PT Sentul City Tbk.PT Sentul CityTbk....*0+˝10˛˚&,+*0+’, +˙˚0’*1 ˛+˛0,˝˚ 10+1*...
Transcript of PT Sentul City Tbk.PT Sentul CityTbk....*0+˝10˛˚&,+*0+’, +˙˚0’*1 ˛+˛0,˝˚ 10+1*...
-
LAPORAN TAHUNAN
A N N U A L R E P O R T2018
PT Sentul City Tbk.PT Sentul City Tbk.
Gearing up for future
-
�����������������������
����������������������������������������������
�����������������������������
���������������������������������
��
��
��
�������������������������� ������������������
������!�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
&�
'�
��
����������"�����������������������(���!�������
�����
����������������
�����#�)�����
����������������� �����������������
*�
*+
�+
�������������������������#��������������" !���!�"�� ����������������������
���������$��������������������������������"���������������������������!�"������������������������������������%&'(�������������������������(���!�������������!��������������(���!��
����
�����������!������������������#��������"�� ���#��������������������"�� ������������*�
,�
-
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� �*
�������������������
-
�*0+�10��&�,+*0+',�+��0'*1
��+�0,���10+1*
��+�0&&,
��+10����10+1*
��++0�'*�&&0�&,�**-����-�*
�*�0,''0��*
�*0*��0�1&�10�&�0�&��'�,0�1�
�,0,��0&&&
�1�-&&�2'-1&3�2*+-+,3�1*-�&�1�-�+
�11-+*�&�-+��&,-���1'-�,���-'+�+-*���-'���-�+�1-*�
�*&&-+�
��)����������*+�,-�,��*,��,-�������������������
"��.�/���.����!��������!�������.������ ��.���������������-������4 ������ �����.�� ������������������������!�������
5 ��������!���������������������������!��������������6�����-������������ ����0��7���������������������������!������-
8��������������!���"��8��������������!���6. ���8����(� ��9)��!�������(����8����:���9)��!�������(����8����;���������9)��!�������(����8����:���96. ���8����;����������9�6. ���8����:����9�"��8����;����������9�"��"���8������9�8���������8�����
�����;� �����
)��!�������(����8����2� ��3�:���8����2� ��3�(����"��6. ����/�(����
�����)��� �� ���
"��8��������
(��.8����#�
;�����������5��/)�����!���6. ����/�(����
)��!�������(����8����(� ��8����2� ��3�:���8����������#��!������ �.���.���!��<���)�����.����������! .���;�����������5��/)�����!���8����5���8����.����������#��!������ �.���.���!��<���)�����.����������! .���;�����������5��/)�����!���8����;���������= ���������/���������������!���2!�����4 ����38����2� ��3�:���8����2� ��3�(�������������
�����:���
*0��+0&'&�'1,0'�'�+&+0,,+
�&+�01���2*0�'&3
�&+�0��'
�&+�0*�&�2*0�'&3
�&+�0�1*�1�0&1'�*,-���*+-1�
������*+
�**01&,0&�+
�,�,0&++�10��,0+,��'��0'**
�'0*+�0��,
�**&-&����*-����**-,��*-,��,-1�
�1+-,'�&�-+&�+*-1*�&�-�&��+-+��,-*��'-�&�&-'���-,&
�*�*-��
5�����%�� �$��
�)���������������>��������5���������������� ������<���>?�����������������������#���5��/�������������������5���������
���������%��������������� ������<���>?�����������������������#���5��/�������������������
���������%��������"%�-�> ����!���������2����������3�����������>��������5������������������
>����������� ��
5�����%�� ������������>��������5���������"
��6@ ��#
$��?��������
2A32A32A32A32A3
8�������������"
��8�������������6@ ��#$��
�)��������5�����%�� �>���������)��������5�����%�� �
���������%������������5�����%�� �>���������)��������6@ ��#
���������%������������6@ ��#>���������)��������"
��
���������%������������"
��
������"
������ ������8���������
���������������
2A32A32A32A32A32A32A32A32A32A3
2A32A32A32A32A3
2A32A32A32A32A32A32A32A32A32A3
������*'
�'./'0.(&0�1&2.0'3�34'.&'2
�//3.(1%�/%.1'2
�/0(.32'
�/4/./44�/%.1'2
�/10.&0/�33.%32
�2512�05&(
�'0.%3%.1/%
�'.421.314�4.'/4.&//�'.'0/.203
�'&.0%'.'%0
�6'(5(27�6''5'%7�6%'5/47
�(53%�05(%
�/4503�3/5&%�3/5(2�4'5&2�%(530
�35&2/534
�/5//�%5/'
�'415&'
��8�%&'(
)����;� �����
"
��8���������
(��.>����
5��/������������������������6@ ��#�/�5��
����������)������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*���
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
-
2�������� �����9�(�������� ����3
�����������9����5�����%�� �
2�������� �����9�(�������� ����3
����"
��
2�������� �����9�(�������� ����3
�������8���������
���������������������������
*�����:�9����������6@ ��#�/�5��
2�������� �����9�(�������� ����3
����������������
���������%��������
2�������� �����9�(�������� ����3
�����+���������������>��������
*0+�1 *0��'
��*+��*'%&'(
'./'1 ,0,�1 '0*+�
��*+��*'%&'(
'&.0%'
*�0,'' **01+�
��*+��*'%&'(
'0.%3/ +�, +&'
��*+��*'%&'(
34'
&0�1� �0*,,
��*+��*'%&'(
3.0/% �+' &+�
��*+��*'%&'(
/10
�������������������������� ������������������
����B�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� �1
-
�,�;������)������������������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*���
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
��� � �������������������
�����!�������
)�� � ���C�� ��2������3 5����
������(���!��2������3 ;����������)���
�1�
�*�
*�'
*��
*��
**�
***
*�,
��10�++0�&*0'��
�'0'&'0�1*01��
�**0��*0�'�0,��
�+0�'+0+��0*��
D*
D�
D1
D�
�*�01��0+�'0�**0���
�+0�'�0�&�011�0&1�
�+0*110'**0�'*0,++
�+0��10*,10�++0��'
�&&0�&�0+&�01*+
�&&0�&�0+&'0+�1
�&&0�&�0+&�01�+
�&&0�&�0+&,01�1
*��
*�'
,'
,�
��0&�&0&�+0�&�0&��
�*0�*�0�1,0��+0���
�*01+�0'&�0�&*0���
�+,*01��0*��0'��
E��� �������)����2��3
8�?���)����2��3
������)����2��3
C�� ��2����3
C�� �2��3
> ����!���������2����3
���.����������F�����2��3
������%&'( E������*�
)�������������6��7�������)�����2��3
D*
D�
D1
D�
�1�
�*�
*�'
*��
)��������������6��78�?���)�����2��3
D*
D�
D1
D�
*��
*�'
,'
,�
)���������������6��7
������)�����2��3
D*
D�
D1
D�
*��
**�
***
*�,
����!����������2����3
D*
D�
D1
D�
�&&0�&�0+&�01*+
&&0�&�0+&'0+�1
&&0�&�0+&�01�+
&&0�&�0+&,01�1
����������������6��7���.����������F������2��3
D*
D�
D1
D�
*�01��0+�'0�**0���
+0�'�0�&�011�0&1�
+0*110'**0�'*0,++
+0��10*,10�++0��'
-
�������������������������� ������������������
����B�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� �&
��� � �������������������
�����!�������
)�� � ���C�� ��2������3 5����
������(���!��2������3 ;����������)���
*�&
,�
*+*
*+&
,+
'�
*�,
*1�
�,0�+*01*�0'��
�10�,�0�1'0+��
�*'0�,�0��10���
�,0�,�0&��0���
D*
D�
D1
D�
�101&�0'�*0&+10�,+
��0��,0*1�0,��01��
��0�110&��01+,0&��
�'0*�10+�&0�+*0���
�1�0,�'01�'0,&*
�&&0�&�0&&�0�*+
�&&0�&�0&&�0�*+
�&&0�&�0+&�01*+
��
'�
'�
*�&
����0''10+��0���
�1�&0+��0'��01��
��0��&01��0,�+0*��
�*01&,0&*�0'�&0*��
E��� �������)����2��3
8�?���)����2��3
������)����2��3
C�� ��2����3
C�� �2��3
> ����!���������2����3
���.����������F�����2��3
������%&'1 E������*'
)�������������6��7�������)�����2��3
D*
D�
D1
D�
*�&
,�
*+*
*+&
)��������������6��78�?���)�����2��3
D*
D�
D1
D�
��
'�
'�
*�&
)���������������6��7
������)�����2��3
D*
D�
D1
D�
,+
'�
*�,
*1�
-
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*��+
���;��,��,�!*�*,�����������������
-
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� �'
-
���;��,����*���������������(���!�����������
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*���
��=���������)���!�������.� ��������.��������������.� ����!����!���9)���!���������������� ������#���%��������!����!������������
-
) 4��!����# . ��.�������4��.���.���!������ ����E��������6��.���������.����������!���.�� ���/5#�0�.���!���������?������� ����*��!���������.-
;�������#�.�#��4 ������# . ������?��.��!���������.�.�����������!���.����������!��������������*����4��������.��!������������.������#��.������������. ����!��� ��%�������� ��.��.������ ����!�������%�����!�����������!����#����-��������!�����!���� �.������� ���������������?������ �� ����.��������!��������!����� ����*������!����!����.��&0*'�A0���� ��.������� �� ����#�������.0!������������� �� ��������.��������! ����#���
������ � �����!�� �����������-�)��� �� ����.��������!��������� ����*������� �����������������.����0� �.����� �0*�� A� !����!���.������ �� �����.��������!��������� ����*'������&0�'�A-���.�� �� ���� �� ���� �.������ ���������������*��������.������������������� ����� �������.��!����.������.��������!���.����4��)�������-
;��!�������� �� �����.������!�����.�������������� �� �������.��� !����.� #���� !������.��0)���������.������ ������4 �.���.���4�.��� �� .������. ���.��4�����!��������������������!��������.��������������������������.�?�������� �
��#-�;���4�.�������� ����������������!���. .�����������������������#����!����� .���!��.�?�������� �
��#�!����� ������ ����!���!����.���� �������
��������� .������ ����������)�������-�)������ �� .�!�.���� �����?���.��4������#�������������4����!����������������������������������� ����� ��.��.��4����� 4���.�� ���4���0� �������� .������#�.�������� ����� ��������.����.����?�4��������������4����!���������.-
)�����������#�!�������?������������������#���������!����� .��� �� .���� ����*����!�.����� ��#���������-���������� ��������������!�����.���.�����
�� ���!���.��!����.������������.���������!����� �#���� ��� � ����.���0� #���� ���#����.��� ���#�..�� ��������. .������ �!����������������������-
G��������������!������� !�����$�!�"������#�����?���� �!���
����� �����*���������#�! ������������#��!������-
G��������������� ������� ��!�����H�������������!
�����/������������!������! �������*��?���� �!���������0���.���������
��������� ���
���!���%������� �!����.��������� ���
����!������%������#���!���������#-� ��� �!!�����0�?�� �� �!������� !����!�����H�������!�����������������?�����&-*'A�����*�0����!�����?���!H�����������?!�?������!-��!�����H�������������?��������*���������!���� �!�-*�A�������%��������������*'���&-�'A-����������������������������*�����������������������?��0������!� ��� ���������� ������� ��� ���� �����#H����������-
>���������.�������������������?��0����������#������ �!���������#��������������������������?���
��������� �������� ��� ��!��� ��� ����������� ���!�%������������������� ����#�����-����������#���� ����������!������� � ������%���� �������������!�!���� �����������������!�����#��%�������0���!�������
��������0������%������� ��������� ��������������� ���������#-� ��� �� ���������� �������� ����� �������������������������!�?�����%��������������������������� ���������/������������������I���������0����������!�������H�� ���
������� ��#��� �!���?�#����������#����������!-
���������#����?����������%��������!��������!������������*���������� ��#������%�!-�)����#0�����?�! �������������������������������������!���������
�� ��������!����!�����0��� �������#���� ������!���#���4���� ������ ������������#-������ �!��� �!������!����������!#���������������������������!
������������������������������
��������������������������
�������������������������� ������������������
����B�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� �,
-
)��� � !�������?���� ���?�� !�����.�� ������.� !���.��������������!����� ����*������ ������ � ���!�.����� ������������ ���.������������. � ���!���������������.�� � �����%����� �� .������. .����%�������� �����������%����-
)����������#�.�������?�������.� ����)�������.��!��������������.0��������������/���� ����������. ��������������0�.�������.��������������)�������#����� . ������0�������������!��.�?�������� ����##��������������������!���!����!���.���.�?��������!���.�����=�.����0�������������#�������������� ����0.�� !������.����� 4 �!���!����.�?�������� �
��#0�������
�������� �����������������
���;�����"������������� ����������������������������!��G���#��=�.����0� (����0� ����.� !��� (�.��� �.��� ��������������������������)���� ����)���!������ ���.��!������5�����,����� ����*&�!�������/����-
)��������4 ����������.� �� .���������������������#��������� .�!�����.����������������� !����� .������.���������-��$�����������������!�������� ��.��.������.���������� !��!������ ���*'/1����� �0#������� � �� !���� (�!��� ) ��� �������.� 4 ����.������.�������!����� ��������.������������'&�4 ��4�?����� �1&A�!������������� ������.#�����!�����-= �����.������.��������������� ����� ��.�������������#���������!�����������������.�������� ����� �����������!��� �������� #���� ��������!��� �����������.� �� .�����������#�-
�����������.����!�� �����!�����#����! ��.������.������������ ��.�������#�������� �!���. .�������)�������� !��� ! ���� ���� ��!�� � ��#�-� �������� �����������������������������������!�����. � �?�.� �*�/��� ��� ��#�����.���!�����0�������������4�!�� .������.� .���� #���� ���!����������.����������������!���������-
��� � ����� !������ ����� ;������ )�� �����0)�������� !���� ?�.� � .�� ?�.� � ��� ��#�� �� .���������.������������������������;������)�� �����)�� ������ ���� .�� #���� ���.��� 4���� !�����!�.�� ��.���#��.����� ���>�������=���;� �����5����� �*9)>=;-��9��*&0� �������� )��������)�!����������;������)�� ���������� .��!���� ���6!���� � >��� � �� � =�� � ;� ������ 5����1�9�6>=;-��9��*&0���������)�!����������;�����)�� ���������� .������. �� ���������#�-��������)�� ���������� .�0��)���������������.��.������� �� .��������.������.0�������0�!�����.����!������� .������ ��� ������ #���� ���.0� ����������.����� ���#���������. �!���)���� ����>�������=��;� �����������#�-
������#������*��!������#������!������#������!����� ���
����� ���#���!���%�������!������-
���������#������%����� � ���� ����.�������������#�����%�0�����!�����0������������0����������#H���������!����.0�����������%��#���?��������������!����������� ����#������������������������� �!�=�.����0������ �!������!����!�������!����0�����������
�����!������������� ����#�����0���!�������
������������ �����������������!�8���������������������������=�.��������(�����%������� ����#-
���������#����������.����������� ��������������������.��-��������������������� ����#� �������������!*'/1�� #���-�"����!���� ��� ����������� ( ��� ����������H�!���0������ �������������� ����������?� �!���'&������������1&A�����!�����H���������� ������-����� ������������������ ����������� ��������!�������������.�������0��� ���@ �������������������!�������������������!�������!�������#�������� ��-
>���%������������!���!�����#�������������������!������������!�� ���#����������#���!������ ���
?���!�����������-����������� �����������7��*�/��#�������������������?���������������!������������������������������!��������������#-
���������#���!�!�����!���������� �������%�����������#���$��!����������$�%��������?���������
�������������%������������������������%����" ������#5 ����� �*9)>=;-��9��*&0� ����������� ��������������������$ �!���������) ����������#$�%����������!���� ����������" ������#�������������%����5 �����1�9�6>=;-��9��*&0������!�������$ �!���������$�%��������������) ����������#���!�������������-�"���) ����������#0����������#����������!����������������������0�������������!��������!������������!�������������%�������0��?��������������������%�������!������������������%���" ������#H���������� ������-
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*�*�
-
�������� ����� .�����.�����������;������)�� �����#�������.� �!��������#����������������������.�
�����������!��� ��!�����)���� ����>�������=��;� ������5�����119)>=;-��9��*�-��������!������!��� �����������.���������!��������?���;������#����� ���!������.����� ���#���������. ���� ��.������ .� ����.������ ����� ;������ )�� ������ !��
�.���� �?�.� �#�������������.����������.�� �� .��������������0���� �4 .�!������?���;�������!���������.���4�����#������ � ���)��������.���!���?���;������-�(������������������� ����!�.����#�!�������� � �� .������ ���.����� ���#���������. 0��� ��!������.���)���������������������������������������������.��%��������� �-
(��������������������#����!���������)�������
����4������*���!����������������. �<*- )������)�����������!������4�������%�����!����
�4������%�����"?��!���*�0��������6������������.��*����.����)������#-
�- )������)�����������!����G�����6.������!�����4������!�����������������������#�"?��!���*�
�����������&�$$��
�����)������#�������-
(��!���.���������:� ��)����������������� ���)����������!���,�= �����*�0� ��������.��)��������!����������������. �0��#�0���%�!�)������0�(���.���.#�;�����������!���(���.����.�#����� ��8� �����-
����������� � �0�����.��)������������ ���.���������.����#���������/�����#��.���!���� � ��������������0�!�?���.������0�.��#�?��0������ ����!������������-��������� ����E���������6�
���� ���������.������.���!���������/5#��.���!�.������ �-
"������������������!�������������%��������������������������������������������(���!������������� ��� ����!� ��� �����������������%����" ������#H��� �������5 �����119)>=;-��9��*�-�"!!��������#0����4�������������������(���!��������������!����(���!� �� ����
������ ��� �����!�����?���� �����������������%����������� �������������������$�%����������������������0���!����������������0����!����������������(���!�����������������@ ��!��������� ��!� ���� ������ ���� ���� (���!� �
����
��������!�������������������������������
�����#��������(���!�������
�����-������ ������ ���� %���� ��������� �� ���� ���#� ��� ����� �����������������%����0�� �����������#��7������������������!!�!�%�� �����������%���� �����%����-
��%������?��!��������!��#����������#����� ��� ���*������������?<*- ������������������������������%���������F���
���������*����%�����"?��!���������*��(����
���������)������#�������-
�- ������������������������G�����6.��������������*����!�����������������������#�"?��!����������&�$$��
���������)������#�������-
(��!�������������#H�"�� ���$������������������������!������= ����,0���*�0��������������������������#H�(���!������������?��������?<�0���%�!�)������0���-����.#�;�������������!���-����.�#���� ��8� �����-
������#0����������#H�(���!������������?� �!���.�����7���
������������� !����������������!��0�(���!������
�����0������#��0�� ���
�����������!� �����-���#�$�!�"������#���?�#�����?������
������!�����#���������� -
"������������.�0>��������������(���!�����������
��=���������)���!�������.� ��������.��������������.� ����!����!���9)���!���������������� ������#���%��������!����!������������
�������������������������� ������������������
����B�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� **
-
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*�*�
���;��,��*>�,�;������������������(���!�������
�����
�������������)���!���;�������������.����������;���������!����!��9)���!��������
��������� ������#���%��������!����!��������
�����
-
������������������������������
��������������������������
) 4��!����# . ��.�������4��.���.���!������ ����E��������6��.���������.����������!���.�� ����5#��.���!���������?������� ����*��!�����.��!�������.-
����.���)��� �� �����.��������!��������� ����*�0��!�����.��&0*'�A����� .��.������?������.���������!��������!����� ��#������� �����.����������.!����!���.������ ������ ��#�-�5�� ��!���.���.����4���.������������������. ����������������.��-��������4 ������������ ���.����4��)�������-
��.�� ��!���.������?���;������������� � �� . ��� ������.����4������.�0���.�� �����!������������� ������������ #���� ���� � ���������� B����������� #���� ������ �. � !��� ��� � �������� �� �������.����4 ����)��������!��������������!���������.-��������!������!���� ���?���;�����������!���� ���?�� ����.�� )�������� ��������������������.��� �������/�������� #���� ������� �� ���� !������ ��!�.� �����������.��������������� ����0� ��������.������#�������������4��4����#����!����.����!�������������������.
�4� ������!�����!���.���.���!���������.-
��?���;������������������?�������.�!������ ��� ����)�����������!����� �����!�������.�����������.0�������������!�����.���.���4�.����������������.����)����������)��#������������;������"������������ �8��������������������������������G���#���=�.����0(����0� ����.� !��� (�.��0� ������� ������#�������� ����"6>5��"88�!��.�?�������� ����#0������ .� ��#��������!��� �� .���� 4 �!���!���.�?�������� ����#0����!����.�)��������#��������� ��!���������������������#���������������.�!�.�?�������� ����#�!����!���.���!������.�?���
�� �����;��=�.����-������������ ��.������������4 ����� ��.���!�#������.������!���-
G���7���!�!�� �������� ��!������� !�� ���$�!"������#������?���� �!���
����� �����*���������#! ������������#���!������-
��!�����H�������������?����������&-*'A������*���!�������������!�����H�������#��������� ������#�����!�?�������%����������%�������������������%�� #���-���?�%��0�����������������������������#�������������!� !��� ������-� ���� ���� �����!� ���
�����#H�����������-
5�%�������
0�����(���!�������
������������������@ ���������!�?�������������������������(���!����������0�!�����������
����@ ������������� �!��!����� �������������!����!����� ��� �����F�� ���
�����#H� ������������?����������#-�"!!��������#0����(���!�������
������������������������������
�����#H�(���!�������������������������!����/���?��� ��������� ?���� �� ��������� ���������!�������0���������%���������������?����%���� ���������%�����������������!��������#�����-
����(���!�������
����������%������������ ����.��!�� ���
������� �����������������#�������������� #���� ?� �!� ��� ������0� �����#� ! �� ����%�������� �������� ������!� ��� ���� ����������!������������������������������!�8�������������������=�.����0� (����0� ����.� ��!� (�.��0� ���� �������������!�"6>5��"88������ ������������� ����#0���������� �� ����%�������������!������������� ����#����0����������#H��7����%�� ���!����.���!����
����#���������%�����!�������!������������������� �
��#������������%������������������������ �!����������������������������=�.����-�(��!�0���� ������������������� ����������������������-
�������������������������� ������������������
����B�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� *1
-
��?���;������������!�������������/����!�����.����#��)��������4 ���� ������������������������#��������� .�!�����.��������.������.���������-��������� ������������4 �����.������.��������������� ���� ��.�������������� #��������� !��� �������������-
(��.������!�����������.��������� �����0���?��;�����������������������.���! . �����#���!����� .��-�)��������������.��������� ���������.����������������.0��������!�����.����!���������.�����)�� ������#�������.0� �����������!��� ��!����)���� ���� >������� =��� ;� ������ 5�����*9)>=;-��9��*&�!���� ����6!�����>�������=��;� ������5�����1�9�6>=;-��9��*&0���������������!������.��������)�������-
������ ���?���;��������������!����������.�)�������������������!��� ��!�����)>=;�5����119)>=;-��9��*��!������������!����)�������0��� ��.������� .�����.�����������;������)�� �����-�)�!������������� �����?���;��������������.��������0� ������� � .���!�� ����.�� )�������� !������. .��������?�������� 4�����#������ � ��)�����������������.�-
������������ !��� �� !����� )>=;� 5����� <&&9)>=;-��9��*&0� �������� )������ .��� !��)�!�����)���.������;��4��;������" !��0��;�����" !��� �!����� .������ #���� !����� .� ����� !���������� ���4�?���.���!����?���;�������!����������� �����.���.���� ���!��� ������?��;������-�;������" !���)��������#����!����� .�������?���;������������ ������������.���.���� ��!��� ����� ��4�?���#�� !������ ���.� !��� ���������.���.���)��������������8�������;� �����)����������*�0�#����!�� !��������;������". ����) ���.���� ������� ������������(�������B���.��0
� ��� .����� ��� )���#������ ����!��� ". �����;� ������!���.����� ����������!���#���������. -
�����4 ��#����?���;������������������� ���!��������#����������������������������)�������
5��?������!���� ���� ��������0� ���� (���!� �
����
������������������������������������#
�� �!����������� ������� ��� �������.�������������������-�������! ���������������� �������������������!����������������-
G���������!����������������%�������0�����(���!��
����
������������ � �#����%�!����������
��#
�����-������������%��������������!�������������0������������!���������!������������!������������%�������0������ ����!���������������������%���" ������#���� �������5 ������*9)>=;-��9��*&���!�������������� ���%����" ������#���� ����5 ����1�9�6>=;-��9��*&�?�����! ���#�����������!��#����
�����#-
=����� �������� �� ���� �����#H� (���!� �
����
��������!�(���!����������������� ����!��������������������%����" ������#���� �������5 ����119)>=;-��9��*�� ��!� ���������#H� �������� ��
������������������������������������������
���������$�%�������-�"������������������(���!��
����
���������%�!��!�����������!��!%����������
�����#H������������!� ���%�������� ����������������#H�������������#�����(���!�����������-
"� ��� ����!� ��� ���� ���������� ���%���� " ������#��� �������5 �����&&9)>=;-��9��*&������!�������6�������������!�G��.�$ �!������ ��� ����" !��
��������0� ����" !������������ ���������������������!� �#� ��!� ���������� ��� ���� (���!� �
����
����������
�����������������������! �����!� �������������(���!�������
�����-����
�����#H�" !��������������������!��#�����(���!�� ����
������ �������!� ��� ! ���� ��!���������������������#���!���%��?�!����������#H��*���������������������0�� !���!��#� ����) ����"��� �������������� ������� ������������(������B���.��0� ��������!�����?�����������%��������������������������������"��� ����������!��!���!��������������������������.������%����-
� ���������0�����(���!�������
����������������
�%������?��!������%�!��#����������#�����%����
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*�*�
-
"����������?���;������0>��������������(���!�������
�����
�������������)���!���;�������������.����������;���������!����!��9
)���!��������
��������� ������#���%��������!����!��������
�����
!������������������ ����!����� ����*��!���.����#���������� �����!�.����� �������.������ ��!����������4 �� ���� �� �.����������� �� .����.��4����������.�����-
(��!���.���������:� ��)����������������� ���)����������!���,�= �����*�0� ������?���;������)�������� �!����0� �#�� ���������� ����0� (���."����� �)��4����!�4��;�������0��(���.��������������������!4��!���(���.�� ������-
�������� ��� � �� ��?��� ;������� )����������� ���.��� ������.����#���������������#�.���!���� � ���������������0�����.�0�.��#�?��0������� ����!������������0�������� ����E��������6������ ���������.������.���!����������5#��.���!�.������ �-
�������������*����!������� �!�������.��������������
�����!�� �0������!0������������
�������?��.�������-
(��!�������������#H�"�� ���$������������������������!������= ����,0���*�0��������������������������#H�(���!�������
��������������?<�0���������������0���-�"����� �)��4����!�4��;�������0��-���������������������!4����!���-�� ������-
������#0�����(���!�������
�����������������#�7���
�������������� !����������������!��0���������0�����#��0�� ���
�����������!�� �����-���#$�!�"������#���?�#�����?�������
������!�����#��������� -
�������������������������� ������������������
����B�"���#�
����������������������
���������$�%�������
���������!�"������������������
���������������������������#
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� *&)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� *&
-
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*�*+
��;����*�+�)��,
�����#�)�����
������������?)����;��8�$�! ����������� !�����8�������&0��'=�-�=��!-�� !������;�%-�+�=�.����� *�*,�0� ��!�����)�����
-
)�-����� ����#���.�/�"�� ������������*� *'
-
)�������� !�!���.��� !������ ����� )�-� ���������#�;������0����!���.���".���5�-�1**���������*+�"����*,,1�#����!�� ���!���!�����������!��G��������0���05������!��=�.�����!������������!���������������!����������� ;���.����� ��� ���.� ��!������ !�����;�� � ���5������/�1&�-��-�*-�*-��-,1����������= ���*,,10��!�!����.���!��;������)����!�����5�����=�.����� �������� !� � ��?��� 5�-&&�9"-)�9�;�9*,,19)5-=";-�68������������= ���*,,1�����������!� � �.���!�����(������5��������� ���.���!�����5�-�+&���������*1�"� � �*,,10����������5�-�1+,1-
)�!����������,�"� � �*,,10�)������������. .����� �����������!����)�-����������#��;����������4�!�)�-���#������� ���������!0������������!��#���.��!�����".���5�-��'���������,�"� � �*,,1�#����!�� ��!���!�������-�G�!4�4��G�����0���0�5������!��=�.����-".��� ���� ���������!����� ����� 4 ��� !�����������;���.�������� ���.���!������!������� ����;�� � ��5�-��/�&*����-�*-��-��-,����������*+�)��� ����*,,�-
����������.������?����� � ���.���� ����#� ����!������:�!���/ �!����)���������������0���������!����)��������������!� ������ � ��#��!������".��5�-������������'�����*,,'�#����!�� ���!���!�����5#-)������������"!��G�����0���0�5������!��=�.����-�5���)����������� �������4�!��)�-����#�������� ����������!��.�#�������������!���������� 4 �����������;���.������� ���.���!������!������� ����;�� � ���5�-��/1+�1���-�*-��-��-,'���������*������*,,'�!��������!� � �.���!�����(������5��������� ���.���!�����5�-�'*���������&�����������*,,'0����������5�-�1���-
)�!������������1��= ���*,,'0����!���.�������#�������.��� !���� ;�� �� (������� !������ ���� 5�-� �/*&**9)�9*,,'0�)������������. .���)���?����������)��!����2�)>3�.���!����#���.����������-���-���
����������"�!����������������?�������-�&��0/�2������� �� ����3���������0������������!����.���!���������)>���-����-���-���-���0/�2! ����� ����#���� ����3-�����/���������� ��!������.���!��( ���6�.�=�.����2(6=3�!���( ���6�.�� ����#��2(6�3���!������������= ���*,,'-
���������#�?�������������!� �!��������������)�-���������#��;��������#����!�5�-�1**�!���!�"�����*+0*,,1�!��?�� ��������������!��G��������0���0�5����#���=�.����0�?��������!�?�������%�!��#��������������= �������������� ���������!������� � �������������5�-��/�1&�-��-�*-�*-��-,1�!���!�= ����0�*,,10���!��������!� ?���� ���� �� ��� =�.����� �������� � ��5�-&&�9"-)�9�;�9�*,,19)5-=";-�68�!���!�= �����0*,,1���!����� ���!��������������$�F�������������� ��������!������5�-�+&�!���!�" � ��*10�*,,10�� ��������5�-�1+,1-
>��" � ��,0�*,,1����������#�������!�����������)�-���#������� ���������!��#����!�5�-��'�!���!" � ��,0�*,,1���!��!��?�� ����������-�G�!4�4�G�����0���0�5����#����=�.����-��������!�?�������%�!�#���������������= �������������� ���������!������ � ��������������5�-��/�&*����-�*-��-��-,��!���!���� ��#�*+0�*,,�-
��������� ����������! ������� ��������������!������������� ?���� ��!������� �����#� 8�?� ���
�����#H�"���������"
�����������%�����������!�!�#����!�5�-����!���!���#�'0�*,,'�!��?�� �������5#-�)������������"!�0���0�5����#����=�.����-���������������������������#����)�-���#������� ��������!���.�?�������%�!��#���������������= ������ ������� ������� ��!������� � ���� ���������5�-��-�*-��-��-�,'��/1+�1�!���!���#�*�0�*,,'���!?������ ���!��������������$�F�������������� ������ ��!������ 5�-'*� !���!� &� ���������� *,,'0� ���������5�-�1���-
>��= ���1�0�*,,'����!�������������%����������������������������(�������� � �������8�����5�-�/*&**9)�9*,,'����������#����! ���!�����������) �����>������2�)>3������0���0����������"�����?��������������%�� ������-&��0�/�2�%��� �!��!�� ����3���� ����� ?���� ���� ������!� �� ������� �� ��-���0���0���0����2�?��� �!��!���������� ����3-�����
�����?��������!��������=�.���������.�67�������2=�L3��!������ ����#������.�67�������2(6�3����= �#���0*,,'-
��>�#���,-�����*�*�;�,�����#������������#
��������� �)�������������������
������������ ���������������������
����������������
�����#�)�����
����������������� ������������������
)�-����� ����#���.�/�8���������� ������*�*�
-
�����4 ��#�������������!��#���.���!�����".���5�-��+��������**���������*,,'�#����!�� ���!���!�����5#-)������������"!��G�����0���0�5������!��=�.����0�����)��������!� �������4�!��)�-�( .������� ����.-�".���������������!���������� 4 �����������;���.�������� ���.��!������ !������ � ���� ;�� � ��� 5�-� �/11��-�*-��-��-,����������*��=�� ����*,,�-
)�!�����������,�= ���*,,,0�)�����������������������������������:)�8(����������#��������.���!����;�� �(�������� ���� ����;�� � ���5�-��/*1',9)�9*,,,0 �� .�����. .���)���?�����:� ������������2):���3!���������.��������6�.������������� � ������4 ������-���-���-�����2���������#���������4 ��3�����������(-������������?�������!�������-����0/�2! ����� �� ����3��������0���������������!���������):����#����!��������)����������!�������������-����-���-���-���0/��2!��������� ����#���!���������� �4 ���� ����3-������/��������� ��!������.���!��(6=�!���(6����!����������1"� � �*,,,-
)��������.�� !��������. .������ ������������.�����������4�!��)�-����� ����#0���.0������������!��#���.��!�����".���5�-��+���������*,�= ������+�#����!�� ��!���!������������������0���0�5������!��=�.����0�#������������!���������� 4 ������������ . ��!�����."������ ������ ���.���!��������!�������������= �����+�!������;�� � ���5�-��/�*1'1���-�*-��-��-���+-
)��������.�����������. .�������?�������������/
�����#����!�������������������������+0������ �)���?������:� ���������������������-*&*-���-���2!������������������ ������� � ���� �4 ��3����������
�!����������������������-�*��0/�2���� �� �����3����
����-������/���������� ��!������.���!��( ���6�.=�.�����2(6=3�!���( ���6�.�� ����#��2(6�3���!�������������������������+-
)�����������������#� ��.������������!����#��!�����:�!���/ �!����)�������������������!���.���".�������������*&�=�� �������,0�������*0�#����!�� �������������#��.�?�������� ���0���-0�5������!��;�� �����(����0�#��������������!���������� 4 ���!������������ . ��!�����.�"������ ������ ���.� ��!�����0
���������������#����!���� ����;�� � ����������� . ��!������.�"������ ������ ���.� ��!��������������� � �,� = � � � ���,0 � ������ � "�:/1+��&-"�-�*-��-��� �����,-
)�!�������������������������,0�������:� ��)������������� 8 ��� (�������#�� 4 �� ������.�������!��!�������.���!�����!���!������)����������������.������� 6�.� ��������� ��� � � � ���4�