PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES

PT XL AXIATA TbkDAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM/INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK PERIODE TRIWULAN DAN SEMBILAN BULANYANG BERAKHIR/ FOR THE QUARTERAND NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER/ SEPTEMBER 2012 DAN/ AND 2011


Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian takterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasianinterim secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part ofthese interim consolidated financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM30 SEPTEMBER 2012 DAN 31 DESEMBER 2011(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTSOF FINANCIAL POSITION

AS AT 30 SEPTEMBER 2012 AND 31 DECEMBER 2011(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/30/09/2012 Notes 31/12/2011

Aset lancar Current assetsKas dan setara kas 2,170,182 3 998,113 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - setelah dikurangi Trade receivables - net of

provisi penurunan nilai provision for receivablespiutang impairment

- Pihak ketiga 497,804 4 611,896 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 48,338 26b 32,508 Related parties -Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga 35,452 25,383 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 368 26c 191 Related parties -Persediaan 75,082 66,595 InventoriesPajak dibayar dimuka 25a Prepaid taxes- Pajak penghasilan badan 104,150 80,684 Corporate income tax -- Klaim restitusi pajak 5,161 5,161 Claim for tax refund -- Pajak lainnya 235,368 27,504 Other taxes -Uang muka dan beban dibayar dimuka 1,530,352 5 1,519,602 Advances and prepaymentsPiutang derivatif 82,937 24 - Derivative receivablesAset lain-lain 36,613 6 19,600 Other assets

Jumlah aset lancar 4,821,807 3,387,237 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assetsAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan 28,947,875 7 25,614,830 accumulated depreciationAset takberwujud 394,599 8 448,855 Intangible assetsPiutang derivatif 66,153 24 117,785 Derivative receivablesAset lain-lain 1,722,351 6 1,601,947 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 31,130,978 27,783,417 Total non-current assets

Jumlah aset 35,952,785 31,170,654 Total assets

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesHutang usaha dan hutang lain-lain Trade and other payables- Pihak ketiga 2,705,538 9 2,804,871 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 4,090 9,26d 10,198 Related parties -Hutang pajak 25b Taxes payable- Pajak penghasilan badan 56,244 73,710 Corporate income tax -- Pajak lainnya 29,165 55,485 Other taxes -Beban yang masih harus dibayar 798,227 10 886,388 Accrued expensesPendapatan tangguhan 865,559 11 796,916 Deferred revenueProvisi 37,886 14 280,404 ProvisionsBagian pinjaman jangka panjang yang Current maturity of

jatuh tempo dalam satu tahun 4,284,731 12 2,320,821 long-term loansBagian obligasi yang jatuh tempo Current maturity of

dalam satu tahun - 13 1,499,419 bonds

Jumlah liabilitas jangka pendek 8,781,440 8,728,212 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilitiesPinjaman jangka panjang 10,337,097 12 6,906,014 Long-term loansLiabilitas pajak tangguhan 1,517,345 25d 1,356,521 Deferred tax liabilitiesHutang derivatif 63,495 24 105,695 Derivative payablesProvisi 436,866 14 381,700 Provisions

Jumlah liabilitas jangka panjang 12,354,803 8,749,930 Total non-current liabilities

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to thekepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Share capital - authorisedModal saham - modal dasar capital 22,650,000,000 ordinary

22.650.000.000 saham biasa, shares, issued and fully paidmodal ditempatkan dan disetor penuh capital 8,526,276,6118.526.276.611(2011: 8.518.566.332) (2011 :8,518,566,332)saham biasa, dengan nilai nominal ordinary shares, with par valueRp 100 per saham 852,628 15 851,857 of Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 5,449,836 15 5,414,099 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings- Telah ditentukan penggunaannya 500 17 400 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 8,513,578 7,426,156 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 14,816,542 13,692,512 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 35,952,785 31,170,654 Total liabilities and equity


Halaman 2 Page



LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN INTERIMUNTUK PERIODE TRIWULAN DANSEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba bersih per saham)

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE QUARTER ANDNINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2012 AND 2011(Expressed in millions of Rupiah,

except earnings per share)

2012 2011 2012 2011Catatan/ (9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/Notes months) months)* months) months)*

Pendapatan usaha RevenuePendapatan usaha 15,903,694 13,551,194 5,663,981 4,681,191 RevenueDiskon (208,408) (150,484) (90,014) (50,415) Discount

Pendapatan usaha setelah Revenue net ofdikurangi diskon 19,26e 15,695,286 13,400,710 5,573,967 4,630,776 discount

Beban ExpensesBeban penyusutan 7 3,703,835 3,468,232 1,270,307 1,152,153 Depreciation expensesBeban interkoneksi dan Interconnection and

beban langsung lainnya 21,26f 2,166,525 1,455,627 908,757 503,273 other direct expensesBeban gaji dan Salaries and employee

kesejahteraan karyawan 22,26g 687,745 902,001 207,830 419,215 benefitsBeban amortisasi 8 54,256 54,256 18,086 18,085 Amortisation expensesBeban operasional lainnya 20 5,442,278 4,080,585 1,978,315 1,455,956 Other operating expensesKerugian/(keuntungan) selisih Foreign exchange

kurs – bersih 24 213,053 (30,157) 20,170 8,221 losses/(gains) - net

12,267,692 9,930,544 4,403,465 3,556,903

3,427,594 3,470,166 1,170,502 1,073,873

Biaya keuangan 23 (559,675) (586,213) (217,168) (202,286) Finance costsPenghasilan keuangan 97,456 85,383 38,665 33,705 Finance income

Biaya keuangan - bersih (462,219) (500,830) (178,503) (168,581) Finance costs - net

Laba sebelum pajak penghasilan 2,965,375 2,969,336 991,999 905,292 Income before income tax

Beban pajak penghasilan Income tax expenses- Kini 25c (609,615) (777,620) (204,919) (254,624) Current -- Tangguhan 25c (160,824) (7,775) (52,939) 10,459 Deferred -

(770,439) (785,395) (257,858) (244,165)

Laba periode berjalan 2,194,936 2,183,941 734,141 661,127 Profit for the period

Laba komprehensif lainnya - - - - Other comprehensive income

Total laba komprehensif 2,194,936 2,183,941 734,141 661,127 Total comprehensive income

Laba diatribusikan kepada Profit attributable to thepemilik entitas induk 2,194,936 2,183,941 734,141 661,127 owners of the parent entity

Total comprehensive incomeTotal laba komprehensif diatribusikan attributable to the owners

kepada pemilik entitas induk 2,194,936 2,183,941 734,141 661,127 of the parent entity

Laba bersih per saham Earnings per share- Dasar 18 258 257 86 78 Basic -- Dilusian 18 258 257 86 78 Diluted -

*) Disajikan kembali, lihat Catatan 36 *) As restated, see Note 36


Halaman 3 Page



LAPORAN PERUBAHAN EKUITASKONSOLIDASIAN INTERIMUNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANGBERAKHIR 30 SEPTEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OFCHANGES IN EQUITY

FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2012 AND 2011(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity

Saldo laba/ Retained earningsTambahan modal Telah Belum

disetor/ ditentukan ditentukan JumlahCatatan/ Modal saham/ Additional penggunaannya/ penggunaannya/ ekuitas/Notes Share capital paid-in capital Appropriated Unappropriated Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2011 850,800 5,356,332 300 5,507,642 11,715,074 1 January 2011

Total laba komprehensif Total comprehensiveperiode berjalan - - - 2,183,941 2,183,941 income for the period

Kompensasi Share-basedberbasis saham 2n,15 - (5,967) - - (5,967) compensation

Issuance ofPenerbitan saham baru 15,35 1,057 58,115 - - 59,172 new shares

Share issuanceBiaya penerbitan saham - (1,404) - - (1,404) costDividen 16 - - - (911,487) (911,487) DividendsPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 17 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 30 September 2011 851,857 5,407,076 400 6,779,996 13,039,329 30 September 2011

Balance as atSaldo 1 Januari 2012 851,857 5,414,099 400 7,426,156 13,692,512 1 January 2012

Total laba komprehensif Total comprehensiveperiode berjalan - - - 2,194,936 2,194,936 income for the period

Kompensasi Share-basedberbasis saham 2n,15 - (6,627) - - (6,627) compensation

Issuance ofPenerbitan saham baru 15,35 771 42,407 - - 43,178 new shares

Share issuanceBiaya penerbitan saham - (43) - - (43) costDividen 16 - - - (1,107,414) (1,107,414) DividendsPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 17 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 30 September 2012 852,628 5,449,836 500 8,513,578 14,816,542 30 September 2012


Halaman 4 Page



LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN INTERIMUNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANGBERAKHIR 30 SEPTEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTSOF CASH FLOWS

FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2012 AND 2011(Expressed in millions of Rupiah)

2012 2011(9 bulan/ Catatan/ (9 bulan/months) Notes months)

CASH FLOWS FROMARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan dan Receipts from customers and

operator lain 15,918,243 13,999,105 other operatorsPembayaran kepada pemasok dan Payments for suppliers and

beban lain (8,295,635) (5,724,701) other expensesPembayaran kepada karyawan (950,828) (739,818) Payments to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 6,671,780 7,534,586 Cash generated from operationsPenghasilan keuangan yang diterima 95,018 84,713 Finance income receivedPembayaran pajak penghasilan badan (636,710) (963,523) Payments of corporate income tax

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows generated fromaktivitas operasi 6,130,088 6,655,776 operating activities

CASH FLOWS FROMARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIESPembelian aset tetap (7,180,509) (4,136,587) Acquisition of fixed assetsRealisasi/(penambahan) aset Realisation/(addition) of other

lain-lain - tidak lancar 80,368 (146,927) assets - non-currentPenerimaan dari aset tetap yang Proceeds from sale of

dijual dan penggantian klaim asuransi 33,884 7 3,344 fixed assets and insurance claims

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (7,066,257) (4,280,170) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran obligasi (1,500,000) - Repayment of bondsPembayaran pinjaman jangka panjang (1,275,792) (2,914,167) Repayment of long-term loansPembayaran bunga pinjaman

jangka panjang (407,710) (395,654) Payment of long-term loan interestBiaya penerbitan saham (43) (1,404) Share insurance costPembayaran dividen (1,107,402) (911,487) Cash dividends paidPembayaran bunga obligasi (77,625) (116,438) Payment of bond interestPenerimaan pinjaman jangka panjang 6,474,910 1,988,155 Proceeds from long-term loans

Arus kas bersih yang diperoleh dari/ Net cash flows generated(digunakan untuk) aktivitas from/(used in) financingpendanaan 2,106,338 (2,350,995) activities

Net increase in cash andKenaikan bersih kas dan setara kas 1,170,169 24,611 cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada awal periode 998,113 366,161 beginning of period

Dampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate changesterhadap kas dan setara kas 1,900 155 on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada akhir periode 2,170,182 3 390,927 end of period


Halaman 5 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIMUNTUK PERIODE TRIWULAN DANSEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2012 DAN 2011(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTSFOR THE QUARTER AND

NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2012 AND 2011(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT XL Axiata Tbk (“Perseroan”) yangsebelumnya bernama PT ExcelcomindoPratama Tbk, pertama kali didirikan dengannama PT Grahametropolitan Lestari.Perseroan berkedudukan hukum di Jakartadan didirikan sesuai dengan peraturanperundang-undangan yang berlaku diNegara Republik Indonesia berdasarkanAkta Pendirian Perseroan Terbatas No. 55tanggal 6 Oktober 1989, sebagaimanadiubah dengan Akta Perubahan No. 79tanggal 17 Januari 1991. Keduanya dibuat dihadapan Rachmat Santoso, S.H., Notaris diJakarta. Akta-akta tersebut memperolehpersetujuan dari Menteri KehakimanRepublik Indonesia berdasarkan SuratKeputusan MenteriNo. C2-515.HT.01.01.TH.91 pada tanggal19 Februari 1991, didaftarkan di PengadilanNegeri Jakarta SelatanNo. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL danNo. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, tanggal21 Agustus 1991, dan diumumkan dalamBerita Negara Republik Indonesia No. 90,Tambahan No. 4070, tanggal 8 November1991.

PT XL Axiata Tbk (the “Company”) whichpreviously known as PT ExcelcomindoPratama Tbk, was initially established underthe name PT Grahametropolitan Lestari. TheCompany has its legal domicile in Jakartaand was established as a limited liabilitycompany under the laws of the Republic ofIndonesia under Deed of EstablishmentNo. 55, dated 6 October 1989, as amendedby Deed No. 79, dated 17 January 1991.The preparation of both deeds was overseenby Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta.The deeds were approved by the Minister ofJustice of the Republic of Indonesia in theMinister’s Decision LetterNo. C2-515.HT.01.01.TH.91, dated19 February 1991, registered in the DistrictCourt of South Jakarta underNo. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL andNo. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, dated21 August 1991, and published in the StateGazette of the Republic of Indonesia No. 90,Supplement No. 4070, dated 8 November1991.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirsehubungan dengan peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh Perseroan,dilakukan melalui Rapat Umum PemegangSaham Tahunan Perseroan tanggal 29 Maret2012, sebagaimana dimuat dalam AktaNo. 57 tanggal 9 Mei 2012 dibuat di hadapanAryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris diJakarta. Perubahan ini mendapatkanPenerimaan Pemberitahuan PerubahanAnggaran Dasar dari Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-AH.01.10-23039, tanggal 26 Juni 2012.

The Articles of Association have beenamended for several times. The latestamendment in relation to increase of issuedand fully paid capital was based on AnnualGeneral Meeting of Shareholders dated 29March 2012, as stated in Deed No. 57 dated9 May 2012 was overseen by Aryanti Artisari,S.H., M.Kn., Notary in Jakarta. Thisamendment was registered with notificationreceipt No. AHU-AH.01.10-23039, dated 26June 2012, issued by the Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia.

Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd.,pemegang saham mayoritas Perseroanmerupakan perseroan yang dimilikisepenuhnya oleh Axiata Investments(Labuan) Limited. Axiata Investments(Labuan) Limited adalah entitas anak AxiataGroup Berhad.

The Company’s majority shareholder, AxiataInvestments (Indonesia) Sdn. Bhd., is awholly owned subsidiary of AxiataInvestments (Labuan) Limited. AxiataInvestments (Labuan) Limited is a subsidiaryof Axiata Group Berhad.


Halaman 6 Page





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information(continued)

Kantor pusat Perseroan terletak di grhaXL,Jalan DR. Ide Anak Agung Gde Agung(dahulu Jalan Mega Kuningan) Lot. E4-7No. 1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta12950, Indonesia.

The Company’s head office is currentlylocated at grhaXL, Jalan DR. Ide AnakAgung Gde Agung (formerly Jalan MegaKuningan) Lot. E4-7 No.1 Kawasan MegaKuningan, Jakarta 12950, Indonesia.

b. Penawaran Umum Efek b. Company’s Public Offerings

Pada tanggal 16 September 2005, Perseroanmemperoleh surat pernyataan efektif dariBadan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)No. S-2531/PM/2005 untuk melakukanPenawaran Umum Perdana Sahamsebanyak 1.427.500.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham. Seluruh sahamyang diterbitkan Perseroan dicatatkan diBursa Efek Indonesia pada tanggal 29September 2005 dengan harga penawaransebesar Rp 2.000 (nilai Rupiah penuh) perlembar saham.

On 16 September 2005, the Companyreceived an effective statement from theIndonesian Capital Market SupervisoryAgency (Bapepam) No. S-2531/PM/2005 forInitial Public Stock Offering of 1,427,500,000of its shares with a par value of Rp 100 (fullamount Rupiah) per share. All of theCompany’s issued shares were listed on theIndonesia Stock Exchange on 29 September2005 at the offering price of Rp 2,000 (fullamount Rupiah) per share.

Pada tanggal 16 November 2009, Perseroanmelalui mekanisme Penawaran UmumTerbatas I (PUT I) dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu menerbitkan1.418.000.000 lembar saham biasa setaradengan nilai nominal Rp 141.800 (lihatCatatan 15). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

On 16 November 2009, the Company,through Limited Public Offering I (“LPO I”) inrespect of a rights issue with Pre-emptiveRights, issued 1,418,000,000 ordinary shareswith par value of Rp 141,800 (see Note 15).All of the Company’s issued shares werelisted on the Indonesia Stock Exchange.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasatelah menyetujui program kompensasiberbasis saham. Perseroan menerbitkansaham melalui mekanisme penerbitan sahamtanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu(“HMETD”) pada karyawan yang berhak(lihat Catatan 15). Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan tersebut dicatatkan diBursa Efek Indonesia. Sampai dengantanggal 30 September 2012, Perseroantelah menerbitkan 18.276.611 lembar sahamberdasarkan skema ini.

The Extraordinary General Meeting ofShareholder (“EGMS”) approved the share-based compensation program. The Companyissued shares through share issuancewithout Pre-emptive rights to the eligibleemployees (see Note 15). All of theCompany’s issued shares were listed on theIndonesia Stock Exchange. Up to 30September 2012, the Company has issued18,276,611 shares under this scheme.


Halaman 7 Page






c. Ijin investasi c. Investment license

Sesuai dengan Anggaran Dasar, tujuanPerseroan adalah melakukan kegiatan dalamusaha penyelenggaraan jasa telekomunikasidan/atau jaringan telekomunikasi dan/ataumultimedia. Perseroan memulai operasikomersialnya di tahun 1996.

In accordance with its Articles of Association,the Company’s purpose is to providetelecommunications services and/ortelecommunications networks and/ormultimedia services. The Companycommenced its commercial operations in1996.

Perseroan mendapatkan Ijin Usaha Tetap(IUT) penyelenggaraan jasa teleponi dasarberdasarkan Surat Keputusan BadanKoordinasi Penanaman Modal (BKPM)No. 437/T/PERHUBUNGAN/2003 tanggal 20November 2003. Ijin ini berlaku untuk jangkawaktu 30 tahun sejak Oktober 1995.

The Company obtained license or Ijin UsahaTetap (IUT) to provide basic telephonyservices based on Decree LetterNo. 437/T/PERHUBUNGAN/2003 from theInvestment Coordination Board (BKPM),dated 20 November 2003. The license isvalid for 30 years starting from October 1995.

Perseroan memperoleh persetujuan BKPMdalam rangka perluasan investasi untukpenyediaan fasilitas dan pengoperasianjaringan telekomunikasi melalui SuratPersetujuan Perluasan Penanaman ModalAsing No. 243/11/PMA/2003 tanggal20 November 2003. BKPM menyetujuiperluasan tersebut melalui persetujuanperpanjangan waktu penyelesaian proyekNo. 1531/III/PMA/2005 tanggal 29 Desember2005.

The Company obtained approval from BKPMfor the expansion of its investment intofacilities supply and the operation oftelecommunications networks based onLetter Approval for Extension of ForeignInvestments No. 243/11/PMA/2003, dated20 November 2003. BKPM approved theextension of the project’s completion periodin letter No. 1531/III/PMA/2005, dated29 December 2005.

Pada tanggal 7 Desember 2004, Perseroanmendapatkan persetujuan dari BKPMtentang Perubahan Bidang Usaha danProduksi dalam Surat KeputusanNo. 933/B.1/A.6/2004. Permohonan inidiajukan oleh Perseroan dalam rangkapenyesuaian bidang usaha sebagaimanatertuang dalam Undang-Undang No. 36Tahun 1999 tentang Jasa Telekomunikasi.

On 7 December 2004, the Companyobtained approval from BKPM regarding thechanges to services and to the Company’sproduction area under approval letterNo. 933/B.1/A.6/2004. The changes weremade in accordance with the rules on servicearea modification as provided by Law No. 36of year 1999 on TelecommunicationServices.

Lebih lanjut, Perseroan memperoleh ijinperluasan dalam rangka penanaman modalasing berdasarkan Surat Keputusan BKPMNo. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006 tanggal1 Desember 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007 tanggal 26 Januari 2007 joNo.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 tanggal26 September 2008. Ijin Perluasan iniberlaku sejak bulan Juni 2008 untuk periodetidak terbatas.

Furthermore, the Company obtainedapproval regarding the expansion of a foreigncapital investment based on an approvalletter from BKPMNo. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006, dated1 December 2006 jo. No.06/P-IUT/2007dated 26 January 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 dated26 September 2008. The license becameeffective in June 2008 for an indefiniteperiod.


Halaman 8 Page






d. Ijin penyelenggaraan d. Operating license

Perseroan pada prinsipnyamenyelenggarakan jasa teleponi dasarmelalui jaringan bergerak selular, jasa aksesinternet, jasa penyelenggaraan jaringan tetaptertutup (jasa sirkit sewa), jasa InternetTeleponi untuk Keperluan Publik (“ITKP”)dan jasa interkoneksi internet (“NAP”).Sebagai tambahan, Perseroan jugamendapatkan ijin-ijin lainnya.

The Company is principally involved in theprovision of basic telephony services oncellular mobile network, Internet ServicesProvider (“ISP”), closed fixed networkservices (leased lines), Voice over InternetProtocol (“VoIP”) and internet interconnectionservices (“NAP”). In addition, the Companyalso obtained various licences.

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut:

Details of these licenses are as follow:

Ijin/ License No. Ijin/ License No. Jenis jasa/ Type of services Tanggal penetapan atauperpanjangan/ Grant date or

latest renewal dateIjin Penyelenggaraan Jasa

Pengiriman Uang/ License toOperate Money Remitter

14/96/DASP/40 Jasa Pengiriman Uang bagiBadan Usaha selainBank/ Money RemitterServices for Non-Bank

24 Januari/ January 2012

Ijin Penerbit E-Money/ E-MoneyIssuer License

Surat Bank Indonesia/ Bankof Indonesia’s Letter No.12/816/DASP

Jasa Penerbitan UangElektronik (E-money)/E-money Issuance Services

6 Oktober/ October 2010

IIjin Penyelenggaraan JaringanBergerak Selular/ License toOperate Cellular Mobile Network

323/KEP/M.KOMINFO/09/2010 Jaringan Bergerak Selular(meliputi 2G, IMT-2000/3G)dan Jasa Teleponi Dasar/Cellular Mobile Network(including 2G, IMT-2000/3G) and BasicTelephony Services

14 September 2010

Ijin Penyelenggaraan JasaInternet Teleponi untukKeperluan Publik (“ITKP”)/License to Operate InternetTelephony Services for PublicInterest (“VoIP”)

294/KEP/DJPT/KOMINFO/08/2010

Jasa Internet Teleponi untukKeperluan Publik (“ITKP”)/Voice over Internet Protocol(“VoIP”)

31 Agustus/ August 2010

Ijin Penyelenggaraan JasaAkses Internet/ License toOperate Internet AccessServices (“ISP”)

270/DIRJEN/2010 Jasa Akses Internet/Internet Services Provider(“ISP”)

12 Agustus/ August 2010

Ijin Penyelenggaraan JaringanTetap Tertutup/ License toOperate Closed Fixed Network

133/KEP/M.KOMINFO/04/2009 Jaringan Tetap Tertutup/Closed Fixed Network

29 April 2009

Ijin Penyelenggaraan JasaInterkoneksi Internet/ License toOperate Internet InterconnectionServices (“NAP”)

17/DIRJEN/2005 Jasa Interkoneksi Internet/Internet InterconnectionServices (“NAP”)

16 Februari/ February 2005

Beban-beban yang terkait seperti Biaya HakPenyelenggaraan Telekomunikasi, BiayaKewajiban Pelayanan Universal, Biaya HakPenggunaan Spektrum Frekuensi Radio danBiaya Hak Penggunaan Pita SpektrumFrekuensi Tahunan 3G untuk periodesembilan bulan dan triwulan yang berakhir 30September 2012 dan 2011 masing-masingadalah sebesar Rp 1.175.720, Rp 1.080.959,Rp 346.970, dan Rp 367.671.

Related expenses such as theTelecommunication Service Fee, theUniversal Service Obligations, the SpectrumFrequency Usage Band Fee and the AnnualSpectrum Frequency Usage Fee for 3G Bandfor the nine-month and quarter periods ended30 September 2012 and 2011, amounted toRp 1,175,720, Rp 1,080,959, Rp 346,970and Rp 367,671, respectively.


Halaman 9 Page






e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Auditdan Sekretaris Perseroan

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee and CorporateSecretary

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi per30 September 2012 adalah sesuai dengankeputusan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa yang diadakan pada tanggal30 September 2011, sebagaimana dimuatdalam Akta Pernyataan Keputusan RapatNo. 54, tanggal 30 September 2011, dibuatdi hadapan Andalia Farida, S.H., M.H.,Notaris di Jakarta.

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at30 September 2012 is based on theresolution of the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders held on 30September 2011, as stated in the Deed ofResolution No. 54, dated 30 September2011, which was overseen by Andalia Farida,S.H., M.H., Notary in Jakarta.

Pada tanggal 14 Juni 2012, Bapak Dr.Muhammad Chatib Basri telahmengundurkan diri dari jabatannya selakuKomisaris Perseroan sehubungan denganpengangkatannya sebagai Ketua BadanKoordinasi Penanaman Modal (BKPM). Padatanggal 27 Juni 2012, Bapak Dr. Ir. GiriSuseno Hadihardjono selaku KomisarisIndependen Perseroan telah meninggaldunia.

On 14 June 2012, Mr. Dr. Muhammad ChatibBasri resigned from his position asCommissioner of the Company following hisappointment as Chairman of InvestmentCoordinating Board (BKPM). On 27 June2012, Mr. Dr. Ir. Giri Suseno Hadihardjono,as Independent Commissioner of theCompany, passed away.

Pada tanggal 29 Juli 2012, Bapak AhmadAbdulkarim Mohd Julfar telah mengundurkandiri dari jabatannya sebagai KomisarisPerseroan, dimana surat pengundurandirinya telah diterima oleh Perseroan padatanggal 30 Juli 2012.

On 29 July 2012, Mr. Ahmad AbdulkarimMohd Julfar resigned from his position asCommissioner of the Company, in which theCompany has received his resignation letteron 30 July 2012.

Berikut ini adalah susunan Dewan Komisarisdan Direksi Perseroan per tanggal30 September 2012:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at30 September 2012 are as follow:

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris: YBhg Tan Sri Dato’ Ir. Muhammad Radzi President Commissioner:

bin Haji MansorKomisaris: YBhg Dato’ Sri Jamaludin bin Ibrahim Commissioners:

James Carl Grinwis MaclaurinKomisaris Independen: Peter J. Chambers Independent Commissioners:

Elisa LumbantoruanYasmin Stamboel Wirjawan

Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur: Hasnul Suhaimi President Director:Direktur: Willem Lucas Timmermans Directors:

Dian SiswariniJoy Wahjudi

P. Nicanor V. Santiago IIIMohamed Adlan bin Ahmad Tajudin

Ongki Kurniawan


Halaman 10 Page






e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Auditdan Sekretaris Perseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee and CorporateSecretary (continued)

Berikut ini adalah susunan Dewan Komisarisdan Direksi Perseroan per tanggal 31Desember 2011:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 December 2011 are as follow:

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris: YBhg Tan Sri Dato’ Ir. Muhammad Radzi President Commissioner:

bin Haji Mansor

Komisaris: YBhg Dato’ Sri Jamaludin bin Ibrahim Commissioners:Ahmad Abdulkarim Mohd Julfar

Dr. Muhammad Chatib BasriJames Carl Grinwis Maclaurin

Komisaris Independen: Peter J. Chambers Independent Commissioners:Dr. Ir. Giri Suseno Hadihardjono

Elisa LumbantoruanYasmin Stamboel Wirjawan

Direksi Board of DirectorsPresiden Direktur: Hasnul Suhaimi President Director:Direktur: Willem Lucas Timmermans Directors:

Dian SiswariniJoy Wahjudi

P. Nicanor V. Santiago IIIMohamed Adlan bin Ahmad Tajudin

Ongki Kurniawan

Komite Audit Perseroan dibentuk padatanggal 28 Februari 2005. Susunan KomiteAudit per tanggal 30 September 2012 dan31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The Company’s Audit Committee wasestablished on 28 February 2005. Thecomposition of the Audit Committee as at30 September 2012 and 31 December 2011are as follow:

Ketua: Peter J. Chambers Chairman:Anggota: Dr. Djoko Susanto, M.S.A Members:

Yasmin Stamboel WirjawanNavin Sonthalia

Sekretaris Perseroan per tanggal30 September 2012 dan 31 Desember 2011adalah Murni Nurdini.

Corporate Secretary of the Company as at30 September 2012 and 31 December 2011is Murni Nurdini.


Halaman 11 Page






f. Entitas anak f. Subsidiaries

Perseroan memiliki entitas anak yang tidakaktif yang didirikan untuk penerbitan obligasidan pinjaman sebagai berikut:

The Company has the following non-activesubsidiaries which were established forissuance of bonds and loans, as follows:

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership

Negara domisili/Country

of domicile

Tahunpenyertaan/ Yearof participation

GSM One (L) Ltd. 100% Malaysia/ Malaysia 1996GSM Two (L) Ltd. 100% Malaysia/ Malaysia 1997Excelcomindo Finance Company B.V. 100% Belanda/ Netherlands 2003

Jumlah aset entitas anak sebelum eliminasiadalah sebagai berikut:

The subsidiaries’ total assets beforeelimination are as follow:

30/09/2012 31/12/2011

GSM One (L) Ltd. - -GSM Two (L) Ltd. - -Excelcomindo Finance Company B.V. 51,071 45,604

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian interim PT XLAxiata Tbk dan entitas anak (bersama-samadisebut “Grup”) diotorisasi oleh Direksi padatanggal 30 Oktober 2012.

The interim consolidated financial statements ofPT XL Axiata Tbk and subsidiaries (together the“Group”) were authorised by the Board ofDirectors on 30 October 2012.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian interim

a. Basis for preparation of the interimconsolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian interimuntuk periode triwulan dan sembilan bulanyang berakhir 30 September 2012 dan 2011telah disusun sesuai dengan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) 3(Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”.Laporan keuangan konsolidasian interimharus dibaca dengan mengacu kepadalaporan keuangan konsolidasian tahunanuntuk tahun yang berakhir 31 Desember2011.

The interim consolidated financial statementsfor the quarter and nine-month periods ended30 September 2012 and 2011 has beenprepared in accordance with Statements ofFinancial Accounting Standards (PSAK) 3(Revised 2010), “Interim FinancialReporting”. The interim consolidated financialstatements should be read in conjunctionwith the annual consolidated financialstatements for the year ended 31 December2011.


Halaman 12 Page





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian interim (lanjutan)

a. Basis for preparation of the interimconsolidated financial statements(continued)

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakanakuntansi penting yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianinterim Grup yang disusun berdasarkanStandar Akuntansi Keuangan di Indonesiadan peraturan Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan No. VIII.G.7tentang Penyajian dan PengungkapanLaporan Keuangan Emiten atau PerusahaanPublik, yang terlampir dalam surat keputusanNo. KEP-347/BL/2012.

Presented below are the principal accountingpolicies applied in the preparation of theinterim consolidated financial statements ofGroup which have been prepared inaccordance with Indonesian FinancialAccounting Standards and the Capital Marketand Financial Institution Supervisory Agency(BAPEPAM-LK), Regulation No. VIII.G.7regarding the Presentation and Disclosure ofFinancial Statements of listed entity,enclosed in the decision letter No. KEP-347/BL/2012.

Laporan keuangan konsolidasian interim,kecuali laporan arus kas konsolidasianinterim dan instrumen derivatif, disusundengan konsep harga perolehan dan dasarakrual. Instrumen derivatif diakuiberdasarkan nilai wajar.

The interim consolidated financialstatements, except for the interimconsolidated statements of cash flows andderivative instruments, have been preparedon the historical cost concept and accrualbasis. Derivative instruments are stated atfair value.

Laporan arus kas konsolidasian interimdisusun dengan menggunakan metodelangsung dan menyajikan sumber danpenggunaan kas dan setara kas denganmengelompokkan arus kas atas dasarkegiatan operasi, investasi dan pendanaan.Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, dandeposito berjangka yang jatuh tempo dalamwaktu 3 (tiga) bulan atau kurang.

The interim consolidated statements of cashflows are prepared using the direct methodand present the sources and uses of cashand cash equivalents according to operating,investing and financing activities. Cash andcash equivalents consist of cash on hand,cash in banks and deposits with originalmaturities of 3 (three) months or less.

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang termasuk dalamlaporan keuangan pada tiap entitas Grupdiukur dengan mata uang lingkunganekonomi utama di mana entitas beroperasi(mata uang fungsional). Laporan keuangankonsolidasian interim disajikan dalamRupiah, yang merupakan mata uangfungsional dan penyajian Perseroan.

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entities are measuredusing the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates(“the functional currency”). The interimconsolidated financial statements arepresented in Rupiah, which is the Company’sfunctional and presentation currency.

Angka-angka dalam laporan keuangankonsolidasian interim ini dibulatkan menjadijutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the interim consolidated financialstatements are rounded in millions of Rupiah,unless otherwise stated.


Halaman 13 Page









Standar akuntansi baru New accounting standards

Perseroan menerapkan PSAK 60 : InstrumenKeuangan: Pengungkapan, yang wajibditerapkan untuk pertama kali untuk tahunbuku yang dimulai pada tanggal 1 Januari2012.

The Company adopts PSAK 60 : FinancialInstruments: Disclosures, which is mandatoryfor the first time for the financial yearbeginning on 1 January 2012.

PSAK 60 mengungkapkan tiga tingkat hirarkipengungkapan nilai wajar danmengharuskan entitas untuk menyediakanpengungkapan tambahan mengenaikeandalan pengukuran nilai wajar. Sebagaitambahan, standar ini menjelaskankeharusan atas pengungkapan risikolikuiditas.

PSAK 60 introduces three hierarchy level forfair value measurement disclosures andrequire entities to provide additionaldisclosures about the relative reliability of fairvalue measurements. In addition, thestandards clarify the requirement for thedisclosure of liquidity risk.

Penerapan standar tersebut berdampakterhadap pengungkapan pada Catatan 33.

The adoption of this standard impacted to thedisclosure on Note 33.

Berikut adalah standar baru, perubahan atasstandar dan interpretasi standar yang wajibditerapkan untuk pertama kalinya untuktahun buku yang dimulai 1 Januari 2012,yang relevan namun tidak berdampakmaterial terhadap Perseroan:

The following new standards, amendments tostandards and interpretations are mandatoryfor the first time for the financial periodbeginning on 1 January 2012, which arerelevant but did not have material impact forthe Company:

- PSAK No. 10 (Revisi/ Revised 2009) : Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing/ The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates

- PSAK No. 16 (Revisi/ Revised 2011) : Aset Tetap/ Fixed Assets- PSAK No. 24 (Revisi/ Revised 2010) : Imbalan Kerja/ Employee Benefits- PSAK No. 26 (Revisi/ Revised 2011) : Biaya Pinjaman/ Borrowing Costs- PSAK No. 30 (Revisi/ Revised 2011) : Sewa/ Leases- PSAK No. 46 (Revisi/ Revised 2010) : Pajak Penghasilan/ Income Taxes- PSAK No. 50 (Revisi/ Revised 2010) : Instrumen Keuangan: Penyajian/ Financial Instruments:

Presentation- PSAK No. 53 (Revisi/ Revised 2010) : Pembayaran Berbasis Saham/ Share-based Payment- PSAK No. 55 (Revisi/ Revised 2011) : Instrumen keuangan: Pengakuan dan Pengukuran/

Financial Instruments: Recognition and Measurement- PSAK No. 56 (Revisi/ Revised 2010) : Laba per Saham/ Earnings per Share


Halaman 14 Page









Standar akuntansi baru (lanjutan) New accounting standards (continued)

- ISAK No. 15 : PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, PersyaratanPendanaan Minimum dan Interaksinya/ PSAK 24 - TheLimit on a Defined Benefit Asset, Minimum FundsRequirements and Their Interaction

- ISAK No. 20 : Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status PajakEntitas atau Para Pemegang Saham Entitas/ IncomeTaxes - Changes in the Tax Status of an Entity or itsShareholders

- ISAK No. 23 : Sewa Operasi - Insentif/ Operating Leases – Incentives- ISAK No. 24 : Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan

Suatu Bentuk Legal Sewa/ Evaluating the Substance ofTransactions Involving the Legal Form of a Lease

- ISAK No. 25 : Hak Atas Tanah/ Rights Arising from Land- ISAK No. 26 : Penilaian Ulang Derivatif Melekat/ Reassessment of

Embedded Derivatives

Pencabutan standar akuntansi Withdrawal of accounting standards

Pencabutan standar dan interpretasi standarberikut yang penerapannya efektif untuktahun buku yang dimulai 1 Januari 2012 tidakberdampak material terhadap kinerja danposisi keuangan Perseroan:

The withdrawal of the following financialaccounting standards and interpretations,which are effective for the financial periodbeginning on 1 January 2012 did notmaterially impact to the Company’s resultand financial position:

- PSAK No. 11 : Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing/Translation of Financial Statements in ForeignCurrencies

- PSAK No. 52 : Mata Uang Pelaporan/ Reporting Currencies- ISAK No. 4 : Alternatif Perlakuan yang Diizinkan atas Selisih Kurs/

Allowable Alternative Treatment of Foreign ExchangeDifferences

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian interimmencakup laporan keuangan konsolidasianinterim Perseroan dan entitas-entitas yangdikendalikan secara langsung ataupun tidaklangsung oleh Perseroan.

The interim consolidated financial statementsincorporate the interim consolidated financialstatements of the Company and entities inwhich the Company has the ability to directlyor indirectly exercise control.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggaldimana pengendalian efektif beralih kepadaPerseroan dan tidak lagi dikonsolidasikansejak Perseroan tidak mempunyaipengendalian efektif.

The entities are consolidated from the dateon which effective control was transferred tothe Company and are no longer consolidatedwhen the Company ceases to have effectivecontrol.


Halaman 15 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldoantara perusahaan-perusahaan di dalamGrup yang material telah dieliminasi dalampenyajian laporan keuangan konsolidasianinterim.

The effects of all significant transactions andbalances between companies within theGroup have been eliminated in the interimconsolidated financial statements.

Laporan keuangan interim entitas anak yangberada di luar Indonesia dijabarkan ke matauang Rupiah dengan menggunakan dasarsebagai berikut:

The interim financial statements ofsubsidiaries domiciled outside Indonesia aretranslated into Rupiah currency on thefollowing basis:

- Akun-akun moneter dalam laporan posisikeuangan konsolidasian interimdijabarkan dengan menggunakan kurstengah dari kurs beli dan kurs jual yangditerbitkan oleh Bank Indonesia yangberlaku pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian interim sepertidijelaskan dalam Catatan 2l. Akun-akunnon moneter dalam laporan posisikeuangan konsolidasian interimdijabarkan dengan menggunakan kurshistoris pada tanggal transaksi.

- Monetary accounts in the interimstatement of financial position aretranslated using the middle rate of thebuying rate and selling rate issued by theBank of Indonesia which prevails at theinterim consolidated statements offinancial position date as mentioned inNote 2l. Non-monetary accounts in theinterim statement of financial position aretranslated using the historical exchangerate as at the transaction date.

- Akun-akun laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interimdijabarkan dengan menggunakan kursrata-rata selama periode berjalan sebagaiberikut (nilai Rupiah penuh):

- The interim consolidated statements ofcomprehensive income accounts aretranslated using the average exchangerate during the period as follow (fullamount Rupiah):

2012 2011(9 bulan/ (9 bulan/months) months)

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 9,290 8,708 United States Dollar (USD) 11 Euro (EUR) 11,945 12,297 Euro (EUR) 11 Dolar Singapura (SGD) 7,362 6,991 Singapore Dollar (SGD) 1

Perbedaan yang timbul dari penjabaranakun-akun laporan posisi keuangankonsolidasian interim dan laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim darientitas anak di luar negeri diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasianinterim periode berjalan dengan dasar bahwakegiatan usaha entitas anak di luar negerimerupakan bagian yang tidak terpisahkandari Perseroan dan karena itu, seluruhoperasi di luar negeri tersebut dianggapseolah-olah telah dilaksanakan sendiri olehPerseroan.

Differences arising from the translation ofinterim consolidated statements of financialposition and interim consolidated statementsof comprehensive income of the foreignsubsidiaries are recognised in the currentperiod’s interim consolidated statements ofcomprehensive income on the basis that theoperations of the foreign entities formed anintegral part of the operations of theCompany and, as a result, the transactions ofthe foreign entities have been considered asif they had been carried out by the Company.


Halaman 16 Page







c. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi c. Related party transactions

Perseroan melakukan transaksi denganpihak-pihak berelasi sebagaimanadidefinisikan dalam PSAK 7 “PengungkapanPihak-Pihak Berelasi”.

Company enters into transaction with relatedparties as defined in PSAK 7 “Related PartyDisclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian interim.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes tothe interim consolidated financial statements.

d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Recognition of revenues and expenses

(i) Jasa telekomunikasi selular (i) Cellular telecommunications services

Pendapatan dari percakapan dan nonpercakapan yang berasal daripenggunaan jaringan Perseroan olehpelanggan Global System for Mobilecommunications (“GSM”) yang meliputiairtime, interkoneksi lokal, sambunganlintas jarak jauh domestik, sambunganlintas jarak jauh internasional, jelajahinternasional (international roaming) danlayanan nilai tambah, yang dibebankankepada pelanggan berdasarkan tarifyang berlaku dan durasi dari koneksimelalui jaringan selular Perseroan.

Pendapatan percakapan diakui padasaat percakapan terjadi dan diukurberdasarkan durasi pemakaian aktualdan menggunakan tarif yang berlaku.

Pendapatan dengan pola bagi hasildisajikan secara neto, setelahmemperhitungkan semua bebanlangsung yang terkait.

Voice and non-voice revenue is derivedfrom the use of the Company’s networkby Global System for Mobilecommunications (“GSM”) customers,including charges for airtime, localinterconnection, domestic long-distance,international long-distance, internationalroaming and value added services,which are recognised based onapplicable tariffs and the duration ofconnections through the cellular network.

Voice revenue is recognised at the timethe service is rendered based on theactual call duration and applicable tariffs.

Revenues under revenues-sharingarrangements are reported on a netbasis, after taking into account theunderlying direct expenses.

Pendapatan non-percakapan meliputipendapatan dari Short MessageServices (“SMS”), layanan nilai tambah(“VAS”) dan data pita lebar nirkabeldiakui berdasarkan pemakaian atautagihan tetap bulanan tergantungkesepakatan dengan pelanggan.Pendapatan abonemen berasal daripelanggan pascabayar yang diakuisecara bulanan pada saat penagihan.

Non-voice revenue includes revenuefrom Short Message Services (“SMS”),Value Added Services (“VAS”) andwireless broadband data are recognisedbased on usage or fixed monthlycharges depending on the arrangementwith customers. Monthly service chargeis derived from postpaid customerswhich is recognised on a monthly basisupon billing.


Halaman 17 Page







d. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

d. Recognition of revenues and expenses(continued)

(i) Jasa telekomunikasi selular (lanjutan) (i) Cellular telecommunications services(continued)

Pendapatan prabayar berasal daripenjualan paket perdana dan penjualanvoucher. Paket perdana terdiri dari kartuSubscriber Identity Module (”SIM”) danvoucher. Pendapatan atas penjualankartu SIM dan diskon yang diberikandiakui pada waktu penyerahan kepadadistributor atau langsung ke pelanggan,di luar pajak pertambahan nilai.

Revenue from prepaid services isderived from the sale of starter pack andvouchers. Starter packs consist of aSubscriber Identity Module (“SIM”) cardand voucher. The revenue of SIM cardsales and any discount granted isrecognised upon delivery to distributorsor directly to customers, excluding value-added taxes.

Pendapatan atas penjualan voucheruntuk prabayar tidak diakui pada waktupenjualannya. Pada saat voucher terjual,total airtime yang terjual, tanpapengurangan biaya komisi, akan diakuisebagai “pendapatan tangguhan”.Pendapatan akan diakui sebagaipendapatan telekomunikasi selular dilaporan laba rugi komprehensif padasaat penggunaan oleh pelangganprabayar atau pada saat nilai vouchersudah melewati masa berlakunya.

Revenue from sales of vouchers forprepaid services is not recognised at thetime of sale. When a voucher is sold, thefull amount of airtime sold is credited,without deduction of any commission, tothe “deferred revenue” account. Whenprepaid customers use the prepaidairtime or upon expiration of the voucher,the amount used or expired isrecognised as cellulartelecommunications revenue in theinterim consolidated statements ofcomprehensive income of the period.

(ii) Jasa interkoneksi selular (ii) Cellular interconnection services

Pendapatan interkoneksi dari operator-operator lain dan pendapatan inboundroaming dari penyelenggara jasatelekomunikasi luar negeri diakuiberdasarkan percakapan aktual sesuaidengan trafik yang tercatat.

Revenue from interconnection with otheroperators and inbound roaming revenuefrom overseas telecommunicationproviders are recognised on the basis ofactual recorded call traffic.

Pendapatan dari ITKP diakui pada saatjasa terjadi berdasarkan tarif yangberlaku.

Revenue from VoIP services isrecognised at the time when the serviceis rendered based upon applicabletariffs.

(iii) Jasa telekomunikasi lainnya (iii) Other telecommunications services

Pendapatan penyewaan sambungansirkit, penyewaan menaratelekomunikasi, penyediaan jasa internetdan jasa jelajah nasional diakui setiapbulannya sesuai dengan perjanjiankerjasama dengan pelanggan.

Revenue from leased lines, rental oftelecommunications towers, internetservice provider and national roamingservice revenue is recognised monthlybased on agreement with customers.


Halaman 18 Page







d. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

d. Recognition of revenues and expenses(continued)

(iii) Jasa telekomunikasi lainnya (lanjutan) (iii) Other telecommunications services(continued)

Pendapatan yang diterima dimukadicatat sebagai pendapatan tangguhandan diakui sebagai pendapatan padasaat jasa diberikan kepada pelanggan.

When unearned revenue is received, theamounts received are recorded asdeferred revenue and recognised asrevenue when the services are provided.

(iv) Beban (iv) Expenses

Beban diakui berdasarkan metodeakrual.

Expenses are recognised on an accrualbasis.

e. Piutang usaha e. Trade receivables

Piutang usaha disajikan dalam nilai wajarawal, lalu diukur dalam nilai yangdiamortisasi setelah dikurangi dengan provisipenurunan nilai piutang. Provisi penurunannilai piutang dibentuk berdasarkan evaluasimanajemen terhadap status piutang. Piutangdihapuskan pada saat piutang tersebutdipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially atfair value and subsequently measured atamortised cost less provision for receivablesimpairment. This provision for receivablesimpairment is established based onmanagement evaluation of receivablesstatus. Accounts are written-off in the periodduring which they are determined to be notcollectible.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan, yang terutama terdiri darivoucher dan kartu SIM, dinilai berdasarkannilai yang lebih rendah antara hargaperolehan dan nilai bersih yang dapatdirealisasi. Harga perolehan dihitungberdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Inventories, mainly comprising vouchers andSIM cards, are valued at the lower of cost ornet realisable value. Cost is calculated usingthe weighted average method.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaanditentukan berdasarkan estimasi penjualanmasing-masing jenis persediaan pada masamendatang.

A provision for inventory impairment isdetermined on the basis of the estimatedfuture sales of individual inventory items.

g. Sewa g. Leases

(i) Sebagai lessee (i) As lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan asetsecara signifikan berada pada lessordiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases in which a significant portion ofthe risks and rewards incidental toownership retained by the lessor areclassified as operating leases.


Halaman 19 Page







g. Sewa (lanjutan) g. Leases (continued)

(i) Sebagai lessee (lanjutan) (i) As lessee (continued)

Pembayaran sewa dalam sewa operasidibebankan di laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interimsecara garis lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leasesare charged to the interim consolidatedstatements of comprehensive income ona straight-line basis over the period ofthe lease.

Sewa dimana Perseroan memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatterkait dengan pemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewapembiayaan. Sewa pembiayaandikapitalisasi pada awal masa sewasebesar nilai yang lebih rendah antaranilai wajar aset sewaan dan nilai kini daripembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company hassubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership are classified asfinance leases. Finance leases arecapitalised at the lease’scommencement at the lower of the fairvalue of the leased assets and thepresent value of the minimum leasepayments.

Setiap pembayaran sewa dipisahkanantara bagian yang merupakan bebankeuangan dan bagian yang merupakanpelunasan kewajiban sedemikian rupasehingga menghasilkan suatu tingkatsuku bunga periodik yang konstan atassaldo pembiayaan. Jumlah kewajibansewa, dikurangi beban keuangandisajikan sebagai hutang jangkapanjang. Unsur bunga dalam biayakeuangan dibebankan di laporan labarugi komprehensif konsolidasian interimsetiap periode selama masa sewasedemikian rupa sehingga menghasilkansuatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Aset tetapyang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama jangkawaktu yang lebih pendek antara periodemasa sewa dan umur manfaatnya.

Each lease payment is allocatedbetween the liability and finance chargesso as to achieve a constant rate on thebalance outstanding. The correspondingrental obligations, net of finance charges,are included in other long-term payables.The interest element of the finance costis charged to the interim consolidatedstatements of comprehensive incomeover the lease period so as to produce aconstant periodic rate of interest on theremaining balance of the liability for eachperiod. The fixed asset acquired underfinance leases is depreciated over theshorter of the useful life of the asset andthe lease term.

(ii) Sebagai lessor (ii) As lessor

Apabila aset disewakan melalui sewapembiayaan, nilai kini pembayaran sewadiakui sebagai piutang. Selisih antaranilai piutang bruto dan nilai kini piutangtersebut diakui sebagai penghasilansewa pembiayaan tangguhan.

When assets are leased out under afinance lease, the present value of thelease payments is recognised asreceivable. The difference between thegross receivable and the present valueof the receivable is recognised asunearned finance lease income.


Halaman 20 Page







g. Sewa (lanjutan) g. Leases (continued)

(ii) Sebagai lessor (lanjutan) (ii) As lessor (continued)

Penghasilan sewa diakui selama masasewa dengan menggunakan metodeinvestasi neto yang mencerminkan suatutingkat pengembalian periodik yangkonstan.

Lease income is recognised over theterm of the lease using the netinvestment method, which reflects aconstant periodic rate of return.

Apabila aset disewakan melalui sewaoperasi, aset disajikan di laporan posisikeuangan konsolidasian interim sesuaisifat aset tersebut. Penghasilan sewadiakui sebagai pendapatan dengandasar garis lurus selama masa sewa.

When assets are leased out under anoperating lease, the asset is included inthe interim consolidated statements offinancial position based on the nature ofthe asset. Lease income is recognisedover the term of the lease on a straight-line basis.

h. Aset tetap dan penyusutan h. Fixed assets and depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biayaperolehan termasuk pajak impor yangberlaku, bea masuk, biaya pengangkutan,biaya penanganan, biaya penyimpanan,biaya penyediaan lokasi, biaya pemasangan,biaya upah tenaga kerja internal, danestimasi awal biaya pembongkaran,pemindahan aset tetap dan restorasi lokasiaset tetap dikurangi akumulasi penyusutan.Perseroan mencatat estimasi biayapembongkaran dan restorasi atas BaseTransceiver Station (“BTS”) sebagai bagiandari biaya perolehan. Nilai provisi ditentukanberdasarkan nilai kontrak sewa; tetapi untukkontrak yang tidak menyebutkan nilailiabilitas, Perseroan menggunakan estimasiterbaiknya. Manajemen melakukan evaluasiberkala terhadap estimasi yang digunakan.

Fixed assets are stated at acquisition cost,which includes any applicable import taxes,import duties, freight costs, handling costs,storage costs, site preparation costs,installation costs, internal labour costs, andthe initial estimate of the costs of dismantlingand removing the item and restoring the siteon which it is located, less accumulateddepreciation. The Company recorded theestimated dismantlement and restorationcosts of Base Transceiver Station (“BTS”) aspart of acquisition cost. The amount of theprovisions is determined based on the leasecontracts; however, where contracts do notspecify the amount of the obligation, theCompany uses its best estimate. Themanagement conducts a regular review ofthe estimation used.

Penyusutan dimulai sejak aset mulai atausiap digunakan, dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan estimasimasa manfaat ekonomis yang menghasilkanpersentase penyusutan tahunan dari hargaperolehan sebagai berikut:

Depreciation is applied from the date theassets are put into service or when theassets are ready for service, using thestraight-line method over their estimateduseful lives and results in the followingannual percentages of cost:


Halaman 21 Page







h. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) h. Fixed assets and depreciation (continued)

Bangunan 5%, 12.5% BuildingsPeralatan jaringan Network equipment- Menara GSM 6.25% GSM tower -- Kabel serat optik 10% Fiber optic -- Peralatan jaringan lainnya 10%, 12.5%, 20%, 25%, 50% Other network equipment -Prasarana kantor 25% Leasehold improvementsMesin dan peralatan 25% Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan kantor 25% Furniture and fixturesSistem pendukung 25% Support systemsKendaraan bermotor 25% Motor vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dantidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Perseroan melakukan evaluasi ataspenurunan nilai aset tetap apabila terdapatperistiwa atau keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat asettetap tersebut kemungkinan tidak dapatdipulihkan. Bila nilai tercatat suatu asetmelebihi estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, nilai aset tersebut diturunkanmenjadi sebesar estimasi nilai yang dapatdiperoleh kembali, yang ditentukanberdasarkan nilai tertinggi antara nilai wajardikurangi biaya untuk menjual dan nilaipakai.

The Company evaluates its fixed assets forimpairment whenever events andcircumstances indicate that the carryingamount of the assets may not berecoverable. When the carrying amount of anasset exceeds its estimated recoverableamount, the asset is written down to itsestimated recoverable amount, which isdetermined based upon higher of fair valueless cost to sell and value in use.

Akumulasi biaya perolehan peralatanjaringan mula-mula dikapitalisasi sebagaiAset Dalam Penyelesaian. Biaya perolehanini akan direklasifikasi ke akun aset tetappada saat aset tersebut siap digunakan.

The accumulated costs of network equipmentare initially capitalised as Assets UnderConstruction. These costs are subsequentlyreclassified as fixed asset accounts when theassets are put into service.

Biaya-biaya setelah perolehan awaldimasukkan di dalam nilai tercatat aset dandiakui secara terpisah, hanya jika terdapatkemungkinan besar biaya yang dikapitalisasitersebut akan memberikan manfaatekonomis bagi Perseroan dan dapat diukursecara andal. Nilai tercatat dari komponenyang diganti dihapusbukukan. Biaya untukmemutakhirkan perangkat lunakdikapitalisasi dan nilai yang semula dicatatdihapusbukukan pada saat pemutakhiranperangkat lunak dilakukan.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount and recognised as aseparate asset, only when it is probable thatfuture economic benefits associated with theitem will flow to the Company and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amount of replaced parts is written-off. The cost of upgrading software iscapitalised and the previously recordedbalance is written-off at the time the softwareupgrade is performed.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikanlainnya diakui sebagai beban pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interimpada saat terjadinya.

All other repairs and maintenance arecharged to the interim consolidatedstatements of comprehensive income duringthe financial period in which they areincurred.


Halaman 22 Page







h. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) h. Fixed assets and depreciation (continued)

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatatdan akumulasi penyusutannya dikeluarkandari laporan keuangan konsolidasian interim,dan keuntungan dan kerugian yangdihasilkan diakui dalam laba rugikomprehensif konsolidasian interim periodeberjalan.

When assets are disposed, their carryingvalues and the related accumulateddepreciation are eliminated from the interimconsolidated financial statements, and theresulting gains and losses on the disposal offixed assets are recognised in the interimconsolidated statements of comprehensiveincome of the period.

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Changes in economic useful livesestimation

Perseroan melakukan penelaahan berkalaatas masa manfaat ekonomis aset dan sisaumur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.Perseroan telah melakukan beberapaperubahan estimasi masa manfaat ekonomissejumlah aset di masa lalu danmembebankan dampaknya pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interimsecara prospektif.

The Company periodically reviews the usefullives of the assets and the usage expectationbased on technical specification. In the past,the Company conducted a series of changesin estimated economic life of its assets andcharged the impact to the interimconsolidated statements of comprehensiveincome on a prospective basis.

i. Aset takberwujud i. Intangible assets

Ijin pita spektrum 3G disajikan sebesar hargaperolehan (lihat Catatan 1d dan 8). Asettersebut mempunyai umur manfaat yangterbatas dan dicatat sebesar hargaperolehan dikurangi akumulasi amortisasi.Amortisasi dihitung menggunakan metodegaris lurus selama perkiraan masa manfaataset yaitu sepuluh tahun. Amortisasi dimulaipada saat aset siap untuk digunakan dandicatat sebagai beban amortisasi.

The 3G spectrum license is recorded athistorical cost (see Notes 1d and 8). It has afinite useful life and is carried at cost lessaccumulated amortisation. Amortisation iscalculated using the straight-line method overthe estimated useful life of the asset of tenyears. The amortisation commences from thedate when the assets are available for useand recognised as amortisation expenses.

j. Pinjaman j. Loans

Pinjaman pada awalnya diakui sebesarjumlah uang yang diterima neto setelahdikurangi biaya-biaya transaksi yang terjadi.Selanjutnya, pinjaman dicatat sebesar selisihantara jumlah yang diterima (neto setelahdikurangi biaya-biaya transaksi) dengan nilaipenyelesaian pinjaman. Biaya-biayatransaksi yang timbul untuk memperolehpinjaman diamortisasi dengan menggunakanmetode bunga efektif selama periodepinjaman.

Loans are initially recognised at the amountof proceeds received, net of transaction costsincurred. Loans are subsequently stated atany difference between proceeds received(net of transaction costs incurred) and theredemption value. Transaction costs incurredas the result of the loans’ issue are stated asamortised cost using the effective interestmethod over the period of borrowings.


Halaman 23 Page







k. Biaya emisi saham k. Share issuance costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari akuntambahan modal disetor dalam laporankeuangan konsolidasian interim.

Share issuance costs are directly deductedfrom the additional paid-in capital account inthe interim consolidated financial statements.

l. Penjabaran mata uang asing l. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkanke mata uang Rupiah dengan menggunakankurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Transactions denominated in foreigncurrencies are translated into Rupiah at theexchange rates prevailing as at the date ofthe transaction.

Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian interim, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing dijabarkanke mata uang Rupiah dengan kurs tengahdari kurs beli dan kurs jual yang diterbitkanoleh Bank Indonesia yang berlaku padatanggal tersebut. Kurs dari mata uang asingutama yang digunakan adalah sebagaiberikut (nilai Rupiah penuh):

As at the interim consolidated statements offinancial position date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare translated into Rupiah using middle ratefrom buying rate and selling rate thatprevailing by the Bank of Indonesia as at thatdate. The exchange rates of the majorforeign currencies used are as follows (fullamount Rupiah):

30/09/2012 31/12/2011

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 9,588 9,068 United States Dollar (USD) 11 Euro (EUR) 12,407 11,739 Euro (EUR) 11 Dolar Singapura (SGD) 7,826 6,974 Singapore Dollar (SGD) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 3,132 2,853 Malaysian Ringgit (MYR) 1

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs,yang sudah terealisasi maupun yang belum,baik yang berasal dari transaksi dalam matauang asing maupun penjabaran aset danliabilitas moneter dibebankan pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interim.

Realised and unrealised foreign exchangegains or losses arising from transactions inforeign currency and from the translation offoreign currency monetary assets andliabilities are recognised in the interimconsolidated statements of comprehensiveincome.

m. Perpajakan m. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajakpenghasilan kini dan pajak penghasilantangguhan. Pajak tersebut diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasianinterim, kecuali apabila pajak tersebut terkaitdengan transaksi atau kejadian yanglangsung diakui ke ekuitas.

The income tax expense comprises currentand deferred income tax. Tax is recognisedin the interim consolidated statements ofcomprehensive income account, except tothe extent that it relates to items recogniseddirectly to equity.


Halaman 24 Page







m. Perpajakan (lanjutan) m. Taxation (continued)

Pajak penghasilan kini dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padaposisi tanggal keuangan.

The current income tax is calculated usingtax rates that have been enacted at thefinancial position date.

Pajak penghasilan tangguhan diakui denganmenggunakan balance sheet liability method,untuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak atas aset danliabilitas dengan nilai tercatatnya untukmasing-masing perusahaan.

Deferred income tax is recognised using thebalance sheet liability method, for alltemporary differences arising between thetax bases of assets and liabilities and theircarrying values for each entity separately.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atauyang telah secara substantif berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian interim dan yang akandigunakan pada saat aset pajak tangguhandipulihkan atau liabilitas pajak tangguhandilunasi.

Deferred income tax is determined using taxrates that have been enacted or substantiallyenacted at the interim consolidatedstatements of financial position date and areexpected to be applied when the relateddeferred income tax asset is realised or thedeferred income tax liability is settled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasidiakui sebagai aset pajak tangguhan apabilabesar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carryforward of unused tax losses are recognisedto the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against whichthe unused tax losses can be utilised.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakuisaat surat ketetapan pajak diterima atau jikamengajukan keberatan, pada saat keputusanatas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations arerecorded when an assessment is received or,if appealed against, when the results of theappeal are determined.

n. Imbalan kerja n. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui padasaat terhutang kepada karyawanberdasarkan metode akrual.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they accrue to the employees.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Imbalan pascakerja seperti pensiun, uangpisah, dan uang penghargaan masa kerjadihitung berdasarkan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003(“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such asretirement, severance and service paymentsare calculated based on Labour LawNo. 13/2003 (“Law 13/2003”).


Halaman 25 Page







n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Imbalan pascakerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Sehubungan dengan imbalan pensiun, sejakbulan April 2002 Perseroan mengikutiprogram pensiun iuran pasti yangdiselenggarakan oleh PT Asuransi JiwaManulife Indonesia.

In relation to pension benefits, in April 2002the Company entered into a definedcontributions pension plan organised byPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Program ini disediakan untuk semuakaryawan tetap yang berumur di bawah 50tahun pada saat dimulainya program ini dibulan April 2002. Kontribusi untuk programpensiun ini adalah 10% dari gaji pokok bersihyang terdiri dari 7% berasal dari Perseroandan 3% berasal dari karyawan.

This programme is provided to all permanentemployees who were under 50 years of ageat the commencement of the programme inApril 2002. Contributions to the plan are 10%of the net base salary, comprising 7% fromthe Company and 3% from the employee.

Karyawan berhak atas manfaat pensiun dariDana Pensiun yang meliputi kontribusi danapensiun dan akumulasi bunganya, apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat, ataumeninggal dunia.

Employees are entitled to benefits from thepension plan, comprising pension fundcontributions and accumulated interest, onretirement, disability or death.

Sesuai dengan UU 13/2003, Perseroanberkewajiban menutupi kekuranganpembayaran pensiun bila program yang adasekarang belum cukup untuk menutupikewajiban sesuai UU 13/2003.

In accordance with Law 13/2003, theCompany has further payment obligations ifthe benefits provided by the existing plan donot adequately cover the obligations underLaw 13/2003.

Liabilitas yang diakui di laporan posisikeuangan konsolidasian interim adalah nilaikini liabilitas imbalan pasti pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasianinterim sesuai dengan UU 13/2003 atauPeraturan Perseroan (mana yang lebihtinggi), dikurangi dengan nilai wajar asetprogram pensiun Perseroan danpenyesuaian atas keuntungan atau kerugianaktuarial dan biaya jasa lalu yang belumdiakui.

The liabilities recognised in the interimconsolidated statements of financial positionare the present values of the defined benefitobligations as at the interim consolidatedstatements of financial position date inaccordance with Law 13/2003 or theCompany’s regulations (whichever is higher),less the fair value of Company pension planassets, together with adjustments forunrecognised actuarial gains or losses andpast-service costs.

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit. Dalam menghitungimbalan pascakerja, aktuaris independentelah memperhitungkan juga kontribusi yangtelah dilakukan oleh Perseroan kepadaPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

The defined benefit obligation is calculatedby an independent actuary using theProjected Unit Credit method. In calculatingpost-employment benefits, the independentactuary has considered the contributionmade by the Company to PT Asuransi JiwaManulife Indonesia.


Halaman 26 Page









Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kaskeluar masa depan dengan menggunakantingkat bunga Obligasi Pemerintah (denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk Obligasi korporasi berkualitas tinggi)dalam mata uang Rupiah, sama denganmata uang dimana imbalan tersebut akandibayarkan, dan yang memiliki jangka waktuyang mendekati jangka waktu liabilitasimbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using theinterest rates of Government Bonds(considering currently there is no deepmarket for high-quality corporate Bonds) thatare denominated in Rupiah, in which thebenefits will be paid, and that have terms tomaturity approximating to the terms of therelated pension liability.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian, perubahan dalamasumsi-asumsi aktuarial, dan perubahandalam program pensiun yang jumlahnyamelebihi jumlah yang lebih besar antara 10%dari nilai wajar aset program atau 10% darinilai kini imbalan pasti, dibebankan ataudikreditkan ke laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim selamarata-rata sisa masa kerja yang diharapkandari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments, changes in actuarialassumptions and amendments to pensionplans in excess of the greater of 10% of thefair value of plan assets or 10% of thepresent value of the defined benefitobligations are charged or credited to interimconsolidated statements of comprehensiveincome over the employees’ expectedaverage remaining service lives.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung dilaporan laba rugi komprehensif konsolidasianinterim, kecuali perubahan terhadap programpensiun tersebut mengharuskan karyawantersebut tetap bekerja selama periode waktutertentu untuk mendapatkan hak tersebut(periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasalalu diamortisasi secara garis lurussepanjang periode vesting. Biaya jasa kinidiakui sebagai beban periode berjalan.

Past-service costs are recognisedimmediately in the interim consolidatedstatements of comprehensive income, unlessthe changes to the pension plan areconditional on the employees remaining inservice for a specified period of time (thevesting period). In this case, the past-servicecosts are amortised on a straight-line basisover the vesting period. The current servicecost is recorded as an expense in theprevailing period.

Perseroan mengakui keuntungan ataukerugian atas kurtailmen atau penyelesaiansuatu program imbalan pasti ketikakurtailmen atau penyelesaian tersebutterjadi. Keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian terdiri dariperubahan yang terjadi dalam nilai kinikewajiban imbalan pasti dan keuntungan dankerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yangbelum diakui sebelumnya.

The Company recognised gains or losses onthe curtailment or settlement of a definedbenefit plan when the curtailment orsettlement occurs. The gain or loss on acurtailment or settlement comprise change inthe present value of the defined obligationand any related actuarial gains and lossesand past-service cost that had not previouslybeen recognised.


Halaman 27 Page








Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Perseroan mengakui pesangon pemutusankontrak kerja sebagai liabilitas dan bebanjika, dan hanya jika, Perseroan berkomitmenuntuk: memberhentikan pekerja; ataumenyediakan pesangon bagi pekerja yangmenerima penawaran mengundurkan dirisecara sukarela berdasarkan rencana formalterperinci dan secara realistis kecilkemungkinan untuk dibatalkan. Jikapesangon pemutusan kontrak kerja jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelah periodepelaporan maka besarnya pesangonpemutusan kontrak kerja harus didiskontokandengan menggunakan tingkat diskonto.

The Company shall recognise terminationbenefits as a liability and an expense when,and only when, the entity is demonstrablycommitted to either: terminate theemployment of employee before the normalretirement date ; or provide terminationbenefits as a result of an offer made in orderto encourage voluntary redundancy based ona detailed formal plan and without realisticpossibility of withdrawal. Where terminationbenefits fall due more than 12 months afterthe reporting period, they should bediscounted using the discount rate.

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Perseroan menjalankan programkompensasi berbasis saham denganpenyelesaian menggunakan ekuitas. Nilaiwajar dari jasa karyawan yangdikompensasikan dengan saham Perseroandiakui sebagai beban di laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interimsepanjang periode vesting dan mengkreditakun tambahan modal disetor. Jumlahkeseluruhan yang diakui sepanjang periodevesting ditentukan berdasarkan nilai wajarsaham yang diberikan pada tanggalpemberian kompensasi.

The Company operates an equity-settled,share-based compensation plan. The fairvalue of the employee services received inexchange for the grant of shares isrecognised as an expense in the interimconsolidated statements of comprehensiveincome over the vesting period and creditedto additional paid-in capital. The total amountto be recognised over the vesting period isdetermined based on the fair value of theshares granted on the grant date.

Pada setiap periode vesting, Perseroanmencadangkan nilai kompensasiberdasarkan jumlah insentif yang akanmenjadi hak karyawan pada tanggal vestingdan mengakui dampaknya pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian interim.

On each vesting period, the Company willprovide an amount based on total incentiveswhich will become the employees’ rights atthe vesting date and recognise the impact inthe interim consolidated statements ofcomprehensive income.


Halaman 28 Page







o. Aset dan liabilitas keuangan o. Financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan asetkeuangannya dalam kategori: (i) asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian interim, (ii) pinjaman yangdiberikan dan piutang. Klasifikasi initergantung dari tujuan perolehan asetkeuangan tersebut. Manajemen menentukanklasifikasi aset keuangan tersebut pada saatawal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets inthe following categories: (i) financial assets atfair value through interim consolidatedstatements of comprehensive income, (ii)loans and receivables. The classificationdepends on the purpose for which thefinancials assets were acquired.Management determines the classification ofits financial assets at initial recognition.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim

(i) Financial assets at fair value throughinterim consolidated statements ofcomprehensive income

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interimadalah aset keuangan yangdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan ambil untungdalam jangka pendek. Piutang derivatifdikategorikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan kecuali ditetapkansebagai lindung nilai.

Financial assets at fair value throughinterim consolidated statements ofcomprehensive income are financialassets classified as held for trading. Afinancial asset is classified as held fortrading if it is acquired principally for thepurpose of selling or repurchasing it inthe near term and for which there isevidence of a recent actual pattern ofshort term profit taking. Derivativereceivables are also categorised asasset held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan kecuali piutangderivatif.

There are no financial assetscategorised as held for trading except forderivative receivables.

Keuntungan dan kerugian yang timbulatas perubahan nilai wajar derivatif,diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interimsebagai bagian dari “keuntungan/kerugian selisih kurs”.

Gains and losses arising from changesin the fair value of derivatives arepresented in the interim consolidatedstatements of comprehensive incomewithin “foreign exchange gains/losses”.


Halaman 29 Page







o. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) o. Financial assets and liabilities (continued)

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif. Pada saat pengakuanawal, pinjaman yang diberikan danpiutang diakui pada nilai wajarnyaditambah biaya transaksi danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. Loans andreceivables are initially recognised at fairvalue plus transaction costs andsubsequently measured at amortisedcost using the effective interest ratemethod.

Pinjaman yang diberikan dan piutangmeliputi kas dan setara kas, piutangusaha, investasi bersih dalam sewapembiayaan, piutang lain-lain, dan asetlain-lain.

Loans and receivables consist of cashand cash equivalents, trade receivables,net investment in finance leases, otherreceivables and other assets.

Penurunan nilai aset keuangan –pinjaman yang diberikan dan piutang

Impairment of financial assets – loans andreceivables

Pada setiap tanggal pelaporan, Perseroanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobjektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai.Aset keuangan atau kelompok asetkeuangan diturunkan nilainya dan kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jika dan hanyajika, terdapat bukti yang objektif mengenaipenurunan nilai tersebut sebagai akibat darisatu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (peristiwayang merugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara andal.

The Company assess at the end of thereporting period whether there is objectiveevidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financial assetor a group of financial assets is impaired andimpairment losses are incurred only if there isobjective evidence of impairment as a resultof one or more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a ‘loss event’)and that loss event (or events) has an impacton the estimated future cash flows of thefinancial asset or group of financial assetsthat can be reliably estimated.

Bukti objektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company use todetermine that there is objective evidence ofan impairment loss include:


Halaman 30 Page








Penurunan nilai aset keuangan –pinjaman yang diberikan dan piutang(lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam;

Significant financial difficulty of the issueror obligor;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga;

A breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principalpayments;

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungan dengankesulitan keuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringanan(konsesi) pada pihak peminjam yang tidakmungkin diberikan jika pihak peminjamtidak mengalami kesulitan tersebut;

The lender, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financial difficulty,granting to the borrower a concession thatthe lender would not otherwise consider;

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan lainnya;

It becomes probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialreorganisation;

Hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan; atau

Disappearance of an active market for thatfinancial asset because of financialdifficulties; or

Data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasiterhadap aset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut, termasuk:

Observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimatedfuture cash flows from a portfolio offinancial assets since the initial recognitionof those assets, although the decreasecannot yet be identified with the individualfinancial assets in the portfolio, including:

i. Memburuknya status pembayaranpihak peminjam dalam kelompoktersebut; dan

i. Adverse changes in the payment statusof borrowers in the portfolio; and

ii. Kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan wanprestasiatas aset dalam kelompok tersebut.

ii. National or local economic conditionsthat correlate with defaults on theassets in the portfolio.


Halaman 31 Page








Penurunan nilai aset keuangan –pinjaman yang diberikan dan piutang(lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Jumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengan nilaikini estimasi arus kas masa depan (tidaktermasuk kerugian kredit di masa depanyang belum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dariaset tersebut. Nilai tercatat aset tersebutdikurangi, baik secara langsung maupunmenggunakan pos cadangan. Jumlahkerugian yang terjadi diakui pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interim.

The amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate. The asset’s carryingamount of the asset is reduced and theamount of the loss is recognised in interimconsolidated statements of comprehensiveincome.

Jika pinjaman yang diberikan dan piutangmemiliki suku bunga variabel, maka tingkatdiskonto yang digunakan untuk mengukursetiap kerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif yang berlaku yang ditetapkandalam kontrak. Sebagai panduan praktis,Perseroan dapat mengukur penurunanterhadap nilai wajar instrumen denganmenggunakan harga pasar yang dapatdiobservasi.

If loans and receivables has a variableinterest rate, the discount rate for measuringany impairment loss is the current effectiveinterest rate determined under the contract.As a practical expedient, the Company maymeasure impairment on the basis of aninstrument’s fair value using an observablemarket price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danpengurangan tersebut dapat dikaitkan secaraobjektif pada peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (seperti meningkatnyaperingkat kredit debitor), maka pembalikanatas kerugian penurunan nilai yangsebelumnya telah diakui dicatat pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interim.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognised (such as an improvement in thedebtor’s credit rating), the reversal of thepreviously recognised impairment loss isrecognised in interim consolidatedstatements of comprehensive income.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitaskeuangannya dalam kategori (i) liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian interim dan (ii) liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi.

The Company classifies its financial liabilitiesinto the following category (i) financialliabilities at fair value through interimconsolidated statements of comprehensiveincome and (ii) financial liabilities measuredat amortised cost.


Halaman 32 Page








Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim

(i) Financial liabilities at fair valuethrough interim consolidatedstatements of comprehensive income

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugikomprehensif konsolidasian interimadalah liabilitas keuangan yangdiperdagangkan.

Financial liabilities at fair value throughinterim consolidated statements ofcomprehensive income are financialliabilities classified as held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yangdiperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan ambil untungdalam jangka pendek. Hutang derivatifdikategorikan sebagai liabilitas keuanganyang diperdagangkan kecuali ditetapkansebagai lindung nilai.

A financial liability is classified as held fortrading if it is acquired principally for thepurpose of selling or repurchasing it inthe near term and for which there isevidence of a recent actual pattern ofshort term profit taking. Derivativepayables are also categorised asliabilities held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diperdagangkan kecualihutang derivatif.

There are no financial liabilitiescategorised as held for trading except forderivative payables.

Keuntungan dan kerugian yang timbulatas perubahan nilai wajar derivatif,diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interimsebagai bagian dari “keuntungan/kerugian selisih kurs”.

Gains and losses arising from changesin the fair value of derivatives arepresented in the interim consolidatedstatements of comprehensive incomewithin “foreign exchange gains/losses”.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukurdengan biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured atamortised cost

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian interim diklasifikasikandalam kategori ini dan diukur pada biayaperolehan diamortisasi. Liabilitaskeuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi antara lainhutang usaha dan hutang lain-lain, biayayang masih harus dibayar, pinjaman,dan obligasi.

Financial liabilities that are not classifiedas at fair value through interimconsolidated statements ofcomprehensive income fall into thiscategory and are measured at amortisedcost. Financial liabilities measured atamortised cost are trade and otherpayables, accrued expenses, loans andbonds.


Halaman 33 Page








Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan jumlah netonya dilaporkanpada laporan posisi keuangan konsolidasianinterim ketika terdapat hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan salinghapus atasjumlah yang telah diakui tersebut dan adanyaniat untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount is reported in the interimconsolidated statements of financial positionwhen there is a legally enforceable right tooffset the recognised amounts and there isan intention to settle on a net basis, or realisethe asset and settle the liabilitysimultaneously.

Instrumen keuangan derivatif danaktivitas lindung nilai

Derivative financial instruments andhedging activities

Derivatif pada awalnya diakui sebagai nilaiwajar pada tanggal kontrak derivatifdisepakati dan selanjutnya diukur kembalisebesar nilai wajarnya.

Derivatives are initially recognised at fairvalue on the date a derivative contract isentered into and are subsequentlyremeasured at their fair value.

p. Laba bersih per saham p. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitungdengan membagi total laba tahun berjalandengan jumlah rata-rata tertimbang sahambiasa yang beredar sepanjang periodepelaporan.

Basic earnings per share is calculated bydividing profit for the period with the weightedaverage number of ordinary sharesoutstanding during the reporting period.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan membagi total laba tahun berjalandengan rata-rata tertimbang jumlah sahambiasa yang beredar pada periode pelaporan,yang disesuaikan untuk mengasumsikankonversi efek berpotensi saham biasa yangsifatnya dilutif.

Diluted earning per share is calculated bydividing profit for the period with the weightedaverage number of ordinary sharesoutstanding during the reporting period,adjusted to assume conversion of allpotential dilutive ordinary shares.

q. Dividen q. Dividends

Pembagian dividen kepada para pemegangsaham Perseroan diakui sebagai liabilitasdalam laporan keuangan konsolidasianinterim pada periode ketika dividen tersebutdisetujui oleh para pemegang sahamPerseroan.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theinterim consolidated financial statements inthe period in which the dividends areapproved by the Company’s shareholders.

r. Penggunaan estimasi r. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangankonsolidasian interim sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi yang mempengaruhi

The preparation of interim consolidatedfinancial statements in conformity with theIndonesian Financial Accounting Standardsrequires the management to use estimatesand assumptions that affect the reported


Halaman 34 Page







r. Penggunaan estimasi (lanjutan) r. Use of estimates (continued)

jumlah aset dan liabilitas, pengungkapanaset dan liabilitas kontinjen pada tanggallaporan keuangan konsolidasian interim sertajumlah pendapatan dan beban selama tahunpelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkinberbeda dengan jumlah yang diestimasi.

amounts of assets and liabilities, thedisclosure of contingent assets and liabilitiesas at the date of the interim consolidatedfinancial statements, and the reportedamounts of revenues and expenses duringthe reporting period. Actual results coulddiffer from those estimates.

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

30/09/2012 31/12/2011

Kas/ Cash on hand 1,021 1,191

Bank/ Cash in banksRupiah/ Rupiah- Standard Chartered Bank 348,313 18,736- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 43,235 66,663- PT Bank Central Asia Tbk 14,856 6,957- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3,931 4,655- PT Bank CIMB Niaga Tbk 3,340 2,986- J.P.Morgan Chase Bank, N.A. 2,185 5,263- PT Bank Permata Tbk 2,098 150,959- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 3.000)/

Others (individual amount less than Rp 3,000) 5,494 4,708

Dolar Amerika Serikat/ US Dollar- J.P.Morgan Chase Bank, N.A. 66,291 16,260- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 2.000)/

Others (individual amount less than Rp 2,000) 654 1,599

490,397 278,786Deposito berjangka/ Time depositsRupiah/ Rupiah- PT Bank CIMB Niaga Tbk 300,000 -- PT Bank UOB Indonesia 300,000 300,000- PT Bank ICBC Indonesia 300,000 100,000- PT Bank Mega Tbk 150,000 -- PT Bank Panin Tbk 150,000 -- PT Bank Bukopin Tbk 150,000 150,000- PT Bank Permata Tbk 150,000 -- PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 150,000 50,000- PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 100,000

Dolar Amerika Serikat/ US Dollar- Bank of China 28,764 -- PT Bank ICBC Indonesia - 18,136

1,678,764 718,136

2,170,182 998,113


Halaman 35 Page





3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Suku bunga pertahun deposito berjangka yangberlaku selama periode berjalan adalah:

The annual interest rates of the time depositsduring the period are as follow:

30/09/2012 31/12/2011

Deposito Rupiah 5.00%-8.50% 6.00%-8.80% Rupiah depositDeposito Dolar Amerika Serikat 3.00% 1.50%-3.00% US Dollar deposit

4. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 4. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

30/09/2012 31/12/2011Pihak domestik/ Domestic parties- PT Telekomunikasi Indonesia Tbk 69,794 49,569- PT Indosat Tbk 58,961 37,626- PT Bakrie Telecom Tbk 36,966 52,618- PT AXIS Telekom Indonesia 33,260 47,999- PT Mora Telematika Indonesia (Moratel) 29,869 50,596- PT Cyber Access Communication 21,029 1,952- PT Bank CIMB Niaga Tbk 11,836 4,750- PT PGAS Telekomunikasi Nusantara 10,341 5,136- PT Bank Mega Tbk 7,722 2,890- PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia 7,063 2,328- PT Dayamitra Telekomunikasi 5,390 9,558- PT Putra Arga Binangun 4,304 9,729- PT Gaharu Sejahtera 3,905 1,528- PT Bank International Indonesia Tbk 3,228 -- PT First Media Tbk 2,135 5,502- PT Hutchison CP Telecommunications (HCPT) 1,231 104,409- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 3.000)/


468,342 541,044Pihak internasional/ International parties- Telekom Malaysia Berhad 13,702 54,999- Shinetown Telecommunication Ltd. 11,492 16,223- NGT Network Pte. Ltd. 3,227 7,433- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 3.000)/


75,397 99,513543,739 640,557

Provisi penurunan nilai piutang/Provision for receivables impairment (45,935) (28,661)

497,804 611,896

Piutang usaha-pihak ketiga berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade receivables-third parties according tocurrency are as follow:

30/09/2012 31/12/2011

Rupiah 458,128 528,865 RupiahMata uang asing 85,611 111,692 Foreign currencies

543,739 640,557


Halaman 36 Page





4. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 4. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

Analisa umur piutang usaha adalah sebagaiberikut:

The aging analysis of trade receivables are asfollow:

30/09/2012 31/12/2011

Belum jatuh tempo 307,609 368,912 CurrentJatuh tempo 1 - 30 hari 90,230 92,198 Overdue 1 - 30 daysJatuh tempo 31 - 60 hari 45,002 38,998 Overdue 31 - 60 daysJatuh tempo > 60 hari 100,898 140,449 Overdue > 60 days

543,739 640,557

Pada tanggal 30 September 2012, piutangusaha-pihak ketiga dengan nilai tercatatRp 45.935 (2011: Rp 28.661) telah lewat jatuhtempo dan mengalami penurunan nilai. Sisapiutang yang telah lewat jatuh tempo tidakmengalami penurunan nilai karena jumlahtersebut berkaitan dengan sejumlah pelangganyang secara historis tidak pernah wanprestasi.

As at 30 September 2012, trade receivables-thirdparties with the carrying value of Rp 45,935(2011: Rp 28,661) were past due and impaired.The remaining past due balance were notimpaired, as these related to a number ofcustomers for whom there is no recent history ofdefault.

Pada tanggal pelaporan, manajemenmengidentifikasi piutang yang mengalamipenurunan nilai dan menentukan jumlah provisipenurunan nilai piutang. Piutang yang mengalamipenurunan nilai berkaitan dengan pelangganpascabayar yang menunggak pembayaran. Padatanggal 30 September 2012, saldo piutang daripelanggan pascabayar sejumlah Rp 81.517(2011: Rp 78.785) termasuk dalam saldo piutangusaha-pihak domestik-lain-lain.

As at each reporting date, the managementidentifies the impaired receivables and providescertain portion of the amount as provision forreceivables impairment. The impaired receivablesmainly related to postpaid subscribers, which aredeliquent in payments. As at 30 September 2012,the balance due from postpaid subscribers ofRp 81,517 (2011: Rp 78,785) are included in thebalance of trade receivables-domestic parties-others.

Perubahan provisi penurunan nilai piutang adalahsebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forreceivables impairment are detailed as follow:

30/09/2012 31/12/2011Provisi penurunan nilai Provision for receivables

piutang - awal 28,661 39,156 impairment - beginningBeban piutang tidak tertagih 21,541 14,366 Bad debt expensesPenghapusan piutang tidak tertagih (4,267) (24,861) Bad debts written off

Provisi penurunan nilai Provision for receivablespiutang - akhir 45,935 28,661 impairment - ending

Berdasarkan hasil penelaahan atas kolektibilitasakun piutang pelanggan individual dan kolektif,manajemen berkeyakinan bahwa provisipenurunan nilai piutang telah memadai untukmenutup kerugian atas tidak tertagihnya piutangusaha.

Based on a review of the collectibility of theindividual and collective receivable accounts,management believes that the provision forreceivables impairment is sufficient to coverlosses from uncollectible accounts.


Halaman 37 Page





5. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DIMUKA 5. ADVANCES AND PREPAYMENTS

Akun ini terdiri dari uang muka kepada karyawandan transaksi dengan pihak ketiga untukpembayaran beban-beban Perseroan, sepertiutilitas, bea masuk dan beban dibayar dimukauntuk transaksi sewa, asuransi, pemeliharaandan beban frekuensi tahunan.

This account represents advances to employeesand transactions with third parties for payment ofthe Company’s expenses, such as utilities,customs duties and prepaid expenses for rental,insurance, maintenance and annual frequencyfee.

Beban frekuensi tahunan mencakup bebanpemakaian spektrum 2G dan 3G (lihat Catatan1d).

The annual frequency fees comprised of 2G and3G spectrum fees (see Note 1d).

30/09/2012 31/12/2011

Sewa dibayar dimuka - bagian lancar 868,698 625,307 Prepaid rental - currentBeban frekuensi tahunan Prepaid annual

dibayar dimuka 264,950 744,902 frequency feeBeban dibayar dimuka lainnya Other prepaid expenses

- bagian lancar 392,992 143,369 - currentUang muka atas beban 3,712 6,024 Advances for expenses

1,530,352 1,519,602

6. ASET LAIN-LAIN 6. OTHER ASSETS

30/09/2012 31/12/2011Sewa dibayar dimuka - bagian yang

jatuh tempo lebih dari satu tahun 1,245,694 1,101,840 Prepaid rental - non-currentBeban tangguhan 50,903 44,016 Deferred chargesBeban dibayar dimuka lainnya -

bagian yang jatuh tempo lebih Other prepaid expensesdari satu tahun 43,675 72,791 - non-current

Uang muka kepada pemasok 63,707 53,933 Downpayment to suppliersDeposito bank dan saldo bank Restricted bank deposits and

yang dibatasi penggunaannya 5,783 - cash in banksLain-lain 21,075 18,101 Others

1,430,837 1,290,681Investasi bersih dalam sewa Net investment in finance

pembiayaan: lease:Piutang sewa pembiayaan 556,569 592,246 Lease receivablesPenghasilan bunga atas sewa Unearned finance lease

pembiayaan yang ditangguhkan (228,442) (261,380) income

328,127 330,866Dikurangi: Deduct:Investasi bersih dalam sewa Net investment in finance

pembiayaan - bagian lancar (30,830) (19,600) lease - currentDeposito bank dan saldo bank yang

dibatasi penggunaannya Restricted bank deposits and- bagian lancar (5,783) - cash in banks - current

Aset lain-lain - lancar (36,613) (19,600) Other assets - current

Aset lain-lain - tidak lancar 1,722,351 1,601,947 Other assets - non-current


Halaman 38 Page





6. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 6. OTHER ASSETS (continued)

Investasi bersih dalam sewa pembiayaanmerupakan piutang atas transaksi sewa jaringanserat optik Perseroan oleh PT Hutchison CPTelecommunications (HCPT) dan PT MoraTelematika Indonesia (Moratel) (lihat Catatan 30).

Net investments in finance lease are receivablesrelated to the lease of fiber optics network toPT Hutchison CP Telecommunications (HCPT)and PT Mora Telematika Indonesia (Moratel)(see Note 30).

Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaanberdasarkan masa jatuh temponya adalahsebagai berikut:

Details of the net investment in finance leaseaccording to the maturity schedule are as follows:

30/09/2012 31/12/2011

Kurang dari 1 tahun 72,324 63,604 Not later than 1 yearAntara 1 tahun sampai 5 tahun 256,329 249,228 Between 1 year and 5 yearsLebih dari 5 tahun 227,916 279,414 More than 5 years

556,569 592,246Penghasilan bunga atas sewa Unearned finance lease

pembiayaan yang ditangguhkan (228,442) (261,380) income

Investasi bersih dalam Net investment insewa pembiayaan 328,127 330,866 finance lease

Nilai maksimal eksposur risiko kredit padatanggal pelaporan adalah nilai tercatat investasibersih dalam sewa pembiayaan di atas.

The maximum exposure to credit risk at thereporting date is the carrying value of netinvestment in finance lease mentioned above.

7. ASET TETAP 7. FIXED ASSETS

30/09/2012Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2012 Additions Disposals Transfers 30/09/2012Harga perolehan CostTanah 185,521 - (12,268) - 173,253 LandBangunan 296,586 10,717 (33) 1,178 308,448 BuildingsPeralatan jaringan 41,685,576 4,097,590 (301,210) 1,306,189 46,788,145 Network equipmentPrasarana kantor 135,475 16,678 (6,155) 1,476 147,474 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 1,215,369 146,750 (3,279) 82,546 1,441,386 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 128,357 18,487 (1,227) 5,534 151,151 Furniture and fixturesSistem pendukung 687,839 96,558 - 78,262 862,659 Support systemsKendaraan bermotor 14,198 - (445) - 13,753 Motor vehicles

44,348,921 4,386,780 (324,617) 1,475,185 49,886,269

Aset dalam penyelesaian 2,209,658 2,664,045 (220) (1,475,185) 3,398,298 Assets under construction

46,558,579 7,050,825 (324,837) - 53,284,567Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan (91,835) (20,636) 33 (129) (112,567) BuildingsPeralatan jaringan (19,501,943) (3,368,001) 300,881 - (22,569,063) Network equipmentPrasarana kantor (109,104) (9,791) 5,804 129 (112,962) Leasehold improvementsMesin dan peralatan (722,251) (179,346) 3,242 - (898,355) Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor (74,798) (19,728) 487 - (94,039) Furniture and fixturesSistem pendukung (430,235) (105,795) - - (536,030) Support systemsKendaraan bermotor (13,583) (538) 445 - (13,676) Motor vehicles

(20,943,749) (3,703,835) 310,892 - (24,336,692)

Nilai buku bersih 25,614,830 28,947,875 Net book value


Halaman 39 Page





7. ASET TETAP (lanjutan) 7. FIXED ASSETS (continued)

31/12/2011Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2011 Additions Disposals Transfers 31/12/2011

Harga perolehan CostTanah 185,437 2,924 (3,095) 255 185,521 LandBangunan 221,063 15,069 (9,128) 69,582 296,586 BuildingsPeralatan jaringan 36,623,341 4,611,328 (442,326) 893,233 41,685,576 Network equipmentPrasarana kantor 115,097 16,647 (3,866) 7,597 135,475 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 880,791 259,349 (7,975) 83,204 1,215,369 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 96,439 30,879 (8,802) 9,841 128,357 Furniture and fixturesSistem pendukung 520,110 115,265 - 52,464 687,839 Support systemsKendaraan bermotor 14,522 - (324) - 14,198 Motor vehicles

38,656,800 5,051,461 (475,516) 1,116,176 44,348,921

Aset dalam penyelesaian 1,337,572 2,000,617 (12,355) (1,116,176) 2,209,658 Assets under construction

39,994,372 7,052,078 (487,871) - 46,558,579

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan (71,206) (26,246) 5,617 - (91,835) BuildingsPeralatan jaringan (15,694,762) (4,245,899) 438,718 - (19,501,943) Network equipmentPrasarana kantor (103,175) (9,744) 3,815 - (109,104) Leasehold improvementsMesin dan peralatan (534,722) (195,454) 7,925 - (722,251) Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor (60,176) (22,198) 7,576 - (74,798) Furniture and fixturesSistem pendukung (320,989) (109,246) - - (430,235) Support systemsKendaraan bermotor (12,143) (1,764) 324 - (13,583) Motor vehicles

(16,797,173) (4,610,551) 463,975 - (20,943,749)

Nilai buku bersih 23,197,199 25,614,830 Net book value

Perseroan mempunyai tanah yang tersebar diseluruh Indonesia berdasarkan Hak GunaBangunan (HGB) yang mempunyai masamanfaat antara 20-30 tahun yang akan berakhirantara tahun 2012 sampai dengan 2040.

The Company owns land located throughoutIndonesia with Hak Guna Bangunan (HGB) forperiods of 20-30 years which will expire between2012 up to 2040.

Per tanggal 30 September 2012, terdapat 658lokasi tanah (tidak diaudit) Perseroan dengannilai buku sebesar Rp 134.107 yang sertifikatHGB-nya masih dalam proses pengurusan.

As at 30 September 2012, there are 658locations (unaudited) with a total book value ofRp 134,107 for which HGB certificates are inprocess.

Manajemen berkeyakinan bahwa hak atas tanahdapat diperbaharui.

The management believes that the land rights arerenewable.

Aset dalam penyelesaian Assets under construction

30/09/2012 31/12/2011

Peralatan jaringan 3,138,505 1,996,376 Network equipmentSelain peralatan jaringan 259,793 213,282 Other than network equipment

3,398,298 2,209,658


Halaman 40 Page





7. ASET TETAP (lanjutan) 7. FIXED ASSETS (continued)

Aset dalam penyelesaian terutama terdiri dariperalatan BTS baru dan perangkat lainnya yangakan atau sedang dipasang. Pada saat unitperalatan ini selesai dipasang, nilai tercatatnyadireklasifikasi ke aset tetap - peralatan jaringan.Data historis menunjukkan bahwa aset dalampenyelesaian membutuhkan sekitar tiga bulanuntuk penyelesaian. Manajemen berkeyakinanbahwa tidak ada halangan yang berarti dalampenyelesaian aset di atas. Penyelesaian yangdiharapkan diperkirakan sama seperti trenhistoris.

Assets under construction mainly represent newBTS equipment and other equipment which is stillto be installed or is currently being installed.When the equipment units are completelyinstalled, their carrying values are reclassified asfixed assets - network equipment. Historically, theassets under construction required approximatelythree months to complete. The managementbelieves that there are no significant obstacles tothe completion of the assets under constructionmentioned above. The expected completion isestimated to be similar with the historical trend.

Perhitungan (keuntungan)/kerugian penjualandan penghapusan aset tetap adalah sebagaiberikut:

The calculation of the (gain)/loss on sale andwrite-off of fixed assets are as follow:

2012 2011 2012 2011(9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/months) months) months) months)

Harga perolehan 324,837 275,240 168,228 86,882 CostAkumulasi penyusutan (310,892) (266,287) (167,085) (84,389) Accumulated depreciation

Nilai buku bersih 13,945 8,953 1,143 2,493 Net book value

Penerimaan dari asettetap yang dijual dan Proceeds from sale ofpenggantian fixed assets andklaim asuransi (33,884) (3,344) (420) (2,160) insurance claims

(Keuntungan)/kerugianpenjualan dan (Gain)/loss onpenghapusan sale and write-aset tetap (19,939) 5,609 723 333 off of fixed assets

Pada tanggal 30 September 2012, aset tetapPerseroan diasuransikan terhadap risiko kerugian“property all risks and business interruption”dengan nilai pertanggungan sejumlahUSD 3.184.000.000 kepada pihak ketiga, yaituPT MAA General Assurance, yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang terjadi.

As at 30 September 2012, the fixed assets of theCompany are insured by insurance policiescovering “property all risks and businessinterruption” for USD 3,184,000,000 to a thirdparty, PT MAA General Assurance, which themanagement believes is adequate to coverpossible losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatpenurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggalpelaporan. Pembelian aset tetap pada periodeberjalan yang dibiayai melalui hutang disajikandalam Catatan 35.

Management believes that there is no impairmentin assets value as at each reporting date. Theacquisitions of fixed assets in the respectiveperiod through incurrence of payables weredisclosed in Note 35.


Halaman 41 Page





8. ASET TAKBERWUJUD 8. INTANGIBLE ASSETS

30/09/2012 31/12/2011Aset takberwujud - ijin 3G: Intangible assets - 3G license:Harga perolehan 703,627 703,627 Acquisition costAkumulasi amortisasi (309,028) (254,772) Accumulated amortisation

394,599 448,855

Perseroan telah mendapatkan ijinpenyelenggaraan 3G dengan alokasi spektrumsebesar 2x5 MHz di tahun 2006 dan 2010.Sehubungan dengan alokasi spektrum tersebut,Perseroan diwajibkan membayar upfront feesebesar Rp 376.000 dan Rp 327.627.Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud –ijin 3G. Selain itu, Perseroan juga membayarBiaya Ijin Penggunaan Pita Spektrum FrekuensiRadio (IPSFR) tahunan dan dicatat sebagaibeban frekuensi tahunan dibayar dimuka (lihatCatatan 5).

The Company obtained 3G licenses to operate itsnetwork at the allocated spectrums of 2x5 MHzeach in 2006 and 2010. Of the allocatedspectrums, the Company paid upfront fees ofRp 376,000 and Rp 327,627, respectively. Theamounts paid are recognised as intangible assets– 3G license. In addition to the upfront fees, theCompany also paid the annual SpectrumFrequency Band usage fee and recorded asprepaid annual frequency fee (see Note 5).

Pada tanggal 30 September 2012, manajemenberkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasipenurunan nilai untuk aset takberwujud.

As at 30 September 2012, management believesthat there was no indication of impairment forintangible assets.

9. HUTANG USAHA DAN HUTANG LAIN-LAIN 9. TRADE AND OTHER PAYABLES

30/09/2012 31/12/2011Pihak ketiga Third partiesPembelian aset tetap 1,768,697 1,898,380 Purchase of fixed assetsHutang beban operasi 756,779 683,628 Operational expenditure

Interconnection andHutang interkoneksi dan telecommunications

jasa telekomunikasi 180,062 222,863 service payable

2,705,538 2,804,871Pihak-pihak berelasi Related parties

Interconnection andHutang interkoneksi dan telecommunications

jasa telekomunikasi 4,090 10,198 service payable

2,709,628 2,815,069

Hutang usaha dan hutang lain-lain berdasarkanmata uang adalah sebagai berikut:

Trade and other payables according to currencyare as follow:

30/09/2012 31/12/2011

Rupiah 1,215,788 1,260,967 RupiahMata uang asing 1,493,840 1,554,102 Foreign currencies

2,709,628 2,815,069

Lihat Catatan 26 untuk informasi mengenaipihak-pihak berelasi.

See Note 26 for related party information.


Halaman 42 Page





10. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 10. ACCRUED EXPENSES

30/09/2012 31/12/2011License and telecommunications

Lisensi dan jasa telekomunikasi 564,548 595,512 servicesGaji dan kesejahteraan karyawan 88,232 157,481 Salaries and employee benefitsBunga 86,224 82,515 InterestLain-lain 59,223 50,880 Others

798,227 886,388

11. PENDAPATAN TANGGUHAN 11. DEFERRED REVENUE

30/09/2012 31/12/2011Cellular telecommunications

Jasa telekomunikasi selular 647,086 777,739 servicesSewa menara 217,729 19,149 Leased towersSirkit langganan 744 28 Leased lines

865,559 796,916

12. PINJAMAN JANGKA PANJANG 12. LONG-TERM LOANS

30/09/2012 31/12/2011Setara Setara

Mata uang dengan Rupiah/ Mata uang dengan Rupiah/asli/ Original Equivalent asli/ Original Equivalent

currency to Rupiah currency to Rupiah_PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(“Bank Mandiri”) Rp 7,100,000 7,100,000 Rp 4,800,000 4,800,000 (“Bank Mandiri”)PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) Rp 3,000,000 3,000,000 - - PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)The Bank of Tokyo The Bank of Tokyo

- Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”) USD 87,811,770 841,939 USD 160,974,531 1,459,717 - Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”)Rp 1,250,000 1,250,000 Rp 250,000 250,000

Export Kredit Nämnden (“EKN”) USD 153,482,250 1,471,588 USD 192,873,552 1,748,977 Export Kredit Nämnden (“EKN”)PT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia Rp 1,000,000 1,000,000 Rp 1,000,000 1,000,000 Indonesia

14,663,527 9,258,694Biaya perolehan pinjaman yang

belum diamortisasi (41,699) (31,859) Unamortised debt issuance cost

14,621,828 9,226,835Dikurangi: bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun (4,284,731) (2,320,821) Less: current portion

Bagian yang jatuh tempo lebihdari satu tahun 10,337,097 6,906,014 Non-current portion

Periodepembayaran

bunga/InterestTotal fasilitas/ Jadwal pembayaran/ payment Tingkat bunga/ Jaminan/Total facility Payment schedule period Interest rate Security

Bank Mandiri Bank Mandiri- Fasilitas tanggal Facility dated -

17 September 2010 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun triwulan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 17 September 2010sesuai dengan proporsi quarterly + marjin 0,8%-1%/ Noneyang ditentukan 3 months’ JIBOR(September 2011- + 0.8%-1% marginSeptember 2015)/Installment every yearon predetermined basis(September 2011-September 2015)

- Fasilitas tanggal Facility dated -20 Oktober 2011 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun triwulan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 20 October 2011

sesuai dengan proporsi quarterly + marjin 1 %/ Noneyang ditentukan 3 months’ JIBOR(Oktober 2012- + 1% marginOktober 2014)/Installment every yearon predetermined basis(October 2012-October 2014)


Halaman 43 Page





12. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 12. LONG-TERM LOANS (continued)

Periodepembayaran

bunga/InterestTotal fasilitas/ Jadwal pembayaran/ payment Tingkat bunga/ Jaminan/Total facility Payment schedule period Interest rate Security

Bank Mandiri (lanjutan) Bank Mandiri (continued)- Fasilitas tanggal Facility dated -

3 Agustus 2012 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun triwulan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 3 August 2012sesuai dengan proporsi quarterly + marjin 1%/ atau Noneyang ditentukan suku bunga(Agustus 2013- deposito tertinggiAgustus 2017)/ Mandiri yang diInstallment every year publikasikan + marjinon predetermined basis 0,75%, mana yang(August 2013- lebih tinggi /August 2017) 3 months’ JIBOR

+ 1% margin orhighest Mandiri’stime depositpublished interestrate + 0.75% margin,whichever is higher

BCA BCA- Fasilitas tanggal Facility dated -

26 Maret 2012 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun triwulan/ suku bunga tetap Tidak ada/ 26 March 2012sesuai dengan proporsi quarterly untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(2013- 2017)/ JIBOR 3 bulan +Installment every year marjin 1%on predetermined basis atau suku bunga(2013-2017) deposito tertinggi

BCA yang dipublikasikan + marjin1%, mana yanglebih tinggi / fixedrate for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1% margin orhighest BCA’stime depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher

BTMU BTMU- Fasilitas tanggal Rp 500,000 Juli 2013/ bulanan atau JIBOR + Tidak ada/ Facility dated -

14 Juli 2010 July 2013 triwulan/ marjin tertentu/ None 14 July 2010monthly JIBOR +or quarterly certain margin

- Fasilitas tanggal Facility dated -13 Juni 2011 Rp 500.000 Cicilan setiap 6 bulan enam bulanan/ BTMU SIBOR Tidak ada/ 13 June 2011

atau dalam (15 Desember 2011- semiannually 6 bulan Noneekuivalen USD/ 17 Juni 2013)/ + marjin tertentu/

Rp 500,000 Installment every 6 months’ BTMUor in USD 6 months SIBORequivalent (15 December 2011- + certain margin

17 June 2013)- Fasilitas tanggal Facility dated -

24 Agustus 2011 USD 120.000.000 Cicilan setiap 6 bulan enam bulanan/ BTMU SIBOR Tidak ada/ 24 August 2011atau dalam (27 Februari 2012- semiannually 6 bulan None

ekuivalen IDR/ 26 Agustus 2013)/ + marjin tertentu/USD 120,000,000 Installment every 6 months’ BTMU

or in IDR 6 months SIBORequivalent (27 February 2012 - + certain margin

26 August 2013)

- Fasilitas tanggal Facility dated -30 April 2012 Rp 1,000,000 Cicilan setiap tahun triwulan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 30 April 2012

(2013 – 2015) quarterly 6,63% per tahun/ Nonesesuai dengan proporsi Fixed rate 6.63%yang ditentukan/ per annumInstallment every yearon predeterminedbasis (2013 – 2015)

EKN EKN- Fasilitas 1 tanggal Facility 1 dated -

12 Desember 2008 USD 213,949,508 Cicilan setiap 6 bulan enam bulanan/ LIBOR 6 bulan Tidak ada/ 12 December 2008(15 Januari 2009 - semiannually + marjin 0,35% None15 Juli 2015)/ + SEK funding cost/Installment every 6 months’ LIBOR6 months + 0.35% margin(15 January 2009 - + SEK funding cost15 July 2015)

- Fasilitas 2A tanggal Facility 2A dated -23 Maret 2009 USD 123,579,208 Cicilan setiap 6 bulan enam bulanan/ LIBOR 6 bulan Tidak ada/ 23 March 2009

(1 April 2009 - semiannually + marjin 0,35% None1 Oktober 2015)/ + SEK funding cost/Installment every 6 months’ LIBOR6 months + 0.35% margin(1 April 2009 - + SEK funding cost1 October 2015)

PT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank SumitomoIndonesia Rp 1,000,000 Agustus 2013/ bulanan atau JIBOR + Tidak ada/ Mitsui Indonesia

August 2013 triwulan/ marjin 0,8%/ Nonemonthly or JIBOR +quarterly 0.8% margin


Halaman 44 Page





12. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 12. LONG-TERM LOANS (continued)

Perseroan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti aktivitas lindung nilai,pembatasan atas penjualan atau pengalihanaset, mempertahankan Axiata Group Berhad baiklangsung maupun tidak langsung sebagaipemegang saham mayoritas danmempertahankan rasio hutang terhadap EBITDAtidak melebihi 4,5 berbanding 1,0.

The Company is required to comply with certainconditions, such as hedging, limitations on certainasset sales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company's shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad andmaintaining its debt to EBITDA ratio not toexceed 4.5 to 1.0.

Fasilitas kredit di atas ditujukan untukpembiayaan kembali pinjaman, modal kerja danpembelian aset tetap. Pada setiap tanggalpelaporan, Perseroan memenuhi seluruhpersyaratan pinjaman jangka panjang.

The above credit facilities were utilised for loanrefinancing, working capital, and acquisition offixed assets. At each reporting date, theCompany was in compliance with the covenantsof its long-term loans.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untukperiode sembilan bulan yang berakhir 30September 2012 adalah USD 112.554.063 danRp 200.000 atas fasilitas pinjaman yangdiperoleh dari BTMU, EKN dan Bank Mandiri.

The amount of payments made for the nine-month periods ended 30 September 2012 wasUSD 112,554,063 and Rp 200,000 in relation tocredit facilities obtained from BTMU, EKN andBank Mandiri.

13. OBLIGASI 13. BONDS

Pada tanggal 26 April 2012, Perseroan melunasiobligasi Excelcom II yang jatuh tempo sebesarRp 1.500.000 dan bunganya sebesar Rp 38.813(2011: jumlah yang terhutang dikurangi diskontoyang belum diamortisasi adalah Rp 1.499.419).

On 26 April 2012, the Company settled thematured Excelcom II bonds amounted toRp 1,500,000 and its interest amounted toRp 38,813 (2011: outstanding amount net ofunamortised discount was Rp 1,499,419).

14. PROVISI 14. PROVISIONS

30/09/2012 31/12/2011Estimated liabilities for

Estimasi liabilitas restorasi aset 298,406 258,842 assets restorationPesangon pemutusan kontrak kerja 30,151 268,646 Termination benefitsImbalan pascakerja 138,460 116,716 Post-employment benefits

Other long-term employeeImbalan kerja jangka panjang lainnya 7,735 17,900 benefits

474,752 662,104Dikurangi: Less:Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits -

- bagian jangka pendek (30,151) (268,646) currentImbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee

- bagian jangka pendek (7,735) (11,758) benefits - current

Bagian jangka pendek (37,886) (280,404) Current portion

Bagian jangka panjang 436,866 381,700 Non-current portion


Halaman 45 Page





14. PROVISI (lanjutan) 14. PROVISIONS (continued)

a. Estimasi liabilitas restorasi aset a. Estimated liabilities for assets restoration

30/09/2012 31/12/2011

Saldo awal 258,842 210,327 Beginning balancePenambahan selama

periode berjalan 39,924 48,815 Addition during the periodRealisasi selama periode berjalan (360) (300) Realisation during the period

Saldo akhir 298,406 258,842 Ending balance

b. Pesangon pemutusan kontrak kerja b. Termination benefits

Perseroan memutuskan untuk fokus padabisnis utamanya dan terus meningkatkankinerja atas layanan jaringan. Pada bulanAgustus 2011, Perseroan memutuskan untukmengelola kegiatan operasi lapanganlayanan jaringannya melalui PT HuaweiServices, pemasok pihak ketiga.Sehubungan dengan itu, Perseroanmemberhentikan dan memindahkankaryawan terkait kegiatan operasionallapangan layanan jaringan kepada pemasokyang ditunjuk efektif pada April 2012. Padatanggal 30 September 2012 dan31 Desember 2011, Perseroan mengakuipesangon pemutusan kontrak kerja yangdibayarkan melalui beberapa tahap.

The Company decided to focus on its corebusiness and continuously improve theperformance of the network services. InAugust 2011, the Company decided tomanage its network field operations activitiesthrough PT Huawei Services, a third partyvendor. As a result, the Company terminatedand transferred the existing workforcesrelated to network field operations activitiesto the appointed vendor effective in April2012. As at 30 September 2012 and31 December 2011, the Companyrecognised termination benefits which aresettled in several installments.

c. Imbalan pascakerja c. Post-employment benefits

Perubahan liabilitas imbalan pascakerja yangdiakui di laporan posisi keuangankonsolidasian interim adalah sebagai berikut:

The movements of the provision for post-employment benefits recognised in theinterim consolidated statements of financialposition are as follow:

30/09/2012 31/12/2011

Saldo awal 116,716 122,398 Beginning balanceBeban/(penghasilan) Expense/(income) made

selama periode berjalan 22,848 (3,391) during the periodPembayaran selama periode Amounts paid during

berjalan (1,104) (2,291) the period

Saldo akhir 138,460 116,716 Ending balance


Halaman 46 Page






c. Imbalan pascakerja (lanjutan) c. Post-employment benefits (continued)

Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dilaporan posisi keuangan konsolidasianinterim adalah sebagai berikut:

The provision for post-employment benefitsrecognised in the interim consolidatedstatements of financial position are asfollows:

30/09/2012 31/12/2011

Nilai kini liabilitas 154,692 137,621 Present value of obligationsKerugian aktuarial yang belum

diakui (18,245) (23,353) Unrecognised actuarial lossBiaya jasa lalu yang belum diakui 2,013 2,448 Unrecognised past-service cost

138,460 116,716

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagaiberikut:

The movement of present value of obligationis as follows:

30/09/2012 31/12/2011

Pada awal periode 137,621 122,915 At beginning of periodBiaya jasa kini 14,186 16,027 Current service costBiaya bunga 8,055 10,865 Interest costImbalan yang dibayar (1,104) (2,291) Benefits paidKeuntungan lain (4,066) 24,660 Other gainKurtailmen - (34,555) Curtailments

Pada akhir periode 154,692 137,621 At end of period

Sehubungan dengan imbalan pensiun,liabilitas telah memperhitungkan kontribusiPerseroan yang ditujukan kepada programpensiun iuran pasti. Estimasi pembayaranuntuk periode selanjutnya diperkirakan tidakberbeda secara material dibandingkandengan pembayaran aktual sebelumnya(lihat Catatan 22).

In relation to the pension benefits, theobligation has taken into account thecontribution made by the Company to thedefined contribution pension plan. Theestimated contribution in the following periodis expected not to be materially differ with thehistorical actual contribution (see Note 22).

Estimasi liabilitas aktuarial pada tanggal30 September 2012 dan 31 Desember 2011didasarkan pada penilaian aktuarial olehPT Mercer Indonesia, aktuaris independen,sebagaimana tertera dalam laporannyamasing-masing tanggal 23 Oktober 2012 dan16 Januari 2012.

Estimated actuarial obligations as at30 September 2012 and 31 December 2011were based on the actuarial valuationprepared by PT Mercer Indonesia, anindependent actuary, as stated in its reportsdated 23 October 2012 and16 January 2012, respectively.


Halaman 47 Page






c. Imbalan pascakerja (lanjutan) c. Post-employment benefits (continued)

Liabilitas imbalan pascakerja yangdibebankan pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim adalahsebagai berikut:

The provisions for post-employment benefitsexpenses charged to the interim consolidatedstatements of comprehensive income are asfollow:


Biaya jasa kini 14,186 12,116 4,743 4,308 Current service costBiaya bunga 8,055 8,523 2,638 2,999 Interest costKerugian aktuarial bersih 1,042 28 181 28 Net actuarial lossBiaya jasa lalu (435) (435) (145) (145) Past-service costKeuntungan kurtailmen - (29,859) - (29,859) Curtailment gain

22,848 (9,627) 7,417 (22,669)

Liabilitas imbalan pensiun ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Creditdengan asumsi sebagai berikut:

The pension benefit obligation wasdetermined using the Projected Unit Creditmethod with the following assumptions:

30/09/2012 31/12/2011

Tingkat diskonto (per tahun) 7.00% 7.50% Discount rate (per annum)Salary increment rate

Tingkat kenaikan gaji (per tahun) 10.00% 10.00% (per annum)

15. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODALDISETOR

15. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-INCAPITAL

Modal saham Share capital

Modal dasar adalah 22.650.000.000 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham. Modal ditempatkandan disetor penuh pada tanggal 30 September2012 dan 31 Desember 2011 adalah8.526.276.611 dan 8.518.566.332 lembar saham.

The authorised share capital is 22,650,000,000shares, with par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. Issued and fully paid sharecapital as at 30 September 2012 and31 December 2011 is 8,526,276,611 and8,518,566,332 shares.

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 30 September 2012 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s shareholdersas at 30 September 2012 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 5,674,125,290 567,413 66.55 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 2,852,151,321 285,215 33.45 Public (individually less than 5%)

8,526,276,611 852,628 100.00


Halaman 48 Page





15. MODAL SAHAM DAN TAMBAHAN MODALDISETOR (lanjutan)

15. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-INCAPITAL (continued)

Modal saham (lanjutan) Share capital (continued)

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Desember 2011 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s shareholdersas at 31 December 2011 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 5,674,125,290 567,412 66.61 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Etisalat International Indonesia Ltd. 1,132,497,500 113,250 13.29 Etisalat International Indonesia Ltd.Publik (masing-masing dibawah 5%) 1,711,943,542 171,195 20.10 Public (individually less than 5%)

8,518,566,332 851,857 100.00

Pada tanggal 29 Maret 2012, Rapat UmumPemegang Saham Tahunan menyetujuipenerbitan Saham Insentif tanpa Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu dalam rangka pelaksanaanTahap II Program Insentif Jangka Panjang untuktahun kinerja 2010 – 2015.

On 29 March 2012, the Annual General Meetingof Shareholders (“AGMS”) approved the issuanceof Incentive Shares without Pre-emptive Rights inthe framework of Grant Date II of Long TermIncentive Program (“LTI”) 2010 – 2015.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa padatanggal 14 April 2011, telah menyetujui hargapelaksanaan sebesar Rp 5.600 (nilai Rupiahpenuh) per saham untuk tiga periode awalpelaksanaan penerbitan Saham Insentif. Padatanggal 13 April 2012, Perseroan menerbitkan7.710.279 lembar saham sehubungan denganpelaksanaan periode II (2011: 10.566.332 lembarsaham, pelaksanaan periode I), atas kinerjatahun sebelumnya.

Pada tanggal 13 September 2012, EtisalatInternational Indonesia Ltd. telah memutuskanuntuk menjual sebesar 775.000.000 lembarsaham Perseroan yang merupakan 9,1% darimodal ditempatkan dan disetor Perseroan,dimana transaksi tersebut telah diselesaikanpada tanggal 18 September 2012.

The Extraordinary General Meeting ofShareholders (“EGMS”) on 14 April 2011approved the exercise price for the first threegrant cycles of Rp 5,600 (full amount Rupiah) pershare. On 13 April 2012 the Company issued7,710,279 shares, being the Grant Date II (2011:10,566,332 shares, the Grant Date I), for theperformance result of the preceeding year.

On 13 September 2012, Etisalat InternationalIndonesia Ltd. has decided to sell 775,000,000shares of the Company, representing 9.1% of theCompany’s issued and paid up capital, whichtransaction was completed on 18 September2012.

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31Desember 2011, termasuk di dalam saham yangdimiliki oleh publik, terdapat saham yang dimilikioleh direksi Perseroan, masing masing sebanyak7.364.154 dan 6.168.129 lembar saham.

As at 30 September 2012 and 31 December2011, the shares owned by the public includedthose owned by the directors of the Company,who hold 7,364,154 and 6,168,129 shares,respectively.


Halaman 49 Page







Tambahan modal disetor Additional paid-in capital

30/09/2012 31/12/2011

Tambahan modal disetor 5,506,972 5,464,565 Additional paid-in capitalBiaya penerbitan saham (95,250) (95,207) Share issuance costsPerbedaan kurs dari modal Exchange rate difference

yang disetor 22,985 22,985 due to paid-in capitalKompensasi berbasis saham 15,129 21,756 Share-based compensation

5,449,836 5,414,099

Melalui penawaran umum perdana pada bulanSeptember 2005, Perseroan menerimaUSD 278.213.143,70 dan Rp 18.617 untukpenerbitan 1.427.500.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) perlembar saham. Kurs konversi mata uangUSD adalah Rp 10.195 (nilai Rupiah penuh)untuk 1 USD.

Through the initial stock offering in September2005, the Company receivedUSD 278,213,143.70 and Rp 18,617 for theissuance of 1,427,500,000 shares, with a nominalvalue amounting to Rp 100 (full amount Rupiah)per share. The conversion rate of USD 1 isRp 10,195 (full amount Rupiah).

Melalui PUT I pada bulan November 2009,Perseroan menerima USD 252.795.717,45 danRp 438.232.620.000 (nilai Rupiah penuh) untukpenerbitan 1.418.000.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) perlembar saham. Kurs konversi mata uang USDadalah Rp 9.485 (nilai Rupiah penuh) untuk 1USD.

Through the LPO I in November 2009, theCompany received USD 252,795,717.45 andRp 438,232,620,000 (full amount Rupiah) for theissuance of 1,418,000,000 shares with a nominalvalue amounting to Rp 100 (full amount Rupiah)per share. The conversion rate of USD 1 is Rp9,485 (full amount Rupiah).

Rincian perubahan tambahan modal disetoradalah sebagai berikut:

Details movement of the additional paid-in capitalare as follow:

CadanganSebelum Penawaran Penawaran kompensasi

penawaran umum umum berbasis saham/umum/ perdana/ terbatas I/ Allowance for

Prior to public Initial public Limited public share-based Jumlah/offering offering offering I compensation Total

Tambahan modal disetor - 2,712,250 2,694,200 100,522 5,506,972 Additional paid-in capitalBiaya penerbitan saham - (44,815) (48,988) (1,447) (95,250) Share issuance costsPerbedaan kurs dari Exchange rate difference

modal yang disetor 11,730 12,519 (1,264) - 22,985 due to paid-in capitalKompensasi berbasis

saham - - - 15,129 15,129 Share-based compensation

11,730 2,679,954 2,643,948 114,204 5,449,836

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Pada bulan April 2010, Komite Nominasi danRemunerasi menyetujui program kompensasikaryawan berbasis ekuitas berupa pemberiansaham Perseroan tanpa memerlukanpembayaran kas sebagai kompensasi atas jasayang diberikan karyawan.

In April 2010, the Nominating and RemunerationCommittee approved a share-basedcompensation plan for certain employees underwhich Company’s shares are to be given as acompensation for services provided by theemployees with no cash consideration.


Halaman 50 Page







Kompensasi berbasis saham (lanjutan) Share-based compensation (continued)

Direksi dan karyawan tertentu yang telah bekerjaselama tahun berjalan dan telah memenuhikriteria tertentu berhak untuk berpartisipasi dalamprogram ini. Program ini disetujui oleh RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa yangdiselenggarakan pada tanggal 14 April 2011.

Members of Board of Directors and certainemployees who have been employed during theperformance year and met certain criteria areeligible to participate in the program. TheExtraordinary General Meeting of Shareholderson 14 April 2011 approved this program.

Berdasarkan program ini, pada tiap akhir bulankeempat setelah tahun buku yang bersangkutanberakhir, Perseroan akan menerbitkan sahamuntuk karyawan yang berhak apabila Perseroanmemenuhi target kinerja yang disepakati, dankaryawan yang bersangkutan memenuhi kondisikinerjanya serta masih bekerja pada tanggalpenerbitan saham. Saham yang diterbitkanterbagi menjadi dua bagian yang sama, yangakan menjadi hak karyawan apabila karyawanyang bersangkutan masih bekerja selama duatahun dan tiga tahun sejak tanggal penerbitansaham.

Under the program, on each end of fourth monthsubsequent to completion of the performanceyear, the Company issues shares to the eligibleemployees upon the Company achieving specificperformance target and the employees satisfyingcertain performance conditions and remain in theemployment at the share issuance date. Sharesissued by the Company vest in two equalproportions and will become employees’ rights ifthe employees remain in employment for twoyears and three years as of respective shareissuance date.

Seluruh karyawan yang berhak akanmendapatkan saham baru dengan jumlahkeseluruhan hingga 2,5% dari laba bersih yangdinormalisasi Perseroan pada tahun yangbersangkutan, dimana perhitungannyaberdasarkan laba setelah pajak disesuaikandengan selisih kurs yang belum direalisasi danbeban one-off. Jumlah lembar saham yangdiberikan kepada karyawan yang berhak melaluiprogram ini dihitung dengan membagi jumlahkompensasi yang diberikan dengan nilai wajarsaham pada tanggal penerbitan saham.

Eligible employees will be granted new sharesequivalent up to total 2.5% of normalised incomeof the performance year, which is calculatedbased on income after tax, adjusted withunrealised foreign exchange and one-offexpense. The number of shares given to theeligible employees is calculated as the totalincentives amount divided by the fair value ofshares at the share issuance date.

Pada tanggal penerbitan saham, Perseroan akanmencatat beban kompensasi tangguhan danmodal saham serta mendebet tambahan modaldisetor. Perseroan mengakui beban pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interim atastransaksi kompensasi berbasis saham.

At the share issuance date, the Company willrecord deferred compensation expenses andcapital stock, and debit the additional paid-incapital. The Company recognised expenserelated to share-based compensation program inthe interim consolidated statements ofcomprehensive income.

Jumlah kompensasi berbasis saham yang diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian interim untuk periode yang berakhir30 September 2012 dan 2011 masing-masingadalah Rp 45.170 dan Rp 29.643.

Total share-based compensation recognised inthe interim consolidated statements ofcomprehensive income for the periods ended30 September 2012 and 2011 were Rp 45,170and Rp 29,643, respectively.


Halaman 51 Page





16. DIVIDEN 16. DIVIDENDS

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan padatanggal 14 April 2011 telah menyetujuipembagian dividen kas sebesar Rp 107 (nilaiRupiah penuh) per saham atau nilai totalsejumlah Rp 911.487 untuk tahun buku 2010.Seluruh dividen telah dibayarkan pada bulan Mei2011.

The Annual General Meeting of Shareholders on14 April 2011 approved the distribution of Rp 107(full amount Rupiah) per share, or totalingRp 911,487 cash dividend relating to financialyear 2010. The entire amount was fully paid inMay 2011.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan padatanggal 29 Maret 2012 telah menyetujuipembagian dividen kas sebesar Rp 129,88 (nilaiRupiah penuh) per saham atau nilai totalsejumlah Rp 1.107.414 untuk tahun buku 2011.Seluruh dividen telah dibayarkan pada bulan Mei2012.

The Annual General Meeting of Shareholders on29 March 2012 approved the distribution ofRp 129.88 (full amount Rupiah) per share, ortotaling Rp 1,107,414 cash dividend relating tofinancial year 2011. The entire amount was fullypaid in May 2012.

17. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKANPENGGUNAANNYA

17. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Undang-Undang PerseroanTerbatas, Perseroan diharuskan untuk membuatpenyisihan cadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yangditempatkan dan disetor penuh.

Under Indonesian Company Law, companies arerequired to set up a statutory reserve amountingto at least 20% of the issued and paid-up capital.

Saldo laba dicadangkan Perseroan pada tanggal30 September 2012 dan 31 Desember 2011adalah sebesar Rp 500 dan Rp 400.

The balance of the appropriated retainedearnings of the Company as at 30 September2012 and 31 December 2011 are Rp 500 andRp 400.

18. LABA BERSIH PER SAHAM 18. EARNINGS PER SHARE


Laba periode berjalan 2,194,936 2,183,941 734,141 661,127 Profit for the period

Rata-rata tertimbang Weighted averagejumlah lembar saham number of ordinarybiasa yang beredar 8,523,040,545 8,514,115,313 8,526,276,611 8,518,566,332 shares outstanding

Laba bersih per sahamdasar (nilai Basic earnings per shareRupiah penuh) 258 257 86 78 (full amount Rupiah)

Laba bersih per sahamdilusian (nilai Diluted earnings per shareRupiah penuh) 258 257 86 78 (full amount Rupiah)

Pada setiap tanggal pelaporan, tidak ada efekberpotensi saham yang dapat menimbulkanpengaruh dilusi pada laba bersih per sahamPerseroan.

As at each reporting date, there were no dilutivepotential ordinary shares that would give rise to adilution of earnings per share of the Company.


Halaman 52 Page





19. PENDAPATAN USAHA 19. REVENUE

2012 2011 2012 2011(9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/months) months)* months) months)*

CellularJasa telekomunikasi telecommunications

selular: services:Percakapan 6,256,591 5,830,981 2,125,396 1,954,909 VoiceSMS 3,581,316 2,957,699 1,271,356 1,032,162 SMSData dan VAS 2,718,855 2,028,289 955,786 757,430 Data and VASLain-lain 152,346 146,581 46,663 56,134 Others

12,709,108 10,963,550 4,399,201 3,800,635

Jasa interkoneksi Cellular interconnectionselular: services:

Percakapan jelajah Voice internationalinternasional 691,922 550,823 260,579 206,699 roaming

Percakapan interkoneksi Voice domesticdomestik 631,498 732,146 209,980 241,953 interconnection

SMS Interkoneksi SMS Domesticdomestik 536,834 - 347,567 - interconnection

SMS Jelajah internasional 8,302 30,315 2,695 12,295 SMS International roamingLain-lain 1,480 8,089 (294) 5,643 Others

1,870,036 1,321,373 820,527 466,590Pendapatan usaha

selular 14,579,144 12,284,923 5,219,728 4,267,225 Cellular revenueDiskon (208,408) (150,484) (90,014) (50,415) Discount

Pendapatan usahaselular setelah Cellular revenuedikurangi diskon 14,370,736 12,134,439 5,129,714 4,216,810 net of discount

OtherJasa telekomunikasi telecommunications

lainnya: services:Sewa menara 770,285 668,377 271,719 223,494 Leased towersSirkit langganan 334,231 293,497 111,322 99,103 Leased lines

National roamingJelajah nasional 173,341 250,469 43,167 72,829 servicePenyediaan jasa Internet service

akses internet 34,480 39,337 12,025 13,654 providerLain-lain 12,213 14,591 6,020 4,886 Others

Pendapatan usaha - jasa Revenue - othertelekomunikasi telecommunicationslainnya 1,324,550 1,266,271 444,253 413,966 services

Pendapatan usaha setelahdikurangi diskon 15,695,286 13,400,710 5,573,967 4,630,776 Revenue net of discount





Halaman 53 Page





20. BEBAN OPERASIONAL LAINNYA 20. OTHER OPERATING EXPENSES


Sewa - Infrastruktur Rental -jaringan 1,446,423 901,382 540,900 341,807 network infrastructure

Sewa - bukan Rental - noninfrastruktur jaringan 102,029 94,027 34,434 33,069 network infrastructure

Jasa manajemen jaringan 791,891 - 410,788 - Network managed servicesLisensi 927,972 871,356 260,408 296,684 License feeKomisi penjualan 472,482 383,665 178,387 155,548 Sales commissionIklan dan promosi 391,956 398,204 145,232 154,239 Advertising and promotionPerbaikan dan

pemeliharaan - Repair and maintenance -infrastruktur jaringan 585,223 477,370 197,948 149,924 network infrastructure

Perbaikan danpemeliharaan - bukan Repair and maintenance -infrastruktur jaringan 22,761 21,305 8,489 6,602 non network infrastructure

Utilitas - Utilities - networkinfrastruktur jaringan 189,935 498,154 1,358 172,895 infrastructure

Utilitas - bukan Utilities - non networkinfrastruktur jaringan 51,105 65,903 13,636 22,937 infrastructure

Jasa profesional 149,865 86,329 59,984 28,068 Professional servicesJasa manajemen Customer relationship

hubungan pelanggan 70,017 66,178 28,498 26,432 management servicesKerugian atas pelepasan Losses from disposal of

aset dan lainnya 43,018 65,876 26,009 17,696 assets and othersLain-lain 197,601 150,836 72,244 50,055 Others

5,442,278 4,080,585 1,978,315 1,455,956

Beban jasa manajemen jaringan dari pihak ketigadengan transaksi melebihi 10% dari jumlahbeban operasional lainnya adalah dariPT Huawei Services untuk periode sembilanbulan yang berakhir 30 September 2012 sebesarRp 791.891 (2011: nihil).

Network managed services expenses from thirdparties that are more than 10% of total otheroperating expenses are from PT Huawei Servicesfor the nine-month periods ended 30 September2012 amounting to Rp 791,891 (2011: nil).

21. BEBAN INTERKONEKSI DAN BEBANLANGSUNG LAINNYA

21. INTERCONNECTION AND OTHER DIRECTEXPENSES

2012 2011 2012 2011(9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/months) months)* months) months)*

Percakapan interkoneksi Domesticdomestik dan jelajah interconnection voice andinternasional 617,269 689,742 208,477 233,268 international roaming

SMS interkoneksi Domesticdomestik dan jelajah interconnection SMS andinternasional 583,456 36,851 364,690 12,322 international roaming

Akses jasa 445,954 228,505 151,946 77,591 Services accessKewajiban Pelayanan Universal Service

Universal 257,617 220,809 89,680 76,955 ObligationPaket perdana Starter pack and

dan voucher 173,544 201,312 62,811 76,285 voucherLainnya 88,685 78,408 31,153 26,852 Others

2,166,525 1,455,627 908,757 503,273



Halaman 54 Page





21. BEBAN INTERKONEKSI DAN BEBANLANGSUNG LAINNYA (lanjutan)

21. INTERCONNECTION AND OTHER DIRECTEXPENSES (continued)

Beban akses pelanggan dari pihak ketiga dengantransaksi melebihi 10% dari jumlah bebaninterkoneksi dan beban langsung lainnya adalahdari Research In Motion Singapore Pte., Ltd.untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30September 2012 dan 2011 masing-masingsebesar Rp 445.954 dan Rp 228.505.

Services access fee from third parties that aremore than 10% of total interconnection and otherdirect expenses are from Research In MotionSingapore Pte., Ltd. for the nine-month periodsended 30 September 2012 and 2011 amountingto Rp 445,954 and Rp 228,505, respectively.



22. BEBAN GAJI DAN KESEJAHTERAANKARYAWAN

22. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITS


Jumlah beban karyawan Total employee(termasuk karyawan costs (includingtemporer): outsourcing):

- Gaji dan tunjangan 651,423 684,403 196,322 223,566 Salaries and allowances -- Cadangan pesangon

pemutusan kontrak Provision for termination -kerja - 213,444 - 213,444 benefits

- Pembayaran kepada Payment to defined -program pensiun contributioniuran pasti 14,116 15,891 4,291 5,306 pension plan

- Penyisihan imbalan Provision for employee -kerja 22,848 (9,627) 7,417 (22,669) benefits

Jumlah beban karyawan 688,387 904,111 208,030 419,647 Total employee costs

Beban upah internal Internal labouryang dikapitalisasi cost capitalisedsebagai bagian dari as part ofharga perolehan the fixedaset tetap (642) (2,110) (200) (432) assets costs

Beban gaji dan Salaries andkesejahteraan employee benefitskaryawan (termasuk (includingkaryawan temporer) 687,745 902,001 207,830 419,215 outsourcing)

Jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) per tanggal30 September 2012 dan 2011 masing-masingadalah 2.002 dan 2.416 orang.

The number of permanent employees (unaudited)as at 30 September 2012 and 2011 are 2,002and 2,416 employees, respectively.




Halaman 55 Page





23. BIAYA KEUANGAN 23. FINANCE COSTS


Bunga atas pinjamandan obligasi (488,737) (506,057) (193,505) (172,632) Interest on loans and bond

Lain-lain (70,938) (80,156) (23,663) (29,654) Others

(559,675) (586,213) (217,168) (202,286)

24. INSTRUMEN DERIVATIF 24. DERIVATIVE INSTRUMENTS

30/09/2012 31/12/2011Piutang derivatif: Derivative receivables:

Forward foreign currency -- Kontrak berjangka valuta asing 66,153 54,316 contracts- Kontrak swap valuta asing 82,937 63,469 Cross currency swap contracts -

149,090 117,785Dikurangi:

bagian yang jatuh tempodalam satu tahun (82,937) - Less: current portion

Bagian yang jatuh tempo lebihdari satu tahun 66,153 117,785 Non-current portion

Hutang derivatif: Derivative payables:Forward foreign currency -

- Kontrak berjangka valuta asing 12,035 40,483 contracts- Kontrak swap tingkat bunga 51,460 65,212 Interest rate swap contracts -

63,495 105,695

Nilai wajar kontrak berjangka valuta asing,kontrak swap valuta asing dan kontrak swaptingkat bunga ini dihitung menggunakan nilaitukar yang ditetapkan oleh bank-bank Perseroanuntuk mengakhiri kontrak pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasian interim.

The fair values on forward foreign currencycontracts, cross currency swap contracts andinterest rate swap contracts have been calculatedusing rates quoted by the Company’s bankers toterminate the contracts at the interimconsolidated statements of financial positiondate.

Perubahan nilai wajar dan realisasi dariinstrumen keuangan derivatif dicatat sebagai(keuntungan)/kerugian selisih kurs pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian interimperiode berjalan. Pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim untuk periodeyang berakhir pada 30 September 2012,Perseroan mencatat laba selisih kurs sebesarRp 53.533.

The net changes in fair value and settlement ofderivative instruments are recorded as foreignexchange (gain)/loss in the interim consolidatedfinancial statements of comprehensive income forthe period. For the period ended 30 September2012, the Company recorded foreign exchangegain amounting Rp 53,533 in the interimconsolidated statements of comprehensiveincome.

Informasi lain sehubungan dengan piutang danhutang derivatif per 30 September 2012 adalahsebagai berikut:

Other information relating to the derivativereceivables and payables as at 30 September2012, are as follow:


Halaman 56 Page





24. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 24. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Kontrak berjangka valuta asing Forward foreign currency contracts

Jumlah nosional Kurs forward PremiUSD/ (nilai Rupiah penuh)/ per tahun/

Pihak-pihak dalam perjanjian/ Notional amount Strike rate Periode/ PremiumCounterparties USD (full amount Rupiah) Period per annum

Standard Chartered Bank 88,636,365 1 USD = Rp 9,000 - 18 September/ 2.25% - 5.26%Rp 9,725 September 2009 -

29 September/September 2015

J.P.Morgan Securities(S.E.A.) Ltd. 27,272,727 1 USD = Rp 9,000 31 Desember/ 3.45%

December 2009 -29 September/September 2015

Premi atas kontrak berjangka valuta asingtersebut akan dibayar setiap enam bulanan.

The premiums on the forward foreign currencycontracts will be paid semiannually.

Kontrak swap valuta asing Cross currency swap contracts

Pihak-pihak dalam perjanjian/ Jumlah nosional USD/ Periode/ Jumlah swap/Counterparties Notional amount USD Period Swap amount

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. 29,298,019.45 15 Juni/ June 2011- Rp 250.00017 Juni/ June 2013

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. 58,513,750.72 26 Agustus/ August Rp 750.0002011 - 26 Agustus/August 2013

Lindung nilai terhadap pembayaran pokok dan bunga pinjaman bank dalam USD/Hedging of the payment of the principal and interest of long-term loans in USD

Suku bunga tetap yang Nilai tukar Suku bunga yangdikeluarkan per tahun/ per USD/ diterima/

Periode pertukaran/ Fixed interest Exchange rate Interest rateExchange period rate paid per USD received

Enam bulanan/ semiannually 6.76% 8,533 SIBOR 6 bulan + marjin 0,9%/6 months’ SIBOR + 0.9% margin

Enam bulanan/ semiannually 6.60% 8,545 SIBOR 6 bulan + marjin 0,65%/6 months’ SIBOR + 0.65% margin

Kontrak swap tingkat bunga Interest rate swap contracts

Suku bungatetap yang Suku bungadikeluarkan yang diterima

Jumlah nosional Periode per tahun/ per tahun/Pihak-pihak USD/ pertukaran/ Fixed interest Fixed interest

dalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Exchange rate paid rate receivedCounterparties USD Period period per annum per annum

Standard Chartered Bank 153,482,251 11 Februari/ enam bulanan/ 2.323% - 2.575% LIBOR 6 bulan/February 2009 - semiannually 6 months’1 Oktober/ LIBOROctober 2015


Halaman 57 Page





25. PERPAJAKAN 25. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

30/09/2012 31/12/2011Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- 2012 32,527 - 2012 -- 2011 71,623 80,684 2011 -

104,150 80,684Klaim restitusi pajak: Claim for tax refund:- 2007 2,037 2,037 2007 -- 2006 784 784 2006 -- 2005 1,267 1,267 2005 -- 2004 1,073 1,073 2004 -

5,161 5,161Pajak lainnya: Other taxes:Pajak pertambahan nilai-bersih 235,368 27,504 Value added tax-net

b. Hutang pajak b. Taxes payable

30/09/2012 31/12/2011Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Entitas anak 7,124 5,794 The Subsidiaries -- Pajak penghasilan pasal 25 49,120 67,916 Income tax article 25 -

56,244 73,710Pajak lainnya: Other taxes:- Pajak penghasilan pasal 21 4,804 5,707 Income tax article 21 -- Pajak penghasilan pasal 23 24,361 49,778 Income tax article 23 -

29,165 55,485

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expenses


Kini Current- Non Final (601,237) (768,207) (198,954) (250,436) Non Final -- Final (13,835) (9,413) (5,965) (4,188) Final -- Penyesuaian tahun Adjustment of -

sebelumnya 5,457 - - - prior yearTangguhan (160,824) (7,775) (52,939) 10,459 Deferred

(770,439) (785,395) (257,858) (244,165)Terdiri dari: Consisting of:- Perseroan: The Company: -

- Kini Current -- Non Final (600,269) (767,285) (198,581) (250,204) Non Final -- Final (13,835) (9,413) (5,965) (4,188) Final -- Penyesuaian

tahun Adjustment of -sebelumnya 5,457 - - - prior year

- Tangguhan (160,824) (7,775) (52,939) 10,459 Deferred -

(769,471) (784,473) (257,485) (243,933)- Entitas anak: The Subsidiaries: -

- Kini (968) (922) (373) (232) Current -

(770,439) (785,395) (257,858) (244,165)


Halaman 58 Page





25. PERPAJAKAN (lanjutan) 25. TAXATION (continued)

c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expenses (continued)

Dampak perpajakan entitas anak terhadaplaporan keuangan konsolidasian interimadalah tidak material. Rekonsiliasi antarabeban pajak penghasilan Perseroan denganhasil perkalian laba akuntansi Perseroansebelum pajak penghasilan dan tarif pajakyang berlaku untuk periode sembilan bulandan triwulan yang berakhir pada tanggal 30September 2012 dan 2011 adalah sebagaiberikut:

The taxation impact of the subsidiaries areimmaterial to the interim consolidatedfinancial statements. The reconciliationbetween the Company’s income taxexpenses and the theoretical tax amount onthe Company’s income before income tax forthe nine-month and quarter periods ended 30September 2012 and 2011 are as follow:


Laba konsolidasian Consolidatedsebelum pajak income beforepenghasilan 2,965,375 2,969,336 991,999 905,292 income tax

Ditambah: laba bersih Add: net incomesebelum pajak - before tax -entitas anak (5,060) (1,976) (1,546) (1,623) the Subsidiaries

Laba sebelum pajak Income beforepenghasilan - income tax -Perseroan 2,960,315 2,967,360 990,453 903,669 the Company

Beban pajak dihitung Tax expenses calculatedpada tarif efektif (740,078) (741,840) (247,612) (225,917) at effective rates

Pendapatan kena Income subjectpajak final - bersih 15,686 11,852 6,809 5,263 to final tax - net

Beban yang tidak Non-deductibledapat dikurangkan (36,701) (45,072) (10,717) (19,091) expenses

Penyesuaian Adjustment oftahun sebelumnya 5,457 - - - prior year

Beban pajak final (13,835) (9,413) (5,965) (4,188) Final tax expense

Beban pajak penghasilan: Income tax expenses:- Perseroan (769,471) (784,473) (257,485) (243,933) The Company -- Entitas anak (968) (922) (373) (232) The Subsidiaries -

(770,439) (785,395) (257,858) (244,165)

Rekonsiliasi antara laba Perseroan sebelumpajak penghasilan, menurut laporankeuangan konsolidasian interim denganestimasi penghasilan kena pajak untukperiode sembilan bulan dan triwulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2012dan 2011 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Company’sincome before income tax as shown in theinterim consolidated financial statements andthe estimated taxable income for the nine-month and quarter periods ended 30September 2012 and 2011 are as follow:


Halaman 59 Page








Laba sebelum pajak Income beforepenghasilan - income tax -Perseroan 2,960,315 2,967,360 990,453 903,669 the Company

Perbedaan waktu: Temporary differences:Difference between -

- Selisih antara penyusutan commercial anddan amortisasi fiscal depreciationkomersial dan fiskal (359,277) (69,925) (189,302) (114,379) and amortisation

Difference between -- Selisih antara rugi commercial and

pelepasan aset tetap fiscal loss on disposalkomersial dan fiskal (32,438) (84,670) (19,889) (5,805) and write-off of assets

- Provisi penurunan nilai Provision for receivables -piutang 17,274 8,184 7,621 1,904 impairment

- Beban yang masih harusdibayar (33,008) 3,258 (8,461) (17,222) Accrued expenses -

- Penyisihan beban gaji Provision for salaries -dan imbalan karyawan (235,848) 112,052 (1,726) 177,337 and employee benefits

(643,297) (31,101) (211,757) 41,835Perbedaan tetap: Permanent differences:- Beban yang tidak Non-deductible -

dapat dikurangkan 146,802 180,290 42,866 76,366 expenses- Pendapatan kena pajak final (62,743) (47,409) (27,237) (21,051) Income subject to final tax -

84,059 132,881 15,629 55,315

Penghasilan kena pajak 2,401,077 3,069,140 794,325 1,000,819 Taxable income

Beban pajak kini - Current tax expense -Perseroan 600,269 767,285 198,581 250,204 the Company

Dikurangi: pembayaran pajak Less: Prepaid corporatepenghasilan dimuka - income tax -Perseroan (632,796) (771,504) (182,234) (269,713) the Company

(Lebih)/kurang bayar pajak (Over)/under paymentpenghasilan badan - of corporate incomePerseroan (32,527) (4,219) 16,347 (19,509) tax - the Company

Sesuai dengan Undang-Undang PerpajakanIndonesia, pajak penghasilan badan dihitungsecara tahunan untuk Perseroan danmasing-masing entitas anak sebagai entitashukum yang terpisah (laporan keuangankonsolidasian interim tidak dapat digunakanuntuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law,corporate income tax is calculated for theCompany and each of its subsidiaries in theunderstanding that they are separate legalentities (interim consolidated financialstatements are not permitted for computingcorporate income tax) on an annual basis.

Dalam laporan keuangan konsolidasianinterim ini, jumlah laba kena pajak untukperiode sembilan bulan dan triwulan yangberakhir 30 September 2012 dan 2011didasarkan atas perhitungan sementara.Jumlah tersebut mungkin berbeda dari labakena pajak yang dilaporkan dalam SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) pajakpenghasilan badan.

In these interim consolidated financialstatements, the amount of taxable income forthe nine-month and quarter periods ended 30September 2012 and 2011 are based onpreliminary calculations. These amounts maydiffer from taxable income reported in thecorporate income tax returns.


Halaman 60 Page







Perseroan telah melaporkan SPT pajakpenghasilan badan untuk tahun fiskal 2011pada bulan Juli 2012. Dampak atasperbedaan laba kena pajak yang diakuisebelumnya dengan jumlah yang dilaporkandalam SPT dicatat sebagai penyesuaiantahun sebelumnya dan diakui pada periodeberjalan.

The Company filed the corporate income taxreturns for the fiscal year 2011 in July 2012.The impact of the differences between thepreviously recognised taxable income andthose reported in the tax return are recordedas prior year’s adjustment and arerecognised in the current period.

d. Liabilitas pajak tangguhan d. Deferred tax liabilities

(Dibebankan)/dikreditkanke laporan laba rugi

komprehensifkonsolidasian interim/

(Charged)/credited to theinterim consolidated

statements of01/01/2012 comprehensive income 30/09/2012

Difference between accountingPerbedaan nilai buku aset and tax in net book value

tetap dan aset tak berwujud of fixed assets andmenurut akuntansi dan pajak (1,498,048) (97,929) (1,595,977) intangible assets

Beban yang masih harus dibayar 14,954 (8,252) 6,702 Accrued expensesProvisi penurunan Provision for receivables

nilai piutang 7,167 4,318 11,485 impairmentPenyisihan beban gaji Provision for salaries

dan imbalan karyawan 119,406 (58,961) 60,445 and employee benefits

(1,356,521) (160,824) (1,517,345)

(Dibebankan)/dikreditkanke laporan laba rugi

komprehensifkonsolidasian interim/

(Charged)/credited to theinterim consolidated

statements of01/01/2011 comprehensive income 31/12/2011

Difference between accountingPerbedaan nilai buku aset and tax in net book value

tetap dan aset tak berwujud of fixed assets andmenurut akuntansi dan pajak (1,384,803) (113,245) (1,498,048) intangible assets

Beban yang masih harus dibayar 14,811 143 14,954 Accrued expensesProvisi penurunan Provision for receivables

nilai piutang 9,790 (2,623) 7,167 impairmentPenyisihan beban gaji Provision for salaries

dan imbalan karyawan 76,855 42,551 119,406 and employee benefits

(1,283,347) (73,174) (1,356,521)

Dasar pendukung untuk pengakuan asetpajak tangguhan ditelaah secara berkalaoleh manajemen.

The basis supporting recognition of thedeferred tax assets is reviewed regularly bythe management.


Halaman 61 Page






e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax assessments

Tahun pajak 2004 2004 fiscal year

Pada tahun 2006, Perseroan mengajukanpermohonan keberatan atas Surat KetetapanPajak Kurang Bayar (SKPKB) PPh 26.

In 2006, the Company filed objection lettersagainst the tax assessments confirmingunderpayment of income tax article 26.

DJP menolak keberatan dan menambahkurang bayar sebesar Rp 34.251. Perseroanmelunasi kekurangan pembayaran tersebutdan mencatat hasil keputusan ini padalaporan laba rugi komprehensif tahun 2007dan mengajukan permohonan banding kePengadilan Pajak. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangankonsolidasian interim, Pengadilan Pajakbelum memberikan putusan ataspermohonan banding yang diajukanPerseroan tersebut.

The DGT rejected the objection andincreased the underpayment by Rp 34,251.The Company paid the additional taxunderpayment and recorded the results inthe 2007 statements of comprehensiveincome and filed an appeal letter to the TaxCourt. Up to the date of the completion ofthese interim consolidated financialstatements, the Tax Court has not respondedto the appeal letter.


Pada tahun 2007, Perseroan mengajukanpermohonan keberatan atas SKPKB PPh 26.DJP menolak keberatan dan Perseroanmencatat hasil keputusan ini pada laporanlaba rugi komprehensif tahun 2008.

In 2007, the Company filed objection lettersagainst the tax assessments confirmingunderpayment of income tax article 26. TheDGT rejected the objection and the Companyrecorded the results in the 2008 statementsof comprehensive income.

Pada tahun 2008, Perseroan mengajukanpermohonan banding ke Pengadilan Pajakdan sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian interim,Pengadilan Pajak belum memberikanputusan atas permohonan banding yangdiajukan Perseroan tersebut.

In 2008, the Company filed an appeal letterto the Tax Court and up to the date of thecompletion of these interim consolidatedfinancial statements, the Tax Court has notresponded to the appeal letter.


Pada bulan September 2008, Perseroanmenerima SKPKB atas beberapa obyekpajak penghasilan, PPN, dan denda pajak,total sejumlah Rp 158.808. Kemudian DJPmengeluarkan keputusan pembetulan yangmengurangi denda pajak sejumlah Rp 932.Perseroan membayar kekuranganpembayaran pajak tersebut dan mencatathasil keputusan ini pada laporan laba rugikomprehensif tahun 2008.

In September 2008, the Company receivedtax assessment letters confirmingunderpayment of various income taxes, VATand tax penalties totaling to Rp 158,808.Subsequently, the DGT issued decision letterof rectification to reduce the tax penalties byRp 932. The Company paid and recorded theabove taxes underpayment in the 2008statements of comprehensive income.


Halaman 62 Page






e. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)

Tahun pajak 2006 (lanjutan) 2006 fiscal year (continued)

Pada tahun 2008, Perseroan mengajukankeberatan kepada DJP atas SKP PPh Pasal23, SKP PPh Pasal 26, dan PPN tersebut.Pada bulan Desember 2009, DJP menolakkeberatan Perseroan atas SKP PPh 23 danmenerima sebagian keberatan atas SKP PPh26 dan PPN. Perseroan mencatat hasilkeputusan ini pada laporan laba rugikomprehensif Perseroan tahun 2010. Padabulan Maret 2010, Perseroan mengajukanpermohonan banding ke Pengadilan Pajakatas keputusan keberatan PPh pasal 26 danPPN. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian interim,Pengadilan Pajak belum memberikanputusan atas permohonan banding yangdiajukan Perseroan tersebut.

In 2008, the Company filed objection lettersto the DGT against the tax assessmentsregarding income tax article 23, article 26and VAT. In December 2009, the DGTrejected the objection over income tax article23 and partially accepted the objection overincome tax article 26 and VAT. TheCompany recorded the results in the 2010statements of comprehensive income. InMarch 2010, the Company submitted appealletter to Tax Court in relation to income taxarticle 26 and VAT. Up to the date of thecompletion of these interim consolidatedfinancial statements, the Tax Court has notresponded to all the appeal letters submittedby the Company.


Pada tahun 2009, Perseroan menerimaSKPLB atas pajak penghasilan badan,SKPKB atas PPN dan beberapa obyek pajakpenghasilan. Perseroan mencatat ketetapanpajak tersebut pada laporan laba rugikomprehensif tahun 2009. Pada tahun 2009,Perseroan mengajukan permohonankeberatan kepada DJP atas SKPKB.

In 2009, the Company received taxassessment letters confirming overpaymentof corporate income tax, underpayment ofVAT and various income taxes. TheCompany recorded the assessments in the2009 statements of comprehensive income.In 2009, the Company filed objection lettersto the DGT against the tax assessments.

Pada tahun 2010, DJP menolak keberatanPerseroan atas SKP PPh pasal 26 danmenambah kurang bayar PPh pasal 26sebesar Rp 9.642, yang telah dibebankanoleh Perseroan dalam laporan laba rugikomprehensif tahun berjalan. Pada bulanDesember 2010, Perseroan telahmengajukan banding kepada PengadilanPajak atas keputusan keberatan PPh pasal26.

Pada bulan Desember 2010, DJP menolakkeberatan Perseroan atas SKP PPh Badan,PPh pasal 23 dan PPN. Pada bulan Februari2011, Perseroan mengajukan permohonanbanding ke Pengadilan Pajak atas keputusankeberatan PPh Badan, PPh pasal 23, danPPN. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian interim,Pengadilan Pajak belum memberikanputusan atas permohonan banding yangdiajukan Perseroan tersebut.

In 2010, the DGT rejected the objectionregarding income tax article 26 andincreased the underpayment of income taxarticle 26 by Rp 9,642, which has beenrecorded by the Company in current yearstatements of comprehensive income. InDecember 2010, the Company has submittedappeal letter to Tax Court in relation toincome tax article 26.

In December 2010, the DGT rejected theCompany’s objection regarding corporateincome tax, income tax article 23 and VAT. InFebruary 2011, the Company submittedappeal letter to Tax Court regarding objectionon corporate income tax, income tax article23 and VAT. Up to the date of the completionof these interim consolidated financialstatements, the Tax Court has not respondedto all the appeal letters submitted by theCompany.


Halaman 63 Page






e. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)


Pada tahun 2010, Perseroan menerimaSKPLB atas pajak penghasilan badansejumlah Rp 212.959. Ketetapan pajak inimengurangi jumlah kerugian pajak yangdapat dikompensasi menjadi Rp 166.153.Pada bulan yang sama, Perseroan jugamenerima SKPKB, SKPLB, dan STP atasbeberapa obyek pemotongan pajakpenghasilan, PPN, dan denda pajaksejumlah Rp 11.949. Perseroan mencatathasil ketetapan ini pada laporan laba rugikomprehensif tahun 2010. Pada bulanJanuari 2012, Perseroan telah mengajukanbanding kepada Pengadilan Pajak atas PPhBadan. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangankonsolidasian interim, Pengadilan Pajakbelum memberikan putusan ataspermohonan banding yang diajukanPerseroan tersebut.

In 2010, the Company received taxassessment letters confirming overpaymentof corporate income tax amounted toRp 212,959. The tax assessment reducedthe compensated tax loss carry forward toRp 166,153. In the same month, theCompany also received tax assessmentletters confirming underpayment,overpayment and tax penalties of variousincome taxes, VAT, and tax penalties totalingto Rp 11,949. The Company recorded thisassessment in the 2010 statements ofcomprehensive income. In January 2012, theCompany has submitted appeal letter to TaxCourt in relation to corporate income tax. Upto the date of the completion of these interimconsolidated financial statements, the TaxCourt has not responded to all the appealletters submitted by the Company.

Berdasarkan peraturan perpajakan di Indonesia,Perseroan melaporkan pajaknya berdasarkansistem self-assessment. Otoritas Pajak dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajakdalam batas waktu yang ditetapkan sesuaidengan peraturan yang berlaku.

Under the Indonesia Taxation Law, the Companysubmits tax returns on the basis of self-assessment. The Tax Authorities may assess oramend the tax liabilities within the Statute ofLimitations, under the prevailing regulations.

Berdasarkan Undang-Undang PerpajakanNo. 28/2007 mengenai Ketentuan Umum danTata Cara Perpajakan yang mulai berlaku sejak 1Januari 2008, DJP dapat menetapkan ataumengubah liabilitas pajak dalam batas waktu limatahun setelah saat terutangnya pajak. Terhadapkewajiban perpajakan untuk tahun pajak 2001sampai dengan tahun pajak 2007 yang belumdiselesaikan, daluwarsa penetapan pajakberakhir paling lambat pada akhir tahun 2013.

Based on tax Law No. 28/2007 concerning theGeneral Provision and Procedure of Taxationeffective as of 1 January 2008, the DGT mayassess or amend tax liability within five years ofthe time the tax becomes due. For tax liabilitiesfrom fiscal year 2001 up to 2007 which have notbeen settled, the tax assessment expires in 2013at the latest.

26. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI

26. RELATED PARTY INFORMATION

a. Sifat transaksi dan hubungan denganpihak-pihak berelasi

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationshipswith related parties are as follow:


Halaman 64 Page





26. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

26. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

a. Sifat transaksi dan hubungan denganpihak-pihak berelasi (lanjutan)

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties (continued)

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Celcom Axiata Berhad Entitas sepengendali/ Pendapatan ITKP, pendapatanEntity under common control roaming internasional, beban

interkoneksi, dan penggantianbiaya-biaya/ VoIP revenue,international roaming revenue,interconnection charges andreimbursement of expenses

Celcom Mobile Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama isi ulang dan transferEntity under common control pulsa/ Cooperation for voucher

recharge and airtime transferCelcom Multimedia (M) Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama jasa pengiriman uang

Entity under common control melalui agen penyelenggarapengiriman uang/ Cooperation formoney transfer through remittanceagent

Dialog Axiata PLC. (Sri Lanka) Entitas sepengendali/ Pendapatan roaming internasional,Entity under common control beban interkoneksi dan beban langsung

lainnya/ Internationalroaming revenue, interconnectionand other direct expenses

Hello Axiata Company Limited Entitas sepengendali/ Pendapatan roaming internasional(Cambodia) Entity under common control dan beban interkoneksi/

International roaming revenueand interconnection expenses

Robi Axiata Limited (Bangladesh) Entitas sepengendali/ Pendapatan roaming internasionalEntity under common control dan beban interkoneksi/


M1 Limited (Singapore) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan roaming internasionalGroup Berhad/ Associated dan beban interkoneksi/entity from Axiata Group International roaming revenueBerhad and interconnection expenses

Idea Cellular Limited (India) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan roaming internasionalGroup Berhad/ Associated dan beban interkoneksi/entity from Axiata Group International roaming revenueBerhad and interconnection expenses

Axiata Group Berhad Pemegang saham mayoritas/ Penggantian biaya-biaya/Ultimate majority sharehoder Reimbursement of expenses

Emirates Telecommunications Pemegang saham/ Pendapatan roaming internasional danCorporation (Etisalat)* Shareholder beban interkoneksi/ International

roaming revenue andinterconnection expenses

Etisalat Sri Lanka* Entitas anak dari Etisalat/ Pendapatan roaming internasionalSubsidiary of Etisalat dan beban interkoneksi/


Etisalat Misr* Entitas anak dari Etisalat/ Beban interkoneksi/ InterconnectionSubsidiary of Etisalat expenses

*)Efektif sejak tanggal 18 September 2012, EtisalatInternational Indonesia Ltd. melepaskan sebagian besarsaham atas Perseroan dan tidak lagi memiliki pengaruhsignifikan atas Perseroan. Oleh karena itu, EtisalatTelecommunications Corporation (Etisalat), Etisalat Sri Lankadan Etisalat Misr tidak lagi merupakan pihak-pihak berelasiPerseroan.

*)Effective on 18 September 2012, Etisalat InternationalIndonesia Ltd. disposed major portion of its shares in theCompany and no longer have significant influence over theCompany. Therefore, Etisalat TelecommunicationsCorporation (Etisalat), Etisalat Sri Lanka and Etisalat Misrwere no longer related parties of the Company.


Halaman 65 Page







b. Piutang usaha b. Trade receivables

30/09/2012 31/12/2011

Celcom Axiata Berhad 45,673 27,668Celcom Mobile Sdn. Bhd. 2,597 4,678Lain-lain/Others** 68 162

48,338 32,508% terhadap total piutang usaha - bersih/

% of total trade receivables - net 8.85% 5.04%

c. Piutang lain-lain c. Other receivables

30/09/2012 31/12/2011

Axiata Group Berhad 263 149Lain-lain/Others** 105 42

368 191

% terhadap total piutang lain-lain/ 1.03% 0.75%% of total other receivables

d. Hutang usaha dan hutang lain-lain d. Trade and other payables

30/09/2012 31/12/2011

M1 Limited 4,062 2,106Celcom Axiata Berhad - 5,212Axiata Group Berhad - 2,500Lain-lain/Others** 28 380

4,090 10,198% terhadap hutang usaha dan hutang lain-lain/

% of total trade and other payables 0.15% 0.36%

e. Pendapatan usaha e. Revenue


Celcom Axiata Berhad 106,920 81,582 33,439 30,903M1 Limited 5,388 5,215 926 1,928Lain-lain/Others** 2,091 1,588 1,378 637

114,399 88,385 35,743 33,468% terhadap pendapatan

usaha setelah dikurangidiskon/% of total ofrevenue net of discount 0.73% 0.66% 0.64% 0.72%


Halaman 66 Page






26. RELATED PARTY INFORMATION (continue)

f. Beban interkoneksi dan beban langsunglainnya

f. Interconnection and other directexpenses


Celcom Axiata Berhad 17,242 13,716 4,958 4,203M1 Limited 13,585 11,445 4,802 4,516Emirates Telecommunications

Corporation 2,463 1,480 953 399Axiata Group Berhad 1,834 - - -Lain-lain/Others** 2,044 540 691 220

37,168 27,181 11,404 9,338

% terhadap beban percakapaninterkoneksi domestik danjelajah internasional/% ofdomestic interconnectionvoice and internationalroaming expenses 6.02% 3.94% 5.47% 4.00%

g. Kompensasi manajemen kunci g. Key management compensation

Personil manajemen kunci Perseroan adalahDewan Komisaris dan Direksi yang dirincipada Catatan 1e.

Key management personnel of the Companyare the Boards of Commisioners andDirectors as detailed in Note 1e.

Jumlah imbalan kerja personil manajemenkunci adalah sebagai berikut:

Total employee benefits of the keymanagement personnel is as follows:


Imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits 42,021 32,090 16,006 12,451

Imbalan kerja jangka panjanglainnya/ Other long-termemployee benefits 529 1,115 103 322

Kompensasi berbasis saham/Share-based compensation 11,727 8,682 3,492 2,869

54,277 41,887 19,601 15,642

% terhadap total bebankaryawan/ % of totalemployee costs 7.88% 4.63% 9.42% 3.73%


Halaman 67 Page







g. Kompensasi manajemen kunci (lanjutan) g. Key management compensation(continued)

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihakberelasi dilakukan dengan syarat dan kondisiyang sama dengan transaksi-transaksidengan pihak ketiga. Transaksi yangdilakukan Perseroan telah memenuhiperaturan Badan Pengawas Pasar Modaldan Lembaga Keuangan No. IX.E.1 tentangTransaksi Afiliasi dan Benturan KepentinganTransaksi Tertentu pada saat transaksi-transaksi tersebut dilakukan.

The transactions with related parties aremade under terms and conditions as thoughthe transactions were made with third parties.At the time the transactions were entered,the Company is in compliance with theregulations of Indonesian Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency No.IX.E.1 regarding Affiliated Transactions andConflicts of Interest on Certain Transactions.

**) Masing-masing kurang dari Rp 1.000/ Individual amount less than Rp 1,000

27. PERIKATAN 27. COMMITMENTS

a. Belanja modal a. Capital expenditures

Pada tanggal 30 September 2012, Perseroanmemiliki komitmen atas sejumlah pembeliansehubungan dengan perluasan jaringandengan nilai total USD 281 juta atau setaradengan Rp 2.693.084.

As at 30 September 2012, the Company hadcommitments related to various purchases inrelation to the expansion of the networkassets totaling USD 281 million, or equivalentto Rp 2,693,084.

b. Perikatan sewa-menyewa b. Operating lease commitments

Pada tahun 1999, Perseroanmenandatangani perjanjian sewa kantordalam mata uang Rupiah dengan PT CarakaCitra Sekar Lestari (pihak ketiga) untukjangka waktu selama sepuluh tahun. Padatanggal 23 Maret 2007, Perseroanmemperbaharui perjanjian sewa kantor iniyang kemudian berlaku sampai dengan31 Oktober 2020, dengan jumlah perikatanpada tanggal 30 September 2012, sebagaiberikut:

In 1999, the Company entered into an officerental agreement denominated in Rupiahwith PT Caraka Citra Sekar Lestari (thirdparty) for a term of ten years. On 23 March2007, the Company amended the officerental agreement until 31 October 2020, witha total commitment as at 30 September2012, as follows:

Terhutang dalam satu tahun 18,850 Payable within one yearTerhutang dalam dua tahun Payable within two years and

sampai lima tahun 84,268 five yearsTerhutang lebih dari lima tahun 69,854 Payable more than five years

172,972

Beban sewa sehubungan dengan perikatanini untuk periode sembilan bulan dan triwulanyang berakhir 30 September 2012 dan 2011masing-masing sebesar Rp 14.137, Rp14.137, Rp 4.712, dan Rp 4.712.

Rental expenses in relation to thesetransactions for the nine-month and quarterperiods ended 30 September 2012 and 2011amounting to Rp 14,137, Rp 14,137,Rp 4,712, and Rp 4,712, respectively.


Halaman 68 Page





27. PERIKATAN (lanjutan) 27. COMMITMENTS (continued)

c. Perikatan biaya tahunan 3G c. 3G annual fees commitments

Perseroan mempunyai kewajiban untukmembayar biaya tahunan selama sepuluhtahun selama Perseroan memegang ijin 3G.Jumlah pembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang diaturdi dalam Peraturan Menteri Komunikasi danInformatika No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006dan Surat Keputusan MenteriKomunikasi dan InformatikaNo. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010 (lihatCatatan 1d). Tidak ada sanksi yang akandikenakan jika Perseroan mengembalikanijin.

The Company is obliged to pay annual feeswithin ten years, as long as the Companyholds the 3G license. The amount of theannual payment is based on the scheme ofpayment set out in RegulationNo. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006 of theMinister of Communication & Information andDecree No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010of the Minister of Communication &Information (see Note 1d). No penalty will beimposed in the event of the Companyreturning the license.

28. KONTINJENSI 28. CONTINGENCY

Pada tanggal 1 November dan 14 Desember2007, Komisi Pengawasan Persaingan Usaha(“KPPU”) menetapkan keputusan untukmelakukan pemeriksaan awal dan pemeriksaantahap kedua (lanjutan) terhadap Perseroan dantujuh penyelenggara telekomunikasi lainnya atasdugaan kesepakatan penetapan tarif ShortMessage Service (“SMS”) (kartel) yaitupelanggaran pasal 5 Undang-Undang AntiMonopoli (UU No. 5/1999).

On 1 November and 14 December 2007, theIndonesia Business Competition SupervisoryCommission (“KPPU”) issued decisions regardinga preliminary and a second stage continuedinvestigation into the Company and seven othertelecommunication companies based onallegations of SMS price-fixing (cartel), which is abreach of Article 5 of the Anti-Monopoly Law(Law No. 5/1999).

Apabila Perseroan terbukti telah melakukankesepakatan penetapan tarif SMS, maka KPPUdapat memerintahkan Perseroan untukmembayar penalti maksimal Rp 25.000 danmerevisi tarif SMS Perseroan. Jika keputusanKPPU menyatakan bahwa penetapan tariftersebut merugikan konsumen, maka Perseroandapat dituntut melalui “class action” olehmasyarakat pengguna jasa Perseroan. Masing-masing kemungkinan tersebut dapat berakibatmaterial terhadap Perseroan, baik reputasi danlaba usaha.

In the event that the Company is found liable forSMS price-fixing, the KPPU may order theCompany to pay fines up to Rp 25,000 andrequire the Company to revise its SMS charges.In the event that the KPPU's decision stipulatesthat the alleged price fixing has caused consumerloss, the Company may also be exposed toconsumer class action suits. Each of thesedecisions could have a material adverse effect onthe Company’s business, reputation andprofitability.

Pada tanggal 18 Juni 2008, KPPU dalam salahsatu amar putusannya memutuskan menghukumPerseroan untuk membayar denda sebesarRp 25.000. Atas putusan KPPU tersebut, padatanggal 9 Juli 2008 Perseroan mengajukankeberatan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

On 18 June 2008, KPPU in one of its decisionsassessed a penalty amounting to Rp 25,000 tothe Company. On 9 July 2008, the Companysubmitted an appeal letter regarding KPPU’sdecision to South Jakarta District Court.


Halaman 69 Page





28. KONTINJENSI (lanjutan) 28. CONTINGENCY (continued)

Dikarenakan domisili hukum para operator yangberbeda-beda, sesuai dengan permintaan KPPU,Perseroan bersama dengan operator lainnyamengajukan permohonan ke Mahkamah Agunguntuk menunjuk pengadilan yang akanmenggelar kelanjutan proses perkara ini. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian interim ini, Perseroan belummenerima keputusan apapun dari kedua institusitersebut.

Due to different jurisdiction domicile, theCompany along with other operators, asrequested by KPPU, filed an application to theSupreme Court to determine which Court willhear the proceedings. Up to the completion dateof these interim consolidated financialstatements, the Company has not received anyresponse from both institutions.

29. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI 29. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS

Berdasarkan UU No. 36/1999 dan PeraturanPemerintah No. 52/2000, tarif penggunaanjaringan dan jasa telekomunikasi ditentukan olehpenyelenggara berdasarkan kategori tarif,struktur dan dengan mengacu pada formulabatasan tarif jasa telekomunikasi tidak bergerakyang ditentukan oleh Pemerintah.

Under Law No. 36/1999 and GovernmentRegulation No. 52/2000, tariffs for the use oftelecommunications network and services aredetermined by providers based on the categoriesof tariffs, structures and with respect to fixed linetelecommunications services at price cap formulaset by the Government.

a. Tarif telepon selular a. Mobile cellular telephone tariff

Pada tanggal 7 April 2008, MenteriKomunikasi dan Informatika menerbitkanPeraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 tentang“Tatacara Penetapan Tarif JasaTelekomunikasi yang Disalurkan MelaluiJaringan Bergerak Selular” yang memberikanpedoman untuk menentukan tarif selulardengan formula yang terdiri dari unsur biayaelemen jaringan dan biaya aktivitas layananretail.

On 7 April 2008, the Minister ofCommunication and Information issuedMinister RegulationNo.09/PER/M.KOMINFO/04/2008 concerning“The Procedures for Determination of Rate(Tariff) of Telecommunication Services whichConnected Through Mobile Cellular Network”which provides guidelines to determinecellular tariffs with a formula consisting ofnetwork element cost and retail servicesactivity cost.

Tarif selular terdiri dari: Tarif jasa teleponi dasar Tarif jelajah Tarif jasa multimedia, dengan struktur

sebagai berikut:

The cellular tariffs consist of the following: Basic telephony services tariff Roaming tariff Multimedia services tariff, with the

following structure: Biaya aktivasi Biaya berlangganan bulanan Biaya penggunaan Biaya fasilitas tambahan.

Activation fee Monthly charges Usage charges Additional facilities fee.


Halaman 70 Page





29. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 29. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

a. Tarif telepon selular (lanjutan) a. Mobile cellular telephone tariff (continued)

Tarif dihitung berdasarkan jenis formula yangterdiri dari:

The tariffs are determined based on certainformula consisting of:

Biaya elemen jaringan, yang dihitungdengan menggunakan Metode Long RunIncremental Cost (“LRIC”) Bottom Up.

Biaya aktivitas layanan retail ditambahmarjin.

Network element cost, which isdetermined using the Long RunIncremental Cost (“LRIC”) Bottom upMethod.

Retail service activity cost plus margin.

b. Tarif interkoneksi b. Interconnection tariff

Pada tanggal 28 Desember 2006, Perseroandan seluruh penyelenggara jaringanmenandatangani amandemen atas perjanjiankerja sama interkoneksi untuk jaringan tidakbergerak (lokal, Sambungan Langsung JarakJauh, dan internasional) dan jaringanbergerak dalam rangka implementasikewajiban tarif berbasis biaya berdasarkanPeraturan Menteri Komunikasi danInformatika No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006.Amandemen ini berlaku efektif mulai tanggal1 Januari 2007.

On 28 December 2006, the Company and allnetwork operators signed amendments totheir interconnection agreements for fixedline networks (local, long distance andinternational) and mobile network for theimplementation of the cost-based tariffobligations under the Minister ofCommunication and Information RegulationsNo. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006. Theseamendments took effect on 1 January 2007.

Pemerintah telah menetapkan acuan biayainterkoneksi pada tanggal 31 Desember2010 yang dinyatakan melalui Surat BadanRegulasi Telekomunikasi IndonesiaNo. 227/BRTI/XII/2010 tentang ImplementasiInterkoneksi tahun 2011. Untuk layanantelekomunikasi bergerak selular, acuan iniberlaku sejak tanggal 1 Januari 2011,sedangkan untuk layanan fixed wirelessaccess, acuan ini berlaku sejak tanggal 1 Juli2011.

The Government has determinedinterconnection cost reference as of31 December 2010 through Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 227/BRTI/XII/2010 concerningInterconnection Implementation for 2011. Forcellular mobile telecommunication services,this reference was effective starting 1January 2011, while for fixed wireless accessservice, this reference was effective starting1 July 2011.

Efektif tanggal 1 Juni 2012, seluruhpenyelenggara jaringanmengimplementasikan interkoneksi SMSberbasis biaya yang mengacu kepada SuratBadan Regulasi Telekomunikasi IndonesiaNo. 262/BRTI/XII/2011.

Effective 1 June 2012, thetelecommunication operators implementedthe SMS interconnection cost with referenceto letter from Indonesian TelecommunicationRegulatory Authority No. 262/BRTI/XII/2011.


Halaman 71 Page





29. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 29. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

c. Tarif interkoneksi ITKP c. VoIP interconnection tariff

Sebelumnya, berdasarkan KeputusanMenteri Perhubungan No. KM.23/2002,beban akses dan beban sewa jaringan untukpenyediaan layanan ITKP harus disepakatiantara operator jaringan dan operator ITKP.

Previously, the Minister of Communication(“MoC”) Decree No. KM.23/2002, providedthat access and network lease line chargesfor the provision of VoIP services shall beapproved between network operators andVoIP operators.

Pada tanggal 11 Maret 2004, MenteriPerhubungan menerbitkan Keputusan No.31/2004 yang menentukan bahwa tarif bebaninterkoneksi untuk ITKP akan ditetapkan olehMenteri Perhubungan. Sampai saat ini,Menteri Komunikasi dan Informatika belummenetapkan tarif beban interkoneksi ITKPyang baru. Karena belum ditetapkannya tarifyang baru dari Pemerintah, Perseroan masihakan menerapkan biaya interkoneksi yangdisepakati antara operator jaringan danoperator ITKP.

On 11 March 2004, the MoC issued DecreeNo. 31/2004, stated that interconnectioncharges for VoIP shall be stipulated by theMoC. Currently, the Minister ofCommunication and Information has not yetdetermined the new VoIP interconnectioncharges. Since the new charges have notbeen determined by the Government, theCompany still use the agreed interconnectionfees between network operators and VoIPoperators.

d. Tarif sewa jaringan d. Leased line tariff

Berdasarkan Peraturan MenteriNo. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 tanggal26 Januari 2007 tentang Sewa Jaringan,Pemerintah mengatur bentuk, jenis, strukturtarif, dan formula tarif layanan untuk sewajaringan.

Based on Minister DecreeNo. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 dated26 January 2007 concerning Lease Line, theGovernment regulates the form, type, tariffstructure and the formula for determination oflease line services tariff.

e. Tarif jasa lainnya e. Other services

Tarif sewa menara, sewa internet, jelajahnasional, dan jasa lainnya ditentukan olehpenyedia layanan dengan memperhitungkanberbagai pengeluaran dan harga pasar.Pemerintah hanya menetapkan formula tarifuntuk layanan teleponi dasar. Tidak adaaturan untuk tarif atas jasa-jasa lainnya.

The tariffs for tower rental, internet telephonyservices, national roaming and other servicesare determined by the service provider bytaking into account the expenditures andmarket price. The Government onlydetermines the tariff formula for basictelephony services. No other ruling for otherservices.


Halaman 72 Page





30. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA

30. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES

Perseroan memiliki perjanjian pembelian,pemeliharaan, dan instalasi dengan sejumlahpihak, sebagai berikut:

The Company has existing purchasesagreements, maintenance and installationagreements with the following parties:

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesJangka waktu/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Total notapembelian(9 bulan)/

Total purchaseorders issued

(9 months)

Ericsson AB 11 Juli 2007 - 31 Desember2013, kecuali diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 11 July 2007 –31 December 2013, unlessterminated earlier byeither party

Pengadaan peralatan jaringandan berbagai jenis jasajaringan yang terkait/ Supply ofnetwork equipment andvarious network-relatedservices

USD 98,991,381

PT Ericsson Indonesia 11 Juli 2007 dan27 September 2007sampai dengan notapembelian terakhir ataudiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/11 July 2007 and27 September 2007 untilthe last purchase order,unless terminated earlierby either party

Pemasangan danpemeliharaan peralatanjaringan telekomunikasi/Installation & supplymaintenance services fortelecommunication networkequipment

USD 25,478,143Rp 170,084

PT Software SolutionsIndonesia

23 September 2010 –31 Desember 2017, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/23 September 2010- 31 December 2017,unless terminated earlier byeither party

Pengelolaan sistem penagihandan manajemen pelanggan/Managed services for billingand customer managementsystem operation

USD 868,030Rp 67,902

Hungarian InnovationSystems Limited LiabilityCompany

23 September 2010 –31 Desember 2017/23 September 2010 –31 December 2017

23 September 2010 –31 Desember 2019/23 September 2010 –31 December 2019

Remote service agreement

Lisensi piranti lunak dan jasapemeliharaan/ Software licenseand maintenance agreement

USD 13,397,313

PT Huawei Tech Investment 8 Juni 2006 - 8 Juni 2013,kecuali diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 8 June 2006 –8 June 2013, unlessterminated earlierby either party

Penyediaan dan instalasijaringan 3G/ Supply andinstallation of 3G network

USD 151,253,105Rp 229,036


Halaman 73 Page





30. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA (lanjutan)

30. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES (continued)

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesJangka waktu/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Total notapembelian(9 bulan)/

Total purchaseorders issued

(9 months)

PT Huawei Tech Investment(lanjutan/continued)

1 Januari 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 1 January 2008until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemeliharaan berbagai macamproduk dan jasa/ Maintenanceof various products andservices

September 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ September 2008until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pembelian dan pemasanganberbagai macam produk danjasa/ Purchase and installationof various products andservices

PT Alita Praya Mitra 1 Mei 2008 - 31 Desember2013, kecuali diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 1 May 2008 –31 December 2013, unlessterminated earlier by eitherparty

Pembelian berbagai macamperalatan jaringan/ Purchase ofvarious products of networkequipment

USD 60,479,936Rp 119,843

13 Agustus 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 13 August2008 until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemasangan peralatanjaringan/ Installation of networkequipment

16 Agustus 2010 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 16 August2010 until the lastpurchase order, unlessterminated earlier byeither party

Pemeliharaan berbagai macamproduk dan jasa/ Maintenancefor various products andservices


Halaman 74 Page







Perseroan juga menandatangani sejumlahperjanjian penting lain, di antaranya:

The Company also entered into varioussignificant agreements, such as:

Pihak-pihak dalam perjanjian/Counterparties

Informasi penting/Significant information

PT Kereta Api Indonesia (Persero) Pemasangan kabel serat optik di sepanjang jalur jalan keretaapi di Pulau Jawa. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal20 Desember 1996 sampai dengan tanggal19 Desember 2022/ Installation of fiber optic cable along therailroad in Java island. Valid from 20 December 1996 until 19December 2022.

Penyewaan tanah untuk pembangunan menaratelekomunikasi dan bangunan Perseroan. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal 24 Februari 1997 sampai dengantanggal 19 Desember 2022/ Land lease agreement to build theCompany’s telecommunication tower and building. Valid from24 February 1997 until 19 December 2022.

PT Telekomunikasi Indonesia Tbk,PT Telekomunikasi Selular, PT Indosat Tbk,dan pihak lainnya/ and others

Perjanjian interkoneksi tentang tarif, perhitungan hak dankewajiban dari kedua pihak, settlement, rekonsiliasi tagihan,dan sanksi/ Interconnection agreements regarding tariffs,rights and obligations of the parties, settlements, reconciliationof billing, and penalties.

Sejumlah mitra operator di luar negeri/Several international roaming partners

Perjanjian jelajah internasional tentang pembebanan dan tarif,penagihan dan pencatatan, jasa yang disediakan untukpelanggan jelajah internasional, kewajiban kedua pihak, danprosedur settlement/ Outline charges and tariffs, billing andaccounting, services provided for roaming subscribers, liabilityof parties, and settlement procedures.

PT Bank CIMB Niaga Tbk, Moratel,PT Bank Commonwealth, PT Bank Mega Tbk,PT Indosat Tbk, dan pihak lainnya/ and others

Membahas tentang biaya sirkit dan jangka waktu pembayaran,hak dan kewajiban dari kedua pihak, sanksi, restitusi danpenghentian perjanjian/ Outline leased line costs and terms ofpayment, rights and obligations of the parties, penalties,restitutions and termination procedures.

PT Hutchison CP Telecommunications,PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia,PT Bakrie Telecom Tbk, PT AXIS TelekomIndonesia, PT Smart Fren Telecom Tbk,PT Smart Telecom, PT TelekomunikasiIndonesia Tbk (Divisi Fixed Wireless Network/Fixed Wireless Network Division), PT IndosatTbk, PT Putra Arga Binangun, PT DayamitraTelekomunikasi, PT Berca Global Access,PT First Media Tbk.

Perseroan menyewakan sebagian ruang pada menara dansebagian ruang pada lahan kepada penyewa. Sebagaikompensasi, Perseroan akan menerima pembayaran sewadan jasa pemeliharaan secara reguler selama masa sewa/The Company leases parts of its telecommunications towersand sites to other telecommunications operators and receivesregular lease payments and maintenance fees throughout thelease period.

Jangka waktu perjanjian tersebut adalah antara 10-12 tahundan selanjutnya dapat diperpanjang antara 5-6 tahun/ Valid for10-12 years and can be extended for the following 5-6 years.

PT Hutchison CP Telecommunications dan/and Moratel

Perjanjian ini berlaku sampai dengan berakhirnya jangkawaktu pemanfaatan seluruh jaringan serat optik yangdisewakan yaitu masing-masing selama 15 tahun (HCPT) dan10 tahun (Moratel) sejak pemanfaatan jaringan untuk lokasiyang disepakati dan sepanjang tidak diakhiri lebih awal olehsalah satu pihak berdasarkan ketentuan yang berlaku dalamperjanjian ini/ These agreements are valid until the end ofleased terms to utilise the fiber optics network, being 15 years(HCPT) and 10 years (Moratel), respectively from theutilisation of the agreed spots and unless terminated earlier byeither party in accordance with the agreement.


Halaman 75 Page









PT AXIS Telecom Indonesia (AXIS) Perjanjian jelajah nasional memungkinkan pelanggan AXISbisa menggunakan jaringan Perseroan di area tertentu/National roaming agreement which enables AXIS’ssubscribers to access the Company’s network in certain areas.

Berlaku mulai tanggal 1 Januari 2010 sampai dengan31 Desember 2012 dan berlaku selama tiga tahun sebagaiperiode pertama sepanjang tidak diakhiri lebih awal oleh salahsatu pihak berdasarkan ketentuan yang berlaku dalamperjanjian ini/ Valid from 1 January 2010 until 31 December2012 for initial service term of three years unless terminatedearlier by either party in accordance with the agreement.

Pada 12 Juni 2012, kedua belah pihak sepakat untukmengakhiri tanpa syarat perjanjian ini efektif pada tanggal 1September 2012/ On 12 June 2012, both parties mutuallyagreed to terminate this arrangement unconditionally effectiveon 1 September 2012.

PT Bakrie Telecom Tbk, PT PGASTelekomunikasi Nusantara

Perjanjian pembangunan bersama jaringan kabel serat optikbawah laut antara Perseroan dan PT Bakrie Telecom, Tbk danantara Perseroan dengan PT PGAS TelekomunikasiNusantara. Perjanjian mulai berlaku sejak 2009 dan terusberlaku sampai dengan berakhirnya masa garansi yangberlaku bagi jaringan tersebut berdasarkan syarat-syarat danketentuan Cable Supply and Installation Agreement antaraPerseroan dan Alcatel-Lucent Submarine Networks,sepanjang tidak diakhiri lebih awal oleh salah satu pihakberdasarkan ketentuan yang berlaku dalam perjanjian ini/ Jointconstruction agreement of submarine fiber optic link betweenthe Company and PT Bakrie Telecom, Tbk and between the

Company and PT PGAS Telekomunikasi Nusantara. Theagreement commenced from 2009 and shall continue in effectuntil the end of the warranty period for submarine fiber opticlink, based on the terms and conditions of the Cable Supplyand Installation Agreement between the Company and Alcatel-Lucent Submarine Networks, unless terminated earlier byeither party in accordance with the agreement.

PT Sun Microsystems Indonesia,PT BT Communications Indonesia

Perjanjian Managed utility services untuk billing infrastructureenvironment. Berlaku sejak tanggal 1 Januari 2010 sampaidengan 31 Desember 2014 sepanjang tidak diakhiri lebih awaloleh salah satu pihak berdasarkan ketentuan yang berlakudalam perjanjian. Perjanjian ini juga mengatur hak dankewajiban kedua belah pihak/ Managed utility servicesagreement for billing infrastructure environment. Valid from1 January 2010 until 31 December 2014 unless terminatedearlier by either party in accordance with the agreement. Thisagreement also sets out the right and obligation of bothparties.

Efektif tanggal 27 Mei 2011, PT Sun Microsystems Indonesiamelakukan pengalihan perjanjian kepada PT BTCommunications Indonesia/ Effectively on 27 May 2011, PTSun Microsystems Indonesia novates its agreement to PT BTCommunications Indonesia.


Halaman 76 Page









Huawei Marine Networks Co. Limited Kerjasama antara Perseroan, Telekom Malaysia Berhad(TMB), dan PT Mora Telematika Indonesia (Moratel)/ Jointagreement between the Company, Telekom Malaysia Berhad(TMB) and PT Mora Telematika Indonesia (Moratel).

Berlaku mulai tanggal 11 Februari 2011 sampai denganpenyelesaian pekerjaan/ Valid from 11 February 2011 up tothe completion of the works.

Cakupan kerja meliputi survei, manufaktur, dan instalasi kabeljaringan rute Batam - Dumai - Melaka, dimana Perseroan,TMB, dan Moratel bersinergi untuk membangun jaringan rutetersebut/ Scope of works cover the survey, manufacture andinstallation of network cables routing Batam - Dumai - Melaka,of which the Company, TMB and Moratel entered intosynergize arrangement to establish link over the routes.

Research in Motion Singapore Pte. Limited(RIM)

Perseroan akan membayar iuran bulanan kepada RIM atasakses pelanggan Perseroan ke jaringan Blackberry/ TheCompany shall pay RIM monthly service access feesconnecting its subscribers to Blackberry services.

Amandemen terakhir berlaku mulai tanggal 8 Maret 2011sampai dengan kontrak diakhiri oleh salah satu pihak/ Recentamendment is valid from 8 March 2011 until contract isterminated by either party.

PT Hutchison CP Telecommunications Perjanjian 3G radio access network sharing dimana keduabelah pihak setuju untuk menyediakan kapasitas satu samalain di area tertentu. Berlaku mulai tanggal 1 Juni 2011 selama10 tahun/ 3G radio access network sharing agreement whichthe parties agree to provide capacity to each other in certainareas. Valid for 10 years starting from 1 June 2011.

Pada 7 Mei 2012, kedua belah pihak sepakat untukmengakhiri perjanjian tanpa syarat ini efektif pada tanggal 7November 2013/ On 7 May 2012, both parties mutually agreedto terminate this arrangement unconditionally effective on 7November 2013.

PT Huawei Tech Investment Perjanjian Managed Services for Value Added Services(“VAS”) dan Digital Merchants (“DM”) dimana PT Huawei TechInvestment bertanggung jawab atas pemeliharaan dankegiatan operasional VAS dan DM. Berlaku mulai tanggal1 April 2012 selama 5 tahun. Perseroan melakukanpembayaran di muka secara triwulan/ Managed servicesagreement for Value Added Servies (“VAS”) and DigitalMerchants (“DM”) which PT Huawei Tech Investment isresponsible for maintenance and operational services for theVAS and DM. Valid for 5 years starting from 1 April 2012. TheCompany pays quarterly services fees in advance.


Halaman 77 Page









PT Huawei Services Pada tanggal 16 Januari 2012, Perseroan menandatanganiperjanjian Network Managed Services dengan PT HuaweiServices untuk periode tujuh tahun yang dimulai pada tanggal1 April 2012. Perjanjian tersebut meliputi jasa kegiatan danlayanan jaringan untuk Perseroan. Perjanjian ini bertujuanuntuk memberikan solusi biaya efektif dalam waktu jangkapanjang. Perseroan melakukan pembayaran dimuka atasbiaya jasa triwulan kepada PT Huawei Services/ On 16January 2012, the Company entered into a Network ManagedServices Agreement with PT Huawei Services for a period ofseven years commencing on 1 April 2012. This agreement willinclude services, among others, daily network operations andfield operations for the Company. This mutually beneficialarrangement is be structured upon a long term focus ondelivering a cost effective solution. The Company paid thequarterly services fees to PT Huawei Services in advance.

31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

30/09/2012Setara dengan

Rupiah/Equivalent to

USD EUR SGD MYR RupiahAset AssetsKas dan setara kas 10,003,189 - - - 95,911 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 13,970,491 - - - 133,949 Trade receivablesAset lain-lain 37,477,976 - - - 359,339 Other assets

Jumlah aset moneter 61,451,656 - - - 589,199 Total monetary assets

Liabilitas LiabilitiesHutang usaha dan hutang Trade and other

lain-lain (155,572,606) (58,509) (153,590) (89,983) (1,493,840) payablesBeban yang masih harus

dibayar (1,402,263) - - - (13,445) Accrued expensesPinjaman jangka panjang (241,294,020) - - - (2,313,527) Long-term loans

Jumlah liabilitas moneter (398,268,889) (58,509) (153,590) (89,983) (3,820,812) Total monetary liabilities

Liabilitas moneter bersih (336,817,233) (58,509) (153,590) (89,983) (3,231,613) Net monetary liabilities

Karena pendapatan utama Perseroan dalammata uang Rupiah sedangkan liabilitas utamaPerseroan dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat, Perseroan rentan terhadap pergerakankurs mata uang asing yang akan timbul terutamadari pinjaman Perseroan dalam mata uang DolarAmerika Serikat. Sebagian besar liabilitas dalammata uang Dolar Amerika Serikat merupakanliabilitas jangka panjang dan manajemen secaraberkelanjutan terus mengevaluasi strukturlindung nilai (hedging) jangka panjang yangmemungkinkan.

Since the Company’s revenues are mainlydenominated in Rupiah and the Company’sliabilities are mainly denominated in US Dollars,the Company is exposed to fluctuations in foreignexchange rates resulting mainly from its debtdenominated in US Dollars. Most of the liabilitiesdenominated in US Dollars are long-term andmanagement is continuously evaluating feasiblelong-term hedging structures.


Halaman 78 Page





31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING (lanjutan)

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

Aset dan liabilitas moneter Perseroan padatanggal 30 September 2012 telah dilaporkandalam mata uang Rupiah dengan menggunakankurs 1 USD = Rp 9.588 (nilai Rupiah penuh), 1EUR = Rp 12.407 (nilai Rupiah penuh), 1 SGD =Rp 7.826 (nilai Rupiah penuh), dan 1 MYR =Rp 3.132 (nilai Rupiah penuh). Sejak tanggal 30September 2012, kurs tersebut telah berubahmenjadi kurs 1 USD = Rp 9.605 (nilai Rupiahpenuh), 1 EUR = Rp 12.418 (nilai Rupiah penuh),1 SGD = Rp 7.867 (nilai Rupiah penuh), dan 1MYR = Rp 3.146 (nilai Rupiah penuh) padatanggal 29 Oktober 2012. Apabila Perseroanmelaporkan semua aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing pada tanggal 30September 2012 dengan menggunakan kurs-kursini, maka kerugian selisih kurs yang belumdirealisasi akan bertambah sejumlah Rp 5.734.Selanjutnya lihat Catatan 24. Pada masamendatang, kurs mungkin berfluktuasi, dan matauang Rupiah mungkin mengalami depresiasi atauapresiasi secara signifikan terhadap mata uanglainnya.

The Company’s monetary assets and liabilities on30 September 2012 were reported in Rupiahusing the exchange rates 1 USD = Rp 9,588 (fullamount Rupiah), 1 EUR = Rp 12,407 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 7,826 (full amount Rupiah),and 1 MYR = Rp 3,132 (full amount Rupiah).Since 30 September 2012, those rates werechanged to 1 USD = Rp 9.605 (full amountRupiah), 1 EUR = Rp 12,418 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 7.867 (full amount Rupiah)and 1 MYR = Rp 3,146 (full amount Rupiah), on29 October 2012. If the Company reportsmonetary assets and liabilities in foreign currencyas at 30 September 2012 using these rates,unrealised foreign exchange loss will increase inthe amount of Rp 5,734. Further see Note 24.In the future, the rates might fluctuate, andRupiah might depreciate or appreciatesignificantly compared to other currencies.

32. INFORMASI SEGMEN 32. SEGMENT INFORMATION

Pembuatan keputusan dalam operasional adalahDireksi. Direksi melakukan penelaahan terhadappelaporan internal Perseroan untuk menilaikinerja dan mengalokasikan sumber daya.Manajemen menentukan operasi segmenberdasarkan laporan ini. Direksimempertimbangkan bisnis dari sudut pandangimbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Totalaset dikelola secara tersentralisasi dan tidakdialokasikan. Perseroan mengoperasikan danmengelola bisnis dalam satu segmen yangmenyediakan jasa GSM mobile dan jaringantelekomunikasi kepada para pelanggan (lihatCatatan 19).

The chief operating decision-maker is the Boardof Directors. The Board reviews the Company’sinternal reporting in order to assess performanceand allocate resources. Management hasdetermined the operating segment based onthese reports. The Board considers the businessfrom return of invested capital perspectives. Totalassets are managed on a central basis and arenot allocated. The Company operates andmanages the business in a single segment whichprovides GSM mobile and telecommunicationsnetwork services to its customers (see Note 19).


Halaman 79 Page





33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perseroan mengandung berbagaimacam risiko keuangan yaitu: risiko pasar(termasuk risiko nilai tukar mata uang asing danrisiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risikolikuiditas. Secara keseluruhan, programmanajemen risiko keuangan Perseroan berfokuspada ketidakpastian pasar keuangan dan untukmeminimalisasi potensi kerugian yangberdampak buruk pada kinerja keuanganPerseroan.

The Company’s activities expose it to variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk and interest rate risk), credit riskand liquidity risk. The Company’s overall financialrisk management program focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimise its potential adverse effects on thefinancial performance of the Company.

Perseroan menggunakan instrumen keuanganderivatif seperti kontrak berjangka valuta asing,swap valuta asing, dan swap tingkat bungadalam rangka melakukan lindung nilai atas risiko-risiko yang mungkin terjadi. Transaksi derivatifPerseroan digunakan untuk aktivitas lindung nilai(hedging) dan tidak sebagai instrumen yangdiperdagangkan atau untuk spekulasi.

The Company uses derivative financialinstruments such as forward foreign currency,cross currency swap and interest rate swapcontracts to hedge certain risk exposures.Derivatives are exclusively used for hedgingpurposes, i.e not as trading or other speculativeinstruments.

Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankanoleh departemen treasury di bawah kebijakan-kebijakan yang disetujui oleh Direksi.Departemen treasury mengidentifikasi,mengevaluasi, dan melakukan aktivitas lindungnilai terhadap risiko-risiko keuangan.

Financial risk management is carried out by atreasury department under policies approved bythe Board of Directors. Treasury departmentidentifies, evaluates and hedges financial risks.

Faktor risiko keuangan Financial risk factors

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakanakan terus, memberikan pengaruh terhadaphasil usaha dan arus kas Perseroan.Beberapa pinjaman dan belanja modalPerseroan adalah, dan diperkirakan akanterus, didenominasi dengan mata uang DolarAmerika Serikat. Sebagian besarpendapatan Perseroan adalah dalam matauang Rupiah.

Changes in exchange rates have affectedand may continue to affect the Company’sresults of operations and cash flows. Someof the Company’s debts and capitalexpenditures are, and expected will continueto be, denominated in US Dollars. Most ofthe Company’s revenues are denominated inRupiah.

Pada saat ini, Perseroan melakukan aktivitaslindung nilai terhadap sebagian dari eksposuratas mata uang asing dikarenakanpenerimaan dari pendapatan usaha tahunandalam mata uang Dolar Amerika Serikat lebihsedikit dibandingkan dengan jumlahpembayaran belanja modal, pinjaman danbunga dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat.

Currently, the Company hedges a portion ofits foreign currency exposure principallybecause the receipts of annual USD-denominated operating revenue were lessthan the sum of payments of USD-denominated capital expenditures,borrowings and interest.


Halaman 80 Page





33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)

(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

Foreign exchange risk (continued)

Sebagai bagian dari usaha Perseroan untukmengelola eksposur atas mata uang asing,Perseroan melakukan kontrak berjangka dankontrak swap valuta asing dengan lembaga-lembaga keuangan internasional. Untukkontrak berjangka, pada umumnyaPerseroan membayar sejumlah premidengan jumlah yang tetap.

In an effort to manage foreign currencyexposure, the Company enters into forwardforeign currency contracts and crosscurrency swap contract with internationalfinancial institutions. For the forward foreigncurrency contracts, the Company typicallypays a fixed rate premium.

Sebagai hasil dari kontrak tersebut,Perseroan yakin bahwa Perseroan telahmengurangi beberapa risiko nilai tukar matauang asing, meskipun aktivitas lindung nilaiyang dilakukan oleh Perseroan tidakmencakup seluruh eksposur mata uangasing dan terdapat kemungkinan bahwaperjanjian pengganti atas aktivitas lindungnilai tersebut tidak tersedia pada saat kontraklindung nilai tersebut telah selesai.

As a result of these contractualarrangements, the Company believes that ithas reduced some of foreign exchange riskexposure although not all of foreignexchange exposure is hedged andreplacement hedging agreements may not beavailable when the current hedgingagreements expire.

Pada tanggal 30 September 2012, jikaRupiah melemah 5% terhadap mata uangasing dengan seluruh variabel lain tetap,maka laba periode berjalan lebih rendahRp 161.581 (2011: Rp 211.274) terutamayang timbul sebagai akibat kerugian selisihkurs atas penjabaran asset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing.

As at 30 September 2012, if the Rupiah hadweakened by 5% against the foreigncurrency with all other variables heldconstant, profit for the period would havebeen Rp 161,581 (2011: Rp 211,274) lower,mainly as a result of foreign exchange losseson translation of monetary assets andliabilities denominated in foreign currency.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Perseroan menghadapi risiko tingkat sukubunga yang disebabkan oleh perubahantingkat suku bunga pinjaman yang dikenakanbunga. Suku bunga atas pinjaman jangkapendek dan jangka panjang dapatberfluktuasi sepanjang periode pinjaman.Kebijakan keuangan memberikan panduanbahwa eksposur tingkat bunga harusdiidentifikasi dan diminimalisasi/dinetralisasisecara tepat waktu.

The Company is exposed to interest rate riskthrough the impact of rate changes oninterest-bearing liabilities. Interest rate forshort and long-term borrowing can fluctuateover the borrowing period. The treasurypolicy sets the guideline that the interest rateexposure shall be identified and minimised/neutralised promptly.


Halaman 81 Page







(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Untuk mengukur risiko pasar ataspergerakan suku bunga, Perseroanmelakukan analisa marjin dan pergerakansuku bunga, dan melakukan transaksikontrak swap tingkat bunga untuk melindungisuku bunga pinjaman dalam mata uangasing terhadap risiko ketidakpastian tingkatsuku bunga.

To measure market risk of interest ratefluctuation, the Company primarily usesinterest margin and spread analysis, andenters into interest rate swap contracts tohedge the foreign currency interest loansfrom interest rate uncertainty.

Profil pinjaman jangka panjang dan obligasiPerseroan setelah memperhitungkantransaksi lindung nilai adalah sebagaiberikut:

The Company’s long-term loans and bondsprofile after taking into account hedgingtransactions is as follows:

30/09/2012 31/12/2011Pinjaman jangka panjang dengan Fixed interest rates

tingkat suku bunga tetap 3,295,449 3,193,908 long-term loansObligasi dengan tingkat suku

bunga tetap - 1,499,419 Fixed interest rates bondsPinjaman jangka panjang

dengan tingkat suku bunga Floating interest ratesmengambang 11,326,379 6,032,927 long-term loans

14,621,828 10,726,254

Pada tanggal 30 September 2012, jika sukubunga lebih tinggi 50 basis poin dengansemua variabel lain tetap, maka laba periodeberjalan lebih rendah Rp 18.544 (2011:Rp 17.161) terutama yang timbul sebagaiakibat beban bunga yang lebih tinggi ataspinjaman dengan suku bunga mengambang.

As at 30 September 2012, if the interest rateshad been 50 basis points higher with allvariables held constant, profit for the periodwould have been Rp 18,544 (2011:Rp 17,161) lower, mainly as a result of higherinterest expense on floating rate loans.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Perseroan memiliki risiko kredit yangterutama berasal dari simpanan di bank,piutang usaha, piutang lain-lain, piutangderivatif dan aset lain-lain - investasi bersihdalam sewa pembiayaan.

The Company is exposed to credit riskprimarily from deposits with banks, tradereceivables, other receivables, derivativesreceivables and other assets - net investmentin finance lease.

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Perseroan mengelola risiko kredit yangterkait dengan simpanan di bank dan piutangderivatif dengan memonitor reputasi,peringkat kredit, dan membatasi risikoagregat dari masing-masing pihak dalamkontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihakindependen dengan predikat baik yangditerima.

The Company manages credit risk exposedfrom its deposits with banks and derivativesreceivables by monitoring reputation, creditratings and limiting the aggregate risk to anyindividual counterparty. For banks, onlyindependent parties with a good rating areaccepted.


Halaman 82 Page







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Kualitas kredit aset keuangan (lanjutan) Credit quality of financial assets(continued)

Terkait dengan kredit yang diberikan kepadapelanggan, Perseroan menetapkan syaratdan ketentuan fasilitas kredit kepadapelanggan selular dan pelanggan lainnya,seperti dealer, distributor, operator lainnyaterkait interkoneksi dan jelajah internasional.Jaminan tambahan juga disyaratkan dalamkondisi tertentu. Umumnya jaminan yangdigunakan adalah bank garansi.

In respect of credit exposures given tocustomers, the Company established generalterms and conditions of credit facility tosubscribers and non-subscribers such asdealers, distributors, interconnection androaming partners. On a case by case basis,additional security is required. Common typeused is bank guarantee.

Penjualan kepada dealer dilakukan secaratunai. Kelayakan kredit dan prosedurpenagihan ditelaah secara baik dan tepatwaktu. Instrumen keuangan Perseroan tidakmemiliki konsentrasi risiko yang signifikandengan salah satu pihak. Tidak terdapatkonsentrasi risiko kredit yang signifikanterkait dengan piutang usaha, hal inidisebabkan keragaman pelanggan.

Sales to dealers are required to be settled incash. Creditworthiness and collectionprocedures are reviewed properly andpromptly. The Company’s financialinstruments do not have significantconcentration of risk with any single party.There are no significant concentration ofcredit risk with respect to trade receivablesdue to its diverse customer base.

Manajemen yakin terhadap kemampuanuntuk mengendalikan dan menjaga eksposurrisiko kredit pada tingkat yang minimal.Eksposur maksimum risiko kredit padatanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability tocontrol and sustain minimal exposure ofcredit risk. The maximum credit risk exposureat the reporting date is as follows:

30/09/2012 31/12/2011

Kas dan setara kas 2,170,182 998,113 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 546,142 644,404 Trade receivablesPiutang lain-lain 35,820 25,574 Other receivablesPiutang derivatif 149,090 117,785 Derivative receivablesAset lain-lain 333,910 330,866 Other assets

3,235,144 2,116,742

(iii) Risiko likuiditas (iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul dalam keadaandimana Perseroan mengalami kesulitandalam mendapatkan sumber pendanaan.Manajemen risiko likuiditas berarti menjagakecukupan saldo kas dan setara kas.Perseroan mengelola risiko likuiditas denganmengawasi arus kas aktual dan proyeksisecara terus menerus dan mengawasi profiltanggal jatuh tempo aset dan liabilitaskeuangan.

Liquidity risk arises in situations where theCompany has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Company manages liquidityrisk by continuously monitoring forecast andactual cash flows and monitor the maturityprofiles of financial assets and liabilities.


Halaman 83 Page







(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

Perseroan memonitor proyeksi persyaratanlikuiditas untuk memastikan bahwaPerseroan memiliki saldo kecukupan kasuntuk memenuhi keperluan operasi sertamenjaga kecukupan dalam fasilitas pinjamanyang belum ditarik sepanjang waktusehingga Perseroan memenuhi semua batasatau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of theliquidity requirements to ensure that it hassufficient cash to meet operational needswhile maintaining sufficient headroom on itsundrawn committed borrowing facilities at alltimes so that the Company does not breachthe borrowing limits or covenants on any ofits borrowing facilities.

Proyeksi tersebut mempertimbangkanrencana pembiayaan hutang Perseroan dankepatuhan persyaratan pinjaman.Manajemen percaya bahwa strategimelakukan cash sweeping dan pooling offunds dari sejumlah rekening bank ke dalamrekening bank operasional utama dapatmemastikan pendanaan yang terkonsentrasidan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration theCompany’s debt financing plans andcovenant compliance. Management believesthat the strategy to manage cash sweepingand pooling of funds across accounts in mainoperating banks can ensure the betterconcentration of funds and optimisation ofliquidity.

Tabel dibawah menunjukkan analisis jatuhtempo liabilitas keuangan Perseroan dalamrentang waktu yang menunjukkan jatuhtempo kontraktual untuk semua liabilitaskeuangan non-derivatif dan derivatif dimanajatuh tempo kontraktual sangat penting untukpemahaman terhadap arus kas. Jumlah yangdiungkapkan dalam tabel adalah arus kaskontraktual yang tidak terdiskonto (termasukpembayaran pokok dan bunga).

The following table analyse the Company’sfinancial liabilities into relevant maturitygroupings based on their contractualmaturities for all non-derivative financialliabilities and derivative financial instrumentsfor which the contractual maturities areessential for an understanding of the timingof the cash flows. The amounts disclosed inthe table are the contractual undiscountedcash flows (including principal and interestpayment).

30/09/2012Antara

Kurang dari 1 dan 2Jumlah Arus kas 1 tahun/ tahun/ Lebih daritercatat/ kontraktual/ Not later Between 2 tahun/Carrying Contractual than 1 and More thanamount cash flows 1 year 2 years 2 years

Hutang usaha dan Trade and otherhutang lain-lain 2,709,628 2,709,628 2,709,628 - - payables

Beban yang masihharus dibayar 798,227 798,227 798,227 - - Accrued expenses

Instrumen derivatif (85,595) - - - Derivative instruments- arus kas keluar - 2,490,462 1,248,454 671,539 570,469 Cash outflow -- arus kas masuk - (2,499,583) (1,255,940) (673,943) (569,700) Cash inflow -Pinjaman jangka

panjang 14,621,828 16,738,108 5,069,645 2,887,091 8,781,372 Long-term loans

Jumlah 18,044,088 20,236,842 8,570,014 2,884,687 8,782,141 Total


Halaman 84 Page







(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

Berikut rincian pinjaman jangka panjangsesuai dengan jadwal jatuh tempo:

Details of the long-term loans according tothe maturity schedule are as follow:

30/09/2012 31/12/2011

Kurang dari 1 tahun 4,284,731 3,820,240 Not later than 1 yearAntara 1 dan 2 tahun 2,350,948 3,586,750 Between 1 year and 2 yearsLebih dari 2 tahun 7,986,149 3,319,264 More than 2 years

14,621,828 10,726,254

Pengaturan pembiayaan Financing arrangements

Perseroan memiliki fasilitas bank garansi denganberbagai instansi keuangan sejumlah ekuivalenRp 138.352. Fasilitas ini tersedia dalam beberapaperiode sampai dengan Maret 2014. Padatanggal 30 September 2012, porsi yang belumdigunakan adalah Rp 110.966.

The Company has bank guarantee facilities withvarious financial institutions totaling equivalentRp 138,352. The facility is available on variousdates up to March 2014. As at 30 September2012, the unused portion was Rp 110,966.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuan danpengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan:Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkanatas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarkinilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures”requires disclosure of fair value measurementsby level of the following fair value measurementhierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (tingkat 1)

(a) quoted prices (unadjusted) in active marketsfor identical assets or liabilities (level 1)

(b) input selain harga kuotasian yang termasukdalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices includedwithin level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (as prices) orindirectly (derived from prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi) (tingkat 3)

(c) inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data(unobservable inputs) (level 3)

Aset dan liabilitas Perseroan yang diukur dandiakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutangdan hutang derivatif. Lihat Catatan 24 untukinstrumen derivatif.

The Company’s financial assets and liabilitiesthat are measured and recognised at fair value(level 2) are derivative receivables and payables.See Note 24 for derivative instruments.


Halaman 85 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakanPerseroan untuk aset keuangan adalah hargapenawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitaskeuangan menggunakan harga jual (ask price).Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat1.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market pricesat the reporting date. The quoted market priceused for financial assets held by the Company isthe current bid price, while financial liabilities useask price. These instruments are included in level1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia, dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabilaseluruh input signifikan atas nilai wajar dapatdiobservasi, instrumen keuangan ini termasukdalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market datawhere it is available and rely as little as possibleon estimates. If all significant inputs required tofair value an instrument are observable, theinstrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi,maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat3. Ini berlaku untuk surat-surat berharga ekuitasyang tidak diperdagangkan di bursa.

If one or more of the significant inputs is notbased on observable market data, the instrumentis included in level 3. This is the case for unlistedequity securities.

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuanganmencakup:

Specific valuation techniques used to valuefinancial instruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursaatau pedagang efek untuk instrumen sejenisdan;

the use of quoted market prices or dealerquotes for similar instruments and;

teknik lain seperti analisis arus kas yangdidiskonto digunakan untuk menentukan nilaiinstrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cashflow analysis, are used to determine fairvalue for the remaining financial instruments.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities,together with the carrying amounts, are as follow:

30/09/2012 31/12/2011Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Aset keuangan: Financial assets:Kas dan setara kas 2,170,182 2,170,182 998,113 998,113 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 546,142 546,142 644,404 644,404 Trade receivablesPiutang lain-lain 35,820 35,820 25,574 25,574 Other receivablesPiutang derivatif 149,090 149,090 117,785 117,785 Derivative receivablesAset lain-lain 333,910 333,910 330,866 330,866 Other assets

3,235,144 3,235,144 2,116,742 2,116,742


Halaman 86 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

30/09/2012 31/12/2011Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Liabilitas keuangan: Financial liabilities:Hutang usaha dan Trade and other

hutang lain-lain 2,709,628 2,709,628 2,815,069 2,815,069 payablesBeban yang masih

harus dibayar 798,227 798,227 886,388 886,388 Accrued expensesObligasi - - 1,499,419 1,552,500 BondsPinjaman jangka

panjang 14,621,828 14,846,209 9,226,835 9,266,544 Long-term loansHutang derivatif 63,495 63,495 105,695 105,695 Derivative payablesProvisi 7,735 7,735 17,900 17,900 Provisions

18,200,913 18,425,294 14,551,306 14,644,096

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitaskeuangan mendekati nilai tercatat karenadampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets andliabilities approximates their carrying amount, asthe impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilaimenggunakan discounted cash flow berdasarkantingkat suku efektif terakhir yang berlaku untukmasing-masing pinjaman yang diutilisasi. Nilaiwajar hutang obligasi diestimasi menggunakannilai kuotasi pasar terakhir.

The fair value of long-term loans are estimated byusing discounted cash flow applying the effectiveinterest rate charged by the lenders for the lastutilisation in each currency borrowings. The fairvalue of bonds is estimated by using the lastquoted market price.

Manajemen risiko permodalan Capital risk management

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalanadalah untuk melindungi kemampuan Perseroandalam mempertahankan kelangsungan usaha,sehingga entitas dapat tetap memberikan imbalhasil bagi pemegang saham dan manfaat bagipemangku kepentingan lainnya dan untukmengelola struktur modal yang optimal untukmeminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalamrangka mengelola struktur modal, Perseroanmungkin menyesuaikan jumlah dividen,menerbitkan saham baru ataumenambah/mengurangi jumlah hutang.Perseroan mengelola risiko ini dengan memonitorrasio hutang terhadap EBITDA.

The objectives of the Company when managingcapital are to safeguard the ability of theCompany to continue as a going concern in orderto provide returns for shareholders and benefitsfor other stakeholders and to maintain an optimalcapital structure to minimise the effective cost ofcapital. In order to maintain the capital structure,the Company may from time to time adjust theamount of dividends, issue new shares orincrease/reduce debt levels. The Companymanages the risk through monitoring debt toEBITDA ratio.

Rasio hutang terhadap EBITDA dihitung denganmembagi jumlah pinjaman (pinjaman bank danobligasi) dengan EBITDA. Adapun EBITDAmerupakan hasil perhitungan laba sebelum pajakpenghasilan disesuaikan dengan(keuntungan)/kerugian selisih kurs – bersih, biayapendanaan-bersih, beban penyusutan, danbeban amortisasi.

Debt to EBITDA ratio is calculated as total debt(bank loan and bonds payable) divided byEBITDA. EBITDA is a result of calculation ofincome before income tax adjusted by foreignexchange (gains)/losses-net, finance costs-net,depreciation expenses and amortisationexpenses.


Halaman 87 Page






Manajemen risiko permodalan (lanjutan) Capital risk management (continued)

Strategi Perseroan selama tahun 2012 dan 2011adalah mempertahankan rasio hutang terhadapEBITDA kurang dari 2,0. Perseroan telahmempertahankan rasio hutang terhadap EBITDA1,5 dan 1,0 per 30 September 2012 dan 2011.

The Company’s strategy during 2012 and 2011was to maintain debt to EBITDA ratio less than2.0. The Company had maintained debt toEBITDA ratio 1.5 and 1.0 as of 30 September2012 and 2011.

34. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

34. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Perseroan membuat estimasi dan asumsimengenai masa depan. Estimasi akuntansi yangdihasilkan, menurut definisi, jarang yang samadengan hasil aktualnya. Estimasi dan asumsiyang secara signifikan berisiko menyebabkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas selama 12 bulan ke depandipaparkan di bawah ini.

The Company makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal withthe related actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the next12 months are addressed below.

i. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting

i. Critical accounting estimates andassumptions

Estimasi umur manfaat aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Perseroan melakukan penelaahan berkalaatas masa manfaat ekonomis aset tetapberdasarkan faktor-faktor seperti kondisiteknis dan perkembangan teknologi di masadepan.

The Company reviews periodically theestimated useful lives of fixed assets basedon factors such as technical specification andfuture technological developments.

Hasil operasi di masa depan akandipengaruhi secara material atas perubahanestimasi ini yang diakibatkan oleh perubahanfaktor yang telah disebutkan di atas.

Future results of operations could bematerially affected by changes in theseestimates brought about by changes in thefactors mentioned.

Lihat Catatan 7 untuk nilai tercatat aset tetap. See Note 7 for the carrying value of fixedassets.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerjatergantung pada beberapa faktor yangditentukan dengan dasar aktuarialberdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yangdigunakan untuk menentukan biaya(penghasilan) pensiun neto mencakuptingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akanmempengaruhi nilai tercatat imbalanpascakerja.

The present value of the post-employmentbenefits obligations depends on a number offactors that are determined on an actuarialbasis using a number of assumptions. Theassumptions used in determining the net cost(income) for pensions include the discountrate. Any changes in these assumptions willimpact the carrying amount of post-employment benefits obligations.


Halaman 88 Page





34. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

34. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

i. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

i. Critical accounting estimates andassumptions (continued)


Perseroan menentukan tingkat diskonto yangsesuai pada akhir periode pelaporan, yaknitingkat suku bunga yang harus digunakanuntuk menentukan nilai kini arus kas keluarmasa depan estimasian yang diharapkanuntuk menyelesaikan liabilitas. Dalammenentukan tingkat suku bunga yang sesuai,Perseroan mempertimbangkan tingkat sukubunga obligasi pemerintah yangdidenominasikan dalam mata uang dimanaimbalan akan dibayar dan memiliki jangkawaktu yang serupa dengan jangka waktuliabilitas yang terkait.

The Company determines the appropriatediscount rate at the end of each reportingperiod. This is the interest rate that should beused to determine the present value ofestimated future cash outflows expected tobe required to settle the obligations. Indetermining the appropriate discount rate,the Company considers the interest rates ofgovernment bonds that are denominated inthe currency in which the benefits will be paidand that have terms to maturityapproximating the terms of the related post-employment benefit obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pascakerjalainnya sebagian ditentukan berdasarkankondisi pasar saat ini. Informasi tambahandiungkapkan pada Catatan 14c.

Other key assumptions for post-employmentbenefit obligations are based in part oncurrent market conditions. Additionalinformation is disclosed in Note 14c.

Estimasi liabilitas restorasi aset Estimated liabilities for assets restoration

Perseroan menempatkan Base TransceiverStations (“BTS”) di tanah, atap bangunan,dan tempat lainnya dengan berbagai macamkontrak sewa. Dalam mengestimasi liabilitasrestorasi aset, Perseroan telah menentukanasumsi-asumsi seperti tanggalpembongkaran, biaya pemindahan peralatanjaringan dan memulihkan lokasi, tingkatdiskonto, dan tingkat inflasi.

The Company locates Base TransceiverStations (“BTS”) on land, rooftops and otherpremises under various types of rentalcontracts. In estimating liabilities for assetsrestoration, the Company has made a rangeof assumptions such as dismantlementdates, cost of removing network equipmentand remediating the sites, discount rate andinflation rate.

Perubahan asumsi ini akan mempengaruhinilai tercatat estimasi liabilitas restorasi aset(lihat Catatan 14a) dan aset tetap yangbersangkutan.

Any changes in these assumptions willimpact the carrying amount of estimatedliabilities for assets restoration (see Note14a) and a corresponding fixed assets.

Estimasi beban lisensi terkait hakpenggunaan frekuensi ijin stasiun radio

Estimated license fees in relation to theuse of radio frequency spectrum

Sesuai dengan Peraturan PemerintahNo.7/2009 (lihat Catatan 1d), Perseroandiharuskan untuk membayar BHP spektrumfrekuensi radio yang terdiri dari BHP untukISR dan BHP untuk IPSFR. Penetapan tarifBHP ISR berbeda-beda tergantung padazona, segmentasi frekuensi, dan perangkatyang digunakan.

According to the Government RegulationNo.7/2009 (see Note 1d), the Company isrequired to pay fees for the use of radiofrequency spectrum comprising fees on radiostation license (“ISR”) and fees on radiofrequency spectrum license (“IPSFR”). Thedetermination of ISR fees differ depending onzone, frequency segmentation andequipment used.


Halaman 89 Page







i. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

i. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Estimasi beban lisensi terkait hakpenggunaan frekuensi ijin stasiun radio(lanjutan)

Estimated license fees in relation to theuse of radio frequency spectrum(continued)

Tahapan pemanfaatan ISR meliputi prosespengajuan ijin penggunaan frekuensi radiokepada Departemen Komunikasi danInformatika, perolehan ijin, dan pembayaranbeban ISR sesuai dengan tagihan yangditerbitkan. Dalam pelaksanaannya, prosesyang dilalui memerlukan jangka waktu yangcukup lama.

The utilisation of radio station licensecomprised of application for license to useradio frequency to Department ofCommunication and Information, obtainmentof license and payment of ISR fees inaccordance with the billings issued. Inpractice, the processes require considerabletime.

Perseroan secara berkala melakukanpenelaahan terhadap besaran beban yangmasih harus dibayar (lihat Catatan 10)dengan melakukan estimasi terhadapbesaran tarif dikalikan dengan jumlahperangkat yang digunakan. Besaran tarifyang sebenarnya mungkin berbeda denganjumlah yang diestimasi.

The Company periodically reviews theaccrued expenses (see Note 10) andestimates the applicable tariff multiply withthe number of equipment used. The actualtariff could differ from those estimates.

ii. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi

ii. Critical judgments in applying theaccounting policies

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud

Recognition and measurement ofintangible assets

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiatidak memberikan panduan secara jelas daneksplisit mengenai apakah komitmen untukmembayar biaya tahunan selama sepuluhtahun sebagai akibat dari diperolehnya ijinpita spektrum 3G merupakan suatukewajiban dan apakah biaya tahunan selamasepuluh tahun (Biaya Hak Penggunaan atauBHP) dianggap sebagai bagian dari hargaperolehan ijin.

The Indonesian Financial AccountingStandards do not provide clear and explicitguidance on whether the commitment to payannual fees over ten years as aconsequence of obtaining the 3G spectrumlicense is a liability and whether the ten-yearannual fees (Biaya Hak Penggunaan or BHP)are to be considered as part of theacquisition costs of the license.

Manajemen menilai bahwa kelanjutanpembayaran biaya tahunan tidak diperlukanlagi jika Perseroan memutuskan untuk tidakmenggunakan ijin tersebut lagi. Manajemenmenganggap pembayaran biaya tahunansebagai biaya penggunaan berdasarkaninterpretasi manajemen terhadap keadaanijin dan konfirmasi tertulis dari DirektoratJenderal Pos dan Telekomunikasi. Olehkarena itu, biaya tahunan tersebut tidakdianggap sebagai bagian dari hargaperolehan (lihat Catatan 8) dalammendapatkan ijin tersebut.

The management assesses that continuationof payment of annual fees will no longer berequired if the Company no longer uses thelicense. The management considers theannual payment as a usage fee based on itsown interpretation of the license conditionsand written confirmation from the DirectorateGeneral of Post and Telecommunications.These annual fees are therefore notconsidered as part of the acquisition cost(see Note 8) for obtaining the license.


Halaman 90 Page







ii. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi (lanjutan)

ii. Critical judgments in applying theaccounting policies (continued)

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud (lanjutan)

Recognition and measurement ofintangible assets (continued)

Jika di masa yang akan datang, peraturandan kondisi sehubungan denganpembayaran biaya tahunan berubah, dimanapembayaran terhadap sisa biaya-biayatahunan tersebut tidak dapat dihindari jikaPerseroan menyerahkan ijin tersebut,Perseroan akan mengakui nilai wajar biayatahunan sebagai aset takberwujud dankewajiban yang terkait sebesar nilai kini darisisa biaya-biaya tahunan pada saatterjadinya perubahan tersebut.

If in future, the regulations and conditionswith regard to payment of the annual fees arechanged with the consequence that paymentof remaining outstanding annual fees cannotbe avoided upon the Company returning thelicense, the Company will recognise the fairvalue of annual fees as an intangible assetand the corresponding liability at the presentvalue of the remaining annual fees at thatpoint in time.

35. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORANARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM

35. SUPPLEMENTARY INFORMATION FORINTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OFCASH FLOWS

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhiarus kas:

Significant activities not affecting cash flows:


Acquisition of respective periodPembelian aset tetap pada periode berjalan fixed assets through

yang dibiayai melalui hutang 1,768,696 1,398,412 incurrence of payablesPenerbitan saham sehubungan dengan Share issuance related to long-term

program insentif jangka panjang 43,178 59,172 incentive program

36. PENYAJIAN KEMBALI 36. RESTATEMENT

Dalam tahun berjalan, Perseroan telahmenyajikan kembali laporan laba rugikomprehensif konsolidasian interim yangditerbitkan sebelumnya berkaitan denganpenyajian pendapatan selular dari layanan nilaitambah.

In the current year, the Company has restated itspreviously issued interim consolidated statementsof comprehensive income relating to thepresentation of cellular revenue from value addedservices.

Perseroan mempertimbangkan kembaliinterpretasi atas fakta dan keadaan danperlakuan akuntansi yang sesuai untukpendapatan usaha dari layanan nilai tambah danmenentukan untuk menyajikan kembalipendapatan tersebut dengan dikurangi jumlahbeban yang terkait dengan layanan tersebutdengan maksud untuk memberikan penyajianyang lebih relevan. Sebelumnya, Perseroan telahmelaporkan jumlah bruto yang ditagihkan kepadapelanggan sebagai pendapatan.

The Company reconsidered the interpretation ofthe facts and circumstances and applicableaccounting treatment for the revenues from valueadded services and determined to restate theserevenues to be net of the amounts related to thecharges of these services in order to reflect morerelevant presentation. Historically, the Companyhas reported the gross amount billed to itssubscribers as revenue.


Halaman 91 Page





36. PENYAJIAN KEMBALI (lanjutan) 36. RESTATEMENT (continued)

Sehubungan dengan itu, semua periodepelaporan sebelumnya telah disajikan kembaliuntuk menunjukkan jumlah bersih yang diperolehPerseroan setelah memperhitungkan semuabeban langsung yang terkait.

Accordingly, all prior periods have been restatedto show the net amount the Company retainsafter taking into account the underlying directexpenses.

Sesuai dengan PSAK 25 (Revisi 2009) ,“Kebijakan Akuntansi, Estimasi Akuntansi danKesalahan”, perubahan diterapkan secararetrospektif dan jumlah komparatif lainnya telahdisajikan kembali. Dampak dari koreksi tersebutmenyebabkan pengurangan dari jumlahpendapatan yang telah dilaporkan sebelumnyadan juga pengurangan atas beban interkoneksidan beban langsung terkait pada periode-periodetersebut. Perubahan dalam penyajian tidakberdampak pada laba sebelum pajakpenghasilan, laba periode berjalan, dan laba perlembar saham untuk setiap periode yangdisajikan. Perseroan tidak menyajikan kolomketiga pada laporan posisi keuangankonsolidasian interim karena penyajian kembalitidak mempengaruhi saldo awal saldo laba.

In accordance with PSAK 25 (Revised 2009),“Accounting policies, accounting estimates anderrors”, the change was made retrospectively andthe comparatives had been restated accordingly.The effect of corrections resulted in a reduction ofpreviously reported revenues and thecorresponding reduction in interconnection andother direct expenses in those periods. Thechange in presentation had no effect on incomebefore income tax, profit for the period andearnings per share for any period presented. TheCompany did not present a third column on theinterim consolidated statements of financialposition because the restatement did not have animpact on the opening balance of retainedearnings.

Tabel di bawah menunjukkan pengaruh daripenyajian kembali:

The table below shows the impact of therestatement:


Sebelum disajikan kembali: Before restatement:Pendapatan usaha 13,964,818 4,827,065 RevenuePendapatan usaha setelah

dikurangi diskon 13,814,334 4,776,650 Revenue net of discountBeban interkoneksi dan beban Interconnection and other

langsung lainnya 1,869,251 649,147 direct expenses

Setelah disajikan kembali: After restatement:Pendapatan usaha 13,551,194 4,681,191 RevenuePendapatan usaha setelah

dikurangi diskon 13,400,710 4,630,776 Revenue net of discountBeban interkoneksi dan beban Interconnection and other

langsung lainnya 1,455,627 503,273 direct expenses

PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES

Documents

Transcript of PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES