Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel ...Quindicinale finanziario tecnico-culturale...

Tutti gli scenari denotano un rallentamento della crescita a livello globale nel2019 e molti prevedono ormai una crescita negativa per il nostro Paese que-st’anno. Come se ne esce?Purtroppo nel nostro Paese si combinano fattori negativi esterni – la crisi del com-mercio internazionale, particolarmente grave per un Paese come il nostro la cui cre-scita recente è stata trainata dall’export, il rallentamento di economie importanti eu-ropee ed extraeuropee – e fattori interni quali la caduta degli investimenti princi-palmente legata all’incertezza politica. L’unica via di uscita è rappresentata da unacombinazione di tre elementi: un piano chiaro di riduzione della spesa pubblica vol-to a ridurre il debito pubblico, una ripresa del percorso di riforme strutturali voltead accrescere la competitività dell’economia italiana, e una ripresa degli investimentinei fattori che generano competitività: istruzione, ricerca e innovazione.

Nonostante lo scenario non roseo sono alle viste delle IPO importanti in Italiae anche l’AIM continua a sfornare nuove quotazioni. Un trend che potrà pro-seguire?Nonostante la situazione congiunturale non facile, il nostro Paese è il secondo inEuropa per industria manifatturiera e l’economia italiana si caratterizza ancora perla presenza di numerose imprese, soprattutto medie e piccole - che godono di posi-zioni di leadership nel mondo nei loro settori produttivi. Negli ultimi anni numero-se di queste imprese hanno rivisto la propria tradizionale attitudine conservativa ri-spetto al mercato dei capitali e sono divenute più propense ad aprire il proprio ca-pitale per finanziare strategie di crescita e di internazionalizzazione. Questo pro-cesso è stato favorito da numerose iniziative di Borsa Italiana fra le quali spicca lapiattaforma Elite. Tutto questo ha generato un flusso rilevante di nuove ammissio-ni nei mercati di Borsa e siamo confidenti che questo trend possa continuare anchein futuro.

Il listino italiano è ancora troppo sbilanciato verso il settore finanziario: comesi può fare per accrescere il numero di aziende e la varietà del listino milanese?Il peso del settore finanziario nel listino di Borsa si è progressivamente ridotto nelcorso degli ultimi anni, se non altro per la riduzione delle quotazioni delle impresedi questo settore, anche se resta ancora rilevante. Il peso delle società finanziarie èmolto più contenuto nel mercato STAR, nell’AIM e nella piattaforma Elite, che rap-presentano i principali canali che alimentano le quotazioni future nel mercato prin-cipale. Il lavoro che Borsa Italiana sta facendo per rafforzare questi mercati per im-prese medie e piccole ha dunque anche la funzione di ridurre il peso del settore fi-nanziario, rafforzando quello di altri settori, in primis quello industriale.

II trasferimento a Milano di due piattaforme di trading obbligazionario in ti-toli di Stato in Italia apre opportunità interessanti per il nostro Paese: con qua-li prospettive?È attualmente in corso il trasferimento da Londra a Milano di EuroMTS. Si trattadella più importante piattaforma di negoziazione all’ingrosso di titoli governativi eu-ropei, un mercato di particolare rilevanza il cui meccanismo di funzionamento è sta-to ideato in Italia con l’introduzione di MTS. È un importante segnale per il nostroPaese a cui naturalmente si associa il trasferimento di posti di lavoro e di attività fi-nanziarie rilevanti.

Anno 144 - N. 4 (2a quindicina di febbraio) € 8,00 Milano, 28 febbraio 2019 ISSN 2499-1457 Pag. 49

Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi

Capitale con decorrenza dal 22 febbraio2019 delle azioni ordinarie e i “WarrantGear 1” emessi da Gear 1 S.p.A., e nego-ziati dal giorno 26 febbraio 2019.Caratteristiche della Società emittente.Denominazione statutaria: Gear 1

S.p.A. - Sede legale: Via San Martino, 2/C- Reggio Emilia - Attività: L’emittente èuna special purpose acquisition compa-ny (“SPAC”) costituita in Italia. La socie-tà ha per oggetto sociale la ricerca e la se-lezione di potenziali acquisizioni di par-tecipazioni in altre imprese e di altre for-me di potenziale aggregazione della so-cietà stessa con altre imprese. - Capitalesociale: euro 3.095.000,00 - Composizio-ne del capitale sociale: n. 3.000.000 az.ordinarie prive di valore nominale n.50.000 az. speciali prive di valore nomi-nale - Esercizio Sociale: 1/1 - 31/12.Caratteristiche dei titoli oggetto di quo-

tazione.Godimento: 01/09/2018 - Numero ce-

dola in corso: 1 - Rapporto di eserciziodel Warrant: n. 1 nuova azione per ognin. 1 warrant - Periodo di esercizio delWarrant: artt. 1 e 3 del Regolamento -Prezzo di esercizio del Warrant: euro 10.NEGOZIAZIONE DELLE AZIONI OR-

DINARIE E DEI WARRANTAZIONI ORDINARIE. Descrizione-denominazione a Listino:

GEAR 1; Mercato di Quotazione AIM Ita-lia; Data inizio negoziazioni 26/02/2019;Codice ISIN IT0005358525; Sigla Alfabe-tica GEA; Numero titoli 3.000.000; Valu-ta EUR ; Quantitativo minimo di nego-ziazione 150.WARRANT.Descrizione-denominazione a Listino

WARR GEAR 1; Mercato di QuotazioneAIM Italia/MAC; Data inizio negoziazioni26/02/2019; Codice ISIN IT0005358483;Sigla AlfabeticaWGEA; Numero titoli300.000; Valuta EUR; Quantitativo mini-mo di negoziazione 1.IT0005359101 - ILPRA S.p.A. - La

Borsa Italiana S.p.A. ha comunicatol’ammissione alle negoziazioni sul mer-cato AIM Italia / Mercato Alternativo delCapitale con decorrenza dal 13 febbraio2019 delle azioni ordinarie ILPRA.Caratteristiche della Società emittente.Denominazione statutaria: ILPRA

S.p.A. - Sede legale: Galleria Buenos Ai-res, 13 - Milano (MI) - Attività: Opera nel-la produzione, trasformazione e com-mercializzazione di macchinari per ilconfezionamento, l’imballaggio e la lavo-razione di materie metalliche, plastica,della carta, del legno, nonché di materia-li per il confezionamento - Capitale so-ciale: euro 2.407.720,00 - Composizionedel capitale sociale: n. 12.038.600 az. ord.prive di valore nominale - Esercizio So-ciale: 1/1 - 31/12.Caratteristiche delle azioni ordinarie

IT0005117848 - CLASS EDITORI - Il25 febbraio 2019 la Società ha comuni-cato la nuova composizione del capitalesociale (interamente sottoscritto e versa-to) a seguito dell’ammissione a quotazio-ne di n. 38.025.000 azioni di categoria Aprive di indicazione del valore nominale,conseguenti all’aumento di capitale deli-berato dal Consiglio di Amministrazionedel 12 aprile 2018, con esclusione del di-ritto di opzione ai sensi dell’articolo2441, commi quarto e quinto, del CodiceCivile. Le suddette 38.025.000 azioni dicategoria A presenteranno le medesimecaratteristiche delle azioni A già in circo-lazione, con godimento 1 gennaio 2017,posto che il consiglio d’amministrazionedel 12 aprile 2018 non ha proposto al-l’assemblea dei soci prevista il giorno 22maggio 2018 la distribuzione di dividen-di relativamente all’esercizio 2017. Le38.025.000 nuove azioni sono state am-messe a quotazione a seguito della pub-blicazione del “Prospetto Informativo re-lativo all’ammissione alle negoziazionisul Mercato Telematico Azionario Orga-nizzato e Gestito da Borsa Italiana S.p.A.di massime 56.351.100 azioni ordinariedi categoria A di Class Editori S.p.A. e al-l’offerta pubblica di sottoscrizione fina-lizzata allo scambio tra azioni ordinariedi Class Editori S.p.A. e le azioni di Gam-bero Rosso S.p.A.” avvenuta in data 1febbraio 2019. A seguito di tale pubblica-zione, il codice ISIN delle 38.025.000nuove azioni, diventa il medesimo di quel-le già in circolazione (IT0005117848).IT0005136681 - COIMA RES - Il 22

febbraio 2019 il CdA di COIMA RES hadeliberato di distribuire agli azionisti undividendo relativo all’esercizio 2018 pari

INDICE

AzioniRubrica dell’azionista ................. pag. 49Operazioni in corso, approvate e deliberate......................................... » 50Dividendi............................................. » 51Convocazioni Assemblee e CDA ..... » 52

ObbligazioniRubrica dell’obbligazionista ............. » 54Obbligazioni del mese....................... » 56Nuove quotazioni............................... » 57Tabelle indici isTAT ........................... » 57Cedole................................................. » 62

Fondi di investimentoFondi “nuovi autorizzati”.................... » 58Dividendi Fondi/ETF........................... » 61

Analisi del mercatoi mercati............................................... » 64Costo del capitale proprio calcolatotramite CAPM ..................................... » 64indici mercato azionario italiano ....... » 64indice delle banche sistemiche......... » 64 Tassi d’interesse emissioni governative.......................................... » 64

Una borsa che cresce

Intervista al prof. Andrea Sironi, Presidente di Borsa Italiana

Rubrica dell’azionista

ad uro 10.802.100 (o Euro 0,30 per azio-ne) previa approvazione dell’Assembleadegli Azionisti prevista per il 17 aprile2019. Il dividendo proposto, pari ad euro0,30 per azione, rappresenta un incre-mento pari all’11,1% rispetto al dividen-do relativo all’esercizio 2017, pari ad eu-ro 0,27 per azione.L’acconto di dividendo pari ad euro

3.600.700 (euro 0,10 per azione) è già sta-

to pagato il 21 novembre 2018 ed il saldopari ad euro 7.201.400 (euro 0,20 perazione) sarà pagato con data di stacco il23 aprile 2019, record date il 24 aprile2019 e data di pagamento il 25 aprile2019.IT0005358525 - GEAR 1 S.p.A. - La

Borsa Italiana S.p.A. ha comunicatol’ammissione alle negoziazioni sul mer-cato AIM Italia /Mercato Alternativo del

Innovazione ed esperienza

nelle soluzioni finanziarie

Innovazione ed esperienza

nelle soluzioni finanziarie

Pag. 50 Bollettino delle Estrazioni 28 febbraio 2019 - n. 4

oggetto di quotazione - Data inizio nego-ziazioni: 15 febbraio 2019 - Godimento:01/01/2018 - Numero cedola in corso: 1 -Descrizione-denominazione a Listino IL-PRA - Mercato di Quotazione AIM Ita-lia/MAC - Data inizio negoziazioni15/02/2019 - Codice ISIN IT0005359101- Sigla Alfabetica ILP - Numero titoli12.038.600 - Valuta EUR - Quantitativominimo di negoziazione 600.IT0005351496 - NEOSPERIENCE

S.p.A. - La Borsa Italiana S.p.A. ha co-municato l’ammissione alle negoziazionisul mercato AIM Italia /Mercato Alterna-tivo del Capitale con decorrenza dal 18febbraio 2019 delle azioni ordinarie e i“Warrant Neosperience 2019-2021”emessi da Neosperience S.p.A., e la ne-goziazione dal 20 febbraio 2019.Caratteristiche della Società emittente.Denominazione statutaria: Neospe-

rience S.p.A. - Sede legale: Via Orzinuovi,20 - Brescia - Attività: Opera nel settoredella Digital Customer Experience. - Ca-pitale sociale: euro 646.365,00 - Compo-sizione del capitale sociale: n. 6.463.650az. ordinarie prive di valore nominale -Esercizio Sociale: 1/1 - 31/12.Caratteristiche dei titoli oggetto di quo-

tazione.Godimento: 01/01/2018 - Numero ce-

dola in corso: 1 - Rapporto di eserciziodel Warrant: n. 1 nuova azione per ognin. 1 warrant - Periodo di esercizio delWarrant:15-30 novembre 2019 (Primo Periodo

di Esercizio)15-30 novembre 2020 (Secondo Perio-

do di Esercizio)15-30 novembre 2021 (Terzo Periodo di

Esercizio)Prezzo di esercizio del Warrant:Euro 3,77 (Primo Prezzo di Esercizio)Euro 4,15 (Secondo Prezzo di Eserci-

zio)Euro 4,57 (Terzo Prezzo di Esercizio)NEGOZIAZIONE DELLE AZIONI OR-

DINARIE E DEI WARRANT.AZIONI NEOSPERIENCE - Mercato di

Quotazione AIM Italia/MAC - Data inizionegoziazioni 20/02/2019 - Codice ISINIT0005351496 - Sigla Alfabetica NSP -Numero titoli 6.463.650 - Valuta EUR -Quantitativo minimo di negoziazione500.WARR NEOSPERIENCE 2019-2021 -

Mercato di Quotazione AIM Italia/MAC -Data inizio negoziazioni 20/02/2019 - Co-dice ISIN IT0005351488 - Sigla Alfabeti-ca WNSP21 - Numero titoli 1.206.500 -Valuta EUR - Quantitativo minimo di ne-goziazione 1.IT0003683528 - OPENJOBMETIS - Il

19 febbraio 2019 il CdA di OpenjobmetisS.p.A., quotata al Mercato Azionario -segmento STAR - gestito da Borsa Italia-na, ha deliberato di adottare, a partiredall’approvazione del bilancio al 31 di-cembre 2018, una politica dei dividendiche prevede la proposta per la distribu-zione in media del 25% del risultato net-to consolidato del triennio 2018-2020.

Operazioni in corso

Opzioni-assegnazioni-cambi-raggruppamenti-frazionamenti

(Dopo il cod. ISIN indichiamo la data di inizio e

di fine dell’operazione)

IT0003487029 - 21/02/2019 -28/02/2019 - UBI BANCA: il 21 febbraio2019 il Consiglio di Sorveglianza di UBIBanca ha deliberato di sottoporre all’ap-provazione della prossima Assemblea de-gli Azionisti il piano di incentivazione2019 a breve termine basato su strumenti

finanziari a favore del Personale più Rile-vante del Gruppo diverso dai “Compo-nenti degli Organi Sociali” e la propostadi autorizzare il competente organo am-ministrativo ad acquistare azioni proprieal servizio della parte del Piano basata suazioni UBI Banca nonché a disporre di ta-li azioni - e di quelle residue già in porta-foglio rivenienti da pregressi piani di in-centivazione - al servizio del Piano.Caratteristiche fondamentali del Piano

e modalità di acquisto e di disposizionedelle azioni proprie al servizio del Piano,in conformità alle disposizioni di cui al-la vigente normativa e, in particolare, al-l’art. 144-bis del Regolamento Emittenti.1. Finalità del programmaIl Piano, proposto nell’ambito delle po-

litiche di remunerazione e incentivazio-ni adottate dal Gruppo per il 2019, è vol-to ad allineare gli interessi del manage-ment e degli azionisti.In conformità alle disposizioni in ma-

teria, il Piano prevede l’attribuzione distrumenti finanziari per una quota com-presa tra il 50% e il 55% della retribuzio-ne variabile, con l’assegnazione di azioniproprie detenute dalla capogruppo UBIBanca a favore dei destinatari non ap-partenenti alla società di Asset Manage-ment del Gruppo (Pramerica SGR S.p.A.)e di azioni/quote di OICR istituiti da so-cietà del Gruppo a favore dei destinatariappartenenti a Pramerica SGR S.p.A.2. Importo massimo in denaro alloca-

to al programma, numero massimo diazioni da acquistare, durata del pro-gramma e modalità attraverso le quali gliacquisti potranno essere effettuati Con ri-ferimento alla componente del Piano inazioni UBI Banca, sarà proposto all’As-semblea di acquistare sui mercati regola-mentati, entro 18 mesi dall’eventuale ri-lascio dell’autorizzazione assembleare,azioni ordinarie UBI Banca per un con-trovalore massimo pari a circa 6 milionidi euro, con la possibilità di utilizzare alservizio del Piano anche le residue azio-ni proprie nel portafoglio di UBI Bancarivenienti da precedenti acquisti al servi-zio di pregressi piani di incentivazione. Ilnumero massimo di azioni da acquistaresarà determinato quale rapporto tra l’am-montare dei premi effettivamente matu-rati e il prezzo ufficiale dell’azione al mo-mento dell’assegnazione.Gli acquisti avverranno ad un prezzo

non inferiore e non superiore del 10% ri-spetto al prezzo ufficiale dell’azione UBIBanca nella seduta di mercato preceden-te ogni singola operazione di acquisto. Iquantitativi giornalieri di acquisto noneccederanno il 25% del volume giorna-liero medio degli scambi di azioni UBIBanca sui mercati regolamentati nel cor-so dei 20 giorni di negoziazione prece-denti la data dell’acquisto.L’acquisto di azioni UBI Banca sarà ef-

fettuato nel rispetto delle disposizioninormative in materia di acquisto di azio-ni proprie, ivi comprese quelle di cui al-l’art. 132 del Testo Unico della Finanza eall’art.144 bis del Regolamento Emitten-ti; in particolare, l’acquisto avverrà suimercati regolamentati secondo modalitàoperative che assicurino la parità di trat-tamento tra gli azionisti e non consenta-no l’abbinamento diretto delle propostedi negoziazione in acquisto con prede-terminate proposte di negoziazione invendita, nonché nel pieno rispetto dellemisure di prevenzione degli abusi di mer-cato come contemplate anche dalla rego-lamentazione comunitaria in materia.Il programma di acquisto di azioni sa-

rà coordinato da un intermediario, ilquale effettuerà gli acquisti in piena au-tonomia e senza alcuna influenza da par-te di UBI Banca per quanto riguarda ilmomento dell’acquisto delle stesse.L’acquisto di azioni proprie è comun-

que subordinato al rilascio della pre-scritta autorizzazione da parte della Ban-ca Centrale Europea.UBI Banca detiene in portafoglio, al 21

febbraio 2019, complessive n. 9.406.731azioni proprie, pari allo 0,82% del capi-tale sociale.

Operazioni approvate

dalle assemblee o dal Cda e non ancora attuate

IT0004093263 - ASCOPIAVE: il 20febbraio 2019 la Società ha comunicatoche ha approvato l’avvio della prima fasedel percorso teso a (i) valorizzare le pro-prie attività nel settore della vendita delgas e dell’energia elettrica e (ii) rafforza-re e consolidare la propria presenza nelsettore della distribuzione del gas, in en-trambi i casi anche attraverso una o piùpartnership strategiche. La prima fase ditale percorso è volta a raccogliere le ma-nifestazioni di interesse e le offerte nonvincolanti che verranno presentate, entroil 15 aprile 2019, dagli operatori interes-sati. Gli operatori che sono stati contat-tati per partecipare al processo ad oggicontano un numero di oltre 20.IT0003121644 - PARMALAT FINAN-

ZIARIA: il 22 febbraio 2019 la Società,con riferimento alla procedura perl’adempimento dell’obbligo di acquistoda parte di Sofil S.a.s. sulle azioni ordi-narie di Parmalat S.p.A., ha comunicatoche il periodo di presentazione delle ri-chieste di vendita, che ha avuto inizio il 4febbraio 2019, si è concluso il 22 febbra-io 2019 (Periodo di Presentazione delleRichieste di Vendita).Il corrispettivo dovuto ai titolari delle

azioni ordinarie dell’Emittente portate inadesione alla Procedura, pari ad euro2,85 per azione (Corrispettivo), sarà pa-gato agli aderenti alla Procedura in data27 febbraio 2019, corrispondente al ter-zo giorno di borsa aperta successivo allachiusura del Periodo di Presentazionedelle Richieste di Vendita, a fronte delcontestuale trasferimento del diritto diproprietà su tali azioni a favore di Sofil.Sulla base dei risultati provvisori co-

municati da Equita SIM S.p.A., in quali-tà di Intermediario Incaricato del Coor-dinamento della Raccolta delle Richiestedi Vendita, si rende noto che alla dataodierna risultano presentate Richieste diVendita per complessive n. 48.045.224azioni ordinarie Parmalat, pari al 2,590%del capitale sociale della stessa e al78,325% delle n. 61.341.118 azioni ordi-narie Parmalat oggetto della Procedura.In conformità al disposto dell’art. 2.5.1

comma 6, del Regolamento di Borsa,Borsa Italiana disporrà che le azioniPARMALAT (IT0003826473) siano sospe-se dalla quotazione e negoziazione sulMTA nelle sedute del 1 e 4 marzo 2019 erevocate dalla quotazione e negoziazionea partire dalla seduta del 5 marzo 2019.

Operazioni deliberate

da sottoporsi all’approvazione delle assemblee

IT0001031084 - BANCA GENERALI:il 13 febbraio 2019 Generali ha comuni-cato di aver completato l’acquisizione inSlovenia dell’intero capitale di AdriaticSlovenica, zavarovalna druzba, d.d. e diKD Funds, Management company LLC,da KD Group, financna druzba, d.d..

Generali ha ricevuto le approvazionidegli organi regolamentari e delle autori-tà per la concorrenza, comprese quelledella Commissione Europea, degli organiregolamentari sloveni e dell’Ivass (Istitu-to italiano per la vigilanza sulle assicura-zioni).L’accordo con l’azionista unico di

Adriatic Slovenia, KD Group, è stato fir-mato nel maggio 2018.All’operazione seguirà il processo di in-

tegrazione della compagnia assicurativaAdriatic Slovenica e delle sue agenzienella struttura di Generali nella regioneCEE.Adriatic Slovenica fornisce una vasta

gamma di prodotti danni, salute, vita epensionistici, con oltre 1,7 milioni dicontratti di assicurazione e 500 milaclienti.L’acquisizione include KD Funds, un

fondo comune di investimento con oltre. 750 milioni di asset in gestione, al terzoposto in Slovenia con una quota di mer-cato del 20%, presente anche in Croaziae Macedonia.IT0005083727 - CALEIDO GROUP: il

18 febbraio 2019 Caleido Group S.p.A. hacomunicato che sono state emesse n.109.776 nuove azioni ordinarie, aventigodimento regolare nonché diritti e ca-ratteristiche pari a quelle in circolazionealla data di oggi, a seguito delle richiestedi parziale conversione ricevute in data 2e 4 gennaio 2019, da parte di NegmaGroup Ltd. relative alla prima tranchedel prestito obbligazionario convertibilecum warrant emessa in data 10 dicembre2018.L’attestazione della parziale avvenuta

esecuzione dell’aumento di capitale so-ciale a servizio della parziale conversio-ne del prestito sarà depositata presso ilRegistro delle Imprese di Milano nei ter-mini e con le modalità di legge.In conseguenza di quanto sopra, il ca-

pitale sociale di Caleido risulterà esserepari a euro 1.874.872,25 suddiviso in n.2.609.601 azioni ordinarie.La Società ha inoltre comunicato che,

in data 25 gennaio 2019 è pervenuta unaulteriore richiesta parziale di conversio-ne del Prestito di complessive n. 5 obbli-gazioni per un controvalore totale pari aeuro 50.000.Con riferimento alla prima tranche del

prestito obbligazionario si evidenzia, cheal 18 febbraio, residuano n. 15 obbliga-zioni ancora da convertire per un valorecomplessivo di euro 150.000 e n. 83.333warrant.NL0010877643 - FIAT CHRYSLER

AUTOMOBILES NV: il 21 febbraio 2019la Società ha comunicato che il CdA hadeliberato di proporre all’assemblea de-gli azionisti la distribuzione di un divi-dendo ai portatori di azioni ordinarie pa-ri a € 0,65 per azione ordinaria, corri-spondente ad una distribuzione com-plessiva di circa un miliardo di euro.La distribuzione del dividendo, a vale-

re sull’utile di esercizio 2018, sarà sotto-posta all’approvazione da parte dell’As-semblea degli azionisti prevista per il 12aprile 2019.Nel caso la distribuzione di dividendo

venisse approvata dall’Assemblea degliazionisti, il calendario per entrambi imercati di quotazione (MTA e NYSE) sa-rà il seguente: ex-date 23 aprile 2019, re-cord date 24 aprile e data di pagamento 2maggio 2019 (la cedola per il dividendosarà la numero 4).

28 febbraio 2019 - n. 4 Bollettino delle Estrazioni Pag. 51

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTOTABELLA DEI DIVIDENDI PAGATI (EX CEDOLA) DAL 1° GENNAIO 2018

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

IT0001233417 A2A SPA EUR 0,0578 0,042772 21/05/2018 23/05/2018IT0001207098 ACEA SPA EUR 0,63 0,4662 18/06/2018 20/06/2018IT0001382024 ACSM-AGAM SPA EUR 0,05 0,037 25/06/2018 27/06/2018NL0000303709 AEGON NV EUR 0,14 0,08806 22/05/2018 22/06/2018NL0000303709 AEGON NV EUR 0,14 0,08806 24/08/2018 21/09/2018IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA EUR 0,392 0,29008 07/05/2018 09/05/2018BE0974264930 AGEAS SA/NV EUR 2,1 1,1655 25/05/2018 30/05/2018IT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA EUR 0,045 0,0333 21/05/2018 23/05/2018IT0005244030 ALFIO BARDOLLA EUR 0,046 0,03404 26/03/2018 28/03/2018US0188051017 ALLIANZ SE USD 0,98608 0,620244 10/05/2018 10/05/2018DE0008404005 ALLIANZ SE EUR 8 4,3586 08/05/2018 14/05/2018IT0004056880 AMPLIFON EUR 0,11 0,0814 21/05/2018 23/05/2018IT0004998065 ANIMA HOLDING SPA EUR 0,19 0,1406 19/03/2018 21/03/2018IT0005241192 AQUAFIL EUR 0,24 0,1776 07/05/2018 09/05/2018IT0004093263 ASCOPIAVE EUR 0,18 0,1332 08/05/2018 10/05/2018IT0001012639 ASSITECA SPA EUR 0,07 0,0518 27/12/2018 31/12/2018IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,255 0,1887 28/05/2018 30/05/2018IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,23 0,1702 26/11/2018 28/11/2018IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,65 0,481 21/05/2018 23/05/2018IT0001137345 AUTOGRILL SPA EUR 0,19 0,1406 18/06/2018 20/06/2018IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA EUR 1 0,74 23/04/2018 25/04/2018IT0005119810 AVIO SPA EUR 0,38 0,2812 14/05/2018 16/05/2018FR0000120628 AXA EUR 1,26 0,65268 03/05/2018 07/05/2018IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 21/05/2018 23/05/2018IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA EUR 0,42 0,3108 30/04/2018 03/05/2018IT0005244402 BANCA FARMAFACTORING EUR 0,492 0,36408 09/04/2018 11/04/2018IT0000088853 BANCA FINNAT EURAMERICA SPA EUR 0,03 0,0222 14/05/2018 16/05/2018IT0001031084 BANCA GENERALI EUR 1,25 0,925 21/05/2018 23/05/2018IT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA EUR 1 0,74 23/04/2018 25/04/2018IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 23/04/2018 25/04/2018IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 19/11/2018 21/11/2018IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL EUR 0,07 0,0518 21/05/2018 23/05/2018IT0001073045 BANCA PROFILO SPA EUR 0,005 0,0037 30/04/2018 03/05/2018IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,086 0,06364 07/05/2018 09/05/2018IT0001281374 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA RSP EUR 0,1202 0,088948 03/04/2018 05/04/2018IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,1001 0,074074 03/04/2018 05/04/2018IT0001005070 BANCO DI SARDEGNA RN EUR 0,15 0,111 14/05/2018 16/05/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 26/01/2018 01/02/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 27/04/2018 02/05/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,065 0,037999 30/07/2018 01/08/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,035 0,020461 18/10/2018 05/11/2018ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,065 0,037999 30/01/2019 01/02/2019DE000BASF111 BASF SE EUR 3,1 1,688957 03/05/2018 09/05/2018IT0001033700 BASIC NET SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018DE000BAY0017 BAYER AG EUR 2,8 1,52551 24/05/2018 30/05/2018DE0005190003 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 4 2,1793 18/05/2018 22/05/2018CH0038389992 BB BIOTECH AG CHF 3,3 1,5873 15/03/2018 19/03/2018IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA EUR 0,02 0,0148 21/05/2018 23/05/2018IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,033 0,02442 07/05/2018 09/05/2018IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,02137 0,015814 17/12/2018 19/12/2018IT0003097257 BIESSE EUR 0,48 0,3552 07/05/2018 09/05/2018IT0005108730 BIODUE SPA EUR 0,06 0,0444 04/06/2018 06/06/2018FR0000131104 BNP PARIBAS EUR 3,02 1,56436 30/05/2018 01/06/2018IT0000066123 BPER BANCA EUR 0,11 0,0814 21/05/2018 23/05/2018IT0005252728 BREMBO SPA EUR 0,22 0,1628 21/05/2018 23/05/2018IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA EUR 0,27 0,1998 21/05/2018 23/05/2018IT0001369427 BUZZI UNICEM RN EUR 0,204 0,15096 21/05/2018 23/05/2018IT0001347308 BUZZI UNICEM SPA EUR 0,12 0,0888 21/05/2018 23/05/2018IT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA EUR 0,1 0,074 14/05/2018 16/05/2018IT0003127930 CALTAGIRONE SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018IT0001046553 CARRARO SPA EUR 0,17 0,1258 21/05/2018 23/05/2018FR0000120172 CARREFOUR EUR 0,46 0,23828 19/06/2018 13/07/2018IT0000784154 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCARL EUR 0,35 0,259 21/05/2018 23/05/2018IT0001128047 CEMBRE SPA EUR 0,8 0,592 07/05/2018 09/05/2018IT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA EUR 0,1 0,074 21/05/2018 23/05/2018IT0005010423 CERVED INFORMATION SOLUTIONS EUR 0,27 0,1998 21/05/2018 23/05/2018IT0000080447 CIR COMPAGNIE INDUSTRIAL I RIUNITE SPA EUR 0,038 0,02812 21/05/2018 23/05/2018NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV EUR 0,14 0,08806 23/04/2018 02/05/2018IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,01326 0,009812 15/06/2018 18/06/2018IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,01326 0,009812 16/07/2018 18/07/2018IT0000070786 COFIDE GRUPPO DE BENEDETTI SPA EUR 0,014 0,01036 11/06/2018 13/06/2018IT0005136681 COIMA RES EUR 0,18 0,1332 16/04/2018 18/04/2018IT0005136681 COIMA RES EUR 0,1 0,074 19/11/2018 21/11/2018IT0003389522 COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA SPA EUR 0,0022 0,001628 28/05/2018 30/05/2018IT0004105653 CONAFI PRESTITO SPA EUR 0,0535 0,03959 28/05/2018 30/05/2018FR0000064578 CONVIVIO EUR 4,5 2,331 15/05/2018 17/05/2018IT0005105868 COVER 50 SPA EUR 0,5 0,37 14/05/2018 16/05/2018FR0000045072 CREDIT AGRICOLE SA EUR 0,63 0,32634 22/05/2018 24/05/2018IT0003121677 CREDITO EMILIANO EUR 0,2 0,148 14/05/2018 16/05/2018IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA EUR 0,04 0,0296 16/07/2018 18/07/2018IT0005257347 CULTI MILANO EUR 0,08 0,0592 16/04/2018 18/04/2018DE0007100000 DAIMLER AG EUR 3,65 1,988611 06/04/2018 10/04/2018IT0000076502 DANIELI RN EUR 0,1 0,074 19/11/2018 21/11/2018IT0000076486 DANIELI RN EUR 0,1207 0,089318 19/11/2018 21/11/2018FR0000120644 DANONE EUR 1,9 0,9842 02/05/2018 31/05/2018IT0004053440 DATALOGIC SPA EUR 0,5 0,37 28/05/2018 30/05/2018IT0005252207 DAVIDE CAMPARI EUR 0,05 0,037 21/05/2018 23/05/2018IT0003115950 DE LONGHI EUR 1 0,74 23/04/2018 25/04/2018IT0001431805 DEA CAPITAL SPA EUR 0,12 0,0888 21/05/2018 23/05/2018DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG EUR 0,11 0,059931 25/05/2018 29/05/2018DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 0,65 0,354136 16/05/2018 22/05/2018IT0003492391 DIASORIN SPA EUR 0,85 0,629 21/05/2018 23/05/2018IT0005089476 DIGITOUCH SPA EUR 0,04 0,0296 18/06/2018 20/06/2018IT0001044996 DOBANK EUR 0,394 0,29156 21/05/2018 23/05/2018DE000ENAG999 E. ON SE EUR 0,3 0,163447 08/05/2018 14/05/2018IT0003043418 EI TOWERS SPA EUR 2,5 1,85 21/05/2018 23/05/2018IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA EUR 0,4 0,296 28/05/2018 30/05/2018IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA EUR 0,4 0,296 21/05/2018 23/05/2018IT0001237053 EMAK SPA EUR 0,035 0,0259 04/06/2018 06/06/2018IT0005176406 ENAV EUR 0,1864 0,137936 21/05/2018 23/05/2018IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,105 0,0777 22/01/2018 24/01/2018IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,132 0,09768 23/07/2018 25/07/2018IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,14 0,1036 21/01/2019 23/01/2019IT0004356751 ENERVIT SPA EUR 0,082 0,06068 21/05/2018 23/05/2018FR0010208488 ENGIE EUR 0,35 0,1813 22/05/2018 24/05/2018FR0010208488 ENGIE EUR 0,37 0,19166 10/10/2018 12/10/2018IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 21/05/2018 23/05/2018IT0003132476 ENI SPA EUR 0,42 0,3108 24/09/2018 26/09/2018IT0005312027 EQUITA GROUP EUR 0,22 0,1628 07/05/2018 09/05/2018IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A EUR 1,15 0,851 21/05/2018 23/05/2018IT0003850929 ESPRINET EUR 0,135 0,0999 14/05/2018 16/05/2018NL0012059018 EXOR SPA EUR 0,35 0,22015 18/06/2018 20/06/2018IT0003198790 FALCK RENEWABLES SPA EUR 0,053 0,03922 14/05/2018 16/05/2018NL0011585146 FERRARI NV EUR 0,71 0,44659 23/04/2018 02/05/2018IT0005325912 FERVI EUR 0,15 0,111 18/06/2018 20/06/2018IT0004967292 FILA EUR 0,09 0,0666 21/05/2018 23/05/2018IT0001415246 FINCANTIERI SPA EUR 0,01 0,0074 21/05/2018 23/05/2018IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,285 0,2109 23/04/2018 25/04/2018IT0005256323 FINLOGIC SPA EUR 0,1481 0,109594 14/05/2018 16/05/2018IT0000060886 FNM EUR 0,02 0,0148 18/06/2018 20/06/2018IT0005203424 FOPE SPA EUR 0,125 0,0925 30/04/2018 03/05/2018IT0005282725 GAMENET EUR 0,6 0,444 07/05/2018 09/05/2018IT0003203947 GEFRAN SPA EUR 0,35 0,259 07/05/2018 09/05/2018IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI EUR 0,85 0,629 21/05/2018 23/05/2018IT0003697080 GEOX SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018IT0005221517 GPI SPA EUR 0,3 0,222 07/05/2018 09/05/2018IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA EUR 0,3 0,222 30/04/2018 03/05/2018IT0005221004 HEALTH ITALIA EUR 0,082 0,06068 07/05/2018 09/05/2018IT0001250932 HERA SPA EUR 0,095 0,0703 18/06/2018 20/06/2018IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA EUR 0,02 0,0148 05/03/2018 07/03/2018

IT0001049623 I.M.A. SPA EUR 1,7 1,258 21/05/2018 23/05/2018IT0005322612 IGD EUR 0,5 0,37 11/06/2018 13/06/2018NL0011821202 ING GROEP EUR 0,43 0,27047 25/04/2018 25/04/2018NL0011821202 ING GROEP EUR 0,24 0,15096 06/08/2018 06/08/2018IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA EUR 0,6 0,444 07/05/2018 09/05/2018IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA EUR 0,21 0,1554 21/05/2018 23/05/2018IT0000072626 INTESA SANPAOLO R EUR 0,214 0,15836 21/05/2018 23/05/2018IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA EUR 0,203 0,15022 21/05/2018 23/05/2018IT0005090300 INWIT SPA EUR 0,19 0,1406 21/05/2018 23/05/2018IT0001077780 IRCE SPA EUR 0,05 0,037 28/05/2018 30/05/2018IT0003027817 IREN SPA EUR 0,07 0,0518 18/06/2018 20/06/2018IT0005211237 ITALGAS SPA EUR 0,208 0,15392 21/05/2018 23/05/2018IT0005075764 ITALIAN WINE BRANDS SPA EUR 0,4 0,296 23/04/2018 25/04/2018IT0005187940 ITALIAONLINE EUR 30 22,2 07/05/2018 09/05/2018IT0005070641 ITALIAONLINE RISP EUR 30 22,2 07/05/2018 09/05/2018IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA EUR 0,55 0,407 07/05/2018 09/05/2018LU0556041001 IVS GROUP EUR 0,28 0,17612 09/07/2018 11/07/2018FR0000121485 KERING EUR 2 1,036 15/01/2018 17/01/2018FR0000121485 KERING EUR 4 2,072 14/05/2018 16/05/2018FR0000121485 KERING EUR 3,5 1,813 15/01/2019 17/01/2019NL0011794037 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 0,63 0,39627 13/04/2018 13/04/2018NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR 0,8 0,5032 07/05/2018 06/06/2018FR0000120321 L’OREAL EUR 3,55 1,8389 25/04/2018 27/04/2018IT0001055521 LA DORIA SPA EUR 0,23 0,1702 02/07/2018 04/07/2018IT0003856405 LEONARDO EUR 0,14 0,1036 21/05/2018 23/05/2018IT0004522162 LUCISANO MEDIA GROUP EUR 0,05 0,037 14/05/2018 16/05/2018IT0005107492 LU-VE SPA EUR 0,22 0,1628 07/05/2018 09/05/2018IT0001479374 LUXOTTICA GROUP. EUR 1,01 0,7474 23/04/2018 25/04/2018FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 3,4 1,7612 17/04/2018 19/04/2018FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 2 1,036 04/12/2018 06/12/2018IT0004931058 MAIRE TECNIMONT SPA EUR 0,128 0,09472 30/04/2018 03/05/2018IT0003428445 MARR EUR 0,74 0,5476 28/05/2018 30/05/2018IT0004125677 MASI AGRICOLA EUR 0,1 0,074 24/09/2018 26/09/2018IT0000062957 MEDIOBANCA EUR 0,47 0,3478 19/11/2018 21/11/2018IT0004965148 MONCLER SPA EUR 0,28 0,2072 21/05/2018 23/05/2018IT0004081706 MPSEUR03MEXCAP4P310321 EUR 0 0 27/09/2018 28/09/2018DE0008430026 MUENCHENER RUECK AG EUR 8,6 4,685495 24/04/2018 30/04/2018IT0005275778 NEODECORTECH EUR 0,153 0,11322 28/05/2018 30/05/2018IT0003317945 NICE SPA EUR 0,1 0,074 30/04/2018 03/05/2018FI0009000681 NOKIA CORP EUR 0,19 0,11951 31/05/2018 13/06/2018IT0005330516 NOVA RE SIIQ S.P.A. EUR 0,092 0,06808 21/05/2018 23/05/2018FR0000133308 ORANGE EUR 0,4 0,2072 01/06/2018 05/07/2018FR0000133308 ORANGE EUR 0,3 0,1554 04/12/2018 06/12/2018IT0005138703 ORSERO SPA EUR 0,12 0,0888 07/05/2018 09/05/2018IT0001467577 PANARIAGROUP SPA EUR 0,07 0,0518 21/05/2018 23/05/2018IT0003826473 PARMALAT S.P.A EUR 0,007 0,00518 21/05/2018 23/05/2018IT0003073266 PIAGGIO SPA EUR 0,055 0,0407 23/04/2018 25/04/2018IT0004240443 PIQUADRO SPA EUR 0,06 0,0444 30/07/2018 01/08/2018IT0004997984 PITECO EUR 0,15 0,111 23/04/2018 25/04/2018IT0005024960 PLT ENERGIA SPA EUR 0,11 0,0814 28/05/2018 30/05/2018IT0005138562 POSTE ITALIANE EUR 0,42 0,3108 18/06/2018 20/06/2018IT0003796171 POSTE ITALIANE EUR 0,42 0,3108 18/06/2018 20/06/2018IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE EUR 0,4 0,296 21/05/2018 23/05/2018IT0004822695 PRISMI EUR 0,42 0,3108 30/04/2018 03/05/2018IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM EUR 0,43 0,3182 23/04/2018 25/04/2018IT0005054967 RAI WAY SPA EUR 0,2026 0,149924 21/05/2018 23/05/2018IT0004724107 RATTI SPA EUR 0,13 0,0962 21/05/2018 23/05/2018IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,43 0,3182 23/04/2018 25/04/2018IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,45 0,333 19/11/2018 21/11/2018FR0000131906 RENAULT SA EUR 3,55 1,8389 21/06/2018 25/06/2018IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA EUR 0,0031 0,002294 14/05/2018 16/05/2018IT0005282865 REPLY EUR 0,35 0,259 07/05/2018 09/05/2018IT0004370463 RETELIT SPA EUR 0,02 0,0148 07/05/2018 09/05/2018IT0001017851 ROSETTI MARINO SPA EUR 0,5 0,37 14/05/2018 16/05/2018DE0007037129 RWE AG EUR 1,5 0,817238 27/04/2018 02/05/2018IT0001042610 SABAF SPA EUR 0,55 0,407 28/05/2018 30/05/2018IT0001037081 SAES GETTERS RN EUR 0,7 0,518 30/04/2018 03/05/2018IT0001029492 SAES GETTERS SPA EUR 0,7 0,518 30/04/2018 03/05/2018IT0003865588 SALINI IMPREGILO EUR 0,053 0,03922 21/05/2018 23/05/2018IT0003865570 SALINI IMPREGILO SPA EUR 0,053 0,03922 21/05/2018 23/05/2018IT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA EUR 0,38 0,2812 21/05/2018 23/05/2018FR0000120578 SANOFI EUR 3,03 1,56954 11/05/2018 15/05/2018DE0007164600 SAP SE EUR 1,4 0,762755 16/05/2018 22/05/2018IT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA EUR 0,12 0,0888 21/05/2018 23/05/2018IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA EUR 0,17 0,1258 30/04/2018 03/05/2018IT0004729759 SESA SPA EUR 0,6 0,444 24/09/2018 26/09/2018IT0003201198 SIAS EUR 0,2 0,148 21/05/2018 23/05/2018IT0003201198 SIAS EUR 0,165 0,1221 19/11/2018 21/11/2018DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,7 2,015853 01/02/2018 05/02/2018DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,8 2,070335 31/01/2019 04/02/2019IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,0862 0,063788 22/01/2018 24/01/2018IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,1293 0,095682 18/06/2018 20/06/2018IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,0905 0,06697 21/01/2019 23/01/2019FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2,2 1,1396 30/05/2018 01/06/2018IT0001206769 SOL SPA EUR 0,15 0,111 21/05/2018 23/05/2018FR0013199916 SOMFY SA EUR 1,3 0,6734 01/06/2018 01/06/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 19/03/2018 21/03/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/06/2018 20/06/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 17/09/2018 19/09/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 17/12/2018 19/12/2018IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS EUR 0,07 0,0518 21/05/2018 23/05/2018IT0005162406 TECHNOGYM EUR 0,09 0,0666 21/05/2018 23/05/2018IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA EUR 0,14 0,1036 04/06/2018 08/06/2018IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC EUR 0,0275 0,02035 18/06/2018 20/06/2018ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 13/06/2018 15/06/2018ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 18/12/2018 20/12/2018LU0156801721 TENARIS SA EUR 0,28 0,17612 21/05/2018 23/05/2018LU0156801721 TENARIS SA USD 0,13 0,08177 19/11/2018 21/11/2018IT0003242622 TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE EUR 0,145737 0,107845 18/06/2018 20/06/2018IT0003242622 TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE EUR 0,0787 0,058238 19/11/2018 21/11/2018IT0003007728 TOD’S SPA EUR 1,4 1,036 21/05/2018 23/05/2018IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA EUR 0,531 0,39294 04/06/2018 06/06/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/12/2017 11/01/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/03/2018 09/04/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 11/06/2018 28/06/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,64 0,33152 21/09/2018 12/10/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,64 0,33152 14/12/2018 10/01/2019IT0005001554 TRIBOO SPA EUR 0,0348 0,025752 28/05/2018 30/05/2018IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 1 0,74 07/05/2018 09/05/2018IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,11 0,0814 21/05/2018 23/05/2018IT0005239360 UNICREDIT EUR 0,32 0,2368 23/04/2018 25/04/2018IT0005239881 UNIEURO SPA EUR 1 0,74 11/06/2018 13/06/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 15/02/2018 21/03/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3872 0,243549 03/05/2018 06/06/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3872 0,243549 02/08/2018 05/09/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3872 0,243549 01/11/2018 05/12/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3872 0,243549 14/02/2019 14/02/2019DE000UNSE018 UNIPER SE EUR 0,74 0,403171 07/06/2018 07/06/2018IT0004810054 UNIPOL EUR 0,18 0,1332 21/05/2018 23/05/2018IT0004827447 UNIPOLSAI SPA EUR 0,145 0,1073 21/05/2018 23/05/2018IT0001018362 VALSOIA SPA EUR 0,33 0,2442 07/05/2018 09/05/2018IT0005202277 VETRYA SPA EUR 0,16 0,1184 21/05/2018 23/05/2018IT0003127898 VIANINI SPA EUR 0,06 0,0444 21/05/2018 23/05/2018IT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR 0,28 0,2072 07/05/2018 09/05/2018FR0000127771 VIVENDI EUR 0,45 0,2331 20/04/2018 24/04/2018DE0007664005 VOLKSWAGEN AG EUR 3,9 2,124818 04/05/2018 08/05/2018US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 27/02/2018 27/02/2018US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 29/05/2018 29/05/2018US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 28/08/2018 28/08/2018US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,12 0,07548 26/11/2018 26/11/2018IT0004980923 ZEPHYRO S.P.A. EUR 0,1 0,074 28/05/2018 30/05/2018IT0004171440 ZIGNAGO VETRO EUR 0,32 0,2368 14/05/2018 16/05/2018

(*) Consultare tabella ritenute.


TABELLA DEI DIVIDENDI DELIBERATI

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA EUR 0,02 0,0148 04/03/2019 06/03/2019NL0000226223 ST MICROELECTRONICS EUR 0,06 0,03774 18/03/2019 20/03/2019IT0001281374 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA RSP EUR 0,0839 0,062086 03/04/2019 05/04/2019IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,0839 0,062086 03/04/2019 05/04/2019IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,303 0,22422 23/04/2019 25/04/2019IT0005239360 UNICREDIT EUR 0,27 0,1998 23/04/2019 25/04/2019IT0003132476 ENI SPA EUR 0,41 0,3034 20/05/2019 22/05/2019IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA EUR 0,197 0,14578 20/05/2019 22/05/2019IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,12 0,0888 20/05/2019 22/05/2019

(*) Consultare tabella ritenute.

INDICE ALFABETICO DELLE CONVOCAZIONI ASSEMBLEE(per gli ordini del giorno vedere tabella seguente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.

IT0001233417 A2A SPA o. 13/05/2019 13/05/2019 14/05/2019IT0001384590 AEFFE o. 18/04/2019 18/04/2019IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA o. 29/04/2019 29/04/2019IT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA o. 26/04/2019 26/04/2019IT0004056880 AMPLIFON o. 17/04/2019 17/04/2019IT0004093263 ASCOPIAVE o. 23/04/2019 23/04/2019 26/04/2019IT0005244402 BANCA FARMAFACTORING o. 28/03/2019 28/03/2019IT0001031084 BANCA GENERALI o. 18/04/2019 18/04/2019IT0001073045 BANCA PROFILO SPA o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA o. 18/04/2019 18/04/2019IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019IT0005144768 BLUE FINANCIAL COMMUNICATION S.P.A. o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA o. 29/04/2019 29/04/2019IT0001128047 CEMBRE SPA o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019IT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA o. 30/04/2019 30/04/2019 03/05/2019NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV o. 12/04/2019 12/04/2019IT0005136681 COIMA RES o. 17/04/2019 17/04/2019IT0003121677 CREDITO EMILIANO o. 30/04/2019 30/04/2019IT0005319444 CREDITO VALTELLINESE SCARL o. 30/04/2019 30/04/2019IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA o. 20/05/2019 20/05/2019IT0003115950 DE LONGHI o. 30/04/2019 30/04/2019IT0001044996 DOBANK o.s. 05/03/2019 05/03/2019IT0001044996 DOBANK o. 17/04/2019 17/04/2019IT0003152417 EDISON o. 02/04/2019 02/04/2019IT0005312027 EQUITA GROUP o. 30/04/2019 30/04/2019IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A o. 17/04/2019 17/04/2019IT0004818297 EUKEDOS SPA o. 30/04/2019 30/04/2019IT0003365613 FIERA MILANO o. 18/04/2019 18/04/2019IT0000072170 FINECO BANK o. 10/04/2019 10/04/2019IT0005252736 FIRST CAPITAL SPA o. 18/04/2019 18/04/2019IT0005203424 FOPE SPA o. 18/04/2019 18/04/2019IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA o. 17/04/2019 17/04/2019IT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE o. 30/04/2019 30/04/2019IT0003203947 GEFRAN SPA o. 24/04/2019 24/04/2019 03/05/2019IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI o. 07/05/2019 07/05/2019IT0003697080 GEOX SPA o. 16/04/2019 16/04/2019IT0005332595 GRIFAL o. 23/04/2019 23/04/2019IT0003690283 GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI SPA o.s. 22/03/2019 22/03/2019 23/03/2019IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA o. 29/04/2019 29/04/2019IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA o. 27/02/2019 27/02/2019 28/02/2019IT0005322612 IGD o. 10/04/2019 10/04/2019 11/04/2019IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA o. 30/04/2019 30/04/2019IT0005090300 INWIT SPA o. 02/04/2019 02/04/2019IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA o. 17/04/2019 17/04/2019IT0001055521 LA DORIA SPA o. 11/06/2019 11/06/2019 12/06/2019IT0003428445 MARR o. 18/04/2019 18/04/2019IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 29/04/2019 29/04/2019IT0004965148 MONCLER SPA o. 16/04/2019 16/04/2019IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA o. 17/04/2019 17/04/2019IT0005275778 NEODECORTECH o. 30/04/2019 30/04/2019IT0003683528 OPENJOBMETIS o. 17/04/2019 17/04/2019IT0005043507 OVS SPA o. 31/05/2019 31/05/2019IT0001467577 PANARIAGROUP SPA o. 29/04/2019 29/04/2019IT0003056386 PININFARINA SPA o. 13/05/2019 13/05/2019IT0004623051 PIRELLI & C. SPA o. 15/05/2019 15/05/2019IT0004997984 PITECO o. 30/04/2019 30/04/2019IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 28/05/2019 28/05/2019IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE o. 15/04/2019 15/04/2019 16/04/2019IT0005054967 RAI WAY SPA o. 17/04/2019 17/04/2019IT0004724107 RATTI SPA o. 23/04/2019 23/04/2019IT0001029492 SAES GETTERS SPA o. 18/04/2019 18/04/2019IT0004604762 SAFILO GROUP o. 29/04/2019 29/04/2019IT0005340051 SCIUKER FRAMES o. 30/04/2019 30/04/2019IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA o. 19/04/2019 19/04/2019 23/04/2019IT0004729759 SESA SPA o. 27/08/2019 27/08/2019 28/08/2019IT0005262149 SIT o. 24/04/2019 24/04/2019IT0003153415 SNAM SPA o.s. 02/04/2019 02/04/2019IT0000076536 SOGEFI SPA o. 26/02/2019 26/02/2019IT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE o. 29/03/2019 29/03/2019IT0003487029 UBI BANCA o. 12/04/2019 12/04/2019IT0005239360 UNICREDIT o. 11/04/2019 11/04/2019IT0005239881 UNIEURO SPA o. 18/06/2019 18/06/2019IT0004810054 UNIPOL o. 18/04/2019 18/04/2019IT0004827454 UNIPOLSAI o. 17/04/2019 17/04/2019IT0005323594 VEI o. 17/04/2019 17/04/2019IT0005202277 VETRYA SPA o. 29/04/2019 29/04/2019

Ritenute d’imposta alla fonte per titoli azionari esteri (“Netto frontiera”)

Austria 25 Norvegia 15Belgio 25 Paesi Bassi 15Danimarca 27 Portogallo 35Finlandia 15 Regno Unito 10Francia 30 Spagna 21Germania 26,375 Stati Uniti d’America 15Irlanda 20 Svezia 15Lussemburgo 15 Svizzera 35

(*) I valori netti dei dividendi azionari di società italiane sono soggetti a ritenuta alla fonte del 26%sui redditi di capitale (la nuova aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati perce-piti a partire dal 1° luglio 2014), i valori pubblicati sono pertanto calcolati non tenendo conto delleeventuali riserve soprapprezzo azioni utilizzate dalle società fino a concorrenza dell’importo com-plessivo del dividendo, che invece non sono soggette a ritenuta a titolo d'imposta.I dividendi azionari di società estere sono invece assoggettati a doppia tassazione, prima alla fonte se-condo i valori di ritenute indicati nella tabella sopra riportata e successivamente alla ritenuta italia-na. Il soggetto beneficiario del reddito, se residente in Italia, può ottenere il rimborso parziale trami-te l'intermediario o direttamente con le Amministrazioni fiscali con cui l'Italia ha stipulato una Con-venzione contro le doppie imposizioni (in linea di massima il rimborso parziale che si può ottenerenon supera il 15% del valore della ritenuta subita).(#) Dividendo straordinario prelevato da riserva sovrapprezzo azioni (non soggetto a tassazione).

CONVOCAZIONI ASSEMBLEE(vedere indice alfabetico in tabella precedente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

IT0000076536 SOGEFI SPA o. 26/02/2019 26/02/2019bilancio.

IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA o. 27/02/2019 27/02/2019 28/02/2019bilancio; deliberazioni relative destinazione risultato esercizio 2018; relazione sul-la Remunerazione; nomine; determinazione compenso spettante agli ammini-stratori per l’esercizio 1.11.2018/31.10.2019; proposta di piano riacquisto Azioniproprie; proposta di ammissione alla quotazione presso il segmento Star del MTA.

IT0001044996 DOBANK o.s. 05/03/2019 05/03/2019nomina di un Amministratore per reintegrazione del Consiglio; proposta di modi-fica degli articoli 1, 2, 4, 6, 7, 11, 13, 14, 16, 17, 21, 23 e 24 dello statuto sociale; de-liberazioni inerenti e conseguenti e autorizzazione alla disposizione di azioni pro-prie eventualmente acquistate ai sensi dell’art. 2437-quater c.c..

IT0003690283 GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI SPA o.s. 22/03/2019 22/03/2019 23/03/2019nomine; compensi; proposta emissione di strumenti finanziari partecipativi riser-vati in sottoscrizione a QuattroR SGR S.p.A., previa modifica dello statuto sociale,e proposta di aumento di capitale a pagamento per un importo complessivo di eu-ro 41.145.703,48 da riservare in sottoscrizione al socio Finkéramos S.p.A.; modifi-ca degli artt. 3, 12 e 24 dello Statuto sociale.

IT0005244402 BANCA FARMAFACTORING o. 28/03/2019 28/03/2019bilancio.

IT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE o. 29/03/2019 29/03/2019bilancio al 31-12-2018; relazione sulla remunerazione; conferimento dell’incaricodi revisione per il periodo 2019-2027; revoca e nomina di n. 5 Amministratori.

IT0003152417 EDISON o. 02/04/2019 02/04/2019approvazione bilancio 2018; nomina CdA.

IT0005090300 INWIT SPA o. 02/04/2019 02/04/2019bilancio.

IT0003153415 SNAM SPA o.s. 02/04/2019 02/04/2019bilancio esercizio 2018; delibera destinazione utile esercizio 2018; rinnovo carichesociali; annullamento azioni proprie in portafoglio e modifica dell’art. 5.1 dello Sta-tuto.

IT0000072170 FINECO BANK o. 10/04/2019 10/04/2019assemblea dei soci.

IT0005322612 IGD o. 10/04/2019 10/04/2019 11/04/2019bilancio.

IT0005239360 UNICREDIT o. 11/04/2019 11/04/2019NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV o. 12/04/2019 12/04/2019bilancio.

IT0003487029 UBI BANCA o. 12/04/2019 12/04/2019bilancio.

IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE o. 15/04/2019 15/04/2019 16/04/2019bilancio.

IT0003697080 GEOX SPA o. 16/04/2019 16/04/2019bilancio.

IT0004965148 MONCLER SPA o. 16/04/2019 16/04/2019bilancio.

IT0004056880 AMPLIFON o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0005136681 COIMA RES o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0001044996 DOBANK o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0003683528 OPENJOBMETIS o. 17/04/2019 17/04/2019approvazione Bilancio Esercizio relativo all’anno 2018 e presentazione BilancioConsolidato relativo all’anno 2018.

IT0005054967 RAI WAY SPA o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0004827454 UNIPOLSAI o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0005323594 VEI o. 17/04/2019 17/04/2019bilancio.

IT0001384590 AEFFE o. 18/04/2019 18/04/2019approvazione bilancio civilistico e consolidato al 31-12-2018.

IT0001031084 BANCA GENERALI o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0001073045 BANCA PROFILO SPA o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019approvazione bilancio 2018.

IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019bilancio.

IT0005144768 BLUE FINANCIAL COMMUNICATION S.P.A. o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019approvazione progetto Bilancio d’esercizio e Bilancio consolidato al 31.12.2018.

IT0001128047 CEMBRE SPA o. 18/04/2019 18/04/2019 19/04/2019assemblea azionisti.

IT0003365613 FIERA MILANO o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0005252736 FIRST CAPITAL SPA o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0005203424 FOPE SPA o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0003428445 MARR o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0001029492 SAES GETTERS SPA o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0004810054 UNIPOL o. 18/04/2019 18/04/2019bilancio.

IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA o. 19/04/2019 19/04/2019 23/04/2019bilancio.

IT0004093263 ASCOPIAVE o. 23/04/2019 23/04/2019 26/04/2019bilancio esercizio e presentazione bilancio consolidato al 31-12-2018.

IT0005332595 GRIFAL o. 23/04/2019 23/04/2019bilancio.

IT0004724107 RATTI SPA o. 23/04/2019 23/04/2019bilancio.

IT0003203947 GEFRAN SPA o. 24/04/2019 24/04/2019 03/05/2019bilancio.

IT0005262149 SIT o. 24/04/2019 24/04/2019bilancio.


IT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA o. 26/04/2019 26/04/2019bilancio.

IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA o. 29/04/2019 29/04/2019approvazione Bilancio 2018; rinnovo Organi Sociali.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA o. 29/04/2019 29/04/2019bilancio.

IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA o. 29/04/2019 29/04/2019bilancio.

IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 29/04/2019 29/04/2019bilancio.

IT0001467577 PANARIAGROUP SPA o. 29/04/2019 29/04/2019bilancio.

IT0004604762 SAFILO GROUP o. 29/04/2019 29/04/2019bilancio.

IT0005202277 VETRYA SPA o. 29/04/2019 29/04/2019bilancio.

IT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA o. 30/04/2019 30/04/2019 03/05/2019bilancio.

IT0003121677 CREDITO EMILIANO o. 30/04/2019 30/04/2019bilancio.

IT0005319444 CREDITO VALTELLINESE SCARL o. 30/04/2019 30/04/2019approvazione bilancio individuale relativo all’esercizio 2018.

IT0003115950 DE LONGHI o. 30/04/2019 30/04/2019relazione Finanziaria Annuale al 31.12.2018.

IT0005312027 EQUITA GROUP o. 30/04/2019 30/04/2019approvazione bilancio di esercizio e bilancio consolidato al 31-12-2018.

IT0004818297 EUKEDOS SPA o. 30/04/2019 30/04/2019relazione Finanziaria al 31-12-2018.

IT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE o. 30/04/2019 30/04/2019approvazione del Bilancio Consolidato al 31-12-2018.

IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA o. 30/04/2019 30/04/2019approvazione bilancio esercizio 2018 della Capogruppo e della proposta di desti-nazione dell’utile d’esercizio e nomina CdA.

IT0005275778 NEODECORTECH o. 30/04/2019 30/04/2019bilancio.

IT0004997984 PITECO o. 30/04/2019 30/04/2019bilancio.

IT0005340051 SCIUKER FRAMES o. 30/04/2019 30/04/2019bilancio.

IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI o. 07/05/2019 07/05/2019approvazione Bilancio d’Esercizio al 31.12.2018.

IT0001233417 A2A SPA o. 13/05/2019 13/05/2019 14/05/2019bilancio.

IT0003056386 PININFARINA SPA o. 13/05/2019 13/05/2019bilancio.

IT0004623051 PIRELLI & C. SPA o. 15/05/2019 15/05/2019bilancio.

IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA o. 20/05/2019 20/05/2019approvazione Bilancio di esercizio al 31.12.2018.

IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 28/05/2019 28/05/2019approvazione bilancio di esercizio di Poste Italiane S.p.A. al 31.12.2018; destina-zione utili.

IT0005043507 OVS SPA o. 31/05/2019 31/05/2019approvazione del bilancio di esercizio al 31.01.2019.

IT0001055521 LA DORIA SPA o. 11/06/2019 11/06/2019 12/06/2019approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31-12-2018.

IT0005239881 UNIEURO SPA o. 18/06/2019 18/06/2019approvazione Bilancio al 28.02.2019.

IT0004729759 SESA SPA o. 27/08/2019 27/08/2019 28/08/2019bilancio esercizio al 30-4-2019.

CONVOCAZIONI DEI CONSIGLI DI AMMINISTRAZIONE(dal 25-02-2019 al 09-01-2020)

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO

IT0003073266 PIAGGIO SPA 25/02/2019 BILANCIOIT0000076536 SOGEFI SPA 25/02/2019 BILANCIOIT0001233417 A2A SPA 26/02/2019 ALTRO risultati consolidati preliminari

esercizio 2018.IT0005322612 IGD 26/02/2019 BILANCIOIT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA 26/02/2019 BILANCIO approvazione progetto di bilancio

d’esercizio della Capogruppo e del bilancio consolidato relativi all’esercizio 2018.

IT0000336518 JUVENTUS FOOTBALL CLUB 26/02/2019 ALTRO approvazione della Relazione Finanziaria Semestrale esercizio 2018/2019.

IT0004623051 PIRELLI & C. SPA 26/02/2019 BILANCIOIT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE 27/02/2019 ALTRO risultati consolidati preliminari del

l’esercizio chiuso al 31-12-2018.IT0003697080 GEOX SPA 27/02/2019 BILANCIOIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 28/02/2019 ALTRO semestrale al 31-12-2018.IT0004965148 MONCLER SPA 28/02/2019 BILANCIOIT0003173629 BANCA SISTEMA SPA 01/03/2019 BILANCIOIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 01/03/2019 BILANCIOIT0004056880 AMPLIFON 05/03/2019 1° TRIMESTREIT0000076502 DANIELI RN 06/03/2019 ALTRO approvazione Relazione finanziaria

semestrale al 31-12-2018.IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A 06/03/2019 BILANCIOIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 06/03/2019 BILANCIOIT0001031084 BANCA GENERALI 08/03/2019 ALTRO esame del progetto di Bilancio

d’esercizio e consolidato al 31-12-2018.

IT0004093263 ASCOPIAVE 11/03/2019 BILANCIOIT0001128047 CEMBRE SPA 11/03/2019 BILANCIOIT0005176406 ENAV 11/03/2019 BILANCIOIT0001384590 AEFFE 12/03/2019 ALTRO approvazione della bozza di

bilancio civilistico e consolidato al 31-12-2018.

IT0001073045 BANCA PROFILO SPA 12/03/2019 ALTRO approvazione della Relazione Finanziaria Annuale.

IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA 12/03/2019 BILANCIOIT0005319444 CREDITO VALTELLINESE SCARL 12/03/2019 BILANCIO approvazione del progetto di

bilancio individuale e del bilancio consolidato relativiall’esercizio 2018.

IT0001044996 DOBANK 12/03/2019 BILANCIO approvazione del Bilancio di Esercizio e Bilancio Consolidato al 31-12-2018.

IT0003365613 FIERA MILANO 12/03/2019 BILANCIOIT0003428445 MARR 12/03/2019 BILANCIOIT0004729759 SESA SPA 12/03/2019 1° TRIMESTREIT0005312027 EQUITA GROUP 13/03/2019 ALTRO approvazione progetto di bilancio

di esercizio e bilancio consolidato al 31-12-2018.

IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 13/03/2019 BILANCIO approvazione Relazione Annuale Integrata e Bilancio Consolidato e Progetto di Bilancio d’Esercizio al 31.12.2018.

IT0004724107 RATTI SPA 13/03/2019 BILANCIOIT0001029492 SAES GETTERS SPA 13/03/2019 BILANCIOIT0004604762 SAFILO GROUP 13/03/2019 BILANCIOIT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA 13/03/2019 BILANCIOIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 14/03/2019 BILANCIO approvazione Progetto di Bilancio

di Esercizio e del Bilancio Consolidato al 31-12-2018.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0003121677 CREDITO EMILIANO 14/03/2019 BILANCIOIT0003115950 DE LONGHI 14/03/2019 ALTRO approvazione progetto Relazione

Finanziaria Annuale al 31.12.2018.IT0005252736 FIRST CAPITAL SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0003203947 GEFRAN SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 14/03/2019 1° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0003683528 OPENJOBMETIS 14/03/2019 ALTRO approvazione Progetto di Bilancio

di Esercizio relativo all’anno 2018 e Bilancio Consolidato relativo all’anno 2018.

IT0005054967 RAI WAY SPA 14/03/2019 BILANCIOIT0004810054 UNIPOL 14/03/2019 BILANCIOIT0004827454 UNIPOLSAI 14/03/2019 BILANCIOIT0005323594 VEI 14/03/2019 BILANCIOIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 15/03/2019 BILANCIOIT0005203424 FOPE SPA 15/03/2019 BILANCIOIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 15/03/2019 BILANCIOIT0005239881 UNIEURO SPA 15/03/2019 ALTRO approvazione ricavi preliminari al

28.02.2019.IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA 18/03/2019 ALTRO approvazione della Relazione

Finanziaria Annuale esercizio 2018.IT0005144768 BLUE FINANCIAL COMMUNICATION S.P.A. 19/03/2019 BILANCIO approvazione progetto Bilancio

d’esercizio e Bilancio consolidato al 31.12.2018.

IT0000066016 MONRIF SPA 19/03/2019 BILANCIOIT0003796171 POSTE ITALIANE 19/03/2019 BILANCIO approvazione bilancio di esercizio

di Poste Italiane S.p.A. al 31.12.2018; destinazione utili.

IT0003128367 ENEL SPA 21/03/2019 ALTRO relazione finanziaria annuale relativa all’esercizio 2018 e proposta di destinazione degli utili.

IT0005332595 GRIFAL 22/03/2019 BILANCIOIT0004125677 MASI AGRICOLA 22/03/2019 BILANCIOIT0003056386 PININFARINA SPA 22/03/2019 BILANCIOIT0005262149 SIT 22/03/2019 ALTRO approvazione del Progetto di Bilan-cio di Esercizio e del Bilancio Consolidato 2018.IT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE 25/03/2019 ALTRO approvazione del Bilancio Consoli-dato al 31-12-2018.IT0004997984 PITECO 25/03/2019 BILANCIOIT0005275778 NEODECORTECH 26/03/2019 ALTRO approvazione progetto di bilanciodi Neodecortech S.p.A. e bilancio consolidato al 31.12..2018.IT0005202277 VETRYA SPA 28/03/2019 BILANCIOIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 29/03/2019 BILANCIOIT0004818297 EUKEDOS SPA 29/03/2019 BILANCIOIT0005340051 SCIUKER FRAMES 29/03/2019 BILANCIOIT0001233417 A2A SPA 03/04/2019 BILANCIO approvazione progetto di bilancio

d’esercizio e bilancio consolidato 2018.

IT0005043507 OVS SPA 17/04/2019 BILANCIO approvazione Progetto bilancio esercizio e bilancio consolidato al 31.01.2019.

IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA 19/04/2019 BILANCIO approvazione Bilancio Consolidato e Progetto di Bilancio di esercizio al 31.12.2018.

IT0000076536 SOGEFI SPA 26/04/2019 1° TRIMESTREIT0001178299 RENO DE MEDICI SPA 29/04/2019 1° TRIMESTREIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 30/04/2019 1° TRIMESTREIT0005136681 COIMA RES 02/05/2019 1° TRIMESTREIT0003152417 EDISON 03/05/2019 1° TRIMESTREIT0004056880 AMPLIFON 07/05/2019 1° TRIMESTREIT0000072170 FINECO BANK 07/05/2019 1° TRIMESTREIT0005322612 IGD 07/05/2019 1° TRIMESTREIT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA 07/05/2019 1° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 07/05/2019 1° TRIMESTREIT0005319444 CREDITO VALTELLINESE SCARL 08/05/2019 1° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 08/05/2019 1° TRIMESTREIT0003365613 FIERA MILANO 08/05/2019 1° TRIMESTREIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 08/05/2019 1° TRIMESTREIT0005239360 UNICREDIT 08/05/2019 1° TRIMESTREIT0005239881 UNIEURO SPA 08/05/2019 BILANCIOIT0001384590 AEFFE 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0003121677 CREDITO EMILIANO 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0003115950 DE LONGHI 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0001044996 DOBANK 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0005312027 EQUITA GROUP 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0000062957 MEDIOBANCA 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0004604762 SAFILO GROUP 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0005239360 UNICREDIT 09/05/2019 ALTRO presentazione risultati di Gruppo

1Q19.IT0004810054 UNIPOL 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0004827454 UNIPOLSAI 09/05/2019 1° TRIMESTREIT0005244402 BANCA FARMAFACTORING 10/05/2019 ALTRO approvazione schemi di bilancio

individuale e consolidato al 31.03.2019.

IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA 10/05/2019 1° TRIMESTREIT0003697080 GEOX SPA 10/05/2019 ALTRO approvazione dell’Interim

Management Statement al 31.03.2019.

IT0005262149 SIT 10/05/2019 1° TRIMESTREIT0004093263 ASCOPIAVE 13/05/2019 1° TRIMESTREIT0003203947 GEFRAN SPA 13/05/2019 1° TRIMESTREIT0003056386 PININFARINA SPA 13/05/2019 1° TRIMESTREIT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA 13/05/2019 1° TRIMESTREIT0001128047 CEMBRE SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0003428445 MARR 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0004623051 PIRELLI & C. SPA 14/05/2019 ALTRO approvazione del resoconto

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTOCODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE


intermedio di gestione al 31 marzo 2019.

IT0005054967 RAI WAY SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0004724107 RATTI SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0001029492 SAES GETTERS SPA 14/05/2019 1° TRIMESTREIT0001233417 A2A SPA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0005176406 ENAV 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 15/05/2019 ALTRO approvazione Informazioni

Finanziarie al 31.03.2019.IT0005090300 INWIT SPA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 15/05/2019 1° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 16/05/2019 BILANCIOIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 20/05/2019 1° TRIMESTREIT0005043507 OVS SPA 19/06/2019 1° TRIMESTRE approvazione principali indicatori

di performance economico-finanziari relativi al I trimestre 2019.

IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 27/06/2019 SEMESTRALEIT0005239881 UNIEURO SPA 10/07/2019 ALTRO approvazione del Resoconto

Intermedio di Gestione al 31.05.2019.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 11/07/2019 ALTRO approvazione dati Preliminari di Ricavi Netti al 30 giugno 2019.

IT0004729759 SESA SPA 11/07/2019 (nessuno) approvazione Progetto Bilancio di Esercizio e Bilancio Consolidato al 30-4-2019.

IT0000076536 SOGEFI SPA 22/07/2019 SEMESTRALEIT0004965148 MONCLER SPA 24/07/2019 SEMESTRALEIT0001073045 BANCA PROFILO SPA 25/07/2019 SEMESTRALEIT0005136681 COIMA RES 25/07/2019 SEMESTRALEIT0004724107 RATTI SPA 26/07/2019 SEMESTRALEIT0005090300 INWIT SPA 29/07/2019 SEMESTRALEIT0001384590 AEFFE 30/07/2019 SEMESTRALEIT0004056880 AMPLIFON 30/07/2019 SEMESTRALEIT0001031084 BANCA GENERALI 30/07/2019 SEMESTRALEIT0003115950 DE LONGHI 30/07/2019 SEMESTRALEIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 30/07/2019 SEMESTRALEIT0003152417 EDISON 30/07/2019 SEMESTRALEIT0003697080 GEOX SPA 30/07/2019 SEMESTRALEIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 30/07/2019 SEMESTRALEIT0003796171 POSTE ITALIANE 30/07/2019 SEMESTRALEIT0001178299 RENO DE MEDICI SPA 30/07/2019 SEMESTRALEIT0003173629 BANCA SISTEMA SPA 31/07/2019 SEMESTRALEIT0003365613 FIERA MILANO 31/07/2019 SEMESTRALEIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 31/07/2019 SEMESTRALEIT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA 31/07/2019 SEMESTRALEIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 31/07/2019 SEMESTRALEIT0003796171 POSTE ITALIANE 31/07/2019 ALTRO presentazione dei risultati di

Gruppo 2Q&1H2019.IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 31/07/2019 SEMESTRALEIT0005054967 RAI WAY SPA 31/07/2019 SEMESTRALEIT0003153415 SNAM SPA 31/07/2019 SEMESTRALEIT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA 01/08/2019 SEMESTRALEIT0003128367 ENEL SPA 01/08/2019 SEMESTRALEIT0000062957 MEDIOBANCA 01/08/2019 ALTRO consuntivo al 30-6-2019 e proposta

di dividendo.IT0004623051 PIRELLI & C. SPA 01/08/2019 SEMESTRALEIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 01/08/2019 2° TRIMESTREIT0004810054 UNIPOL 01/08/2019 SEMESTRALEIT0004827454 UNIPOLSAI 01/08/2019 SEMESTRALEIT0001233417 A2A SPA 02/08/2019 SEMESTRALEIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 02/08/2019 ALTRO relazioni di gestione al 30 giugno

2019 qualora si verificassero i presupposti per la distribuzione dei proventi.

IT0001044996 DOBANK 02/08/2019 SEMESTRALEIT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A 02/08/2019 SEMESTRALEIT0005322612 IGD 02/08/2019 SEMESTRALEIT0003428445 MARR 02/08/2019 SEMESTRALEIT0004125677 MASI AGRICOLA 02/08/2019 SEMESTRALEIT0003683528 OPENJOBMETIS 02/08/2019 SEMESTRALEIT0004604762 SAFILO GROUP 02/08/2019 SEMESTRALEIT0004093263 ASCOPIAVE 05/08/2019 SEMESTRALEIT0000072170 FINECO BANK 05/08/2019 SEMESTRALEIT0003056386 PININFARINA SPA 05/08/2019 SEMESTRALEIT0005262149 SIT 05/08/2019 SEMESTRALEIT0005319444 CREDITO VALTELLINESE SCARL 06/08/2019 SEMESTRALEIT0005176406 ENAV 06/08/2019 2° TRIMESTREIT0003203947 GEFRAN SPA 06/08/2019 SEMESTRALEIT0005239360 UNICREDIT 06/08/2019 2° TRIMESTREIT0005244402 BANCA FARMAFACTORING 08/08/2019 SEMESTRALEIT0003121677 CREDITO EMILIANO 08/08/2019 SEMESTRALEIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 08/08/2019 SEMESTRALEIT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA 08/08/2019 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 28/08/2019 2° TRIMESTREIT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE 29/08/2019 SEMESTRALEIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 02/09/2019 SEMESTRALEIT0001128047 CEMBRE SPA 11/09/2019 SEMESTRALEIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 12/09/2019 SEMESTRALE

IT0005312027 EQUITA GROUP 12/09/2019 SEMESTRALEIT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 12/09/2019 3° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 12/09/2019 SEMESTRALEIT0001029492 SAES GETTERS SPA 12/09/2019 SEMESTRALEIT0004729759 SESA SPA 12/09/2019 1° TRIMESTREIT0005203424 FOPE SPA 18/09/2019 SEMESTRALEIT0005043507 OVS SPA 19/09/2019 SEMESTRALE approvazione Relazione

Finanziaria Semestrale al 31.07-.2019.

IT0005323594 VEI 19/09/2019 SEMESTRALEIT0005275778 NEODECORTECH 23/09/2019 SEMESTRALEIT0005144768 BLUE FINANCIAL COMMUNICATION S.P.A. 24/09/2019 SEMESTRALEIT0005252736 FIRST CAPITAL SPA 26/09/2019 SEMESTRALEIT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 26/09/2019 SEMESTRALEIT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE 26/09/2019 2° TRIMESTREIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 27/09/2019 SEMESTRALEIT0004818297 EUKEDOS SPA 27/09/2019 SEMESTRALEIT0004997984 PITECO 27/09/2019 SEMESTRALEIT0005202277 VETRYA SPA 27/09/2019 SEMESTRALEIT0005239881 UNIEURO SPA 22/10/2019 SEMESTRALEIT0004965148 MONCLER SPA 24/10/2019 3° TRIMESTREIT0000076536 SOGEFI SPA 25/10/2019 3° TRIMESTREIT0003152417 EDISON 29/10/2019 3° TRIMESTREIT0004056880 AMPLIFON 30/10/2019 3° TRIMESTREIT0003173629 BANCA SISTEMA SPA 30/10/2019 3° TRIMESTREIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 30/10/2019 3° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 31/10/2019 3° TRIMESTREIT0003365613 FIERA MILANO 31/10/2019 3° TRIMESTREIT0001178299 RENO DE MEDICI SPA 04/11/2019 3° TRIMESTREIT0000072170 FINECO BANK 05/11/2019 3° TRIMESTREIT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA 05/11/2019 3° TRIMESTREIT0005090300 INWIT SPA 05/11/2019 3° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 05/11/2019 3° TRIMESTREIT0005319444 CREDITO VALTELLINESE SCARL 06/11/2019 3° TRIMESTREIT0005312027 EQUITA GROUP 06/11/2019 3° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 06/11/2019 3° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 06/11/2019 ALTRO presentazione dei risultati di

Gruppo 3Q&9M2019.IT0005262149 SIT 06/11/2019 3° TRIMESTREIT0005239360 UNICREDIT 06/11/2019 3° TRIMESTREIT0001384590 AEFFE 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0001073045 BANCA PROFILO SPA 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 07/11/2019 ALTRO approvazione dati di Ricavi Netti al

30 settembre 2019.IT0005136681 COIMA RES 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0003121677 CREDITO EMILIANO 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0003115950 DE LONGHI 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0001044996 DOBANK 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0005322612 IGD 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0005239360 UNICREDIT 07/11/2019 ALTRO presentazione risultati di Gruppo

3Q19 e 9M19.IT0004810054 UNIPOL 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0004827454 UNIPOLSAI 07/11/2019 3° TRIMESTREIT0005244402 BANCA FARMAFACTORING 08/11/2019 3° TRIMESTREIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 08/11/2019 3° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 11/11/2019 3° TRIMESTREIT0004093263 ASCOPIAVE 11/11/2019 3° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 12/11/2019 3° TRIMESTREIT0004623051 PIRELLI & C. SPA 12/11/2019 3° TRIMESTREIT0004604762 SAFILO GROUP 12/11/2019 3° TRIMESTREIT0001233417 A2A SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0005176406 ENAV 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0003203947 GEFRAN SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0003056386 PININFARINA SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 13/11/2019 3° TRIMESTREIT0001128047 CEMBRE SPA 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0003697080 GEOX SPA 14/11/2019 ALTRO approvazione dell’Interim

Management Statement al 30.09.2019.

IT0003428445 MARR 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0005054967 RAI WAY SPA 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0004724107 RATTI SPA 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0001029492 SAES GETTERS SPA 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA 14/11/2019 3° TRIMESTREIT0005345233 GAROFALO HEALTH CARE 15/11/2019 3° TRIMESTREIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 15/11/2019 3° TRIMESTREIT0005043507 OVS SPA 11/12/2019 3° TRIMESTRE approvazione principali indicatori

di performance economico-finanziari relativi al III trimestre 2019.

IT0004729759 SESA SPA 19/12/2019 SEMESTRALEIT0005239881 UNIEURO SPA 09/01/2020 ALTRO approvazione Resoconto

Intermedio di Gestione al 30.11.2019.

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO

Rubrica obbligazionista«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI

ORDINARI DEL TESORO 28-02-2019/ 30-08-2019 - (cod. ISINIT0005362642). - Il 25-02-2019 sono sta-ti offerti B.O.T a 183 giorni (28-02-2019/30-08-2019), per un importo pari a6.000,00 milioni di euro con data di re-golamento il 28-02-2019. L’importo ri-chiesto è stato di 9.905,400 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,65 il rendimento medio è risulta-to pari a -0,007% rispetto allo 0,181% re-gistrato nella precedente asta; il prezzomedio ponderato dell’emissione è pari aeuro 100,004.Le obbligazioni sono prive di cedole. Il

rendimento è pari alla differenza (sog-

getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (prezzo fiscale 100%).«ASTA NUOVA EMISSIONE» BUONI

DEL TESORO POLIENNALI DECEN-NALI E SEI MESI 3% 01-02-2019 / 01-08-2029 (1ª tranche) - (cod. ISINIT0005365165). - Sono stati offerti inpubblica sottoscrizione - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 26-02-2019) - questi nuoviBuoni del Tesoro decennali e sei mesiaventi godimento 01-02-2019 e scadenza01-08-2029.L’importo assegnato è stato pari a

4.000,000 milioni di euro. L’importo ri-

chiesto è stato di 5.240,406 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,31; il rendimento lordo è risulta-to pari a 2,81%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 101,85%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 101,850000%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 01-03-2019 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta più conguaglio interessidal 01-02-2019 (28 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro decennali e sei mesi al tasso fisso del3% annuo (al lordo dell’imposta sostitu-tiva del 12,50% per le persone fisiche eper gli altri soggetti equiparati). I titolihanno godimento 01-02-2019 e verranno

rimborsati in unica soluzione alla sca-denza 01-08-2029 alla pari 100%. Le ce-dole sono semestrali (1 febbraio e 1 ago-sto).I suddetti BTP (taglio minimo di sot-toscrizione 1.000 euro) sono esenti, sal-vo l’imposta sostitutiva del 12,50% sugliinteressi, da altre eventuali imposte,compresa quella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALIQUINQUENNALI 2,45% 01-08-2018 /01-10-2023 (7ª tranche) - (cod. ISINIT0005344335). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione - (set-tima tranche per il pubblico e tredicesi-ma tranche comprendendo quella per glispecialisti) mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-


le Aziende di credito entro le ore 17 del26-02-2019) - questi nuovi Buoni del Te-soro quinquennali aventi godimento 01-08-2018 e scadenza 01-10-2023.L’importo assegnato è stato pari a

2.000,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 2.922,859 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,46; il rendimento lordo è risulta-to pari a 1,59%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-


sato al 01-03-2019 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta più conguaglio interessidal 01-10-2018 (151 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro quinquennali al tasso fisso del 2,45%annuo (al lordo dell’imposta sostitutivadel 12,50% per le persone fisiche e per glialtri soggetti equiparati). I titoli hannogodimento 01-08-2018 e verranno rim-borsati in unica soluzione alla scadenza01-10-2023 alla pari 100%. Le cedole so-no semestrali (1 aprile e 1 ottobre); pri-ma cedola corta - Durata: 61 gg. - Sca-denza: 01/10/2018 - Tasso:0,408333%.I suddetti BTP (taglio minimo di sotto-

scrizione 1.000 euro) sono esenti, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sugli in-teressi, da altre eventuali imposte, com-presa quella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI TESORO POLIENNALI QUIN-QUENNALI 0,10% reale 2018/2023 (4ªtranche) - (cod. ISIN IT0005329344). -Sono stati nuovamente offerti in pubbli-ca sottoscrizione -(quarta da tranche peril pubblico e settima tranche compren-dendo quella per gli specialisti) - me-diante asta marginale e salvo riparto (iprivati potevano effettuare le prenotazio-ni presso gli sportelli delle Aziende di cre-dito entro le ore 17 del 21-02-2019) - que-sti Buoni Ordinari del Tesoro (BTPei) 28-03-2016/15-05-2023.L’importo assegnato è stato pari a

849,550 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 1.458,500 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,72; il rendimento lordo è risulta-to pari a 1,10%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-


sato al 26-02-2019 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-11-2018 (103 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro quinquennali al tasso fisso del 0,10%annuo (al lordo dell’imposta sostitutivadel 12,50% per le persone fisiche e per glialtri soggetti equiparati).I titoli hanno godimento 28-03-2018 e

verranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 15-05-2023 alla pari 100%;le cedole sono semestrali (15 maggio e 15novembre).I suddetti BTP (taglio minimo di sotto-

scrizione 1.000 euro) sono esenti, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sugli in-teressi, da altre eventuali imposte, com-presa quella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALIDICIASSETTENNALI 1,25% “INDI-

CIZZATI AL TASSO DI INFLAZIONEAREA EURO” 15-9-2015 / 15-9-2032 -RIAPERTURA EMISSIONE (12ª tran-che) - (cod. ISIN IT0005138828). - So-no stati nuovamente offerti in pubblicasottoscrizione (dodicesima tranche per ilpubblico e ventiduesima tranche com-prendendo quella per gli specialisti) - me-diante asta marginale e salvo riparto (iprivati potevano effettuare le prenotazio-ni presso gli sportelli delle Aziende di cre-dito entro le ore 17 del 21-02-2019) - que-sti nuovi Buoni del Tesoro diciassetten-nali aventi godimento 15-9-2015 e sca-denza 15-9-2032, per un importo asse-gnato pari a 400,450 milioni di euro.L’importo richiesto è stato di euro790,750 milioni di euro con un rapportodi copertura in asta pari a 1,97; il rendi-mento lordo è risultato pari a 2,24%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 88,64%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 88,634217%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 26-02-2019 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-9-2018 (164 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore.Questi Buoni del tesoro diciassettenna-

li fruttano, sul valore nominale rivaluta-to, interessi Actual/Actual pagabili in ce-dole semestrali posticipate pari allo0,625% lordo, il 15 marzo ed il 15 set-tembre di ogni anno - Indicizzazione: ilcapitale, su cui le cedole fisse sono cal-colate, viene rivalutato in base all’anda-mento dello I.A.P.C. (Indice Armonizzatodei Prezzi al Consumo ex tabacco nel-l’area dell’Euro), pubblicato da Eurostat.La cedola fissa reale semestrale, assu-

me perciò un valore variabile, perché ap-plicata ad un nominale che cambia ognigiorno secondo le variazioni del coeffi-ciente di indicizzazione; l’indice base diriferimento iniziale è stabilito in 117,376(valore dell’Inflazione di Riferimento altempo base “15/09/2015” ora pari a100,30, espresso in base 2015=100 in se-guito al ribasamento dell’Indice Euro-stat), ad esso saranno rapportati gli indi-ci di inflazione dei giorni di pagamento,calcolati in base alla media lineare deiprimi 2 mesi del trimestre precedente lesingole date. I BTP saranno rimborsabiliin un’unica soluzione alla scadenza delprestito (15-9-2032) al 100% lordo, piùeventuale maggiorazione pari al rappor-to tra il valore dell’Inflazione di riferi-mento del giorno di scadenza (con tron-camento alla sesta cifra decimale e arro-tondato alla quinta), e il valore dell’Infla-zione di Riferimento del giorno di emis-sione (117,376 valore dell’Inflazione diRiferimento al tempo base “15/09/2015”ora pari a 100,30, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat); non è prevista la fa-coltà di rimborso anticipato dei Buoni.Agli interessi, premi ed altri frutti deiBuoni (comprese le plusvalenze) è appli-cabile l’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50% per lepersone fisiche ed i soggetti equiparati.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

CCTeu 15-01-2019 / 15-01-2025 A TAS-SO VARIABILE 2ª tranche - cod. ISINIT0005359846). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione - (se-conda tranche per il pubblico e terzatranche comprendendo quella per gli

specialisti) - mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-la Banca d’Italia e delle Aziende di credi-to entro le ore 17 del 26-02-2019) - questinuovi CCTeu aventi godimento 15-01-2019 e scadenza 15-01-2025.L’importo assegnato è stato pari a

1.250,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 2.026,226 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,62; il rendimento lordo è risulta-to pari a 1,83%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 98,68%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 98,679204%.Il pagamento dei CCTeu assegnati è fis-

sato al 01-03-2019 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-01-2019 (45 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. I titoli hanno godi-mento 15-01-2019 e verranno rimborsatiin unica soluzione alla scadenza 15-01-2025 alla pari (100%); le cedole sono se-mestrali (15 gennaio e 15 luglio), primacedola pari a 0,811%.Il tasso delle cedole interessi sarà de-

terminato sulla base del rendimento del-l’Euribor 6 mesi più uno spread dello1,85%. I suddetti certificati (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sonoesenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni. Si ricorda che dall’1-7-1998 è pre-vista la tassazione delle eventuali plusva-lenze.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

CERTIFICATI DEL TESORO ZEROCOUPON 30-10-2018 / 27-11-2020 (5ªtranche) - (cod. ISIN IT0005350514). -Sono stati nuovamente offerti in pubbli-ca sottoscrizione -(quinta tranche per ilpubblico e nona tranche comprendendoquella per gli specialisti) - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 21-02-2019) - questi nuovi Cer-tificati di credito del Tesoro Zero coupon(CTZ) aventi godimento 30-10-2018 escadenza 27-11-2020, per un importo pa-ri a 2.250,000 milioni di euro, senza in-dicazion1e del prezzo base di emissione.L’importo richiesto è stato di euro4.103,150 milioni di euro, con un rap-porto di copertura in asta pari a 1,82; ilrendimento lordo è risultato pari a0,592%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 98,970%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 98,906257%.L’importo minimo prenotabile è pari a

1.000 euro. Il pagamento dei CTZ asse-gnati è fissato al 26-02-2019 al prezzo diaggiudicazione d’asta; non sono previsteprovvigioni a carico del sottoscrittore. Inuovi Certificati di credito del Tesoro so-no Zero coupon, cioè privi di cedole peril pagamento degli interessi. All’atto del-la sottoscrizione è previsto il versamentodi una somma inferiore al valore nomi-nale dei titoli e corrispondente al prezzodi aggiudicazione; alla scadenza del tito-lo si riceverà il valore nominale dei titolistessi al netto dell’imposta sostitutiva perle persone fisiche ed i soggetti equipara-ti. I titoli hanno godimento 30-10-2018 everranno rimborsati in unica soluzione

alla scadenza 27-11-2020 alla pari(100%).I suddetti Certificati del Tesoro Zero

coupon sono esenti da eventuali imposte,compresa quella sulle successioni. Si ri-corda che dall’1-7-1998 è prevista la tas-sazione delle eventuali plusvalenze.«COMUNICATO» OBBLIGAZIONI

GIPLAST GROUP SPA 7.00% 03/21cod. ISIN IT0005163198 - Il 18 febbra-io 2019 la Società emittente GIPLASTGROUP SpA , C.F. 018616806/4 con sedelegale in Giulianova, ha comunicato cheil 28.04.2017 ha depositato ricorso ex art.161 comma 6 L:F. presso il Tribunale diTeramo; in data 16.03.2018 è stata am-messa alla procedura di Concordato Pre-ventivo dagli organi delegati ed ha otte-nuto il voto favorevole di 4/5 delle classicreditorie , pertanto la Società resta in at-tesa del Decreto di omologa da parte delTribunale di Teramo.«COMUNICATO» OBBLIGAZIONI

SNAM - Il 21 febbraio 2019 – SnamS.p.A. (rating Baa2 per Moody’s,BBB+per S&P e BBB+ per Fitch) ha co-municato di aver concluso con successol’emissione del suo primo Climate ActionBond, i cui proventi verranno utilizzatiper finanziare e, in parte, rifinanziare icd. Eligible Projects come definiti nel Cli-mate Action Bond Framework di Snam.L’emissione, rivolta agli investitori isti-

tuzionali, ha registrato una domanda pa-ri a circa 5 volte l’offerta, con un’elevataqualità e un’ampia diversificazione geo-grafica degli investitori.Di seguito le caratteristiche del Clima-

te Action Bond:Importo: 500 milioni di euroScadenza: 28 agosto 2025Cedola annua dell’1,25 % con un prez-

zo re-offer di 99,489 (corrispondente aduno spread di 103 punti base sul midswap di riferimento).Le obbligazioni rientrano nell’ambito

del Programma EMTN (Euro MediumTerm Note) di Snam da 10 miliardi di eu-ro deliberato dal Consiglio di Ammini-strazione del 2 ottobre 2018 e sarannoquotate presso la Borsa del Lussembur-go.INDICE NAZIONALE PREZZI AL

CONSUMO PER LE FAMIGLIE DIOPERAI E IMPIEGATI (già indice co-sto della vita) e LOCAZIONI IMMOBI-LI URBANI (aggiornamento del cano-ne). - L’indice nazionale per il mese digennaio 2019 (con base 2010 = 100) è sta-to 102,2.

La variazione fra indice di gennaio2018 e di gennaio 2019 è stata pari a+0,7%. Ai sensi dell’art. 81 della legge sul-l’equo canone, la variazione ISTAT del-l’indice dei prezzi al consumo per le fa-miglie di operai e impiegati (cosiddettocosto della vita) fra gennaio 2018 e gen-naio 2019, come già indicato, è stata pa-ri a +0,7%.Facciamo presente che l’aggiornamen-

to annuale del canone, ove applicabile, èpari al 75% delle suddette variazioni peri contratti residenziali assistiti, mentreper i contratti liberi può arrivare fino al100%.La variazione biennale da gennaio

2017 a gennaio 2019 è stata pari a +1,6%.(per immobili destinati ad uso diverso daquello di abitazione, con aggiornamentomassimo, ove applicabile, del 75% di ta-le variazione).


BERTI GROUP SPA 2019/2019 One coupon 4,20%

Codice ISIN: IT0005359994Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incrementa-bile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 500.000,00 Prezzo di emissione: 100,000% (EUR 50.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 15 febbraio 2019 Data scadenza: 09 dicembre 2019Cedola: one coupon (4,20%)Call: il 31/08/2019 Prezzo di rimborso 100,03il 30/09/2019 Prezzo di rimborso 100,02il 31/10/2019 Prezzo di rimborso 100,01Tasso cedolare annuo: fisso del 4,20%, periodale del3,465%Rendimento all’emissione: 4,20% lordo, 3,11% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: institutional

UBI BANCA SPA 2019/2022 T.F. 1,60% Social bond

Codice ISIN: IT0005364796Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 20.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (EUR 1.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 29 marzo 2019 Data scadenza: 29 marzo 2022Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 1,60% Rendimento all’emissione: 1,60% lordo, 1,19% nettoRiservato: retail

JUVENTUS FC SPA 2019/2024 T.F. 3,375%

Codice ISIN: XS1915596222Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 175.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,436% (EUR 994,36 per ogniobbligazione)Data godimento: 19 febbraio 2019 Data scadenza: 19 febbraio 2024Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,375% Rendimento all’emissione: 3,50% lordo, 2,59% nettoQuotazione: EUROTLXRiservato: institutional

GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONALLTD 2019/2024 Tasso Misto Reverse Floater

Codice ISIN: XS1949610908Valore nominale: USD 2.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 2.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 50.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (USD 2.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 22 febbraio 2019Data scadenza: 22 febbraio 2024Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 4,50% per i primi 2 anniVariabile al Tasso Spread 4,50% - USDLibor a 3 mesi isuccessivi anniCedola minima: 1,00% annuoCedola massima: 4,50% annuoRendimento all’emissione: 2,45% lordo, 1,80% netto

Quotazione: EUROMOTRiservato: institutional

FCA BANK SPA (IRLANDA) 2019/2022 T.F. 1,25%

Codice ISIN: XS1954697923Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 650.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,737% (EUR 997,37 per ogniobbligazione)Data godimento: 21 febbraio 2019 Data scadenza: 21 giugno 2022Cedola: annuale il 21 giugnoTasso cedolare annuo: fisso del 3,375% Rendimento all’emissione: 1,33% lordo, 0,98% nettoQuotazione: DUBLINORiservato: institutional

BOEING COMPANY 2019/2024 T.F. 2,80%

Codice ISIN: US097023CC78Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 400.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,083% (USD 990,83 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 febbraio 2019 Data scadenza: 01 marzo 2024Cedola: semestrale il 01 marzo e 01 settembreTasso cedolare annuo: fisso del 2,80% Rendimento all’emissione: 3,02% lordo, 2,23% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Obbligazioni del mese

«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE BERTI GROUP SPA Minibond a 10 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONE UBI BANCA SPA Social bond a 4 anni a tas-so fisso, OBBLIGAZIONE JUVENTUS FC SPA a 5 anni tasso fisso, OBBLIGAZIONE GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONAL LTD a 5 anni a tas-so misto in Valuta, OBBLIGAZIONE FCA BANK SPA (IRLANDA) a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONI BOEING COMPANY a 5, 10, 20 e 40 anni a tasso fis-so, OBBLIGAZIONI AT&T INC a 10 e 20 anni a tasso fisso

BERTI GROUP SPA, società veronese specializzata nella raccolta, essiccazione estoccaggio di cereali, offre al mercato dei capitali un minibond a tasso fisso delladurata di 10 mesi, un tasso annuo del 4,20% per un nominale di 500 mila euro: ilbond prevede la facoltà di un rimborso anticipato negli ultimi 3 mesi di vita rico-noscendo un premio di rimborso.BERTI GROUP SPA nasce nel 1968 come azienda di commercializzazione nel set-tore cerealicolo ed opera nella raccolta, conservazione, essiccazione, confeziona-mento e commercio di prodotti agricoli quali:• mais;• soia;• orzo;• frumento.Negli anni la società si consolida anche nel mercato delle patate e con l’introdu-zione di essiccatoi e di celle frigorifere vengono aumentati i volumi di stoccaggiosia delle materie prime che dei lavorati permettendo di allungare il ciclo di lavo-razione e confezionamento per poter fornire i clienti della media-grande distribu-zione durante tutto l’arco dell’anno.La lavorazione del mais (essiccazione, produzione di mais schiacciato, spezzato efioccato, altri lavorati zootecnici) e della soia (essiccazione, produzione di soia to-stata e schiacciata, commercializzazione di farina di soia proteica) consente di for-nire sia l’industria alimentare (farine) che quella mangimistica (prodotti ad usozootecnico).Un altro Social bond per UBI BANCA SPA: 20 milioni di euro in sottoscrizione fi-no a fine marzo per un’obbligazione della durata di 3 anni ad un tasso fissodell’1,60% pagato semestralmente.Lo 0,50% una tantum dell’importo nominale collocato, verrà devoluto dall’Emit-tente, a titolo di liberalità, all’associazione VIDAS per il progetto intitolato “Start-up del Servizio Degenza di Casa Sollievo Bimbi”.VIDAS garantisce assistenza completa e gratuita ai malati terminali, a domicilio enell’hospice Casa Vidas, in degenza e day hospice e propone attività di formazio-ne, sensibilizzazione e informazione sulle Cure Palliative.Sono oltre 1500 i pazienti assistiti ogni anno a Milano, Monza e in più di 100 co-muni dell’hinterland: un’assistenza offerta 24 ore su 24, 365 giorni l’anno da équi-pe sociosanitarie composte da figure professionali specializzate in terapia del do-lore e cure palliative e da volontari selezionati e formati.Il contributo di UBI BANCA SPA andrà a finanziare il nuovo progetto “Casa Sol-lievo Bimbi”, un nuovo spazio di vita che sta sorgendo a Milano per offrire cure gra-tuite a bambini e ragazzi gravemente malati.La struttura d’avanguardia, con i servizi di degenza e day hospice, sarà il primo ho-spice pediatrico della Lombardia e completerà il sistema integrato Vidas di curepalliative in età pediatrica.Ha prodotto molto rumore la prima emissione obbligazionaria della società JU-VENTUS FC SPA, il club di calcio più medagliato d’Italia.Sulla scia dell’entrata nel listino azionario italiano più importante (FTSE MIB 40)e dell’acquisto del miglior giocatore di calcio sul mercato dei trasferimenti la JU-VENTUS FC ha emesso il suo primo bond dando concretezza alle intenzioni dei di-rigenti di dotare la Società di risorse finanziarie per la propria attività, inteso co-me investimento sul mercato o gestione corrente del club, e ottimizzare la strutturae scadenza del debito.L’obbligazione ha la durata di 5 anni, pagherà un tasso annuo fisso del 3,375% edè stato emesso per 175 milioni di euro: è stata subito ammessa alla negoziazionesulla piattaforma multilaterale di negoziazione di EUROTLX.

GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONAL LTD, del gruppo GOL-DMAN SACHS, rispolvera sul mercato dei capitali una tipologia di obbligazioni invoga una ventina di anni or sono, i cosiddetti “Revers Floater”: sono obbligazionia tasso variabile caratterizzate da rendimenti inversamente proporzionali ai tassidi interesse sottostanti.Nello specifico il bond è a tasso misto, primi due anni tasso fisso annuo del 4,50%ed i restanti 3 anni a tasso variabile determinato dalla differenza tra il tasso fissopredeterminato (Spread 4,50%) e uno variabile (in questo caso il tasso USDLIBORa 3 mesi): in pratica l’investimento si trasforma in una scommessa sulla diminu-zione dei tassi a breve americani.Il bond prevede anche un tasso minimo garantito dell’1,00% ed un massimo con-sentito del 4,50%.Il nominale emesso è in Dollari Statunitensi nella misura di 50 milioni e l’obbliga-zione è stata subito quotata al mercato dell’EUROMOT.FCA BANK SPA, filiale irlandese del gruppo FCA, si presenta ciclicamente sul mer-cato dei capitali e nell’ultima settimana ha emesso un’obbligazione della durata di3 anni e 4 mesi, un tasso facciale annuo dell’1,25% per un nominale di 650 milio-ni di euro.Tra gli Eurobond si ripresentano sul mercato europeo due colossi americani del-l’aviazione e delle telecomunicazioni con due interessanti megaemissioni.BOEING COMPANY emette un bond per 1,5 miliardi di Dollari Statunitensi sud-diviso in 4 tranches.Il primo bond, con durata 5 anni ed un nominale emesso di 400 milioni di dollari,pagherà un tasso annuo del 2,80%; il secondo bond, emesso per 400 milioni di dol-lari e con durata 10 anni, riconoscerà una cedola annua del 3,20%; il terzo bondcon 20 anni di durata ed un emesso sempre di 400 milioni di dollari, pagherà ai sot-toscrittori un tasso annuo del 3,50% mentre il quarto bond, emesso per 300 milio-ni di dollari e con durata 40 anni, riconoscerà una cedola annua del 3,825%.La BOEING COMPANY è la più grande costruttrice statunitense di aeromobili e lapiù grande azienda nel settore aerospaziale.Ha sede a Chicago, è il secondo più grosso contraente militare degli Stati Uniti edil primo produttore mondiale di aerei civili.Con le nuove emissioni la società si rivolgerà principalmente al mercato del MedioOriente per sostenere il fabbisogno di servizi e la crescita del traffico aereo pas-seggeri che negli studi previsionali triplicherà nei prossimi 20 anni.Verrà inoltre finanziato il progetto avvenieristico PAV (Autonomous Passenger AirVehicle), cioè il volo in autonomia per passeggeri: il programma prevede la pro-gettazione di un velivolo per migliorare la sicurezza e la tecnologia della mobilitàaerea urbana tramite la realizzazione di un aeromobile elettrico a decollo e atter-raggio verticale con autonomia fino a 50 miglia.AT&T INC, colosso mondiale delle telecomunicazioni, con due sole emissioni rac-coglie sul mercato dei capitali 5 miliardi di Dollari Statunitensi.Le due tranches hanno durate che vanno dai 10 ai 20 anni e tassi fissi annui del4.35% e 4.85%.AT&T INC (abbreviazione di American Telephone and Telegraph Incorporated) èla compagnia telefonica statunitense con sede nel Texas ma con gli uffici principaliin Gran Bretagna da cui viene gestita la parte europea, e molte filiali anche in Ita-lia.La sua rete di telecomunicazione copre attualmente oltre 120 nazioni nel mondofornendo servizi vocali, video e trasferimento dati via Internet a privati, aziende eagenzie governative.



Codice ISIN: US097023CD51Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 400.000.000,00 Prezzo di emissione: 98,493% (USD 984,93 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 febbraio 2019 Data scadenza: 01 marzo 2029Cedola: semestrale il 01 marzo e 01 settembreTasso cedolare annuo: fisso del 3,20% Rendimento all’emissione: 3,41% lordo, 2,52% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail


Codice ISIN: US097023CE35Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 400.000.000,00 Prezzo di emissione: 95,83% (USD 958,30 per ogni ob-bligazione)Data godimento: 15 febbraio 2019 Data scadenza: 01 marzo 2039

Cedola: semestrale il 01 marzo e 01 settembreTasso cedolare annuo: fisso del 3,50% Rendimento all’emissione: 3,83% lordo, 2,84% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail


Codice ISIN: US097023CF00Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 300.000.000,00 Prezzo di emissione: 95,577% (USD 955,77 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 febbraio 2019 Data scadenza: 01 marzo 2039Cedola: semestrale il 01 marzo e 01 settembreTasso cedolare annuo: fisso del 3,825% Rendimento all’emissione: 4,09% lordo, 3,03% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

AT&T INC 2019/2029 T.F. 4,35%

Codice ISIN: US00206RHJ41Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-

bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 3.000.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,508% (USD 995,08 per ogniobbligazione)Data godimento: 19 febbraio 2019 Data scadenza: 01 marzo 2029Cedola: semestrale il 01 marzo e 01 settembreTasso cedolare annuo: fisso del 4,35% Rendimento all’emissione: 4,46% lordo, 3,29% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

AT&T INC 2019/2029 T.F. 4,85%

Codice ISIN: US00206RHK14Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 2.000.000.000,00 Prezzo di emissione: 95,291% (USD 952,91 per ogniobbligazione)Data godimento: 19 febbraio 2019 Data scadenza: 01 marzo 2039Cedola: semestrale il 01 marzo e 01 settembreTasso cedolare annuo: fisso del 4,85% Rendimento all’emissione: 5,30% lordo, 3,92% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

OBBLIGAZIONI AMMESSE ALLE QUOTAZIONI SUI MERCATI REGOLAMENTATI ITALIANI DAL 14 AL 27 FEBBRAIO 2019

EuroMOT

Dal 27 febbraio 2019FR0013404969 OAT 26/02/19-25/05/50 1.50%XS1949610908 GOLDMAN SACHS FIN TF+RF 02/24

EuroTLX

Dal 18 febbaio 2019US278642AF09 EBAY INC 4.00% 07/42 US382550BE09 GOODYEAR TIRE & RUBB 5.125 11/23 XS1936302949 KINGDOM SAUDI ARABIA 5.25% 01/50 XS1694218469 KINGDOM SAUDI ARABIA 4.625 10/47

Dal 19 febbraio 2019XS1878430575 BNP PARIBAS ISS. Stellar 06/21DE000A2LQSP7 KFW ZC (0.013%) 04/24XS1893775921 SG ISSUER MSCI ASIA EX JP 02/22

Dal 21 febbraio 2019US42824CAY57 HEWLETT-PACKARD CO 6.35% 10/45XS1948611840 BMW FINANCE NV 1.50% 02/29 XS1948612905 BMW FINANCE NV 0.625% 10/23

Dal 22 febbraio 2019US836205AZ74 REP. OF SOUTH AFRICA 6.30% 06/48

Dal 25 febbraio 2019US71654QCG55 PETROLEOS MEXICANOS 6.50% 03/27XS1953271225 UNICREDIT 4.875% Reset TF 02/29FR0013404969 OAT 26/02/19-25/05/50 1.50%

Dal 26 febbraio 2019XS1915596222 JUVENTUS FC 3.375% 02/24

ExtraMOT

Dal 14 febbraio 2019XS1948612905 BMW FINANCE NV 0.625% 10/23XS1948611840 BMW FINANCE NV 1.50% 02/29

ExtraMOT-PRO

Dal 15 febbraio 2019IT0005359994 BERTI GROUP SPA 4.20% 12/19

Dal 21 febbraio 2019FR0013403441 SOCIETE GENERALE 1.25% 02/24XS1953271225 UNICREDIT 4.875% Reset TF 02/29

MOT-DOMESTICMOT

Dal 27 febbraio 2019IT0005362642 BOT (sem) 28-02-2019/30-08-2019

Numeri Indici nazionali costo della vita(denominati “indici nazionali ISTAT prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati” al netto dei tabac-

chi a partire dal 1992)

dic. 1961 101,78dic. 1962 107,8dic. 1963 115,7dic. 1964 122,8dic. 1965 126,3dic. 1966 128,6dic. 1967 102,6dic. 1968 104dic. 1969 108,5dic. 1970 114,3dic. 1971 107,1dic. 1972 115dic. 1973 129,1dic. 1974 161,7dic. 1975 179,7dic. 1976 218,8dic. 1977 124,7dic. 1978 139,5dic. 1979 167,1dic. 1980 202,3dic. 1981 127,4dic. 1982 148,2dic. 1983 167,1dic. 1984 181,8dic. 1985 197,4dic. 1986 108dic. 1987 113,5dic. 1988 119,7dic. 1989 127,5dic. 1990 109,2dic. 1991 115,8dic. 1992 121,2dic. 1993 106dic. 1994 110,3dic. 1995 116,7dic. 1996 104,9dic. 1997 106,5dic. 1998 108,1dic. 1999 110,4dic. 2000 113,4dic. 2001 116dic. 2002 119,1gen. 2003 119,6feb. 2003 119,8mar. 2003 120,2apr. 2003 120,4mag. 2003 120,5giu. 2003 120,6lug. 2003 120,9ago. 2003 121,1set. 2003 121,4ott. 2003 121,5nov. 2003 121,8dic. 2003 121,8gen. 2004 122feb. 2004 122,4mar. 2004 122,5apr. 2004 122,8mag. 2004 123

giu. 2004 123,3lug. 2004 123,4ago. 2004 123,6set. 2004 123,6ott. 2004 123,6nov. 2004 123,9dic. 2004 123,9gen. 2005 123,9feb. 2005 124,3mar. 2005 124,5apr. 2005 124,9mag. 2005 125,1giu. 2005 125,3lug. 2005 125,6ago. 2005 125,8set. 2005 125,9ott. 2005 126,1nov. 2005 126,1dic. 2005 126,3gen. 2006 126,6feb. 2006 126,9mar. 2006 127,1apr. 2006 127,4mag. 2006 127,8giu. 2006 127,9lug. 2006 128,2ago. 2006 128,4set. 2006 128,4ott. 2006 128,2nov. 2006 128,3dic. 2006 128,4gen. 2007 128,5feb. 2007 128,8mar. 2007 129apr. 2007 129,2mag. 2007 129,6giu. 2007 129,9lug. 2007 130,2ago. 2007 130,4set. 2007 130,4ott. 2007 130,8nov. 2007 131,3dic. 2007 131,8gen. 2008 132,2feb. 2008 132,5mar. 2008 133,2apr. 2008 133,5mag. 2008 134,2giu. 2008 134,8lug. 2008 135,4ago. 2008 135,5set. 2008 135,2ott. 2008 135,2nov. 2008 134,7dic. 2008 134,5gen. 2009 134,2feb. 2009 134,5mar. 2009 134,5apr. 2009 134,8

mag. 2009 135,1giu. 2009 135,3lug. 2009 135,3ago. 2009 135,8set. 2009 135,4ott. 2009 135,5nov. 2009 135,6dic. 2009 135,8gen. 2010 136feb. 2010 136,2mar. 2010 136,5apr. 2010 137mag. 2010 137,1giu. 2010 137,1lug. 2010 137,6ago. 2010 137,9set. 2010 137,5ott. 2010 137,8nov. 2010 137,9dic. 2010 138,4gen. 2011 101,2feb. 2011 101,5mar. 2011 101,9apr. 2011 102,4mag. 2011 102,5giu. 2011 102,6lug. 2011 102,9ago. 2011 103,2set. 2011 103,2ott. 2011 103,6nov. 2011 103,7dic. 2011 104gen. 2012 104,4feb. 2012 104,8mar. 2012 105,2apr. 2012 105,7mag. 2012 105,6giu. 2012 105,8lug. 2012 105,9ago. 2012 106,4set. 2012 106,4ott. 2012 106,4nov. 2012 106,2dic. 2012 106,5gen. 2013 106,7feb. 2013 106,7mar. 2013 106,9apr. 2013 106,9mag. 2013 106,9giu. 2013 107,1lug. 2013 107,2ago. 2013 107,6set. 2013 107,2ott. 2013 107,1nov. 2013 106,8dic. 2013 107,1gen. 2014 107,3feb. 2014 107,2mar. 2014 107,2

apr. 2014 107,4mag. 2014 107,3giu. 2014 107,4lul. 2014 107,3ago. 2014 107,5set. 2014 107,1ott. 2014 107,2nov. 2014 107dic. 2014 107gen. 2015 106,5feb. 2015 106,8mar. 2015 107apr. 2015 107,1mag. 2015 107,2giu. 2015 107,3lug. 2015 107,2ago. 2015 107,4set. 2015 107ott. 2015 107,2nov. 2015 107dic. 2015 107gen. 2016 99,7feb. 2016 99,5mar. 2016 99,6apr. 2016 99,6mag. 2016 99,7giu. 2016 99,9lug. 2016 100ago. 2016 100,2set. 2016 100ott. 2016 100nov. 2016 100dic. 2016 100,3gen. 2017 100,6feb. 2017 101mar. 2017 101apr. 2017 101,3mag. 2017 101,1giu. 2017 101lug. 2017 101ago. 2017 101,5set. 2017 101,1ott. 2017 100,9nov. 2017 100,8dic. 2017 101,1gen. 2018 100,5feb. 2018 101,5mar. 2018 101,7apr. 2018 101,7mag. 2018 102giu. 2018 102,2lug. 2018 102,5ago. 2018 102,9set. 2018 102,4ott. 2018 102,4nov. 2018 102,2dic. 2018 102,1gen. 2019 102,2

Calcolo delle Variazioni Percentuali

Per calcolare la percentuale di aumento registrata in un determinato periodo occorre:

1) Moltiplicare per 100 il numero indice alla data finale del periodo considerato.

2) Dividere il risultato per il numero indice alla data iniziale del periodo considerato.

3) Moltiplicare il risultato per il coefficiente fisso di raccordo, pubblicato nella tabella dei coefficienti di rac-

cordo, ove la colonna identifica la prima data utile successiva alla data iniziale mentre la riga identifica la

prima data utile antecedente alla data finale del periodo considerato.

Es.1: Si voglia determinare l’aumento percentuale da Luglio 2003 a Luglio 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.3730, l’aumento è pertanto pari a 121,7 risultante da 107.2 x 100 / 120.9

x 1.3730

Es.2: Si voglia calcolare l’aumento percentuale da marzo 1991 a Marzo 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.8644, l’aumento è pertanto pari a 179,1 risultante da 106,9 x 100 / 111,3

x 1,8644

Infine per periodi con data iniziale successiva al Dicembre 2010 , non occorre tener conto di coefficienti di

raccordo; ad es l’aumento percentuale da Luglio 2012 a Luglio 2013 è pari a 101,2 risultante da 107,2 x 100

/ 105,9

Tabella dei coefficienti di raccordo degli indici ISTAT prezzi al consumo perle famiglie di operai e impiegati

Anno 1966 1970 1976 1980 1985 1989 1992 1995 2010 2015

1966 1,2740

1970 1,4218 1,1160

1976 2,8378 2,2275 1,9960

1980 5,2841 4,1477 3,7166 1,8620

1985 10,0768 7,9096 7,0875 3,5508 1,9070

1989 12,5154 9,8237 8,8026 4,4101 2,3685 1,2420

1992 14,8943 11,6909 10,4757 5,2484 2,8187 1,4781 1.1901(*)

1995 16,9943 13,3394 11,9528 5,9884 3,2161 1,6865 1,3579 1,1410

2010 23,3332 18,3149 16,4112 8,2221 4,4157 2,3155 1,8644 1,5666 1,3730

2015 24,9899 19,6152 17,5763 8,8058 4,7292 2,4799 1,9967 1,6778 1,4704 1,071

(*) A partire dal mese di Febbraio 1992 gli indici FOI vengono calcolati senza i “TABACCHI” (coefficiente di raccordo

tra le due serie di indici – con e senza tabacchi – è pari a 1,0009); il coefficiente di raccordo per gli indici antecedenti –

con i “TABACCHI” – è pertanto pari a 1,189 x 1,0009=1,1901


FONDI “NUOVI AUTORIZZATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Amundi Meta 03/2024ISIN: IT0005355828Società di gestione: Amundi SGRDestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe in finanziari di natura obbligazionaria. In particola-re, il Fondo investe in misura prevalente in obbligazioni societarie e in misura signifi-cativa in titoli di Stato italiani. Il Fondo può investire in depositi bancari fino al 100%del suo attivo. L’investimento in strumenti finanziari emessi o garantiti da Stati mem-bri dell’UE, da loro enti locali, da Stati aderenti all’OCSE o da organismi pubblici in-ternazionali di carattere pubblico di cui fanno parte uno o più stati membri dell’UE puòessere superiore al 35% del patrimonio del Fondo. Il Fondo investe in misura principa-le in strumenti finanziari denominati in Euro ed in misura contenuta in strumenti de-nominati in valute diverse dall’Euro. L’esposizione del Fondo a valute estere al netto de-gli strumenti di copertura è residuale. Successivamente al termine dell’Orizzonte tem-porale, il portafoglio del Fondo sarà costituito, in via esclusiva, da strumenti finanzia-ri di mercato monetario, parti di OICR di mercato monetario e OICR di mercato mo-netario a breve termine, depositi bancari e liquidità. La leva finanziaria tendenziale,realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni)è indicativamente pari a 1,4.Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return ObbligazionarioGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 19/02/2019Scadenza: 26/03/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,1%Spese correnti: 1,07% (di cui 0,58% commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Anima Legg Mason Multi CreditISIN: IT0005362733 (Classe A)ISIN: IT0005362758 (Classe AD)Società di gestione: Anima SGRpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe AD)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari del mercato obbligazionariodi emittenti governativi, enti locali, organismi sovranazionali e corporate, denominatiin Euro, Dollari statunitensi, Sterline e in parti di OICVM specializzati nell’investimentoin strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe nonché in parti di OICVM fles-sibili obbligazionari. Investimento contenuto in depositi bancari. Nel limite del 10% delvalore complessivo netto, investimento in strumenti finanziari di natura azionaria de-rivanti da conversioni o da ristrutturazioni, denominati in qualsiasi valuta. Esposizio-ne al rischio di cambio in misura significativa. Il Fondo utilizza strumenti finanziariderivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di co-pertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria tendenziale, realizzata mediante espo-sizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è indicativamente com-presa tra 1 e 1,1.Area geografica: GlobalClassificazione: Obbligazionari InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 19/02/2019Commissione ingresso: 3%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 1,77%Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€ (Classe A), 2000€ (Classe AD)

Anima Metodo Attivo 2024ISIN: IT0005355760Società di gestione: Anima SGRpADestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari del mercato obbligazionariodi emittenti governativi, enti locali, organismi sovranazionali e corporate, denominatiin Euro, Dollari statunitensi, Sterline e in parti di OICVM specializzati nell’investimentoin strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe nonché in parti di OICVM fles-sibili di natura obbligazionaria. Investimento contenuto in depositi bancari. Investi-mento significativo in strumenti finanziari di natura azionaria, denominati in qualsia-si valuta, e/o in parti di OICVM specializzati nell’investimento in strumenti finanziariaventi caratteristiche analoghe nonché in parti di OICVM bilanciati e OICVM flessibilidiversi da quelli di natura obbligazionaria. L’investimento in OICVM può raggiungereil 100% del valore complessivo netto del Fondo, di cui OICVM collegati in misura si-gnificativa. La leva finanziaria tendenziale, realizzata mediante esposizioni di tipo tat-tico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 1.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: in collocamentoCommissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Spese correnti: 1,39%Commissioni di performance: 10%Investimento minimo iniziale: 2000€

BP Focus Benessere 2024ISIN: IT0005358301Società di gestione: BancoPosta Fondi SpA SGRDestinazione proventi: AnnualePolitica di investimento: combina una parte principale di investimenti obbligazio-nari con una più contenuta in strumenti azionari e flessibili, entrambe costituite dauna selezione dinamica dei fondi di ANIMA. Caratteristiche della componente obbli-gazionaria. Portafoglio diversificato, composto da fondi di natura obbligazionaria (in-clusi gli obbligazionari flessibili e i bilanciati obbligazionari) fino al 100% del patri-monio del Fondo, titoli governativi e societari (emittenti dei mercati emergenti e highyield fino a un massimo del 30%) denominati in qualsiasi valuta. Rappresenta almeno

il 50% del patrimonio del Fondo. Caratteristiche della componente flessibile/azionaria.Strumenti azionari, inclusi i derivati, denominati in qualsiasi valuta, di qualsiasi di-mensione e operanti in tutti i settori economici e/o fondi azionari, bilanciati/flessibilidiversi da quelli di natura obbligazionaria nonché Multi-Asset fino a un massimo del50% del patrimonio del Fondo. L’esposizione azionaria realizzata tramite strumenti fi-nanziari derivati potrà essere orientata fino al 100% verso società operanti nel settoreHealth Care.Area geografica: GlobalBenchmark: 50% Titoli di Stato Europei breve termine (ICE BofAML Euro TreasuryBill Index); 10% Titoli di Stato Europei medio-lungo termine (ICE BofAML Euro Go-vernment Index); 5% Titoli obbligazionari di società Europee a elevata capitalizzazio-ne (ICE BofAML Euro Large Cap Corporate Index); 20% Titoli di Stato Globali (ICEBofAML Global Government Index); 15% Azioni Globali settore Health Care (MSCIWorld Health Care Net TR USD).Classificazione: Bilanciati Obbligazionari – InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 19/02/2019Scadenza: 31/07/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 1,5%Spese correnti: 1,08% (di cui 0,7% commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Emerging Bond Cedola 2024 DisISIN: IT0005364242Società di gestione: Sella SGR SpADestinazione proventi: AnnualePolitica di investimento: investe obbligazioni e strumenti monetari, O.I.C.R., derivatie depositi bancari. Sono esclusi investimenti in strumenti finanziari e derivati di natu-ra azionaria.La SGR attua una politica di investimento in strumenti finanziari obbligazionari e mo-netari: denominati in USD e Euro e residualmente in altre valute, di emittenti apparte-nenti ai paesi emergenti fino al massimo del 30% del totale delle attività di emittenti dialtri Paesi, di emittenti appartenenti a tutti i settori emessi da: Stati sovrani, organismiinternazionali, enti locali, di qualsiasi qualità creditizia; Società, di qualsiasi qualitàcreditizia; quotati in mercati regolamentati o OTC. L’investimento in obbligazioni, stru-menti monetari e OICR obbligazionari è consentito fino al massimo del 100% del tota-le delle attività. L’investimento in obbligazioni convertibili e OICR specializzati in ob-bligazioni convertibili è consentito fino al massimo del 10% del totale delle attività. Unacomponente prevalente degli strumenti obbligazionari presenta una vita residua mediacorrelata all’orizzonte temporale del Fondo mentre la restante parte sarà composta dastrumenti finanziari di natura obbligazionaria con vita residua non superiore di 2 annialla scadenza del fondo. L’investimento in O.I.C.R. è consentito fino al massimo del 10%del totale delle attività. L’investimento in depositi bancari in Euro è consentito fino almassimo del 30% del totale delle attività. Il Fondo utilizza strumenti finanziari deriva-ti per finalità di copertura dei rischi e per finalità diverse da quelle di copertura, così co-me definite nel paragrafo relativo alle “Altre caratteristiche del Fondo”.Area geografica: Global Emerging-MarketsClassificazione: Obbligazionari Mercati Emergenti InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 04/03/2019Scadenza: 31/03/2024Commissione ingresso: 2%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 1,1% (di cui 1% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Equity Target 50 - Maggio 2024ISIN: IT0005363202Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria, mo-netaria ed azionaria. L’esposizione azionaria viene progressivamente incrementata nelcorso dei primi due anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al raggiungimento diuna esposizione massima pari al 50% delle attività. Successivamente, l’esposizione azio-naria sarà compresa tra il 15% ed il 55% delle attività. Investimento in depositi banca-ri fino al 50% delle attività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi daStati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/stru-menti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle attività. Investimentoin obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi meritodi credito inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significati-vamente al rischio di credito) fino al 30% delle attività. Non è previsto alcun limite conriguardo al merito di credito degli emittenti italiani. L’esposizione a valute diverse dal-l’euro non può superare il 40% del totale delle attività. La durata media finanziaria (du-ration) del Fondo è inferiore a 6 anni e potrà subire frequenti e significative variazioni.Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati (OICR) tendenzialmente fino al 40%delle attività. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertu-ra dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La levafinanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con ilmetodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 1,52% (di cui 1,3% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Flessibile Azionario Maggio 2026ISIN: IT0005363681 (Classe A)ISIN: IT0005363707 (Classe D)


Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, obbliga-zionaria e/o monetaria. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura azionaria so-no presenti per almeno il 30% delle attività e sono effettuati in strumenti quotati neimercati regolamentati dei Paesi europei e/o degli Stati Uniti d’America. Le obbligazio-ni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie esocietà. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti ita-liani. Gli investimenti in strumenti finanziari denominati in valute diverse dall’euro sa-ranno tendenzialmente coperti dal rischio di cambio. Lo stile di gestione è flessibile. Lascelta delle proporzioni tra le diverse classi di attività (azioni, obbligazioni e strumentidi mercato monetario) e la selezione delle diverse aree geografiche di investimento (Eu-ropa e USA), viene effettuata sulla base della stima del rendimento atteso nel lungo pe-riodo delle azioni, considerando l’evoluzione dei mercati finanziari e dei profitti azien-dali e tenuto conto altresì della durata residua dell’orizzonte d’investimento del Fondoe della performance già conseguita. Nella selezione dei titoli azionari, oltre alle infor-mazioni di natura fondamentale vengono considerate anche informazioni di natura am-bientale, sociale e di governo societario (cd. ‘Environmental, Social and Corporate go-vernance factors’ - ESG) con l’obiettivo di identificare emittenti in grado di generareflussi di cassa elevati e maggiormente sostenibili nel tempo. Il Fondo utilizza strumen-ti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse daquelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria tendenziale, realizzata me-diante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è indicativa-mente compresa tra 1 e 1,30.Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Azionari - InternazionaliGrado di rischio: 6Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2026Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,5%Spese correnti: 1,76% (di cui 1,55% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Flex Crescita Maggio 2024ISIN: IT0005363160 (Classe A)ISIN: IT0005363186 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, obbliga-zionaria e/o monetaria. Non è previsto alcun limite agli investimenti in strumenti fi-nanziari di natura azionaria. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi daStati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/stru-menti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle attività. Investimentoin obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi meritodi credito inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significati-vamente al rischio di credito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite conriguardo al merito di credito degli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmentein misura prevalente o principale in altri OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), com-patibili con la politica di investimento del Fondo stesso. Gli OICR sono selezionati pre-valentemente tra quelli gestiti dalla Società di Gestione e da altre Società del Gruppo(OICR collegati) nonché tra quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità epersistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della soliditàdel processo d’investimento valutato da un apposito team di analisi. Il Fondo investe fi-no al 20% in OICR e/o in strumenti finanziari derivati che risultino collegati al rendi-mento di materie prime. Il Fondo risulta esposto al rischio di cambio. Il Fondo utilizzastrumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverseda quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata me-diante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,5%Spese correnti: 1,86% (di cui 1,45% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Flex Equilibrio Maggio 2024 DISIN: IT0005363368Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, fino al60% delle attività, ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria.Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazio-nali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diPaesi Emergenti fino al 30% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti mo-netari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad inve-stment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credi-to) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di cre-dito degli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmente in misura prevalente oprincipale in altri OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), compatibili con la politicadi investimento del Fondo stesso. Gli OICR sono selezionati prevalentemente tra quel-li gestiti dalla Società di Gestione e da altre Società del Gruppo (OICR ‘collegati’) non-ché tra quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e persistenza dei risul-tati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d’inve-stimento valutato da un apposito team di analisi. Il Fondo investe fino al 20% in OICRe/o in strumenti finanziari derivati che risultino collegati al rendimento di materie pri-me. Il Fondo risulta esposto al rischio di cambio. Il Fondo utilizza strumenti finanzia-ri derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di co-pertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposi-zioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - Internazionali

Grado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 1,65% (di cui 1,3% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Flex Prudente Maggio 2024ISIN: IT0005363129 (Classe A)ISIN: IT0005363145 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/omonetaria ed azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 30% delle at-tività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovra-nazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emit-tenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle attività. Investimento in obbligazioni/stru-menti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferioread investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio dicredito) fino al 30% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito dicredito degli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmente in misura significati-va o prevalente in altri OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), compatibili con la po-litica di investimento del Fondo stesso. Gli OICR sono selezionati prevalentemente traquelli gestiti dalla Società di Gestione e da altre Società del Gruppo (OICR ‘collegati’)nonché tra quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità e persistenza dei ri-sultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d’in-vestimento valutato da un apposito team di analisi. Il Fondo investe fino al 20% in OICRe/o in strumenti finanziari derivati che risultino collegati al rendimento di materie pri-me. Il Fondo risulta esposto al rischio di cambio. Il Fondo utilizza strumenti finanzia-ri derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di co-pertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposi-zioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Spese correnti: 1,27% (di cui 1% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Obbligazioni Dollaro Maggio 2024ISIN: IT0005363384 (Classe A)ISIN: IT0005363400 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe prevalentemente in strumenti finanziari di natura ob-bligazionaria e/o monetaria denominati in dollari USA di emittenti societari. Investi-mento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al 20%delle attività. Investimento in depositi bancari denominati in qualsiasi valuta, fino al30% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari aventi al momentodell’acquisto rating inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti si-gnificativamente al rischio di credito), fino al 20% delle attività. La durata media fi-nanziaria (duration) del Fondo è inizialmente inferiore a 5 anni e tende a diminuiregradualmente nel corso del ciclo di investimento. Il Fondo risulta esposto al rischio dicambio. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura deirischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finan-ziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il meto-do degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Obbligazionari USDGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 1,22% (di cui 1% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Strategia Obbligazionaria Maggio 2024ISIN: IT0005363624 (Classe A)ISIN: IT0005363640 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria, mo-netaria e/o azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 20% delle attivi-tà. Investimento in depositi bancari tendenzialmente fino al 50% delle attività. Le ob-bligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agen-zie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di PaesiEmergenti fino al 40% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetaridi emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investmentgrade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degliemittenti italiani. Gli investimenti denominati in valute diverse dall’euro non possonosuperare il 40% del totale delle attività. Il Fondo investe inoltre fino al 10% delle attivi-tà in OICR specializzati nel settore immobiliare/infrastrutture (ad esempio, OICVM eFIA aperti non riservati, FIA chiusi quotati e non quotati). La durata media finanziaria(duration) del Fondo è inferiore a 6 anni e potrà subire frequenti e significative varia-zioni. Il Fondo investe tendenzialmente fino al 30% delle attività in altri OICVM e FIAaperti non riservati (OICR), compatibili con la politica di investimento del Fondo stes-so. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi


sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziariamassima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo de-gli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return ObbligazionarioGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Spese correnti: 1,19% (di cui 0,95% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Top Selection Crescita Maggio 2024ISIN: IT0005363269 (Classe A)ISIN: IT0005363285 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, obbliga-zionaria e/o monetaria. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura azionaria so-no comunque compresi tra il 30% e l’80% delle attività. Le obbligazioni e gli strumentimonetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società. L’esposizio-ne a valute diverse dall’euro potrà raggiungere l’80% delle attività. Investimento in ob-bligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al 50% delle attivi-tà. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italianiaventi merito di credito inferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque espo-sti significativamente al rischio di credito) fino al 50% delle attività. Non è previsto al-cun limite con riguardo al merito di credito degli emittenti italiani. La durata media fi-nanziaria (duration) del Fondo è inferiore a 6 anni. Investimento in OICVM e FIA aper-ti non riservati (OICR), principalmente “collegati”, fino al 60% delle attività. Gli OICRsono selezionati principalmente tra quelli gestiti dalla Società di Gestione e da altre So-cietà del Gruppo (OICR ‘collegati’) nonché tra quelli gestiti da primarie società, sulla ba-se della qualità e persistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, non-ché della solidità del processo d’investimento valutato da un apposito team di analisi.Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi siaper finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria mas-sima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli im-pegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,5%Spese correnti: 1,72% (di cui 1,45% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Top Selection Equilibrio Maggio 2024ISIN: IT0005363566 (Classe A)ISIN: IT0005363582 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, fino al60% delle attività, ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o monetaria.Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazio-nali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diPaesi Emergenti fino al 40% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti mo-netari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad inve-stment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credi-to) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di cre-dito degli emittenti italiani. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiorea 6 anni. L’esposizione a valute diverse dall’euro non può superare il 60% delle attività.Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), principalmente ‘collegati’, fi-no al 60% delle attività. Gli OICR sono selezionati principalmente tra quelli gestiti dal-la Società di Gestione e da altre Società del Gruppo (OICR ‘collegati’) nonché tra quel-li gestiti da primarie società, sulla base della qualità e persistenza dei risultati e della tra-sparenza nella comunicazione, nonché della solidità del processo d’investimento valu-tato da un apposito team di analisi. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia perfinalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui ar-bitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico(e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Spese correnti: 1,52% (di cui 1,30% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Eurizon Top Selection Prudente Maggio 2024ISIN: IT0005363228 (Classe A)ISIN: IT0005363236 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/omonetaria ed azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 30% delle at-tività. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovra-nazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emit-tenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle attività. Investimento in obbligazioni/stru-menti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore

ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio dicredito) fino al 30% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito dicredito degli emittenti italiani. L’esposizione a valute diverse dall’euro non può supera-re il 30% delle attività. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore a 6anni. Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), principalmente ‘colle-gati’, tendenzialmente in misura prevalente o principale. Gli OICR sono selezionati prin-cipalmente tra quelli gestiti dalla Società di Gestione e da altre Società del Gruppo(OICR ‘collegati’) nonché tra quelli gestiti da primarie società, sulla base della qualità epersistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonché della soliditàdel processo d’investimento valutato da un apposito team di analisi. Il Fondo utilizzastrumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi sia per finalità diverseda quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziaria massima, realizzata me-diante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Scadenza: 31/05/2024Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Spese correnti: 1,22% (di cui 1% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Euromobiliare Smart 2023 AISIN: IT0005359671Società di gestione: Euromobiliare Asset Management SGR SpADestinazione proventi: distribuzionePolitica di investimento: attraverso una gestione attiva di tipo flessibile, investe finoal 100% dell’attivo in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato monetario de-nominati in Euro.L’investimento in OICVM è previsto fino al 100% dell’attivo (di cui massimo 30% del-l’attivo in FIA aperti non riservati) le cui politiche di investimento siano compatibili conquella del Fondo.Il Fondo può investire fino ad un massimo del 20% dell’attivo in obbligazioni converti-bili, fino ad un massimo del 10% in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emer-genti e fino ad un massimo del 10% in depositi bancari.Area geografica: GlobalClassificazione: Obbligazionari EuroGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 25/02/2019Scadenza: 30/06/2023Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 1,32% (di cui 0,8% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Euromobiliare Accumulo Smart 50 Atto II A CapISIN: IT0005359739Società di gestione: Euromobiliare Asset Management SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: attraverso una gestione attiva di tipo flessibile, può investi-re fino al 100% dell’attivo in strumenti finanziari obbligazionari e/o del mercato mone-tario. L’investimento in strumenti finanziari di tipo azionario avviene in modo pro-gressivo nel corso dei primi tre anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al rag-giungimento di un’esposizione azionaria massima pari al 50% del totale delle attività.Successivamente, l’esposizione azionaria potrà raggiungere per effetto di mercato il li-mite massimo del 55% delle attività.Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return ObbligazionarioGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 25/02/2019Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 1,14% (di cui 0,6% Commissione di gestione)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

Pramerica Ritorno AssolutoISIN: IT0005359515Società di gestione: Pramerica SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe (i) in via prevalente in strumenti finanziari di naturaobbligazionaria e monetaria a tasso fisso e variabile e (ii) in misura anche significativain azioni e strumenti rappresentativi del capitale di rischio. Gli investimenti sono ef-fettuati senza restrizioni per area geografica e/o settore industriale. Gli investimenti so-no denominati in qualsiasi valuta (incluse le valute dei Paesi Emergenti). La durata me-dia tendenziale della componente obbligazionaria (duration) del portafoglio è non su-periore a 10 anni. Il fondo può investire anche in misura prevalente in strumenti fi-nanziari di emittenti di adeguata qualità creditizia (c.d. investment grade). Lo stile digestione è di tipo attivo. Nel processo decisionale riveste particolare rilevanza l’analisidei mercati finanziari a breve termine, l’analisi macroeconomica e sulle curve di rendi-mento dei tassi dei paesi . Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finali-tà di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbi-traggio). La leva finanziaria tendenziale, realizzata mediante esposizione di tipo tatti-co (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 1.3.Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return FlessibileGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 20/02/2019Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,5%Spese correnti: 1,69% Commissioni di performance: 15%


C

NUOVI FONDI ESTERI AUTORIZZATI

CODICE ISIN RISERVATO DENOMINAZIONE VALUTA ACC / DIST CLASSIFICAZIONE ANALYSIS INCEPTION

LU1915993221 Retail Amundi Soluzioni Italia Progetto Azione Megatrend (Ii) E (C) EUR Acc Bilanciati Azionari - Internazionali 31/01/2019LU1915993494 Retail Amundi Soluzioni Italia Progetto Azione Megatrend (Ii) U (C) EUR Acc Bilanciati Azionari - Internazionali 31/01/2019LU1915992769 Retail Amundi Soluzioni Italia Progetto Cedola 01/2024 E Ad (D) EUR Dis Flessibili - Internazionali 31/01/2019LU1915993064 Retail Amundi Soluzioni Italia Progetto Obbligazionario Emergenti E (C) EUR Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 31/01/2019LU1915993148 Retail Amundi Soluzioni Italia Progetto Obbligazionario Emergenti U (C) EUR Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 31/01/2019LU1886377529 Retail Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity FR Bond 2023 S-IV BH EUR EUR Acc Cap.Preservation 11/02/2019LU1815003105 Retail CSIF (Lux) Equity Japan ESG Blue FB EUR EUR Acc Azionari Japan 24/01/2019LU1934327948 Retail Invesco Asian Bond Z Acc USD USD Acc Obbligazionari Asia Pacific 21/02/2019LU1934328672 Retail Invesco Euro Ultra-Short Term Debt Z Acc EUR EUR Acc Liquidità - EUR 21/02/2019LU1934328169 Retail Invesco Japanese Equity Core Z (EUR hedged) Acc EUR EUR Acc Azionari Japan 21/02/2019LU1934328243 Retail Invesco Pacific Equity Z Acc USD USD Acc Azionari Asia Pacific 21/02/2019LU1934328326 Retail Invesco Pan European Small Cap Equity Z Acc EUR EUR Acc Azionari Europe - Mid Small Cap 21/02/2019LU1934328599 Retail Invesco US Structured Equity Z (EUR hedged) Acc EUR EUR Acc Azionari USA 21/02/2019LU1941083971 Retail T. Rowe Emerging Markets Equity Q1 USD Acc Azionari Mercati Emergenti - Internazionali 28/01/2019LU1945126941 Retail T. Rowe Global Allocation Qn (EUR) EUR Acc Bilanciati Misti - Internazionali 05/02/2019LU1936772158 Retail T. Rowe Japanese Equity Qd 10 EUR Dis Azionari Japan 18/01/2019IE00BHR48P48 Retail Wellington Blended Opportunistic Emerging Markets Debt D Unhedged USD USD Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali - EUR Hedged 26/02/2019IE00BH3Q5646 Retail Wellington Blended Opportunistic Emerging Markets Debt N Unhedged USD USD Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali - EUR Hedged 26/02/2019IE00BHR48C19 Retail Wellington Global Impact D Hedged EUR EUR Acc Azionari Internazionali - Mid Small Cap 03/01/2019IE00BHR48D26 Retail Wellington Global Impact D Unhedged EUR EUR Acc Azionari Internazionali - Mid Small Cap 03/01/2019LU1865150210 Institutional Allianz Climate Transition IT EUR Acc Azionari Settoriali - Climate and Environment 19/02/2019LU1931536236 Institutional Allianz Pet and Animal Wellbeing IT EUR Acc - 22/01/2019LU0720467496 Institutional BlueBay Global High Yield Bond M - EUR EUR Acc Obbligazionari Internazionali - High Yield 15/02/2019LU1762241427 Institutional BlueBay Global Sovereign Opportunities C - GBP (CPerf)-(AIDiv) GBP Dis Obbligazionari Internazionali 18/02/2019LU1170328097 Institutional BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Q - USD USD Acc Obbligazionari Euro 15/02/2019LU1815417925 Institutional BNP Paribas Flexi I ABS Opportunities I EUR EUR Acc Alternative - Obbligazionari Leveraged 06/02/2019LU1951436176 Institutional Capital Group Emerging Markets Growth (LUX) P EUR Acc Azionari Mercati Emergenti - Internazionali 15/02/2019LU1951435285 Institutional Capital Group Emerging Markets Total Opportunities (LUX) P USD Acc Absolute Return Flessibile 15/02/2019LU1951435525 Institutional Capital Group Emerging Markets Total Opportunities (LUX) Pd USD Dis Absolute Return Flessibile 15/02/2019LU1951435798 Institutional Capital Group Emerging Markets Total Opportunities (LUX) Ph-EUR EUR Acc Absolute Return Flessibile 15/02/2019LU1947558133 Institutional Credit Suisse (Lux) European Core Property Plus Feeder QB EUR Acc Azionari Settoriali - Real Estate Europe 07/02/2019LU1947558216 Institutional Credit Suisse (Lux) European Core Property Plus Feeder UB EUR Acc Azionari Settoriali - Real Estate Europe 07/02/2019LU1799129454 Institutional Credit Suisse Nova (Lux) Supply Chain Finance High Income IA5 USD USD Dis Azionari Settoriali - Banks and Financials 18/02/2019LU1916457663 Institutional CSIF (Lux) Equity Japan ESG Blue DB JPY JPY Acc Azionari Japan 07/02/2019LU1815002982 Institutional CSIF (Lux) Equity Japan ESG Blue QB EUR EUR Acc Azionari Japan 07/02/2019IE00BD2ZKQ97 Institutional Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income I Inc USD Dis Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 15/02/2019IE00BD2ZLC27 Institutional Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income Singapore Dollar Hedged A Inc SGD Dis Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 20/02/2019IE00BYP55D50 Institutional Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income Singapore Dollar Hedged N Inc SGD Dis Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 20/02/2019IE00BD2ZL558 Institutional Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income Swiss Franc Hedged A Inc CHF Dis Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 20/02/2019IE00BYP55356 Institutional Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income Swiss Franc Hedged N Acc CHF Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 20/02/2019FR0013393204 Institutional H2O Adagio H SR C USD Acc Absolute Return Obbligazionario 07/01/2019FR0013393303 Institutional H2O Moderato HSR C USD Acc Flessibili - Internazionali 07/01/2019LU1903292917 Institutional HSBC GIF China Multi-Asset Income IC USD Acc Flessibili - Asia Pacific 08/01/2019LU1903293055 Institutional HSBC GIF China Multi-Asset Income ICOEUR EUR Acc Flessibili - Asia Pacific 09/01/2019LU1934329050 Institutional Invesco ASEAN Equity S Acc USD USD Acc Azionari Asia Pacific 21/02/2019LU1934329134 Institutional Invesco Asia Balanced S Acc USD USD Acc Azionari Asia Pacific 21/02/2019LU1934328839 Institutional Invesco Asia Consumer Demand S Acc USD USD Acc Azionari Settoriali - Consumer Discretionary 21/02/2019LU1934329217 Institutional Invesco Belt and Road Debt S Acc USD USD Acc Obbligazionari Internazionali 21/02/2019LU1934328755 Institutional Invesco China Focus Equity S Acc USD USD Acc Azionari China 21/02/2019LU1934329308 Institutional Invesco Emerging Local Currencies Debt I fixed M Dis USD USD Dis Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 21/02/2019LU1934329563 Institutional Invesco Global Equity Income I M Dis-1 USD USD Dis Azionari Internazionali 21/02/2019LU1934329647 Institutional Invesco Global Investment Grade Corporate Bond I fixed M Dis EUR EUR Dis Obbligazionari Internazionali - Corporate 21/02/2019LU1934329480 Institutional Invesco Global Total Return (EUR) Bond I fixed M Dis EUR EUR Dis Absolute Return Flessibile 21/02/2019LU1934329720 Institutional Invesco India Bond I fixed M Dis USD USD Dis Obbligazionari Asia Pacific 21/02/2019LU1934328912 Institutional Invesco Korean Equity S Acc USD USD Acc Azionari Korea 21/02/2019LI0439148003 Institutional LGT Premium Strategy GIM (EUR) A EUR Dis Flessibili - Internazionali 31/01/2019LU1941717651 Institutional M&G (Lux) Conservative Allocation EUR JI Acc EUR Acc Flessibili - Internazionali 26/02/2019LU1941717735 Institutional M&G (Lux) Dynamic Allocation EUR JI Acc EUR Acc Flessibili - Internazionali 26/02/2019LU1941717578 Institutional M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond EUR CI-H Acc EUR Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali 22/02/2019LU1945295621 Institutional M&G (Lux) Euro Corporate Bond EUR CI Dis EUR Dis Obbligazionari Euro - Corporate 22/02/2019LU1941718386 Institutional M&G (Lux) North American Value EUR C-H Acc EUR Acc Azionari USA 26/02/2019IE00BFNQRS61 Institutional Preferred Securities Hong Kong Dollar D2 Inc HKD Dis Obbligazionari Internazionali 08/02/2019IE00BYM2LL92 Institutional Principal GIF High Yield D2 Inc USD Dis Obbligazionari Internazionali - High Yield 08/02/2019IE00BD5DJB82 Institutional Principal GIF High Yield Hong Kong Dollar D2 Inc HKD Dis Obbligazionari Internazionali - High Yield 08/02/2019LU1936772315 Institutional T. Rowe European Smaller Companies Equity I (GBP) GBP Acc Azionari Europe - Mid Small Cap 17/01/2019FR0013396926 Institutional THEAM Quant Dispersion US I EUR H EUR Acc Alternative - Azionari altre strategie 06/02/2019IE00BHR48K92 Institutional Wellington Blended Opportunistic Emerging Markets Debt S Unhedged USD USD Acc Obbligazionari Mercati Emergenti Internazionali - EUR Hedged 26/02/2019LU1868831527 Institutional Wellington Multi-Sector Credit UN Unhedged USD USD Acc Obbligazionari Internazionali - High Yield 31/01/2019

ANNUNCIO DI NUOVI FONDI IN COLLOCAMENTO

CODICE ISIN DENOMINAZIONE SOCIETÀ AREA GEOGRAFICA CLASSIFICAZIONE ANALYSIS

IT0005362790 Anima Patrimonio Globale & I Tech 2024 Dis Anima SGRpA Global Azionari Settoriali - TechnologyIT0005363541 Eurizon Defensive Top Selection Maggio 2024 D Eurizon Capital SGR SpA Global Cap.PreservationIT0005363509 Eurizon Disciplina Globale Maggio 2024 A Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363525 Eurizon Disciplina Globale Maggio 2024 D Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363665 Eurizon Equity Target 30 - Maggio 2024 Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363343 Eurizon Flex Equilibrio Maggio 2024 A Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363301 Eurizon Multiasset Valutario Maggio 2024 A Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363327 Eurizon Multiasset Valutario Maggio 2024 D Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363426 Eurizon Obbligazioni - Edizione 4 A Eurizon Capital SGR SpA Euro Obbligazionari EuroIT0005363442 Eurizon Obbligazioni - Edizione 4 D Eurizon Capital SGR SpA Euro Obbligazionari EuroIT0005363483 Eurizon Valore Top Crescita Multimanager Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363467 Eurizon Valore Top Equilibrio Multimanager Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - InternazionaliIT0005363608 Eurizon Valore Top Prudente Multimanager Cap Eurizon Capital SGR SpA Global Flessibili - Internazionali

TABELLA DEI DIVIDENDI FONDI COMUNIIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio del fondo investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ

LU0714440665 JPM Emerging Markets Corporate Bond A (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,94000 0,69740 EUR 25,80830%LU0714443768 JPM Emerging Markets Corporate Bond D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,91000 0,67514 EUR 25,80830%LU0862449856 JPM Emerging Markets Dividend A (div) EUR 21/02/19 0,94000 0,69560 EUR 26,00000%LU0862450607 JPM Emerging Markets Dividend D (div) EUR 21/02/19 0,89000 0,65860 EUR 26,00000%LU0862452058 JPM Emerging Markets Dividend T (div) EUR 21/02/19 0,89000 0,65860 EUR 26,00000%LU0748140778 JPM Emerging Markets Local Currency Debt A (div) EUR 21/02/19 0,93000 0,80221 EUR 13,74065%LU0503874298 JPM Emerging Markets Local Currency Debt D (div) EUR 21/02/19 0,09000 0,07763 EUR 13,74065%LU0569317323 JPM Emerging Markets Local Currency Debt T (div) EUR 21/02/19 0,89000 0,76771 EUR 13,74065%LU1003273171 JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) (div) EUR 21/02/19 0,84000 0,67235 EUR 19,95875%LU1016062520 JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) (div) EUR 21/02/19 0,79000 0,63233 EUR 19,95875%LU0732490312 JPM Europe High Yield Bond D (div) EUR 21/02/19 1,01000 0,74766 EUR 25,97435%LU1549372693 JPM Europe High Yield Short Duration Bond A (div) EUR 21/02/19 1,03000 0,76221 EUR 25,99865%LU1549373071 JPM Europe High Yield Short Duration Bond D (div) EUR 21/02/19 1,03000 0,76221 EUR 25,99865%LU0714182432 JPM Europe Strategic Dividend A (div) EUR 21/02/19 1,53000 1,13220 EUR 26,00000%LU0722079638 JPM Europe Strategic Dividend C (div)EUR 21/02/19 1,53000 1,13220 EUR 26,00000%LU0714182606 JPM Europe Strategic Dividend D (div) EUR 21/02/19 1,45000 1,07300 EUR 26,00000%LU1216096575 JPM Europe Strategic Dividend X (div) EUR 21/02/19 1,23000 0,91020 EUR 26,00000%LU0710088351 JPM Financials Bond A (div) EUR 21/02/19 1,01000 0,74740 EUR 26,00000%LU0710088609 JPM Financials Bond D (div) EUR 21/02/19 0,98000 0,72520 EUR 26,00000%LU0710088948 JPM Financials Bond T (div) EUR 21/02/19 0,98000 0,72520 EUR 26,00000%LU0748141073 JPM Flexible Credit A (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,82000 0,60755 EUR 25,90820%LU0562087980 JPM Flexible Credit D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,71000 0,52605 EUR 25,90820%LU0569321192 JPM Flexible Credit T (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,76000 0,56310 EUR 25,90820%

LU0974355371 JPM Global Bond Opportunities A (fix) EUR 3.50 EUR (hedged) 21/02/19 0,87500 0,66747 EUR 23,71715%LU1646897352 JPM Global Bond Opportunities C (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,95000 0,72469 EUR 23,71715%LU1054584526 JPM Global Bond Opportunities D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,62000 0,47295 EUR 23,71715%LU0974355611 JPM Global Bond Opportunities D (fix) EUR 3.00 EUR (hedged) 21/02/19 0,75000 0,57212 EUR 23,71715%LU0890598286 JPM Global Bond Opportunities T (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,64000 0,48821 EUR 23,71715%LU0748140935 JPM Global Corporate Bond A (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,59000 0,43668 EUR 25,98650%LU0935941699 JPM Global Corporate Bond C (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,62000 0,45888 EUR 25,98650%LU0503867672 JPM Global Corporate Bond D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,06000 0,04441 EUR 25,98650%LU0569320541 JPM Global Corporate Bond T (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,59000 0,43668 EUR 25,98650%LU0714179727 JPM Global Dividend A (div) EUR 21/02/19 0,92000 0,68080 EUR 26,00000%LU0714180493 JPM Global Dividend A (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,78000 0,57720 EUR 26,00000%LU0714180907 JPM Global Dividend D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,74000 0,54760 EUR 26,00000%LU0724657845 JPM Global High Yield Bond C (div) EUR (hedged) 21/02/19 1,04000 0,77335 EUR 25,63955%LU0848952700 JPM Global High Yield Bond D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,98000 0,72873 EUR 25,63955%LU0395794307 JPM Global Income A (div) EUR 21/02/19 1,46000 1,08702 EUR 25,54640%LU0726765562 JPM Global Income A (div) USD (hedged) 21/02/19 1,52000 1,13169 USD 25,54640%LU0395796690 JPM Global Income C (div) EUR 21/02/19 1,23000 0,91578 EUR 25,54640%LU1002459144 JPM Global Income C (div) USD (hedged) 21/02/19 1,52000 1,13169 USD 25,54640%LU1458463236 JPM Global Income Conservative A (div) EUR 21/02/19 0,93000 0,70070 EUR 24,65540%LU1458464804 JPM Global Income Conservative D (div) EUR 21/02/19 0,94000 0,70824 EUR 24,65540%LU0404220724 JPM Global Income D (div) EUR 21/02/19 1,27000 0,94556 EUR 25,54640%LU0748075263 JPM Global Income D (div) USD (hedged) 21/02/19 1,51000 1,12425 USD 25,54640%LU0605964849 JPM Global Income T (div) EUR 21/02/19 1,05000 0,78176 EUR 25,54640%LU0395797581 JPM Global Income X (div) EUR 21/02/19 1,27000 0,94556 EUR 25,54640%LU0697242484 JPM Global Multi-Strategy Income A (div) EUR 21/02/19 1,21000 0,89952 EUR 25,65980%LU0697242641 JPM Global Multi-Strategy Income D (div) EUR 21/02/19 1,14000 0,84748 EUR 25,65980%




PROSPETTO DELLE CEDOLECODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

IT0005085490 B.NUOVA 250a 1.60% 02/20 20/02/2019 1,6 1,184 20/02/2020 1,6IT0005127102 BANCO BPM 524a Euribor3m 08/20 20/02/2019 0,20036 0,148266 20/05/2019 0,1958US06739FHT12 BARCLAYS BANK PLC 2.50% 02/19 20/02/2019 1,25 0,925USP16394AF89 BELIZE 8.50% 02/29 20/02/2019 4,25 3,145 20/08/2019 4,25USP16394AG62 BELIZE Step-up 02/38 20/02/2019 3,3835 2,50379 20/08/2019 3,3835XS1772457633 BENI STABILI SPA 2.375% 02/28 20/02/2019 2,375 1,7575 20/02/2020 2,375AU3CB0123537 IADB AUD 6.50% 08/19 20/02/2019 3,25 2,84375 20/08/2019 3,25IT0005074577 INTEK GROUP SPA 5.00% 02/20 20/02/2019 5,- 3,7 20/02/2020 5,-IT0005086217 ISP exPOPVI 811a 1.60% 01/20 20/02/2019 1,6 1,184 20/02/2020 1,6AU0000KFWHO9KFW AUD 6.00% 08/20 20/02/2019 3,- 2,22 20/08/2019 3,-AT0000A1ZGE4 REP. OF AUSTRIA 0.75% 02/28 20/02/2019 0,80342 0,702993 20/02/2020 0,75AT0000A1K9F1 REP. OF AUSTRIA 1.50% 02/47 20/02/2019 1,5 1,3125 20/02/2020 1,5IT0005127128 BANCO BPM 523a Euribor3m 07/20 21/02/2019 0,20036 0,148266 21/05/2019 0,1958US105756BY51 BRAZIL 5.625% 02/47 21/02/2019 2,8125 2,460938 21/08/2019 2,8125XS1552684687 C.SUISSE LONDON USD TF+TV 02/27 21/02/2019 4,- 2,96 21/02/2020 4,-XS0809898223 DEUTSCHE BANK AG 2.125% 02/20 21/02/2019 2,27257 1,681702XS0162990229 EDF SA 5.625% 02/33 21/02/2019 5,625 4,1625 21/02/2020 5,625CH0204975426 EIB CHF 1.375% 02/28 21/02/2019 1,375 1,203125 21/02/2020 1,375XS1068966073 EIB GBPLibor3m 05/21 21/02/2019 0,2743 0,240013 21/05/2019 0,26002AU3CB0218709 GOLDMAN SACHS G AUD 5.00% 08/19 21/02/2019 2,5 1,85 21/08/2019 2,5XS1569103259 ICCREA 1.50% 02/20 21/02/2019 1,5 1,11 21/02/2020 1,5XS0748187902 ING BANK NV 4.50% 02/22 21/02/2019 4,5 3,33 21/02/2020 4,5XS0818128539 INTESA/S.PAOLO 674a Eur3m 08/22 21/02/2019 0,90058 0,666429 21/05/2019 0,87319XS1569114967 INTESA/S.PAOLO 858a Eur3m 02/24 21/02/2019 N/A N/A 21/05/2019 N/AIT0005072712 OLSA SPA 4.75% 12/19 21/02/2019 0,83288 0,616331XS1843449809 TAKEDA PHARMA. LTD Eurib3m 11/22 21/02/2019 0,20036 0,148266 21/05/2019 0,1958XS1368698251 BK NEDERLANDSE GEMEE 0.25% 02/23 22/02/2019 0,25 0,185 22/02/2020 0,25DE0001141687 BOBL 17/01/14-22/02/19 1.00% 22/02/2019 1,- 0,875AU3CB0198034 EIB AUD 5.00% 08/22 22/02/2019 2,5 2,1875 22/08/2019 2,5XS0288429532 GE CAPITAL FUNDING 4.625% 02/27 22/02/2019 4,625 3,4225 22/02/2020 4,625XS0768280322 GLOBAL BOND S. 10 CMSEur10 10/19 22/02/2019 0,625 0,4625 22/05/2019 0,4438XS0768280751 GLOBAL BOND S. 13 TF+TV 10/19 22/02/2019 0,- 0,- 22/05/2019 N/AXS1368576572 ING BANK NV 0.75% 02/21 22/02/2019 0,75 0,555 22/02/2020 0,75DE000A2DAR65 KFW EUR 0.625% 02/27 22/02/2019 0,625 0,4625 22/02/2020 0,625IT0004968118 MEDIOBANCA 46a TF+Eurib3m 11/19 22/02/2019 0,5 0,37 22/05/2019 0,5XS1368470156 NORDEA BANK AB 1.00% 02/23 22/02/2019 1,- 0,74 22/02/2020 1,-XS1070235004 SANTANDER UK PLC Euribor3m 05/19 22/02/2019 0,07897 0,058438 22/05/2019 0,07837DE000A13SL34 SAP SE 1.75% 02/27 22/02/2019 1,75 1,295 22/02/2020 1,75XS1369250755 BNP PARIBAS 1.625% 02/26 23/02/2019 1,625 1,2025 23/02/2020 1,625IT0005325227 CAAR SPA 01 5.25% 02/24 23/02/2019 5,25 3,885 23/02/2020 5,25IT0005325201 CAAR SPA 02 4.75% 02/24 23/02/2019 4,75 3,515 23/02/2020 4,75XS0809898579 DEUTSCHE BANK AG AUD 2.50% 02/21 23/02/2019 2,6875 1,98875 23/02/2020 2,5US29874QCT94 EBRD USD 1.875% 02/22 23/02/2019 0,9375 0,820313 23/08/2019 0,9375XS1571252904 GOLDMAN SACHS G JPY 0.94% 02/27 23/02/2019 0,47 0,3478 23/08/2019 0,47IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/02/2019 0,458333 0,339167 23/03/2019 0,458333IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/02/2019 0,458333 0,339167 23/03/2019 0,458333USP17625AC16 REP. OF VENEZUELA 12.75% 08/22 23/02/2019 0,- 0,- 23/08/2019 0,-IT0005325151 UBI Cov.Extend 1.78% 02/33 23/02/2019 1,78 1,3172 23/02/2020 1,78IT0005253098 UNICREDIT 01a TF+USDLib3m 05/23 23/02/2019 1,- 0,74 23/05/2019 1,-XS1035751764 BARCLAYS BANK PLC 2.125% 02/21 24/02/2019 2,125 1,5725 24/02/2020 2,125XS0468425615 BAT INT.FIN 4.875% 02/21 24/02/2019 4,875 3,6075 24/02/2020 4,875XS1415535183 COCA COLA EUROPEAN 0.75% 02/22 24/02/2019 0,75 0,555 24/02/2020 0,75US46115HAD98 INTESA/S.PAOLO USD 6.50% 02/21 24/02/2019 3,25 2,405 24/08/2019 3,25IT0004999071 ISP exPOPVI 767a 2.75% 02/19 24/02/2019 2,75 2,035DE000A2GSNV2 KFW EUR 0.125% 02/23 24/02/2019 0,11644 0,086166 24/02/2020 0,125XS0243771218 KOMMUNALKREDIT AG TV 02/26 24/02/2019 1,692 1,25208 24/02/2020 0,969XS0213101073 PETROLEOS MEXICANOS 5.50% 02/25 24/02/2019 5,5 4,07 24/02/2020 5,5GR0128010676 REP. OF GREECE Step-up 02/23 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0128011682 REP. OF GREECE Step-up 02/24 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0128012698 REP. OF GREECE Step-up 02/25 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0128013704 REP. OF GREECE Step-up 02/26 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0128014710 REP. OF GREECE Step-up 02/27 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0133006198 REP. OF GREECE Step-up 02/28 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0133007204 REP. OF GREECE Step-up 02/29 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0133008210 REP. OF GREECE Step-up 02/30 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0133009226 REP. OF GREECE Step-up 02/31 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0133010232 REP. OF GREECE Step-up 02/32 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138005716 REP. OF GREECE Step-up 02/33 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138006722 REP. OF GREECE Step-up 02/34 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138007738 REP. OF GREECE Step-up 02/35 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138008744 REP. OF GREECE Step-up 02/36 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138009759 REP. OF GREECE Step-up 02/37 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138010765 REP. OF GREECE Step-up 02/38 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138011771 REP. OF GREECE Step-up 02/39 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138012787 REP. OF GREECE Step-up 02/40 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138013793 REP. OF GREECE Step-up 02/41 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-GR0138014809 REP. OF GREECE Step-up 02/42 24/02/2019 3,- 2,625 24/02/2020 3,-XS0212993678 REP. OF HUNGARY 3.875% 02/20 24/02/2019 3,875 3,390625 24/02/2020 3,875XS1195347478 A2A SPA 1.75% 02/25 25/02/2019 1,75 1,295 25/02/2020 1,75IT0005161580 B.IMI Step-down+HICP 02/23 25/02/2019 1,4896 1,102304 25/02/2020 N/AXS1408406020 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 05/26 25/02/2019 0,5625 0,41625 25/05/2019 0,534XS1408405725 BNP PARIBAS ARB. 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LU0697248929 JPM Global Multi-Strategy Income T (div) EUR 21/02/19 1,14000 0,84748 EUR 25,65980%LU0748141156 JPM Global Strategic Bond A (perf) (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,49000 0,37079 EUR 24,32870%LU0864191142 JPM Global Strategic Bond A (perf) (fix) EUR 2.35 EUR 21/02/19 0,58750 0,44457 EUR 24,32870%LU0514680155 JPM Global Strategic Bond D (perf) (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,48000 0,36322 EUR 24,32870%LU0864191225 JPM Global Strategic Bond D (perf) (fix) EUR 1.60 EUR 21/02/19 0,40000 0,30269 EUR 24,32870%LU0569323131 JPM Global Strategic Bond T (perf) (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,41000 0,31025 EUR 24,32870%LU1041599744 JPM Income Fund A (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,50000 0,37367 EUR 25,26560%LU1041600344 JPM Income Fund C (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,51000 0,38115 EUR 25,26560%LU1065154095 JPM Income Fund D (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,49000 0,36620 EUR 25,26560%LU1646896891 JPM Income Fund T (div) EUR (hedged) 21/02/19 0,76000 0,56798 EUR 25,26560%LU0862587069 JPM Income 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Fixed Income A 22/02/19 0,24069 0,19994 USD 16,92800%IE00B3T7VD21 Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income 22/02/19 0,25644 0,21303 USD 16,92800%IE00BQ1YBV04 Legg Mason ClearBridge Global Equity Income A Euro Dist M 22/02/19 0,12975 0,09602 EUR 26,00000%IE00BQ1YBX28 Legg Mason ClearBridge Global Equity Income A US$ Dist M Plus e 22/02/19 0,14066 0,10409 USD 26,00000%IE00BQ1YC060 Legg Mason ClearBridge Global Equity Income Premier Euro 22/02/19 0,13473 0,09970 EUR 26,00000%IE00BQ1YC177 Legg Mason ClearBridge Global Equity Income Premier US$ 22/02/19 0,14605 0,10808 USD 26,00000%IE00B2417S93 Legg Mason Western Asset Global High Yield A US$ Dist M 22/02/19 0,33344 0,25593 USD 23,24600%IE00BF3FPC39 Legg Mason Western Asset Structured Opportunities D US$ Dist M 22/02/19 0,41484 0,30698 USD 26,00000%IE00B241B982 Legg Mason Western Asset US Core Plus Bond Premier US$ Dist M 22/02/19 0,29398 0,22660 USD 22,92200%IE00B512Q679 Legg Mason Western Asset US High Yield A Euro Dist M Hedged 22/02/19 0,33807 0,25072 EUR 25,83800%IE00B23Z9G43 Legg Mason Western Asset US High Yield A US$ Dist M 22/02/19 0,37834 0,28058 USD 25,83800%LU0474692794 GAM Multibond GAM Diversified Income Bd-EUR Em 26/02/19 0,32000 0,24963 EUR 21,99050%LU0784393356 GAM Multibond GAM EM Corporate Bd-EUR Em 26/02/19 0,32000 0,23987 EUR 25,04150%LU0564979515 GAM Multibond GAM EM Inflation Linked Bd-EUR Em 26/02/19 0,36000 0,30995 EUR 13,90400%LU1001760096 GAM Multibond GAM EM Opportunities Bd-EUR Em 26/02/19 0,36000 0,30533 EUR 15,18650%LU0806868898 GAM Multibond GAM Emerging Bd-EUR Em 26/02/19 0,36000 0,30081 EUR 16,44200%LU1703863966 GAM Multibond GAM Local Emerging (unhgd) EUR Cm 26/02/19 0,35000 0,29987 EUR 14,32250%LU0719520966 GAM Multibond GAM Local Emerging Bd-EUR Em 26/02/19 0,32000 0,27417 EUR 14,32250%LU0719520701 GAM Multibond GAM Total Return Bd-EUR Em 26/02/19 0,18000 0,14822 EUR 17,65700%IE00BVV23Y67 GAM Star Credit Opportunities EUR MI Income 27/02/19 0,02790 0,02065 EUR 26,00000%LU1254412114 Aberdeen Standard SICAV I - Indian Bond Fund A MInc USD 28/02/19 0,04326 0,03552 USD 17,87742%IT0001029864 Amundi Azionario Valore Europa a distribuzione A EUR Dist 28/02/19 0,12400 0,09176 EUR 26,00000%IT0004813785 Amundi Azionario Valore Europa a distribuzione B EUR Dist 28/02/19 0,07900 0,05846 EUR 26,00000%IT0001127940 Amundi Obbligazionario Euro a distribuzione A EUR Dist 28/02/19 0,06100 0,04870 EUR 20,16331%IT0004814429 Amundi Obbligazionario Euro a distribuzione B EUR Dist 28/02/19 0,04100 0,03273 EUR 20,16331%IT0000380961 Amundi Obbligazionario PiÃ_ a distribuzione A EUR Dist 28/02/19 0,07100 0,05540 EUR 21,96966%IT0004814023 Amundi Obbligazionario PiÃ_ a distribuzione B EUR Dist 28/02/19 0,03600 0,02809 EUR 21,96966%IT0004022494 Amundi Target Controllo A EUR Dist 28/02/19 0,02700 0,02066 EUR 23,49340%IT0004814643 Amundi Target Controllo B EUR Dist 28/02/19 0,02100 0,01607 EUR 23,49340%LU1078738058 BNP PARIBAS A FUND European Multi-Asset Income Classic MD 28/02/19 0,33000 0,24923 EUR 24,47720%LU1056594408 BNP Paribas L1 Multi-Asset Income Classic MD 28/02/19 0,28000 0,21130 EUR 24,53525%LU1807190324 GAM Star (Lux) GAM Star (Lux) - Gl High Yd-EUR Vm 28/02/19 0,50000 0,37000 EUR 26,00000%LU0823379549 PARVEST BOND ASIA ex-JAPAN Classic MD 28/02/19 0,34000 0,26251 USD 22,79240%LU0823391163 PARVEST BOND USD Classic MD 28/02/19 0,28000 0,20919 USD 25,28990%LU0012182126 Parvest Bond USD Short Duration Classic MD Classic MD 28/02/19 0,28000 0,22135 USD 20,94695%LU0089277312 PARVEST BOND WORLD EMERGING Classic MD 28/02/19 0,54000 0,43238 USD 19,92905%LU0823386080 PARVEST BOND WORLD EMERGING LOCAL Classic MD 28/02/19 0,26000 0,21861 USD 15,91820%LU1721428420 Parvest Convertible Bond World Classic MD Classic MD 28/02/19 0,04000 0,02961 USD 25,96355%LU1498412292 Pictet-Absolute Return Fixed Income-HR dm EUR 28/02/19 0,11000 0,08593 EUR 21,88250%LU0844698406 Pictet-Emerging Corporate Bonds-HR dm EUR 28/02/19 0,21000 0,15560 EUR 25,90550%LU0867918970 Pictet-Emerging Corporate Bonds-R dm USD 28/02/19 0,29000 0,21487 USD 25,90550%LU0785307660 Pictet-Emerging Local Currency Debt-R dm EUR 28/02/19 0,41000 0,35191 EUR 14,16860%LU0725972490 Pictet-Emerging Markets High Dividend-R dm EUR 28/02/19 0,16000 0,11840 EUR 26,00000%LU0592907975 Pictet-EUR Corporate Bonds-R dm 28/02/19 0,11000 0,08140 EUR 26,00000%LU0592898299 Pictet-EUR High Yield-R dm 28/02/19 0,34000 0,25167 EUR 25,97975%LU0957218422 Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds-R dm 28/02/19 0,13000 0,09620 EUR 26,00000%LU0726358095 Pictet-EUR Short Term High Yield-R dm 28/02/19 0,24000 0,17770 EUR 25,95680%LU1372850294 Pictet-Global Defensive Equities-R dm EUR 28/02/19 0,20000 0,14800 EUR 26,00000%LU0592907629 Pictet-Global Emerging Debt-HR dm EUR 28/02/19 0,53000 0,43635 EUR 17,66915%LU0852478832 Pictet-Global Emerging Debt-R dm USD 28/02/19 0,93000 0,76568 USD 17,66915%LU0852478758 Pictet-Latin American Local Currency Debt-R dm USD 28/02/19 0,32000 0,27539 USD 13,94045%LU1116037828 Pictet-Multi Asset Global Opportunities-R dm EUR 28/02/19 0,15000 0,11775 EUR 21,50315%LU1077582671 Pictet-Short Term Emerging Corporate Bonds-HR dm EUR 28/02/19 0,16000 0,11851 EUR 25,93115%LU0592897721 Pictet-US High Yield-HR dm EUR 28/02/19 0,26000 0,19240 EUR 26,00000%LU0044958022 AB FCP I American Income Portfolio C 01/03/19 0,03200 0,02545 USD 20,46247%LU0232526359 AB FCP I American Income Portfolio C EUR 01/03/19 0,02820 0,02243 EUR 20,46247%LU0246605595 AB FCP I Emerging Markets Debt Portfolio C 01/03/19 0,06320 0,05155 USD 18,43926%LU0246609316 AB FCP I Emerging Markets Debt Portfolio C EUR 01/03/19 0,05560 0,04535 EUR 18,43926%LU0095026026 AB FCP I European Income Portfolio C 01/03/19 0,01760 0,01382 EUR 21,50132%LU0081337197 AB FCP I Global High Yield Portfolio C 01/03/19 0,02060 0,01609 USD 21,91577%LU0232563808 AB FCP I Global High Yield Portfolio C EUR 01/03/19 0,01810 0,01413 EUR 21,91577%GB00B39QB844 Threadneedle ICVC High Yield Bond Institutional Gross Inc GBP 04/03/19 0,00175 0,00129 GBP 26,00000%GB0008371121 Threadneedle ICVC High Yield Bond Institutional Inc GBP 04/03/19 0,00203 0,00150 GBP 26,00000%GB0033884809 Threadneedle ICVC High Yield Bond Retail Gross Inc GBP 04/03/19 0,00137 0,00102 GBP 26,00000%GB00BPZ55F45 Threadneedle ICVC High Yield Bond Retail Gross Inc USD Hedged 04/03/19 0,00317 0,00234 USD 26,00000%GB0008371014 Threadneedle ICVC High Yield Bond Retail Inc GBP 04/03/19 0,00137 0,00102 GBP 26,00000%GB00B99MVQ21 Threadneedle ICVC High Yield Bond Z Gross Inc GBP 04/03/19 0,00324 0,00240 GBP 26,00000%GB00B7SGDT88 Threadneedle ICVC High Yield Bond Z Inc GBP 04/03/19 0,00333 0,00246 GBP 26,00000%GB00BTN28457 Threadneedle ICVC Monthly Extra Income Retail Inc EUR Hedged 04/03/19 0,00163 0,00120 EUR 25,98110%GB0008370826 Threadneedle ICVC Monthly Extra Income Retail Inc GBP 04/03/19 0,00217 0,00160 GBP 25,98110%GB00B8BZ3226 Threadneedle ICVC Monthly Extra Income Z Inc GBP 04/03/19 0,00379 0,00280 GBP 25,98110%GB00B39QB620 Threadneedle ICVC Strategic Bond Institutional Gross Inc GBP 04/03/19 0,00116 0,00087 GBP 25,49240%GB0031022261 Threadneedle ICVC Strategic Bond Institutional Inc GBP 04/03/19 0,00110 0,00082 GBP 25,49240%GB0033884684 Threadneedle ICVC Strategic Bond Retail Gross Inc GBP 04/03/19 0,00097 0,00072 GBP 25,49240%GB0031022378 Threadneedle ICVC Strategic Bond Retail Inc GBP 04/03/19 0,00097 0,00072 GBP 25,49240%GB00B882KH00 Threadneedle ICVC Strategic Bond Z Gross Inc GBP 04/03/19 0,00214 0,00159 GBP 25,49240%GB00B882QB67 Threadneedle ICVC Strategic Bond Z Inc GBP 04/03/19 0,00214 0,00159 GBP 25,49240%GB00B97CHR71 Threadneedle ICVC UK Monthly Income Institutional Inc GBP 04/03/19 0,00390 0,00289 GBP 26,00000%GB0001529568 Threadneedle ICVC UK Monthly Income Retail Inc GBP 04/03/19 0,00260 0,00192 GBP 26,00000%GB00B8BV4509 Threadneedle ICVC UK Monthly Income Z Inc GBP 04/03/19 0,00450 0,00333 GBP 26,00000%IE00BL0RDJ74 BNY Mellon Asian Income Sterling W Inc. 07/03/19 0,00828 0,00613 GBP 26,00000%IE00BL0RDQ42 BNY Mellon Asian Income USD W Inc. 07/03/19 0,00620 0,00459 USD 26,00000%

TABELLA DEI DIVIDENDI ETF Il valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio ETF investito in titoli di stato)


IE00BF4NQ904 HSBC MSCI CHINA A INCLUSION UCITS ETF 08/02/19 0,02210 0,01635 USD 26,00000%DE000A0Q4RZ9 iShares eb.rexx® Government Germany 0-1yr UCITS ETF (DE) 15/02/19 0,25600 0,22372 EUR 12,60747%IE00B2NPKV68 iShares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF USD Dist 27/02/19 0,47010 0,38990 USD 17,06115%IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF 28/02/19 0,41311 0,30632 USD 25,84899%IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 28/02/19 0,21250 0,15988 USD 24,76108%IE00BDFC6Q91 JPM USD Ultra-Short Income Ucits Etf USD dist 07/03/19 0,27090 0,20047 USD 26,00000%IE00BDFC6G93 JPM USD Emerging Markets Sovereign Bond Ucits Etf USD dist 08/03/19 0,48790 0,40867 USD 16,23815%IE00B5NDLN01 Invesco RDX UCITS ETF 21/03/19 0,09880 0,07311 USD 26,00000%


ProSPEtto DELLE CEDoLE E DELLE rELAtIVE QuotE DI AMMortAMENto IN SCADENzA

DATA TAGLIO TAGLIO DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. Cod. ISIN DESCRIZIONE SCADENZA INIZIALE ATTUALE IN SCADENZA LORDO% NETTO% IN SCADENZA SUCCESSIVA LORDO% NETTO% SUCCESSIVA

USP16394AF89 BELIZE 8.50% 02/29 20/02/2029 100 100 20/02/2019 4,25 3,145 20/08/2019 4,25 3,145 5USP16394AG62 BELIZE Step-up 02/38 20/02/2038 100 100 20/02/2019 3,3835 2,50379 20/08/2019 3,3835 2,50379 3IT0005325227 CAAR SPA 01 5.25% 02/24 23/02/2024 100000 100000 23/02/2019 5,25 3,885 23/02/2020 5,25 3,885 20000IT0005325201 CAAR SPA 02 4.75% 02/24 23/02/2024 50000 50000 23/02/2019 4,75 3,515 23/02/2020 4,75 3,515 10000IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 7238 23/02/2019 0,458333 0,339167 238 23/03/2019 0,458333 0,339167 238IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 6861 23/02/2019 0,458333 0,339167 147 23/03/2019 0,458333 0,339167 152IT0005244212 AUTOTORINO SPA 5.20% 02/22 28/02/2022 50000 41750 28/02/2019 1,3 0,962 2750 28/05/2019 1,3 0,962 3000IT0005118150 NOSIO SPA Step-up 01/25 31/01/2025 100000 92858 28/02/2019 1,625 1,2025 7142 31/08/2019 1,625 1,2025 7142IT0004883689 UNICREDIT 31a LT2 Step-up 02/20 28/02/2020 1000 849 28/02/2019 4,6 3,404 50 28/02/2020 5,- 3,7 50IT0005335770 MUSEMENT SPA 11.00% 05/21 01/05/2021 100000 82310 01/03/2019 0,916667 0,678333 2621 01/04/2019 0,916667 0,678333 2645IT0005316200 WERTHER INT. SPA 5.375% 09/23 01/09/2023 100000 100000 01/03/2019 2,6875 1,98875 10000 01/09/2019 2,6875 1,98875 10000IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/09/2034 1000000 640000 15/03/2019 N/A N/A 8000 15/06/2019 N/A N/A 8000IT0005070401 UNICREDIT 1a T2 Euribor3m 03/22 20/03/2022 10000 8000 20/03/2019 0,48475 0,358715 2000 20/06/2019 N/A N/AIT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 7238 23/03/2019 0,458333 0,339167 238 23/04/2019 0,458333 0,339167 238IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 6861 23/03/2019 0,458333 0,339167 152 23/04/2019 0,458333 0,339167 169IT0005054744 TESISQUARE SPA 5.60% 09/19 29/09/2019 100000 60000 29/03/2019 2,8 2,072 29/09/2019 2,8 2,072 60000IT0005094526 PASTA ZARA SPA 6.50% 03/20 30/03/2020 100000 50000 30/03/2019 3,25 2,405 16667 30/09/2019 3,25 2,405 16667IT0004907785 UNICREDIT 4a LT2 TF+Eur3m 06/20 30/06/2020 1000 856 30/03/2019 0,42275 0,312835 30/06/2019 N/A N/A 48IT0005095150 EGEA SPA 5.50% 03/21 31/03/2021 100000 75000 31/03/2019 5,5 4,07 25000 31/03/2020 5,5 4,07 25000IT0004982200 UNICREDIT 1a LT2 Step-up 03/21 31/03/2021 1000 600 31/03/2019 4,3 3,182 200 31/03/2020 4,7 3,478 200IT0005246480 VELIER SPA 5.875% 03/23 31/03/2023 50000 45500 31/03/2019 2,9375 2,17375 4500 30/09/2019 2,9375 2,17375 4750IT0005246514 VELIER SPA 5.875% 03/23 31/03/2023 50000 45500 31/03/2019 2,9375 2,17375 4500 30/09/2019 2,9375 2,17375 4750IT0005335770 MUSEMENT SPA 11.00% 05/21 01/05/2021 100000 82310 01/04/2019 0,916667 0,678333 2645 01/05/2019 0,916667 0,678333 2669IT0005055394 MOLINARI SPA 6.10% 10/19 06/10/2019 100000 34000 06/04/2019 3,05 2,257 17000 06/10/2019 3,05 2,257 17000IT0005056244 INGLASS SPA 5.90% 10/21 07/10/2021 100000 60000 07/04/2019 2,95 2,183 10000 07/10/2019 2,95 2,183 10000IT0004842370 UBI LT2 6.00% 10/19 08/10/2019 1000 224 08/04/2019 3,- 2,22 08/10/2019 3,- 2,22 194IT0005010480 IPI SPA 7.00% 04/21 10/04/2021 100000 78750 10/04/2019 3,5 2,59 17000 10/10/2019 3,5 2,59IT0004917917 UNICREDIT 7a LT2 TF+Eur3m 07/20 15/07/2020 1000 400 15/04/2019 0,5855 0,43327 15/07/2019 N/A N/A 200IT0005105884 ESSEPI INGEGNERIA 5.40% 04/20 20/04/2020 100000 40000 20/04/2019 5,4 3,996 20000 20/04/2020 5,4 3,996 20000IT0005057770 INNOVATEC SPA 8.125% 10/20 21/10/2020 100000 66667 21/04/2019 4,0625 3,00625 21/10/2019 4,0625 3,00625 33333IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 7238 23/04/2019 0,458333 0,339167 238 23/05/2019 0,458333 0,339167 238IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 6861 23/04/2019 0,458333 0,339167 169 23/05/2019 0,458333 0,339167 246IT0005204695 B.N.L. Euribor3m Cov. Ext. 07/19 28/07/2019 100000 18523 28/04/2019 0,- 0,- 9259 28/07/2019 N/A N/A 9264IT0005276727 B.N.L. Euribor3m Cov. Ext. 07/20 28/07/2020 100000 44000 28/04/2019 0,- 0,- 4000 28/07/2019 N/A N/AIT0005123507 B.N.L. Euribor3m Cov. Ext. 07/22 28/07/2022 100000 72730 28/04/2019 0,- 0,- 28/07/2019 N/A N/A 3636IT0005107385 OXON ITALIA SPA 5.50% 04/21 28/04/2021 100000 60000 28/04/2019 5,5 4,07 20000 28/04/2020 5,5 4,07 20000IT0005105900 MICOPERI SPA 5.75% 04/20 29/04/2020 100000 50000 29/04/2019 1,4375 1,06375 20000 29/07/2019 1,4375 1,06375IT0005091035 ASJA AMBIENTE SPA 6.75% 10/23 31/10/2023 100000 93000 30/04/2019 3,375 2,4975 8000 31/10/2019 3,375 2,4975 8000IT0005247603 I.CO.P SPA 5.60% 10/23 31/10/2023 100000 100000 30/04/2019 2,8 2,072 10000 31/10/2019 2,8 2,072 10000

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CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

NL0009670090 RBS Fisso 4.50% 02/19 27/02/2019 2,25 1,665NL0009677947 RBS HICP TF+TV 02/21 27/02/2019 N/A N/A 27/02/2020 N/ANL0009670074 RBS Mobile Step-up+TV 02/21 27/02/2019 1,0625 0,78625 27/05/2019 1,0625XS1371715118 ROCHE FINANCE BV 0.50% 02/23 27/02/2019 0,5 0,37 27/02/2020 0,5IT0005324469 ACERBIS ITALIA SPA 3.75% 02/23 28/02/2019 1,875 1,3875 31/08/2019 1,875IT0005244212 AUTOTORINO SPA 5.20% 02/22 28/02/2019 1,3 0,962 28/05/2019 1,3IT0005279093 B.CO DESIO 0.70% 08/19 28/02/2019 0,35 0,259 31/08/2019 0,35IT0005107880 B.CO DESIO Euribor3m T2 05/22 28/02/2019 0,42446 0,3141 28/05/2019 N/AIT0005038085 B.CO DESIO Euribor6m T2 08/19 28/02/2019 1,017 0,75258 28/08/2019 1,0345IT0005041865 B.N.L. Euribor3m 08/19 28/02/2019 0,12 0,0888 29/05/2019 N/AIT0004992688 B.N.L. Euribor3m TF+TV 02/19 28/02/2019 0,3 0,222IT0005066680 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/19 28/02/2019 0,15 0,111 28/05/2019 N/AIT0006729781 BARCLAYS BANK 1a Eurib3m 05/24 28/02/2019 0,18758 0,138809 28/05/2019 N/AXS1397738615 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 28/02/2019 0,67666 0,500728 31/05/2019 N/AXS1602208131 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 28/02/2019 0,5 0,37 31/05/2019 0,5DE000A2DADM7DAIMLER AG 0.85% 02/25 28/02/2019 0,85 0,629 28/02/2020 0,85XS1573156681 DEUTSCHE BANK AG GBP 1.875 02/20 28/02/2019 1,875 1,3875 28/02/2020 1,875EU000A1G0DN3 EFSF 2.00% 02/56 28/02/2019 2,- 1,75 28/02/2020 2,-XS1179347999 EIB ZAR 7.25% 02/23 28/02/2019 7,25 6,34375 28/02/2020 7,25FR0013284247 ENGIE SA 0.375% 02/23 28/02/2019 0,375 0,2775 28/02/2020 0,375FR0013284254 ENGIE SA 1.375% 02/29 28/02/2019 1,375 1,0175 28/02/2020 1,375XS1816220328 FABRIC (BC) Euribor3m 11/24 28/02/2019 0,95225 0,704665 31/05/2019 N/AXS1240146891 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 05/20 28/02/2019 0,09813 0,072616 29/05/2019 N/AUS38141EB818 GOLDMAN SACHS G USDLibor3m 11/23 28/02/2019 1,10042 0,814311 28/05/2019 N/AUS912828J504 GOVT 28/02/15-20 1.375% 28/02/2019 0,6875 0,601563 31/08/2019 0,6875US912828J439 GOVT 28/02/15-22 1.75% 28/02/2019 0,875 0,765625 28/08/2019 0,875US912828VV95 GOVT 31/08/13-20 2.125% 28/02/2019 1,0625 0,929688 31/08/2019 1,0625XS1623794457 INTESA/S.PAOLO Eur3m 05/24 28/02/2019 0,196 0,14504 30/05/2019 N/AIT0005161325 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/21 28/02/2019 0,2 0,148 29/05/2019 0,2IT0005352916 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 11/21 28/02/2019 0,34 0,2516 28/05/2019 0,34IT0005161358 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 02/22 28/02/2019 0,55 0,407 29/02/2020 N/AIT0005162448 MEDIOBANCA 77a TF+TV 02/23 28/02/2019 0,- 0,- 29/05/2019 N/AIT0005331753 MEDIOBANCA 85a USD 3.20% 05/24 28/02/2019 0,8 0,592 31/05/2019 0,8IT0004935976 MEDIOBANCA MB21 Euribor3m 08/23 28/02/2019 0,75833 0,561164 29/05/2019 N/AIT0005118150 NOSIO SPA Step-up 01/25 28/02/2019 1,625 1,2025 31/08/2019 1,625XS0896428843 RABOBANK AUSTRALIA 4.625% 02/19 28/02/2019 4,625 3,4225XS1239520494 RABOBANK NEDERLAND Eurib3m 05/20 28/02/2019 0,- 0,- 29/05/2019 N/ASK4120009044 REP. 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IT0005273013 BTP 01/03/17-48 3.45% 01/03/2019 1,725 1,509375 01/09/2019 1,725IT0005325946 BTP 01/03/18-23 0.95% 01/03/2019 0,475 0,415625 01/09/2019 0,475IT0004953417 BTP 01/08/13-01/03/24 4.50% 01/03/2019 2,25 1,96875 01/09/2019 2,25IT0004423957 BTP 01/09/08-03/19 4.50% 01/03/2019 2,25 1,96875IT0004536949 BTP 01/09/09-03/20 4.25% 01/03/2019 2,125 1,859375 01/09/2019 2,125IT0004532559 BTP 01/09/09-40 5.00% 01/03/2019 2,5 2,1875 01/09/2019 2,5IT0004634132 BTP 01/09/10-03/21 3.75% 01/03/2019 1,875 1,640625 01/09/2019 1,875IT0004644735 BTP 01/09/10-03/26 4.50% 01/03/2019 2,25 1,96875 01/09/2019 2,25IT0004759673 BTP 01/09/11-03/22 5.00% 01/03/2019 2,5 2,1875 01/09/2019 2,5IT0005083057 BTP 01/09/14-46 3.25% 01/03/2019 1,625 1,421875 01/09/2019 1,625IT0005217390 BTP 01/09/16-01/06/67 2.80% 01/03/2019 1,4 1,225 01/09/2019 1,4IT0005240350 BTP 01/09/16-33 2.45% 01/03/2019 1,225 1,071875 01/09/2019 1,225IT0005321325 BTP 01/09/17-38 2.95% 01/03/2019 1,475 1,290625 01/09/2019 1,475IT0005358806 BTP 01/09/18-01/03/35 3.35% 01/03/2019 1,675 1,465625 01/09/2019 1,675IT0005363111 BTP 01/09/18-49 3.85% 01/03/2019 1,925 1,684375 01/09/2019 1,925IT0005162828 BTP 09/02/16-01/03/47 2.70% 01/03/2019 1,35 1,18125 01/09/2019 1,35IT0004889033 BTP 22/01/13-09/28 4.75% 01/03/2019 2,375 2,078125 01/09/2019 2,375IT0005163776 C.D.PRESTITI 2.18% 03/32 01/03/2019 2,18 1,6132 01/03/2020 2,18XS0449155455 CITIGROUP INC 7.375% 09/39 01/03/2019 3,6875 2,72875 01/09/2019 3,6875DE000DB9UGR3 DEUTSCHE BANK AG 1.10% 03/24 01/03/2019 1,1 0,814 01/03/2020 1,1US30231GAQ55 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 01/03/2019 0,85999 0,636393XS0827999318 FRANCE TELECOM 2.50% 03/23 01/03/2019 2,5 1,85 01/03/2020 2,5XS0350890470 GE CAPITAL FUNDING 6.025% 03/38 01/03/2019 6,025 4,4585 01/03/2020 6,025XS1267320312 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 03/21 01/03/2019 0,68453 0,506552 01/06/2019 N/AIT0001311247 INTERBANCA 362a S.dn+TV 03/19 01/03/2019 0,- 0,-US46647PAH91 JP MORGAN CHASE&Co. 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FINANCE BV 1.875% 03/22 02/03/2019 1,875 1,3875 02/03/2020 1,875XS1289909761 SG ISSUER SA SPDR S&P 03/22 02/03/2019 N/A N/A 02/03/2020 N/AXS0596704170 SOCIETE GENERALE 4.75% 03/21 02/03/2019 4,75 3,515 02/03/2020 4,75US06051GFU85 BANK OF AMERICA CO. 4.45% 03/26 03/03/2019 2,225 1,6465 03/09/2019 2,225XS1235187306 BNP PARIBAS ARB. AUD TF+TV 06/23 03/03/2019 0,421 0,31154 03/06/2019 N/AXS1235201735 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 06/23 03/03/2019 0,671 0,49654 03/06/2019 N/AXS1346520981 CITIGROUP GLOBAL TF+TV 03/21 03/03/2019 0,19525 0,144485 03/06/2019 N/AIT0004999337 M.PASCHI 11a 4.10% 03/21 03/03/2019 2,05 1,517 03/09/2019 2,05NL0009288133 RBS Eonia 12/19 03/03/2019 0,32164 0,238014 03/06/2019 N/ASI0002103602 REP. OF SLOVENIA 2.25% 03/32 03/03/2019 2,25 1,96875 03/03/2020 2,25XS1370695477 SANTANDER INT DEBT 1.375% 03/21 03/03/2019 1,375 1,0175 03/03/2020 1,375XS1371569978 TERNA SPA 1.60% 03/26 03/03/2019 1,6 1,184 03/03/2020 1,6DE000A2BPET2 THYSSENKRUPP 1.375% 03/22 03/03/2019 1,375 1,0175 03/03/2020 1,375IT0005107120 B.IMI Euribor3m 06/20 04/03/2019 0,0335 0,02479 04/06/2019 N/ABE3871264912 BELGIU 14/03/15-23 0.30% 04/03/2019 0,3 0,2625 04/03/2020 0,3BE3871265927 BELGIU 14/03/15-25 0.60% 04/03/2019 0,6 0,525 04/03/2020 0,6US14913Q2B42 CATERPILLAR FIN CO USD3m 09/20 04/03/2019 0,75653 0,559832 04/06/2019 N/AXS0449594455 EIB Euribor3m 01/20 04/03/2019 0,- 0,- 03/06/2019 N/AXS1374303631 EIB INR 6.60% 03/19 04/03/2019 6,6 5,775EU000A1U9811 ESM 1.375% 03/21 04/03/2019 1,375 1,203125 04/03/2020 1,375XS1013011413 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 12/19 04/03/2019 0,68403 0,506182 04/06/2019 N/AXS1356733821 IBRD INR 1.00% 03/19 04/03/2019 0,5 0,4375XS1198022706 IBRD TRY Green 8.25% 03/22 04/03/2019 8,25 7,21875 04/03/2020 8,25US459058GA50 IBRD USD 1.625% 09/20 04/03/2019 0,8125 0,710938 04/09/2019 0,8125XS1197351577 INTESA/S.PAOLO 1.125% 03/22 04/03/2019 1,125 0,8325 04/03/2020 1,125IT0004963788 MEDIOBANCA 41a TF+Eurib3m 12/19 04/03/2019 0,37917 0,280586 03/06/2019 N/AIT0004967201 MEDIOBANCA MB29 TF+Eurib3m 12/23 04/03/2019 0,75 0,555 04/06/2019 N/AIT0005161689 MEDIOBANCA USD 76a TF+TV 04/22 04/03/2019 0,80903 0,598682 04/06/2019 N/AFR0012596179 RCI BANQUE 0.625% 03/20 04/03/2019 0,625 0,4625 04/03/2020 0,625XS0415624716 ROCHE HOLDINGS 6.50% 03/21 04/03/2019 6,5 4,81 04/03/2020 6,5

Analysis SpA – TBTF™ World Total Return Index USD*

Al 26.02.2019 è pari a 84,73 Base 100: 31.12.2007.

L’indice TBTF è stato pensato e realizzato da Analysis SpA includendo le banche quotate defini-te a novembre 2011 dal Financial Stability Board (FSB) come “sistemiche” (Global Systemical-ly Important Banks "G-SIBs" – “too big to fail”). Ogni anno a Novembre il paniere viene rivistodal FSB e l'ultimo aggiornamento risale al 16 Novembre 2018. L’indice è calcolato sulla base del-le capitalizzazioni di mercato delle banche ed è espresso come indice Total Return in dollari (so-no quindi inclusi nella performance i dividendi distribuiti nel periodo).

26/02/19 3 mesi 6 mesi 1 anno Iniz. anno

Performance% 1,55 -5,55 -16,03 10,47Massima Perdita% -12,88 -19,17 -26,68 -2,64Volatilità% 15,68 14,99 14,34 12,80

World Systemic Banks Valuta Perf % 6 mesi Perf % 1 anno Perf % iniz. anno

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED HKD 2,15 -11,98 10,79BANCO SANTANDER SA EUR -1,51 -22,83 6,93BANK OF AMERICA CORPORATION USD -4,17 -7,97 18,87BANK OF CHINA LIMITED HKD 5,08 -12,19 10,06BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION USD 2,06 -6,90 13,27BARCLAYS PLC GBP -10,21 -19,12 9,55BNP PARIBAS SA EUR -16,96 -29,77 9,32CHINA CONSTRUCTION BANK HKD 2,60 -12,16 9,75CITIGROUP INC USD -8,00 -15,36 24,04CREDIT AGRICOLE S.A. EUR -9,74 -18,94 14,63CREDIT SUISSE GROUP AG CHF -17,41 -29,34 13,10DEUTSCHE BANK AG EUR -20,25 -40,58 12,36GOLDMAN SACHS GROUP, INC USD -14,77 -25,66 19,07HSBC HOLDINGS PLC GBP -7,05 -9,69 -2,58INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD 5,76 -9,36 8,41ING GROEP NV EUR -4,85 -18,97 20,62JPMORGAN CHASE & CO USD -6,79 -9,06 8,75MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY -11,78 -22,27 7,99MIZUHO FINANCIAL GROUP JPY -8,33 -9,61 2,82MORGAN STANLEY USD -10,69 -23,77 7,71ROYAL BANK OF CANADA CAD 1,06 4,25 10,94SOCIETE GENERALE SA EUR -28,59 -41,18 -7,39STANDARD CHARTERED PLC GBP -4,98 -24,56 0,94STATE STREET CORPORATION USD -14,54 -30,50 15,19SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP, INC JPY -7,02 -12,54 9,03UBS AG CHF -18,15 -27,83 3,23UNICREDIT SPA EUR -13,76 -32,42 16,27WELLS FARGO & COMPANY USD -14,04 -14,61 8,61

* “Too big to fail”, troppo grande per fallire.(1) L'attuale paniere rispecchia le scelte stabilite dal FSB a Novembre 2018. Per le 4 banche cinesi viene utilizzata la quota-zione sul mercato di Hong Kong. Il titolo Banque Populaire Cde non è incluso nell’indice, poiché non quotato. (2) La performance dell’indice è espressa in USD ed è comprensiva dei dividendi reinvestiti.(3) La performance dei componenti dell’indice è espressa nella valuta locale di ciascuna azione comprensiva dei dividendi.(4) La volatilità dell’indice è calcolata con osservazioni giornaliere ed annualizzata.(5) Gli indici Analysis SpA - TBTF™ sono ribilanciati con cadenza mensile in base alla market cap dei singoli titoli a fine mese.Al fine di confutare la conformità del ribilanciamento degli indici, si effettuano controlli mensili sulle azioni circolanti deisingoli titoli inclusi nel paniere.

TASSI D’INTERESSE DELLE EMISSIONI GOVERNATIVE al 27/02/2019

AMERICAS 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.BRAZIL 9,98% -0,01% 9,59% 0,00% 7,40% 0,00%CANADA 1,90% -0,07% 1,77% -0,07% 1,76% -0,05%USA 2,63% -0,06% 2,44% -0,07% 2,47% -0,06%

ASIA 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRALIA 2,07% -0,07% 1,72% -0,07% 1,70% -0,08%CHINA 3,19% 0,12% 2,98% 0,15% 2,65% 0,08%INDIA 7,43% 0,03% 7,12% 0,14% 6,78% 0,10%JAPAN -0,03% -0,01% -0,17% 0,00% -0,17% 0,00%

EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.DENMARK 0,22% -0,02% -0,30% 0,00% -0,53% 0,00%NORWAY 1,68% 0,06% 1,27% 0,01% 1,13% 0,02%SWEDEN 0,30% -0,07% -0,16% -0,06% -0,43% -0,01%SWITZERLAND -0,46% -0,03% -0,75% -0,04% -0,87% -0,13%UNITED KINGDOM 1,08% 0,02% 0,88% 0,07% 0,78% 0,06%

EURO ZONE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRIA 0,35% 0,02% -0,22% 0,01% -0,41% -0,01%BELGIUM 0,64% 0,08% 0,00% 0,15% -0,44% 0,07%FINLAND 0,38% 0,02% -0,14% 0,01% -0,45% -0,01%FRANCE 0,52% -0,02% -0,10% -0,01% -0,47% -0,01%GERMANY 0,11% 0,00% -0,34% 0,01% -0,57% 0,01%IRELAND 0,78% -0,09% 0,01% -0,07% -0,43% 0,02%ITALY 2,74% -0,04% 1,67% -0,10% 0,59% -0,10%NETHERLAND 0,22% 0,01% -0,33% 0,02% -0,57% 0,01%PORTUGAL 1,42% -0,16% 0,27% -0,10% -0,27% -0,03%SPAIN 1,13% -0,10% 0,14% -0,06% -0,21% -0,03%

EASTERN EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.HUNGARY 0,92% -0,10% 0,42% 0,05% 0,34% 0,04%POLAND 2,71% 0,10% 1,84% 0,06% 1,27% 0,11%RUSSIA 0,95% 0,05% 0,23% 0,02% 0,76% 0,01%

COSTO DEL CAPITALE PROPRIO

DEI PRINCIPALI TITOLI AZIONARI (FTSE MIB)

CAPM: Ke = Rf + ß x RpCoefficiente di rischio sistematicoRendimento attività prive di rischio Rf 1,5%Premio per il rischio di mercato Rp 5,0%

Titolo ß Costo Performance Market CapCapitale da inizio al 25.02Proprio anno YTD (in milioni di €)

1 BANCO BPM 1,347 8,2% -1,17% 2923

2 UBI BANCA 1,220 7,6% -4,98% 2771

3 UNICREDIT 1,207 7,5% 16,49% 25406

4 INTESA SAN PAOLO 1,162 7,3% 7,03% 36367

5 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 1,134 7,2% 4,16% 20315

6 EXOR 1,034 6,7% 18,61% 13279

7 ST MICROELECTRONICS 1,028 6,6% 25,48% 13794

8 MEDIOBANCA 1,021 6,6% 13,52% 7389

9 BANCA GENERALI 0,994 6,5% 19,34% 2514

10 BPER BANCA 0,977 6,4% 5,04% 1676

11 LEONARDO - FINMECCANICA 0,970 6,4% 16,58% 5120

12 CNH INDUSTRIAL 0,966 6,3% 22,55% 13010

13 PRYSMIAN 0,948 6,2% 6,85% 4815

14 FINECO 0,941 6,2% 17,07% 6196

15 SAIPEM 0,908 6,0% 32,20% 4357

16 AZIMUT 0,856 5,8% 31,79% 1783

17 POSTE ITALIANE 0,853 5,8% 12,28% 10161

18 PIRELLI 0,792 5,5% 8,15% 6050

19 TELECOM ITALIA 0,761 5,3% 11,16% 8048

20 BREMBO 0,760 5,3% 20,15% 3609

21 TENARIS 0,726 5,1% 28,29% 14095

22 UNIPOL 0,713 5,1% 14,69% 2889

23 BUZZI UNICEM 0,704 5,0% 13,91% 2791

24 ATLANTIA 0,684 4,9% 17,16% 17415

25 FERRARI 0,655 4,8% 29,83% 21767

26 JUVENTUS FOOTBALL CLUB 0,654 4,8% 21,41% 1307

27 AMPLIFON 0,643 4,7% 15,85% 3689

28 ASSICURAZIONI GENERALI 0,641 4,7% 5,83% 24150

29 ENEL 0,611 4,6% 7,04% 53619

30 ENI 0,611 4,6% 11,15% 55130

31 ITALGAS SPA 0,568 4,3% 6,38% 4280

32 MONCLER 0,560 4,3% 21,52% 8946

33 DIASORIN 0,558 4,3% 20,44% 4747

34 UNIPOLSAI SPA 0,548 4,2% 10,48% 6148

35 SNAM 0,530 4,2% 13,31% 14771

36 A2A 0,519 4,1% 0,94% 4975

37 TERNA 0,509 4,0% 10,17% 10962

38 SALVATORE FERRAGAMO 0,459 3,8% 2,77% 3120

39 RECORDATI 0,431 3,7% 6,95% 6846

40 CAMPARI 0,306 3,0% 12,20% 9559

FTSE ITALIA ALL SHARE 10,9% 460.789

NOTE: Il coefficiente Beta indica il grado di rischio sistematico a breve (ultimi 12 mesi) del titolorispetto all'indice FTSE ITALIA All Share. È calcolato sui dati giornalieri utilizzando i prezzi di ri-ferimento, al fine di essere coerenti con le quotazioni dell'indice. Come rendimento delle attività prive di rischio è stato inserito il rendimento del BTP quinquennale.(*) Calcolato su serie inferiori ai 12 mesi.

INDICI DEL MERCATO AZIONARIO ITALIANO Al 27/02/2019

Performance % Volatilità % Perdita max %

Indice Azionari Italia 3 mesi 1 anno 3 anni 3 anni 3 anniAzionario Generale 6,8 -8,1 19,71 15,11 -24,34Azionario Large Cap 6,89 -6,93 19,53 18, -25,2Azionario Small Cap 8,45 -15,93 19,34 12,31 -32,08

Indici SettorialiFarmaceutici e Biotecnologie 13,96 17,48 70,29 15,68 -20,48Telecomunicazioni e Servizi 9,4 4,63 18,01 14,27 -21,06Assicurazioni 8,9 1,84 20,67 19,38 -26,44Tecnologia e Apparecchiature 9,94 -16,3 53,49 19,78 -40,77Chimica e Energia 5,97 8,67 20,85 17,36 -18,66Alimentari e Beni prima necessità 4,9 4,13 47,16 10,54 -14,62Trasporti e Turismo 11,78 -7,55 18,24 16,89 -31,2Tessile e Vendita al dettaglio 9,34 4,35 15,31 15,7 -24,53Industria 6,67 -4,64 41,36 14,35 -23,47Servizi finanziari 7,71 -12,2 40,27 20,52 -30,02Costruzioni 9,34 -11,46 18,18 17,52 -33,53Automobili e Componentistica 3,98 -13,4 117,11 21,91 -30,44Real Estate 6,99 2,77 6,5 17,21 -28,82Banche 1,12 -30,67 -19,83 29,22 -44,46

Gli indici settoriali del mercato azionario italiano sono ordinati in modo decrescente sulla base delle performance storichecalcolate congiuntamente su tutti i tre periodi temporali sopra indicati.


L’ascesa apparentemente inesorabile della Cina è spesso rappresentata come una minaccia peril benessere in Occidente. Il recente rallentamento dell’economia cinese rappresenta invece unproblema per gli investitori globali.Il mercato della Cina continentale è il secondo più grande al mondo per capitalizzazione di mer-cato, include azioni di società cinesi che commerciano in yuan, cosiddette azioni A. Dopo unduro 2018, i flussi internazionali in azioni A hanno subito un’accelerazione sia per il migliora-mento del sentimento nei confronti della Cina sia nei confronti dei mercati emergenti in gene-rale. Inoltre, il clima politico è diventato più favorevole. L’allentamento della politica in Cina,tra cui l’ampia crescita del credito e lo stimolo fiscale, è particolarmente utile per le azioni A da-ta l’attenzione dei consumatori domestici. Infine le tensioni commerciali della Cina si sono al-lentate. I rapporti fanno intravedere progressi negli incontri tra funzionari statunitensi e cinesi,allo stesso tempo la pausa della Fed sulla politica restrittiva ha stabilizzato il dollaro USA e le al-tre principali banche centrali hanno assunto un tono accomodante. Il posizionamento degli in-vestitori globali in Cina è ancora leggero, i dati ufficiali suggeriscono che gli investitori interna-zionali detengono solo il 3% delle azioni A, e potremmo vedere aumentare questa cifra. In que-sto contesto, gli investitori stanno valutando i fondamentali che potrebbero nel breve subire unrally sostenuto e allo stato attuale non è neppure possibile escludere una significativa escalationnel conflitto tra Cina e Stati Uniti. Un ulteriore incontro tra i leader dei due Paesi potrebbe es-sere necessario infatti per un accordo commerciale significativo.Il rally dei mercati è ancora più evidente nell’Eurozona, che vede da un lato alcuni indici comel’indice Purchase Manager Index al rialzo, in particolare in Francia e Germania entrambi rim-balzati dopo la debolezza dei mesi precedenti, d’altra parte l’indice manifatturiero dell’eurozo-na è sceso al livello più basso in quasi sei anni a 49,2. Così come l’indice manifatturiero del Giap-pone è sceso sotto i 50 punti, segnalando una contrazione, per la prima volta da agosto 2016. I guadagni europei sono evidentemente rimasti indietro rispetto a quelli degli Stati Uniti per ilquarto trimestre del 2018, ed il primo trimestre potrebbe ancora registrare un netto rallenta-mento degli utili per azione. I bassi tassi di interesse e l’incertezza sulla Brexit stanno causandoun brusco calo della fiducia nel mercato immobiliare britannico. In un tale contesto globale d’in-certezza, possiamo quantomeno osservare che l’isteria che ha colpito gli investitori alla fine del-lo scorso anno sta svanendo mentre i mercati dei capitali hanno fatto vedere un’ampia ripresa,dalle azioni al credito aziendale.

I MERCATI

Bollettino delle EstrazioniAppendice

L’andamento dell’economia italianaFatturato e ordinativi dell’industria

A dicembre si stima che il fatturato dell’i dustria diminuisca in termini

congiunturali del 3,5%. Nel quarto trimestre l’i di e complessivo ha

registrato un calo dell’1,6% rispetto al trimestre precedente. Anche gli

ordinativi registrano una diminuzione congiunturale sia rispetto al mese

precedente (-1,8%), sia nel complesso del quarto trimestre rispetto al

precedente (-2,0%).

Il calo congiunturale del fatturato riguarda sia il mercato interno (-2,7%)

sia, in misura più accentuata, quello estero (-4,7%). La flessione degli

ordinativi è la sintesi di un incremento delle commesse provenienti dal

mercato interno (+2,5%) e di una marcata contrazione di quelle

provenienti dall’estero (-7,4%).

A dicembre tutti i raggruppamenti principali di industrie segnano una

variazione congiunturale negativa: -1,8% i beni di consumo, -5,5% i beni

strumentali, -1,7% i beni intermedi e -9,7% l’e ergia.

Corretto per gli effetti di calendario (i giorni lavorativi sono stati 19

contro i 18 di dicembre 2017), il fatturato totale diminuisce in termini

tendenziali del 7,3%, con un calo del 7,5% sul mercato interno e del

7,0% su quello estero.

Sempre con riferimento al fatturato corretto per gli effetti di calendario,

tutti i principali settori di attività economica registrano cali tendenziali. I

più rilevanti sono quelli dei mezzi di trasporto (23,6%), dell’i dustriafarmaceutica (-13,0%) e dell’i dustria chimica (-8,5%).

L’i di e grezzo degli ordinativi segna un calo tendenziale del 5,3%,

derivante da diminuzioni sia per il mercato interno (-3,6%) sia per quello

estero (-7,6%). Si registra una crescita per il solo comparto dei

macchinari e attrezzature (+5,4%), mentre la diminuzione più marcata si

rileva per l’i dustria delle apparecchiature elettriche (-21,4%).

Fonte: ISTAT

Indici generali del fatturato e degli ordinativi dell’industria, dati

destagionalizzati (base 2015=100)

Indici destagionalizzati del fatturato totale per raggruppamenti

principali industrie (base 2015=100)

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Commercio con l’estero e prezzi all’import dei prodotti industriali

A dicembre 2018 entrambi i flussi commerciali con l’estero registrano

una flessione congiunturale, più intensa per le esportazioni (-2,3%) che

per le importazioni (-1,0%). La diminuzione congiunturale dell’export è

da ascrivere al netto calo delle vendite verso i mercati extra Ue (-5,6%)

mentre l’area Ue registra una contenuta crescita (+0,5%).

Nel trimestre ottobre-dicembre 2018, rispetto al precedente, si registra

una crescita sia per le esportazioni (+0,9%) sia per le importazioni

(+0,6%).

A dicembre 2018 la diminuzione dell’export su base annua è pari a -

2,7% e coinvolge sia l’area extra Ue (-5,1%) sia, in misura molto più

contenuta, i paesi Ue (-0,3%). La crescita dell’i port (+1,4%) è trainata

dal forte incremento degli acquisti dai paesi extra Ue (+8,1%).

Tra i settori che contribuiscono in misura più rilevante alla flessione

tendenziale dell’export nel mese di dicembre, si segnalano articoli

farmaceutici, chimico-medicinali e botanici (-21,8%), mezzi di trasporto,

esclusi autoveicoli (-17,1%) e prodotti alimentari, bevande e tabacco (-

3,8%). In aumento, su base annua, le esportazioni di macchinari e

apparecchi n.c.a (+2,0%) e di articoli di abbigliamento, anche in pelle e

in pelliccia (+3,2%).

Su base annua, i paesi che contribuiscono maggiormente al calo delle

esportazioni sono Turchia (-32,9%), Stati Uniti (-5,7%), Cina (-15,2%) e

paesi OPEC (-8,3%). Si segnala l’au e to tendenziale delle esportazioni

verso la Francia (+5,1%) e la Svizzera (+7,5%).

Nel 2018 la crescita dell’export è pari a +3,0% ed è sospinta da prodotti

tessili e dell’a iglia e to, pelli e accessori (+3,3%), metalli di base e

prodotti in metallo, esclusi macchine e impianti (+5,1%), mezzi di

trasporto, autoveicoli esclusi (+4,5%) e articoli farmaceutici, chimico-

medicinali e botanici (+4,7%).

Fonte: ISTAT

Esportazioni e importazioni, dati destagionalizzati (milioni di Euro)

Saldo (Esportazioni - Importazioni), dati destagionalizzati (milioni di Euro)

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

28 febbraio 2019 – n. 4

Bollettino delle EstrazioniAppendice

Fiducia dei consumatori e delle imprese

Consumatori

A febbraio 2019 si stima un ampio calo dell’i di e del clima di fiducia

dei consumatori, che passa da 113,9 a 112,4; anche l’i di e composito

del clima di fiducia delle imprese si caratterizza per una evidente

flessione (da 99,1 a 98,3), confermando una evoluzione negativa in atto

ormai dallo scorso luglio.

Tutte le componenti del clima di fiducia dei consumatori sono in

peggioramento, seppur con intensità diverse: il clima economico e

quello corrente registrano le flessioni più consistenti mentre cali più

moderati caratterizzano il clima personale e quello futuro. Più in

dettaglio, il clima economico cala da 130,5 a 126,6, il clima personale

passa da 108,9 a 108,2, il clima corrente scende da 112,4 a 109,4 e il

clima futuro flette da 117,4 a 116,9.

Fonte: ISTAT

Imprese

Con riferimento alle imprese, l’i di e di fiducia diminuisce in gran parte

dei settori: nella manifattura e nei servizi l’i di e cala lievemente,

passando rispettivamente da 102,0 a 101,7 e da 98,6 a 98,3; nelle

costruzioni il calo è consistente, da 139,2 a 135,5. Fa eccezione il

commercio al dettaglio, dove l’i di e aumenta da 102,9 a 105,4.

Passando ad analizzare le componenti dei climi di fiducia delle imprese,

nel comparto manifatturiero si rileva un peggioramento, per il secondo

mese consecutivo, delle attese sulla produzione, unitamente a un

aumento del saldo relativo alle scorte di magazzino; i giudizi sul livello

degli ordini permangono sostanzialmente stabili rispetto allo scorso

mese. Nelle costruzioni, il deterioramento del clima di fiducia riflette un

deciso ridimensionamento delle aspettative sull’o upazio e presso

l’i presa e una stabilità, rispetto allo scorso mese, dei giudizi sugli

ordini.

Per quanto riguarda il settore dei servizi, si segnala il deterioramento

dei giudizi e delle aspettative sugli ordini, mentre i giudizi

sull’a da e to degli affari sono in miglioramento. Nel commercio al

dettaglio, l’au e to del clima di fiducia è la sintesi di u ’evoluzio epositiva, tanto per i giudizi quanto per le attese sulle vendite, diffusa a

entrambi i circuiti distributivi analizzati (grande distribuzione e

distribuzione tradizionale); il saldo dei giudizi sul livello delle giacenze

aumenta.

Fonte: ISTAT

Clima di Fiducia dei consumatori

Indici destagionalizzati (base 2010 = 100)

105

107

109

111

113

115

117

119

20

17

F M A M G L A S O N D

20

18

G F M A M G L A S O N D

20

19

G F

Clima di fiducia 3 Per media mobile (Clima di Fiducia)

Clima economico e personale


Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Clima di Fiducia delle imprese


Clima di fiducia per settore


Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

90

100

110

120

130

140

150

Clima Economico Clima Personale

98

100

102

104

106

108

110

20

17


20

18

G F M A M G L A S O N D

20

19

G F

Clima di fiducia 3 Per media mobile (Clima di Fiducia)

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

145

20

17


20

18

G F M A M G L A S O

Manifatturiere Costruzioni

Servizi di mercato Commercio al dettaglio

28 febbraio 2019 – n. 4

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