Q3 - ICTA · tredje kvartalet ICTA:s rapporterade intäkter för det tredje kvartalet uppgick till...

Q3ICTA KVARTALSRAPPORT2017 | 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER

1

• Struktur – ICTA har renodlats till ren digital verksamhet

• Resultat – en svag sommar hos FFW samt engångsposter kopplade till renodlingen har påverkat ICTAs resultat under tredje kvartalet

• Framtidsplaner – öka koncernens aktievärde

Ett transformativt kvartal

NYCKELTAL

msek

2017 Jul–sep

2016 Jul–sep

2017 Jan–sep

2016 Jan–sep

2016Jan–dec

Nettoomsättning 1) 75,0 84,1 256,4 254,9 351,1

Byråintäkter 66,5 77,5 233,0 235,7 321,7

Rörelseresultat –5,8 3,4 4,2 12,0 19,9

Rörelsemarginal på byråintäkter, % –8,8 4,4 1,8 5,1 6,2

Resultat före skatt –6,7 3,2 1,5 10,4 17,9

Resultat från kvarvarande verksamhet efter skatt –4,0 0,7 1,1 6,3 13,9

Resultat från affärsområde som är avyttrat 8,5 –60,6 13,2 –56,7 –55,6

Resultat 4,5 –59,9 14,3 –50,4 –41,7

Resultat per aktie, SEK 2) 1,30 –13,55 2,70 –12,05 –10,85

Eget kapital per aktie, SEK 2) 28,20 29,85 28,20 29,85 33,35

Soliditet, % 44 35 44 35 41

Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 9,8 –10,6 9,8 –10,6 –10,5

Avkastning på eget kapital, % 3) 13,5 –31,6 13,5 –31,6 –29,0

1) Ingår förändring av lager av produkter i arbete.2) Avser moderbolagets aktieägare. Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.3) Beräknat på helårsresultat.

ICTA DELÅRSRAPPORT Q3 1 januari – 30 september 2017 Q3

ICTA AB (publ), org. nr. 556056–5151 • Tel. 010–21 22 000 • E–post [email protected] • www.icta.se

2

ETT TRANSFORMATIVT KVARTAL

ICTA:s tredje kvartal 2017, samt perioden efter kvartalets slut, har präglats av flera signifikanta händelser som påverkat vår struktur, vårt resultat och våra framtidsplaner.

Struktur – ICTA har renodlats till ren digital verksamhetTill följd av avyttringen av affärsområdet Strategic Communications fokuserar ICTA numera helt på verksamheten inom affärsområdet Digital. Koncernen består av de tre bolagen FFW, River och intressebolaget ISBIT GAMES. Bolagens verksamhet bedrivs inom digital teknologi, data, design samt mobilspel. Koncernen har cirka 445 medarbetare som verkar i främst Europa och USA. På rullande tolvmånaders basis per sista september 2017 omsätter den kvarvarande verksamheten i koncernen cirka 353 MSEK.

Avyttringen av Strategic Communication innebar en reaförlust, inklusive transaktions och uppsägningskostnader som påverkat tredje kvartalets resultat. Strategic Communications presenteras därmed också som en avyttrad verksamhet i koncernens resultaträkning.

Som en följd av avyttringen, där även bolagsnamnet Intellecta ingick, antog en extra bolagsstämma den 17 oktober en ny bolagsordning, varvid koncernens firma ändras till ICTA AB (bolagets aktie handlas med denna förkortning i OMXsystemet) samt att uppdelningen i olika aktieslag (A och Baktier) tagits bort. Koncernen kommer fortsättningsvis endast ha ett aktieslag, med lika rätt för alla aktier.

Resultat – en svag sommar hos FFW samt engångsposter kopplade till ren odlingen har påverkat ICTA:s resultat under tredje kvartaletICTA:s rapporterade intäkter för det tredje kvartalet uppgick till 83,4 (84,2) MSEK med ett resultat om 4,5 (–59,9) MSEK. För kvarvarande enheter uppgick nettoomsättningen till 75,0 (84,1) MSEK, vilket innebär en minskning motsvarande cirka 11 procent. Detta förklaras av en minskning av byråintäkterna motsvarande cirka 14 procent jämfört med samma period 2016, vilket främst beror på en svagare försäljning inom FFW:s amerikanska verksamhet och en försvagning av den amerikanska dollarn. Underliggande EBIT för kvarvarande verksamheter exklusive samtliga engångsposter uppgick till –9,9 (3,2) MSEK. EBITförsämringen är även den, i all väsentlighet, hänförlig till FFW:s verksamhet i USA.

Mot bakgrund av ovan har det under det tredje kvartalet och inledningen av det fjärde genomförts ett antal åtgärder för att komma till rätta med situationen:

• Personalneddragningar inom områden där vi ser sämre efterfrågan och utvecklingspotential. Med det följer att 35 anställda lämnat FFW.

• Nyckelrekryteringar av 11 personer inom sälj och UX (användarupplevelse), inklusive en ny säljchef i USA, har stärkt FFW:s organisation i USA och Europa för att bättre möta upp kundernas efterfrågan.



Yann Blandy

3

Kombinationen av ett avyttrat affärsområde och de åtgärder som nu genomförts i FFW innebär att det tredje kvartalet i stor utsträckning påverkas av poster av engångskaraktär. En mer noggrann genomgång av resultatet såväl inklusive som exklusive dessa poster framgår i denna rapport.

Framtidsplaner – öka koncernens aktievärde Strax innan denna rapport publicerades tillkännagavs att ICTA kommer att genomföra en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Nyemissionen syftar till att skapa finansiell uthållighet och ge ICTA de finansiella resurser som krävs för att maximera värdet för bolagets aktieägare genom utveckling av bolagets innehav, vilket kan omfatta resultatförbättringar, olika satsningar och därmed sammanhängande kapitaliseringar, företagsförvärv, strukturaffärer, marknadsnoteringar och försäljningar. ICTA:s nyemissionsprospekt med all information planeras offentliggöras den 5 januari 2018. En extra bolagsstämma kommer att hållas den 19 december 2017 för att fatta beslut om nyemissionen.

Parallellt med detta har ICTA omförhandlat bolagets befintliga finansiering med koncernens bank, Swedbank, vilket ger koncernen ökad flexibilitet framgent.

Under det tredje kvartalet såg en ny ICTAkoncern dagens ljus med ett renodlat digitalt fokus, ny struktur, nytt namn samt en refinansieringsplan. Efter ett exceptionellt kvartal i många avseenden är det nu dags för koncernledningen att fullt ut fokusera och se till att de underliggande bolagen i koncernen levererar tillväxt och lönsamhet för att i slutändan öka aktieägarvärdet. Vi har många intressanta möjligheter framför oss. Med nyemissionen kommer vi att vara väl rustade inför framtiden.

Yann BlandyVd och koncernchef



4

INTÄKTER OCH RESULTAT

Nettoomsättning, byråintäkterRapporten är baserad på kvarvarande enheter utan avvecklad verksamhet som rapporteras i resultaträkningen rubricerad som resultat från affärsområde som är avyttrat.

Tredje kvartalet, juni–septemberKoncernens nettoomsättning uppgick till 75,0 (84,1) MSEK varav 66,5 (77,5) MSEK är byråintäkter. Byråintäkterna minskade därmed med 14,2 procent jämfört med föregående år och motsvarade 88,6 (92,2) procent av koncernens nettoomsättning. De minskade byråintäkterna härrör främst från minskade intäkter i FFW:s amerikanska verksamhet samt 6 procent lägre valutakurs för USD motsvarande cirka 1,6 MSEK under kvartalet jämfört med det tredje kvartalet 2016. I övriga intäkter rapporteras en återföring av villkorad köpeskilling om 7,5 MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 76,0 (86,9) procent.

Rörelseresultatet blev –5,8 (3,4) MSEK. I rörelseresultatet ingick avskrivningar på immateriella tillgångar med 0,4 (0,4) MSEK. Rörelsemarginalen på byråintäkter minskade till –8,8 (4,4) procent. Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var –2,6 (3,4) MSEK och rörelsemarginalen –4,0 (4,4) procent. Engångsposterna om totalt –3,2 (–) MSEK utgörs av om struktureringskostnader i samband med avyttringen av affärsområde Strategic Communications och kostnader för arbetsbefriad personal.

Resultatet före skatt uppgick till –6,7 (3,2) MSEK och innehåller en resultatandel om –0,9 MSEK i intresse bolaget ISBIT GAMES AB.

Efter två års utveckling lanserade ISBIT GAMES AB i augusti mobilspelet Zlatan Legends. Spelet blev snabbt en favorit bland såväl spelare som spelrecensenter. Till dags datum har spelet fått över 24 000 spelarrecensioner med ett snittbetyg om 4,8 där 5 är högsta möjliga betyg. ISBIT GAMES AB har efter lanseringen fortsatt utvecklingen av spelet och kommer inom kort lansera den största uppdateringen hitintills. Uppdateringen kommer inkludera nya spelmöjligheter samt möjligheten att spela spelet på Androidtelefoner.

Finansnetto exklusive resultatandel om –0,9 MSEK i ISBIT GAMES AB uppgick till 0 (–0,2) KSEK .

Skattekostnaden uppgick till 2,7 (–2,6) MSEK med en effektiv skattesats om –27,4 (79,2) procent.

Resultat per aktie uppgick till 1,30 (–13,55) SEK.



2017 rullande 1220162015

Byråintäkter (vänster axel)

Rörelseresultat(höger axel)

0

100

200

300

400

500

0

5

10

15

20

25

5

Januari–septemberNettoomsättningen för koncernen uppgick till 256,4 (254,9) MSEK varav byråintäkter 233,0 (235,7) MSEK, en minskning med 1,1 procent. Byråintäkterna utgjorde 90,9 (92,5) procent av koncernens nettoomsättning, Bruttomarginalen uppgick till 83,0 (87,8) procent.Rörelseresultatet uppgick till 4,2 (12,0) MSEK och rörelseresultat exklusive engångsposter till 7,4 (12,0) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 1,5 (10,4) MSEK. I rörelseresultatet ingick avskrivningar på immateriella tillgångar med 1,4 (1,4) MSEK. Rörelsemarginalen på byråintäkter exklusive engångsposter försämrades till 3,2 (5,1) procent.

Finansnettot uppgick till –2,8 (–1,6) MSEK och utgörs främst av en resultatandel om –2,0 MSEK i intressebolaget ISBIT GAMES AB.

Skattekostnaden uppgick till –0,3 (–4,1) MSEK med en effektiv skattesats om 1,6 (39,8) procent.

Resultat per aktie ökade till 2,70 (–12,05) SEK. När ISBIT GAMES AB omklassificerades till intressebolag per den 1 januari

2017 bedömde ICTA att värdering av aktierna till bokfört värde av justerat eget kapital i ISBIT GAMES AB var mest korrekt då man efter utredning inte har funnit någon annan värderingsmetod som löpande kan användas på ett tillförlitligt sätt.

Avyttring av Affärsområde Strategic CommunicationsDen 31 augusti avyttrades samtliga bolag inom affärsområdet Strategic Communications. Affären värderade affärsområdet till 41 MSEK och tillförde ICTA likvida medel motsvarande 43,5 MSEK. Affärsområdet Strategic Communications bestod av bolagen Bysted, Hilanders, Intellecta Corporate, Tomorrow, U.N. Reel och Wow Events.

Nettoomsättningen för affärsområdet Strategic Communications för perioden 1 januari till och med den 30 augusti 2017 uppgick till 107,5 MSEK med ett rörelseresultat om 0,9 MSEK.

Realisationsförlusten uppgick till 3,5 MSEK efter transaktionskostnader. Omstruktureringskostnaderna i samband med försäljningen uppgick till 2,7 MSEK.

I samband med försäljningen sänktes checkräkningskrediten i den svenska verksamheten från 85 MSEK till 53 MSEK.

Koncernens byråintäkter och rörelseresultat, MSEK



Byråintäkter (vänster axel)

Rörelseresultat(höger axel)

2017 rullande20162015

0

50

100

150

200

250

300

350

Byråintäkter och rörelseresultat, ICTA Digital, MSEK

5

10

15

20

25

30

35

40

6

AFFÄRSOMRÅDEN

ICTA DigitalAffärsområdet erbjuder tjänster inom digital teknologi, data, design och komplexa digitala plattformar. FFW är en världsledande leverantör av Drupal (Open Source Content Management System) och även guldpartner till Sitecore.

River är en digital Business-to-Consumer-byrå som erbjuder tjänster i gräns-landet mellan digital innovation och reklam. Affärsområdet har 441 medarbetare verksamma i Sverige, Danmark, Frankrike, Nederländerna, Storbritannien, Tysk-land, Bulgarien, Moldavien, Ukraina, USA, Brasilien och Vietnam. Tredje kvartalet, juli–septemberNettoomsättningen uppgick till 69,7 (79,4) MSEK. Byråintäkterna utgjordes av 66,5 (77,5) MSEK, en minskning med 14,2 procent. Utvecklingen berodde främst på FFW där några kunder i Europa försenat starten av sina projekt samtidigt som försäljningen var svag i USA. Den lägre omsättningen i USA förklaras också med den svagare USD kursen.

Rörelseresultatet uppgick till –6,5 (7,6) MSEK. Rörelse och bruttomarginalen blev –9,7 (9,9) procent respektive 81,7 (92,0) procent. Rörelsemarginalen är beräknad på byråintäkter. Försämringen av rörelseresultatet berodde till övervägande del på den rapporterade lägre omsättningen under Q3 speciellt i USA.

Ledningen i FFW har implementerat ett åtgärdspaket som innehåller en minskning av produktionsresurser speciellt relaterad till marknaden i USA samtidigt som man stärker försäljningsorganisationen och investerar i nyckelkompetenser för att kunna bredda sitt erbjudande. Implementeringen av åtgärdspaketet beräknas påverka resultatet och öka marginalerna under senare delen av Q4 genom att vända trenden i försäljning i USA, högre intäkter i Europa och minskade kostnader i verksamheten i USA.

FFW har vunnit flera avtal med nya kunder under kvartalet. I Danmark kommer FFW att leverera design och utvecklingstjänster för norden.org, konsulttjänster för Saxo.com och ett nytt projekt för att implementera nya webbplatsen Domstol.dk. I Tyskland har FFW vunnit ett uppdrag för World Vision Deutschland och Amidori Food Company. I USA har FFW bland annat vunnit ett designprojekt till Greater Wichita YMCA och olika tjänster till Natus Medical och DOM.

River har blivit ny byrå för Multibev AB:s varumärken Peroni, Grolsch, Asahi, Meantime och St. Stefanus i Sverige.

Januari–septemberNettoomsättningen uppgick till 238,3 (239,7) MSEK. Byråintäkterna minskade till 233,0 (235,7) MSEK, en minskning med 1,1 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 8,5 (22,0) MSEK. Rörelse och bruttomarginalen blev 3,7 (9,3) procent respektive 89,2 (93,3) procent. Rörelsemarginalen är beräknad på byråintäkter.

ICTA Strategic CommunicationsSamtliga bolag inom Affärsområdet har avyttrats med tillträde av köparna per den 31 augusti 2017.

Byråintäkter, rörelseresultat Affärsområde ICTA Digital, MSEK



7

INVESTERINGARKoncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick totalt till 2,6 (3,6) MSEK under januari–september. Aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 2,1 (4,1) MSEK.

FINANSIELL STÄLLNINGKoncernens likvida medel uppgick till 12,1 (11,4) MSEK per den 30 september 2017. Avtalad checkräkningskredit uppgick totalt till 93,9 (127,3) MSEK, varav 57,6 (91,6) MSEK var utnyttjad per balansdagen. ICTA:s likviditetsberedskap i form av outnyttjade krediter och egna medel var totalt 48,4 (47,1) MSEK per den 30 september 2017. Koncernens räntebärande skulder var vid periodens utgång 92,7 (128,2) MSEK, en minskning med 35,5 MSEK. I beloppet ingick förvärvskrediter med 26,1 (36,6) MSEK och nyttjande av checkräkningskredit med 57,6 (91,6) MSEK samt kortfristiga lån om 9,0 MSEK, varav 2 MSEK var från två närstående personer.

Koncernens nettoskuld uppgick per den 30 september 2017 till 80,6 (116,8) MSEK, en minskning med 36,2 MSEK. Per den 30 september 2017 var den genomsnittliga löptiden på ICTAkoncernens räntebärande skulder exklusive utnyttjad checkräkningskredit 2,0 (3,3) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen uppgick till 4,15 (1,86) procent.

Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut uppgick per balansdagen till 33,5 (55,0) MSEK i form av företagsinteckningar, aktier i FFW Holding ApS och River Cresco AB. ICTA omfattas av avtal om finansiella covenanter som avser: soliditet, lägst 30 procent; nettoskuldsättningsgrad, högst 1,0 ggr av eget kapital; NetDebt/EBITDA ej överstigande 4,0 ggr per den sista september och 3,5 ggr per den sista december 2017. Dock har dessa covenanter omförhandlats mot Swedbank efter kvartalets slut (se sida 9). För krediten i USA gäller följande finansiell covenant: skuldsättningsgraden mellan kassaflöde och summan av den kortfristiga delen av långfristiga räntebärande skulder ska på årsbasis uppgå till lägst 1,25 × 100. Kassaflödet är definierat som årets resultat efter skatt efter återläggning av avskrivningar och räntekostnader med avdrag för utdelning.

Soliditeten uppgick till 44 (35) procent. Soliditetsökningen beror främst på avyttringen av Affärsområdet Strategic Communications. Nettoskuldsättningsgraden blev 0,58 (0,76) ggr och NetDebt/EBITDA uppgick till 3,51 (3,84) ggr per den 30 september 2017. Inga räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel redovisades i USA per den 30 september 2017.

Koncernens kassaflöde före förändring av rörelsekapital minskade till –4,6 (13,0) MSEK medan kassaflöde från den löpande verksamheten minskade till –31,8 (0,4) MSEK. Förändringen hänför sig främst till minskning av kortfristiga skulder.

Eget kapital för koncernen uppgick till 138,2 (152,8) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet minskat med – 46,9 MSEK. Minskningen hänför sig till omklassificering av ISBIT GAMES till intressebolag, en förändring om –20,3 MSEK, periodens totalresultat om –7,3 MSEK som påverkades av omräkning av goodwill och eget kapital hänförligt till utländska verksamheter, utdelningar om –2,7 MSEK samt justering för utdelning från bolag inom affärsområde som är avyttrat om –16,6 MSEK. Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före och efter utspädning uppgick till 28,20 (29,85) SEK.

Balansdagens aktiekurs uppgick till 23,40 (28,50) SEK. Sedan årsskiftet 2016/2017 har aktiekursen minskat med –14,6 procent.

44 %SOLIDITET

0,58 ggrNETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

3,51 ggrNetDebt/EBITDA



8

SÄSONGSVARIATIONERGenom en successiv breddning av koncernens tjänsteutbud och en högre andel digital verksamhet med en jämnare efterfrågan under året har säsongsvariationerna minskat. Fjärde kvartalet är vanligtvis det starkaste kvartalet under året vilket beror på att ett flertal företag gör avslut av pågående projekt vid årsskiftet. Säsongsvariationerna har även minskat till följd av geografisk breddning. ICTA är idag verksamt på olika marknader vilket balanserar säsongsvariationerna per bolag och land.

MODERBOLAGETTredje kvartalet, juni–septemberIntäkterna uppgick till 14,7 (7,8) MSEK. I övriga intäkter rapporteras en återföring av villkorad köpeskilling om 7,5 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 1,3 (–2,2) MSEK.

Januari–septemberIntäkterna uppgick till 33,3 (23,1) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till –2,9 (–7,0) MSEK. Checkräkningskrediten uppgår totalt till 53,0 (85,0) MSEK, och var utnyttjad med 31,5 (71,1) MSEK per balansdagen. Räntebärande skulder uppgick till 66,6 (107,7) MSEK. Per den 30 september 2017 var den genomsnittliga löptiden på moderbolagets räntebärande skulder exklusive utnyttjad check räkningskredit 2,0 (3,3) år. Den genomsnittliga räntenivån i portföljen var 4,15 (1,86) procent.

Moderbolagets justerade egna kapital uppgick till 108,8 (157,4) MSEK. Sedan årets början har det egna kapitalet minskat med 55,1 MSEK. Minskningen hänför sig till periodens totalresultat om –52,8 MSEK och en utdelning om – 2,3 MSEK.

MEDARBETARE Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 564 (569). Per den 30 september 2017 uppgick antalet medarbetare till 445 (565). ICTA Digital har 441 (435) medarbetare och moderbolaget 4 (8) medarbetare. I samband med försäljningen av Strategic Communications har 122 medarbetare lämnat ICTA.

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER OCH EGNA AKTIER Antalet utestående aktier i ICTA uppgick per den 30 september 2017 till 4 539 449, varav 4 283 449 Baktier och 256 000 Aaktier. Vid omröstning på årsstämma ger en aktie av serie A tio röster och en aktie av serie B en röst. ICTA innehar 10 000 egna Baktier per den 30 september 2017.

VÄSENTLIGA RISKERICTA är verksamt på en rad olika konkurrensutsatta produkt och tjänsteområden. ICTA har definierat begreppet risk som allt som kan ha en väsentlig negativ effekt för att nå koncernens mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter avseende ICTA:s nuvarande eller framtida verksamhet.

Finansiella risker omfattar i första hand valutarisker, ränterisker, kredit och motpartsrisker. Valutariskerna relateras till speciellt FFWs globala verksamhet där transaktioner sker i olika valutor som USD, Euro, GBP och DKK. Valutafluktuationer begränsas med hjälp av kundavtal innehållande valutaklausuler och prisanpassningar.

445ANTAL MEDARBETARE INOM KONCERNEN



9

HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNGVid extra bolagstämma den 17 oktober beslöts att ändra bolagsordning. Firmanamnet ändrades till ICTA AB (publ) samtidigt som uppdelningen i A och Baktier togs bort och bolaget ska bara ha ett aktieslag med lika rätt.

Styrelsen har fattat beslut att kalla till en extra bolagstämma den 19 december 2017 för att besluta om en företrädesemission riktad mot bolagets aktieägare.

ICTA har tecknat ett nytt avtal med Swedbank för koncernens fortsatta finansiering. I avtalet har man kommit överens om amorteringsnivåer under 2018 och efterföljande år, omdisponering av 40 MSEK i kontokredit till amorterande lån med en räntenivå som är i linje med nuvarande räntenivåer för bolagens förvärvslån samt ett nytt covenantspaket: koncernens soliditet skall vara minst 30 procent, nettoskuldsättningsgraden skall inte överstiga 1,00 och NetDebt i förhållande till EBITDA skall inte överstiga 3,5 vid utgången av 2018, och inte vid slutet av 2017 som var fallet tidigare.

I samband med Q1 rapporten kommunicerades det att till följd av fusionen av FFW bolagen till FFW Holding, att minoriteten i det nya bolaget har möjlighet att använda sig av optionsavtal som innebär att ICTAs andel mot slutet av Q 3 2017 kan uppgå till mellan 63,9 procent och 69,1 procent, istället för 67,8 procent vid fusionen. En minoritetsägare har nu utnyttjat sin option, vilken är överenskommet mellan parterna och kommer att realiseras senast 30 juni 2018. Detta innebär att ICTAs andel i FFW Holding då kommer att ökas till 69,1 procent. I och med det kommer samtliga optioner i FFW förfalla.

NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLEBokslutskommuniké lämnas den 16 februari 2018.

ÅRSTÄMMAÅrsstämma för 2017 kommer att hållas den 3 maj 2018 kl 16.00 i ICTA:s hörsal ”Stockholm” på Birger Jarlsgatan 57B, plan 4, Stockholm.

VALBEREDNINGÅrsstämman den 11 maj 2017 har antagit beskrivning av valberedningens uppdrag och principerna för samansättning. Processen för valberedningens sammansättning inför årsstämman den 3 maj 2018 utgår från aktieägarlistan från Euroclear per den sista augusti 2017 under ansvar av styrelsens ordförande som ett led i valberedningens arbete.

Denna process har resulterat i följande sammansättning av valberedningen:Stellan Atterkvist, ordförandeRichard Ohlson, ledamotLars Fredrikson, ledamotNancy Stango, ledamot



10

REDOVISNINGSPRINCIPERKoncernenDenna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt enligt Rådet för finansiell rapportering RFRI. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder och International Financial Reporting Interpretations Committe (IFRIC). Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer i allt väsentligt med vad som framgår av årsredovisningen för 2016.

ModerbolagetModerbolaget, ICTA AB, tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2, redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de från föregående år samt, i tillämpliga delar, med koncernens redovisningsprinciper.

Denna rapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Stockholm den 24 november 2017

ICTA AB (publ)Styrelsen



11

REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT

ICTA AB (publ) org. nr. 5560565151

InledningVi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för ICTA AB (publ) per 30 september 2017 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.Den översiktliga granskningens inriktning och omfattningVi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SlutsatsGrundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 24 november 2017

PricewaterhouseCoopers AB

Bo LagerströmAuktoriserad revisor



12

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

belopp i ksek

2017 Jul–sep

2016 Jul–sep

2017 Jan–sep

2016 Jan–sep

2016/2017 Okt–sep

2016 Jan–dec

Nettoomsättning 1) 2) 74 991 84 073 256 370 254 879 352 630 351 139

Övriga rörelseintäkter 8 452 3) 91 11 015 3) 2 728 14 128 5 841

Summa intäkter 83 443 84 164 267 385 257 607 366 758 356 980

Råvaror och förnödenheter –9 534 –3 217 –22 661 –13 363 –28 026 –18 728

Övriga externa kostnader –15 471 –24 158 –56 516 –52 695 –82 594 –78 773

Personalkostnader –61 544 –51 962 –177 757 –175 497 –235 786 –233 526

Avskrivningar –1 713 –1 395 –5 178 –3 902 –6 345 –5 069

Nedskrivningar –1 029 – –1 029 – –1 029 –

Övriga rörelsekostnader – –40 –16 –183 –858 –1 025

Summa kostnader –89 291 –80 772 –263 157 –245 640 –354 638 –337 121Rörelseresultat –5 848 3 392 4 228 11 967 12 120 19 859

Finansiella intäkter 322 568 1 906 3 312 3 368 4 774

Finansiella kostnader –1 179 –726 –4 680 –4 896 –6 528 –6 744

Resultat före skatt –6 705 3 234 1 454 10 383 8 960 17 889

Inkomstskatt 2 723 –2 562 –297 –4 128 –171 –4 002

Resultat från kvarvarande verksamhet –3 982 672 1 157 6 255 8 789 13 887

Resultat från affärsområde som är avyttrat 8 515 –60 545 13 176 –56 690 14 255 –55 611

Resultat 4 533 –59 873 14 333 –50 435 23 044 –41 724

Varav hänförligt till:Moderbolagets aktieägare 5 789 –61 392 12 313 –54 477 17 697 –49 093

Innehav utan bestämmande inflytande –1 256 1 519 2 020 4 042 5 347 7 369

Summa resultat 4 533 –59 873 14 333 –50 435 23 044 –41 724

Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under året (uttryckt i SEK per aktie), före och efter utspädningResultat per aktie 4) 1,30 –13,55 2,70 –12,05 3,90 –10,85

1) Nettoomsättningen redovisas inkl. förändring av lager av produkter i arbete.2) Beträffande redovisning av byråintäkter hänvisas till segmentsredovisning, sid 16 och 17.3) I övriga intäkter ingår en återföring om 7,5 MSEK av en del av en villkorad köpeskilling.4) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna.



13

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

belopp i ksek

2017 Jul–sep

2016 Jul–sep

2017 Jan–sep

2016 Jan–sep

2016/2017 Okt–sep

2016 Jan–dec

Periodens resultat 4 533 –59 873 14 333 –50 435 23 044 –41 724

Övrigt totalresultat:Komponenter som kan komma att återföras i resultaträkningOmräkningsdifferens vid omräkning av utländska verksamheter –11 610 1 829 –21 672 3 661 –16 592 8 741

Summa komponenter som kan komma att återföras i resultaträkning –11 610 1 829 –21 672 3 661 –16 592 8 741

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt –11 610 1 829 –21 672 3 661 –16 592 8 741

Summa totalresultat för perioden –7 077 –58 044 –7 339 –46 774 6 452 –32 983

Varav hänförligt till:Moderbolagets aktieägare –3 356 –60 442 –4 490 –52 281 4 922 –42 869

Innehav utan bestämmande inflytande –3 721 2 398 –2 849 5 507 1 530 9 886

Summa totalresultat för perioden –7 077 –58 044 –7 339 –46 774 6 452 –32 983

SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER

Aktie Röster Antal aktier Antal röster

ICTA 1) 1 4 539 449 4 539 449

Totalt 4 539 449 4 539 449

1) I samband med extra bolagsstämma den 17 oktober 2017 beslutades att uppdelningen i A- och B-aktier tas bort och att bolaget ska bara ha ett aktieslag med lika rätt.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

2017-09-30 2016-09-30

belopp i ksek

Hänförligt till moder bolagets

aktieägare

Innehav utan bestäm mande

inflytande Summa

Hänförligt till moderbolagets

aktieägare

Innehav utan bestämmande

inflytande Summa

Ingående balans per 2017-01-01/2016-01-01 151 160 33 964 185 124 186 932 8 760 195 692Justering för omklassificering av dotterbolag till intressebolag

– –20 268 –20 268 – – –

Justerad ingående balans per 2017-01-01/2016-01-01 151 160 13 696 164 856 186 932 8 760 195 692

Totalresultat för perioden –4 490 –2 849 –7 339 –52 281 5 507 –46 774Förändring av eget kapital till följd av avyttrad verksamhet

–16 640 – –16 640 – – –

Utdelning –2 265 –393 –2 658 –4 093 –2 187 –6 280Nyemission – – – 4 689 5 530 10 219Aktierelaterat incitamentsprogram –14 – –14 –38 – –38Utgående balans per 2017-09-30/2016-09-30 127 751 10 454 138 205 135 209 17 610 152 819



14

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

belopp i ksek 2017-09-30 2016-09-30 2016-12-31

TILLGÅNGARAnläggningstillgångarImmateriella tillgångar 178 326 1) 201 442 1) 209 389 1)

Materiella anläggningstillgångar 5 117 6 426 6 560

Övriga anläggningstillgångar 18 788 8 275 4 056

202 231 216 143 220 005

OmsättningstillgångarPågående arbeten 19 932 23 633 10 468

Kundfordringar 48 395 56 158 67 897

Övriga omsättningstillgångar 31 254 31 841 25 661

Likvida medel 12 082 9 564 28 119

111 663 121 196 132 145

Tillgångar i affärsområde Strategic Communications som innehas för försäljning

– 98 990 100 398

Summa tillgångar 1) 313 894 436 329 452 548

1) Varav balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, MSEK 8,2 11,8 16,9

Varav licensrättigheter, MSEK 10,2 10,2

Varav goodwill, MSEK, se not 1 goodwill, se sid 22. 148,3 155,1 158,5

Varav kundrelationer, MSEK 10,9 12,1 11,9

Varav varumärken, MSEK 10,9 12,2 11,9

EGET KAPITALEget kapitalHänförligt till moderbolagets aktieägare 127 751 135 209 151 160

Innehav utan bestämmande inflytande 10 454 17 610 33 964

Summa eget kapital 138 205 152 819 185 124

SKULDERLångfristiga skulderRäntebärande långfristiga skulder 15 320 25 056 22 165

Ej räntebärande långfristiga skulder 24 146 40 820 28 390

39 466 65 876 50 555

Kortfristiga skulderRäntebärande kortfristiga skulder 77 347 103 138 80 751

Ej räntebärande kortfristiga skulder 58 876 68 081 84 341

136 223 171 219 165 092Summa skulder 175 689 237 095 215 647

Skulder i affärsområde Strategic Communications som innehas för försäljning

– 46 415 51 777

Summa eget kapital och skulder 1) 313 894 436 329 452 548

1) Varav räntebärande skulder, MSEK 92,7 128,2 102,9



15

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

belopp i ksek

2017 Jan–sep

2016 Jan–sep

2016 Jan–dec

2017 Jan-sep 5)

2016 Jan–sep 5)

2016 Jan–dec 5)

Den löpande verksamhetenResultat före skatt 14 140 –46 605 –37 697

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet –18 260 59 962 57 852

–4 120 13 357 20 155

Betald skatt –467 –348 –348

Kassaflöde före förändring av rörelsekapital –4 587 13 009 19 807

Ökning(–)/minskning(+) av varulager –9 464 –10 653 –764

Ökning(–)/minskning(+) av kortfristiga fordringar 13 909 11 233 8 273

Ökning(+)/minskning(–) av kortfristiga skulder –31 647 –13 168 1 664

Summa kassaflöde från den löpande verksamheten –31 789 421 28 980 –772 15 161 13 150

InvesteringsverksamhetenInvesteringar i immateriella anläggningstillgångar –2 909 –4 147 –8 780

Investeringar i materiella anläggningstillgångar –2 611 –3 559 –1 616

Förvärv av verksamheter –2 219 1) –12 060 3) –12 060

Försäljning av verksamheter 43 480 2) – –

Kassaflöde från investeringsverksamheten 35 741 –19 766 –22 456 –115 –298 –496

FinansieringsverksamhetenFörändring av långfristig upplåning –6 845 –3 257 –6 148

Förändring av kortfristig upplåning –12 923 34 459 12 072

Utbetald utdelning –2 658 –6 280 –7 049

Betalning för personaloptioner –14 –38 –38

Nyemission – – 19 301 4)

Kassaflöde från finansieringsverksamheten –22 440 24 884 18 138 – – –

Periodens kassaflöde –18 488 5 539 24 662 –887 14 863 12 654

Likvida medel vid årets början 30 570 5 908 5 908

Likvida medel vid periodens slut 12 082 11 447 30 570

Betald låneränta 1 888 2 354 4 067

1) Avser utbetald villkorad köpeskilling för River Cresco AB.2) Avser avyttring av affärsområde Strategic Communications.3) Avser utbetald villkorad köpeskilling för Blink Reaction LLC och River Cresco AB.4) Kapitaltillskott genom riktad nyemission i ISBIT GAMES AB.5) Varav affärsområde Strategic Communications som avyttrades per den 31 augusti 2017.



16

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN INKL. AVYTTRAD VERKSAMHET

2017Jul–sep

2016Jul–sep

2017Jan–sep

2016Jan–sep

2016/2017Okt–sep

2016Jan–dec

2015Jan–dec

Nettoomsättning 1) 87,3 116,2 345,8 367,5 489,8 511,5 474,6

Varav byråintäkter 74,3 99,0 305,5 328,4 426,5 449,4 410,9

EBITDA, MSEK –8,7 1,0 11,6 17,9 22,9 29,2 29,6

Rörelseresultat ( EBIT ), exkl. engångsposter MSEK –8,3 –0,5 8,3 13,6 18,3 23,6 24,7

Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK –11,5 –57,5 5,1 –43,4 15,1 –33,4 24,7

Rörelsemarginal, %, i relation till byråintäkter exkl. engångspsoster –11,2 –0,5 2,7 4,1 4,3 5,3 6,0

Rörelsemarginal, %, i relation till byråintäkter –15,5 –58,1 1,7 –13,2 3,5 –7,4 6,0

Resultat före skatt, MSEK 0,4 –58,3 14,1 –46,6 23,0 –37,7 22,5

Vinstmarginal, % 0,5 –50,2 4,1 –12,7 4,7 –7,4 4,7

Resultat efter skatt, MSEK 4,5 –59,9 14,3 –50,4 23,0 –41,7 12,1

Resultat per aktie, SEK 2) 1,30 –13,55 2,70 –12,05 3,90 –10,85 1,75

Utdelning per aktie – – – – – 0,50 0,90

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 2) –5,65 –0,75 –7,00 0,10 –0,70 6,40 0,40

Avkastning på eget kapital, % 3) 13,5 –31,6 13,5 –31,6 13,5 –29,0 4,3

Avkastning på totalt kapital, % 3) 6,7 –6,9 6,7 –6,9 6,7 –6,6 6,3

Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 9,8 –10,6 9,8 –10,6 9,8 –10,5 10,6

Eget kapital per aktie, per aktie, SEK 4) 28,20 29,85 28,20 29,85 28,20 33,35 41,25

Soliditet, % 44 35 44 35 44 41 42

Nettoskuldsättningsgrad, ggr 5) 0,58 0,76 0,58 0,76 0,58 0,39 0,47

Nettoskuld/EBITDA, ggr 6) 3,51 3,84 3,51 3,84 3,51 2,48 3,07

Skuldsättningsgrad, ggr 0,67 0,84 0,67 0,84 0,67 0,56 0,50

Räntetäckningsgrad, ggr 7) 2,98 –4,63 2,98 –4,63 2,98 –4,28 6,35

Disponibla likvida medel, MSEK 8) 48,4 47,2 48,4 47,2 48,4 89,4 50,9

Investeringar i anläggningstillgångar, 0,7 2,9 5,5 7,7 8,2 10,4 12,8

Koncernen, medelantal anställda 594 560 564 569 569 574 560

varav ICTA Digital 472 432 445 443 450 449 423

varav ICTA Strategic Communications 122 120 112 118 112 117 129

Koncernen, antal anställda vid periodens utgång 445 565 445 565 445 593 580

varav ICTA Digital 441 435 441 435 441 460 447

varav ICTA Strategic Communications – 122 – 122 – 124 126

1) Nettoomsättningen redovisas inkl.förändring av lager av produkter i arbete. 2) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna. 3) Avkastningen har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden. 4) Eget kapital per aktie före/efter utspädning definieras också som substansvärde före/efter utspädning per aktie då dolda reserver

i tillgångar som har objektiva marknadsvärden saknas. 5) Vid beräkning av nettoskuldsättningsgrad används räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. 6) Nettoskuld/EBITDA har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden. 7) Räntetäckningsgraden har beräknats på resultatet för den senaste 12-månadersperioden. 8) Disponibla likvida medel inkluderar outnyttjad checkräkningskredit 48,4 (35,7) MSEK och kortfristiga placeringar.



17

DEFINITIONER

Alternativa nyckeltal Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS). Alternativa nyckeltal används av ICTA när det är relevant för att följa upp och beskriva ICTA:s finansiella situation och för att ge ytterligare användbar information till användarna av de finansiella rapporterna. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag.

Arvodesintäkter Ersättning för utförda konsulttjänster.

Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 mån).

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital (12 mån).

Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter i förhållande till genomsnittlig balansomslutning (12 mån).

Bruttomarginal Procentandel av nettoomsättning efter avdrag för direkta kostnader i samband med produktion av tjänster.

Byråintäkter Arvodesintäkter ökade med marginal på inköp för kunds räkning.

Disponibla likvida medel Ej utnyttjad checkräkningskredit ökad med likvida medel.

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)

Rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar.

Eget kapital per aktie Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut exklusive egna aktier.

Justerat eget kapital Redovisat eget kapital ökat med 78 procent av obeskattade reserver exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Resultat efter finansiella poster minus betald skatt justerat för poster som inte ingår i kassaflödet (bl.a. av- och nedskrivningar som belastar resultatet kapitalvinster/-förluster vid försäljning av inventarier) och förändringar i rörelse-kapital i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier underperioden exklusive egna aktier.

Nettoomsättning Summa av arvodesintäkter och intäkter avseende inköp för kunds räkning inklusive förändring av produkter i arbete.

Nettoskuld/EBITDA Räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till rörelseresultat ökat med avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar.

Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel i relation till redovisat eget kapital.

Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden exklusive egna aktier.

Räntetäckningsgrad Resultat efter avskrivningar ökat med finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader (12 mån).

Rörelsemarginal på byråintäkter Resultat efter av- och nedskrivningar i förhållande till byråintäkter.

Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder med avdrag för finansiella räntebärande tillgångar i relation till eget kapital.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Substansvärde Motsvarar koncernens eget kapital.

Sysselsatt kapital Totala tillgångar minskade med likvida medel och icke räntebärande skulder.

Vinstmarginal Resultat efter finansnetto i förhållande till nettoomsättning.



18

INTÄKTER OCH RESULTAT FÖR KONCERNEN, KVARTALSFÖRDELAT INKL. AVYTTRAD VERKSAMHET

2017 2016 2015

msek Kv1 Kv2 Kv3 S:a Kv1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 S:a Kv1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 S:a

Nettoomsättning 129,6 128,9 87,3 345,8 Kv 1 122,5 116,2 143,9 511,5 100,2 133,3 109,7 131,4 474,6Varav byråintäkter 118,4 112,8 74,3 305,5 128,9 110,5 99,0 121,0 449,4 87,1 104,8 101,3 117,7 410,9

Rörelseresultat 10,4 6,2 –11,5 5,1 118,9 4,2 –57,5 10,0 –33,4 6,7 4,2 2,6 11,2 24,7Finansiella poster –1,3 –1,6 11,9 9,0 9,9 –1,6 –0,8 –1,1 –4,3 –0,4 0,1 –0,6 –1,3 –2,2Resultat före skatt 9,1 4,6 0,4 14,1 –0,8 2,6 –58,3 8,9 –37,7 6,3 4,3 2,0 9,8 22,5Resultat efter skatt 6,6 3,2 4,5 14,3 9,1 2,1 –59,9 8,7 –41,7 5,2 3,0 –1,2 5,1 12,1Resultat per aktie 1) 1,00 0,40 1,30 2,70 7,4 0,10 –13,55 1,20 –10,85 0,80 0,45 –0,45 0,95 1,75Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 1) –0,90 –0,45 –5,65 –7,00 1,70 –0,85 –0,75 6,30 6,40 –1,55 2) 1,75 2) 0,10 0,10 0,40Eget kapital per aktie 1) 33,75 32,60 28,20 28,20 42,55 42,15 29,85 33,35 33,35 41,35 41,25 41,00 41,25 41,25Avkastning på eget kapital, % –24,6 –29,2 13,5 13,5 5,7 4,9 –31,6 –29,0 –29,0 –8,4 1,4 –0,6 4,3 4,3Avkastning på sysselsatt kapital, % –10,2 –9,7 9,8 9,8 10,4 10,2 –10,6 –10,5 –10,5 –3,4 3,3 5,6 10,6 10,6Avkastning på totalt kapital, % –6,6 –6,4 6,7 6,7 6,7 6,4 –6,9 –6,6 –6,6 –2,1 1,9 3,5 6,3 6,3Rörelsemarginal, % 8,1 4,8 –13,2 1,5 7,7 3,5 –49,5 7,0 –6,5 6,7 3,2 2,4 8,5 5,2

Rörelsemarginal, %, i relation till byråintäkter 8,8 5,5 –15,5 1,7 8,3 3,8 –58,1 8,3 –7,5 7,7 4,0 2,6 9,5 6,0

Vinstmarginal, % 7,0 3,6 0,5 4,1 7,1 2,1 –50,2 6,2 –7,4 6,3 3,2 1,8 7,5 4,7Soliditet, % 39 38 44 44 43 42 35 41 41 48 43 44 42 42Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,53 0,60 0,58 0,58 0,42 0,54 0,76 0,39 0,39 0,32 0,32 0,42 0,47 0,47Nettoskuld/EBITDA, ggr 2,90 3,00 3,51 3,51 2,60 3,24 3,84 2,48 2,48 4,68 5,04 4,89 3,07 3,07Skuldsättningsgrad, ggr 0,69 0,74 0,67 0,67 0,51 0,61 0,84 0,56 0,56 0,34 0,37 0,47 0,50 0,50Räntetäckningsgrad, ggr –4,00 –5,56 2,98 2,98 7,14 4,46 –4,63 –4,28 –4,28 –3,85 3,10 4,10 6,35 6,35Disponibla likvida medel, MSEK 70,7 58,6 48,4 48,4 52,3 52,9 47,2 89,4 89,4 25,0 45,4 52,0 50,9 50,9

1) Någon utspädning förekommer inte under de angivna perioderna. 2) Inklusive omklassificering av förvärv av verksamheter.



19

RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET

belopp i ksek

2017 Jul–sep

2016 Jul–sep

2017 Jan–sep

2016 Jan–sep

2016/2017 Okt–sep

2016 Jan–dec

Nettoomsättning 4 805 3 924 15 460 12 821 26 797 24 158

Övriga rörelseintäkter 9 872 3 913 17 875 10 311 22 671 15 107

Summa rörelsens intäkter 14 677 7 837 33 335 23 132 49 468 39 265

Övriga externa kostnader –8 443 –5 323 –23 222 –16 406 –30 459 –23 643

Personalkostnader –3 801 –4 612 –11 774 –13 555 –16 390 –18 171

Avskrivningar –69 –57 –227 –208 –291 –272

Nedskrivningar –1 029 – –1 029 – –1 029 –

Summa rörelsens kostnader –13 342 –9 992 –36 252 –30 169 –48 169 –42 086Rörelseresultat 1 335 –2 155 –2 917 –7 037 1 299 –2 821

Erhållna koncernbidrag – – – – 4 166 4 166

Lämnade koncernbidrag – – – – –4 248 –4 248

Resultat vid försäljning av koncernbolag –69 388 – –69 388 – –69 388 –

Resultat från andelar i koncernbolag 938 1 693 17 631 3 885 20 708 6 962

Nedskrivning andelar i koncernföretag – –62 720 – –62 720 – –62 720

Finansiella intäkter och liknande resultatposter 321 508 1 294 1 796 1 999 2 501

Finansiella kostnader och liknande resultatposter –424 –342 –1 038 –1 054 –1 382 –1 398

Resultat efter finansiella poster –67 218 –63 016 –54 418 –65 130 –46 846 –57 558

Bokslutsdispositioner – – – – 13 289 13 289

Resultat före skatt –67 218 –63 016 –54 418 –65 130 –33 557 –44 269

Skatt på periodens resultat 770 460 1 626 1 407 –2 459 –2 678

Resultat –66 448 –62 556 –52 792 –63 723 –36 016 –46 947

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt – – – – – –Summa totalresultat –66 448 –62 556 –52 792 –63 723 –36 016 –46 947

BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET

belopp i ksek 2017-09-30 2016-09-30 2016-12-31

TILLGÅNGARAnläggningstillgångarAnläggningstillgångar 209 131 305 913 302 983

Omsättningstillgångar 7 629 26 214 16 630

Summa tillgångar 216 760 332 127 319 613

EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapital 100 000 138 295 155 071

Obeskattade reserver 11 221 24 510 11 221

Avsättning för pensioner 1 791 1 334 1 448

Långfristiga skulder 25 550 60 363 47 441

Kortfristiga skulder 78 198 107 625 104 432

Summa eget kapital och skulder 1) 216 760 332 127 319 613

1) Varav räntebärande skulder, MSEK 66,6 107,7 80,6



20

NOT 1 GOODWILL

Koncernen

belopp i ksek 2017-09-30 2016-12-31

Ackumulerade anskaffningsvärdenVid årets början 380 191 372 762

Avyttringar –34 959 1) –

Omvärdering av utländska förvärv

–10 264 2) 7 429 2)

334 968 380 191

1) Avser affärsområde ICTA Strategic Communications.2) Avser förvärv av Propeople Group ApS, Bysted A/S och Chainbizz A/S

i KDKK samt Blink Reaction LLC i USD som har omräknats till KSEK enligt balansdagens valutakurs.

Ackumulerade nedskrivningar

Vid årets början –186 680 –129 677

Årets nedskrivning – –57 003 1)

–186 680 –186 680Utgående redovisat värde 148 288 193 511

1) I och med att vaumärkesbyrån Rewir AB gick samman med syster-bolaget Intellecta Corporate AB har ICTA utvärderat värdet av fram-tida kassaflöden inom affärsområdet Strategic Communications som en del av koncernens finansiella genomgång per den 30 september 2016. En konsekvens av denna utvärdering blev en nedskrivning av goodwill med 57,0 MSEK inom affärsområdet Strategic Communica-tions.

Koncernens goodwill fördelar sig på följande kassagenererande enheter:

Affärsområde ICTA Digital 148 288 158 552

Affärsområde ICTA Strategic Communications

– 34 959

Summa 148 288 193 511

Prövning av nedskrivningsbehovGoodwill testas årligen för nedskrivning och oftare om det finns indikationer på värdenedgång. Denna prövning baseras på definierade kassagenererande enheter, som sammanfaller med de affärsområden som används i segmentsredovisningen. Återvinningsbart belopp har fastställts baserat på beräkning-ar av nyttjandevärde. Beräkningarna utgår från interna bud-getar och prognoser avseende de närmaste fem åren. De vik-tigaste bedömningarna berör omsättningstillväxten under prognosperioden och rörelsemarginalutvecklingen. Ledning-ens bedömningar baserar sig både på historisk erfarenhet och aktuell information om marknadsutveckling som Marketsand-Markets (största marknadsundersöknings företaget i världen), EContent (ledande auktoritet inom digital publicering, media och marknadsföring) och Acquia (internationellt ledande före-tag inom tillhandahållande av moln plattformar för att bygga, leverera och optimera digitala upplevelser). De tre ovan-

nämnda organisationerna prognosticerar en årlig tillväxt om 14–20 procent under åren 2017 t.o.m. 2021 för Web Content Management (WCM) inom vilket affärsområde Digital verkar.

Under prognosperioden 2018–2022 är tillväxtantagandet för affärsområde Digital 3,9-9,0 (15) procent. Tillväxtantagandet är satt utifrån affärsområde Digitals svaga tillväxt under 2017 snarare än de tre ovannämnda organisationernas prognos. Efter prognosperioden har kassaflödet extrapolerats med en antagen uthållig tillväxttakt om 2 procent vilket är är i linje med den bedömda uthålliga tillväxttakten på marknaden. Antagen marginalutveckling är 9 (12) procent. Härvid har även rörelse kapitalförändringar och investeringsbehov beaktats. Förväntade framtida kassaflöden enligt dessa bedömningar utgör således grunden för beräkningen.

Vid nuvärdesberäkning av de framtida kassaflödena har en kapitalkostnad (WACC) före skatt om 9,75 (8,25) för affärs-område Digital använts. Avstämning har också skett mot extern bedömning av rimlig kapitalkostnad. ICTA har g jort bedömningen att den svaga resultatutvecklingen för en under-liggande enhet inom affärsområdet Digital under 2017 påver-kat marknadens riskpremie för affärsområdet. Därav har en högre kapitalkostnad (WACC) före skatt använts under 2017 jämfört med 2016.

Den genomsnittliga kapitalkostnaden har baserats på följande antaganden:• Riskfri ränta motsvarande tioårig avkastning på stats-

obligationer• Marknadens riskpremie• Beta: Fastställt beta för ICTA• Räntekostnad, beräknad som en viktad ränta med grund

i koncernens finansieringsstruktur i olika valutor, med beaktande av en lånepremie

• Skattesats: Enligt rådande skattesats i vissa länder

Vid en WACC om 9,75 (8,25) procent före skatt uppgick återvin-ningsvärdet till 303,2 (716,9 per den 31 december 2016) MSEK för affärsområde Digital. Goodwill inklusive nettotillgångar uppgick för affärsområde Digital till 224,6 (272,3 per den 31 december 2016) MSEK. Beräkningarna har visat att ned-skrivningsbehov inte förelåg för affärsområde Digital per den 30 september 2017.

Använda parametrar i impairment-test:

Rörelse-marginal,

%

Bedömd tillväxttakt

under prognos-perioden,

%

Bedömd tillväxttakt

bortom prognos-perioden,

%

WACC, % före

skatt

Affärsområde ICTA Digital

9,0 (12,0)

3,9–9,0 (15,0)

2,0 (2,0)

9,75 (8,25)

Siffrorna inom parantes avser upprättad impairment-test per den 31 december 2016.



ICTA AB (publ), org. nr. 556056–5151Birger Jarlsgatan 57 B, 4 tr, Box 190 63, 104 32 STOCKHOLM

Tel. 010–21 22 000. Fax. 010–21 22 800E–post. [email protected], www.icta.se

ICTA


Q3 - ICTA · tredje kvartalet ICTA:s rapporterade intäkter för det tredje kvartalet uppgick till...

Documents

Transcript of Q3 - ICTA · tredje kvartalet ICTA:s rapporterade intäkter för det tredje kvartalet uppgick till...