Rapport annuel - La Banque Postale AM€¦ · Au 30/06/2014, la valeur liquidative minimum garantie...

La Banque Postale Asset Management – 34, rue de la Fédération 75737 Paris Cedex 15

La Banque Postale Asset Management est une société de gestion agréée par l’AMF sous le n° 95015SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 5 099 733 euros – 344 812 615 RCS Paris

labanquepostale-am.fr

PROGRESSIO 2006

FORME JURIDIQUE DE L’OPCFCP de droit français

CLASSIFICATIONDiversifi és

Document public

Rapport annuelau 30 juin 2014

2 – Rapport annuel PROGRESSIO 2006 au 30 juin 2014

Sommaire

RAPPORT DE GESTION

COMPTES ANNUELSBilan actif

Bilan passif

Hors bilan

Compte de résultat

Annexes

CERTIFICATION DU CONTRÔLEUR LÉGAL DES COMPTES


Informations réglementaires concernant l’OPCDurant l’été 2014, la mise à jour du prospectus de votre FCP sera effectuée afin (i) de tenir compte des évolutions réglementaires liées à la Directive AIFM et (ii) de préciser l’élément comptable suivant : la possibilité d’utiliser le report sur les sommes distribuables, sans modification des modalités d‘affectation des parts concernées.

Commentaire de gestionProgressio 2006 est un FCP garanti. Au 30/06/2014, la valeur liquidative minimum garantie à l’échéance est de 102,43 EUR.

Au cours de l’exercice, le FCP est resté investi en obligations d’états zone euro et en placements monétaires. Les obligations belges, françaises, italiennes, et portugaises représentaient 19,5 M€, 39 M€, 66 M€, et 76 M€ respectivement. Nous avons vendu le 02/10/13 (en encaissant 5 291 878,04 €) notre position optionnelle de gré à gré sur des options d’achat sur la marché actions zone euro (call SX5E) au prix d’exercice de 2 850 échéance janvier 2015 au profit des options d’achat listées (call) au prix d’exercice de 2 950 échéance décembre 2014 (en décaissant 3981 188 €). Cette opération a permis de cristalliser 1 310 690,04 € en prime.

Progressio 2006 détenait donc une position optionnelle d’achat sur le marché DJ EUROSTOXX50. La position représentait 2,7 % environ du fonds au 30/06/2014.

Enfin, pour améliorer le rendement du fonds des opérations de mise en pension ont été effectuées tout au long de l’exercice.

L’évaluation du risque global du portefeuille est réalisée par la méthode du calcul de l’engagement. La somme de l’exposition issue de l’investissement de titres en direct et de l’engagement est limitée à 100 % de l’actif net du FCP.

Une référence aux performances de l’OPC est disponible sur le site internet de La Banque Postale Asset Management (onglet « Documentation » puis « Reporting ») :

www.labanquepostale-am.fr ou sur simple demande écrite auprès de La Banque Postale Asset Management, 34, rue de la Fédération – 75015 Paris.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.

Rapport de Gestion


RAPPORT DE GESTION

Critères sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG)Les critères ESG ne sont pas pris en compte dans le cadre de la gestion de votre OPC.

Procédure de suivi et de sélection des intermédiairesDes critères de choix ont été sélectionnés. Tous les six mois, une notation reprenant ces critères est effectuée et est commentée en comité des intermédiaires.

Les intermédiaires sont retenus en fonction de la note obtenue et du nombre d’intermédiaires souhaité par le comité. Un classement est mis en place en fonction de la note et des objectifs de pourcentage de volumes sont attribués à chaque intermédiaire.

Ce choix donne lieu à une liste qui est mise à jour par le middle office et qui est consultable sur l’intranet de la société.

La direction des risques réalise de façon permanente le suivi des intermédiaires et contreparties, un reporting mensuel sur l’application de cette liste et des volumes de transactions réalisés avec chaque intermédiaire est produit.

La direction du contrôle interne effectue un contrôle de 2e niveau en s’assurant de l’existence et de la pertinence des contrôles réalisés par le middle office.

Durant l’exercice sous revue de l’OPC, la procédure de choix des intermédiaires a été appliquée et contrôlée. Aucun manquement significatif n’a été relevé.

Politique d’exercice des droits de voteLa Banque Postale Asset Management tient à la disposition de tous les porteurs, un document intitulé « Politique de vote » qui présente les conditions dans lesquelles elle exerce les droits de vote attachés aux titres détenus par les OPC dont elle assure la gestion.

Ce document est consultable au siège de la société ou sur son site Internet ou peut être adressé sur simple demande écrite auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, 34 rue de la Fédération, 75015 Paris.

Compte-rendu relatif aux frais d’intermédiationLe compte-rendu relatif aux frais d’intermédiation est disponible sur le site Internet de La Banque Postale Asset Management : www.labanquepostale-am.fr.


BILAN ACTIF AU 30/06/2014 EN EUR

30/06/2014 30/06/2013

Immobilisations nettes 0,00 0,00

Dépôts 0,00 0,00

Instruments financiers 256 433 159,42 315 527 677,54

Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 201 572 103,68 176 222 963,83 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 201 572 103,68 176 222 963,83

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances négociables 0,00 0,00

Autres titres de créances 0,00 0,00

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Organismes de placement collectif 48 067 391,74 76 525 794,39 OPC européens coordonnés et OPC français à vocation générale 48 067 391,74 76 525 794,39

OPC réservés à certains investisseurs - FCPR - FCIMT 0,00 0,00

Fonds d’investissement et FCC cotés 0,00 0,00

Fonds d’investissement et FCC non cotés 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 59 966 718,83 Créances représentatives de titres reçus en pension 0,00 0,00

Créances représentatives de titres prêtés 0,00 0,00

Titres empruntés 0,00 0,00

Titres donnés en pension 0,00 59 966 718,83

Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Instruments financiers à terme 6 793 664,00 2 812 200,49 Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 6 793 664,00 0,00

Autres opérations 0,00 2 812 200,49

Autres instruments financiers 0,00 0,00

Créances 0,00 139 010,38 Opérations de change à terme de devises 0,00 0,00

Autres 0,00 139 010,38

Comptes financiers 975,96 21 737,88 Liquidités 975,96 21 737,88

Total de l’actif 256 434 135,38 315 688 425,80

Comptes annuels


COMPTES ANNUELS

BILAN PASSIF AU 30/06/2014 EN EUR

30/06/2014 30/06/2013

Capitaux propres Capital 256 927 764,34 249 283 749,23

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) 0,00 0,00

Report à nouveau (a) 0,00 0,00

Plus et moins-values nettes de l’exercice (a, b) -6 583 298,52 0,00

Résultat de l’exercice (a, b) 5 845 665,24 5 925 634,14

Total des capitaux propres (= Montant représentatif de l’actif net) 256 190 131,06 255 209 383,37

Instruments financiers 0,00 59 912 988,32 Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 59 912 988,32 Dettes représentatives de titres donnés en pension 0,00 59 912 988,32

Dettes représentatives de titres empruntés 0,00 0,00

Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Instruments financiers à terme 0,00 0,00 Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00

Dettes 244 004,32 566 054,11 Opérations de change à terme de devises 0,00 0,00

Autres 244 004,32 566 054,11

Comptes financiers 0,00 0,00 Concours bancaires courants 0,00 0,00

Emprunts 0,00 0,00

Total du passif 256 434 135,38 315 688 425,80

(a) Y compris comptes de régularisation (b) Diminués des acomptes versés au titre de l’exercice


COMPTES ANNUELS

HORS-BILAN AU 30/06/2014 EN EUR

30/06/2014 30/06/2013

Opérations de couverture Engagement sur marchés réglementés ou assimilés

Engagement sur marché de gré à gré

Swaps de taux ST150115 NUL+m/NUL+m 321 573 665,00 321 573 665,00

Autres engagements

Autres opérations

Engagement sur marchés réglementés ou assimilés

Options DJ EURO STOXX 50 12/2014 CALL 2950 53 678 798,99 0,00

Engagement sur marché de gré à gré

Options DJ EURO STOXX 50 01/2015 CALL 2,850 0,00 18 202 282,83

Autres engagements


COMPTES ANNUELS

COMPTE DE RÉSULTAT AU 30/06/2014 EN EUR

30/06/2014 30/06/2013

Produits sur opérations financières Produits sur dépôts et sur comptes financiers 20,12 133,96

Produits sur actions et valeurs assimilées 0,00 0,00

Produits sur obligations et valeurs assimilées 8 300 210,00 8 300 210,00

Produits sur titres de créances 0,00 0,00

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres 7 270,16 741,34

Produits sur instruments financiers à terme 0,00 0,00

Autres produits financiers 175 247,61 818 957,38

Total (1) 8 482 747,89 9 120 042,68

Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres 51 194,09 28 994,22

Charges sur instruments financiers à terme -324 208,53 56 094,29

Charges sur dettes financières 587,40 322,10

Autres charges financières 0,00 0,00

Total (2) -272 427,04 85 410,61

Résultat sur opérations financières (1 - 2) 8 755 174,93 9 034 632,07 Autres produits (3) 0,00 0,00

Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 2 762 486,18 2 831 919,92

Résultat net de l’exercice (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) 5 992 688,75 6 202 712,15 Régularisation des revenus de l’exercice (5) -147 023,51 -277 078,01

Acomptes sur résultat versés au titre de l’exercice (6) 0,00 0,00

Résultat (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6) 5 845 665,24 5 925 634,14

Le poste Charges sur instruments fi nanciers à terme au 30/06/2014 correspond a une reprise de provision de swap de garantie.


Annexes

1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

Les comptes annuels sont établis conformément aux dispositions prévues par le règlement du comité de la réglementation comptable n°2003-02 modifié relatif au plan comptable des OPC.

L’article 18 de l’ordonnance 2011-915 prévoit la possibilité de distribuer des plus-values nettes pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013. Le plan comptable des OPC a été modifié pour tenir compte de cette nouvelle possibilité. Les changements portent sur la définition des sommes distribuables. Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais s’ajoutent au résultat net pour déterminer les sommes distribuables.Les données des exercices précédents n’ont pas fait l’objet de retraitement.

La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en EURO.La durée de l’exercice est de 12 mois.

Règles d’évaluation des actifsLe portefeuille est valorisé comme suit :

1. Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé sont évaluées à partir des cours les plus représentatifs parmi les cours de bourse, les cours contribués par les spécialistes de marché, les cours utilisés pour le calcul d’indices de marché reconnus ou les cours diffusés sur des bases de données représentatives.

■ Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé européen sont évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de clôture du jour.

■ Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé de la zone Asie-Pacifique sont évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de clôture du jour.

■ Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé de la zone Amérique sont évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de clôture du jour.

2. Les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé en dehors de l’Union Monétaire Européenne sont évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de leur marché principal converti en euros suivant le cours de devises publiés par la banque centrale Européenne au jour de l’évaluation.

3. Les valeurs mobilières, dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé, sont évaluées à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion.Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.

4. Les parts ou actions d’OPC sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue.

5. Les titres de créances et assimilés négociables sont valorisés actuariellement par l’application d’un taux de référence éventuellement majoré par une marge calculée en fonction des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur du titre.a. Les titres à moins de trois mois de durée de vie résiduelle, en l’absence de sensibilité particulière, peuvent être évalués suivant une

progression linéaire sur la période restant à courir entre le dernier prix de référence ou de valorisation et celui de remboursement.

6. Les acquisitions et cession temporaires de titres sont évaluées de la manière suivante :a. Prêts et emprunts de titres : les titres empruntés sont évalués à leur valeur de marché. La créance ou la dette représentative des titres

prêtés ou empruntés est également évaluée à la valeur de marché des titres.b. Titres donnés ou reçus en pension : les titres reçus en pension sont évalués à la valeur fixée dans le contrat. La dette représentative des

titres donnés en pension est évaluée à la valeur fixée dans le contrat. Les titres donnés en pension sont évalués à la valeur de marché.

7. Les opérations sur les instruments financiers à terme ferme ou conditionnels sont évaluées de la manière suivante :a. Les opérations portant sur les instruments financiers à terme ferme ou conditionnels négociés sur des marchés organisés de l’Union

Monétaire Européenne sont évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de compensation pratiqué le jour de l’évaluation.b. Les opérations portant sur les instruments financiers à terme ferme ou conditionnels négociés sur des marchés organisés étrangers sont

évaluées chaque jour de bourse sur la base du cours de leur marché principal converti en euros suivant le cours de devises publié par la Banque Centrale Européenne au jour de l’évaluation.

c. Les engagements correspondant aux transactions sur les marchés à terme ferme ont été inscrits en hors bilan pour leur valeur de marché, ceux correspondant aux transactions sur marchés optionnels ont été traduits en équivalent sous-jacent.

8. Les opérations d’échanges de devises ou de conditions d’intérêts ou d’indices sont évaluées de la manière suivante :a. Les contrats d’échanges de conditions d’intérêts sont valorisés à leur valeur de marché en fonction du prix calculé par actualisation des flux

de trésorerie future (principal et intérêt) au taux d’intérêt de marché.b. Les contrats d’échanges de conditions de taux d’intérêts de durée résiduelle inférieure à trois mois peuvent être valorisés suivant une

progression linéaire sur la période restant à courir, entre le dernier prix de référence ou de valorisation et celui au terme de l’opération.c. Les plus ou moins-values issues des opérations d’échanges de devises sont valorisées suivant une progression linéaire sur la période

restant à courir, entre le dernier prix de référence et celui au terme de l’opération.d. L’ensemble composé d’un titre et de son contrat d’échange de taux d’intérêt et/ou de devise peut faire l’objet d’une évaluation globale

au taux de marché et/ou au cours de la devise résultant de l’échange en conformité des termes du contrat. Cette méthode ne peut être retenue que dans le cas particulier d’un échange affecté à un titre identifié. Par assimilation, l’ensemble est alors valorisé comme un titre de créances.


ANNEXES

Les opérations d’échanges et les produits de bilan intégrant des dérivés complexes sont évalués à partir de modèles ayant recours à des méthodes analytiques (type black&Scholes) ou numériques (type Monte Carlo) standards ou développées par la société de gestion.

Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l’occasion de ses contrôles.

9. Évaluation des contrats d’échanges financiers figurant en hors-bilan

L’engagement correspond à la valeur nominale du contrat.

10. Les entrées en portefeuille sont comptabilisées à leur prix d’acquisition frais exclus, et les sorties à leur prix de cession, frais exclus.

11. Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion et au commercialisateur.

12. Le prospectus prévoit que les frais de gestion s’élèvent au maximum à 1.50 % TTC de l’actif net. Ces frais sont directement imputés au compte de résultat.

13. Le taux global de frais de gestion (hors frais de transaction) est de 1,08 % TTC sur l’actif moyen annuel.

14. Les revenus sont comptabilisés selon la méthode du coupon encaissé.

Les intérêts de fin de semaine sont comptabilisés dans la valeur liquidative calculée le vendredi.

15. Les comptes annuels sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative calculée du mois juin.

16. Les évaluations des instruments de gré à gré résultent de modèles mathématiques externes et/ou développés par la société de gestion et de paramètres reflétant pour certains les anticipations du gestionnaire responsable de la valorisation. La valeur liquidative est évaluée à la valeur actuelle, mais pas à la valeur de révocation, elle ne tient pas compte des éventuelles indemnités de résiliation.

Affectation des sommes distribuablesDéfinition des sommes distribuables :

Les sommes distribuables sont constituées par :

Le résultat :

Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts.

Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des Revenus.

Les Plus et Moins-values :

Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

Modalités d’affectation des sommes distribuables :

Sommes Distribuables Part CAffectation du résultat net Capitalisation

Affectation des plus ou moins-values nettes réalisés Capitalisation


ANNEXES

2. Évolution de l’actif net au 30/06/2014 EN EUR

30/06/2014 30/06/2013Actif net en début d’exercice 255 209 383,37 249 069 088,93Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l’OPC) 0,00 0,00

Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l’OPC) -10 646 952,71 -15 536 292,19

Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 45 918,00 1 025,17

Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -2 598 735,92 -327 803,07

Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme 0,00 0,00

Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme -4 139 003,06 -3 785 326,52

Frais de transactions -47 197,61 -55,02

Différences de change -453,21 -1 063,81

Variations de la différence d’estimation des dépôts et instruments financiers 2 943 326,84 13 928 641,95 Différence d’estimation exercice N 8 840 890,05 5 897 563,21

Différence d’estimation exercice N-1 -5 897 563,21 8 031 078,74

Variations de la différence d’estimation des instruments financiers à terme 9 431 156,61 5 658 455,78 Différence d’estimation exercice N 2 812 476,00 -6 618 680,61

Différence d’estimation exercice N-1 6 618 680,61 12 277 136,39

Distribution de l’exercice antérieur sur plus et moins-values nettes 0,00 0,00

Distribution de l’exercice antérieur sur résultat 0,00 0,00

Résultat net de l’exercice avant compte de régularisation 5 992 688,75 6 202 712,15

Acompte(s) versé(s) au cours de l’exercice sur plus et moins-values nettes 0,00 0,00

Acompte(s) versé(s) au cours de l’exercice sur résultat 0,00 0,00

Autres éléments 0,00 0,00

Actif net en fin d’exercice 256 190 131,06 255 209 383,37


ANNEXES

3. Compléments d’information

3.1. VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ECONOMIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Montant %Actif Obligations et valeurs assimilées

Obligations à taux fixe négociées sur un marché réglementé ou assimilé 201 572 103,68 78,68

TOTAL Obligations et valeurs assimilées 201 572 103,68 78,68 Titres de créances

TOTAL Titres de créances 0,00 0,00Passif Opérations de cession sur instruments financiers

TOTAL Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00Hors-bilan Opérations de couverture

Taux 321 573 665,00 125,52

TOTAL Opérations de couverture 321 573 665,00 125,52 Autres opérations

Actions 53 678 798,99 20,95

TOTAL Autres opérations 53 678 798,99 20,95


ANNEXES

3.2. VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D’ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

Taux fi xe % Taux variable % Taux révisable % Autres %ActifDépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 201 572 103,68 78,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 975,96 0,00

PassifOpérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Hors-bilanOpérations de couverture 321 573 665,00 125,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3.3. VENTILATION PAR MATURITE RESIDUELLE DES POSTES D’ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

< 3 mois % ]3 mois - 1 an] % ]1 - 3 ans] % ]3 - 5 ans] % > 5 ans %ActifDépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 86 043 893,41 33,59 115 528 210,27 45,09 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 975,96 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

PassifOpérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Hors-bilanOpérations de couverture 0,00 0,00 321 573 665,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l’échéance du sous-jacent.


ANNEXES

3.4. VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D’EVALUATION DES POSTES D’ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

Autres devisesMontant % Montant % Montant % Montant %

ActifDépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

OPC 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


PassifOpérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00



Hors-bilanOpérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3.5. CRÉANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE

30/06/2014CréancesTotal des créances 0,00Dettes Frais de gestion 235 904,45

Autres dettes 8 099,87

Total des dettes 244 004,32


ANNEXES

3.6. CAPITAUX PROPRES

3.6.1. Nombre de titres émis ou rachetés

En parts En montantParts souscrites durant l’exercice 0,00000 0,00

Parts rachetées durant l’exercice -120 529,37757 -10 646 952,71

Solde net des souscriptions/rachats -120 529,37757 -10 646 952,71

3.6.2. Commissions de souscription et/ou rachat

En montantTotal des commissions acquises 21 267,79Commissions de souscription acquises 0,00

Commissions de rachat acquises 21 267,79

3.7.FRAIS DE GESTION

30/06/2014Commissions de garantie 0,00

Frais de gestion fixes 2 762 483,86

Pourcentage de frais de gestion fixes 1,08

Frais de gestion variables 0,00

Rétrocessions des frais de gestion -2,32


ANNEXES

3.8. ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES

3.8.1 Garanties reçues par l’OPC :La garantie donnée par La Banque Postale est une garantie apportée au FCP et portant sur la valeur liquidative à la date de Garantie (la Valeur Liquidative Garantie).

La Valeur Liquidative Garantie sera au minimum égale à la plus haute des deux valeurs suivantes :

■ 100 % de la plus haute valeur liquidative calculée entre le 23 janvier 2006 (inclus) et le 15 janvier 2007 (inclus)

■ 85 % de la plus haute valeur liquidative calculée entre le 15 janvier 2007 (exclu) et le 15 janvier 2015 (inclus).

La Valeur Liquidative Garantie bénéficie de l’arrondi commercial, à savoir au centième d’euro supérieur.

En fonction de la performance du FCP à la Date de Garantie, la valeur liquidative calculée à la Date de Garantie (VLDG) pourra être supérieure ou égale à la Valeur Liquidative Garantie.

Au cours de la vie du FCP, la valeur liquidative est soumise à l’évolution des marchés financiers et peut donc être inférieure à la Valeur Liquidative Garantie.

Les parts du FCP centralisées jusqu’au 15 janvier 2007 avant 13h et dont le rachat est demandé sur la base de VLDG bénéficieront de la Valeur Liquidative Garantie.

Les parts du FCP centralisées à partir du 15 janvier 2007 après 13h et dont le rachat est demandé sur la base de VLDG bénéficieront d’une protection à hauteur de la Valeur Liquidative Garantie.

Les porteurs, quelle que soit la date de souscription de leurs parts, demandant le rachat de ces mêmes parts sur la base d’une valeur liquidative autre que VLDG, ne bénéficieront pas de la Valeur Liquidative Garantie.

En cas de mise en œuvre de sa garantie, le Garant versera au FCP, sur demande de celui-ci, les sommes dues à ce titre. Cette garantie est donnée compte tenu des textes législatifs et réglementaires en vigueur au 23/01/06.

En cas de changement desdits textes emportant création de nouvelles obligations pour le FCP et notamment une charge financière directe ou indirecte de nature fiscale ou autre, le Garant pourra diminuer les sommes dues au titre de la garantie de l’effet de ces nouvelles obligations. Dans ce cas, les porteurs de parts du FCP seront informés par la société de gestion du FCP dans les plus brefs délais.

Toute modification de la garantie sera soumise à l’agrément de l’Autorité des marchés financiers.

À la Date de Garantie, une nouvelle garantie, le maintien de la classification, un changement de classification (y compris à l’occasion d’une fusion ou d’une scission) ou la dissolution du FCP pourra être proposée aux porteurs.

L’option choisie sera préalablement agréée par l’Autorité des marchés financiers.

3.8.2 Autres engagements reçus et/ou donnés : Néant


ANNEXES

3.9. AUTRES INFORMATIONS

3.9.1. Valeur actuelle des titres faisant l’objet d’une acquisition temporaire

30/06/2014Titres pris en pension livrée 0,00

Titres empruntés 0,00

3.9.2. Valeur actuelle des titres constitutifs de dépôts de garantie

30/06/2014Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d’origine 2 080 790,61

Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan 0,00

3.9.3. Instruments fi nanciers du groupe détenus en portefeuille

Code Isin Libellés 30/06/2014 Actions 0,00

Obligations 0,00

TCN 0,00

OPC 48 067 391,74

FR0010805135 LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC 9 034 932,60

FR0010750984 LBPAM EONIA 6-12 MOIS I FCP 5DEC 5 051 943,22

FR0010392951 LBPAM TRESORERIE 5DEC FCP 33 980 515,92

Instruments financiers à terme 321 573 665,00

SWAP00020566 ST150115 NUL+m/NUL+m 321 573 665,00


ANNEXES

3.10. TABLEAU D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

Tableau d’affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente au résultat

30/06/2014 30/06/2013Sommes restant à affecter

Report à nouveau 0,00 0,00

Résultat 5 845 665,24 5 925 634,14

Total 5 845 665,24 5 925 634,14PROGRESSIO 2006Affectation

Distribution 0,00 0,00

Report à nouveau de l’exercice 0,00 0,00

Capitalisation 5 845 665,24 5 925 634,14

Total 5 845 665,24 5 925 634,14

Tableau d’affectation de la quote-part des sommes distribuables afférente aux plus et moins-values nettes

30/06/2014 30/06/2013Sommes restant à affecter

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées 0,00 0,00

Plus et moins-values nettes de l’exercice -6 583 298,52 0,00

Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l’exercice 0,00 0,00

Total -6 583 298,52 0,00PROGRESSIO 2006Affectation

Distribution 0,00 0,00

Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00

Capitalisation -6 583 298,52 0,00

Total -6 583 298,52 0,00

3.11. TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L’ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

30/06/2010 30/06/2011 28/06/2012 30/06/2013 30/06/2014Actif net en EUR 293 814 545,38 255 251 626,05 249 069 088,93 255 209 383,37 256 190 131,06Nombre de titres 3 135 328,38216 3 129 801,27553 3 127 644,23677 2 946 113,14519 2 825 583,76762

Valeur liquidative unitaire en EUR 93,71 81,55 79,63 86,62 90,66

Capitalisation unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR

0,00 0,00 0,00 0,00 -2,32

Capitalisation unitaire en EUR sur résultat 1,99 2,20 2,34 2,01 2,06


ANNEXES

3.12 INVENTAIRE

Désignation des valeurs Devise Qté Nbreou nominal Valeur actuelle % Actif

Net

Obligations et valeurs assimiléesObligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimiléBELGIQUE

BELGIQUE 3.5%09-280315 EUR 18 806 000 19 458 593,96 7,60 TOTAL BELGIQUE 19 458 593,96 7,60

FRANCE FRANCE 3%05-15 EUR 37 000 000 39 197 065,07 15,30

TOTAL FRANCE 39 197 065,07 15,30 ITALIE

ITALIE 4.25% 2015 EUR 62 000 000 64 504 508,84 25,18 TOTAL ITALIE 64 504 508,84 25,18

PORTUGAL PORTUGAL 3.35% 15/10/2015 EUR 72 000 000 76 331 145,20 29,80

TOTAL PORTUGAL 76 331 145,20 29,80 TOTAL Obligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé 199 491 313,07 77,88 TOTAL Obligations et valeurs assimilées 199 491 313,07 77,88

Organismes de placement collectifOPC français à vocation généraleFRANCE

LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC EUR 876 9 034 932,60 3,53 LBPAM EONIA 6-12 MOIS I FCP 5DEC EUR 482 5 051 943,22 1,97 LBPAM TRESORERIE 5DEC FCP EUR 3 393,81272 33 980 515,92 13,26

TOTAL FRANCE 48 067 391,74 18,76 TOTAL OPC français à vocation générale 48 067 391,74 18,76 TOTAL Organismes de placement collectif 48 067 391,74 18,76

Titres mis en dépositObligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé

ITALIE 4.25% 2015 EUR 2 000 000 2 080 790,61 0,81 TOTAL Obligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé 2 080 790,61 0,81 TOTAL Titres mis en déposit 2 080 790,61 0,81

Instruments fi nanciers à termeEngagements à terme conditionnelEngagements à terme conditionnel sur marché réglementé ou assimilé

DJ EURO STOXX 50 12/2014 CALL 2950 EUR 2 102 6 793 664,00 2,65 TOTAL Engagements à terme conditionnels sur marché 6 793 664,00 2,65

réglementé TOTAL Engagements à terme conditionnels 6 793 664,00 2,65

Autres instruments fi nanciers à termeSwaps de taux

ST150115 NUL+m/NUL+m EUR 321 573 665 0,00 0,00 TOTAL Swap de taux 0,00 0,00 TOTAL Autres instruments fi nanciers à terme 0,00 0,00 TOTAL Instruments fi nanciers à terme 6 793 664,00 2,65

Dettes -244 004,32 -0,10 Comptes fi nanciers 975,96 0,00 Actif net 256 190 131,06 100,00

PROGRESSIO 2006 EUR 2 825 583,76762 90,66

Rapport annuel - La Banque Postale AM€¦ · Au 30/06/2014, la valeur liquidative minimum garantie...

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