Raport Rynek Akcji WIG - RSI(15) = 24.46 30 · SHC* 2 792,1 -0,8 NASDAQ 7 863,4 0,0 BOVESPA 101...

Raport Rynek Akcji wtorek, 13 sierpnia 2019, 08:39

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 11 679,7 -0,1

CAC40 5 310,3 -0,3

FTSE100 7 226,7 -0,4

BUX 40 892,0 0,7

S&P500 2 883,1 -1,2

DJIA 25 897,7 -1,5

SHC* 2 792,1 -0,8

NASDAQ 7 863,4 0,0

BOVESPA 101 915,2 -2,0

NIKKEI* 20 434,2 -1,2

HANG SENG* 25 391,7 -1,7

XU100 99 405,0 0,2

RTS 1 294,1 0,4

* - Zmiana na godzinę 7:12

Indeksy Polskie

WIG 55 915,5 -0,7

WIG20 2 109,7 -0,8

MWIG40 3 791,0 -0,5

SWIG80 11 691,1 -0,1

NCINDEX 249,5 -0,4

Waluty

USD/PLN 3,87 0,2

EUR/PLN 4,33 0,0

EUR/USD 1,12 -0,2

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,92 -3

USA 10YT 1,64 0

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 54,8 -0,2

Złoto (USD/oz) 1 515,9 0,3

Miedź (USD/t) 5 715,8 -0,3

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

-9,8

-9,1

-8,3

-8,0

-7,8

7,6

7,8

8,6

8,9

8,9

-15,0 -10,0 -5,0 - 5,0 10,0

BEDZIN

WOJAS

ERGIS SA

NOWAGALA

ONCOARENDI THERA

EKOEXPORT

ELZAB

BETACOM

ATLASEST

PRIVATE EQUITY M

Rynek w ostatnim czasie żyje w napięciu a ogniw tego napięcia jest kilka, miedzy innymi wciąż niezakończona wojna handlowa Amerykanów z Chińczykami. Prezydent D. Trump oświadczył, że USA nie jest jak na razie gotowa na podpisanie umowy a spotkanie stron zaplanowane na przyszły miesiąc może zostać odwołane. Ludowy Bank Chin ustalił kurs waluty na poziomie 7,0211 za 1 USD (prognoza 7,029 za 1 USD). Bank uspokaja, że nie dojdzie do niekontrolowanego osłabienia juana. Na fali przegranej w wyborach obecnego rządzącego Mauricio Macriego, kurs peso argentyńskiego umocnił się względem dolara o 28%. W Hongkongu natomiast trwa protest przeciwko praworządności tyczącej się ekstradycji i możliwości wydawania kar na skazańcach w Chinach kontynentalnych. Manifest na lotnisku przybrał na sile, a wczorajsze loty zostały odwołane. Indeks Hang Seng, między innymi ze względu na trwający już dziesięć tygodni bunt, spadł o ponad 15%. Na wczorajszej sesji mocno na plus wyróżniła się spółka Tullow Oil, która opublikowała zgodne z przewidywaniami wyniki związane z eksploatacją ropy. AMS planuje przejąć spółkę Osram po cenie 38,5 EUR. Pierwszy z podmiotów na propozycji tracił podczas wczorajszych notowań, drugi zyskiwał. Wycena Thomas Cook spadała po komunikacie spółki o poszukiwaniu 150 mln funtów dodatkowego kapitału. Dzisiaj opublikowana zostanie inflacja CPI za lipiec w USA (prognoza 1,7% r/r) a nastroje w Niemczech w sierpniu zostaną zaprezentowane w odczycie indeksu instytutu ZEW (prognoza -30). Wczorajsza sesja w Polsce otworzyła się powyżej piątkowego zamknięcia, ale później globalny sentyment odwrócił kursy i ostatecznie główne indeksy znalazły się pod kreską. Negatywnie wyróżniły się spółki z sektora Górnictwo, w tym wśród największych spółek KGHM i JSW. Popyt na auta spada zarówno w Azji jak i Europie stąd może również obniżyć się popyt na stal i węgiel koksujący a to uderza bezpośrednio w JSW. PKO BP przed sesją opublikował wyniki za pierwsze półrocze. Zysk netto grupy w II kw. 2019 roku wyniósł 1.217 mln zł, wobec konsensusu 1.176,4 mln zł. Tauron Dystrybucja w I półroczu 2019 roku przyłączył do sieci energetycznej 8,7 tys. mikroinstalacji OZE. To prawie trzy razy więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Kurs PKP Cargo leciał aż o prawie 5% na wczorajszej sesji. Wycena podmiotu obniżyła się o ponad 40% w tym roku. Nastroje globalne od wczoraj nie poprawiły się. Awersja do ryzyka rośnie, inwestorzy sceptycznie patrzą na giełdy. /Wioletta Pawłowska/

WIG w układzie dziennym

C reated with A miBroker - advanced charting and technical analys is software. http://www.amibroker.com

Oct 2019 Apr Jul54,000

55,000

56,000

57,000

58,000

59,000

60,000

61,000

62,000WIG - Daily 2019-08-12 Open 56551.4, Hi 56631.4, Lo 55778.2, Close 55915.5

1,000M

2,000MWIG - Volume = 503,138,816.00, MA30 = 730,281,280.00

30

WIG - RSI(15) = 24.46

20

40WIG - ADX(14) = 36.31, +DI = 7.69, -DI = 46.81

-1,000

0WIG - MACD(12,26) = -942.35, Signal(12,26,9) = -517.67

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

PKOBP Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

PZU Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 2,80 zł na akcję.

BOS Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

GRODNO Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał roku obrotowego 2019/2020.

HYDROTOR Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 2,10 zł na akcję.

INTERFERI Publikacja raportu za I półrocze 2019 roku.

LARQ Wprowadzenie do obrotu na GPW 23.333 akcji zwykłych na okaziciela serii G.

LIVECHAT Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,87 zł na akcję.

MAKARONPL Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,25 zł na akcję.

MIRACULUM Wprowadzenie do obrotu na GPW 1.150.000 akcji zwykłych na okaziciela serii T4.

PCM Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

PEP Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

RONSON Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2019 roku.

STALPROFI Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,23 zł na akcję.

TRANSPOL Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,12 zł na akcję.

WOJAS Wypłata dywidendy 0,20 zł na akcję.

Wybrane komunikaty ze spółek

DATAWALK Dla DataWalk rok 2019 będzie przełomowy w zakresie przychodów - ocenił w rozmowie z PAP Biznes prezes spółki Paweł Wieczyński. Spółka chce w kolejnych latach rozbudować zespół sprzedażowo-wdrożeniowy w Stanach i podpisać kilkadziesiąt umów na wdrożenie swojego produktu.

FORTE Fabryki Mebli Forte obniżyły szacunki EBIT za II kwartał 2019 roku do 8 mln zł z 13 mln zł wcześniej przewidywanych oraz EBITDA do 22 mln zł z 27 mln zł, w związku z koniecznością zaliczenia w koszty operacyjne II kwartału 5 mln zł dofinansowania budowy pasa startowego w Suwałkach - poinformowało Forte w komunikacie.

PKOBP 1) Zysk netto grupy PKO BP w drugim kwartale 2019 roku wzrósł do 1.217 mln zł z 933 mln zł rok wcześniej - podał bank w raporcie półrocznym. Zysk banku był 3,4 proc. powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 1.176,4 mln zł. 2) Wynik odsetkowy banku w drugim kwartale wyniósł 2.538 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 2.538,4 mln zł. 3) Wynik z prowizji w II kwartale 2019 roku wyniósł 760 mln zł i również był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 757,2 mln zł. 4) Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 2019 roku 322 mln zł. Rynek oczekiwał o 8,7 proc. wyższych odpisów na poziomie 352,5 mln zł.

TAURON Tauron Dystrybucja w I półroczu 2019 roku przyłączył do sieci energetycznej 8,7 tys. mikroinstalacji OZE o mocy ponad 108 MW - podał Tauron w komunikacie prasowym. To prawie trzy razy więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Raport Rynek Akcji


TXM Banki finansujące działalność TXM zablokowały limity gwarancyjne i kredytowe spółki. Brak zwolnienia tych blokad skutkować będzie koniecznością złożenia wniosku o umorzenie przyspieszonego postępowania układowego, a następnie złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości - poinformowała spółka w komunikacie.

UNIMOT Unimot zdecydował o częściowej dezinwestycji w segmencie gazu ziemnego. W strukturach grupy pozostanie jedynie spółka Unimot System, a udziały w pozostałych dwóch spółkach gazowych Blue LNG i Blue Cold przejdą na własność dotychczasowego partnera biznesowego - poinformował Unimot.

URSUS Ursus w okresie styczeń-lipiec zarejestrował 139 nowych ciągników rolniczych, o 43,0 proc. mniej rdr - podał Polski Związek Przemysłu Motoryzacyjnego.

WIELTON Wielton w okresie styczeń-lipiec 2019 r. zarejestrował 2.166 nowych przyczep i naczep, o 6,2 proc. mniej rdr - podał Polski Związek Przemysłu Motorowego, powołując się na dane CEP.

Przegląd prasy

BANKI Hipoteki idą jak burza. Pierwotne prognozy wzrostu sprzedaży nowych kredytów mieszkaniowych mogły być

zbyt ostrożne i ten rok pod tym względem może być najlepszy od ponad dekady. /Rz/

ENERGETYKA Rośnie ryzyko blackoutu w całej Europie. Piątkowa awaria systemu energetycznego w Wielkiej Brytanii to dla europejskiej energetyki powrót do rutyny sprzed kryzysu gospodarczego. Tyle że tym razem słabym punktem na mapie kontynentu są Niemcy. /Rz/

HANDEL Z Alibabą, Amazonem, eBayem i Zalando w świat. Dzięki globalnym pośrednikom w e-handlu coraz więcej polskich firm z powodzeniem sprzedaje swoje produkty za granicą. To sposób na wejście m.in. na bardzo trudne rynki azjatyckie. /Rz/

ROLNICTWO Krowy na celowniku, czyli niskoemisyjne rolnictwo w powijakach. Niepewne są losy dopłat bezpośrednich dla rolników. Bruksela chce, by pieniądze skierować na walkę ze zmianami klimatu. Ale porozumienia nie ma. /DGP/

USA-CHINY Dwie wojny to za dużo. Walutowej nie potrzeba. Wiele wskazuje na to, że rozgrywka między Pekinem a Waszyngtonem szybko się nie skończy. Kiedy obie strony okopią się na swoich pozycjach, rykoszetem oberwą wszyscy naokoło. /DGP/

CIGAMES CI Games finiszuje z nową grą. Już niedługo inwestorzy poznają datę premiery „Sniper Ghost Warrior Contracts” – czyli tytułu, od którego zależeć będą wyniki finansowe giełdowej grupy. /Parkiet/

PFLEIDERER Inwestor podbija stawkę za Pfleiderera. Główny akcjonariusz wydaje się być zdeterminowany, by odkupić wszystkie pozostające w wolnym obrocie akcje spółki. /Parkiet/

PROJPRZEM Projprzem Makrum szykuje się na lepsze wyniki w tym półroczu. Popyt na systemy przeładunkowe i budownictwo przemysłowe rośnie, a te dwa segmenty odpowiadają za zdecydowaną większość przychodów grupy. Na początku roku firma miała zadyszkę, ale zapowiada poprawę. /Parkiet/

RONSON Ronson Development odnotował w drugim kwartale 2019 roku 8,7 mln zł zysku netto jednostki dominującej wobec konsensusu PAP Biznes na poziomie 7,6 mln zł - wynika z raportu półrocznego spółki. Deweloper podtrzymał plan sprzedaży i przekazania klientom w tym roku po ok. 800 lokali, planuje rozpocząć budowę i sprzedaż jeszcze 402 lokali.

Sygnały analizy technicznej COMARCH Kurs akcji testuje lokalne wsparcie na 164 zł

KGHM Akcje przełamały strefę długoterminowego wsparcia w przedziale 80,65-82,24 zł

LENTEX Wysoki biały korpus na rosnącym wolumenie kończy korektę?

RAFAKO Formacja czarno-białego harami na dołkach korekty. Wolumen obrotu powoli rośnie.

Raport Rynek Akcji


ROPCZYCE Formacja czarnego młota (ale bez wolumenu) testująca linię długoterminowego trendu wzrostowego.

SYGNITY Formacja czarnego młota (poparta skokowym wolumenem) na dołkach przeceny.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek


2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul

300

350

400

450

500

538

312.8

472

371.2

MBK - Daily 2019-08-12 Open 317.4, Hi 318.8, Lo 309.8, Close 312 (-2.1%) Vol 8,809 MA(Close,55) =

50,000

100,000

150,000

MBK - Volume = 8,809.00, MA30 = 23,091.27

30

70MBK - RSI(15) = 14.64

10

20

30

40

50

60MBK - ADX(14) = 58.49, +DI = 6.65, -DI = 44.97

-20

-10

0

10

MBK - MACD(12,26) = -22.59, Signal(12,26,9) = -19.43


2017 2018 2019

30

35

40

45

50

55

60

65

53.62

37.5

28.57

50.849.5

PKP - Daily 2019-08-12 Open 30.65, Hi 30.65, Lo 28.6, Close 28.7 (-4.7%) Vol 65,212 MA(Close,55) =

0

500,000

1M

PKP - Volume = 65,212.00, MA30 = 33,261.37

30

70PKP - RSI(15) = 15.27

20

40

60PKP - ADX(14) = 66.25, +DI = 3.21, -DI = 45.71

-4

-2

0

2PKP - MACD(12,26) = -2.83, Signal(12,26,9) = -2.46

MBANK Akcje testują długoterminowe wsparcie na 312,80 zł, przy coraz niższej presji wolumenu, co daje kupującym szansę na zatrzymanie przeceny i być może wyprowadzenie jakiegoś odbicia.

PKPCARGO Kurs akcji dotarł do długoterminowego dołka na 28,57 zł wysokim czarnym korpusem na wysokim wolumenie.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

0:00 Japonia Dzień wolny

20:00 USA Budżet federalny, mld USD lipiec -119,7 -120,0 -8,5

Wtorek

8:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % lipiec 1,7 1,7

8:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % lipiec 1,1 1,1

11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW sierpień -28,0 -24,5

14:00 Polska Saldo rachunku bieżącego, mln EUR czerwiec -10,0 1006,0

14:30 USA Inflacja CPI r/r lipiec 1,7 1,6

14:30 USA Inflacja bazowa CPI r/r lipiec 2,1 2,1

Środa

4:00 Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % lipiec 8,6 9,8

4:00 Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % lipiec 6,0 6,3

8:00 Niemcy PKB n.s.a., % Q2 -0,3 0,6

10:00 Polska Inflacja CPI r/r, % lipiec 2,9

10:00 Polska PKB n.s.a., % Q2 4,5 4,7

11:00 strefa euro PKB s.a., % Q2 1,1 1,1

11:00 strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % czerwiec -1,5 -0,5

13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % sierpień 5,3

14:30 USA Ceny importu lipiec -0,1 -0,90

16:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk sierpień -2286,0 2385,0

Czwartek

0:00 Polska Dzień Wojska Polskiego - dzień wolny

6:30 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % czerwiec -4,1

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. sierpień 212,0 209,0

14:30 USA Indeks NY Empire State sierpień 2,0 4,3

14:30 USA Sprzedaż detaliczna m/m, % lipiec 0,3 0,4

14:30 USA Indeks Fed z Filadelfii sierpień 9,3 21,8

14:30 USA Jednostkowe koszty pracy k/k Q2 1,9 -1,6

14:30 USA Wydajność pracy k/k Q2 1,4 3,4

15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % lipiec 0,1 0,0

Piątek

11:00 strefa euro Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR czerwiec 23,0

14:00 Polska Inflacja bez cen żywności i energii r/r lipiec 2,1 1,9

14:30 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. lipiec 1257,0 1253,0

14:30 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. lipiec 1270,0 1232,0

16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan sierpień 97,0 98,4

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo

w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 55 915,5 -0,7 -0,7 -7,4 -0,8 -3,1 -5,0

WIG20 2 109,7 -0,8 -0,8 -8,9 -2,9 -7,3 -6,7

MWIG40 3 791,0 -0,5 -0,5 -7,8 -3,2 -3,0 -10,5

SWIG80 11 691,1 -0,1 -0,1 -2,1 0,2 10,6 -8,4

WIG Banki 7 053,1 -0,4 -0,4 -8,3 -3,5 -5,4 -8,4

WIG Budownictwo 1 999,0 -0,6 -0,6 -5,5 -2,2 4,4 -3,8

WIG Chemia 9 738,4 -0,7 -0,7 -15,0 -1,8 4,1 -12,4

WIG Deweloperzy 2 237,1 -0,9 -0,9 -2,6 7,4 17,0 7,7

WIG Energetyka 1 952,6 0,2 0,2 -15,8 -6,5 -19,0 -14,8

WIG Informatyka 2 435,0 0,9 0,9 -1,3 9,2 22,2 22,1

WIG Media 5 235,4 1,6 1,6 1,0 6,4 16,0 12,2

WIG Paliwa 6 701,4 -1,2 -1,2 -7,0 2,9 -16,2 -0,4

WIG Spożywczy 3 293,1 -0,3 -0,3 -5,6 -2,9 -2,7 -8,6

WIG Surowce 2 732,3 -4,0 -4,0 -17,4 -16,9 -20,2 -23,9

WIG Telekomunikacja 834,8 -1,9 -1,9 -4,8 22,2 34,7 35,0

WIG Ukraina 409,2 -1,0 -1,0 -6,6 -3,9 -1,4 -8,8


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 1 030,7 0,8 0,8 -2,4 -1,3 4,5 -3,9

BUX 40 892,0 0,7 0,7 0,5 0,9 4,5 14,6

XU100 99 405,0 0,2 0,0 2,4 12,3 8,9 4,7

FTSE100 7 226,7 -0,4 -0,4 -3,7 0,9 7,4 -5,4

DAX 11 679,7 -0,1 -0,1 -5,2 -1,7 10,6 -5,5

CAC40 5 310,3 -0,3 -0,3 -4,7 0,9 12,3 -1,9

SMI 9 760,0 0,1 0,1 0,0 4,2 15,8 8,4

EuroStoxx50 3 326,6 -0,2 -0,2 -4,9 0,2 10,8 -2,4

S&P 500 2 883,1 -1,2 -1,2 -4,3 2,5 15,0 2,2

DJIA 25 897,7 -1,5 -1,5 -5,2 2,3 11,0 2,8

BOVESPA 101 915,2 -2,0 -2,0 -1,9 11,1 16,0 31,5

Shanghai Composite 2 792,1 -0,8 0,6 -4,7 -3,8 12,0 0,2

Nikkei225 20 434,2 -1,2 -1,2 -5,8 -4,3 2,1 -8,4


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,12 -0,2 -0,1 -0,6 -0,3 -2,4 -1,9

EUR-PLN 4,33 0,0 0,1 1,6 0,5 1,0 0,6

USD-PLN 3,87 0,2 0,2 2,2 0,8 3,4 2,6

CHF-PLN 3,98 -0,2 0,2 3,5 4,4 4,4 4,7


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 170,6 0,0 -0,9 -7,5 -4,0 0,5 -10,3

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 54,8 -0,2 0,6 -9,1 -10,6 14,6 -13,3

Złoto (USD/oz) 1 515,9 0,3 1,3 7,2 16,6 18,2 27,0

Srebro (USD/oz) 17,3 1,3 1,8 12,4 17,1 11,6 15,3

Miedź LME (USD/t) 5 715,8 -0,3 -0,3 -3,6 -6,4 -3,9 -7,2


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,72 0 0 0 0 0 2

WIBOR 6M (%) 1,79 0 0 0 0 0 1

EURIBOR 3M (%) -0,40 -1 -2 -5 -10 -10 -9

EURIBOR 3M (%) -0,40 0 -3 -6 -17 -16 -13

USD LIBOR 3M (%) 2,18 -1 -6 -17 -36 -63 -16

USD LIBOR 6M (%) 2,05 0 -8 -20 -53 -82 -47

Polska 10YT (%) 1,92 -3 -3 -39 -99 -91 -123

Niemcy 10YT (%) -0,59 -2 -2 -38 -55 -83 -91

USA 10YT (%) 1,64 0 -10 -48 -76 -104 -124


Indeksy sektorowe

-15%

-10%

-5%

0%

5%

13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip

WIG WIG20

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG MWIG40

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Banki

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Budownictwo

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Chemia

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Energetyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%


WIG WIG Informatyka

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Media

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


WIG WIG Paliwa

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Spożywczy

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%


WIG WIG Surowce

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%


WIG WIG Telekomunikacja

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 305,00 31 137 1,2 1,2 1,1 0,0 0,0 0,0 11,5 12,6 10,9

GETIN NOBLE BANK 0,42 435 0,1 - - - - - - - -

HANDLOWY 51,00 6 664 0,9 0,9 0,9 0,1 0,1 0,1 10,4 11,6 10,0

INGBSK 190,00 24 719 1,9 1,7 1,6 0,0 0,0 0,0 16,2 14,6 13,1

MBANK SA 312,00 13 209 0,9 0,8 0,8 0,0 - 0,0 10,0 10,4 9,3

MILLENNIUM 7,28 8 831 1,1 1,0 0,9 - - 0,0 11,6 11,8 8,8

PEKAO 97,20 25 512 1,1 1,1 1,0 0,1 0,1 0,1 11,2 11,1 9,6

PKOBP 38,90 48 625 1,2 1,2 1,1 0,0 0,0 0,1 13,0 11,5 10,8

Ubezpieczyciele

PZU 40,19 34 705 2,3 2,2 2,1 - 0,1 0,1 6,5 10,8 10,3

Paliwa

LOTOS 80,86 14 949 0,6 0,6 0,6 5,0 6,0 4,6 9,4 10,3 6,9

PKN ORLEN 89,28 38 186 0,4 0,4 0,4 4,5 4,9 4,5 6,8 8,5 7,8

PGNIG 4,81 27 771 0,9 0,9 0,9 5,0 5,7 5,1 8,7 11,3 10,4

Górnictwo i metale

BOGDANKA 36,00 1 224 0,9 0,7 0,7 3,2 2,0 2,1 22,8 4,7 5,5

JSW 33,08 3 884 0,6 0,6 0,7 2,1 2,7 3,6 2,2 3,3 6,0

KGHM 79,30 15 860 1,4 1,3 1,3 7,2 5,4 5,2 9,6 7,1 6,8

Energetyka

ENEA 8,07 3 560 0,9 0,7 0,7 4,4 3,6 3,4 4,9 3,4 3,1

ENERGA SA 6,84 2 832 - - - - - - - - -

PGE SA 8,02 14 999 1,2 1,0 0,9 5,0 4,2 4,2 9,9 5,6 5,9

TAURONPE 1,52 2 655 0,9 0,8 0,7 6,5 4,5 4,3 12,8 2,4 2,4

Chemia

GRUPA AZOTY SA 40,00 3 968 0,7 0,6 0,6 9,8 5,1 5,5 518,7 8,5 10,5

CIECH 34,50 1 818 1,2 1,2 1,1 6,9 6,4 6,1 9,9 7,0 6,3

POLICE 13,90 1 043 0,6 1,0 0,9 12,1 4,6 3,7 - 6,0 4,5

PULAWY 91,60 1 751 0,5 0,5 0,5 6,2 3,0 3,0 31,6 6,9 7,4

PCC ROKITA SA 64,00 1 271 1,6 1,6 1,5 7,1 7,4 7,5 5,6 6,8 7,3

Telekomunikacja

NETIA 4,60 1 544 1,6 1,6 1,7 6,1 6,4 6,3 23,8 - 25,5

ORANGE POLSKA

SA 6,38 8 373 1,6 1,5 1,5 6,0 5,8 5,6 837,3 281,9 27,3

Budownictwo

BUDIMEX 127,20 3 247 0,4 0,4 0,4 7,0 9,8 9,4 10,6 15,5 15,5

ELBUDOWA 8,34 40 0,2 0,2 0,2 - 4,0 3,8 - 2,8 2,7

ERBUD 12,75 163 0,1 0,1 0,1 46,9 4,2 4,5 - 7,5 8,1

TRAKCJA SA 2,23 114 0,2 0,2 0,2 - 6,8 6,4 - 11,0 8,8

ULMA 51,00 268 1,3 - - 3,3 - - 5,7 - -

UNIBEP 6,18 217 0,2 0,2 0,2 6,5 6,9 5,6 7,9 6,7 6,9

Deweloperzy

DOMDEV 77,60 1 945 1,4 1,3 1,3 7,7 7,9 7,8 8,6 8,8 8,6

GTC 9,09 4 414 13,3 12,6 11,7 15,2 16,5 15,1 48,0 50,7 50,1

POLNORD 4,98 163 1,9 2,8 1,9 - - 97,1 - - -

Media

AGORA 12,00 559 1,0 0,9 0,9 12,4 10,0 9,2 59,6 96,8 31,2

CYFRPLSAT 28,80 18 419 2,7 2,5 2,4 7,7 6,9 6,8 22,6 15,6 13,9

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

IT

ASSECOPOL 55,05 4 569 0,8 0,7 0,7 8,2 8,0 7,9 7,7 13,4 12,6

COMARCH 164,50 1 338 1,1 1,0 0,9 9,6 6,9 6,5 41,2 14,1 12,6

SYGNITY 2,00 46 0,3 - - 73,8 - - - - -

Dystrybutorzy IT

ABPL 18,50 299 0,1 0,1 0,1 5,1 5,5 5,3 4,9 5,0 4,8

ABCDATA 1,43 179 0,0 0,0 0,0 - 3,5 3,2 - 11,5 10,2

ACTION 3,36 57 0,0 - - - - - - - -

Przemysł

APATOR 23,50 778 1,1 1,0 1,0 7,0 6,4 6,3 11,2 10,4 10,3

BORYSZEW 4,50 1 079 0,5 0,6 0,5 8,7 8,9 8,6 7,5 10,0 9,3

FAMUR 4,25 2 443 1,8 2,2 2,5 5,5 5,3 5,3 11,0 10,3 9,6

FORTE 25,95 621 1,1 1,1 1,1 10,8 8,9 8,4 18,0 11,1 9,7

PFLEIDERER GROUP 26,40 1 708 - - - - - - - - -

IMPEXMET 4,22 802 0,5 0,6 0,5 6,7 7,1 7,0 4,4 5,6 5,8

PRIMETECH SA 1,48 23 0,8 - - 6,8 - - 2,0 - -

KETY 314,50 3 008 1,3 1,2 1,2 8,5 8,1 7,7 11,2 11,3 11,0

ALUMETAL SA 35,90 556 0,5 0,5 0,5 6,4 8,7 8,1 7,5 10,8 10,3

Handel

AMREST HOLDINGS 39,20 8 607 2,3 2,0 1,7 21,5 16,6 13,6 48,9 38,1 27,7

CCC SA 130,90 5 389 2,6 1,9 1,6 65,0 55,3 39,7 24,1 24,7 17,0

DINO POLSKA SA 135,90 13 324 6,5 6,3 5,8 23,5 17,6 13,8 43,3 32,3 24,9

EUROCASH 18,00 2 505 0,2 0,2 0,2 13,5 14,2 12,7 22,4 28,2 21,4

LPP 7195,00 13 328 2,2 1,9 1,7 15,9 13,0 12,0 26,4 19,8 17,4

Leki i dystryb. farm.

MABION 73,60 1 010 - 49,9 6,5 - - 10,0 - - 13,6

NEUCA 314,00 1 428 0,2 0,2 0,2 8,9 7,5 6,9 14,5 12,2 11,2

SELVITA SA 59,00 942 - - - - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Strateg rynków finansowych

Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 23 [email protected]

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych


Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny


Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

12 298 44 74 Wioletta.Pawł[email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności

informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]










Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

Raport Rynek Akcji WIG - RSI(15) = 24.46 30 · SHC* 2 792,1 -0,8 NASDAQ 7 863,4 0,0 BOVESPA 101...

Documents

Transcript of Raport Rynek Akcji WIG - RSI(15) = 24.46 30 · SHC* 2 792,1 -0,8 NASDAQ 7 863,4 0,0 BOVESPA 101...