PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS …sekarlaut.com/Download/Report Audit PT Sekar Laut...

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggalLaporan Keuangan Konsolidasian

Beserta Laporan Auditor Independen/

31 Desember 2018 dan 2017

For the years ended December 31, 2018 and 2017Consolidated Financial Statements

With Independent Auditors’ Report thereon

DAN ENTITAS ANAK/

PT SEKAR LAUT Tbk

AND ITS SUBSIDIARIES

Halaman / Page

Laporan Auditor Independen / Independent Auditors' Report

Laporan Keuangan Konsolidasian / Consolidated Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian / Consolidated Statements of Financial Position 1 - 2

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian / Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 3 - 4

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian / Consolidated Statements of Changes in Equity 5

Laporan Arus Kas Konsolidasian / Consolidated Statements of Cash Flows 6 - 7

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian / Notes to Consolidated Financial Statements 8 - 71

Daftar Isi / Table of Contents

Paul Hadiwinato, Hidajdt , Arsono,Retho, Pal i l ingan & RekanReg istered Public Accou ntantsDecree of the Finance Minister of the Republ ic of Indonesia No. 978/KM.I /2017

La pora n No. 00038 /3.0355 / AU .r/04/ 1191.-3/ 1/ l l l /201,9

Laporan Audi tor Independen

Pemegang Saham, Dewan Komisar is dan

DireksiPT SEKAR LAUT TbK

Kami te lah mengaudit laporan keuangan

konsol idasian PT Sekar Laut Tbk ("Ent i tas") dan

ent i tas anaknya ter lampir , yang terdir i dar i laporan

posrsl keuangan konsol idasian tanggal

31 Desember 20L8, serta laporan laba rugi dan

penghasi lan komprehensi f la in, laporan perubahan

ekui tas, dan laporan arus kas konsol idasian untuk

tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu

ikht isar kebi jakan akuntansi s igni f ikan dan informasi

penjelasan la innya.

Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan

Keu a nga n

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyaj ian wajar laporan keuangan konsol idasian

tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

di Indonesia, dan atas pengendal ian internal yang

dianggap per lu oleh manajemen untuk

memungkinkan penyusunan laporan keuangan

konsol idasian yang bebas dar i kesalahan penyaj ian

mater ia l , baik yang disebabkan oleh kecurangan

ma u pu n kesa la ha n.

Tanggung Jawab Audi tor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan

suatu opini atas laporan keuangan konsol idasian

tersebut berdasarkan audi t kami. Kami melaksanakan

audi t kami berdasarkan Standar Audi t yang

di tetapkan oleh Inst i tut Akuntan Publ ik Indonesia.

Standar tersebut mengharuskan kami untuk

mematuhi ketentuan et ika serta merencanakan dan

melaksanakan audi t untuk memperoleh keyakinan

memadai tentang apakah laporan keuangan

konsol idasian tersebut bebas dar i kesalahan

penyaj ian mater ia l .

PKrRe port No. 00038/3.03ss/AU. 1/04/1L9 L-3/Lfl t t/2019

I ndependent Auditors' Report

The Stockholders, Board of Commissionersand Directors

PT SEKAR LAUT TbK

We hove oudited the occomponying consolidated

financial statements of PT Sekar Lout Tbk (the

"Entity") ond ifs subsidiaries, which comprise the

consolidoted stotement of finoncial position os of

December 3L, 20L8, and the consolidoted stotement

of profit or /oss ond other comprehensive income,

changes in equity, and cash flows for the year then

ended, ond o summary of significant occounting

policies and other explanatory information.

Management's Res ponsibility for the FinancialStatements

Manogement rs responsible for the preporation ond

fair presentation of such consolidated finonciolstqtements in accordance with lndonesion FinancialAccounting Standards, and for such internal controlas monagement determines is necessary to enoblethe preparation of consolidated finonciol stotementsthqt are free from moterial misstatement, whetherdue to froud or error.

Auditors' Res ponsibi lity

Our responsibility is to express an opinion on suchconsolidoted financiol statements bosed on ouraudit, We conducted our qudit in accordonce withStandards on Auditing established by the lndonesionlnstitute of Certified Public Accountants. Thosestondards require that we comply with ethicolrequirements and plan and perform the audit toobtoin reosonoble ossuronce obout whether suchconsolidated financial statements ore free frommate rio I misstate me nt.

Tel: +62 37 5}t276t . Fax: +52 31 5012335 e Email: [email protected] . wwwpkf.co.idPaul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Pal i l ingan & Rekan .Jl. Ngagel Jaya No. 90.Surabaya 50283 . Indonesia

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan & Rekan is a member firm of the PKF International Limited family of legally independent firmsand does not accept any responsibility or liability for the actions or inactions of any individual member or correspondent firm or firms.

La pora n No. 0003 8/3.035 5/ AU .1,/ 04/ I I91- 3 / I l t t t /20l9

( la njuta n )Laporan Audi tor Independen ( lanjutan)

Suatu audi t mel ibatkan pelaksanaan prosedur untuk

memperoleh bukt i audi t tentang angka-angka dan

pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur

yang dipi l ih bergantung pada pert imbangan audi tor ,

termasuk peni la ian atas r is iko kesalahan penyaj ian

mater ia l dalam laporan keuangan, baik yang

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Dalam melakukan peni la ian r is iko tersebut, audi tor

mempert imbangkan 'pengendal ian internal yang

relevan dengan penyusunan dan penyaj ian wajar

laporan keuangan ent i tas untuk merancang prosedur

audi t yang tepat sesuai dengan kondis inya, tetapi

bukan untuk tu juan menyatakan opini atas

keefekt iv i tasan pengendal ian internal ent i tas. Suatu

audi t juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan

kebi jakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran

est imasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen,

serta pengevaluasian atas penyaj ian laporan

keuangan secara keseluruha n.

Kami yakin bahwa bukt i audi t yang telah kamiperoleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan

suatu basis bagi opini audi t kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsol idasian

ter lampir menyaj ikan secara wajar, dalam semua hal

yang mater ia l , posis i keuangan konsol idasian

PT Sekar Laut Tbk dan ent i tas anaknya tanggal 31

Desembe r 2018, serta k iner ja keuangan dan arus kas

konsol idasiannya untuk tahun yang berakhir pada

tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi

Keuangan di Indonesia.

PKrRe port No. 00038/3.0sss/AU. 1,/04/L19 1-3/11 t t/20L9

(continued)

t ndependent Auditors' Report (continued)

An audit involves performing procedures to obtoin

audit evidence about the amounts and disclosures in

the finonciol statements. The procedures selected

depend on the auditors' judgment, including the

ossess ment of the risks of material misstatement of

the financiol statements, whether due to fraud or

error. ln making those risk ossess ments, the auditors

consider internal control relevant to the entity'spreporotion ond fair presentation of the financiolstatements in order to design oudit procedures th"otore oppropriote in the circumstances, but not for thepurpose of expressing an opinion on the effectivenessof the entity's internal control. An oudit olso includes

evaluating the appropriateness of accounting policies

used and the reasonableness of qccounting estimotesmade by management, os well os evoluating the

overall presentation of the financial statements'.

We believe that the audit evidence we have obtoinedis sufficient and appropriote to provide o basis forour oudit opinion.

Opinion

ln our opinion, the accompanying consolidated

financial statements present foirly, in oll moteriolrespects, the consolidated finoncial position ofPT Sekor Laut Tbk ond its subsidiories as of December3L, 20L8, ond their consolidated finoncialperformonce and cash flows for the year then ended,in occordance with lndonesian Financiol Accounting

Sta n da rds.

Paul Hadiwinat?, Hidajat , Arsoho, Retno , Pal i l ingan & Rekan

Ady Putera Setyo Pribadi, CPAlzin Akuntan Publik No./ Public Accountant License tVo. AP.11-9L

17 Maret 20L9 / March 1"2, 20L9

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SEKAR LAUT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF

KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION

Per 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Catatan/

Notes 2018 2017

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 2d,2e,2k,4,36 20.393.369.843 13.137.707.479 Cash and cash equivalents

Piutang usaha

Pihak ketiga, neto setelah dikurangi Accounts receivable

cadangan kerugian penurunan nilai Third parties, net of provision for

sebesar Rp 5.144.907.986 pada declining in value of

tahun 2018 dan sebesar Rp 5,144,907,986 in 2018 and

Rp 5.059.462.503 pada tahun 2017 2e,2f,2k,5 163.848.351.756 116.147.932.953 Rp 5,059,462,503 in 2017

Pihak berelasi 2e,2f,2l,6,35 5.187.100.730 4.148.367.464 Related parties

Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 2e,7 290.320.924 314.440.298 Third parties

Pihak berelasi 2e,2l,7,35 3.752.160.264 2.286.807.863 Related parties

Persediaan, neto setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Inventories, net of provision for

sebesar Rp 5.684.027.514 pada tahun declining in value of

2018 dan sebesar Rp 3.620.300.267 pada Rp 5,684,027,514 in 2018 and

tahun 2017 2g,8,37 154.839.960.751 120.795.774.143 Rp 3,620,300,267 in 2017

Uang muka, bagian lancar 2k,2e,9 7.676.255.797 5.279.517.219 Advance payments, current portion

Piutang pajak, bagian lancar 2j,23b - 2.841.638.078 Taxes receivable, current portion

Pajak dibayar di muka 2j,23a - 11.087 Prepaid taxes

Beban dibayar di muka 10 748.149.965 2.177.283.085 Prepaid expenses

JUMLAH ASET LANCAR 356.735.670.030 267.129.479.669 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang pajak, bagian tidak lancar 2j,23b 4.927.578.601 3.288.963.029 Taxes receivable, non-current portion

Advance payments,

Uang muka, bagian tidak lancar 2e,9 22.172.000.339 16.898.074.896 non-current portion

Aset pajak tangguhan 2j,23g 23.709.388.561 22.293.973.792 Deferred tax assets

Penyertaan saham 2e,13 145.890.000 145.890.000 Investment on share

Investasi pada entitas asosiasi 2m,14,35 10.192.568.926 9.037.928.785 Investment on associated entity

Aset tetap, neto setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar Fixed assets, net of accumulated

Rp 148.713.985.724 pada tahun 2018 dan depreciation of Rp 148,713,985,724

sebesar Rp 132.108.844.007 pada in 2018 and Rp 132,108,844,007

tahun 2017 2h,12 323.244.348.971 311.810.228.981 in 2017

Uang jaminan 2e,2o,11 4.850.826.177 3.972.229.027 Guarantee deposits

Aset dalam pelaksanaan 2h,12 1.315.453.830 1.707.442.031 Asset under construction

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 390.558.055.405 369.154.730.541 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 747.293.725.435 636.284.210.210 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini which form an integral part of these consolidated financial statements

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL

KONSOLIDASIAN (lanjutan) POSITION (continued)

Per 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017


Catatan/

Notes 2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIES

Pinjaman bank jangka pendek 2e,15 146.969.973.705 113.350.054.132 Short-term bank borrowings

Utang usaha Accounts payable

Pihak ketiga 2e,16 89.613.682.983 59.028.195.798 Third parties

Pihak berelasi 2k,2e,2l,17,35 11.814.892.369 8.431.951.250 Related parties

Utang lain-lain Other payables

Pihak ketiga 2e,19 5.322.226.000 3.702.622.017 Third parties

Pihak berelasi 2e,2l,19,35 128.934.000 128.934.000 Related party

Utang pajak 2j,23c 6.052.862.501 3.611.751.120 Taxes payable

Beban yang masih harus dibayar 2e,20 14.297.488.170 8.545.843.014 Accrued expenses

Bagian utang jangka panjang yang Current maturity portion of

jatuh tempo satu tahun long-term loan

Pembelian aset tetap 2e,18 2.870.948.280 2.634.431.106 Fixed assets purchase

Bank 2e,2k,21 10.047.392.355 8.748.844.406 Bank

Sewa pembiayaan 2e,2o,22 4.230.705.172 3.310.533.676 Finance lease

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 291.349.105.535 211.493.160.519 TOTAL SHORT-TERM LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIES

Utang jangka panjang, setelah Long-term loan, net of

dikurangi bagian yang jatuh tempo current maturity portion

dalam satu tahun within one year

Pembelian aset tetap 2e,18 1.138.070.162 1.771.059.823 Fixed assets purchase

Bank 2e,2k,21 26.104.365.306 24.935.576.145 Bank

Sewa pembiayaan 2e,2o,22 5.091.437.064 8.163.947.758 Finance lease

Liabilitas manfaat karyawan 2i,24 84.374.740.368 82.350.691.737 Employee benefit liabilities

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 116.708.612.900 117.221.275.463 TOTAL LONG-TERM LIABILITIESJUMLAH LIABILITAS 408.057.718.435 328.714.435.982 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham, nilai nominal Rp 100 Share capital, nominal value of

per lembar saham pada tahun 2018 dan 2017. Rp 100 per share in 2018 and 2017.

Modal dasar 2.500.000.000 saham Authorized capital of 2,500,000,000

pada tahun 2018 dan 2017. Ditempatkan shares in 2018 and 2017. Issued and

dan disetor penuh 690.740.500 saham 26 69.074.050.000 69.074.050.000 fully paid-up 690,740,500 shares

Saham treasuri, 69.074.050 saham 26,27 (20.929.437.150) (20.929.437.150) Treasury stock, 69,074,050 shares

Tambahan modal Additional paid-in

disetor, neto 28 21.578.739.873 21.578.739.873 capital, net

Surplus revaluasi aset tetap 2h,12 151.448.390.012 151.448.390.012 Revaluation surplus of fixed assets

Saldo laba dicadangkan 13.814.810.000 13.814.810.000 Appropriated retained earnings

Saldo laba belum dicadangkan 104.782.340.970 72.960.615.554 Unappropriated retained earnings

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to owners of

kepada pemilik entitas induk 339.768.893.705 307.947.168.289 the parent company

Kepentingan non-pengendali 2c,25 (532.886.705) (377.394.061) Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 339.236.007.000 307.569.774.228 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 747.293.725.435 636.284.210.210 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



2

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SEKAR LAUT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/

Notes 2018 2017

PENDAPATAN NETO 2l,2n,30,37 1.045.029.834.378 914.188.759.779 NET REVENUEBEBAN POKOK PENDAPATAN 2l,2n,31,32,37 777.714.919.223 677.184.873.211 COST OF REVENUELABA KOTOR 267.314.915.155 237.003.886.568 GROSS PROFIT

Beban penjualan 2n,33 (116.622.116.898) (107.267.914.687) Selling expensesBeban umum dan administrasi 2i,2n,34 (96.526.955.566) (88.442.242.664) General and administrative expenses

LABA USAHA 54.165.842.691 41.293.729.217 OPERATING PROFIT

Pendapatan bunga 110.972.360 83.704.668 Interest incomePendapatan sewa 2l,2n,35 3.732.054.900 3.491.260.464 Rent incomeBeban bunga 15,18,21,22 (17.548.989.760) (15.547.955.109) Interest expenseLaba investasi pada entitas Profit investment on

asosiasi 2m,14 1.154.640.141 488.945.018 its associatedLaba (rugi) selisih kurs, neto 2k 467.622.365 (154.332.940) Foreign exchange profit (loss), netLaba (rugi) penjualan aset tetap 12 456.354.388 (348.494.791) Gain (loss) on sale of fixed assets

Loss on declining in value ofKerugian penurunan nilai piutang 2f,5 (85.445.483) (383.686.679) receivableKerugian penurunan nilai Loss on declining in value of

persediaan 2g,8 (2.063.727.245) (172.672.545) inventoriesKerugian penghapusan persediaan (1.356.813.896) (1.684.974.949) Loss on written-off inventoriesLain-lain, neto 535.168.882 305.043.002 Others, net

LABA SEBELUM PAJAK PROFIT BEFORE CORPORATEPENGHASILAN BADAN 39.567.679.343 27.370.565.356 INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK CORPORATE INCOME TAXPENGHASILAN BADAN BENEFIT (EXPENSE)Pajak kini 2j,23d,23f (10.383.551.750) (4.791.040.000) Current taxPajak tangguhan 2j,23d,23g 2.770.003.659 391.189.992 Deferred tax

LABA PERIODE BERJALAN 31.954.131.252 22.970.715.348 INCOME FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVEPERIODE BERJALAN INCOME FOR THE PERIOD

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified toke laba rugi: profit or loss:Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurements of post-employment

imbalan pasca kerja 2i,24 5.418.355.559 (11.258.539.656) benefit obligationsPajak penghasilan terkait 2j,23g (1.354.588.890) 2.814.634.914 Related income tax

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN, SETELAH PAJAK 4.063.766.669 (8.443.904.742) FOR THE YEAR, NET OF TAXJUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

PERIODE BERJALAN INCOME FOR THE PERIOD (dipindahkan) 36.017.897.922 14.526.810.606 (carried forward)



3

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SEKAR LAUT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/

Notes 2018 2017

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVEPERIODE BERJALAN INCOME FOR THE PERIOD(pindahan) 36.017.897.922 14.526.810.606 (brought forward)

Laba (rugi) yang dapat diatribusikankepada: Profit (loss) attributable to:

Pemilik entitas induk 32.109.766.373 23.105.410.791 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 2c,25 (155.635.121) (134.695.443) Non-controlling interest

Jumlah 31.954.131.252 22.970.715.348 Total

Penghasilan (rugi) komprehensif yang dapat Comprehensive income (loss)diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 36.173.390.566 14.661.823.678 Owners of the parent

Kepentingan non-pengendali 2c,25 (155.492.643) (135.013.072) Non-controlling interestJumlah 36.017.897.922 14.526.810.606 Total

LABA NETO PER SAHAM DASAR 2q,38 46,69 33,60 NET PROFIT PER SHARE



4


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended

31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017


Modal ditempatkan Tambahan Surplus Saldo laba Saldo laba Kepentingan

dan disetor penuh/ modal disetor/ revaluasi/ dicadangkan/ belum dicadangkan/ non-pengendali/

Catatan/ Issued and fully Saham treasuri/ Additional Revaluation Retained earnings, Retained earnings, Jumlah/ Non-controlling Jumlah ekuitas/

Notes paid-up capital Treasury stock paid-in capital surplus appropriated Unappropriated Total interests Total equity

Saldo per 31 Desember 2016 69.074.050.000 (20.929.437.150) 21.578.739.873 151.448.390.012 13.814.810.000 61.407.124.126 296.393.676.861 (242.380.989) 296.151.295.872 Balance as of December 31, 2016

Pembagian dividen 29 - - - - - (3.108.332.250) (3.108.332.250) - (3.108.332.250) Distribution of dividend

Penghasilan komprehensif tahun 2017 30 - - - - - 14.661.823.678 14.661.823.678 (135.013.072) 14.526.810.606 Comprehensive income year 2017


Pembagian dividen - - - - - (4.351.665.150) (4.351.665.150) - (4.351.665.150) Distribution of dividend

Penghasilan komprehensif tahun 2018 - - - - - 36.173.390.566 36.173.390.566 (155.492.643) 36.017.897.922 Comprehensive income year 2018




Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk/

Equity attributable to owners of the parent Entity

5

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SEKAR LAUT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended



Catatan/

Notes 2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 996.903.482.823 903.234.514.537 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada pemasok (703.590.954.138) (639.642.570.321) Cash paid to suppliers

Pembayaran kas kepada karyawan (160.485.530.529) (140.374.510.640) Cash paid to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 132.826.998.156 123.217.433.575 Cash resulting from operations

Pembayaran kas untuk beban usaha (97.728.250.474) (100.277.699.474) Cash paid for operating expenses

Penerimaan kas dari pendapatan

bunga 110.972.360 83.704.668 Cash receipts from interest income

Penerimaan kas dari pendapatan

sewa 3.732.054.900 2.915.316.073 Cash receipts from rent income

Pembayaran kas untuk bunga (17.548.989.760) (15.547.955.109) Cash paid for interest

Pembayaran kas untuk pajak (6.739.406.776) (8.237.550.980) Cash paid for taxes

Arus kas neto diperoleh dari Net cash flows provided by

aktivitas operasi 14.653.378.405 2.153.248.753 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING

INVESTASI ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (32.052.348.732) (27.603.939.194) Purchase of fixed assets

Hasil penjualan aset tetap 736.020.000 6.013.300.000 Proceeds from sale of fixed assets

Arus kas neto digunakan untuk Net cash flows used for

aktivitas investasi (31.316.328.732) (21.590.639.194) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman bank 12.950.000.000 - Receipts from bank loanPembayaran sewa pembiayaan dan utang Payment for finance lease and

pembelian aset tetap (8.044.421.640) (8.106.344.869) fixed assets payable

Pembayaran pinjaman bank (10.482.662.890) (10.036.477.551) Payment for bank loan

Pembayaran dividen (4.351.665.150) (3.108.332.250) Dividend payment

Arus kas neto digunakan Net cash flows provided by used for

untuk aktivitas pendanaan (9.928.749.680) (21.251.154.670) financing activities

PENURUNAN NETO NET DECREASE IN CASH AND

KAS DAN SETARA KAS (26.591.700.007) (40.688.545.111) CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalentsawal periode 2d,4 (100.212.346.653) (59.493.384.049) at beginning of period

Dampak perubahan selisih kurs 227.442.798 (30.417.493) Effect of exchange rate differences

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 2d,4 (126.576.603.862) (100.212.346.653) AT ENDING OF YEAR



6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued)Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended



Catatan/

Notes 2018 2017

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas 4 20.393.369.843 13.137.707.479 Cash and cash equivalents

Pinjaman bank jangka pendek, kredit Short-term bank borrowings,

modal kerja (cerukan) 15 (146.969.973.705) (113.350.054.132) working capital (overdraft)

Jumlah (126.576.603.862) (100.212.346.653) Total



7

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SEKAR LAUT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSUntuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended



1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Sekar Laut Tbk (“Entitas“) didirikan berdasarkan akta

notaris No.120 tanggal 19 Juli 1976 dari Soetjipto, SH,

notaris di Surabaya. Akta pendirian Entitas ini telah

disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia

dalam surat keputusannya No.Y.A.5/56/1 tanggal 1 Maret

1978 dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No.

87, tambahan No. 984 tanggal 30 Oktober 1987.

PT Sekar Laut Tbk (the “Entity“) was established based on the

notarial deed No. 120 dated July 19, 1976 of Soetjipto, SH,

public notary in Surabaya. The articles of association was

approved by the Minister of Justice of the Republic of

Indonesia in its decision letter No. Y.A.5/56/1 dated March 1,

1978 which was published in the State Gazette No. 87,

supplement No. 984 dated October 30, 1987.

Anggaran dasar Entitas mengalami perubahan terakhir

dengan akta notaris No. 64 tanggal 13 Juni 2017 oleh

Notaris Anita Anggawidjaja, S.H., mengenai perubahan

Anggaran Dasar Perseroan Terbatas PT Sekar Laut, Tbk.

Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan

surat No. AHU-AH.01.02-0013514 tanggal 21 Juni 2017.

The Entity’s articles of association have been amended with

the latest amendment was by notarial deed No. 64 dated

June 13, 2017 of Notary Anita Anggawidjaja, S.H., concerning

the change of the Entity's articles of association. The

amendments to the Entity's Articles of Association have been

agreed by the Ministry of Laws and Human Rights based on

letter No. AHU-AH.01.02-0013514 dated June 21, 2017.

On September 8, 1993, the Entity registered its shares in the

Indonesia Stock Exchange in accordance with approval letter

of Capital Market Supervisory Board No. S-1322/PM/1993

for its public offering of 6,000,000 shares with the nominal

value of Rp 1,000 per share.

Pada tanggal 8 September 1993, Entitas telah

mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia sesuai

dengan surat persetujuan Badan Pengawas Pasar Modal

No. S-1322/PM/1993 untuk penawaran umum atas

6.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000

per lembar saham kepada masyarakat.

The Entity is engaged in producing crackers, tomato sauce,

chilli sauce and ready to use seasoning and selling its

products in local and international markets. The Entity is

controlled by Sekar Group.

The factory is located at Jalan Jenggolo II/17 Sidoarjo, East

Java. Total consolidated employees amounted 1,991 and

2,120 as of December 31, 2018 and 2017, respectively. The

Entity’s branch office is at Jalan Raya Darmo No. 23-25,

Surabaya, East Java.

Pabrik berlokasi di Jalan Jenggolo II/17 Sidoarjo, Jawa

Timur. Jumlah karyawan konsolidasian masing-masing

1.991 dan 2.120 orang pada tanggal 31 Desember 2018

dan 2017. Kantor cabang Entitas di Jalan Raya Darmo No.

23-25, Surabaya, Jawa Timur.

The Entity commenced its commercial operation in July 19,

1976.

Entitas bergerak dalam bidang industri pembuatan

kerupuk, saos tomat, sambal dan bumbu masak serta

menjual produknya di dalam negeri maupun di luar

negeri. Entitas dikontrol oleh Sekar Group.

Entitas beroperasi secara komersial pada tanggal 19 Juli

1976.

8

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SEKAR LAUT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

(lanjutan) (continued)



1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued)

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris President Commissioner

Komisaris Commissioner

Komisaris Independen Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur President Director

Direktur Director

Direktur Director

Direktur Director

Direktur Director

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Dewan Direksi Board of Directors

b. Entitas anak b. Subsidiaries

Entitas anak langsung/direct subsidiaries

PT Pangan Lestari

642.310.000

2.530.469.180

The composition of the Board of Commissioners and Board of

Directors of the Entity for the years ended December 31,

2018 and 2017 are as follows:

Komposisi Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Entitas

pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah

sebagai berikut:

Perincian gaji dan tunjangan untuk Dewan Komisaris,

Dewan Direksi dan Manajemen Kunci untuk tahun-tahun

yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017 adalah

sebagai berikut:

304.945.036.285

Fanny Susilo

Harry Fong Jaya

Bing Hartono Poernomosidi

Harry Sunogo

John Canfi Gozal

Sung Sandiono Sungkono

Welly Gunawan

2017

Michele Sunogo

356.850.000

Persentase

kepemilikan/

Percentage

of ownership

Tahun

operasi

komersial/

Start of

commercial

operations

Perdagangan barang

konsumsi, pakan

udang dan lain-lain/

Trading of consumer

goods, shrimp feed

and others.

Jenis usaha/

Nature of business

The detail of salaries and allowance paid to Boards of

Commissioners, Board of Directors and Others Key

Management for the years ended December 31, 2018 and

2017 were as follows:

2017

2.251.336.020

Entitas anak yang dikonsolidasi serta persentase

kepemilikan pada tanggal laporan posisi keuangan adalah

sebagai berikut:

Jumlah aset / Total assetEntitas anak/

Subsidiaries

2018

Surabaya 99,99%

2018 2018

331.516.370.497

2017

The consolidated subsidiaries and the percentage of

ownership held as of statements of financial position date

were as follow:

198599,99%

Domisili/

Domicile

9





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Entitas anak (lanjutan) b. Subsidiaries (continued)

Entitas anak langsung/direct subsidiary

PT Pangan CitarasaNusantara

PT Abadi Java Food

Entitas anak tidak langsung/indirect subsidiary

PT Mitra BogaSukses Abadi

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian b. Basis of preparation of the consolidated financialstatements

Laporan keuangan ini disusun sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan ("SAK") di Indonesia. Kebijakan

akuntansi yang dipakai telah sesuai dengan kebijakan

yang dipakai untuk menyusun laporan keuangan

sebagaimana dijelaskan di bawah ini.

Financial statements prepared in accordance with Indonesian

Financial Accounting Standards ("SAK"). The accounting

policies adopted are in accordance with the policies used to

prepare financial statements as described below.

387.686.637 715.297.492 Restoran/

Restaurant

99,99%

388.686.637

Laporan keuangan konsolidasian PT Sekar Laut Tbk dan

entitas anak (Grup) diotorisasi oleh Dewan Direksi pada

tanggal 12 Maret 2019.

2.808.924.989

Persentase

kepemilikan/

Percentage

of ownershipJenis usaha/

Nature of business

2014

99,92% 2016

99,99%

20182018

Jumlah aset / Total asset

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan (“SAK”) di Indonesia, yang

mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan

oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan

Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 mengenai Peraturan

Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten

atau Perusahaan Publik yang diterbitkan oleh Otoritas

Jasa Keuangan (OJK) (dahulu BAPEPAM-LK) sesuai dengan

Surat Keputusan No.Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni

2012.

The financial statements have been prepared in accordance

with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”),

which comprise the Statements and Interpretations issued by

the Board of Financial Accounting Standards of the

Indonesian Institute of Accountants and the Regulations No.

VIII.G.7 concerning Guidelines on Financial Statement

Presentation and Disclosures by the Public Companies issued

by Financial Service Authority (“OJK”) (formerly BAPEPAM-

LK) as mentioned by the Decision Letter No.Kep-347/BL/2012

dated June 25, 2012.

Surabaya

2017

716.297.492

The consolidated financial statements of PT Sekar Laut Tbk

and subsidiaries (Group) were authorized by the Board of

Directors on March 12, 2019.

59,95%

2.078.521.720

59,95% 2013

Entitas anak/

Subsidiaries

Surabaya 99,92%Perdagangan barang

konsumsi makanan

dan minuman/

Trading of consumer

goods of food and

beverage.

Surabaya

Tahun

operasi

komersial/

Start of

commercial

operations

Domisili/

Domicile 2017

Restoran/

Restaurant

10





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(lanjutan) (continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian b. Basis of preparation of the consolidated financial(lanjutan) statements (continued)

a. Amandemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas”; a.

b. b.

c. c.

Estimasi dan pertimbangan akuntansi yang signifikan

yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan

Entitas diungkapkan pada catatan 3.

Perubahan kebijakan akuntansi Entitas telah dibuat

seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan

transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

Changes to the Entity’s accounting policies have been made

as required, in accordance with the transitional provisions in

the respective standards and interpretations.

Penerapan dari standar revisi dan penyesuaian dan

intepretasi baru yang telah diterbitkan dan berlaku

efektif sejak 1 Januari 2018 namun tidak menimbulkan

dampak material terhadap laporan keuangan adalah

sebagai berikut:

The adoption of the following revised and improvement

standards and new interpretations issued, which were

effective on January 1, 2018, but did not result in material

effect on the financial statements are as follows:

Amandemen PSAK 16 (revisi 2015) “Aset Tetap”;

Significant accounting estimate and judgement applied in the

preparation of these financial statements are disclosed in

note 3.

Amendments to PSAK 16 (revised 2015) “Fixed

Assets”;

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi

Keuangan (“ISAK”)

Changes to the statements of financial accounting

standards (“PSAK”) and interpretations of statements of

financial accounting standards (“ISAK”)

Amendment to PSAK 2 “Statement of Cash Flows”;

Amandemen PSAK 13 “Properti Investasi”; Amendment to PSAK 13 “Investment Property”;

Pada tanggal 1 Januari 2018, Entitas menerapkan

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) baru

dan revisi yang berlaku efektif pada tanggal tersebut.

On January 1, 2018, the Entity adopted new and revised

Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and

Interpretations of Statements of Financial Accounting

Standard (“ISAK”) that are mandatory for application from

that date.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya

perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu disajikan

dengan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam

kebijakan akuntansi akun-akun yang bersangkutan.

Laporan keuangan disusun dengan menggunakan dasar

akrual, kecuali arus kas. Laporan arus kas disajikan

dengan menggunakan metode langsung dengan

mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas dan

setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan

pendanaan.

The financial statements have been prepared based on

historical cost, except for certain accounts which are

measured on the basis described in the related accounting

policies. The financial statements have been prepared on

accrual basis, except for the statements of cash flows. The

statements of cash flows is presented using direct method by

classifying cash flows on the basis of operating, investing and

financing activities.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan

keuangan Entitas diukur dengan mata uang lingkungan

ekonomi utama ("mata uang fungsional"). Laporan

keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata

uang fungsional dan penyajian.

Items included in the financial statements of the Entity are

measured using the currency of the primary economic

environment ("the functional currency"). The financial

statements are presented in Rupiah, which is the functional

and presentation currency.

11






b. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian b. Basis of preparation of the consolidated financial(lanjutan) statements (continued)

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. PSAK 69 “Agrikultur”. h.

a. a.

b. b.

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

PSAK 69 “Agriculture”.

Annual improvement on PSAK 67 “Disclosures of

Interests in Other Entities”;

PSAK 71 “Instrumen Keuangan”;

PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”;

PSAK 73 “Sewa”.

Amandemen PSAK 53 “Pembayaran Berbasis

Saham”;

The adoption of the following revised and improvement

standards and new interpretations issued, which were

effective on January 1, 2018 which are relevant to the

Entity’s operations, but did not result in material effect on

the financial statements are as follows:

ISAK 33 “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka”;

ISAK 33 “Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”;

ISAK 34 “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan".

ISAK 34 “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak

menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Entitas dan

tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan

di tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standards did not result in

any changes to the Entity’s accounting policies and had no

effect on the amounts reported for current or prior financial

years.

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan ini,

manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin

timbul dari penerapan standar baru dan revisi berikut

yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif

untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2018 terhadap

laporan keuangan Entitas:

As at the authorisation date of these financial statements,

management is evaluating the potential impact of the

following new and revised PSAK which have been issued but

are not yet effective for the financial year beginning on

January 1, 2018 on the financial statements of the Entity:

Berlaku 1 Januari 2019: Applied on January 1, 2019:

Amandemen PSAK 46 “Pajak Penghasilan”; Amendment to PSAK 46 “Income Tax“;

Penerapan dari standar revisi dan penyesuaian dan

intepretasi baru yang telah diterbitkan dan berlaku

efektif sejak 1 Januari 2018 yang relevan dengan operasi

Entitas namun tidak menimbulkan dampak material

terhadap laporan keuangan adalah sebagai berikut:

Amendment to PSAK 53 “Share-based Payment“;

Penerapan dini atas standar-standar tersebut

diperkenankan, kecuali untuk PSAK 73, di mana

penerapan dini hanya diperkenankan bagi Entitas yang

telah menerapkan PSAK 72.

PSAK 71 “Financial Instruments”;

PSAK 72 “Revenue from Contracts with Customers”;

Applied on January 1, 2020:

PSAK 73 “Leases".

Early adoption of the above standards is permitted, except

for PSAK 73, early adoption is permitted only when an Entity

has applied PSAK 72.

Penyesuaian tahunan atas PSAK 15 “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

Berlaku 1 Januari 2020:

Amandemen PSAK 15 “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama”;

Amendment to PSAK 15 “Investment in Associates

and Joint Ventures”;

Annual improvement on PSAK 15 “Investment in

Associates and Joint Ventures”;

Penyesuaian tahunan atas PSAK 67 “Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain”;

12






c. Prinsip-prinsip konsolidasian c. Principles of consolidation

In a business combination achieved in stages, the Group

remeasures its previously held interest at its acquisition date

at fair value and recognizes the resulting gains or losses in

profit or loss.

Subsidiaries are entities over which the group has control.

The Group controls an entity when the group is exposed or

has rights to variable returns from its involvement with the

entity and has the ability to affect those returns through its

power over the entity. The purchase method of accounting is

used to account for the acquisition of subsidiaries by the

Group. The cost of an acquisition date of any contigent

consideration.

Entitas asosiasi adalah suatu entitas, yang bukan

merupakan entitas anak ataupun ventura bersama, tetapi

grup memiliki pengaruh signifikan. Entitas asosiasi dicatat

dengan menggunakan metode ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that

do not result in the loss of control are accounted for as equity

transactions. When control over a previous subsidiary is lost,

any remaining interest in the entity is remasured at fair value

and the resulting gains or losses is recognized in profit or loss.

The consolidated financial statements include the financial

statements of the Entity and its subsidiaries (the Group),

Note 1b.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan

keuangan Entitas dan entitas anak (Grup), catatan 1b.

Entitas anak adalah suatu entitas di mana Grup memiliki

pengendalian. Grup mengendalikan entitas lain ketika

Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil

variabel dan keterlibatannya dengan entitas dan memiliki

kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut

melalui kekuasaannya untuk mencatat akuisisi entitas

anak oleh grup. Biaya perolehan termasuk nilai wajar

imbalan kontijensi pada tanggal akuisisi.

Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atas

hasil usaha dan aset neto entitas anak yang tidak

diatribusikan pada Grup.

Non-controlling interest represent the proportion of the

result and net assets of subsidiaries not attributable to the

Group.

Dalam kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap.

Grup mengukur kembali kepemilikan ekuitas yang dimiliki

sebelumnya pada nilai wajar tanggal akuisisi dan

mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan

dalam laba rugi.

Associates are entities, not being subsidiaries or joint

ventures, over which the Group exercises significant

influence. Associates are accounted for using the equity

method.

Setiap akhir periode pelaporan, Grup melakukan

assessment ketika terdapat bukti obyektif bahwa

investasi pada entitas asosiasi mengalami penurunan

nilai.

At the end of each reporting period, the Group assesses when

there is objective evidence that an investment in associates is

impaired.

Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dan kerugian intra

kelompok usaha yang belum direalisasi dan material telah

dieliminasi.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada

entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya

pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika

pengendalian atas entitas anak hilang, bagian

kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur

kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau

kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi.

All material intercompany transactions, balances, unrealized

surpluses and deficits on transactions between Group

companies are eliminated.

13






c. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

e. Instrumen keuangan e. Financial instrument

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial assets are classified as follows:

1. 1.

Grup mengakui kepentingan non-pengendali pada pihak

yang diakuisisi sebesar bagian proporsional kepentingan

non-pengendali atas aset bersih pihak yang diakuisisi.

Kepentingan non-pengendali disajikan di ekuitas dalam

laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari

ekuitas pemilik entitas induk.

The Group recognizes any non-controlling interest in the

acquiree at the non-controlling interest’s proportionate share

of the acquiree’s net assets. Non-controlling interest in

reported as equity in the consolidated statement of financial

position, separate form the owner of the parent’s equity.

Hasil usaha entitas anak dan entitas asosiasi dimasukkan

atau dikeluarkan di dalam laporan keuangan

konsolidasian masing-masing sejak tanggal efektif atau

tanggal pelepasan.

The results of subsidiaries and associates are included or

excluded in the consolidated financial statements from their

effective dates of acquisition or disposal respectively.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan

laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan

secara konsisten, kecuali jika dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the

consolidated financial statements have been consistently

applied, unless otherwise stated.

Pada laporan arus kas konsolidasian, saldo kas dan setara

kas disajikan terdiri dari saldo kas dan setara kas

ditambah saldo bank yang dibatasi penggunaannya

dikurangi pinjaman bank jangka pendek, kredit modal

kerja.

In the consolidated statements of cash flows, cash and cash

equivalent is presented consist of cash and cash equivalent

add restricted bank account then net of short term bank

borrowings, working capital loan.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, in banks,

time deposit and all unrestricted investments with maturities

of three months or less from the date of placement and

unrestricted.

Bank and time deposit are restricted presented as restricted

bank accounts.

Saldo bank dan deposito yang dibatasi penggunaanya

disajikan sebagai saldo bank yang dibatasi

penggunaannya.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi

Financial assets are measured at fair value through

profit and loss

Kas dan setara kas didefinisikan sebagai saldo kas, bank

dan deposito, dan semua investasi jangka pendek yang

jatuh tempo tiga bulan atau kurang dari tanggal

penempatannya dan tidak dibatasi penggunaannya.


laporan laba rugi adalah aset keuangan yang

ditujukan untuk diperdagangkan, yaitu jika dimiliki

terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu

dekat atau terdapat bukti mengenai pola ambil

untung dalam jangka pendek yang terkini.


profit or loss are financial assets that are

designated to be traded, ie, if held primarily for the

purpose of resale in the near future or there is

evidence of a pattern of short-term profit taking in

the most recent.

14






e. Instrumen keuangan (lanjutan) e. Financial instrument (continued)

1. 1.

2. 2.

3. 3.

At the time of initial recognition, investments

classified as held to maturity are recognized at fair

value plus transaction costs and subsequently

measured at amortized cost using the effective

interest rate.

Loans and receivables are non-derivative financial

assets with fixed payments or have been

determined and has no quotation in an active

market. At the time of initial recognition, loans and

receivables are recognized at fair value, plus

transaction costs and subsequently measured at

cost and amortized using the effective interest rate

method, except for loans and short-term

receivables in which the interest calculation is not

material.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset

keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap

atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi

di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman

yang diberikan dan piutang diakui pada nilai

wajarnya, ditambah dengan biaya transaksi dan

selanjutnya diukur pada biaya perolehan dan

diamortisasi dengan menggunakan metode suku

bunga efektif, kecuali untuk pinjaman yang

diberikan dan piutang jangka pendek di mana

perhitungan bunga tidak material.

Pada tahun 2018 dan 2017, Entitas dan entitas anak

tidak mempunyai aset keuangan berupa investasi

yang dimiliki hingga jatuh tempo.

In 2018 and 2017, the Entitas and subsidiaries had

no financial assets in the form of held to maturity

investments.

In 2018 and 2017, the Entity and subsidiaries had

no financial assets measured at fair value through

profit or loss.

Held to maturity investments are non-derivative

financial assets with fixed or predetermined

payment and maturity date has been set, and

management has the positive intention and ability

to hold these financial assets to maturity.

Investasi dalam efek yang termasuk dalam

kelompok ini dicatat sebesar nilai wajarnya. Laba

(rugi) yang belum direalisasi pada tanggal laporan

posisi keuangan dikreditkan atau dibebankan pada

usaha tahun berjalan.


tidak mempunyai aset keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Investments in securities are included in this group

are recorded at fair value. Gains (losses) unrealized

on the statements of financial position date are

credited or charged to current operations.

Loan and receivables

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo


laporan laba rugi (lanjutan)


profit and loss (continued)

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh

tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh

temponya telah ditetapkan, serta Manajemen

mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk

memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh

tempo.

Held to maturity investments

Pada saat pengakuan awal, investasi dalam

kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada

nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan

selanjutnya diukur pada biaya perolehan

diamortisasi dengan menggunakan suku bunga

efektif.

15







3. 3.

4. 4.Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam

kelompok tersedia untuk dijual

The investment on share of stock that do not have

readily determinable fair value in which the

ownership of equity interest is less than 20% are

carried at cost.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam

kelompok tersedia untuk dijual adalah aset

keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai

tersedia untuk dijual atau yang yang tidak

memenuhi kriteria kelompok lainnya. Aset

keuangan ini dicatat sebesar nilai wajar. Selisih

antara nilai perolehan dan nilai wajar merupakan

laba (rugi) yang belum direalisasikan pada tanggal

laporan posisi keuangan yang disajikan sebagai

bagian dari ekuitas.

Financial assets classified as available for sale are

non-derivative financial assets designated as

available for sale or ones that do not meet criteria

for other groups. These financial assets are

recorded at fair value. The difference between the

cost and fair value is the earnings (losses) realized

on the statements of financial position date are

presented as part of shareholders' equity.

Financial assets classified as available for sale

Penurunan nilai aset keuangan: Impairment of financial assets:


mempunyai aset keuangan berupa pinjaman yang

diberikan dan piutang yang meliputi kas dan setara

kas, piutang usaha, piutang lain-lain, uang muka,

uang jaminan dan penyertaan saham.

In 2018 and 2017, the Entity and subsidiaries has

financial assets in the form of loans and receivables

include cash and cash equivalents, accounts

receivable, other receivables, advance payments,

guarantee deposits and investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi

apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset

keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami

penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset

keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan

nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang

obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai

akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah

pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang

merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut

berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset

keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat

diestimasi secara andal.

The Group assess at the end of the reporting period whether

there is objective evidence that a financial asset or group of

financial assets is impaired. A financial asset or a group of

financial assets is impaired and impairment losses are

incurred only if there is objective evidence of impairment as a

result of one or more events that occurred after the initial

recognition of the asset (a ‘loss event’) and that loss event

(or events) has an impact on the estimated future cash flows

of the financial asset or group of financial assets that can be

reliably estimated.

Pada tahun 2018 dan 2017, Entitas tidak

mempunyai aset keuangan yang diklasifikasikan

dalam kelompok tersedia untuk dijual.

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan) Loan and receivables (continued)

In 2018 and 2017, the Entity had no financial assets

classified as available for sale.

Penyertaan saham yang nilai wajarnya tidak

tersedia dengan kepemilikan modal kurang dari

20% dinyatakan sebesar biaya perolehan.

16







- -

- -

- -

- -

- -

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial liabilities are classified as follows:

1. 1.

2. 2.

Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat

kesulitan keuangan.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset

keuangan mengalami penurunan nilai meliputi:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihak

peminjam atau penerbit instrumen keuangan;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi

atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

Penurunan nilai aset keuangan: (lanjutan) Impairment of financial assets: (continued)

The criteria that the Entity use to determine that there is

objective evidence of an impairment loss include:

Significant financial difficulty of the obligor or issuer

of financial instruments;


tidak mempunyai liabilitas keuangan yang diukur

pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

In 2018 and 2017, the Entity and subsidiaries had

no financial liabilities measured at fair value

through profit or loss.

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi

atau hukum sehubungan dengan kesulitan

keuangan yang dialami pihak peminjam,

memberikan keringanan (konsesi) pada pihak

peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak

peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut;

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi

Financial liabilities are measured at fair value

through profit and loss

A breach of contract, such as a default or

delinquency in interest or principal payments;

It becomes probable that the borrower will enter

bankruptcy or other financial reorganization;

Disappearance of an active market for that financial

asset because of financial difficulties.

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan

sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan

diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities not classified as financial

liabilities measured at fair value through profit and

loss are categorized and measured at amortized

cost.

The lender, for economic or legal reasons relating to

the borrower’s financial difficulty, granting to the

borrower a concession that the lender would not

otherwise consider;

Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan

dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi

keuangan lainnya;

Financial liabilities are measured at amortized cost

Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas

keuangan yang dapat dipindahtangankan dalam

waktu dekat. Derivatif diklasifikasikan sebagai

liabilitas yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi kecuali ditetapkan dan efektif

sebagai instrumen lindung nilai.

The fair value of financial liabilities measured at fair

value through profit or loss are financial obligations

that can be transferred in the near future.

Derivatives are classified as liabilities are measured

at fair value through profit or loss unless specified

and effective as hedging instruments.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya

perolehan diamortisasi

17







2. 2.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments

f. Piutang usaha f. Accounts receivable

g. Persediaan g. Inventories

h. Aset tetap h. Fixed assets

Inventories are stated at cost or net realizable value,

whichever is lower. Cost of inventories is determined using

the weighted average method.

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai yang lebih

rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi neto.

Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata

tertimbang.

The Group has been implemented PSAK No. 16 "Fixed Assets"

as determined by the Indonesian Institute of Accountants.

The Group has decided to use cost method concerned to the

fixed assets accounting policy, except land.

Grup telah menerapkan PSAK No. 16 "Aset Tetap"

sebagaimana ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia.

Grup telah menetapkan model biaya terhadap

pengelolaan aset tetap selain tanah.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya

perolehan diamortisasi (lanjutan)


mempunyai liabilitas keuangan yang diukur pada

biaya perolehan diamortisasi meliputi utang usaha,

utang lain-lain, beban yang masih harus dibayar,

utang pembelian aset tetap, utang bank dan utang

sewa pembiayaan.

Financial liabilities are measured at amortized cost

(continued)

Piutang usaha diakui dan disajikan sebesar nilai realisasi

neto. Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk pada saat

terdapat bukti objektif bahwa saldo piutang tidak dapat

ditagih. Piutang ragu-ragu dihapus pada saat piutang

tersebut tidak akan tertagih.

Accounts receivable are recognized and presented at net

realizable value. Provision for doubtful accounts are

established when there is objective evidence that the

outstanding amounts will not be collected. Doubtful

receivables are written-off during the period in which they

are determined to be not collectible.

In 2018 and 2017, the Entity and subsidiaries has

financial liabilities measured at amortized cost

include accounts payable, other payables, accrued

expenses, fixed assets payable, bank loans, finance

lease liabilities.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount

is reported in the statements of financial position when there

is a legally enforceable right to offset the recognized

amounts and there is an intention to settle on a net basis, or

realize the asset and settle the liability simultaneously. The

legally enforceable right must not be contingent on future

events and must be enforceable in the normal course of

business and in the event of default, insolvency or bankruptcy

of the Entity or the counterparties.

As of December 31, 2016, the Group changed its accounting

policy from cost method into the revaluation model in fixed

assets measurement of land. The change applied

prospectively.

Per 31 Desember 2016, Grup mengubah kebijakan

akuntansi dari model biaya ke model revaluasi dalam

pengukuran aset tetap tanah. Perubahan tersebut

berlaku secara prospektif.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapus dan

jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan

ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk

melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui

tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan

menyelesaikan liabilitas secara simultan. Hak saling hapus

tidak kontinjen atas peristiwa di masa depan dan dapat

dipaksakan secara hukum dalam situasi bisnis yang

normal dan dalam peristiwa gagal bayar, atau peristiwa

kepailitan atau kebangkrutan Entitas atau pihak lawan.

18






h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)

Bangunan dan prasarana Building and structure

Mesin dan peralatan Machinery and equipment

Kendaraan bermotor Motor vehicles

Perlengkapan kantor Office equipment

The revaluation surplus in respect of land is directly

transferred to retained earnings when the recognition of

assets are terminated. Revaluation surplus transferred to

retained earnings is not made through profit or loss.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan menurut harga

perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi

penyusutan. Tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset

tetap dihitung dengan metode garis lurus selama masa

manfaat aset tetap sebagai berikut:

Surplus revaluasi tanah yang telah disajikan dalam ekuitas

dipindahkan langsung ke saldo laba pada saat aset

tersebut dihentikan pengakuannya. Pengalihan surplus

revaluasi ke saldo laba tidak dilakukan melalui laba rugi.

Kelompok aset tetap Fixed assets classification

Garis lurus/straight line

Depreciation method


Tarif penyusutan/

Depreciation rate



12,5%

25%

5% - 25%

Metode penyusutan/

12,5%

Tanah dinyatakan berdasarkan nilai revaluasi yang

merupakan nilai wajar pada tanggal revaluasi. Revaluasi

dilakukan dengan keteraturan yang memadai untuk

memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara

material dari jumlah yang ditentukan dengan

menggunakan nilai wajar pada tanggal laporan posisi

keuangan.

Land are stated at their revalued amounts, being the fair

value at the date of revaluation. Revaluation is made with

sufficient regularity to ensure that the carrying amount does

not differ materially from that which would be determined

using fair value at the reporting date.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah diakui pada

penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam

ekuitas pada bagian surplus revaluasi aset tetap, kecuali

sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama

pernah diakui dalam laporan laba rugi, dalam hal ini

kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset

akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba

rugi. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari

revaluasi tanah dibebankan dalam laporan laba rugi

apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus

revaluasi aset tetap yang bersangkutan, jika ada.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated

depreciation. Land is not depreciated. Depreciation is

computed using the straight-line method during the

economic useful lives of the assets are as follows:

Any revaluation increase arising on the revaluation of land

are recognized in other comprehensive income and

accumulated in equity under the heading of other component

of equity, except to the extent that it reverses a revaluation

decrease, for the same asset which was previously

recognized in profit or loss, in which case the increase is

credited to profit and loss to the extent of the decrease

previously charged. A decrease in carrying amount arising on

the revaluation of land are charged to profit or loss to the

extent that it exceeds the balance, if any.

19






h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)

i. Liabilitas manfaat karyawan i. Employee benefit liabilities

j. Pajak penghasilan j. Income tax

The Group applied PSAK No. 24, “Employee Benefits”, the

cost of providing post-employment benefits is determined

using the “Projected Unit Credit” method. The accumulated

unrecognized actuarial gains or losses incurred are

recognized to “Other Comprehensive Income” and is

presented in the equity section. Past service cost is

recognized immediately to profit and loss. The liability for

employee benefits recognized in the statement of financial

position represents the value of the defined benefit

obligation. The Entity provides post employment benefits

under the Law No. 13/2003 dated March 25, 2003.

The cost of repairs and maintenance is charged directly to

the profit and loss as incurred; while significant renewals or

betterment are capitalized. When the fixed assets are retired

or otherwise disposed of, their carrying value and the related

accumulated depreciation are removed from the fixed assets

accounts and any resulting gain or loss is reflected in current

year earnings.

Biaya perbaikan dan perawatan dibebankan langsung ke

perhitungan laba rugi pada saat terjadinya biaya-biaya

tersebut; sedangkan biaya-biaya yang berjumlah besar

dan sifatnya meningkatkan kondisi aset secara signifikan

dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak lagi

digunakan atau dijual, maka harga perolehan dan

akumulasi penyusutan aset tersebut dikeluarkan dari

akun aset tetap dan keuntungan atau kerugian yang

terjadi diperhitungkan ke laba rugi tahun berjalan.

Current tax expense is provided based on the estimated

income for the year. Deferred tax assets and liabilities are

recognized for temporary differences between the financial

and the tax basis of assets and liabilities at each reporting

date. Future tax benefits, such as the carry-forward of

unused tax losses, are also recognized to the extent that

realization of such benefits is probable.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak

tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui

atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk

tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap

tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang,

seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui

sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak

tersebut.

Grup menerapkan PSAK No. 24, "Imbalan Kerja", biaya

imbalan pasca kerja menggunakan metode "Projected

Unit Credit". Akumulasi keuntungan aktuarial yang belum

diakui atau kerugian yang terjadi diakui sebagai

"Penghasilan Komprehensif Lain" dan disajikan pada

bagian ekuitas. Biaya jasa lalu dibebankan langsung pada

laba rugi. Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam

laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas

imbalan pasti. Entitas mengakui liabilitas atas imbalan

kerja karyawan berdasarkan Undang-Undang No.

13/2003 tanggal 25 Maret 2003.

Assets under constructions represents the accumulated cost

of materials and other costs related the construction in

progress up to the date when the asset is completed and

ready to use. These costs are transferred to the relevant fixed

asset account when the asset has been made and ready to

use.

Aset dalam pelaksanaan merupakan akumulasi dari biaya-

biaya pembelian bahan dan peralatan serta biaya

konstruksi lainnya hingga aset tersebut selesai dan siap

untuk digunakan. Biaya-biaya ini dipindahkan ke akun

aset tetap pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut

siap untuk digunakan.

20






j. Pajak penghasilan (lanjutan) j. Income tax (continued)

k. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing k. Foreign currency transactions and balances

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) Tbk

USD USD

EURO EURO

JPY JPY

HKD HKD

Bank Indonesia Bank Indonesia

USD USD

EURO EURO

JPY JPY

HKD HKD

Selling rates

31 Des 2017/Dec 31, 2017

Kurs beli/ Kurs Jual/

Buying rates Buying rates

As of the statements of financial position date, all monetary

foreign currency assets and liabilities have been translated at

the middle exchange rates quoted by PT Bank Rakyat

Indonesia (Persero) Tbk on those dates.

130 132 120 121

1.840 1.858

Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas

moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam

mata uang Rupiah masing-masing dengan menggunakan

kurs beli dan kurs jual PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)

Tbk pada tanggal tersebut.

The Entity maintains its accounting records in Rupiah which is

the functional currency of the Entity. Transactions in foreign

currency are recorded at the prevailing rates of exchange in

effect on the date of the transactions.

Entitas menyelenggarakan pembukuannya dalam mata

uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional

Entitas. Transaksi-transaksi dalam mata uang asing

dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs

yang berlaku pada saat terjadinya transaksi yang

bersangkutan.

31 Des 2018/Dec 31, 2018

Kurs beli/

13.495 13.595

16.392 16.661 16.165 16.174

129 132 120

14.380

1.742

16.258

Deferred tax is calculated at the rates that have been

enacted or substantively enacted at the statements of

financial position date. Changes in the carrying amounts of

deferred tax assets and liabilities attributable to a change in

tax rates is recognized in the current year's statement of

income, except to the extent that such change relates to

items previously charged or credited to equity.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif

pajak yang berlaku atau secara substantial telah berlaku

pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai

tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang

disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada

tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang

sebelumnya telah dibebankan atau dikreditkan ke

ekuitas.

1.833 1.857 1.725 1.743

14.409 14.553

121

Kurs Jual/

Selling rates

14.520

13.480 13.616

16.477 16.643 16.090

This translation is based on the decision letter of the

Regulation of the Financial Service Authority ("OJK")

(formerly BAPEPAM-LK) No. Kep-347/BL/2012 dated June 25,

2012, regarding Guidelines of Financial Statements

Presentation and Disclosure.

Penjabaran ini berdasarkan Surat Keputusan Otoritas Jasa

Keuangan ("OJK") (dahulu bernama BAPEPAM-LK) No.

Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang

Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan

Keuangan Emiten.

1.724

21






l. Transaksi dengan pihak yang berelasi l. Transactions with related party

m. Investasi pada entitas asosiasi m. Investment on associated entity

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasian mencerminkan bagian Grup atas hasil

operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan

yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi,

Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan

mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan

perubahan ekuitas konsolidasian.

The consolidated statement of profit or loss and other

comprehensive income reflect the Group’s share of the

results of operations of the associated entities. Where there

has been a change recognized directly in the equity of the

associated entities, the Group recognizes its share of any

such changes and discloses this, when applicable, in the

consolidated statement of changes in equity.

The Group’s investments in its associated entities are

accounted for using the equity method. An associated

entities is an entity in which the Group has significant

influence. Under the equity method, the investment in an

associate is initially recognized at cost. The carrying amount

of the investment is adjusted to recognize changes in the

Group’s share of net assets of the associate after the

acquisition date.

Setiap akhir periode pelaporan, Grup melakukan

penilaian ketika terdapat bukti obyektif bahwa investasi

pada ventura bersama dan entitas asosiasi mengalami

penurunan nilai.

If this is the case, the Group calculates the amount of

impairment as the difference between the recoverable

amount of the investment in the associated entities and its

carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

The Entity has transactions with related parties. In

accordance with the PSAK 7 (revised 2015), "Related Party

Disclosures". All significant transactions and balances with

related parties are disclosed in the notes to financial

statements (see note 35).

Unrealized gains or losses resulting from transactions

between the Group and the associated entities are

eliminated to the extent of the Group’s interest in the

associated entity.

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui

rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas

asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan

apakah terdapat bukti obyektif yang mengindikasikan

bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami

penurunan nilai.

At the end of each reporting period, the Group assesses

whether there is objective evidence that an investment in

joint ventures and associates is impaired.

Entitas melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi.

Berdasarkan PSAK 7 (revisi 2015), "Pengungkapan Pihak-

Pihak yang berelasi". Seluruh transaksi dan saldo material

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan

atas laporan keuangan (lihat catatan 35).

Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari

transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi

dieliminasi sesuai dengan kepemilikan Grup dalam entitas

asosiasi.

Investasi Grup pada entitas asosiasi disajikan dengan

menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah

suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh

signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, investasi pada

entitas asosiasi awalnya dicatat pada harga perolehan.

Nilai tercatat dari investasi disesuaikan untuk mengakui

perubahan bagian Grup atas aset neto dari entitas

asosiasi sejak tanggal kepemilikan.

The Group determines whether it is necessary to recognize an

impairment loss on the Group’s investment in its associated

entities. The Group determines at each reporting date

whether there is any objective evidence indicated that the

investment in the associated entities are impaired.

Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai

berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas

investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan

mengakuinya dalam laba rugi.

22






n. Pengakuan pendapatan dan beban n. Revenue and expense recognition

o. Sewa o. Leases

p. Informasi segmen p. Segment information

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik

dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha)

maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam

lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis) yang

memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen

lainnya.

Pendapatan atas sewa diakui sebesar jumlah

amortisasinya dengan menggunakan metode garis lurus

selama jangka waktu sewa tersebut.

Based on PSAK No. 30, under a finance lease, the Entity

recognize assets and liabilities in its statements of financial

position at amounts equal to the fair value of the leased

property, if lower, the present value of the minimum lease

payments, each determined at inception of the lease.

Minimum lease payments are apportioned between the

finance charge and the reduction of outstanding liability. The

finance charge is allocated to each period during the lease

term so as to produce a constant periodic rate of interest on

the remaining balance of the liability. Finance charges are

reflected in profit and loss. Capitalized leased assets

(presented under the account of fixed assets) are depreciated

over the shorter of the estimated useful life of the assets and

the lease term, if there is no reasonable certainty that the

Entity will obtain ownership by the end of the lease term.

Under an operating lease, the Entity recognized lease

payments as an expense on a straight-line method over the

lease term.

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan

barang kepada pelanggan, beban pokok penjualan dicatat

sesuai dengan biaya perolehannya yang besarnya

ditentukan sesuai dengan pisah batas yang berlaku untuk

penjualan. Seluruh pendapatan dan beban lainnya diakui

pada saat diperoleh/terjadinya.

A segment is a distinguishable component of the Group that

is engaged either in providing certain products (business

segment) or in providing products within a particular

economic environment (geographical segment)which is

subject to risks and rewards that are different from those of

other segments.

Revenue from rental is recognized at the amount of the

amortization using the straight-line method during the rental

period.

Berdasarkan PSAK No. 30, dalam sewa pembiayaan,

Entitas mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi

keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset

sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa

minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang

merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan

pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan

pada setiap periode selama masa sewa, sehingga

menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan

atas saldo liabilitas. Beban keuangan dicatat dalam

laporan laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian

aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih

pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode

masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai

bahwa Entitas akan mendapatkan hak kepemilikan pada

akhir masa sewa. Dalam sewa operasi, Entitas mengakui

pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis

lurus selama masa sewa.

Revenue from sales is generally recognized when the

products are delivered and cost of sales are stated at cost

which is determined by sales cut-off. All revenue and expense

are recognized as incurred on an accrual basis.

23






p. Informasi segmen (lanjutan) p. Segment information (continued)

q. Laba neto per saham q. Net profit per share

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgments

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup

mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan,

estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang

dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan

pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode

pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi

tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material

terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam

periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group's consolidated financial

statements requires management to make judgments,

estimates and assumptions that affect the reported amounts of

revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of

contingent liabilities, at the end of the reporting period.

Uncertainty about these assumptions and estimates could

result in outcomes that require a material adjustment to the

carrying amount of the asset and liability affected in future

periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam

rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki

pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam

laporan keuangan konsolidasian.

The following judgments are made by management in the

process of applying the Group's accounting policies that have

the most significant effects on the amounts recognized in the

consolidated financial statements.

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu

sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan

mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55

dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas

keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Entitas

seperti diungkapkan pada catatan 2e.

The Group determines the classifications of certain assets and

liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if

they meet the definition set forth in PSAK 55. Accordingly, the

financial assets and financial liabilities are accounted for in

accordance with the Entity's accounting policies disclosed in

note 2e.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total

laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham

induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa

yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Entitas tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa

yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2018 dan

2017, dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak

dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Entity has no outstanding dilutive potential ordinary

shares as of December 31, 2018 and 2017, and accordingly,

no diluted earnings per share is calculated and presented in

the consolidated statements of profit or loss and other

comprehensive income.

Basic earnings per share is calculated by dividing the total

income attributable to owners of the parent entity by the

weighted-average number of ordinary shares outstanding

during the year.

The amount of each segment item reported shall be the

measure reported to the chief operating decision makerfor

the purposes of making decisions about allocating resources

to the segment and assessing its

performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen

termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung

kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat

dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen

tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan

transaksi antar grup di eliminasi sebagai bagian dari

proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities

include items directly attributable to a segment as well as

those that can be allocated on a reasonable basis to that

segment. They are determined before intra-group balances

and intra-group transactions are eliminated as part of

consolidation process.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan

ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan

operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk

mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan

menilai kinerjanya.

24





3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Pajak penghasilan Income tax

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Pensiun dan imbalan kerja Pension and employees' benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan

kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang

digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung

jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara

lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat

pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan,

umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group's obligations and cost for

pension and employee benefits liabilities is dependent on its

selection of certain assumptions used by the independent

actuaries in calculating such amounts. Those assumptions

include among others, discount rates, future annual salary

increase, annual employee turnover rate, disability rate,

retirement age and mortality rate.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi

ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki

risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap

nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun

berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan

asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedian pada

saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan

situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin

berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali

grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait

pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key

sources of estimation uncertainty at the reporting date that

have a significant risk of causing a material adjustment to the

carrying amounts of assets and liabilities within the next

financial period/year are disclosed below. The Group based its

assumptions and estimates on parameters available when the

consolidated financial statements were prepared. Existing

circumstances and assumptions about future developments

may change due to market changes or circumstances arising

beyond the control of the Group. Such changes are reflected in

the assumptions when they occur.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup

langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya.

Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut

adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil

aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang

ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material

liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan

beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas liabilitas

diestimasi atas imbalan kerja Grup pada tanggal 31

Desember 2018 sebesar Rp84.374.740.368 (31 Desember

2017 sebesar Rp82.350.691.737). Penjelasan lebih rinci

diungkapkan dalam catatan 24.

Actual results that differ from the Group's assumptions are

recognized immediately in the profit or loss as and when they

occurred. While the Group believes that its assumptions are

reasonable and appropriate, significant differences in the

Group's actual experiences or significant changes in the Group's

in the Group's assumptions may materially affect its estimated

liabilities for pension and employees' benefits and net employee

benefits expenses. The carrying amount of the Group's

estimated liabilities for employee benefits as of December 31,

2018 amounted to Rp84,374,740,368 (December 31, 2017

amounted to Rp82,350,691,737). Further details are disclosed

in note 24.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan

provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi

dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya

adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup

mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan

berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak

penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for

corporate income tax. There are certain transactions and

computation for which the ultimate tax determination is

uncertain during the ordinary course of business. The Group

recognizes liabilities for expected corporate income tax issues

based on estimates of whether additional corporate income tax

will be due.

25





3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Provision for declining in value of inventory

Cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha Provision for declining in value of accounts receivable

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi

bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat

memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup

mempertimbangkan berdasarkan fakta dan situasi yang

tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka

waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari

pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan

faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi

yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna

mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima

oleh Grup. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan

disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima

mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai

piutang. Nilai tercatat dari piutang usaha Grup setelah

cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31

Desember 2018 sebesar Rp169.035.452.486 (31 Desember

2017 sebesar Rp120.296.300.417). Penjelasan lebih lanjut

diungkapkan dalam catatan 5 dan 6.

The Group evaluates specific accounts where it has information

that certain customers are unable to meet their financial

obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on

the best available facts and circumstances, including but not

limited to, the length of its relationship with the customer and

the customer's current credit status based on third party credit

reports and known market factors, to record specific provisions

for customers against amounts due to reduce its receivable

amounts that the Group expects to collect. These specific

provisions are re-evaluated and adjusted as additional

information received affects the amounts of provision for

declining in value of acconts receivable. The carrying amount of

the Group's accounts receivable after provision for declining in

value as of December 31, 2018 amounted to

Rp169,035,452,486 (December 31, 2017 amounted to

Rp120,296,300,417). Further details are disclosed in note 5 and

6.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan

menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran

masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi

masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan

20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan

dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi

dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa

aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin

direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Grup pada

tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp323.244.348.971 (31

Desember 2017 sebesar Rp311.810.228.981). Penjelasan

lebih rinci diungkapkan dalam catatan 12.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line

method over their estimated useful lives. Management

estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to

20 years. These are common life expectancies applied in the

industries where the Group conducts its businesses. Changes in

the expectedl level of usage and technological development

could impact the economic useful lives and the residual values

of these assets, and therefore future depreciation charges could

be revised. The net carrying amount of the Group's fixed assets

as of December 31, 2018 amounted to Rp323,244,348,971

(December 31, 2017 amounted to Rp311,810,228,981). Further

details are disclosed in note 12.

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan

Cadangan kerugian penurunan nilai atas persediaan

diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia,

termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik

persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya

penyelesaian dan estimasi biaya yang akan timbul untuk

menjual persediaan tersebut. Cadangan dievaluasi kembali

dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang

mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih

lanjut diungkapkan dalam catatan 8.

Provision for impairment losses of inventory is estimated based

on available facts and circumstances, including, but not limited

to, the inventories’ own physical conditions, their market selling

prices, estimated costs of completion and estimated costs to be

incurred to sell them. The provision is re-evaluated and

adjusted as additional information received affects the amount

estimated. Further details are disclosed in note 8.

26


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS





4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Kas Cash

Bank Bank

Deposito Deposits

Jumlah Total

Bank Bank

Rupiah Rupiah

Pihak ketiga Third parties

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk


Agroniaga Tbk Agroniaga Tbk

PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank National Nobu Tbk PT Bank National Nobu Tbk

Dollar AS US Dollar

Pihak ketiga Third party


Deposito Deposits

Rupiah Rupiah

Pihak ketiga Third party


(Persero) Tbk (Persero) Tbk

Jumlah Total

10.022.026 49.907.813

7.386.317 6.868.317

1.868.341

The Entity and its subsidiaries does not has cash and cash

equivalent balance to related party.

Entitas dan entitas anak tidak mempunyai saldo kas dan

setara kas pada pihak yang berelasi.

50.000.000

In 2018 and 2017, time deposits in PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk not pledged as loan collateral.

1.865.626.396

9.687.548 9.334.697

50.000.000

Pada tahun 2018 dan 2017, deposito berjangka pada

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk tidak digunakan

sebagai jaminan pinjaman.

4.305.048.076

19.183.958.610

19.133.958.610

11.327.226.875

210.637.885

1.209.411.233

1.007.435

38.249.873

20.393.369.843

2018

13.137.707.479

2017

48.430.719

2018

4.618.585.696

4.161.939.644 5.248.543.347

8.783.828.764

2017

96.498.355

Rincian kas di bank dan deposito berdasarkan jenis mata

uang:

Details of cash in bank and deposits based on the currency:

50.000.000 50.000.000

11.277.226.875

456.852.909 253.997.907

177.704.811 49.158.609

1.810.480.604

27







5. 5. ACCOUNTS RECEIVABLE, THIRD PARTIES

Pelanggan dalam negeri Domestic customersPelanggan luar negeri Foreign customers

Jumlah TotalDikurangi: cadangan kerugian penurunan

nilai Less: provision for declining in valueJumlah, neto Total, net

Kurang dari 1 bulan Less than 1 month1 - kurang dari 3 bulan 1 - less than 3 months3 - kurang dari 6 bulan 3 - less than 6 months6 - kurang dari 12 bulan 6 - less than 12 monthslebih dari 12 bulan over than 12 monthsJumlah Total

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang: Detailed accounts receivable by currency:

Rupiah RupiahUSD USDJumlah Total

Saldo awal tahun Balance at beginning of the yearDitambah: cadangan tahun berjalan Add: provision in current yearDikurangi: realisasi penyisihan Less: realization of provisionDikurangi: penghapusan piutang Less: written-off receivablesJumlah Total

2017

(1.306.039.114)

5.059.462.503

(866.086.193)

Rincian umur piutang usaha dikategorikan berdasarkan

tanggal faktur adalah sebagai berikut:

Piutang usaha pada pihak ketiga terutama merupakan

tagihan yang timbul atas penjualan ekspor dan lokal atas

barang jadi maupun barang dagangan dengan rincian

sebagai berikut:

2017

5.059.462.503

8.139.274.842 121.207.395.456

PIUTANG USAHA, PIHAK KETIGA

Accounts receivable due from third parties mainly represent

receivable on export and local sales both of finished goods and

merchandise goods with details are as follows:

5.144.907.986

Detailed aging of accounts receivable according to issuance of

invoices are as follows:

13.216.488.811

69.576.238.079

155.776.770.931

168.993.259.742

(5.144.907.986)

2018

121.207.395.456 8.139.274.842

(5.059.462.503)

113.068.120.614

116.147.932.953

13.216.488.811

2017

113.068.120.614

2017

168.993.259.742

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah

sebagai berikut:

121.207.395.456

163.848.351.756

6.162.654.938

(708.433.832) -

1.689.725.793

84.806.040.292

951.531.676

2018

Piutang usaha Entitas pada pihak ketiga digunakan sebagai

jaminan utang bank dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)

Tbk dengan nilai penjaminan sebesar Rp5.000.000.000 (lihat

catatan 15 dan 21).

The Entity's accounts receivable due from third parties are used

as bank loan's collateral from PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk with collateral value amounted to

Rp5,000,000,000 (see note 15 and 21).

2018

5.059.462.503

5.060.118.939

Movement provision for declining in value are as follows:

40.179.820.251

5.384.209.656

168.993.259.742

2018

155.776.770.931

10.114.770.806 62.764.885.720

5.144.907.986 1.331.755.684

28







5. 5. ACCOUNTS RECEIVABLE, THIRD PARTIES (continued)

6. 6. ACCOUNTS RECEIVABLE, RELATED PARTIES

PT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang LestariPT Sekar Sentosa Lestari Jaya PT Sekar Sentosa Lestari JayaPT Sentosa Java Food PT Sentosa Java FoodPT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi TbkPT Ifishdeco PT IfishdecoPT Deli National Food PT Deli National FoodPT Bumi Harapan Jaya PT Bumi Harapan JayaPT Bumifood Agro Industri PT Bumifood Agro IndustriKoperasi Karyawan Pangan Lestari Koperasi Karyawan Pangan LestariPT Bumi Pangan Utama PT Bumi Pangan UtamaPT Bintang Fajar Sejahtera PT Bintang Fajar SejahteraJumlah Total

Kurang dari 1 bulan Less than 1 month

1 - kurang dari 3 bulan 1 - less than 3 months



lebih dari 12 bulan over than 12 months

Jumlah Total

659.367.728

11.541.000

560.726.800 489.393.332

752.402.883

550.528.738

The Entity's accounts receivable due from related parties are not

used as bank loan's collateral.

No provision for declining in value on accounts receivable due

from related parties was provided as Entity's management

believes that all such receivables are collectible.

Piutang usaha Entitas pada pihak berelasi tidak digunakan

sebagai jaminan utang bank.

Cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang usaha

pada pihak berelasi tidak dibuat karena manajemen Entitas

berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

3.744.061.447

Rincian umur piutang usaha pada pihak berelasi dihitung

berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

Detailed aging of accounts receivable due from related parties

according to issuance of invoices are as follows:

1.019.433.132

2018

12.981.999 -

The Entity believes that the provision for declining in value of

accounts receivable due from third parties is adequate to cover

possible losses on uncollectible accounts.

1.765.985.992

2017

182.313.929

5.187.100.730

2.754.019.155

587.697.084 1.175.449.088

489.925.560

28.186.370

2018

164.744.335

4.148.367.464

PIUTANG USAHA, PIHAK BERELASI

4.148.367.464

PIUTANG USAHA, PIHAK KETIGA (lanjutan)

Accounts receivable due from related parties represent

receivables on sales of finished goods in the Rupiah currency with

details are as follows:

Entitas berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan

nilai piutang pada pihak ketiga cukup untuk menutupi

kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang

usaha di kemudian hari.

Piutang usaha pada pihak berelasi merupakan piutang atas

penjualan barang jadi dalam mata uang Rupiah dengan

rincian sebagai berikut:

2.870.891.931

254.598.100

178.014.385

147.986.884

5.187.100.730

4.078.848 2.127.500

24.843.241

8.164.208 - -

- 35.902.726

114.612.747 80.957.243

2017

29







7. 7. OTHER RECEIVABLES

Akun terdiri dari: This account consists of:

Pihak ketiga Third partiesInklaring InklaringKaryawan Employee

Lainnya OthersSub jumlah Sub totalPihak berelasi Related parties

PT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi TbkPT Sentosa Java Food PT Sentosa Java FoodPT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang LestariPT Sekar Katokichi PT Sekar Katokichi

Sub jumlah Sub totalJumlah Total

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES


Barang dagangan Merchandise goods

Bahan baku dan pembantu Raw and indirect materials

Barang jadi Finished goods

Barang dalam proses Work-in-process

Jumlah Total

Dikurangi: cadangan kerugian Less: allowance for loss of declining in

penurunan nilai persediaan inventories value

Jumlah, neto Total, net

108.496.000 193.118.770

4.042.481.188 2.601.248.161 2.286.807.863

120.795.774.143

PIUTANG LAIN-LAIN

3.752.160.264

Cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang lain-lain

tidak dibuat karena manajemen Entitas berpendapat bahwa

seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

Piutang lain-lain pada pihak berelasi merupakan piutang

dalam mata uang Rupiah atas penggunaan utilitas Entitas.

30.153.508.475

77.366.747.678

No provision for declining in value on other receivable was

provided as Entity's management believes that all such

receivables are collectible.

2.500.000 -

-

10.350.093.112

728.132.387

17.847.015.554

81.264.740.911

Other receivables from related parties is receivable in Rupiah

currency over the use of Entity's utility.

2.591.040.175

2018

180.476.517 121.321.528 290.320.924 314.440.298

Persediaan telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan

sebesar Rp157,9 milyar dan Rp134 milyar masing-masing

pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Nilai

pertanggungan asuransi disesuaikan dari waktu ke waktu

seiring dengan perkembangan usaha Entitas dan entitas

anak.

Merchandise goods includes crackers, ketchup, and retail goods

for sale through supermarkets and restaurants.

Inventories have been insured with total coverage of Rp157,9

billion and Rp134 billion as of December 31, 2018 and 2017,

respectively. The sum insured is adjusted from time to time

regarding to the development of the Entity and its subsidiary.

2017

1.872.845.604

413.962.259

6.545.725.145

1.348.407 -

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan

asuransi tersebut mencukupi untuk menutup kemungkinan

kerugian atas resiko gempa bumi, kebakaran dan risiko

lainnya.

Barang dagangan meliputi krupuk, saos, dan barang-barang

yang diperjual belikan dalam perdagangan eceran dan

restoran.

160.523.988.265

(3.620.300.267)

2017

(5.684.027.514)

7.902.187.800

53.510.044.000

430.487.702

2018

124.416.074.410

154.839.960.751

The management believes that the insurance coverage is

adequate to cover any possible losses from earthquake, fire and

other risks.

30







8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

\

Saldo awal tahun Balance at beginning of the year

Ditambah: kerugian penurunan nilai Add: provision declining in value

Dikurangi: realisasi penyisihan Less: realization of provision

Jumlah Total

9. UANG MUKA 9. ADVANCE PAYMENT

Bagian lancar Current portion

Pembelian persediaan Inventory purchase

Lainnya Others

Jumlah bagian lancar Total current portion

Bagian tidak lancar Non-current portion

Bangunan perkantoran dan gudang Office and warehouse building

Mesin produksi Production machine

Jumlah bagian tidak lancar Total non-current portion

10. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES

Sewa dibayar di muka Prepaid rent

Asuransi dibayar di muka Prepaid insurance

Lainnya Others

Jumlah Total

58.230.000

187.574.946

Entitas dan entitas anak tidak mempunyai saldo beban

dibayar di muka pada pihak berelasi.

16.898.074.896

488.571.805

2.177.283.085

407.032.379

1.281.678.901

2017

320.963.886

7.676.255.797

7.610.315.637

The Entity and its subsidiaries does not has prepaid expenses

balance to related party.

22.172.000.339


Persediaan PT Pangan Lestari, entitas anak, digunakan

sebagai jaminan utang bank dari PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk dengan nilai penjaminan sebesar

Rp15.000.000.000 (lihat catatan 15).

Akun ini terdiri dari:

5.279.517.219

The Entity and its subsidiaries does not has advance payment


5.221.287.219

Entitas dan entitas anak tidak mempunyai saldo uang muka

pada pihak berelasi.

748.149.965

2018

3.447.627.722

19.278.975.521

(1.768.910.850)

This account consists of:

(3.493.903.014)

3.666.575.559

65.940.160

2017

Persediaan Entitas digunakan sebagai jaminan utang bank

dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan nilai

penjaminan sebesar Rp5.000.000.000 (lihat catatan 15 dan

21).

239.611.133

2017

The Entity's inventories are used as bank loan's collateral from

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with collateral value

amounted to Rp5,000,000,000 (see notes 15 and 21).

2018

2.893.024.818

3.620.300.267

3.620.300.267

Realization of provision for declining in value due to the

inventories has been sold in current period, respectively.

1.324.219.178

Inventories of PT Pangan Lestari, subsidiary, are used as bank

loan's collateral from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

with collateral value amounted to Rp15,000,000,000 (see note

15).

Realisasi penyisihan cadangan kerugian penurunan nilai

persediaan karena persediaan tersebut telah terjual dalam

masing-masing periode berjalan.

5.684.027.514

2018

3.832.638.097

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan

adalah sebagai berikut:

Movement of provision for declining in value of inventories are

as follows:

15.573.855.718

31







11. UANG JAMINAN 11. GUARANTEE DEPOSITS

Sewa pembiayaan dan operasional Finance and operating lease

Gas, listrik dan pemasok lainnya Gas, electricity and other supplier

Lainnya Others

Jumlah Total

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Harga perolehan Acquisition cost

Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas

tanah Land rights

Bangunan dan Buildings and

prasarana structures

Mesin dan Machinery and

peralatan equipment

Kendaraan Motor vehicles

Perlengkapan

kantor Office equipment

Aset sewa guna usaha Leased assets

Mesin Machinery


Jumlah harga perolehan Total acquisition cost

(dipindahkan) (carried forward)

Saldo

31 Desember 2018/

Balance as of

Desember 31, 2018Reclassifications

68.184.614.438

-

-

2018

106.796.751.794 20.935.865.033

-

3.433.212.250

3.972.229.027

471.958.334.693

6.520.050.000 -

Penambahan/

Additions

36.395.538.065 2.969.409.091

337.337.500

720.159.000

6.520.050.000

-

12.559.732.498

148.050.020

Akun ini terdiri dari:

-

The balance and movement of fixed assets for the year ended

December 31, 2018:

- -

Balance as of

January 1, 2018

66.911.375.636 4.401.087.972 3.127.849.170

(720.159.000)

1.401.021.818

209.324.100.000

-

7.484.458.092 1.851.500.000 -

38.684.084.338

-

196.788.120

- 127.732.616.827

1 Januari 2018/

2017

2.170.821.848 97.888.750

Pengurangan/

Disposals

4.626.759.738

- 8.615.799.092

443.919.072.988 32.666.021.444 - -

3.360.547.500

342.228.657

The Entity and its subsidiaries does not has guarantee deposits


4.850.826.177

Saldo

This account consists of:

209.661.437.500

Revaluasi/

Reklasifikasi/ Revaluation

Surplus

Entitas dan entitas anak tidak mempunyai saldo uang

jaminan pada pihak berelasi.

- -

-

10.486.799.400

Saldo dan mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2018:

-

Surplus

1.342.228.657

32







12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)


(pindahan) (brought forward)

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation





peralatan equipment


Perlengkapan



Mesin Machinery


Jumlah akumulasi Total accumulated

penyusutan depreciation

Nilai buku Book value

Harga perolehan Acquisition cost


Hak atas

tanah Land rights




peralatan equipment


Perlengkapan Office

kantor equipment


Mesin Machinery



(dipindahkan) (carried forward)443.919.072.988

32.666.021.444 4.626.759.738

66.911.375.636

- -

6.458.100.000

247.500.000

-

20.860.621.706 3.683.542.620 1.297.646.818 263.246.885

76.316.991.480

1 Januari 2017/

Balance as of

31 Desember 2018/

1.581.923.212

6.520.050.000

148.713.985.724

9.097.397.056

1.793.444.290

3.778.094.126

Revaluasi/

8.831.096.756 - - - 85.148.088.236

471.958.334.693

- -

-

510.381.250 898.912.500 -

-

323.244.348.971

Saldo

31 Desember 2017/

Balance as of

Desember 31, 2017

Surplus

209.324.100.000

-

1.409.293.750

-

36.395.538.065

-

989.132.437

4.075.390.000 540.599.548

11.993.711.461

4.759.975.000

2.868.468.544

2.859.351.290

Revaluation

Surplus

-

Surplus

1 Januari 2018/

Reklasifikasi/

Reclassifications

Pengurangan/

Disposals

Penambahan/

Additions

311.810.228.981

-

- - 443.919.072.988

1.498.334.389

Disposals

- -

Balance as of

January 1, 2017

203.182.700.000

Pengurangan/


December 31, 2017:

January 1, 2018 Desember 31, 2018

23.509.764.393

27.755.997.999 26.034.545.147

Revaluasi/

936.977.662 1.119.713.513 - (263.246.885) -

132.108.844.007 20.383.235.843

100.272.007.897


tanggal 31 Desember 2017:

(158.846.371)

Saldo


December 31, 2018: (continued)

414.363.388.926 7.015.100.000 -

-

65.638.952.424 - 309.500.000

-

Penambahan/

Additions

-

30.394.597.389

Saldo

- -

-

Balance as of

Reclassification

Reklasifikasi/

9.147.311.382 -

1.488.465.676

-

4.108.187.244 2.386.734.392

7.449.326.762 1.741.783.211 93.712.917

Revaluation


tanggal 31 Desember 2018: (lanjutan)

6.141.400.000

Surplus

6.520.050.000

36.570.784.062

(2.859.351.290)

106.796.751.794

Saldo

10.486.799.400

7.484.458.092

33










Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation





peralatan equipment


Perlengkapan



Mesin Machinery


Jumlah akumulasi Total accumulated

penyusutan depreciation

Nilai buku Book value

Penjualan aset tetap Fixed assets selling

Nilai buku pelepasan Net book value of disposals

Harga jual Sales price

Laba (rugi) penjualan aset tetap Gain (loss) on sale of fixed assets

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Beban penjualan Selling expenses

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

Jumlah Total

-

848.665.612

(348.494.791)

1.305.020.000

456.354.388

Depreciation expense for the years ended December 31, 2018

and 2017, respectively, with the following allocations:

2017

936.977.662

1.417.847.208

132.108.844.007 114.688.913.694

22.557.618.058

67.999.952.963

443.919.072.988 7.015.100.000

3.702.463.549

8.090.961.065

Desember 31, 2017

467.014.878

515.130.224

-

-

-

-

-

-

-

247.500.000 20.860.621.706

(34.834.827)

3.487.882.917

-

45.725.000

Surplus

3.627.783.926 4.057.371.082

2018

18.073.235.522

6.066.314.381

510.381.250

20.383.235.843

(611.921.819)

18.073.235.522

(296.945.154)

537.355.599

Penambahan/

1 Januari 2017/

Saldo

2017

-

Revaluasi/

January 1, 2017

-


tanggal 31 Desember 2017: (lanjutan)

Balance as of

76.316.991.480

36.570.784.062

26.034.545.147

360.621.202

Additions

Pengurangan/

31 Desember 2017/

Saldo

Disposals

Reklasifikasi/

Reclassification

Disposals represent disposal of fixed assets for the years ended

December 31, 2018 and 2017, which can be summarized as

follows:

414.363.388.926

Balance as of

Pengurangan merupakan pelepasan aset tetap untuk tahun

yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan

2017, dengan rincian sebagai berikut:

311.810.228.981

766.907.939

607.172.845

Surplus

6.013.300.000

5.337.568.420

299.674.475.232

653.305.209 -


December 31, 2017: (continued)

17.082.883.190

271.261.459

134.543.750

Revaluation

10.433.156.374 9.107.883.176

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dengan alokasi sebagai

berikut:

6.361.794.791

-

5.892.708.387

2018

7.449.326.762

34








Fixed assets, PT Pangan Lestari, a subsidiary, are cold storage

machine pledged as collateral for bank loan with collateral value

amounted to Rp833,550,000 on 2018 and 2017, respectively (see

notes 15 and 21).

Motor vehicle, leased, are pledged as collateral for finance lease

liabilities (see note 22).

Aset kendaraan, sewa guna usaha, dijaminkan untuk utang

sewa pembiayaan (lihat catatan 22).

Aset tetap pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 telah

diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp171,49

milyar dan Rp178,91 milyar.

The Entity's management stated that there is no fixed assets

with remained book value and discontinue to operate.

Per 31 Desember 2018 dan 2017, Manajemen Entitas

menyatakan bahwa tidak terjadi penurunan nilai yang

signifikan dalam nilai tercatat aset tetap.

Aset tetap PT Pangan Lestari, entitas anak, berupa tanah

dan bangunan dijaminkan untuk pinjaman bank dengan nilai

penjaminan masing-masing sebesar Rp34.383.412.000 dan

Rp56.330.557.700 pada tahun 2018 dan 2017 (lihat catatan

15 dan 21).

Fixed assets as of December 31, 2018 and 2017 have been

insured for a total coverage of Rp171.49 billion and Rp178.91

billion, respectively.

As of December 31, 2018, the Entity's management stated that

the fair value of fixed assets on buildings amounted to Rp110,67

billion; machinery, equipment and office equipment amounted to

Rp125,32 billion and vehicles amounted to Rp15,1 billion,

meanwhile the acquisition cost of land are amounted to Rp53,5

billion and the fair value fixed assets on land amounted to

Rp209,7 billion.

As of December 31, 2017, the Entity's management stated that

the fair value of fixed assets on buildings amounted to Rp110.37

billion; machinery, equipment and office equipment amounted to

Rp112.02 billion and vehicles amounted to Rp18.01 billion,

meanwhile the acquisition cost of land are amounted to Rp53.2

billion and the fair value fixed assets on land amounted to

Rp209.32 billion.

As of December 31, 2018 and 2017, the Entity's management

stated that there is no significant declining in value of carrying

value on fixed assets.

Manajemen Entitas telah melakukan pengkajian ulang atas

estimasi umur ekonomis, metode penyusutan dan nilai

residu pada setiap akhir pelaporan.

Manajemen Entitas menyatakan bahwa tidak terdapat aset

tetap yang masih memiliki nilai buku namun berhenti

beroperasi.

Per 31 Desember 2017, Manajemen Entitas menyatakan

bahwa nilai wajar dari bangunan sebesar Rp110,37 milyar;

mesin, peralatan dan perlengkapan kantor sebesar

Rp112,02 milyar dan kendaraan bermotor sebesar Rp18,01

milyar, sedangkan nilai perolehan dari tanah adalah sebesar

Rp53,2 milyar dan nilai wajar dari tanah sebesar Rp209,32

milyar.

Manajemen Entitas berpendapat bahwa asuransi tersebut

cukup memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas

resiko gempa bumi, kebakaran dan risiko lainnya.

Per 31 Desember 2018, Manajemen Entitas menyatakan

bahwa nilai wajar dari bangunan sebesar Rp110,67 milyar;

mesin, peralatan dan perlengkapan kantor sebesar

Rp125,32 milyar dan kendaraan bermotor sebesar Rp15,1

milyar, sedangkan nilai perolehan dari tanah adalah sebesar

Rp53,5 milyar dan nilai wajar dari tanah sebesar Rp209,7

milyar.

The Entity's management has been reviewed estimated

economic useful lives, depreciation method and residual value at

each the end of reporting period.

Aset tetap Entitas dijaminkan untuk pinjaman dengan nilai

penjaminan masing-masing sebesar Rp138.666.925.752 dan

Rp144.651.925.752 pada tahun 2018 dan 2017 (lihat

catatan 15 dan 21).

Fixed assets of the Entity are pledged as collateral for loan with

collateral value amounted to Rp138,666,925,752 and

Rp144,651,925,752 for year 2018 and 2017, respectively (see

notes 15 and 21).

Aset tetap PT Pangan Lestari, entitas anak, berupa mesin

cold storage dijaminkan untuk pinjaman bank dengan nilai

penjaminan sebesar masing-masing sebesar Rp833.550.000

pada tahun 2018 dan 2017 (lihat catatan 15 dan 21).

Fixed assets of PT Pangan Lestari, a subsidiary, are land and

buildings pledged as collateral for bank loan with collateral value

amounted to Rp34,383,412,000 and Rp56,330,557,700 on 2018

and 2017, respectively (see note 15 and 21).

The Entity's management believes that this insurance is

adequate to cover the possibility of losses from earthquake, fire

and other risks.

35








Tanah Land

13. PENYERTAAN SAHAM 13. INVESTMENT ON SHARE

Rincian dari tanah serta informasi mengenai hirarki nilai

wajar per 31 Desember 2017, sebagai berikut:

The difference between the fair value and carrying amount of

the assets net of related tax, was recorded in other

comprehensive income and accumulated in equity as

"revaluation surplus of fixed assets".

Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatat dikurangi

dengan pajak penghasilan terkait, dibukukan pada

penghasilan komprehensif lainnya dan akumulasi dalam

ekuitas pada bagian "surplus revaluasi aset".

Per 31 Desember 2017, aset dalam pelaksanaan terutama

terdiri dari pembangunan gudang sebesar Rp1.707.442.031.

Pada saat pembangunan selesai, nilai tercatat akan

direklasifikasi ke aset tetap. Per tanggal 31 Desember 2017,

progres pembangunan telah mencapai 80% dan diharapkan

selesai di tahun 2018.

As of December 31, 2017, assets under construction mainly

consist of building warehouse amounted to Rp1,707,442,031.

When the building completely finished, their carrying value will

be reclassified as fixed assets. As of December 31, 2017, the

progress of the building are 80% and expected to be completed

on 2018.

Details of the land about the fair value hierarchy as of December

31, 2017, are as follows:

Tingkat 1/ Tingkat 2/

-

Level 3

Per 31 Desember 2018, aset dalam pelaksanaan terutama

terdiri dari proyek pembuatan bumbu masak dan instalasi

peralatan. Pada saat pekerjaan proyek dan instalasi selesai,

nilai tercatat akan direklasifikasi ke aset tetap. Per tanggal

31 Desember 2018, proses pekerjaan proyek dan instalasi

sedang berjalan dan diperkirakan akan selesai pada tahun

2019 dengan persentase penyelesaian hingga saat ini adalah

10-60%.

As of December 31, 2018, assets under construction mainly

consist of project for making spices and equipment installation.

When the project and the installation completely finished, their

carrying value will be reclassified as fixed assets. As of December

31, 2018, the development is processed and expected to be

completed on 2019 with current percentages of completion

between 10-60%.

Based on the appraisal report, the valuation was determined in

accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI),

referring to fair value transaction and Bapepam-LK's rule

No.VIII.C.4 regarding valuation and presentation of asset

valuation report in capital market. Appraisal method used is the

highest and best use approach.

Level 1 Level 2

Tingkat 3/

-

The revaluation as of December 31, 2016 for land was performed

by independent appraisers registered in Financial Service

Authority, Office of Public Appraisal Service Utomo Hari and

Associates, with the report No.022/LP/HU-SBY/I/2017 and

No.023/LP/HU-SBY/I/2017 dated February 2, 2017.

v

In April 30, 2013, the Entity made investment to PT CJ Food

Lestari amounted to 15,000 shares or equivalent to

Rp145,890,000. This value of investments equivalent to 5% of

capital stock PT CJ Food Lestari. This investments use cost

method for its measurement.

Pada tanggal 30 April 2013, Entitas melakukan investasi

kepada PT CJ Food Lestari sebesar 15.000 lembar saham

yang setara dengan Rp145.890.000. Nilai investasi tersebut

setara dengan 5% dari modal PT CJ Food Lestari. Metode

pengukuran investasi ini menggunakan metode biaya.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap per 31 Desember 2016

berupa tanah dilakukan oleh penilai independen yang telah

teregistrasi di Otoritas Jasa Keuangan, Kantor Jasa Penilai

Publik Hari Utomo dan Rekan, dengan laporan

No.022/LP/HU-SBY/I/2017 dan No.023/LP/HU-SBY/I/2017

tertanggal 2 Februari 2017.

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai

dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan

berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar

dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman

penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar

modal. Metode penilaian yang digunakan adalah

pendekatan penilaian tertinggi dan terbaik.

36







14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENTS ON ASSOCIATED ENTITY

Nilai perolehan investasi Cost of investments

Bagian keuntungan investasi Profit portion of investmentJumlah Total

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK BORROWINGS


Entitas The Entity




PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk Jawa Timur Tbk

Entitas anak The subsidiary


PT Bank Rakyat Indonesia(Persero)Tbk PT Bank Rakyat Indonesia(Persero)Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk Jawa Timur Tbk

Jumlah Total

Entitas The EntityPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

In March 26, 2012, the Entity made investment amounted to

Rp7,332,000,000 or equivalent to 800,000 shares of

PT CJ Cheiljedang Lestari. This value of investments equivalent to

25% of capital stock PT CJ Cheiljedang Lestari. This investments

use equity method for its measurement.

10.192.568.926

7.332.000.000

Pada tahun 2018, Entitas telah melakukan perpanjangan

fasilitas pinjaman dengan PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk atas kredit modal kerja dengan limit

keseluruhan sebesar Rp16.500.000.000 sesuai dengan akta

perpanjangan kredit No. 93 tanggal 29 Juni 2018 dari notaris

Lely Novarita Mayasari, S.H.

Pada tanggal 26 Maret 2012, Entitas melakukan investasi

sebesar Rp7.332.000.000 atau setara 800.000 lembar

saham PT CJ Cheiljedang Lestari. Nilai investasi tersebut

setara dengan 25% dari modal PT CJ Cheiljedang Lestari.

Metode pengukuran investasi ini menggunakan metode

ekuitas.

The funding sources for payment of short-term bank borrowings

come from operating cash flows and cash flows generated by

accounts receivable collection.

2017

18.744.189.657

146.969.973.705

24.537.229.973

12.263.518.400

In 2018, the Entity has make an extension of credit facility from

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk for working capital loan

with the overall limit amounted to Rp16,500,000,000 in

accordance to notariil agreement No.93 dated Juni 29, 2018,

which is legalized by notary Lely Novarita Mayasari, S.H.

30.648.583.556

The Entity receives credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk in the form of working capital loan (overdraft) with

plafond amounted to Rp10,000,000,000 in accordance to credit

agreement No. 131 tanggal March 23, 2009, which is legalized

by notary Kukuh Muljo Rahardjo, S.H.

23.283.541.473

-

2018

2.860.568.926

7.332.000.000

2017

Sumber pendanaan untuk pelunasan pinjaman bank jangka

pendek tersebut berasal dari arus kas operasional dan arus

kas dari penerimaan piutang usaha.

1.705.928.785

2018

4.879.039.251

42.557.354.389

9.037.928.785

15.939.013.340

Entitas menerima fasilitas pinjaman dari PT Bank Rakyat

Indonesia (Persero) Tbk dalam bentuk kredit modal kerja

(cerukan) dengan batasan limit sebesar Rp10.000.000.000

sesuai dengan akta perjanjian No. 131 tanggal 23 Maret

2009 yang dibuat oleh notaris Kukuh Muljo Rahardjo, S.H.

3.227.296.930

36.846.234.119 28.944.981.664

16.214.446.441

2.234.598.644

113.350.054.132

37







15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

Entitas (lanjutan) The Entity (continued)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (continued)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk

Financial covenants adalah sebagai berikut: The financial covenants are as follows:

1. Debt to equity ratio maksimal 250%; 1. Debt to equity maximum 250%;

2. Current ratio maksimal 120%; 2. Current ratio maximum 120%;

3. Net working capital harus selalu positif. 3. Net working capital have to positive.


Pinjaman ini dijamin dengan agunan pokok berupa tanah

dan bangunan pabrik sebagaimana diuraikan dalam

Sertifikat Hak Guna Bangunan atas nama Entitas Nomor:

506, 507 dan 459 di jalan Jenggolo II No. 17, Sidoarjo yang

telah diikat Hak Tanggungan/HT I (Pertama) nomor

1504/2009 Rp19.420.000.000 dan dilanjutkan dengan HT II

(Kedua) nomor 9181/2016 sebesar Rp8.000.000.000 serta

piutang usaha dan persediaan Entitas dengan nilai

penjaminan masing-masing sebesar Rp5.000.000.000.

This loan guaranteed by collateral in the form of the Entity’s land

and building Certificate No. 506, 507 and 459 at jalan Jenggolo II

No. 17, Sidoarjo that are tied to first class mortgage no.

1504/2009 amounted to Rp19,420,000,000 and continued to

second class mortgage no. 9181/2016 amounted to

Rp8,000,000,000 and accounts receivable and inventories

belonged to the Entity with collateral value amounted to

Rp5,000,000,000.

In 2016, the Entity receives working capital loan facility from

PT Bank Pan Indonesia Tbk with plafond amounted to

Rp25,000,000,000 in accordance to credit agreement No. dated

November 9, 2016, which is legalized by notary Bambang

Santoso, S.H., MKn.

Pada tahun 2013, Entitas menerima fasilitas pinjaman kredit

modal kerja dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur

Tbk dengan batasan limit sebesar Rp5.000.000.000 sesuai

dengan akta perjanjian No. 46 tanggal 26 Juli 2013 yang

dibuat oleh notaris Agustina Amalia S.H.

Pinjaman ini juga dijamin dengan agunan berupa piutang

usaha pihak ketiga dan persediaan barang Entitas dengan

nilai penjaminan masing-masing sebesar Rp5.000.000.000.

The credit period is since April 25, 2018 until April 25, 2019 and

the facility bears interest at 11% per annum.

The credit facility stated on above has been extended since July

26, 2018 until July 26, 2019 then the facility bears interest at

10.60% per annum.

Jangka waktu pinjaman adalah mulai tanggal 25 April 2018

sampai dengan 25 April 2019 dan dikenakan bunga sebesar

11% per tahun.

In 2013, the Entity receives working capital loan facility from PT

Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk with plafond

amounted to Rp5,000,000,000 in accordance to credit

agreement No. 46 dated July 26, 2013, which is legalized by

notary Agustina Amalia S.H.

This loan guaranteed by collateral in the form third parties

accounts receivable and inventories belonged to the Entity with

collateral value amounted to Rp5,000,000,000.

In 2018, the Entity has make an extension of credit facility from

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk for working

capital stated on above in accordance to notarial deed No. 71

dated July 13, 2018 of notary Yatiningsih, S.H, M.H. This loan

collateralized by 35 set of plant machineries amounted to

Rp7,724,493,752

Fasilitas pinjaman kredit tersebut di atas diperpanjang

dengan jangka waktu pinjaman mulai tanggal 26 Juli 2018

sampai dengan 26 Juli 2019 dan dikenakan bunga sebesar

10,60% per tahun.


modal kerja dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan batasan

limit sebesar Rp25.000.000.000 sesuai dengan perjanjian

kredit tanggal 9 November 2016 yang dibuat oleh notaris

Bambang Santoso, S.H., MKn.


fasilitas pinjaman dengan PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk atas kredit modal kerja tersebut di atas

sesuai dengan akta notaris No. 71 tanggal 13 Juli 2018 dari

notaris Yatiningsih, S.H, M.H. Pinjaman ini dijamin dengan

35 set mesin pabrik senilai Rp7.724.493.752

38








Entitas (lanjutan) The Entity (continued)

PT Bank Pan Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank Pan Indonesia Tbk (continued)


PT Pangan Lestari, entitas anak PT Pangan Lestari, subsidiary


Pinjaman ini dijamin dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan

atas nama Entitas No: 731/Desa Pucang, seluas 41.460 M2,

di jalan Jenggolo II No. 17, Sidoarjo dengan hak

pertanggungan peringkat I senilai Rp62.500.000.000.

The credit period is since November 9, 2018 until November 9,

2019 and the facility bears interest at 11% per annum.

Jangka waktu pinjaman adalah mulai tanggal 9 November

2018 sampai dengan 9 November 2019 dan dikenakan

bunga sebesar 11% per tahun.

In 2018, the Entity makes extension working capital loan facility

from PT Bank Pan Indonesia Tbk with plafond amounted to

Rp25,000,000,000 in accordance to credit agreement No. 3

dated November 9, 2018, which is legalized by notary Bambang

Santoso, S.H., MKn.

PT Pangan Lestari, entitas anak, menerima fasilitas pinjaman

dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dalam bentuk

pinjaman kredit modal kerja (KMK/cerukan). Perubahan

terakhir atas perjanjian tersebut sesuai dengan akta

perjanjian No. 92 tanggal 29 Juni 2018 yang dibuat oleh

notaris Lely Novarita Mayasari, S.H. Batas pinjaman KMK

dari sebesar Rp25.000.000.000 menjadi sebesar

Rp33.000.000.000.

PT Pangan Lestari, the subsidiary, receives credit facilities from

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk in the form of working

capital loan (KMK/overdraft). The latest amendment to the

agreement in accordance to notariil agreement No.92 dated

June 29, 2018, which is legalized by notary Lely Novarita

Mayasari, S.H. Loan limits of KMK from Rp25,0000,000,000

become Rp33,000,000,000.

This loan guaranteed Building Certificate belonged to Entity

No:731/Desa Pucang, areal 41,460 M2, at jalan Jenggolo II No.

17, Sidoarjo with collateral ranked I amounted to

Rp62,500,000,000.

Pada tahun 2018, Entitas menerima perpanjangan fasilitas

pinjaman revolving dari PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Tbk dengan batasan limit sebesar Rp21.500.000.000 sesuai

dengan perjanjian kredit No. 160 tanggal 25 September

2018 yang dibuat oleh notaris Anita Anggawidjaja, S.H.

Jangka waktu pinjaman adalah mulai tanggal 15 September

2018 sampai dengan 15 September 2019 dan dikenakan

bunga sebesar 11% per tahun.

Pada tahun 2018, Entitas melakukan perpanjangan fasilitas

pinjaman kredit modal kerja dari PT Bank Pan Indonesia Tbk

dengan batasan limit sebesar Rp25.000.000.000 sesuai

dengan perjanjian kredit No. 3 tanggal 9 November 2018

yang dibuat oleh notaris Bambang Santoso, S.H., MKn.

The credit period is since September 15, 2018 until September

15, 2019 and the facility bears interest at 11% per annum.


atas nama Entitas No. 734/Desa Pucang, seluas 14.450 M2,



This loan guaranteed Building Certificate belonged to Entity No.

734/Desa Pucang, areal 14,450 M2, at jalan Jenggolo II No. 17,

Sidoarjo with collateral ranked I amounted to Rp32,250,000,000.

In 2018, the Entity receives extension loan revolving facility from

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk with plafond amounted

to Rp21,500,000,000 in accordance to credit agreement No. 160

dated September 25, 2018, which is legalized by notary Anita

Anggawidjaja., S.H.

39








PT Pangan Lestari, entitas anak (lanjutan) PT Pangan Lestari, subsidiary (continued)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan agunan pokok sebagai berikut: This loan guaranteed by principal collateral as follows:

1. 1.

2. 2.

3. 3.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk

Pinjaman ini dijamin dengan agunan pokok sebagai berikut: This loan guaranteed by principal collateral as follows:

1. 1.

2. 2.

In 2017, the Entity has make an extension of credit facility stated

on above in accordance to notariil agreement No.56 dated June

9, 2017, which is legalized by notary Yatiningsih, S.H.

The credit period of KMK is 12 months and the facility bears

interest on 2018 and 2017 at 11% and 11.5% per annum,

respectively.

Mesin-mesin cold storage yang dibiayai oleh kredit

investasi terletak di Lippo Cikarang, Bekasi dengan nilai

penjaminan sebesar Rp833.550.000.

Tanah sebagaimana diuraikan dalam Sertifikat Hak Guna

Bangunan No. 554/Kelurahan Cibaduyut yang dikenal

sebagai tanah dan bangunan di Komplek Biz Park,

Commercial Estate Bandung Blok A03, Kav. No. 12,

seluas 432 M2 atas nama Entitas dengan nilai

penjaminan peringkat I sebesar Rp3.700.000.000 dan

peringkat II sebesar Rp1.063.057.200.

Persediaan barang atas nama PT Pangan Lestari, entitas

anak dengan nilai penjaminan sebesar

Rp15.000.000.000.

In 2014, PT Pangan Lestari, subsidiary, receives credit facility

from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk in the form

of working capital loan with plafond amounted to

Rp15,000,000,000 in accordance to the notariil deed of credit

agreement No.114 dated June 12, 2014 from Notary of

Yatiningsih, S.H., M.H.

The Entity's business feasibility which funded by this

credit facility;

PT Pangan Lestari, subsidiary, inventories with


Kelayakan usaha Entitas yang dibiayai oleh fasilitas

kredit ini;


fasilitas pinjaman tersebut di atas sesuai dengan akta

perjanjian No.56 tanggal 9 Juni 2017 yang dibuat oleh

notaris Yatiningsih, S.H.

Cold storage machinery financed by investments loans

which is located at Lippo Cikarang, Bekasi with

collateral value amounted to Rp833,550,000.

The land as mentioned by the Right of Use Certificate

No. 554/Kelurahan Cibaduyut which known as land and

building on Biz Park Housing, Commercial Estate

Bandung Blok A03, Kav. No. 12, amounted to 432 M2

that belonged to the Entity with collateral value first

grade amounted to Rp3,700,000,000 and second grade

amounted to Rp1,063,057,200.

Tanah beserta bangunan pabrik sebagaimana diuraikan

dalam Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 219 atas nama

Entitas, berkedudukan di Kecamatan Lemahabang,

Kabupaten Bekasi dengan nilai penjaminan peringkat I

sebesar Rp11.145.472.000, peringkat II sebesar

Rp4.928.400.000, peringkat III sebesar Rp6.000.000.000

dan peringkat IV sebesar Rp12.309.540.000.

The Entity’s land and building Certificate No. 219 at

Kecamatan Lemahabang, Kabupaten Bekasi with

collateral value first grade amounted to

Rp11,145,472,000, second grade amounted to

Rp4,928,400,000, third grade amounted to

Rp6,000,000,000 and fourth grade ammounted to

Rp12,309,540,000.

Pada tahun 2014, PT Pangan Lestari, entitas anak, menerima

fasilitas pinjaman dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Timur Tbk dalam bentuk kredit modal kerja dengan plafond

pinjaman sebesar Rp15.000.000.000 berdasarkan akta

notaris perjanjian kredit No.114 tanggal 12 Juni 2014 dari

Notaris Yatiningsih, S.H., M.H.

Jangka waktu pinjaman KMK adalah selama 12 bulan dan

dikenakan bunga pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing

sebesar 11% dan 11,5% per tahun.

40









PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk (continued)

3. 3.

4. 4.

1. 1.

2. 2.

3. 3.


1. 1.

Pinjaman ini dijamin dengan agunan pokok sebagai berikut

(lanjutan):

The latest amendment to the agreement in accordance to the

notarial deed agreement of approval for credit facilities

No.122/SPPK/SBK-W08/2018 dated October 4, 2018. Loan limits

of local credit facility become to amounted to Rp45,000,000,000.


No. 330/Kelurahan Blimbing which known as land and

building on Laksda Adi Sucipto Street No. 209,

amounted to 829 M2 that belonged to the Entity with


Tanah dalam Sertifikat Hak Guna Bangunan No.

810/Kelurahan Embong Kaliasin yang dikenal sebagai

tanah dan bangunan di Jalan Embong Sawo No. 02

seluas 240 M2 atas nama Entitas dengan nilai

penjaminan sebesar Rp9.256.067.000.

Debt to equity ratio maksimal 250%;

Net working capital have to be positive.

Current ratio maximum 120%;

Perubahan terakhir atas perjanjian tersebut sesuai dengan

surat persetujuan pemberian fasilitas kredit No.

122/SPPK/SBK-W08/2018 tanggal 4 Oktober 2018. Batas

pinjaman kredit lokal tersebut menjadi sebesar

Rp45.000.000.000.

Pada tahun 2014, PT Pangan Lestari, entitas anak, menerima

fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk dalam

bentuk pinjaman kredit lokal dengan plafond pinjaman

sebesar Rp6.000.000.000 berdasarkan perjanjian kredit

No.0543/PK/SLK/2014 tanggal 1 Oktober 2014.

Jangka waktu pinjaman tersebut di atas adalah sejak tanggal

12 Juni 2017 sampai dengan 12 Juni 2018 dan dikenakan

bunga sebesar 11,75% per tahun.

Tanah dalam Sertifikat Hak Guna Bangunan No.

330/Kelurahan Blimbing yang dikenal sebagai tanah dan

bangunan di Jalan Laksda Adi Sucipto No. 209 seluas 829

M2 atas nama Entitas dengan nilai penjaminan sebesar

Rp5.217.061.500.

Current ratio maksimal 120%;

Net working capital harus selalu positif.

The financial covenants are as follows:

In 2014, PT Pangan Lestari, subsidiary, receives credit facility

from PT Bank Central Asia Tbk in the form of local credit facility

with plafond amounted to Rp6,000,000,000 in accordance to the

credit agreement No.0543/PK/SLK/2014 dated October 1, 2014.

This loan guaranteed by principal collateral as follows

(continued):

The land and building (office), JL. Gatot Subroto Barat

No 170 No 82A, Denpasar, Bali. SHGB no 300 a.n

PT Pangan Lestari. JT SHGB 31-05-2037. LT/LB - 1.550

m2 / 2.897 m2.


No. 810/Kelurahan Embong Kaliasin which known as

land and building on Embong Sawo Street No. 02,

amounted to 240 M2 that belonged to the Entity with


The term period of the credit facility on above is start from June

12, 2017 until June 12, 2018 and bears interest at 11.75% per

annum.

Pada tanggal 12 Juni 2018, Entitas telah melunasi dan tidak

memperpanjang fasilitas kredit tersebut.

As of June 12, 2018, the Entity has fully paid and not extend the

credit facility.

Satu unit tanah dan bangunan (kantor), JL. Gatot

Subroto Barat No 170 No 82A, Denpasar, Bali. SHGB no

300 a.n. PT Pangan Lestari. JT SHGB 31-05-2037. LT/LB =

1.550 m2 / 2.897 m2.

Financial covenants adalah sebagai berikut:

Debt to equity maximum 250%;

Pinjaman ini dijamin dengan agunan sebagai berikut : This loan guaranteed by collateral as follows :

41









PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (continued)

2. 2.

3. 3.

4. 4.

5. 5.

16. 16. ACCOUNTS PAYABLE, THIRD PARTIES

Pemasok dalam negeri Local supplier

Pemasok luar negeri Foreign supplier

Jumlah Total





lebih dari 12 bulan over than 12 months

Jumlah Total

1.838.418.303

343.977.334

Rincian umur utang usaha pada pihak ketiga dihitung


59.028.195.798

2018

2017

12.217.236.410

Detailed aging of accounts payable due to third parties


30.798.104.848 31.936.973.110

Accounts payable due to third parties represent payables on the

purchase of raw material, indirect material and merchandise

goods with details are as follows:

44.734.475.511

59.028.195.798 89.613.682.983

Pinjaman ini dijamin dengan agunan sebagai berikut : This loan guaranteed by collateral as follows :

2017

23.414.092.942

3.063.460.044

Jangka waktu pinjaman lokal adalah selama 12 bulan dan

dikenakan bunga pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing

sebesar 10,5% dan 11,5% per tahun.

87.775.264.680

2018

UTANG USAHA, PIHAK KETIGA

Satu unit tanah dan bangunan (kantor), JL. Laksamana

Mudah Adi Sucipta No 209, Kel. Blimbing, Kec. Blimbing,

Malang. SHGB no 330 a.n. PT Pangan Lestari. JT SHGB 02-

01-2043. LT/LB = 829 m2 / 610 m2.

The land and building (office & warehouse), JL.

Laksamana Mudah Adi Sucipta No 209, Kel. Blimbing,

Kec. Blimbing, Malang. SHGB no 330 a.n. PT Pangan

Lestari. JT SHGB 02-01-2043. LT/LB = 829 m2 / 610 m2.

Satu unit tanah dan bangunan (gudang), di Komplek

Bizpark Blok A3 no 12, Kel. Cibaduyut, Kec Bojongloa

Kidul, Bandung, SHGB no 554 a.n. PT Pangan Lestari. JT

SHGB 19-01-2041. LT/LB = 432 m2 / 584 m2.

The land and building (warehouse), in Komplek Bizpark

Blok A3 no 12, Kel. Cibaduyut, Kec Bojongloa Kidul,

Bandung, SHGB no 554 a.n. PT Pangan Lestari. JT SHGB

19-01-2041. LT/LB = 432 m2 / 584 m2.

Satu unit coldstorage yang berada di agunan Jl.

Laksamana Adi Sucipto no. 209.

89.613.682.983

396.641.481

The coldstorage is in collateral in Jl. Laksamana Adi

Sucipto no. 209.

Satu unit coldstorage yang berada di agunan Komplek

Bizpark Blok A3 no.12

The coldstorage is in collateral in Komplek Bizpark Blok

A3 no.12

55.964.735.754

244.917.643

The credit period of local credit facility is 12 months and the

facility bears interest on 2018 and 2017 at 10.5% and 11.5% per

annum.

Utang usaha pada pihak ketiga merupakan liabilitas yang

timbul atas pembelian bahan baku, bahan pembantu dan

barang dagangan dengan rincian sebagai berikut:

381.020.618

4.174.438.884

42







16. 16. ACCOUNTS PAYABLE, THIRD PARTIES (continued)

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang: Detailed accounts receivable by currency:

Rupiah RupiahUSD USDEuro Euro

Jumlah Total

17. UTANG USAHA, PIHAK BERELASI 17. ACCOUNTS PAYABLE, RELATED PARTIES

PT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang Lestari

PT Bumifood Agro Industri PT Bumifood Agro Industri

PT Sentosa Java Food PT Sentosa Java Food

PT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi Tbk

Jumlah Total





Lebih dari 12 bulan over than 12 months

Jumlah Total

18. UTANG PEMBELIAN ASET TETAP 18. FIXED ASSETS PAYABLE


Pembelian aset tetap Fixed assets financing

Pembelian aset tetap, jatuh tempo Fixed assets financing, current

dalam waktu satu tahun maturity portion

Bagian jangka panjang Long-term portion

UTANG USAHA, PIHAK KETIGA (lanjutan)

42.569.746

2018

2.397.120

2018

55.964.735.754

1.290.107.922

901.423.684

2017

Per 31 Desember 2017, utang pembelian aset tetap terdiri

dari utang pembelian mesin produksi dan kendaraan. Utang

pembelian mesin produksi senilai Rp725.566.159 sedangkan

utang pembelian kendaraan senilai Rp3.679.924.770.

8.431.951.250

4.405.490.929 4.009.018.442

2.634.431.106

11.814.892.369

60.000.000 -

2.905.430

Accounts payable due to related parties represent payables on

the purchase raw material, indirect material and merchandise

goods by Rupiah currency with details are as follows:

1.138.070.162

10.853.468.685

-

87.775.264.680

2018

Rincian umur utang usaha pada pihak berelasi dihitung


59.028.195.798 89.613.682.983

Detailed aging of accounts payable due to related parties


6.785.007.487

8.431.951.250

-

2017

2.870.948.280

Utang usaha pada pihak berelasi merupakan liabilitas yang

timbul atas pembelian bahan baku, bahan pembantu dan

barang dagangan dalam mata uang Rupiah dengan rincian

sebagai berikut:

5.453.204.188

646.013.233

4.695.482.145

4.941.064.879

3.488.489.251

11.814.892.369

1.663.300.605

Per 31 Desember 2018, utang pembelian aset tetap terdiri

dari utang pembelian mesin produksi dan kendaraan. Utang

pembelian mesin produksi senilai Rp804.089.215 sedangkan

utang pembelian kendaraan senilai Rp3.204.929.227.

As of December 31, 2017, fixed assets payable consists of

payable for purchase of production machine and vehicles.

Payable of production machine in amounted to Rp725,566,159

then payable of vehicles amounted to Rp3,679,924,770.

2018

-

1.000.930.530

2017

1.771.059.823

-

As of December 31, 2018, fixed assets payable consists of

payable for purchase of production machine and vehicles.

Payable of production machine in amounted to Rp804,089,215

then payable of vehicles amounted to Rp3,204,929,227.

3.020.890.298

2017

548.310.381

43







19. UTANG LAIN-LAIN 19. OTHER PAYABLES



Uang muka penjualan Advance receipts

Dana sosial Social fund

Dana pemasaran Marketing fund

Uang jaminan pelanggan Customer security deposits

Sewa outlet Outlet rental

Lainnya Others

Sub jumlah Sub total

Pihak berelasi Related party



Jumlah Total

20. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUED EXPENSES


Beban promosi dan penjualan Promotion and sales expensesAir, gas, asuransi dan listrik Water, gas, insurance and eletricity

Pengiriman Shipment

Gaji dan upah Salary and wages

Sewa Rental

Lainnya Others

Jumlah Total

21. UTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOAN


Jatuh tempo dalam waktu satu tahun Current maturity portion


Agroniaga Tbk Agroniaga Tbk




Jumlah (dipindahkan) Total (carried forward)

3.680.000.000 1.951.000.000

2018

4.955.265.776

10.047.392.355

14.297.488.170

542.134.459

962.374.631

901.293.697

2017

128.934.000

8.545.843.014

128.934.000

3.702.622.017

2018

1.412.126.579

4.712.987.058

128.934.000

50.000.000

1.427.026.459

228.355.860

788.264.641

Utang lain-lain pada pihak berelasi terutama merupakan

utang jaminan atas penggunaan utilitas Entitas.

3.831.556.017

5.322.226.000

2018

50.000.000

Other payable due from related party mainly are security deposit

over the use of Entity's utility.

489.139.663

1.004.164.408

128.934.000

3.365.655.600 1.322.513.396

2017

209.507.136

8.569.923.506

8.748.844.406

5.451.160.000

669.087.191 360.271.533

1.694.532.414

1.510.043.600

398.453.222

2.836.214.298

700.000.000

1.563.691.512

-

1.384.857.348

2017

810.413.923

-

2.115.118.052

44







21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOAN (continued)


Jumlah (pindahan) Total (brought forward)

Setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Net of current maturity portion




Jumlah Total

Jumlah utang bank jangka panjang Total long-term bank loans

Entitas Entity

PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk


26.104.365.306

Pinjaman tersebut dijamin oleh 2 unit gudang di KO Sinar

Buduran 2A Nomor 33 dan 33A tersebut di atas dengan nilai

penjaminan sebesar Rp5.985.000.000.

In 2013, the Entity received investment loan facility from

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk with a value of

Rp3,500,000,000 to buy a dryer machine amounted to

Rp5,000,000,000 in accordance with loan agreement

No.003/BMI/SBY-DARMO/I/2013. The loan term begin January

30, 2013 until January 30, 2018. This loan has been fully paid by

the Entity on February 19, 2018.

Pada tahun 2013, Entitas mendapat fasilitas pinjaman kredit

investasi dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dengan nilai

sebesar Rp3.500.000.000 untuk membeli mesin dryer senilai

Rp5.000.000.000 sesuai dengan perjanjian kredit

No.003/BMI/SBY-DARMO/I/2013. Jangka waktu pinjaman

30 Januari 2013 sampai dengan 30 Januari 2018. Pinjaman

ini telah dilunasi penuh oleh Entitas pada 19 Februari 2018.

In 2013, the Entity received investment loan facility from

PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk with a value of

Rp4,000,000,000 to buy 2 units warehouse in KO Sinar Buduran

2A No. 33 and 33A, Sidoarjo in accordance with credit facility

notarial deed No. 118 dated October 21, 2013 from Notary of

Dwi Rossulliati, S.H.

3.465.922.225

11.306.996.029 17.719.653.920

2.053.795.648

Jangka waktu pinjaman mulai 21 Oktober 2013 sampai

dengan 21 Oktober 2018. Pinjaman ini dikenakan bunga

13% per tahun.

33.684.420.551

The entity has made full payment this loan on October 2018.

36.151.757.661

Loan term begin at October 21, 2013 until October 21, 2018. This

loan bears interest at 13% per year.

The loan is secured by 2 units warehouse in KO Sinar Buduran 2A

No. 33 and 33A on above with collateral value amounted to

Rp5,985,000,000.


investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk

dengan nilai sebesar Rp4.000.000.000 untuk membeli 2 unit

gudang di KO Sinar Buduran 2A Nomor 33 dan 33A, Sidoarjo

sesuai dengan akta notaris perjanjian kredit No. 118 tanggal

21 Oktober 2013 dari Notaris Dwi Rossulliati, S.H.

2018 2017

10.047.392.355 8.748.844.406

This loan guaranteed by collateral in the form of dryer machine

amounted to Rp1,000,000,000, account receivable from

PT Pangan Lestari, subsidiary, amounted to Rp6,500,000,000

and inventories amounted to Rp1,500,000,000.

24.935.576.145

12.743.573.629 3.750.000.000

Pinjaman ini dijamin dengan mesin dryer sebesar

Rp1.000.000.000, piutang usaha dari PT Pangan Lestari,

entitas anak, sebesar Rp6.500.000.000 dan persediaan

sebesar Rp1.500.000.000.


investasi dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dengan nilai

sebesar Rp6.500.000.000 sesuai dengan perjanjian kredit

No. 7 tanggal 8 Maret 2016 yang dibuat oleh notaris Ranti

N. Handayani, S.H. Jangka waktu pinjaman mulai 8 Maret

2016 sampai dengan 10 Maret 2021. Pinjaman ini dikenakan

nisbah bagi hasil 1,12% per bulan.

In 2016, the Entity received credit investment facility from

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk with a value of

Rp6,500,000,000 in accordance to credit agreement No. 7 dated

March 8, 2016, which is legalized by notary Ranti N. Handayani,

S.H.The loan term begin March 8, 2016 until March 10, 2021.

The profit sharing ratio loan at 1.12% per month.

Entitas telah melunasi penuh pinjaman ini pada bulan

Oktober 2018.

45








Entitas (lanjutan) Entity (continued)



investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

dengan nilai sebesar Rp2.000.000.000 untuk membeli 1 unit

Mesin Actom Coal Fired Boiler dan 1 unit Mesin Coal

Handling Equipment . Jangka waktu pinjaman mulai 6

Februari 2013 sampai dengan 2 Februari 2018. Pinjaman ini

dikenakan bunga 9,5% per tahun. Pinjaman ini telah dilunasi

penuh oleh Entitas pada 2 Februari 2018.

In 2013, the Entity received investment loan facility from PT Bank

Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a value of Rp2,000,000,000

to buy 1 unit machine Actom Coal Fired Boiler and 1 unit

machine of Coal Handling Equipment. Loan term begin February

6, 2013 until February 6, 2018. This loan bears interest at 9.5%

per year. This loan has been fully paid by the Entity on February

2, 2018.

In 2016, the Entity has obtained additional credit investment

facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a value

of Rp7,500,000,000 to revitalize the factory at Jalan Jenggolo

II/17 Sidoarjo, East Java. Loan term begin June 22, 2016 until

June 22, 2021. This loan bears interest at 12% per year.

Pinjaman tersebut dijamin oleh 1 unit Mesin Actom Coal

Fired Boiler dan 1 unit Mesin Coal Handling Equipment

sebesar Rp3.103.750.000; 28 unit bean paste mixer, 1 unit

vegetable washer, 4 unit fessa automatic filling dan

packing machine serta 1 mesin botol otomatis sebesar

Rp4.668.682.000; tanah dan bangunan pabrik atas nama

Entitas HGB No.506, 507 dan 459 di Jl. Jenggolo II No.17,

Sidoarjo senilai Rp27.420.000.000; dan piutang usaha serta

persediaan barang Entitas dengan nilai penjaminan masing-

masing sebesar Rp5.000.000.000.

In 2015, the Entity has obtained additional credit investment

facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounted

to Rp3,000,000,000 for purchase 28 unit bean paste mixer, 1 unit

vegetable washer, 4 unit fessa automatic filling and packing

machine then 1 automatic bottle machine. Loan term begin May

21, 2015 until April 21, 2018. This loan bears interest at 12.5%

per year.

Pada tahun 2015, Entitas mendapat tambahan fasilitas

pinjaman kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk dengan nilai sebesar Rp3.000.000.000 untuk

membeli 28 unit bean paste mixer , 1 unit vegetable

washer , 4 unit fessa automatic filling dan packing machine

serta 1 mesin botol otomatis. Jangka waktu pinjaman mulai

21 Mei 2015 sampai dengan 21 April 2018. Pinjaman ini

dikenakan bunga 12,5% per tahun.

Pada tanggal 29 Juni 2018, Entitas mendapat tambahan

fasilitas pinjaman kredit investasi dari PT Bank Rakyat

Indonesia (Persero) Tbk dengan nilai sebesar

Rp12.950.000.000 untuk proyek kerjasama dengan Unilever.

Jangka waktu pinjaman mulai 29 Juni 2018 sampai dengan

29 Juni 2023. Pinjaman ini dikenakan bunga 11% per tahun.

In June, 29 2018, the Entity has obtained additional credit

investment facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

with a value of Rp12,950,000,000 for Unilever Project. Loan term

begin June 29, 2018 until June 29, 2023. This loan bears interest

at 11% per year.

Pada tahun 2016, Entitas mendapat tambahan fasilitas

pinjaman kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk dengan nilai sebesar Rp7.500.000.000 untuk

revitalisasi pabrik di Jalan Jenggolo II/17 Sidoarjo, Jawa

Timur. Jangka waktu pinjaman mulai 22 Juni 2016 sampai

dengan 22 Juni 2021. Pinjaman ini dikenakan bunga 12% per

tahun.

This loan secured by the Entity's 1 unit machine Actom Coal Fired

Boilers and 1 unit Coal Handling Equipment Machines amounted

to Rp3,103,750,000; 28 unit bean paste mixer, 1 unit vegetable

washer, 4 unit fessa automatic filling and packing machine then

1 automatic bottle machine amounted Rp4,668,682,000; the

Entity’s land and building HGB No.506, 507 and 459 at Jl.

Jenggolo II No.17, Sidoarjo amounted to Rp27,420,000,000; and

Entity's accounts receivable and inventories with collateral value

amounted to Rp5,000,000,000, respectively.

46








Entitas (lanjutan) Entity (continued)




22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 22. FINANCE LEASE LIABILITES


Kendaraan bermotor Motor vehicle

PT BRI Multi Finance PT BRI Multi Finance

PT Orix Indonesia Finance PT Orix Indonesia Finance

PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance

Jumlah Total


atas nama Entitas No. 731/Desa Pucang, seluas 41.460 M2,



2017

The credit period is 120 months which is since October 19, 2012

until October 19, 2022 and the facility bears interest at 12.25%

in 2018 and 2017, respectively.

4.584.410.490

9.322.142.236

4.418.079.041 5.560.986.004

In 2016, the Entity received fixed loan capital installment facility

from PT Bank Pan Indonesia Tbk with amounted to

Rp25,000,000,000 in accordance to credit agreement No. 5

dated November 9, 2016, which is legalized by notary Bambang

Santoso, S.H., MKn.

Jangka waktu pinjaman adalah mulai tanggal 9 Nopember

2016 sampai dengan 9 November 2021 dan dikenakan

bunga sebesar 11,5% per tahun.

3.695.817.414

PT Pangan Lestari, entitas anak, menerima fasilitas pinjaman

dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk pinjaman

jangka panjang (small medium business ) sebesar

Rp2.710.960.000. Perjanjian tersebut sesuai dengan akta

perjanjian kredit No.61 tanggal 19 Oktober 2012 dari

Notaris Wimphry Suwignjo, S.H. Pinjaman ini dijamin

dengan tanah dan bangunan tipe Biz-C2 Blok Daan Mogot 3,

No.010, terletak di Jl. Daan Mogot, Jakarta Barat.

PT Pangan Lestari, subsidiary, receives credit facilities from PT

Bank Pan Indonesia Tbk in the form of credit long-term loan

(small medium business) amounted to Rp2,710,960,000. The

agreement based on the deed of credit agreement No.61 dated

October 19, 2012 from Notary Wimphry Suwignjo, S.H. This loan

is secured by land and building type Biz-C2 Blok Daan Mogot 3,

No.010, located at Jl. Daan Mogot, West Jakarta.

Jangka waktu pinjaman adalah selama 120 bulan sejak

tanggal 19 Oktober 2012 sampai dengan 19 Oktober 2022

dan dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,25% pada

tahun 2018 dan 2017.

1.329.084.940

The credit period is since November 9, 2016 until November 9,

2021 and the facility bears interest at 11.5% per annum.

11.474.481.434

Pada tanggal 31 Desember 2018, Entitas telah melunasi

fasilitas kredit tersebut.

As of December 31, 2018, the Entity has been fully paid the

credit facility.

1.208.245.781

Pada tahun 2016, Entitas menerima fasilitas pinjaman tetap

modal angsuran dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan

sebesar Rp25.000.000.000 sesuai dengan perjanjian kredit

No. 5 tanggal 9 November 2016 yang dibuat oleh notaris

Bambang Santoso, S.H., MKn.

This loan guaranteed Building Certificate belonged to Entity No.

731/Desa Pucang, areal 41,460 M2, at jalan Jenggolo II No. 17,

Sidoarjo with collateral ranked I amounted to Rp62,500,000,000.

2018

47







22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 22. FINANCE LEASE LIABILITES (continued)

Dalam satu tahun Within one year

Antara satu dan dua tahun Between one and two years

Sub jumlah utang sewa pembiayaan Sub total leased payable

Dikurangi: Less:

Bunga pembiayaan masa mendatang Future finance interest

Nilai kini sewa pembiayaan Present value of finance leases

Dikurangi: Less:

Bagian jangka pendek Current portion

Bagian jangka panjang Long-term portion

23. PERPAJAKAN 23. TAXATION

a. a.

Pajak Penghasilan pasal 21 Income Tax art. 21

Jumlah Total

b. b.

Pajak Penghasilan pasal 28 Income Tax art. 28

Bagian lancar Current portion

Entitas The Entity

Bagian tidak lancar Non-current portion

Entitas anak Subsidiary

Jumlah Total

c. c.

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Pajak Penghasilan pasal 29 Income tax article 29



Pajak Penghasilan pasal 23/26 Income tax article 23/26Pajak Penghasilan pasal 22 Income tax article 22Pajak Penghasilan final pasal 4 ayat 2 Final income tax article 4 section 2

Pajak restoran Restaurant tax

Jumlah Total

409.529.373

The balance of taxes receivable are as follows:

2.502.073.792

82.807.721

28.094.712

11.087

598.407.601

-

6.052.862.501

-

9.322.142.236

23.275.000

Aset sewa berupa kendaraan dipakai sebagai jaminan untuk

sewa pembiayaan yang bersangkutan. Periode sewa

pembiayaan ini adalah 2016 sampai dengan 2021. Suku

bunga yang dikenakan sebesar 10%-15% per tahun.

12.734.696.479

8.163.947.758

4.927.578.601

83.640.354

3.310.533.676

The balance of taxes payable are as follows: Saldo utang pajak adalah sebagai berikut:

2017

118.617.592

2017

6.130.601.107

98.905.283 187.656.180

3.288.963.029

-

4.927.578.601

2.589.714.668

2017

22.955.586

345.143.345

2.841.638.078

The future minimum lease payments under the lease agreements

as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018

4.701.321.523

5.219.228.314

2018

2017

The balance of prepaid taxes are as follows:

2.446.688.616

325.192.799

9.920.549.837

Saldo piutang pajak adalah sebagai berikut:

Leased asset represent vehicle are pledged as collateral for the

underlying finance lease. The period of this lease is since 2016

until 2021. The interest rate is applied at 10%-15% per annum.

1.260.215.045

2018

4.296.118.154

3.611.751.120

Saldo pajak dibayar di muka adalah sebagai berikut:

4.230.705.172

400.318.600

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pembayaran

minimum sewa di masa yang akan datang berdasarkan

perjanjian sewa pembiayaan adalah sewa berikut:

5.091.437.064

2018

11.474.481.434

- 11.087

8.438.578.325

48







23. PERPAJAKAN (lanjutan) 23. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan d. Corporate income tax

Beban pajak penghasilan kini tahun berjalan Current corporate income tax expense

Entitas Entity



Manfaat (beban) pajak tangguhan Deferred tax benefit (expense)

Entitas The Entity



Jumlah pajak penghasilan badan Total corporate income tax

e. e.

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before

pajak penghasilan badan corporate income tax

Ditambah: Add:

Laba entitas anak sebelum beban

pajak penghasilan badan Subsidiary's income before income tax

Disesuaikan dengan jurnal eliminasi

konsolidasi Adjusted for consolidated elimination

Laba Entitas sebelum The Entity's profit before


Perbedaan tetap Permanent differences

Penyusutan DepreciationPendapatan sewa Rent incomeKeuntungan atas investasi Gain on investment

Jamuan, hadiah dan sumbangan Entertainment, gift and donationsBeban pajak Tax expensePenghapusan piutang Receivables written-offPendapatan bunga Interest incomeLainnya Others

Jumlah perbedaan tetap Total permanent differences

Perbedaan waktu Temporary differences

Imbalan kerja Employee benefitsPenyusutan aset tetap Fixed asset depreciationCadangan kerugian Provision for declining in value of

penurunan nilai piutang, neto receivable, net

Cadangan kerugian penurunan Provision for declining in

nilai persediaan value of inventories

Utang sewa guna usaha Leased payableJumlah perbedaan waktu Total temporary differences

Jumlah laba fiskal tahun berjalan Total current year fiscal profit(dipindahkan) (carried forward)

4.690.555.627

(12.935.191.958)

4.754.961.815

(1.410.585.372)

603.262.156

(442.252.561)

102.843.329

2018

(3.709.254.900)

2.222.095.800

(285.324.575)

26.764.522.016

(4.791.040.000)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan

sebagaimana ditunjukkan dalam laporan laba rugi

konsolidasian dan penghitungan pajak penghasilan Entitas


1.581.263.205

(10.126.045.782)

(31.893.998)

(3.468.460.464)

(658.789.320)

1.131.928.772

(10.383.551.750)

1.558.163.130

4.387.451.043

2017

(7.580.265.000)

5.226.511.060

(740.738.780)

(4.399.850.008)

(12.128.076.192)

4.527.715.083

381.664.424

(31.144.939)

27.370.565.356

(9.240.823.540)

(5.453.839.471)

38.501.290.915

(7.613.548.091)

39.567.679.343

(357.944.238)

70.342.228

(1.450.706.962)

30.321.060.772

2018

2017

19.164.160.907

(2.803.286.750)

(4.791.040.000)

(2.828.139.140)

391.189.992

-

2.770.003.659

928.137.961

The reconciliation between profit before corporate income tax as

shown in the consolidated statements of profit or loss and the

Entity's income tax computation and the related corporate

income tax payable are as follows:

1.188.740.454

796.400.000

259.085.367 -

199.800.295 -

615.869.821

49








e. e.

Jumlah laba fiskal tahun berjalan Total current year fiscal profit(pindahan) (brought forward)

Pajak penghasilan yang terutang Taxable income tax

25% X 25% X

25% X 25% X

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes

Pajak penghasilan pasal 22 Income tax article 22



Jumlah kurang bayar pajak penghasilan Under payment of Entity's corporate

badan Entitas income tax

Jumlah lebih bayar pajak penghasilan Over payment of subsidiary

badan entitas anak corporate income tax

f. f.

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before


Ditambah: Add:

Laba entitas anak sebelum beban

pajak penghasilan badan Subsidiary's income before income tax

Disesuaikan dengan jurnal eliminasi

konsolidasi Adjusted for consolidated elimination

Laba Entitas sebelum The Entity's profit before


Beban pajak dengan tarif pajak Tax expense at the applicable

yang berlaku tax rates

Pengaruh pajak atas beda tetap pada tarif Tax effects on permanent differences at

pajak maksimum yang berlaku the applicable maximum tax rate

Beban pajak Entitas Corporate tax expense

Beban pajak entitas anak Subsidiary tax expense

Beban pajak konsolidasian Consolidated tax expense

4.671.966.408

30.321.060.000

(3.288.963.029)

30.321.060.772 19.164.160.907

Rekonsiliasi antara (beban) manfaat pajak dihitung dengan

menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba (rugi)

sebelum (beban) manfaat pajak, dengan (beban) manfaat

pajak sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi untuk

tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember

2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

38.501.290.915

7.580.265.000

Entitas akan menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak

Tahunan (SPT) tahun 2018 sesuai dengan perhitungan pajak

penghasilan badan yang dinyatakan di atas.

(4.927.578.601)

2018

26.764.522.016

30,321,060,000

-

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan

sebagaimana ditunjukkan dalam laporan laba rugi

konsolidasian dan penghitungan pajak penghasilan Entitas

adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation between profit before corporate income tax as

shown in the consolidated statements of profit or loss and the

Entity's income tax computation and the related corporate

income tax payable are as follows: (continued)

(9.625.322.729)

2017

488.517.000 -

19,164,160,000

4.387.451.043

The Entity will file its 2018 annual tax return (SPT) based on the

corporate income tax as stated above.

A reconciliation between the tax (expense) benefit calculated by

applying the applicable tax rates to the income (loss) before tax

(expense) benefit, and the tax (expense) benefit as shown in

statements of profit or loss for the years ended December 31,

2018 and 2017 are as follows:

4.644.322.578

736.806

2.222.095.800

2017

(5.453.839.471) (2.828.139.140)

4.791.040.000

(1.222.023.545)

(4.399.850.008)

(6.391.524.546)

-

(740.738.780)

19.164.160.000

3.032.019.276

27.370.565.356

3.233.798.183

(6.691.130.504)

39.567.679.343

2018

(7.613.548.091)

118.617.592 2.446.688.616

456.000

(3.659.111.228)

50








g. g.

Employee benefits

Liabilitas manfaat karyawan liability

Utang sewa guna usaha Leased payable

Penyusutan sewa guna usaha Leased depreciation

Penurunan nilai piutang atas Provision for declining in value of

piutang usaha accounts receivable

Cadangan penurunan nilai Provision for declining in

persediaan inventories value

Jumlah aset pajak tangguhan Total Entity's deferred tax assets,net

Entitas, neto

Aset pajak tangguhan, Deferred tax assets,

entitas anak subsidiary

Jumlah aset pajak Total consolidated deferred

tangguhan konsolidasian tax assets

Employee benefits

Liabilitas manfaat karyawan liability

Utang sewa guna usaha Leased payable

Penyusutan sewa guna usaha Leased depreciation

Penurunan nilai piutang atas Provision for declining in

piutang usaha dan value of accounts and

lain-lain others receivable

Cadangan penurunan nilai Provision for declining in

persediaan inventories value

Jumlah aset pajak Total Entity's deferred tax

tangguhan Entitas, neto assets, net

Aset pajak tangguhan, Deferred tax assets,


Jumlah aset pajak Total consolidated deferred

tangguhan konsolidasian tax assets

The deferred tax calculation for period ended year 2018 are as

follows:

7.004.876.612

150.815.539

Dec 31, 2017

25.710.833

153.967.455

1.581.263.205

1.188.740.454

2.770.003.659

31 Des 2016/ Credited/(charged) to Other comprehensive

(1.354.588.890)

(dibebankan) ke

12.243.790.213

Dikreditkan ke

Perhitungan pajak tangguhan untuk periode tahun 2018


-

114.487.570

100.431.933

The deferred tax calculation for period ended year 2017 are as

follows:

8.111.216.939

178.968.966 25.001.511

-

(203.535.684) (164.697.330)

1.755.870.933

Charged to

260.010.508

(566.212.425)

penghasilan

Credited to

komprehensif lain/

statements of income

126.142.766

25.001.511

15.289.097.180 12.401.297.475

15.598.171.622

7.004.876.612

(879.666.012)

laporan laba rugi/

60.910.508

(474.922.878)

15.599.261.807

Dikreditkan/

391.189.992

-

-

6.686.851.412

2.814.634.914

-

Dibebankan ke

22.293.973.792

19.088.148.888

Dikreditkan/

income

Perhitungan pajak tangguhan untuk periode tahun 2017


-

Dec 31, 2016

-

1.755.870.933

penghasilan

komprehensif lain/(dibebankan) ke

laporan laba rugi/

15.306.288.912

-

statements of income

1.058.763.981

(71.331.144)

31 Des 2017/

1.306.627.766

171.763.077

60.910.508 (89.905.031)

22.293.973.792

23.709.388.561

15.289.097.180

Dec 31, 2018

(38.838.354)

Dec 31, 2017

15.306.288.912

(740.738.780)

31 Des 2018/

100.431.933

1.172.638.907

(362.676.741)

199.100.000

(89.486.059)

1.131.928.772

Credited/(charged) to Other comprehensive

income

(879.666.012)

31 Des 2017/

(203.535.684)

51







24. LIABILITAS MANFAAT KARYAWAN 24. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Usia pensiun normal Normal pension age

Tingkat diskonto Discount rate

Tingkat proyeksi kenaikan gaji Rate of salary increase

Tingkat kematian Mortality rate

Tingkat cacat Disability rate

Biaya jasa kini Current service cost

Biaya bunga Interest cost

Jumlah beban imbalan kerja karyawan Total employees benefits expenses

Rincian liabilitas manfaat karyawan adalah sebagai berikut: Details of employees benefit liabilities are as follows:

Nilai kini liabilitas Present value of obligation

Jumlah liabilitas manfaat karyawan Total employees benefits liabilities

Mutasi liabilitas manfaat karyawan adalah sebagai berikut: Movement of provision for employee benefits are as follows:

Saldo awal Beginning balances

Beban imbalan kerja Employee benefits expense

Pembayaran selama tahun berjalan Payments during the year

Pengukuran kembali: Remeasurements:

Penyesuaian pengalaman atas Experience adjustments on

kewajiban obligationPerubahan dalam asumsi keuangan Change in financial assumptions

Sub jumlah pengukuran kembali Sub total remeasurements

Jumlah Total

82.350.691.737

55 tahun

2018

6.414.446.874

8% per tahun

Details of employees benefits expenses are as follows:

84.374.740.368

5.557.068.642

6.173.404.027

(5.181.020.810)

2018

6.060.555.893

Entitas dan entitas anak memberi imbalan kerja bagi

karyawan yang telah mencapai usia pensiun, yaitu 55 tahun,

sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25

Maret 2003 dengan metode Projected Unit Credit .

7,0% per year

(7.085.969.392)

8,35% per tahun

TMI - 2011

5% from TMI - 2011

TMI - 2011

5% dari TMI - 2011

The Entity and its subsidiaries provide benefits for its employees

who achieve the retirement age at 55 based on the provisions of

Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 with Projected

Unit Credit Method.

1.667.613.832

82.350.691.737 84.374.740.368

(4.175.220.345)

11.258.539.656

11.617.624.535

11.617.624.535

55 year

Pada tahun 2018 dan 2017, nilai tunai liabilitas manfaat

pekerja dihitung oleh aktuaris independen, PT Prima

Bhaksana Lestari, dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

4.844.092.782

2017

2018

5.003.465.237

11.176.869.264

65.096.303.627

11.176.869.264

82.350.691.737 84.374.740.368

82.350.691.737

2018 2017

2017

On 2018 and 2017, the employee benefit liabilities is calculated

by independent actuary, PT Prima Bhaksana Lestari, with the

assumptions used are as follows:

Rincian beban imbalan kerja karyawan sebagai berikut:

8% per year

2017

(5.418.355.559)

52







24. LIABILITAS MANFAAT KARYAWAN (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Present value of

Nilai kini kewajiban obligation

Experience

Penyesuaian liabilitas adjustments on

program plan liabilities

Persentase/

Percentage

31 Des 2018 Dec 31, 2018

Tingkat diskonto Discount rates

Kenaikan Increase

Penurunan Decrease

Kenaikan gaji di masa depan Future salary increases

Kenaikan Increase

Penurunan Decrease

25. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTERESTS

PT Pangan Lestari PT Pangan Lestari

PT Abadi Java Food PT Abadi Java Food

PT Pangan Citarasa PT Pangan Citarasa

Nusantara Nusantara

PT Mitra Boga Sukses Abadi PT Mitra Boga Sukses Abadi

Jumlah Total

PT Pangan Lestari PT Pangan Lestari

PT Abadi Java Food PT Abadi Java Food

PT Pangan Citarasa PT Pangan Citarasa

Nusantara Nusantara

PT Mitra Boga Sukses Abadi PT Mitra Boga Sukses Abadi

Jumlah Total

10.501.263

(377.394.061)

78.949.575.260

Penyesuaian nilai kini kewajiban imbalan pasti untuk

periode lima tahun adalah sebagai berikut:

(387.388.663)

31 Des 2018/

(186.557)

(242.380.989)

(155.635.121)

-

(506.755)

Dec 31, 2016

(rugi) neto/

(543.153.334)

Other equity

11.258.539.656

78.992.053.496

90.473.660.981

90.411.822.566

movement

(134.695.443)

Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas imbalan pasti pada

tanggal 31 Desember 2018 adalah 16,06-19,29 tahun.The weighted average duration of the defined benefit pension

obligation at December 31, 2018 is 16,06-19,29 years.

Saldo kepentingan non-pengendali pada tanggal 31

Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

45.583.729.321

3.891.253.681

1%

10.670.756

-

(155.764.671) (387.388.663)

2016

65.096.303.627 54.316.636.139 84.374.740.368 82.350.691.737

368

Perubahan ekuitas

94

Bagian atas laba

-

6.722.815.272

The five years history of experience adjustments are as follows:

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang

signifikan adalah sebagai berikut:

The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions is

as follows:

Present value liabilities

Biaya jasa kini/

Current cost

1%

-

(506.755)

income (loss)

94

148.136

(274)

(252.706.968)

316.543 10.960.283

2017

(342)

(377.394.061)

(5.418.355.559)

-

(532.886.705)

(134.681.695)

2015

(rugi) neto/

Other equity

31 Des 2016/

(161.610)

31 Des 2017/

Dec 31, 2017

142.477

Perubahan ekuitas

Share in net

(317.629)

(436)

1%

5.500.788.815

(693.312)

2014

13.850.610.220

Share in net

2018

(345.145)

movement

Nilai kini liabilitas/

(317.629)

lainnya/

Bagian atas laba

6.715.465.391

The balances of non-controlling interests in subsidiary's net

assets as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

lainnya/

Dec 31, 2018

10.501.263

income (loss)Dec 31, 2017

31 Des 2017/

142.477

5.497.067.047

-

1%

2.485.581.748

53







26. MODAL SAHAM 26. SHARE CAPITAL

Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and fully paid-up share:

Omnistar Inv. H. Ltd Omnistar Inv. H. Ltd

PT Alamiah Sari PT Alamiah Sari

Malvina Inv. Ltd. Malvina Inv. Ltd.

Shadforth A. Ltd. Shadforth A. Ltd.

Fanny Susilo (Presiden Komisaris) Fanny Susilo (President Commissioner)

Harry Sunogo (Presiden Direktur) Harry Sunogo (President Director)

Harry Fong Jaya (Komisaris) Harry Fong Jaya (Commissioner)

Masyarakat (kurang dari 5%) Public (below less 5%)

Jumlah Total

Saham treasuri Treasury stock

Jumlah Total

Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and fully paid-up share:

Omnistar Inv. H. Ltd Omnistar Inv. H. Ltd

PT Alamiah Sari PT Alamiah Sari

Malvina Inv. Ltd Malvina Inv. Ltd

Shadforth A. Ltd Shadforth A. Ltd

Fanny Susilo (Presiden Komisaris) Fanny Susilo (President Commissioner)

Harry Sunogo (Presiden Direktur) Harry Sunogo (President Director)

Harry Fong Jaya (Komisaris) Harry Fong Jaya (Commissioner)

Masyarakat (kurang dari 5%) Public (below less 5%)

Jumlah Total

Saham treasuri Treasury stock

Jumlah Total

Value

31 Des 2018 / Dec 31, 2018

69.074.050 100,00% 6.907.405.000

List

0,29%

Persentase

18.072.875.000

9.249.000.000

12.241.587.500

13,39%

26,16% 18.072.875.000

184.980.375

10,00%

621.666.450

3.536.440.600

9.249.000.000

31 Des 2017 / Dec 31, 2017

Number of share

2.028.778

690.740.500

0,20%

26,78%

Based on the list of shareholders issued by the Securities

Administration Bureau, PT EDI Indonesia, the Entity’s

shareholders and their ownership interests were as follows:

ownership

2.298.778

202.877.800

35.364.406

18.498.037.500

90,00%

0,18%

135.948.800

122.415.875

Percentage of

Jumlah saham/

Jumlah nominal/

ownership

92.490.000

229.877.800

180.728.750

Jumlah nominal/

190,00% 69.074.050.000

3.644.805.900

26,16%

135.948.800

17,72%

13,39%

Shareholders'

Value

26,78%

62.166.645.000

6.907.405.000

1.215.125

690.740.500

100,00%

Shareholders'

202.877.800

5,28%

90%

kepemilikan/

List

1.359.488

122.415.875 17,72% 12.241.587.500

5,12%

62.166.645.000

0,33%

Berdasarkan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh

Biro Administrasi Efek, PT EDI Indonesia, susunan pemegang

saham Entitas dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

180.728.750

Daftar

Jumlah saham/

0,29%

Daftar

Pemegang Saham

Pemegang Saham

2.028.778

Persentase

kepemilikan/

92.490.000

36.448.059

69.074.050

184.980.375

Number of share

Percentage of

69.074.050.000

1.359.488 0,20%

621.666.450

18.498.037.500

121.512.500

54







27. SAHAM TREASURI 27. TREASURY STOCK

28. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 28. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Agio saham Premium share on capital

Jumlah Total

29. PEMBAGIAN DIVIDEN 29. DISTRIBUTION OF DIVIDEND

Based on the decision of Extraordinary Shareholders' General

Meeting which notarized by notarial deed No. 43 dated

December 15, 2016 from Notary Anita Anggawidjaja, S.H., the

shareholders has agreed the management plan to buy back

outstanding Entity's shares with maximum purchase amounted

to Rp24,886,658,000 or 69,074,050 shares gradually up to

December 15, 2017. As of December 31, 2016, the Entity has

made buy back 69,074,050 treasury shares with value per share

amounted to Rp303 so thus the total value amounted to

Rp20,929,437,150.

21.578.739.873

Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham

Luar Biasa yang diaktakan dalam akta notaris No. 43 tanggal

15 Desember 2016 dari Notaris Anita Anggawidjaja, S.H.,

pemegang saham menyetujui rencana manajemen untuk

melakukan pembelian kembali saham yang beredar Entitas

dengan pembelian maksimum sebesar Rp24.866.658.000

atau 69.074.050 saham dengan cara bertahap sampai

dengan tanggal 15 Desember 2017. Per 31 Desember 2016,

Entitas telah melakukan pembelian kembali saham treasuri

sebesar 69.074.050 lembar saham dengan nilai per lembar

saham sebesar Rp303 sehingga nilai keseluruhan sebesar

Rp20.929.437.150.

Based on the 2017 Annual Shareholders' General Meeting held

on June 2, 2017 as notarized in Notarial Deed of Anita

Anggawidjaja, S.H. No. 164 dated June 2, 2017, the shareholders

approved to make distribution of dividend year 2016 amounted

to Rp3,108,332,250 or Rp 5 per share.

21.578.739.873

21.578.739.873

Based on the 2018 Annual Shareholders' General Meeting held

on June 5, 2018 as notarized in Notarial Deed of Anita

Anggawidjaja, S.H. No. 05 dated June 5, 2018, the shareholders

approved to make distribution of dividend year 2017 amounted

to Rp4,351,665,150 or Rp 7 per share.

21.578.739.873

Merupakan agio saham dikurangi dengan saham bonus

dengan rincian sebagai berikut:

20172018

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun

2017 yang diselenggarakan pada tanggal 2 Juni 2017 dan

tertuang dalam Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H.

No.164 tanggal 2 Juni 2017, pemegang saham memutuskan

untuk melakukan pembagian dividen tahun 2016 sebesar

Rp3.108.332.250 atau Rp 5 per lembar saham.

Represents premium on share capital less bonus stock with the

details are as follows:

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun

2018 yang diselenggarakan pada tanggal 5 Juni 2018 dan

tertuang dalam Akta Notaris Anita Anggawidjaja, S.H. No.05

tanggal 5 Juni 2018, pemegang saham memutuskan untuk

melakukan pembagian dividen tahun 2017 sebesar

Rp4.351.665.150 atau Rp 7 per lembar saham.

55







30. PENDAPATAN NETO 30. NET REVENUE

Penjualan hasil produksi Manufactured products sales

Penjualan ekspor Export sales

Penjualan lokal Local sales

Penjualan barang dagangan Merchandise goods sales

Penjualan ekspor Export sales

Penjualan lokal Local sales

Penjualan restoran Restaurant sales

Jumlah penjualan kotor Total gross sales

Dikurangi: Retur penjualan Less: Sales return

Jumlah penjualan neto Total net sales

Pendapatan jasa Service revenue

Jumlah pendapatan neto Total net revenue

31. BEBAN POKOK PENDAPATAN 31. COST OF REVENUE

Beban pokok penjualan hasil produksi Cost of sales of manufactured products

Pemakaian bahan baku Raw materials consumption

Upah langsung Direct labor

Beban overhead (Catatan 32) Overhead expenses (Note 32)

Jumlah beban produksi Total manufacturing expenses

Saldo persediaan barang dalam proses Balance of work-in-process

Awal tahun At beginning of the year

Akhir tahun At ending of the year

Jumlah beban pokok produksi Total cost of goods manufactured

(dipindahkan) (carried forward)

(6.545.725.145)

415.938.914.189

6.445.805.961 6.545.725.145

(7.902.187.800)

354.413.549.469

7.713.420.450

1.061.865.699.795

1.491.347.667

4.235.899.315

148.378.998.722

2018

34.564.009.146

417.295.376.844

130.333.558.436 108.338.575.610

246.231.480.039

The details of cost of revenue are as follows:

420.384.488.486

275.610.648.049

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

1.043.538.486.711

1.045.029.834.378

844.615.901

461.401.826.008

(18.327.213.084)

504.321.119.222

The details of net revenue are as follows:

2.414.501.738

211.610.883.897

2017

2018

40.730.338.368

(25.094.544.303)

170.572.046.263

In 2018 and 2017, there is no revenue from customers more than

10% of total revenue.

Rincian pendapatan neto adalah sebagai berikut:

Pada tahun 2018 dan 2017, tidak terdapat pendapatan dari

pelanggan dengan nilai lebih dari 10% jumlah pendapatan.

354.513.468.653

2017

5.271.439.723

914.188.759.779

938.438.688.181

913.344.143.878

56







31. BEBAN POKOK PENDAPATAN (lanjutan) 31. COST OF REVENUE (continued)

Jumlah beban pokok produksi Total cost of goods manufactured


Saldo persediaan barang jadi Balance of finished goods

Awal tahun At beginning of the year

Akhir tahun At ending of the year

Jumlah beban pokok penjualan Total cost of sales of

hasil produksi manufactured products

Beban pokok penjualan barang dagangan Cost of merchandise goods sold

Persediaan awal barang dagangan Beginning balance of merchandise goods

Pembelian Purchase

Persediaan akhir barang dagangan Ending balance of merchandise goods

Jumlah beban pokok penjualan Total cost of merchandise

barang dagangan goods sold

Beban pokok penjualan restoran Cost of restaurant revenue

Beban pokok pendapatan jasa Cost of service revenue

Jumlah beban pokok pendapatan Total cost of revenue

32. BEBAN OVERHEAD 32. OVERHEAD EXPENSES

Pengepakan Packing materials

Gaji dan upah Salary and wages

Bahan bakar Fuel consumption

Pemeliharaan Maintenance

Penyusutan Depreciation

Listrik dan air Electricity and water

Lainnya Others

Jumlah Total

323.780.730.184

9.103.713.362

335.984.186.870

9.650.768.207

65.163.290.992

The details of overhead expenses are as follows:

677.184.873.211

2017

10.433.156.374

108.338.575.610

Pada tahun 2018 dan 2017, tidak terdapat pembelian dari

pemasok dengan nilai lebih dari 10% jumlah pembelian.

In 2018 and 2017, there is no purchase from supplier more than

10% of total purchase.

45.734.021.533

3.052.419.789

369.499.115.549

12.762.180.768

777.714.919.223

2018

22.972.785.451

37.966.548.207

(77.366.747.678)

365.601.122.316

(10.350.093.112)

8.805.993.673

3.374.952.904

16.060.023.826

(81.264.740.911)

415.938.914.189

3.774.573.070

30.527.236.218

2017

1.491.347.684 839.136.804

2.180.457.475

9.107.883.176

349.512.586.434

130.333.558.436

10.350.093.112

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

(lanjutan)

Rincian beban overhead adalah sebagai berikut:

5.449.130.077

(17.847.015.554)

2018

The details of cost of revenue are as follows: (continued)

18.398.297.277

354.413.549.469

408.441.991.747

77.366.747.678

57







33. BEBAN PENJUALAN 33. SELLING EXPENSES

Gaji dan tunjangan Salary and wages

Promosi dan iklan Promotion and advertising

Pengiriman Freight

Perjalanan Travelling


Angkutan ekspor Export freight

Pemeliharaan MaintenanceSewa cold storage dan kendaraan Cold storage and vehicle rental

Lainnya (masing-masing di bawah

Rp 200 juta) Others (below Rp 200 million each)

Jumlah Total

34. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 34. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Gaji dan tunjangan Salary and allowance

Imbalan kerja Employee benefits

Kantor dan umum Office and general

Air, listrik dan telepon Water, electricity and telephone

Asuransi Insurance


Pemeliharaan Maintenance

Perjalanan Travelling

Sewa Rental

Pajak Taxes

Entertainment Entertainment

Admin bank Bank charges

Lainnya (masing-masing dibawah

800 juta rupiah) Others (below 800 million rupiah each)

Jumlah Total

35. 35. BALANCE AND TRANSACTIONS WITH RELATED

BERELASI PARTIES

The details of selling expenses are as follows:

2.325.635.013

2.770.859.302

Kelompok Entitas telah melakukan beberapa transaksi

dengan pemegang saham dan pihak-pihak berelasi yang

meliputi transaksi penjualan, pembelian dan transaksi

lainnya.

4.114.543.461

4.084.404.445

1.541.285.742

10.513.420.404

5.337.568.420

1.526.609.096

5.799.336.888 5.723.799.904

1.059.524.851

3.627.783.926

2.033.632.569

4.057.371.082

The Entity's group has various transactions with its shareholders

and related parties, included sales, purchase and other

transactions.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG

580.272.825

2.458.551.012

2.406.028.010

47.221.917.270

1.957.723.368

1.381.064.759

88.442.242.664

2.841.748.763

1.393.863.203

2.299.614.154

5.543.155.351

35.513.667.119

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai

berikut:

107.267.914.687

2018

96.526.955.566

1.877.916.865

847.706.475

2017

688.903.974

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut:

3.675.764.597

43.436.935.561

820.882.150

8.820.064.746

5.892.708.387

11.176.869.264

4.664.095.137

2018

116.622.116.898

The details of general and administrative expenses are as

follows:

937.186.595

31.941.456.635

41.397.288.769

2017

5.860.425.853

39.400.780.482

19.930.388.668

11.381.738.247

16.529.436.078

1.465.300.397

58







35. 35. BALANCE AND TRANSACTIONS WITH RELATED BERELASI (lanjutan) PARTIES (continued)

- -

- -

- -

Piutang usaha Accounts receivable


PT Sekar Sentosa Lestari Jaya PT Sekar Sentosa Lestari JayaPT Sentosa Java Food PT Sentosa Java Food

PT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi TbkPT Ifishdeco PT IfishdecoPT Deli National Food PT Deli National FoodPT Bumi Harapan Jaya PT Bumi Harapan Jaya

PT Bumifood Agro Industri PT Bumifood Agro IndustriKoperasi Karyawan Pangan Lestari Koperasi Karyawan Pangan LestariPT Bumi Pangan Utama PT Bumi Pangan UtamaPT Bintang Fajar Sejahtera PT Bintang Fajar Sejahtera

Piutang lain-lain Other receivablesPT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi TbkPT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang LestariPT Sekar Katokichi PT Sekar Katokichi

Investasi pada entitas asosiasi Investment on associated entityPT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang Lestari

Jumlah TotalPersentase terhadap jumlah aset

konsolidasian Percentage to total consolidated assets

4.078.848 2.127.500

24.843.241

8.164.208 - -

-

2.591.040.175

9.037.928.785

-

430.487.702

1.175.449.088

80.957.243

12.981.999

The nature of relationships with related parties were as follows:

1.019.433.132

560.726.800

These transactions are complied with the Regulation of Financial

Service Authority (OJK) (formerly BAPEPAM-LK) No.IX.E.1., point

3.c.1.,where the relation and the types of transactions have been

there before the Entity make a general offer and have been fully

declared in the initial offer prospectus then related party

transactions are treated same as third parties.

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai

berikut:

Material related party balances are as follows:

PT CJ Cheiljedang Lestari are associated entity.


Saldo material dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai

berikut:

587.697.084 659.367.728

2018

10.192.568.926

2,46%

2.754.019.155

2,43%

PT CJ Cheiljedang Lestari adalah entitas asosiasi.

18.403.697.533

11.541.000

1.765.985.992

2017

28.186.370 35.902.726 114.612.747

413.962.259

15.473.104.112

1.872.845.604

PT Karka Nutri Industri, PT Sekar Bumi Tbk, PT Sentosa

Java Food, PT Bumifood Agro Industri, PT Bumi Harapan

Jaya, Koperasi Karyawan Pangan Lestari, PT Bumi Pangan

Utama, PT Bintang Fajar Sejahtera, PT Sekar Katokichi,

PT Sekar Sentosa Lestari Jaya, PT Ifishdeco dan PT Deli

National Food mempunyai Manajemen yang sama

dengan Entitas.

PT Karka Nutri Industri, PT Sekar Bumi Tbk, PT Sentosa

Java Food, PT Bumifood Agro Industri, PT Bumi

Harapan Jaya, Koperasi Karyawan Pangan Lestari, PT

Bumi Pangan Utama, PT Bintang Fajar Sejahtera, PT

Sekar Katokichi, PT Sekar Sentosa Lestari Jaya, PT

Ifishdeco and PT Deli National Food have same/related

management with the Entity.

PT Alamiah Sari adalah pemegang saham Entitas. PT Alamiah Sari are the Entity's shareholder.

2.500.000

Transaksi tersebut sudah memenuhi peraturan Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) (dahulu bernama BAPEPAM-LK) No.IX.E.1.,

pasal 3.c.1., dimana hubungan dan jenis transaksi sudah ada

sebelum Entitas mengadakan penawaran umum dan telah

diungkapkan sepenuhnya dalam prospektus penawaran

perdana serta transaksi pihak berelasi diperlakukan sama

dengan pihak ketiga.

489.393.332

-

59







35. 35. BALANCE AND TRANSACTIONS WITH RELATED BERELASI (lanjutan) PARTIES (continued)

(continued)



PT Bumifood Agro Industri PT Bumifood Agro Industri

PT Sentosa Java Food PT Sentosa Java Food

PT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi Tbk

Utang lain-lain Other payable


Jumlah TotalPersentase terhadap jumlah liabilitas Percentage to total consolidated

konsolidasian liabilities

Penjualan Sales

PT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang LestariPT Sekar Sentosa Lestari Jaya PT Sekar Sentosa Lestari Jaya

PT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi TbkPT Sentosa Java Food PT Sentosa Java Food

PT Deli National Food PT Deli National FoodPT Bumifood Agro Industri PT Bumifood Agro Industri

PT Sekar Katokichi PT Sekar Katokichi

Persentase terhadap jumlah

pendapatan Percentage to total revenue

Pembelian Purchase

PT Karka Nutri Industri PT Karka Nutri IndustriPT CJ Cheiljedang Lestari PT CJ Cheiljedang LestariPT Bumifood Agro Industri PT Bumifood Agro IndustriPT Sekar Bumi Tbk PT Sekar Bumi TbkPT Sekar Katokichi PT Sekar Katokichi

Persentase terhadap jumlah Percentage to total cost of

beban pokok pendapatan revenue

-

2,93%

34.737.189

3.778.317.371

60.000.000

18.644.729

8.560.885.250

5,67%

4.293.042.864

- 33.189.644.369

Transaksi dengan pihak berelasi sama dengan kebijakan

kepada syarat kepada pihak ketiga.

2,36%

1.000.930.530

Entitas mengakui penghasilan sewa dari PT Sekar Bumi Tbk

sebesar masing-masing sebesar Rp3.451.368.900 dan

Rp3.210.592.464 untuk tahun 2018 dan 2017. Entitas

mengakui penghasilan sewa dari PT CJ Cheiljedang Lestari

masing-masing sebesar Rp280.668.000 untuk tahun 2018

dan 2017. Saldo piutang atas penghasilan sewa tersebut

tercantum dalam catatan 7.

Transaction with related parties are treated the same term and

condition with the third parties.

The Entity recognized rent income from PT Sekar Bumi Tbk

amounted to Rp3,451,368,900 and Rp3,210,592,464 for 2018

and 2017, respectively. The Entity recognized rent income from

PT CJ Cheiljedang Lestari amounted to Rp280,668,000 for year

2018 and 2017, respectively. The receivable due from related

rent income mentioned on note 7.

9,21%

Key management personnels of the Entity are the Board of

Commissioners and Board of Directors as detailed in note 1a.

Personil manajemen kunci Entitas adalah Dewan Komisaris

dan Dewan Direksi yang dirinci pada catatan 1a.

23.740.045.847

29.130.705.912

2,70%

Transaksi material dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut:

Saldo piutang usaha dan utang usaha kepada pihak-pihak

berelasi berasal dari penjualan dan pembelian produk

Entitas.

2017

16.018.631.918

858.098.899

1.598.544.346

10.853.468.685

11.636.182

11.943.826.369

9.269.391.615

-

134.561.619

22.533.732.789 6.536.744.927

1.485.000

541.128.544

Material related party transactions are as follows:

128.934.000

4.157.915.473

61.344.883

-

901.423.684

2018 2017

6.785.007.487


Saldo material dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai

berikut: (lanjutan)

Material related party balances are as follows:

128.934.000

646.013.233

2018

16.237.909

270.295.092

2,60%

The balance of accounts receivable and payable to the related

parties derived from the sale and purchase of the Entity's

products.

12.328.475

60







36. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING 36. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Mata Uang Asing/ Mata Uang Asing/

Foreign Currencies Foreign Currencies

Aset Assets

Cash and cash

Kas dan setara kas (USD) equivalents(USD)

Piutang usaha (USD) Accounts receivable (USD)

Uang muka (USD) Advance (USD)

Uang muka (Euro) Advance (Euro)

Jumlah aset Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha (USD) Accounts payable (USD)

Utang usaha (Euro) Accounts payable (Euro)

Jumlah liabilitas Total liabilities

Aset melebihi liabilitas dalam Assets over than liabilities in

mata uang asing, neto foreign currency, net

37. INFORMASI SEGMEN USAHA 37. INFORMATION ON BUSINESS SEGMENTS

PT Pangan Citarasa Nusantara adalah entitas induk dari

PT Mitra Boga Sukses Abadi yang bergerak di bidang

restoran.

24.451.480.672

PT Sekar Laut Tbk adalah entitas induk dan bergerak dalam

bidang industri pembuatan krupuk, saos tomat, sambal dan

bumbu masak serta menjual produksinya di dalam maupun

luar negeri.

1.838.418.303

PT Pangan Lestari adalah entitas anak dan bergerak dalam

bidang perdagangan barang-barang konsumsi, pakan udang

dan lain-lain.

548.310.381

PT Abadi Java Food, as a subsidiary, is engaged on restaurant.

3.063.460.044

138.246

13.216.488.811

2.792.899.214

As of December 31, 2018 and 2017, The Entity had monetary

assets and liabilities in a foreign currency are as follows:

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas

mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang

asing sebagai berikut:

3.292.985.920

32.098

912.741

13.733.039.744

202.486

PT Pangan Lestari, as a subsidiary, is engaged in the trading of

consumer goods, shrimp feed and others.

PT Sekar Laut Tbk as parent entity, is engaged in the production

of crackers, tomato sauce, chilli sauce and ready to use

seasoning. It sells its own products in both local and

international markets.

77.431

252.383 4.137.044.570

PT Abadi Java Food adalah entitas anak yang bergerak di

bidang restoran.

22.613.062.369

222.206

192.880

PT Pangan Citarasa Nusantara is parent of PT Mitra Boga Sukses

Abadi which is engaged on restaurant.

37.504

603.133

3.020.890.298

1.865.626.396

8.139.274.842

4.305.048.076

2.632 1.290.107.922

435.152.586

20172018

297.310

42.569.746

Rupiah Rupiah

10.669.579.700

61







37. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 37. INFORMATION ON BUSINESS SEGMENTS (continued)

Aset Assets

Entitas The Entity


PT Pangan Citarasa Nusantara,

entitas anak PT Pangan Citarasa Nusantara, subsidiary

PT Abadi Java Food, entitas anak PT Abadi Java Food, subsidiary

Jumlah Total

Eliminasi Elimination

Jumlah Total

Pendapatan neto Net revenue

Entitas The Entity


PT Pangan Citarasa Nusantara, entitas anak PT Pangan Citarasa Nusantara, subsidiary


Jumlah Total

Eliminasi Eliminated

Jumlah pendapatan neto konsolidasian Total consolidated net revenue

Laba (rugi) periode berjalan Income (loss) for the period

Entitas The Entity


PT Pangan Citarasa Nusantara, PT Pangan Citarasa Nusantara,



Jumlah Total


Jumlah laba periode berjalan Total consolidated

konsolidasian income for the period

Details of net revenue based on geographical segment.

Ekspor Export

Belanda Netherland

Korea Korea

Inggris England

Oceania Oceania

China China

Lainnya Others

Sub jumlah (dipindahkan) Sub total (carried forward)

36.017.586.406

8.538.040.672

18.518.508.744 16.800.126.812

5.622.909.975

20.128.025.798

(754.190.671)

2018

19.873.319.378

64.581.293.790

Rincian pendapatan neto berdasarkan segmen geografis.

807.404.160.998

704.788.552.186

(388.661.317)

22.877.894.527

2017

31.954.131.252

636.284.210.210

22.970.715.348

3.165.427.498

492.362.031.598

2.808.924.989

2.570.811.338

174.807.945.578

597.941.088.467

(171.119.950.788)

2.078.521.720

304.945.036.285

(306.249.135.231)

1.205.061.569.998

(1.372.185.865)

23.105.410.788

748.066.441.419

(290.872.810.219)

27.149.570.498

64.710.919.879

914.188.759.779

716.297.492

1.351.278.969.609

5.340.174.876 3.448.647.496

26.930.507.698

16.730.636.388

150.793.500.460

(194.476.267.364)

92.820.821

32.708.321.923

1.481.357.020

331.516.370.497

(2.178.210.628)

32.109.766.370

1.045.029.834.378

388.686.637

(336.687.416)

941.769.992.799

498.933.902.232

1.822.792.227

2017

747.293.725.435

607.786.413.945

2018

62







37. 37. INFORMATION ON BUSINESS SEGMENTS (continued)

Details of net revenue based on geographical segment.

Sub jumlah (pindahan) Sub total (brought forward)

Retur dan potongan penjualan Return and sales discount


Lokal Local

Sidoarjo Sidoarjo

Jakarta Jakarta

Denpasar Denpasar

Semarang Semarang

Malang Malang

Bandung Bandung

Jogyakarta Jogyakarta

Makassar Makassar

Lainnya Others


Retur dan potongan penjualan Return and sales discount

Jumlah Total


Jumlah Total


Jumlah Total

Rincian pendapatan neto berdasarkan jenis produk. Details of net revenue based on type of products.

Krupuk Cracker

Saos Sauce

Roti Bread


Retur dan potongan penjualan Return and sales discounts

Sub jumlah, neto Sub total, net

Barang dagangan, neto Merchandise goods, net

Restoran Restaurant


Jumlah pendapatan neto Total net revenue


Jumlah Total

38.590.986.866

1.045.029.834.378

458.389.931.935

533.008.229.656

806.398.571.286

456.632.353.720

734.282.163.461

56.084.050.167

45.957.126.521

(1.757.578.215)

149.849.639.618

1.205.061.569.998

1.188.197.738.170

914.188.759.779

49.585.907.431

29.176.619.830

233.161.309.532

(290.872.810.219)

6.236.066.603

(306.249.135.231)

6.600.728.944

19.882.993.802

1.351.278.969.609

7.910.986.214

Rincian pendapatan neto berdasarkan segmen geografis.

44.127.833.928

1.073.126.547.238

174.132.211.825

1.344.678.470.664

335.511.086.306

72.707.414.636

5.271.439.723

(306.249.135.231)

1.045.029.834.378

(4.261.302.409)

537.269.532.065

(17.651.479.330)

INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

64.028.459.468

28.797.773.180

(24.150.683.461)

182.537.069.834

276.078.541.062

2018

(675.733.754)

8.011.918.869

(943.860.842)

1.198.825.503.395

6.236.066.603

6.268.858.070

(290.872.810.219)

223.610.167.210

552.754.790.377

2017

1.205.061.569.998

2018

33.679.251.167

2017

57.075.591.244

256.583.773.611

591.296.323.882

150.793.500.460 174.807.945.578

42.691.552.569

1.351.278.969.609

8.784.349.846

6.600.498.944

914.188.759.779

63







37. 37. INFORMATION ON BUSINESS SEGMENTS (continued)

Rincian beban pokok pendapatan berdasarkan jenis produk. Details of cost of revenue based on type of products.

Barang dagangan Merchandise goods

Krupuk Cracker

Saos Sauce

Roti Bread

Restoran Restaurant

Beban jasa Service charges

Jumlah Total

38. LABA PER SAHAM DASAR 38. PROFIT PER SHARE

Laba yang dapat diatribusikan

kepada pemilik Entitas Induk Profit attributable to Owners of the Parent

Jumlah saham biasa beredar (lembar) Number of outstanding ordinary shares (share)

Pembelian kembali saham biasa beredar: Buy back oustanding ordinary share:

16 Desember 2016 December 16, 2016

Jumlah Total

Rata-rata tertimbang Weighted average

Laba neto per saham dasar Net profit per share

39. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND

PENGELOLAAN MODAL CAPITAL MAINTENANCE

1. Risiko kredit 1. Credit risk

34.260.969.898

2018

Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

687.712.596

Entitas tidak memiliki konsentrasi signifikan risiko kredit.

Entitas memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa

keseluruhan penjualan produk dibuat untuk pelanggan

berdasarkan riwayat kredit yang sesuai. Penjualan

kepada pelanggan dilakukan secara tunai atau kredit.

Entitas memiliki kebijakan untuk membatasi jumlah

eksposur kredit kepada lembaga keuangan.

45.402.711.220

The profit per share calculation were as follows:

134.921.576.027

180.330.040.510

365.786.901.258

(69.074.050)

2.552.273.357

690.740.500

32.109.766.373 23.105.410.791

2017

690.740.500

INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

Risiko keuangan utama yang dihadapi oleh Entitas adalah

risiko kredit, risiko likuiditas, risiko mata uang dan risiko

suku bunga. Entitas mencoba untuk meminimalkan potensi

dampak negatif dari risiko-risiko di atas dengan

menggunakan manajemen risiko.

The Entity has no significant concentrations of credit

risk. It has policies in place to ensure that wholesale

sale of products are made to customers with an

appropriate credit history. Sales to customers are made

in cash or credit. The Entity has policies that limit the

amount of credit exposure to any financial institution.

The main financial risks faced by the Entity are credit risk,

liquidity risk, currency risk and interest rate risk. Entities try to

minimize the potential negative impact of risks on using risk

management.

3.052.419.789

2018

677.184.873.211

33,60 46,69

687.712.596

210.600.955.709

151.880.729.996

2017

1.491.347.684

323.780.730.183

777.714.919.223

839.136.804

621.666.450

(69.074.050)

621.666.450

64








PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) CAPITAL MAINTENANCE (continued)

1. Risiko kredit (lanjutan) 1. Credit risk (continued)

Bank Bank



Pihak berelasi Related parties

Piutang lain-lain Other receivables


Pihak berelasi Related parties

2. Risiko likuiditas 2. Liquidity risk

Liquidity risk is the risk which the Entity will experience

difficulties in acquiring funds to meet commitments

associated with financial instruments.

Tidak ada kredit yang melebihi batas selama periode

pelaporan dan manajemen tidak mengharapkan adanya

kerugian dari piutang pelanggan.

The accounts of bank and receivable consists of:

Credit risk arises from short-term bank deposits, as well

as credit exposures to customers, including outstanding

receivables and commited transactions. For credit risk

related to bank and financial institution, only banks

with good rating are accepted. If customers are

independently rated, these rating are used. If there is

no independent rating, risk control are used to assesses

the credit quality of the customer, taking into account

its financial position, past experience and other factors.

4.148.367.464

No credit limits were exceeded during the reporting

period, and management does not expect any losses

from non-performance by these counterparties.

Individual limits are set based on internal or external

ratings in accordance with limited set by the board. The

utilization of credit limits is regularly monitored. Sales

to customers are settled in cash or credit.

Batas individual ditetapkan berdasarkan peringkat

internal atau eksternal sesuai dengan ketetapan yang

dibuat oleh pengurus. Penggunaan batasan kredit secara

teratur dipantau. Penjualan kepada pelanggan dengan

pembayaran kas atau kredit.

Saldo bank dan piutang terdiri dari:

Risiko kredit timbul dari deposito bank jangka pendek,

seperti eksposur kredit kepada pelanggan, termasuk

saldo piutang dan transaksi-transaksi yang telah

disepakati. Untuk risiko kredit yang berhubungan

dengan bank, hanya bank-bank dengan predikat baik

yang dipilih. Jika pelanggan secara independen dinilai,

penilaian ini digunakan. Jika tidak ada penilaian

independen maka pengendalian risiko digunakan untuk

menilai kualitas kredit pelanggan, dengan

mempertimbangkan posisi keuangan, pengalaman masa

lalu dan faktor lainnya.

The Entity manages liquidity risk by maintaining cash

and working capital loans in order to fulfill the

commitment of the Entity to manage the normal

operations. In addition, the Entity also controls the

projections and actual cash flow continuously thru

supervision of the date of assets' maturity and financial

liabilities.

116.147.932.953

2017

2.286.807.863

5.187.100.730

Entitas mengelola risiko likuiditas dengan

mempertahankan kas dan pinjaman kredit modal kerja

guna mencukupi komitmen Entitas untuk mengelola

operasi normal. Selain itu, Entitas juga melakukan

pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus

menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo aset

dan liabilitas keuangan.

314.440.298

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Entitas akan

mengalami kesulitan dalam rangka memperoleh dana

untuk memenuhi komitmennya terkait dengan

instrumen keuangan.

2018

11.277.226.875 19.133.958.610

163.848.351.756

290.320.924

3.752.160.264

65









2. Risiko likuiditas (lanjutan) 2. Liquidity risk (continued)

Liabilitas keuangan terdiri dari: Financial liabilities consist of:

Liabilitas LIABILITIES


Utang pembelian Fixed assets

aset tetap Payable

Beban yang masih

harus dibayar Accrued expenses

Utang sewa pembiayaan Leased payable

Utang bank

jangka panjang Long-term bank loan

Jumlah Total

Liabilitas LIABILITIES


Utang pembelian Fixed assets

aset tetap Payable

Beban yang masih



Utang bank

jangka panjang Long-term bank loan

Jumlah Total

3. Risiko mata uang 3. Currency risk

4.230.705.172

4.009.018.442

Not later

Kurang dari

kontraktual/

31 Desember 2018 / December 31, 2018

Arus kas

5.091.437.064

14.297.488.170

Jumlah tercatat/

165.208.981.861

9.322.142.236

26.104.365.306

14.297.488.170 14.297.488.170

Contractual

1 tahun/

32.717.798.580

kontraktual/

2.634.431.106

165.208.981.861

Lebih dari 1 tahun /

383.926.048

More than 1 yearsthan 1 year

101.428.575.352

8.545.843.014

Not later

-

More than 1 yearsthan 1 year

1.771.059.823

Carrying amount cash flows

2.870.948.280

101.428.575.352 101.044.649.304

Jumlah tercatat/

1.138.070.162

Currency risk is the risk of fluctuations in the value of

financial instruments due to changes in foreign

exchange.

10.047.392.355 36.151.757.661

399.038.601 67.061.108.447

4.009.018.442

Kurang dariArus kas

36.151.757.661

Carrying amount

1 tahun/

cash flows

9.322.142.236

67.460.147.048

31 Desember 2017 / December 31, 2017

8.163.947.758

132.491.183.281

67.460.147.048

Contractual Lebih dari 1 tahun /

33.684.420.551

-

4.405.490.929

33.684.420.551

90.300.760.649 125.570.382.976

4.405.490.929

Risiko mata uang adalah risiko fluktuasi nilai instrumen

keuangan yang disebabkan perubahan nilai tukar mata

uang asing.

8.545.843.014

11.474.481.434 3.310.533.676

8.545.843.014

8.748.844.406

35.269.622.327 125.570.382.976

11.474.481.434

24.935.576.145

The Entity manages currency risk by monitoring the

exchange rate continuously so as to perform

appropriate actions such as the use of hedging

transactions if necessary to reduce the risk of foreign

currency.

Entitas mengelola risiko mata uang dengan melakukan

pengawasan terhadap nilai tukar mata uang secara terus

menerus sehingga dapat melakukan tindakan yang tepat

seperti penggunaan transaksi lindung nilai apabila

diperlukan untuk mengurangi risiko mata uang asing.

66









3. Risiko mata uang (lanjutan) 3. Currency risk (continued)

Berikut saldo mata uang asing Entitas terdiri dari: The foreign currency balances of the Entity consist of:

Mata Uang Asing/ Mata Uang Asing/

Foreign Currencies Foreign Currencies

Aset Assets

Cash and cash

Kas dan setara kas (USD) equivalents(USD)

Piutang usaha (USD) Accounts receivable (USD)

Uang muka (USD) Advances (USD)

Uang muka (Euro) Advance (Euro)

Jumlah aset Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha (USD) Accounts payable (USD)

Utang usaha (Euro) Accounts payable (Euro)

Jumlah liabilitas Total liabilities

Aset melebihi liabilitas dalam Assets over than liabilities

mata uang asing, neto in foreign currency, net

4. Risiko suku bunga 4. Interest rate risk

138.246 297.310

2.632 1.290.107.922

Per 31 Desember 2018, apabila USD dan Euro

menguat/melemah sebesar 5% terhadap Rupiah dengan

asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan,

maka laba setelah pajak Grup akan turun/naik masing-

masing sebesar Rp116 juta dan Rp106 juta, hal ini

terutama diakibatkan keuntungan/kerugian selisih kurs

yang dicatat di laba rugi.

8.139.274.842

Interest rate risk is fluctuation risk of financial

instrument which is caused by market interest rate

changes.

As of December 31, 2018, if the USD and Euro had

strengthened/weakened by 5% against Rupiah with all

other variables held constant, the profit after tax of the

Group would decrease/increase by Rp116 million and

Rp106 million, arising mainly from foreign exchange

gain/loss charged to profit or loss.

Rupiah

3.292.985.920

222.206

77.431

2018 2017

Rupiah

13.216.488.811

2.792.899.214

912.741

202.486

Informasi mengenai suku bunga pinjaman yang

dikenakan kepada Entitas dijelaskan pada Catatan 15,

18, 21 dan 22.

1.865.626.396

37.504

Entitas memiliki risiko bunga terutama karena

melakukan pinjaman menggunakan suku bunga

mengambang. Entitas melakukan pengawasan terhadap

dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi

dampak negatif terhadap Entitas.

13.733.039.744

Information related to interest rate loan to the Entity

has explained on Notes 15, 18, 21 and 22.

The Entity has interest rate due to a loan use floating

interest rate. The Entity monitor impact of interest

fluctuation for mitigating negative impact to the Entity.

252.383

3.020.890.298

3.063.460.044

548.310.381

22.613.062.369

Risiko suku bunga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen

keuangan yang disebabkan perubahan suku bunga

pasar.

42.569.746

435.152.586

603.133

4.305.048.076

24.451.480.672

4.137.044.570

10.669.579.700

32.098 192.880

1.838.418.303

67









4. Risiko suku bunga (lanjutan) 4. Interest rate risk (continued)

Liabilitas keuangan berdampak bunga terdiri dari: Financial liabilities with interest bearing consist of:

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank borrowings

Utang pembelian aset tetap Fixed assets payable

Utang bank jangka panjang Long-term bank loan


5. Pengelolaan modal 5. Capital maintenance

Per 31 Desember 2018, apabila tingkat suku bunga atas

pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang lebih

tinggi atau lebih rendah 100 basis poin dengan asumsi

variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka laba

setelah pajak Grup untuk tahun berjalan akan turun/naik

sebesar Rp152 juta sebagai hasil dari perubahan beban

bunga yang dicatat di laba rugi.

33.684.420.551

146.969.973.705

9.322.142.236 11.474.481.434

Entitas mengelola struktur permodalan dan melakukan

penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan

kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan

struktur permodalan, Entitas dapat menyesuaikan

pembayaran deviden kepada pemegang saham atau

mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada

perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses

selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31

Desember 2018 dan 2017.

As of December 31, 2018, if interest rates on floating

interest rate borrowings had been 100 basis points

higher/lower with all other variables held constant, the

Group's profit after tax for the year would have

decreased/increased by Rp152 million as a result of

interest expenses changes that charged to profit or loss.

The primary objective of the Entity capital management

is to ensure that it maintains healthy capital ratios in

order to support its business and maximize shareholder

value.

Entitas disyaratkan untuk memelihara tingkat

permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman.

Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah

dipenuhi oleh Entitas pada tanggal 31 Desember 2018

dan 2017. Selain itu, Entitas juga dipersyaratkan oleh

Undang-undang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari

modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam

dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah

dipenuhi oleh Entitas.

113.350.054.132

4.405.490.929

The Entity manage theirs capital structure and makes

adjustments to it, if necessary, in light of changes in

economic conditions. To maintain of or adjust the

capital structure, the Entity may adjust the divident

payment to shareholders or raise debt financing. No

changes were made in objectives, policies or processes

during the years ended December 31, 2018 and 2017.

Tujuan utama pengelolaan modal Entitas adalah untuk

memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk

mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi

pemegang saham.

36.151.757.661

2018

4.009.018.442

2017

The Entity is required under their respective loan

agreements to maintain the level of existing share

capital. This externally imposed capital requirement has

been complied by the Entity as of December 31, 2018

and 2017. In addition, The Entity is also required by the

Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability

Entities to allocate and maintain a non distributable

reserve fund until the said reserve reaches 20% of the

issued and fully paid share capital. This externally

imposed capital requirements are required by the

Entity.

68









5. Pengelolaan modal (lanjutan) 5. Capital maintenance (continued)

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank borrowings

Utang pembelian aset tetap Fixed assets payable

Utang bank jangka panjang Long-term bank loans

Utang sewa pembiayaan Finance lease payable

Total pinjaman berdampak bunga Total interest bearing loans

Total ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to

kepada pemilik entitas induk owners of the parent

Rasio pengungkit Gearing ratio

40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

a. a.

b. b.

c. c.Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan

data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak

dapat diobservasi) (tingkat 3).

Inputs for the asset and liability that are not based on

observable market data (unobservable inputs) (level 3).

The fair value of financial assets and financial liabilities must be

estimated for recognition and measurement or for disclosure

purposes.

PSAK 60, "Instrumen Keuangan: Pengungkapan",

mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar

dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

339.768.893.705

2018

Inputs other than quoted prices included within level 1

that are observable for the asset or liability, either

directly (as prices) or indirectly (derived from prices)

(level 2), and;

4.405.490.929

PSAK 60, "Financial Instruments: Disclosures", requires disclosure

of fair value measurements by level of the following fair value

measurement hierarchy:

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam

tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau

liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau

secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga)

(tingkat 2), dan;

113.350.054.132

Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif

untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

196.452.892.044

307.947.168.289

The gearing ratio as of December 31, 2018 and 2017

were as follows:

58%

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk

keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan

pengungkapan.

2017

Entitas mengawasi modal dengan menggunakan rasio

pengungkit, dengan membagi jumlah utang yang

berdampak bunga dengan total ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Kebijakan

Entitas adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran

dari entitas terkemuka di Indonesia untuk

mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya

yang rasional. Termasuk dalam total pinjaman

berdampak bunga adalah pinjaman bank jangka pendek,

utang pembelian aset tetap, utang bank jangka panjang

dan utang sewa pembiayaan.

Rasio pengungkit pada tanggal 31 Desember 2018 dan

2017 adalah sebagai berikut:

36.151.757.661

4.009.018.442

146.969.973.705

53%

The Entity monitor its capital using gearing ratios, by

dividing interest bearing loan to total equity

attributable to owners of the parent. The Entity's policy

is to maintain its gearing ratio within the range of

gearing ratio of the leading entities in Indonesia in

order to secure access to finance at reasonable cost.

Including in interest bearing loan are short-term bank

loans, fixed assets payable, long-term bank loans and

finance lease payable.

The Entity have the land which is measured and recognized on

fair value (level 2).

Entitas mempunyai tanah yang diukur dan diakui pada nilai

wajar (tingkat 2).

9.322.142.236

33.684.420.551

162.914.447.046

Quoted prices (unadjusted) in active markets for

identical assets or liabilities (level 1);

11.474.481.434

69







40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

1. 1.

2. 2.

3. 3. Long-term bank loan, finance lease liabilities and fixed

assets purchase payable.

Pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-

lain dan beban yang masih harus dibayar.

Short-term loan, accounts payable, other payable and

accrued expenses.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas

yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga

nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah

mencerminkan nilai wajar.

Utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayaan dan

utang pembelian aset tetap.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain,

uang muka dan aset keuangan lancar lainnya.

Cash and cash equivalents, accounts receivable, other

receivable, advance and other current assets.

Untuk aset keuangan yang akan jatuh tempo dalam

waktu 12 bulan, nilai tercatat aset keuangan tersebut

dianggap telah mencerminkan nilai wajar dari aset

keuangan tersebut.

For the financial assets that are due within 12 months,

the carrying values of the financial assets approximate

their fair values.

The fair value of financial instruments traded in active markets is

based on quoted markets prices at the reporting date. These

instruments are included in level 1.

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan dalam

mengestimasi nilai wajar dari setiap golongan instrumen

keuangan Entitas:

The following are the methods and assumptions to estimate the

fair value of each class of the Entity’s financial instruments:

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan

di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar

pada tanggal pelaporan. Instrumen keuangan ini termasuk

dalam tingkat 1.

All of the above financial liabilities are due within 12

months, thus, the carrying value of the financial

liabilities approximate their fair value.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan

di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik

penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar

yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal

mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input

signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen

keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan

data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut

masuk ke dalam tingkat 3.

The fair value of financial instruments that are not traded in an

active market is determined using valuation techniques. These

valuation techniques maximize the use of observable market

data where it is available and rely as little as possible on

estimates. If all significant inputs required to fair value an

instrument are observable, the instrument is included in level 2.

If one or more of the significant inputs is not based on

observable market data, the instrument is included in level 3.

Long-term bank loan and all of the above financial

liabilities have floating interest rates which are

adjusted based on the movements of the market

interest rates, thus the payable amounts of this

financial liability approximate its fair values.

Utang bank jangka panjang dan seluruh liabilitas

keuangan di atas memiliki suku bunga variabel yang

disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar

sehingga jumlah terutang liabilitas keuangan tersebut

telah mendekati nilai wajar.

70







40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalent


Piutang lain-lain Other receivable

Uang muka Advance payments

Uang jaminan Guarantee deposits

Penyertaan saham Investment on share

Jumlah Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Pinjaman bank Short-term bank

jangka pendek borrowings


Utang lain-lain Other payables

Beban yang masih


Utang pembelian

aset tetap Fixed assets payable

Utang bank Bank loan

Utang sewa

pembiayaan Leased payable

Jumlah Total

4.405.490.929

3.972.229.027

162.330.967.199

145.890.000

5.451.160.000 3.831.556.017 3.831.556.017

Carrying value

5.451.160.000

169.035.452.486 120.296.300.417

Fair valueFair value

146.969.973.705

162.330.967.199

120.296.300.417

22.177.592.115

13.137.707.479

29.848.256.136

2.601.248.161

20.393.369.843

4.850.826.177 3.972.229.027

4.042.481.188

22.177.592.115

20.393.369.843

Nilai wajar/

2018

Nilai tercatat/

29.848.256.136

317.630.115.566

36.151.757.661

14.297.488.170

4.009.018.442 4.405.490.929

33.684.420.551

228.316.275.830

145.890.000

13.137.707.479

145.890.000

242.751.993.125 242.751.993.125 317.630.115.566

145.890.000

11.474.481.434 11.474.481.434

14.297.488.170 8.545.843.014 8.545.843.014

2017

36.151.757.661

113.350.054.132 113.350.054.132

67.460.147.048

4.850.826.177

228.316.275.830

Carrying value

169.035.452.486

4.042.481.188

The following table sets out of the Entity's financial assets and

liabilities as of December 31, 2018 and 2017.

67.460.147.048

Nilai wajar/ Nilai tercatat/

2.601.248.161

The fair value of most of the financial assets and liabilities

approximates their carrying amount, as the impact of

discounting is not significant.

9.322.142.236 9.322.142.236

101.428.575.352

Nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai

tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak

signifikan.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan

Entitas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

146.969.973.705

4.009.018.442

101.428.575.352

33.684.420.551

71

PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS …sekarlaut.com/Download/Report Audit PT Sekar Laut...

Documents

Transcript of PT SEKAR LAUT Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS …sekarlaut.com/Download/Report Audit PT Sekar Laut...