PT WIJAYA KARYA REALTY...PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND...

PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6 Notes to the Consolidated Financial Statements

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these

Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated Financial Statements

Final Draft/March 20, 2020 1 paraf:

PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL KONSOLIDASIAN POSITION Per Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)

Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 4 806,833,739,968 435,949,634,481 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha Accounts Receivables

Pihak Berelasi 5, 39 1,225,208,526,165 1,170,078,118,986 Related Parties

Pihak Ketiga - Bersih 5 501,101,032,938 433,446,370,192 Third Parties - Net

Piutang Lain-Lain Other Receivables

Pihak Berelasi 6, 39 977,230,826,812 324,766,237,044 Related Parties

Pihak Ketiga - Bersih 6 419,246,046 10,722,687,937 Third Parties - Net

Pajak Dibayar Dimuka 7.a 281,484,598,153 202,953,225,647 Prepaid Taxes

Uang Muka 8 193,102,724,126 94,498,645,474 Advances

Persediaan 9 3,655,599,308,227 2,876,570,010,621 Inventories

Tagihan Bruto Pemberi Gross Amount Due From

Kerja 10 75,589,366,347 54,311,150,638 Customer

Biaya Dibayar di Muka 11 241,915,479,960 132,854,195,460 Prepaid Expense

Total Aset Lancar 7,958,484,848,742 5,736,150,276,480 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang jatuh tempo di atas 1 tahun Receivables overdue 1 year

Piutang Usaha Accounts Receivables

Pihak Ketiga 5 -- 1,719,972,763 Third Parties

Piutang Lain-lain 6 Other Receivables

Pihak Berelasi 39 26,976,480,044 5,689,473,983 Related Parties

Investasi Pada Entitas Asosiasi 12 737,191,923,807 584,360,418,701 Investment in Associates

Investasi Pada Ventura Bersama 13 368,928,006,193 368,928,006,193 Investment in Joint Venture

Jaminan Yang Diberikan 14 2,246,401,774 1,163,818,654 Provided Guarantees

Tanah Untuk Pengembangan 15 1,145,183,324,397 574,843,311,891 Land for Development

Properti Investasi 16 1,505,499,600,000 1,493,316,791,738 Investment Properties

Aset Tetap 17 119,853,063,208 122,588,111,237 Fixed Assets

Aset Takberwujud 18 116,660,669,701 116,690,169,701 Intangible Assets

Aset Pajak Tangguhan 7.e 3,150,443,134 1,723,754,736 Deferred Tax Assets

Aset Lain-Lain 19 280,832,886,334 97,332,350,674 Other Assets

Total Aset Tidak Lancar 4,306,522,798,592 3,368,356,180,271 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 12,265,007,647,334 9,104,506,456,751 TOTAL ASSETS




PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL KONSOLIDASIAN (Lanjutan) POSITION (Continued) Per Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)

Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loans


Pihak Ketiga 20 720,500,000,000 175,000,000,000 Third Parties

Utang Usaha Trade Payables



Utang Lain-lain Other Accounts Payables



Utang Pajak 7.b 70,770,685,002 94,527,785,452 Tax Payables

Uang Muka dari Advances from

Pelanggan 24 385,655,797,839 539,811,553,656 Customers

Beban Akrual 25 451,289,386,461 508,394,158,466 Accrued Expenses

Pendapatan Diterima Dimuka 26 3,035,040,079 4,211,091,742 Unearned Revenues

Pinjaman jangka panjang jatuh Current maturities of long

tempo dalam satu tahun term loans

Pinjaman Medium Terms Notes (MTN): Medium Terms Notes (MTN) Loans:

Pinjaman Jangka Panjang Jatuh Current Maturities of

Tempo Dalam Satu Tahun 29 750,000,000,000 250,000,000,000 Long Term Loans

Total Liabilitas Jangka Pendek 4,132,882,252,086 2,983,631,758,772 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang Bank Jangka Panjang 20, 39 Long Term Bank Loans

Pihak Berelasi 448,421,156,542 271,622,613,977 Related Parties

Pihak Ketiga 250,000,000,000 -- Third Party

Pinjaman Jangka Panjang Lainnya 21 10,000,000,000 -- Other Long Term Loan

Utang Bagi Hasil 27 130,028,092,620 112,572,035,343 Profit Sharing Payables

Liabilitas Pajak Tangguhan 7.e 142,081,789,911 128,624,868,491 Deferred Tax Liabilities

Utang Pihak Berelasi 39 849,305,522,465 539,228,657,320 Related Party Payable

Utang Lain-lain Other Accounts Payables


Liabilitas Imbalan Kerja 28 16,556,029,868 13,376,334,035 Employee Benefits Liabilities

Pinjaman Medium Terms Notes (MTN): Medium Terms Notes (MTN) Loans:

Pinjaman Jangka Panjang

setelah dikurangi bagian Long Term Loans

jatuh tempo satu tahun 29 2,000,000,000,000 750,000,000,000 net of current maturities

Total Liabilitas Jangka Panjang 3,866,794,094,384 1,831,406,323,757

TOTAL LIABILITAS 7,999,676,346,470 4,815,038,082,529 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal Saham Share Capital

Modal Dasar 133.200.000.000 saham Authorized Capital 133,200,000,000

dengan nilai nominal Rp100 per saham. shares with par value of

Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp100 per share. Issued and fully

sebanyak 37.533.366.625 30 3,753,336,662,500 3,753,336,662,500 paid-in capital 37,533,366,625

Tambahan Modal Disetor 31 15,349,980,000 15,349,980,000 Additional Paid-in Capital

Saldo Laba Retained Earnings

Ditentukan penggunaannya 97,236,411,593 87,236,411,593 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 234,190,613,077 281,522,767,332 Unappropriated

Total ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Total equity attributable to

entitas induk 4,100,113,667,170 4,137,445,821,425 owners of the parent entity

Kepentingan Non Pengendali 32 165,217,633,694 152,022,552,797 Non Controlling Interest

Total Ekuitas 4,265,331,300,864 4,289,468,374,222 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 12,265,007,647,334 9,104,506,456,751 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Total Non Current Liabilities




PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN THE CONSOLIDATED STATEMENTS OF KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)

Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp

PENDAPATAN BERSIH 33 1,483,413,317,984 1,350,320,871,923 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 34 (1,327,762,828,870) (1,209,359,930,072) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 155,650,489,114 140,960,941,851 GROSS PROFIT

Beban Usaha 35 (78,539,285,166) (80,327,165,480) Operating Expenses

Pendapatan Lainnya 36 129,949,696,204 471,615,537,484 Other Income

Beban Lainnya 36 (20,669,018,412) (42,200,346,659) Other Expenses

LABA USAHA 186,391,881,740 490,048,967,196 OPERATING PROFIT

Beban Keuangan (66,607,101,902) (63,632,732,042) Financial Expenses

Bagian Rugi Entitas Asosiasi (2,693,494,894) (6,394,142,346) Share in Loss of Associates

Pajak Final 7.e (33,627,541,023) (28,393,003,489) Final Tax

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 83,463,743,921 391,629,089,319 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 7.c (19,337,134,654) (101,971,615,377) INCOME TAX EXPENSES

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 64,126,609,267 289,657,473,942 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos-pos yang akan direklasifikasi Item that be reclassified

ke Laba Rugi -- -- subsequently to Profit and Loss

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not to be reclassified

ke Laba Rugi: to Profit or Loss:

Keuntungan / (Kerugian) Aktuarial Atas Actuarial Gain/ (Loss) on

Program Imbal Kerja Pasti (9,557,217,550) 10,819,811,984 Defined Benefit Plan

TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN 54,569,391,717 300,477,285,926 INCOME FOR THE YEAR

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KE : INCOME ATTRIBUTABLE TO :

PEMILIK ENTITAS INDUK 56,267,333,585 280,766,351,187 OWNERS OF THE PARENT ENTITY

KEPENTINGAN NONPENGENDALI 32 7,859,275,682 8,891,122,755 NON CONTROLLING INTERESTS

Total 64,126,609,267 289,657,473,942 TOTAL

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : ATTRIBUTABLE TO :

PEMILIK ENTITAS INDUK 46,897,751,101 289,406,418,166 OWNERS OF THE PARENT ENTITY

KEPENTINGAN NON PENGENDALI 32 7,671,640,616 11,070,867,760 NON CONTROLLING INTERESTS

Total 54,569,391,717 300,477,285,926 TOTAL

Laba Bersih Per Saham Dasar Basic Earning Per Share

(Rupiah penuh) 37 1.50 8.70 (Full amount)



Final Draft/March 20, 2020 4 paraf

PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)

Total ekuitas yang

dapat diatribusikan

kepada pemilik

Modal Saham/ Tambahan Modal entitas induk/ Total Kepentingan Non

Capital Stock disetor/ Ditentukan Belum Ditentukan equity attributable to Pengendali/

Catatan/ Additional paid-in Penggunaannya/ Penggunaannya/ owners of parents Non-Controling Total/

Notes capital Appropriated Unappropriated*) entity Interest Total

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo per 31 Desember 2017 1,741,009,376,000 100,034,323,120 82,809,329,373 481,358,198,024 2,405,211,226,517 142,257,712,377 2,547,468,938,894 Balance as of December 31, 2017

Dividen -- -- -- (53,783,627,963) (53,783,627,963) -- (53,783,627,963) Dividends

Setoran Modal 30 1,494,667,435,100 -- -- -- 1,494,667,435,100 -- 1,494,667,435,100 Paid-in Capital

Penyesuaian Kepentingan Nonpengendali -- -- -- 1,944,369,605 1,944,369,605 (1,306,027,340) 638,342,265 Adjustment of Non Controlling Interest

Kapitalisasi ke Setoran Modal 30.31 517,659,851,400 (84,684,343,120) (432,975,508,280) -- -- -- Capitalization to Paid-in Capital

Cadangan Bertujuan -- -- 4,427,082,220 (4,427,082,220) -- -- -- Appropriation for specific reserve

Penghasilan Komprehensif Lain -- -- -- 8,640,066,979 8,640,066,979 2,179,745,005 10,819,811,984 Other Comprehensive Income

Laba Tahun Berjalan -- -- -- 280,766,351,187 280,766,351,187 8,891,122,755 289,657,473,942 Income For the Year


Dividen -- -- -- (84,229,905,356) (84,229,905,356) -- (84,229,905,356) Dividends

Penyesuaian Kepentingan Nonpengendali -- -- -- -- -- 5,523,440,281 5,523,440,281 Adjustment of Non Controlling Interest

Cadangan Bertujuan -- -- 10,000,000,000 (10,000,000,000) -- -- -- Appropriation for specific reserve

Penghasilan Komprehensif Lain -- -- -- (9,369,582,484) (9,369,582,484) (187,635,066) (9,557,217,550) Other Comprehensive Income

Laba Tahun Berjalan -- -- -- 56,267,333,585 56,267,333,585 7,859,275,682 64,126,609,267 Income For the Year


*) Termasuk pengukuran kembali program imbalan pasti / include remeasurement on defined benefit plan




PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)

Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING

ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 1,500,361,938,204 1,606,860,050,470 Cash receipts from Customers

Pembayaran Kas Kepada Pemasok (1,940,109,599,326) (1,093,618,237,955) Payment of Cash to Suppliers

Pembayaran Beban Usaha (29,415,744,656) (23,100,588,149) Payment for Operating Expense

Pembayaran Kepada Direksi Payment of Director

dan Karyawan (51,687,426,088) (57,226,577,331) Employee

Penerimaan Bunga 6,281,662,256 50,055,326,840 Receipt of Interest

Pembayaran Bunga Pinjaman (66,607,101,902) (63,632,732,042) Payment of Interest

Pembayaran Pajak Penghasilan (98,710,780,720) (53,705,138,486) Payment of Income Tax

Penerimaan (Pembayaran) Lainnya 12,931,021,329 (295,957,576,883) Other Receipts (Payments)

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by

(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi (666,956,030,903) 69,674,526,464 (Used in) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING

ACTIVITIES

Perolehan Aset Tetap 17 (4,179,513,556) (1,878,341,493) Acquisition of Fixed Assets

Penjualan Aset Tetap 1,389,200,000 960,351,604 Sale of Fixed Assets

Perolehan Properti Investasi (138,381,560,000) (145,476,250,000) Acquisition of Investment Property

Perolehan Tanah untuk Pengembangan (949,989,241,783) (224,254,600,679) Cost of Land for Development

Perolehan Tanah yang sedang dikembangkan (200,907,604,509) (926,105,550,400) Cost of Land in Development

Pembagian Laba dari Entitas Asosiasi -- 3,990,403,010 Profit Sharing from Associate

Penambahan Penyetoran Additional Participation

Investasi pada Ventura Bersama 13 -- (368,928,006,193) Investment in Joint Venture

Kenaikan Pinjaman kepada Addition in Payable

Entitas Asosiasi (565,287,124,890) -- to Associates

Penambahan Penyetoran Additional Participation

Investasi pada Asosiasi (155,525,000,000) (490,400,000,000) Investment in Associates

Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used in

Aktivitas Investasi (2,012,880,844,738) (2,152,091,994,151) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING

ACTIVITIES

Penerimaan Utang Bank 1,281,700,000,000 482,609,252,735 Receipt of Bank Debts

Pembayaran Utang Bank (251,987,046,024) (78,357,869,459) Payment of Bank Debts

Penerimaan Utang Jangka Panjang 11,000,000,000 -- Receipt of Long Term Loan

Pembayaran Utang Jangka Panjang (1,000,000,000) -- Payment of Long Term Loan

Pembayaran Dividen (12,412,012,940) (53,783,627,963) Payment of Dividends

Penerimaan (Pembayaran) Utang lain-lain Payment of Other Payable

kepada Pihak berelasi 8,024,000,000 (40,604,023,529) to Related Party

Penerimaan Utang lain-lain Receipt of Other Payable

dari Pihak berelasi 14,396,040,092 9,976,351,705 from Related Party

Pembayaran Utang Pihak Berelasi -- (35,518,252,655) Payment of Related Party Payables

Penerimaan Utang Pihak Berelasi 251,000,000,000 289,320,481,590 Receipt of Related Party Payables

Penambahan Modal Disetor -- 1,494,667,435,100 Additional paid-in capital

Penerimaan MTN 2,000,000,000,000 -- Receipt of MTN

Pembayaran MTN (250,000,000,000) (175,000,000,000) Payment of MTN

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Net Cash Flows Provided by

Pendanaan 3,050,720,981,128 1,893,309,747,524 Financing Activities

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas Dan Net Increase (Decrease) In Cash and

Setara Kas 370,884,105,487 (189,107,720,163) Cash Equivalent

Saldo Kas Beginning balance

dan Setara Kas Awal Tahun 4 435,949,634,481 625,057,354,644 of Cash and Cash Equivalent

SALDO KAS DAN SETARA KAS PADA ENDING BALANCE OF CASH AND

AKHIR TAHUN 4 806,833,739,968 435,949,634,481 CASH EQUIVALENTS

Informasi transaksi yang tidak mempengaruhi Information of non cash transaction is

arus kas disajikan pada Catatan 40 presented in Note 40

PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)


1. Umum 1. General

1.a. Pendirian Perusahaan 1.a. Establishment of the Company PT Wijaya Karya Realty Tbk ("Perusahaan") didirikan tanggal 20 Januari 2000 berdasarkan Akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 17, yang telah diubah dengan Akta No. 19 tanggal 20 April 2000 dari Notaris Noordjasmani Soeyasa Besar, S.H., pengganti Imas Fatimah, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah memperoleh persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C-20856 HT.01.01.TH.2000 tanggal 15 Desember 2000, yang telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan sesuai UU No. 3 tahun 1982 tentang Wajib Daftar Perusahaan dengan TDP. 09.04.1.68.15594 di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Timur Nomor 986/BH.09.04/XII/2000 tanggal 20 Desember 2000, serta telah diumumkan dalam Tambahan No. 1682, Berita Negara Republik Indonesia No. 22 tanggal 16 Maret 2001.

PT Wijaya Karya Realty Tbk (“the Company") was established on January 20, 2000, in accordance with Notarial Deed No.17 of Imas Fatimah, S.H., which has been amended with Deed No. 19 dated April 20, 2000 from Notary Noordjasmani Soeyasa Besar, S.H., a substitute of Imas Fatimah, S.H., Notary in Jakarta, which has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia based on Decree Letter No. C-20856 HT.01.01.TH.2000 December 15, 2000, which was registered in the Register of Companies under Law No. 3 year 1982 on Corporate Registry No. 09.04.1.68.15594 in Company Registration Office of East Jakarta No. 986/BH.09.04/XII/ 2000 dated December 20, 2000 and published in the Supplement No. 1682, State Gazette of the Republic of Indonesia No. 22 dated March 16, 2001.

Berdasarkan Akta Notaris Sri Ismiyati, S.H., No. 42 tanggal 21 Februari 2019 Perusahaan menyetujui untuk mengubah status Perseroan dari Perusahaan Terbuka menjadi Perusahaan Tertutup.

Based on Notarial Deed of Sri Ismiyati, S.H., No. 42 dated February 21, 2019 the Company agreed to change the status of the Company from a Public Company to a Private Company.

Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan yang terakhir dengan Akta Penyataan Keputusan Pemegang Saham di Luar Rapat Nomor 72 tanggal 14 Agustus 2019, yang dibuat di hadapan, Sri Ismiyati, S.H., yang telah diterima melalui Penerimaan Pemberitahuan Anggaran Dasarnya telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Nomor: AHU-AH.01.03-0317329 tanggal 21 Agustus 2019.

The Company's Article of Association have been amended several times, most recently Deed Statement of General Meeting of Shareholders No.72 dated August 14, 2019 made in front Sri Ismiyati, SH. The Receipt of Article of Association Notice was accepted and recorded in Admistration System of Legal Body of Ministry of Laws and Human Right of the Republic Indonesia No: AHU-AH.01.03-0317329 dated August 21, 2019.

Maksud dan tujuan Perusahaan sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan sebagai berikut:

The Company goals and objectives according to the Company's Article of Association are as follows:

a. Real estat; b. a. Real estate; b. Jasa properti; dan c. b. Property services; and c. Jasa, kecuali jasa dalam bidang hukum dan

pajak. c. c. Services, except services in the field of law

and tax.

Kegiatan usaha Perusahaan diklasifikasikan menjadi kegiatan usaha utama dan kegiatan usaha penunjang, yang terdiri dari:

The Company’s operations are classified in to main operations and support operation, as follows:

a. Kegiatan utama Perusahaan, meliputi: b. a. The main operations are as follows:

• Pengembang, pembangunan dan penjualan dibidang real estat;

• • Developer, construction and sales in real estate;

• Pengembang, pembangunan dan pemilikan dibidang properti termasuk persewaan sarana dan prasarana;

• • Developer, construction and ownership in the property including the rental of facilities and infrastructure;

PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah Penuh) (Expressed in Full Rupiah)


• Jasa pengelolaan bidang realti dan Properti, termasuk di dalamnya jasa pengelolaan dan pengoperasian Hotel/ Kondotel/ Vila/ Villatel/ Resor; dan

• • Realty and property management service, including management services and operation of Hotel/ Condotel/ Villa/ Villatel/ Resort; and

• Jasa perantara (brokerage) bidang realti dan properti.

• • Intermediary services (brokerage) field of realty and property.

b. Kegiatan usaha penunjang, meliputi: c. b. The supporting operation undertaken are as follows:

• Jasa kontruksi; dan • • Construction services; and

• Jasa perencanaan dan pengawasan. • • Planning and controlling services.

Perusahaan berkedudukan di Tamansari Hive Office lantai 12 - 15 Jl. D.I Panjaitan, Kav 2, Cawang, Jakarta Timur. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2000.

The Company is located in Tamansari Hive Office floor 12-15 Jl. D.I Panjaitan, Kav 2, Cawang, East Jakarta. The Company started its commercial operations in 2000.

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk merupakan pemegang saham mayoritas dan merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk is the majority shareholder and the ultimate parent entity.

1.b. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

1.c. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Dewan Komisaris & Direksi Board of Commissioner & Director Susunan Dewan Komisaris pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing berdasarkan Akta No. 72 tanggal 14 Agustus 2019 yang dibuat Notaris Sri Ismiyanti, S.H., Akta No.14 tanggal 7 Desember 2018, Akta No.44 tanggal 24 Juli 2017 dan Akta No. 131 tanggal 31 Mei 2016, seluruhnya dari Notaris Sri Ismiyati, S.H., dan Surat Keputusan Pemegang Saham Diluar Rapat No. MJ.01.01/WR.A.0710/2019 tanggal 13 Februari 2019 adalah sebagai berikut:

The composition of the Board of Commissioners as of Desember 31, 2019 and 2018, respectively, pursuant to Deed No.72 dated August 14, 2019, created by the Notary Sri Ismiyanti, S.H., Deed No.14 dated December 07, 2018, Deed No.44 dated July 24, 2017, and Deed No. 131 dated May 31, 2016, entirely from the Notary Sri Ismiyati, S.H., and Decision Letter of Share Holders Outside The Meeting No. MJ.01.01/WR.A.0710/2019 dated Februari 13, 2019, Are as follows:

2019 2018

Dewan Komisaris Board of Commissioner

Komisaris Utama Novel Arsyad Antonius Nicholas Stephanus Kosasih President Commissioner

Komisaris Puji Haryadi Ismono Wijayanto Commissioner

Komisaris Endra Saleh Atmawidjaja -- Commissioner

Komisaris I Ketut Hadi Priatna -- Commissioner

Komisaris Independen Januard Hulman Gultom Januard Hulman Gultom Independent Commissioner

Komisaris Independen Ismono Wijayanto Seno Utomo Independent Commissioner

2019 2018

Dewan Direksi Board of Director

Direktur Utama Agung Salladin Agung Salladin President Director

Direktur Keuangan dan Director of Finance

Human Capital Adang Hamdani Adang Hamdani and Human Capital

Direktur Teknik dan Pengembangan Eri Prananto Eri Prananto Director of Engineering and Development

Direktur Operasi dan Property Suyamat Suyamat Director of Operation and Property

Direktur Independen Wahyu Tri Rahmanto Wahyu Tri Rahmanto Director Independent

Komite Audit dan Komite Risiko Audit Committee and Risk Committee Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing berdasarkan Surat Keputusan Komisaris Perusahaan No. 002/ SK-DK/ WR/ III/ 2019 tanggal 6 Maret 2019, No. 008/ SK-DK/ WR/ X/ 2018 tanggal 04 Oktober 2018 dan No. 001/ SK-DK/ WR/ VI/ 2016 tanggal 30 Juni 2016, adalah sebagai berikut:

The composition of the Audit Committee as of December 31, 2019 and 2018, respectively, is based on the Decision Letter of the Company's Commissioners No. 002/SK-DK/WR/III/2019 dated March 6, 2019, No. 008/SK-DK/WR/X/ 2018 dated October 04, 2018 and No. 001/SK-DK / WR/VI/2016 dated April 30, 2016, are as follows:



2019 2018

Komite Audit dan Komite Risiko Audit Committee and Risk Committee

Ketua Seno Utomo Januard Hulman Gultom Chairman

Anggota Ismono Wijayanto Antonius Nicholas Stephanus Kosasih Member

Anggota I Ketut Hadi Priatna -- Member

Anggota Rendy Ardiansyah Rendy Ardiansyah Member

Komite GCG, Nominasi Dan Remunerasi GCG, Nominee And Remuneration

Committee Susunan Komite GCG, Nominasi & Remunerasi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, masing-masing berdasarkan Keputusan Komisaris Perusahaan No. 001 / SK-DK / WR / III / 2019 tanggal 06 Maret 2019, No. 011 / SK-DK / WR / XI / 2018 tanggal 14 November 2018, adalah sebagai berikut:

The composition of the GCG, Nominee & Remuneration Committee as of December 31, 2019 and 2018, respectively, is based on the Decree of the Company's Commissioners No.001/SK-DK/WR/III/2019 dated March 06, 2019, No. 011/SK-DK/ WR/ XI/2018 dated November 14, 2018, are as follows:

2019 2018

Komite Nomimasi Dan Nominee and

Remunerasi Remuneration Committee

Ketua Januard Hulman Gultom Seno Utomo Chairman

Anggota Puji Haryadi Ismono Wijayanto Member

Anggota M. Fakhrur Rozi M. Fakhrur Rozi Member

Sekretaris Komisaris Secretary of Commissioner Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Direksi No. 014/DK/WR/V/2011 tanggal 30 Mei 2011, tentang Pengangkatan Sdri. Prihastuti Fajar Handayani sebagai Sekretaris Komisaris.

Based on the Decree of the Board of Director No. 014/DK/WR/V/2011 dated May 30, 2011 on Appointment of Mrs. Prihastuti Fajar Handayani as Secretary of the Commissioner.

Sekretaris Perusahaan Secretary of Corporate Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Direksi No. SK.02.01/A.DIR.WR.151/2015 tanggal 14 September 2015, mengangkat Sdr. Juni Ermawan sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the Decree of the Board of Directors No. SK.02.01/A.DIR.WR.151/2015 dated September 14, 2015 appointing Mr. Juni Ermawan as Secretary of the Commissioner.

Biaya remunerasi yang dibayarkan kepada Direksi pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp7.448.760.000 dan Rp7.454.000.000.

The remuneration expenses of Board of Directors of the Company in December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp7,448,760,000 and Rp7,454,000,000, respectively.

Biaya remunerasi yang dibayarkan kepada Dewan komisaris, Komite Audit, Komite Resiko, Komite GCG, dan Sekretaris Komisaris pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp3.420.000.000 dan Rp3.329.904.000.

Remuneration expenses of the Commissioners, Audit Committee, Risk Committee, GCG Committee and Secretary Commissioner in December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp3,420,000,000 and Rp3,329,904,000, respectively.

Jumlah dan komposisi karyawan Perusahaan adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

The amount and composition of the Company's employees are as follows (unaudited):

2019 2018

Latar Belakang Pendidikan Educational Background

Pasca Sarjana (S2) 23 23 Master's degree (S2)

Sarjana (S1) 333 330 Bachelor (S1)

Sarjana Muda (D3) 20 22 Associate Degree (D3)

Non Akademik 11 11 High School

Total Pegawai 387 386 Total Employees



1.c. Entitas Anak 1.c. Subsidiaries Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan memiliki secara langsung lebih dari 50% saham entitas anak berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the Company has ownership of more than 50%, directly in the following subsidiaries:

Persentase Tahun

Kepemilikan/ beroperasi/

Entitas anak/ Domisili/ Jenis usaha utama/ Percentage Year of

Subsidiaries Domicile Main business of Ownership Operation 2019 2018

PT Kurnia Realty Jakarta Pengembangan Pengelolaan/ 51% 2000 379,788,686,128 307,194,381,005

Jaya Management Developer

Properti / Property

PT Wijaya Karya Bogor Industri pabrikasi, industri energi, 60% 2010 296,105,539,187 358,532,369,965

Industri Energi energi terbarukan dan energi

(Winner) konversi / manufacturing

industry, energy industry,

renewable enery and

conversion energy

Total Aset/ Assets

31 Desember / 31 December

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Significant Accounting Policies

2.a. Pernyataan Kepatuhan 2.a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK - IAI).

The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK) which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board - Indonesian Institute of Accountant (DSAK - IAI).

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian 2.b. Basis of Measurement and Preparation of

the Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Group.



2.c. Prinsip-prinsip Konsolidasi 2.c. The Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya secara kolektif disebut sebagai "Grup") seperti yang disebutkan pada Catatan 1.c yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung dengan kepemilikan saham lebih dari 50%).

The consolidated financial statements included the financial statement of the Company and its subsidiaries (collectively referred to as the "Group") mentioned in Note 1.c, in which the Company maintains (direct equity ownership of more than 50%).

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, i.e. the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (ie substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

Laporan keuangan konsolidasian Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara langsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan.

The Group’s consolidated financial statements incorporate the income, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries.

Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam grup dieliminasi secara penuh.

Parent entity prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows relating to transaction between entities of the group are eliminated in full on consolidation.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit or loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.



Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak.

Changes in the parent’s ownership in its subsidiaries that do not result in loss of control are equity transactions (transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative ownership in the subsidiaries.

Selisih antara jumlah dimana kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(a) Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(c) Recognizes the fair value of the consideration received (if any) from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(e) Reclassify to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.d. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

(PSAK) Baru dan Revisi 2.d. Statement of Financial Accounting

Standards (PSAK) New and Revised Berikut adalah revisi, amandemen dan penyesuaian atas standar akuntansi keuangan (SAK) serta interpretasi atas SAK berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019, yaitu:

The following are revisions amendments and adjustments of standards and interpretations of standards issued by DSAK – IAI and effectively applied for the year starting on or after January 1, 2019, namely:

a. PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi Bisnis”;

a. PSAK 22 (Improvement 2018): “Business Combination”;



b. PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen atau Penyelesaian Program”;

b. PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee Benefit regarding Plan Amendment, Curtailment or Settlement”;

c. PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya Pinjaman”;

c. PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing Cost”;

d. PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak Penghasilan”;

d. PSAK 46 (Improvement 2018): “Income Taxes”;

e. PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan Bersama”;

e. PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint Arrangement”;

f. ISAK 33: “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”; dan

f. ISAK 33: “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”; and

g. ISAK 34: ”Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

g. ISAK 34: “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standards had no significant effect on the amounts reported for the current period or prior financial year.

2.e. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang

Asing 2.e. Translation of Foreign Currencies

Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah.

In preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Group is Rupiah.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp13.901 dan Rp14.481.

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp13,901 and Rp14,481.

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.f. Transaksi dengan pihak yang berelasi 2.f. Related Party Transactions

Pihak-pihak berelasi merupakan individu atau entitas yang berelasi dengan Grup:

Related parties are defined as individuals or entities which are related to the Group:

1. Individu atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan Grup jika: 2. 1. An individual or family member is related to

the Group if: a. Memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas Grup; b. a. Has control or joint control over the

Group; b. Memiliki pengaruh signifikan atas Grup;

atau c. b. Has significant influence over the Group;

or c. Merupakan personil manajemen kunci

Grup atau entitas induk dari Grup. d. c. Is a member of the key management

personnel of the Group or of a parent of the Group.



2. Suatu entitas dianggap berelasi dengan Grup jika:

2. 2. An entity is related to the Group if any of the following conditions apply:

a. Entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

b. a. The entity and the Group are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

b. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

c. b. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

c. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

d. c. Both entities are joint ventures of the same third party;

d. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

e. d. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

e. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup. Jika Grup adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Grup;

f. e. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group. If the Group is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Group;

f. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam No (1);

g. f. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in No (1);

g. Orang yang diidentifikasi dalam No (1) (a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas);

h. g. A person identified in No (1) (a) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity);

h. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor;

i. h. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity;

Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada pemerintah, instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significant influence by a government. Government refers to government, government agencies and similar bodies whether local, national or international.

Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapat berupa entitas yang dikendalikan atau dipengaruhi secara signifikan oleh Kementerian Keuangan atau Pemerintah Daerah yang merupakan Pemegang Saham entitas, atau entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian BUMN sebagai kuasa pemegang saham.

Government related entity can be an entity which controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance or Local Government that representing as the shareholders of the entity or an entity controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the Ministry of State Owned Entreprise as a shareholder’s representative.



2.g. Kas dan Setara Kas 2.g. Cash and Cash Equivalents Kas dan setara kas meliputi kas, bank dan investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan tidak dijaminkan. Kas dan setara kas yang telah ditentukan penggunaanya atau yang tidak dapat digunakan secara bebas tidak tergolong dalam kas dan setara kas.

Cash and cash equivalents include cash, bank and investments with maturities of three months or less from the date of placement and not pledged. Cash and cash equivalents that have been specified use or that can not be used freely are not classified as cash and cash equivalents.

2.h. Piutang Usaha 2.h. Accounts Receivable

Piutang usaha adalah jumlah yang terutang dari pelanggan untuk pengakuan pendapatan pada penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha biasa.

Trade receivables are amounts owed from customers for revenues recognised on the sale of goods and services in the ordinary course of business.

Piutang non-usaha adalah piutang dari pihak berelasi dan pihak ketiga dalam transaksi selain penjualan barang dan jasa.

Non-trade receivables are receivables from related and third parties on transactions entered into other than the sale of goods and services.

Piutang usaha dan piutang non-usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, maka dinyatakan pada biaya setelah dikurangi provisi atas penurunan nilai piutang.

Trade and non-trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be immaterial then, they are stated at cost, less provision for impairment of receivables.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang yang diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. Akun penyisihan digunakan ketika terdapat bukti yang objektif bahwa Perusahaan tidak dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur, kemungkinan debitur dinyatakan pailit atau melakukan re-organisasi keuangan dan gagal bayar atau menunggak pembayaran merupakan indikator yang dianggap dapat menunjukan adanya penurunan nilai piutang usaha dan non-usaha. Penurunan nilai dihitung masing-masing individu yaitu setelah jatuh tempo pada tahun pertama menggunakan Discounted Cash Flow (DCF) dengan tingkat bunga sesuai dengan JIBOR +3.

The collectability of trade and non-trade receivables is reviewed periodically. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the company will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganisation, and default or delinquency in payments are considered indicators that the trade and non-trade receivable is impaired. Impairment is estimated on the basis of individual receivable after the first year of its due date using Discounted Cash Flow (DCF) at JIBOR +3.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi dan disajikan dalam “pendapatan (beban) lain-lain”. Ketika piutang usaha dan piutang non-usaha, yang rugi penurunan nilainya telah diakui, tidak dapat ditagih pada periode selanjutnya, maka piutang tersebut dihapusbukukan dengan mengurangi akun penyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapat ditagih kembali atas piutang yang sebelumnya telah dihapusbukukan.

The amount of the impairment loss is recognised in the profit or loss within “others income (expense)”. When a trade and nontrade receivable for which an impairment allowance had been recognised becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Amounts which can then be recovered for receivables which have previously been written off.



2.i. Tagihan Bruto Pemberi Kerja 2.i. Gross Amount Due from Employer Tagihan bruto pemberi kerja merupakan piutang Perusahaan yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan. Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah dengan laba yang diakui difkurangi dengan kerugian yang diakui dan termin.

Gross Amount due from employer is a company receivables arising from construction contracts, but still a work performed in progress. Gross receivables are stated at the difference between costs incurred plus recognized profits less recognized losses and progress billings.

Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan, dimana faktur belum dapat ditagihkan karena perbedaan antara tanggal berita acara kemajuan (progress) fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Selain itu, dalam tagihan bruto terdapat pekerjaan yang sudah dikerjakan tetapi belum dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan.

Gross amount due from customers is recognized as revenue ertifíc the percentage of completion method which is stated on the ertifícate of work completion, while the invoice is still unbilled due to the difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the consolidated statement of financial position date. In addition, the gross bill contains work that has been done but has not been stated in the minutes of completion of the work.

2.j. Persediaan 2.j. Inventories Persediaan terdiri dari tanah yang sedang dikembangkan, tanah matang, bangunan yang sedang dikonstruksi, bangunan jadi siap dijual (rumah tinggal, rumah toko (ruko) dan bangunan strata title) dan material; dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value). Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangkan dengan estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Inventories consist of land under development, mature land, buildings under construction, the building ready for sale (houses, shop houses (ruko) and strata title building) and material; stated at the lower of cost or net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business deducted by the estimated costs of completion and estimated selling expenses.

Persediaan Realty Realty Inventory Biaya perolehan tanah dalam proses pengembangan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya pinjaman. Tanah dalam proses pengembangan akan dipindahkan ke tanah matang yang siap dijual pada saat tanah tersebut selesai dikembangkan dengan metode luas area. Untuk produk high rise dipindahkan ke unit bangunan.

Land acquisition costs in the development process include the cost of acquiring undeveloped land plus direct and indirect development costs that can be attributed to real estate development activities and borrowing costs. The land in the development process will be moved to mature land which is ready for sale when the land is completed with an area-wide method. For high rise products transferred to building units.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya, dialokasikan berdasarkan pembebanan secara proporsional estimasi jumlah beban prasarana untuk luas tanah yang terjual setelah memperhitungkan pengeluaran biaya prasarana kumulatif sampai dengan akhir tahun.

The cost of land development, including land used as roads and infrastructure or other areas that are not sold, are allocated proportionally based on the imposition of the estimated total cost of improvements to the area of land that were sold after considering the cumulative spending on infrastructure costs by the end of the year.



Biaya perolehan unit bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya konstruksi lalu dipindahkan ke unit bangunan jadi pada saat selesai dibangun dan siap dijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus.

Cost of unit buildings under construction include the cost of construction and then moved into the property when completed and ready for sale by using the specific identification method.

Persediaan Konstruksi Construction Inventory Akumulasi biaya ke proyek pengembangan tidak dihentikan walaupun realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih rendah dari nilai tercatat proyek. Namun, dilakukan penyisihan secara periodik atas perbedaan tersebut. Jumlah penyisihan tersebut akan mengurangi nilai tercatat proyek dan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

The accumulated cost of the project development is not stopped even though the realization of future revenues is lower than the carrying value of the project. However, the elimination of these differences were done periodically. The total provision would reduce the carrying value of the project and charged to current earnings.

Estimasi dan alokasi biaya harus di kaji kembali pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial. Apabila telah terjadi perubahan mendasar pada estimasi kini, biaya direvisi, dan direalokasi. Beban yang tidak berhubungan dengan proyek real estat dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya.

Estimation and allocation of costs should be examined again at the end of each reporting period until the project is substantially completed. If there has been a fundamental change in the estimates, the cost will be revised and rellocated. Expenses not related to real estate projects are charged to income as incurred.

2.k. Biaya Dibayar Di muka 2.k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka terdiri dari biaya produksi, pengadaan, pengelolaan, peralatan kecil, dan biaya usaha akan dibebankan secara proporsional dengan pendapatan yang diakui setiap periode.

Prepaid expenses consist of production costs, costs of procurement, cost management, cost of small equipment, and operating costs will be charged in proportion to the revenue recognized each period.

2.l. Investasi pada Entitas Asosiasi dan

Pengaturan Bersama 2.l. Investment in Associate and Joint

Arrangement Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).

Associates are entities which the Group has the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but does not control or joint control over those policies (significant influence).

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan komprehensif lain, termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian

Investment in associates accounted for using the equity method. Under the equity method, initially recognized at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognize the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The investor’s share of the profit or loss of the investee is recognized in profit or loss. Distributions received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the investor’s proportionate interest in the investee arising from changes in the investee’s other comprehensive income, including those arising from the revaluation of fixed assets and from



investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

foreign exchange translation differences. The investor’s share of those changes is recognized in other comprehensive income.

Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi sebagai berikut: (a) Jika investasi menjadi entitas anak.

The Group discontinue the use of the equity method from the date when its investment ceases to be an associate as follows: (a) if the investment becomes a subsidiary.

(b) Jika sisa kepentingan dalam entitas asosiasi merupakan aset keuangan, maka Grup mengukur sisa kepentingan tersebut pada nilai wajar.

(b) if the retained interest in the former associate is a financial asset, the Group measures the retained interest at fair value.

(c) Ketika Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas, Grup mencatat seluruh jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan investasi tersebut menggunakan dasar perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan jika investee telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

(c) when the Group discontinues the use of the equity method, the Group accounts for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that investment on the same required basis as if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities.

Pengaturan Bersama Joint Arrangement Pengaturan bersama adalah pengaturan atas dua atau lebih pihak yang memiliki pengendalian bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang hanya ada ketika keputusan mengenai aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

Joint arrangement is an arrangement of which two or more parties have joint control, i.e. the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exist only when decisions about the relevant activities require the unanimous consent of the parties sharing control.

Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai:

The Group classifies joint arrangement as:

1) Operasi Bersama 1) Joint Operation Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset dan kewajiban terhadap liabilitas, terkait dengan pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut operator bersama.

Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangement. Those parties are called joint operator.

Operator bersama mengakui hal berikut terkait dengan kepentingannya dalam operasi bersama:

A joint operator recognizes in relation to its interest in a joint operation:

(a) Aset, mencakup bagiannya atas setiap aset yang dimiliki bersama;

(a) Its assets, including its share of any assets held jointly;

(b) Liabilitas, mencakup bagiannya atas liabilitas yang terjadi bersama;

(b) Its liabilities, including its share of any liabilities incurred jointly;

(c) Pendapatan dari penjualan bagiannya atas output yang dihasilkan dari operasi bersama;

(c) Its revenue from the sale of its share of the output arising from the joint operation;

(d) Bagian atas pendapatan dari penjualan output oleh operasi bersama; dan

(d) Its share of the revenue from the sale of the output by the joint operation; and

(e) Beban, mencakup bagiannya atas setiap beban yang terjadi secara bersama-sama.

(e) Its expenses, including its share of any expenses incurred jointly.



2) Ventura Bersama 2) Joint Venture Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai ventura bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut sebagai venturer bersama.

3) The Group classifies joint arrangement as a joint venture whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement. Those parties are called joint venturers.

4) Venturer bersama mengakui kepentingannya dalam ventura bersama sebagai investasi dan mencatat investasi tersebut dengan menggunakan metode ekuitas. Konsolidasi proporsional tidak diizinkan.

A joint venturer recognizes its interest in a joint venture as an investment and account for that investment using the equity method. Proportional consolidation of joint arrangements is no longer permitted.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas asosiasi pasca akuisisi diakui dalam laporan laba rugi dan bagian atas mutasi penghasilan komprehensif lain-lain pasca akuisisi diakui di dalam penghasilan komprehensif lain dan diikuti dengan penyesuaian pada jumlah tercatat investasi. Dividen yang akan diterima dari entitas asosiasi diakui sebagai pengurang jumlah tercatat investasi. Jika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, termasuk piutang tanpa agunan, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

The Group’s share of post-acquisition profits or losses is recognized in the profit or loss and its share of post-acquisition movements in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income with a corresponding adjustment to the carrying amount of the investment. Dividends that will be received from associates are recognized as a reduction in the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate is equal or exceeds its interest in the associate, including any other unsecured receivables, the Group does not recognize further losses, unless it has constructive obligations or made payments on behalf of the associates.

Kerugian yang melebihi nilai tercatat investasi tidak diakui, kecuali bila Grup mempunyai komitmen untuk memberikan bantuan keuangan atau menjamin kewajiban entitas asosiasi.

Loss exceeding the carrying value of the investment is not recognized, unless the Group has committed to provide financial support or guarantee the associates’ obligation.

Laba dan rugi yang dihasilkan dari transaksi hulu dan hilir antara Grup dengan entitas asosiasi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian Grup hanya sebesar bagian investor lain dalam entitas asosiasi.

Profits and losses resulting from upstream and downstream transactions between the Group and its associates are recognized in the Group’s consolidated financial statements only to the extent of the unrelated investor’s interests in the associates.

Dalam akuntansi metode ekuitas, kepentingan dalam ventura bersama diakui pada biaya perolehan dan disesuaikan selanjutnya untuk mengakui bagian Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pasca perolehan. Ketika bagian grup atas rugi dalam ventura bersama sama dengan atau melebihi kepentingannya dalam ventura bersama (dimana termasuk kepentingan jangka panjang, dalam

Under the equity method of accounting, interests in joint ventures are initially recognized at cost and adjusted thereafter to recognize the Group’s share of profits or losses and other comprehensive income post acquisition. When the Group’s share of losses in a joint venture equals or exceeds its interests in the joint ventures (which includes any long-term interests that, in substance, form part of the Group’s net



substansinya membentuk bagian dari investasi bersih Grup dalam ventura bersama), Grup tidak mengakui kerugian selanjutnya, kecuali telah menjadi kewajiban atau telah melakukan pembayaran atas nama ventura bersama.

investment in the joint ventures), the Group does not recognize further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the joint ventures.

Keuntungan yang belum terealisasi atas transaksi antara Grup dan ventura bersama dieliminasi sebesar kepentingan Grup dalam ventura bersama. Kerugian yang belum terealisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti adanya penurunan nilai aset yang dialihkan. Kebijakan akuntansi ventura bersama telah diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dari kebijakan yang diterapkan oleh Grup.

Unrealized gains on transactions between the Group and its joint ventures are eliminated to the extent of the group’s interest in the joint ventures. Unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Accounting policies of the joint ventures have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

2.m. Properti Investasi 2.m. Investment Property Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.

Properti investasi diakui sebagai aset, jika dan hanya jika, besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan yang terkait dengan properti investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan properti investasi dapat diukur dengan andal.

Investment property is recognised as an asset, when and only when, it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga pembelian dan setiap pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan properti, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Grup memilih menggunakan model nilai wajar dan mengukur seluruh properti investasi berdasarkan nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar properti investasi diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

After initial recognition, the Group choosse to use fair value model and measure all of its investment property at fair value. A gain or loss arising from a change in the fair value of investment property is recognized in profit or loss for the period in which it arises.

Penentuan nilai wajar investasi didasarkan pada penilaian oleh penilai independen yang mempunyai kualifikasi profesional yang telah diakui dan relevan seta memiliki pengalaman terkini di lokasi dan kategori properti investasi yang dinilai.

The fair value of investment property is based on a valuation by an independent valuer who holds a recognised and relevant professional qualification and has recent experience in the location and category of the investment property being valued.



Grup mengalihkan properti ke, atau dari, properti investasi jika, dan hanya jika, ketika properti memenuhi, atau berhenti memenuhi, definisi properti investasi dan terdapat bukti atas perubahan penggunaan, mencakup:

The Group shall transfer a property, to, or from investment property when, and only when, there the property meets, or ceases to meet, the definition of investment property and there is evidence of the change in use, include:

a. Dimulainya penggunaan oleh pemilik, atau pengembangan untuk pemilik, untuk pengalihan dari properti investasi menjadi properti yang digunakan sendiri;

a. Commencement of owner-occupation, or of development with a view to owner-occupation, for a transfer from investment property to owner-occupied property;

b. Dimulainya pengembangan untuk dijual, untuk pengalihan dari properti investasi menjadi persediaan;

b. Commencement of development with a view to sale, for a transfer from investment property to inventories;

c. Berakhirnya pemakaian oleh pemilik, untuk pengalihan dari properti yang digunakan sendiri menjadi properti investasi; dan

c. End of owner-occupation, for a transfer from owner-occupied property to investment property; and

d. Insepsi sewa operasi kepada pihak lain, untuk pengalihan dari persediaan menjadi properti investasi.

d. Inception of an operating lease to another party, for a transfer from inventories to investment property.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognizes on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.

2.n. Tanah untuk Pengembangan 2.n. Land for Development

Tanah untuk pengembangan merupakan tanah yang sudah dimiliki tetapi belum dikembangkan. Biaya perolehan tanah mentah ini meliputi biaya pra-perolehan, biaya perolehan tanah dan biaya pinjaman. Tanah tersebut akan dipindahkan ke persediaan pada saat aktivitas pengembangan prasarana dimulai. Tanah untuk pengembangan disajikan sebesar biaya perolehan.

Land for development represent land that is owned but not yet developed. Cost of undeveloped land is cover pre-acquisitions land cost, land acquisition costs and borrowing costs. Land will be transferred to inventory at the beginning of infrastructure development activities. Land for development are carried at cost.

2.o. Aset Tetap 2.o. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses, if any. Lands are recognised at its cost and are not depreciated.



Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun / Year

Bangunan 15 Buildings

Kendaraan 4 Vehicles

Perlengkapan 2-4 Office Equipment

Peralatan 4 Project Equipment Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi tahun berjalan pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan penambahan signifikan dikapitalisasi. Nilai tercatat dari komponen yang diganti dihapusbukukan.

The cost of repairs and maintenance is charged to current operation as incurred while significant renovations and additions are capitalized. The carrying value of the part replaced was written-off.

Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan. Pada akhir tahun pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

The carrying amount of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the asset is derecognized. At the end of each financial year, the Group reviews useful life residual values, and methods of depreciation, and the remaining useful life based on technical condition.

2.p. Aset Takberwujud 2.p. Intangible Assets

Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat aset takberwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas.

Intangible asset is measured on initial recognition at cost. After initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss. The useful life of intangible asset is assessed to be either finite or indefinite.

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas

Intangible asset with indefinite useful life

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset takberwujud dengan umur tak terbatas ditelaah setiap tahun untuk menentukan apakah peristiwa dan kedaan dapat terus mendukung penilaian bahwa umur manfaat tetap tidak terbatas. Jika tidak, perubahan masa manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif

Intangible asset with indefinite useful life is not amortized. The useful life of an intangible asset with an indefinite that is not being amortized is reviewed annually to determine whether events and circumstances continue to support an indefinite useful life assessment for that asset. If they do not, the change in the useful life assessment from indefinite to finite is accounted for on a prospective basis.



Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan kapanpun terdapat suatu indikasi bahwa aset takberwujud mungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible asset with indefinite useful life is tested for impairment annually and whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired.

2.q. Uang Muka Pelanggan 2.q. Advance Payment

Uang muka dari pelanggan merupakan uang muka penjualan atas rumah, ruko, apartemen, kondotel dan office.

Advances from customers are advance sales over the house, shophouse, apartment, condotel and office.

2.r. Pajak Penghasilan Final 2.r. Final Income Tax

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah RI No. 40 Tahun 2009 yang diundangkan tanggal 4 Desember 2009 tentang pajak atas penghasilan usaha Jasa Konstruksi, Perusahaan sesuai dengan pasal 10B Peraturan Pemerintah No.40 Tahun 2009 dikenakan tarif 3% final.

In accordance with Government Regulation No. 40 of 2009 which was legislated on December 4, 2009 regarding the tax on business income Construction Services, the Company in accordance with Government Regulation No.40 Year 2009 article 10B shall be charged at rate of 3% final.

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 34 Tahun 2016 tentang pajak penghasilan dari pengalihan Hak atas Tanah atau Bangunan, dan perjanjian pengikatan jual beli atas tanah dan/atau bangunan beserta perubahannya pasal 2 ayat 1 besaran tarif pajak yang dikenakan adalah sebesar 2,5% untuk selain rumah sederhana atau rumah susun sederhana dan 1% untuk rumah sederhana atau rumah susun sederhana.

In accordance with Government Regulation No. 34 of 2016 concerning income tax from the transfer of Land or Building Rights, and binding sale and purchase agreements on land and / or buildings along with amendments to article 2 paragraph 1 the tax rate charged is 2.5% for other than simple houses or simple flats and 1% for simple houses or simple flats.

Sesuai dengan Pasal 4 Ayat 2 UU PPh, dari penghasilan Jasa Pengelolaan dan Persewaan Properti dikenakan tarif 10% Final. Penghasilan Perusahaan dari jasa pengelolaan dan persewaan properti sebagian dikenakan tarif 10% final dan sebagian penghasilan dari Jasa Properti ada yang tidak dikenakan PPh Final sesuai dengan UU PPh.

In accordance with Article 4 Paragraph 2 of the Income Tax Act, of income and Rental Property Management Services charged at 10% Final. The Company's income from rental property management services and partially charged at 10% final, and some income from the Property Services are not subject to any Final Income Tax in accordance with the Income Tax Act.

Pajak Penghasilan Final tidak termasuk dalam lingkup Pajak Penghasilan sesuai ketentuan PSAK 46 (revisi 2014) sehingga penyajian atas beban pajak final disajikan ke beban lain-lain Perusahaan.

The Final Income Tax is not included in the scope of Income Tax under PSAK 46 (revised 2014), so that the presentation of final tax expense is presented to other expenses of the Company.

2.s. Pajak Penghasilan 2.s. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included in the determinination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.



Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability.

Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset.

If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset.

Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset.

Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a) pengakuan awal goodwill; atau a) the initial recognition of goodwill; or b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

b) the initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

2. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).



Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offsets deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

a) the Group has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak

tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either:

1. entitas kena pajak yang sama; atau 1. the same taxable entity; or 2. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

2. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:

The Group offsets current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

a) has legally enforceable right to set off the recognized amounts, and



b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.t. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2.t. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling hapus). Selisih antara Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui sebagai Tambahan Modal Disetor.

Assets and Liabilities are recognized upon the issuance of Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by the Ministry of Finance of Republic of Indonesia, and they are not recognized as net amount (offset). The difference between Tax Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities are recognized as Additional Paid in Capital.

Aset Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai yang disetujui dalam SKPP.

Tax Amnesty Assets are initially recognized at the value stated in SKPP.

Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang masih harus dibayarkan oleh Grup sesuai kewajiban kontraktual atas perolehan Aset Pengampunan Pajak.

Tax Amnesty Liabilities are initially measured at the amount of cash or cash equivalents to be settled by the Group according to the contractual obligation with respect to the acquisition of Tax Amnesty Assets.

Uang tebusan yang dibayarkan oleh Grup untuk memperoleh pengampunan pajak diakui sebagai beban pada periode dimana SKPP diterima oleh Grup.

The redemption money paid by the Group to obtain the tax amnesty is recognized as expense in the period in which the Company receives SKPP.

Setelah pengakuan awal, Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak diukur sesuai dengan SAK yang relevan sesuai dengan klasifikasi masing-masing Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak.

After initial recognition, Tax Amnesty Asset and Liabilities are measured in accordance with respective relevant SAKs according to the classification of each Tax Amnesty Assets and Liabilities.

Sehubungan dengan Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak yang diakui, Grup telah mengungkapkan dalam laporan keuangannya:

With respect to Tax Amnesty Assets and Liabilities recognized, the Group has disclosed the following in its financial statements:

a. Tanggal SKPP; a. The date of SKPP; b. Jumlah yang diakui sebagai Aset

Pengampunan Pajak sesuai SKPP; b. Amount recognized as Tax Amnesty

Assets in accordance with SKPP; c. Jumlah yang diakui sebagai Liabilitas

Pengampunan Pajak. c. Amount recognized as Tax Amnesty

Liabilities.

2.u. Imbalan Kerja 2.u. Employee Benefits Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Short-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.



Imbalan Pascakerja Post-employment Benefits Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value of benefit obligation determine by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Groups account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interets on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses, the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

Dana Pensiun Pensions Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No.SK.01.01/A.DIR.198/2000, tanggal 17 April 2000 yang telah diubah dengan Surat Keputusan Direksi No.SK.01.01/A.DIR.WR.134/ 2004, tanggal 16 Desember 2004 tentang "Peraturan Program Pensiun Hari Tua", dilakukan perubahan pasal 12 dimana semula iuran pegawai ditetapkan sebesar 7,5% dari pendapatan dasar pensiun untuk pegawai tetap dirubah menjadi 20%, sedangkan untuk pegawai bulanan dari semula 5% menjadi 15% dari pendapatan dasar pensiun.

Based on Directors Decree No. SK.01.01/ A.DIR.198/2000, dated April 17, 2000 which has been amended by Decree of the Board of Directors No. SK.01.01 / A.DIR.WR.134 / 2004, dated December 16, 2004 concerning "Regulation of the Old Age Pension Program", was made amendment to article 12 where initially employee contributions were set at 7.5% of the basic pension income for permanent employees changed to 20%, while for monthly employees from 5% to 15% of basic pension income.

2.v. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.v. Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).



Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan barang Sale of goods Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when issued invoices.

Penjualan jasa Rendering of services Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan dengan mengacu pada tingkat penyelesaian transaksi.

Revenue is recognized when the service is rendered by reference to the stage of completion of transaction.

Pendapatan bunga, royalti dan dividen Interest, royalties and dividend Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, royalti diakui dengan dasar akrual sesuai dengan substansi perjanjian yang relevan, dan dividen diakui jika hak pemegang saham untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Interest is recognized using the effective interest method, royalty is recognized on an accrual basis in accordance with the substance of the relevant agreement, and dividend is recognized when the shareholder’s right to receive payment is established.

Konstruksi Construction Pendapatan kontrak dan biaya kontrak yang berhubungan dengan kontrak konstruksi diakui masing-masing sebagai pendapatan dan beban dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian konstruksi ditetapkan berdasarkan survei atas pekerja yang telah dilaksanakan.

Contract revenue and contract costs associated with the cosntruction contract is recognized as revenue and expenses respectively by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period (percentage of completion method). Construction percentage of completion is determined based surveys of work performed.

Jika kemungkinan besar terjadi bahwa total biaya kontrak akan melebihi total pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss shall be recognised as an expense immediately.

Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim, dan pembayaran insentif sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur dengan andal.

Contract revenue comprised of the initial amount of revenue agreed in the contract and variations in contract work, claims, and incentive payments to the extent that is probable that they will results in revenue and they are capable of being realiably measured.

Biaya kontrak terdiri dari biaya yang berhubungan langsung dengan kontrak, biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas kontrak secara umum dan dapat dialokasikan pada kontrak, dan biaya lain yang secara spesifik dapat ditagihkan ke pelanggan sesuai isi kontrak.

Contract cost comprised of costs that relate directly to the spesific contract, costs that are attributable to contract activity in general and can be allocated to the contract, and such other costs as are specifically chargeable to the customer under the terms of the contract.



Hotel Hotel Pendapatan hotel dan restoran diakui pada saat barang atau jasa diberikan kepada tamu hotel atau pengunjung restoran. Pendapatan uang pangkal dan iuran klub keanggotaan ditangguhkan (disajikan dalam akun Pendapatan Ditangguhkan) dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan periode keanggotannya.

Hotel and restaurant revenues are recognized when the goods or services provided to hotel guests or restaurant visitors. Revenue tuition and membership fees are deferred (presented under Deferred Income) and recognized as income over the period of its membership.

Real Estat Real Estate Pendapatan dari penjualan real estate diakui berdasarkan PSAK No. 44 “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estate” sebagai berikut:

Revenue from the sale of real estate is recognized based on PSAK No. 44 “Accounting for Real Estate Development Activities” as follows:

i. Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kaveling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

i. Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1. proses penjualan telah selesai; 1. a sale is consummated; 2. harga jual akan tertagih; 2. the selling price is collectible; 3. tagihan penjual tidak akan bersifat

subordinasi di masa depan terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan

3. the seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and

4. penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

4. The seller has transferred the risks and rewards of ownership to the buyer through a transaction that is in substance a sale and does not have substantial continuing involvement with the property.

ii. Pendapatan dari penjualan kavling tanah

tanpa bangunan diakui dengan metode akrual penuh pada saat pengikatan jual beli apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

ii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

1. Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable;

2. Harga jual akan tertagih; 2. The selling price is collectible; 3. Tagihan penjual tidak bersifat

subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa depan;

3. The receivable is not subordinated to other loans in the future;

4. Proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kavling tanah yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kavling tanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau menjadi

4. The land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold, such as obligation to construct amenities or obligation to build other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller



kewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan

and the buyer or regulated by law; and

5. Hanya kavling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kavling tersebut.

5. Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of building on the lots.

iii. Pendapatan dari penjualan unit bangunan

kondominium, apartemen, perkantoran, pusat belanja dan bangunan sejenis lainnya, serta unit dalam kepemilikan secara time sharing, diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

iii. Revenues from sales of condominiums, apartments, offices, shopping centre and other similar property, and units in a time sharing ownership, are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following conditions are met:

1. Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

1. The construction process has already commenced, i.e., the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;

2. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

2. Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable; and

3. Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

3. The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Apabila semua persyaratan tersebut di atas tidak terpenuhi, semua penerimaan uang yang berasal dari pelanggan dicatat sebagai uang muka dari pelanggan dengan menggunakan metode deposit, sampai semua persyaratan terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received from buyers by using deposit method, until all of the criteria are met.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah estimasi pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Beban diakui pada saat terjadinya, dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on an accruals basis.

2.w. Informasi Segmen 2.w. Segment Information

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.



Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of the entity:

• yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

• that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

• hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

• whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

• tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

• for which separate financial information is available.

Segmen geografis adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

A geographical segment is a distinguishable component of the Company in providing products or services on the defined economic environmental. The component has different risks and benefits between the component which is operating in other economic environmental.

2.x. Instrumen Keuangan 2.x. Financial Instrument

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut.

The Group recognizes a financial asset or a financial liability in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measures all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability.

Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:



(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is designated and effective as a hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

(a) pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(a) those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

(c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.



(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM)

(iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual

(AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets is derecognized.

Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

At that time, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:



(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is designated and effective as a hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokkan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan.

The Group derecognizes a financial asset if, and only if the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement.

Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas

If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognizes the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and



untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut.

obligation created or retained in the transfer.

Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continues to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset.

Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continues to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position if, and only if, it is extinguished, i.e. when the obligation specified in the contract is discharged or canceled or expire.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

(a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment



memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized.

Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortization) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability.

Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak

When calculating the effective interest rate, the Group estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and



mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss.

Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value.

Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset



berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1).

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1).

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2).

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2).

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3).

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3).

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible.

Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki nilai wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

2.y. Laba per Saham 2.y. Earnings per Share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.



Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculation diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan

Pertimbangan Akuntansi yang Penting 3. Source of Estimation Uncertainty and Critical

Accounting Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat asumsi dan estimasi yang dapat mempengaruhi jumlah tercatat aset dan liabilitas tertentu pada akhir periode pelaporan.

The preparation of financial statements in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards requires the management to make assumptions and estimates that could affect the carrying amounts of certain assets and liabilities at end of reporting year.

Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini, asumsi akuntansi telah dibuat dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan konsolidasian. Selain itu juga terdapat asumsi akuntansi mengenai sumber ketidakpastian estimasi pada akhir tahun pelaporan yang dapat mempengaruhi secara material jumlah tercatat aset dan liabilitas untuk tahun pelaporan berikutnya.

In the preparation of these consolidated financial statements, accounting assumptions have been made in the process of applying accounting policies that may affect the carrying amounts of assets and liabilities in financial statements. In addition, there are accounting assumptions on the sources of estimation uncertainty at end of reporting year that could materially affect the carrying amounts of assets and liabilities in the subsequent reporting year.

Manajemen secara periodik menelaah asumsi dan estimasi ini untuk memastikan bahwa asumsi dan estimasi telah dibuat berdasarkan semua informasi relevan yang tersedia pada tanggal tersebut dimana laporan keuangan konsolidasian disusun. Karena terdapat ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, nilai aset dan liabilitas yang akan dilaporkan di masa mendatang akan berbeda dari estimasi tersebut.

The management periodically reviews them to ensure that the assumptions and estimates have been made based on all relevant information available on the date in which the consolidated financial statements have been prepared. Because there is inherent uncertainty in making estimates, the value of assets and liabilities to be reported in the future might differ from those estimates.

Pada tanggal pelaporan, manajemen telah membuat asumsi dan estimasi penting yang memiliki dampak paling signifikan pada jumlah tercatat yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, yaitu sebagai berikut:

At the reporting date, the management has made significant assumptions and estimates which have the most significant impact to the carrying amount recognized in the consolidated financial statements, as follows:

a. Rugi penurunan nilai pinjaman yang

diberikan dan piutang a. Impairment loss on loans and receivables

Grup menilai penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah

The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is an objective evidence that



terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang direviu secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya.

loss event has occurred. Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss.

b. Estimasi Aset Pajak Tangguhan b. Deferred Tax Assets Estimation

Pengakuan aset pajak tangguhan dilakukan hanya jika besar kemungkinan aset tersebut akan terpulihkan dalam bentuk manfaat ekonomi yang akan diterima pada tahun mendatang, dimana perbedaan temporer dan akumulasi rugi fiskal masih dapat digunakan. Manajemen juga mempertimbangkan estimasi laba kena pajak di masa datang dan perencanaan strategis perpajakan dalam mengevaluasi aset pajak tangguhannya agar sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku maupun perubahannya. Sebagai akibatnya, terkait dengan sifat bawaannya, ada kemungkinan bahwa perhitungan pajak tangguhan berhubungan dengan pola yang kompleks dimana penilaian memerlukan pertimbangan dan tidak diharapkan menghasilkan perhitungan yang akurat (lihat Catatan 7e).

Deferred tax assets recognition is performed only if it is probable that the asset will be recovered in the form of economic benefits to be received in future years, in which the temporary differences and tax losses can still be used. Management also considers the future estimated taxable income and strategic tax planning in order to evaluate its deferred tax assets in accordance with applicable tax laws and its updates. As a result, related to its inherent nature, it is likely that the calculation of deferred taxes is related to a complex pattern where assessment requires a judgment and is not expected to provide an accurate calculation (see Note 7e).

c. Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap c. Useful Life of Fixed Assets Estimation

Manajemen melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi fisik dan teknis serta perkembangan teknologi mesin di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas. Perubahan estimasi umur manfaat aset tetap, jika terjadi, diperlakukan secara prospektif sesuai PSAK No. 25 (Revisi 2010) “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan” (lihat Catatan 17).

Management makes a year review of the useful life of fixed assets based on several factors such as physical and technical conditions and envelopment of technology in the future. The results of future operations will be materially influenced by the change in estimate as caused by changes in the factors mentioned above. Changes in estimated useful life of fixed assets, if any, are prospectively treated in accordance with PSAK No. 25 (Revised 2010), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” (see Note 17).

d. Imbalan Pascakerja d. Post-employment Benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) tersebut mencakup tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pascakerja (lihat Catatan 28).

The present value of post-employment benefits liability depends on several factors that are determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine the cost (income) include the discount rate. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of post-employment benefits (see Note 28).



Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir tahun pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan kewajiban ini.

The Group determines the appropriate discount rate at end of reporting year by the interest rate used to determine the present value of future cash outflows expected to settle this obligation.

Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang Rupiah dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu kewajiban yang terkait. Asumsi kunci lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini, selama periode dimana liabilitas imbalan pascakerja terselesaikan.

In determining the appropriate level of interest rates, the Group considers the interest rate of government bonds denominated in Rupiah that has a similar year to the corresponding year of obligation. Other key assumption is partly determined by current market conditions, during the year in which the postemployment benefits liability is resolved.

Perubahan asumsi imbalan kerja ini akan berdampak pada pengakuan keuntungan atau kerugian aktuarial pada akhir tahun pelaporan.

Changes in the employee benefits assumption will impact on recognition of actuarial gains or losses at the end of the year.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2019 2018

Rp Rp

Kas/ Cash on Hand 11,752,302,324 1,247,076,400

Bank/ Cash in Bank 695,081,437,644 236,318,421,175

Deposito Berjangka/ Time Deposits 100,000,000,000 198,384,136,906

Total 806,833,739,968 435,949,634,481

Saldo bank pada pihak berelasi dan pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The balance of cash in bank to related parties and third parties are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Bank/ Cash in Banks

Pihak Berelasi/ Related Parties ( Catatan 39/ Note 39) 501,652,295,534 192,648,580,967

Pihak Ketiga/ Third Parties

Rupiah

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat & Banten Tbk 157,430,782,265 12,579,230

PT Bank Central Asia Tbk 16,752,850,923 5,472,326,535

PT Bank DBS Indonesia 6,486,216,324 19,602,945,608

PT Bank CIMB Niaga Tbk 3,410,298,911 12,761,318,413

PT Bank Mayapada Internasional Tbk 3,398,203,583 593,049,500

PT Bank ICBC Indonesia 2,043,369,255 1,898,908,296

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1,113,314,555 23,285,654

PT Bank UOB Indonesia 779,709,391 47,492,202

PT Bank MNC Internasional Tbk 548,329,062 542,166,270

PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 441,260,470 2,103,506

PT Bank OCBC NISP Tbk 389,162,936 383,875,298

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 192,533,660 235,328,719

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 128,345,461 842,311,990



2019 2018

Rp Rp PT Bank Bukopin Tbk 84,436,855 21,181,338

PT Bank DKI 49,236,468 1,212,500

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 35,378,869 35,558,869

PT Bank Mega Tbk 10,768,949 11,281,447

PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Utara Gorontalo 2,158,055 474,771,726

PT Bank Victoria International 1,636,502 --

PT Bank Permata Tbk -- 418,845,261

PT Bank CIMB Niaga Tbk - Unit Usaha Syariah/ Sharia Business Unit -- 113,199,806

Bank of China (Hong Kong) Limited -- 172,000

Sub Total 193,297,992,494 43,493,914,168

Dolar Amerika Serikat/ United State Dollar

PT Bank CIMB Niaga Tbk 79,253,550 83,583,174

PT Bank DBS Indonesia 51,896,066 92,342,866

Sub Total 131,149,616 175,926,040

Total Bank/ Cash in Banks 695,081,437,644 236,318,421,175

Saldo deposito berjangka pada pihak berelasi dan pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The balance of time deposits to related parties and third parties are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Deposito Berjangka/ Time Deposits



Rupiah

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat & Banten Tbk -- 15,000,000,000

PT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk -- 10,000,000,000

PT Bank Bukopin Tbk -- 5,000,000,000

PT Bank Maybank Indonesia Tbk -- 384,136,906

Sub Total -- 30,384,136,906

Total Deposito/ Deposits 100,000,000,000 198,384,136,906

Jangka Waktu Deposito Berjangka/

Time Period on Time Deposits 1-3 bulan/months 1-3 bulan/months

Tingkat Bunga Deposito Berjangka/

Interest Rate on Time Deposits 5.1 %-7.1 % 4.1 % - 7.0 %

5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivables

2019 2018

Rp Rp

Piutang Berelasi (Catatan 39) 1,225,208,526,165 1,170,078,118,986 Related Parties (Note 39)

Pihak Ketiga 539,709,265,474 466,654,364,292 Third Parties

Dikurangi: Less:

Cadangan Kerugian Impairment of

Penurunan Nilai Piutang Usaha (38,608,232,536) (33,207,994,100) Account Receivables

Sub Total 501,101,032,938 433,446,370,192 Sub Total

Piutang jatuh tempo Receivables with maturities

diatas 1 (satu) tahun -- 1,719,972,763 more than 1 (one) year

Total Piutang Usaha 1,726,309,559,103 1,605,244,461,941 Total Account Receivable



a. Piutang usaha berdasarkan jenis usaha adalah sebagai berikut:

a. Accounts receivables based on unit business are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi Related Parties

Penjualan Tanah 1,005,727,872,700 954,954,927,245 Sale of Land

Jasa Konstruksi 204,479,156,694 195,502,825,411 Construction Services

Pengelolaan Gedung, Management Building,

Industri & Perdagangan 12,166,082,341 14,542,871,114 Trading & Industry

Jasa Perhotelan 2,835,414,430 5,077,495,216 Hospitality Service

Sub Total 1,225,208,526,165 1,170,078,118,986 Sub Total

Piutang Ketiga Third Parties

Apartemen dan Condotel 386,526,367,283 261,767,082,302 Apartment and Condotel


Penjualan Ruang Perkantoran 25,576,529,560 28,542,620,471 Sale of Office Space

Penjualan Tanah 23,856,840,179 23,856,840,179 Sale of Land


Jasa Perhotelan 16,778,446,417 8,358,311,960 Hospitality Service

Perumahan dan Ruko 13,946,722,040 35,831,136,455 Housing and Shophouse

Pengelolaan Gedung -- 68,421,815,042 Management Building


Dikurangi : Less :


Penurunan Nilai Piutang Usaha (38,608,232,536) (33,207,994,100) Accounts Receivables


Piutang Jatuh Tempo Receivables With Maturities

Diatas 1 (Satu) Tahun More Than 1 (One) Year

Apartemen dan Condotel -- 921,222,763 Apartment and Condotel

Perumahan dan Ruko -- 798,750,000 Housing and Shophouse

Sub Total -- 1,719,972,763 Sub Total

Total Piutang Usaha - Bersih 1,726,309,559,103 1,605,244,461,941 Total Trade Receivable-Net

Piutang Usaha Grup telah dijaminkan atas pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya (lihat Catatan 20 dan 29).

The Group’s accounts receivables have been pledged as collateral for bank loans and other financial institutions (see Notes 20 and 29).

b. Piutang usaha berdasarkan umur piutangnya

adalah sebagai berikut: b. Aging of accounts receivables as follows:

2019 2018

Rp Rp

dibawah 1 bulan 653,059,409,892 50,153,984,272 Less than 1 months

1 - 3 bulan 187,490,530,342 1,047,052,321,502 1 - 3 months

4 - 6 bulan 402,346,098,009 14,838,849,556 4 - 6 months

7 - 12 bulan 94,133,744,182 44,850,883,331 7 - 12 months

Diatas 12 bulan 427,888,009,214 479,836,444,617 more than 12 month

Total 1,764,917,791,639 1,636,732,483,278 Total

Dikurangi: Less:


Penurunan Nilai Piutang Usaha (38,608,232,536) (33,207,994,100) Account Receivables

Total 1,726,309,559,103 1,603,524,489,178 Total

Piutang Jatuh Tempo di Receivables With Maturities

atas (Satu) 1 tahun -- 1,719,972,763 More Than 1 (One) Year

Total Piutang Usaha - Bersih 1,726,309,559,103 1,605,244,461,941 Total Accounts Receivable-Net



Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

The movements of allowances for impairment of accounts receivable are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Saldo awal 33,207,994,100 25,903,263,658 Beginning Balance

Penambahan 8,588,443,973 23,388,543,102 Addition

Pemulihan (3,188,205,537) (16,083,812,660) Recovery

Saldo akhir 38,608,232,536 33,207,994,100 Ending Balance

Manajemen tidak membentuk cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha berelasi, karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat tertagih.

Management did not provide allowance for impairment of trade receivables to related parties, as management believes that all receivables are collectible.

Manajemen Grup berpendapat cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha pihak ketiga tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian tidak tertagihnya piutang usaha.

Group’s management believes that the allowance for impairment of trade receivables to third parties is adequate to cover the possibility of uncollectible trade accounts receivable.

6. Piutang Lain-lain 6. Other Receivables

2019 2018

Rp Rp



Tamansari Sudirman -- 8,615,784,499

Tamansari Papilio -- 425,427,600

Lainnya di bawah Rp1 Milyar

Others under Rp1 Billion 3,382,419,500 4,595,258,344

Subtotal 3,382,419,500 13,636,470,443

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Lain-lain/

Impairment of Other Receivables (2,963,173,454) (2,913,782,506)

Subtotal 419,246,046 10,722,687,937

Piutang Lain-Lain Jangka Panjang/

Other Long Terms Receivables


Total 1,004,626,552,902 341,178,398,964

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga merupakan biaya listrik dan air apartemen yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Grup dan akan ditagihkan kepada penghuni apartemen.

Other receivables to third parties represent the electricity and water charges paid first by the Group and will be billed to the inhabitants of the apartment.

Manajemen tidak membentuk cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang lain-lain pihak berelasi, karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat tertagih.

Management did not provide allowance for impairment of other receivables to related parties, as management believes that all receivables are collectible.

Manajemen Grup berpendapat cadangan kerugian tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian tidak tertagihnya piutang lain-lain.

Group’s management believes that the allowance for impairment is adequate to cover the possibility of uncollectible other receivables.



7. Perpajakan 7. Taxes

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

2019 2018

Rp Rp

Perusahaan The Company

Pajak Penghasilan Income tax

Final -- 39,109,630,636 Final

Sub Total -- 39,109,630,636 Sub Total

Pajak Pertambahan Nilai 231,071,625,458 121,987,099,229 Value Added Tax

Perusahaan 231,071,625,458 161,096,729,865 Company

Entitas Anak Subsidiaries


Final 484,638,010 -- Final

Sub Total 484,638,010 -- Sub Total

Pajak Pertambahan Nilai 49,928,334,685 41,856,495,782 Value Added Tax

Entitas Anak 50,412,972,695 41,856,495,782 Subsidiaries

Pajak Dibayar Dimuka 281,484,598,153 202,953,225,647 Prepaid Taxes

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2019 2018

Rp Rp

Perusahaan The Company


Pasal 21 1,485,210,755 3,145,432,651 Article 21

Pasal 22 195,169 -- Article 22

Pasal 23 9,969,217,468 2,871,896,964 Article 23

Pasal 29 64,570,543 26,102,453 Article 29

Pasal 4 Ayat (2) Article 4 (2)

Final Konstruksi 2,992,278,704 1,097,695,025 Final Construction

Final Real Estat 22,393,070,818 63,194,710,512 Final Real Estate

Subtotal 36,904,543,457 70,335,837,605 Subtotal

Pajak Hotel Hotel Tax

Pajak PB 1 Hotel 1,835,639,917 1,995,749,771 PB 1 Hotel Tax


Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Utang PPN 14,324,091,320 -- VAT

Perusahaan 53,064,274,694 72,331,587,376 The Company



Pasal 21 553,003,460 2,013,427,058 Article 21

Pasal 23 682,462,590 1,099,000,538 Article 23

Pasal 25 217,678,003 -- Article 25

Pasal 29 227,541,915 497,529,115 Article 29

Pasal 4 Ayat (2) Article 4 (2)

Final Konstruksi 8,432,153,862 4,598,007,194 Final Construction


Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Utang PPN-K 7,593,570,478 13,988,234,171 VAT-Out Payable


Entitas Anak 17,706,410,308 22,196,198,076 Subsidiaries

Utang Pajak 70,770,685,002 94,527,785,452 Tax Payable



c. Manfaat (Beban) Pajak c. Tax Benefit (Expenses)

2019 2018

Rp Rp

Pajak Kini Current Tax

Perusahaan (2,636,162,130) (3,509,399,458) The Company

Entitas Anak Subsidiary

PT Wika Industri Energi (4,518,204,750) (3,577,442,250) PT Wika Industri Energi

Subtotal (7,154,366,880) (7,086,841,708) Subtotal

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Perusahaan (13,456,921,420) (95,483,265,214) The Company


PT Wika Industri Energi 1,191,323,370 537,189,489 PT Wika Industri Energi

PT Kurnia Realty Jaya 82,830,276 61,302,056 PT Kurnia Realty Jaya

Entitas Anak 1,274,153,646 598,491,545 Subsidiaries

Subtotal (12,182,767,774) (94,884,773,669) Subtotal

Beban Pajak Penghasilan (19,337,134,654) (101,971,615,377) Income Tax Expenses

d. Pajak Kini dan Final d. Current and Final Tax

Pajak Kini Current Tax Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax as shown in the consolidated statement of profit or loss with estimated taxable income is as follows:

2019 2018

Rp Rp

Laba sebelum pajak konsolidasian 83,463,743,921 391,629,089,319 Consolidated Income before tax

Dikurangi laba sebelum Deduction Subsidiaries

pajak anak perusahaan 21,886,364,784 23,182,103,724 Income before tax

Laba Sebelum Pajak Induk 61,577,379,137 368,446,985,595 Parent Income Before Tax

Koreksi fiskal positif Positive fiscal correction

Beban imbalan pascakerja 1,880,017,606 3,778,060,978 Employee benefit expense

Beban tidak dapat dikurangkan 12,740,252,349 19,707,294,495 Non deductible expense

Koreksi fiskal negatif Negative fiscal correction

Penyusutan (1,089,532,126) (23,090,714,796) Depreciation

Laba yang dikenakan pajak final (53,630,660,183) 30,069,763,296 Profit subject to final tax

Kenaikan nilai wajar Increasing fair value of

Properti Investasi (10,932,808,262) (384,873,791,738) Investment Properties

Laba Kena Pajak 10,544,648,521 14,037,597,830 Taxable Income

Pajak Kini 2,636,162,130 3,509,399,458 Current Tax

Dikurangi Kredit Pajak Less Tax Creditable

PPh 22 486,585 574,522,000 tax article 22

PPh 23 1,847,278,367 2,193,552,573 tax article 23

PPh 25 723,826,635 715,222,432 tax article 25

Total Kredit Pajak 2,571,591,587 3,483,297,005 Total Tax Creditable

Kurang bayar Under payment

PPh Badan (64,570,543) (26,102,453) corporate income tax

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar pengisian SPT PPh Badan.

Taxable income resulted from the reconciliation used as a base to fill the annual tax return form.



Pajak Final Final Tax Beban pajak final untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Final tax expenses for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Perusahaan 25,343,333,677 15,981,378,250 The Company

Entitas Anak 8,284,207,346 12,411,625,239 Subsidiary

Total 33,627,541,023 28,393,003,489 Total

Rincian beban pajak final Grup untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Details of Group’s final tax expenses for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pendapatan sewa - 10% 1,163,258,741 778,738,767 Rental Income - 10%

Pengalihan atas Hak Tanah Transfer Land and

dan Bangunan - 2,5% 26,275,946,473 15,269,103,536 Building Rights - 2,5%

Jasa Konstruksi - 3% 6,188,335,809 12,345,161,186 Construction Services - 3%

Beban Pajak Final 33,627,541,023 28,393,003,489 Final Tax Expenses

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of Group’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

2018 Dikreditkan Dikreditkan ke 2019

(Dibebankan) Penghasilan

ke Laba Rugi/ Komprehensif

Credited Lainnya/

(Charges) Credited to

to Profit or Other

Loss Comprehensive

Income

Rp Rp Rp Rp

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Entitas Anak The SubsidiaryBeb an Im b alan Ker ja 1,675,512,606 1,073,510,798 152,534,752 2,901,558,156 Employee Benefits ExpensesKerugian Penurunan Nilai Piu t ang 76,834,373 128,049,299 -- 204,883,672 Impairment of ReceivablesKerugian Penurunan Nilai Persed iaan -- 72,781,310 -- 72,781,310 Iimpairment of InventoryPenyusut an Aset t et ap (28,592,243) (187,761) -- (28,780,004) Depreciation of Fixed Assets

Aset Pajak Tangguhan 1,723,754,736 1,274,153,646 152,534,752 3,150,443,134 Deferred Tax Assets

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Perusahaan The CompanyKerugian Penurunan Nilai Piu t ang 242,706,067 -- -- 242,706,067 Impairment of ReceivablesPerb ed aan n ilai t er cat at Carrying Amount of comercial

Kom ersial d an f iskal (128,867,574,558) (13,456,921,420) -- (142,324,495,978) and fiscal value

Liabilitas Pajak Tangguhan (128,624,868,491) (13,456,921,420) -- (142,081,789,911) Deferred Tax Liabilities

2017 Dikreditkan Dikreditkan ke 2018

(Dibebankan) Penghasilan

ke Laba Rugi/ Komprehensif

Credited Lainnya/

(Charges) Credited to

to Profit or Other

Loss Comprehensive

Income

Rp Rp Rp Rp

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Entitas Anak The SubsidiaryBeb an Im b alan Ker ja 2,788,186,060 370,213,679 (1,482,887,133) 1,675,512,606 Employee Benefits ExpensesKerugian Penurunan Nilai Piu t ang 86,762,510 (9,928,137) -- 76,834,373 Impairment of ReceivablesPenyusut an Aset t et ap (266,798,246) 238,206,003 -- (28,592,243) Depreciation of Fixed Assets

Aset Pajak Tangguhan 2,608,150,324 598,491,545 (1,482,887,133) 1,723,754,736 Deferred Tax Assets

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Perusahaan The CompanyKerugian Penurunan Nilai Piu t ang 242,706,067 -- -- 242,706,067 Impairment of ReceivablesPerb ed aan n ilai t er cat at Carrying Amount of comercial

Kom ersial d an f iskal (33,384,309,344) (95,483,265,214) -- (128,867,574,558) and fiscal value

Liabilitas Pajak Tangguhan (33,141,603,277) (95,483,265,214) -- (128,624,868,491) Deferred Tax Liabilities



8. Uang Muka 8. Advances

2019 2018

Rp Rp

Uang Muka kepada Kontraktor 110,872,589,631 48,607,554,650 Advances to Contractors

Persekot Pekerjaan dan Dinas 9,767,181,580 9,709,209,152 Advances for Work and Service

Uang Muka kepada Pemasok 2,563,636,540 2,208,215,006 Advances to Suppliers

Uang Muka Lain-lain 69,899,316,375 33,973,666,666 Other Advances

Total 193,102,724,126 94,498,645,474 Total

Uang muka kepada pemasok dan kontraktor diberikan sehubungan dengan pekerjaan Jasa Konstruksi.

Advances to suppliers and contractors are given in relation to the work of Construction Services.

Uang muka kepada kontraktor berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Advances to contractors based on business area and activities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Uang Muka kepada Kontraktor/ Advances to Contractors

Tamansari Emerald 44,212,178,914 5,000,000,000

PT Indonesia Pondasi Raya Tbk 40,368,274,703 --

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk 25,409,449,014 --

PT Rayosa Cipta Mandiri 660,000,000 --

Tamansari Skylounge Balikpapan 222,687,000 1,266,710,850

PT Kurnia Realty Jaya -- 42,325,843,800

Tamansari Bukit Mutiara -- 15,000,000

Total 110,872,589,631 48,607,554,650 ` `

Uang muka lain-lain merupakan pembayaran di muka atas pembelian 14 (empat belas) unit Apartemen Sudirman Suite yang dikembangkan oleh PT Kantaraya Utama. Bangunan Apartemen Sudirman Suite dibangun di atas sebidang tanah di Jl. Jenderal Sudirman Kav. 36, DKI Jakarta berdasarkan sertifikat Hak Guna Bangunan No. 1048 tertanggal 28 April 2006 yang dikeluarkan oleh instansi terkait atas nama PT Kantaraya Utama.

Other advance are advance payment on the purchase of 14 (fourteen) units of Sudirman Suite Apartment which is developed by PT Kantaraya Utama. The building of Sudirman Suite Apartment were built on the land at Jl. Jenderal Sudirman Kav. 36, DKI Jakarta based on Building Rights Certificate No. 1048 dated April 28, 2006 which issued by relevant agencies under the name of PT Kantaraya Utama.

Persekot pekerjaan dan dinas merupakan uang muka yang diberikan kepada pegawai untuk kepentingan operasional Perusahaan yang belum dipertanggungjawabkan.

Advances for work and service represent advances given to employees for operational interests of the Company that have not been accountable.

Persekot pekerjaan dan dinas berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Advances for work and service to contractors based on business area and activities are as follows:



2019 2018

Rp Rp

Persekot Pekerjaan dan Dinas/ Advance for Work and Service

PT Wijaya Karya Industri Energi 5,436,785,412 3,516,955,602

Persekot Pekerjaan Dinas Lainnnya 2,582,196,168 1,586,999,550

Properti II 335,000,000 630,000,000

Tamansari Gangga 316,500,000 188,000,000

Tamansari Kencana 300,000,000 530,000,000

Tamansari Panoramic 169,000,000 313,000,000

Tamansari Puri Bali Ext 98,000,000 156,000,000

Tamansari Metropolitan Manado 95,000,000 185,000,000

Tamansari Emerald 82,000,000 45,000,000

Tamansari Grand Samarinda 81,700,000 125,148,000

Tamansari Cendekia 67,000,000 86,000,000

Tamansari Parama 56,000,000 119,000,000

Tamansari Skyhive 55,000,000 145,000,000

Tamansari Cyber 35,000,000 38,000,000

Tamansari Hive 25,000,000 27,000,000

Tamansari Permata Hijau 21,000,000 10,000,000

Proyek Metropolitan Manado 10,000,000 159,000,000

Tamansari Hive Office 2,000,000 21,000,000

Proyek Bintaro -- 385,000,000

Tamansari Amarta -- 335,000,000

Tamansari Skylounge Makassar -- 301,000,000

Tamansari Bukit Mutiara -- 204,906,000

Proyek Payangan -- 176,700,000

PT Kurnia Realty Jaya -- 150,000,000

Tamansari Lagoon -- 75,000,000

Proyek Gangga -- 56,000,000

Tamansari Skylounge Balikpapan -- 50,000,000

Unit Penjualan Asset -- 50,000,000

Tamansari Cilegon -- 38,000,000

Proyek Lagoon -- 6,500,000

Total Persekot Pekerjaan dan Dinas/

Total Advance for Work and Service 9,767,181,580 9,709,209,152

Uang muka kepada pemasok berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Advances to suppliers based on business area and activities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Uang Muka Kepada Pemasok/ Advances to Suppliers

Uang Muka Kepada Pemasok Lainnya 2,563,636,540 768,775,957

Proyek Amarta -- 1,170,639,200

Properti I -- 268,799,849

Total Uang Muka Pemasok / Total Advances to Supplier 2,563,636,540 2,208,215,006



9. Persediaan 9. Inventories

2019 2018

Rp Rp

Persediaan Realty Inventories of Realty

Bangunan Dalam Konstruksi 2,566,486,092,340 1,992,460,793,220 Building Under Construction

Tanah Sedang Dikembangkan 667,944,910,030 467,037,305,521 Land In Development

Bangunan dan Rumah Jadi 353,539,408,851 363,308,152,293 Building and Housing

Tanah Matang 21,738,597,935 20,493,122,475 Mature Land

Persediaan Properti Inventories of Property

Produk Jadi Lain 3,917,834,810 3,621,749,358 Other Completed Product

Persediaan Konstruksi 2,373,017,995 6,045,649,997 Inventories of Construction

Persediaan Industri & Perdagangan 39,599,446,266 23,603,237,757 Inventory of Trading & Industry

Total 3,655,599,308,227 2,876,570,010,621 Total

Persediaan yang diakui sebagai beban pokok pendapatan pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing - masing sebesar Rp1.129.384.994.944 dan Rp472.207.932.373.

Inventories recognized as cost of revenues for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp1,129,384,994,944 and Rp472,207,932,373, respectively.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi atas persediaan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp276.072.951.412 dan Rp101.896.358.265.

Capitalization of borrowing cost on inventories as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp276,072,951,412 and Rp101,896,358,265, respectively.

Bangunan dalam konstruksi berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Building under construction based on business area and activities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Bangunan dalam konstruksi/ Building Under Construction

Urban Sky 562,370,963,479 434,000,000,000


Tamansari Skylounge Balikpapan 379,762,124,158 458,320,250,575

PT Kurnia Realty Jaya 347,050,611,371 489,703,052,630

Tamansari Cendekia 319,603,652,617 162,006,705,950

Tamansari Gangga 172,174,725,234 137,581,796,714

Tamansari Pulomas 124,919,316,860 --

Tamansari Skylounge Makassar 120,620,228,384 85,787,034,239

Tamansari Skyhive 96,377,810,868 --

TOD Pasar Senen 20,394,314,365 --

Tamansari Wida Permata Hijau 11,771,047,417 --

Grand Tamansari Samarinda 8,848,384,562 9,291,348,819

Tamansari Metropolitan Manado 7,347,389,196 11,370,094,269

Tamansari Cyber 4,298,183,549 3,551,838,094

Tamansari Puri Bali 2 3,949,245,769 2,361,948,161

Tamansari Kahyangan Kendari 2,075,673,664 2,075,618,663

Tamansari Amarta -- 3,308,648,589

Total 2,566,486,092,340 1,992,460,793,220



Tanah sedang dikembangkan berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Land In development based on business area and activities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Tanah yang sedang dikembangkan/ Land In Development

Tamansari Palembang 233,170,617,930 114,350,739,225


Tamansari Cyber 104,428,006,943 100,857,002,207

Tamansari Grand Samarinda 47,573,595,361 43,648,223,998

Tamansari Puri Bali 2 32,995,682,162 35,370,403,894

Tamansari Cilegon 24,473,848,665 24,433,848,665


Total 667,944,910,030 467,037,305,521

Laporan kemajuan tanah sedang dikembangkan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

The progress report on the land in development as of December 31, 2019 and 2018 is as follows:

Persentase

Penyelesaian /

Nilai tercatat / Nilai kontrak / Percentage of

Carrying amount Contract value Completion

Rp Rp %

Tamansari Palembang 233,170,617,930 469,205,554,892 49.69

Tamansari Metropolitan Manado 201,281,064,421 191,550,678,459 105.08

Tamansari Cyber 104,428,006,943 137,921,963,102 75.72

Tamansari Grand Samarinda 47,573,595,361 61,048,024,879 77.93

Tamansari Puri Bali 2 32,995,682,162 53,178,325,961 62.05

Tamansari Cilegon 24,473,848,665 522,148,500,000 4.69

Tamansari Kahyangan Kendari 24,022,094,548 27,718,555,581 86.66

Total 667,944,910,030 1,462,771,602,874

2019

Persentase

Penyelesaian /

Nilai tercatat / Nilai kontrak / Percentage of

Carrying amount Contract value Completion

Rp Rp %

Tamansari Metropolitan Manado 125,015,823,515 454,473,682,356 27.51

Tamansari Palembang 114,350,739,225 481,255,723,997 23.76

Tamansari Cyber 100,857,002,207 137,921,963,102 73.13

Tamansari Grand Samarinda 43,648,223,998 59,421,174,875 73.46

Tamansari Puri Bali 2 35,370,403,894 48,540,303,773 72.87

Tamansari Cilegon 24,433,848,665 522,148,500,000 4.68

Tamansari Kahyangan Kendari 23,361,264,017 27,182,271,490 85.94

Total 467,037,305,521 1,730,943,619,593

2018



Tanah yang sedang dikembangkan merupakan tanah yang masih dalam proses pematangan, pembentukan kavling, pembentukan sarana dan prasarana sampai tanah tersebut siap dibangun.

The land in development represent a land which is in the maturation stage, the plotting of land, to build of facilities and infrastructure until the land is ready to built.

Rincian tanah yang sedang dikembangkan beserta luas dan nomor HGB adalah sebagai berikut:

Details of the land being developed along with the area and number of the HGB are as follows:

Lokasi / Luas / Area Bukti Kepemilikan/

Location m2 / sqm Ownership Evidence

Tamansari Cyber Bogor 41,437 HGB No 1005, 1006, 1908 & 1910 atas nama/

on behalf of PT Cyberindo Persada Nusantara

Tamansari Grand Samarinda Samarinda 71,791 HGB No 3122, 2106 atas nama PT Wijaya Karya

Realty dan Sertifikat Rincik atas nama Perusahaan/

on behalf of PT Wijaya Karya Realty and Field

Ceritificate on behalf of the Company

Tamansari Puri Bali 2 Depok 18,524 Sertifikat Rincik atas nama Perusahaan/

Field Ceritificate on behalf of the Company

Tamansari Kahyangan Kendari Kendari 32,816 HGB 00019 & 00020 dan sertifikat / and

certificate M00479

Tamansari Metropolitan Manado Manado 89,080 HGB atas nama/ on behalf of

PT Graha Blessing Family

Tamansari Palembang Palembang 199,825 HGB atas nama/ on behalf of

PT Gema Sukses Jaya

Tamansari Cilegon Banten 116,033 Sertifikat Rincik atas nama Perusahaan/

Field Ceritificate on behalf of the Company

Bangunan dan rumah jadi berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Building and housing based on business area and activities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Bangunan dan Rumah Jadi/Building and housing

Tamansari Lagoon 217,860,360,597 217,033,412,556

Tamansari La Grande 55,386,340,242 56,636,340,242

Unit Penjualan Aset/ Asset sales unit 30,874,211,476 25,609,246,351

Tamansari Panoramic 26,687,062,202 37,332,072,140

Tamansari Jivva 5,742,364,292 2,453,796,975

Grand Tamansari Samarinda 4,068,350,189 4,906,646,156

Tamansari Papilio 2,622,705,359 2,964,384,498

Tamansari Bukit Mutiara 2,516,297,571 2,435,452,240

Tamansari Metropolitan Manado 2,087,998,684 521,951,948


Tamansari The Hive 1,318,692,565 1,318,692,565

Tamansari Puri Bali 2 1,316,207,450 453,757,182

Tamansari Puri Bali 985,534,310 985,534,310

Tamansari Semanggi -- 6,958,474,021

Tamansari Debang -- 203,701,661

Total 353,539,408,851 363,308,152,293



Tanah matang berdasarkan kawasan dan aktivitas bisnis adalah sebagai berikut:

Mature land based on business area and activities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Tanah Matang/ Mature Land

Unit Penjualan Aset/ Asset sales unit 11,333,788,353 11,448,408,353


Tamansari Puri Bali 2 1,695,274,644 468,195,358

Tamansari Bukit Mutiara 922,376,407 922,376,407

Tamansari Kahyangan Kendari 893,194,087 1,873,781,104

Tamansari Metropolitan Manado 817,159,690 316,540,978


Tamansari Debang -- 236,730,735

Total 21,738,597,935 20,493,122,475

Rincian tanah matang beserta luas dan nomor HGB adalah sebagai berikut:

Details of mature land along with the area and Number of the HGB are as follows:

Lokasi / Luas / Area Bukti Kepemilikan/

Location m2 / sqm Ownership Evidence

Tamansari Grand Samarinda Samarinda 8,921 HGB No. 01 & Sertifikat Rincik atas nama PT Wijaya

Karya Realty/ on behalf of PT Wijaya Karya Realty

Unit Penjualan Aset/ Asset sales unit Persada Bogor & Aceh 109,430 HGB No. 3634, 251 & 2005 atas nama PT Wijaya

Karya dan Wika Realty/ on behalf of PT Wijaya Karya

and Wika Realty

Tamansari Bukit Mutiara Balikpapan 369 HGB Rincik No 00290 atas nama / on behalf of

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

272 HGB Rincik No 00291 atas nama / on behalf of


120 HGB No 202 atas nama / on behalf of


Tamansari Kayangan Kendari Kendari 1,081 Sertifikat/ Sertificate M00108, M00110 dan/and

M00479 atau/or SHGB 00019 dan/and 00020

Tamansari Puri Bali Depok 300 Bukti Kepemilikan HGB No. 2341

Sertifikat Rincik atas nama Perusahaan/

Tamansari Puri Bali 2 Depok 643 Field Ceritificate on behalf of the Company

Tamansari Metropolitan Manado Manado 250 HGB atas nama/ on behalf of

PT Graha Blessing Family

Persediaan produk jadi merupakan persediaan hotel yang terdiri dari makanan dan minuman, persediaan barang umum, persediaan teknik dan persediaan perlengkapan operasional.

The finished product inventories represent the hotel's inventories consisting of food and beverage, general store inventory, engineering inventory and operating equipment inventory.

Hotel yang dimiliki oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

The hotels which is owned by the Company are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Produk Jadi Lainnya Other Finished Products

Best Western Premier The Hive 2,452,913,130 1,346,571,406 Best Western Premier The Hive

Best Western Lagoon 259,538,552 531,320,021 Best Western Lagoon

Kyriad Airport Jakarta 218,865,557 311,185,555 Kyriad Airport Jakarta

Best Western Premier La Grande 476,451,497 644,421,617 Best Western Premier La Grande

Wyndham Tamansari Jivva 379,139,555 623,270,126 Wyndham Tamansari Jivva

Best Western Papilio 130,926,519 164,980,633 Best Western Papilio

Total Persediaan Total Inventory of Other

Produk Jadi Lainnya 3,917,834,810 3,621,749,358 Finished Products



Rincian persediaan konstruksi adalah sebagai berikut:

Detail inventories of construction are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Persediaan Konstruksi Inventories of Construction

Bangunan dalam konstruksi Building Under Construction

Proyek Bintaro Mansion 906,392,800 -- Bintaro Mansion Project

Total 906,392,800 -- Total

Persediaan Bahan Material Inventory

Proyek Payangan 1,462,110,195 4,332,332,160 Payangan Project

Proyek Skylounge Makassar -- 1,682,667,437 Skylounge Makassar Project

Proyek Gangga 4,515,000 30,650,400 Gangga Project

Total 1,466,625,195 6,045,649,997 Total

Total Persediaan Konstruksi 2,373,017,995 6,045,649,997 Total Inventories of Construction

Persediaan Industri & perdagangan merupakan persediaan yang dimiliki oleh Winner yang berlokasi di Komplek Industri WIKA Bogor dengan rincian sebagai berikut:

Inventories of Trading & Industry are owned by Winner which is located at Komplek Industri Wika Bogor with the following details:

2019 2018

Rp Rp

Persediaan Industri & Perdagangan Inventory of Trading & Industry

Pekerjaan Dalam Proses Work in Progress

Bahan Baku Dalam Penolong 20,488,795,701 10,689,181,119

19/5000

Auxiliary Raw Materials

Barang Jadi 15,310,731,503 10,850,258,742 Finished Goods

Proyek dalam pelaksanaan 2,634,168,689 -- Construction on Progress

Barang Dalam Proses 984,566,413 1,770,564,479 Work in Process

Persediaan barang di lapangan 472,309,198 -- Inventories in Area

Persediaan Lainnya -- 293,233,417 Other Inventory

Penyisihan penurunan nilai persediaan (291,125,238) -- Allowance for Impairment of Inventory

Total 39,599,446,266 23,603,237,757 Total

Persediaan yang telah diasuransikan dengan rincian sebagai berikut:

Inventories are insured with the details are as follows:

Penanggung/ Kawasan/PPU/ Nomer Polis/ Nilai Pertanggungan/

Insurance Company Certificate Number Sum Insured

Rp

PT Asuransi Bintang Tbk Tamansari Semanggi P10115101963000 2-May-19 - 2-May-20 80,110,100,000

PT Asuransi Bintang Tbk Tamansari Semanggi P10411103514000 2-May-19 - 2-May-20 385,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari The Hive 17 ZI-SRP-2430929 15-Oct-19 - 15-Oct-20 350,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Hive Office 17 ZI-SRP-2390570 17-May-19 - 17-May-20 175,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Lagoon 17 ZI-SRP-2407805 24-Jun-19 - 24-Jun-20 210,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari La Grande 17 ZI-SRP-2430242 12-Oct-19 - 12-Oct-20 250,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Panoramic 17 ZI-SRP-2407847 31-Jul-19 - 31-Jul-20 200,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Papilio 17 ZI-SRP-2393753 28-May-19 - 28-May-20 215,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Parama 16 ZI-SRP-2365887 20-Dec-19 - 20-Dec-20 145,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Sylounge Tangerang 16 ZI-SRP 2351765 6-Oct-19 - 6 OVT 2020 160,000,000,000

PT Zurich Insurance Indonesia Tamansari Sudirman Executive Residence 16 ZI-SRP-2368702 27-Nov-19 - 27-Nov-20 120,000,000,000

Jangka Waktu/

Period of Insurance

Pada tahun yang berakhir tangga 31 Desember 2019, Grup melakukan reklasifikasi persediaan yaitu Tamansari La Grande ke properti investasi sebesar Rp1.250.000.000 (lihat Catatan 16).

For the year ended December 31, 2019, the Group reclassified inventory that is The Hills Tamansari Semarang to investment properties amounting to Rp1,250,000,000 (see Note 16).



Berdasarkan penelahaan terhadap kondisi persediaan, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan atas persediaan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan penurunan nilai persediaan.

Based on a review of the condition of the inventory, the Company's management believes that the impairment for inventories is sufficient to cover the possibility of a decrease in the value of inventories.

Persediaan telah dijaminkan kepada bank dan lembaga keuangan lainnya (lihat Catatan 20).

Inventories have been pledged as collateral to banks and other financial institutions (see Note 20).

10. Tagihan Bruto Pemberi Kerja 10. Gross Amount Due From Customer

Tagihan bruto kepada pemberi kerja atas kontrak Jasa Konstruksi merupakan piutang Perusahaan yang berasal dari pekerjaan jasa konstruksi yang telah diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam Berita Acara Penyelesaian.

Gross amount due from customers for construction services contract is account receivable arising from construction work that has been recognized as revenue in accordance with the percentage of completion method as stated in the Minutes of Settlement.

Rincian tagihan bruto pemberi kerja adalah sebagai berikut:

Details of gross amount due from customers as follows:

2019 2018

Rp Rp

Biaya Konstruksi 348,724,363,387 327,386,554,605 Construction Cost

Laba(Rugi) yang di akui (8,484,008,638) (8,424,415,565) Recognized Profit (Loss)


Penagihan (264,650,988,402) (264,650,988,402) Progress Billing

Total Tagihan Bruto Total Gross Amount Due

Pemberi Kerja 75,589,366,347 54,311,150,638 From Customers

11. Biaya Dibayar di Muka 11. Prepaid Expenses

2019 2018

Rp Rp

Biaya Pengelolaan 142,491,810,323 52,734,993,550 Management Expenses

Biaya Produksi 96,375,119,543 79,237,902,813 Production Expenses

Biaya Pengadaan 2,789,512,449 333,846,156 Procurement Expenses

Biaya Usaha 109,225,553 -- Operating Expenses

Sewa Dibayar di Muka 31,841,600 -- Prepaid Rent Expenses

Lain-Lain 117,970,492 547,452,941 Others

Total 241,915,479,960 132,854,195,460 Total

Biaya pengelolaan dibayar di muka merupakan perkiraan atas beban pengelolaan suatu unit kerja atau kawasan yang berhubungan dengan aktivitas pengelolaan. Beban pengelolaan dibayar dimuka pada tahun berjalan merupakan beban atas kawasan Tamansari Palembang, Tamansari Cilegon, Tamansari Permata Hijau, Tamansari Kencana, Tamansari Gangga dan Tamansari Skylounge Makassar.

Prepaid management fee is an estimate of the fee of managing a business unit or department related to management activities. Prepaid Management fee in the current year is a fee on Tamansari Palembang, Tamansari Cilegon, Tamansari Permata Hijau, Tamansari Kencana, Tamansari Gangga and Tamansari Skylounge Makassar.



Biaya produksi dibayar di muka merupakan transaksi yang berhubungan langsung dengan proses produksi dalam hal ini pembangunan yang pembayarannya dilakukan terlebih dahulu. Beban produkisi tersebut pada kawasan Tamansari Puri Bali, Tamansari Sepinggan, Tamansari Permata Hijau, Tamansari Kencana, Tamansari Cendekia, Tamansari Parangloe dan Tamansari Lagoon.

Prepaid production expenses are transactions that are directly related to the production process in this case the development of which payment is made in advance. The expenses of such products are Tamansari Puri Bali, Tamansari Sepinggan, Tamansari Permata Hijau, Tamansari Kencana, Tamansari Cendekia, Tamansari Parangloe and Tamansari Lagoon.

12. Investasi Pada Entitas Asosiasi 12. Investment In Associates

Persentase Penambahan Bagian Laba

Kepemilikan/ (Pengurangan)/ (Rugi) Bersih/

Percentage 1 Januari/ Additional Equity in Net 31 Desember /

Keterangan/ Ownership January 1 (Deduction) Income (Loss) December 31

Description % Rp Rp Rp Rp

PT Wika Realty Minor Development (WRMD) 50 84,690,983,093 -- (172,409,545) 84,518,573,548

PT Makassar Coastal City (MCC) 35 4,652,578,561 -- 6,860,398 4,659,438,959

PT Jakarta River City (JRC) 49 490,435,425,473 60,000,000,000 (2,074,775,933) 548,360,649,540

PT Wijaya Karunia Realtindo (WKR) 50 4,581,431,574 -- (654,714,134) 3,926,717,440

PT Hotel Karya Indonesia (HKI) 25 -- 15,525,000,000 193,880,149 15,718,880,149

PT Patra Wijaya Realtindo (PWR) 30 -- 80,000,000,000 7,664,171 80,007,664,171

584,360,418,701 155,525,000,000 (2,693,494,894) 737,191,923,807

2019

Persentase Penambahan Bagian Laba

Kepemilikan/ (Pengurangan)/ (Rugi) Bersih/

Percentage 1 Januari/ Additional Equity in Net 31 Desember /

Keterangan/ Ownership January 1 (Deduction) Income (Loss) December 31

Description % Rp Rp Rp Rp

PT Wika Realty Minor Development (WRMD) 50 84,698,189,739 -- (7,206,646) 84,690,983,093

PT Tegalluar City Development (TCD) 33 3,990,403,010 (3,990,403,010) -- --

PT Makassar Coastal City (MCC) 35 4,482,652,606 -- 169,925,955 4,652,578,561

PT Jakarta River City (JRC) 49 3,673,718,702 490,400,000,000 (3,638,293,229) 490,435,425,473

PT Wijaya Karunia Realtindo (WKR) 50 7,500,000,000 -- (2,918,568,426) 4,581,431,574

104,344,964,057 486,409,596,990 (6,394,142,346) 584,360,418,701

2018

WRMD WRMD WRMD didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 4 tanggal 3 Desember 2015 dari Karin Christiana Basoeki, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-2470397.AH.01.01.Tahun 2015 tanggal 4 Desember 2015.

WRMD was established based on Notarial Deed No. 4 dated December 3, 2015 from Karin Christiana Basoeki, S.H., notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia Number AHU-2470397.AH.01.01. Tahun 2015 dated December 4, 2015.

WRMD yang bergerak dalam bidang usaha industri realti dan properti, dan jasa kecuali dalam bidang hukum dan pajak.

WRMD operated on realty and property industry, and services, except legal and taxation.

Modal dasar WRMD berjumlah Rp260.000.000.000 yang terbagi atas 260.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 170.000 saham atau sebesar Rp170.000.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The authorized capital of WRMD amounted to Rp260,000,000,000 composed of 260,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued and fully paid capital amounted to Rp170,000,000,000 or 170,000 shares with composition as follows:



1. Perusahaan memiliki 50% atau sebanyak 85.000 saham dengan nilai sebesar Rp85.000.000.000.

1. The Company owns 50% or 85,000 shares with a value of Rp85,000,000,000.

2. MHG International Holding (Singapore) PTE. Limited memiliki 50% atau sebanyak 85.000 saham dengan nilai sebesar Rp85.000.000.000.

2. MHG International Holding (Singapore) PTE.Limited owns 50% or 85,000 shares with a value of Rp85,000,000,000.

TCD TCD TCD didirikan pada tanggal 16 September 2016 dengan Akta Notaris No. 7 dari Notaris Karin Christiana Basoeki, S.H., di Jakarta. Akta pendirian telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0046464.AH.01.01. Tahun 2016 tanggal 19 Oktober 2016. TCD bergerak dalam bidang usaha industri realti dan properti, dan jasa kecuali dalam bidang hukum dan pajak.

TCD was established on September 16, 2016 with Notary Deed No. 7 from Notary Karin Christiana Basoeki, S.H., In Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia No. AHU-0046464.AH.01.01. Tahun 2016 dated October 19, 2016. TCD operated on realty and property industry, and services, except legal and taxation.

Modal dasar TCD berjumlah Rp48.000.000.000 yang terbagi atas 48.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 12.000 saham atau sebesar Rp12.000.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The Company authorized capital of TCD amounted to Rp48,000,000,000 composed of 48,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued and fully paid capital amounted to Rp12,000,000,000 or 12,000 shares with composition as follows:

• Perusahaan memiliki 33% atau sebanyak 3.960 saham dengan nilai sebesar Rp3.960.000.000;

• • The Company owns 33% or 3,960 shares with a value of Rp3,960,000,000;

• China City Construction 13TH Bureau HK Limited memiliki 34% atau sebanyak 4.080 saham dengan nilai sebesar Rp4.080.000.000; dan

• • China City Construction 13TH Bureau HK Limited owns 34% or 4,080 shares with a value of Rp4,080,000,000; and

• PT Kultur Urban Inti Inovasi memiliki 33% atau sebanyak 3.960 saham dengan nilai sebesar Rp3.960.000.000.

• • PT Kultur Urban Inti Inovasi owns 33% or 3,960 shares with a value of Rp3,960,000,000.

•

Pada tanggal 17 Desember 2018, Perusahaan menerima pengembalian setoran modal guna pengakhiran kerjasama asosiasi.

On December 17, 2018, the Company receives a return on capital deposits for the termination of association cooperation.

MCC MCC MCC didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 2 dari Karin Christiana Basoeki, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0053755.AH.01.01.Tahun 2016 tanggal 1 Desember 2016. MCC yang bergerak dalam bidang usaha industri realti dan properti, dan jasa kecuali dalam bidang hukum dan pajak.

MCC was established based on Notarial Deed No. 2 from Karin Christiana Basoeki, S.H., notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia Number AHU-0053755.AH.01.01. 2016 on December 1, 2016. MCC operated on realty and property industry, and service, except legal and taxation.

Modal dasar MCC berjumlah Rp48.000.000.000 yang terbagi atas 48.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 12.000 saham atau sebesar Rp12.000.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The authorized capital of MCC amounted to Rp48,000,000,000 composed of 48,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued and fully paid amounted to Rp12,000,000,000 or 12,000 shares with composition as follows:




• The Company owns 35% or 4,200 shares with a value of Rp4,200,000,000;


• China City Construction 13TH Bureau HK Limited owns 35% or 4,200 shares with a value of Rp4,200,000,000; and


• PT Kultur Urban Inti Inovasi owns 30% or 3,600 shares with a value of Rp3,600,000,000.

JRC JRC JRC didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 41 tanggal 30 November 2016 dari Karin Christiana Basoeki, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0053703.AH.01.01.Tahun 2016 tanggal 30 November 2016.

JRC was established under Notarial Deed No. 41 dated November 30, 2016 from Karin Christiana Basoeki, S.H., notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia Number AHU-0053703.AH.01.01. 2016 on November, 30 2016.

Modal dasar JRC berjumlah Rp48.000.000.000 yang terbagi atas 48.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan sebanyak 12.000 saham atau sebesar Rp12.000.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The authorized capital of JRC amounted to Rp48,000,000,000 composed of 48,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued amounted to Rp12,000,000,000 or 12,000 shares with composition as follows:


• The Company owns 30% or 3,600 shares with a value of Rp3,600,000,000;


• China City Construction 13TH Bureau HK Limited owns 36% or 4,320 shares with a value of Rp4,320,000,000; and


• PT Kultur Urban Inti Inovasi owns 34% or 4,080 shares with a value of Rp4,080,000,000.

Perubahan modal JRC di tahun 2018 berdasarkan Akta Notaris No. 188 tanggal 30 November 2018 dari Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut:

The changes JRC’s capital in 2018 based on Notarial Deed No. 188 dated November 30, 2018 from Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., notary in Jakarta.The Capital change is follows:

• Perusahaan memiliki 48.99% atau sebanyak 3.600 saham dengan nilai sebesar Rp3.600.000.000; dan

• The Company owns 48,99% or 3,600 shares with a value of Rp3,600,000,000, and

• PT Ciptaruang Persada Property memiliki 51.01% atau sebanyak 8.400 saham dengan nilai sebesar Rp8.400.000.000.

• PT Ciptaruang Persada Property owns 51,01% or 8,400 shares with a value of Rp8,400,000,000.

Berdasarkan Akta Risalah rapat umum pemegang saham Luar Biasa milik PT JRC No.10 Tanggal 3 Desember 2018, dari Notaris M. Nova Faisal, S.H., M.Kn., disetujui peingkatan modal dasar JRC dari Rp48.000.000.000 menjadi Rp4.033.600.000.000, yang terdiri dari

Based on the Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT JRC No.10 dated December 3, 2018, from Notary M. Nova Faisal, SH, M.Kn., it was agreed that the increase in JRC's authorized capital from Rp48,000,000,000 to Rp4,033,600,000,000, consisting of 4,033,600 shares with a nominal



4.033.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 dan modal yang ditempatkan JRC sebesar Rp996.400,000 yang terdiri dari 996.400 saham dengan komposisi sebagai berikut:

value of Rp 1,000,000 and JRC issued capital of Rp996,400,000 consisting of 996,400 shares.

• Perusahaan memiliki 48.99% atau sebanyak 494.000 saham dengan nilai sebesar Rp494.000.000.000; dan

• The Company owns 48,99% or 494.000 shares with a value of Rp494,000,000,000, and

• PT Ciptaruang Persada Property memiliki 51.01% atau sebanyak 514.400 saham dengan nilai sebesar Rp514.400.000.000.

• PT Ciptaruang Persada Property owns 51,01% or 514.400 shares with a value of Rp514,400,000,000.

WKR WKR WKR didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 39 tanggal 29 September 2017 dari Sunarni, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0043293.AH.01.01.Tahun 2017 tanggal 2 Oktober 2017. WKR yang bergerak dalam bidang usaha industri realti dan properti, dan jasa kecuali dalam bidang hukum dan pajak.

WKR was established based on Notarial Deed. No.39 dated September 29, 2017 of Sunarni, S.H., notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia Number AHU-0043293.AH.01.01. 2017 on October 2, 2017. WKR operated on realty and property industry, and services outside legal and taxation.

Modal dasar WKR berjumlah Rp50.000.000.000 yang terbagi atas 50.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 15.000 saham atau sebesar Rp15.000.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The authorized capital of WKR amounted to Rp50,000,000,000 composed of 50,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued and fully paid capital amounted to Rp15,000,000,000 or 15,000 shares with composition as follows:

• Perusahaan memiliki 50% atau sebanyak 7.500 saham dengan nilai sebesar Rp7.500.000.000; dan

• • The Company owns 50% or 7,500 shares with a value of Rp7,500,000,000; and

• PT Kurnia Graha Kencana memiliki 50% atau sebanyak 7.500 saham dengan nilai sebesar Rp7.500.000.000.

• • PT Kurnia Graha Kencana owns 50% or 7,500 shares with a value of Rp7,500,000,000.

HKI HKI HKI didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 10 tanggal 29 Oktober 2018 dari Cintya Ayu Rishanty, S.H., M.Kn, notaris di Bontang. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0053574.AH.01.01.Tahun 2018 tanggal 9 November 2018. HKI yang bergerak dalam bidang usaha industri real estat yang dimiliki sendiri atau disewa dan kawasan pariwisata, serta jasa kecuali dalam bidang hukum dan pajak.

HKI was established based on Notarial Deed No. 10 dated 29 October 2018 from Cintya Ayu Rishanty, S.H., M.Kn, notary in Bontang. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Number AHU-0053574.AH.01.01 on November 9 2018. HKI is engaged in the business of self-owned or leased real estate industry and tourism areas, services except in the field of law and tax.

Modal dasar HKI berjumlah Rp248.400.000.000 yang terbagi atas 248.400 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 62.100 saham atau sebesar Rp62.100.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The authorized capital of HKI amounted to Rp248,400,000,000 composed of 248,400 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued and fully paid capital amounted to Rp62,100,000,000 composed of 62,100 shares with share ownership as follows:



1. PT HK Realtindo memiliki 25% atau sebanyak 15.525 saham dengan nilai sebesar Rp15.525.000.000.

1. PT HK Realtindo owns 25% or 15,525 shares with a value of Rp15,525,000,000.

2. PT PP Properti Tbk memiliki 25% atau sebanyak 15.525 saham dengan nilai sebesar Rp15.525.000.000.

2. PT PP Property Tbk owns 25% or 15,525 shares with a value of Rp15,525,000,000.

3. PT Waskita Karya Realty memiliki 25% atau sebanyak 15.525 saham dengan nilai sebesar Rp15.525.000.000.

3. PT Waskita Karya Realty owns 25% or 15,525 shares with a value of Rp15,525,000,000.

4. PT Wijaya Karya Realty memiliki 25% atau sebanyak 15.525 saham dengan nilai sebesar Rp15.525.000.000.

4. PT Wijaya Karya Realty owns 25% or 15,525 shares with a value of Rp15,525,000,000.

PWR PWR PWR didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 67 tanggal 7 Agustus 2019 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0041018.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 19 Agustus 2019. PWR yang bergerak dalam bidang usaha pembangunan, developer dan properti.

PWR was established based on Notarial Deed. No.67 dated August 7, 2019 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia Number AHU-0041018.AH.01.01. 2017 on August 19, 2019. WKR operated on building, developer and property industry.

Modal dasar PWR berjumlah Rp50.000.000.000 yang terbagi atas 50.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham. Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 12.500 saham atau sebesar Rp12.500.000.000 dengan komposisi sebagai berikut:

The authorized capital of WKR amounted to Rp50,000,000,000 composed of 50,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share. Total issued and fully paid capital amounted to Rp12,500,000,000 composed of 12,500 shares with share ownership as follows:

1. PT Patra Jasa memiliki 60% atau sebanyak 7.500 saham dengan nilai sebesar Rp7.500.000.000.

1. PT Patra Jasa owns 60% or 7,500 shares with a value of Rp7,500,000,000.

2. PT Wijaya Karya Realty memiliki 30% atau sebanyak 3.750 saham dengan nilai sebesar Rp3.750.000.000.

2. PT Wijaya Karya Realty owns 30% or 3,750 shares with a value of Rp3,750,000,000.

3. PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk. memiliki 10% atau sebanyak 1.250 saham dengan nilai sebesar Rp1.250.000.000.

3. PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk owns 10% or 1,250 shares with a value of Rp1,250,000,000.

Berdasarkan surat kesepakatan bersama pemegang saham PWR tanggal 16 Desember 2019 disetujui peningkatan modal dasar Perusahaan dari Rp50.000.000.000 menjadi Rp2.000.000.000.000, yang terdiri dari 2.000.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 dan modal yang disetor Perusahaan yang semula sebesar Rp12.500.000.000 menjadi Rp1.250.000.000.000 yang terdiri dari 1.250.000 saham dengan komposisi sebagai berikut:

Based on an agreement with PWR shareholders dated December 16, 2019 approved to increase the authorized capital of the Company from Rp50,000,000,000 to Rp2,000,000,000,000, which consists of 2,000,000 shares with a nominal value of Rp1,000,000 and the paid-in capital from Rp12,500,000,000 to Rp1.250.000.000.000 which consists of 1,250,000 shares with share ownership as follows:

1. Penambahan penyertaan modal PT Patra Jasa dengan nilai sebesar Rp742.500.000.000.

1. Increase the authorized capital PT Patra Jasa with a value of Rp742,500,000,000.



2. Penambahan penyertaan modal PT Wijaya Karya Realty dengan nilai sebesar Rp371.250.000.000.

2. Increase the authorized capital PT Wijaya Karya Realty with a value of Rp371,250,000,000.

3. Penambahan penyertaan modal PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk dengan nilai sebesar Rp123.750.000.000.

3. Increase the authorized capital PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk with a value of Rp123,750,000,000.

Sampai dengan 31 Desember 2019 Penambahan modal disetor yang baru disetorkan oleh Perusahan kepada PWR sebesar Rp80.000.000.000.

Until December 31, 2019, Increase in the authorized capital had only deposited from the Company to PWR amounting to Rp80,000,000,000.

Jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan laba/ rugi entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

• Total assets, liabilities, revenues and income/ loss of associates are as follows:

Penghasilan

Komprehensif Lainnya/

Aset/ Liabilitas/ Pendapatan/ Laba (Rugi)/ Other Comprehensive

Assets Liabilities Revenue Income (Loss) Income

Entitas Asosiasi/ Associates

PT Wika Realty Minor Development (WRMD) 421,426,097,023 252,388,949,926 -- (344,819,089) --

PT Makassar Coastal City (MCC) 1,007,238,426,560 341,321,905,598 -- 19,601,137 --

PT Jakarta River City (JRC) 1,798,408,859,778 679,049,990,183 -- (4,235,100,904) --

PT Wijaya Karunia Realtindo (WKR) 1,227,990,428,179 1,220,136,993,295 -- (1,309,428,267) --

PT Hotel Karya Indonesia (HKI) 63,068,821,360 193,211,637 -- 775,520,596 --

PT Patra Wijaya Realtindo (PWR) 212,525,547,237 200,000,000,000 -- 25,547,237 --

2019

Penghasilan




Entitas Asosiasi/ Associates

PT Wika Realty Minor Development (WRMD) 237,844,380,157 67,731,511,437 -- (14,413,292) --

PT Tegalluar City Development (TCD) -- -- -- -- --

PT Makassar Coastal City (MCC) 963,148,391,944 950,172,897,253 -- 485,502,729 --

PT Jakarta River City (JRC) 1,577,590,569,780 568,864,850,009 -- (7,425,088,222) --

PT Wijaya Karunia Realtindo (WKR) 705,398,421,918 696,235,558,770 -- (5,837,136,851) --

2018

13. Investasi pada Ventura Bersama 13. Investment in Joint Venture

Penambahan Bagian

(Pengurangan) Laba

Saldo Penyertaan (Rugi) Tahun Saldo

Awal & Deviden/ Berjalan/ Akhir

Persentase Penyertaan/ Additional Part of Penyertaan/

Kepemilikan/ Beginning (Deduction) Gain (Loss) Ending

Keterangan/ Percentage Balance of Participation & Current Balance of

Description Ownership Participation Dividend Year Participation

KSO Laswi 90% 368,928,006,193 -- -- 368,928,006,193

368,928,006,193 -- -- 368,928,006,193

2019 dan/and 2018

KSO Laswi • KSO Laswi Pada tanggal 16 Maret 2018, Perusahaan melakukan penandatanganan kerja sama operasi dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, Entitas Induk untuk melakukan pengembangan, pemasaran, pembangunan dan pengelolaan tanah secara bersama – sama di lahan yang terletak di jalan Laswi, Kelurahan Batununggal, Kota Bandung, Jawa

• On March 16, 2018, the Company signed a joint operation with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, the Parent Entity, to jointly develop, market, constructions and manage land on a land located on jalan Laswi, Kelurahan Batununggal, Kota Bandung, West Java with an area of 206,400 sqm.The contribution for this joint operations is 90% and 10% for the



Barat seluas 206.400 m2. Kontribusi kerja sama operasi ini adalah sebesar 90% dan 10% masing – masing untuk Perusahaan dan PT Wijaya Karya (persero) Tbk.

Company and PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, respectively.

Berikut disajikan ringkasan informasi keuangan entitas ventura bersama pada tanggal 31 Desember 2019:

The following is a summary of financial information on joint venture as of December 31, 2019:

Penghasilan




Ventura Bersama/ Joint Venture

KSO Laswi 387,031,560,142 9,663,761,690 -- (3,362,832,573) --

2019

Penghasilan




Ventura Bersama/ Joint Venture

KSO Laswi 411,354,400,947 11,354,400,947 -- -- --

2018

14. Jaminan Yang Diberikan 14. Provided Guarentees

2019 2018

Rp Rp

Jaminan Diberikan Provided Guarantees

Akun Escrow 2,246,401,774 1,163,818,654 Escrow Account

Total Jaminan Diberikan 2,246,401,774 1,163,818,654 Total Provided Guarantees

Saldo akun jaminan yang diberikan merupakan dana yang disetorkan kedalam rekening escrow terkait pinjaman Bank CIMB Niaga dan Bank Muamalat sebagai jaminan pelunasan pinjaman.

The account of provided guarantees represents funds deposited into an escrow account in respect of Bank CIMB Niaga and Bank Mualamat as repayment of the loan.

15. Tanah Untuk Pengembangan 15. Land for Development

Akun ini terdiri dari tanah mentah berdasarkan lokasi sebagai berikut:

This account consist of land based on location as follows:

2019 2018

Rp Rp

Tanah Wanakerta 436,320,220,000 --

Tanah M.T. Haryono II - Jakarta 111,410,766,127 111,304,099,461

Tamansari Gangga Ext. - Bali 108,867,608,978 108,585,506,250

Tanah Steady Safe 80,054,295,000 80,000,000,000

Tanah Palembang - Palembang 70,000,000,000 70,000,000,000


Tanah Patra Jasa - Jakarta 47,110,804,000 11,490,440,000

Tanah Pulo Mas 42,417,324,400 42,417,324,400

Tanah Paniki Manado 29,700,000,000 --

Tamansari Sepinggan - Balikpapan 25,708,156,932 --



2019 2018

Rp Rp

Tanah Skybox 25,000,000,000 --

Tanah Tanjung Lesung 20,870,050,000 20,867,050,000

Tanah Bizhome 18,400,000,000 18,400,000,000

Tanah Sinar Kasih 18,310,950,000 18,310,950,000

Tanah Pramestha 15,155,000,000 --

Tanah Paiton 15,016,041,000 15,000,000,000

Unit Penjualan Asset 12,471,667,473 11,759,388,906

Tanah Bitung Manado 11,386,830,000 10,386,830,000

Tanah Soreang - Bandung 1,225,500,000 1,225,500,000

Total 1,145,183,324,397 574,843,311,891

Rincian Tanah Untuk Pengembangan berdasarkan luas tanah dan kepemilikan adalah sebagai berikut:

The details of land for development based on land area and ownership are as follows:

Luas Tanah (m2) /

Kawasan / Region Land Area (sqm) No. Sertifikat / No. of Certificate

Tamansari Sepinggan Balikpapan 112,945 9917, 971, 969, 3690, 957, 970 dan/and

972Tanah MT Haryono II Jakarta 5,836 HGB 303, 421, 7285 dan / and 276

Tamansari Gangga Bali 10,880 3754, 3753, 3751, dan / and 3750

Tanah Palembang Palembang 108,880 1969, 7655, 1092, 13896,13481,15302,

15296, 15297, 15022, 15955, 15956,

15957, 16306, 16389,15801, 15881, 15954,

18930, dan / and 16307

Tanah Patra Jasa Jakarta 981 SHGB No. 283

Tanah Soreang Bandung 15,000 SHM No. 66

Tamansari Grand Samarinda Samarinda 596,246 SHM No. 3167, 2651, 2108, dan 2107

Tanah Steady Safe Jakarta 18,162 SHGB No. 9096

Tanah Pulo Mas Jakarta 25,828 SHGB No. 4792

Tanah Tanjung Lesung Banten 417,341 SHGB No. 11 dan 178

Tanah Sinar Kasih Jakarta 13,172 HGB 307, 308, 309, 312, 442, 443, 7324,

239, 246, 262, 263, 414, 415, 479, 485

Tanah Paiton Probolinggo 15,400 Masih dalam proses perjanjian pengadaaan

tanah Desa Sumberejo/

In the process of Agreement for the

Procurement of land in Sumberejo Village .

Tanah Bizhome Jakarta 13,403 SHGB No. 03971, 03972, 03974, 03975

dan/and 03976

Tanah Bitung Manado Manado 29,201 PPJB No. HK.02.09/A.DIR.WR.1448/2018

Tanah Pramestha Bandung 2,730 SHM No. 1308, 1309, 1313, 1314, 1315

Tanah Skybox Tangerang Selatan 20,566 SHGB No. 00402 Sepatan

Tanah Paniki Manado Manado 141,534 SHM No. 104 dan / and 107

Tanah Wanakerta Karawang 156,788 SK No. 06 /NOT/I/2019

Unit Penjualan Asset Pelabuhan Ratu 291,940 SHGB No. 252 dan 620

TMR Bandung 50,800 SHGB No. 5297, 5296, 5295, 5294, 5293,

5292, dan 5291

Lokasi / Location

16. Properti Investasi 16. Investment Properties

Kenaikan (Penurunan)

Nilai Wajar/

Saldo Awal/ Penambahan/ Increase (Decrease) Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Additions Fair Value Reclassification Ending Balance

Rp Rp Rp Rp Rp

Bangunan dan Prasarana 1,493,316,791,738 -- 10,932,808,262 1,250,000,000 1,505,499,600,000 Building and Infrastructure

Total 1,493,316,791,738 -- 10,932,808,262 1,250,000,000 1,505,499,600,000 Total

2019



Kenaikan (Penurunan)

Nilai Wajar/

Saldo Awal/ Penambahan/ Increase (Decrease) Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Additions Fair Value Reclassification Ending Balance

Rp Rp Rp Rp Rp

Bangunan dan Prasarana 442,470,800,000 661,905,000,000 384,873,791,738 4,067,200,000 1,493,316,791,738 Building and Infrastructure

Total 442,470,800,000 661,905,000,000 384,873,791,738 4,067,200,000 1,493,316,791,738 Total

2018

Pendapatan sewa dan beban operasi langsung dari properti investasi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Rental income and direct operating expenses from investment property recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pendapatan sewa 133,785,514,942 87,630,641,012 Rental Income

Beban pokok pendapatan 119,337,579,696 9,473,833,345 Cost of revenues

Laba Bruto 14,447,935,246 78,156,807,667 Gross Profit

Pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2019, Grup melakukan reklasifikasi persediaan ke properti investasi sebesar Rp1.250.000.000 (lihat Catatan 9).

For the year ended December 31, 2019, the Group reclassified inventories to investment properties amounting to Rp1,250,000,000 (see Note 9).

Berikut adalah nama Penilai, tanggal penilaian, dan tanggal laporan penilaian dalam menentukan nilai wajar properti investasi:

The following are the name of the Valuer, the date of the appraisal, and the date of the appraisal report in determining the fair value of the investment properties:

Nama Penilai / Tanggal Penilaian / Tanggal Laporan / Objek / Nilai Wajar/

Name of Valuer Valuation date Report date Object Fair Value

Herman Meirizki & Rekan 2 Januari 2019/January 2, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari Hive 180,607,000,000

Herman Meirizki & Rekan 2 Januari 2019/January 2, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari Skylounge 82,431,000,000

Herman Meirizki & Rekan 3 Januari 2020/January 3, 2020 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari Hive Office 19,021,000,000

Ayon Suherman & Rekan 31 Desember 2019/December 31, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari Semanggi 81,750,700,000

Ayon Suherman & Rekan 31 Desember 2019/December 31, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari Papilio 39,177,500,000

Ayon Suherman & Rekan 31 Desember 2019/December 31, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari Pesona Bali 1,439,000,000

Firman Aziz & Rekan 31 Desember 2019/December 31, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Tamansari La Grande 52,786,400,000

Toha Okky Heru & Rekan 31 Desember 2019/December 31, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 Sudirman Suite 320,166,000,000

Toto Suharto & Rekan 31 Desember 2019/December 31, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 CBD Ciledug 712,737,000,000

Herman Meirizki & Rekan 2-3 Januari 2019/January 2-3, 2019 10 Januari 2020/ January 10, 2020 The Hills Tamansari Semarang 15,384,000,000

Total 1,505,499,600,000

Pendekatan yang digunakan dalam menentukan nilai wajar properti adalah harga pasar. Penentuan nilai pasar didukung oleh bukti pasar berupa Nilai Jual Objek Pajak (NJOP) dan biaya perolehan.

The approach used in determining the fair value of property is the revenue approach. Determination of market value supported by market evidence in the form of Nilai Jual Objek Pajak (NJOP) and acquisition cost.

17. Aset Tetap 17. Fixed Assets

Saldo Awal/ Saldo Akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending

Balance Additions Deduction Balance

Harga perolehan Acquisition cost

Tanah 51,377,603,165 -- -- 51,377,603,165 Landrights

Kendaraan 1,774,419,000 1,154,707,923 1,389,200,000 1,539,926,923 Vehicles

Bangunan 77,229,137,255 1,072,334,171 -- 78,301,471,426 Building

Perlengkapan 318,023,971 646,246,633 -- 964,270,604 Office equipment

Peralatan 16,908,685,194 1,306,224,829 -- 18,214,910,023 Project equipment

Total 147,607,868,585 4,179,513,556 1,389,200,000 150,398,182,141 Total

2019






2019

Akumulasi Penyusutan Accumulated depreciation

Kendaraan 619,206,601 557,363,396 947,785,416 228,784,581 Vehicles


Perlengkapan 316,371,490 327,708,216 -- 644,079,706 Office equipment

Peralatan 12,169,665,781 863,275,056 -- 13,032,940,837 Project equipment

Total 25,019,757,348 6,473,147,001 947,785,416 30,545,118,933 Total

Nilai Tercatat 122,588,111,237 119,853,063,208 Carrying Value




Harga perolehan Acquisition cost

Tanah 51,377,603,165 -- -- 51,377,603,165 Landrights

Kendaraan 3,790,600,000 -- 2,016,181,000 1,774,419,000 Vehicles

Bangunan 76,827,622,508 424,120,311 22,605,564 77,229,137,255 Building

Perlengkapan 810,977,603 113,000,000 605,953,632 318,023,971 Office equipment


Total 148,374,267,288 1,878,341,493 2,644,740,196 147,607,868,585 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated depreciation

Kendaraan 1,224,508,715 626,884,784 1,232,186,898 619,206,601 Vehicles


Perlengkapan 554,860,221 276,213,373 514,702,104 316,371,490 Office equipment


Total 18,343,368,458 8,423,277,892 1,746,889,002 25,019,757,348 Total

Nilai Tercatat 130,030,898,830 122,588,111,237 Carrying Value

2018

Aset tetap berupa tanah dan bangunan dijadikan jaminan atas pinjaman bank (lihat Catatan 20 dan 29).

Fixed assets consisting of land and buildings are pledged as collateral for bank loans (see Notes 20 and 29).

Beban penyusutan aset tetap pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expense of fixed assets for the years ended December 31, 2019 and 2018 is charged as follows:

2019 2018

Beban Pokok Pendapatan 1,795,529,566 2,391,055,862 Cost of revenue

Beban Usaha 4,677,617,435 6,032,222,030 Operating Expense

Total 6,473,147,001 8,423,277,892 Total

18. Aset Takberwujud 18. Intangible Assets

Akun ini merupakan merek dagang Solar Water Heater WIKA (SWH WIKA), jaringan distribusi ke seluruh Indonesia: Distributor, Dealer, Agen, dan Outlet serta Kontrak yang dimiliki entitas anak yaitu PT Wika Industri Energi.

This account represents trademark of Solar Water Heater WIKA (SWH WIKA), distribution channels throughout Indonesia: Distributors, Dealers, Agents and Outlets and Contracts owned by the subsidiary, PT Wika Industri Energi.

Pengukuran aset takberwujud menggunakan model nilai wajar yang telah dinilai oleh KJPP lskandar & Rekan berdasarkan laporan KJPP No.00104/2.0118-00/BS/04/0520/1/I/2020 pada

The intangible asset is measured using the fair value model that has been assessed by KJPP Iskandar & Rekan based on KJPP report No.00104/2.0118-00/BS/04/0520/1/I/2020 on



tanggal 17 Januari 2020. Saldo pada 31 Desember 2019 sebesar Rp116.660.669.701 masing-masing terdiri dari Merek sebesar Rp83.960.669.701 dan Jaringan Distibusi sebesar Rp33.600.000.000.

April 17, 2019. The balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp116,660,669,701 consisting of Brands amounting to Rp83,960,669,701 and Distribution Channels of Rp33,600,000,000.

19. Aset Lain-lain 19. Other Assets

2019 2018

Rp Rp

Retensi Bank 45,168,575,017 52,325,543,867 Bank Retention

Aset JO (Join Operation) (Join Operation) JO Asset

Tamansari Jivva 19,504,552,523 19,504,552,523 Tamansari Jivva

Tanah Sisa: Leftover Land:

Tamansari Bukit Mutiara 2,772,499,999 2,752,500,000 Tamansari Bukit Mutiara

Tamansari Puri Bali 719,479,475 651,807,638 Tamansari Puri Bali

Beban Pengembangan Deferred Development

ditangguhkan 211,570,876,406 22,097,946,646 Expenses

Lain-lain 1,096,902,914 -- Others

Total 280,832,886,334 97,332,350,674 Total

Retensi bank merupakan dana yang ditahan oleh bank karena belum selesainya pengurusan sertifikat dengan rincian per kawasan sebagai berikut:

Bank retention is a fund held by bank due to the completion of the certificate management with details as follows:

2019 2018

Rp Rp

Retensi - Apartemen dan Kondotel/

Retention - Apartemen dan Condotel





Tamansari Papilio 3,543,359,821 5,253,228,985

Tamansari Puri Bali 2,629,507,908 3,481,927,960

Tamansari Hive 2,384,832,845 3,099,619,205

Tamansari Jivva 2,113,316,469 2,113,316,469


Tamansari La Grande 1,240,465,078 1,719,413,242

Tamansari Grand Samarinda 1,227,755,000 956,720,000

Tamansari Puri Bali II 630,702,305 933,213,896

Tamansari The Hills Semarang 369,725,000 390,025,000

Tamansari Cyber 278,550,593 339,161,752

Tamansari The Green Surabaya 217,065,590 312,615,590


Tamansari Majapahit Semarang 52,085,000 220,275,000

Tamansari Semanggi Apartemen -- 6,761,878,680

Total 45,168,575,017 52,325,543,867

Retensi bank merupakan dana yang ditahan oleh bank karena belum selesainya pengurusan sertifikat dengan rincian per bank sebagai berikut:

Bank retention is a fund held by bank due to the completion of the certificate management with details as follows:



2019 2018

Rp Rp

PT Bank Mandiri ( Persero) Tbk 15,896,873,526 20,966,399,396

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 11,419,394,857 10,508,311,416

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 6,214,552,512 8,390,922,412

United Overseas Bank 2,061,952,788 2,603,492,654

PT Bank CIMB Niaga Tbk 2,052,924,150 2,713,381,902

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1,790,639,467 2,745,742,218

PT Maybank Indonesia 1,532,306,182 188,465,000

PT Bank International Indonesia Tbk 1,507,512,731 1,947,997,736

PT Bank Nobu 930,304,250 --

PT Bank Negara Indonesia Syariah 335,474,983 408,165,561

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 300,063,000 300,063,000

HOP PT Total Oil Indonesia 258,813,150 258,813,150

PT Bank OCBC NISP Tbk 258,037,417 457,437,418

PT Bank Pan Indonesia Tbk 139,425,000 139,445,000

PT Bank Syariah Mandiri 110,900,000 110,905,000

PT Bank Bukopin Tbk 108,085,000 108,435,000

PT Bank Permata Tbk 99,966,000 146,102,000

PT Bank CIMB Niaga Syariah 90,310,004 90,310,004

PT Bank International Indonesia Syariah 30,415,000 30,415,000

PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk 30,200,000 30,200,000

PT Bank Tabungan Negara Syariah 425,000 180,540,000

Total 45,168,575,017 52,325,543,867

Beban pengembangan ditangguhkan meliputi biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan kawasan-kawasan yang masih dalam proses persiapan dan pengurusan perijinan yang terjadi pada:

Deferred expenses for development include costs incurred for the development of areas that are still in the process of preparing and maintaining licenses that occur in:

2019 2018

Rp Rp


Tamansari Sky Hive -- 16,861,717,720

Beban Pengembangan Lainnya/

Other Deferred Development Expense 206,358,769,116 24,121,636

Total 211,570,876,406 22,097,946,646

Beban pengembangan lainnya milik KRJ adalah investasi dalam pelaksanaan yang berbentuk ruang komersial yang nantinya akan disewakan kepada tenant sesuai dengan zonasi peruntukannya.

Other deffered development expenses by KRJ is investment in the implementation of comercial space that will be leased to tenants in accordance with the zoning allocation.

20. Pinjaman Bank Jangka Pendek dan Jangka

Panjang 20. Short Term Bank Loans and Long Term Bank

Loans

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loans

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi/ Related Parties (Catatan 39/Note 39)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 200,000,000,000 191,000,000,000

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 70,462,722,574 22,048,311,163

Sub Total 270,462,722,574 213,048,311,163



2019 2018

Rp Rp Pihak Ketiga/ Third Parties

PT Bank Mayapada International Tbk 500,000,000,000 --

PT Bank ICBC Indonesia Tbk 183,000,000,000 140,000,000,000

PT Bank Danamon Indonesia Tbk 35,000,000,000 35,000,000,000

PT Bank DBS Indonesia 2,500,000,000 --

Sub Total 720,500,000,000 175,000,000,000

Total 990,962,722,574 388,048,311,163

Entitas Induk Parent Entity PT BANK MANDIRI (PERSERO) Tbk PT BANK MANDIRI (PERSERO) Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja Nomor 53 dan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Non Cash Loan No. 54 Tanggal 22 Juli 2014 yang dibuat dihadapan Notaris Sri Ismiyati, S.H., M.Kn. yang telah diubah terakhir pada tanggal 20 Mei 2019 dengan SPPK No. CBG.CB1/SPD.SPPK.054/2019 dengan rincian fasilitas sebagai berikut:

Based on Deed of Working Capital Credit Agreement No. 53 and Deed of Agreement on Provision of Non Cash Loan Facility Number 54 dated July 22, 2014 made before Notary Sri Ismiyati, S.H., M.Kn. which was last amended on May 20, 2019 with SPPK No. CBG.CB1/SPD.SPPK.054/2019 with details of the facilities as follows:

a. Jenis fasilitas Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) / Working

Capital Loan Facility a. Facility Type

Plafon Rp 200,000,000,000 Limit Jangka Waktu s/d 10 Juni 2020 / until June 10, 2020 Time Period

Tingkat Bunga 9.50% per tahun/ per annum Interest Rate Tujuan Tambahan modal kerja untuk mendukung

operasional perusahaan / Additional working capital to support the company's operations

Purpose

b. Jenis fasilitas Fasilitas Non Cash Loan (NCL) / Non Cash Loan

(NCL) Facility b. Facility Type


Tujuan Bank Garansi (BG), Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) / Guarantee Bank, Letter

of Credit

Purpose

c. Jenis fasilitas Fasilitas Supplier Financing (SF) / Supplier

Financing Facility c. Facility Type


Tingkat Bunga 8.25% per tahun/ per annum Interest Rate Tujuan Pembiayaan Supplier Financing, Fasilitas SF /

Financing of Financing Supplier, SF Facility Purpose

Pinjaman ini dijamin dengan (lihat Catatan 9): Collateral for this loan (see Note 9): 1. 18 SHMSRS berlokasi di Tamansari

Semanggi Apartemen, Jl. Akri, Kelurahan Karet Semanggi, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan, dengan SHMSRS No 1196/II, 1197/II, 1199/II, 1200/II, 1201/II, 1204/II, 1205/II, 1206/II, 1207/II, 1208/III, 1209/III, 1210/III, 1211/III, 1217/III, 1218/III, 1219/III, 1220/III, dan 1221/III;

1. 18 SHMSRS located in Tamansari Semanggi Apartment, Jl. Akri, Kelurahan Karet Semanggi, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan with SHMSRS No 1196/II, 1197/II, 1199/II, 1200/II, 1201/II, 1204/II, 1205/II, 1206/II, 1207/II, 1208/III, 1209/III, 1210/III, 1211/III, 1217/III, 1218/III, 1219/III, 1220/III, and 1221/III;



2. 8 SHMSRS berlokasi di Tamansari Semanggi Apartemen, Jl. Akri, Kelurahan Karet Semanggi, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan, dengan SHMSRS No 1198/II, 1202/II, 1203/II, 1212/III, 1213/III, 1214/III, 1215/III, dan 1216/III; dan

2. 8 SHMSRS located in Tamansari Semanggi Apartment Jl. Akri, Kelurahan Karet Semanggi, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan with SHMSRS No 1198/II, 1202/II, 1203/II, 1212/III, 1213/III, 1214/III, 1215/III, and 1216/III; and

3. Sebidang tanah berupa 16 HGB berlokasi di Kelurahan Antang, Kecamatan Manggala, Makassar, Sulawesi Selatan dengan HGB No 21808, 21679, 21680, 21681, 21682, 21683, 21684, 21685, 21686, 21687, 21688, 21689, 21690, 21691, 21692, dan 21693.

3. Land in the form of 16 HGB located in Kelurahan Antang, Kecamatan Mangala, Makassar, South Sulawesi with HGB No 21808, 21679, 21680, 21681, 21682, 21683, 21684, 21685, 21686, 21687, 21688, 21689, 21690, 21691, 21692, and 21693.

4. Sebidang tanah seluas 122.593 m2, yang berlokasi di Jalan Kauman/Jalan Perumahan Tamansari, Grand Samarinda, Kelurahan Harapan Baru, Kecamatan Lojanan Ilir, Kota Samarinda, Kalimantan Timur dengan bukti kepemilikan Sertipikat Hak Guna Bangunan Nomor 2107, atas nama PT Wijaya Karya Realty yang diikat dengan hak tanggungan sebesar Rp9.485.900.000.

3. 4. A plot of land covering an area of 122,593 m2, located on Jalan Kauman/Jalan Perumahan Tamansari, Grand Samarinda, Harapan Baru Sub-District, Lojanan Ilir District, Samarinda City, East Kalimantan with proof of ownership of Building Use Certificate Number 2107, on behalf of PT Wijaya Karya Realty which was bound with mortgage rights of IDR 9,485,900,000.

5. 16 bidang tannah sertifikat Hak Guna Bangunan, yang terletak di Propinsi Sulawesi Selatan, Kota Makassar, Kecamatan Manggala, Kelurahan Antang.

4. 5. 16 plots of land for land use rights certificates, located in South Sulawesi Province, Makassar City, Manggala District, Antang Village.

6. Persediaan PT Wijaya Karya Realty berupa unit-unit properti yang telah diikat Jaminan Fidusia sebesar Rp283.800 juta.

5. 6. PT Wijaya Karya Realty's inventories are in the form of property units that have been bound by Fiduciary Collateral amounting to Rp283,800 million.

7. Joint Collateral dan Cross Default dengan seluruh fasilitas kredit atas nama PT Wijaya Karya Realty di Bank Mandiri.

6. 7. Joint Collateral and Cross Default with all credit facilities on behalf of PT Wijaya Karya Realty at Bank Mandiri.

8. Atas seluruh jaminan yang diserahkan wajib diikat sesuai ketentuan perundangan yang berlaku serta atas bangunan yang insurable diasuransikan dengan Banker's clause Bank Mansdiri melalui perusahaan asuransi rekanan Bank Mandiri. Seluruh biaya yang timbul menjadi beban PT Wijaya Karya Realty.

7. 8. All guarantees submitted must be bound in accordance with applicable laws and regulations for insurable buildings insured with Banker's clause Bank Mansdiri through a partner insurance company Bank Mandiri. All costs incurred are borne by PT Wijaya Karya Realty.

8. Financial Covenant dalam pejanjian kredit PT Bank Mandiri (Persero) Tbk antara lain:

Financial Covenant in credit agreement of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, among others:

1. Current Ratio ≥ 100% 1. Current Ratio ≥ 100% 2. Debt Equity Ratio a.d. interest bearing ≤

250% 2. Debt Equity Ratio a.d. interest bearing ≤

250% 3. Debt service Coverage Ratio (atas dasar

EBITDA/(angsuran pokok + bunga) ≥ 110% 3. Debt service Coverage Ration (based

EBITDA/(principal+interest) ≥ 110% Saldo utang bank per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp200.000.000.000 dan Rp191.000.000.000.

The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp200,000,000,000 and Rp191,000,000,000 respectively.



Pembayaran yang dilakukan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp191.000.000.000 dan nihil.

Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp191,000,000,000 and nil, respectively.

PT BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) Tbk


Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 35 tanggal 08 Juli 2019 yang dibuat dihadapan Notaris Sri Ismiyati, S.H., M.Kn. atas surat penawaran Kredit No.B.67/KW-V/ADK/SPPK/07/2019 tanggal 05 Juli 2019. Perusahaan telah menerima persetujuan fasilitas kredit dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

Based on the Deed of Working Capital Credit Agreement No. 35 dated July 8, 2019 made before the Notary Sri Ismiyati, S.H., M.Kn. on the offer letter for Credit No.B.67/KW-V/ADK/SPPK/07/2019 dated July 5, 2019. Company has received approval of an extensión of credit facilities from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

Jenis fasilitas Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) / Working Capital Credit Facilities

Facility Type

Plafon Rp50,000,000,000 Limit

Jangka Waktu s/d 08 Juli 2020 / Until July 08, 2020

Time Period

Tingkat Bunga 9.50% per tahun/ per annum Interest Rate

Tujuan Tambahan modal kerja yang digunakan untuk membiayai pengelolaan gedung photovoltaik /

Need additional working capital that are used to fund the building management

Purpose

Fasilitas kredit dijamin dengan (lihat Catatan 5): These credit facilities are collaterized with (Note 5):

1. Piutang usaha posisi 31 Desember 2018 atas nama PT Wijaya Karya Realty, yang akan diikat dengan Cessie dibawah tangan (Model PJ-07) sebesar Rp50.000.000.000;

1. Accounts receivable as of December 31, 2018 on behalf of PT Wijaya Karya Realty, which will be bound with Cessie under the hand in (Model PJ-07) the amount of Rp50,000,000,000;

2. Sebidang tanah Hak Guna Bangunan No. 524, Jatibening baru, seluas 15.860 M2, yang terletak di Provinsi Jawa Barat, Kota Bekasi, Kecamatan Pondok Cabe, Kelurahan Jatibening Baru, setempat dikenal dengan Jalan Tamansari Persada Raya XIX, yang diikat dengan Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp41.900.000.000;

2. Land of SHGB No. 524, Jatibening Baru, covering an area of 15,860 M2, located in West Java Province, Bekasi City, Pondok Cabe District, Jatibening Baru Village, locally known as Jalan Tamansari Persada Raya XIX, which is bound by Mortgage Rights Rank I in the amount of Rp41,900,000,000;

3. 2 bidang tanah sertifikat Hak Guna Bangunan yang terletak di Provinsi Jawa Barat, Kelurahan Jakasempurna, setempat dikenal dengan Perumahan - Persada Kemala, Jalan Taman Kemala Kavling Nomor 11-12, tercatat atas nama PT Wijaya Karya Realty, berkedudukan di Jakarta Timur, yaitu No. 3902, Jakasempurna, seluas 1.930 m2 dan No. 3903, Jakasempurna, seluas 1.890 m2, yang diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp13.100.000.000.

3. 2 plots of land certificate for Building Rights located in West Java Province, Jakasempurna Village, locally known as Perumahan - Persada Kemala, Jalan Taman Kemala Kavling Number 11-12, registered under the name of PT Wijaya Karya Realty, located in East Jakarta, namely No. 3902, Jakasempurna, covering an área of 1,930 m2 and No. 3903, Jakasempurna, covering an area of 1,890 m2, bound by a Mortgage Right amounting to Rp13,100,000,000.

Negative Convenant dalam pejanjian kredit PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk antara lain:

Negative Covenant in credit agreement of PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, among others:



1. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada pengadilan niaga untuk menyatakan pailit dari debitur sendiri;

1. Apply for bankruptcy declaration to the commercialcourt to declare bankruptcy from the debtor herself;

2. Menyewakan asset yang dijaminkan ke bank pada pihak lain;

2. Lease assets that are pledged to the bank on theother party;

Saldo utang bank per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp50.000.000.000 dan nihil.

The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounting to Rp50.000,000,000 and nil, respectively.

Pembayaran yang dilakukan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar nihil.

Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to nil.

PT BANK MAYAPADA INTERNATIONAL Tbk PT BANK MAYAPADA INTERNATIONAL Tbk Berdasarkan surat penawaran fasilitas kredit No: 174/MTO-OL/III/2019 pada tanggal 14 Mei 2019, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Mayapada, dengan rincian fasilitas sebagai berikut:

Based on letter of credit No. 174/MTO-OL/III/2019 on May 14, 2019, the Company obtained credit facility from PT Bank Mayapada, with the detail as follows:

Jenis fasilitas PTX-OD (Pinjaman Tetap on Demand) /

(Fixed Loan on Demand) Facility Type


Jangka Waktu s/d 16 Mei 2020/ until May 16, 2020

Time Period

Tingkat Bunga 10.00% per tahun / per annum (floating rate)

Interest Rate

Tujuan Tambahan modal kerja untuk mendukung operasional perusahaan (Refinancing) / Additional working capital to support the

company's operations (Refinancing)

Purpose

Pinjaman ini dijamin dengan (lihat Catatan 5 dan 9):

Collaterals for this loan (see Notes 5 and 9):

Piutang PT Wijaya Karya Realty sebesar 150% dari plafond.

Account receivables from PT Wijaya Karya Realty is 150% of the ceiling.

Negative Convenant dalam pejanjian kredit Bank Mayapada antara lain:

Negative Covenant in credit agreement of Bank Mayapada, among others:

1. Debitur wajib menggunakan fasilitas yang diberikan sesuai dengan tujuan sebagaimana tercantum dalam akad Surat Hutang dan Surat Penawaran Kredit.

1. Debtors must use the facilities provided in accordance with the objectives as stated in the Debt Agreement and Credit Offer Letter.

2. Membuka dan mengoperasikan secara aktif rekening Debitur di Bank Mayapada.

2. Open and operate a Debtor account actively at Bank Mayapada.

3. Menginformasikan secara tertulis kepada Bank Mayapada mengenai hal-hal sebagai berikut: - Adanya perubahan bisnis - Perubahan alamat korespondensi dan

nomor telepon, maksimal 1 (satu) bulan setelah perubahan.

3. Inform Bank Mayapada in writing about the following matters:

- Business changes - Change of correspondence address and

telephone number, a maximum of 1 (one) month after the change.

4. Menyerahkan laporan sebagai berikut: - Laporan keuangan inhouse semesteran

minimal 6 (enam) bulan sekali paling

4. Submit reports as follows: - Semiannual inhouse financial statements

of at least 6 (six) months at the latest



lambat 3 (tiga) bulan sejak periode pelaporan.

- Laporan keuangan Audited minimal 1 (satu) tahun sekali paling lambat 6 (enam) bulan sejak periode pelaporan.

3 (three) months from the reporting period.

- Audited financial statements must be at least 1 (one) year at the latest 6 (six) months from the reporting period.


The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp500,000,000,000 and nil, respectively.


Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to nil, respectively.

PT BANK ICBC INDONESIA Tbk PT BANK ICBC INDONESIA Tbk Berdasarkan surat penawaran kredit No. 222/CBIII/ICBC/X/2015 pada tanggal 6 Oktober 2015 dan akta perjanjian kredit Nomor 24 Tanggal 13 November 2015 yang dibuat dihadapan Notaris Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn. yang telah diubah terakhir pada tanggal 26 November 2019 berdasarkan akta No. 042/LOD-CB2/XI/2019, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank ICBC Indonesia Tbk, dengan rincian fasilitas sebagai berikut:

Based on letter of credit No. 222/CBIII/ICBC/X/2015 on October 6, 2015 and deed of credit agreement No. 24 Date 13 November 2015 before a Notary Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn. the latest modified on November 26, 2019 based on Deed No. 042/LOD-CB2/XI/2019, the Company obtained credit facility from PT Bank ICBC Indonesia Tbk, with the detail as follows:

a. Jenis fasilitas PTD-A (Pinjaman Tetap on Demand) / (Fixed

Loan on Demand) a. Facility Type


Jangka Waktu s/d 13 November 2020/ until November 13, 2020

Time Period

Tingkat Bunga 10.50% per tahun / per annum (floating rate) Interest Rate

Tujuan Pembiayaan modal kerja untuk proyek debitur, kecuali proyek Apartemen Iswara, Bekasi /

Finance working capital for the debtor project, except the Iswara Apartment project, Bekasi.

Purpose

b. Jenis fasilitas Pembiayaan Perdagangan / Trade Finance b. Facility Type

Plafon Rp50,000,000,000 (sublimit) Limit

Jangka Waktu s/d 13 November 2020/ until November 13, 2020 Time Period

Tujuan Pembiayaan LC, SKBDN, TR, UPAS / Usance LC, SKBDN, TR, UPAS

Purpose

Biaya Provisi 0,5% flat dibayar dimuka pada tanggal penandatanganan Perjanjian Kredit. Denda tunggakan, tunggakan pokok, bunga dan jumlah lain akan dikenakan bunga dengan tingkat bunga per tahun sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku.

The provision fee is 0.5 % fixed paid in the signing the Credit Agreement. Arrears, principal arrears, interest and other amounts will be charged interest at an annual interest rate of 2% above the prevailing interest rate.



a. Akta Pemberian Hak Tangguhan (APHT) dari HGB no.02670 / Pisangan atas nama Perusahaan dengan total luas tanah 17.430 m2 yang beralokasi di Jl. Tarumanegara,

a. a. APHT (Security right upon land) from HGB No.02670 / Pisangan on behalf of The Company a land area of 17,430 sqm located on Jl. Tarumanegara, Kelurahan Pisangan,



Kelurahan Pisangan, Kecamatan Ciputat Timur, Kota Tangerang Selatan, Provinsi Banten, dengan nilai APHT sebesar Rp54.237.881.854;

Kecamatan Ciputatx` Timur, Tangerang City Selatan, Banten Province with an APHT value of Rp54,237,881,854;

b. APHT dari 156 unit Kondotel dari Hotel Puspamaya, berlokasi di Jl. Surya Dharma, Kelurahan Karang Sari, Kecamatan Neglasari, Kota Tangerang, Provinsi Banten sebagaimana tertera pada Sertifikat Hak Milik Atas Satuan Rumah Susun (SHMSRS) atas nama Perusahaan dengan nilai APHT sebesar Rp75.841.555.556; dan

b. b. APHT from 156 condotel unit from Puspamaya Hotel located on Jl. Surya Dharma, Kelurahan Karang Sari, Kecamatan Neglasari, Tangerang City, Banten Province, as stated on the SHMSRS on behalf of The Company with an APHT value of Rp 75.841.555.556; and

c. APHT atas 8 (delapan) sertifikat SHMSRS dari area komersial di tamansari hive apartment & condotel (SHMSRS No 473, 474, 475, 495, 496, 497, 498 & 1080 an PT Wijaya Karya Realty), berlokasi di Jl. DI Panjaitan Kav 3-4, Cawang, Jakarta Timur dengan nilai HT sebesar Rp138.869.598.093.

c. c. The top 8 (eight) APHT certificates of SHMSRS from the commercial area in the Tamari Apartments & Condotel (SHMSRS No. 473, 474, 475, 495, 496, 497, 498 & 1080 PT Wijaya Karya Realty), are located on Jl. DI Panjaitan Kav 3-4, Cawang, East Jakarta with HT value of Rp138,869,598,093.

d. Fidusia piutang Perusahaan kecuali proyek Apartemen Tamansari Iswara, Bekasi, senilai Rp113.025.689.227.

d. d. Fiduciary receivables from the Company except for the Tamansari Iswara Apartment Project, Bekasi, valued at Rp113,025,689,227.

Saldo utang bank per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp183.000.000.000 dan Rp140.000.000.000.

The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp183,000,000,000 and Rp140,000,000,000, respectively.


Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to nil, respectively.

PT BANK DANAMON INDONESIA Tbk PT BANK DANAMON INDONESIA Tbk Berdasarkan akta perjanjian kredit Nomor 04 Tanggal 14 Juli 2012 yang dibuat dihadapan Notaris E. Betty Budiyanti Moesigit, S.H., yang telah diubah terakhir pada tanggal 21 Juni 2019 berdasarkan Perjanjian No. 301/PPWK/EB/0619. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk, dengan rincian sebagai berikut:

Based on Deed of credit agreement No. 04 Dated July 14, 2012 before a Notary E. Betty Budiyanti Moesigit, S.H., the latest modified on June 21, 2019 based on Deed No 301/PPWK/EB/0619, the Company obtain credit facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk, with the detail as follows:

a. Jenis fasilitas Fasilitas Modal Kerja Berjangka / Term Working Capital Facility

a. Facility Type


Jangka Waktu s/d 22 Mei 2020 / until May 22, 2020 Time Period Tingkat Bunga 9.50% per tahun untuk tenor 6 bulan dan 9.25%

per tahun untuk tenor 3 bulan / 9.50% pe annum for 6 month tenor and 9.25% per annum for 3

month tenor

Interest Rate

b. Jenis fasilitas Fasilitas Trade Supplier Financing / Trade

Supplier Financing Facility b. Facility Type


Jangka Waktu s/d 22 Mei 2020 / until May 22, 2020 Time Period

Tingkat Bunga 8.5% per tahun/ per annum Interest Rate





1. Tanah dan bangunan (Sport Club), berlokasi di Tamansari Persada, Cibadak, Tanah Sereal Bogor dengan HGB No 1408;

2. 1. Land and building (Sport Club), located in Tamansari Persada, Cibadak, Tanah Sereal Bogor with HGB No 1408;

2. Tanah dan bangunan (Sport Club), berlokasi di Tamansari Pesona Bali Jl. Tarumanegara No 46, Keluarahan Pisangan, Kecamatan Ciputat Timur, Kota Tangerang dengan HGB No 1894;

1. 2. Land and building (Sport Club), located in Tamansari Pesona Bali Jl. Tarumanegara No 46, Keluarahan Pisangan, Kecamatan Ciputat Timur, Tangerang City with HGB No 1894;

3. Tanah dan bangunan, berlokasi di Tamansari Bukit Bandung, Jl. Jaya Wijaya Raya, Kelurahan Sindang Jaya, Kecamatan Mandalajati dengan HGB No. 68; dan

4. 3. Land and building, located in Tamansari Bukit Bandung, Jl. Jaya Wijaya Raya, Keurahan Sindang Jaya, Kecamatan Mandalajati with HGB No. 68; and

4. Fidusia atas piutang usaha dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp55.000.000.000.

5. 4. Fiduciary account receivables with a guarantee value of at least Rp55,000,000,000.

Saldo utang bank per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp35.000.000.000.

The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp35,000,000,000.


Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to Nil.

Entitas Anak Subsidiary PT Wijaya Karya Industri Energi PT Wijaya Karya Industri Energi



Sesuai Akta Addendum Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 18 tanggal 6 Mei 2019, Notaris Sri Ismiyati S.H., Notaris di Jakarta, Winner telah menerima persetujuan perpanjangan fasilitas kredit dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

According to Addendum Agreement Deep No. 18 dated May 6, 2019 made before Sri Ismiyati S.H., Notary in Jakarta, Winner has received approval of an extension of credit facilities from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

a. Jenis fasilitas Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) / Working Capital Credit Facilities

a. Facility Type

Plafon Rp25,000,000,000 Limit Jangka Waktu s/d 06 Mei 2020 / Until May 06, 2020 Time Period

Tingkat Bunga 11% per tahun/ per annum Interest Rate Tujuan Tambahan modal kerja yang digunakan untuk

membiayai produksi produk konversi energi dan photovoltaik / Need additional working capital that are

used to fund the production our energy conversion Photovoltaik.

Purpose

b. Jenis fasilitas Fasilitas LC/SKBDN Usance/Sight/UPAS (Resolving) b. Facility Type Plafon Rp125,000,000,000 Limit Jangka Waktu s/d 06 Mei 2020 / Until May 06, 2020 Time Period Tujuan Penangguhan jaminan atas impor yang dilakukan

oleh PT Wika Industri Energi dalam rangka pembelian bahan baku /

Collateral deferral for imports is carried out by PT Wika Industri Energi in the context of purchasing

raw materials

Purpose



c. Jenis fasilitas Bank Garansi/ Guarantee Bank

c. Facility Type

Plafon Rp75,000,000,000 Limit Jangka Waktu s/d 06 Mei 2020 / Until May 06, 2020 Time Period

Tujuan Penerbitan Bid Bond, Performance Bond, Advanced Payment Bond, Payment Bond, Maintenance Bond, dan Custom Bond untuk proyek-proyek yang terkait dengan lini bisnis usaha Solar Water heater, Aircon

Water Heater, dan Photovoltaic/ Issuance of Bid Bonds, Performance Bonds, Bond,

Advanced Payment Bonds, Payment Bonds, Maintenance Bonds, and Custom Bonds for projects

related to the business lines Solar Water heater, Aircon Water Heater, and Photovoltaic.

Purpose

d. Jenis fasilitas Pemberian Fasilitas Forex Line / Forex Line Facility d. Facility Type Plafon USD500,000 Limit

Jangka Waktu s/d 06 Mei 2020 / Until May 06, 2020 Time Period Tujuan Tambahan modal kerja yang digunakan untuk

membiayai produksi produk konversi energi photovoltaic/

Need additional working capital that are used to fund the production our energy conversion Photovoltaic.

Purpose

Fasilitas kredit dijamin dengan (lihat Catatan 5): 5. These credit facilities are collaterized with (see

Note 5): 1. Fidusia Piutang usaha debitur sebagaimana

ternyata dalam Target kontrak Distributor / Dealer WIKA WH Tahun 2015 dengan nilai penjaminan sebesar 60% x Rp137.600.000.000 atau sebesar Rp82.560.000.000;

• 1. But debtor fiduciary business as it turns out that thecontract distributor / dealer WIKA WH By the year 2015 guarantee of 60% x Rp137,600,000,000 or Rp82,560,000,000;

2. Fidusia atas seluruh Bangunan dan sarana dengan nilai penjamin sebesar Rp4.008.200.000 berdasarkan laporan independent appraisal KJPP Iskandar & Rekan pada tanggal 12 Juni 2014; dan

• 2. Fiduciary over all buildings and a means of Reinsurer Rp4,008,200,000 based on the report independent appraisal KJPP Iskandar & Rekan on June 12, 2014; and

3. Letter of Support yang menyatakan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk akan menjaga kelangsungan usaha Winner.

• 3. Letter of Support stating PT Wijaya Karya (Persero) Tbk will maintain the continuity of Winner.

Negative Convenant dalam pejanjian kredit Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk antara lain:

Negative Covenant in credit agreement of Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, among others:

1. Mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada pengadilan niaga untuk menyatakan pailit dari debitur sendiri;

2. 1. Apply for bankruptcy declaration to the commercialcourt to declare bankruptcy from the debtor herself;

2. Menyewakan asset yang dijaminkan ke bank pada pihak lain;

3. 2. Lease assets that are pledged to the bank on theother party;

3. Memperoleh kredit / fasilitas baru dalam pinjaman lain dari Bank atau lembaga keuangan lain yang menyebabkan rasio DER melebihi 150%;

4. 3. Obtain new credits / facilities in other loans frombanks or other financial institutions that cause the DER ratio to exceed 150%;

4. Memindah tangankan sebagai besar aset (major asset) atau asset penting (material asset) atauperusahaan dalam bentuk atau dengan maksud apapun juga kepada pihak ketiga;

5. 4. Transferring as a major asset or material asset or company in any form or by any means to a third party;



5. Melunasi hutang kepada pemegang saham atau hutang persero sebelum hutang pada Bank; dan

6. 5. Pay off the debt to shareholders or debt before thedebt to the bank; and

6. Melakukan perubahan anggaran dasar dan perubahan modal saham.

6. 6. Make changes to the articles of association and changes in share capital.

7. Saldo utang bank per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp20.462.722.574 dan Rp22.048.311.163.

8. The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp20,462,722,574 and Rp22,048,311,163, respectively.

9. Pembayaran yang dilakukan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp5.000.000.000 dan nihil.

10. Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp5,000,000,000 and nil, respectively.

11. PT BANK DBS INDONESIA PT BANK DBS INDONESIA Sesuai dengan Surat PT Bank DBS lndonesia No.4311/XlI/DBSl/IBG-JKT/2019 tanggal 3 Desember 2019 Winner memperoleh perpanjangan sementara fasilitas kredit sebagai berikut:

According to the letter of PT Bank DBS Indonesia No.4311/XlI/DBSl/IBG-JKT/2019 dated December 3, 2019, Winner obtained temporary extent of credit facility as follows:

a. Jenis fasilitas Fasilitas Kredit Modal Kerja / Working capital credit

Facilities a. Facility Type

Plafon Rp2,500,000,000 Limit Jangka Waktu s/d 07 Januari 2020 / Until January 7, 2020 Time Period

Suku Bunga COF + 2.75% per tahun / per annum Interest Rate

Tujuan Tambahan modal kerja yang digunakan untuk membiayai produksi produk konversi energi dan photovoltaik /

additional working capital used to finance the production of energy conversion and photovoltaic product.

Purpose

b. Jenis fasilitas Fasilitas LC/SKBDN/Bank Garansi/Pembiayaan Piutang

Usaha/Pembiaya Utang Usaha LC/SKBDN/Bank Guarantee/Account Receivables Financing/Account Payables Financing Facilities

b. Facility Type

Plafon Rp120,000,000,000 Limit Jangka Waktu s/d 07 Januari 2020 / Until January 7, 2020 Time Period

Suku Bunga COF + 2.75% per tahun / per annum Interest Rate

Tujuan Penangguhan jaminan atas impor yang dilakukan oleh PT Wika Industri Energi (Winner) dalam rangka pembelian

bahan baku/ Collateral deferral fo imports is carried out by PT Wika

Industri Energi in the contexto f purchasing raw materials

Purpose

Negative Covenant yang terdapat dalam pejanjian bank Bank DBS Indonesia antara lain:

Negative Covenant contained in the agreement of Bank DBS Indonesia Bank, among others:

1. Menerima kredit dan/atau pinjaman baru dan/atau tambahan dari bank lain atau pihak ketiga lainnya;

2. 1. Receive new and / or additional loans and / or loansfrom other banks or other third parties;

2. Mengubah jenis usaha Perseroan; 3. 2. Changing the type of business of the Company;

3. Mengubah bentuk dan/atau status hukum Perseroan, melikuidasi meleburkan, menggabungkan dan/atau membubarkan dan/atau melakukan hal lain untuk kepentingan krediturnya (selain bank)

4. 3. Changing the legal form and / or legal status of the Company, liquidating merge, merge and / or dissolve and / or do other things for the benefit of its creditor (other than bank) including issuing new shares and / or selling



termasuk mengeluarkan saham - saham baru dan/atau menjual saham - saham yang telah ada, hak opsi waran atau instrument - instrument jenis lainnya;

existing shares, or other types of instruments;

4. Memindah tangankan sebagai besar asset (major asset) atau asset penting (material asset) atau perusahaan dalam bentuk atau dengan maksud apapun juga kepada pihak ketiga;

5. 4. Transferring as a major asset or material asset or company in any form or by any means to a third party;

5. Mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit atau permohonan penundaaan pembayarannya;

6. 5. Apply for bankruptcy or request for postponement of payment;

6. Mengikatkan diri sebagai penjamin (borg) terhadap pihak ketiga; dan

7. 6. Bind themselves as guarantor (borg) against third parties; and

7. Membuat dan menandatangani suatu perjanjian yang bersifat material yang menguntungkan anggota Direksi, Komisaris atau Pemegang Saham Perseroan atau pihak - pihak yang terkait dengan pihak sebelumnya.

8. 7. Create and sign a material agreement that benefitsthe members of the Board of Directors, Commissioners or Shareholders of the Company or parties to whom the parties have been in conflict.

9.

Persyaratan lain yang penting dari pinjaman ini adalah Winner agar menjaga Current Ratio dan Interest Service Coverage Ratio masing-masing sebesar 1 kali dan 1,5 kali.

Other important requirement of this loan is Winner to keep the Current Ratio and Interest Service Coverage Ratio of 1 and 1.5 times respectively.



Pembayaran yang dilakukan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar nihil dan Rp2.500.000.000.

Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to nil and Rp2,500,000,000, respectively.

12.

Utang Bank Jangka Panjang Long Term Bank Loans

2019 2018

Rp Rp

Utang Bank Jangka Panjang/

Long Term Bank Loans

Pihak Berelasi/ Related Parties (Catatan 39/Note 39 )

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 448,421,156,542 271,622,613,977

Pihak Ketiga/ Third Party

PT Bank Mayapada International Tbk 250,000,000,000 --

250,000,000,000 --

Total Utang Bank Jangka Panjang/

Long Term Bank Loans 698,421,156,542 271,622,613,977

Entitas Induk Parent Entity PT BANK TABUNGAN NEGARA (PERSERO) Tbk

PT BANK TABUNGAN NEGARA (PERSERO) Tbk

Berdasarkan Akta Kredit Investasi Nomor 25 tanggal 22 November 2017 yang dibuat dihadapan Notaris Cathy Mega WP, S.H., M.Kn. dengan jangka waktu sampai dengan 22 November 2022. Rincian fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the Investment Credit Deed Number 25 dated November 22, 2017 made before the Notary Cathy Mega WP, S.H., M.Kn. with a period of up to November 22, 2022. With the detail as follows:



Jenis fasilitas Fasilitas Pinjaman Tetap Angsuran dan Pinjaman Tetap on Demand/

Fixed Installment Loan Facility and Permanent Loan On Demand

Facility Type

Plafon Rp208,000,000,000 Limit Jangka Waktu 5 tahun / 5 years Time Period

Tingkat Bunga 9.25% per tahun / per annum Interest Rate Tujuan Modal kerja untuk pembangunan Apartemen

Tamansari Skylounge Balikpapan yang berlokasi di Jl. Pelita Kel.Sepingan, Kec.Balikpapan

Selatan, Kota Balikpapan / Working capital for the construction of the Tamansari Skylounge

Balikpapan Apartment located in Jl. Pelita Kel. Kepingan, Kec.Balikpapan Selatan, Balikpapan

City

Purpose

Pinjaman ini dijamin dengan (lihat Catatan 9): Collaterals for this loan (see Note 9): 1. Sebidang tanah sertifikat Hak Guna

Bangunan nomor 15855/Sepinggan dan nomor 19554/Sepinggan dengan masing-masing luas 14.464 m2 dan 734 m2 terletak di Kelurahan Sepinggan, Kota Balikpapan, Provinsi Kalimantan Timur, demikian berikut bangunan dan segala sesuatu yang ditanam, ditempatkan dan didirikan diatas tanah tersebut yang menurut sifat, guna peruntukannya atau menurut penetapan Undang-Undang dapat dianggap sebagai harta tetap; dan

1. A building title of 15855 / Sepinggan and 19554 / Sepinggan with land area of 14,464 m2 and 734 m2 are located in Kelurahan Sepinggan, Balikpapan City, East Kalimantan Province, thus the building and everything planted, placed and erected on the land which according to its nature, purpose of designation or according to the stipulation of the Act can be considered as permanent assets; and

2. Cessie atas piutang yang berkaitan dengan Aktivitas transaksi penjualan dan/atau aktivitas operasional proyek Apartemen Tamansari Skylounge Balikpapan yang dibiayai PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

2. Cessie for accounts receivable related to sales transaction activities and / or operational activities of the Balikpapan Tamansari Skylounge Apartment project financed by PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

Berikut adalah pembatasan rasio Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk:

The following are the restrictions ratio of Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk:

1. Rasio Hutang terhadap total modal (DER) maksimal 500%;

1. Debt to Equity (DER) ratio up to 500%;

2. Rasio modal disetor terhadap total hutang Perusahaan (hutang yang ada dan yang akan ada) di Bank BTN minimal sebesar 10%;

2. The ratio of paid up capital to total company debt (existing and outstanding debt) in Bank BTN is at least 10%;

3. Ekuitas yang positif; 3. Positive equity; 4. Rasio agunan minimal sebesar 125%; dan 4. The minimum collateral ratio of 125% land;

and 5. Debt Service Coverage di atas 100%. 5. Debt Service Coverage above 100%. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Nomor 20 tanggal 29 Juni 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Andi Sengngeng Pulaweng Salahuddin, S.H., M.Kn. dengan jangka waktu sampai dengan 29 Juni 2022. Rincian fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the Deed of Credit Agreement Number 20 dated June 29, 2018 made before Andi Sengngeng Pulaweng Salahuddin, S.H., M.Kn. with a period of up to June 29, 2022. Details of the credit facility as follows:



Jenis fasilitas Fasilitas kredit modal kerja konstruksi / Working Capital Loans Facilities

Facility Type

Plafon Rp135,000,000,000 Limit Jangka Waktu 4 tahun / 4 year Time Period

Tingkat Bunga 9.25% per tahun/ per annum Interest Rate Tujuan Membiayai Pembangunan Apartemen Tamansari

Skylounge yang terletak di Kelurahan Sudiang, Kecamatan Biringkanaya, Kota Makassar,

Propinsi Sulawesi Selatan/ Funding the construction of the Tamansari

Skylounge Apartment located in Sudiang Village, Biringkanaya District, Makassar City, South

Sulawesi Province

Purpose

Pinjaman ini dijamin dengan (lihat Catatan 9): Collaterals for this loan (see Note 9): 1. Tanah dan bangunan proyek Tamansari

Skylounge Makassar yang berlokasi di Kelurahan Sudiang, Kecamatan Biringkanaya, Kota Makassar. Luas tanah adalah sebesar 7.379 m2;

1. Land and building of Tamansari Skylounge Makassar project which is located on Kelurahan Sudiang, Kecamatan Biringkanaya, Kota Makassar. Land area is 7,379 sqm;

2. Fidusia yang berkaitan dengan aktivitas transaksi penjualan dan/atau aktivitas operasional proyek Apartemen Tamansari Skylounge Makassar; dan

2. Fiduciary relating to the activity of sale transaction and / or operational activities of Tamansari Skylounge Makassar Apartment Project; and

3. Asuransi kerugian all risk dengan nilai pertanggungan minimal sebesar plafond kredit atau sesuai dengan syarat banker's clause dari BTN.

3. All risk insurance with minimum coverage of credit limit or in accordance with banker's clause requirements from BTN.








and 5. Debt Service Coverage di atas 100%. 5. Debt Service Coverage above 100%. Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Nomor 28 tanggal 22 Februari 2019 yang dibuat dihadapan Notaris Ranty Artilia, S.H., dengan jangka waktu sampai dengan 22 Februari 2025. Rincian fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the Deed of Credit Agreement No. 28 dated February 22, 2019 made before the Notary Ranty Artilia, S.H., with a period of up to February 22, 2025. Details of the credit facilities are as follows:

Jenis fasilitas Fasilitas kredit konstruksi / Construction credit

facilities Facility Type

Plafon Rp406,000,000,000 Limit Jangka Waktu 6 tahun / 6 year Time Period Tingkat Bunga 9.25% per tahun/ per annum Interest Rate



Tujuan Membiayai Pembangunan Apartemen Tamansari Emerald yang berlokasi di Jalan Mansion Emerald

Citraland, Kelurahan Lidah Kulon, Kecamatan Lakarsantri, Kota Surabaya, Propinsi Jawa Timur/

Funding the construction of the Tamansari Emerald Apartment located at Jalan Mansion Emerald Citraland, Lidah Kulon Sub-District, Lakarsantri District, Surabaya City, East Java

Province

Purpose

Pinjaman ini dijamin dengan (lihat Catatan 9): Collaterals for this loan (see Note 9): 1. Sertifikat Hak Guna Bangunan nomor

4975/Kelurahan Lidah Kulon seluas 2.972 m2 Nomor Identifikasi Bidang Tanah (NIB): 12.01.18.03.06913, dengan Nilai Hak Tanggungan Peringkat I (Gabungan) sebesar Rp609.000.000.000 pada proyek apartemen Tamansari Emerald yang berlokasi di Jalan Mansion Emerald Citraland, Kelurahan Lidah Kulon, Kecamatan Lakarsantri, Kota Surabaya;

1. Building Use Certificate number 4975 / Kelurahan Lidah Kulon with an area of 2,972 m2 Land Identification Number (NIB): 12.01.18.03.06913, with a Mortgage Value Value of I (Combined) of Rp. 609,000,000,000 in the Tamansari Emerald apartment project located in Tamansari Emerald apartment project located in Jalan Mansion Emerald Citraland, Kelurahan Lidah Kulon, Lakarsantri District, Surabaya City;

2. Sertifikat Hak Guna Bangunan nomor 4976/Kelurahan Lidah Kulon seluas 3.728 m2 nomor Identifikasi Bidang Tanah (NIB): 12.01.18.03.06911 pada proyek apartemen Tamansari Emerald yang berlokasi di Jalan Mansion Emerald Citraland, Kelurahan Lidah Kulon, Kecamatan Lakarsantri, Kota Surabaya; dan

2. Building Use Certificate number 4976 / Kelurahan Lidah Kulon covering an area of 3,728 m2 Land Identification Number (NIB): 12.01.18.03.06911 in the Tamansari Emerald apartment project located at Jalan Emerald Citraland Mansion, Lidah Kulon Village, Lakarsantri District, Surabaya City; and

3. Fidusia/Cessie yang berkaitan dengan aktivitas transaksi penjualan dan/atau aktifitas operasional proyek Apartemen Tamansari Emerald Surabaya yang menjadi pembiayaan kredit konstruksi BTN. Yang diikat dengan akta Pemindahan dan Penyerahan (Cessie) Sebagai Agunan, tertanggal hari ini, dengan nomor sesuah nomor akta ini, dibuat dihadapan notaris.

3. Fiduciary/Cessie related to sales transaction activities and / or operational activities of the Tamansari Emerald Surabaya Apartment project which is financing BTN construction loans. That is bound by the deed of Transfer and Submission (Cessie) As Collateral, dated today, with a number of this deed number, made before a notary.








and 5. Debt Service Coverage di atas 100%. 5. Debt Service Coverage above 100%.

Saldo utang bank per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp448.421.156.542 dan Rp271.622.613.977.

The bank loan balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp448,421,156,542 and Rp271,622,613,977, respectively.



Pembayaran yang dilakukan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp33.401.457.435 dan Rp268.000.000.000.

Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp33,401,457,435 and Rp268,000,000,000 respectively.

PT BANK MAYAPADA INTERNASIONAL Tbk PT BANK MAYAPADA INTERNASIONAL Tbk Berdasarkan Surat Hutang Nomor 77 tanggal 26 Maret 2019 yang dibuat dihadapan Notaris Stepanie Wilamarta, S.H., dengan jangka waktu sampai dengan 08 April 2024 atas surat penawaran Fasilitas Kredit No.122/MTO-OL/III/2019 tanggal 22 Maret 2019. Rincian fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on Debt Number 77 dated March 26, 2019 made before the Notary Stepanie Wilamarta, S.H., with a period of up to April 8, 2024 on the Credit Facility offer letter No.122 / MTO-OL / III / 2019 dated March 22, 2019. Details of credit facilities as follows:

Jenis fasilitas Pinjaman Tetap Angsuran (PTA Line)/ Fixed Installment Loans (PTA Line)

Facility Type

Plafon Rp250,000,000,000 Limit Jangka Waktu 5 tahun / 5 year Time Period Tingkat Bunga 12.00% per tahun/ per annum Interest Rate Tujuan Tambahan Modal Kerja/ Additional Working

Capital Purpose

Pinjaman ini dijamin dengan (lihat Catatan 5): Collaterals for this loan (see Note 5): Jaminan fidusia piutang PT Wijaya Karya Realty senilai Rp375.000.000.000.

PT Wijaya Karya Realty's fiduciary receivable guarantee is Rp375,000,000,000.

Negative Convenant dalam pejanjian kredit Bank Mayapada antara lain:

Negative Covenant in credit agreement of Bank Mayapada, among others:

1. Debitur wajib menggunakan fasilitas yang diberikan sesuai dengan tujuan sebagaimana tercantum dalam akad Surat Hutang dan Surat Penawaran Kredit.

1. Debtors must use the facilities provided in accordance with the objectives as stated in the Debt Agreement and Credit Offer Letter.

2. Membuka dan mengoperasikan secara aktif rekening Debitur di Bank Mayapada.

2. Open and operate a Debtor account actively at Bank Mayapada.

3. Menginformasikan secara tertulis kepada Bank Mayapada mengenai hal-hal sebagai berikut: - Adanya perubahan bisnis - Perubahan alamat korespondensi dan

nomor telepon, maksimal 1 (satu) bulan setelah perubahan.

3. Inform Bank Mayapada in writing about the following matters: - Business changes - Change of correspondence address and

telephone number, a maximum of 1 (one) month after the change.

4. Menyerahkan laporan sebagai berikut: - Laporan keuangan inhouse semesteran

minimal 6 (enam) bulan sekali paling lambat 3 (tiga) bulan sejak periode pelaporan.

- Laporan keuangan Audited minimal 1 (satu) tahun sekali paling lambat 6 (enam) bulan sejak periode pelaporan.

4. Submit reports as follows: - Semiannual inhouse financial statements

of at least 6 (six) months at the latest 3 (three) months from the reporting period.

- Audited financial statements must be at least 1 (one) year at the latest 6 (six) months from the reporting period.




Payments made for the years ended December 31, 2019 and 2018 amounted to nil.



21. Pinjaman Jangka Panjang Lainnya 21. Other Long Term Loan

2019 2018

Rp Rp

PT Bringin lndotama Sejahtera Finance 10,000,000,000 --

Total 10,000,000,000 --

Entitas Anak Subsidiary PT Wijaya Karya Industri Energi PT Wijaya Karya Industri Energi

Winner menandatangani Perjanjian Pembiayaan dengan PT Bringin Indotama Sejahtera Finance No. 0014/M/0190/19 tanggal 29 april 2019, yang dijelaskan sebagai berikut:

Winner entered into an Agreement of Working Capital Financing No. 0014/M/0190/19, dated April 29, 2019 with PT Bringin Indotama Sejahtera Finance, are as follows:

Jenis fasilitas Fasilitas anjak piutang dengan jaminan (With Recourse) /

Working Capital Financing by Factoring Receivables (With Recourse) Facility

Facility Type

Plafon Rp11,000,000,000 Limit Jangka Waktu 24 bulan (sampai dengan April 2021)/

24 months (until April 2021) Time Period

Tingkat Bunga 9.00% per tahun/ per annum Interest Rate Tujuan Tambahan modal kerja yang digunakan untuk

membiayai produksi produk konversi energi dan photovoltaik/

Additional working capital used to Finance the production of energy conversión and photovoltaic

products

Purpose

Saldo utang bank per 31 Desember 2019 sebesar Rp10.000.000.000.

The bank loan balance as of December 31, 2019 amounted to Rp10,000,000,000.

Pembayaran yang dilakukan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 sebesar Rp1.000.000.000.

Payments made for the years ended December 31, 2019 amounted to Rp1,000,000,000.

22. Utang Usaha 22. Trade Payables

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi Related Parties

Kontraktor 205,183,422,555 1,869,377,004 Contractor

Prestasi Kontraktor 189,166,894,150 44,874,155,162 Progress Contractor

Pemasok 69,043,511,209 64,415,138,017 Supplier

Mitra 929,500,000 -- Partners


Pihak Ketiga Third Parties

Prestasi Kontraktor 162,143,750,290 139,098,143,936 Progress Contractor

Pemasok 154,009,990,671 128,441,839,369 Supplier

Kontraktor 91,459,980,222 96,978,300,298 Contractor

Mitra 65,220,344,258 78,622,207,799 Partners

Mandor 34,157,365,224 65,538,132,039 Foreman

Retensi -- 34,398,871 Retention


Total 971,314,758,579 619,871,692,495 Total



Rincian utang usaha per unit usaha: Details of trade payables per business unit:

2019 2018

Rp Rp

Real Estat 681,123,407,141 400,114,983,283 Real Estate

Industri dan Perdagangan 169,304,548,950 129,065,805,350 Industry and Trading

Jasa Konstruksi 99,394,744,368 80,258,219,911 Construction Service

Properti 21,492,058,120 10,432,683,951 Property

Total 971,314,758,579 619,871,692,495 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan oleh Grup atas perolehan utang ini. Seluruh utang usaha didenominasi dalam mata uang Rupiah.

There is no collateral given by the Group on these payables. All trade payable are denominated in Rupiah.

23. Utang Lain-Lain 23. Other Accounts Payables

2019 2018

Rp Rp

Utang Lain-lain Jangka Pendek Other Short Term Payable

Pihak Berelasi (Catatan 39) 86,402,782,691 10,000,000,000 Related Parties (Note 39)

Pihak Ketiga Third Parties




Potongan karyawan 4,283,716,538 3,475,679,959 Employee Discount

Sub Total Pihak Ketiga 423,451,078,861 568,767,165,798 Sub Total Third Parties

Total Utang Lain-lain Total Others

Jangka Pendek 509,853,861,552 578,767,165,798 Short Term Payable

Utang Lain-lain Jangka Panjang Other Long Term Payable

Pihak Berelasi (Catatan 39) 20,401,502,978 15,981,814,591 Related Parties (Note 39)

Total Utang Lain-lain 530,255,364,530 594,748,980,389 Total Other Payable

Utang lain-lain Real Estat merupakan titipan biaya pembuatan akta jual beli, sertifikat, biaya pengelolaan, dan biaya lainnya yang akan dibayar kepada pihak ketiga, titipan uang tanda jadi yang nantinya apabila sudah menentukan unit akan dialihkan ke uang muka, serta titipan biaya-biaya untuk melaksanakan program biaya bina lingkungan.

Real Estate's other payables represents the cost of making deed of sale and purchase, certificates, management fees, and other costs that will be paid to third parties, money deposit that later will be transferred to advance payment when the unit is already determined.

Pada utang lain - lain real estate juga terdapat utang lain - lain kepada PT Kantaraya Utama yang merupakan utang atas pembelian aset hotel dan restoran Sudirman Suite sebesar Rp58.571.500.000, kepada PT Sinar Indah Lestari untuk pembelian aset berupa bangunan komersil sebesar Rp320.000.000.000 dan kepada PT Dinamika Panca Gemilang untuk pembelian tanah sebesar Rp24.381.060.810

In other real estate debts there are also other debts to PT Kantaraya Utama which are debts for the purchase of Sudirman Suite hotel and restaurant assets amounting to Rp58,571,500,000, PT Sinar Indah Lestari for the purchase of assets in the form of commercial buildings amounting to Rp320,000,000,000 and PT Dinamika Panca Gemilang for the purchase of land amounting to Rp24,381,060,810

Potongan karyawan adalah iuran pensiun hari tua, BPJS Ketenagakerjaan, BPJS Kesehatan, tabungan kesejahteraan, dan potongan lain-lain yang belum disetorkan oleh Perusahaan.

Employee Discount is contribution of employee pension, BPJS employment, BPJS health, welfare savings, and other discount that have not been paid by the Company.



24. Uang Muka Pelanggan 24. Advances From Customers

Merupakan uang muka penjualan real estat, jasa konstruksi yang diterima oleh Perusahaan dari konsumen dan pemberi kerja akan tetapi belum memenuhi syarat pengakuan penjualan. Akun ini terdiri dari:

Represents advances for sale of real estate, construction services received by the Company from consumers and employers but not yet qualified to be recognized as sales. This account consists of:

2019 2018

Rp Rp


Konstruksi 31,560,312,462 53,081,495,711 Construction


Industri & Perdagangan 2,908,797,983 965,267,444 Trading & Industry

Total 385,655,797,839 539,811,553,656 Total

Rincian uang muka diterima berdasarkan masing-masing unit kerja adalah sebagai berikut:

The details of advances received base on respective work units are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Tamansari Kencana 21,858,139,477 10,690,962,128


Tamansari Skyhive 17,862,640,491 4,989,632,324

Tamansari Bintaro Mantion 17,860,249,686 30,381,101,373

Tamansari Skylounge Makassar 10,148,867,000 11,049,722,543

Properti I 10,028,852,564 3,318,246,752

Tamansari Jivva 8,810,535,454 8,818,783,227

Proyek Payangan 8,125,890,422 17,125,440,650

Tamansari Cendekia 7,438,356,411 13,958,770,715


Proyek Iswara 5,574,953,688 5,574,953,688


Tamansari Skylounge Balikpapan 4,919,604,875 2,778,941,870

Tamansari Gangga 3,508,634,145 7,158,933,211

PT Wijaya Karya Industri Energi 2,908,797,983 965,267,444


Tamansari Urban Sky 2,478,383,789 --



Tamansari De Papilio 1,316,070,823 114,454,102

Tamansari Puri Bali Ext 1,139,990,682 2,642,791,514


Tamansari Parama 909,216,679 6,120,058,320

Tamansari La Grande 857,493,425 956,005,842

Tamansari Hive 618,630,974 642,238,681

TOD Pasar Senen 581,362,603 --

Tamansari Bukit Mutiara 576,072,716 1,406,829,419

Tamansari Cyber 553,546,513 518,300,404

Tamansari Palembang 368,445,684 --

Tamansari Pulomas 362,235,001 --

Tamansari Kahyangan Kendari 299,397,300 565,754,979

Tamansari The Green Surabaya 125,466,233 177,366,233



2019 2018

Rp Rp

Tamansari Amarta 69,975,000 67,523,736,590

Tamansari Bintaro Mansion 60,000,000 --


Tamansari Majapahit Semarang 30,233,573 57,626,000

Tamansari Semanggi Apartemen -- 86,985,000

Properti II -- 40,270,327,003

Uang Muka Lainnya/ Other Advance 90,632,328,000 127,379,649,568

Total 385,655,797,839 539,811,553,656

25. Beban Akrual 25. Accrued Expenses

2019 2018

Rp Rp

Produksi 247,002,272,332 317,125,392,338 Production

Usaha 125,173,984,461 127,952,255,861 Operating

Pengelolaan 32,596,634,570 24,518,124,190 Coordination

PPh final 14,561,929,276 5,061,266,268 Final tax

Pemeliharaan 7,678,028,569 1,975,541,749 Maintenance

Pengadaan 4,696,586,793 4,675,298,875 Procurement

Lain-lain 19,579,950,460 27,086,279,185 Other

Total 451,289,386,461 508,394,158,466 Total

Biaya produksi dan pengadaan adalah biaya yang terutang atas estimasi dari biaya yang harus dikeluarkan oleh Perusahaan dimasa yang akan datang atas bagian dari unit tanah dan rumah yang telah terjual.

Production and procurement costs are the costs payable upon estimates of the cost to be incurred by the Company in the future from the part of the land and house units that had been sold.

Biaya masih harus dibayar lain-lain merupakan cadangan kewajiban konsumen lama Tamansari Semanggi, Grand Tamansari Samarinda, Tamansari Pelabuhan Ratu, dan Tamansari Kahyangan Kendari, pengelolaan sport club di Tamansari Bukit Mutiara Balikpapan, imbalan jasa Koperasi Tamansari.

Other accrued expenses represent reserves of old consumer's liability to Tamansari Semanggi, Grand Tamansari Samarinda, Tamansari Pelabuhan Ratu, and Tamansari Kahyangan Kendari, management of sports clubs in Tamansari Bukit Mutiara Balikpapan, benefits services of Koperasi Tamansari.

26. Pendapatan Diterima di Muka 26. Unearned Revenues

2019 2018

Rp Rp


Jaminan Yang Diterima 773,766,100 660,188,980 Guarantee

Total 3,035,040,079 4,211,091,742 Total



27. Utang Bagi Hasil 27. Profit Sharing Payables

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi/ Related Parties ( Catatan 39/ Note 39) -- 15,188,239,924


PT Pulomas 39,871,229,287 --

PT Graha Blessing Family 36,951,042,695 18,241,775,503

Investor Hotel/ Hotel's Investors 27,212,199,081 37,327,816,518

Tamansari De Papilio 15,230,442,468 --

PT Cyberindo Persada Nusanta 14,342,955,078 43,492,955,078

Ir. H. Bambang Purwanto 1,471,254,314 3,104,681,610

Tamansari Skyhive 275,034,509 820,497,294

Herce Sumitomo 141,367,024 521,393,632

PT Dwa Investama (1,876,503,327) (1,511,952,713)

PT Filadelfia Blessing Family (3,093,520,732) (3,489,765,747)

Lain - lain di bawah Rp500 juta/

Others under Rp500 million (497,407,777) (1,123,605,756)

Sub Total 130,028,092,620 97,383,795,419

Total 130,028,092,620 112,572,035,343

Utang Tamansari De Papilio adalah cadangan bagi hasil dari penyertaan tanah seluas 5.384 m2 sesuai nota kesepakatan untuk pengembangan tanah No.TP.01.03/A.DIR. 0174/2010 dan No.HK.02.09/A.DIR. WR.182.2010 tanggal 23 Desember 2010 dan juga No.SE.01.01/A.DIR.0032C/2012 tanggal 19 Januari 2012 untuk pembangunan retail penjualan ruang perkantoran, apartemen, dan hotel atas tanah tersebut.

Tamansari De Papilio's debt is the profit sharing reserve from the inclusion of 5,384 m2 of land in accordance with the memorandum of agreement for the development of land No.TP.01.03 / A.DIR.0174 / 2010 and No.HK.02.09 / A.DIR.WR.182.2010 dated December 23 2010 and also No.SE.01.01 / A.DIR.0032C / 2012 dated January 19, 2012 for the construction of retail sales of office space, apartments and hotels on the land.

Utang kepada PT Pulo Mas Jaya merupakan pembayaran terhadap nilai tanah berdasarkan perjanjian kerjasama antara Perusahaan dengan PT Pulo Mas Jaya tanggal 4 Desember 2018 dengan luas tanah 28.828 m2.

Payable to PT Pulo Mas Jaya is payment of the value of the land based on the agreement between the Company and PT Pulo Mas Jaya dated December 4, 2018 with an area of 28,828 m2.

Utang kepada Ir. H. Bambang Purwanto merupakan cadangan bagi hasil atas Apartemen Tamansari La Grande Merdeka dari penyertaan tanah seluas +/-4.393 m2 yang terletak di Kota Bandung, sesuai perjanjian No. 47 tanggal 20 Juli 2011, Notaris Putut Mahendra, S.H., Notaris di Jakarta. Pembayaran atas pengembalian penyertaan nilai tanah dan bagi hasil dilakukan sesuai dengan realisasi penjualan dan pembayaran konsumen.

Payable to Ir. H. Bambang Purwanto is a profit-sharing reserve for Tamansari La Grande Merdeka Apartment from the participation of land with an area of +/- 4,393 m2 located in Bandung City, according to agreement No. 47 dated July 20, 2011, Notary Putut Mahendra, S.H., Notary in Jakarta. Payments for returning the investment in land and profit sharing are carried out in accordance with the realization of consumer sales and payments.

Hutang Properti 1 merupakan Return On Investment (ROI) atas pendapatan kamar kondotel pada Hotel Best Western Kyriad dan Wydham.

Due to the owner of Property 1 is the Return On Investment (ROI) on Condotel at Hotel Best Western Kyriad and Wydham room income.



Utang kepada PT Graha Blessing Family merupakan penyertaan tanah seluas +/- 20 HA yang terletak di Kota Manado, sesuai perjanjian No. 3 tanggal 4 Oktober 2006, Notaris Eny Widiyati, S.H. dimana lahan tersebut dikembangkan untuk kawasan perumahan Tamansari Metropolitan Manado, pembayaran atas pengembalian penyertaan nilai tanah dan bagi hasil dilakukan sesuai dengan realisasi penjualan dan pembayaran konsumen.

Due to PT Graha Blessing Family as investment land area of + / - 20 HA located at the city of Manado, according the agreement No. 3 dated October 4, 2006, Notary Eny Widiyati, S.H. The land developed for Tamansari Metropolitan Manado residential area. Payment for land and return on investment in accordance with the actual sale and the realization of consumer payments.

Utang kepada PT DWA Investama merupakan bagian laba yang akan dibayarkan dari profit sharing berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pembangunan dan Pengelolaan Villa Di Pantai Lepang – Bali Antara PT Wijaya Karya Realty Tbk dengan PT DWA Investama.

Due to PT DWA Investama is an income share that will be paid out of the profit sharing based on a Joint Development Agreement and Management of Villa in Lepang Beach – Bali Between PT Wijaya Karya Realty Tbk and PT DWA Investama.

Utang kepada PT Cyberindo Persada Nusantara merupakan penyertaan tanah awal seluas +/- 96.728 m2 yang terletak dikota Bogor mulyaharja, sesuai dengan perjanjian awal tanggal 10 Maret 2014 dengan perjanjian addendum nomor HK.02.09/adir.WR.150/2015.

The debt to PT Cyberindo Persada Nusantara represents the initial land acquisition of an area of +/-96,728 sqm located in Bogor mulyaharja in according with the original agreement of March 10, 2014 and agreement addendum Number HK.02.09/adir.WR.150/2015.

Utang kepada PT Filadelfia Blessing Family merupakan penyertaan tanah seluas +/- 2.488 m2 yang terletak di Kota Manado, sesuai perjanjian No. 2 tanggal 8 September 2011 dimana lahan tersebut dikembangkan untuk kawasan perumahan Tamansari Lagoon, pembayaran atas pengembalian penyertaan nilai tanah dan bagi hasil dilakukan sesuai dengan realisasi penjualan dan pembayaran konsumen.

Due to PT Filadelfia Blessing Family as land area investment +/- 2,488 sqm located at Manado, according agreement No. 2 Dated September 8, 2011. The land developed for Tamansari Lagoon residential area, payment for land and return on investment in accordance with the actual sale and the realization of consumer payments.

28. Program Pensiun dan Liabilitas Imbalan Pascakerja

28. Pension Plan and Post-employment Benefits Liabilities

Program Imbalan Pascakerja – Manfaat Pasti Post – Employment Benefits Program –

Defined Benefit Perusahaan telah menghitung liabilitasnya sehubungan dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pascakerja pada tahun 2019 dan 2018 masing-masing adalah 1.101 dan 667 orang (tidak diaudit).

The Company calculated its liabilities in accordance with Labor Law No.13/2003. The Number of employees who is entitled to get employee benefits program in 2019 and 2018 are 1,101 and 667 (unaudited).

Saldo liabilitas program imbalan pasca kerja sampai pada 31 Desember 2019 dan 2018 mengacu pada hasil perhitungan Aktuaria Independen (2019 oleh PT Padma Radya Aktuaria dan 2018 oleh PT Dian Artha Tama) dengan menggunakan Projected Unit Credit Method.

As of December 31, 2019 and 2018, the Company computed the estimated liability for post – employment benefits according to Independent Actuary’s calculation (2019 by PT Padma Radya Aktuaria and 2018 by PT Dian Artha Tama) using Projected Unit Credit Method.



Perusahaan setiap tahun mencadangkan donasi kepada peserta/ pegawai yang akan pensiun guna memberikan kompensasi atas hak ganti rugi, pesangon dan penghargaan masa kerja sesuai UU No. 13 tahun 2003 dan sesuai dengan PSAK No.24 (Revisi 2013) dihitung oleh PT Padma Radya Aktuaria untuk tahun 2019 aktuaris independen tanggal 21 Februari 2020 dan PT Dian Artha Tama untuk tahun 2018, aktuaris independen tanggal 16 Januari 2019.

The Company reserves some amount for donation each year to participants / employees who will retire in order to provide compensation for the right to compensation, severance and gratuity accordance to Labor Law No. 13 of 2003 in conformity with PSAK Number 24 (Revised 2013) calculated by Padma Radya Aktuaria for the year of 2019 independent actuary dated February 21, 2020 and PT Dian Artha Tama for the year of 2018, independent actuary dated January 16, 2019.

Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post-employment benefits recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti - Present Value of Defind Benefit

Akhir Tahun 16,556,029,868 13,376,334,035 Obligation - End of Year

Nilai Wajar Aset Program (25,292,424,347) (22,848,493,576) Fair Value Asset Plan

Total (8,736,394,479) (9,472,159,541) Total

a. Perubahan liabilitas berdasarkan perhitungan aktuaria independen adalah sebagai berikut:

a. Changes in liabilities based on independent actuarial calculations are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Liabilitas Bersih Awal Tahun 13,376,334,035 34,968,118,457 Net Liability at Beginning of Year

Penyesuaian (8,386,632,012) -- Adjustment

Beban Manfaat Kesejahteraan Employee Welfare Benefit

Karyawan yang Diakui Expenses Recognized

pada Tahun Berjalan 4,221,505,442 5,258,915,694 in Current Year

Pembayaran Manfaat (725,565,750) -- Benefits paid

Iuran yang dibayarkan (1,639,364,150) (14,548,001,000) Contibution Paid

Penghasilan Komprehensif Lain 9,709,752,303 (12,302,699,116) Other Comprehensive Income

Liabilitas Pada Akhir Tahun 16,556,029,868 13,376,334,035 Liabilities At the End of the Year

b. Perubahan pada nilai kini liabilitas yang diakui sesuai perhitungan Aktuaria Independen, adalah sebagai berikut:

b. The changes of present value of liabilities which recognized in accordance with the Independent Actuary’s calculation are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Nilai Kini Liabilitas Manfaat Present Value of Estimated

Kesejahteraan Karyawan - Liabilities for Employee

Awal periode 13,376,334,035 34,968,118,457 Benefit - Beginning Period

Penyesuaian (8,386,632,012) -- Adjustment

Biaya Jasa Kini 3,762,529,542 4,989,261,517 Current Service Cost

Beban Bunga 617,837,494 2,517,704,527 Interest Cost

Pembayaran Manfaat (725,565,750) -- Benefit Payment

Iuran yang dibayarkan (1,639,364,150) (14,548,001,000) Contibution Paid

(Keuntungan) Kerugian Akturial Actuarial (Gain)/Loss

dari manfaat 9,550,890,709 (14,550,749,466) On Benefit

Nilai Kini Liabilitas Manfaat Present Value of Estimated

Kesejahteraan Karyawan - Liabilities for Employee

Akhir periode 16,556,029,868 13,376,334,035 Benefit - Ending Period



c. Beban manfaat kesejahteraan karyawan yang diakui pada laba rugi adalah sebagai berikut:

c. Employee welfare benefit expenses recognized profit or loss are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Biaya Jasa Kini 3,762,529,542 4,989,261,517 Current Service Cost

Biaya Bunga 617,837,494 2,517,704,527 Interest expense

Keuntungan aktuarial bersih yang Net actuarial gains

diakui selama tahun berjalan (158,861,594) (2,248,050,350) recognized during the year

Beban Manfaat Kesejahteraan Employee Welfare Benefit

Karyawan yang Diakui Expenses Recognized

pada Tahun Berjalan 4,221,505,442 5,258,915,694 in Current Year

d. Rekonsiliasi keuntungan (kerugian) aktuaria dari

program imbalan pasca kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif sebagai berikut:

d. Reconciliation of profit (loss) of the actuarial program post employee benefits are recognized in other comprehensive income are following:

2019 2018

Rp Rp

Penghasilan komprehensif lain 206,363,575 12,509,062,691 Other comprehensive income

awal tahun beginning of year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income current

periode berjalan 9,709,752,303 (12,302,699,116) year

Total Penghasilan Komprehensif Total Other Comprehensive

Lain Akhir Tahun 9,916,115,878 206,363,575 Income Ending of Year

Alokasi beban manfaat kesejahteraan karyawan untuk tahun – tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 dibebankan pada Beban Usaha. (Lihat Catatan 35).

The allocation of the employee welfare benefits expense for the years ended December 31, 2019 and 2018 has been allocated in Operating Expenses. (See Note 35).

Asumsi utama yang digunakan oleh aktuaria independen adalah sebagai berikut:

The main assumptions used by the independent actuary are as follows:

2019 2018

Tingkat Diskonto 8 % - 8.5% 7.2 % - 8.5% Discount Rate

Tingkat Kenaikan Gaji Salary Increase Rate

Tingkat Mortalitas Mortality Rate

Tingkat Cacat Disability Rate

Usia Pensiun Normal Normal Retirement Age

Tingkat Pengunduran Diri Resignation Rate

55 ; 56; 57; 58 tahun / years

1% - 4% pada usia 18 tahun dan

menurun secara linier sampai dengan

usia 54 tahun / 1% -4% in 18 years

old and decrease in linier until 54

years old.

8% - 10%

Tabel Mortalita Indonesia III 2011

0.05% - 5%

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko tingkat bunga dan risiko gaji.

Defined employee benefits pension plan gives exposure to the Group on actuarial risk like interest rate risk and salary risk.

Risiko Tingkat Bunga Interest Rate Risk Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program.

Decreasing the bonds interest will increase program liability.



Risiko Gaji Salary Risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

Present value of employee benefit obligation is measured by referring to future salary of program members. Thus, increasing of program members’ salary will increase the program liability.

Analisa Sensitivitas Sensitivity Analysis Sensitivitas dari liabilitas imbalan pascakerja lainnya terhadap perubahan asumsi aktuaria adalah sebagai berikut:

The sensitivity of other post-retirement obligations to changes in the weighted assumptions is as follows:

2019 2018

Perubahan Asumsi/ Nilai Kini Kewajiban Nilai Kini Kewajiban

Changes in Assumption Imbalan Kerja/ Imbalan Kerja/

Present Value of Present Value of

Benefit Obligation Benefit Obligation

Tingkat diskonto/ Kenaikan/Increase 1% 20,530,709,327 33,430,034,806

Discount rate Penurunan/Decrease 1% 23,343,361,835 41,282,016,124

Tingkat gaji/ Kenaikan/Increase 1% 23,249,044,542 40,641,879,606

Salary Rate Penurunan/Decrease 1% 20,162,302,690 33,073,620,264 29. Pinjaman Medium Term Notes (MTN) 29. Medium Term Notes (MTN) Loans

2019 2018

Rp Rp

Total Pinjaman MTN 2,750,000,000,000 1,000,000,000,000 Total Medium Terms Notes

Bagian jatuh tempo dalam Current maturities of

satu tahun (750,000,000,000) (250,000,000,000) long term loans

Pinjaman Jangka Panjang 2,000,000,000,000 750,000,000,000 Long Term Loans

Pinjaman MTN yang jatuh tempo dalam satu tahun tersebut adalah MTN V & VI Wika Realty Tahun 2017.

Current maturities of MTN loans represent MTN V & VI Wika Realty Tahun 2017.

Rincian Medium Term Notes per 31 Desember 2019 sebagai berikut:

Details of Medium Term Notes as of December 31, 2019 are as follows:

Keterangan/ Rating/ Pokok/ Tgl Penerbitan Jatuh tempo Tingkat Bunga/ Total Bunga

Description Rating Principal Issuance Date Due date Interest Rate Total Interest

MTN V Wika Realty Tahun 2017 idBBB 250,000,000,000 8-Nov-17 8-Nov-20 10.35% 77,625,000,000

MTN VI Wika Realty Tahun 2017 idBBB 500,000,000,000 24-Oct-17 27-Oct-20 9.75% 146,250,000,000

MTN VII Wika Realty Tahun 2018 idBBB 205,000,000,000 25-Feb-19 25-Feb-21 11.50% 47,150,000,000

MTN VIII Wika Realty Tahun 2019 -- 300,000,000,000 26-Jul-19 26-Jul-22 11.70% 105,300,000,000

MTN IX Wika Realty Tahun 2019 idBBB 545,000,000,000 28-Aug-19 28-Aug-24 12.00% 327,000,000,000

Obligasi dengan Opsi Konversi I -- 950,000,000,000 20-Dec-19 20-Dec-22 11.00% 313,500,000,000

Total 2,750,000,000,000 1,016,825,000,000



Pihak-pihak yang terlibat dalam penerbitan MTN sebagai berikut:

The parties involved in the issuance of MTN are as follows:

Perusahaan

Keterangan/ Wali Amanat/ Pemeringkat/ Underwriter/ Notaris/

Description Trustee Rating Company Underwriter Notary

MTN V Wika Realty Tahun 2017 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Pefindo PT Danareksa Capital Arry Soepratno, SH

MTN VI Wika Realty Tahun 2017 PT BRI (Persero) Tbk PT Pefindo PT Asta Kapital Asia Arry Soepratno, SH

MTN VII Wika Realty Tahun 2018 PT Bank Bukopin Tbk PT Pefindo PT Danareksa Capital & Arry Soepratno, SH

PT Asta Kapital Asia

MTN VIII Wika Realty Tahun 2019 PT Bank Bukopin Tbk -- PT Asta Kapital Asia Arry Soepratno, SH

MTN IX Wika Realty Tahun 2019 PT Pefindo Arry Soepratno, SH

Obligasi dengan Opsi Konversi I -- PT Bahana Sekuritas Arry Soepratno, SHPT Bank Pembangunan Jawa

Barat dan banten Tbk

PT Bank Pembangunan Jawa

Barat dan banten Tbk

PT Ciptadana Capital

Pinjaman ini dijamin dengan: Collaterals for this loan: 1. Pada Utang MTN V ada jaminan fidusia dari

piutang penjualan; 2. 1. On MTN V Loan there is fiduciary guarantee

from sales receivables; 2. Pada Utang MTN VI tidak ada jaminan

fidusia dari piutang penjualan (bersifat Clean Basis);

1. 2. On MTN VI Loan there is no fiduciary guarantee from sales receivables (is Clean Base);

3. Pada Utang MTN VII tidak ada jaminan fidusia dari piutang penjualan (bersifat Clean Basis);

3. On MTN VII Loan there is no fiduciary guarantee from sales receivables (is Clean Base);

4. Pada Utang MTN VIII ada jaminan fidusia dari piutang penjualan;

4. On MTN VIII Loan there is fiduciary guarantee from sales receivables;

5. Pada Utang MTN IX tidak ada jaminan fidusia dari piutang penjualan (bersifat Clean Basis).

5. On MTN IX Loan there is no fiduciary guarantee from sales receivables (is Clean Base).

6. Pada Obligasi dengan Opsi Konversi I tidak ada jaminan fidusia dari piutang penjualan (bersifat Clean Basis).

6. On Bonds with Conversion Option I there is no fiduciary guarantee from sales receivables (is Clean Base).

Pemakaian dana dari Medium Term Notes ini diperuntukkan sebagai pemakaian modal kerja pembangunan kawasan Realty.

Use of funds from the Medium Term Notes is intended as the use of working capital for the construction of the Realty area.

Pembatasan yang dipersyaratkan dalam kontrak penerbitan MTN sebagai berikut:

The restrictions required in the MTN issuance contract are as follows:

1. Perusahaan tidak dapat menjamin pinjaman kepada pihak lain tanpa persetujuan bank;

2. 1. The Company cannot guarantee loans to other parties without bank approval;

2. Perusahaan tidak dapat menjaminkan harta kekayaan kepada pihak ketiga kecuali 1) sudah dijaminkan sebelumnya, 2) jaminan sehubungan kegiatan sehari-hari, 3) harta kekayaan yang dijaminkan untuk refinancing tanpa persyaratan bank;

3. 2. The Company cannot pledge assets to a third party unless 1) has been previously pledged, 2) guarantee inrespect of daily activities, 3) assets pledged for refinancing without bank requirements;

3. Perusahaan tidak dapat memberikan corporate guarantee kecuali untuk kegiatan usaha dan anak perusahaan;

4. 3. The Company cannot provide corporate guarantee except for business activities and subsidiaries;

4. Melakukan penggabungan yang menyebabkan bubarnya Penerbit atau mempunyai akibat negatif terhadap kemampuan melaksanakan kewajiban Penerbit;

5. 4. Merge which causes the Issuer to discharge or has a negative effect on the ability to perform the Issuer'sobligations;

5. Menjual aktiva tetap Penerbit lebih besar dari 10% dari total aktiva; dan

6. 5. The issuer sells its fixed assets greater than 10% of the total assets; and

6. Mengubah bidang usaha utama penerbit. 7. 6. Change main business of the issuer.



30. Modal Saham 30. Share Capital

Modal dasar, modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan adalah sebagai berikut:

Authorized Capital, issued and paid in capital of the Company are as follow:

Jumlah Saham / % Kepemilikan / Total Modal Disetor/

Total Stock Ownership % Total Share Capital

Rp

Pemegang Saham/ Shareholders

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 34,926,070,188 93.053 3,492,607,018,800

Koperasi Karya Mitra Satya 2,553,273,913 6.803 255,327,391,300

Yayasan Wijaya Karya 54,022,524 0.144 5,402,252,400

Total 37,533,366,625 100 3,753,336,662,500

2019 dan/and 2018

Sesuai dengan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No.21 tanggal 6 April 2018 telah diputuskan sebagai berikut:

In accordance with Shareholder Meeting of company which is notarized by the Notary Deed of Fathiah Helmi, S.H., No. 21 dated April 6, 2018 has been decided as follows:

1. Menyetujui untuk melakukan peningkatan modal dasar Perseroan dari Rp4.000.000.000.000 menjadi Rp13.320.000.000.000;

1. Agreed to increase the Company's authorized capital from Rp4,000,000,000,000 to Rp13,320,000,000,000;

2. Menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor senilai Rp1.440.000.000.000 dengan nilai nominal Rp100 per saham, yang diambil bagian oleh PT Wijaya Karya Persero Tbk;

2. Agreed to conduct a capital increase subscribed and paid Rp1,440,000,000,000 with a nominal value of Rp100 per share, which is subscribed by PT Wijaya Karya Persero Tbk;

3. Menyetujui untuk melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor senilai Rp54.667.435.100 dengan nilai nominal Rp100 per saham, yang diambil bagian oleh Koperasi Karya Mitra Satya; dan

3. Agreed to conduct a capital increase subscribed and paid Rp54,667,435,100 with a nominal value of Rp100 per share, which is subscribed by Koperasi Karya Mitra Satya; and

4. Peningkatan modal ditempatkan/ disetor sebesar Rp517.659.851.400 yang berasal dari kapitalisasi agio saham dan sebagian saldo laba (lihat Catatan 31).

4. Agreed to conduct a capital increase subscribed and paid with nominal Rp517,659,851,400 which is subscribed by capitalization of the agio and profit (see Note 31).

31. Tambahan Modal Disetor 31. Additional Paid-In Capital

2019 2018

Rp Rp

Setoran Modal 84,684,343,120 84,684,343,120 Additional Paid-In Capital

Kapitalisasi (84,684,343,120) (84,684,343,120) Capitalization

Pengampunan Pajak 15,349,980,000 15,349,980,000 Tax amnesty

Saldo akhir 15,349,980,000 15,349,980,000 Ending balance

Agio saham berasal dari setoran tambahan modal saham di atas nilai nominal dari pemegang saham.

Premium share comes from additional paid-in capital stock above the par value of shareholders.

Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) tanggal 5 Oktober 2016, Entitas anak (KRJ) mendeklarasikan aset tetap sebesar Rp15.349.980.000 dan dicatat pada akun aset pengampunan pajak dan tambahan modal disetor Perusahaan.

Approval Letter of Tax Amnesty (SKPP) dated on October 5, 2016, the Subsidiary (KRJ) declared fixed asset amounted to Rp15,349,980,000 and recorded in tax amnesty asset account and additional paid-in capital of the Company.



32. Kepentingan Non Pengendali 32. Non Controlling Interest

Kepentingan non pengendali entitas anak, yaitu:

The Minority interest in subsidiaries are as follows:

2019 2018

Rp Rp

PT Wika Industri Energi 88,705,557,556 77,676,479,301


Total 165,217,633,694 152,022,552,797

33. Pendapatan Bersih 33. Net Revenues

Rincian penjualan bersih berdasarkan kelompok produk utama perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of net sales based on the Company's main group of products are as follows:

2019 2018

Rp Rp



Konstruksi 206,277,860,289 145,644,733,493 Construction

Hotel 172,757,009,839 172,019,374,070 Hotel


Potongan Penjualan (461,495,792) (745,359,102) Discount

Pendapatan Bersih 1,483,413,317,984 1,350,320,871,923 Net Revenues

Rincian pendapatan usaha yang melebihi 10% dari pendapatan usaha Grup untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Details of operating revenues exceeding 10% of Group’s operating revenue for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

PT Kerabat Wijaya 221,495,517,154 -- PT Kerabat Wijaya

PT Patra Jasa -- 263,085,473,551 PT Patra Jasa

Total 221,495,517,154 263,085,473,551 Total

34. Beban Pokok Pendapatan 34. Cost Of Revenues

Rincian Beban Pokok Pendapatan sebagai berikut:

Details of Cost of Revenues are as follows:

2019 2018

Rp Rp




Hotel 171,461,165,638 165,316,454,070 Hotel

Jasa Properti 118,554,210,040 133,340,247,360 Property Services

Total 1,327,762,828,870 1,209,359,930,072 Total



Beban Pokok Pendapatan terdiri dari: Cost of Revenues consists of:

2019 2018

Rp Rp

Real Estat dan Apartemen Real Estate and Apartment

Beban langsung Direct costs

Bangunan 414,236,094,258 386,528,838,202 Building

Tanah 160,840,403,113 34,720,176,058 Land


Beban tidak langsung Indirect costs

Biaya pengelolaan kawasan 117,132,261,969 50,958,918,113 Management residential expense


Total 692,208,759,339 472,207,932,373 Total

Industri & Perdagangan Trading & Industry


Beban langsung manufaktur 160,462,610,502 329,867,670,989 Management building expense

Selisih Efisiensi (1,599,066,950) (1,251,223,302) Efficiency Difference



Beban tidak langsung

manufaktur 9,117,654,536 5,727,829,003 Management building expense


Total 167,981,198,089 334,344,276,690 Total

Jasa Konstruksi Construction Services


Beban subkontraktor 54,369,708,796 33,499,650,951 Subcontractor Expense

Beban material 70,161,444,370 48,684,407,011 Material Expense

Beban upah 34,232,209,647 6,480,503,794 Wages Expense

Beban tarif peralatan 4,700,631,542 650,370,250 Rate of Equipment Expense



Beban personalia 8,633,956,505 7,138,796,339 Personnel expense

Beban komersial 5,459,544,904 7,697,291,234 Commercial expense


Total 177,557,495,764 104,151,019,579 Total

Hotel Hotel

Beban langsung 157,462,409,034 141,720,645,721 Direct costs

Beban tidak langsung 13,998,756,604 23,595,808,349 Indirect costs

Total 171,461,165,638 165,316,454,070 Total

Jasa Properti Property Services

Beban langsung 102,388,734,337 114,545,384,647 Direct costs

Beban tidak langsung 16,165,475,703 18,794,862,713 Indirect costs

Total 118,554,210,040 133,340,247,360 Total

Total Beban Pokok Pendapatan 1,327,762,828,870 1,209,359,930,072 Total Cost of Revenue

Pembelian yang melebihi 10% atas transaksi Grup untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 adalah nihil dan PT Sido Bangun Utama atas pembelian tanah MT Haryono sebesar Rp407.948.000.000.

Purchase which is exceeded 10% of Group’s transaction for the years ended December 31, 2019 and 2018 are nil and PT Sido Bangun Utama from purchase land in MT Haryono amounting to Rp407,948,000,000.



35. Beban Usaha 35. Operating Expenses

2019 2018

Rp Rp

Personalia 51,323,400,153 55,902,429,301 Human Resources

Fasilitas Kantor 16,540,577,215 12,140,271,710 Office Facilities

Pengembangan 4,178,729,104 5,973,931,579 Development

Pemasaran 2,926,254,656 912,040,565 Marketing

Keuangan 2,576,274,224 4,317,313,171 Financial

Informatika 994,049,814 1,081,179,154 Informatics

Total 78,539,285,166 80,327,165,480 Total

36. Pendapatan (Beban) Lain-Lain 36. Other Income (Expense)

2019 2018

Rp Rp

Pendapatan Lain-lain Others Income

Kenaikan Nilai Wajar Increase in Fair Value

Properti Investasi 10,932,808,262 384,873,791,738 of Investment Property

Pendapatan Bunga Jasa Giro Interest Income from Current

dan Deposito Berjangka 6,405,976,065 50,055,326,840 Accounts and Time Deposits

Pemulihan Penyisihan Piutang 3,188,205,537 16,083,812,660 Recovery of Impaired Receivable

Pendapatan Lainnya 109,422,706,340 20,602,606,246 Other Income

Total pendapatan Lain-lain 129,949,696,204 471,615,537,484 Total Other Income

Beban Lain-lain Other Expenses

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang (8,588,443,973) (23,388,543,102) Impairment of Receivables

Beban Adminstrasi Bank (7,354,278,032) (7,092,766,159) Bank administrative Expense

Pembatalan Pesanan/Penjualan (759,096,535) -- Canceled Order/Sales

Beban Lainya (3,967,199,872) (11,719,037,398) Other Expense

Total beban lain-lain (20,669,018,412) (42,200,346,659) Total Other Expense

37. Laba Per Saham 37. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earning per share dividing nett profit by the average weighted general share amount circulated in the relevant year.

2019 2018

Rp Rp

Laba Tahun Berjalan 56,267,333,585 280,766,351,187 Profit for the Year

Rata-rata tertimbang saham Weighted average number

untuk perhitungan laba per shares for the computation

saham dasar 37,533,366,625 32,281,413,542 basic Profit per share

Laba per saham dasar Basic earning per share

(dalam rupiah penuh) 1.50 8.70 (in full rupiah amount)

Perhitungan saham tersebut telah disesuaikan dengan saham yang beredar yang meningkat sebagai akibat dari tambahan modal disetor.

The calculation of these shares has been adjusted for outstanding shares that increased as a result of additional paid in capital.



38. Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan 38. Fair Value Of Financial Assets and Liabilities

Grup memiliki berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan lain-lain, kas dan setara kas, yang timbul secara langsung dari kegiatan usaha Grup. Liabilitas keuangan utama perusahaan meliputi utang usaha, utang lain - lain serta utang jangka panjang. Grup tidak mengadakan transaksi derivatif.

The Group has various financial assets such as accounts receivable and other, cash and cash equivalents, which arise directly from the company's business activities. The Group's main financial liabilities include account payables, others payable and long-term debt. The Group does not hold derivative transactions.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Perusahaan:

The following table presents financial assets and financial liabilities of the company:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Value Market Value Carrying Value Market Value

Aset Keuangan: Financial Assets:

Kas dan Setara Kas 806,833,739,968 806,833,739,968 435,949,634,481 435,949,634,481 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha 1,726,309,559,103 1,726,309,559,103 1,603,524,489,178 1,603,524,489,178 Accounts Receivables

Piutang Lain-lain 977,650,072,858 977,650,072,858 335,488,924,981 335,488,924,981 Other Receivables

Piutang jatuh tempo di atas Receivables overdue 1 (one)

1 (satu) tahun 26,976,480,044 26,976,480,044 7,409,446,746 7,409,446,746 year

Aset Lain-Lain 45,168,575,017 45,168,575,017 52,325,543,867 52,325,543,867 Other Assets

Total 3,582,938,426,990 3,582,938,426,990 2,434,698,039,253 2,434,698,039,253 Total

Kewajiban Keuangan: Financial Liabilities:

Utang Bank Jangka Pendek 990,962,722,574 990,962,722,574 388,048,311,163 388,048,311,163 Short Term Bank Loans

Utang Usaha 971,314,758,579 971,314,758,579 619,871,692,495 619,871,692,495 Accounts Payables

Utang Lain-lain 509,853,861,552 509,853,861,552 578,767,165,798 578,767,165,798 Others Accounts Payables

Biaya Akan Dibayar 451,289,386,461 451,289,386,461 508,394,158,466 508,394,158,466 Accrued Expenses

Utang Bank Jangka Panjang 708,421,156,542 708,421,156,542 271,622,613,977 271,622,613,977 Long Term Bank Loans

Utang Pihak Berelasi 849,305,522,465 849,305,522,465 539,228,657,320 539,228,657,320 Related Parties Payables

Utang Lain-lain Other Accounts Payables -

Pihak Berelasi 20,401,502,978 20,401,502,978 15,981,814,591 15,981,814,591 Related Parties

Medium Terms Notes (MTN) 2,750,000,000,000 2,750,000,000,000 1,000,000,000,000 1,000,000,000,000 Medium Terms Notes (MTN)

Total 7,251,548,911,151 7,251,548,911,151 3,921,914,413,810 3,921,914,413,810 Total

2019 2018

39. Transaksi Dengan Pihak-Pihak Berelasi 39. Related Parties Transaction

Sifat dan jenis transaksi yang material dengan pihak-pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

The characteristic and type of significant transactions with related parties, as follows:

a. Pemerintah Republik Indonesia yang diwakili oleh menteri negara BUMN merupakan pemegang saham mayoritas PT Wijaya Karya (Persero) Tbk yang menjadi pemegang saham Perusahaan. Oleh karena itu secara tidak langsung Perseroan memiliki hubungan afiliasi melalui penyertaan modal pemerintah Republik Indonesia.

b. a. The Government of the Republic of Indonesia which was represented by Minister of State Owned Enterprise is the majority shareholder of The Company which becomes the shareholders of PT Wijaya Karya Realty Tbk. Therefore indirectly other companies an affiliate connection through the inclusion of government capital of the Republic of Indonesia.

b. Perusahaan menempatkan dana dan memiliki pinjaman dana pada bank-bank BUMN dengan persyaratan dan tingkat bunga normal sebagaimana yang berlaku untuk nasabah pihak ketiga.

c. b. The Company puts funds and gets loans from the government banks at normal terms and interest rates equal to other third parties customer.



c. Perusahaan mengadakan perjanjian dalam rangka usaha Perusahaan dengan lain maupun entitas anak BUMN serta badan-badan/ lembaga-lembaga pemerintah yang berwenang.

d. c. The Company enters into agreements in relation to the Company's operations with other state owned enterprises and subsidiaries and also with other authorized government bodies and institutions.

e. Rincian, sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak - pihak yang berelasi adalah, sebagai berikut:

The following are details of characteristic of the relationship and types of significant transactions with the related parties:

Pihak - pihak Yang Berelasi Sifat Hubungan Transaksi

Related Parties Nature of Relationship Transaction

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Kas & Setara kas/Cash Equivalent

Equally Bound

PT Bank BRI (Persero) Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Kas & Setara kas dan pinjaman bank /

Equally Bound Cash Equivalent and bank loans

PT Bank BNI (Persero) Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Kas & Setara kas dan pinjaman bank /


PT Bank BTN (Persero) Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Kas & Setara kas dan pinjaman bank /


PT Bank Syariah Mandiri Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Kas & Setara kas/Cash Equivalent

PT Bank BNI Syariah Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Kas & Setara kas/Cash Equivalent

Equally Bound

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang Usaha, Piutang Lain-Lain, Utang

Equally Bound Usaha, Utang Lain-Lain, Utang Bagi Hasil,

Utang Jangka Panjang - Pihak Berelasi /

Trade Receivables, Other Receivables,

Trade Payables, Other Payable, Profit

Sharing Payables, Long Term Loan

Related Parties

PT Wika Gedung Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang Lain-Lain dan Utang Usaha

Equally Bound Other Receivables and Other Payables

PT Wika Beton Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang Usaha dan Hutang Lain-Lain

Equally Bound Trade Payables and Other Payables

Kokar PT WIKA Kepemilikan sama terikat / Share Ownership

Equally Bound Piutang lain-lain/others payable

PT Wika Industri & Konstruksi Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang Usaha, Piutang Lain-Lain, dan

Equally Bound Utang Usaha/Trade Receivables, Other

Receivables, and Trade Payables

PT Wijaya Karunia Realtindo Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang Lain-Lain/Other Receivables

Equally Bound

PT Makassar Coastal City Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha dan pendapatan/trade

Equally Bound payables and revenues

PT Jakarta River City Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha, piutang lain-lain dan

Equally Bound pendapatan/trade receivable, other

receivables and revenues

PT Wika Industri Energi Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha, utang lain-lain/

Equally Bound payables, other payables

PT Kurnia Realty Jaya Penyertaan / Investment in Shares Piutang usaha dan utang usaha/ trade

receivables and trade payable

KSO WR-PT Angkasa Pura Properti Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound

PT Wika Realty Minor Development Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang Usaha dan piutang lain-lain/

Equally Bound trade receivable and other receivable

PT Pertamina Tbk Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound

PT Angkasa Pura Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound



Pihak - pihak Yang Berelasi Sifat Hubungan Transaksi

Related Parties Nature of Relationship Transaction

PT Bina Karya Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound

PT KCIC Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound

Koperasi Tamansari Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang lain-lain/others receivable

Equally Bound

Wismaya Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang lain-lain/others receivable

Equally Bound

Wika Pratama Learning Center Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang lain-lain/others receivable

Equally Bound

KSO-Laswi Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang lain-lain jangka panjang/

Equally Bound others long term receivable

KSO-Jineng Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang lain-lain jangka panjang/


PT Wika Industri Manufaktur Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound

PT Wijaya Karya Rekayasa Konstruksi Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang usaha/trade receivable

Equally Bound

Dana Pensiun Wijaya Karya Kepemilikan sama terikat / Share Ownership Piutang lain-lain jangka panjang/


Tidak ada perbedaan kebijakan harga dan syarat transaksi antara pihak-pihak berelasi dan pihak ketiga.

There are no differences in pricing policy and terms of transaction between related parties and third parties.

Rincian akun yang terkait dengan transaksi Pihak-pihak Berelasi adalah sebagai berikut:

The following is the breakdown of transactions with related parties as follows:

2019 2018 2019 2018

Rp Rp % %

Bank/ Cash in Banks

Rupiah

PT Bank BRI (Persero) Tbk 127,668,106,240 138,441,746,338 1.04 1.52

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 370,741,963,233 42,498,852,298 3.02 0.47

PT Bank BTN (Persero) Tbk 2,081,103,008 1,721,374,850 0.02 0.02

PT Bank BNI (Persero) Tbk 924,829,979 1,475,662,274 0.01 0.02

PT Bank Syariah Mandiri 15,305,182 494,435,518 0.00 0.01

PT Bank BNI Syariah -- 7,140,995 -- 0.00

Sub Total 501,431,307,642 184,639,212,273 4.09 2.04

Dolar Amerika Serikat/

United State Dollar

PT Bank BRI (Persero) Tbk 192,181,673 7,978,387,319 0.00 0.09

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 28,806,219 30,981,375 0.00 0.00

Sub Total 220,987,892 8,009,368,694 0.00 0.09

Total Bank/ Cash in Banks 501,652,295,534 192,648,580,967 4.09 2.13

Deposito Berjangka/ Time Deposits

Rupiah

PT Bank BTN (Persero) Tbk 100,000,000,000 150,000,000,000 0.82 1.65

PT Bank BRI (Persero) Tbk -- 18,000,000,000 -- 0.20

Total Deposito Berjangka/

Time Deposits 100,000,000,000 168,000,000,000 0.82 1.85

Persentase Terhadap

Jumlah Aset/Liabilitas/

Percentage to Related

Total Assets / Liabilities



2019 2018 2019 2018

Rp Rp % %

Persentase Terhadap




Piutang Usaha/ Account Receivbles

Penjualan Tanah / Sale of Land

PT Makassar Coastal City 512,376,454,545 542,076,454,545 4.18 5.95

PT Jakarta River City 493,351,418,155 412,878,472,700 4.02 4.53

Sub Total 1,005,727,872,700 954,954,927,245 8.20 10.49

Jasa Konstruksi/

Construction Services

KSO WR-PT Angkasa Pura Properti 176,680,066,180 165,882,952,488 1.44 1.82

PT Wika Realty Minor Development 27,799,090,514 29,619,872,923 0.23 0.00

Sub Total 204,479,156,694 195,502,825,411 1.67 1.83

Jasa Perhotelan/

Hospitality Services

BUMN Lainnya 551,120,311 148,646,292 0.00 0.00

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 502,209,227 509,132,547 0.00 0.01

PT Wika Beton Tbk 384,914,259 539,084,725 0.00 0.01

PT Wika Industri Konstruksi 40,935,000 157,890,140 0.00 0.00

PT Angkasa Pura -- 246,150,000 -- 0.00

Lainnya (dibawah Rp100 juta)/

Others (under Rp100 million) 1,356,235,633 3,476,591,512 0.01 0.04

Sub Total 2,835,414,430 5,077,495,216 0.00 0.06

Pengelolaan Gedung, Industri

dan Perdagangan

Management Building, Industry

and Trading

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 6,041,299,075 7,949,160,636 0.05 0.09

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk 1,988,831,240 1,127,467,982 0.02 0.00

PT Wika Industri Konstruksi 1,738,061,432 2,328,887,585 0.01 0.03

PT Wika Industri Manufaktur 1,330,868,000 -- 0.01 --

PT Wika Beton Tbk 699,078,339 1,159,848,676 0.01 0.01

PT Wijaya Karya Rekayasa Konstruksi 248,898,415 -- 0.00 --

PT Bina Karya -- 1,079,600,437 -- 0.00

PT KCIC -- 775,999,598 -- 0.00

Lainnya dibawah Rp500 juta/

Others (under 500 million) 119,045,840 121,906,200 0.00 0.00

Sub Total 12,166,082,341 14,542,871,114 0.09 0.13

Total Piutang Usaha

Total Accounts Receivables 1,225,208,526,165 1,170,078,118,986 9.96 12.50

Piutang Lain-lain/ Other Receivables

PT Wijaya Karunia Realtindo 695,578,432,040 121,054,472,877 5.67 1.33

PT Jakarta River City 192,951,339,874 166,405,030,456 1.57 0.02

PT Makassar Coastal City 56,709,460,669 21,828,850,082 0.46 0.00

Koperasi Tamansari 19,006,270,960 -- 0.15 --

PT Wika Realty Minor Development 4,877,295,899 -- 0.04 --

PT Wika Industri Konstruksi 4,050,034,255 538,303,324 0.03 0.01

Wismaya 1,546,554,446 -- 0.01 --

Wika Pratama Learning Center 1,308,868,811 -- 0.01 --

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk -- 5,540,455,087 0.00 0.06

PT Wika Beton Tbk -- 2,122,386,999 0.00 0.02

Lain-lain di bawah Rp1 milyar/

Others (under Rp 1 Billion) 1,202,569,858 7,276,738,219 0.01 0.08

Total Piutang Lain-lain/

Other Receivables 977,230,826,812 324,766,237,044 7.97 1.52



2019 2018 2019 2018

Rp Rp % %

Persentase Terhadap




Piutang Lain-Lain Jangka Panjang/

Other Long Term Receivables

KSO-Laswi 14,960,164,986 -- 0.12 --

KSO-Jineng 12,016,315,058 5,689,473,983 0.10 0.06

Total Piutang Lain-Lain Jangka Panjang/

Others Long Terms Receivable 26,976,480,044 5,689,473,983 0.22 0.06

Utang Bank Jangka Pendek/

Short Term Bank Loans

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 200,000,000,000 191,000,000,000 2.50 3.97

PT Bank BRI (Persero) Tbk 70,462,722,574 22,048,311,163 0.88 0.46

Total Utang Bank Jangka Pendek/

Short Term Bank Loans 270,462,722,574 213,048,311,163 3.38 4.43

Utang Bank Jangka Panjang/

Long Term Bank Loans

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 448,421,156,542 271,622,613,977 5.61 5.64

Total Utang Bank Jangka Panjang/

Long Term Bank Loans 448,421,156,542 271,622,613,977 5.61 5.64

Utang Lain-lain Jangka Pendek/

Other Short Term Payable

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 86,402,782,691 -- 1.08 --

Koperasi Karyawan - Wika -- 10,000,000,000 -- 0.21

Total Utang Lain-lain Jangka Pendek/

Other Short Term Payable 86,402,782,691 10,000,000,000 1.08 0.21

Utang Lain-lain Jangka Panjang/

Other Long Term Payable

PT Kurnia Rejeki Gemilang 14,396,040,092 9,976,351,705 0.18 0.21

Dana Pensiun Wijaya Karya 3,005,462,886 3,005,462,886 0.04 0.06


Total Utang Lain-lain Jangka Panjang/

Other Long Term Payable 20,401,502,978 15,981,814,591 0.26 0.33

Utang Jangka Panjang Pihak Berelasi/

Related Party Long Term Payable


Total Utang Pihak Berelasi/

Related Party Payable 849,305,522,465 539,228,657,320 10.62 11.20

Utang Bagi Hasil/

Profit Sharing Payables

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk -- 15,188,239,924 -- 0.32

Total Utang Bagi Hasil/

Profit Sharing Payables -- 15,188,239,924 -- 0.32

Piutang kepada BUMN lainnya merupakan piutang atas penggunaan fasilitas hotel diantaranya kepada PT Pertamina (Persero), PT Waskita Karya (Persero) Tbk, PT Nindya Karya (Persero) Tbk.

Receivables from other SOEs represent receivable to SOE companies that use hotel facilities owned by the Company consist of PT Pertamina (Persero), PT Waskita Karya (Persero) Tbk, PT Nindya Karya (Persero) Tbk.

Piutang usaha kepada PT Jakarta River City merupakan piutang atas penjualan tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan No. 7089 sampai dengan 7181 seluas 16.601 m2 dan Hak Pakai No. 653 sampai dengan 678 seluas 5.608 m2 atas nama PT Sido Bangun Utama dan Hak

Account Receivable from PT Jakarta River City represent receivable from the sale of land with certificate of Right to Build No. 7089 up to 7181 covering 16,601 sqm and Right to Use No. 653 up to 678 covering 5,608 sqm on behalf of PT Sido Bangun Utama and Right to Build No. 503



Guna Bangunan No. 503 sampai dengan 526 seluas 1.622 m2 atas nama Muchsin Mohdar berlokasi di Jl. MT. Haryono, Kelurahan Cawang, Kecamatan Kramat Jati, Kota Administrasi Jakarta Timur berdasarkan Akta Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) nomor 50 tanggal 16 Mei 2016 yang dibuat dihadapan Rosida Rajagukguk Siregar S.H., MKn, Notaris di Jakarta.

to 526 covering 1,622 sqm on behalf of Muchsin Mohdar is located on Jl. MT. Haryono, Kelurahan Cawang, Kecamatan Kramat Jati, East Jakarta Administration City based on Deed of Sale and Purchase Agreement (PPJB) Number 50 dated May 16, 2016 made before Rosida Rajagukguk Siregar S.H., MKn, Notary in Jakarta.

Piutang usaha kepada PT Makassar Coastal City merupakan piutang atas penjualan tanah dengan bersertifikat Hak Guna Bangunan No. 20422 sampai dengan 20438 seluas 756.531 m2 atas nama PT Dinamika Panca Gemilang berlokasi di Kelurahan Parangloe, Kecamatan Tamalanrea, Kabupaten Makassar, Propinsi Sulawesi Selatan berdasarkan Akta Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) nomor 87 dan Akta Kuasa Menjual nomor 88 sampai dengan 104 yang dibuat dihadapan Aryanti Artisari S.H., MKn, Notaris di Jakarta dan Hak Milik No. 1023 seluas 54.000 m2 atas nama Hasbullah berlokasi di Kelurahan Parangloe, Kecamatan Tamalanrea, Kabupaten Makassar, Propinsi Sulawesi Selatan berdasarkan Akta Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) nomor 139 tanggal 30 Mei 2015 yang dibuat dihadapan Dr. Abdulmuis, S.H., MKn, Notaris di Makassar.

Account Receivable from PT Makassar Coastal City represent receivable from land sell with certificate of Right to Build No. 20422 up to 20438 covering 756,531 sqm on behalf of PT Dinamika Panca Gemilang located in Parangloe Village, Tamalanrea Sub-District, Makassar District, South Sulawesi Province pursuant to Deed of Sale and Purchase Agreement (PPJB) No. 87 and Deed of Sale to No. 88 to 104 made before Aryanti Artisari S.H., MKn, Notary in Jakarta and Property Right No. 1023 of 54,000 sqm on behalf of Hasbullah is located in Parangloe Village, Tamalanrea Sub-District, Makassar District, South Sulawesi Province pursuant to Deed of Sale and Purchase Agreement (PPJB) Number 139 dated May 30, 2015 made before Dr. Abdulmuis, S.H., MKn, Notary in Makassar.

Piutang lain – lain kepada PT Wijaya Karya Realtindo adalah Pinjaman Cash Loan kepada Perusahaan berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris yang menyertakan direksi Perusahaan No. 012/RIS-KOMDIR/WR/XII/2018 tanggal 18 Desember 2018 tentang persetujuan pemberian pinjaman modal kerja fasilitas Cash Loan dan Non Cash Loan untuk WKR dengan jangka waktu sampai dengan 29 Maret 2019 dan di addendum dengan No. SE.03/WKR/III/2019 untuk perpanjangan jangka waktu sampai 28 Maret 2020.

Other receivables to PT Wijaya Karya Realtindo is Cash Loans facility from the Company based on the Minutes of Board of Commissioners' Meeting, which included the Directors of Company No. 012/RIS-KOMDIR/WR/XII/2018 dated 18 December 2018 concerning approval of the provision of working capital loans for Cash Loans and Non Cash Loans for WKR with a period up to March 29, 2019 and in addendum No. SE.03/WKR/III/2019 for an extension of the period until March 28, 2020.

Piutang lain – lain kepada PT Jakarta River City adalah Pinjaman Cash Loan kepada JRC berdasarkan Perjanjian Pinjaman Pemegang saham No. HK.02.09/ A.DIR.WR.4195/2019, No. HK.02.09/ A.DIR.WR.3858/2019, No. HK.02.09/ A.DIR.WR.3388/2019 pada Januari 2019 tentang persetujuan pemberian pinjaman modal kerja fasilitas Cash Loan dan Non Cash Loan untuk JRC dengan jangka waktu sampai dengan Desember 2019 dan di addendum dengan No. KU.02.01/A.DIR.JRC.047/2019 untuk perpanjangan jangka waktu sampai Desember 2020.

Other receivables from PT Jakarta River City are Cash Loans facility to JRC based on Shareholders Loan Agreement No. HK.02.09/A.DIR.WR.4195/ 2019, No. HK.02.09/A.DIR.WR.3858/2019, No. HK.02.09/.DIR.WR.3388/2019 in January 2019 concerning the approval of working capital loans for Cash Loan and Non Cash Loan facilities for JRC for a period of up to December 2019 and in addendum No. KU.02.01 / A.DIR.JRC.047 / 2019 for an extension of the period until December 2020.



Piutang lain – lain kepada PT Makassar Coastal City adalah Pinjaman Cash Loan kepada Perusahaan berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris yang menyertakan direksi Perusahaan No. 012/RISBKOMDIR/WR/XII/2018 tanggal 23 Agustus 2018 tentang persetujuan pemberian pinjaman modal kerja fasilitas Cash Loan dan Non Cash Loan untuk MCC dengan jangka waktu sampai dengan 23 Agustus 2019 dan di addendum dengan No. KU.02.01/A.DIR.MCC.020/2019 untuk perpanjangan jangka waktu sampai 22 Agustus 2020.

Other receivablesto PT Makassar Coastal City are Cash Loans facility to the Company based on the Minutes of the Board of Commissioners' Meeting, which included the directors of the Company No. 012 / RISBKOMDIR / WR / XII / 2018 dated August 23, 2018 concerning approval of the provision of working capital loans for Cash Loans and Non Cash Loans for MCC with a period of up to August 23, 2019 and amended by No. KU.02.01 / A.DIR.MCC.020 / 2019 for an extension of the period until August 22, 2020.

40. Tambahan Informasi Arus Kas 40. Additional Information of Cash Flows

Tabel dibawah ini menunjukan rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari pendanaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, sebagai berikut:

The table below showed a reconciliation of liabilities arising from financing activities for the period ended December 31, 2019, as follows:

Saldo Awal/ Arus Kas/ Non-Kas/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Cash Flow Non-Cash Ending Balance

Utang Bank 659,670,925,140 1,029,712,953,976 -- 1,689,383,879,116 Bank Loan

Pinjaman Utang Jangka Panjang -- 10,000,000,000 -- 10,000,000,000 Long Term Loan

Dividen 53,783,627,963 12,412,012,940 -- 66,195,640,903 Dividend

Utang Pihak Berelasi 539,228,657,320 251,000,000,000 -- 790,228,657,320 Related Party Payable

Utang Lain - lain Other Related

Pihak Berelasi 19,976,351,705 22,420,040,092 -- 42,396,391,797 Party Payable

Tambahan Modal Disetor 3,753,336,662,500 -- -- 3,753,336,662,500 Additional Paid-in Capital

Pinjaman Medium Term Medium term

Notes (MTN) 1,000,000,000,000 1,750,000,000,000 -- 2,750,000,000,000 Notes (MTN) Payable

41. Informasi Segmen 41. Segment Information

Perusahaan mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan produk dan jasa yang dihasilkan. Tidak ada transaksi antar segmen. Informasi segmen perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company classifies its business activities based on the products and services produced. There is no inter-segment transactions. The Company's segment information is as follows:

Industri &

Jasa Konstruksi/ Perdagangan/

Keterangan/ Real Estat/ Jasa Properti/ Construction Hotel/ Trading &

Description Real Estate Property Service Service Hotel Service Industry Total

Pendapatan/ Revenues 756,881,333,200 139,084,956,063 172,757,009,839 206,277,860,289 208,873,654,385 1,483,874,813,776

Potongan Penjualan / Discount -- -- -- -- (461,495,792) (461,495,792)

Total pendapatan/ Total Revenues 756,881,333,200 139,084,956,063 172,757,009,839 206,277,860,289 208,412,158,593 1,483,413,317,984

Beban pokok pendapatan/

Cost of revenues 692,208,759,339 118,554,210,040 177,557,495,764 171,461,165,638 167,981,198,089 1,327,762,828,870

Laba kotor/ Gross Profit 64,672,573,861 20,530,746,023 (4,800,485,925) 34,816,694,651 40,430,960,504 155,650,489,114

Beban Usaha/ Operating expenses (62,147,724,583) -- -- -- (16,391,560,583) (78,539,285,166)

Laba usaha/ Operating income 2,524,849,278 20,530,746,023 (4,800,485,925) 34,816,694,651 24,039,399,921 77,111,203,948

Pendapatan (Beban) lain-lain

dapat dialokasikan/

Other income (revenue) allocable 31,659,074,068 22,477,667,432 (924,885,034) (10,983,346,163) (2,248,429,308) 39,980,080,996

Laba usaha sebelum pajak/

Income before tax 34,183,923,346 43,008,413,455 (5,725,370,959) 23,833,348,488 21,790,970,613 117,091,284,944

Beban pajak/ Tax expense (26,788,991,112) (12,367,389,295) (6,187,973,873) -- (7,620,321,397) (52,964,675,677)

Laba setelah pajak/

Income after tax 7,394,932,234 30,641,024,160 (11,913,344,832) 23,833,348,488 14,170,649,216 64,126,609,267

2019



Industri &




2019

Aset/ Assets

Aset segmen/ Segment assets 10,052,929,966,688 1,561,616,284,122 336,746,768,916 17,609,088,421 296,105,539,187 12,265,007,647,334

Total Aset/ Total Assets 10,052,929,966,688 1,561,616,284,122 336,746,768,916 17,609,088,421 296,105,539,187 12,265,007,647,334

Liabilitas/ Liabilities

Liabilitas segmen/

Segment liabilities 5,993,464,355,955 1,543,041,356,556 315,151,327,825 16,393,752,530 131,625,553,604 7,999,676,346,470

Total Kewajiban/ Total Liabilities 5,993,464,355,955 1,543,041,356,556 315,151,327,825 16,393,752,530 131,625,553,604 7,999,676,346,470

Industri &




Pendapatan/ Revenues 507,129,967,722 143,794,362,317 145,644,733,493 172,019,374,070 382,477,793,423 1,351,066,231,025

Potongan Penjualan / Discount -- -- -- -- (745,359,102) (745,359,102)

Total pendapatan/ Total Revenues 507,129,967,722 143,794,362,317 145,644,733,493 172,019,374,070 381,732,434,321 1,350,320,871,923


Cost of revenues 472,207,932,373 133,340,247,360 104,151,019,579 165,316,454,070 334,344,276,690 1,209,359,930,072

Laba kotor/ Gross Profit 34,922,035,349 10,454,114,957 41,493,713,914 6,702,920,000 47,388,157,631 140,960,941,851

Beban Usaha/ Operating expenses (67,101,858,921) -- -- -- (13,225,306,559) (80,327,165,480)

Laba usaha/ Operating income (32,179,823,572) 10,454,114,957 41,493,713,914 6,702,920,000 34,162,851,072 60,633,776,371

Pendapatan (Beban) lain-lain dapat -- -- -- -- -- --

dialokasikan/ -- -- -- -- -- --

Other income (revenue) allocable (22,506,649,743) 381,168,748,571 (369,420) 4,250,277,481 (3,523,690,452) 359,388,316,437


Income before tax (54,686,473,315) 391,622,863,528 41,493,344,494 10,953,197,481 30,639,160,620 420,022,092,807

Beban pajak/ Tax expense (19,774,674,300) (95,204,530,619) (4,369,342,006) -- (11,016,071,941) (130,364,618,866)

Laba setelah pajak/ Income after tax (74,461,147,615) 296,418,332,910 37,124,002,488 10,953,197,481 19,623,088,679 289,657,473,942

Aset/ Assets

Aset segmen/ Segment assets 6,837,612,669,596 1,611,099,804,093 266,098,559,147 31,163,053,950 358,532,369,965 9,104,506,456,751

Total Aset/ Total Assets 6,837,612,669,596 1,611,099,804,093 266,098,559,147 31,163,053,950 358,532,369,965 9,104,506,456,751

Kewajiban/ Liabilities

Kewajiban segmen/

Segment liabilities 3,033,876,888,375 1,321,390,291,984 228,974,556,659 13,107,756,469 217,688,589,042 4,815,038,082,529

Total Kewajiban/ Total Liabilities 3,033,876,888,375 1,321,390,291,984 228,974,556,659 13,107,756,469 217,688,589,042 4,815,038,082,529

2018

Berdasarkan Sektor Geografis: Based Geographic Segment

Industri &

Perdagangan

Di luar Pulau Jawa/

Pulau Jawa/ Industry & Trading Total/

Java Island Outside Java Island Total

Pendapatan/ Revenues 249,616,721,329 1,234,258,092,447 1,483,874,813,776

Potongan Penjualan/ Discount (461,495,792) -- (461,495,792)

Total Pendapatan/ Total Revenues 249,155,225,537 1,234,258,092,447 1,483,413,317,984


Cost of revenues 247,301,985,471 1,080,460,843,399 1,327,762,828,870

Laba kotor/ Gross Profit 1,853,240,066 153,797,249,048 155,650,489,114

Beban Usaha/ Operating expenses

Tidak Dapat dialokasikan/

Other income (revenue) unallocable 78,539,285,166 -- 78,539,285,166

Total 78,539,285,166 -- 78,539,285,166

Laba usaha/ Operating income (76,686,045,100) 153,797,249,048 77,111,203,948

2019



Industri &

Perdagangan

Di luar Pulau Jawa/



2019

Pendapatan (Beban) lain-lain

Dapat dialokasikan/

Other income (revenue) allocable 65,913,242,105 -- 65,913,242,105

Tidak Dapat dialokasikan/

Other income (revenue) unallocable (16,470,534,772) (9,462,626,337) (25,933,161,109)


Income before tax (27,243,337,767) 144,334,622,711 117,091,284,944

Beban pajak/ Tax expense (8,937,223,481) (44,027,452,196) (52,964,675,677)

Laba setelah pajak/ Income after tax (36,180,561,248) 100,307,170,515 64,126,609,267

Aset/ Assets

Aset segmen/ Segment assets 3,060,317,708,563 2,868,124,430,419 5,928,442,138,982

Aset yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocable assets 6,336,565,508,352 -- 6,336,565,508,352

Total Aset/ Total Assets 9,396,883,216,915 2,868,124,430,419 12,265,007,647,334

Liabilitas / Liabilities

Liabilitas segmen/ Segment liabilities 3,258,869,730,216 2,742,987,890,488 6,001,857,620,704

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/


Total Liabilitas / Total Liabilities 5,256,688,455,982 2,742,987,890,488 7,999,676,346,470

Industri &

Perdagangan

Di luar Pulau Jawa/



Pendapatan/ Revenues 697,668,450,526 653,397,780,499 1,351,066,231,025

Potongan Penjualan/ Discount -- (745,359,102) (745,359,102)

Total Pendapatan/ Total Revenues 697,668,450,526 652,652,421,397 1,350,320,871,923


Cost of revenues 664,990,774,436 544,369,155,636 1,209,359,930,072

Laba kotor/ Gross Profit 32,677,676,090 108,283,265,761 140,960,941,851

Beban Usaha/ Operating expenses 67,101,858,921 13,225,306,559 80,327,165,480

Total/ 67,101,858,921 13,225,306,559 80,327,165,480

Laba usaha/ Operating income (34,424,182,831) 95,057,959,202 60,633,776,371

Pendapatan (Beban) lain-lain dapat

dialokasikan/

Other income (revenue) allocable 358,445,580,468 942,735,969 359,388,316,437


Income before tax 324,021,397,637 96,000,695,171 420,022,092,808

Beban pajak/ Tax expense (119,348,546,925) (11,016,071,941) (130,364,618,866)

Laba setelah pajak/ Income after tax 204,672,850,713 84,984,623,230 289,657,473,943

2018



Industri &

Perdagangan

Di luar Pulau Jawa/



2018

Aset/ Assets

Aset segmen/ Segment assets 807,147,117,118 2,459,696,395,054 3,266,843,512,172

Aset yang tidak dapat dialokasikan/


Total Aset/ Total Assets 6,644,810,061,697 2,459,696,395,054 9,104,506,456,751

Liabilitas / Liabilities

Liabilitas segmen/ Segment liabilities 803,650,636,537 2,212,269,105,621 3,015,919,742,158

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/


Total Liabilitas / Total Liabilities 2,602,768,976,908 2,212,269,105,621 4,815,038,082,529

42. Perjanjian Penting dan Kontinjensi 42. Significant Agreements and Contingencies

Perusahaan memiliki komitmen dan kontijensi sebagai berikut:

The Company had commitments and contingencies as follows:

1. Perusahaan melakukan perjanjian kerjasama operasi dengan PT Cyberindo Persada Nusantara tentang pengembangan tanah dan pengelolaannya yang berlokasi di Kelurahan Mulyaharja, Kecamatan Bogor Selatan, Kota Bogor - Jawa Barat. Pembangunan tersebut terletak di lahan atau tanah seluas 99.202 m2, atas nama Tamansari Cyber.

1. The Company entered into a joint operation agreement with PT Cyberindo Persada Nusantara regarding land development and management located in Mulyaharja Village, Bogor Selatan District, Bogor City - West Java. The construction is located on a land or land area of 99,202 sqm, on behalf of Tamansari Cyber.

Perjanjian kerjasama antara Perusahaan dengan PT Cyberindo Persada Nusantara ini berdasarkan nomor HK.02.09/A.DIR.WR.072 /2014 pada tanggal 10 Maret 2014.

The cooperation agreement between the Company and PT Cyberindo Persada Nusantara is based on HK.02.09/A.DIR. WR.072/2014 on March 10, 2014.

Pada perjanjian tersebut perusahaan wajib menyediakan modal kerja usaha secara bertahap, dan PT Cyberindo Persada Nusantara wajib menyediakan tanah. Dalam perjanjian tersebut disebutkan bahwa nilai total tanah adalah sebesar Rp81.245.600.000. Pembagian keuntungan untuk setiap unit rumah yang terjual adalah sebesar 50% untuk perusahaan dan 50% untuk PT Cyberindo Persada Nusantara.

Under the agreement the company is required to provide working capital gradually and PT Cyberindo Persada Nusantara is obliged to provide land. The agreement states that the total land value is Rp81,245,600,000. The profit sharing for each unit sold is 50% for the company and 50% for PT Cyberindo Persada Nusantara.

2. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pembangunan dan Pengelolaan Apartemen Nomor 47 tanggal 20 Juli 2011, Notaris Putut Mahendra, S.H. Notaris di Jakarta, antara perusahaan dengan H. Bambang Purwanto menjelaskan bahwa pekerjaan dimulai pada tanggal 22 Agustus 2011 dengan jangka waktu 3 tahun, kemudian dilakukan

2. Based on the Agreement on Apartment Development and Management No. 47 dated July 20, 2011 between the company and H. Bambang Purwanto explained that the work started on August 22, 2011 with a period of 3 years, then addendum of agreement period. This agreement is valid until July 19, 2016 or up to the entire sales process.



addendum jangka waktu perjanjian. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 19 Juli 2016 atau sampai dengan seluruh proses penjualan.

Pembangunan proyek La Grande dilakukan di atas tanah seluas 4.393 m2 yang bernilai Rp58.976.025.000. Tanah tersebut berlokasi di Jalan Merdeka nomor 25-29, Bandung, Jawa Barat. Keuntungan yang diperoleh ataupun kerugian yang diderita akan dibagi dan dibebankan kepada masing masing pihak, yakni 62,5% untuk Perusahaan dan 37,5% untuk H. Bambang Purwanto.

The construction of the La Grande project is carried out on an area of 4,393 sqm worth Rp58,976,025,000. The land is located at Jalan Merdeka number 25-29, Bandung, West Java. The profits earned or losses suffered will be shared and charged to each party, ie 62.5% for the Company and 37.5% for H. Bambang Purwanto.

3. Berdasarkan Akta Nomor 3 Tanggal 4 Oktober 2006 tentang perjanjian kerjasama pengembangan lahan menjadi kawasan perumahan dan/atau real estat antara Perusahaan dan PT Graha Blessing Family. Lahan atau tanah tersebut berlokasi di Kelurahan Paniki Bawah, Kecamatan Mapanget, Kota Manado, Sulawesi Utara. Pembangunan tersebut terletak di lahan atau tanah seluas 20 Ha, atas nama Tamansari Metropolitan Manado.

3. Based on Deed No. 3 dated October 4, 2006 concerning cooperation agreement on land development intoresidential and/or real estate area between the Company and PT Graha Blessing Family. The land or land is located in the Lower Paniki Village, Kecamatan Mapanget, Manado City, North Sulawesi. The development is located on a land or land area of 20 Ha, on behalf of Tamansari Metropolitan Manado.

Pada perjanjian tersebut Perusahaan wajib menyediakan modal kerja usaha dan PT Graha Blessing Family wajib menyediakan tanah. Pembagian keuntungan untuk setiap unit rumah yang terjual adalah sebesar 50% untuk Perusahaan dan 50% untuk PT Graha Blessing Family.

Under the agreement the Company is required to provide working capital and PT Graha Blessing Family is obliged to provide land. The profit sharing for each unit sold is 50% for the Company and 50% for PT Graha Blessing Family.

4. Perusahaan melakukan kerja sama dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk dalam membangun dan mengelola lahan di Surabaya. Tanah ini memiliki luas 5.384 m2 yang berada di Jl. Ahmad Yani No. 176 - 178 RT 007 / RW 02 Kelurahan Gayungan Kecamatan Wonocolo, Surabaya sebagaimana diuraikan di dalam gambar situasi nomor 1697/1988 tanggal 21 Maret 1988 Sertifikat Hak Guna Bangunan Nomor 21/Gayungan tanggal 27 Oktober 1988. Kerja sama kedua belah pihak ini diberi nama Wika-Wika Realty Surabaya A. Yani atau disingkat "WW @ Surabaya". Nilai tanah dalam kerja sama ini sebesar Rp34.344.000.000 merupakan hasil penilaian KJPP.

4. The Company cooperated with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk to build and manage the land in Surabaya.This land has an area of 5,384 sqm located on Jl. Ahmad Yani no. 176 - 178 RT 007 / RW 02 Gayungan Village, Wonocolo Sub-District, Surabaya as described in the picture of situation number 1697/1988 dated March 21, 1988 Building Rights Certificate Number 21 / Gayungan dated October 27, 1988. The cooperation of both parties was named Wika - Wika Realty Surabaya A. Yani or abbreviated as "WW @ Surabaya". The value of land in this cooperation amounted to Rp34,344,000,000 is the result of the KJPP assessment.

Kedua pihak telah menandatangani nota kesepakatan untuk pengembangan tanah dengan nomor TP.01.03/A.DIR.0174/ 2010 dan HK.02.09/A.DIR.WR. 182/2010 tanggal 23 Desember 2010. Tanah tersebut akan

Both parties have signed a memorandum of understanding for land development with Number TP.01.03 / A.DIR.0174 / 2010 and HK.02.09/A.DIR.WR.182/2010 dated December 23, 2010. The land will be



dikembangkan menjadi retail, perkantoran, apartemen dan hotel, atau yang sering disebut dengan "Mixed Use Building”.

developed into retail, offices, apartments and hotels, or often called "Mixed Use Building”.

Kesepakatan terkait keuntungan dan kerugian dari para pihak sebagai berikut:

Agreement regarding advantages and disadvantages of the parties is as follows:

a. Para Pihak sepakat bahwa atas keuntungan yang diperoleh dan kerugian yang diderita akan dibagi dan dibebankan kepada masing-masing pihak sebesar 50%;

a. The Parties agree that the profits and losses will be shared and charged to each party by 50%;

b. Perhitungan keuntungan dan/atau beban kerugian yang diatur dalam pasal ini dilaksanakan setiap akhir tahun oleh para pihak dan dibayarkan kepada para pihak setelah diterbitkan laporan keuangan audit Wika Realty;

b. The calculation of profit and / or loss expenseprovided for in this article shall be executed at theend of each year by the parties and paid to the parties after the issuance of audited financial statements of Wika Realty;

c. Keuntungan yang diperoleh merupakan hasil penjualan Unit Mix Use Building (MUB) yang dibuktikan dengan telah ditandatanganinya Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) dengan konsumen dikurangi biaya-biaya dan pajak-pajak (jika ada); dan

c. The profits derived are the proceeds from the sale of MUB Units as evidenced by the signing of a Salesand Purchase Agreement (PPJB) with the consumers minus expenses and taxes (if any); and

d. Kerugian yang dibebankan kepada PT Wijaya Karya (Persero) Tbk akan dipotongkan langsung dari Pembayaran Nilai Tanah yang akan diterima pada saat yang sama. Sedangkan terhadap kerugian yang dibebankan kepada Perusahaan, maka akan dilakukan penyetoran tunai kepada Unit Kerja Sama.

d. Losses imposed on PT Wijaya Karya (Persero) Tbk will be deducted directly from the Land Value Payments to be received at thesame time. While against the losses imposed on the Company, cash deposit will be made to the Cooperation Unit.

5. Perusahaan sebagai Terbanding yang

semula sebagai Penggugat dalam perkara Putusan No.328/PDT.G/2015/PN.JKT.BRT tanggal 20 Oktober 2015 juncto No. 100/PDT/2016/PT.DKI tanggal 6 April 2016. Sehubungan dengan gugatan wanprestasi atas Perjanjian Kerjasama Pembangunan dan Pengelolaan Apartemen No. 06 tanggal 11 Maret 2011 yang dibuat dihadapan Notaris Nurut Larasati, S.H. Perjanjian Kerjasama tersebut bertujuan untuk membangun dan mengembangkan sebidang tanah yang terletak di Jalan Kemukus No. 6-9 RT 004, RW 006, Jakarta Barat (“Tanah”) menjadi apartemen dan fasilitas lainnya (“Proyek”) di atas tanah seluas 4.877 m2 dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 2849 atas nama PT Dwiputra Metropolitan.

5. The Company as Appellate (before as Plaintiff) in the case Decision No.328/PDT.G/2015/ PN.JKT.BRT dated October 20, 2015 juncto No. 100 /PDT/2016/PT.DKI dated April 6, 2016. In relation to lawsuit of default of the Agreement on Development and Management of Apartment No. 06 dated March 11, 2011 made before Notary Naruto Lara sati, S.H. The Cooperation Agreement aims to build and develop a plot of land located at Jalen Kotukus no. 6-9 RT 004, RW 006, West Jakarta ("Land") to other apartment and facilities ("Project") on 4,877 sqm of land with Certificate of Right to Build No. 2849 on behalf of PT Dwiputra Metropolitan.

PT Dwiputra Metropolitan sebagai Pembanding I (semula Tergugat I), Anis Alwainy Pembanding II (semula Tergugat II)

PT Dwiputra Metropolitan as Appellant I (before as Defendant I), Anis Alwainy Appellant II (before Defendant II) and



dan Masduki Soemahan Pembanding III (semula Tergugat III) tidak dapat menyerahkan Tanah yang menjadi objek Perjanjian Kerjasama, karena adanya keberatan dari PT Kereta Api Indonesia (Persero) berdasarkan Sertipikat Hak Pakai No. 76 atas nama PJKA (Perusahaan Jawatan Kereta Api) yang merupakan Barang Milik Negara dalam Pengelolaan PT KAI.

Masduki Soemahan Appellant III (before Defendant III) can not deliver Land which is the object of Cooperation Agreement, due to objections from PT Kereta Api Indonesia (Persero) based on Certificate of Right to Use No. 76 on behalf of PJKA (Railway Bureau Company) which is a State Property in the Management of PT KAI.

Perkara ini telah diputus pada Pengadilan Negeri Jakarta Barat No.328/PDT.G/ 2015/PN.JKT.BRT tanggal 20 Oktober 2015 dengan mengabulkan gugatan Penggugat dan menghukum Tergugat I, II dan III untuk mengganti kerugian materiil sebesar Rp9.332.592.576. Saat ini perkara masih dalam proses kasasi yang diajukan oleh PT Dwiputra Metropolitan, Anis Alwainy dan Masduki Soeman pada tanggal 27 Juni 2016.

This case has been terminated at the West Jakarta District Court No.328/PDT.G/2015/ PN.JKT.BRT dated October 20, 2015 by granting the Plaintiff's claim and punishing Defendants I, II and III to compensate material damages amounting to Rp9,332,592,576. Currently the case is still in the process of appeal filed by PT Dwiputra Metropolitan, Anis Alwainy and Masduki Soeman on June 27, 2016.

6. Perusahaan sebagai Turut Tergugat (posisi

sebagai developer) atas perkara Gugatan No. 650/6/2016 tanggal 20 September 2016. Penggugat I dan II (Citra Sari dan Edwin Widjaja) menuntut kepada Tergugat I, II dan III (Nur Hayati, Yusqi Afandi PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk) untuk segera melakukan penyerahan hak atas satu unit apartemen Taman Sari Semanggi seluas 31,97 m2 terletak di Tamansari Semanggi Apartemen Tower B lantai 30 No. 16 dengan harga Rp700.000.000 dimana pembelian tersebut difasilitasi oleh fasilitas kredit oleh Tergugat III.

6. The Company as Co-defendant (the position as the developer) for the case of Claim No. 650/6/2016 dated September 20, 2016. Plaintiffs I and II (Citra Sari and Edwin Widjaja) demanded to Defendant I, II and III (Nur Hayati, Yusqi Afandi of PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk) to immediately submit the right to one unit of Taman Sari Semanggi apartment covering 31,97 m2 is located at Tamansari Semanggi Tower B Building 30 th floor no. 16 at a price of Rp700,000,000 in which the purchase was facilitated by a credit facility by Defendant III.

Perkara ini telah diputus berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 650/Pdt.G/2016/PN.JKT.SEL tanggal 24 Agustus 2017, namun tanggal 5 Februari 2018, para Penggugat melakukan banding atas putusan tersebut dan Perusahaan selanjutnya berstatus sebagai Turut Terbanding.

This case has been terminated based on the South Jakarta District Court Decision No. 650/ Pdt.G / 2016/PN.JKT.SEL dated 24 August 2017. On February 5, 2018, the Plaintiffs appealed against the decision and the Company as Co-Appellee.

43. Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan 43. Financial Risk Management Policy

Kebijakan Manajemen Risiko Risk Management Policies Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and defines those risks as follows:



1. Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

1. Credit risk: the possibility that a debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss Group.

2. Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena Grup tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam usaha.

2. Market risk: currently there is no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Group does not invest in any financial instruments in its course of business.

3. Risiko likuiditas: risiko di mana posisi arus kas Grup menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

3. Liquidity risk: risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with the Group objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faced.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The major guidelines of this policy are the following:

1. Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi.

1. Minimize interest rate, currency and market risk for all kinds of transactions.

2. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama.

2. Maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency.

3. Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat.

3. All financial risk management activities are carried out and monitored at central level.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik.

All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices.

Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.

The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorised by the Board of Directors.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit adalah resiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebakan pihak lain mengalami kerugian keuangan.

Credit risk is the risk where one party of a financial instrument will fail to meet its obligation and cause the other party suffered a financial loss.

Kebijakan umum perusahaan untuk penjualan ke pelanggan baru dan yang sudah ada adalah menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik.

The general policy of the company for sale to new customers and existing customers are selecting who have strong financial condition and good reputation.



Manajemen yakin akan kemampuannya untuk terus mengontrol dan mempertahankan exposure yang minimal terhadap risiko kredit mengingat perusahaan memiliki kebijaksanaan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, menggunakan perjanjian yang berkekuatan hukum pada saat melakukan transaksi penjualan, dan sejarah tingkat kredit macet yang rendah.

Management believes its ability to continue control and sustain minimal exposure to credit risk since the company has a clear policy in the selection of customers, using a legally enforceable agreement at the time of the sale, and low levels of bad debts history.

Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dan penempatan deposito berjangka dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

The Group manages credit risk exposures from its deposits in banks and time deposits by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

In respect of credit exposure given to customers, the Group controls its exposure to credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taking into consideration. There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position.

Korporasi/ Lain-lain/ Eksposur

Corporate Others Maksimum/

Maximum

Exposure

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan Setara Kas 806,833,739,968 -- 806,833,739,968 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha 1,726,309,559,103 -- 1,726,309,559,103 Account Receivable

Piutang Lain-lain 977,650,072,858 -- 977,650,072,858 Other Receivable


1 (satu) tahun 26,976,480,044 -- 26,976,480,044 year

Aset Lain-Lain 45,168,575,017 -- 45,168,575,017 Other Assets

Total Aset Keuangan 3,582,938,426,990 -- 3,582,938,426,990 Total Financial Assets

2019

Konsentrasi Risiko Kredit/

Credit Risk Concentration



Korporasi/ Lain-lain/ Eksposur

Corporate Others Maksimum/

Maximum

Exposure


Kas dan Setara Kas 435,949,634,481 -- 435,949,634,481 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha 1,603,524,489,178 -- 1,603,524,489,178 Account Receivable

Piutang Lain-lain 335,488,924,981 -- 335,488,924,981 Other Receivable


1 (satu) tahun 7,409,446,746 -- 7,409,446,746 year

Aset Lain-Lain 52,325,543,867 -- 52,325,543,867 Other Assets

Total Aset Keuangan 2,434,698,039,253 -- 2,434,698,039,253 Total Financial Assets

2018

Konsentrasi Risiko Kredit/

Credit Risk Concentration

Tabel dibawah ini menggambarkan piutang usaha dan piutang retensi berdasarkan umur.

The table belows accounts receivable and retention receivable by aging.

2018

Piutang Piutang

Usaha/ Usaha/

Accounts Accounts

Receivable Receivable

≤ 1 bulan/ month 653,059,409,892 51,873,957,035

> 1 - 3 bulan/ months 187,490,530,342 1,047,052,321,502

> 3 - 6 bulan/ months 402,346,098,009 14,838,849,556

> 6 bulan/ months - 1 tahun/ Year 94,133,744,182 44,850,883,331

> 1 tahun/ Years 427,888,009,214 479,836,444,617

Total 1,764,917,791,639 1,638,452,456,041

Dikurangi/Less:

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha/

Allowance for Impairment of Accounts Receivable (38,608,232,536) (33,207,994,100)

Total 1,726,309,559,103 1,605,244,461,941

2019

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

The Group manages credit risk exposure from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

a) Kas dan Setara Kas a) Cash and Cash Equivalents

2019 2018

Rp Rp

Bank - Pihak Berelasi/ Cash in Banks - Related Parties

Dengan Pihak yang Memiliki Peringkat Kredit Eksternal/

Counterparties with External Credit Rating

Pefindo

- AAA 499,467,427,952 190,425,629,604

- AA+ 2,096,408,190 1,721,374,850

501,563,836,142 192,147,004,454

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Peringkat Kredit Eksternal/

Counterparties Without External Credit Rating -- 501,576,513

501,563,836,142 192,648,580,967



2019 2018

Rp Rp

Bank - Pihak Ketiga/ Cash in Banks - Third Parties



Pefindo

- AAA 21,961,685,728 19,878,677,497

- AA+ -- 32,462,785

- A+ 203,302,609 23,285,654

- AA -- 35,558,869

- A 35,378,869 13,791,730

- AA- 158,259,728,124 593,049,500

- A- 88,231,412 --

- BBB+ 3,398,203,583 --

183,946,530,325 20,576,826,035


Counterparties Without External Credit Rating 9,571,071,177 23,093,014,173

193,517,601,502 43,669,840,208

Deposito Berjangka pada Pihak Berelasi/

Time Deposits at Related Parties



- AAA 100,000,000,000 168,384,136,906

- A- -- 5,000,000,000

- AA- -- 15,000,000,000

100,000,000,000 188,384,136,906


Counterparties Without External Credit Rating -- 10,000,000,000

Total 293,517,601,502 242,053,977,114

b) Piutang Usaha b) Accounts receivable

2019 2018

Rp Rp



Grup/ Group 1 840,549,940,234 1,098,926,278,537

Grup/ Group 2 885,759,618,869 506,318,183,404

Total Piutang Usaha yang Tidak Mengalami Penurunan Nilai/

Total Unimpaired Trade Receivables 1,726,309,559,103 1,605,244,461,941

• Grup 1 – pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

• Group 1 – existing customers/related parties (more than six months) with no default in the past.

• Grup 2 – pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

• Group 2 – existing customers/related parties (more than six months) with some defaults in the past.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko likuiditas (juga dikenal risiko pendanaan) adalah risiko dimana perusahaan akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan instrumen keuangan. Risiko likuiditas mungkin

Liquidity risk (also known as funding risk) is the risk that the company will have difficulty in obtaining funds to meet commitments associated with financial instruments. Liquidity risk may result from the inability of the



timbul akibat ketidakmampuan perusahaan untuk menjual aset keuangan secara cepat dengan harga yang mendekati nilai wajarnya.

company to sell a financial asset quickly at a price close to fair value.

Risiko likuiditas timbul jika Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises if the Group has difficulty in obtaining fund sources. Liquidity risk management means maintaining adequate cash and cash equivalents balance. The Group manages liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flow continuously and supervision of maturity date of financial assets and liabilities.

Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table shows financial liabilities measured at amortized cost based on outstanding aging schedule:

Nilai Kurang dari > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 bulan - Lebih dari

Tercatat/ Satu Bulan/ Months Months 1 tahun/ Satu Tahun/

Carrying Less than > 6 months - More than

Amount One Month 1 year One Year

Utang Bank Jangka Pendek 990,962,722,574 2,500,000,000 -- 755,462,722,574 233,000,000,000 -- Short Term Bank Loans

Utang Usaha 971,314,758,579 971,314,758,579 -- -- -- -- Accounts Payable

Utang lain - Lain 509,853,861,552 86,402,782,691 -- -- 423,451,078,861 -- Other Accounts Payables

Utang Bank Jangka Panjang 708,421,156,542 -- -- -- -- 708,421,156,542 Long Term Bank Loans

Medium Term Notes 2,750,000,000,000 -- -- 750,000,000,000 -- 2,000,000,000,000 Medium Term Notes

Utang Pihak Berelasi 849,305,522,465 -- -- -- -- 849,305,522,465 Related Parties Payable

Utang Lain - Lain Other Account Payable -

Pihak Berelasi 20,401,502,978 -- -- -- -- 20,401,502,978 Related Parties

Beban Akrual 451,289,386,461 451,289,386,461 -- -- -- -- Accrued Expenses

7,251,548,911,151 1,511,506,927,731 -- 1,505,462,722,574 656,451,078,861 3,578,128,181,985

2019

Nilai Kurang dari > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 bulan - Lebih dari

Tercatat/ Satu Bulan/ Months Months 1 tahun/ Satu Tahun/

Carrying Less than > 6 months - More than

Amount One Month 1 year One Year

Utang Bank 388,048,311,163 22,048,311,163 35,000,000,000 191,000,000,000 140,000,000,000 -- Bank Loan

Utang Usaha 619,871,692,495 619,871,692,495 -- -- -- -- Accounts Payable

Utang lain - Lain 578,767,165,798 10,000,000,000 -- -- 568,767,165,798 -- Other Accounts Payables

Utang Bank Jangka Panjang 271,622,613,977 -- -- -- -- 271,622,613,977 Long term Liabilities Bank

Medium Term Notes 1,000,000,000,000 -- -- 250,000,000,000 -- 750,000,000,000 Medium Term Notes

Utang Pihak Berelasi 539,228,657,320 111,129,585,783 -- -- -- 428,099,071,537 Due From Related Parties

Utang Lain - Lain Other Account Payable -

Pihak Berelasi 15,981,814,591 -- -- -- -- 15,981,814,591 Related Parties

Beban Akrual 508,394,158,466 508,394,158,466 -- -- -- -- Accrued Expenses

3,921,914,413,810 1,271,443,747,907 35,000,000,000 441,000,000,000 708,767,165,798 1,465,703,500,105

2018

Risiko Pasar Market Risk

Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Perseroan tidak memiliki exposure langsung terhadap perubahan nilai tukar mata uang asing. Namun didalam komponen harga pokok pendapatan didalamnya termasuk dampak perubahan atas nilai tukar mata uang asing akibat komponen barang input yang harganya dapat berubah karena nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected as a result of exchange rate changes. The Company has no direct exposure to changes in foreign currency exchange rates. However, within the component of cost of revenue therein, including the impact of changes in foreign currency exchange rates due to the components of input goods whose prices may change due to foreign currency exchange rates.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Grup melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup.

The Group monitors the impact of interest rate movements to minimize the negative impact on the Group.



Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Grup melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

To measure market risk on interest rate movement, the Group analized the interest rate movement margin and maturity profile of asset and liabilities based on interest rate changes schedule.

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas operasional masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Exposure Perusahaan yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang.

Interest rate risk represent the risk that the fair value or future operating cash flows of a financial instrument will be affected by changes in market interest rates. Company exposures that are subject to interest rate risk are mainly related to short-term loans and long-term loans.

Eksposure terhadap suku bunga perusahaan dinilai rendah apabila ditinjau dari sisi neraca, namun Perusahaan terus memonitor hal ini untuk meminimalkan dampak negatif terhadap perusahaan. Pinjaman yang dikeluarkan pada tingkat suku bunga variabel mengekspos perusahaan terhadap arus kas dari risiko tingkat suku bunga.

Exposure to interest rates if the company is undervalued in terms of the balance sheet, but the company continues to monitor this is to minimize the negative impact on the company. Borrowings issued at variable interest rates expose the company to cash flow interest rate risk.

Profil pinjaman adalah sebagai berikut: Credit profile is:

2018 2019

Rp Rp

Pinjaman dengan tingkat

suku bunga tetap 2,750,000,000,000 1,000,000,000,000 Loans with a fixed interest rate

Pinjaman dengan tingkat Loans with a floating

suku bunga mengambang interest rate

Bank 1,699,383,879,116 659,670,925,140 Bank

Total 4,449,383,879,116 1,659,670,925,140 Total

Tabel dibawah ini menggambarkan detail jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan yang dipengaruhi oleh tingkat suku bunga.

The table below describes financial assets and liabilites maturity influenced by interest rates.

Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari Tidak Dikenakan

Satu Tahun/ Satu Tahun/ Satu Tahun/ Satu Tahun/ Bunga/

Less than More than Less than More than Non Interest Total/

One Year One Year One Year One Year Bearing Total


Kas dan Setara Kas 806,833,739,968 -- -- -- -- 806,833,739,968 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha -- -- -- -- 1,726,309,559,103 1,726,309,559,103 Account Receivable

Piutang Lain-lain -- -- 945,239,232,583 -- 32,410,840,275 977,650,072,858 Other Receivable


1 (satu) tahun -- -- -- -- 26,976,480,044 26,976,480,044 year

Aset Lain-Lain -- 45,168,575,017 -- -- -- 45,168,575,017 Other Assets

Total Aset Keuangan 806,833,739,968 45,168,575,017 945,239,232,583 -- 1,785,696,879,422 3,582,938,426,990 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang Bank Jangka Pendek 990,962,722,574 -- -- -- -- 990,962,722,574 Short Term Bank Loans

Utang Usaha -- -- -- -- 971,314,758,579 971,314,758,579 Account Payables

Utang Lain-lain -- -- -- -- 509,853,861,552 509,853,861,552 Other Account Payables

Beban Akrual -- -- -- -- 451,289,386,461 451,289,386,461 Accrued Expenses

Utang Bank Jangka Panjang -- 708,421,156,542 -- -- -- 708,421,156,542 Long Term Bank Loans

Utang Pihak Berelasi -- -- -- -- 849,305,522,465 849,305,522,465 Related Parties Payables

Utang Lain-lain Pihak Berelasi -- -- -- -- 20,401,502,978 20,401,502,978 Other Account Payables - Related Parties

Medium Terms Notes (MTN) -- -- 750,000,000,000 2,000,000,000,000 -- 2,750,000,000,000 Medium Terms Notes (MTN)

Total Liabilitas Keuangan 990,962,722,574 708,421,156,542 750,000,000,000 2,000,000,000,000 2,802,165,032,035 7,251,548,911,151 Total Financial Liabilities

Selisih Neto (184,128,982,606) (663,252,581,525) 195,239,232,583 (2,000,000,000,000) (1,016,468,152,613) (3,668,610,484,161) Difference - Net

2019

Suku Bunga Mengambang/ Suku Bunga Tetap/

Floating Interest Rate Fixed Interest Rate



Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari Tidak Dikenakan

Satu Tahun/ Satu Tahun/ Satu Tahun/ Satu Tahun/ Bunga/

Less than More than Less than More than Non Interest Total/

One Year One Year One Year One Year Bearing Total


Kas dan Setara Kas 435,949,634,481 -- -- -- -- 435,949,634,481 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha -- -- -- -- 1,605,244,461,941 1,605,244,461,941 Account Receivable

Piutang Lain-lain -- -- 309,288,353,415 -- 26,200,571,566 335,488,924,981 Other Receivable


1 (satu) tahun -- -- -- -- 7,409,446,746 7,409,446,746 year

Aset Lain-Lain -- 52,325,543,867 -- -- -- 52,325,543,867 Other Assets

Total Aset Keuangan 435,949,634,481 52,325,543,867 309,288,353,415 -- 1,638,854,480,253 2,436,418,012,016 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang Bank Jangka Pendek 388,048,311,163 -- -- -- -- 388,048,311,163 Short Term Bank Loans

Utang Usaha -- -- -- -- 619,871,692,495 619,871,692,495 Account Payables

Utang Lain-lain -- -- -- -- 578,767,165,798 578,767,165,798 Other Account Payables

Beban Akrual -- -- -- -- 508,394,158,466 508,394,158,466 Accrued Expenses

Utang Bank Jangka Panjang -- 271,622,613,977 -- -- -- 271,622,613,977 Long Term Bank Loans

Utang Pihak Berelasi -- -- -- -- 539,228,657,320 539,228,657,320 Related Parties Payables

Utang Lain-lain Pihak Berelasi -- -- -- -- 15,981,814,591 15,981,814,591 Other Account Payables - Related Parties

Medium Terms Notes (MTN) -- -- 250,000,000,000 750,000,000,000 -- 1,000,000,000,000 Medium Terms Notes (MTN)

Total Liabilitas Keuangan 388,048,311,163 271,622,613,977 250,000,000,000 750,000,000,000 2,262,243,488,670 3,921,914,413,810 Total Financial Liabilities

Selisih Neto 47,901,323,318 (219,297,070,110) 59,288,353,415 (750,000,000,000) (623,389,008,417) (1,485,496,401,794) Difference - Net

Suku Bunga Mengambang/ Suku Bunga Tetap/

Floating Interest Rate Fixed Interest Rate

2018

44. Pengelolaan Modal 44. Capital Management

Tujuan manajemen permodalan adalah untuk menjaga kelangsungan usaha Perusahaan (going concern), memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The objective of capital management is to safeguard the Company’s ability as a going concern, maximize the returns to stockholders and benefits for other stockholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Perusahaan secara rutin menelaah dan mengelola struktur permodalan untuk memastikan struktur modal dan hasil pengembalian ke pemegang saham yang optimal, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal Perusahaan, profitabilitas masa sekarang dan yang akan datang, proyeksi arus kas operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksi peluang investasi yang strategis.

The Company regularly reviews and manages the capital structure to ensure that the return to stockholders is optimal, by considering the capital needs in the future and the Company's capital efficiency, profitability in the present and the future, projected operating cash flows, projected capital expenditures and projected opportunities of strategic investment.

Berikut ringkasan data kuantitatif pengelolaan permodalan pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Summary of quantitative data for capital management as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Liabilitas neto Net Liabilities

Total liabilitas 7,999,676,346,470 4,815,038,082,529 Total Liabilities

Dikurangi: Deduct:

Kas dan setara kas 806,833,739,968 435,949,634,481 Cash and Cash Equivalents

Total liabilitas neto 7,192,842,606,502 4,379,088,448,048 Net Liabilities

Modal Disesuaikan Adjusted Equity

Total ekuitas 4,265,331,300,864 4,289,468,374,222 Total Equity

Dikurangi: Deduct:

Tambahan Modal Disetor 15,349,980,000 15,349,980,000 Additional Paid-in Capital

Pendapatan Komprehensif Lainnya 10,557,535,963 1,187,953,479 Other Comprehensive Income

Kepentingan Non Pengendali (158,375,864,643) (152,022,552,797) Non-controlling Interest

Total (132,468,348,680) (135,484,619,318) Total

Total Modal Disesuaikan 4,397,799,649,544 4,424,952,993,540 Adjusted Equity

Rasio Liabilitas Neto terhadap Net Liabilities Ratio to

Modal Disesuaikan 0.61 1.01 Adjusted Equity



45. Standar dan Interpretasi Telah Diterbitkan tapi Belum Diterapkan

45. Standards and Interpretations Issued but Not Yet Effective

DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar baru, amandemen dan penyesuaian atas standar, serta interpretasi atas standar namun belum berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada 1 Januari 2019. Amandemen dan penyesuaian atas standar, serta Interpretasi atas standar yang berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, dengan penerapa dini diperkenankan, yaitu:

DSAK-IAI has issued several new standards, amendments and improvements to standards, and interpretations of standards but not yet effective for the period beginning on January 1, 2019. Amendments and improvements to standards, and Interpretations of standards which are effective for the periods beginning on or after January 1, 2020, with early adoption is permitted, namely:

Standar baru dan amandemen atas standar yang berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

New standards and amendments to standards which are effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early adoption is permitted, namely:

a. PSAK 71 (Amandemen 2018): “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”;

a. PSAK 71 (Amendment 2018): “Financial Instrument regarding Prepayment Features with Negative Compensation”;

b. PSAK 72: “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”;

b. PSAK 72: “Revenue from Contract with Customer”;

c. PSAK 73: “Sewa”; c. PSAK 73: “Lease”; d. PSAK 62 (Amandemen 2017): “Kontrak

Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi”;

d. PSAK 62 (Amendment 2017): “Insurance Contract regarding Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contract”;

e. PSAK 15 (Amandemen 2017): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”; dan

e. PSAK 15 (Amendment 2017): “Investment in Associates and Joint Ventures regarding Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”; and

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru, amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Until the date the consolidated financial statements are authorized, the Group is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards, amendments to standards and interpretations of these standards.

46. Kelangsungan Usaha 46. Going Concern

Laporan keuangan disusun dengan anggapan bahwa Perusahaan akan melanjutkan operasi sebagai entitas yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan usaha. Perusahaan mengalami negatif arus kas operasi sebesar Rp666.956.030.903 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

The financial statements have been prepared assuming that the Company will continue as a going concern. The Company incurred negative operating cash flow amounting to Rp666,956,030,903 for the year ended December 31, 2019.

Kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan usaha tergantung kepada kemampuan dalam memperoleh tambahan pembiayaan dan keberhasilan dalam menghasilkan arus kas yang memadai. Kedepannya untuk

The ability of the Company to continue as a going concern is depends on the ability to obtain additional working capital and the successfulness of the Company to generate sufficient cash flow. Going forward to continue as a going concern, the Company has projected



mempertahankan kelangsungan usaha, Perusahaan telah memproyeksikan arus kas operasi positif yang diperoleh dari penerimaan piutang tahun-tahun sebelumnya dan penjualan persediaan yang saat ini sedang dipasarkan.

positive operating cash flow obtained from receivables of previous years and the sale of inventories that currently being marketed.

47. Tanggung Jawab Manajemen dan Persetujuan Atas Laporan Keuangan

47. Management Responsibility and Approval of Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan isi laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit 11 Maret 2020.

The management of the Company is responsible for the presentation and content of the consolidated financial statements which are authorized for issuance on March 11, 2020.

Menyetujui,

Agung Salladin Adang Hamdani Direktur Utama Direktur Keuangan dan HC

PT WIJAYA KARYA REALTY...PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND...

Documents

Transcript of PT WIJAYA KARYA REALTY...PT WIJAYA KARYA REALTY PT WIJAYA KARYA REALTY DAN ENTITAS ANAK AND...