Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics -...

International Cocoa Organization QBCS, Vol. XLIII No. 1, Cocoa year 2016/17

Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics

Volume XLIII No. 1 Cocoa Year 2016/17

International Cocoa Organization 06 P. O. Box 6891

Abidjan 06 Côte d'Ivoire

Website http:\\www.icco.org

Subscriptions +225 22 51 4952/4955 Fax: +225 22 51 4979 E-mail: General information/Library [email protected]

Statistics +225 22 51 4952/4955 E-mail: [email protected]

ISSN 0308-4469

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CONTENTS SOMMAIRE

Page ii - x Page xi - xix Index International Cocoa Organization and list of members Commodity classification, conversion factors, units and symbols, notes Review of market developments

Table des matières Organisation internationale du cacao et liste des membres Classification des produits, coefficients de conversion, unités et symboles, notes Evolution de la conjoncture du marché

Charts Graphiques

Page 1 – 6 Page 1 – 6

World supply, demand and stocks Offre, demande et stocks mondiaux

Page 7 – 11 Page 7 – 11

Cocoa bean prices Prix des fèves de cacao

Page 12 – 35 Page 12 – 35

Trade in cocoa beans, cocoa products and chocolate, by country

Activités de fèves de cacao, des produits du cacao et de chocolat, par pays

Page 36 – 91 Page 36 – 91

Origin of imports and destination of exports for individual cocoa-importing countries

Origine des importations et destination des exportations pour les pays importateurs de cacao

Page 92– 101 Page 92 – 101

Reference statistics Statistiques de référence

CONTENIDO СОДЕРЖАНИЕ

Página xx - xxviii Стр. xxix - xxxvii Índice Organización Internacional del Cacao y lista de miembros Clasificación de mercancías, factores de conversión, unidades y símbolos, notas Reseña de la Evolución del Mercado

Индекс Международная организация по какао и список участников Товарная классификация, коэффициенты пересчета, единицы, символы, примечания Обзор событий на рынке

Gráficos Графики

Página 1 – 6 Стр. 1 – 6

Oferta, demanda y existencias mundiales Мировое предложение, спрос и запасы

Página 7 – 11 Стр. 7 – 11

Precios de cacao en grano Цены на какао-бобы

Página 12 – 35 Стр. 12 – 35

Comercio de cacao en grano, productos de cacao y chocolate, por países

Торговля какао-бобами, какао-продуктами и шоко-ладом по странам

Página 36 – 91 Стр. 36 – 91

Origen de importaciones y destino de exportaciones para países importadores individuales

Происхождение импорта и место назначения экспор-та по отдельным какао-импортирующим странам

Página 92 – 101 Стр. 92 – 101

Estadísticas de referencia Справочная статистика

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Chart/ Index

Page Table No.

Contents i

Index ii

International Cocoa Organization and list of members iii

Commodity classification, conversion factors, units and symbols, notes iv-v

Review of market developments vi-x

Charts I World cocoa bean production, grindings and supply/demand balance II ICCO daily price of cocoa beans and stocks-to-grindings ratio III Main cocoa producing countries IV Cocoa grindings by country V Consumption of cocoa by country VI Per caput consumption of cocoa by country

V1I Cocoa bean prices on the London and New York futures markets VIII Monthly averages of ICCO daily price

World supply, demand and stocks 1 World cocoa bean production, grindings and stocks 1 2 Summary of estimates for 2015/16 and forecasts for 2016/17 2 3 Forecasts of production and grindings for 2016/17; main changes from 2015/16 2 4 Production of cocoa beans by country 3 5 Grindings of cocoa beans by country 4-5 6 Grindings of cocoa beans by country (quarterly) 6

Prices 7 ICCO daily price of cocoa beans (January – December 2016) 7 8 Cocoa futures prices, London and New York Terminal markets and exchange rates (Oct. – Dec. 2016) 8 9 Monthly averages and high/low of ICCO daily price of cocoa beans 9

10 Monthly and annual averages of ICCO daily price of cocoa beans (1977 – 2016) 10 11 Cocoa bean prices of international significance, London and New York (1977 – 2016) 11

Trade in cocoa beans, cocoa products and chocolate, by country 12 Summary of trade in cocoa beans, cocoa products and chocolate 12 13 Exports of cocoa beans 13-14 14 Re-exports of cocoa beans 15 15 Exports of cocoa butter 16-17 16 Exports of cocoa powder and cake 18-19 17 Exports of cocoa paste/liquor 20-21 18 Exports of chocolate and chocolate products 22-23 19 Imports of cocoa beans 24-25 20 Imports of cocoa butter 26-27 21 Imports of cocoa powder and cake 28-30 22 Imports of cocoa paste/liquor 31-32 23 Imports of chocolate and chocolate products 33-35

Origin of imports and destination of exports for individual cocoa-importing countries 24 Belgium 36-39 25 Canada 40-42 26 Estonia 43-45 27 France 46-50 28 Germany 51-55 29 Hungary 56-58 30 Italy 59-62 31 Japan 63-65 32 Netherlands 66-70 33 Russian Federation 71-73 34 Spain 74-77 35 Switzerland 78-81 36 United Kingdom 82-86 37 United States of America 87-91

Reference statistics 38 Net exports of cocoa beans and cocoa products (in beans equivalent) 92-93 39 Net imports of cocoa beans and cocoa products (in beans equivalent) 94-95 40 Apparent domestic cocoa consumption 96-98 41 Per caput apparent domestic cocoa consumption 99-101

International Cocoa Organization QBCS, Vol. XLIII No. 1, Cocoa Year 2016/17


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INTERNATIONAL COCOA ORGANIZATION

The International Cocoa Organization (ICCO) was established in 1973 to administer the 1972 International Cocoa Agreement and its successor Agreements of 1975, 1980, 1986, 1993 and 2001. The Agreements were concluded among the governments of cocoa-producing and cocoa-consuming countries, under the auspices of the United Nations. A new Agreement to succeed the 2001 Agreement was successfully negotiated at the UN Cocoa Conference in Geneva in June 2010. The new Agreement came into force provisionally on 1 October 2012.

The International Cocoa Agreement, 2010 has maintained the strong features of the previous Agreement, with the introduction of new arrangements designed to strengthen co-operation between producers and consumers and to improve the functioning of the ICCO as an institution.

The key features that have been maintained from the 2001 Agreement include the statistical work of the Organization. The mandate of ICCO to collect, process and publish statistics in cocoa and cocoa semi-products has been reinforced and extended to further improve the transparency of world markets.

An important modification in the new Agreement is the establishment of an Economics Committee, covering all aspects of the functioning of the world cocoa markets, including market efficiency and transparency, as well as trends in supply, demand and prices for cocoa.

The explicit mandate of the Organization is to achieve a sustainable world cocoa economy, encompassing social, economic and environmental dimensions in the production, processing and consumption of cocoa. In broad terms, the ICCO’s mandate is to improve the livelihoods of cocoa farming communities on the one hand, while on the other hand, to respond to consumer demands related to food quality and security, and to address environmental and social issues.

Countries that are not members of the Agreement often participate in meetings as observers. The membership of the International Cocoa Organization as at 31 December 2016 is as follows:

Exporting members

Cameroon Congo, Dem. Rep. of Costa Rica Côte d’Ivoire

Dominican Republic Ecuador Gabon Ghana

Guinea Indonesia Liberia Madagascar

Malaysia Nicaragua Nigeria Papua New Guinea

Peru Sierra Leone Togo Trinidad and Tobago

Venezuela

Importing members

European Union

- Austria - Belgium/Luxembourg - Bulgaria - Croatia

- Cyprus - Czech Republic - Denmark - Estonia

- Finland - France - Germany - Greece

- Hungary - Ireland - Italy - Latvia

- Lithuania - Malta - Netherlands - Poland

- Portugal - Romania - Slovak Republic - Slovenia

- Spain - Sweden - United Kingdom

Russian Federation Switzerland


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QUARTERLY BULLETIN OF COCOA STATISTICS

The Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics is issued by the secretariat of the International Cocoa Organization (ICCO) in accordance with article 30 of the International Cocoa Agreement, 2010. The statistical data published in the Bulletin is compiled from reports supplied directly to the Organization by member and non-member countries and from other official sources of the countries concerned. Where necessary, provisional estimates, based on reported exports and/or imports, are provided and are shown in italic typeface.

The ICCO secretariat gratefully acknowledges the co-operation and assistance of member and non-member governments, inter-governmental and governmental bodies, public and private sector statistical organizations, trade and industry associations, market and research institutions and private companies.

The designations employed and the presentation of material in this publication do not imply the expression of any opinion whatsoever on the part of the International Cocoa Organization concerning the legal status of any country, territory, city or area or of its authorities, or concerning the delimitation of its frontiers or boundaries.

Commodity classification used for trade statistics for cocoa and chocolate The product classification codes under the Harmonized Commodity Description and Coding System (HS) and the Standard International Trade Classification (SITC) as recorded under the General Trade System of the United Nations convention used in this Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics are listed below.

Product Commodity description HS code SITC codeCocoa beans Cocoa beans, whole or broken, raw or roasted 18.01 072.1 Cocoa waste Cocoa shells, husks, skins and cocoa waste 18.02 072.1 Cocoa paste/liquor Cocoa paste/liquor, not defatted 18.031 072.31 Cocoa cake Cocoa cake, cocoa paste/liquor wholly or partly defatted 18.032 072.31 Cocoa butter Cocoa butter, fat or oil 18.04 072.32 Cocoa powder Cocoa powder, not containing added sugar or other sweetening matter 18.05 072.2 Chocolate and chocolate products

Chocolate and other food preparations containing cocoa (including cocoa powder sweetened)

18.06 073.0

Conversion factors used in determining the bean equivalent of cocoa products: Cocoa butter 1.33 Chocolate and chocolate products 0.40 Cocoa paste/liquor 1.25 Chocolate products identified as containing only half the

normal quantity of cocoa 0.20

Cocoa powder and cocoa cake 1.18

Units and symbols used in the Bulletin:

m Member of the International Cocoa Agreement, 2010 tonne 1000 kg = 2204.6 pounds (lb.) lb. 453.597 grammes - nil, negligible or less than the unit employed .. not available italics Figures are unofficial or estimate n.a. not applicable £ Pound sterling SDR Special Drawing Right. The currency unit of the International Monetary Fund, defined as a weighted basket of

currencies used in international transactions. The SDR basket is reviewed every five years and the weights assigned to the currencies reflect their relative importance in the world’s trading and financial systems. Since 1 January 2011, the SDR basket comprises four currencies (weights in parentheses) – US dollars (41.9%), Euro (37.4%, which replaced the Deutsche Mark and French franc in the SDR basket on 1 January 1999), Japanese Yen (9.4%) and Pound Sterling (11.3%).

Totals may differ from sum of constituents due to rounding.


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NOTES

Table 1

a/ Cocoa year: 1 October to 30 September

b/ Grindings: Estimates for the cocoa years 1960/61 to 1971/72 are derived from calendar year estimates.

c/ Surplus/deficit: Current net world crop (gross crop adjusted for loss in weight) minus grindings.

d/ Total end-of-season stocks: Computed on the basis of yearly surplus/deficit and assuming that world stocks of cocoa beans amounted to 325 thousand tonnes at the end of the 1973/74 cocoa year and to 1 682 thousand tonnes at the end of the 2003/04 cocoa year.

e/ Total end-of-season stocks as a percentage of grindings.

f/ ICCO daily price is the average of the quotations of the nearest three active futures trading months on the London and New York Futures and Options markets: the ICE Futures Europe and ICE Futures U.S. - see relevant tables on prices for a more detailed definition.

g/ Adjusted by 5 000 tonnes to account for sales for non-traditional uses.

Tables 7 - 10

a/ The daily price for cocoa beans is the average of the quotations of the nearest three active futures trading months on ICE Futures Europe and ICE Futures U.S. at the time of the London close. The London prices are converted into United States dollars per tonne by using the current six-month forward rate of exchange in London at closing time. The United States dollar-denominated average of the London and New York prices is converted into its SDR equivalent at the appropriate daily official United States dollar/SDR exchange rate published by the International Monetary Fund. The time for shift to the next three-month period is the fifteenth of the month preceding the nearest active maturing month.

b/ Estimates for the years 1977 to 1985, shown in italics, are calculated using the monthly averages of United States dollar/SDR exchange rate.

Table 11

a/ Average of the quotations of the nearest three active futures trading months on ICE Futures Europe at closing time (the time for shift to the next three-month period is the fifteen of the month immediately preceding the nearest active maturing month).

b/ Average of the quotations of the nearest three active futures trading months on ICE Futures U.S. at noon (the time for shift to the next three-month period is the fifteenth of the month immediately preceding the nearest active maturing month).

Tables 38 and 39

a/ Net exports/imports of cocoa beans plus net exports/imports of cocoa products converted into beans equivalent

Tables 40 and 41

a/ Calculated as grindings of cocoa beans plus net imports of cocoa products and of chocolate and chocolate products in beans equivalent.

Per caput values based on population data published in the United Nations Monthly Bulletin of Statistics.

b/ Provisional assumptions for some cocoa-producing countries are ICCO secretariat estimates relating to domestic consumption. The data are not derived from annual grindings and trade statistics as described in footnote a/ above because of data problems and additional complications associated with changes in stocks and with the appropriateness of conversion factors.

c/ Totals/averages for listed countries only. Some cocoa-producing countries and cocoa-importing countries are not included because of data problems and additional complications associated with changes in stocks and with the appropriateness of conversion factors.

d/ Totals/averages excluding China, India and Indonesia are shown to highlight the disproportionate effect of their large population on world per caput consumption.


vi

REVIEW OF DEVELOPMENTS IN THE WORLD COCOA MARKET

PRODUCTION, GRINDINGS AND STOCKS FOR 2015/2016 AND FORECASTS FOR 2016/2017

The first forecasts of global crop, grindings and stocks figures of the International Cocoa Organization for the 2016/2017 cocoa year, based on information available to the ICCO Secretariat as at the middle of February 2017, are summarized in Table 1. World and regional totals for 2016/2017 and the most significant changes in country production and grindings figures compared with the previous year are contained in Tables 2 and 3. Detailed forecasts for 2016/2017 and information on trends in individual cocoa producing and cocoa processing countries over the past four cocoa seasons are presented in Tables 4 and 5 respectively.

Revisions to 2015/2016 estimates

The ICCO Secretariat estimates that the 2015/2016 season recorded a supply deficit of around 196,000 tonnes. This deficit differs from the earlier estimate of 150,000 tonnes, published in the previous issue of the Quarterly Bulletin of Cocoa Statistics. This is the result of revised production and cocoa processing activities reported for some countries. Production estimates have been adjusted downwards mainly for Cameroon (by almost 40,000 tonnes) and Indonesia (by 30,000 tonnes). The sizeable downward revision to the estimate for cocoa processing activity in Thailand of almost 16,000 tonnes results from the closure of Barry Callebaut’s cocoa factory in Bangpakong in January 2016. Up-to-date information indicates lower grindings estimates than previously assumed for Belgium and The United Kingdom (all down by 5,000 tonnes) and Germany (down by 8,000 tonnes). The estimate for The Netherlands has been revised upwards by 15,000 tonnes.

Forecasts for 2016/2017

The ICCO Secretariat’s first forecasts for the current 2016/2017 cocoa year envisage that the cocoa market is bracing itself for a significant supply surplus. Compared with the previous season, this reflects an increase in world production of almost 15% (up by 587,000 tonnes), to 4.552 million tonnes and a rise of almost three per cent in world grindings (up by 121,000 tonnes) to 4.242 million tonnes. If realized, this would increase the total statistical stocks of cocoa beans as at the end of the 2016/2017 cocoa year, to 1.665 million tonnes, equivalent to 39.3% of projected annual grindings for the season.

Production

The Secretariat expects substantial changes in production of cocoa beans in the three cocoa-growing regions of the world during the current season. Compared with the previous season, production is forecast to be almost 16% higher in both Africa (up by 454,000 tonnes to 3.365 million tonnes) and in the Americas (up by 109,000 tonnes to 766,000 tonnes) and to increase by six per cent in Asia and Oceania (up by 24,000 tonnes to 421,000 tonnes). In terms of its share of total world production, Africa is expected to remain by far the largest cocoa-producing region, accounting for 74% of world cocoa output in 2016/2017. The shares of the Americas and of Asia and Oceania are likely to be 17% and 9% respectively.

Cocoa production is highly sensitive to weather conditions which usually impact the size and quality of the crops. For the current season, favourable weather conditions have helped crops across the main cocoa-growing countries within the West African region, representing a change from the previous year when strong, dusty harmattan winds from the Sahara devastated cocoa production, in addition to the impact of El Niño.

Smuggling of cocoa beans between West African countries, in particular between Côte d’Ivoire, Ghana, Guinea, Liberia and Togo, has differed over time in terms of size and the direction of the flows. It is reckoned that this phenomenon is continuing in the current season, but to a lesser extent, compared with previous years. As it is rather difficult to obtain an accurate picture of these flows, the production figures of the individual countries


vii

presented in the Bulletin are based on cocoa beans purchased or reaching the ports of the countries concerned and, consequently, may differ from those referring to harvested crop.

Cocoa output for Côte d’Ivoire is forecast at 1.900 million tonnes in 2016/2017 compared to 1.581 million tonnes recorded in the previous season. Although the main crop witnessed a slow start, at the time of writing, reports by news agencies for cumulative season cocoa arrivals to ports in Côte d’Ivoire indicate an increase by just over one per cent to 1,187,000 tonnes by 12 February, as compared to the previous cocoa season. The country has experienced suitable weather conditions, as the seasonal harmattan winds which were very mild during the first quarter of the current season have not been detrimental to crop development. However, the prospects of a large production for the current season coupled with low international prices have created some difficulties in the commercialization of the cocoa. According to the Conseil du Café-Cacao, local exporters that bought cocoa while betting on higher prices are now facing massive losses, prompting some of them to default on contracts, as cocoa prices are currently at low levels. As mentioned in the previous Bulletin, the Government raised the minimum price paid to farmers to 1,100 CFA francs (US$1.88 – based on the exchange rate at the start of the season) per kilogramme, up from 1,000 CFA francs set for the 2015/2016 season. However, the large availability of beans combined with the prospects of a good mid-crop and stagnant growth in global demand is placing pressure on the official minimum farm gate price. This situation is very likely to lead the Government to reduce the farm-gate price for the forthcoming midcrop. At the time of writing, farmers were reported to be protesting against the current constraints faced. The recent situation of defaults from local exporters is reported to have exacerbated the situation, given the ample supply of cocoa beans, and indeed reports indicate that some cocoa is being left to rot on trees or in storage. In response to these challenges, the Conseil du Café-Cacao has implemented measures to accelerate exports.

The ICCO Secretariat expects total output for Ghana to reach around 850,000 tonnes in 2016/2017. For the current season, the Government of Ghana announced an increase of the guaranteed price paid to farmers for cocoa harvested to Gh¢7,600 per tonne (US$1,914 - based on the exchange rate at the start of the season). Although the favourable weather conditions are expected to benefit the mid-crop, seasonal cocoa purchases were still lower than those recorded for the previous year, as the Ghana Cocoa Board indicated that 611,763 tonnes had been declared as at 12 February 2017. Nevertheless, the country’s new Government aims to revamp the country’s cocoa industry by investing in disease control measures and providing incentives to farmers to adhere to practices that will not only boost production but enhance their livelihoods as well.

Nigeria’s cocoa output is projected at around 230,000 tonnes for the 2016/2017 season, up from the 200,000 tonnes recorded for the previous season. As the main crop harvest is currently nearing its end, reports from the country’s major cocoa regions indicate that the mid-crop could be affected by the current dry weather conditions and lack of rainfall. Reports indicate that many exporters have reduced their buying activities as a result of the fall in prices on the international markets. This has resulted in a pile-up of cocoa in stores and warehouses, as several exporters have avoided the market. The decline in the value of the Nigerian naira is also making it more expensive for cocoa farmers to acquire fertilizers and pesticides. This could have a negative impact, as farmers would find it difficult to invest in their farms. Cameroon’s production for the current season is anticipated to reach 250,000 tonnes, up from the level recorded for the previous season. The increase in production is mainly due to favourable weather conditions for the main crop. The Government of Cameroon has banned imports of pesticides containing Metalaxyl, with the aim of improving the quality of cocoa beans produced, as the Ministry of

Agriculture considers that they compromise the final quality of the cocoa. Metalaxyl and Metalaxyl M are the main chemical compounds found in fungicides used in preventing/controlling black pod disease in cocoa.

In Brazil, data published by the Commercial Association of Bahia in the middle of January 2017 indicate a main crop which is 21% higher than for the previous season. Despite this strong start, weekly arrivals have started to decline earlier than had been expected. At 190,000 tonnes in 2016/2017, Brazil’s total production is forecast to recover from the strong drop experienced in the previous season. Not surprisingly, total cocoa bean exports in Ecuador during the first quarter of the current season were 20% higher than for the same quarter of the previous


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year, as the country is pursuing a vigorous expansion in cocoa production. Ecuador’s total production is expected to be higher than last year, at 270,000 tonnes. The Secretariat forecasts production in The Dominican Republic to increase from 72,000 tonnes to 80,000 tonnes in 2016/2017 while production in Colombia is expected to be close to the previous season’s output, at 55,000 tonnes. With cocoa production in Peru continuing to follow an upward trend resulting from rising investment in the country’s cocoa production, output for the 2016/2017 season is forecast at 105,000 tonnes.

Cocoa output is expected to increase slightly from the previous season in Indonesia, to an estimated 330,000 tonnes. Although there are several laudable plans to increase production, mixed weather patterns continue to persist which could adversely affect the current season’s production and result in the third largest producing country importing significantly more cocoa beans to meet demand. In Papua New Guinea, cocoa production for 2016/2017 is expected to increase to 41,000 tonnes. Production which has been in stagnant in Malaysia is pegged at 7,000 tonnes for the 2016/2017 season.

Grindings

The outlook for processing activity during the current season seems more favourable than during the two previous seasons. For the 2016/2017 cocoa year, the ICCO Secretariat anticipates that world grindings of cocoa beans will rise just below three per cent to reach a level of 4.242 million tonnes. The largest increase of eight per cent (up by 63,000 tonnes to 830,000 tonnes), is expected in Africa. The Asia and Oceania region is expected to increase by almost five per cent to 919,000 tonnes and processing activities are anticipated to remain virtually flat in Europe (at 1.603 million tonnes) and in the Americas (at 890,000 tonnes).

If the current fall in international cocoa bean prices is sustained in the coming months, the price of finished cocoa and chocolate products are expected to decline, thereby supporting consumption. However, it may take time for the reduction in the cost of the cocoa beans to be passed on to consumers. In addition, consumers are increasingly health conscious and chocolate products are facing competition from other snack products with lower sugar content. Nevertheless, with the health benefits of cocoa being highlighted, there are positive prospects for cocoa consumption in the long run.

Origin grindings are forecast to rise by almost six per cent in the current season, up by 104,000 tonnes to 1.900 million tonnes, bringing their share of world total grindings to forty-five per cent. The recent increases in processing capacity in cocoa-producing countries, particularly those in Africa and Asia, are expected to lead to higher volumes of cocoa grindings at origin. On a year-on-year basis, grindings reported by the Member companies of the Cocoa Association of Asia for the fourth quarter of 2016 showed a strong increase of 16.91% to 161,227 tonnes. In Indonesia, where exports of cocoa semi-finished products have overtaken by far exports of cocoa beans as a result of the country’s booming cocoa processing sector, grindings are expected to reach 400,000 tonnes. Given the strong production projections for the West African region, the availability of beans to cocoa processors would not be an issue, compared to the previous year. Grindings in Côte d’Ivoire are expected to rise, increasing by 58,000 tonnes to 550,000 tonnes. In Ghana, grindings are expected to recover from last year’s decline, rising to 210,000 tonnes. In Brazil, cocoa processing activity is expected to remain the same as for the previous year, at 226,000 tonnes. In Malaysia, total grindings in 2016/2017 are envisaged to rise by 16,000 tonnes to 210,000 tonnes.

Grindings in cocoa-importing countries are projected to be stagnant in the 2016/2017 cocoa season, at 2.342 million tonnes (up by 16,000 tonnes). Statistics published by the European Cocoa Association (ECA) show that grindings by its Members (the 15 European Union countries prior to the 2004 enlargement, plus Switzerland) fell by 0.9 per cent, to 339,379 tonnes in the fourth quarter of 2016 compared with the same period for the previous year. Similarly, the National Confectioners’ Association (NCA) reported that grindings in North America (Canada, Mexico and The United States) plummeted by 1.1% to 117,588 tonnes. As a result, the ICCO Secretariat anticipates cocoa processing activity for the 2016/2017 season in this region to be down compared to


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the previous season, with 400,000 tonnes forecast for The United States, 62,000 tonnes for Canada and 48,000 tonnes for Mexico.

MARKET DEVELOPMENTS: OCTOBER - DECEMBER 2016

Chart VII shows graphically the movements of cocoa futures prices on the ICE Futures Europe exchange in London and on the ICE Futures U.S. exchange in New York during the first quarter of the 2016/2017 cocoa season and the consequent changes in the ICCO daily price, expressed in SDRs per tonne.

As seen in Chart VII, during the first week of October, cocoa futures markets reversed from their downward trend, experienced at the end of the previous season, settling at £2,261 per tonne in London and at US$2,790 per tonne in New York. This increase was spurred by a weakening Pound Sterling following concerns related to the state of The United Kingdom’s economy which had re-surfaced following the announcement by the British Prime Minister that formal negotiations for Britain to leave the European Union would start by March 2017. However, the rise in cocoa prices was short-lived, and cocoa futures prices resumed their declining trend in the second week of the month, reaching their lowest level for the month by the end of the third week, at £2,186 per tonne in London and at US$2,615 per tonne in New York. The bearish sentiment that prevailed was attributed to general market expectations of a surplus for the ongoing 2016/2017 cocoa season. Towards the end of the month under review, cocoa futures moved sideways, influenced by the release of grindings data from Europe, Asia and North America, which was mostly in line with market expectations and the publication of weak weekly arrivals at ports in Côte d’Ivoire.

Cocoa prices continued to fall in November as a result of general market expectations of a production surplus for the ongoing 2016/2017 cocoa season, resulting from a strong recovery in West African and Latin American production. Thus, cocoa prices plummeted to a more than one-and-a-half year low, at £1,959 per tonne in London, and to a more than three-year low, at US$2,375 per tonne in New York, thereby losing 20% and 30% from the peak values they attained on 7 July 2016 and 7 December 2015 respectively. Improving weekly figures related to port arrivals in Côte d’Ivoire also contributed in setting the bearish tone on both markets.

The low levels attained in November continued for the first seven trading sessions of December, amid the same bearish conditions that had generally prevailed throughout the month of November. Thereafter, this fall was temporarily halted, with both markets moving sideways as a result of commercial selling activities and currency movements. However, during the last four trading sessions of December, cocoa prices resumed their downward trend, with prices plummeting to an almost three-year low, at £1,754 per tonne in London, and to a more than three-and-a half year low, at US$2,128 per tonne in New York. Compared to the peak values attained on 7 July 2016 on the London market and on 29 April 2016 on the New York market, prices contracted by 28% and 34% respectively.

Table 1 compares the cocoa futures markets on a year-on-year basis and cocoa prices of significance for the 2016 calendar year. At the end of 2016, the London and New York markets recorded substantial decreases over the previous year, of 22% and 34% respectively. After cocoa future prices in London reached a 39-year high at the end of the first week of July, the decline in cocoa prices began on both markets following general market expectations of a production surplus for the ongoing 2016/2017 cocoa season; mainly resulting from the prospects of a strong recovery in West African and Latin American production.


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Table 1: Prices for Cocoa Beans on Futures Markets, Record Levels and Growth Rates Cocoa bean prices Unit

2016 high

(date) Date

previous high Year-on-year

change (%) a/

ICCO daily prices SDRs/tonne 2,315 (29 Apr) 31 Dec 2015 -32% ICCO daily prices US$/tonne 3,281 (29 Apr) 24 Dec 2015 -34% ICCO daily prices Euro/tonne 2,949 (04 Jan) 31 Dec 2015 -32% London futures b/ £/tonne 2,449 (07 July) 11 Aug 1977 -22% New York futures b/ US$/tonne 3,217 (29 Apr) 23 Dec 2015 -34%

Notes: a/ Percentage increase from 31 December 2015 to 30 December 2016 b/ Average of the quotations of the nearest three active futures trading months

EXPORTS AND IMPORTS: APRIL-JUNE 2016

Information on total world exports and imports of cocoa and chocolate products for the April-to-June quarters of 2015 and 2016 is summarized in Table 12; country trade statistics for the three-year period from 2012/2013 to 2014/2015 are contained in Tables 13-23. Trade data for individual countries shown in bold have been obtained from official or published sources; figures shown in italics are ICCO Secretariat estimates derived from reported trade flows by partner countries. It should be noted that some export and import data are ICCO Secretariat estimates. In view of the limitations of this procedure, such estimates should be regarded as provisional and due caution should be exercised in interpreting the year-on-year comparison of movements in world trade in cocoa beans, cocoa products and chocolate products, contained in this issue of the Bulletin.

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Graphique/ Table des matières No. Tableau Page

Sommaire i

Table des matières xi

Organisation internationale du cacao et liste des membres xii

Classification des produits, coefficients de conversion, unités et symboles, notes xiii-xiv

Evolution de la conjoncture cacaoyère xv-xix

Graphiques I Production, broyages et solde offre/demande mondiaux de fèves de cacao II Cours du jour ICCO des fèves de cacao et ratio stocks/broyages III Principaux pays producteurs de cacao IV Broyages de cacao par pays V Consommation de cacao par pays VI Consommation de cacao par habitant et par pays

VI1 Cours des fèves de cacao sur les marchés à terme de Londres et de New York VIII Moyennes mensuelles des cours du jour ICCO

Offre, demande et stocks mondiaux

1 Production, broyages et stocks mondiaux de fèves de cacao 1

2 Résumé des estimations pour 2015/16 et des prévisions pour 2016/17 2

3 Prévisions de la production et des broyages pour 2016/17; principaux changements par rapport à 2015/16 2

4 Production de fèves de cacao par pays 3

5 Broyages de fèves de cacao par pays 4-5

6 Broyages trimestriels de fèves de cacao par région et par pays sélectionnés 6

Prix 7 Prix quotidiens de l’ICCO pour le cacao en fèves (janvier - décembre 2016) 7

8 Cours à terme du cacao, Bourses de Londres et de New York et taux de change (octobre – décembre 2016) 8

9 Moyennes mensuelles et minimums/maximums des cours du jour ICCO des fèves de cacao 9

10 Moyennes mensuelles et annuelles des cours du jour ICCO des fèves de cacao (1977 – 2016) 10

11 Cours des fèves de cacao d'intérêt international, Londres et New York (1977 – 2016) 11

Activités de fèves de cacao, de produits du cacao et de chocolat, par pays

12 Résumé des activités de fèves de cacao, de produits du cacao et de chocolat 12

13 Exportations de fèves de cacao 13-14

14 Réexportations de fèves de cacao 15

15 Exportations de beurre de cacao 16-17

16 Exportations de poudre et tourteaux de cacao 18-19

17 Exportations de pâte/liqueur 20-21

18 Exportations de chocolat et de produits chocolatés 22-23

19 Importations de fèves de cacao 24-25

20 Importations de beurre de cacao 26-27

21 Importations de poudre et tourteaux de cacao 28-30

22 Importations de pâte/liqueur 31-32

23 Importations de chocolat et de produits chocolatés 33-35

Origine des importations et destination des exportations pour les pays importateurs de cacao

24 Belgique 36-39

25 Canada 40-42

26 Estonie 43-45

27 France 46-50

28 Allemagne 51-55

29 Hongrie 56-58

30 Italie 59-62

31 Japon 63-65

32 Pays-Bas 66-70

33 Fédération de Russie 71-73

34 Espagne 74-77

35 Suisse 78-81

36 Royaume-Uni 82-86

37 Etats-Unis d'Amérique 87-91

Statistiques de référence

38 Exportations nettes de fèves de cacao et de produits du cacao (en équivalent fèves) 92-93

39 Importations nettes de fèves de cacao et de produits du cacao (en équivalent fèves) 94-95

40 Consommation intérieure de cacao apparente 96-98

41 Consommation intérieure de cacao apparente par habitant 99-101

International Cocoa Organization

QBCS, Vol. XLIII No. 1, Cocoa year 2016/17

xii

ORGANISATION INTERNATIONALE DU CACAO

L’Organisation internationale du cacao (ICCO) a été fondée en1973 pour administrer l’Accord international de 1972 sur le cacao et les accords qui lui ont succédé en 1975, 1980, 1986, 1993 et 2001. Ces accords ont été conclus entre les gouvernements des pays producteurs et consommateurs de cacao, sous les auspices des Nations unies. Un nouvel Accord succédant à celui de 2001 a été négocié avec succès lors de la Conférence des Nations unies sur le cacao à Genève en juin 2010. Le nouvel Accord est entré en vigueur à titre provisoire le 1er octobre 2012.

• L’Accord international de 2010 sur le cacao a maintenu les grandes lignes de l’Accord précédent, mais de nouvelles dispositions ont été introduites pour renforcer la coopération entre les producteurs et les consommateurs et améliorer le fonctionnement de l’ICCO en tant qu’institution.

• Parmi les grandes lignes maintenues par rapport à l’Accord de 2001 se trouve le travail statistique de l’Organisation. Le mandat donné à l’ICCO de collecter, d’analyser et de publier des statistiques sur le cacao et les produits semi-finis du cacao a été renforcé et élargi dans l’optique d’accroître encore davantage la transparence des marchés mondiaux.

• Une modification importante du nouvel Accord a été l’établissement d’un Comité économique englobant tous les aspects du fonctionnement des marchés mondiaux du cacao, notamment l’efficacité et la transparence du marché, de même que les tendances de l’offre, de la demande et des cours du cacao.

• L’Organisation a pour mandat explicite de parvenir à une économie cacaoyère mondiale durable, qui incorpore les dimensions sociale, économique et environnementale dans la production, la transformation et la consommation du cacao. D’une manière générale, le mandat de l’ICCO est, d’une part, d’améliorer les conditions de vie des communautés de cacaoculteurs et d’autre part, de satisfaire les exigences des consommateurs en matière de qualité et de sécurité alimentaire, tout en tenant compte des enjeux environnementaux et sociaux.

Les pays qui ne sont pas membres de l’Accord participent souvent aux réunions à titre d’observateurs. Les membres de l’Organisation internationale du cacao au 31 décembre 2016 sont les suivants:

Membres exportateurs

Cameroun Congo, République Démocratique du

Costa Rica Côte d’Ivoire

République dominicaine Equateur Gabon Ghana

Guinée Indonésie Libéria Madagascar

Malaisie Péru

Nicaragua Sierra Leone

Nigéria Togo

Papouasie Nouvelle Guinée Trinité-et-Tobago

Vénézuéla

Membres importateurs

Union européenne

- Autriche - Belgique/Luxembourg - Bulgarie - Croatie

- Chypre - République tchèque - Danemark - Estonie

- Finlande - France - Allemagne - Grèce

- Hongrie - Irlande - Italie - Lettonie

- Lituanie - Malte - Pays-Bas - Pologne

- Portugal - Roumanie - République slovaque - Slovénie

- Espagne - Suède - Royaume-Uni

Fédération de Russie Suisse


xiii

BULLETIN TRIMESTRIEL DE STATISTIQUES DU CACAO

Le Bulletin trimestriel de statistiques du cacao est publié par le secrétariat de l'Organisation internationale du cacao (ICCO) en application de l'article 30 de l'Accord international de 2010 sur le cacao. Les données statistiques publiées dans le Bulletin sont compilées à partir de rapports fournis directement à l'Organisation par des pays membres et non-membres et par d'autres sources officielles des pays concernés. Le cas échéant, on trouvera, en italiques, des estimations provisoires établies à partir des chiffres d'exportations et/ou d'importations fournis. Le secrétariat de l'ICCO tient à exprimer sa reconnaissance aux gouvernements membres et non-membres, aux organismes intergouvernementaux et gouvernementaux, aux organisations statistiques publiques et privées, aux associations commerciales et industrielles, aux organismes de marché et instituts de recherche et aux sociétés privées pour leur coopération et assistance. Les appellations employées dans cette publication et la présentation des données qui y figurent n'impliquent de la part de l'Organisation internationale du cacao aucune prise de position quant au statut juridique des pays, territoires, villes ou zones, ou de leurs autorités, ni quant au tracé de leurs frontières ou limites.

Classification des produits utilisée pour les statistiques commerciales sur le cacao et le chocolat Les codes de classification des produits du Système harmonisé de description et de codification des produits de base (SH) et de la Classification type pour le commerce international (CTCI) figurant dans la Convention sur le système généralisé de commerce des Nations Unies utilisés dans la présente publication sont énumérés ci-dessous.

Produit Description Code SH

Code CTCI

Cacao en fèves Fèves de cacao, entières ou brisées, brutes ou torréfiées 18.01 072.1 Déchets de cacao Coques, écorces, peaux et déchets de cacao 18.02 072.1 Pâte/liqueur de cacao Pâte/liqueur de cacao, non dégraissée 18.031 072.31 Tourteaux de cacao Tourteaux de cacao, pâte/liqueur de cacao, totalement ou partiellement dégraissée 18.032 072.31 Beurre de cacao Beurre ou graisse de cacao 18.04 072.32 Poudre de cacao Poudre de cacao sans ajout de sucre ou d'autre édulcorant 18.05 072.2 Chocolat et produits chocolatés

Chocolat et autres préparations alimentaires contenant du cacao (y compris poudre de cacao sucrée)

18.06 073.0

Coefficients de conversion utilisés aux fins du calcul de l'équivalent fèves des produits cacaotés : Beurre de cacao 1.33 Chocolat et produits chocolatés 0.40 Pâte/liqueur de cacao 1.25 Produits chocolatés avec une teneur en cacao identifiée

comme étant égale à la moitié de la teneur normale

Poudre et tourteaux de cacao 1.18 0.20

Unités et symboles employés dans le Bulletin:

M membre de l'Accord international de 2010 sur le cacao tonne 1000 kg = 2204,6 livres (lb.) livre 453,597 grammes - nul, négligeable ou inférieur à l'unité utilisée .. non disponible italiques chiffres non officiels ou estimation n.a. sans objet £ livre sterling DTS droit de tirage spécial. Unité monétaire du Fonds monétaire international définie selon un panier pondéré de

monnaies utilisées dans les transactions internationales. Le panier de détermination du DTS est révisé tous les cinq ans et des coefficients de pondération sont attribués à chaque monnaie en fonction de son importance relative dans les systèmes commerciaux et financiers mondiaux. Depuis le 1er janvier 2011, le panier de détermination du DTS est constitué de quatre monnaies (coefficients de pondération entre parenthèses) – dollar EU (41.9%), euro (37.4%, qui remplace le deutsche mark et le franc français depuis le 1er janvier 1999), yen japonais (9.4%) et livre sterling (11.3%).

Les totaux étant arrondis, ils peuvent différer de la somme de leurs constituants.


xiv

Tableau 1

a/ Année cacaoyère: ler octobre - 30 septembre. b/ Broyages : les estimations pour les années 1960/61 - 1971/72 proviennent des estimations pour l'année civile. c/ Excédent/déficit : récolte mondiale courante nette (récolte brute ajustée pour perte de poids) moins les broyages. d/ Total des stocks en fin de campagne : calculé sur la base de l'excédent/déficit courant en partant de l'hypothèse que les stocks

mondiaux de fèves de cacao se chiffraient à 325 000 tonnes à la fin de l'année cacaoyère 1973/74 et à 1 682 000 tonnes à la fin de l’année cacaoyère 2003/04.

e/ Total des stocks en fin de campagne en tant que pourcentage des broyages. f/ Le cours du jour ICCO est la moyenne des cours des trois mois actifs à terme les plus rapprochés sur les marchés de contrats

à terme et d’options de Londres et de New York : l’ICE Futures Europe et l’ICE Futures U.S. – une définition plus détaillée est fournie dans les tableaux relatifs aux cours.

g/ Ajusté de 5 000 tonnes pour tenir compte des ventes destinées à des usages non traditionnels.

Tableaux 7 - 10

a/ Le prix quotidien du cacao en fèves est la moyenne des trois mois actifs à terme les plus rapprochés de ICE Futures Europe et de ICE Futures U.S. à l'heure de clôture du marché de Londres. Les cours de Londres sont convertis en dollars des Etats Unis la tonne au moyen du taux de change du jour à six mois de terme établi à Londres à l'heure de clôture. La moyenne libellée en dollars des Etats-Unis des cours de Londres et de New York est convertie en DTS au taux de change officiel quotidien dollar des Etats-Unis/DTS publié par le Fonds monétaire international. Le passage à la période de trois mois suivante s'effectue le 15 du mois qui précède le mois actif le plus rapproché où les contrats viennent à échéance.

b/ Les estimations relatives aux années 1977 à 1985, indiquées en italiques, sont calculées en fonction des moyennes mensuelles

du taux de change dollar EU/DTS.

Tableau 11

a/ Moyenne des cours des trois mois actifs à terme les plus rapprochés de ICE Futures Europe à la clôture (le passage à la période suivante de trois mois s'effectue le 15 du mois qui précède immédiatement le mois actif le plus rapproché où les contrats viennent à échéance).

b/ Moyenne des cours des trois mois actifs à terme les plus rapprochés de ICE Futures U.S. à midi (le passage à la période de

trois mois suivante s'effectue le 15 du mois qui précède immédiatement le mois actif le plus rapproché où les contrats viennent à échéance).

Tableaux 38 et 39

a/ Exportations/importations nettes de fèves de cacao et des produits du cacao, en équivalent fèves

Tableaux 40 et 41

a/ Broyages de fèves de cacao + importations nettes de produits dérivés du cacao et de chocolat et de produits chocolatés en équivalent fèves

Données démographiques provenant du Bulletin mensuel de statistiques de l'ONU.

b/ Les hypothèses provisoires prises pour certains pays producteurs de cacao sont les estimations du secrétariat de l'ICCO sur la consommation intérieure. Ces données ne sont pas calculées à partir des broyages mondiaux et des statistiques commerciales ainsi que mentionné dans la note a/ ci-dessus en raison de problèmes relatifs aux données et d'autres complications dues aux changements intervenus dans les stocks et à la pertinence des facteurs de conversion.

c/ Totaux/moyennes seulement pour les pays figurant sur la liste. Certains pays producteurs ou importateurs de cacao ne figurent

pas sur la liste à cause de problèmes relatifs aux données et d'autres complications dues aux changements intervenus dans les stocks et à la pertinence des facteurs de conversion.

d/ Les totaux/moyennes, à l'exclusion de la Chine, l’Inde et l’Indonésie, sont indiqués pour montrer l'effet disproportionné sur la consommation par tête d'habitant de leur forte population.


QBCS, Vol. XLIII No. 1, Cocoa year 2016/17


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ÉVOLUTION DE LA CONJONCTURE CACAOYÈRE MONDIALE

PRODUCTION, BROYAGES ET STOCKS, 2015/2016 ET PRÉVISIONS POUR 2016/2017

Les premières prévisions de récolte, de broyages et de stocks mondiaux de l'Organisation internationale du cacao (ICCO) pour l’année cacaoyère 2016/2017, basées sur les informations dont disposait le secrétariat à la mi-février 2017, sont résumées dans le tableau 1. Les totaux mondiaux et régionaux pour 2016/2017 et les principaux changements dans la production et les broyages des pays par rapport à l’année précédente figurent dans les tableaux 2 et 3. Les prévisions détaillées pour 2016/2017 et les tendances enregistrées dans les différents pays producteurs et transformateurs de cacao au cours des quatre dernières campagnes cacaoyères sont présentées dans les tableaux 4 et 5 respectivement.

Révision des estimations de 2015/2016

Le secrétariat de l’ICCO estime que la campagne 2015/2016 a enregistré un excédent de la production d’environ 196 000 tonnes. Ce chiffre diffère de l’estimation publiée dans le précédent Bulletin trimestriel de statistiques du cacao, qui se situait à 150 000 tonnes. Cela résulte des chiffres corrigés de production et de transformation communiqués par certains pays. Les estimations de production ont été révisées à la baisse principalement pour le Cameroun (de près de 40 000 tonnes) et l’Indonésie (de 30 000 tonnes). La révision à la baisse substantielle de l’estimation de transformation de cacao en Thaïlande est due à la fermeture de l’usine de cacao de Barry Callebaut à Bangpakong en janvier 2016. Les dernières informations font apparaître des estimations broyages plus faibles que prévues initialement en Belgique et au Royaume-Uni (moins 5 000 tonnes dans les deux cas) et en Allemagne (moins 8 000 tonnes). L’estimation concernant les Pays-Bas a été corrigée à la hausse de 15 000 tonnes.

Prévisions pour 2016/2017

Les premières prévisions du secrétariat de l’ICCO pour la présente année cacaoyère 2016/2017 indiquent que le marché du cacao se prépare à un excédent considérable de l’offre. Cela reflète une progression de la production mondiale de près de 15 % par rapport à la campagne précédente (plus 587 000 tonnes), à 4,552 millions de tonnes, et une hausse de près de 3 % des broyages mondiaux (plus 121 000 tonnes) à 4,242 millions de tonnes. Si ces prévisions se réalisent, les stocks statistiques totaux de fèves de cacao augmenteront à la fin de l’année cacaoyère 2016/2017 à 1,665 million de tonnes, soit 39,3 % des broyages annuels prévus pour cette campagne.

Production

Le secrétariat prévoit des changements substantiels dans la production de fèves de cacao dans les trois régions cacaoyères du monde durant la présente campagne. Par rapport à la saison précédente, la production devrait augmenter de près de 16 % en Afrique (plus 454 000 tonnes à 3,365 millions de tonnes) et dans les Amériques (plus 109 000 tonnes à 766 000 tonnes) et de 6 % en Asie et en Océanie (plus 24 000 tonnes à 421 000 tonnes). En termes de pourcentage de la production mondiale, l’Afrique devrait rester de loin la première région productrice de cacao, avec 74 % de la production de cacao mondiale en 2016/2017. Les parts des Amériques et de l’Asie et de l’Océanie devraient s’élever à 17 % et 9 % respectivement.

La production de cacao est très sensible aux conditions climatiques, qui affectent généralement le volume et la qualité des récoltes. Lors de cette campagne, les conditions climatiques ont été favorables aux récoltes dans les principaux pays producteurs de cacao de la région ouest-africaine, contrairement à l’année précédente lorsque l’harmattan violent et poussiéreux venant du Sahara avait dévasté les exploitations de cacao, s’ajoutant aux effets d’El Niño.

La contrebande de fèves de cacao dans les pays d’Afrique occidentale, en particulier entre la Côte d’Ivoire, le Ghana, la Guinée, le Libéria et le Togo, a fluctué dans le temps en termes de volume et de direction des flux. Il est estimé que ce phénomène s’est reproduit durant la présente campagne, bien que dans une moindre mesure que les


xvi

années précédentes. Compte tenu de la difficulté d’obtenir des informations précises sur ces flux, la production des différents pays présentée dans le Bulletin est basée sur les fèves de cacao achetées ou livrées dans les ports des pays concernés et peut donc être différente de la récolte ramassée.

La production de cacao de la Côte d’Ivoire devrait s’établir à 1,900 million de tonnes en 2016/2017, contre 1,581 million de tonnes lors de la dernière campagne. Malgré le démarrage poussif de la récolte principale, les arrivages saisonniers cumulés de cacao dans les ports de Côte d’Ivoire communiqués par les agences de presse au moment de la rédaction de ce document indiquent une augmentation d’un peu plus de 1 % à 1 187 000 tonnes au 12 février par rapport à la saison cacaoyère précédente. Le pays a bénéficié de conditions climatiques appropriées, l’harmattan saisonnier qui a été modéré au premier trimestre de la présente campagne n’ayant pas nuit au développement de la récolte. Cependant, la perspective d’une production abondante durant la présente campagne, alliée aux faibles prix internationaux, a provoqué certaines difficultés dans la commercialisation du cacao. D’après le Conseil du Café-Cacao, les exportateurs locaux qui ont acheté du cacao en espérant une augmentation des prix subissent maintenant des pertes considérables, conduisant certain d’eux à ne pas honorer leurs contrats en raison du faible niveau actuel des prix du cacao. Comme indiqué dans le précédent Bulletin, le gouvernement a augmenté le prix minimum au producteur à 1 100 francs CFA le kg (1,88 US$ selon le taux de change au début de la campagne), contre 1 000 francs CFA pour la campagne 2015/2016. Cependant, l’abondance de fèves disponibles, conjuguée aux perspectives d’une bonne récolte intermédiaire et d’une croissance stagnante de la demande mondiale, exerce une pression sur le prix au producteur officiel minimal. Cette situation conduira probablement le gouvernement à diminuer le prix au producteur pour la prochaine récolte intermédiaire. Au moment de la rédaction de ce document, des protestations des exploitants contre les problèmes actuels sont signalées. La situation récente de défaillance des exportateurs locaux semble avoir accentué la situation compte tenu de l’offre abondante de fèves de cacao, certains rapports indiquant même qu’une partie du cacao est laissée pourrir sur les arbres ou dans les entrepôts. Face ces problèmes, le Conseil du Café-Cacao a adopté des mesures d’encouragement des exportations.

Le secrétariat de l’ICCO prévoit que la production totale du Ghana atteindra environ 850 000 tonnes en 2016/2017. Pour la présente campagne, le gouvernement du Ghana a annoncé une augmentation du prix garanti payé aux cacaoculteurs à 7 600 Gh¢ la tonne (1 914 US$ selon le taux de change au début de la campagne). Les conditions climatiques devraient être favorables à la récolte intermédiaire, mais les achats saisonniers de cacao ont cependant été inférieurs à ceux enregistrés l’année dernière, le Ghana Cocoa Board ayant annoncé que 611 763 tonnes avaient été déclarées au 12 février 2017. Toutefois, le nouveau gouvernement du pays souhaite relancer l’industrie cacaoyère nationale en investissant dans des mesures de contrôle des maladies et en fournissant des incitations aux exploitants pour qu’ils adoptent des pratiques qui augmenteront la production tout en améliorant leur niveau de vie.

La production de cacao du Nigeria devrait atteindre environ 230 000 tonnes lors de la campagne 2016/2017, en hausse par rapport aux 200 000 tonnes enregistrées lors de la campagne précédente. Alors que récolte principale approche désormais de sa conclusion, les rapports provenant des principales régions cacaoyères du pays indiquent que la récolte intermédiaire pourrait être altérée par la sécheresse actuelle et le manque de précipitations. Les rapports montrent que de nombreux exportateurs ont réduit leurs achats en raison de la chute des prix sur les marchés internationaux. Cela a provoqué une accumulation de cacao dans les magasins et les entrepôts, plusieurs exportateurs étant restés en marge du marché. Par ailleurs, la diminution de la valeur du naira nigérian rend l’achat d’engrais et de pesticides plus coûteux pour les cacaoculteurs. Cela pourrait avoir un impact négatif compte tenu des difficultés des exploitants pour investir dans leur plantation. La production du Cameroun devrait atteindre 250 000 tonnes lors de la présente campagne, en hausse par rapport à la campagne précédente. L’augmentation de la production est principalement due aux conditions climatiques favorables à la récolte principale. Le gouvernement du Cameroun a interdit l’importation de pesticides contenant du Métalaxyl dans l’objectif d’améliorer la qualité des fèves de cacao

produites, le ministère de l’Agriculture étant soucieux de la qualité finale du cacao. Le Métalaxyl et le Métalaxyl M sont les principaux composés chimiques des fongicides utilisés pour la prévention et le contrôle de la pourriture brune dans le cacao.


xvii

Au Brésil, les chiffres publiés par l’Association commerciale de Bahia à la mi-janvier 2017 indiquent une progression de 21 % de la récolte principale par rapport à la campagne précédente. Malgré ce bon démarrage, les arrivages hebdomadaires ont commencé à diminuer plus tôt que prévu. Avec 190 000 tonnes en 2016/2017, la production totale du Brésil devrait connaître une reprise par rapport à la forte chute enregistrée lors de la campagne précédente. Comme on s’y attendait, les exportations totales de fèves de cacao de l’Équateur au premier trimestre de la saison en cours ont progressé de 20 % par rapport au même trimestre de l’année précédente, grâce à l’expansion dynamique du secteur cacaoyer dans ce pays. La production totale de l’Équateur devrait être supérieure à l’année dernière, atteignant 270 000 tonnes. Le secrétariat estime que la production de la République dominicaine passera de 72 000 tonnes à 80 000 tonnes en 2016/2017, tandis que la production de la Colombie pourrait être proche du niveau de la saison précédente, à 55 000 tonnes. La production de cacao du Pérou suit une tendance haussière résultant de la hausse des investissements dans la production cacaoyère du pays, avec une projection de 105 000 tonnes pour la campagne 2016/2017.

La production de cacao devrait augmenter modérément par rapport à la campagne précédente en Indonésie, l’estimation s'établissant à 330 000 tonnes. Malgré plusieurs initiatives louables visant à augmenter la production, les conditions climatiques mitigées qui persistent pourraient avoir des effets négatifs sur la production de la campagne en cours et conduire le troisième producteur mondial à importer beaucoup plus de fèves de cacao pour satisfaire la demande. En Papouasie-Nouvelle-Guinée, la production de cacao pour 2016/2017 devrait augmenter à 41 000 tonnes. La production a été stagnante en Malaisie et devrait s’établir à 7 000 tonnes durant la campagne 2016/2017.

Broyages

Les perspectives de l’activité de transformation durant la présente campagne semblent plus favorables que les deux campagnes précédentes. Pour l’année cacaoyère 2016/2017, le secrétariat de l’ICCO prévoit une augmentation d’un peu moins de 3 % des broyages mondiaux de fèves de cacao, à 4,242 millions de tonnes. Avec une progression de 8 %, l’Afrique devrait enregistrer la plus forte hausse (plus 63 000 tonnes à 830 000 tonnes). La région de l’Asie et de l’Océanie devrait afficher une progression de près de 5 % à 919 000 tonnes, tandis que les activités de transformation devraient pratiquement stagner en Europe (à 1 603 000 tonnes) et dans les Amériques (à 890 000 tonnes).

Si la chute actuelle des cours internationaux des fèves de cacao se maintient durant les mois à venir, le prix des produits finis de cacao et de chocolat devrait diminuer et donner une impulsion à la consommation. Cependant, il peut se passer un certain temps avant que le coût des fèves de cacao soit répercuté aux consommateurs. De plus, les consommateurs sont de plus en plus soucieux de leur santé et les produits de chocolat sont concurrencés par d’autres en-cas contenant moins de sucre. Cependant, avec la diffusion croissante des bienfaits du cacao pour la santé, les perspectives de la consommation de cacao sont positives à long terme.

Les broyages à l’origine devraient augmenter de près de 6 % durant la présente campagne (plus 104 000 tonnes à 1,900 million de tonnes), ce qui porterait leur part dans les broyages mondiaux totaux à 45 %. Les augmentations récentes de la capacité de transformation des pays producteurs de cacao, notamment en Afrique et en Asie, devraient conduire à une hausse des broyages de cacao à l’origine. Sur 12 mois, les volumes de broyages communiqués par les entreprises membres de la Cocoa Association of Asia pour le quatrième trimestre 2016 font apparaître une forte progression de 16,91% à 161 227 tonnes. En Indonésie, où les exportations de produits semi-finis ont dépassé de loin les exportations de fèves de cacao en raison de l’essor du secteur de transformation du cacao dans ce pays, les broyages devraient atteindre 400 000 tonnes. Du fait des prévisions de production très positives pour la région ouest-africaine, la disponibilité de fèves pour les transformateurs de cacao ne devrait pas poser de problème par rapport à l’année précédente. Les broyages de la Côte d’Ivoire devraient augmenter de 58 000 tonnes à 550 000 tonnes. Au Ghana, les broyages devraient connaître une reprise par rapport au recul de l’année dernière, atteignant 210 000 tonnes. Au Brésil, le volume de transformation de cacao devrait être similaire à celui de l’année précédente, à 226 000 tonnes. En Malaisie, les broyages totaux devraient augmenter de 16 000 tonnes à 210 000 tonnes en 2016/2017.


xviii

Les broyages des pays importateurs de cacao devraient stagner durant la campagne cacaoyère 2016/2017, à 2,342 millions de tonnes (plus 16 000 tonnes). Les chiffres publiés par l'Association européenne du cacao indiquent que les broyages des pays membres (soit les 15 pays membres de l'Union européenne avant son élargissement de 2004, plus la Suisse) ont diminué de 0,9 % à 339 379 tonnes au quatrième trimestre 2016 par rapport à la même période de l’année précédente. De même, la National Confectioners’ Association (NCA) a indiqué que les broyages de l’Amérique du Nord (Canada, Mexique et États-Unis) ont chuté de 1,1 % à 117 588 tonnes. En conséquence, le secrétariat de l’ICCO prévoit un ralentissement de l’activité de transformation de cacao dans cette région pendant la campagne 2016/2017 par rapport à la saison précédente, les prévisions étant de 400 000 tonnes pour les États-Unis, 62 000 tonnes pour le Canada et 48 000 tonnes pour le Mexique.

ÉVOLUTION DU MARCHÉ : OCTOBRE - DÉCEMBRE 2016

Le graphique VII représente les fluctuations des cours à terme sur les marchés de Londres (ICE Futures Europe) et de New York (ICE Futures U.S.) au premier trimestre de la campagne cacaoyère 2016/2017 et l'évolution consécutive du cours du jour ICCO, exprimé en DTS par tonne.

Comme le montre le graphique VII, durant la première semaine d’octobre, les marchés à terme du cacao ont connu un inversement de la tendance baissière subie à la fin de la campagne précédente, s’établissant à 2 261 £ la tonne à Londres et 2 790 US$ la tonne à New York. Cette progression a été soutenue par l’affaiblissement de la livre sterling due aux préoccupations concernant la situation économique du Royaume-Uni, qui ont refait surface après l’annonce par le Premier ministre britannique du début des négociations officielles sur le retrait de la Grande-Bretagne de l’Union européenne en mars 2017. Cependant, cette hausse des cours du cacao a été de courte durée et les cours à terme du cacao ont retrouvé leur tendance baissière lors de la deuxième semaine du mois, tombant à leur plus faible niveau du mois à la fin de la troisième semaine, à 2 186 £ la tonne à Londres et 2 615 US$ la tonne à New York. Le sentiment baissier prédominant était attribué à l’attente généralisée d’un excédent sur le marché pour la campagne 2016/2017 à venir. Vers la fin du mois, les cours à terme du cacao ont suivi une évolution latérale influencée par la publication des chiffres de broyages d’Europe, d’Asie et l’Amérique du Nord, qui étaient généralement conformes aux prévisions du marché, ainsi que par la publication d’arrivages hebdomadaires modestes dans les ports de Côte d’Ivoire.

Les cours du cacao ont poursuivi leur chute en novembre en raison de la prévision généralisée d’un excédent de la production sur le marché pour la saison 2016/2017 à venir, résultant d’une forte reprise en Afrique occidentale et en Amérique latine. De ce fait, les cours du cacao sont tombés à leur niveau le plus bas depuis plus d’un an et demi à Londres, à 1 959 £ la tonne, et depuis plus de trois ans à New York, à 2 375 US$, perdant ainsi 20 % et 30 % par rapport aux plafonds enregistrés respectivement le 7 juillet 2016 et le 7 décembre 2015. L’amélioration des chiffres hebdomadaires d’arrivages dans les ports de Côte d’Ivoire a également contribué à l’apparition de ce sentiment baissier sur les deux marchés.

Les faibles niveaux enregistrés en novembre se sont maintenus durant les cinq premières séances de cotation de décembre, dans les mêmes conditions baissières qui avaient prévalu au cours du mois de novembre. Par la suite, ce recul s’est temporairement interrompu les marches et ont fluctué latéralement en raison des activités de vente commerciale et de l’évolution des devises. Cependant, lors des quatre dernières séances de cotation de décembre, les cours du cacao ont retrouvé leur tendance baissière et sont tombés à leur niveau le plus à depuis près de trois ans à Londres, à 1 754 £ la tonne, et depuis plus de trois ans et demi à New York, à 2 128 2US$ la tonne. Par rapport aux plafonds atteints le 7 juillet 2016 sur le marché de Londres en avril 2016 sur le marché de New York, les cours ont chuté de 28 % et 34 % respectivement.

Le tableau 1 compare les marchés à terme du cacao sur douze mois et les niveaux marquants des cours du cacao pour l’année civile 2016. Fin 2016, les marchés de Londres et de New York ont enregistré des reculs prononcés de 22 % et 34 % respectivement par rapport à l’année précédente. Après que les cours à terme du cacao


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ont atteint leur niveau le plus élevé depuis 39 ans à Londres à la fin de la première semaine de juillet, un recul des cours du cacao a commencé sur les deux marchés en raison de l’excédent de production généralement attendu sur le marché pour la campagne cacaoyère 2016/2017 à venir, résultant principalement de la perspective d’une forte reprise de la production en Afrique occidentale et en Amérique latine.

Tableau 1: cours des fèves de cacao sur les marchés à terme, plafonds et taux de croissance Cours des fèves de cacao Unité

Plafond 2016

(date) Date

Plafond précédent

Évolution sur 12 mois (%) a/

Cours du jour ICCO DTS/tonne 2 315 (29 avr) 31 déc 2015 -32 % Cours du jour ICCO US$/tonne 3 281 (29 avr) 24 déc 2015 -34 % Cours du jour ICCO Euro/tonne 2 949 (04 jan) 31 déc 2015 -32 % Cours à terme Londres b/ £/tonne 2 449 (07 juil) 11 août 1977 -22 % Cours à terme New York b/ US$/tonne 3 217 (29 avr) 23 déc 2015 -34 %

Notes : a/ Croissance en pourcentage entre le 31 décembre 2015 et le 31 décembre 2016 b/ Moyenne des cotations des trois mois actifs de négociation à terme

EXPORTATIONS ET IMPORTATIONS : AVRIL-JUIN 2016

Les informations concernant les exportations et les importations totales mondiales de cacao et de produits chocolatés pour le trimestre avril-juin 2015 et 2016 sont résumées dans le tableau 12 ; les statistiques sur les activités de chaque pays pour la période de trois ans allant de 2012/2013 à 2014/2015 se trouvent dans les tableaux 13-23. Les informations des activités indiquées en gras pour les pays respectifs proviennent des sources officielles ou des publications ; les chiffres en italique sont les estimations du secrétariat de l'ICCO basées sur les rapports des activités des pays partenaires. Il faut noter tout particulièrement que certains chiffres d’exportation et d’importation sont des estimations du secrétariat de l’ICCO. Étant donné les limitations de cette procédure, ces estimations sont à cet égard provisoires et la prudence est de rigueur pour interpréter les comparaisons des changements sur 12 mois des activités mondiales du cacao en fèves, des produits du cacao et des produits chocolatés figurant dans ce numéro du Bulletin.

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Gráfico/ ÍNDICE Página Cuadro No.

Contenido i Índice xx Organización Internacional del Cacao y lista de miembros

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Clasificación de mercancías, factores de conversión, unidades y símbolos, notas

xxii-xxiii Reseña de la evolución del mercado xxiv-xxviii Gráficos I Producción, moliendas y balance de oferta/demanda mundiales de cacao en grano II Precios diarios de la ICCO del cacao en grano y relación existencias/moliendas III Principales países productores de cacao IV Moliendas de cacao por países V Consumo de cacao por países VI Consumo per cápita de cacao por países

VI1 Precios del cacao en grano en los mercados de futuros de Londres y Nueva York VIII Promedios mensuales de precios diarios de la ICCO

Oferta, demanda y existencias mundiales 1 Producción, moliendas y existencias mundiales de cacao en grano 1 2 Resumen de las estimaciones para 2015/16 y las previsiones para 2016/17 2 3 Previsiones de producción y moliendas para 2016/17; cambios principales respecto a 2015/16 2 4 Producción de cacao en grano por países 3 5 Moliendas de cacao en grano por países 4-5 6 Moliendas trimestrales de cacao en grano por región y por países seleccionados 6

Precios 7 Precios diarios de la ICCO del cacao en grano (enero – diciembre 2016) 7 8 Precios de futuros de cacao, Bolsas de Londres y Nueva York y tipos de cambio (octubre – diciembre 2016) 8 9 Promedios mensuales, y máximo/mínimo de precios diarios de la ICCO del cacao en grano 9

10 Promedios mensuales y anuales de precios diarios de la ICCO del cacao en grano (1977 – 2016) 10 11 Cacao en grano: precios de importancia internacional, Londres y Nueva York (1977 – 2016) 11

Comercio de cacao en grano, productos de cacao y chocolate, por paises 12 Resumen del comercio de cacao en grano, productos de cacao y chocolate 12 13 Exportaciones de cacao en grano 13-14 14 Reexportaciones de cacao en grano 15 15 Exportaciones de manteca de cacao 16-17 16 Exportaciones de cacao en polvo y torta de cacao 18-19 17 Exportaciones de pasta/licor de cacao 20-21 18 Exportaciones de chocolate y productos de chocolate 22-23 19 Importaciones de cacao en grano 24-25 20 Importaciones de manteca de cacao 26-27 21 Importaciones de cacao en polvo y torta de cacao 28-30 22 Importaciones de pasta/licor de cacao 31-32 23 Importaciones de chocolate y productos de chocolate 33-35

Origen de importaciones y destino de exportaciones para países importadores individuales 24 Bélgica 36-39 25 Canadá 40-42 26 Estonia 43-45 27 Francia 46-50 28 Alemania 51-55 29 Hungría 56-58 30 Italia 59-62 31 Japón 63-65 32 Países Bajos 66-70 33 Federación de Rusia 71-73 34 España 74-77 35 Suiza 78-81 36 Reino Unido 82-86 37 Estados Unidos 87-91

Estadísticas de referencia 38 Exportaciones netas de cacao en grano y productos de cacao (equivalente en grano) 92-93 39 Importaciones netas de cacao en grano y productos de cacao (equivalente en grano) 94-95 40 Consumo interno aparente de cacao 96-98 41 Consumo interno aparente de cacao per cápita 99-101


QBCS, Vol. XLIII No.1, Cocoa year 2016/17

xxi

ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DEL CACAO

La Organización Internacional del Cacao (ICCO) fue creada en 1973 para administrar el Convenio Internacional del Cacao de 1972, y los Convenios posteriores de 1975, 1980, 1986, 1993 y 2001. Los Convenios fueron firmados por los gobiernos de países productores y países consumidores de cacao, bajo los auspicios de las Naciones Unidas. En la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cacao, celebrada en Ginebra en junio de 2010, se negoció un nuevo Convenio destinado a sustituir el Convenio de 2001. El nuevo Convenio entró en vigor de forma provisional con fecha del 1 de octubre de 2012.

• El Convenio Internacional del Cacao, 2010, conserva las características positivas del Convenio anterior, con la introducción de nuevas medidas destinadas a reforzar la colaboración entre productores y consumidores y a mejorar el funcionamiento de la ICCO como institución.

• Entre las características claves conservadas del Convenio de 2001 destaca la labor estadística de la Organización. El mandato de la ICCO de recopilar, procesar y publicar estadísticas sobre el cacao y los semi-productos de cacao se ha potenciado y ampliado con el fin de seguir mejorando la transparencia de los mercados mundiales.

• Cabe destacar como modificación importante en el nuevo Convenio la creación de un Comité Económico que abarca todos los aspectos del funcionamiento de los mercados mundiales de cacao, entre ellos la eficacia y la transparencia de los mercados y las tendencias de la oferta, la demanda y los precios del cacao.

• El mandato explícito de la Organización es el de conseguir una economía cacaotera mundial sostenible, que englobe las dimensiones sociales, económicas y medioambientales en la producción, elaboración y consumo de cacao. En términos generales, el mandato de la ICCO tiene como fin mejorar el nivel de vida de las comunidades cacaoteras; al mismo tiempo busca satisfacer las exigencias de los consumidores en cuanto a calidad y seguridad alimentarias, y abordar temas de carácter medioambiental y social.

A menudo participan como observadores en las reuniones países no miembros del Convenio. Al 31 de diciembre de 2016, la Organización Internacional del Cacao cuenta con los siguientes miembros:

Miembros exportadores Camerún Congo, Rep. Dem. de Costa Rica Côte d’Ivoire

República Dominicana Ecuador Gabón Ghana

Guinea Indonesia Liberia Madagascar

Malasia Perú

Nicaragua Sierra Leona

Nigeria Togo

Papúa-Nueva Guinea Trinidad y Tabago

Venezuela Miembros importadores

Unión Europea

- Austria - Bélgica /Luxemburgo - Bulgaria - Croacia

- Chipre - República Checa - Dinamarca - Estonia

- Finlandia - Francia - Alemania - Grecia

- Hungría - Irlanda - Italia - Letonia

- Lituania - Malta - Países Bajos - Polonia

- Portugal - Rumania - República Eslovaca - Eslovenia

- España - Suecia - Reino Unido

Federación de Rusia Suiza


xxii

BOLETÍN TRIMESTRAL DE ESTADÍSTICAS DEL CACAO

El Boletín Trimestral de Estadísticas del Cacao es publicado por la secretaría de la Organización Internacional del Cacao (ICCO) de conformidad con el artículo 30 del Convenio Internacional del Cacao, 2010. Los datos estadísticos publicados en el Boletín se recopilan en base a informes proporcionados directamente a la Organización por países miembros y no miembros y en base a otras fuentes oficiales de los países en cuestión. Cuandoquiera que sea necesario, se proporcionan cálculos provisionales, en base a exportaciones y/o importaciones notificadas, que se presentan en bastardilla.

La secretaría de la ICCO agradece la cooperación y asistencia de gobiernos miembros y no miembros, entidades intergubernamentales y gubernamentales, organizaciones de estadística del sector público y privado, asociaciones de comercio e industria, instituciones de investigaciones y de mercado, y empresas privadas.

Las designaciones utilizadas y la presentación del material en esta publicación no suponen la expresión de ninguna opinión de ninguna índole por parte de la Organización Internacional del Cacao respecto del carácter legal de ningún país, territorio, ciudad o área o de sus autoridades, o respecto de la delimitación de sus fronteras o límites.

Clasificación de productos básicos utilizada para estadísticas comerciales del cacao y chocolate Los códigos de clasificación de productos conforme al Sistema Armonizado de Designación y Codificación de Mercancías (HS) y a la Clasificación Uniforme para el Comercio Internacional (SITC) según lo registrado bajo la convención del Sistema de Comercio General de las Naciones Unidas utilizados en el presente Boletín Trimestral de Estadísticas del Cacao se presentan a continuación.

Producto Descripción del producto básico Código HS

Código SITC

Cacao en grano Cacao en grano, entero o partido, crudo o tostado 18.01 072.1 Residuos de cacao Cáscaras, cortezas, cascarillas y desechos de cacao 18.02 072.1 Pasta de cacao Pasta de cacao, no desgrasada 18.031 072.31 Torta de cacao Torta de cacao, pasta de cacao desgrasada total o parcialmente 18.032 072.31 Manteca de cacao Manteca, grasa o aceite de cacao 18.04 072.32 Cacao en polvo Cacao en polvo, sin contener azúcar añadido ni ninguna otra

Sustancia edulcorante 18.05 072.2

Chocolate y productos de chocolate

Chocolate y otras preparaciones alimentarias que contienen cacao (incluido cacao en polvo edulcorado)

18.06 073.0

Factores de conversión utilizados para determinar el equivalente en grano de productos de cacao: Manteca de cacao 1.33 Chocolate y productos de chocolate 0.40 Pasta de cacao 1.25 Productos de chocolate que, según lo determinado, contienen

solamente la mitad de la cantidad normal de cacao 0.20

Cacao en polvo y torta de cacao 1.18

Unidades y símbolos utilizados en el Boletín: m Miembro del Convenio Internacional del Cacao, 2010 tonelada 1000 kg = 2204.6 libras (lb.) lb. 453.597 gramos - cero, insignificante o menor que la unidad utilizada .. no disponible bastardilla Cifras extraoficiales o cálculo n.a. no aplicable £ Libra esterlina DEG Derecho Especial de Giro. Unidad de moneda del Fondo Monetario Internacional, definida como una cesta ponderada

de monedas utilizadas en transacciones internacionales. La cesta DEG se revisa cada cinco años y las ponderaciones asignadas a las monedas reflejan su importancia relativa en los sistemas comerciales y financieros del mundo. Desde el 1º de enero de 2011, la cesta DEG comprende cuatro monedas (ponderaciones entre paréntesis) - dólar estadounidense (41.9%), euro (37.4%, que reemplazó al marco alemán y al franco francés en la cesta DEG el 1º de enero de 1999), yen japonés (9.4%) y libra esterlina (11.3%).

Los totales pueden diferir de la suma de los elementos debido a redondeo.


xxiii

Cuadro 1 a/ Año cacaotero: 1 de octubre a 30 de septiembre b/ Moliendas: las estimaciones para los años 1960/61 a 1971/72 derivan de estimaciones para año civil. c/ Excedente/déficit: cosecha mundial neta actual (cosecha bruta ajustada por merma de peso) menos moliendas. d/ Total existencias fin de temporada: calculadas basándose en excedente/déficit anual y suponiendo que las existencias

mundiales de cacao en grano ascendían a 325 000 toneladas al final del año cacaotero 1973/74 y a 1 682 000 toneladas al final del año cacaotero 2003/04.

e/ Total existencias fin de temporada en porcentaje de moliendas. f/ El precio diario ICCO es el promedio de las cotizaciones de los tres meses activos más próximos en las bolsas de Futuros y

Opciones de Londres y Nueva York: la ICE Futures Europe y la ICE Futures U.S. – para una definición más detallada, véanse los cuadros pertinentes sobre precios.

g/ Cifra ajustada en 5 000 toneladas para tener en cuenta las ventas destinadas a usos no tradicionales.

Cuadros 7 - 10 a/ El precio diario del cacao en grano es el promedio de las cotizaciones de futuros durante los tres meses activos más próximos

en ICE Futures Europe y ICE Futures U.S. a la hora del cierre en la Bolsa de Londres. Los precios de Londres se convierten a dólares de los Estados Unidos por tonelada utilizando el tipo de cambio para futuros a seis meses vigente en Londres a la hora del cierre. El promedio expresado en dólares de los Estados Unidos de los precios de Londres y Nueva York se convierte a su equivalente en DEG al correspondiente tipo de cambio oficial diario dólar Estados Unidos/DEG publicado por el Fondo Monetario Internacional. El paso al plazo de tres meses siguiente se efectúa el 15 del mes que preceda inmediatamente al mes activo más próximo en que venzan los contratos.

b/ Las estimaciones para los años 1977 a 1985, indicadas en letra bastardilla, se calculan utilizando los promedios mensuales del

tipo de cambio dólar EE.UU./DEG.

Cuadro 11 a/ Promedio de las cotizaciones de futuros durante los tres meses activos más próximos en la Bolsa de Futuros y Opciones de

Londres (ICE Futures Europe) a la hora del cierre (el paso al plazo de tres meses siguientes se efectúa el 15 del mes que preceda inmediatamente al mes activo más próximo en que venzan los contratos).

b/ Promedio de las cotizaciones de futuros durante los tres meses activos más próximos en la bolsa de futuros de cacao de la

ICE Futures U.S. a mediodía (el paso al plazo de tres meses siguiente se efectúa el 15 del mes que preceda inmediatamente al mes activo más próximo en que venzan los contratos).

Cuadros 38 y 39

a/ Exportaciones/Importaciones netas de cacao y productos de cacao, equivalente en grano.

Cuadros 40 y 41

a/ Calculados como moliendas de cacao en grano más importaciones netas de productos de cacao y de chocolate y productos de

chocolate en su equivalente en grano. Valores per cápita basados en datos demográficos del Monthly Bulletin of Statistics de las Naciones Unidas. b/ Los supuestos provisionales para algunos países productores de cacao son estimaciones de la secretaría de la ICCO relativas

al consumo nacional. Los datos no se derivan de las moliendas anuales y estadísticas comerciales como en la nota a/ más arriba, debido a problemas con los datos y otras complicaciones relacionadas con cambios en existencias y con lo apropiado de los factores de conversión.

c/ Totales/promedios para los países consignados solamente. No se incluyen algunos países productores e importadores de cacao

a causa de los problemas de datos y otras complicaciones relacionadas con las variaciones de las existencias y con la adecuación de los factores de conversión.

d/ Los totales/promedios, excluidas China, India e Indonesia se indican para ilustrar el desproporcionado efecto de la numerosa

población de esos países en el consumo mundial por habitante.



xxiv

RESEÑA DE LA EVOLUCIÓN DEL MERCADO MUNDIAL DEL CACAO

PRODUCCIÓN, MOLIENDAS Y EXISTENCIAS PARA 2015/2016 Y PREVISIONES PARA 2016/2017

Las primeras previsiones de la Organización Internacional del Cacao para producción, moliendas y existencias mundiales en el año cacaotero 2016/2017, que reflejan la última información disponible para la Secretaría de la ICCO a mediados de febrero de 2017, se resumen en el Cuadro 1. Los totales mundiales y regionales para 2016/2017 y los cambios más significativos de las cifras para producción y moliendas a nivel de países individuales respecto a la campaña anterior se reflejan en los Cuadros 2 y 3. Se presentan previsiones detalladas para 2016/2017 junto con información sobre las tendencias en países productores y elaboradores individuales para las últimas cuatro campañas cacaoteras en los Cuadros 4 y 5, respectivamente.

Revisión de las estimaciones para 2015/2016

Según estimaciones de la Secretaría de la ICCO, se produjo en la campaña 2015/2016 un déficit de oferta de alrededor de 196.000 toneladas. Este déficit difiere ligeramente de la estimación previa de 150.000 toneladas, publicada en el anterior número del Boletín Trimestral de Estadísticas del Cacao. Esta diferencia se debe a la modificación de las cifras sobre producción y actividades de elaboración notificadas por algunos países. Se han recortado las estimaciones para la producción, sobre todo, de Camerún (en casi 40.000 toneladas) e Indonesia (en 30.000 toneladas). La reducción notable de la estimación para la elaboración de cacao en Tailandia, en casi 16.000 toneladas, se atribuye al cierre de la fábrica de cacao de Barry Callebaut en Bangpakong, en enero de 2016. Los últimos datos señalan un volumen inferior a lo previsto para Bélgica y el Reino Unido (descenso de 5.000 toneladas en ambos casos) y para Alemania (descenso de 8.000 toneladas). La estimación para los Países Bajos se ha incrementado en 15.000 toneladas.

Previsiones para 2016/2017

Las primeras previsiones de la Secretaría de la ICCO para el presente año cacaotero 2016/2017 indican que el mercado de cacao se está preparando para un superávit considerable de oferta. Comparado con la previsión anterior, se espera que la producción mundial crezca en casi un 15% (aumento de 587.000 toneladas), a 4,552 millones de toneladas, y que las moliendas mundiales se incrementen en casi el 3% (aumento de 121.000 toneladas) a 4,242 millones de toneladas. De ser así, las existencias estadísticas totales de cacao en grano al cierre del año cacaotero 2016/2017 se elevarían a 1,665 millones de toneladas, cifra equivalente al 39,3% de las moliendas anuales previstas para la campaña.

Producción

La Secretaría prevé un cambio notable de la producción de cacao en grano en las tres regiones productoras de cacao durante la presente campaña. Comparado con la campaña anterior, cabe esperar que la producción se incremente en casi un 16% tanto en África (aumento de 454.000 toneladas a 3,365 millones de toneladas) como en las Américas (aumento de 109.000 toneladas a 766.000 toneladas), y que crezca en un 6% en Asia y Oceanía (aumento de 24.000 toneladas a 421.000 toneladas). En términos de su cuota de la producción mundial total, África seguirá siendo con mucho la mayor región productora, con un 74% de la producción mundial en 2016/2017. Es probable que las cuotas de las Américas y de Asia y Oceanía se sitúen en el 17% y en el 9% respectivamente.

La producción de cacao se muestra muy sensible a las condiciones atmosféricas, que suelen tener un impacto sobre el tamaño y la calidad de las cosechas. Durante la presente campaña, las condiciones atmosféricas favorables han ejercido un efecto positivo sobre las cosechas en los principales países productores de la región de África Occidental, contrastando así con la campaña anterior, cuando los harmattan – vientos estacionales polvorientos que soplan del Desierto del Sáhara—devastaron la producción de cacao, que también se vio mermada por el impacto de El Niño.


xxv

El contrabando de cacao en los países de África Occidental, sobre todo entre Côte d’Ivoire, Ghana, Guinea, Liberia y Togo, ha ido cambiando con el tiempo, en términos tanto de la magnitud como de la dirección del flujo. Se cree que este fenómeno sigue existiendo en la presente campaña, aunque en menor medida comparado con años anteriores. Dada la dificultad de obtener una visión clara de estos flujos de cacao, las cifras para la producción de países individuales presentadas en el Boletín se basan en el volumen de cacao comprado o el volumen que llega a puerto en los países en cuestión; como consecuencia, podrían resultar distintas de las correspondientes a la cosecha recolectada.

La producción de cacao en Côte d’Ivoire se estima en 1,900 millones de toneladas en 2016/2017, comparado con los 1,581 millones de toneladas registrados la campaña pasada. Pese al comienzo lento de la cosecha principal, en el momento de elaborarse la presente reseña los informes de las agencias de noticias sobre llegadas acumuladas a los puertos de Côte d’Ivoire señalaban al 12 de febrero un aumento interanual de algo más del 1%, a 1.187.000 toneladas. El país ha contado con condiciones atmosféricas favorables, dado que los vientos harmattan propios de la estación resultaron más bien débiles durante el primer trimestre de la presente campaña, y no han entorpecido el desarrollo de los cultivos. No obstante, la expectativa de una cosecha abundante durante la presente campaña, junto con los bajos precios internacionales, ha dificultado en cierta medida la comercialización del cacao. Según el Conseil du Café-Cacao, los exportadores locales que compraron cacao con la esperanza de una subida de los precios ahora se enfrentan a pérdidas masivas debido a los bajos precios actuales, y algunos han incumplido sus contratos. Como ya se mencionó en el Boletín anterior, el gobierno aumentó el precio mínimo pagado al productor a 1.100 francos CFA (US$1,88 – según el tipo de cambio vigente al comienzo de la campaña) por kilogramo, comparado con los 1.000 francos CFA de la campaña 2015/2016. No obstante, el precio mínimo oficial al productor se ha visto presionado por la amplia oferta de cacao en grano, por la expectativa de una cosecha intermedia abundante y por la falta de crecimiento de la demanda mundial. Ante esta situación, cabe esperar que el Gobierno reduzca el precio al productor para la próxima cosecha intermedia. En el momento de elaborarse el presente informe, parece que los cacaocultores están protestando por las dificultades actuales. El incumplimiento reciente de contratos por parte de los exportadores locales ha exacerbado el problema, al contarse con una amplia disponibilidad de cacao en grano; de hecho, parece que algunas mazorcas se han dejado en almacenamiento o bien en los árboles, donde se están pudriendo. Respondiendo a estos retos, el Conseil du Café-Cacao ha introducido medidas para acelerar la exportación.

La Secretaría de la ICCO prevé que la producción total de Ghana se eleve a alrededor de 850.000 toneladas en 2016/2017. Para la presente campaña, el Gobierno de Ghana anunció que el precio de garantía pagado al productor por el cacao cosechado se elevaría a Gh¢7.600 por tonelada (US$1.914 – según el tipo de cambio a principios de la campaña). Aunque las condiciones atmosféricas favorables tendrán un impacto positivo sobre la cosecha intermedia, las compras de cacao se siguen situando en un nivel inferior al registrado la campaña pasada; según la Ghana Cocoa Board, las compras declaradas al 12 de febrero de 2017 se elevaban a 611.763 toneladas. No obstante, el nuevo Gobierno del país pretende reformar la industria cacaotera nacional mediante la inversión en medidas destinadas a controlar las enfermedades y la provisión de incentivos para que los cacaocultores adopten prácticas que permitan aumentar no sólo la producción sino también los ingresos obtenidos.

La producción de Nigeria se estima en alrededor de 230.000 toneladas en la campaña 2016/2017, cifra algo superior a la registrada la campaña pasada (200.000 toneladas). La cosecha principal está a punto de finalizarse, y según informes de las principales regiones cacaoteras del país la cosecha intermedia podría verse mermada por las condiciones secas actuales y por la falta de precipitación. Parece que muchos exportadores han reducido sus compras ante el descenso de los precios en los mercados internacionales. Esto ha provocado cierta acumulación de cacao en los almacenes, dado que varios exportadores se han mantenido alejados del mercado. Debido a la caída del valor del Naira nigeriano, se ha incrementado el coste de compra de fertilizantes y plaguicidas por parte de los cacaocultores. Esto podría tener un impacto negativo, dado que los cacaocultores tendrían problemas a la hora de invertir en sus explotaciones. Se prevé que la producción de Camerún en 2016/17 se eleve a 250.000 toneladas, cifra que supone cierto aumento respecto a la campaña anterior. El incremento de la producción se atribuye más que nada a las condiciones atmosféricas favorables para la cosecha principal. El Gobierno de Camerún ha prohibido la importación


xxvi

de plaguicidas que contengan Metalaxil, con el fin de mejorar la calidad del cacao en grano producido, al considerar

el Ministerio de Agricultura que dichos plaguicidas merman la calidad final del cacao. El Metalaxil y el Metalaxil M son los principales compuestos químicos en los fungicidas destinados a prevenir/controlar la enfermedad de la podredumbre negra del cacao.

En Brasil, según datos publicados por la Asociación Comercial de Bahía a mediados de enero de 2017, la cosecha principal supera en un 21% la registrada la campaña pasada. Pese a este comienzo fuerte, las llegadas semanales han empezado a disminuir algo antes de lo previsto. La producción total de Brasil en 2016/17 se estima en 190.000 toneladas, cifra que confirma cierta recuperación respecto a la notable caída de la campaña anterior. Como era de esperar, las exportaciones totales de cacao en grano de Ecuador durante el primer trimestre de la presente campaña superaron en un 20% las registradas durante el mismo trimestre de la campaña anterior, reflejando la fuerte expansión actual de la producción cacaotera nacional. La producción total de Ecuador podría experimentar un aumento interanual para situarse en 270.000 toneladas. La Secretaría prevé que la producción de la República Dominicana se incremente de 72.000 toneladas a 80.000 toneladas en 2016/2017, mientras que la producción de Colombia se aproximará a la del año pasado, estimándose en 55.000 toneladas. La producción de cacao en Perú sigue creciendo, gracias a una mayor inversión en infraestructura productiva; como consecuencia, la cosecha total en 2016/17 se estima en 105.000 toneladas.

Cabe esperar que la producción de cacao de Indonesia registre un ligero aumento interanual para situarse en una cifra estimada de 330.000 toneladas. Aunque se han introducido varios planes loables para aumentar la producción, la persistencia de unas condiciones climáticas algo desfavorables podría mermar la producción durante la presente campaña; como consecuencia, es posible que el tercer país productor del mundo tenga que importar bastante más cacao en grano con el fin de poder hacer frente a la demanda. En Papua Nueva Guinea, se espera que la producción de cacao para 2016/2017 se eleve a 41.000 toneladas. La producción en Malasia, que se encuentra estancada, se estima en 7.000 toneladas para la campaña 2016/2017.

Moliendas

Las perspectivas para la actividad elaboradora durante la presente campaña parecen más favorables que durante la dos campañas anteriores. La Secretaría de la ICCO prevé que las moliendas mundiales de cacao en grano en la campaña 2016/2017 aumenten en algo menos del 3% para situarse en 4,242 millones de toneladas. El mayor incremento, del 8% (aumento de 63.000 toneladas a 830.000 toneladas), se espera en África. Las moliendas de las región de Asia y Oceanía podrían crecer en casi un 5% a 919.000 toneladas, mientras que la actividad elaboradora se mantendrá estancada tanto en Europa (en 1,603 millones de toneladas) como en las Américas (en 890.000 toneladas).

Si persiste durante los próximos meses la caída actual de los precios internacionales del cacao en grano, cabe esperar que también desciendan los precios de los productos acabados de cacao y chocolate, lo cual fomentaría el consumo. No obstante, la reducción del coste del cacao en grano tardará cierto tiempo en trasladarse al consumidor. Además, los consumidores se muestran cada vez más conscientes de las cuestiones de salud, y los productos de chocolate se tienen que enfrentar con la competencia de otros snacks con un menor contenido en azúcar. Aún así, se están destacando los beneficios del cacao para la salud, y las perspectivas para el consumo de cacao a largo plazo son positivas.

Se prevé que las moliendas en origen aumenten en casi un 6% durante la presente campaña, incrementándose en 104.000 toneladas a 1,900 millones de toneladas, con lo cual su cuota del total mundial se elevaría al 45%. Gracias al incremento reciente de la capacidad de elaboración en los países productores de cacao, sobre todo en África y Asia, se prevé que aumente el volumen de las moliendas de cacao en origen. Las moliendas notificadas por las empresas miembro de la Cocoa Association of Asia para el cuarto trimestre de 2016 experimentaron un notable aumento del 16,91% para situarse en 161.227 toneladas. En Indonesia, donde las exportaciones de productos semi-acabados ya superan con creces las exportaciones de cacao en grano, reflejando el auge del sector de elaboración de cacao, se espera que las moliendas se eleven a 400.000 toneladas. Dada la abundante producción prevista en la región de África


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Occidental, cabe esperar un notable aumento interanual de la oferta de cacao en grano para los elaboradores. Se prevé que las moliendas en Côte d’Ivoire se incrementen en 58.000 toneladas a 550.000 toneladas. En Ghana, las moliendas registrarán cierta recuperación respecto al descenso de la campaña pasada, elevándose a 210.000 toneladas. En Brasil, el volumen de elaboración de cacao se mantendrá en torno al nivel del año pasado, de 226.000 toneladas. En Malasia, se prevé que las moliendas totales en 2016/2017 aumenten en 16.000 toneladas a 210.000 toneladas.

Cabe esperar que las moliendas en los países importadores de cacao durante la campaña 2016/2017 se mantengan estancadas en torno a 2,342 millones de toneladas (incremento de 16.000 toneladas). Según datos publicados por la Asociación Europea del Cacao (AEC), las moliendas de sus Miembros (los 15 países miembros de la Unión Europea con anterioridad a la ampliación de 2004, más Suiza) disminuyeron en un 0,9% a 339.379 toneladas en el cuarto trimestre de 2016, comparado con el mismo período de la campaña anterior. Durante el mismo período, según la National Confectioners’ Association (NCA), las moliendas en América del Norte (Canadá, México y Estados Unidos) descendieron en un 1,1% a 117.588 toneladas. Por consiguiente, la Secretaría de la ICCO prevé que la actividad elaboradora de esta región registre en 2016/17 un descenso interanual para situarse en 400.000 toneladas en Estados Unidos, 62.000 en Canadá y 48.000 en México.

EVOLUCIÓN DEL MERCADO : OCTUBRE - DICIEMBRE 2016

El Gráfico VII recoge los movimientos de los precios de futuros en las bolsas de Londres (ICE Futures Europe) y Nueva York (ICE Futures U.S.) durante el primer trimestre de la campaña 2016/2017 junto con la evolución consiguiente del precio diario ICCO, expresado en DEG por tonelada.

Tal y como se aprecia en el Gráfico VII, durante la primera semana de octubre, los mercados de futuros de cacao invirtieron la tendencia bajista registrada a finales de la campaña anterior, elevándose a £2.261 por tonelada en Londres y a US$2.790 por tonelada en Nueva York. La subida reflejaba la debilitación de la libra esterlina debido a la preocupación por el estado de la economía del Reino Unido, tras el anuncio por parte de la Primera Ministra británica de su intención de iniciar en marzo de 2017 las negociaciones formales para la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea. No obstante, la subida de los precios del cacao resultó efímera, y durante la segunda semana del mes los futuros reanudaron su tendencia a la baja, alcanzando a finales de la tercera semana su nivel más bajo el mes, de £2.186 por tonelada en Londres y US$2.615 por tonelada en Nueva York. La tónica bajista prevaleciente se atribuía a la expectativa bursátil generalizada de un superávit durante la presente campaña 2016/2017. Hacia finales del mes bajo reseña, los futuros de cacao experimentaron una evolución más bien lateral, afectados por la publicación de datos sobre moliendas en Europa, Asia y Norteamérica que reflejaban en gran medida las expectativas del mercado, y la publicación de datos que señalaban unas llegadas a puerto algo débiles en Côte d’Ivoire.

La caída de los precios del cacao persistió en noviembre, debido a la expectativa generalizada de un superávit de producción para la presente campaña 2016/2017, exacerbado por una fuerte recuperación tanto en África Occidental como en América Latina. Como consecuencia, los precios alcanzaron en Londres su nivel más bajo en más de 18 meses, de £1.959 por tonelada, mientras que en Nueva York descendieron a US$2.375 su valor más bajo en más de tres años, tras perder un 20% y un 30% respecto a los máximos registrados el 7 de julio de 2016 y el 7 de diciembre de 2015, respectivamente. La mejora de los datos semanales sobre llegadas a puerto en Côte d’Ivoire también contribuyó a la tónica bajista en ambos mercados.

Los bajos niveles alcanzados en noviembre persistieron durante las siete primerad jornadas de diciembre, reflejando las mismas condiciones bajistas que habían prevalecido a lo largo de noviembre. Posteriormente, la caída se vio frenada por una serie de ventas comerciales y por la evolución de las divisas, y ambos mercados se movieron en dirección más bien lateral. No obstante, durante las cuatro ultimas sesiones de diciembre, los precios del cacao reanudaron su descenso, cerrando en £1.754 por tonelada en Londres, su nivel más bajo en casi tres años, y en US$2.128 por tonelada en Nueva York, su valor más bajo en más de tres años y medio. Comparado con los máximos


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alcanzados el 7 de julio de 2016 en la bolsa de Londres y el 29 de abril de 2016 en la bolsa de Nueva York, los precios perdieron un 28% y un 34%, respectivamente.

En el Cuadro 1 se comparan la evolución interanual de las bolsas de futuros de cacao y los precios más destacables durante el año civil 2016. Al cierre de 2016, las bolsas de Londres y Nueva York registraban caídas interanuales notables, del 22% y del 34% respectivamente. Tras alcanzar al final de la primera semana de julio su cota más elevada en 39 años en Londres, se inició la caída de los precios del cacao en ambos mercados, ante la expectativa bursátil generalizada de un superávit de producción para la presente campaña cacaotera 2016/2017, debido más que nada a la fuerte recuperación prevista de la producción tanto en África Occidental como en América Latina.

Cuadro 1: Precios del cacao en grano en bolsas de futuros, niveles récord y tasas de crecimiento Precios del cacao en grano Unidad

Máximo 2016

(fecha) Fecha máximo

anterior

Variación interanual

(%) a/ Precios diarios ICCO DEG/tonelada 2,315 (29 abril) 31 dic 2015 -32% Precios diarios ICCO US$/tonelada 3,281 (29 abril) 24 dic 2015 -34% Precios diarios ICCO Euro/tonelada 2,949 (04 enero) 31 dic 2015 -32% Futuros: Londres b/ £/tonelada 2,449 (07 julio) 11 ago 1977 -22% Futuros: Nueva York b/ US$/tonelada 3,217 (29 abril) 23 dic 2015 -34%

Notas: a/ Aumento porcentual entre el 31 de diciembre de 2015 y el 31 de diciembre de 2016 b/ Media de las cotizaciones para los tres meses más próximos de compraventa activa de futuros

EXPORTACIONES E IMPORTACIONES : ABRIL-JUNIO 2016

Se resumen en el Cuadro 12 los datos sobre totales mundiales de exportaciones e importaciones de productos de cacao y chocolate durante los trimestres de abril a junio de 2015 y 2016; los datos sobre comercio para países individuales durante los tres años de 2012/2013 a 2014/2015 se resumen en los Cuadros 13-23. Los datos sobre el comercio para países individuales señalados en negrita se han obtenido de fuentes oficiales o publicadas; las cifras en cursiva representan estimaciones de la Secretaría de la ICCO basadas en el comercio notificado por países socios. Cabe señalar que algunos de los datos de exportación e importación son estimaciones de la Secretaría de la ICCO. Dadas las limitaciones de este procedimiento, conviene considerar las estimaciones como provisionales, y ejercer cierta cautela a la hora de interpretar la comparación interanual de la evolución del comercio mundial de cacao en grano, productos de cacao y productos de chocolate ofrecida en el presente número del Boletín.

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