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21 Abril 2016
Relanzar la inversión en
Castilla – La Mancha El Plan de Inversiones para Europa
César Cantalapiedra, Socio-Consejero Delegado Afi, Consultores de las Administraciones Públicas
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
19.69218.354
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
200
0
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1
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2
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3
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1
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2
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3
201
4
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5
2
La crisis ha erosionado la convergencia con la UE…
Fuente: Afi, INE
PIB per cápita de Castilla-La Mancha
(euros), 2000-2015
PIB per cápita de Castilla-La Mancha (índice
base 100=media española y media UE-28),
2000-2015
Fuente: Afi, INE, Eurostat
81,178,8
75,9
63,9
50
55
60
65
70
75
80
85
200
0
200
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1
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2
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4
201
5
ESP=100 UE-28=100
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
3
… y restringido el acceso a la financiación bancaria, de la
que son dependientes las pymes
Fuente: CECAM, Afi, CEPYME
Canales de las pymes para obtener la
financiación y compensar las
consecuencias de la morosidad, 2T15
Evolución de los tipos de interés de las
nuevas operaciones de crédito bancario a
pymes en los principales países europeos
(%)
Fuente: CECAM, Afi, BCE
46,9%
34,2%
10,6%
4,4%
2,3%0,8%
0,7%
0,0%
Canales para obtener financiación y compensar las consecuencias de la morosidad, Junio 2015
Fondos propios
Financiación bancaria
Financiación del Instituto deCrédito Oficial (ICO)
Programa de Pago aProveedores
Otros
Préstamos de entidades nobancarias (shadow banking)
Aval de una Sociedad deGarantía Recíproca
Titulizar derechos de cobro enmercados alternativos (MARF)
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
ma
r.-0
0
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1
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2
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6
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7
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8
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9
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0
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10
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1
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3
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4
nov.-
14
jul.-1
5
Alemania España Francia Italia Área Euro
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
4
El Fondo Europeo de Inversiones Estratégicas (FEIE)
puede relanzar la inversión y el progreso económico…
Impulso de la inversión en proyectos
estratégicos y el acceso a la financiación
a través del FEIE dentro del BEI/FEI
Cooperación con los bancos nacionales
de fomento y el BEI.
Portal Europeo de Proyectos de
Inversión
Centro Europeo de Asesoramiento
para la Inversión: asistencia
técnica
Previsibilidad y calidad de la normativa
Eliminación de obstáculos normativos no financieros en sectores
clave del mercado único
Reformas estructurales a escala nacional
Movilizar la financiación
para la inversión
Mejorar el marco de inversión
Hacer que la financiación llegue a la
economía real
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
5
… gracias a la movilización de los recursos
financieros que pretende reunir…
3 Años 315.000 mil. € de inversión
Infraestructuras y
proyectos de inversión: Pymes
FEIE: 21.000 mill. €
Garantía del
presupuesto de
la UE: 16.000
mil. €
Banco Europeo
de Inversiones:
5.000 mil. €
240.000 mill. € 75.000 mill. €
3X5=15 Efecto multiplicador
1:15 (explicación):
Según estimaciones de la
CE y del BEI por cada
euro de riesgo asumido
por el FEIE en cada
proyecto, 3 euros podrían
ser proporcionados en
forma de deuda
subordinada creando un
colchón de protección.
Este colchón permitiría
atraer inversión privada
en los tramos senior de
cada proyecto de forma
que cada euro de deuda
subordinada catalice 5
euros en inversión total
(1 subordinado, 4 senior)
3x
5x
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
6
… si las regiones europeas y su tejido empresarial
cuentan con proyectos subvencionables
• Investigación, desarrollo e innovación.
• Energía (ref. prioridades de la Unión de la Energía).
• Infraestructura de transportes.
• Tecnologías de la información y la comunicación.
• Medio ambiente y eficiencia de los recursos.
• Capital humano, cultura y sanidad.
• Apoyo a las pymes y empresas de mediana
capitalización.
1. Sectores subvencionables 2. Beneficiarios
• Entidades o empresas (incluyendo vehículos) de
cualquier tamaño, prioritariamente de menos de 3.000
empleados:
• Para proyectos de más de 25 millones €
financiación directa a través del FEIE
• Proyectos de menos de 25 millones € a través de
intermediarios financieros
• Entidades públicas (excepto los propios Estados) con
participación privada.
• Entidades financieras que proporcionen financiación
intermediada a pymes.
• Fondos y otros vehículos de inversión colectiva.
• Plataformas de inversión diseñadas específicamente.
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha 7
¿Qué proyectos podrían impulsarse en Castilla-La
Mancha?
Digitalización
empresarial
Eficiencia y
optimizar costes
1 Internacionaliza-
ción e I+D+i
Aumento
facturación
2 Infraestructuras
público-privadas
Atracción de
FBKF, eficiencia
energética,
capital humano
3
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha 8
1 Digitalización empresarial
Eficiencia y optimizar costes
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
3,2%2,7%
2,1% 2,2%
5,6%5,2%
5,4% 5,4%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
2010 2011 2012 2013
CLM ESP
3,9%
3,1%
1,3% 1,2%
8,9%
7,8% 7,6% 7,7%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
2010 2011 2012 2013
CLM ESP
9
Diagnóstico: baja rentabilidad financiera y económica
Fuente: CECAM, Afi, SABI
Rentabilidad de los RR.PP. o ROE,
2010-2013
Rentabilidad del activo o ROA,
2010-2013
Fuente: CECAM, Afi, SABI
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
10
Acción 1: aumentar el grado de digitalización empresarial
Fuente: CECAM, Afi, INE
Comparativa CLM-ESP variables del indicador
sintético de digitalización, 2014-2015
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Información web sobre cadenasde suministro
Personalización de la web
Cloud computing -almacenamiento ficheros
Envío de facturas electrónicas
Redes sociales - desarrollo deproductos atendiendo a clienes
Recepción de facturaselectrónicas
Declaración electrónica deimpuestos
Firma digital
Acceso remoto de los empleados
Formación en TIC
Cloud computing - proveedoresde servicios
Redes Sociales - contenidomultimedia
Penetración pc con acceso ainternet
ESP CLM
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
11
Acción 2: aumentar la cobertura de banda ancha,
especialmente, en las áreas rurales
Fuente: Jacques Delors Institute
Cobertura de la banda ancha (tecnología NGA) en las
áreas rurales de los países europeos, 2014
Fuente: Jacques Delors Institute
Inversión prevista en Fondos
Estructurales (% PIB) e índice de carencia
de conectividad por países europeos, 2014
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha 12
Despliegue de fibra de banda ancha de
alta velocidad en las zonas rurales y
remotas
Despliegue de fibra de banda ancha de
alta velocidad en las zonas rurales y
remotas
¿Qué puede hacer el FEIE?
Productos ofrecidos por el FEIE
Deuda senior a largo plazo.
Préstamos subordinados.
Capital.
Otros inversores
pueden sumarse a
financiar otra parte de
la inversión.
Digitalización de procesos
productivos (fabricación avanzada, 5G,
computación en la nube, internet de las
cosas, tecnologías de datos,
ciberseguridad, etc.), para contribuir a
mejorar la competitividad de las
empresas
Digitalización de procesos
productivos (fabricación avanzada, 5G,
computación en la nube, internet de las
cosas, tecnologías de datos,
ciberseguridad, etc.), para contribuir a
mejorar la competitividad de las
empresas
Algunos ejemplos de proyectos susceptibles de financiación FEIE
FR IT
Ideas: Desarrolladas en:
La Comisión Europea ha
anunciado que movilizará
unas inversiones públicas
y privadas superiores a
50.000 millones de
euros en apoyo de la
digitalización de la
industria.
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha 13
2 Recapitalización,
internacionalización e I+D+i
aumento facturación
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
14
Diagnóstico: predominio de empresas de reducido
tamaño Densidad empresarial por CC.AA.
(empresas por cada 1.000 habitantes), 2015
Fuente: CECAM, Afi, INE
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
MA
D
CA
T
BA
L
RIO
GA
L
CV
A
PV
A
ES
P
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V
AR
A
CY
L
AS
T
CN
T
CA
N
MU
R
CLM
EX
T
AN
D
Fuente: CECAM, Afi, INE
Tejido empresarial por estrato de
asalariados (% sobre total), 2000-2015
95,8%
96,5% 96,6% 96,6%96,9% 96,8%
96,3%
3,5%
3,1% 3,1% 3,1%2,8%
2,6%3,3%
0,55%0,33% 0,29% 0,29% 0,28%
0,45% 0,37%0,16% 0,06% 0,06% 0,05% 0,04% 0,14% 0,06%
España CLM Albacete Ciudad Real Cuenca Guadalajara Toledo
Menos de 10 De 10 a 50 De 50 a 200 Más de 200
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
15
Diagnóstico: alto apalancamiento y baja proporción
de RR.PP.
Fuente: CECAM, Afi, SABI
Estructura de balance de las empresas (% total), 2013
Castilla-La Mancha España
Activo corriente;
54,4%
Activo no corriente;
45,6%
Activo
FFPP; 36,7%
Pasivo a largo plazo; 19,6%
Deuda financiera corriente;
13,6%
Deuda comercial corriente;
30,1%
Pasivo
Activo corriente; 52,2%
Activo no
corriente; 47,8%
Activo
FFPP; 45,6%
Pasivo a largo plazo;
17,8%
Deuda financiera corriente;
9,9%
Deuda comercial corriente;
26,7%
Pasivo
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
16
Diagnóstico: dificultad de generación de ingresos
recurrentes y de cobertura de la deuda
Fuente: CECAM, Afi, SABI
Cobertura del endeudamiento (veces),
2010-2013
EBITDA (variación interanual), 2009-2013
Fuente: CECAM, Afi, SABI
4,7
5,35,7 5,7
3,1 3,1 3,0 2,8
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2010 2011 2012 2013
CLM ESP
-16%
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
2010 2011 2012 2013
CLM ESP
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
17
Acción 1: apoyar la ampliación y diversificación de
mercados Tasa de apertura comercio internacional
(exportaciones e importaciones de mercancías
sobre PIB)
Fuente: CECAM, Afi, ICEX, INE
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
20
00
20
01
20
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04
20
05
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06
20
07
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08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
CLM ESP
Empresas exportadoras regulares (% sobre
total de empresas)
Fuente: CECAM, Afi, ICEX
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
1,6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
CLM ESP
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
18
Acción 2: impulso del gasto en I+D+i (público + privado) Rol que desempeñan las regiones europeas
en materia de innovación, 2014
Fuente: Innovation Union Scoreboard 2014 Fuente: Innovation Union Scoreboard 2014
Análisis comparado de Castilla-La
Mancha respecto a las regiones europeas
líderes en innovación (indicadores
normalizados), 2014
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
PYMES que innovan enproductos y procesos
Solicitud de patentes a la EPO(Oficina Europea de Patentes)
PYMES que han internalizado elgasto en innovación
PYMES que innovan enmarketing y organización
PYMES innovadoras quecolaboran con otras empresas en
act. de innovación
Gasto empresarial en I+D
Ocupados en sectores intensivosen conocimiento y tecnología
Gasto público en I+D
Gasto empresarial en innovación
Población con educaciónsuperior
CLM Regiones europeas líderes en innovación
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha 19
¿Qué puede hacer el FEIE?
Productos ofrecidos por el FEIE
Otros inversores
pueden sumarse a
financiar otra parte de
la inversión.
Algunos ejemplos de proyectos susceptibles de financiación FEIE
La Comisión Europea ha
anunciado que invertirá
500 millones de euros
en esta red panaeuropea.
Ideas: Referencias: Préstamos para un proyecto de I+D+i.
Micro-créditos a pymes.
Capital en una start-up.
Venture capital.
Desarrollo de centros de innovación
digital o de excelencia en tecnología,
donde las empresas obtengan
asesoramiento y pongan a prueba las
innovaciones digitales que se generan en
los mismos.
Desarrollo de centros de innovación
digital o de excelencia en tecnología,
donde las empresas obtengan
asesoramiento y pongan a prueba las
innovaciones digitales que se generan en
los mismos.
El Plan estratégico de la
PYME de CLM 2016-
2020 incluye entre sus
acciones la creación de
un único sistema de
innovación regional, en
el que participe el tejido
productivo.
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha 20
3 Infraestructuras público-privadas
Atraer Inversiones, eficiencia
energética, capital humano…
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
21
Diagnóstico: baja inversión directa extranjera Peso de la inversión directa extranjera y
del VAB de Castilla-La Mancha en el total
nacional (%)
Fuente: CECAM, Afi, Datainvex
Distribución regional de la IED por inversión
en planta y bienes de equipo (% del total),
2013
Fuente: CECAM, Afi, Datainvex
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
20
00
20
02
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04
20
06
20
08
20
10
20
12
20
14
IED VAB
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
22
Diagnóstico: baja proporción de población que ha
completado educación superior
Fuente: CECAM, Afi, INE
Población total con alto nivel de
formación (% sobre total), 2T15
Empresas que detectaron necesidades
formativas por CC.AA. (% total empresas), 2013
Fuente: CECAM, Afi, MEYSS
25%
30%
35%
40%
45%
2015
CLM
ESP
21,8
23,9
24,5
25,9
26,4
26,7
26,8
27,7
27,9
28,1
28,6
29,1
29,4
29,5
29,6
29,7
31,1
37,2
10 15 20 25 30 35 40
CLM
AND
CAN
BAL
EXT
ARA
CNT
MUR
CVA
ESP
RIO
GAL
CYL
AST
CAT
MAD
NAV
PVA
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
23
Acción 1: modernización de las infraestructuras
público-privadas
Fuente: CECAM, Afi, MEYSS
Afiliados a la Seguridad Social por municipio
de Castilla-La Mancha (personas), 2015
Detalle de la ubicación geográfica del
suelo industrial disponible en Castilla-La
Mancha, 2015
Fuente: JCCM
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
24
Acción 2: mejora de infraestructuras educativas,
adecuar formación a oferta de empleo
Fuente: CECAM, Afi, INE
Tasa de paro Productividad laboral a precios constantes en
Castilla-La Mancha VAB, 2014 (Índice 100)
Fuente: CECAM, Afi, INE
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
sep-0
0
sep-0
1
sep-0
2
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3
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4
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5
sep-0
6
sep-0
7
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8
sep-0
9
sep-1
0
sep-1
1
sep-1
2
sep-1
3
sep-1
4
sep-1
5
CLM ESP
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
Desarrolladas en:
25
Modernización de los accesos a centros
logísticos y polígonos industriales
Modernización de los accesos a centros
logísticos y polígonos industriales
¿Qué puede hacer el FEIE?
Productos ofrecidos por el FEIE
Deuda senior a largo plazo.
Préstamos subordinados.
Capital.
Otros inversores
pueden sumarse a
financiar otra parte de
la inversión.
Planificación de centros educativos
público-privados, en los que participe
el tejido productivo
Planificación de centros educativos
público-privados, en los que participe
el tejido productivo
Algunos ejemplos de proyectos susceptibles de financiación FEIE
FR IT
Ideas:
Modernización del sector industrial para
hacerlo más eficiente
energéticamente, más seguro y
respetuoso con el medio ambiente
Modernización del sector industrial para
hacerlo más eficiente
energéticamente, más seguro y
respetuoso con el medio ambiente
El Plan estratégico de la PYME de
CLM 2016-2020 incluye entre sus
acciones la reindustrialización
de áreas maduras y el el fomento
de las prácticas y la formación
en las empresas.
RU
Diseño y construcción de parques
eólicos y otras fuentes de energía
renovable
Diseño y construcción de parques
eólicos y otras fuentes de energía
renovable
RU SU BE
FR IT HO
Relanzar la inversión en Castilla – La Mancha
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