárias 2.493.959 2.600.313

Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 3.147.445 3.031.783

Negociação e Intermediação de Valores 2.084.834 2.581.651

Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.297 1.277

Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 14.234.960 4.397.959

Diversas (Nota 20b) 43.444.493 33.378.111

Exigível a Longo Prazo 294.861.578 261.078.372

Depósitos (Notas 3n e 16a) 102.945.474 42.525.409

Depósitos Interfinanceiros 48.459 -

Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 102.897.015 42.525.409

Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 13.784.487 40.425.634


Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 56.528.974 42.931.362

Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 54.146.258 40.170.787

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.309.777 2.679.532

Certificados de Operações Estruturadas 72.939 81.043

Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 1.922.072 4.675.157

Empréstimos no País - Outras Instituições 1.935 11.340

Empréstimos no Exterior 1.920.137 4.663.817

Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 21.888.871 23.646.199

BNDES 9.825.810 8.496.979

FINAME 12.063.061 15.149.220

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8d ll e 32b) 161.586 157.173

Instrumentos Financeiros Derivativos 161.586 157.173




Passivo 2017 2016

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 28.532.744 26.767.090

Outras Obrigações 69.097.370 79.950.348

Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 3.815.641 7.845.130

Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 16.818.082 32.677.397

Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital (Notas 19 e 32b) 22.622.595 13.876.948

Diversas (Nota 20b) 25.841.052 25.550.873

Resultados de Exercícios Futuros 428.713 502.970

Resultados de Exercícios Futuros 428.713 502.970

Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) 472.869 414.348

Patrimônio Líquido (Nota 23) 106.807.513 96.357.886

Capital:

- De Domiciliados no País 58.361.528 50.460.500

- De Domiciliados no Exterior 738.472 639.500

Reservas de Capital 11.441 11.441

Reservas de Lucros 47.620.614 47.689.760

Ajustes de Avaliação Patrimonial 515.972 (2.002.801)

Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) (440.514) (440.514)

Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 107.280.382 96.772.234

Total 1.189.124.132 1.041.814.882



Demonstração do Resultado Consolidado Acumulado em 30 de Junho – Em Reais mil

Bradesco 99

2017 2016

Receitas da Intermediação Financeira 77.791.497 76.201.357

Operações de Crédito (Nota 10j) 37.653.150 34.483.751

Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 144.686 160.744

Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8g) 22.343.842 20.396.506

Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8g) 14.493.952 17.512.049

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8g) (718.414) 5.039.143

Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) 1.197.531 (3.832.063)

Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) 2.683.447 2.574.665

Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (6.697) (133.438)

Despesas da Intermediação Financeira 57.642.006 44.817.279

Operações de Captações no Mercado (Nota 16d) 30.609.521 29.098.184

Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16d) 9.610.905 10.542.746

Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) 2.631.053 (5.323.134)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) 14.790.527 10.499.483

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 20.149.491 31.384.078

Outras Receitas/Despesas Operacionais (9.209.203) (11.462.168)

Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) 11.656.282 9.969.990

Outras Receitas de Prestação de Serviços 7.938.193 6.811.791

Rendas de Tarifas Bancárias 3.718.089 3.158.199

Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21c) 36.320.481 32.291.058

Prêmios Emitidos Líquidos 36.460.220 32.438.972

Prêmios de Resseguros (139.739) (147.914)

Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (15.583.382) (13.553.969)

Sinistros Retidos (Nota 3o) (12.851.662) (11.793.136)

Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (2.708.872) (2.527.370)

Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (1.769.853) (1.708.119)

Despesas de Pessoal (Nota 25) (9.420.409) (7.291.701)

Outras Despesas Administrativas (Nota 26) (9.339.827) (7.989.218)

Despesas Tributárias (Nota 27) (2.916.684) (3.348.845)

Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (Nota 13b) 694.456 785.133

Outras Receitas Operacionais (Nota 28) 6.345.249 2.900.594

Outras Despesas Operacionais (Nota 29) (9.634.982) (9.196.585)

Resultado Operacional 10.940.288 19.921.910

Resultado Não Operacional (Nota 30) (292.461) (16.460)

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 10.647.827 19.905.450

Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) (2.602.519) (11.590.346)

Provisão para Imposto de Renda (3.552.958) (5.656.217)

Provisão para Contribuição Social (2.123.311) (4.136.195)

Ativo Fiscal Diferido 3.073.750 (1.797.934)

Participação Minoritária nas Controladas (63.138) (59.795)

Lucro Líquido 7.982.170 8.255.309



Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil


Eventos

Capital Social Reservas de Capital

Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação

Patrimonial Ações em Tesouraria

Lucros Acumulados

Totais

Capital Realizado

Capital a Realizar

Ágio por Subscrição de Ações

Legal Estatutária Próprias Controladas

Saldos em 31 de dezembro de 2015 46.100.000 (3.000.000) 11.441 6.052.949 44.287.857 (1.231.603) (2.882.952) (431.048) - 88.906.644

Cancelamento do Aumento de Capital por Subscrição de Ações (3.000.000) 3.000.000 - - - - - - - -

Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - (9.466) - (9.466)

Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - - -

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 456.523 1.655.231 - - 2.111.754

Lucro Líquido - - - - - - - - 8.255.309 8.255.309

Destinações:

- Reservas - - - 412.765 4.936.189 - - - (5.348.954) -

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - - (2.906.355) (2.906.355)

Saldos em 30 de junho de 2016 51.100.000 - 11.441 6.465.714 41.224.046 (775.080) (1.227.721) (440.514) - 96.357.886

Saldos em 31 de dezembro de 2016 51.100.000 - 11.441 6.807.128 43.641.474 (403.160) (273.956) (440.514) - 100.442.413

Aumento de Capital Social com Reservas 8.000.000 - - - (8.000.000) - - - - -

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - 766.716 426.372 - - 1.193.088

Lucro Líquido - - - - - - - - 7.982.170 7.982.170

Destinações:

- Reservas - - - 399.109 4.772.903 - - - (5.172.012) -

- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados - - - - - - - - (2.810.158) (2.810.158)

Saldos em 30 de junho de 2017 59.100.000 - 11.441 7.206.237 40.414.377 363.556 152.416 (440.514) - 106.807.513



Demonstração do Valor Adicionado Consolidado Acumulado em 30 de Junho – Em Reais mil

Bradesco 101

Descrição 2017 % 2016 %

1 – Receitas 76.162.694 323,2 72.595.902 234,3

1.1) Intermediação Financeira 77.791.497 330,1 76.201.357 245,9

1.2) Prestação de Serviços 11.656.282 49,5 9.969.990 32,2

1.3) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (14.790.527) (62,8) (10.499.483) (33,9)

1.4) Outras 1.505.442 6,4 (3.075.962) (9,9)

2 – Despesas de Intermediação Financeira (42.851.479) (181,8) (34.317.796) (110,7)

3 – Insumos Adquiridos de Terceiros (7.446.496) (31,6) (6.457.011) (20,8)

Serviços de Terceiros (2.425.587) (10,3) (2.167.007) (7,0)

Processamento de Dados (1.014.819) (4,3) (683.054) (2,2)

Comunicação (834.196) (3,5) (749.550) (2,4)

Manutenção e Conservação de Bens (556.527) (2,4) (448.809) (1,4)

Serviços do Sistema Financeiro (521.407) (2,2) (459.305) (1,5)

Segurança e Vigilância (416.863) (1,8) (331.807) (1,1)

Transporte (382.322) (1,6) (329.110) (1,1)

Materiais, Água, Energia e Gás (348.849) (1,5) (336.171) (1,1)

Propaganda, Promoções e Publicidade (328.345) (1,4) (438.087) (1,4)

Viagens (117.569) (0,5) (60.891) (0,2)

Outras (500.012) (2,1) (453.220) (1,5)

4 – Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 25.864.719 109,8 31.821.095 102,7

5 – Depreciação e Amortização (2.993.608) (12,7) (1.616.730) (5,2)

6 – Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (4-5) 22.871.111 97,1 30.204.365 97,5

7 – Valor Adicionado Recebido em Transferência 694.456 2,9 785.133 2,5

Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado 694.456 2,9 785.133 2,5

8 – Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 23.565.567 100,0 30.989.498 100,0

9 – Distribuir Valor Adicionado 23.565.567 100,0 30.989.498 100,0

9.1) Pessoal 8.301.209 35,2 6.421.251 20,7

Proventos 4.409.845 18,7 3.356.492 10,8

Benefícios 2.208.583 9,4 1.569.914 5,1

FGTS 478.899 2,0 376.125 1,2

Outros 1.203.882 5,1 1.118.720 3,6

9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 6.638.403 28,2 15.809.641 51,0

Federais 6.191.404 26,3 15.424.865 49,8

Estaduais 5.205 - 6.542 -

Municipais 441.794 1,9 378.234 1,2

9.3) Remuneração de Capitais de Terceiros 580.647 2,5 443.502 1,4

Aluguéis 577.313 2,4 437.452 1,4

Arrendamento de Bens 3.334 - 6.050 -

9.4) Remuneração de Capitais Próprios 8.045.308 34,1 8.315.104 26,8

Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados 2.810.158 11,9 2.906.355 9,4

Lucros Retidos 5.172.012 21,9 5.348.954 17,3

Participação dos Minoritários nos Lucros Retidos 63.138 0,3 59.795 0,2



Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidado Acumulado em 30 de Junho – Em Reais mil


2017 2016

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:

Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 10.647.827 19.905.450

Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 29.161.375 32.544.361

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (348.871) 6.044.961

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 14.790.527 10.499.483

Depreciação e Amortização 2.993.608 1.616.730

Perdas por Impairment de Ativos Financeiros 833.283 108.294

Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 1.267.115 2.118.801 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 9.610.905 10.542.746

Resultado de Participações em Coligadas e de Controle Compartilhado (694.456) (785.133)

(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos 118 (164.518)

(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 18.826 16.382

(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 245.777 151.162

Variação Cambial de Ativos e Passivos no Exterior/Outros 444.543 2.395.453

Lucro Líquido antes dos Impostos após Ajustes 39.809.202 52.449.811

(Aumento)/Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.853.615 2.484.845 (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (7.150.510) (27.149.001)

(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (2.142.508) (2.466.248)

(Aumento)/Redução em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (891.750) 15.025.874

(Aumento)/Redução em Créditos com Seguros e Resseguros e Ativos de Resseguros 381.130 (329.643)

(Aumento)/Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens 1.064.972 (16.832.153)

(Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central (9.435.726) 6.627.542

Aumento/(Redução) em Depósitos 25.962.934 (16.325.706)

Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto (5.434.547) 3.975.164

Aumento/(Redução) em Recursos de Emissão de Títulos (21.800.825) 3.270.585

Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses (1.649.021) (12.804.735)

Aumento/(Redução) em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 687.404 2.271.928

Aumento/(Redução) em Outras Obrigações (5.850.684) 20.686.588

Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (48.472) (20.575)

Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (4.949.466) (5.710.894)

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais 10.405.748 25.153.382

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:

(Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento 714.845 (1.794.741)

Alienação/Vencimento e Juros Recebidos de Títulos Disponíveis para Venda 67.432.235 49.973.554

Alienação de Bens Não de Uso Próprio 334.137 292.047

Alienação de Investimentos 236 67.323

Alienação de Imobilizado de Uso 295.001 383.608

Aquisição de Títulos Disponíveis para Venda (74.252.539) (47.544.068)

Aquisição de Investimentos (1.510) (10.548)

Aquisição de Imobilizado de Uso (596.234) (909.978)

Aquisição de Intangível (660.710) (788.964)

Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 335.625 300.720

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos (6.398.914) (31.047)

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:

Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas 1.064.574 669.368

Juros sobre o Capital Próprio Pagos (4.720.677) (4.087.439)

Participações dos Acionistas Minoritários (39.078) (40.525)

Aquisições de Ações Próprias - (9.466)

Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Financiamento (3.695.181) (3.468.062)

Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 311.653 21.654.273

Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 181.230.427 147.261.434

Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 348.871 (6.044.961)

Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 181.890.951 162.870.746

Aumento/(Redução) Líquido, de Caixa e Equivalentes de Caixa 311.653 21.654.273



Índice das Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas

Bradesco 103

Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas, distribuídas da seguinte forma:

Página

1) CONTEXTO OPERACIONAL 104

2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS 104

3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 106

4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 116

5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 118

6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 121

7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 122

8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 123

9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 133

10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 134

11) OUTROS CRÉDITOS 144

12) OUTROS VALORES E BENS 146

13) INVESTIMENTOS 146

14) IMOBILIZADO DE USO 148

15) INTANGÍVEL 148

16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 150

17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 152

18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 153

19) DÍVIDAS SUBORDINADAS 157

20) OUTRAS OBRIGAÇÕES 158

21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 160

22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 162

23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 162

24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 164

25) DESPESAS DE PESSOAL 164

26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 164

27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 165

28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 165

29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 165

30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 165

31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 166

32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 168

33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 175

34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 176

35) OUTRAS INFORMAÇÕES 178


Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas


1) CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros, Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da Organização Bradesco (Organização), atuando no mercado de modo integrado.

2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS

As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas no País e no exterior, Entidades de Propósito Específico (EPE) e os fundos de investimento nos quais as empresas da Organização são as principais beneficiárias ou detentoras das principais obrigações, conforme estabelecido pelo Pronunciamento Técnico CPC 36 (R3), no item “Controle”. Essas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (Bacen), e estão em conformidade com as diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis no 11.638/07 e no 11.941/09, para a contabilização das operações, as normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). As demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil, incluídas nesta consolidação, foram preparadas pelo método financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente. Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, as participações de uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não realizados entre as empresas foram eliminados, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. Os ágios apurados nas aquisições de investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão apresentados em investimentos e intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências e, também, dos investimentos no exterior está apresentada, basicamente, nas rubricas de resultado com instrumentos financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos instrumentos de proteção desses investimentos.

As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment) de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.

As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 26 de julho de 2017.



Bradesco 105

Destacamos as principais sociedades e fundos de investimento, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:

Em 30 de junho

Atividade Participação total

2017 2016

Ramo Financeiro – País

Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00%

Banco Alvorada S.A. Bancária 99,99% 99,99%

Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradescard S.A. Cartões 100,00% 100,00%

Banco Bradesco BBI S.A. Banco de Investimentos 99,81% 99,81%

Banco Bradesco BERJ S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00%

Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Losango S.A. (1) Bancária 100,00% -

Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.(2) Adm. de Consórcios 100,00% 100,00%

Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00%

Bradesco Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (1) Corretora 99,97% -

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de Ativos 100,00% 100,00%

Kirton Bank Brasil S.A. (1) (3) Bancária 100,00% -

Tempo Serviços Ltda. Prestação de Serviços 100,00% 100,00%

Ramo Financeiro – Exterior

Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99%

Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (4) Bancária 100,00% 100,00%

Banco Bradesco S.A. New York Branch Bancária 100,00% 100,00%

Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00%

Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00%

Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização

Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%

Bradesco Argentina de Seguros S.A. (5) Seguradora 99,98% 99,98%

Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00%

Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00%

Bradesco Saúde S.A. Seguradora/Saúde 100,00% 100,00%

Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00%

Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/Seguradora 100,00% 100,00%

Kirton Capitalização S.A. (1) Capitalização 99,97% -

Kirton Seguros S.A. (1) Seguradora 98,08% -

Kirton Vida e Previdência S.A. (1) Previdência/Seguradora 100,00% -

Odontoprev S.A. (5) Saúde Dental 50,01% 50,01%

Outras Atividades

Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%

Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00%

Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de Seguros 100,00% 100,00%

Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%

BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. Imobiliária 100,00% 100,00%

Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de Créditos 100,00% 100,00%

Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00%

Kirton Participações e Investimentos Ltda. (1) Holding 100,00% -

Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%

União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00%

Fundos de Investimento (6)

Bradesco FI RF Toucan II Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco FI Referenciado DI União Fundo de Investimento 99,66% 99,92%

Bradesco FI Referenciado DI Performance Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco FIC FI Renda Fixa V-A Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%




Em 30 de junho

Atividade Participação total

2017 2016

Bradesco Private FIC FI RF PGBL/VGBL Ativo Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. PGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F10 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL F15 Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

Bradesco F.I.C.F.I. R.F. VGBL Fix Fundo de Investimento 100,00% 100,00%

(1) Empresas oriundas da aquisição, em julho de 2016, do HSBC Brasil; (2) Em maio de 2017, foi incorporada a Kirton Administradora de Consórcios Ltda. pela Bradesco Administradora de Consórcios Ltda.; (3) Nova denominação do HSBC Brasil (Kirton Bank); (4) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company, sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento recebidas do exterior; (5) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (6) Foram consolidados os fundos de investimento em que o Bradesco assume ou retém, substancialmente, riscos e benefícios.

3) PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Moeda funcional e de apresentação As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e de empresas controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e o resultado são ajustados às práticas contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados ao resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.

b) Apuração do resultado O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.

As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.

As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.

Os prêmios de seguros e cosseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro, e as comissões correspondentes são registrados quando da emissão das respectivas apólices/certificados/endossos e faturas, ou pelo início de vigência do risco para os casos em que o risco tem início antes da emissão, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e dos custos de aquisição diferidos. As receitas de prêmios e os correspondentes custos de aquisição diferidos, relativos aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidos no resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. Os prêmios de seguro saúde são registrados na conta de prêmios (resultado) ou provisão para prêmios/contraprestações não ganhos (PPCNG), conforme período de cobertura dos contratos vigentes na data do balanço.

As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo “DPVAT” são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.



Bradesco 107

As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRB), respectivamente. As operações de resseguro são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dessas operações é realizado de modo consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro.

As angariações e agenciamentos das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de maneira linear, pelo prazo de 24 meses nas operações de seguro saúde e pelo prazo de 12 meses nas demais operações.

As contribuições de planos previdenciários e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando do seu efetivo recebimento.

As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente no mês de sua emissão, de acordo com os tipos de arrecadação, podendo ser em pagamentos mensais ou em pagamento único. Cada título tem um valor nominal, que é atualizado monetariamente pela Taxa Referencial (TR) + 0,5% de juros ao mês. As provisões técnicas são constituídas quando do registro contábil das respectivas receitas.

As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após o período de prescrição, de acordo com a legislação brasileira, que é de até 20 anos para títulos e sorteios não resgatados até novembro de 2003 e de 5 anos após esta data. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente no resultado quando incorridas.

c) Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança de valor justo. Esses recursos são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.

A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6.

d) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo seu valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável.

A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7.

e) Títulos e valores mobiliários – Classificação

Títulos para negociação – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;

Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e




Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles adquiridos com a intenção e para os quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.

Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, baseia-se geralmente, em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.

A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até c).

f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em consideração se a sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não.

As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender às necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contrapartida a contas de resultado ou de patrimônio líquido.

Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com a sua natureza em:

Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e

Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.

A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (d até g).

g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,

outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução no 2.682/99 do CMN, que requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução no 2.682/99 do CMN, para atribuição dos níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:



Bradesco 109

Período de atraso (1) Classificação do cliente

● de 15 a 30 dias B

● de 31 a 60 dias C

● de 61 a 90 dias D

● de 91 a 120 dias E

● de 121 a 150 dias F

● de 151 a 180 dias G

● superior a 180 dias H

(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.

A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas após o 60o dia só ocorrerá quando do seu efetivo recebimento. As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em contas de compensação por, no mínimo, cinco anos.

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas.

As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco.

A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e está em acordo com as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito. As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor de atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10.

h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo) Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação, ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, atualização de depósitos judiciais, dentre outros, são registrados na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda. Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente com base nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração.

A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. Para as empresas financeiras, equiparadas e do ramo segurador, a contribuição social sobre o lucro foi calculada até agosto de 2015, considerando a alíquota de 15%. Para o período compreendido entre setembro de 2015 e dezembro de 2018, a alíquota foi alterada




para 20%, conforme Lei no 13.169/15 e retornará à alíquota de 15% a partir de janeiro de 2019. Para as demais empresas, a contribuição social é calculada considerando a alíquota de 9%. Em decorrência da alteração da alíquota, a Organização constituiu, em setembro de 2015, um complemento do crédito tributário de contribuição social, considerando as expectativas anuais de realização e as suas respectivas alíquotas vigentes em cada período, de acordo com o estudo técnico realizado.

Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.

A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados, estão apresentados na Nota 34.

i) Despesas antecipadas São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o regime de competência.

Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou quando não são mais esperados benefícios futuros.

No caso da remuneração paga pela originação de operações de crédito ou de arrendamento mercantil aos correspondentes bancários, relativa às operações originadas nos anos de 2015 e 2016, o Bradesco optou pela ativação de parte do valor dessas remunerações, de acordo com a faculdade prevista na Circular Bacen no 3.738/14. A partir de 2017, a remuneração mencionada está sendo reconhecida integralmente como despesa.

A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b.

j) Investimentos

Os investimentos em empresas coligadas e de controle compartilhado, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial.

Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.

As empresas controladas foram consolidadas, e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas e de controle compartilhado, bem como de outros investimentos, está apresentada na Nota 13.

k) Imobilizado

Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controle dos bens para a entidade.

É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; instalações, móveis, equipamentos de uso, sistemas de segurança e comunicações - 10% ao ano; sistemas de transporte - 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados - 20% a 40% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.



Bradesco 111

A composição dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização, estão apresentados na Nota 14.

l) Intangível Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade. É composto por:

Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, pelo período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e

Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir e utilizar tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao intangível. Tais custos são amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros esperados.

A composição dos ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15.

m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)

Os ativos financeiros e não financeiros são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor contábil.

A evidência objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de processo de falência ou mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo.

Uma perda por redução ao valor recuperável (impairment) de um ativo financeiro ou não financeiro é reconhecida no resultado do período se o valor contábil do ativo ou unidade geradora de caixa exceder o seu valor recuperável. Os valores das perdas por impairment estão apresentados nas Notas 8c(6) e 8g.

n) Depósitos e captações no mercado aberto

São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia.

A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16.

o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização

Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto seguros de vida com cobertura de sobrevivência (VGBL): - A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios

líquidos de cessão de cosseguros, incluindo as operações de cessão em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros deduzidos dos custos iniciais de contratação, exceto para o seguro saúde e seguros de pessoas. A parcela desta provisão, correspondente a estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos, é constituída na PPNG-RVNE;




- A provisão de prêmios ou contribuições não ganhos (PPCNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios do seguro saúde, sendo constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos a decorrer dos contratos de seguros, cuja vigência tenha se iniciado;

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o

valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;

- Para a carteira de planos de saúde individuais, a provisão matemática de benefícios a

conceder (PMBaC), cuja metodologia de cálculo leva em consideração, além da taxa de desconto de 4,5% ao ano (5,1% em 2016), a expectativa de permanência dos titulares no plano até a sua saída do grupo por falecimento, e a partir deste momento, os custos relacionados à permanência dos dependentes no plano por cinco anos sem o correspondente pagamento de prêmios;

- Para o seguro saúde, a provisão matemática de benefício concedido (PMBC) é constituída

pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias, referentes à cobertura de assistência à saúde e pelos prêmios por pagamento dos segurados participantes do seguro Bradesco Saúde – “Plano GBS”, considerando uma taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano;

- A provisão para eventos ocorridos e não avisados (PEONA) é calculada a partir da estimativa final dos sinistros já ocorridos e ainda não avisados, com base em triângulos de run-off, mensais que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros avisados nos últimos 12 meses para o seguro saúde e nos últimos 18 meses para o seguro odontológico, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- Para seguro de danos, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída

com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraindo o saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 10 semestres e nos últimos 11 trimestres para os ramos de garantia estendida, para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência, e considera ainda a estimativa dos sinistros ocorridos e não suficientemente avisados (IBNER), refletindo a expectativa de alteração do montante provisionado ao longo do processo de regulação;

- Para seguro de pessoas, a provisão para sinistros ocorridos e não avisados (IBNR) é

constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não pagos (IBNP) subtraído do saldo da PSL na data-base do cálculo. Para apurar o IBNP, é calculada a estimativa final de sinistros já ocorridos e ainda não pagos com base em triângulos de run-off semestrais, que consideram o desenvolvimento histórico dos sinistros pagos nos últimos 16 semestres para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) para os seguros de saúde e de pessoas considera

todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço, atualizados monetariamente;

- Para seguro de danos, a provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída com base nas estimativas de pagamentos de indenizações, considerando todos os sinistros administrativos e judiciais existentes na data do balanço corrigidos monetariamente, líquidos da parcela correspondente da expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos;

- A provisão de excedente técnico (PET) corresponde a diferença entre o valor esperado e o valor observado de eventos ocorridos no período para os seguros de pessoas com cláusula de participação em excedente técnico;

- A provisão de despesas relacionadas (PDR) para os seguros de pessoas é constituída para

a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão



Bradesco 113

é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;

- Para seguro de danos, a provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída

mensalmente para a cobertura das despesas relacionadas às indenizações e está dimensionada para abranger tanto as despesas atribuídas individualmente a cada sinistro como também as despesas de sinistros não discriminadas, ou seja, aquelas agrupadas para toda a carteira;

- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos

resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;

- A provisão complementar de cobertura (PCC) para seguro de danos deve ser constituída,

quando for constatada insuficiência nas provisões técnicas, conforme valor apurado no Teste de Adequação de Passivos (TAP), de acordo com as determinações especificadas na regulamentação em vigor. Para a data-base, não foi identificada necessidade de constituição de provisão complementar de cobertura;

- A provisão complementar de cobertura (PCC), para o seguro de pessoas, refere-se ao valor

necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado utilizando métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, ajustadas por critérios de desenvolvimento de longevidade compatível com as últimas versões divulgadas (improvement) estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;

- As outras provisões técnicas (OPT), para seguro de danos, correspondem à provisão de

despesas administrativas (PDA), decorrentes das operações de seguros do ramo DPVAT;

- As outras provisões técnicas (OPT) são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às diferenças resultantes entre o valor presente esperado dos prêmios futuros e o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras, considerando-se a taxa de desconto de 4,5% (5,1% em 2016) ao ano; e

- As provisões PEONA, PMBaC, PMBC e OPT, relacionadas a seguro saúde, são calculadas segundo metodologias e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais, aprovadas junto à ANS.

Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:

- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nas contribuições líquidas, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de risco não decorridos dos contratos de seguros, e inclui estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é constituída para participantes

cujos benefícios ainda não se iniciaram. Nos planos de previdência, com característica de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;

- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) vinculadas a planos de previdência e seguros de vida com cobertura de sobrevivência, além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs);




- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PVR) abrange os valores relativos aos resgates a regularizar, as devoluções de prêmios e as portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;

- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBC) refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras relativas aos pagamentos de benefícios continuados;

- A provisão complementar de cobertura (PCC) refere-se ao valor necessário para complementar as provisões técnicas, apurado no teste de adequação de passivos (TAP). O TAP é elaborado semestralmente e utiliza métodos estatísticos e atuariais com base em considerações realistas, considerando a tábua biométrica BR-EMS para ambos os sexos, improvement e estruturas a termo da taxa de juros (ETTJ) livre de risco autorizadas pela Susep. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua biométrica automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;

- A provisão de despesas relacionadas (PDR) é constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a sinistros e benefícios ocorridos, para os produtos estruturados nos regimes financeiros de repartição simples e repartição de capitais de cobertura. Para os planos estruturados no regime financeiro de capitalização, a provisão é constituída para a cobertura dos valores esperados das despesas relacionadas aos sinistros ocorridos e a ocorrer;

- A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido com a aplicação das provisões que excede a rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação em excedente financeiro;

- A provisão de eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é constituída com base nos sinistros ocorridos e ainda não avisados com base em triângulos de run-off, que considera o desenvolvimento histórico dos sinistros nos últimos 96 meses para estabelecer uma projeção futura por período de ocorrência;

- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial; e

- Os encargos financeiros creditados as provisões técnicas, bem como a constituição e/ou reversão da provisão excedente financeiro, são classificados como despesas financeiras, e estão apresentados na rubrica “Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização”.

Capitalização:

- A provisão matemática para capitalização (PMC) é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada através dos percentuais das quotas de capitalização, aplicável sobre os pagamentos realizados, sendo capitalizada mensalmente pelo indexador e taxas de juros definidas no plano até o resgate ou cancelamento do título;

- A provisão para resgate (PR) é constituída pelos valores dos títulos vencidos e antecipados e consiste na atualização do saldo dos títulos com prazos de vigência finalizados ou rescindidos, atualizada pelo indexador do plano até a data do efetivo pagamento do valor de resgate ao titular;

- A provisão para sorteios a realizar (PSR) é constituída para fazer face aos prêmios

provenientes de sorteios futuros e seu saldo representa o valor presente dos sorteios já custeados e ainda não realizados. A metodologia de cálculo consiste na acumulação de aportes que provêm de percentuais de cotas de sorteios aplicáveis sobre os pagamentos, conforme estabelecido no plano e de baixas que provêm do valor equivalente ao risco decorrido. Os percentuais das cotas de sorteio são previamente definidos em nota técnica atuarial e não são modificados durante a vigência do título;



Bradesco 115

- A provisão para sorteios a pagar (PSP) é constituída pelos valores das premiações dos títulos incluídos em sorteios e ainda não pagos, atualizada monetariamente pelo período entre a data do sorteio e a efetiva liquidação; e

- A provisão de despesa administrativa (PDA) é constituída para cobrir as despesas de

manutenção dos títulos de capitalização.

Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21.

p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e, também, das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução no 3.823/09 do CMN e pela Deliberação da CVM no 594/09, sendo:

Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;

Provisões: são constituídas levando em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;

Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e

Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é a sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.

O detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados por natureza, estão apresentados na Nota 18.

q) Despesas associadas às captações de recursos

Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e demonstradas como redutoras do passivo correspondente, estão apresentadas nas Notas 16c e 19.

r) Outros ativos e passivos

Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).




s) Eventos subsequentes Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.

São compostos por:

Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e

Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.

Os eventos subsequentes, quando existirem, serão descritos na Nota 35.

4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE

A partir de julho de 2016, o Bradesco passou a consolidar as demonstrações contábeis consolidadas do HSBC Bank Brasil S.A. e suas controladas (HSBC Brasil) (Nota 35f). Apresentamos os principais saldos do balanço patrimonial em 30 de setembro de 2016 e demonstração de resultado do período de 1o de julho de 2016 a 30 de setembro de 2016:

R$ mil

HSBC Brasil

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 159.557.794

Disponibilidades 1.773.609

Aplicações interfinanceiras de liquidez 17.455.233

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 46.082.476

Relações Interfinanceiras e interdependências 17.041.653

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 45.196.643

Outros créditos 31.687.126

Outros valores e bens 321.054

Permanente 1.718.679

- Investimentos 44.244

- Imobilizado de uso 1.208.058

- Intangível 466.377

Total 161.276.473

Passivo Circulante e exigível a longo prazo 153.474.429

Depósitos à vista, a prazo e outros depósitos 64.876.504

Captações no mercado aberto 5.008.704

Recursos de aceites e emissão de títulos 37.570.595

Relações Interfinanceiras e interdependências 1.261.678

Obrigações por empréstimos e repasses 5.701.777

Instrumentos financeiros derivativos 2.246.825

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 15.296.887

Outras obrigações 21.511.459

Resultados de exercícios futuros 6.010

Participação em coligadas e de controle compartilhado 19.633

Patrimônio líquido 7.776.401

Total 161.276.473



Bradesco 117

R$ mil

HSBC Brasil

Receitas da intermediação financeira 6.026.518

Despesas da intermediação financeira (3.819.971)

Margem financeira 2.206.547

Provisão para devedores duvidosos (PDD) (1.187.495)

Resultado bruto da intermediação financeira 1.019.052

Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 96.930

Receitas de prestação de serviços 702.731

Despesas de pessoal (1.136.594)

Outras despesas administrativas (767.014)

Despesas tributárias (242.233)

Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 30.215

Outras receitas / despesas operacionais 393.999

Resultado operacional 97.086

Resultado não operacional (67.388)

IR/CS e participação minoritária 60.124

Lucro líquido 89.822

Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.




5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO GERENCIAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO a) Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial

A Administração usa uma variedade de informações, incluindo as oriundas das demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a operar pelo Bacen, elaboradas por critérios de consolidação que diferem, em parte, dos critérios do CPC 36, conforme descrito na Nota 2. As principais diferenças de critérios de consolidação são demonstradas a seguir, através da Conciliação do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial:

R$ mil

Em 30 de junho de 2017 Em 30 de junho de 2016


Contábil

Empresas Proporcionais

(1)

Ajustes de Consolidação

(2)

Balanço Patrimonial Gerencial


Contábil


(1)


(2)


Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 1.159.698.103 22.736.396 79.563.151 1.261.997.650 1.023.159.807 6.567.501 56.152.957 1.085.880.265

Disponibilidades 13.377.562 147.217 - 13.524.779 32.363.576 85.494 - 32.449.070

Aplicações interfinanceiras de liquidez 177.583.096 486.640 (609.644) 177.460.092 138.705.018 332.053 (220.155) 138.816.916 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 455.340.387 4.568.655 80.196.935 540.105.977 380.349.297 684.007 56.546.451 437.579.755

Relações interfinanceiras e interdependências 69.746.412 - - 69.746.412 50.021.372 - - 50.021.372

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 333.795.918 449.941 - 334.245.859 308.496.154 445.009 - 308.941.163

Provisão para devedores duvidosos (PDD) (37.452.497) (83.296) - (37.535.793) (29.933.688) (85.289) - (30.018.977)

Outros créditos e outros valores e bens 147.307.225 17.167.239 (24.140) 164.450.324 143.158.078 5.106.227 (173.339) 148.090.966

Ativo Permanente 29.426.029 (240.049) - 29.185.980 18.655.075 708.613 - 19.363.688

Investimentos 7.417.684 (5.638.434) - 1.779.250 6.401.464 (4.863.616) - 1.537.848

Imobilizado de uso 7.358.869 214.178 - 7.573.047 5.446.015 235.645 - 5.681.660

Intangível 14.649.476 5.184.207 - 19.833.683 6.807.596 5.336.584 - 12.144.180

Total 1.189.124.132 22.496.347 79.563.151 1.291.183.630 1.041.814.882 7.276.114 56.152.957 1.105.243.953



Bradesco 119

R$ mil

Em 30 de junho de 2017 Em 30 de junho de 2016


Contábil


(1)


(2)



Contábil


(1)


(2)


Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 1.081.415.037 21.398.319 79.563.151 1.182.376.507 944.539.678 6.184.929 56.152.957 1.006.877.564

Depósitos 260.198.612 (78.743) - 260.119.869 179.458.545 (22.847) - 179.435.698

Captações no mercado aberto 236.544.384 - 79.481.530 316.025.914 226.252.940 - 60.864.469 287.117.409

Recursos de emissões de títulos 129.006.533 - 2.503.037 131.509.570 112.817.133 - - 112.817.133

Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 - - 6.250.369 4.838.148 - - 4.838.148

Obrigações por empréstimos e repasses 56.546.981 - - 56.546.981 57.533.149 - - 57.533.149

Instrumentos financeiros derivativos 14.255.651 - (1.464.005) 12.791.646 18.181.328 - (4.461.167) 13.720.161

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 233.640.466 - - 233.640.466 190.649.097 - - 190.649.097

Outras obrigações 144.972.041 21.477.062 (957.411) 165.491.692 154.809.338 6.207.776 (250.345) 160.766.769

Resultados de exercícios futuros 428.713 - - 428.713 502.970 - - 502.970

Participação minoritária nas controladas 472.869 1.098.028 - 1.570.897 414.348 1.091.185 - 1.505.533

Patrimônio líquido 106.807.513 - - 106.807.513 96.357.886 - - 96.357.886

Total 1.189.124.132 22.496.347 79.563.151 1.291.183.630 1.041.814.882 7.276.114 56.152.957 1.105.243.953

R$ mil

Acumulado em 30 de junho de 2017 Acumulado em 30 de junho de 2016

DRE Contábil Empresas

Proporcionais (1)


(2)

DRE Gerencial

DRE Contábil Empresas

Proporcionais (1)


(2)

DRE Gerencial

Receitas da intermediação financeira 77.791.497 610.066 3.172.248 81.573.811 76.201.357 136.332 2.441.226 78.778.915 Despesas da intermediação financeira (42.851.479) - (4.506.295) (47.357.774) (34.317.796) - (3.321.120) (37.638.916) Margem financeira 34.940.018 610.066 (1.334.047) 34.216.037 41.883.561 136.332 (879.894) 41.139.999

PDD (14.790.527) (51.371) - (14.841.898) (10.499.483) (138.657) - (10.638.140) Resultado bruto da intermediação financeira 20.149.491 558.695 (1.334.047) 19.374.139 31.384.078 (2.325) (879.894) 30.501.859 Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização 3.406.712 - - 3.406.712 2.708.464 - - 2.708.464 Receitas de prestação de serviços 11.656.282 2.167.792 1.120.873 14.944.947 9.969.990 2.165.263 901.134 13.036.387 Despesas de pessoal (9.420.409) (369.077) - (9.789.486) (7.291.701) (344.195) - (7.635.896) Outras despesas administrativas (9.339.827) (685.282) 279.395 (9.745.714) (7.989.218) (674.503) 208.184 (8.455.537) Despesas tributárias (2.916.684) (239.113) - (3.155.797) (3.348.845) (242.642) - (3.591.487) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado 694.456 (574.876) - 119.580 785.133 (723.681) - 61.452 Outras receitas / despesas operacionais (3.289.733) (310.124) (66.221) (3.666.078) (6.295.991) 81.224 (229.424) (6.444.191) Resultado operacional 10.940.288 548.015 - 11.488.303 19.921.910 259.141 - 20.181.051

Resultado não operacional (292.461) (916) - (293.377) (16.460) (6.055) - (22.515) IR/CS e participação minoritária (2.665.657) (547.099) - (3.212.756) (11.650.141) (253.086) - (11.903.227)

Lucro líquido 7.982.170 - - 7.982.170 8.255.309 - - 8.255.309

(1) Refere-se aos efeitos dos ajustes de consolidação, decorrente das empresas consolidadas proporcionalmente (Grupo Cielo, Grupo Alelo, Crediare, etc.); e (2) Refere-se, basicamente, aos efeitos dos ajustes de consolidação decorrente da "não consolidação" de fundos exclusivos.




b) Balanço patrimonial e demonstração do resultado por segmento - Gerencial

Em linha com o CPC 22, as informações gerenciais por segmento, a seguir, foram preparadas com base em relatórios disponibilizados à Administração para avaliar o desempenho e tomar decisões referente à alocação de recursos para investimentos e outros fins.

Em 30 de junho - R$ mil

Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)

Eliminações (4) Consolidado

Gerencial País Exterior País Exterior

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 946.107.431 101.433.940 267.913.489 14.839 3.766.416 (57.238.465) 1.261.997.650

Disponibilidades 12.567.864 2.125.227 314.813 7.743 136.050 (1.626.918) 13.524.779

Aplicações interfinanceiras de liquidez 176.159.714 1.300.378 - - - - 177.460.092

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 270.065.127 15.260.965 255.434.811 1.655 2.843.685 (3.500.266) 540.105.977

Relações interfinanceiras e interdependências 69.746.412 - - - - - 69.746.412

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 300.735.856 82.976.550 - - - (49.466.547) 334.245.859

Provisão para devedores duvidosos (PDD) (36.279.049) (1.256.744) - - - - (37.535.793)

Outros créditos e outros valores e bens 153.111.507 1.027.564 12.163.865 5.441 786.681 (2.644.734) 164.450.324

Permanente 105.944.177 37.912 12.551.404 1.873 957.357 (90.306.743) 29.185.980

Investimentos 82.590.917 - 9.285.144 - 209.932 (90.306.743) 1.779.250

Imobilizado de uso 5.944.108 24.104 1.572.530 287 32.018 - 7.573.047

Intangível 17.409.152 13.808 1.693.730 1.586 715.407 - 19.833.683

Total em 2017 1.052.051.608 101.471.852 280.464.893 16.712 4.723.773 (147.545.208) 1.291.183.630

Total em 2016 908.004.478 136.753.079 230.061.848 8.952 3.230.774 (172.815.178) 1.105.243.953

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 942.824.853 52.914.445 242.811.933 5.667 1.058.074 (57.238.465) 1.182.376.507

Depósitos 244.705.124 17.356.117 - - - (1.941.372) 260.119.869

Captações no mercado aberto 309.852.622 6.224.212 - - - (50.920) 316.025.914

Recursos de emissão de títulos 131.855.647 2.980.837 - - - (3.326.914) 131.509.570

Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 - - - - - 6.250.369

Obrigações por empréstimos e repasses 92.183.159 13.919.613 - - - (49.555.791) 56.546.981

Instrumentos financeiros derivativos 12.663.567 128.079 - - - - 12.791.646

Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 233.637.121 3.345 - - 233.640.466

Outras obrigações 145.314.365 12.305.587 9.174.812 2.322 1.058.074 (2.363.468) 165.491.692

Resultados de exercícios futuros 406.567 - 22.146 - - - 428.713

Participação minoritária nas controladas 2.012.675 48.557.407 37.630.814 11.045 3.665.699 (90.306.743) 1.570.897

Patrimônio líquido 106.807.513 - - - - - 106.807.513

Total em 2017 1.052.051.608 101.471.852 280.464.893 16.712 4.723.773 (147.545.208) 1.291.183.630

Total em 2016 908.004.478 136.753.079 230.061.848 8.952 3.230.774 (172.815.178) 1.105.243.953



Bradesco 121

Acumulado em 30 de junho - R$ mil

Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)

Eliminações (4) DRE Gerencial País Exterior País Exterior

Receitas da intermediação financeira 67.991.899 1.979.695 12.130.646 - 139.799 (668.228) 81.573.811 Despesas da intermediação financeira (37.637.597) (792.837) (9.610.904) - - 683.564 (47.357.774) Margem financeira 30.354.302 1.186.858 2.519.742 - 139.799 15.336 34.216.037 PDD (14.666.180) (175.718) - - - - (14.841.898) Resultado bruto da intermediação financeira 15.688.122 1.011.140 2.519.742 - 139.799 15.336 19.374.139 Resultado das operações de seguros, previdência e capitalização - - 3.403.679 2.395 - 638 3.406.712 Receitas de prestação de serviços 13.671.609 143.793 1.016.475 - 183.472 (70.402) 14.944.947 Despesas de pessoal (8.887.467) (85.408) (687.012) (1.659) (127.940) - (9.789.486) Outras despesas administrativas (9.025.061) (136.740) (790.999) (1.437) (93.436) 301.959 (9.745.714) Despesas tributárias (2.616.105) (7.912) (490.711) (89) (40.980) - (3.155.797) Resultado de participação em coligadas e de controle compartilhado (10.565) - 122.159 - 7.986 - 119.580 Outras receitas / despesas operacionais (2.943.560) (31.938) (566.106) 71 122.986 (247.531) (3.666.078) Resultado operacional 5.876.973 892.935 4.527.227 (719) 191.887 - 11.488.303 Resultado não operacional (300.634) 4.619 1.968 - 670 - (293.377) IR/CS e participação minoritária (1.019.520) (253.300) (1.884.751) (8) (55.177) - (3.212.756)

Lucro líquido em 2017 4.556.819 644.254 2.644.444 (727) 137.380 - 7.982.170

Lucro líquido em 2016 6.080.024 (431.947) 2.543.976 (17) 63.273 - 8.255.309

(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito, consórcios e de ativos; (2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento; (3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e (4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e exterior.

6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA


2017 2016

Disponibilidades em moeda nacional 9.533.548 7.468.164

Disponibilidades em moeda estrangeira (1) 3.843.821 24.895.215

Aplicações em ouro 193 197

Total de disponibilidades (caixa) 13.377.562 32.363.576

Aplicações interfinanceiras de liquidez (2) 168.513.389 130.507.170

Total de caixa e equivalentes de caixa 181.890.951 162.870.746

(1) Em 30 de junho de 2016, inclui disponibilidade em moeda estrangeira relativo ao contrato de compra e venda de ações, cujo pagamento foi efetivado em 1o de julho de 2016 (Nota 35f); e (2) Referem-se às operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e que apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.




7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

a) Composição e prazos


1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de

360 2017 2016 dias dias dias dias

Aplicações no mercado aberto:

Posição bancada 44.498.179 - - - 44.498.179 27.889.020

● Letras financeiras do tesouro 16.267.460 - - - 16.267.460 150.461

● Notas do tesouro nacional 22.184.260 - - - 22.184.260 23.256.594

● Letras do tesouro nacional 5.716.233 - - - 5.716.233 4.478.872

● Debêntures 287.133 - - - 287.133 -

● Outros 43.093 - - - 43.093 3.093

Posição financiada 123.591.278 931.775 - - 124.523.053 102.932.242

● Notas do tesouro nacional 45.495.559 881.724 - - 46.377.283 43.226.047

● Letras financeiras do tesouro 48.863.413 - - - 48.863.413 18.253.786

● Letras do tesouro nacional 29.232.306 50.051 - - 29.282.357 41.452.409

Posição vendida 1.400.541 877.863 - - 2.278.404 446.706

● Letras do tesouro nacional 1.400.541 877.863 - - 2.278.404 446.706

Subtotal 169.489.998 1.809.638 - - 171.299.636 131.267.968

Aplicações em depósitos interfinanceiros:

● Aplicações em depósitos interfinanceiros 2.495.317 1.725.520 947.177 1.128.277 6.296.291 7.448.360

● Provisões para perdas (155) (4.316) (8.360) - (12.831) (11.310)

Subtotal 2.495.162 1.721.204 938.817 1.128.277 6.283.460 7.437.050

Total em 2017 171.985.160 3.530.842 938.817 1.128.277 177.583.096

% 96,9 2,0 0,5 0,6 100,0

Total em 2016 135.468.415 2.706.368 234.590 295.645 138.705.018

% 97,7 1,9 0,2 0,2 100,0

b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez

Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.


2017 2016

Rendas de aplicações em operações compromissadas:

• Posição bancada 265.245 235.620

• Posição financiada 9.476.507 9.579.930

• Posição vendida 358.857 139.624

Subtotal 10.100.609 9.955.174

Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 239.555 423.976

Total (Nota 8g) 10.340.164 10.379.150



Bradesco 123

8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos: a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor


Financeiras Seguradoras e Capitalização

Previdência Outras Atividades 2017 % 2016 %

Títulos para negociação 54.487.377 15.067.370 158.088.916 20.582 227.664.245 49,9 189.526.731 49,8

- Títulos públicos 29.981.580 11.610.696 143.695.808 20.582 185.308.666 40,6 135.281.560 35,5

- Títulos privados 9.480.267 3.444.235 14.380.767 - 27.305.269 6,0 32.237.222 8,5

- Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 15.025.530 12.439 12.341 - 15.050.310 3,3 22.007.949 5,8

Títulos disponíveis para venda 155.735.903 16.486.342 13.142.438 45.320 185.410.003 40,8 149.030.056 39,2


- Títulos privados 59.102.231 1.688.206 1.649.182 10.154 62.449.773 13,8 56.251.598 14,8

Títulos mantidos até o vencimento (2) 12.262.241 5.160.517 24.843.381 - 42.266.139 9,3 41.792.510 11,0

- Títulos públicos 29.038 5.160.517 24.843.381 - 30.032.936 6,6 29.098.948 7,7

- Títulos privados 12.233.203 - - - 12.233.203 2,7 12.693.562 3,3

Total geral 222.485.521 36.714.229 196.074.735 65.902 455.340.387 100,0 380.349.297 100,0


- Títulos privados 95.841.231 5.144.880 16.042.290 10.154 117.038.555 25,8 123.190.331 32,4

Total geral 222.485.521 36.714.229 196.074.735 65.902 455.340.387 100,0 380.349.297 100,0




b) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio I) Títulos para negociação

Títulos


2017 2016

1 a 30 dias 31 a 180

dias 181 a 360

dias Acima de 360 dias

Valor de mercado/ contábil (3) (4)

Valor de custo

atualizado

Marcação a mercado

Valor de mercado/ contábil (3) (4)

Marcação a mercado

- Financeiras 18.402.959 2.384.439 2.386.706 31.313.273 54.487.377 61.059.286 (6.571.909) 53.830.655 (10.741.219)

Letras financeiras do tesouro - 318.749 1.674.359 12.844.572 14.837.680 14.838.760 (1.080) 13.255.747 (3.414)

Notas do tesouro nacional 799 - 119.486 6.700.373 6.820.658 6.673.864 146.794 5.838.883 77.304

Letras financeiras 655.172 1.291.056 184.354 567.248 2.697.830 2.689.430 8.400 4.583.238 6.708

Debêntures 21.453 179.920 359 1.639.770 1.841.502 2.083.722 (242.220) 2.296.334 (148.489)

Letras do tesouro nacional 89.428 21.788 101.514 7.772.138 7.984.868 7.966.321 18.547 1.026.307 1.087

Títulos da dívida externa brasileira 216 - 1.774 5.947 7.937 7.963 (26) 1.431.787 8.839

Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 14.708.585 138.868 87.259 90.818 15.025.530 21.474.852 (6.449.322) 21.985.449 (10.591.840)

Outros 2.927.306 434.058 217.601 1.692.407 5.271.372 5.324.374 (53.002) 3.412.910 (91.414)

- Seguradoras e Capitalização 3.104.812 218.779 841.902 10.901.877 15.067.370 15.064.849 2.521 7.932.597 2.564

Letras financeiras do tesouro - 21.499 262.789 9.731.007 10.015.295 10.015.295 - 4.358.649 -

Letras financeiras - 143.773 144.978 38.490 327.241 327.241 - 656.564 -

Outros 3.104.812 53.507 434.135 1.132.380 4.724.834 4.722.313 2.521 2.917.384 2.564

- Previdência 3.270.254 3.257.223 5.768.815 145.792.624 158.088.916 158.088.916 - 127.336.757 5.246

Letras financeiras do tesouro - 317.090 876.312 45.177.225 46.370.627 46.370.627 - 50.761.328 -

Notas do tesouro nacional 21.092 - 35.783 57.115.970 57.172.845 57.172.845 - 32.362.260 -

Letras do tesouro nacional 45.407 4.886 385.599 39.716.445 40.152.337 40.152.337 - 25.745.355 5.246

Letras financeiras 968.614 2.594.670 4.047.375 870.069 8.480.728 8.480.728 - 12.646.224 -

Debêntures 13.700 179.679 359.031 2.802.036 3.354.446 3.354.446 - 2.649.878 -

Outros 2.221.441 160.898 64.715 110.879 2.557.933 2.557.933 - 3.171.712 -

- Outras atividades - - 2.560 18.022 20.582 20.589 (7) 426.722 -

Letras financeiras do tesouro - - 2.560 18.022 20.582 20.589 (7) 14.994 -

Outros - - - - - - - 411.728 -

Total geral 24.778.025 5.860.441 8.999.983 188.025.796 227.664.245 234.233.640 (6.569.395) 189.526.731 (10.733.409)

Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (5) (13.493.991) (433.922) (166.152) (161.586) (14.255.651) (10.932.677) (3.322.974) (18.181.328) (1.799.932)



Bradesco 125

II) Títulos disponíveis para venda

Títulos (6)


2017 2016

1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de mercado/

contábil (3) (4)

Valor de custo

atualizado Marcação a

mercado

Valor de mercado/

contábil (3) (4) Marcação a

mercado dias dias dias dias

- Financeiras 9.742.929 2.388.267 21.401.434 122.203.273 155.735.903 155.633.290 102.613 122.660.083 (3.739.425)

Letras do tesouro nacional 1.018.605 427.492 18.789.162 61.531.720 81.766.979 80.324.467 1.442.512 28.667.733 57.058

Debêntures 406.283 650.285 1.106.830 35.967.015 38.130.413 38.920.084 (789.671) 32.948.881 (833.357)

Notas do tesouro nacional - - - 10.407.305 10.407.305 10.034.584 372.721 37.671.757 (240.907)

Títulos privados no exterior 181.871 51.163 625.264 10.264.465 11.122.763 11.332.816 (210.053) 10.568.535 (1.702.048)

Ações 6.648.914 - - - 6.648.914 7.382.324 (733.410) 6.127.154 (812.040)

Títulos de governos estrangeiros - 788.135 763.343 - 1.551.478 1.561.094 (9.616) 1.891.118 (30.326)

Notas promissórias 303.107 459.041 4.198 53.939 820.285 821.406 (1.121) 1.653.856 11.576

Certificados de recebíveis imobiliários 29.180 - - 1.092.289 1.121.469 1.155.432 (33.963) 1.018.314 (232.919)

Outros 1.154.969 12.151 112.637 2.886.540 4.166.297 4.101.083 65.214 2.112.735 43.538

- Seguradoras e Capitalização 1.738.056 - 305.883 14.442.403 16.486.342 16.427.304 59.038 13.880.409 (392.563)

Notas do tesouro nacional 100.197 - - 11.291.700 11.391.897 11.627.444 (235.547) 8.329.327 (661.424)

Ações 1.331.730 - - - 1.331.730 1.104.283 227.447 1.311.577 269.284

Letras do tesouro nacional - - 304.795 3.047.587 3.352.382 3.289.552 62.830 4.169.559 21.143

Outros 306.129 - 1.088 103.116 410.333 406.025 4.308 69.946 (21.566)

- Previdência 1.619.971 491 - 11.521.976 13.142.438 12.143.286 999.152 12.386.744 796.173

Notas do tesouro nacional 64.702 - - 11.356.034 11.420.736 10.459.607 961.129 10.473.164 682.318

Ações 1.555.269 - - - 1.555.269 1.521.654 33.615 1.523.747 113.843

Debêntures - - - 93.914 93.914 89.547 4.367 90.498 (2.624)

Outros - 491 - 72.028 72.519 72.478 41 299.335 2.636

- Outras atividades 10.154 - 24.272 10.894 45.320 40.102 5.218 102.820 5.398

Outros 10.154 - 24.272 10.894 45.320 40.102 5.218 102.820 5.398

Subtotal 13.111.110 2.388.758 21.731.589 148.178.546 185.410.003 184.243.982 1.166.021 149.030.056 (3.330.417)

Hedge - fluxo de caixa (Nota 8f) - - - - - - 21.282 - 122.649 Títulos reclassificados para categoria “Títulos mantidos até o vencimento” - - - - - - (319.569) - (147.687)

Total geral 13.111.110 2.388.758 21.731.589 148.178.546 185.410.003 184.243.982 867.734 149.030.056 (3.355.455)




III) Títulos mantidos até o vencimento

Títulos (2)


2017 2016

1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Valor de custo

atualizado (3)

Valor de mercado (4)

Mais (menos) valia não

contabilizada

Valor de custo

atualizado (3)

Mais (menos) valia não

contabilizada dias dias dias dias

- Financeiras - 5.601 5.021 12.251.619 12.262.241 11.755.695 (506.546) 12.720.737 (1.869.516)

Certificados de recebíveis imobiliários - 5.601 5.021 12.222.581 12.233.203 11.726.479 (506.724) 12.693.562 (1.871.395)

Outros - - - 29.038 29.038 29.216 178 27.175 1.879

- Seguradoras e Capitalização - - - 5.160.517 5.160.517 5.705.518 545.001 4.928.128 240.774

Notas do tesouro nacional - - - 5.111.576 5.111.576 5.640.775 529.199 4.928.128 240.774

Letras financeiras do tesouro - - - 48.941 48.941 64.743 15.802 - -

- Previdência - - - 24.843.381 24.843.381 27.414.386 2.571.005 24.143.645 2.420.620

Notas do tesouro nacional - - - 24.843.381 24.843.381 27.414.386 2.571.005 24.143.645 2.420.620

Total geral - 5.601 5.021 42.255.517 42.266.139 44.875.599 2.609.460 41.792.510 791.878



Bradesco 127

c) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação

Títulos


1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (3) (4)

Total em 2016 (3) (4) dias dias dias dias

Carteira própria 23.060.294 8.022.469 12.552.568 313.576.300 357.211.631 304.059.815

Títulos de renda fixa 10.803.704 8.022.469 12.552.568 313.576.300 344.955.041 293.398.796

● Notas do tesouro nacional 335.492 - 478.952 113.595.007 114.409.451 104.059.271

● Letras financeiras do tesouro - 601.973 2.369.632 66.853.493 69.825.098 65.848.850

● Letras do tesouro nacional 1.153.441 435.309 2.743.561 68.890.606 73.222.917 38.936.676

● Debêntures 445.296 1.063.391 1.466.220 40.580.888 43.555.795 38.123.658

● Letras financeiras 1.628.548 4.029.500 4.376.707 1.473.999 11.508.754 17.952.149

● Certificados de recebíveis imobiliários 29.180 5.601 5.021 13.503.434 13.543.236 13.917.038

● Títulos de governos estrangeiros - 788.135 763.343 330.355 1.881.833 2.266.976

● Títulos privados no exterior 1.484.888 131.182 135.711 6.731.473 8.483.254 1.412.374

● Títulos da dívida externa brasileira 12.113 - 3.275 592.938 608.326 1.468.683

● Notas promissórias 303.107 459.041 206.245 306.547 1.274.940 1.653.856

● Certificados de depósito bancário 118.159 508.260 3.619 44.469 674.507 1.972.768

● Outros 5.293.480 77 282 673.091 5.966.930 5.786.497

Títulos de renda variável 12.256.590 - - - 12.256.590 10.661.019

● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.557.599 - - - 1.557.599 1.525.981

● Ações de outras companhias 10.698.991 - - - 10.698.991 9.135.038

Títulos vinculados 95.476 93.463 18.096.766 56.103.519 74.389.224 49.559.850

A compromisso de recompra 55.878 11.387 14.823.245 39.565.045 54.455.555 33.799.717

● Letras do tesouro nacional - 4.781 14.172.772 35.057.470 49.235.023 12.879.477

● Títulos privados no exterior 55.878 6.606 569.541 4.064.447 4.696.472 9.708.545

● Notas do tesouro nacional - - 327 263.399 263.726 9.657.891

● Títulos da dívida externa brasileira - - - 3.575 3.575 515.323

● Letras financeiras do tesouro - - 80.605 176.154 256.759 1.038.481

Ao Banco Central - 14.075 69.524 - 83.599 64.738

● Letras do tesouro nacional - 14.075 69.524 - 83.599 59.662

● Outros - - - - - 5.076

Moedas de privatização - - - 46.517 46.517 50.565

A prestação de garantias 39.598 68.001 3.203.997 16.491.957 19.803.553 15.644.830

● Notas do tesouro nacional - - 13.514 11.568.209 11.581.723 8.534.144

● Letras do tesouro nacional - - 2.688.213 2.126.954 4.815.167 4.899.525

● Letras financeiras do tesouro - 68.001 502.270 2.794.985 3.365.256 2.202.984

● Outros 39.598 - - 1.809 41.407 8.177




Títulos


1 a 30 31 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (3) (4)

Total em 2016 (3) (4) dias dias dias dias

Instrumentos financeiros derivativos (1) (5) 14.733.365 138.868 87.259 90.818 15.050.310 22.007.949

Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - - - 8.689.222 8.689.222 4.721.683

● Letras do tesouro nacional - - - 6.682.457 6.682.457 3.148.291

● Notas do tesouro nacional - - - 1.734.685 1.734.685 1.573.392

● Letras financeiras do tesouro - - - 272.080 272.080 -

Total geral 37.889.135 8.254.800 30.736.593 378.459.859 455.340.387 380.349.297

% 8,3 1,8 6,8 83,1 100,0 100,0

(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”; (2) Atendendo ao disposto no artigo 8o da Circular no 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria mantidos até o vencimento; (3) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (4) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; (5) Inclui hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos. Para uma melhor análise dessas rubricas, considerar o efeito líquido das mesmas (Nota 8d II); e (6) No 1o semestre de 2017, houve perdas por impairment de ativos financeiros, no valor de R$ 833.283 mil, relacionados a títulos classificados na categoria "Disponíveis para Venda" (2016 - R$ 108.294 mil).



Bradesco 129

d) Instrumentos financeiros derivativos O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender às solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas. Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na B3 e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades. Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na B3. As operações envolvendo contratos futuros de taxa de juros, de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco. Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.




I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas de compensação


2017 2016

Valor de referência

Valor líquido Valor de

referência Valor líquido

Contratos futuros

Compromissos de compra: 159.200.720 - 103.752.719 -

- Mercado interfinanceiro 106.564.494 2.446.235 75.873.880 14.673.056

- Moeda estrangeira 52.586.084 - 27.863.377 -

- Outros 50.142 - 15.462 10.155

Compromissos de venda: 165.675.492 - 124.595.817 -

- Mercado interfinanceiro (1) 104.118.259 - 61.200.824 -

- Moeda estrangeira (2) 61.478.973 8.892.889 63.389.686 35.526.309

- Outros 78.260 28.118 5.307 -

Contratos de opções


- Mercado interfinanceiro 13.245.179 10.574.362 8.229.897 138.142

- Moeda estrangeira 11.285.617 1.646.871 5.785.927 3.840.657

- Outros 278.389 - - -


- Mercado interfinanceiro 2.670.817 - 8.091.755 -

- Moeda estrangeira 9.638.746 - 1.945.270 -

- Outros 8.830.297 8.551.908 46 46

Contratos a termo


- Moeda estrangeira 11.784.574 - 16.927.882 5.521.851

- Outros 513.387 13.868 3.414.451 1.997.865


- Moeda estrangeira 15.754.634 3.970.060 11.406.031 -

- Outros 499.519 - 1.416.586 -

Contratos de swap

Posição ativa: 73.627.402 - 73.777.502 -

- Mercado interfinanceiro 7.936.977 5.599.559 18.652.848 5.209.314

- Prefixados 51.922.671 21.065.185 43.907.461 18.799.095

- Moeda estrangeira 12.440.983 - 8.964.476 1.580.632

- IGP-M 437.700 - 1.121.950 -

- Outros 889.071 - 1.130.767 -

Posição passiva: 49.911.825 - 50.552.939 -

- Mercado interfinanceiro 2.337.418 - 13.443.534 -

- Prefixados 30.857.486 - 25.108.366 -

- Moeda estrangeira (2) 13.846.145 1.405.162 7.383.844 -

- IGP-M 710.000 272.300 1.223.500 101.550

- Outros 2.160.776 1.271.705 3.393.695 2.262.928

Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1. (1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 4.603.132 mil (2016 - R$ 1.171.885 mil) (Nota 8f); e (2) Inclui hedge específico para proteção dos ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 48.677.787 mil (2016 – R$ 45.106.549 mil).



Bradesco 131

II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado


2017 2016

Custo atualizado Ajuste a valor de

mercado Valor de mercado Custo atualizado

Ajuste a valor de mercado

Valor de mercado

Ajuste a receber – swap (1) 19.750.382 (6.396.785) 13.353.597 20.204.175 (10.605.802) 9.598.373

Ajuste a receber - futuro 13.382 - 13.382 4.215.103 - 4.215.103

Compras a termo a receber 654.841 - 654.841 5.279.291 - 5.279.291

Vendas a termo a receber 626.747 - 626.747 2.693.312 - 2.693.312

Prêmios de opções a exercer 454.280 (52.537) 401.743 207.908 13.962 221.870

Total do ativo (A) 21.499.632 (6.449.322) 15.050.310 32.599.789 (10.591.840) 22.007.949

Ajuste a pagar - swap (8.530.214) (3.348.041) (11.878.255) (5.857.842) (1.794.671) (7.652.513)

Ajuste a pagar - futuro (205.948) - (205.948) (4.461.156) - (4.461.156)

Compras a termo a pagar (1.001.656) - (1.001.656) (4.321.914) - (4.321.914)

Vendas a termo a pagar/outros (698.620) - (698.620) (1.554.787) - (1.554.787)

Prêmios de opções lançadas (496.239) 25.067 (471.172) (185.697) (5.261) (190.958)

Total do passivo (B) (10.932.677) (3.322.974) (14.255.651) (16.381.396) (1.799.932) (18.181.328)

Efeito Líquido (A-B) 10.566.955 (9.772.296) 794.659 16.218.393 (12.391.772) 3.826.621

(1) Inclui ajustes a receber relativo ao hedge de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.

III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Valor de Referência)


1 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 2017 2016

dias dias dias dias

Contratos futuros (1) 73.607.723 7.086.776 130.440.226 113.741.487 324.876.212 228.348.536

Contratos de opções 21.921.484 9.777.747 7.855.106 6.394.708 45.949.045 24.052.895

Contratos a termo 16.738.216 5.522.309 4.178.616 2.112.973 28.552.114 33.164.950

Contratos de swap (1) 5.200.967 12.779.541 7.637.459 97.921.260 123.539.227 124.330.441

Total em 2017 117.468.390 35.166.373 150.111.407 220.170.428 522.916.598

Total em 2016 192.889.812 19.118.832 55.131.107 142.757.071 409.896.822

(1) Inclui contratos relativo ao hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior, eliminando os efeitos da variação cambial desses ativos e passivos.




IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros


2017 2016

Títulos públicos

Letras do tesouro nacional 2.994.173 1.625.552

Notas do tesouro nacional 4.614.789 4.999.565

Letras financeiras do tesouro - 50.407

Total 7.608.962 6.675.524

V) Valores das receitas e das despesas líquidas


2017 2016

Contratos de swap (1) 356.397 1.415.481

Contratos a termo (663.409) 302.631

Contratos de opções (156.219) (202.221)

Contratos futuros (1) (2) (697.699) 7.242.970

Variação cambial de ativos e passivos no exterior 442.516 (3.719.718)

Total (Nota 8g) (718.414) 5.039.143

(1) Inclui o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge para proteção de ativos e passivos, denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, basicamente, derivados de investimentos no exterior; e (2) Inclui, em 2016, o resultado e o respectivo ajuste ao valor de mercado do hedge do compromisso firme, relativo ao contrato de compra e venda de ações, que foi compensado, totalmente, pelo ajuste do valor de mercado do objeto de hedge (Nota 35f).

VI) Valores de referência dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de

negociação e contrapartes


2017 2016

B3 (bolsa) 305.061.353 254.084.035

B3 (balcão) 166.497.363 125.207.553

Exterior (bolsa) (1) 44.100.246 11.764.357

Exterior (balcão) (1) 7.257.636 18.840.877

Total 522.916.598 409.896.822

(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.

e) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)

Em 30 de junho de 2017, o Bradesco mantinha derivativos de crédito (CDS), com as seguintes características: do risco recebido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “títulos de dívidas emitidas por empresas” é de R$ 220.210 mil (2016 - R$ 128.392 mil) e “títulos da dívida pública brasileira” é de R$ 363.902 mil (2016 – R$ 144.441 mil) e do risco transferido de Swaps de créditos, cujos ativos subjacentes são “derivativos da dívida pública brasileira”, é de R$ (16.541) mil totalizando um valor de risco de crédito total líquido de R$ 567.571 mil (2016 - R$ 272.833 mil), cujo efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido é de R$ 23.122 mil (2016 - R$ (14.123) mil). Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos até 2022. A marcação a mercado das taxas de proteção, que remunera a contraparte receptora do risco, totaliza R$ (616) mil (2016 - R$ 90 mil). Durante o período, não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.



Bradesco 133

f) Hedge de fluxo de caixa Em 30 de junho de 2017, entre os hedges de fluxo de caixa que o Bradesco mantinha, destacam-se: (i) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de recebimentos de juros de aplicações em títulos, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, utilizando-se de contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 16.383.339 mil (2016 – R$ 19.962.802 mil), tendo como objeto de hedge os títulos referenciados em DI, no montante de R$ 18.046.986 mil (2016 – R$ 19.588.712 mil) sendo o prazo de vencimento em 2018, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ 204.456 mil (2016 – R$ 127.096 mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ 122.674 mil (2016 – R$ 76.257 mil); e (ii) hedge contábil, com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações, referente ao risco de taxa de juros variável do DI, sendo negociados contratos de DI Futuro na B3, no montante de R$ 4.603.132 mil (2016 - R$ 1.171.885 mil), tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, no montante de R$ 4.594.907 mil (2016 - R$ 1.242.274 mil) sendo os prazos de vencimentos entre 2018 e 2020, tornando o fluxo de caixa prefixado. O ajuste a mercado destas operações, registrado no patrimônio líquido, foi de R$ (28.839) mil (2016 - R$ (4.447) mil), líquido dos efeitos tributários foi de R$ (17.303) mil (2016 - R$ (2.668) mil). A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular no 3.082/02 do Bacen.

g) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização e instrumentos financeiros derivativos


2017 2016

Títulos de renda fixa (1) 11.233.595 10.085.476

Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 10.340.164 10.379.150

Títulos de renda variável (2) 770.083 (68.120)

Subtotal 22.343.842 20.396.506

Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 14.493.952 17.512.049

Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8d V) (718.414) 5.039.143

Total 36.119.380 42.947.698

(1) No 1o semestre de 2017, inclui as perdas por impairment de ativos financeiros (basicamente debêntures), no montante de R$ 833.283 mil; e (2) No 1o semestre de 2016, inclui as perdas por impairment de ações, no montante de R$ 108.294 mil.

9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS

a) Créditos vinculados


Remuneração 2017 2016

Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 4.820.146 4.022.563

Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 19.270.779 17.476.005

Compulsório sobre depósitos a prazo taxa selic 38.155.072 13.472.464

Compulsório adicional sobre depósitos de poupança taxa selic 5.226.260 4.784.372

Compulsório adicional sobre depósitos a prazo taxa selic - 8.408.948

Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 825.908 720.365

Total 68.298.165 48.884.717

b) Resultado das aplicações compulsórias


2017 2016

Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 2.654.557 2.551.760

Créditos vinculados ao SFH 28.890 22.905

Total 2.683.447 2.574.665




10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito: a) Modalidades e prazos


Curso normal

1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (A)

% (5) Total em 2016

(A) % (5)

dias dias dias dias dias dias

Empréstimos e títulos descontados (1) 18.357.443 11.966.859 9.202.609 19.142.073 25.566.463 67.205.519 151.440.966 36,0 140.762.448 37,2

Financiamentos 4.164.908 3.221.427 3.455.867 12.418.686 17.325.073 87.021.571 127.607.532 30,4 115.359.691 30,4

Financiamentos rurais e agroindustriais 2.389.711 1.406.708 972.500 3.773.231 3.977.710 9.130.009 21.649.869 5,2 19.373.633 5,1

Subtotal 24.912.062 16.594.994 13.630.976 35.333.990 46.869.246 163.357.099 300.698.367 71,6 275.495.772 72,7

Operações de arrendamento mercantil 120.222 109.226 105.470 279.925 457.111 1.083.851 2.155.805 0,5 2.252.010 0,6

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 1.357.514 1.662.347 1.693.846 2.764.299 2.218.085 - 9.696.091 2,3 8.378.681 2,2

Subtotal 26.389.798 18.366.567 15.430.292 38.378.214 49.544.442 164.440.950 312.550.263 74,4 286.126.463 75,5

Outros créditos (3) 11.407.711 6.712.586 2.624.404 4.863.689 4.109.609 1.078.184 30.796.183 7,3 24.105.844 6,4

Total das operações de crédito 37.797.509 25.079.153 18.054.696 43.241.903 53.654.051 165.519.134 343.346.446 81,7 310.232.307 81,9

Avais e fianças (4) 4.554.023 1.639.721 1.545.815 6.406.379 13.138.864 46.459.066 73.743.868 17,6 66.479.722 17,5

Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários

39.325 39.323 39.321 113.167 168.891 567.825 967.852 0,2 1.095.387 0,3

Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 729.278 400.819 212.049 227.290 69.574 - 1.639.010 0,4 1.054.370 0,3

Créditos abertos para importação (4) 60.264 92.711 99.772 37.071 9.309 - 299.127 0,1 66.249 -

Créditos de exportação confirmados (4) 121 377 1.071 496 40.000 - 42.065 - 91.001 -

Coobrigações em cessões de crédito rural (4) - - - - - 88.696 88.696 - 92.179 -

Total geral em 2017 43.180.520 27.252.104 19.952.724 50.026.306 67.080.689 212.634.721 420.127.064 100,0

Total geral em 2016 38.924.186 25.094.811 16.397.727 39.195.921 55.027.123 204.471.447 379.111.215 100,0



Bradesco 135


Curso anormal

Parcelas vencidas

1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 540 Total em 2017 (B)

% (5) Total em 2016

(B) % (5)

dias dias dias dias dias

Empréstimos e títulos descontados (1) 1.568.384 1.327.854 1.154.614 3.126.071 4.643.301 11.820.224 83,0 12.297.389 89,4

Financiamentos 320.099 291.772 157.958 320.290 270.204 1.360.323 9,6 959.303 7,0

Financiamentos rurais e agroindustriais 21.210 27.260 35.185 50.282 118.559 252.496 1,8 187.816 1,4

Subtotal 1.909.693 1.646.886 1.347.757 3.496.643 5.032.064 13.433.043 94,4 13.444.508 97,8

Operações de arrendamento mercantil 9.073 8.500 6.973 15.260 10.210 50.016 0,4 47.000 0,3

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 24.531 4.129 218.991 18.370 2.298 268.319 1,9 40.586 0,3

Subtotal 1.943.297 1.659.515 1.573.721 3.530.273 5.044.572 13.751.378 96,7 13.532.094 98,4

Outros créditos (3) 6.254 198.852 136.248 34.725 97.847 473.926 3,3 222.452 1,6

Total geral em 2017 1.949.551 1.858.367 1.709.969 3.564.998 5.142.419 14.225.304 100,0

Total geral em 2016 3.206.680 1.789.794 1.439.619 3.247.958 4.070.495 13.754.546 100,0


Curso anormal

Parcelas vincendas

1 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Acima de 360 Total em 2017 (C)

% (5) Total em 2016

(C) % (5)

dias dias dias dias dias dias

Empréstimos e títulos descontados (1) 727.234 648.555 603.915 1.457.216 2.436.953 5.949.919 11.823.792 67,5 11.513.694 66,6

Financiamentos 240.262 209.759 196.959 542.101 875.099 3.163.351 5.227.531 29,9 5.314.488 30,8 Financiamentos rurais e agroindustriais 1.431 2.999 3.781 16.679 40.162 183.638 248.690 1,4 260.592 1,5

Subtotal 968.927 861.313 804.655 2.015.996 3.352.214 9.296.908 17.300.013 98,8 17.088.774 98,9

Operações de arrendamento mercantil 8.839 9.107 7.782 22.856 35.730 74.360 158.674 0,9 168.090 1,0

Subtotal 977.766 870.420 812.437 2.038.852 3.387.944 9.371.268 17.458.687 99,7 17.256.864 99,9

Outros créditos (3) 3.947 3.203 2.930 7.314 10.022 16.755 44.171 0,3 18.484 0,1

Total geral em 2017 981.713 873.623 815.367 2.046.166 3.397.966 9.388.023 17.502.858 100,0

Total geral em 2016 1.077.700 940.846 850.856 2.258.735 3.390.833 8.756.378 17.275.348 100,0





Total geral

Total em 2017 (A+B+C) % (5) Total em 2016 (A+B+C) % (5)

Empréstimos e títulos descontados (1) 175.084.982 38,8 164.573.531 40,1

Financiamentos 134.195.386 29,7 121.633.482 29,7

Financiamentos rurais e agroindustriais 22.151.055 4,9 19.822.041 4,8

Subtotal 331.431.423 73,4 306.029.054 74,6

Operações de arrendamento mercantil 2.364.495 0,5 2.467.100 0,6

Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) (Nota 11a) 9.964.410 2,2 8.419.267 2,1

Subtotal 343.760.328 76,1 316.915.421 77,3

Outros créditos (3) 31.314.280 6,9 24.346.780 5,9

Total das operações de crédito 375.074.608 83,0 341.262.201 83,2

Avais e fianças (4) 73.743.868 16,3 66.479.722 16,2

Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 967.852 0,2 1.095.387 0,3

Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 1.639.010 0,4 1.054.370 0,3

Créditos abertos para importação (4) 299.127 0,1 66.249 -

Créditos de exportação confirmados (4) 42.065 - 91.001 -

Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 88.696 - 92.179 -

Total geral em 2017 451.855.226 100,0

Total geral em 2016 410.141.109 100,0

(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 16.355.388 mil (2016 – R$ 16.444.207 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio, créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 24.313.631 mil (2016 – R$ 19.942.174 mil); (4) Registrados em contas de compensação; e (5) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.



Bradesco 137

b) Modalidades e níveis de risco


Níveis de risco

AA A B C D E F G H Total em

2017 % (1)

Total em 2016

% (1)

Empréstimos e títulos descontados 22.664.824 75.885.386 12.946.966 27.524.492 8.093.444 5.488.154 3.129.247 2.693.176 16.659.293 175.084.982 46,7 164.573.531 48,2

Financiamentos 78.266.352 21.847.814 18.066.160 8.370.940 2.924.310 1.270.677 527.000 464.146 2.457.987 134.195.386 35,8 121.633.482 35,7 Financiamentos rurais e agroindustriais 6.379.302 3.748.223 9.001.774 1.823.069 690.642 217.061 37.036 21.757 232.191 22.151.055 5,9 19.822.041 5,8

Subtotal 107.310.478 101.481.423 40.014.900 37.718.501 11.708.396 6.975.892 3.693.283 3.179.079 19.349.471 331.431.423 88,4 306.029.054 89,7

Operações de arrendamento mercantil 326.459 458.145 1.263.058 81.695 61.383 33.921 9.771 25.633 104.430 2.364.495 0,6 2.467.100 0,7 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 3.446.765 1.768.648 1.891.833 2.289.177 218.438 259.914 18.678 1.522 69.435 9.964.410 2,7 8.419.267 2,5

Subtotal 111.083.702 103.708.216 43.169.791 40.089.373 11.988.217 7.269.727 3.721.732 3.206.234 19.523.336 343.760.328 91,7 316.915.421 92,9

Outros créditos 4.042.001 19.599.418 2.596.348 3.507.881 329.350 90.580 92.274 48.564 1.007.864 31.314.280 8,3 24.346.780 7,1

Total geral em 2017 115.125.703 123.307.634 45.766.139 43.597.254 12.317.567 7.360.307 3.814.006 3.254.798 20.531.200 375.074.608 100,0

% 30,7 32,9 12,2 11,6 3,3 2,0 1,0 0,9 5,5 100,0

Total geral em 2016 81.448.857 119.765.076 60.662.805 40.967.950 10.265.231 5.318.211 3.373.491 2.748.090 16.712.490 341.262.201 100,0

% 23,9 35,1 17,8 12,0 3,0 1,6 1,0 0,8 4,9 100,0

(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e (2) Nota 11a.




c) Faixas de vencimentos e níveis de risco


Níveis de risco

Operações em curso anormal


2017 % (1)

Total em 2016

% (1)

Parcelas vincendas - - 1.099.964 3.037.103 2.432.791 1.756.920 1.417.256 1.539.861 6.218.963 17.502.858 100,0 17.275.348 100,0

1 a 30 - - 144.897 180.799 112.032 75.545 66.036 65.895 336.509 981.713 5,6 1.077.700 6,2

31 a 60 - - 111.366 157.990 99.052 65.586 66.519 57.352 315.758 873.623 5,0 940.846 5,4

61 a 90 - - 92.743 142.223 98.648 63.020 59.141 54.973 304.619 815.367 4,7 850.856 4,9

91 a 180 - - 161.775 339.445 261.834 200.289 164.514 147.260 771.049 2.046.166 11,7 2.258.735 13,1

181 a 360 - - 218.786 525.835 427.925 428.978 366.773 240.073 1.189.596 3.397.966 19,4 3.390.833 19,6

Acima de 360 - - 370.397 1.690.811 1.433.300 923.502 694.273 974.308 3.301.432 9.388.023 53,6 8.756.378 50,8

Parcelas vencidas (2) - - 677.179 1.016.774 1.175.639 1.123.878 1.163.259 1.062.315 8.006.260 14.225.304 100,0 13.754.546 100,0

1 a 14 - - 262.098 124.916 103.443 101.676 26.299 62.697 210.582 891.711 6,3 1.826.674 13,3

15 a 30 - - 407.836 227.152 102.365 59.363 40.738 30.996 189.390 1.057.840 7,4 1.380.006 10,0

31 a 60 - - 7.245 646.949 277.557 120.112 142.835 71.665 592.004 1.858.367 13,1 1.789.794 13,0

61 a 90 - - - 12.999 666.006 319.990 150.196 83.049 477.729 1.709.969 12,0 1.439.619 10,5

91 a 180 - - - 4.758 26.268 507.058 778.259 785.646 1.463.009 3.564.998 25,1 3.247.958 23,6

181 a 360 - - - - - 15.679 24.932 28.262 4.976.587 5.045.460 35,4 3.993.991 29,0

Acima de 360 - - - - - - - - 96.959 96.959 0,7 76.504 0,6

Subtotal - - 1.777.143 4.053.877 3.608.430 2.880.798 2.580.515 2.602.176 14.225.223 31.728.162 31.029.894

Provisão específica - - 17.772 121.616 360.843 864.240 1.290.257 1.821.524 14.225.223 18.701.475 16.299.715

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução no 2.682/99.



Bradesco 139


Níveis de risco

Operações em curso normal


2017 % (1)

Total em 2016

% (1)

Parcelas vincendas 115.125.703 123.307.634 43.988.996 39.543.377 8.709.137 4.479.509 1.233.491 652.622 6.305.977 343.346.446 100,0 310.232.307 100,0

1 a 30 7.100.224 17.997.117 4.211.340 6.271.224 704.507 574.226 114.410 66.125 758.336 37.797.509 11,0 35.587.770 11,5

31 a 60 5.284.321 10.971.879 3.360.738 4.340.875 420.496 180.288 60.192 37.020 423.344 25.079.153 7,3 24.051.293 7,8

61 a 90 4.999.206 7.255.106 1.887.510 3.159.161 293.567 78.275 36.440 27.471 317.960 18.054.696 5,3 15.242.080 4,9

91 a 180 13.487.906 16.755.828 5.331.163 5.663.121 648.570 535.146 93.935 168.018 558.216 43.241.903 12,6 34.529.471 11,1

181 a 360 15.823.883 21.040.368 6.262.839 6.932.955 1.433.233 759.405 285.778 108.947 1.006.643 53.654.051 15,6 45.744.348 14,7

Acima de 360 68.430.163 49.287.336 22.935.406 13.176.041 5.208.764 2.352.169 642.736 245.041 3.241.478 165.519.134 48,2 155.077.345 50,0

Provisão genérica - 616.537 439.889 1.186.301 870.913 1.343.852 616.745 456.834 6.305.977 11.837.048 9.079.746

Total geral em 2017 (2) 115.125.703 123.307.634 45.766.139 43.597.254 12.317.567 7.360.307 3.814.006 3.254.798 20.531.200 375.074.608

Provisão existente - 695.860 502.746 1.483.407 1.892.632 5.452.992 3.762.097 3.131.563 20.531.200 37.452.497

Provisão mínima requerida - 616.537 457.661 1.307.917 1.231.756 2.208.092 1.907.002 2.278.358 20.531.200 30.538.523

Provisão excedente (3) - 79.323 45.085 175.490 660.876 3.244.900 1.855.095 853.205 - 6.913.974

Total geral em 2016 (2) 81.448.857 119.765.076 60.662.805 40.967.950 10.265.231 5.318.211 3.373.491 2.748.090 16.712.490 341.262.201

Provisão existente - 869.637 848.599 2.603.314 3.066.808 2.652.866 2.357.241 2.679.000 16.712.490 31.789.955

Provisão mínima requerida - 598.910 606.628 1.229.038 1.026.524 1.595.464 1.686.745 1.923.662 16.712.490 25.379.461

Provisão excedente (4) - 270.727 241.971 1.374.276 2.040.284 1.057.402 670.496 755.338 - 6.410.494

(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; (2) No total geral, incluía operações em curso normal de R$ 343.346.446 mil (2016 – R$ 310.232.307 mil) e operações em curso anormal de R$ 31.728.162 mil (2016 – R$ 31.029.894 mil); (3) Até 31 de dezembro de 2016, a provisão excedente era alocada, priorizando as operações que estão nos ratings de maior risco, limitado ao percentual mínimo de provisão do rating subsequente. A partir de janeiro de 2017, a alocação da provisão excedente priorizará as operações que estão nos ratings de maior risco, mas limitada a 100% do valor de risco; e (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de junho de 2016, era de R$ 1.856.267 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica, o montante de R$ 604.623 mil.




d) Concentração das operações de crédito


2017 % (1) 2016 % (1)

Maior devedor 8.083.213 2,2 8.329.219 2,4

Dez maiores devedores 30.854.198 8,2 30.349.969 8,9

Vinte maiores devedores 47.158.666 12,6 45.140.006 13,2

Cinquenta maiores devedores 69.048.720 18,4 65.199.798 19,1

Cem maiores devedores 86.436.740 23,0 79.677.403 23,3

(1) Em relação ao total da carteira - critério Bacen.

e) Setor de atividade econômica


2017 % 2016 %

Setor público 8.081.522 2,2 8.331.289 2,4

Petróleo, derivados e atividades agregadas 8.081.522 100,0 8.329.219 100,0

Energia elétrica - - 651 -

Serviços - - 1.419 -

Setor privado 366.993.086 97,8 332.930.912 97,6

Pessoa jurídica 196.668.157 52,4 185.578.356 54,4

Atividades imobiliárias e construção 29.665.326 15,1 30.291.108 16,3

Varejo 21.528.041 10,9 22.083.629 11,9

Serviços 17.827.415 9,1 18.281.004 9,9

Transportes e concessão 14.735.277 7,5 15.896.228 8,6

Automobilística 12.865.841 6,5 11.717.159 6,3

Alimentícia 10.469.874 5,3 7.491.015 4,0

Atacado 9.726.602 4,9 8.624.198 4,6

Energia elétrica 7.865.649 4,0 7.832.008 4,2

Siderurgia e metalurgia 7.566.006 3,8 6.781.671 3,7

Açúcar e álcool 7.004.304 3,6 5.904.745 3,2

Holding 5.835.271 3,0 5.794.352 3,1

Bens de capital 4.493.802 2,3 2.938.007 1,6

Papel e celulose 3.881.806 2,0 3.741.740 2,0

Química 3.683.140 1,9 3.418.861 1,8

Cooperativa 3.911.770 2,0 2.165.043 1,2

Financeiro 3.396.929 1,7 3.642.635 2,0

Lazer e turismo 2.812.210 1,4 3.040.517 1,6

Têxtil 2.374.860 1,2 2.401.198 1,3

Agricultura 2.498.668 1,3 2.028.163 1,1

Petróleo, derivados e atividades agregadas 2.348.986 1,2 1.858.807 1,0

Demais setores 22.176.380 11,3 19.646.268 10,6

Pessoa física 170.324.929 45,4 147.352.556 43,2

Total 375.074.608 100,0 341.262.201 100,0



Bradesco 141

f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa

Nível de risco


Saldo da carteira

Curso anormal

Curso normal Total % (1) % Acumulado em

2017 (2) % Acumulado em

2016 (2) Vencidas Vincendas Total - curso

anormal

AA - - - 115.125.703 115.125.703 30,6 30,6 23,9

A - - - 123.307.634 123.307.634 32,9 63,5 59,0

B 677.179 1.099.964 1.777.143 43.988.996 45.766.139 12,2 75,7 76,8

C 1.016.774 3.037.103 4.053.877 39.543.377 43.597.254 11,6 87,3 88,8

Subtotal 1.693.953 4.137.067 5.831.020 321.965.710 327.796.730 87,3

D 1.175.639 2.432.791 3.608.430 8.709.137 12.317.567 3,3 90,6 91,8

E 1.123.878 1.756.920 2.880.798 4.479.509 7.360.307 2,0 92,6 93,3

F 1.163.259 1.417.256 2.580.515 1.233.491 3.814.006 1,0 93,6 94,3

G 1.062.315 1.539.861 2.602.176 652.622 3.254.798 0,9 94,5 95,1

H 8.006.260 6.218.963 14.225.223 6.305.977 20.531.200 5,5 100,0 100,0

Subtotal 12.531.351 13.365.791 25.897.142 21.380.736 47.277.878 12,7

Total geral em 2017 14.225.304 17.502.858 31.728.162 343.346.446 375.074.608 100,0

% 3,8 4,7 8,5 91,5 100,0

Total geral em 2016 13.754.546 17.275.348 31.029.894 310.232.307 341.262.201

% 4,0 5,1 9,1 90,9 100,0

(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.




Nível de risco


Provisão

% Mínimo de provisionamento

requerido

Mínima requerida

Excedente (2)

Existente %

Acumulado em 2017 (1)

% Acumulado em 2016 (1)

Específica

Genérica Total Vencidas Vincendas

Total específica

AA - - - - - - - - - -

A 0,5 - - - 616.537 616.537 79.323 695.860 0,6 0,7

B 1,0 6.772 11.000 17.772 439.889 457.661 45.085 502.746 1,1 1,4

C 3,0 30.503 91.113 121.616 1.186.301 1.307.917 175.490 1.483.407 3,4 6,4

Subtotal 37.275 102.113 139.388 2.242.727 2.382.115 299.898 2.682.013 0,8 1,4

D 10,0 117.564 243.279 360.843 870.913 1.231.756 660.876 1.892.632 15,4 29,9

E 30,0 337.164 527.076 864.240 1.343.852 2.208.092 3.244.900 5.452.992 74,1 49,9

F 50,0 581.629 708.628 1.290.257 616.745 1.907.002 1.855.095 3.762.097 98,6 69,9

G 70,0 743.621 1.077.903 1.821.524 456.834 2.278.358 853.205 3.131.563 96,2 97,5

H 100,0 8.006.260 6.218.963 14.225.223 6.305.977 20.531.200 - 20.531.200 100,0 100,0

Subtotal 9.786.238 8.775.849 18.562.087 9.594.321 28.156.408 6.614.076 34.770.484 73,5 71,5

Total geral em 2017 9.823.513 8.877.962 18.701.475 11.837.048 30.538.523 6.913.974 37.452.497 10,0

% 26,2 23,7 49,9 31,6 81,5 18,5 100,0

Total geral em 2016 9.172.363 7.127.352 16.299.715 9.079.746 25.379.461 6.410.494 31.789.955 9,3

% 28,9 22,4 51,3 28,6 79,8 20,2 100,0

(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco; e (2) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como provisão excedente, sendo que o montante, em 30 de junho de 2016, era de R$ 1.856.267 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, foi alocada, a uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b), o montante de R$ 604.623 mil.



Bradesco 143

g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa

R$ mil

2017 2016

- Provisão específica (1) 22.386.423 14.196.821

- Provisão genérica (2) 10.737.580 8.811.051

- Provisão excedente (3) (4) 7.490.351 6.408.728

- Operações de crédito 4.429.361 5.714.544

- Garantias prestadas (4) 3.060.990 694.184

Saldo inicial em 31 de dezembro 40.614.354 29.416.600

Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa (5) 14.790.527 10.499.483

Constituição/(reversão) de provisão de garantias prestadas (4) (3.060.990) 1.162.084

Baixas líquidas/outros (14.891.394) (9.288.212)

Saldo final em 30 de junho 37.452.497 31.789.955

- Provisão específica (1) 18.701.475 16.299.715

- Provisão genérica (2) 11.837.048 9.079.746

- Provisão excedente (3) 6.913.974 6.410.494

- Operações de crédito 6.913.974 4.554.227

- Garantias prestadas - 1.856.267

(1) Para operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 14 dias; (2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; (3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão estabelecidos como mínimos na Resolução no 2.682/99. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f); (4) Até 31 de dezembro de 2016, incluía a provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual era destacada como "provisão excedente", no montante de R$ 3.060.990 mil. Em conformidade com a Resolução no 4.512/16, em janeiro de 2017, parte desse saldo (R$ 604.623 mil) foi alocado para uma conta específica na rubrica "Outras Obrigações - Diversas" (Nota 20b) e o saldo restante (R$ 2.456.367 mil) foi alocado para a rubrica "Provisão Excedente"; e (5) Inclui, no 1o semestre de 2017, a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 2.456.367 mil, resultado da adequação da provisão para garantias prestadas, já mencionado no item anterior.

h) Despesa de PDD líquida de recuperações

Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).


2017 2016

Constituição (1) (2) 12.334.160 11.661.567

Recuperações (3) (4) (3.613.145) (2.328.863)

Despesa de PDD líquida de recuperações 8.721.015 9.332.704

(1) Até 31 de dezembro de 2016, incluia constituição de provisão para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, a qual compunha o conceito de PDD “excedente”; (2) No 1o semestre de 2017, refere-se a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 14.790.527 mil, excluindo a parcela relativa a adequação da provisão para garantias prestadas, no montante de R$ 2.456.367 mil (Nota 10g); (3) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j); e (4) No 1o semestre de 2017, foram realizados cessões de crédito de operações, já baixadas para prejuízo, sem retenção de riscos e benefícios, no montante R$ 3.324.546 mil, com efeito no resultado, no montante de R$ 35.393 mil.

i) Movimentação da carteira de renegociação

R$ mil

2017 2016

Saldo inicial em 31 de dezembro 17.501.423 12.728.723

Renegociação 8.967.012 7.189.551

Recebimentos (5.246.690) (3.513.892)

Baixas (3.025.781) (2.535.123)

Saldo final em 30 de junho 18.195.964 13.869.259

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 13.710.615 9.084.751

Percentual sobre a carteira de renegociação 75,3% 65,5%




j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil


2017 2016

Empréstimos e títulos descontados 24.660.926 23.663.897

Financiamentos 8.541.308 7.577.322

Financiamentos rurais e agroindustriais 837.771 913.669

Subtotal 34.040.005 32.154.888

Recuperação de créditos baixados como prejuízo 3.613.145 2.328.863

Subtotal 37.653.150 34.483.751

Arrendamento mercantil, líquido de despesas 144.686 160.744

Total 37.797.836 34.644.495

11) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio

Saldos patrimoniais


2017 2016

Ativo – outros créditos

Câmbio comprado a liquidar 13.857.981 8.658.659

Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras 17.894 -

Direitos sobre vendas de câmbio 3.568.514 25.208.159

(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (202.110) (392.366)

Rendas a receber de adiantamentos concedidos 159.827 101.165

Total 17.402.106 33.575.617

Passivo – outras obrigações

Câmbio vendido a liquidar 3.591.982 24.411.712

Obrigações por compras de câmbio 13.475.321 9.422.529

(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (9.964.410) (8.419.267)

Outras 2.642 10.850

Total 7.105.535 25.425.824

Carteira de câmbio líquida 10.296.571 8.149.793

Contas de compensação:

- Créditos abertos para importação 299.127 66.249

- Créditos de exportação confirmados 42.065 91.001



Bradesco 145

Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo


2017 2016

Resultado de operações de câmbio 1.197.531 (3.832.063)

Ajustes:

- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 87.591 66.736

- Rendas de financiamentos à exportação (1) 1.141.892 989.057

- Rendas de aplicações no exterior (2) 22.838 1.772

- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) (670.637) 66.308

- Despesas de captações no mercado (4) (898.476) (806.526)

- Outros (5) (13.719) 4.270.806

Total dos ajustes (330.511) 4.588.153

Resultado ajustado de operações de câmbio 867.020 756.090

(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”; (2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”; (3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; (4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio; e (5) Inclui, basicamente, variação cambial de recursos aplicados em moeda estrangeira.

b) Diversos


2017 2016

Créditos tributários (Nota 34c) 53.440.286 46.694.004

Operações com cartão de crédito 25.952.641 20.996.544

Devedores por depósitos em garantia 17.217.696 13.047.277

Títulos e créditos a receber (1) 6.989.931 4.882.144

Tributos antecipados 7.089.264 5.864.726

Devedores diversos 4.259.311 2.422.838

Pagamentos a ressarcir 726.571 778.728

Devedores por compra de valores e bens 149.750 92.359

Outros 944.496 501.793

Total 116.769.946 95.280.413

(1) Incluem, basicamente, valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito e antecipação de recebíveis.




12) OUTROS VALORES E BENS

a) Bens não de uso próprio/outros


Custo Provisão para

perdas

Custo líquido de provisão

2017 2016

Imóveis 1.602.059 (301.261) 1.300.798 1.166.070

Veículos e afins 680.648 (364.295) 316.353 316.632

Bens em regime especial 624.637 (624.637) - -

Estoques/almoxarifado 29.017 - 29.017 53.853

Máquinas e equipamentos 12.982 (11.662) 1.320 9.667

Outros 21.343 (18.393) 2.950 7.250

Total em 2017 2.970.686 (1.320.248) 1.650.438

Total em 2016 2.503.533 (950.061) 1.553.472

b) Despesas antecipadas


2017 2016

Custos de aquisição diferidos de seguros (1) 1.324.510 2.008.798

Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (2) 477.827 536.610

Despesas de propaganda e publicidade (3) 57.349 139.898

Outras (4) 1.090.844 1.109.679

Total 2.950.530 3.794.985

(1) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização; (2) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado; (3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e (4) Inclui, basicamente, (i) antecipação de comissões referente à acordo operacional para oferta de cartões de crédito e outros produtos e (ii) despesas pela emissão de cartões.

13) INVESTIMENTOS

a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas

Coligadas e de Controle Compartilhado Em 30 de junho - R$ mil

2017 2016

- Cielo S.A. 4.118.924 3.538.118

- Elo Participações S.A. 1.027.388 882.820

- IRB-Brasil Resseguros S.A. 650.348 602.231

- Fleury S.A. 671.112 520.714

- Aquarius Participações S.A. 312.800 278.093

- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 116.760 131.128

- Outras 371.671 308.110

Total em coligadas e de controle compartilhado – país e exterior 7.269.003 6.261.214

- Incentivos fiscais 234.717 234.717

- Outros investimentos 168.717 153.849

Provisão para:

- Incentivos fiscais (207.933) (207.933)

- Outros investimentos (46.820) (40.383)

Total geral dos investimentos 7.417.684 6.401.464



Bradesco 147

b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado”, e corresponderam, no 1o semestre de 2017, a R$ 694.456 mil (2016 - R$ 785.133 mil).

Empresas


Capital social Patrimônio

líquido ajustado

Quantidade de ações/cotas detidas (em milhares)

Participação consolidada

no capital social

Resultado ajustado

Ajuste decorrente de avaliação (1)

ON PN 2017 2016

- Elo Participações S.A. (2) 930.000 2.054.365 372 - 50,01% 208.900 104.471 111.759

- IRB-Brasil Resseguros S.A. (3) 1.953.080 3.170.882 63.727 - 20,51% 460.151 94.377 52.911

- Aquarius Participações S.A. 518.592 638.367 254.110 - 49,00% 100.343 49.168 23.307

- Haitong Banco de Investimento do Brasil S.A. 420.000 583.800 12.734 12.734 20,00% (52.720) (10.544) 3.545

- Outras (4) 456.984 593.611

Resultado de participações em coligadas e de controle compartilhado 694.456 785.133

(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; (2) Investimento em empresas de controle compartilhado; (3) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data; e (4) Inclui, basicamente, os ajustes decorrentes de avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos em companhias abertas (Cielo S.A. e Fleury S.A.).




14) IMOBILIZADO DE USO


Taxa anual Custo Depreciação

Custo líquido de depreciação

2017 2016

Imóveis de uso:

- Edificações 4% 1.777.067 (599.775) 1.177.292 936.634

- Terrenos - 854.333 - 854.333 448.918

Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.935.688 (2.474.771) 2.460.917 2.108.718

Sistemas de segurança e comunicações 10% 338.664 (201.078) 137.586 94.884

Sistemas de processamento de dados 20 a 40% 6.832.358 (4.329.071) 2.503.287 1.689.604

Sistemas de transportes 20% 89.525 (45.669) 43.856 63.354

Imobilizações em curso - 181.598 - 181.598 103.903

Total em 2017 15.009.233 (7.650.364) 7.358.869

Total em 2016 12.380.129 (6.934.114) 5.446.015

O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “conglomerado prudencial” foi de 39,6%, sendo o limite máximo de 50,0%.

15) INTANGÍVEL

a) Ágios

O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 10.401.083 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 1.740.315 mil representado pela aquisição de ações de empresas coligadas e de controle compartilhado, que estão registradas no Ativo Permanente – Investimentos (Cielo/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 8.660.768 mil representado pela aquisição de ações de empresas controladas/controle compartilhado, representado por rentabilidade futura/carteira de clientes/valor de mercado, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, registrado no Ativo Permanente – Ativos Intangíveis.

No 1o semestre de 2017, foram amortizados ágios no montante de R$ 1.184.031 mil (2016 – R$ 64.982 mil) (Nota 29).

b) Ativos intangíveis

Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:


Taxa Amortização

(1) Custo Amortização

Custo líquido de amortização

2017 2016

Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros Contrato 4.433.351 (2.324.028) 2.109.323 1.942.476

Software (2) 20% 10.913.316 (7.085.461) 3.827.855 3.772.902

Ágio (3) Até 20% 11.499.438 (2.838.670) 8.660.768 1.029.482

Outros Contrato 162.275 (110.745) 51.530 62.736

Total em 2017 27.008.380 (12.358.904) 14.649.476

Total em 2016 16.753.267 (9.945.671) 6.807.596

(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; e (3) Em 30 de junho de 2017, composto, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária na Bradescard - R$ 625.478 mil, Odontoprev - R$ 105.993 mil, Bradescard México - R$ 17.510 mil, Europ Assistance - R$ 5.019 mil, Bradesco BBI - R$ 120.899 mil e Kirton Bank - R$ 7.762.386 mil.



Bradesco 149

c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe

Em 30 de junho – R$ mil

Saldo inicial Adições / (baixas)

Amortização do período

Saldo final

Aquisição de direito para prestação de serviços financeiros 2.503.457 102.759 (496.893) 2.109.323

Software 3.945.244 550.830 (668.219) 3.827.855

Ágio – Rentabilidade futura (1) 4.763.606 (696) (487.118) 4.275.792

Ágio – Baseado em intangíveis e outras razões (1) 3.481.962 - (466.774) 3.015.188

Ágio – Diferença de valor de mercado de ativos/passivos (1) 1.599.927 - (230.139) 1.369.788

Outros 44.589 7.817 (876) 51.530

Total em 2017 16.338.785 660.710 (2.350.019) 14.649.476

Total em 2016 7.072.522 788.964 (1.053.890) 6.807.596

(1) Considera os efeitos do relatório final de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”) da aquisição do HSBC Brasil.




16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS a) Depósitos


1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360

dias 2017 2016

● Depósitos à vista (1) 30.607.724 - - - 30.607.724 23.222.153

● Depósitos de poupança (1) 95.736.763 - - - 95.736.763 87.209.226

● Depósitos interfinanceiros 281.779 183.513 16.517 48.459 530.268 511.175

● Depósitos a prazo (2) 7.986.301 12.994.554 9.445.987 102.897.015 133.323.857 68.515.991

Total geral em 2017 134.612.567 13.178.067 9.462.504 102.945.474 260.198.612

% 51,7 5,1 3,6 39,6 100,0

Total geral em 2016 117.366.298 11.803.836 7.763.002 42.525.409 179.458.545

% 65,4 6,6 4,3 23,7 100,0

(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e (2) Consideram os vencimentos estabelecidos nas aplicações.

b) Captações no mercado aberto



dias 2017 2016

Carteira própria 56.350.087 18.679.994 12.085.461 13.784.487 100.900.029 118.747.027

● Títulos públicos 48.814.424 120.165 28.562 - 48.963.151 23.730.518

● Debêntures de emissão própria 2.484.510 18.323.133 11.650.585 13.254.438 45.712.666 84.905.344

● Exterior 5.051.153 236.696 406.314 530.049 6.224.212 10.111.165

Carteira de terceiros (1) 124.405.286 - - - 124.405.286 102.855.740

Carteira livre movimentação (1) 9.873.216 1.365.853 - - 11.239.069 4.650.173

Total geral em 2017 190.628.589 20.045.847 12.085.461 13.784.487 236.544.384

% 80,6 8,5 5,1 5,8 100,0

Total geral em 2016 139.375.699 36.387.633 10.063.974 40.425.634 226.252.940

% 61,6 16,1 4,4 17,9 100,0

(1) Representada por títulos públicos.



Bradesco 151

c) Recursos de emissão de títulos



dias 2017 2016

Títulos e valores mobiliários – País:

- Letras financeiras 3.902.052 23.513.983 18.757.145 46.229.438 92.402.618 74.079.194

- Letras de crédito imobiliário 1.756.375 6.684.858 10.822.564 6.621.509 25.885.306 23.762.876

- Letras de crédito do agronegócio 1.822.343 3.493.555 726.824 1.295.311 7.338.033 8.240.753

Subtotal 7.480.770 33.692.396 30.306.533 54.146.258 125.625.957 106.082.823

Títulos e valores mobiliários – Exterior:

- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior 9.383 239.254 392.258 2.077.897 2.718.792 3.490.617

- MTN Program Issues (1) 1.714 - 28.451 256.422 286.587 2.839.199

- Custo de emissões sobre captações - - - (24.542) (24.542) (32.298)

Subtotal 11.097 239.254 420.709 2.309.777 2.980.837 6.297.518

Certificados de operações estruturadas 46.975 200.451 79.374 72.939 399.739 436.792

Total geral em 2017 7.538.842 34.132.101 30.806.616 56.528.974 129.006.533

% 5,8 26,5 23,9 43,8 100,0

Total geral em 2016 4.098.170 28.831.560 36.956.041 42.931.362 112.817.133

% 3,6 25,6 32,7 38,1 100,0

(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro, substancialmente, a médio e longo prazo.




d) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização


2017 2016

Depósitos de poupança 3.053.831 3.210.335

Depósitos a prazo 4.395.784 3.176.017

Captações no mercado aberto 12.445.548 12.753.792

Recursos de emissão de títulos 7.553.334 6.575.838

Dívidas subordinadas (Nota 19) 2.877.207 3.172.189

Outras despesas de captação 283.817 210.013

Subtotal 30.609.521 29.098.184

Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização

9.610.905 10.542.746

Total 40.220.426 39.640.930

17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES a) Obrigações por empréstimos


1 a 30 dias 31 a 180

dias 181 a 360


2017 2016

No País - Outras Instituições 2.660 - - 1.935 4.595 19.885

No Exterior 4.598.372 11.453.977 5.456.273 1.920.137 23.428.759 23.761.031

Total geral em 2017 4.601.032 11.453.977 5.456.273 1.922.072 23.433.354

% 19,6 48,9 23,3 8,2 100,0

Total geral em 2016 3.160.622 9.928.538 6.016.599 4.675.157 23.780.916

% 13,3 41,7 25,3 19,7 100,0

b) Obrigações por repasses


1 a 30 dias 31 a 180

dias 181 a 360


2017 2016

Do País 1.324.226 4.490.188 5.410.342 21.888.871 33.113.627 33.750.983

- FINAME 637.986 2.952.936 2.970.802 12.063.061 18.624.785 22.522.509

- BNDES 685.968 1.537.252 2.374.079 9.825.810 14.423.109 11.181.027

- Tesouro nacional - - 64.143 - 64.143 44.438

- Outras instituições 272 - 1.318 - 1.590 3.009

Do Exterior - - - - - 1.250

Total geral em 2017 1.324.226 4.490.188 5.410.342 21.888.871 33.113.627

% 4,0 13,6 16,3 66,1 100,0

Total geral em 2016 992.099 4.546.635 4.567.300 23.646.199 33.752.233

% 2,9 13,5 13,5 70,1 100,0



Bradesco 153

c) Despesas de operações de empréstimos e repasses


2017 2016

Empréstimos:

- No País 404.799 162.998

- No Exterior 865.869 (12.304.935)

- Variação cambial de ativos e passivos no exterior (260.729) 6.162.872

Subtotal de empréstimos 1.009.939 (5.979.065)

Repasses do País:

- BNDES 594.927 445.977

- FINAME 352.380 273.252

- Tesouro nacional 3.146 2.865

- Outras instituições 24 34

Repasses do Exterior:

- Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) 670.637 (66.308)

- Outras despesas com repasses do exterior - 111

Subtotal de repasses 1.621.114 655.931

Total 2.631.053 (5.323.134)

18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS a) Ativos contingentes

Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, mas de valores não relevantes, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis no 2.445/88 e no 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.

b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias A Organização é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões, a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender às perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o desfecho da ação, representado por decisões judiciais, sobre as quais não caiba mais recursos, ou a sua prescrição. I - Processos trabalhistas

São ações ajuizadas por ex-empregados e terceiros, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras”, em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os processos com características semelhantes e não julgados, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados nas reclamações trabalhistas encerradas nos últimos 12 meses; e para processos originários de bancos adquiridos, com características peculiares, a




apuração e a reavaliação do saldo necessário é realizada periodicamente, baseando-se na atualização do histórico de perda recente. É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de modo que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco não têm valores relevantes.

II - Processos cíveis

São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e à reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro da Organização. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando supostas diferenças de correção monetária dos saldos de cadernetas de poupança, em decorrência da implantação dos planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do Governo Federal no combate à inflação nas décadas de 80 e 90. Embora o Bradesco tenha cumprido a legislação e regulamentação vigente à época, os referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações em que o Bradesco é citado e as correspondentes perspectivas de perdas, consideradas depois de analisadas cada demanda, tendo em vista a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar que, quanto a esses litígios de planos econômicos, o Supremo Tribunal Federal (STF) suspendeu o andamento de todos os processos que estavam na fase de conhecimento, até que haja pronunciamento definitivo daquela Corte, quanto ao direito discutido.

III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais

A Organização vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos. Essas obrigações legais e as provisões avaliadas como de risco provável, tem acompanhamento regular de suas evoluções nos trâmites do Judiciário, e no decorrer ou no encerramento de cada processo, poderão resultar em condições favoráveis à Organização, com a reversão das respectivas provisões.

Destacamos as teses:

- PIS e Cofins – R$ 2.417.306 mil (2016 – R$ 2.217.502 mil): pleiteia calcular e recolher o PIS

e a Cofins sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2o da LC 70/91, afastando-se assim a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento;

- IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito – R$ 1.818.351 mil (2016 – R$ 1.754.262 mil): pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, relativas aos descontos incondicionais concedidos, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9o a 14o da Lei no 9.430/96, que só se aplicam às perdas provisórias;

- Contribuições Previdenciárias – R$ 1.432.305 mil (2016 – R$ 1.124.593 mil): autuações relativas às contribuições previdenciárias sobre aportes em planos de previdência privada,



Bradesco 155

considerados pela fiscalização como verbas remuneratórias sujeitas às incidências de tais contribuições e multa isolada pela não retenção de IRRF sobre referidos aportes;

- INSS de Autônomos – R$ 967.829 mil (2016 – R$ 1.905.312 mil): discute a incidência da

contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar no 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à alíquota de 20,0% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei no 8.212/91, com nova redação contida na Lei no 9.876/99;

- INSS - Contribuição ao SAT - R$ 389.895 mil: em ação ordinária movida pela Federação

Nacional dos Bancos – Febraban, desde abril de 2007, em nome de seus associados, é questionado o enquadramento dos bancos no grau de risco mais elevado, no que tange ao Risco de Acidentes de Trabalho - RAT, o que acabou por elevar a alíquota da respectiva contribuição de 1% para 3%, conforme Decreto no 6.042/07; e

- PIS – R$ 152.322 mil (2016 – R$ 332.776 mil): pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, já compensados, provisionados quando da concessão da liminar, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do Imposto de Renda – conceito contido no artigo 44 da Lei no 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.

Em geral, as provisões referentes às ações judiciais são consideradas de longo prazo, devido à imprevisibilidade do tempo de duração dos processos no sistema judiciário brasileiro, razão pela qual não foi divulgada a estimativa com relação ao ano específico em que essas ações judiciais serão encerradas. IV - Provisões segregadas por natureza


2017 2016

Processos trabalhistas 5.424.197 3.108.037

Processos cíveis 5.077.427 4.253.870

Provisão para riscos fiscais 8.144.298 8.943.522

Total (1) 18.645.922 16.305.429

(1) Nota 20b.

V - Movimentação das provisões

R$ mil

2017

Trabalhistas Cíveis Fiscais (1) (2)

Saldo em 31 de dezembro de 2016 5.101.732 5.003.440 8.187.238

Atualização monetária 318.809 241.047 309.658

Constituições líquidas de (reversões e baixas) 451.463 296.976 (350.838)

Pagamentos (447.807) (464.036) (1.760)

Saldo em 30 de junho de 2017 5.424.197 5.077.427 8.144.298

(1) Compreendem, substancialmente, por obrigações legais; e (2) Inclui, no 1o semestre de 2017, reversões de provisões relativas: (i) ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos, no montante de R$ 191.492 mil; e (ii) IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito, no montante de R$ 181.266 mil.




c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis A Organização mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2013, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no montante de R$ 6.039.972 mil (2016 – R$ 5.359.668 mil); b) Autuações e glosas de compensações de créditos de Cofins, lançadas após o transito em julgado favorável em processo judicial, onde foi discutida a inconstitucionalidade da ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), no montante de R$ 4.788.245 mil; c) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 2.495.215 mil (2016 – R$ 1.993.543 mil) em que se discute a exigência do referido tributo por outros municípios que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; d) Autuações de IRPJ e CSLL, relativas às glosas de despesas e exclusões de 2007 a 2012 sobre receitas de marcação a mercado de títulos e valores mobiliários, receitas de superveniência de depreciação, despesas de insuficiência de depreciação, despesas de depreciação de bens arrendados, despesas e receitas operacionais e glosa de compensação de prejuízo fiscal, no montante de R$ 1.650.518 mil (2016 – R$ 949.232 mil); e) Autuações e glosas de compensações de PIS e Cofins, relativas à inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida para outras receitas que não as de faturamento (Lei no 9.718/98), oriundas de empresas adquiridas, no montante de R$ 1.358.577 mil; f) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 711.345 mil (2016 – R$ 1.078.527 mil); e g) Autuação de IRPJ e CSLL, cujo total monta em R$ 477.162 mil (2016 – R$ 440.293 mil), sobre lucro de empresas controladas domiciliadas no exterior, relativo aos anos calendários de 2008 e 2009.

d) Outros assuntos I - Em 31 de maio de 2016, o Bradesco tomou conhecimento do indiciamento de três membros de

sua Diretoria Executiva, pela Policia Federal, no âmbito da chamada “Operação Zelotes”. Em 28 de julho de 2016, o Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra os três membros da Diretoria Executiva e um ex-membro de seu Conselho de Administração, que foi recebida pelo Juiz da 10ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal. A Administração conduziu criteriosa avaliação interna nos registros e documentos relacionados ao assunto e não encontrou evidências de qualquer ilegalidade praticada pelos seus representantes. Os Executivos do Bradesco apresentaram as respostas à acusação, apontando os fatos e as evidências que demonstram a sua inocência. Paralelamente à sua defesa, o Presidente da Diretoria Executiva do Bradesco, Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi, apresentou perante o Tribunal Federal Regional da 1a Região um pedido de habeas corpus. Processado o habeas corpus, a 4a Turma do referido Tribunal, por unanimidade, excluiu-o da ação penal, por falta de justa causa. O Bradesco está cooperando com as autoridades e os órgãos reguladores competentes, prestando as informações solicitadas, no Brasil e no exterior. Adicionalmente, o Bradesco foi intimado pela Corregedoria Geral do Ministério da Fazenda sobre a abertura de um Processo Administrativo de Responsabilização (“PAR”). Esse processo, que está na fase instrutória, pode implicar a possibilidade de aplicação de multa e/ou menção em listas públicas, que, eventualmente, podem trazer restrições em negócios com entes públicos. Por conta das notícias veiculadas na mídia, quando do indiciamento na “Operação Zelotes”, uma ação coletiva (Class Action) foi ajuizada na Corte Distrital Americana de Nova York, em 3 de junho de 2016. Em 1o de setembro de 2016, o Bradesco compareceu, espontaneamente, aos autos da Class Action e acordou com a parte autora um prazo para a apresentação do pedido de extinção do processo até 23 de dezembro de 2016. Em 21 de outubro de 2016, o Autor Líder apresentou o aditamento da Petição Inicial, indicando como réus o Bradesco e três membros de sua Diretoria



Bradesco 157

Executiva. Segundo a demanda, investidores que adquiriram American Depository Shares (“ADS”) preferenciais do Bradesco, entre 30 de abril de 2012 e 27 de julho de 2016, teriam sofrido perdas provocadas pelo Bradesco em razão de suposta violação à lei de mercado de capitais norte-americana, conforme comunicado ao mercado em 31 de maio, 8 de junho e 28 de julho de 2016. Em 23 de dezembro de 2016, o Bradesco apresentou um pedido de extinção do processo (motion to dismiss), o qual, após resposta do Autor Líder e réplica do Bradesco, aguarda decisão. Considerando que a demanda está em uma fase preliminar, não é possível por ora fazer uma classificação de risco e, ainda, não há elementos para sustentar uma avaliação do valor do respectivo risco.

II - As empresas, subsidiárias integrais do Bradesco, BEM - Distribuidora de Títulos e Valores

Mobiliários Ltda. e BRAM - Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, bem como dois de seus Administradores, foram mencionadas no âmbito da chamada “Operação Greenfield” da Polícia Federal, por terem exercido, respectivamente, a administração e a gestão do Fundo de Investimento em Participações - FIP Enseada. Além da disponibilização de documentos, a Justiça Federal determinou, no curso da referida Operação, o bloqueio de valores dessas empresas. Por conta disso, foi firmado um Compromisso, homologado pelo Juízo da 10ª Vara Federal do Distrito Federal, para liberação dos valores mediante o oferecimento de garantias até R$ 104 milhões, sem o reconhecimento de qualquer responsabilidade civil ou criminal por parte das empresas ou dos administradores da Organização. No âmbito do referido compromisso, os administradores e funcionários da Organização colocaram-se à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos às autoridades responsáveis pela condução da referida investigação, independentemente de intimação formal. Adicionalmente, as avaliações internas indicam não ter havido ilegalidades na condução das citadas atividades, conforme comunicado ao mercado em 20 de setembro de 2016. Até o momento, não há nenhuma indicação de que as apurações poderão resultar na responsabilização das referidas empresas.

19) DÍVIDAS SUBORDINADAS


Prazo original em anos

Valor da operação

2017 2016

No País:

CDB Subordinado:

2019 10 20.000 59.165 53.130

Letras Financeiras:

2016 (1) 6 - - 207.698

2017 (2) 6 2.763.476 4.137.605 10.780.359

2018 6 8.262.799 10.020.338 9.660.366

2019 6 21.858 34.794 31.837

2017 (2) 7 20.100 48.988 90.400

2018 7 141.050 303.367 278.304

2019 7 3.172.835 3.430.347 3.402.969

2020 7 1.700 2.704 2.511

2022 7 4.305.011 5.357.935 4.708.635

2023 (3) 7 1.359.452 1.620.946 1.335.741

2024 (3) 7 67.450 70.671 -

2018 8 50.000 113.780 106.835

2019 8 12.735 26.632 23.783

2020 8 28.556 52.066 46.740

2021 8 1.236 1.962 1.825

2023 8 1.706.846 2.151.832 1.869.274

2024 (3) 8 136.695 152.059 11.282

2025 (3) 8 6.193.653 6.346.344 -

2021 9 7.000 12.558 10.979

2024 9 4.924 6.217 5.390

2025 (3) 9 400.944 443.762 23.768

2021 10 19.200 38.747 35.392

2022 10 54.143 95.355 86.964





Prazo original em anos

Valor da operação

2017 2016

2023 10 688.064 1.041.595 978.979

2025 10 284.137 366.674 319.350

2026 (3) 10 361.196 417.858 157.936

2027 (3) 10 254.743 259.033 -

2026 11 3.400 3.998 3.739

2027 (3) 11 47.046 51.577 -

Perpétua - 5.000.000 5.373.689 5.441.835

Subtotal no País 42.042.598 39.676.021

No Exterior:

2019 10 1.333.575 2.523.950 2.448.877

2021 11 2.766.650 5.424.522 5.258.519

2022 11 1.886.720 3.700.034 3.588.849

Custos de emissões sobre captações (15.467) (19.962)

Subtotal no Exterior 11.633.039 11.276.283

Total geral (4) (5) 53.675.637 50.952.304

(1) Operações de dívidas subordinadas vencidas em 2016; (2) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em 2017; (3) Novas emissões de letras financeiras, referente a dívidas subordinadas, registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; (4) Inclui o montante de R$ 22.622.595 mil (2016 – R$ 13.876.948 mil), referente as dívidas subordinadas registradas na rubrica “Instrumentos de Dívida Elegíveis a Capital”; e (5) As informações de resultado estão apresentadas na Nota 16d, despesas com operações no mercado e atualização de juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização.

20) OUTRAS OBRIGAÇÕES

a) Fiscais e previdenciárias


2017 2016

Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) 3.675.178 3.723.705

Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 2.073.341 5.723.832

Impostos e contribuições a recolher 1.214.567 1.429.376

Total 6.963.086 10.876.913

b) Diversas


2017 2016

Operações com cartão de crédito 23.048.505 18.670.657

Provisões cíveis, fiscais e trabalhistas (Nota 18b) (1) 18.645.922 16.305.429

Obrigações com cessão de crédito 8.276.329 8.063.811

Provisão para pagamentos a efetuar 7.677.933 5.562.274

Credores diversos 5.583.105 5.386.850

Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.721.276 722.423

Obrigações por cotas de fundos de investimentos 613.300 258.033

Outras (2) 3.719.175 3.959.507

Total 69.285.545 58.928.984

(1) Conforme Carta-Circular no 3.782/16 do Bacen, a rubrica "Provisões para Riscos Fiscais" foi reclassificada de "Outras Obrigações - Fiscais e Previdenciárias" para "Outras Obrigações - Diversas"; e (2) Em 30 de junho de 2017, inclui provisão específica para garantias financeiras prestadas, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 10g).



Bradesco 159

c) Garantias financeiras

Garantias financeiras prestadas são contratos que requerem à Organização fazer pagamentos específicos perante o detentor da garantia financeira por uma perda que ele incorrerá quando um devedor específico deixar de fazer o pagamento, conforme os termos do instrumento de dívida. A provisão para garantias financeiras prestadas é constituída com base na melhor estimativa do montante não recuperável da garantia, caso tal desembolso seja provável. Os parâmetros de provisionamento são estabelecidos com base nos modelos internos de gestão de risco de crédito. No caso das operações de varejo, estes modelos utilizam informações históricas, enquanto que no caso de operações de atacado, além das informações históricas, adotamos processos de simulação para captura de eventos não observados. Qualquer aumento do passivo referente às garantias financeiras é reconhecido na demonstração do resultado, na rubrica “Outras receitas/(despesas) operacionais”. Em 30 de junho de 2017, os montantes garantidos eram: (i) R$ 681.788 mil, referente a garantias vinculadas ao comércio internacional de mercadorias, com provisão de R$ 1.620 mil; (ii) R$ 2.050.546 mil, referente a garantias vinculadas a licitações, leilões, prestação de serviços ou execução de obras, com provisão de R$ 7.645 mil; (iii) R$ 561.489 mil, referente a garantias vinculadas ao fornecimento de mercadorias, com provisão de R$ 45.808 mil; (iv) R$ 30.716.184 mil, referente a avais ou fianças em processos judiciais e administrativos de natureza fiscal, com provisão de R$ 156.113 mil; e (v) R$ 39.733.861 mil, referente a outras fianças bancárias, com provisão de R$ 382.611 mil (Nota 20b).




21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO a) Provisões técnicas por conta


Seguros (1) Vida e Previdência (2) Capitalização Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Passivo circulante e exigível a longo prazo

Provisão matemática de benefícios a conceder 1.030.578 878.376 194.727.094 155.075.008 - - 195.757.672 155.953.384

Provisão matemática de benefícios concedidos 251.537 189.020 9.082.204 8.227.237 - - 9.333.741 8.416.257

Provisão matemática para capitalização - - - - 6.295.414 5.852.531 6.295.414 5.852.531

Provisão de IBNR 3.107.443 2.674.337 1.285.867 1.084.735 - - 4.393.310 3.759.072

Provisão de prêmios não ganhos 4.325.119 4.219.738 535.283 344.674 - - 4.860.402 4.564.412

Provisão complementar de cobertura - - 492.475 1.076.295 - - 492.475 1.076.295

Provisão de sinistros a liquidar 4.754.596 4.707.780 1.576.136 1.505.837 - - 6.330.732 6.213.617

Provisão de excedente financeiro - - 520.251 553.872 - - 520.251 553.872

Provisão para sorteios e resgates - - - - 950.211 782.097 950.211 782.097

Outras provisões 2.001.824 1.370.011 2.592.663 2.016.848 111.771 90.701 4.706.258 3.477.560

Total das provisões técnicas 15.471.097 14.039.262 210.811.973 169.884.506 7.357.396 6.725.329 233.640.466 190.649.097



Bradesco 161

b) Garantias das provisões técnicas


Seguros Vida e Previdência Capitalização Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Total das provisões técnicas 15.471.097 14.039.262 210.811.973 169.884.506 7.357.396 6.725.329 233.640.466 190.649.097

(-) Carregamento de comercialização – garantia estendida (199.179) (248.582) - - - - (199.179) (248.582)

(-) Parcela correspondente a resseguros contratados (773.943) (1.014.413) (38.918) (30.718) - - (812.861) (1.045.131)

(-) Depósitos retidos no IRB e depósitos judiciais - (2.318) - - - - - (2.318)

(-) Direitos creditórios (1.038.596) (1.001.511) - - - - (1.038.596) (1.001.511)

(-) Provisão de prêmios não ganhos – seguro saúde (3) (1.249.575) (1.123.484) - - - - (1.249.575) (1.123.484)

(-) Provisões do convênio DPVAT (507.938) (434.638) - - - - (507.938) (434.638)

Total a ser coberto 11.701.866 10.214.316 210.773.055 169.853.788 7.357.396 6.725.329 229.832.317 186.793.433

Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - 178.039.264 139.297.893 - - 178.039.264 139.297.893

Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 6.239.508 6.082.909 23.019.770 20.876.807 1.842.557 1.110.277 31.101.835 28.069.993

Títulos públicos 6.799.596 5.942.595 16.627.425 16.031.406 6.429.835 6.160.800 29.856.856 28.134.801

Ações 2.331 2.233 1.555.269 1.523.747 - - 1.557.600 1.525.980

Títulos privados 92.008 111.975 161.498 166.215 39.819 44.193 293.325 322.383

Total das garantias das provisões técnicas 13.133.443 12.139.712 219.403.226 177.896.068 8.312.211 7.315.270 240.848.880 197.351.050

(1) A linha de “Outras provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”; (2) A linha de “Outras provisões” de Vida e Previdência inclui, substancialmente, a “Provisão de resgates e outros valores a regularizar” e “Provisão de despesas relacionadas”; e (3) Dedução prevista no artigo 4o da Resolução Normativa ANS no 392/15.




c) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização


2017 2016

Prêmios emitidos 18.407.621 16.701.976

Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 15.242.822 13.122.184

Receitas com títulos de capitalização 3.009.214 2.768.014

Prêmios de cosseguros cedidos (28.635) (33.056)

Prêmios restituídos (170.802) (120.146)

Prêmios emitidos líquidos 36.460.220 32.438.972

Prêmios de resseguros (139.739) (147.914)

Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 36.320.481 32.291.058

22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS


2017 2016

Banco Bradesco BBI S.A. 17.490 15.170

Outros (1) 455.379 399.178

Total 472.869 414.348

(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na controlada Odontoprev.

23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)

a) Composição do capital social em quantidade de ações

O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.

Em 30 de junho

2017 (1) 2016

Ordinárias 3.054.481.112 2.776.801.011

Preferenciais 3.054.480.793 2.776.800.721

Subtotal 6.108.961.905 5.553.601.732

Em tesouraria (ordinárias) (5.032.549) (4.575.045)

Em tesouraria (preferenciais) (18.855.746) (17.141.588)

Total em circulação 6.085.073.610 5.531.885.099

(1) Considera bonificação de ações de 10%.

b) Movimentação do capital social em quantidade de ações

Ordinárias Preferenciais Total

Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2016 2.772.225.966 2.759.659.133 5.531.885.099

Aumento de capital social com emissão de ações - bonificação de 10% (1) 277.680.101 277.680.072 555.360.173

Aumento das ações em tesouraria - bonificação de 10% (457.504) (1.714.158) (2.171.662)

Quantidade de ações em circulação em 30 de junho de 2017 3.049.448.563 3.035.625.047 6.085.073.610

(1) Beneficiou os acionistas inscritos nos registros do Bradesco em 28 de abril de 2017.

Em Assembleia Geral Extraordinária de 10 de março de 2017, foi aprovada a proposta do Conselho de Administração para aumentar o capital social em R$ 8.000.000 mil, elevando-o de R$ 51.100.000 mil para R$ 59.100.000 mil, com bonificação em ações, mediante a capitalização de parte do saldo da conta “Reservas de Lucros - Reserva Estatutária”, em conformidade com o disposto no Artigo 169 da Lei no 6.404/76, com a emissão de 555.360.173 novas ações nominativas-escriturais, sem valor



Bradesco 163

nominal, sendo 277.680.101 ordinárias e 277.680.072 preferenciais, que foram atribuídas gratuitamente aos acionistas na proporção de 1 nova ação para cada 10 ações da mesma espécie de que forem titulares na data-base.

c) Juros sobre o capital próprio A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 30 de junho de 2017, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre capital próprio intermediários, relativos ao 1o semestre de 2017, no valor de R$ 1.102.000 mil, sendo R$ 0,172493781 por ação ordinária e R$ 0,189743160 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 17 de julho de 2017. O cálculo dos juros sobre o capital próprio relativos ao 1o semestre de 2017, está demonstrado a seguir:

R$ mil % (1)

Lucro líquido do período 7.982.170

(-) Reserva legal 399.109

Base de cálculo ajustada 7.583.061

Juros sobre o capital próprio (bruto) mensais, intermediários e complementares, pagos e/ou provisionados 2.810.158

IRRF relativo aos juros sobre o capital próprio (421.523)

Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 2017 2.388.635 31,50

Juros sobre o capital próprio (líquido) acumulados em 2016 2.470.402 31,50

(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio sobre a base de cálculo ajustada.

Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio, conforme segue:

Descrição

R$ mil

Por ação (bruto) Valor pago/ provisionado

bruto IRRF (15%)

Valor pago/ provisionado

líquido Ordinárias Preferenciais

Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,103499 0,113849 564.681 84.702 479.979

Juros sobre o capital próprio intermediários pagos 0,172525 0,189778 1.002.000 150.300 851.700

Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0,230666 0,253733 1.339.674 200.951 1.138.723

Total acumulado em 30 de junho de 2016 0,506690 0,557360 2.906.355 435.953 2.470.402

Juros sobre o capital próprio mensais pagos 0,103499 0,113849 621.136 93.170 527.966

Juros sobre o capital próprio intermediários pagos (1) 0,172494 0,189743 1.102.000 165.300 936.700 Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,170149 0,187164 1.087.022 163.053 923.969

Total acumulado em 30 de junho de 2017 0,446142 0,490756 2.810.158 421.523 2.388.635

(1) Pagos em 17 de julho de 2017.

d) Ações em tesouraria

Até 30 de junho de 2017, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 5.032.549 ações ordinárias

e 18.855.746 ações preferenciais, com efeito da bonificação de ações de 10%, no montante de

R$ 440.514 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 19,34962, R$ 24,55863 e

R$ 27,14350, e por ação PN é de R$ 19,37456, R$ 26,98306 e R$ 33,12855, respectivamente. O

valor de mercado dessas ações, em 30 de junho de 2017, era de R$ 27,60 por ação ON e R$ 28,15

por ação PN.




24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS


2017 2016

Rendas de cartão 3.307.532 2.913.766

Conta corrente 3.249.275 2.769.843

Operações de crédito 1.505.321 1.365.765

Cobrança 952.933 811.165

Administração de consórcios 747.669 568.079

Administração de fundos 679.990 460.170

Serviços de custódia e corretagens 375.056 280.665

Underwriting/Assessoria financeira 333.597 366.689

Arrecadações 208.659 186.779

Outras 296.250 247.069

Total 11.656.282 9.969.990

25) DESPESAS DE PESSOAL


2017 2016

Proventos 4.409.845 3.356.492

Benefícios 2.208.583 1.569.914

Encargos sociais 1.598.099 1.246.575

Participação dos empregados nos lucros 758.236 707.813

Provisão para processos trabalhistas 372.354 364.018

Treinamentos 73.292 46.889

Total 9.420.409 7.291.701

26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS


2017 2016

Serviços de terceiros 2.425.587 2.167.007

Depreciação e amortização 1.312.684 1.088.705

Processamento de dados 1.014.819 683.054

Comunicação 834.196 749.550

Aluguéis 577.313 437.452

Manutenção e conservação de bens 556.527 448.809

Serviços do sistema financeiro 521.407 459.305

Segurança e vigilância 416.863 331.807

Transportes 382.322 329.110

Propaganda, promoções e publicidade 328.345 438.087

Água, energia e gás 212.998 193.140

Materiais 135.851 143.031

Viagens 117.569 60.891

Outras 503.346 459.270

Total 9.339.827 7.989.218



Bradesco 165

27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS


2017 2016

Contribuição à Cofins 1.969.119 2.415.572

Contribuição ao PIS 325.663 398.595

Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISSQN 340.946 297.876

Despesas com IPTU 75.757 58.983

Outras 205.199 177.819

Total 2.916.684 3.348.845

28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS


2017 2016

Outras receitas financeiras 994.121 1.140.235

Reversão de outras provisões operacionais (1) 4.008.717 490.966

Receitas de recuperação de encargos e despesas 169.459 98.680

Resultado na venda de mercadorias 3.631 2.141

Outras 1.169.321 1.168.572

Total 6.345.249 2.900.594

(1) No 1o semestre de 2017, inclui: (i) reversão de provisão genérica para garantias prestadas, englobando avais, fianças, cartas de crédito e standby letter of credit, em conformidade com a resolução no 4.512/16 (Nota 10h); e (ii) reversões de: (a) provisão para riscos fiscais referente ao processo de PIS, relativo à compensação de valores indevidamente pagos; e (b) provisão para riscos fiscais referente à IRPJ/CSLL sobre perdas de crédito (Nota 18b V).

29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS


2017 2016

Outras despesas financeiras 2.409.385 2.448.101

Despesas com perdas diversas 840.620 849.583

Despesas com descontos concedidos 697.560 676.810

Despesas com comissão de empréstimos e financiamentos 495.988 545.583

Amortização de intangível 496.893 463.043

Amortização de ágio (Nota 15a) 1.184.031 64.982

Outras (1) 3.510.505 4.148.483

Total 9.634.982 9.196.585

(1) No 1o semestre de 2017, inclui a constituição de provisão específica para garantias prestadas, englobando avais, fianças e cartas de crédito, em conformidade com a Resolução no 4.512/16 (Nota 10h).

30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL


2017 2016

Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) (264.721) (3.026)

Constituição/reversão de provisões não operacionais (2) (80.094) (93.643)

Outros 52.354 80.209

Total (292.461) (16.460)

(1) No 1o semestre de 2016, inclui o resultado positivo na alienação das ações do Banco CBSS S.A.; e (2) Representado, basicamente, por provisão para perdas com bens não de uso (BNDU).




31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros, quando

aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:


Controladores (1) Coligadas e de controle

compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3)

Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Ativos

Aplicações em depósitos interfinanceiros - - 644.567 433.594 - - 644.567 433.594

Valores a receber de ligadas - - 1.460 1.185 - - 1.460 1.185

Outros ativos - - 6.215 3.707 - - 6.215 3.707

Passivos

Depósitos à vista e de poupança 23 41 1.162 10.977 16.383 14.100 17.568 25.118

Depósitos a prazo 1.345.381 92.725 135.177 70.832 79.084 67.136 1.559.642 230.693

Captações no mercado aberto 753.868 1.523.845 214.798 1.033.361 11.953 18.449 980.619 2.575.655

Recursos de emissão de títulos 6.153.422 5.639.266 - - 820.496 714.699 6.973.918 6.353.965

Instrumentos financeiros derivativos 24.554 15.186 - - - - 24.554 15.186

Juros sobre capital próprio e dividendos a pagar 752.326 878.212 - - - - 752.326 878.212

Outros passivos - - 9.895 3.385 - - 9.895 3.385


Controladores (1) Coligadas e de controle

compartilhado (2) Pessoal chave da administração (3)

Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Receitas de intermediação financeira - - 30.950 26.396 - - 30.950 26.396

Despesas de intermediação financeira (471.449) (529.010) (21.520) (61.749) (49.558) (53.469) (542.527) (644.228)

Receita de prestação de serviços - - 198.958 163.587 - - 198.958 163.587

Despesas em operações com derivativos (23.906) (15.186) - - - - (23.906) (15.186)

Outras despesas, líquidas de outras receitas operacionais (1.281) (1.195) (111.045) (114.639) - - (112.326) (115.834)

(1) Cidade de Deus Cia. Cial. de Participações, Fundação Bradesco, NCF Participações S.A., Titanium Holdings S.A., BBD Participações S.A. e Nova Cidade de Deus Participações S.A.; (2) Empresas relacionadas na Nota 13; e (3) Membros do Conselho de Administração e Diretoria.



Bradesco 167

b) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente, na Assembleia Geral Ordinária são fixados:

O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser pago aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e

A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.

Para 2017, foi determinado o valor máximo de R$ 466.400 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 486.400 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Ainda em relação à remuneração da Administração, a atual política estabelece que 50% do valor líquido da remuneração variável, caso haja, deve ser destinada à aquisição de ações PN do Bradesco, que terão sua movimentação disponível em três parcelas iguais, anuais e sucessivas, vencendo a primeira parcela no ano subsequente da data de pagamento. Este procedimento está aderente à Resolução no 3.921/10, que dispõe sobre a política de remuneração de administradores das instituições financeiras. Benefícios de curto prazo a administradores


2017 2016

Proventos 220.074 218.932

Total 220.074 218.932

Benefícios pós-emprego


2017 2016

Planos de previdência complementar de contribuição definida 224.201 126.044

Total 224.201 126.044

O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração em instrumento baseado em ações, nos termos do CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações, aprovado pela Resolução no 3.989/11, para seu pessoal-chave da Administração. Participação acionária

Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam, em conjunto, a seguinte participação acionária no Bradesco:

Em 30 de junho

2017 2016

● Ações ordinárias 0,69% 0,60%

● Ações preferenciais 1,13% 1,08%

● Total de ações (1) 0,91% 0,85%

(1) Em 30 de junho de 2017, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no Bradesco totalizou 3,12% de ações ordinárias, 1,17% de ações preferenciais e 2,15% do total de ações.




32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS Apresentamos o balanço patrimonial por moedas


2017 2016

Balanço Nacional Estrangeira

(1) (2) Estrangeira

(1) (2)

Ativo

Circulante e realizável a longo prazo 1.159.698.103 1.087.545.354 72.152.749 89.537.269

Disponibilidades 13.377.562 9.533.741 3.843.821 24.895.214

Aplicações interfinanceiras de liquidez 177.583.096 176.333.473 1.249.623 4.011.517 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 455.340.387 436.299.216 19.041.171 16.284.830

Relações interfinanceiras e interdependências 69.746.412 69.746.412 - -

Operações de crédito e de arrendamento mercantil 298.245.780 265.143.584 33.102.196 33.803.283

Outros créditos e outros valores e bens 145.404.866 130.488.928 14.915.938 10.542.425

Permanente 29.426.029 29.386.244 39.785 42.578

Investimentos 7.417.684 7.417.684 - 3.004

Imobilizado de uso e de arrendamento 7.358.869 7.334.478 24.391 20.552

Intangível 14.649.476 14.634.082 15.394 19.022

Total 1.189.124.132 1.116.931.598 72.192.534 89.579.847

Passivo

Circulante e exigível a longo prazo 1.081.415.037 1.012.712.111 68.702.926 95.511.970

Depósitos 260.198.612 244.044.261 16.154.351 15.354.743

Captações no mercado aberto 236.544.384 230.320.172 6.224.212 10.111.165

Recursos de emissão de títulos 129.006.533 126.025.696 2.980.837 6.297.518

Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 2.857.303 3.393.066 2.623.883

Obrigações por empréstimos e repasses 56.546.981 32.756.732 23.790.249 24.153.438

Instrumentos financeiros derivativos 14.255.651 14.001.996 253.655 501.146

Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 233.640.466 233.637.121 3.345 717

Outras obrigações:

- Dívidas subordinadas 53.675.637 42.042.598 11.633.039 11.276.283

- Outras 91.296.404 87.026.232 4.270.172 25.193.077

Resultados de exercícios futuros 428.713 428.713 - -

Participação minoritária nas controladas 472.869 472.869 - -

Patrimônio líquido 106.807.513 106.807.513 - -

Total 1.189.124.132 1.120.421.206 68.702.926 95.511.970

Posição líquida de ativos e passivos 3.489.608 (5.932.123)

Derivativos - posição líquida (2) (48.559.070) (39.127.497)

Outras contas de compensação líquidas (3) 149.874 (92.469)

Posição cambial líquida (passiva) (44.919.588) (45.152.089)

(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos; (2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e (3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.



Bradesco 169

VaR Modelo Interno – Carteira Trading A Carteira Trading é composta por todas as operações realizadas com instrumentos financeiros, inclusive derivativos, detidas com intenção de negociação ou destinadas a hedge de outros instrumentos da própria carteira, e que não estejam sujeitas à limitação da sua negociabilidade. As operações detidas com intenção de negociação são aquelas destinadas à revenda, obtenção de benefícios a partir de variação de preços efetivos ou esperados, ou realização de arbitragem.

O VaR para o horizonte de 1 dia está demonstrado no quadro a seguir:

Fatores de riscos Em 30 de junho - R$ mil

2017 2016

Prefixado 22.338 29.835

IGP-M / IPCA 1.014 794

Cupom cambial 139 628

Moeda estrangeira 245 1.668

Renda variável 94 21

Soberanos/eurobonds e treasuries 2.363 4.421

Outros 1 399

Efeito correlação/diversificação (1.061) (3.930)

VaR (Value at Risk) 25.133 33.836

Valores líquidos de efeitos fiscais.

Análise de sensibilidade A Carteira Trading, também, é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada, trimestralmente, análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM no 475/08. As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (B3, Anbima, etc.) foram aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1,0% de variação para preços. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 3,34, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi aplicado um cenário de 8,85%; Cenário 2: Foram determinados choques de 25,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 4,13, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi utilizado um cenário de 11,05%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representaram choque de 25,0% nas respectivas curvas ou preços; e Cenário 3: Foram determinados choques de 50,0% com base no mercado. Por exemplo: para uma cotação Real/Dólar de R$ 3,30 foi utilizado um cenário de R$ 4,95, enquanto para uma taxa de juros prefixada de 1 ano de 8,84% foi utilizado um cenário de 13,26%. Os cenários para os demais fatores de risco, também, representam choque de 50,0% nas respectivas curvas ou preços. Os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado e das carteiras faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, a Organização possui um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, formas de mitigar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.




Análise de Sensibilidade – Carteira Trading


Carteira Trading (1)

2017 2016

Cenários Cenários

1 2 3 1 2 3

Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (612) (135.622) (265.946) (922) (291.141) (564.082)

Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (36) (4.692) (8.843) (28) (3.929) (7.332)

Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (7) (363) (721) (18) (1.590) (3.121)

Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (92) (2.307) (4.614) (573) (14.316) (28.632)

Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (24) (1.198) - (8) (201) (402) Soberanos/eurobonds e treasuries

Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (57) (7.041) (14.048) (76) (4.711) (9.420)

Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores - (2) (5) - (2) (3)

Total sem correlação dos fatores de risco (828) (151.225) (294.177) (1.625) (315.890) (612.992)

Total com correlação dos fatores de risco (634) (142.348) (279.540) (853) (288.971) (559.409)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.



Bradesco 171

Demonstramos a seguir, os impactos das exposições financeiras considerando, também, a Carteira Banking (composta por operações não classificadas na Carteira Trading, provenientes dos demais negócios da Organização e seus respectivos hedges). Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking


Carteira Trading e Banking (1)

2017 2016

Cenários Cenários

1 2 3 1 2 3

Taxa de juros em reais Exposições sujeitas às variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (12.703) (2.919.199) (5.656.747) (5.376) (1.751.968) (3.409.808)

Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (4.461) (576.816) (1.068.592) (8.547) (1.302.634) (2.447.408)

Cupom cambial Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (390) (23.140) (45.733) (480) (62.324) (115.774)

Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (3.960) (98.963) (197.925) (3.176) (71.534) (143.068)

Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (15.354) (383.500) (768.434) (16.383) (409.569) (819.137) Soberanos/eurobonds e treasuries

Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (2.943) (128.620) (232.913) (1.396) (31.551) (62.107)

Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (11) (285) (569) (6) (149) (298)

Total sem correlação dos fatores de risco (39.822) (4.130.523) (7.970.913) (35.364) (3.629.729) (6.997.600)

Total com correlação dos fatores de risco (27.541) (3.707.424) (7.155.441) (22.920) (3.018.921) (5.812.415)

(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.




Apresentamos o balanço patrimonial por prazos



dias Prazo

indeterminado Total

Ativo Circulante e realizável a longo prazo 643.047.642 89.856.352 65.197.413 361.596.696 - 1.159.698.103

Disponibilidades 13.377.562 - - - - 13.377.562 Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 172.916.933 2.599.068 938.818 1.128.277 - 177.583.096 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 307.197.716 2.453.568 6.934.396 138.754.707 - 455.340.387 Relações interfinanceiras e interdependências 68.943.910 - - 802.502 - 69.746.412 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 27.144.414 64.861.874 46.173.111 160.066.381 - 298.245.780 Outros créditos e outros valores e bens 53.467.107 19.941.842 11.151.088 60.844.829 - 145.404.866 Permanente 356.104 1.772.202 1.917.775 17.107.931 8.272.017 29.426.029

Investimentos - - - - 7.417.684 7.417.684 Imobilizado de uso 100.835 504.176 605.012 5.294.513 854.333 7.358.869 Intangível 255.269 1.268.026 1.312.763 11.813.418 - 14.649.476

Total em 30 de junho de 2017 643.403.746 91.628.554 67.115.188 378.704.627 8.272.017 1.189.124.132


Passivo Circulante e exigível a longo prazo 612.536.645 94.705.072 79.311.742 294.861.578 - 1.081.415.037

Depósitos (3) 134.612.567 13.178.067 9.462.504 102.945.474 - 260.198.612 Captações no mercado aberto (1) 190.628.589 20.045.847 12.085.461 13.784.487 - 236.544.384 Recursos de emissão de títulos 7.538.842 34.132.101 30.806.616 56.528.974 - 129.006.533 Relações interfinanceiras e interdependências 6.250.369 - - - - 6.250.369 Obrigações por empréstimos e repasses 5.925.258 15.944.165 10.866.615 23.810.943 - 56.546.981 Instrumentos financeiros derivativos 13.493.991 433.922 166.152 161.586 - 14.255.651 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 195.212.398 6.272.189 3.623.135 28.532.744 - 233.640.466 Outras obrigações:

- Dívidas subordinadas 412.104 4.012.252 9.810.604 39.440.677 - 53.675.637 - Outras 58.462.527 686.529 2.490.655 29.656.693 - 91.296.404 Resultados de exercícios futuros 428.713 - - - - 428.713 Participação minoritária nas controladas - - - - 472.869 472.869 Patrimônio líquido - - - - 106.807.513 106.807.513



Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2017 30.438.388 27.361.870 15.165.316 99.008.365

Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2016 50.839.136 34.957.685 16.099.448 89.921.852

(1) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; (2) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias; e (3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro.



Bradesco 173

Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:

Base de cálculo - Índice de Basileia



2017 2016

Patrimônio de referência nível I 77.322.435 79.376.929

Capital principal 71.948.746 79.376.929

Patrimônio líquido 106.807.513 96.357.886

Minoritários/outros 39.089 17.954

Ajustes prudenciais (1) (34.897.856) (16.998.911)

Capital complementar 5.373.689 -

Patrimônio de referência nível II 25.727.605 23.170.917

Dívidas subordinadas (Resolução no 4.192/13) 16.998.232 8.374.696

Dívidas subordinadas (anteriores a Resolução no 4.192/13) 8.729.373 14.796.221

Patrimônio de referência (a) 103.050.040 102.547.846

- Risco de crédito 550.858.207 527.253.659

- Risco de mercado 20.530.346 14.813.287

- Risco operacional 47.222.493 38.501.528

Ativo ponderado pelo risco - RWA (b) 618.611.046 580.568.474

Índice de Basileia (a/b) 16,7% 17,7%

Capital nível I 12,5% 13,7%

- Capital principal 11,6% 13,7%

- Capital Complementar 0,9% -

Capital nível II 4,2% 4,0%

(1) A partir de janeiro de 2017, o fator aplicado sobre os ajustes prudenciais passou de 60% para 80%, conforme cronograma de aplicação das deduções dos ajustes prudenciais, definido no Art.11 da Resolução no 4.192/13.

a) Gerenciamento de Capital

O Índice de Basileia faz parte do conjunto de indicadores, que são monitorados e avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, e tem por finalidade, medir a suficiência de capital em relação à exposição aos riscos. A tabela acima demonstra a composição do Patrimônio de Referência e dos Ativos Ponderados pelo Risco, conforme normas do Bacen. Durante o período, o Bradesco cumpriu todos os requerimentos mínimos regulatórios.




b) Valor de mercado O valor contábil, líquido das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:

Carteira


Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais

Valor contábil Valor de mercado

No resultado No patrimônio líquido

2017 2017 2016 2017 2016

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e,3f e 8) 455.340.387 457.949.847 3.477.194 (2.563.577) 2.609.460 791.878

- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8bII) 867.734 (3.355.455) - -

- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8c item 4) 2.609.460 791.878 2.609.460 791.878

Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) 375.074.608 371.233.313 (3.841.295) (5.784.085) (3.841.295) (5.784.085)

Investimentos (Notas 3j e 13) (2) 7.417.684 31.623.548 24.205.864 26.951.744 24.205.864 26.951.744

Ações em tesouraria (Nota 23d) 440.514 669.688 - - 229.174 114.683

Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) 133.323.857 133.017.118 306.739 476.681 306.739 476.681

Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) 129.006.533 129.153.411 (146.878) (272.041) (146.878) (272.041)

Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b) 56.546.981 56.251.218 295.763 (24.164) 295.763 (24.164)

Dívidas subordinadas (Nota 19) 53.675.637 54.578.141 (902.504) (609.374) (902.504) (609.374)

Lucro não realizado sem efeitos fiscais 23.394.883 18.175.184 22.756.323 21.645.322

(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e (2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas, coligadas e de controle compartilhado (Cielo, Odontoprev e Fleury).

Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;

Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e

Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e nossas taxas praticadas no mercado para o mesmo produto, na data do balanço.



Bradesco 175

33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS

O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O Plano é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs.

O Plano de Previdência Complementar conta com contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e de suas controladas equivalentes a, no mínimo, 4% do salário e, pela empresa, 5% do salário, acrescidas do percentual destinado a coberturas dos benefícios de risco (morte e invalidez). As obrigações atuariais do plano de contribuição definida estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano apresentado, está assegurado aos participantes que, em 2001, optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados naquele plano. Para os participantes ativos, aposentados e pensionistas do plano de benefício definido, em extinção, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores.

O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, aos ex-empregados do Baneb, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases.

O Bradesco patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do Banco do Estado do Maranhão – Capof, aos funcionários oriundos do Banco BEM S.A.

O Bradesco patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada Bec – Cabec, aos funcionários oriundos do Banco do Estado do Ceará S.A.

Com a aquisição do HSBC Bank Brasil S.A. (atual Kirton Bank Brasil S.A.), o plano de previdência aberto, que era oferecido aos funcionários daquela Instituição, na modalidade de contribuição definida, foi descontinuado. A partir de outubro de 2016, os funcionários transferidos podem aderir ao Plano de Previdência oferecido aos funcionários do Bradesco.

O Kirton Bank Brasil S.A., Kirton Capitalização S.A., Kirton Corretora de Seguros S.A., Kirton Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e a Kirton Seguros S.A. patrocinam um plano de benefício definido, denominado APABA, aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A., e a Kirton Administração de Serviços para Fundos de Pensão Ltda. patrocina a seus funcionários o Plano de Benefícios Kirton Prev, ambos administrados por meio do MultiBRA – Fundo de Pensão.

O Banco Losango S.A., Kirton Bank Brasil S.A. e a Credival – Participações, Administração e Assessoria Ltda. patrocinam três planos de previdência a seus funcionários, que são: Plano de Benefícios Losango I – Parte Básica, Plano de Benefícios Losango I – Parte Suplementar e Plano Losango PREVMAIS, todos administrados pelo MultiBRA – Instituidor – Fundo Múltiplo.

O Bradesco assumiu ainda as obrigações do Kirton Bank Brasil S.A. com relação ao Seguro de Vida, Plano de Saúde e Indenização por Aposentadoria aos funcionários oriundos do Banco Bamerindus do Brasil S.A.

O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão, de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante.

As despesas com contribuições efetuadas, no 1o semestre de 2017, totalizaram R$ 474.174 mil (2016 – R$ 274.898 mil).

Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram, no 1o semestre de 2017, o montante de R$ 2.281.875 mil (2016 – R$ 1.616.803 mil).




34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social


2017 2016

Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 10.647.827 19.905.450

Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes (1) (4.791.522) (8.957.453)

Efeito no cálculo dos tributos:

Participações em coligadas e de controle compartilhado 312.505 353.310

Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis 196.422 402.559

Juros sobre o capital próprio (pagos e a pagar) 1.264.571 1.307.860

Outros valores (2) 415.505 (4.696.622)

Imposto de renda e contribuição social do período (2.602.519) (11.590.346)

(1) Alíquotas vigentes: (i) de 25% para o imposto de renda; (ii) de 15% para a contribuição social para as empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador, e de 20%, de setembro de 2015 até dezembro de 2018, de acordo com a Lei no 13.169/15; e (iii) de 9% para as demais empresas (Nota 3h); e (2) Inclui, basicamente: (i) a variação cambial de ativos e passivos, derivados de investimentos no exterior; (ii) a equalização da alíquota efetiva da contribuição social em relação à alíquota (45%) demonstrada; e (iii) as deduções incentivadas.

b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social


2017 2016

Impostos correntes:

Imposto de renda e contribuição social devidos (5.676.269) (9.792.412)

Impostos diferidos:

Constituição/realização no período sobre adições temporárias 4.075.395 526.065

Utilização de saldos iniciais de:

Base negativa de contribuição social (499.235) (1.196.000)

Prejuízo fiscal (606.943) (1.543.756)

Constituição no período sobre:

Base negativa de contribuição social 55.580 168.535

Prejuízo fiscal 48.953 247.222

Total dos ativos fiscais diferidos 3.073.750 (1.797.934)

Imposto de renda e contribuição social do período (2.602.519) (11.590.346)



Bradesco 177

c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos

R$ mil

Saldo em 31.12.2016

Constituição Realização Saldo em 30.06.2017

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 25.816.235 7.335.623 2.833.960 30.317.898

Provisões cíveis 2.208.008 402.256 500.157 2.110.107

Provisões fiscais 3.035.395 150.311 245.287 2.940.419

Provisões trabalhistas 2.107.829 387.818 394.656 2.100.991

Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 515.339 69.546 375.072 209.813

Provisão para desvalorização de bens não de uso 539.220 141.191 100.859 579.552

Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 4.884.247 972.301 1.217.745 4.638.803

Ágio amortizado 481.502 25.708 34.497 472.713

Provisão de juros sobre capital próprio (1) - 489.170 - 489.170

Outros 4.464.555 1.784.494 1.980.790 4.268.259

Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 44.052.330 11.758.418 7.683.023 48.127.725

Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do país e exterior 5.595.729 104.533 1.106.178 4.594.084

Subtotal (2) 49.648.059 11.862.951 8.789.201 52.721.809

Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) 1.307.542 236.870 825.935 718.477

Total dos créditos tributários (Nota 11b) 50.955.601 12.099.821 9.615.136 53.440.286

Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) 3.277.050 1.052.203 654.075 3.675.178 Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 47.678.551 11.047.618 8.961.061 49.765.108

- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32) 47,1% 48,3% - Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total 4,0% 4,2%

(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido; e (2) Os créditos tributários das empresas financeiras e equiparadas, e do ramo segurador foram constituídos considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h). No que diz respeito aos efeitos temporários produzidos pela adoção da Lei no 13.169/15, que elevou a alíquota da contribuição social para 20%, os respectivos créditos tributários, são constituídos com base na expectativa de sua realização.

d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e

base negativa de contribuição social

R$ mil

Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa Total Imposto de

renda Contribuição

social Imposto de

renda Contribuição

social

2017 4.027.546 2.543.936 57.264 35.780 6.664.526

2018 7.112.798 5.153.643 207.255 349.383 12.823.079

2019 7.330.572 4.900.145 528.215 265.137 13.024.069

2020 6.080.567 3.553.553 122.333 234.595 9.991.048

2021 2.581.277 1.682.182 1.167.684 776.403 6.207.546

Após 2021 1.833.306 1.328.200 288.912 561.123 4.011.541

Total 28.966.066 19.161.659 2.371.663 2.222.421 52.721.809

A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis. Em 30 de junho de 2017, o valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, monta a R$ 49.698.995 mil (2016 - R$ 41.249.924 mil), sendo: R$ 45.488.454 mil (2016 - R$ 37.997.974 mil) de diferenças temporárias e; R$ 4.210.541 mil (2016 - R$ 3.211.705 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social; e (2016 - R$ 40.245 mil) de crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35.




e) Créditos tributários não ativados

Em 30 de junho de 2017, não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 19.559 mil (2016 – R$ 13.713 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudo técnico e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen.

f) Obrigações fiscais diferidas


2017 2016

Ajuste a valor de mercado de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 1.059.687 1.150.273

Superveniência de depreciação 328.103 523.657

Atualização de depósitos judiciais e outros 2.287.388 2.049.775

Total 3.675.178 3.723.705

As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 e Lei no 13.169/15 (Nota 3h).

35) OUTRAS INFORMAÇÕES a) A Organização administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de

junho de 2017 atingiram R$ 776.647.165 mil (2016 – R$ 603.447.785 mil).

b) Risco Socioambiental

O risco socioambiental é representado por potenciais danos que uma atividade econômica pode causar à sociedade e ao meio ambiente. Os riscos socioambientais associados às instituições financeiras são, em sua maioria, indiretos e advém das relações de negócios, incluindo aquelas com a cadeia de fornecimento e com os clientes, por meio de atividades de financiamento e investimento.

O processo de gerenciamento de risco socioambiental conta com uma estrutura de governança robusta, composta por comitês, políticas, normas e procedimentos, que permite que o risco seja devidamente identificado, mensurado, mitigado, acompanhado e reportado. Este processo atende a Resolução no 4.327/14 do Bacen e observa os princípios de relevância e proporcionalidade, o que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização.

A Organização busca incorporar e aprimorar constantemente os critérios para gerenciar o risco socioambiental oriundo das relações de negócios com os clientes, por meio das operações de crédito e financiamentos, garantias, fornecedores e investimentos, as quais compõem o escopo de análise refletido na Norma de Risco Socioambiental da Organização (disponível em www.bradescosustentabilidade.com.br/site/).

A Organização assumiu diversos compromissos relacionados aos aspectos ambientais e sociais, tais como o Carbon Disclosure Project (CDP), os Princípios para o Investimento Responsável (PRI), a Carta Empresarial pelos Direitos Humanos e Promoção do Trabalho Decente (Ethos), o Programa das Ações Unidas para o Meio Ambiente (UNEP-FI), o Pacto Global, dentre outros.

Além disso, a Organização é signatária dos Princípios do Equador desde 2004, sendo que dentre os requisitos avaliados estão as condições de trabalho, os impactos à comunidade e ao meio ambiente dos projetos financiados pela Organização, observando a legislação brasileira e os padrões e as diretrizes da International Finance Corporation (IFC), além das Diretrizes de Saúde, Segurança e Meio Ambiente do Grupo Banco Mundial. Durante o processo de crédito, operações enquadradas em Princípios do Equador passam por análise de risco socioambiental.

https://www.bradescosustentabilidade.com.br/site/

http://www.bradescosustentabilidade.com.br/site/



Bradesco 179

A tabela a seguir apresenta a operação de crédito enquadrada nos Princípios do Equador contratada no 1o semestre de 2017:

Quantidade de operação por categoria (Princípios do Equador)

A (Alto risco)

B (Médio risco)

C (Baixo risco)

Setor

Energia - 1 -

Região

Nordeste - 1 -

R$ mil

Valor total do projeto 570.900

Participação do Bradesco (Crédito) 285.450

c) Recursos de Consórcios


2017 2016

Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 607.210 511.283

Obrigações do grupo por contribuições 30.245.004 24.199.299

Consorciados – bens a contemplar 26.388.770 21.577.944

Créditos à disposição de consorciados 5.796.239 4.719.393

b)

Em unidades

2017 2016

Quantidade de grupos administrados 3.610 3.551

Quantidade de consorciados ativos 1.384.333 1.216.192

Quantidade de bens a contemplar 629.062 558.975

d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu vários pronunciamentos contábeis, bem como suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Até o ano de 2015, os pronunciamentos contábeis, aprovados pelo CMN e adotados pelo Bradesco foram: Resolução no 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01); Resolução no 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03); Resolução no 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05); Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25); Resolução no 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24); Resolução no 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); Resolução no 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC

23); Resolução no 4.144/12 – Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das

Demonstrações Contábeis; e Resolução no 4.424/15 – Benefícios a Empregados (CPC 33). Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e, tampouco se, a adoção dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução no 3.786/09 e as Circulares no 3.472/09 e no 3.516/10 estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, desde 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas




internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo normas emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme requerido pela Resolução, o Bradesco divulgou em seu website, em 24 de fevereiro de 2017, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2016 e 2015, preparadas de acordo com o IFRS.

e) No 1o semestre de 2017, buscando reduzir as regras existentes para o recolhimento dos depósitos compulsórios, o Bacen simplificou suas normas, conforme quadro a seguir:

Descrição Norma Antes da Alteração Norma Alterada

Recursos de Depósitos de Poupança (Rural)

O recolhimento era de 15,5% sobre o saldo de poupança rural.

A partir de 10.7.2017, o recolhimento passou para 21% sobre o saldo de poupança rural.

Para a exigibilidade adicional, o recolhimento era de 5,5% sobre o saldo de poupança rural. A partir de 10.7.2017, essa exigibilidade foi extinta.

Depósitos à Vista

Até 5.5.2017, o recolhimento do compulsório começava na quarta-feira da semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminava na terça-feira da segunda semana subsequente (período de 10 dias úteis).

A partir de 8.5.2017, o período de recolhimento compulsório passou a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo e terminar na sexta-feira da semana subsequente (período de 10 dias úteis).

Depósitos a Prazo

Até 5.5.2017, o recolhimento compulsório começava na sexta-feira da semana posterior ao encerramento do período de cálculo, ou dia útil seguinte, se a sexta-feira não for dia útil, e terminava na quinta-feira subsequente.

A partir de 8.5.2017, o recolhimento compulsório passou a iniciar na segunda-feira da segunda semana seguinte ao fim do período de cálculo, e terminar na sexta-feira subsequente.

Até 5.5.2017, a alíquota adicional do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 11%. A alíquota normal do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo era de 25%.

A partir de 8.5.2017, a alíquota do recolhimento compulsório sobre recursos a prazo passou a ser unificada para 36%, ou seja, não há mais alíquota adicional.

Até 5.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo eram: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 2 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 2 bilhões e R$ 5 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 5 bilhões e R$ 7 bilhões.

A partir de 8.5.2017, os percentuais de dedução da base de cálculo passaram a ser: - R$ 3 bilhões para instituições financeiras com PR inferior a R$ 3 bilhões; - R$ 2 bilhões para instituições financeiras com PR entre R$ 3 bilhões e R$ 10 bilhões; e - R$ 1 bilhão para instituições financeiras com PR entre R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões.

Dedução para Recursos a Prazo

Até 2.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução de letras financeiras; aquisições de cessões, veículos e motos.

Estabeleceu-se o “valor base prazo”* como redutor a partir de 3.2.2017, conforme segue: I - 100% “do valor base prazo” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% “do valor base prazo” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; e III - 30% “do valor base prazo” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019. Não são mais permitidas deduções para novas aquisições ocorridas a partir de 3.2.2017. * “valor base prazo” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 20.1.2017.

Dedução para Recursos à Vista

Até 21.2.2017, o cumprimento foi efetuado com dedução dos financiamentos concedidos de que trata a Lei no 12.096/09 (Notas de Crédito de Exportação - NCE).

Estabeleceu-se o “valor base vista”* como redutor a partir de 22.2.2017, conforme segue: I - 100% do “valor base vista” até o período iniciado em 29.12.2017; II - 50% do “valor base vista” no período de 2.1.2018 a 28.12.2018; III - 30% do “valor base vista” no período de 31.12.2018 a 27.12.2019; e IV - 0% a partir de 30.12.2019. * “valor base vista” corresponde ao valor de dedução considerado para o cumprimento em 25.1.2017.

f) Em agosto de 2015, o Bradesco celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações com o HSBC

Latin America Holdings Limited para aquisição de 100% do capital social do HSBC Bank Brasil S.A. (“HSBC Bank”) e HSBC Serviços e Participações Ltda. (“HSBC Serviços”). Em junho de 2016, ocorreu a aprovação final dos órgãos reguladores e cumprimento das formalidades legais. Com a conclusão da aquisição, em julho de 2016, o Bradesco assumiu todas as operações do HSBC Brasil, incluindo varejo, seguros e administração de ativos, bem como todas as agências e clientes.



Bradesco 181

Apresentamos abaixo, a composição dos valores da aquisição do HSBC Bank e HSBC Serviços:

R$ mil

Pagamento ao HSBC Latin America Holding Limited, líquido do ajuste pós fechamento (1) 15.665.367

Custo incorrido na aquisição, relativo ao hedge de moeda estrangeira (2) 1.623.103

Custo total da aquisição 17.288.470

(1) Considera o recolhimento de IOF e retenção de IR; e (2) Contratado com objetivo de proteção dos efeitos da variação cambial do compromisso firme (Nota 8d).

As demonstrações contábeis do HSBC Bank e HSBC Serviços foram, na data da aquisição, ajustadas aos critérios contábeis adotados pelo Bradesco.

Em dezembro de 2016, o Bradesco, com base em relatório de estudo de alocação de preço de compra (“PPA”), elaborado por empresa contratada, especializada e independente, efetuou a alocação inicial do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos do HSBC Brasil. O valor do investimento, registrado pelo Bradesco, inclui ágio na aquisição das ações no montante de R$ 4.221.787 mil, conforme segue:

R$ mil

Patrimônio líquido adquirido (I) 7.639.301

Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos (ll) 1.655.708

Intangíveis adquiridos (Ill) 3.771.674

Ágio na aquisição dos investimentos “HSBC Bank” e “HSBC Serviços” 4.221.787

Total dos valores adquiridos 17.288.470

I) Considera o somatório dos patrimônios líquidos do HSBC Bank e HSBC Serviços, ajustados aos critérios contábeis do Bradesco;

II) Refere-se à alocação dos seguintes valores justos: (i) operações de crédito, líquido de PDD, de R$ 1.133.985 mil (prazo entre 1 a 5 anos); (ii) instrumentos de dívidas, de (R$ 64.701 mil) (prazo até 1 ano); (iii) ativos fixos, de R$ 573.061 mil (prazo até 25 anos); e (iv) títulos e valores mobiliários, de R$ 13.363 mil (prazo de 34 anos), totalizando R$ 1.655.708 mil; e

III) Refere-se à alocação dos seguintes intangíveis: (i) relacionamento com clientes, de R$ 1.799.226 mil (prazo de 6 anos); (ii) core deposits, de R$ 1.601.970 mil (prazo de 6 anos); (iii) Value of Business Acquired “VOBA” (Seguros), de R$ 316.278 mil (prazo entre 2 a 28 anos); (iv) acordos de não competição com os vendedores, de R$ 29.068 mil (prazo de 2 anos); (v) softwares, de (R$ 70.387 mil) (prazo até 5 anos); e (vi) outros intangíveis, de R$ 95.519 mil (prazo entre 2 a 5 anos), totalizando R$ 3.771.674 mil.

Em julho de 2016, ocorreu a cisão total da HSBC Serviços, com versão de parcelas do patrimônio para HSBC Bank e Credival Participações, Administração e Assessoria Ltda. (Credival), subsidiária integral do HSBC Bank. Em outubro de 2016, houve a aprovação em Assembleia Geral Extraordinária da cisão parcial do HSBC Brasil, mediante absorção de parcelas do seu Patrimônio por empresas da Organização, possibilitando avanço com a integração de plataformas operacionais e tecnológicas, resultando na substituição da marca HSBC na sua rede de atendimento, que passou a ser Bradesco. Desta forma, o Bradesco passou a operar com uma plataforma unificada (agências, ATMs e sistemas), a qual todos os clientes passam a ter acesso. O Bradesco agrega, a partir de agora, aos produtos e serviços já oferecidos aos clientes do HSBC Brasil, uma rede de atendimento de amplitude nacional, uma plataforma tecnológica de ponta e um portfólio de produtos e serviços ainda mais amplo.




g) A Bradesco Seguros S.A. (“Bradesco Seguros”) e a Swiss Re Corporate Solutions Ltd. (“Swiss Re Corso”), concluíram a transação anunciada em outubro de 2016 mediante assinatura de acordo de acionista datado de julho de 2017, pelo qual: (i) a Swiss Re Corporate Solutions Brasil Seguros S/A (“Swiss Re Corporate Solutions Brasil”) assumirá parte das operações de seguros de P&C (Property and Casualty) como, por exemplo, ramos Aeronáutico, Marítimo, Responsabilidade Civil e de transportes da Bradesco Seguros (“Seguros de Grandes Riscos”), passando a ter acesso exclusivo aos clientes Bradesco para explorar a comercialização dos Seguros de Grandes Riscos; e (ii) a Bradesco Seguros passará a deter participação acionária de 40% na Swiss Re Corporate Solutions Brasil e os demais 60% de participação acionária permanecerão com a sua controladora Swiss Re Corso. A transação foi aprovada pela Susep, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e pelo Bacen.

h) Em maio de 2017, o Bradesco, na qualidade de detentor indireto de participação no IRB, anunciou aos acionistas que autorizou ao IRB submeter: (i) pedido de registro de companhia aberta e de autorização para realização de oferta pública do IRB, nos termos das Instruções CVM no 400/03 e no 480/09; e (ii) pedido de registro de distribuição pública secundária de ações ordinárias de emissão do IRB, nos termos da Instrução no 400/03. Em julho de 2017, o Bradesco comunicou que foram protocolados os documentos em atendimento às exigências formuladas pela CVM no contexto da Oferta Pública de Distribuição Secundária de ações ordinárias do IRB.

i) Em junho de 2017, o Bradesco firmou documentos definitivos com o Banco do Brasil S.A., o Banco

Santander (Brasil) S.A., a Caixa Econômica Federal e o Itaú Unibanco S.A., visando a criação de uma

gestora de inteligência de crédito ("GIC"), que desenvolverá um banco de dados com o objetivo de

agregar, conciliar e tratar informações cadastrais e creditícias, de pessoas físicas e jurídicas que

autorizarem expressamente a sua inclusão no banco de dados, conforme exigido pelas normas

aplicáveis. O controle da companhia será compartilhado, sendo que cada uma das partes deterá 20%

de seu capital. O aporte de capital necessário ocorreu em julho de 2017.

j) Em julho de 2017, o Bradesco lançou um Plano de Desligamento Voluntário Especial, o qual poderão aderir os funcionários da Organização que preencherem os requisitos estabelecidos no regulamento do respectivo plano.

Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal

Órgãos da Administração

Bradesco 183

Data-Base 26.7.2017

Conselho de Administração Diretores Comitê de Gestão Integrada de Riscos

Albert Adell Roso e Alocação de Capital

Presidente Alexandre Cesar Pinheiro Quercia Alexandre da Silva Glüher - Coordenador

Lázaro de Mello Brandão Antonio Chinellato Neto José Alcides Munhoz

Antonio Daissuke Tokuriki Aurélio Conrado Boni Vice-Presidente Antranik Haroutiounian Domingos Figueiredo de Abreu

Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Henrique Villela Pedras Josué Augusto Pancini

Carlos Leibowicz Maurício Machado de Minas

Membros Edilson Dias dos Reis Marcelo de Araújo Noronha

Denise Aguiar Alvarez Edmir José Domingues André Rodrigues Cano

João Aguiar Alvarez Fernando Freiberger Octavio de Lazari Junior

Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Fernando Honorato Barbosa Luiz Carlos Angelotti

Milton Matsumoto Gilvandro Matos da Silva Moacir Nachbar Junior

José Alcides Munhoz Jefferson Ricardo Romon Gedson Oliveira Santos

Aurélio Conrado Boni Juliano Ribeiro Marcílio

Manoel Guedes de Araujo Neto Comitê de Sucessão e Nomeação

Diretoria Paulo Eduardo Waack Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Diretores Executivos Roberto Medeiros Paula Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretor-Presidente Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Luiz Carlos Trabuco Cappi Diretores Regionais Milton Matsumoto

Ademir Aparecido Correa Junior André Rodrigues Cano Diretores Vice-Presidentes Alberto do Nascimento Lemos Glaucimar Peticov

Domingos Figueiredo de Abreu Almir Rocha

Alexandre da Silva Glüher Altair Naumann Comitê de Sustentabilidade

Josué Augusto Pancini Amadeu Emilio Suter Neto Luiz Carlos Angelotti - Coordenador

Maurício Machado de Minas André Ferreira Gomes Luiz Carlos Trabuco Cappi

Marcelo de Araújo Noronha Antonio Piovesan Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

André Rodrigues Cano Carlos Alberto Alástico Milton Matsumoto

Octavio de Lazari Junior César Cabús Berenguer Silvany Aurélio Conrado Boni

Delvair Fidêncio de Lima Domingos Figueiredo de Abreu Diretores Gerentes Francisco Aquilino Pontes Gadelha Alexandre da Silva Glüher

Luiz Carlos Angelotti Francisco Assis da Silveira Junior Josué Augusto Pancini

Nilton Pelegrino Nogueira Geraldo Dias Pacheco Maurício Machado de Minas

André Marcelo da Silva Prado João Alexandre Silva Marcelo de Araújo Noronha

Denise Pauli Pavarina João Pedro da Silva Villela André Rodrigues Cano

Moacir Nachbar Junior Joel Queiroz de Lima Octavio de Lazari Junior

Cassiano Ricardo Scarpelli José Flávio Ferreira Clemente Nilton Pelegrino Nogueira

Eurico Ramos Fabri José Roberto Guzela Denise Pauli Pavarina

Renato Ejnisman Luiz Benoni Passini Moacir Nachbar Junior

Walkiria Schirrmeister Marchetti Nelson Veiga Neto Aurélio Guido Pagani

Rômulo de Mello Dias Osmar Sanches Biscuola Marlos Francisco de Souza Araujo

Paulo Roberto Andrade de Aguiar Diretores Adjuntos Comitê Executivo de Divulgação

Aurélio Guido Pagani Comitê de Auditoria Alexandre da Silva Glüher - Coordenador

Guilherme Muller Leal Milton Matsumoto - Coordenador Domingos Figueiredo de Abreu

Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Paulo Roberto Simões da Cunha André Rodrigues Cano

Rogério Pedro Câmara Wilson Antonio Salmeron Gutierrez Octavio de Lazari Junior

João Carlos Gomes da Silva Luiz Carlos Angelotti

Comitê de Remuneração Moacir Nachbar Junior Diretores Departamentais Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Antonio José da Barbara

Amilton Nieto Luiz Carlos Trabuco Cappi Carlos Wagner Firetti

André Bernardino da Cruz Filho Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Marcos Aparecido Galende

Antonio Carlos Melhado Milton Matsumoto Marcelo Santos Dall’Occo

Antonio Gualberto Diniz Valdirene Soares Secato (membro não Administrador) Marlos Francisco de Souza Araujo

Antonio José da Barbara Haydewaldo R. Chamberlain da Costa

Bruno D’Avila Melo Boetger Comitê de Controles Internos e Compliance

Carlos Wagner Firetti Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador Conselho Fiscal

Clayton Camacho Milton Matsumoto

Edilson Wiggers Aurélio Conrado Boni Efetivos

Edson Marcelo Moreto Domingos Figueiredo de Abreu Ariovaldo Pereira - Coordenador

Fernando Antônio Tenório Alexandre da Silva Glüher Domingos Aparecido Maia

Frederico William Wolf Josué Augusto Pancini José Maria Soares Nunes

Gedson Oliveira Santos Maurício Machado de Minas João Carlos de Oliveira

Glaucimar Peticov Marcelo de Araújo Noronha Walter Luis Bernardes Albertoni

Hiroshi Obuchi André Rodrigues Cano

João Albino Winkelmann Octavio de Lazari Junior Suplentes

Joel Antonio Scalabrini Moacir Nachbar Junior Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo

José Luis Elias Clayton Camacho Nilson Pinhal

José Ramos Rocha Neto Frederico William Wolf Renaud Roberto Teixeira

Layette Lamartine Azevedo Júnior Gedson Oliveira Santos João Sabino

Leandro José Diniz Joel Antonio Scalabrini Reginaldo Ferreira Alexandre

Lucio Rideki Takahama

Marcelo Frontini Comitê de Conduta Ética Ouvidoria

Marcelo Santos Dall’Occo Aurélio Conrado Boni - Coordenador Nairo José Martinelli Vidal Júnior - Ouvidor

Marcio Henrique Araujo Parizotto Carlos Alberto Rodrigues Guilherme

Marcos Aparecido Galende Milton Matsumoto

Marlos Francisco de Souza Araujo Domingos Figueiredo de Abreu

Mauricio Gomes Maciel Alexandre da Silva Glüher

Paulo Aparecido dos Santos Josué Augusto Pancini

Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Maurício Machado de Minas

Roberto de Jesus Paris Marcelo de Araújo Noronha

Waldemar Ruggiero Júnior André Rodrigues Cano

Wilson Reginaldo Martins Octavio de Lazari Junior

André Marcelo da Silva Prado

Denise Pauli Pavarina

Moacir Nachbar Junior

Clayton Camacho

Frederico William Wolf

Glaucimar Peticov Departamento de Contadoria Geral

Joel Antonio Scalabrini Marcos Aparecido Galende

Nairo José Martinelli Vidal Júnior Contador - CRC 1SP201309/O-6

Demonstrações Contábeis Consolidadas, Relatório do Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal

Relatório do Auditor Independente sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas


Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco – SP Opinião Examinamos as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”) que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Bradesco em 30 de junho de 2017, o desempenho consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa consolidados para o semestre findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Base para Opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis consolidadas”. Somos independentes em relação ao Bradesco e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do semestre corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis consolidadas e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Provisão para créditos de liquidação duvidosa - PCLD

Conforme mencionado nas notas explicativas no 3g e 10, para fins de mensuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa, cujo valor total apresentado nas Demonstrações Contábeis Consolidadas é de R$ 37.452.497 mil, o Bradesco classifica suas operações de crédito (que compreendem as operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito), em nove níveis de risco, levando em consideração fatores e premissas, dos clientes e das operações, tais como atraso, situação econômico financeira, grau de endividamento, setor de atividade econômica, características das garantias e demais fatores e premissas da Resolução CMN 2.682/1999, sendo “AA” o risco mínimo e “H” o risco máximo. O Bradesco aplica inicialmente os percentuais de perda determinados pela referida Resolução a cada nível de risco para fins de cálculo da provisão e complementa, quando necessário, suas estimativas com base em estudos internos (provisão excedente). A classificação das operações de crédito em níveis de risco bem como os percentuais de perda relacionados a cada nível de risco, envolvem premissas e julgamentos do Bradesco, baseados em suas metodologias internas de classificação de risco, e a provisão para créditos de liquidação duvidosa representa a melhor estimativa do Bradesco quanto às perdas da carteira. Devido à relevância das operações de crédito e às incertezas relacionadas à estimativa da provisão para créditos de liquidação duvidosa, consideramos que este é um assunto significativo para auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Nós avaliamos o desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos relacionados aos processos de aprovação, registro, atualização das operações de crédito bem como as metodologias internas de avaliação dos níveis de risco (“ratings”) das operações que suportam a classificação das operações, as principais premissas utilizadas no cálculo e a exatidão aritmética da



Bradesco 185

provisão para créditos de liquidação duvidosa. Nós também avaliamos, com base em amostragem, se o Bradesco atendeu aos requisitos mínimos estabelecidos pela Resolução CMN no 2.682/1999, relacionados com a apuração da provisão para créditos de liquidação duvidosa. Analisamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis, descritas nas notas explicativas no 3g e 10, estão de acordo com as regras aplicáveis. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.

Valor de mercado de instrumentos financeiros

Conforme divulgado nas notas explicativas no 3e, 3f, 8 e 32b, os instrumentos financeiros derivativos totalizam R$ 15.050.310 mil (ativo) e R$ (14.255.651) mil (passivo), os títulos disponíveis para venda totalizam R$ 185.410.003 mil e os títulos para negociação totalizam R$ 227.664.245 mil. Esses instrumentos, mensurados a valor de mercado, são relevantes para as demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco. Para os instrumentos financeiros que são ativamente negociados e para os quais os preços e parâmetros de mercado estão disponíveis, existe um nível maior de objetividade na determinação dos valores de mercado. No entanto, quando os preços ou parâmetros de mercado não são observáveis, a determinação dos valores de mercado está sujeita a um nível maior de incerteza, na medida em que o Bradesco efetua julgamentos significativos para estimar esses valores. Adicionalmente, os ativos financeiros classificados na categoria “Disponível para Venda” estão sujeitos à avaliação julgamental de indicativos de evidência de perda por impairment pelo Bradesco. Desta forma, consideramos a mensuração do valor de mercado desses instrumentos financeiros como um assunto significativo em nossos trabalhos de auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Como parte dos nossos procedimentos, avaliamos o desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos implementados pelo Bradesco para mitigar o risco de distorção relevante nas demonstrações contábeis consolidadas decorrente de incertezas na mensuração do valor de mercado dos instrumentos financeiros. Para uma amostra de instrumentos financeiros cujos parâmetros para mensuração do valor de mercado não são observáveis, com o suporte técnico de nossos profissionais com conhecimento em instrumentos financeiros, avaliamos os modelos desenvolvidos pelo Bradesco para a determinação dos valores de mercado e a razoabilidade dos dados, os parâmetros e informações incluídos nos modelos de precificação utilizados e recalculamos o valor das operações. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das divulgações efetuadas pelo Bradesco nas demonstrações contábeis consolidadas incluídas nas notas explicativas no 3e, 3f, 8 e 32b. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequadas a mensuração dos valores de mercado dos instrumentos financeiros e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.

Provisões e passivos contingentes – fiscais, cíveis e trabalhistas

Conforme descrito nas notas explicativas no 3p e 18, o Bradesco é parte passiva em processos judiciais de natureza fiscal, cível e trabalhista, decorrentes do curso normal de suas atividades, cujo total de provisão registrado nas demonstrações contábeis consolidadas monta R$ 8.144.298 mil, R$ 5.077.427 mil e R$ 5.424.197 mil, respectivamente. Algumas leis, regulamentos e discussões judiciais no Brasil tem grau de complexidade elevados, e portanto, a mensuração, reconhecimento e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, relativas a processos, e/ou, em certos casos, aderência à leis e regulamentos requer julgamento profissional do Bradesco. Devido à relevância, complexidade e julgamento envolvidos na avaliação, mensuração, definição do momento para o reconhecimento e divulgações relacionados às Provisões e Passivos Contingentes, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram a avaliação do desenho, a implementação e a efetividade operacional dos controles internos relacionados a identificação, avaliação, mensuração e divulgação das Provisões e Passivos Contingentes, bem como aqueles relacionados ao cumprimento de leis e regulamentos. Adicionalmente, com base em testes, avaliamos a suficiência das provisões reconhecidas e dos valores de contingências divulgados, por meio da avaliação dos critérios e premissas utilizados em sua metodologia de mensuração, considerando ainda a avaliação dos assessores jurídicos internos e externos do Bradesco, bem como dados e informações históricas. Este trabalho incluiu o envolvimento




de nossos especialistas jurídicos na avaliação da probabilidade de perda e da documentação e informações relacionadas aos principais assuntos fiscais, cíveis e trabalhistas envolvendo o Bradesco. Avaliamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis consolidadas estão de acordo com as regras aplicáveis e fornecem informações sobre a natureza, exposição e valores provisionados ou divulgados relativas aos principais assuntos fiscais, cíveis e trabalhistas em que o Bradesco está envolvido. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.

Valor recuperável dos ativos

As demonstrações contábeis consolidadas incluem ativos relativos a créditos tributários no valor de R$ 53.440.286 mil (nota explicativa no 34) e ágio na aquisição de investimentos no valor de R$ 10.401.083 mil (nota explicativa no 15) cuja realização depende de estimativas de rentabilidade futura baseadas nos planos de negócio e orçamento preparados pelo Bradesco e que estão suportados por diversas premissas econômicas e de negócios, entre outras. Uma vez que exigem o exercício de julgamento, tais estimativas são preparadas e revisadas internamente de acordo com a estrutura de governança do Bradesco. Conforme descrito nas notas explicativas no 3h, 3l e 3m, face às alterações que ocorrem no ambiente econômico ou regulatório nos seus mercados de atuação, o Bradesco avalia continuamente as premissas e estimativas de lucros tributáveis, rentabilidade das Unidades Geradoras de Caixa (UGC) a que ágio e ativos intangíveis estão alocados, taxas de crescimento, taxas de desconto e projeções de fluxo de caixa. Devido à relevância das estimativas de rentabilidade futura efetuadas e do impacto que eventuais mudanças nas premissas dessas estimativas teriam nas demonstrações contábeis consolidadas, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria Como nossa auditoria endereçou esse assunto Com base em amostragem, testamos o desenho, implementação e a efetividade operacional dos controles internos relevantes relacionados com a avaliação realizada pelo Bradesco de indicativos de que os ativos relacionados possam ter sofrido desvalorização. Adicionalmente avaliamos, com suporte técnico de nossos especialistas em finanças corporativas, a razoabilidade e consistência dos dados e premissas utilizados na preparação dessa avaliação. Também efetuamos a análise da razoabilidade dos cálculos matemáticos incluídos no estudo técnico suporte aos créditos tributários. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das divulgações efetuadas pela companhia nas demonstrações contábeis consolidadas. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequadas a avaliação de indicativos de desvalorização e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.

Provisões técnicas de seguros e previdência

Conforme mencionado nas notas explicativas no 3o e 21, o Bradesco possui passivos relacionados a contratos de seguros e previdência denominados Provisões Técnicas, no valor de R$ 226.283.070 mil. Face às incertezas e subjetividade inerentes aos contratos de seguros e previdência, o teste de adequação de passivos e o processo de determinação e mensuração das provisões técnicas envolvem um alto grau de julgamento. O Bradesco continuamente avalia as metodologias e premissas, que incluem, entre outras, expectativas de sinistralidade, mortalidade, longevidade, tempo de permanência e taxas de juros. Devido à relevância e incerteza envolvidas, e o impacto que eventuais mudanças nas premissas teriam no valor das Provisões Técnicas, consideramos esse assunto relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Com base em amostragem, testamos o desenho, implementação e a efetividade operacional dos controles internos relevantes relacionados às Provisões Técnicas. Com o suporte técnico de nossos especialistas na área atuarial, efetuamos a avaliação das metodologias utilizadas na mensuração das provisões técnicas e no teste de adequação de passivos. Também avaliamos a consistência dos dados e razoabilidade das premissas, tais como sinistralidade, taxas de juros, longevidade, mortalidade e tempo de permanência. Adicionalmente efetuamos o recálculo das provisões técnicas considerando a metodologia, premissas e dados. Os nossos procedimentos de auditoria incluíram também a avaliação



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das divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis consolidadas descritas nas notas explicativas no 3o e 21. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos adequados o nível de provisionamento e as divulgações no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.

Controles de aplicativos e controles gerais de tecnologia da informação O Bradesco possui uma estrutura tecnológica para condução de seus negócios, bem como, planos de investimentos contínuos para aprimoramento e manutenção do gerenciamento de acessos e de mudanças nos sistemas e aplicativos relevantes, desenvolvimento de novos programas, e controles automatizados e/ou com componentes automatizados em processos relevantes. Para manter suas operações em funcionamento, o Bradesco fornece acesso a sistemas e aplicações para seus colaboradores, levando em consideração as funções executadas por eles e dentro da sua estrutura organizacional. Os controles para autorizar, monitorar, restringir e/ou revogar os respectivos acessos a esse ambiente são importantes para assegurar que os acessos e as atualizações das informações sejam efetivados de forma apropriada e pelos profissionais apropriados, para mitigar o risco potencial de fraude ou erro decorrentes de acesso indevido ou mudança em um sistema ou informação, e para garantir a integridade das informações financeiras e dos registros contábeis. Em função dos elevados níveis de investimentos e da elevada dependência do Bradesco em seus sistemas de tecnologia, do alto volume de transações processadas diariamente, bem como da importância dos controles de acesso e sobre o gerenciamento de mudanças nos seus sistemas e aplicativos, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto O desenho, implementação e efetividade operacional dos controles de acesso, tais como de autorização de novos usuários, de revogação tempestiva de usuários desligados e de monitoramento periódico dos usuários ativos, foram testados, com base em amostragem, durante nossa auditoria, com auxílio de nossos especialistas de tecnologia da informação, uma vez que planejamos confiar em informações específicas extraídas de um determinado sistema consideradas relevantes para fins de elaboração das demonstrações contábeis. Nas áreas em que, pelo nosso julgamento, existe uma alta dependência de tecnologia da informação, nossos testes incluíram a avaliação das políticas de senhas, das configurações de segurança e de controle sobre desenvolvimentos e mudanças em sistemas e aplicativos. Adicionalmente, quando identificamos controles internos chave para o processo de relatório financeiro e demais processos relevantes totalmente automatizados ou com algum componente dependente de sistemas e aplicações, testamos, com o auxílio de nossos especialistas de tecnologia da informação, o desenho, implementação e efetividade operacional desses controles. As evidências obtidas por meio dos testes de controles acima descritos, nos permitiram considerar as informações extraídas de determinados sistemas para planejar a natureza, época e extensão de nossos testes substantivos no contexto das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.

Outros Assuntos Demonstração do valor adicionado A demonstração consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração do Bradesco, e apresentadas como informação suplementar em relação às práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen, foi submetida a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações contábeis do Bradesco. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações contábeis e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, a demonstração consolidada do valor adicionado foi adequadamente elaborada, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e é consistente em relação às demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto.




Demonstrações contábeis individuais O Bradesco elaborou um conjunto completo de demonstrações contábeis individuais para o semestre findo em 30 de junho de 2017 de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil apresentadas separadamente, sobre as quais emitimos relatório de auditoria independente separado, não contendo qualquer modificação, datado de 26 de julho de 2017. Outras informações que acompanham as demonstrações contábeis consolidadas e o relatório do auditor A administração do Bradesco é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações contábeis consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações contábeis consolidadas ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no relatório da administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis consolidadas livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de o Bradesco continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, a não ser que a administração pretenda liquidar o Bradesco e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança do Bradesco e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior



Bradesco 189

do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados nas circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Bradesco e suas controladas.

Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe uma incerteza significativa em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Bradesco e suas controladas. Se concluirmos que existe uma incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Bradesco e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.

Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis consolidadas, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações contábeis consolidadas do semestre corrente e que, dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.

Osasco, 26 de julho de 2017

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F-SP

Rodrigo de Mattos Lia

Contador CRC 1SP252418/O-3


Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria


Governança Corporativa e Responsabilidades

Comitê de Auditoria

O Conselho de Administração do Banco Bradesco mantém um Comitê de Auditoria único para o Conglomerado Bradesco, inclusive para o Grupo Bradesco Seguros.

Na Governança o Comitê de Auditoria é órgão estatutário de assessoramento, vinculado diretamente ao Conselho de Administração. Atualmente, é composto por um Conselheiro e dois Membros, indicados a cada 05 (cinco) anos pelo Conselho de Administração, que leva em consideração os critérios constantes na legislação e regulamentação aplicáveis. A avaliação técnica anual dos membros é conduzida pelo Conselho de Administração.

O Comitê de Auditoria tem entre suas principais atribuições: a) revisar, previamente à publicação, as Demonstrações Contábeis, inclusive Notas Explicativas e relatórios da Administração; b) avaliar a efetividade das Auditorias Independente e Interna, incluindo a verificação do cumprimento de dispositivos legais e regulamentares, a suficiência do sistema de controles internos e a avaliação e monitoramento dos riscos da Organização; c) recomendar à Administração, quando aplicável, a correção ou aprimoramento de políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito do exercício de suas funções.

Dentre as atribuições do Comitê de Auditoria estão aquelas requeridas pela Lei Sarbanes-Oxley - para as Companhias registradas na U.S. Securities and Exchange Commission e listadas na Bolsa de Valores de Nova York.

O Comitê de Auditoria forma suas opiniões e julgamentos por meio de informações recebidas da Administração, das apresentações efetuadas pelas diversas Diretorias das áreas de Negócio, Contabilidade, Tecnologia e Controle, além dos resultados dos trabalhos das Áreas de Riscos Integrados/Controles Internos, das Auditorias Independente e Interna, do Banco Central do Brasil e da Superintendência de Seguros Privados.

Regimento disponibilizado no site www.bradesco.com.br/ri, área de Governança Corporativa.

Administração das Dependências do Banco e de Empresas Ligadas

Responde as Administrações pela definição e implementação de procedimentos que assegurem a qualidade dos processos, visando à coleta de dados e informações para o preparo das Demonstrações Contábeis e relatórios financeiros das empresas que compõem a Organização Bradesco, com observância às práticas contábeis adotadas no País, editadas pelas autoridades supervisoras responsáveis: Banco Central do Brasil (Bacen), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Agência Nacional de Saúde (ANS), assim como das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS), e daquelas emitidas pela US Securities Exchange Commission (SEC) e pela Lei Sarbanes-Oxley (SOx).

A Administração é também responsável por processos, políticas e procedimentos de controles internos que assegurem a salvaguarda dos ativos, o tempestivo reconhecimento de passivos e a mitigação, a níveis aceitáveis, dos fatores de risco da Organização Bradesco.

Auditoria Independente A KPMG Auditores Independentes está responsável por auditar as Demonstrações Contábeis e emitir relatório sobre sua aderência às normas aplicáveis. Avalia, na extensão necessária, à execução de seus trabalhos, a qualidade e adequação dos sistemas de controles internos e o cumprimento de dispositivos legais e regulamentares, produzindo relatórios de recomendações sobre procedimentos contábeis e controles internos, sem prejuízo de outros relatórios que, também, é incumbida de preparar, como os das revisões limitadas das informações trimestrais requeridas pela CVM.

Auditoria Interna

A Auditoria Interna (Inspetoria Geral) tem como atribuições aferir a qualidade e aderência dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e o cumprimento das políticas e dos procedimentos, inclusive aqueles adotados na elaboração dos relatórios contábeis e financeiros.

http://www.bradesco.com.br/



Bradesco 191

Atividades relativas ao 1o semestre de 2017 O Comitê participou de 132 reuniões com o Conselho de Administração, com os Executivos das áreas de Negócio, Tecnologia da Informação, de Controle e de Gestão de Riscos, com os Auditores Internos e os Independentes, com o Conselho Fiscal e com o Banco Central do Brasil. As reuniões, devidamente formalizadas em Atas, foram assim divididas: 104 com Instituições sob jurisdição do Banco

Central do Brasil; 21 com empresas da área de Seguros,

Previdência e Capitalização; e 7 com empresas da área de Saúde.

Com relação à educação continuada, no treinamento dos membros do Comitê, estes participaram de Congressos, Seminários e Cursos que somaram 29 horas no 1o semestre/2017. O Programa de Trabalho do Comitê de Auditoria para o exercício de 2017 tem como foco os processos e produtos inerentes aos negócios da Organização Bradesco. Dentre os aspectos considerados relevantes, destacamos:

Impairment - Redução ao valor recuperável de empréstimos e adiantamentos: carteira de empréstimos e adiantamentos (incluindo avais, debentures etc.), avaliando a estimativa de perda por redução ao valor recuperável de suas operações;

Valor justo de instrumentos financeiros: instrumentos financeiros derivativos, títulos disponíveis para venda e para negociação, mensurados a valor justo;

Provisões e passivos contingentes – fiscais, cíveis e trabalhistas;

Valor recuperável dos ativos: ativos relativos a créditos tributários, ágio na aquisição de investimentos e intangíveis de vida útil indefinida, cuja realização está suportada por estimativas de rentabilidade futura baseadas no plano de negócios e orçamento estabelecidos pela Administração;

Provisões Técnicas: passivos relacionados a contratos de seguros;

Relacionamento com Clientes - Cumprimento de normas e atendimento ao consumidor (Serviço de Atendimento ao Cliente - SAC/Ouvidoria) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD);

Créditos Tributários;

Reorganização Societária da Organização Bradesco, incluso o Grupo Bradesco Seguros; e

Governança perante as Empresas Investidas (apetite a riscos, resultados e controles).

Gerenciamento Estratégico de Riscos e do Sistema de Controles Internos O Gerenciamento Estratégico de Riscos e do Sistema de Controles Internos na Organização Bradesco é exercido por Unidades Independentes das áreas comerciais. Durante o 1o semestre de 2017, acompanhamos os trabalhos do DCIR - Departamento de Controle Integrado de Riscos, na avaliação da aderência do Sistema de Controles Internos e na identificação, monitoramento e gestão dos riscos, mais relevantes, a que está exposta a Organização. Complementadas as avaliações por ocasião das reuniões com as diversas áreas de negócios e controle, com as Auditorias Independente e Interna, para acompanhar os principais processos, bem como o comprometimento da Administração na atuação para a mitigação dos riscos e no aperfeiçoamento contínuo dos controles internos associados. Em decorrência, o Comitê de Auditoria julga que as atividades exercidas no Gerenciamento de Riscos e no de Controles Internos são adequadas ao porte e complexidade da Organização e estão estruturadas de modo a garantir a eficiência de suas operações, das informações que geram os relatórios financeiros e contábeis, bem como a observância às normas internas e externas a que se sujeitam as transações. Auditoria Independente O planejamento dos trabalhos de auditoria independente para o exercício de 2017 foi discutido com a KPMG Auditores Independentes em reuniões específicas, e, no decorrer do 1o semestre de 2017, as equipes de Auditoria encarregadas dos serviços apresentaram os resultados e principais conclusões ao Comitê de Auditoria. Os pontos relevantes registrados no relatório acerca do estudo e a avaliação dos Sistemas Contábil e de Controles Internos, elaborado em conexão com os exames das Demonstrações Contábeis e respectivas recomendações para aprimoramento desses sistemas, e devidas mitigações dos riscos, foram discutidos com o Comitê, que solicitou acompanhamento das implementações de melhorias nas áreas responsáveis.




Com base no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subsequentes sobre os resultados realizados, o Comitê considera que os trabalhos desenvolvidos pela Auditoria Independente foram adequados aos negócios da Organização. Oportunidade de destacar o instrumento devidamente formalizado - “Avaliação Técnica da Auditoria Independente”, aplicado anualmente pelo Comitê de Auditoria, o qual é elaborado, apresentado e discutido com o prestador de serviço. Auditoria Interna O Comitê tomou conhecimento do planejamento dos trabalhos para o exercício de 2017 e solicitou a inclusão de temas abrangidos na agenda deste Comitê, de forma a considera-los no seu escopo do “Plano Anual de Auditoria e Inspeção”. No decorrer do 1o semestre de 2017, em reuniões ordinárias mensais, as equipes encarregadas da execução dos trabalhos cronogramados reuniram-se com o Comitê de Auditoria e reportaram as principais conclusões na visão de processos, riscos inerentes e residuais, além de aspectos referentes a cumprimentos de dispositivos legais/normativos e regulamentos, extensivas aos procedimentos internos do Conglomerado. O Comitê de Auditoria, em função do acompanhamento dos trabalhos e da avaliação da efetividade de seus resultados, julga que a Auditoria Interna tem respondido adequadamente às demandas do Comitê e às necessidades e exigências da Organização e dos Órgãos Reguladores.

Nos mesmos moldes do praticado com a Auditoria Independente, o Comitê mantém atualizado o instrumento - “Avaliação Técnica da Auditoria Interna (Inspetoria Geral)” respondido anualmente, o qual é apresentado e discutido com a administração da Auditoria Interna.

Demonstrações Contábeis do Banco Bradesco S.A. O Comitê reuniu-se, previamente, com as áreas de Contadoria Geral, de Planejamento, Orçamento e Controle, de Inspetoria Geral e com a Auditoria Independente (KPMG) para avaliação das Demonstrações Contábeis mensais, trimestrais e semestral. Nessas reuniões, foram avaliados os aspectos de preparação dos Balancetes e Balanços Individuais e Consolidados, as Notas Explicativas e os relatórios financeiros publicados, em conjunto com as Demonstrações Contábeis.

Foram, também, examinadas se as práticas contábeis adotadas pelo Bradesco na elaboração das Demonstrações Contábeis estão de acordo com as regulamentadas no Brasil, inclusive, com aquelas editadas pelas autoridades supervisoras Banco Central do Brasil (Bacen), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Agência Nacional de Saúde (ANS). O Comitê revisou os procedimentos para a elaboração e divulgação das Demonstrações Contábeis Consolidadas, confeccionadas de acordo com as normas emitidas pela International Accounting Standards Board (IASB). Antes das divulgações das Informações Trimestrais (ITRs) e do Balanço Semestral, o Comitê reuniu-se com a KPMG para avaliar os aspectos de independência dos auditores e do ambiente de controle na geração dos números a serem divulgados. O Comitê realizou reunião semestral com o Conselho de Administração e com o Conselho Fiscal, ocasião em que apresentou o resultado dos trabalhos de suas atividades e as respectivas recomendações a serem endereçadas aos Executivos. Conclusão Com base nos trabalhos, avaliações, revisões e discussões acima mencionadas, e considerando o contexto e o escopo de suas atribuições, o Comitê de Auditoria recomenda, ao Conselho de Administração, a aprovação das Demonstrações Contábeis auditadas, relativas ao 1o semestre de 2017.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de julho de 2017.

MILTON MATSUMOTO (Coordenador)

PAULO ROBERTO SIMÕES DA CUNHA

(Especialista Financeiro)

WILSON ANTONIO SALMERON GUTIERREZ


Parecer do Conselho Fiscal

Bradesco 193

Os membros do Conselho Fiscal, no exercício de suas atribuições legais e

estatutárias, procederam ao exame do Relatório da Administração e das Demonstrações Contábeis do Banco

Bradesco S.A. (Bradesco), referentes ao primeiro semestre de 2017, e, com base: (i) no Parecer dos Auditores

Independentes, desta data; (ii) no estudo técnico de viabilidade de realização dos créditos tributários,

elaborado pela Administração do Bradesco, seguindo determinações estabelecidas pela Instrução no 371/02,

da Comissão de Valores Mobiliários – CVM; Resolução no 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional; e

Circular no 3.171/02, do Banco Central do Brasil, cujos valores estão demonstrados nas respectivas Notas

Explicativas; (iii) nas reuniões com os Auditores Independentes; (iv) nos relatórios do Comitê de Auditoria do

Bradesco; (v) nas análises de documentos e, substancialmente, nas informações recebidas; e (vi) nas

reuniões periódicas com os administradores e gestores de áreas do Bradesco, concluíram que os documentos

examinados refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades

desenvolvidas pelo Bradesco durante o primeiro semestre de 2017, corroborando com o julgamento do

Comitê de Auditoria, de que os controles internos são adequados ao porte e à complexidade de seus

negócios, esses estruturados com observância das normas internas e externas a que se sujeitam e

suportados por sistemas que geram os relatórios financeiros, visando a garantir eficiência operacional.

Diante do exposto, os membros do Conselho Fiscal são da opinião de que as citadas

peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a

funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da

Sociedade.

Cidade de Deus, Osasco, SP, 26 de julho de 2017.

Ariovaldo Pereira

Domingos Aparecido Maia

José Maria Soares Nunes

João Carlos de Oliveira

Walter Luis Bernardes Albertoni

Para mais informações, favor contatar:

Diretoria Executiva

Alexandre da Silva Glüher

Diretor Executivo Vice-Presidente e Diretor de Relações

com Investidores

Tel.: (11) 3684-4011

Fax.: (11) 3684-4630

[email protected]

Departamento de Relações com o Mercado

Carlos Wagner Firetti

Tel.: (11) 2194-0922

Cidade de Deus, s/n° - Prédio Vermelho - 3° andar

Osasco-SP

Brasil

banco.bradesco/ri

mailto:[email protected]

Relatório de Análise Econômica e Financeira - 2T17 · (Jornal O Estado de S.Paulo, em parceira...

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