PwC Israel US GAAP הניקתב תויוחתפתהו םייוניש 8 םייפסכ ... · PwC...

US GAAPבתקינהשינויים והתפתחויות

2018והיערכות לדוחות כספיים

PwC Israel, המחלקה המקצועית, שותפה, ח"רו, רסי'גיעל

PwC Israel, המחלקה המקצועית, שותף, ח"רו, ירון לוי

PwC Israel

2018בדצמבר 16

PwC Israel 2

2018 US GAAP & SEC Developments

תוכן העניינים

עדכוני תקינה עיקריים

Hot Topics והיערכות לדוחות

2018כספיים

מכשירים פיננסיים

מכשירים פיננסיים

PwC Israel 4

מועדי תחילה–תקני המכשירים הפיננסיים

ירידות ערך

נגזרים וגידור

הכרה ומדידה

*2018-בתוקף מ

*2019-בתוקף מ

*2020-בתוקף משתאריך ( PBE)עבור חברות ציבוריות *

לגבי ירידות )בדצמבר 31המאזן שלהן הינו

עבור חברות ציבוריות שמדווחות –ערך

-SEC)ל


הכרה ומדידה–מכשירים פיננסיים

שנת היישום לראשונה

PwC Israel 6

התיקון מאפשר לחברה •

את חלופת הבחירה שבחרה

להפסיק להשתמש בה ולעבור

למודל שווי הוגן

:של התקןעיקריותהשפעות

:השקעות במכשירי הון•

שווי הוגן דרך רווח והפסד

חלופת בחירה עבור השקעות הוניות ללא

מדידת ההשקעה לפי עלות –שווי הוגן זמין

בניכוי ירידות ערך והתאמות בגין שינויים

נצפים במחיר

ללא שינוי–השקעה במכשירי חוב והלוואות •

התחייבויות פיננסיות בשווי הוגן דרך רווח או •

-הפסד

שינויים בשווי ההוגן הנובעים משינוי בסיכון

האשראי של הישות ייזקפו לרווח כולל אחר

התווספו 2018פברואר בחודש

מספר שיפורים ותיקונים טכניים

(ASU 2018-03 .)בין היתר:

כללי-הכרה ומדידה -825-10ASCתקן

התיקון מכיל מספר הבהרות •

על אופן היישום וההצגה של

נכסים שנמדדים בחלופת

הבחירה


PwC Israel 7

השקעות במכשירי

שאינן מטופלות )הון

כהשקעות בחברות

(מוחזקות

תקינה קודמת

מכשירי הון עם שווי הוגן זמין מסווגים

:לאחת מהקטגוריות הבאות

מסחר•

(קטגוריה שיורית)זמין למכירה •

אפשרות שווי הוגן•

מכשירי הון ללא שווי הוגן זמין

:מטופלים באופן הבא

עלות מופחתת•

שלבי לירידת ערך-מודל דו•

אופציית שווי הוגן•

תקינה חדשה

מכשירי הון עם שווי הוגן זמין מטופלים

:באופן הבא

נמדדים בשווי הוגן דרך רווח או•

הפסד

קטגוריות הסיווג המקוריות כבר לא •

קיימות

מכשירי הון ללא שווי הוגן זמין

:מטופלים באופן הבא

או; שווי הוגן דרך רווח או הפסד•

בתנאים )חלופת המדידה •

(:מסוימים

, נמדד תחילה בעלות•

והתאמה לשווי הוגן בעת

ירידת ערך או שינויים נצפים

במחיר

ללא )שלבי -מודל ירידת ערך חד•

בחינה האם ירידת הערך היא

OTTI)

השוואה לתקינה הקודמת בנושא מכשירים פיננסיים–הכרה ומדידה


PwC Israel 8

התחייבויות

פיננסיות

תקינה קודמת

אלא , בעלות מופחתתמטופלות •

אם כן נבחרה אופציית השווי

.ההוגן

, נבחרה אופציית השווי ההוגןאם •

השינויים בשווי ההוגן נזקפים

לרווח והפסד

תקינה חדשה

למעט אם נבחרה , אין שינוי בטיפול•

.אופציית השווי ההוגן

:אופציית השווי ההוגןנבחרה אם •

שינויים בשווי הוגן שנובעים •

מסיכון אשראי ספציפי

למכשיר מוכרים ברווח כולל

אחר

הוגן בשווי השינויים יתר •

הפסדו אנזקפים לרווח

קיימות מספר מתודולוגיות •

למדידת סיכון האשראי

הספציפי למכשיר

השוואה לתקינה הקודמת בנושא מכשירים פיננסיים –הכרה ומדידה

(המשך)


PwC Israel 9

מכשירים

כללי–פיננסיים

ע או הלוואות "ני)הצגת נכסים והתחייבויות בנפרד לפי קטגוריית מדידה וצורה •

בדוח על המצב הכספי או בביאורים–( וחייבים

מכשירים

פיננסיים

הנמדדים בעלות

למעט )מופחתת

(חריגים מסוימים

:PBEחברות שאינן עבור•

הסרת דרישת הגילוי אודות השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים•

:PBEחברות שהינן עבור•

הסרת דרישות הגילוי אודות השיטות וההנחות המהותיות ששימשו להערכת •

השווי ההוגן

דרישה לביסוס הגילויים בנוגע לשווי הוגן של מכשירים פיננסיים על בסיס •

(מדידת שווי הוגן) ASC 820לפי " מחיר יציאה"

לאמוד את השווי ההוגן ולספק גילויים " פרקטי"ביטול האפשרות לטעון כי לא •

נוספים בלבד

השקעות

במכשירי הון ללא

שווי הוגן זמין

סכומים של השקעות במכשירי הון ללא שווי הוגן זמין אשר נמדדים בחלופת •

המדידה

סכומים שנובעים מהתאמות בגין ירידות ערך•

יש להפריד בין עליות )תיאומים שנעשו למכשירים בגין שינויים צפויים במחירים •

(שווי לירידות שווי

הצגה וגילוי


PwC Israel 10

גילויים נדרשים בשנת האימוץ

לרבות תיאור ההוראות החדשות, שינוי התקינהאופי

אופן אימוץ התקן החדש

ככל , ההשפעה של האימוץ על יתרות הפתיחה במאזן של שנת האימוץ

שמהותי

ההשפעה המצטברת של האימוץ על יתרות הפתיחה של העודפים ושל סעיפים

נוספים בהון

חברות הנסחרות ב-SEC- דרישות גילוי נוספות הנדרשות מכוחSAB 11M


נגזרים וגידור–מכשירים פיננסיים

PwC Israel 12

שיפורים ייעודיים למודל

חשבונאות הגידור

התקן החדש מאפשר

ליותר פעילויות ניהול

סיכונים להיכלל תחת

ומפשט , חשבונאות גידור

את הטיפול החשבונאי

:השפעות התקן

של חשבונאות הגידור והתאמת ושיפור הרחבה •

כללי המדידה וההכרה של ההשפעות של

המכשירים המגדרים והפריטים המגודרים

לדוגמה גידור של חלק )הכספיים בדוחות

שימושים בריביות , מתקופה עבור חוב

benchmarkועוד, מסוימות)

והקלת היישום של חשבונאות הגידור פישוט •

הנטל ביישום חשבונאות הגידור הנובע מדרישות

הגידורהתיעוד ומהערכת אפקטיביות

התקן דורש אימוץ בדרך של יישום רטרוספקטיבי •

מתואם

כללי-נגזרים וגידור -815ASCתקן


PwC Israel 13

-שיטת ה

Short Cut

-שיטת ה

Critical Terms

(כמותית)השיטה הארוכה

מבחן איכותי+ מבחן כמותי

הערכות איכותיות

נוספות

אין שינוי מהתקינה הנוכחית

שינוי בתנאי בחינת האפקטיביות והתיעוד–גידור

התווסף לראשונה בתקן החדש/ עודכן


פורמט הגילוי חייב

להיות טבלאי

גילויים חדשים או

מתוקנים נדרשים

בתקופת האימוץ באופן

פרוספקטיבי

שימת דגש רב יותר על

השורות ברווח והפסד

שמושפעות מהגידורדרישות גילוי טבלאיות חדשות

אי "ביטול הדרישות לגילוי בגין

מכיוון שהקונספט הוצא " אפקטיביות

מהתקן

גילוי השפעת הגידור על כל

שורה בדוח רווח והפסד

שהושפעה

גילויים בגין התאמות מצטברות עבור

גידור שווי הוגן

הצגה וגילוי–גידור

רכיב שאינו "כולל מה שהוכר בעבר כ)כל השינוי בשווי הוגן של הנגזר המגדר , לגבי גידור שווי הוגן וגידור תזרים מזומנים

יוצג באותה שורה בדוח רווח והפסד שבה מופיעה השפעת הפריט המגודר( Excluded Components-ו" אפקטיבי

למעט רווח או הפסד ממכשיר שהיה מיועד לגידור עסקה חזויה כאשר זו הופכת צפויה שלא להתרחש


ירידות ערך–מכשירים פיננסיים

PwC Israel 16

הכרה בהפסדים תהיה

בזמן ולא תידחה שלא

לצורך

המודל החדש מבוסס

על גישת ההפסדים

הצפויים

:השפעות התקן

משנה את אופן קביעת ההפסד מגישת •

"incurred loss " לגישת"expected

loss"

את ההכרה , בדרך כלל, מודל זה מקדים•

בהפסד ביחס למודל הקודם

עשוי להשפיע על דרישות הון רגולטוריות •

ומדדים פיננסיים

SEC filersשהינן PBEבתוקף עבור •

שאינןPBEעבור , 1.1.2020-החל מה

SEC filers–1.1.2021 , ועבור יתר

1.1.2022–החברות

-יישום מוקדם אפשרי החל מה•

1.1.2019

יישום רטרוספקטיבי עם השפעה •

מצטברת לעודפים

incurred loss-גישת ה

בעייתית כיוון שדוחה הכרה

ראויה של הפסדים

כללי–ירידות ערך –326ASCתקן


PwC Israel 17

בתחולת התקן

הלוואות•

מכשירי חוב מוחזקים לפדיון•

התחייבויות למתן הלוואות•

נכס לקוחות•

(מימוניותחכירות )השקעות נטו בחכירות •

ערבויות פיננסיות•

נכסים פיננסיים פגומים שנרכשו ונמדדים •

בעלות מופחתת

מוחרג מתחולת התקן

חייבים בגין הלוואות מוחזקים למכירה•

נכסים פיננסיים עבורם אופציית השווי •

ההוגן נבחרה

מכשירים הוניים והשקעות בחברות •

כלולות

נגזרים•

הלוואות מצדדים קשורים לישויות תחת •

שליטה משותפת

חייבים בגין חכירות תפעוליות•

ועל , חל על נכסים פיננסיים הנמדדים בעלות מופחתתCECL-מודל ה

מספר חשיפות אשראי נוספות שאינן מופיעות על פני המאזן

תחולה–ירידות ערך


PwC Israel 18

Current Expected Credit Loss (CECL)עקרונות מודל –ירידות ערך

הפסדי אשראי : עקרון מדידה יחיד עבור נכסים הנמדדים בעלות מופחתתצפויים על פני משך החיים של המכשיר הפיננסי

לפני ההכרה בירידות ערך" טריגרים"אין דרישה ל

הסכומים שיופרשו על פי המודל הם הסכומים שהישות לא צופה לגבות

ההפרשה מנוכה מהעלות המופחתת של הנכס כך שיוצג הסכום נטו שהישות צופה לגבות

; בחינה קבוצתית של מכשירים פיננסיים עם מאפייני סיכון אשראי דומיםבחינה אינדיבידואלית–אחרת

תנאים נוכחיים , לרבות ניסיון היסטורי, בחינה של מידע רלוונטי חיצוני ופנימי.ותצפיות סבירות ומבוססות


PwC Israel 19

דרישות גילוי–ירידות ערך

אשראיבגין הפסדי ההפרשה

תנועה בהפרשה(“rollforward” )

נכסים הכפופים בגין אשראי הפסדי ל

ועל מכשירי חוב CECL-למודל ה

למכירההמסווגים לקטגוריית זמינים

בהנחות ובגורמים גילוי על שינויים

שנלקחו בחשבון בעת הערכת

ההנהלה בדבר הפסדי האשראי

וכן הסיבות לשינויים בהם, הצפויים

איכות האשראי של הנכסים

דרישה לגילוי על אופן בחינת איכות

בחלוקה לפי , האשראי של הנכסים

הנכסים" גיל"

אינה חלה על נכסי לקוחות הדרישה

לזמן קצר

מסוימות לחברות פרטיות הקלות

שאינן מדווחות בכפוף PBEוחברות

SEC-ל


עדכוני תקינה עיקריים

הקלות ופישוט התקינה

PwC Israel 22

ASU No. 2017-04פישוט הטיפול החשבונאי בירידת ערך מוניטין


Intangibles – Goodwill and Other (Topic 350)

PwC Israel 23

ASU No. 2017-04–פישוט הטיפול החשבונאי בירידת ערך מוניטין

הקייםהמודל

לצורך הקביעה האם נדרשת בחינת איכותיתבחינה

ירידת ערך המורכבת משני שלבים

השוואת השווי ההוגן של יחידת הדיווח

(Reporting unit )לערכה בספרים

BV>FVBV<FV

לא מוכרת

ירידת ערךקביעת שווי הוגן

של מוניטין " משתמע"

לצורך הקביעה האם

קיימת ירידת ערך

הן בחינת קיומה של ירידת ערך והן ! 2ביטול שלב

1מדידתה תעשה לפי שלב

יוביל להכרה בירידת ערך בהכרח1בשלב " כישלון)"

של המוניטין שהוקצה במגבלת הערך בספרים, מוניטין

(הדיווחליחידת

" 0שלב "

(אופציונלי)

"1שלב "

"2שלב "

עיתוי בחינת ירידת הערך

יחידת המדידה של ירידת

Reporting)הערך Units)

קיומה של הבחינה

(0שלב )האיכותית

המודל החדש

לצורך הקביעה האם נדרשת איכותיתבחינה

בחינת ירידת ערך המורכבת משני שלבים

השוואת השווי ההוגן של יחידת הדיווח

(Reporting unit )לערכה בספרים

" 0שלב "

(אופציונלי)

"1שלב "

:שינה אתלאהמודל החדש


PwC Israel 24

ASU No. 2017-04–פישוט הטיפול החשבונאי בירידת ערך מוניטין

מועד תחילהסוג החברה

( public business entities-PBE)חברות

SEC-שמדווחות ל

לרבות ,2019בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר

תקופות ביניים בתוך אותן תקופות שנתיות

לרבות ,2020בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר אחרות PBEחברות


2021בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר חברות פרטיות המיישמות את התיקון

פרוספקטיבי–אופן היישום

יישום מוקדם אפשרי


PwC Israel 25

ASU No. 2018-07תשלום מבוסס מניות לצדדים שאינם עובדים


Compensation—Stock Compensation (Topic 718)

PwC Israel 26

ASU 2018-07– עובדיםמבוסס מניות לצדדים שאינם תשלום*

טיפול על פי הוראות -התיקון לפני

Subtopic 505-50טיפול על פי הוראות -התיקון אחרי

Topic 718(למעט חריגים)

התמורה לפי השווי ההוגן של מדידה

המכשירים או השווי ההוגן של , שהתקבלה

בהתאם לשווי שניתן , שהונפקוההוניים

למדידה בצורה מהימנה יותר

ההענקה של במועד מדידה לפי שווי הוגן

שהונפקוהמכשירים ההוניים

ניתן עדיין להשתמש בתקופה החוזית ולא )

(הצפויה לצורך הערכת השווי ההוגן

שבו נוצרת לצד המועד (1: )המוקדם מבין

המועד ( 2); העסקההשני מחויבות לבצע את

בעסקההשלים את חלקו שבו הצד השני

(Grant date)" ההענקהמועד "מדידה ב

מדידת שווי

-הענקות הוניות

מועד המדידה

מינימלימדידה על פי שווי הוגן מצרפי

(lowest aggregate fair value)

כך שהתנאי , השתנתה" תנאי ביצוע"הגדרת

.פעילות של המעניק/חייב להיות קשור לפעולות

לקחת בחשבון את יש , כתנאי להכרה, כמו כן

להתקיימות תנאי הביצועהסבירות

הם , לאחר הבשלת המכשירים שהונפקו

לכללים הרגילים של סיווג מכשירים כפופים

ולכן נדרשת בחינה , בתקנים אחריםפיננסיים

מחדש של סיווגם לאחר ההבשלה

הם , לאחר הבשלת המכשירים שהונפקו

אלא אם כן בוצע ,Topic 718-לנותרים כפופים

שינוי בתנאים שלהם לאחר ההבשלה

תנאי ביצוע

הערכה מחדש

של הסיווג

בהענקות הוניות

(718Topicולא לפי 606ASCתשלום מבוסס מניות ללקוחות יטופל לפי , לדוגמא)הגדרה חדשה לתחולה *


PwC Israel 27

ASU 2018-07– מבוסס מניות לצדדים שאינם עובדיםתשלום

טיפול על פי הוראות -התיקון לפני

Subtopic 505-50הוראותטיפול על פי -התיקון אחרי

Topic 718

בהערכת שווי של מכשיר הון נדרש לקחת

בחשבון את התנודתיות הצפויה במחיר המניה

של הישות

הערכה של לבצע כאשר לא מעשי עבור הישות

היא , התנודתיות הצפויה במחיר המניה שלה

ההיסטורית של תעשה שימוש בתנודתיות

תעשייתיישויות מאותו סקטור

כהתחייבות מבוסס מניות שמסווג תשלום

שווי הוגןלפי נמדד

ניתן לבצע בחירה חד פעמית למדוד תשלום

ערך מבוסס מניות שמסווג כהתחייבות לפי

בתנאי שלא סותר את )הוגן ולא לפי שווי פנימי

(הטיפול הקיים בהענקות לעובדים

הערכת שווי

מדידת

הענקה

התחייבותית

פרטיותהקלות פרקטיות לחברות


PwC Israel 28

בחירת מדיניות חשבונאית בעת אימוץ התקן

י "שבחלקה מותנית בבחירה שנעשתה ע)

(:החברה לעניין הענקות לעובדים

ASU 2018-07–תשלום מבוסס מניות לצדדים שאינם עובדים

Forfeited

Attribution

Expected Terms(עבור חברה פרטית)

Intrinsic Value(עבור חברה פרטית)


PwC Israel 29

מדידה מחדש רק אם במועד האימוץ טרם היה ישוב של ההענקה-התחייבותיתהענקה -

האימוץמדידה מחדש במידה וטרם נקבע מועד ההענקה נכון למועד-הענקה הונית -

לתחילת תוך התאמה של יתרת העודפים , במועד המעברהמדידה תהיה לפי שווי הוגן -

שמדידתם הושפעה מתשלום מבוסס , אין למדוד מחדש נכסים. היישום לראשונהשנת

מניות ואשר הושלמו למועד האימוץ

תוקף מחייב

יישום מוקדם

הוראות מעבר

Topic 606שמיושם במקביל בתנאי , אפשרי

Public Business Entities- 15-התקופות שנתיות ותקופות ביניים המתחילות ביום

.או לאחריו, 2018בדצמבר

, או לאחריו, 2019בדצמבר 15-התקופות שנתיות המתחילות ביום -החברות יתר כל

לאחריואו , 2020בדצמבר 15-ותקופות ביניים המתחילות ביום ה

ASU 2018-07–תחילה והוראות מעבר


PwC Israel 30

2018שפורסמו בשנת החכירות החדש תיקונים לתקן


Leases (Topic 842)

PwC Israel 31

עיקרי ההוראותהתיקון/ הנושא

ASU 2018-01:

זיקת הנאה בקרקע

(Land Easement) -

הקלה פרקטית במעבר

ASC 842-ל

לבחור הקלה פרקטית במעבר לא להעריך זיקות הנאה בקרקע שקיימות או אפשרות•

Topic 840ואשר לא טופלו קודם לכן כחכירות לפי Topic 842שפקעו לפני אימוץ

שבוחרת בהקלה הפרקטית תיישם אותה באופן עקבי לכל זיקות ההנאה כאמורישות•

ASU 2018-11 :

מספרי ההשוואה

באימוץ לראשונה של

ASC 842- חלופת

מעבר נוספת

התיקון מאפשר חלופת מעבר נוספת לפיה מספרי ההשוואה בדוחות הכספיים של •

תקופת האימוץ לראשונה של התקן לא יוצגו מחדש אלא ימשיכו להיות מדווחים בהתאם

(Topic 840)לתקינה הנוכחית

ההשפעה המצטברת מיישום התקן תוכר כתיאום ליתרת הפתיחה של , במקרה זה•

העודפים בתקופת האימוץ

ASU 2018-11 :

הפרדת רכיבי חכירה על

ידי מחכיר

שלא להפריד בין רכיבים שאינם , נכסי בסיסלפי קבוצות , למחכיריםהקלה פרקטית •

אם , חכירה שאחרת היו מטופלים תחת תקן ההכנסות החדש לבין רכיב החכירה הקשור

:התנאים הבאים מתקיימים

.עיתוי ודפוס ההעברה של הרכיבים שאינם חכירה ושל רכיב החכירה הקשור זהים1.

.היה מסווג כחכירה תפעולית, אילו היה מטופל בנפרד, רכיב החכירה2.

לרכיב הדומיננטיישות שבחרה בהקלה תטפל ברכיב המשולב בהתאם •

2018תיקונים לתקן החכירות החדש שפורסמו בשנת


PwC Israel 32

עיקרי ההוראותהתיקון/ הנושא

ASU 2018-10 :

תיקונים נוספים לתקן

החכירות

:ביניהם, תיקונים והבהרות נוספים לתקן החכירות16•

שיעור הריבית "אם התוצאה של יישום הגדרת המונח 0%שימוש בשיעור ריבית של

היא שיעור ריבית שלילי" הגלום בחכירה

הבהרה לעניין הערכה מחדש של סיווג החכירה בידי חוכר

או ביטול חכירה או אופציית הארכה מחכיר יטפל במימוש של אופצייתהבהרה כי

אלא אם כן המימוש על ידי החוכר הוא עקבי , "תיקון חכירה"כ, רכישה על ידי החוכר

בחכירה עם הנחות המחכיר שנעשו במסגרת הטיפול החשבונאי

הבהרת הוראות המעבר לעסקאות מכירה וחכירה בחזרה

הבהרה לעניין קביעת ההפרשה להפסד בגין ההשקעה נטו בחכירה על ידי המחכיר

השפעת עלויות ישירות ראשוניות על שיעור הריבית הגלום בחכירה לצורך סיווג

חכירה על ידי המחכיר

ASU 2018-20 :

–שינויים נוספים

הקלות למחכירים

ביישום תקן החכירות

החדש

בחירת –מחכיר יוכל לטפל במסי מכירה ובמסים דומים אחרים אשר נגבים מהחוכר בנטו •

מסים שחלים על התקבולים ברוטו של . )מדיניות חשבונאית יוכרו נטו מסכומים אלה

וככאלה הוחרגו , המחכיר או על המחכיר כבעלים של הנכס נחשבים עלויות של המחכיר

((הכרה ברוטו)מבחירת המדיניות החשבונאית

מחכיר לא יכלול בתשלומי החכירה המשתנים את כל העלויות של המחכיר אשר החוכר •

כגון מס רכוש וביטוח, בשם המחכירישירות לצד שלישי נדרש במפורש לשלם

עלויות שאינן חלק מתמורת החוזה אשר משולמות על ידי המחכיר לצד שלישי ומוחזרות על •

ויטופלו על ידי המחכיר כתשלומים משתניםכעלויות של המחכירידי החוכר יחשבו

2018שפורסמו בשנת החכירות החדש תיקונים לתקן


PwC Israel 33

לאימוץ תקן החכירות החדשSEC-התייחסות צוות ה

2018 AICPA Conference on Current SEC and PCAOB Developments

לפי " תשלומי חכירה מינימליים"הגדרת

840ASC– לצורך היישום לראשונה

(Executory costsבפרט התייחסות ל )

לפי " תשלומי חכירה מינימליים"מדידת

840ASC– לצורך היישום לראשונה–Index or Rateכשתשלומי צמודים ל

טיפול בעלויות מסוימות של החוכר ושל

המחכיר

בחירת מדיניות חשבונאית ושינוי במדיניות שנבחרה


ב"השלכות רפורמת המס בארה

PwC Israel 35

ASU No. 2018-05(118SAB)הכספיים במסגרת הדוחות השלכות רפורמת המס יישום


Income Taxes (Topic 740)

PwC Israel 36

ASU 2018-05– יישום השלכות רפורמת המס במסגרת הדוחות הכספיים(118SAB)


יישוםלהשגת וניתוח המידע הדרוש לצורך החל ממועד החקיקה ועד –" תקופת המדידה"

740ASC , (22.12.2017עד שנה לאחר )המס ממועד החקיקה של רפורמת אחתשנה היותר ולכל

החברה תשקף התאמות לסכומים הארעיים" תקופת המדידה"במהלך

740החברה תיישם את 2018בדוחות הכספיים לשנתASCבהתחשב ברפורמת המס

נמשכתמפעילות לרווח או הפסד השפעת הסכומים הארעיים והתאמתם תיזקף

דרישות גילוי

לעניין הערכת השלכות רפורמת שלושה תרחישים אפשרייםכי קיימים SEC-קבע ה118SABבמסגרת

המס על הדוחות הכספיים של חברות

השלימה את ההערכההחברה

ויישמה את

740ASC(מיסים על הכנסה )

בהתחשב ברפורמת המס

השלימה את טרםהחברה

, הערכת ההשלכות האפשריות

אומדן ביכולתה לקבוע ישאך

סביר

החברה טרם השלימה את

, הערכת ההשלכות האפשריות

אומדן לקבוע ביכולתה ואין

סביר

123

סכום "האומדן הסביר ידווח כ

עד , בדוחות הכספיים" ארעי

להשלמת ההערכה ובכפוף

"תקופת המדידה"ל

740ASCהמשך יישום מיד לפני בהתאם לחוקי המס

עד , חקיקת רפורמת המס

ובכפוף , לביסוס אומדן סביר

"תקופת המדידה"ל

תקופת

המדידה

!הסתיימה

PwC Israel 37

ASU No. 2018-02Tax Cuts)ב "הטיפול החשבונאי בהשפעת רפורמת המס בארה

and Jobs Act of 2017 ) על יתרותOCIמצטברות


Income Statement—Reporting Comprehensive Income (Topic 220)

PwC Israel 38

ASU No. 2018-02–על יתרות ב "הטיפול החשבונאי בהשפעת רפורמת המס בארהOCI

740ASC כתוצאה השפעת מדידה מחדש של יתרות מסים נדחים כללדורש כי

הפסד מפעילות נמשכת/תיזקף לרווחמשינוי חוקי או שיעורי המס

רקע

Tax Cuts)ב "נכנסה לתוקפה רפורמת המס בארה2017בחודש דצמבר and Jobs Act of 2017 , הופחתו , בין היתר, במסגרתה( "רפורמת המס"–להלן

בהתאם לסוג החברה25%/20%-ל35%-15%שיעורי מס חברות מטווח של

stranded tax“" )המסשפעתה"כי רשאית לבחורישות:התיקון

effects” )אשר , כתוצאה מרפורמת המס, בגין עדכון המסים הנדחים

לעודפיםתסווג מחדש בתוך ההון מהקרנות , OCIנזקפו במקור ל

הבחירה ביישום הוראות התיקון-אי/ לבחירה, בין היתר, גילויישות תיתן

המצטברותOCI-היתרות לכללבחירה כאמור תיעשה

לרבות תקופות ביניים בתוך אותן תקופות ,2018בדצמבר 15שנתיות המתחילות לאחר תקופות : מועד תחילה

יישום מוקדם אפשרי עבור דוחות . פרוספקטיבי מתחילת תקופת האימוץאוהעדכון ייושם באופן רטרוספקטיבי . שנתיות

(בחברות פרטיות)ועבור דוחות כספיים שטרם זמינים לפרסום ( PBEבחברות )כספיים שטרם פורסמו


PwC Israel 39

השלכות נוספות של הרפורמה

Tax Regulationsהשלכות

–( בנושאי הרפורמה השונים)

סופיות או מוצעות

בחירת מדיניות חשבונאית

(GILTIכדוגמת הטיפול ב )

מסים בגין בנות זרות ומשמעות

Permanently Reinvestהצהרת ה

השלכות הרפורמה על הערכות

Valuation allowance-ה


פרסומים נוספים

PwC Israel 41

ASU No. 2018-15עלויות הטמעה בידי הלקוח בהסכם לשירותי מחשוב ענן


Intangibles – Goodwill and Other – Internal-Use Software (Subtopic 350-40)

PwC Israel 42

ASU No. 2018-15–עלויות הטמעה בידי הלקוח בהסכם לשירותי מחשוב ענן

קריטריונים להיוון

עלויות

(Implementation Costs)

הצגה בדוחות

הכספיים

יישום

הקריטריונים

להיוון

Internal Used

Software

Preliminary Stage

Application Development stage

Post implementation

יהוונו בכפוף למהות ההוצאה ולשלבי הפרויקטImplementationעלויות

כ יהוונו"עלויות בד

יופחתו על פני תקופת הסכם השירותיםשהוונועלויות

הצגה שעקבית עם

עלויות אחרות

(Other fees ) בגין

ההסכם

Other Assets–מאזן

הוצאה תפעולית–רווח והפסד

פעילות שוטפת–דוח תזרים


PwC Israel 43


Public Business Entities לרבות ,2019בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר


ותקופות,2020בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר חברות אחרות

2021בדצמבר 15ביניים בתוך תקופות שנתיות המתחילות לאחר

ASU No. 2018-15–עלויות הטמעה בידי הלקוח בהסכם לשירותי מחשוב ענן

–אופן היישום פרוספקטיבי או רטרוספקטיבי

לרבות יישום מוקדם אפשרי

בתקופות ביניים


PwC Israel 44

ASU No. 2018-18לבין( הסדרי שיתוף פעולה)808ASCהבהרת הקשר שבין

606ASC(הכנסות מחוזים עם לקוחות)


Collaborative Arrangements (Topic 808)

PwC Israel 45

ASU No. 2018-18– 808הבהרת הקשר שביןASC(הסדרי שיתוף פעולה )לבין


ASC 808 פרקטיקה מגוונת–לא מספק הוראות הכרה ומדידה מקיפות להסדרי שיתוף פעולה!

, הינו הסדר שבו שני צדדים או יותר משתתפים באופן פעיל בפעילות משותפת" הסדר שיתוף פעולה"

וחשופים לסיכונים והטבות משמעותיים התלויים בהצלחה המסחרית של הפעילות

הסדר "האם ההסכם עונה להגדרת

?"שיתוף פעולה

" המובחנות"זיהוי יחידות המדידה

(distinct) ,כהגדרתן ב-ASC

–עבור כל יחידת מדידה . 606

?"לקוח"האם הצד השני הינו

האם העסקה בתחולת תקנים

?אחרים

יישום התקן הרלוונטי

יישום כללי חשבונאות אחריםלא

כן

כןליחידת ASC 606יישום

לרבות דרישות , המדידה

ההצגה , המדידה, ההכרה

והגילוי

לא

מדידה והצגה , הכרה

בהתבסס על תקנים אחרים

ובהיעדר אנלוגיה , כאנלוגיה

בחירת מדיניות -מתאימה

חשבונאית עקבית וסבירה

לא

כן

מבהיר שחלק מהעסקות בין

השותפים יוכרו כהכנסה לפי

606ASC כאשר הצד

"לקוח"לעסקה הינו

יחידת המדידה לצורך

הקביעה האם הצד לעסקה

/ הינה המוצרים " לקוח"הינו

השירותים המובחנים

(Distinct)

" הכנסות"אוסר על הצגת

שלא , מהצד השני לעסקה

ביחד , 606ASCבתחולת

עם הכנסות החברה מחוזים

עם לקוחות


PwC Israel 46

ASU No. 2018-18– 808הבהרת הקשר שביןASC(הסדרי שיתוף פעולה )לבין



Public Business Entities לרבות ,2019בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר


ותקופות,2020בדצמבר 15תקופות שנתיות המתחילות לאחר החברותיתר

2021בדצמבר 15ביניים בתוך תקופות שנתיות המתחילות לאחר

לרבות יישום מוקדם אפשרי

ובתנאי , בתקופות ביניים

606ASCשמיושם

יישום רטרוספקטיבי

למועד היישום לראשונה

ASC 606של

ליתרת מיישום לראשונה ההשפעה המצטברת זקיפת

:במאוחר מבין, הפתיחה של העודפים

התקופה המוקדמת ביותר המוצגת בדוח1.

ASC 606התקופה השנתית שבה יושם לראשונה 2.

שטרם הושלמו ניתן ליישום רק עבור הסדרי שיתוף פעולה

ASC 606במועד היישום לראשונה של


PwC Israel

Hot Topicsלדוחות ערכות והי2018כספיים

PwC Israel 48PwC Israel 48

2018 Hot TopicsSEC Comment Letter Trends-נושאים חשבונאיים

Consumer Market

Revenue recognition

Segment reporting

Fair value measurement

Goodwill and other

intangibles

Business combinations

Income taxes

Debt, quasi-debt,

warrants and equity

Health Industries

Segment reporting


Revenue recognition

Goodwill and other

intangibles

Business combinations

Income taxes

Liabilities and accrual

estimates

Technology, Media &Telecommunications

Revenue recognition


Research and

development

Liabilities and accrual

estimates

Segment Reporting

Goodwill and other

intangibles


PwC Israel 49

SEC comment letters

“Please disclose quantitative information about the significant unobservable inputs used in developing the fair value of your Level 3 assets and liabilities. Also, tell us what consideration was given to providing a narrative description of the sensitivity of the fair value measurement to changes in unobservable inputs.”

הוגןמדידת שווי

מתאימים הערכה ושימוש בנתונים טכניקות •

התחייבויות/ לגבי כל סוג של נכסים

מידע כמותי המסופק עבור מדידת נתוני •

לרבות ניתוח רגישות לשינויים )3רמה

(לצפייהמשמעותיים בנתונים שאינם ניתנים

שווי הוגן חד מדידות מספק לגבי גילוי •

(כמו ירידות ערך)פעמיות


PwC Israel 50

SEC comment lettersבהכנסההכרה

גילוי כמותי ואיכותי •

/ מדוע מוצרים , POsמהות ה )מחויבויות ביצוע •

(POsגילוי יתרת ה , שירותים הם מובחנים

(אופן הערכה)משתנה תמורה •

, עיתוי העברת השליטה)עיתוי ההכרה בהכנסה •

(הסדרי רישיון, שיטת ההכרה על פני זמן

קביעת העלויות הנאותות )חוזה עלויות להשגת •

(גילוי, תקופת ההפחתה, להיוון

שיקול )לעומת בנטו הצגת הכנסות בברוטו •

הדעת לרבות ההערכה האם החברה שולטת

( שירותים שמסופקים ללקוחות/במוצרים

אי עקביות עם מידע )גילוי –פיצול הכנסות •

מחוץ לדוחות הכספיים או בפורומים אחרים כמו

(מצגות למשקיעים

“It appears from your description of the contract that you perform a variety of activities under a customer contract. Please tell us your consideration of ASC 606-10-50-17 related to the disclosure of significant judgments involved in determining that all of the contracts have a single performance obligation.”


PwC Israel 51

SEC comment letters פעילותמגזרי

זיהוי וקיבוץ של מגזרי פעילות •

"(מאפיינים כלכליים דומים"בפרט קיומו של קריטריון )

עסקיים מחדש של מגזרי פעילות לאור שינויים הערכה -" מודל דינמי"•

שינוי מבני או שינוי , מימושים, בעקבות גילוי שניתן על רכישות משמעותיות)

(Form 8-kאו PRבאנשי המפתח במסגרת

–"( CODM)"ההחלטות התפעוליות הראשי מקבל המשמש את מידע •

או מסמכים CODM-להפנימי שמסופק הדיווח מבקש העתק של SEC-ה

עם מסקנת ההנהלהעל מנת להעריך את העקביות , אחרים

Entity-Wide information-ליקויים בגילוי המידע הנדרש במסגרת ה•

“Please explain how you concluded you have only one reportable segment. Please address whether Operations A and Operations B represent separate operating segments. Please compare and contrast your operating segments relative to the areas listed in ASC 280-10-50-11(a) to (e). Regarding any differences, tell us why you determined disaggregation was not warranted. ”

Analystpresentations

Earningsreleases

Investor calls

Other non-periodic public

filings


PwC Israel 52

SEC comment letters

“Please tell us whether you have any reporting units with material goodwill at risk of failing your goodwill impairment test. For each such reporting unit, please provide the following disclosures...”

מוחשייםמוניטין ונכסים בלתי

דיווחיחידות ברי זיהוי •

•"Foreshadowing "–Early-warning

ערךההכרה בירידת עיתוי •

אומדני )מתודולוגיה והנחות –מדידה •

הנחות של כימות , והנחותיהההנהלה

ההוגן לקביעת השווי שיטה , מהותיות

(וניתוח רגישות

בסיכוןגילוי מספק על יחידות דיווח •


PwC Israel 53

SEC comment letters

“Please tell us why you did not include pro forma financial information reflecting the acquisition, as required by ASC 805-10-50-2(h).”

עסקיםצירופי

נקבע השווי כיצד )הרכישה הקצאת מחיר •

(לכךההוגן וההנחות העיקריות ששימשו

הקצאה ראשונית של שלמות הגילויים בגין •

מחיר הרכישה

נתוני פרופורמה סיבות להשמטה של •

ASC 805לפי הנדרשים

מכחבדרישות הפרופורמה עמידה •

S-Xof Regulation11Article


PwC Israel 54

SEC comment letters

“Please provide us with your comprehensive analysis of the specific positive and negative evidence management evaluated in arriving at the conclusion that a valuation allowance is not needed.”

ההכנסהמיסים על

, לרבות מהות פרטי ההתאמה–UTPs-תיאורטי ומס ביאור •

והאם שינויים כאמור , הסיבות לשינויים משמעותיים בין תקופות

צפויים להשפיע על תקופות עתיד

•Valuation Allowances– מהות ומשקל שניתן לראיות חיוביות

VAהכרה ב , בקיומן של ראיות שליליותVAאי הכרה ב , ושליליות

ועיתוי השחרור החלקי או המלא , מלא בקיומם של רווחים מצטברים

VAשל ה

הבנת יכולת החברה - Indefinite Reinvestmentהצהרת •

הנהלה ספציפיות בקשר תוכניותראיות לגבי , החברה בענייןוכוונות

קיומם של מזומנים שמוחזקים בבנות , לרווחים הבלתי מוחלקים

, השלכות המס הפוטנציאליות של רווחים שטרם חולקו, הזרות

גילוי סכום , ועובדות ונסיבות שגרמו לשינוי בהצהרה כאמור

מדוע לא פרקטי לחשבה –ההתחייבות שלא הוכרה


PwC Israel

2018היערכות לדוחות כספיים

2018תיקונים לתקנים שנכנסו לתוקף מחייב בשנת / תקנים

תיקונים לתקנים שייכנסו לתוקף מחייב בתקופות הבאות/ ותקנים

56PwC Israel

ASU 2014-09: Compensation—Stock Compensation (Topic 718): Revenue from Contracts with

Customers (Topic 606)

ASU 2016-01: Financial Instruments—Overall (Subtopic 825-10): Recognition and measurement

of financial assets and liabilities

ASU 2016-04: Liabilities—Extinguishments of Liabilities (Subtopic 405-20): Recognition of

breakage for certain prepaid stored-value cards

ASU 2016-14: Not-for-Profit Entities (Topic 985): Presentation of Financial Statements for Not-

for-Profit Entities

ASU 2016-15: Statement of Cash Flows (Topic 230): Classification of certain cash receipts and

cash payments

ASU 2016-16: Income Taxes (Topic 740): Intra-Entity Transfers of Assets Other Than Inventory

ASU 2016-18: Statement of Cash Flows (Topic 230): Restricted Cash

Update 2017-01: Business Combinations (Topic 805): Clarifying the Definition of a Business

ASU No. 2017-05: Other Income (Subtopic 610-20): Clarifying the Scope of Asset Derecognition

Guidance and Accounting for Partial Sales of Nonfinancial Assets

US GAAP

-2018תקנים שנכנסו לתוקף מחייב בשנת

בדצמבר31-עבור חברות ציבוריות אשר תאריך המאזן שלהן הינו ה

57PwC Israel

Update 2017-07: Compensation—Retirement Benefits (Topic 715): Improving the Presentation of

Net Periodic Pension Cost and Net Periodic Postretirement Benefit Cost

Update 2017-09: Compensation—Stock Compensation (Topic 718): Scope of Modification

Accounting

Update 2017-10: Service Concession Arrangements (Topic 853): Determining the Customer of

the Operation Services

Update 2018-03: Technical Corrections and Improvements to Financial Instruments—Overall

(Subtopic 825-10): Recognition and Measurement of Financial Assets and Financial Liabilities

Update 2018-06: Codification Improvements to Topic 942, Financial Services—Depository and

Lending

US GAAP

-2018תקנים שנכנסו לתוקף מחייב בשנת


PwC Israel 58

הבהרת ההגדרה

"עסק"של

ASU 2017-01

גריעה ומכירה

חלקית של נכסים

שאינם פיננסיים

ASU 2017-05

"( עסק"לרבות חברה בת שלא מהווה )פיננסיים -נכסים לאהפסד מהעברה של / הכרה ברווח•

" פיננסיים במהותם-נכסים לא"וכן מהעברה של , צדדים שאינם לקוחותבחוזים עם

(ASC 606לפי )בחינה האם המעביר איבד שליטה ומקבל הנכסים השיג שליטה •

Joint)פיננסיים לצורך הקמת עסקה משותפת -הכללת העברות של נכסים לא, בין היתר•

venture )בעת העברת הנכסים להפסד מלא/הכרה ברווחו, בתחולת התקן-JV

"עסק"צמצום המקרים שעונים להגדרת •

של השווי ההוגן של הנכסים שנרכשו לא רוב רובומערכת של נכסים ושל פעילויות היא עסק אם •

ובתנאי שהמערכת המשולבת , נובע מנכס מזוהה בודד או קבוצה של נכסים מזוהים דומים

" תפוקה"שיחדיו יתרמו ליכולת ליצור תשומה ותהליך משמעותישנרכשה כוללת לכל הפחות

*2018תיקונים לתקנים שנכנסו לתוקף בשנת

2018בדצמבר 31עבור חברות שתאריך המאזן שלהן הינו *

מזומנים מוגבלים

ASU 2016-18

במסגרת ההתאמה מזומנים מוגבלים ושווי מזומנים מוגבלים יכללו עם מזומנים ושווי מזומנים •

בין יתרת הפתיחה ליתרת הסגירה של הסכומים המוצגים בדוח על תזרימי מזומנים

סיווג תקבולים

ותשלומים בדוח

על תזרימי

המזומנים

ASU 2016-15

פירעון כגון תשלומים בגין , לסיווג והצגה של תזרימי מזומניםהקשורות בסוגיות העדכון עוסק •

התחייבות בגין תמורה מותנית שנבעה תשלומים לסילוק , מוקדם של חוב או עלויות סילוק חוב

ממוחזקות המטופלות לפי חלוקות , יישוב של תביעת ביטוחתקבולים בגין , מצירוף העסקים

פעילותאחד של מסוג הקשורים ליותר ותזרימיםעסקות איגוח , המאזנישיטת השווי


59PwC Israel

Final ASU’s: מועד תחילה

ASU 2016-02: Leases (Topic 842) 1.1.2019

ASU 2016-13: Financial Instruments (Topic 326): Measurement of Credit Losses on

Financial Instruments1.1.2020)*(

Update 2017-04: Intangibles—Goodwill and Other (Topic 350): Simplifying the Test for

Goodwill Impairment

1.1.2020)*(

Update 2017-06: Plan Accounting: Defined Benefit Pension Plans (Topic 960), Defined

Contribution Pension Plans (Topic 962), Health and Welfare Benefit Plans (Topic 965):

Employee Benefit Plan Master Trust Reporting

1.1.2019

Update 2017-08: Receivables—Nonrefundable Fees and Other Costs (Subtopic 310-

20): Premium Amortization on Purchased Callable Debt Securities1.1.2019

ASU 2017-11: (Part I) Accounting for Certain Financial Instruments with Down Round

Features, (Part II) Replacement of the Indefinite Deferral for Mandatorily Redeemable

Financial Instruments of Certain Nonpublic Entities and Certain Mandatorily

Redeemable Noncontrolling Interests with a Scope Exception

1.1.2019

US GAAP

SAB 74- השפעת תקנים חדשים שיכנסו לתוקף מחייב בתקופות הבאות גילוי

בדצמבר31-אשר תאריך המאזן שלהן הינו ה ציבוריות עבור חברות

SEC–1.1.2021מועד התחילה עבור חברות ציבוריות שאינן )*(

60PwC Israel


ASU No. 2017-12: Derivatives and Hedging (Topic 815): Targeted Improvements to

Accounting for Hedging Activities1.1.2019

ASU No. 2017-15: Codification Improvements to Topic 995, U.S. Steamship Entities:

Elimination of Topic 9951.1.2019

Update 2018-01: Leases (Topic 842): Land Easement Practical Expedient for

Transition to Topic 842ביחד עם אימוץ

ASU 2016-02

Update 2018-02: Income Statement—Reporting Comprehensive Income (Topic 220):

Reclassification of Certain Tax Effects from Accumulated Other Comprehensive

Income

1.1.2019

Update 2018-07: Compensation—Stock Compensation (Topic 718): Improvements to

Nonemployee Share-Based Payment Accounting 1.1.2019

Update 2018-08: Not-For-Profit Entities (Topic 958): Clarifying the Scope and the

Accounting Guidance for Contributions Received and Contributions Made 1.1.2019

Update 2018-09: Codification Improvements 1.1.2019)*(

US GAAP

SAB 74- השפעת תקנים חדשים שיכנסו לתוקף מחייב בתקופות הבאות גילוי-


מועד התחילה הינו במקביל לפרסום התיקון–עבור חלק מהתיקונים )*(

61PwC Israel


Update 2018-10: Codification Improvements to Topic 842, Leases ביחד עם אימוץ

ASU 2016-02

Update 2018-11: Leases (Topic 842): Targeted Improvements ביחד עם אימוץ

ASU 2016-02

Update 2018-12: Financial Services—Insurance (Topic 944): Targeted Improvements

to the Accounting for Long-Duration Contracts 1.1.2021

Update 2018-13: Fair Value Measurement (Topic 820): Disclosure Framework—

Changes to the Disclosure Requirements for Fair Value Measurement 1.1.2020

Update 2018-14: Compensation—Retirement Benefits—Defined Benefit Plans—

General (Subtopic 715-20): Disclosure Framework—Changes to the Disclosure

Requirements for Defined Benefit Plans

1.1.2021

Update 2018-15: Intangibles—Goodwill and Other—Internal-Use Software (Subtopic

350-40): Customer’s Accounting for Implementation Costs Incurred in a Cloud

Computing Arrangement That Is a Service Contract

1.1.2020

US GAAP



62PwC Israel


Update 2018-16: Derivatives and Hedging (Topic 815): Inclusion of the Secured

Overnight Financing Rate (SOFR) Overnight Index Swap (OIS) Rate as a

Benchmark Interest Rate for Hedge Accounting Purposes

ביחד עם אימוץ

ASU 2017-12)*(

Update 2018-17: Consolidation (Topic 810): Targeted Improvements to Related Party

Guidance for Variable Interest Entities1.1.2020

Update 2018-18: Collaborative Arrangements (Topic 808): Clarifying the Interaction

between Topic 808 and Topic 606 1.1.2020

Update 2018-19: Codification Improvements to Topic 326, Financial Instruments—

Credit Lossesביחד עם אימוץ

ASU 2016-13

Update 2018-20: Leases (Topic 842): Narrow-Scope Improvements for Lessors ביחד עם אימוץ

ASU 2016-02

US GAAP



1.1.2019מועד התחילה המחייב הינו , כבר יושם על ידי החברהASU 2017-12-במידה ש)*(

© 2018 Kesselman & Kesselman. All rights reserved.

In this document, "PwC Israel" refers to Kesselman & Kesselman, or, as the context requires,

PricewaterhouseCoopers Advisory Ltd. or PwC Trust Company (1971) Ltd., which are member firms of

PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity

This content is for general information purposes only, and should not be used as a substitute for consultation

with professional advisors

תודה על ההקשבה

ח "רו, רסי'גיעל

המחלקה המקצועית, שותפה

03-7954855: טלפון

[email protected]

ח"רו, ירון לוי

המחלקה המקצועית, שותף

03-7954855: טלפון

[email protected]

http://www.pwcblogs.co.il/

http://www.facebook.com/PwCIsrael

http://twitter.com/PwC_Israel

http://www.linkedin.com/

http://www.pwc.com/il

PwC Israel US GAAP הניקתב תויוחתפתהו םייוניש 8 םייפסכ ... · PwC...

Documents

Transcript of PwC Israel US GAAP הניקתב תויוחתפתהו םייוניש 8 םייפסכ ... · PwC...