PT Nomura Sekuritas Indonesia · PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 MARET...

PT Nomura Sekuritas Indonesia Laporan keuangan Tanggal 31 Maret 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements As of March 31, 2018 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA

LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 MARET 2018

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA FINANCIAL STATEMENTS

AS OF MARCH 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/ Table of Contents

Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan ............................................ 1 .............................. Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statement of Profit or Loss Komprehensif Lain ................................................ 2 - 3 ......................... and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas ......................................... 4 .............................. Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas ........................................................ 5 ........................................ Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan ................................. 6 - 48 .......................... Notes to the Financial Statements

***********************


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara

keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

1

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Maret 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of March 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret/March 31,

Catatan/ 2018 Notes 2017

ASET ASSETS Kas dan setara kas 370.347.735.766 3 348.077.697.497 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring dan Receivables from clearing and penjaminan 225.650.034.737 4 33.691.077.140 guarantee institution Piutang nasabah 111.106.037.963 5,20 114.417.835.510 Receivables from customers Receivables from Piutang dari perusahaan efek lain 1.370.366 6 2.025.635 other securities companies Penyertaan pada bursa efek 195.000.000 7 195.000.000 Investments in stock exchange Piutang lain-lain 10.598.400.054 8,20 12.441.457.025 Other receivables Biaya dibayar dimuka 2.974.906.813 9 4.019.531.806 Prepayments Pajak dibayar dimuka - 15a 2.043.158.126 Prepaid tax Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Fixed assets, net of Rp41.465.429.305 pada tahun accumulated depreciation of 2018 dan Rp39.368.394.349 pada Rp41,465,429,305 in 2018 and tahun 2017 4.932.249.544 10 6.185.464.810 Rp39,368,394,349 in 2017 Aset pajak tangguhan 5.707.203.684 15e 5.879.005.493 Deferred tax assets Aset lain-lain 1.793.473.304 1.757.555.131 Other assets

TOTAL ASET 733.306.412.231 528.709.808.173 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Utang pada lembaga kliring dan Payables to clearing and penjaminan - 4 40.767.809.800 guarantee institution Utang nasabah 326.048.457.634 11,20 97.849.300.040 Payables to customers Payables to Utang pada perusahaan efek lain 3.240.000 12 - other securities companies Utang pajak 3.711.296.060 15b 2.889.163.600 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar 6.693.588.008 13 9.556.906.787 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja 14.442.409.104 17 12.667.545.918 Provision for employee benefits Utang lain-lain 10.527.635.864 14,20 8.558.420.511 Other payables

TOTAL LIABILITAS 361.426.626.670 172.289.146.656 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - Share capital - nilai nominal Rp1.000.000 with a par value of Rp1,000,000 per saham per share Modal dasar - 1.000.000 saham Authorized - 1,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid-up - penuh - 250.000 saham 250.000.000.000 18a 250.000.000.000 250,000 shares Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya 1.665.962.813 18b 1.558.749.734 Approriated Tidak ditentukan penggunaannya 115.205.604.613 100.795.318.648 Unappropriated Komponen ekuitas lainnya 5.008.218.135 18c 4.066.593.135 Other equity component

TOTAL EKUITAS 371.879.785.561 356.420.661.517 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 733.306.412.231 528.709.808.173 EQUITY



keseluruhan.


2

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN LABA RUGI

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun yang Berakhir pada


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended March 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Year Ended March 31,


PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUES Pendapatan kegiatan penjaminan emisi efek 11.911.806.839 20 22.460.623.677 Income from underwriting activities Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek 33.349.604.282 20 28.205.042.320 Income from brokerage activities

45.261.411.121 50.665.665.997

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES Beban kepegawaian 44.580.227.186 20 47.464.816.255 Personnel expenses Telekomunikasi 1.742.550.826 1.673.756.200 Telecommunications Administrasi dan umum 1.074.509.841 1.216.486.958 Administrative and general Penyusutan 2.243.500.266 10 2.380.689.588 Depreciation Sewa kantor 5.540.288.741 5.198.082.915 Office rental Jasa profesional 2.873.195.342 20 2.114.838.287 Professional fees Perjalanan dinas 2.856.979.113 3.762.317.338 Travelling Jamuan dan sumbangan 567.433.583 653.005.519 Representations and donations Beban pemeliharaan sistem 5.434.887.840 20 5.026.847.141 System maintenance expenses Lain-lain 1.238.949.815 1.314.333.783 Others

68.152.522.553 70.805.173.984

PENDAPATAN/(BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOMES/(EXPENSES) Pendapatan bunga 10.352.337.914 10.607.560.941 Interest income Beban pajak final (2.052.724.440) (2.203.362.756) Final tax expense Beban keuangan (782.711.336) (863.344.706) Finance charges Keuntungan selisih kurs - neto 5.604.911.628 145.583.608 Foreign exchange gain - net Pendapatan lain-lain - neto 27.427.443.076 20 24.923.185.142 Other income - net

40.549.256.842 32.609.622.229

LABA SEBELUM INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN BADAN 17.658.145.410 12.470.114.242 CORPORATE INCOME TAX BEBAN CORPORATE INCOME PAJAK PENGHASILAN BADAN (3.140.646.366) 15c (1.748.806.308) TAX EXPENSE

LABA BERSIH 14.517.499.044 10.721.307.934 NET INCOME



keseluruhan.


3

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN LABA RUGI

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan)

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)

For the Year Ended March 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi: subsequently to profit or loss: Pengukuran kembali keuntungan Remeasurement gain on atas program imbalan pasti 1.255.500.000 17 733.830.000 defined benefit plans Pajak penghasilan terkait dengan Income tax effect relating to pos yang tidak direklasifikasi (313.875.000) (183.457.500) not to be reclassified item

941.625.000 550.372.500

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF 15.459.124.044 11.271.680.434 INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM 58.070 42.885 NET INCOME PER SHARE



keseluruhan.


4

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir pada


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY


Komponen Saldo laba/Retained earnings ekuitas lainnya/ Tidak Other Ditentukan ditentukan Catatan/ Modal saham/ equity penggunaannya/ penggunaannya/

Notes Share capital component Appropriated Unappropriated Total

Balance as of Saldo per 31 Maret 2016 250.000.000.000 3.516.220.635 1.454.093.601 90.178.666.847 345.148.981.083 March 31, 2016 Pengukuran kembali keuntungan atas Remeasurement gain on program imbalan pasti - defined benefit plans - setelah pajak tangguhan - 550.372.500 - - 550.372.500 net of deferred tax Allocation Alokasi cadangan umum 18b - - 104.656.133 (104.656.133) - for general reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 10.721.307.934 10.721.307.934 Net income for the year

Balance as of Saldo per 31 Maret 2017 250.000.000.000 4.066.593.135 1.558.749.734 100.795.318.648 356.420.661.517 March 31, 2017 Pengukuran kembali keuntungan atas Remeasurement gain on program imbalan pasti - defined benefit plans - setelah pajak tangguhan - 941.625.000 - - 941.625.000 net of deferred tax Allocation Alokasi cadangan umum 18b - - 107.213.079 (107.213.079) - for general reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 14.517.499.044 14.517.499.044 Net income for the year

Balance as of Saldo per 31 Maret 2018 250.000.000.000 5.008.218.135 1.665.962.813 115.205.604.613 371.879.785.561 March 31, 2018



keseluruhan.


5

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2018


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA STATEMENT OF CASH FLOWS




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan komisi perantara perdagangan efek 33.315.056.900 28.346.991.573 Receipts of brokerage commissions Penerimaan pendapatan jasa 41.641.229.122 44.457.195.060 Receipts of service fees Penerimaan pendapatan bunga 8.213.417.932 8.810.687.580 Receipts of interest income Penerimaan dari/(pembayaran Receipts from/(payments to) kepada) nasabah - neto 231.545.502.523 (209.940.443.683) customers - net (Pembayaran kepada)/penerimaan (Payments to)/receipts from dari lembaga kliring dan clearing and guarantee penjaminan - neto (232.726.767.397) 172.053.075.745 institution - net Penerimaan dari perusahaan Receipts from other securities efek lain - neto 3.895.269 29.904.210.293 companies - net Pembayaran kepada pemasok dan Payments to vendors and karyawan (63.673.680.825) (66.004.120.937) employees Penerimaan lebih bayar pajak Receipt of corporate income tax penghasilan badan 1.841.031.055 15 - overpayment Pembayaran pajak penghasilan badan (1.810.946.859) (1.486.235.705) Payment of corporate income tax Penerimaan/(pembayaran) lainnya - neto 4.764.700.549 (4.688.247.607) Other receipts/(payments) - net

Kas neto yang diperoleh dari Net cash flows provided by aktivitas operasi 23.113.438.269 1.453.112.319 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Perolehan aset tetap (843.400.000) 10 (1.585.976.544) Acquisition of fixed assets

Kas neto yang digunakan Net cash flows used in untuk aktivitas investasi (843.400.000)) (1.585.976.544) investing activities

KENAIKAN/(PENURUNAN) NETO NET INCREASE/(DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS 22.270.038.269 (132.864.225) CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AT THE AWAL TAHUN 348.077.697.497 348.210.561.722 BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 370.347.735.766 3 348.077.697.497 AT THE END OF THE YEAR


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Maret 2018 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of March 31, 2018 and for the Year Then Ended


6

1. UMUM 1. GENERAL

PT Nomura Sekuritas Indonesia (“Perusahaan”) adalah perusahaan sekuritas joint venture yang berdiri pada saat Anggaran Dasar Perusahaan ditandatangani pada tanggal 11 Desember 1989. Anggaran Dasar Perusahaan diumumkan dalam Berita Negara pada tanggal 30 Januari 1990. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan dan yang terakhir adalah berdasarkan akta notaris No. 40 tertanggal 25 Juni 2010 dari Notaris Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM.

PT Nomura Sekuritas Indonesia (the “Company”) is a joint venture securities company established on December 11, 1989, on which date the Company’s Articles of Association were signed. The Articles of Association of the Company were published in the State Gazette on January 30, 1990. The Company’s Articles of Association have been amended several times; the last amendment was based on notarial deed No. 40 dated June 25, 2010 of Notary Dr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM.

Sesuai dengan Pasal 3 dari Anggaran Dasar,

Perusahaan bergerak di bidang perantara perdagangan efek, perdagangan efek, penjaminan emisi, manajemen investasi, dan jasa penasehat. Perusahaan memperoleh izin usaha untuk kegiatan perantara perdagangan efek, penjamin emisi, dan manajemen investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) melalui suratnya No. Kep-78/PM/1992 tanggal 29 Februari 1992, Kep-79/PM/1992 tanggal 29 Februari 1992, dan Kep-25/PM/MI/1992 tanggal 11 September 1992. BAPEPAM berdasarkan suratnya No. Kep-01/PM/MI/S.5/2005 tanggal 8 Juni 2005 telah mencabut izin manajemen investasi Perusahaan karena modal saham disetor Perusahaan hanya memenuhi syarat minimum untuk melakukan kegiatan perantara perdagangan efek dan penjamin emisi.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of brokerage, securities trading, underwriting, investment management, and advisory services. The Company obtained brokerage, underwriting, and investment management licenses from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) through decision letters No. Kep-78/PM/1992 dated February 29, 1992, Kep-79/PM/1992 dated February 29, 1992, and Kep-25/PM/MI/1992 dated September 11, 1992. BAPEPAM in its letter No. Kep-01/PM/MI/S.5/2005 dated June 8, 2005 revoked the Company’s investment management license as the Company’s paid-up capital only meets the minimum requirement for the Company to conduct brokerage and underwriting activities.

Perusahaan melakukan perubahan nama dari

PT Nomura Indonesia menjadi PT Nomura Sekuritas Indonesia dengan akta notaris No. 154 tertanggal 15 Maret 2017 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan Nomor AHU-0006877.AH.01.02.TAHUN 2017 tanggal 21 Maret 2017.

The Company has changed its name from PT Nomura Indonesia to PT Nomura Sekuritas Indonesia by notarial deed No. 154 dated March 15, 2017 of Notary Mala Mukti, S.H., LL.M., which has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through decision letter No. AHU-0006877.AH.01.02.TAHUN 2017 dated March 21, 2017.

Perusahaan berlokasi di Gedung Sentral Senayan II

lantai 9, Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno, Jakarta, Indonesia. Perusahaan induk Perusahaan adalah Nomura Holdings, Inc. yang merupakan perusahaan yang didirikan di Jepang.

The Company is located in Sentral Senayan II Building, 9th floor, Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno, Jakarta, Indonesia. The ultimate parent entity of the Company is Nomura Holdings, Inc., a company incorporated in Japan.

Perusahaan mempunyai 24 dan 27 karyawan pada

tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 (tidak diaudit).

The Company has 24 and 27 employees as of March 31, 2018 and 2017, respectively (unaudited).


PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

Tanggal 31 Maret 2017 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut





7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of March 31, 2018 and 2017 was as follows:

2018 2017 Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Presiden Komisaris Toshiyasu Iiyama Toshiyasu Iiyama President Commissioner Komisaris Jefri Darmadi Jefri Darmadi Commissioner Komisaris Lukito Wanandi Lukito Wanandi Commissioner Komisaris - Takeo Aoki *) Commissioner

Direksi Board of Directors Presiden Direktur Masayuki Sekizuka Masayuki Sekizuka President Director Direktur Liu Yin Winnie Liu Yin Winnie Director

*) Berdasarkan akta pernyataan keputusan pemegang saham No. 8 tertanggal 2 Juni 2017 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk menerima pengunduran diri Takeo Aoki selaku Komisaris Perusahaan efektif sejak 2 Juni 2017.

*) Based on the deed of shareholders’ resolution No. 8 dated June 2, 2017 by Notary Mala Mukti, S.H., LL.M, the Company’s shareholders approved to accept the resignation of Takeo Aoki as the Commissioner of the Company effective as of June 2, 2017.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

Kebijakan akuntansi dan pelaporan yang diterapkan Perusahaan telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek. Kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The accounting and reporting policies adopted by the Company conform with Indonesian Financial Accounting Standards and Accounting Guidelines for Securities Company. The significant accounting principles applied in the preparation of the financial statements for the years ended March 31, 2018 and 2017 are as follows:

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar

penyusunan laporan keuangan a. Statement of compliance and basis for

preparation of the financial statements

Laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup pernyataan dan interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek.

The financial statements for the years ended March 31, 2018 and 2017 were prepared in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Accounting Guidelines for Securities Company.

Laporan keuangan, dinyatakan dalam Rupiah

kecuali dinyatakan lain, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan.

The financial statements, presented in Rupiah unless otherwise stated, have been prepared on the accrual basis using the historical costs concept, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts.

Laporan arus kas menyajikan penerimaan kas

dan pembayaran yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. Perusahaan menyusun laporan arus kas dari aktivitas operasi dengan menggunakan metode langsung.

The statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing, and financing activities. The Company presented the cash flows from operating activities using the direct method.








8

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing b. Foreign currency transactions and

balances

Perusahaan menyelenggarakan catatan akuntansinya dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Transaksi dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

The Company maintains its accounting records in Rupiah, which is the Company’s functional currency. Transactions in currencies other than Rupiah are recorded at the prevailing rates of exchange in effect on the date of the transactions.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset

dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs tengah yang berlaku pada tanggal-tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

At the statement of financial position date, all foreign currency monetary assets and liabilities are translated into Rupiah at the prevailing middle exchange rates on those dates. The resulting net foreign exchange gains or losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Kurs pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan

2017 yang digunakan untuk menjabarkan Dolar Amerika Serikat dan Yen Jepang ke dalam mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:

The exchange rates as of March 31, 2018 and 2017 used to translate United States Dollar and Japanese Yen into Rupiah are as follows:

31 Maret/March 31,

2018 2017

1 Dolar Amerika Serikat 13.745,5 13.326,0 United States Dollar 1 1 Yen Jepang 129,4577 119,1630 Japanese Yen 1

c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal. Seluruh aset keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, piutang dari perusahaan efek lain, penyertaan pada bursa efek, piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition. All the Company’s financial assets are classified as loans and receivables. The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from customers, receivables from other securities companies, inverstments in stock exchange, other receivables and other assets.








9



c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam jangka waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal tergantung pada tujuan dan intensi manajemen atas aset keuangan yang diperoleh, serta karakteristik dari aset keuangan tersebut. Semua aset keuangan pada saat pengakuan awal diukur sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi, dimana biaya transaksi diakui langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The classification of financial assets at initial recognition depends on the purpose and the management's intention for which the financial assets were acquired and their characteristics. All financial assets are measured initially at their fair value plus transaction costs, except in the case of financial assets recorded at fair value through profit or loss, transaction costs are taken directly to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal untuk pinjaman yang diberikan dan piutang dan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The subsequent measurement of loans and receivables and available-for-sale are as follows:

Aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: - yang dimaksudkan untuk dijual dalam

waktu dekat yang diklasifikasikan dalam kelompok untuk diperdagangkan dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

- yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

- dalam hal Perusahaan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: - those that the Company intends to sell

immediately or in the near term which are classified as held-for-trading and those that, upon initial recognition, are designated as at fair value through profit or loss;

- those that, upon initial recognition, are designated as available-for-sale; or

- those for which the Company may not

recover substantially all of the initial investment, other than because of credit deterioration.








10




(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan memperhitungkan diskonto atau premi pada saat akuisisi dan biaya transaksi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. Amortisasi dan penurunan nilai dari pinjaman yang diberikan dan piutang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. Aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur sebesar nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui langsung dalam ekuitas sebagai “Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi atas aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual”.

After initial measurement, loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest rate method, less impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and transaction cost that are an integral part of the effective interest rate. The amortization and impairment of loans and receivables are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year. Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments, or financial assets at fair value through profit or loss. After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value. Unrealized gains or losses are recognized directly in equity under "Unrealized gains (losses) on available-for-sale financial assets".

(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Seluruh liabilitas keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, utang pada perusahaan efek lain, biaya yang masih harus dibayar, dan utang lain-lain.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and liabilities measured at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. All the Company’s financial liabilities are classified as liabilities measured at amortized cost. The Company’s financial liabilities consist of payables to clearing and guarantee institution, payables to customers, payables to other securities companies, accrued expenses, and other payables.








11




(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii) Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Semua liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal diukur sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi, dimana biaya transaksi diakui langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

All financial liabilities are measured initially at their fair value plus transaction costs, except in the case of financial liabilities recorded at fair value through profit or loss, transaction costs are taken directly to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan setelah pengakuan awal untuk liabilitas yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi adalah sebagai berikut:

The subsequent measurement of liabilities measured at amortized cost are as follows:

Setelah pengukuran awal, liabilitas diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan memperhitungkan diskonto atau premi pada saat akuisisi dan biaya transaksi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. Amortisasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

After initial measurement, liabilities are measured at amortized cost using the effective interest rate method. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and transaction cost that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Penghentian pengakuan Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir atau Perusahaan mengalihkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga berdasarkan kesepakatan pelepasan (pass-through arrangement) dan (i) Perusahaan telah mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset atau (ii) Perusahaan tidak mengalihkan maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mengalihkan pengendalian atas aset tersebut.

The Company derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass-through’ arrangement and either (i) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset or (ii) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.








12




Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Jika Perusahaan mengalihkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari suatu aset keuangan atau melakukan kesepakatan pelepasan dan tidak mengalihkan atau tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset tersebut, atau tidak mengalihkan pengendalian atas aset tersebut, aset diakui sebesar keterlibatan berkelanjutan Perusahaan atas aset tersebut. Dalam hal ini, Perusahaan juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang dialihkan dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan kewajiban yang masih dimiliki Perusahaan.

When the Company has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company’s continuing involvement in the asset. In that case, the Company also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company has retained.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas dihentikan atau dibatalkan atau berakhir.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus jumlah yang telah diakui tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus harus tidak kontinjen atas peristiwa di masa depan dan harus dapat dipaksakan dalam situasi bisnis yang normal dan peristiwa kegagalan atau kebangkrutan dari Perusahaan atau pihak lawan.

The legally enforceable right of offset must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the Company or the counterparty.

Penentuan nilai wajar Determination of fair value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at measurement date.








13




Penentuan nilai wajar (lanjutan) Determination of fair value (continued)

Nilai wajar suatu aset atau liabilitas keuangan dapat diukur dengan menggunakan kuotasi di pasar aktif (harga penawaran bagi aset yang dimiliki atau liabilitas yang akan diterbitkan dan harga permintaan untuk aset yang akan diperoleh atau liabilitas yang dimiliki). Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service/regulatory agency) dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.

Fair value of a financial asset or liability can be measured by using the quotation in an active market (bid price for long positions and ask price for short positions). Financial instrument is regarded as having a quotation in an active market if the quoted price is readily and regularly available from the stock exchange, dealer, broker, group of industry, pricing service/regulatory agency and the price represents the actual and regularly occurring market transaction on an arm’s length basis.

Dalam hal tidak terdapat pasar aktif untuk suatu aset atau liabilitas keuangan, Perusahaan menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian yang sesuai. Teknik penilaian meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak yang berkeinginan dan memahami, dan apabila tersedia, analisa arus kas yang didiskonto dan referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama.

In case there is no active market for a financial asset or liability, the Company determines the fair value by using the appropriate valuation techniques. Valuation techniques include using a recent market transaction performed on an arm’s length basis between willing and knowledgeable parties, and if available, discounted cash flows analysis and reference to the recent fair value of another instrument which is substantially the same.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired at each statement of financial position date.

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), yang berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and the value is reduced if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) which has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.








14




Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Bukti obyektif penurunan nilai meliputi indikasi kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau nasabah, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, restrukturisasi piutang dengan persyaratan yang tidak mungkin diberikan jika nasabah tidak mengalami kesulitan keuangan, kemungkinan bahwa nasabah akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya, dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, terkait dengan kelompok aset keuangan seperti memburuknya status pembayaran nasabah atau penerbit dalam kelompok tersebut atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Objective evidence of impairment may include indications that the customers or issuers are experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, receivable restructuring with terms that may not be applied if the customer is not experiencing financial difficulty, the probability that the customer will enter bankruptcy or other financial reorganization, and observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows relating to a group of assets such as adverse changes in the payment status of the customer or issuer in the group or economic conditions that correlate with defaults in the asset in such group.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred) discounted using the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan diturunkan melalui akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. Pendapatan bunga tetap diakui atas nilai tercatat yang telah diturunkan tersebut berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dari aset tersebut. Jika pada periode berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun penyisihan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount and is accrued using the rate of interest used to discount the future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. If, in subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Aset keuangan dan penyisihan yang terkait dihapuskan jika tidak ada peluang yang realistis untuk pengembalian masa datang dan semua jaminan telah terealisasi atau sudah diambil alih oleh Perusahaan. Penerimaan kembali aset keuangan yang telah dihapusbukukan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

Financial assets together with the associated allowance are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company. Recovery of financial assets previously written-off is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.








15



d. Kas dan setara kas Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas, bank,

dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal perolehannya dan tidak dibatasi penggunaannya.

d. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less from acquisition date and not restricted in use.

e. Transaksi perdagangan efek e. Securities trading transactions

Transaksi pembelian dan penjualan efek untuk nasabah (transaksi perantara perdagangan efek) diakui dalam laporan keuangan Perusahaan pada saat timbulnya perikatan atas transaksi efek.

Purchases and sales of securities for customers (securities brokerage transactions) are recognized when the transactions are made.

Pembelian efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang nasabah dan utang pada lembaga kliring dan penjaminan atau perusahaan efek lain, sedangkan penjualan efek untuk nasabah dicatat sebagai utang nasabah dan piutang lembaga kliring dan penjaminan atau perusahaan efek lain.

Purchases of securities for the interest of customers are recorded as receivables from customers and payables to clearing and guarantee institution or other securities companies, while sales of securities for the interest of customers are recorded as payables to customers and receivables from clearing and guarantee institution or other securities companies.

f. Penyertaan pada bursa efek f. Investments in stock exchange

Penyertaan pada bursa efek, yang mewakili

kepentingan kepemilikan di bursa dan memberikan hak kepada Perusahaan untuk menjalankan usaha di bursa, dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat keanggotaan di bursa dievaluasi dan nilainya disajikan pada jumlah yang terpulihkan.

Investment in stock exchange, which represents an ownership in the stock exchange and gives the Company the rights to conduct its business in the stock exchange, is stated at cost less impairment. If there is indication of impairment, the carrying value of membership in the stock exchange will be evaluated and presented at its recoverable amount.

g. Aset tetap g. Fixed assets

Aset tetap disajikan sebesar harga perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran umur manfaat ekonominya sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Fixed assets are depreciated using the straight-line method over the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Umur manfaat ekonomi/ Useful lives Renovasi gedung dan furnitur 4 tahun/years Leasehold improvements and furnitures Peralatan kantor 3 - 4 tahun/years Office equipment Peralatan komunikasi 3 - 5 tahun/years Communication equipment Perangkat lunak komputer 5 tahun/years Computer software








16



g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan rutin

dibebankan pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan peningkatan daya guna dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Jika aset tidak digunakan lagi atau dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap dan laba atau rugi yang timbul diperhitungkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The cost of repairs and maintenance is charged to expense as incurred, significant renewals or betterments are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the accounts and the resulting gains or losses on the disposal of fixed assets are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas aset

diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aset, maka penurunan nilai aset tersebut diakui sebagai kerugian pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

The recoverable amount of an asset is estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable. Impairments in asset values, if any, are recognized as a loss in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

h. Perpajakan h. Taxation

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak Final Final Tax

Mengacu pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perusahaan memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga sebagai pos tersendiri.

Referring to Statement of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, final tax is no longer governed by PSAK No. 46. Therefore, the Company has decided to present all of the final tax arising from interest income as separate line item.

Pajak kini Current tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan

taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak pada masa mendatang, seperti saldo rugi pajak yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.








17



h. Perpajakan (lanjutan) h. Taxation (continued)

Pajak kini (lanjutan) Current tax (continued)

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan

diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan permohonan banding, pada saat keputusan atas permohonan banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessments are received or, for amounts appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada

tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date. Changes in the carrying amounts of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

i. Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi

i. Related parties balances and transactions

Perusahaan melakukan transaksi dengan

pihak-pihak berelasi. Definisi pihak-pihak berelasi yang dipakai adalah sesuai dengan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties, is in accordance with PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi dan saldo yang signifikan

dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan syarat normal sebagaimana dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi, maupun tidak, telah diungkapkan pada catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those granted to third parties, are disclosed in the notes to the financial statements.

j. Imbalan kerja karyawan j. Employee benefits

Perusahaan mengakui penyisihan imbalan

pasca-kerja karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang-Undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UUTK”).

The Company recognizes an unfunded provision for post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”).

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2013),

“Imbalan Kerja”, pembebanan biaya untuk imbalan kerja karyawan ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”.

Under PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits is determined using the Projected Unit Credit actuarial valuation method.








18



j. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) j. Employee benefits (continued) Pengukuran kembali atas liabilitas/(aset)

imbalan pasti neto, yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain, terdiri dari:

Remeasurement on net defined benefit liabilities/(assets), which recognized as other comprehensive income, consists of:

a. Keuntungan atau kerugian aktuarial; a. Actuarial gains and losses; b. Imbal hasil atas aset program, tidak

termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas/(aset);

b. Return on program asset, is not consists of amount included in liabilities/(assets) net interest;

c. Setiap perubahan dampak batas aset, tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas/(aset).

c. Every changes in asset ceiling, is not consists of amount included in liabilities/(assets) net interest.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang

lebih dulu antara ketika amandemen/ kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vested masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As a result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

Pengukuran kembali atas program imbalan

pasti yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurement on defined benefit plans which recognized as other comprehensive income will not reclassify to profit or loss in the next periods.

Perusahaan juga memberikan imbalan kerja

jangka panjang dalam bentuk cuti besar dan penghargaan masa kerja. Beban imbalan kerja jangka panjang ditentukan dengan metode projected unit credit dengan metode yang disederhanakan dimana metode ini tidak mengakui pengukuran kembali dalam penghasilan komprehensif lain. Total nilai neto dari biaya jasa kini, biaya bunga neto atas liabilitas imbalan pasti, dan pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti diakui pada laba rugi tahun berjalan.

The Company also provides long-term employment benefits in terms of long leave and long service award. The cost of providing other long-term employee benefits is determined using the projected unit credit method using simplified method of not recognizing remeasurements in other comprehensive income. The net total of service cost, net interest on the net defined benefit liability, and remeasurements of the net defined benefit liability are recognized in profit and loss for the year.

k. Program kompensasi berbasis saham k. Shares based compensation program

Nomura Holdings, Inc. (entitas induk)

memberikan opsi kepada karyawan tertentu Perusahaan untuk memperoleh instrumen ekuitas entitas induk melalui program Stock Acquisition Right (SAR).

Nomura Holdings, Inc. (parent company) provides option to certain employees of the Company to receive equity instruments of parent company through Stock Acquisition Right (SAR) program.

Beban program kompensasi berbasis saham

diukur pada tanggal pemberian kompensasi (grant date) berdasarkan nilai wajar dari seluruh opsi yang diberikan.

The shares based compensation program expenses are measured at grant date based on the fair value of the stock options.








19



k. Program kompensasi berbasis saham

(lanjutan) k. Shares based compensation program

(continued)

Perusahaan tidak memiliki kewajiban untuk memberikan kas (cash settled) kepada karyawan, sehingga Perusahaan memperlakukan transaksi ini sebagai kontribusi entitas induk dalam laporan keuangan, di mana Perusahaan mengakui beban program kompensasi berbasis saham selama periode vesting penghargaan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan mengakui cadangan program kompensasi berbasis saham di ekuitas.

The Company does not have the obligation to deliver cash to the employees, therefore the Company accounts for the transaction as the parent company contribution in its financial statements, whereby the Company recognizes the shares based compensation program expense during the vesting period of the award in the statement of profit or loss and other comprehensive income and shares based compensation program reserve in equity.

l. Laba bersih per saham l. Net income per share

Laba bersih per saham dihitung dengan

membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang saham yang beredar adalah sebanyak 250.000 lembar pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017.

Net income per share is computed by dividing the net income by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the year. The weighted average number of shares outstanding was 250,000 shares for the years ended March 31, 2018 and 2017.

Perusahaan tidak mempunyai saham biasa

yang berpotensi bersifat dilutif pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017.

The Company has no outstanding potentially dilutive ordinary shares as of March 31, 2018 and 2017.

m. Pendapatan dan beban m. Revenues and expenses

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows:

i) Pendapatan kegiatan perantara

perdagangan efek diakui pada tanggal transaksi.

i) Income from brokerage activities are recognized on the date of the transactions.

ii) Jasa riset dan investment banking diakui

ketika jasa telah diberikan dan jumlah pendapatan dapat ditentukan berdasarkan perjanjian.

ii) Research and investment banking fees are recorded when the services have been delivered and the fees are determinable based on the agreements.

iii) Jasa penjaminan emisi diakui pada saat

aktivitas penjaminan emisi secara substansial telah selesai dan jumlah pendapatan telah dapat ditentukan.

iii) Underwriting fees are recognized when underwriting activities are substantially completed and the amount of income has been determined.

iv) Pendapatan bunga diakui berdasarkan

basis akrual. iv) Interest income is recognized on an

accrual basis.

Beban diakui berdasarkan basis akrual. Expenses are recognized on an accrual basis.








20



n. Estimasi dan asumsi akuntansi yang signifikan

n. Significant accounting estimates and assumptions

Dalam penyusunan laporan keuangan sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi: - nilai aset dan liabilitas dilaporkan, dan

pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan,

- jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of estimates and assumptions that affects: - the reported amounts of assets and

liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements,

- the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula.

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates.

Estimasi dan asumsi signifikan dalam menentukan jumlah yang diakui dalam laporan keuangan adalah sebagai berikut:

The significant estimates and assumption in determining the amount recognized in the financial statement are as follows:

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan kriteria dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2c atas laporan keuangan.

The Company designates classification of certain asset and liability as financial asset and financial liability by considering the criteria defined in PSAK No. 55 (Revised 2014): “Financial Instrument: Recognition and Measurement”. Financial asset and financial liability are recognized in accordance with the Company’s accounting policy as disclosed in Note 2c to the financial statements.

Nilai wajar atas instrumen keuangan Fair value of financial instruments

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, maka nilai wajar ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as discount rates, prepayment rates, and default rate assumptions.








21



n. Estimasi dan asumsi akuntansi yang

signifikan (lanjutan) n. Significant accounting estimates and

assumptions (continued)

Nilai wajar atas instrumen keuangan (lanjutan) Fair value of financial instruments (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena instrumen keuangan tersebut memiliki jangka waktu jatuh tempo yang singkat dan memiliki tingkat bunga sesuai pasar.

As of March 31, 2018 and 2017, fair values of financial assets and liabilities approximate their carrying amounts due to short-term maturities of these financial instruments and due to the interest rate is at market rate.

Penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang

Impairment losses on loans and receivables

Perusahaan menelaah pinjaman yang diberikan dan piutang yang signifikan secara individu pada setiap tanggal laporan posisi keuangan untuk menilai apakah penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Secara khusus, justifikasi oleh manajemen diperlukan dalam estimasi jumlah dan waktu arus kas di masa mendatang ketika menentukan penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, Perusahaan membuat justifikasi tentang situasi keuangan nasabah dan nilai realisasi neto jaminan. Estimasi-estimasi ini didasarkan pada asumsi- asumsi tentang sejumlah faktor dan hasil aktual yang mungkin berbeda, yang tercermin dalam perubahan di masa mendatang penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut.

The Company reviews its individually significant loans and receivables at each statement of financial position date to assess whether an impairment loss should be recorded in the statement of profit or loss and other comprehensive income. In particular, judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the impairment loss. In estimating these cash flows, the Company makes judgments about the customer’s financial situation and the net realizable value of collateral. These estimates are based on assumptions about a number of factors and actual results may differ, resulting in future changes to the allowance of impairment losses.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam

menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertained during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for corporate income tax based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant judgement is also involved to determine the amount of deferred tax asset that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Imbalan kerja Employee benefits

Liabilitas imbalan kerja karyawan ditentukan berdasarkan perhitungan dari aktuaria. Perhitungan aktuaria menggunakan asumsi-asumsi seperti tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, tingkat kematian, tingkat pengunduran diri, dan lain-lain.

Provision for employee benefits is determined based on actuarial valuation. The actuarial valuation involves assumptions such as discount rate, salary increase rate, mortality rate, resignation rates, and others.








22



n. Estimasi dan asumsi akuntansi yang

signifikan (lanjutan) n. Significant accounting estimates and

assumptions (continued)

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan. Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan.

Deferred tax assets are recognized for the future recoverable taxable income arising from temporary difference. Management’s judgment is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing on level of future taxable profits, together with future tax planning strategics.

o. Perubahan kebijakan akuntansi dan

pengungkapan o. Changes in accounting policies and

disclosure Efektif 1 April 2017, Perusahaan telah

menerapkan beberapa standar revisi yang relevan untuk Perusahaan, sebagai berikut:

Effective on April 1, 2017, the Company has applied revised standards which are relevant to the Company, as follows:

· PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), “Imbalan Kerja”;

· PSAK No. 24 (2016 Improvements), “Employee Benefits”;

· PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”;

· PSAK No. 60 (2016 Improvement), “Financial Instruments: Disclosures”;

· Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”.

· Amendments to PSAK No. 1, “Presentation of Financial Statements regarding Disclosure Initiative”.

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Maret/March 31,

2018 2017

Kas 10.773.109 13.262.117 Cash on hand

Bank, pihak ketiga Banks, third parties Rupiah: Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk 19.066.370.190 14.861.196.751 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Resona Perdania 1.150.641.213 985.735.345 PT Bank Resona Perdania PT Bank HSBC Indonesia 207.142.634 591.529.692 PT Bank HSBC Indonesia Citibank N.A. - Cabang Indonesia 145.018.443 273.064.405 Citibank N.A. - Indonesia Branch

20.569.172.480 16.711.526.193

Dolar Amerika Serikat: United States Dollar: PT Bank Resona Perdania 3.197.673.162 1.394.733.833 PT Bank Resona Perdania PT Bank Central Asia Tbk 14.656.548 14.997.341 PT Bank Central Asia Tbk Citibank N.A. - Cabang Indonesia 137.112.841 133.501.152 Citibank N.A. - Indonesia Branch

3.349.442.551 1.543.232.326

Yen Jepang: Japanese Yen: PT Bank Resona Perdania - 200.376.782 PT Bank Resona Perdania

23.918.615.031 18.455.135.301








23

3. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Maret/March 31,

2018 2017

Deposito berjangka - jatuh tempo Time deposits - with one-month satu bulan, pihak ketiga maturities, third parties Rupiah: Rupiah: PT Bank Resona Perdania 148.500.000.000 139.900.000.000 PT Bank Resona Perdania PT Bank HSBC Indonesia 25.000.000.000 25.000.000.000 PT Bank HSBC Indonesia

173.500.000.000 164.900.000.000

Dolar Amerika Serikat: United States Dollar: PT Bank Resona Perdania 172.918.347.626 164.709.300.079 PT Bank Resona Perdania

346.418.347.626 329.609.300.079

370.347.735.766 348.077.697.497

Pada tanggal 31 Maret 2018, tingkat bunga deposito

berjangka mata uang Rupiah adalah 3,80% - 4,60% (2017: 4,40% - 5,55%) per tahun dan mata uang Dolar Amerika Serikat adalah 1,58% (2017: 0,68%) per tahun.

As of March 31, 2018, the interest rate on Rupiah time deposits was 3.80% - 4.60% (2017: 4.40% - 5.55%) per annum and United States Dollar time deposits was 1.58% (2017: 0.68%) per annum.

4. PIUTANG DAN UTANG PADA LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN

4. RECEIVABLES FROM AND PAYABLES TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION

Akun-akun ini terutama merupakan tagihan dan liabilitas terkait dengan transaksi jual dan beli efek di bursa yang penyelesaiannya (settlement) dilakukan dengan lembaga kliring dan penjaminan (PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia/PT KPEI). Pencatatan piutang dan utang pada PT KPEI dilakukan secara netting untuk penyelesaian yang jatuh tempo pada hari yang sama.

These accounts primarily represent billing and liabilities related to securities sale and buy transactions in the exchange, where its settlements are conducted with the clearing and guarantee institution (PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia/PT KPEI). Receivables from and payables to PT KPEI are recorded on a net basis for settlements due on the same day.

5. PIUTANG NASABAH 5. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

Akun ini merupakan piutang yang timbul dari transaksi Perusahaan sebagai perantara perdagangan.

This account represents receivables arising from transactions conducted by the Company as a broker.

31 Maret/March 31,

2018 2017

Piutang nasabah kelembagaan: Receivables from institutional customers: Pihak berelasi Related parties

Instinet Pacific Ltd. 85.006.509.700 51.171.205.721 Instinet Pacific Ltd. Pihak ketiga 26.099.528.263 63.246.629.789 Third parties

111.106.037.963 114.417.835.510

Pada umumnya, seluruh piutang diselesaikan dalam

waktu singkat, biasanya dalam waktu tiga hari dari tanggal perdagangan, sehingga risiko tidak tertagihnya piutang tidak signifikan.

Generally, all receivables are settled in a short time, usually within three days from the trading date thus the risks of uncollectible receivables are insignificant.

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang nasabah

dapat tertagih dan oleh karena itu penyisihan kerugian penurunan nilai tidak diperlukan.

Management believes that receivables from customers are collectible and consequently no allowance for impairment losses is considered necessary.








24

6. PIUTANG DARI PERUSAHAAN EFEK LAIN 6. RECEIVABLES FROM OTHER SECURITIES COMPANIES

Akun ini merupakan piutang dari perusahaan efek

lain (pihak ketiga) sehubungan dengan transaksi jual efek di bursa.

This account represents receivables arising from other securities companies (third parties) in relation to securities sale transactions in the exchange.

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang dari

perusahaan efek lain dapat tertagih dan oleh karena itu penyisihan kerugian penurunan nilai tidak diperlukan.

Management believes that receivables from other securities companies are collectible and consequently no allowance for impairment losses is considered necessary.

7. PENYERTAAN PADA BURSA EFEK 7. INVESTMENTS IN STOCK EXCHANGE

Penyertaan pada PT Bursa Efek Indonesia merupakan syarat agar Perusahaan dapat melakukan perdagangan efek melalui Bursa Efek Indonesia. Saham-saham ini telah dijaminkan kepada PT KPEI sesuai dengan Pasal 12 Peraturan Pemerintah No. 45/1995.

The investment in PT Bursa Efek Indonesia is required in order for the Company to be able to trade securities through the Indonesia Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia). The shares have been pledged to PT KPEI as required under Article 12 of Government Regulation No. 45/1995.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, tidak terdapat penurunan nilai penyertaan di bursa efek.

As of March 31, 2018 and 2017, no impairment on the investments in stock exchange.

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES

31 Maret/March 31,

2018 2017

Pihak berelasi Related parties Nomura Singapore Limited 6.663.800.103 9.617.217.485 Nomura Singapore Limited Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. 848.671.587 332.918.082 Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. Nomura Securities Co., Ltd. 626.772.220 347.357.276 Nomura Securities Co., Ltd. Nomura Asia Pacific Holdings Co., Ltd. 40.864.670 - Nomura Asia Pacific Holdings Co., Ltd.

8.180.108.580 10.297.492.843 Pihak ketiga Third parties

Piutang lain-lain 1.981.542.085 1.793.410.335 Other receivables Bunga masih akan diterima 436.749.389 350.553.847 Interest receivables

2.418.291.474 2.143.964.182

10.598.400.054 12.441.457.025

Piutang dari pihak berelasi terutama merupakan piutang dari pendapatan jasa riset dan investment banking.

Receivables from related parties mainly represent receivables from research and investment banking services fees.

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain-lain

dapat tertagih dan oleh karena itu penyisihan kerugian penurunan nilai tidak diperlukan.

Management believes that other receivables are collectible and consequently no allowance for impairment losses is considered necessary.








25

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAYMENTS

31 Maret/March 31,

2018 2017

Pemeliharaan sistem dibayar dimuka 1.980.083.859 2.846.449.789 Prepaid system maintenance Premi asuransi 584.744.663 688.767.273 Insurance premium Premi bank garansi 295.720.089 295.720.508 Bank guarantee fees Sewa dibayar dimuka 32.851.696 119.632.500 Prepaid rent Biaya dibayar dimuka lain-lain 81.506.506 68.961.736 Other prepayments

2.974.906.813 4.019.531.806

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

31 Maret/March 31, 2018

Saldo per Saldo per 1 April 2017/ 31 Maret 2018/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of April 1, 2017 Additions Deductions March 31, 2018

Harga Perolehan: Cost: Leasehold improvements and Renovasi gedung dan furnitur 19.930.597.363 146.885.000 - 20.077.482.363 furniture

Peralatan kantor 6.437.643.124 843.400.000 (146.465.310) 7.134.577.814 Office equipment Peralatan komunikasi 12.941.988.856 - - 12.941.988.856 Communications equipment Perangkat lunak komputer 6.243.629.816 - - 6.243.629.816 Computer software

45.553.859.159 990.285.000 (146.465.310) 46.397.678.849

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation: Leasehold improvements and Renovasi gedung dan furnitur 19.339.757.411 419.289.047 - 19.759.046.458 furniture

Peralatan kantor 5.177.356.453 629.716.044 (146.465.310) 5.660.607.187 Office equipment Peralatan komunikasi 10.428.261.838 630.463.917 - 11.058.725.755 Communications equipment Perangkat lunak komputer 4.423.018.647 564.031.258 - 4.987.049.905 Computer software

39.368.394.349 2.243.500.266 (146.465.310) 41.465.429.305

Nilai Buku Neto 6.185.464.810 4.932.249.544 Net Book Value


Saldo per Saldo per 1 April 2016/ 31 Maret 2017/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of April 1, 2016 Additions Deductions March 31, 2017

Harga Perolehan: Cost: Leasehold improvements and Renovasi gedung dan furnitur 19.930.597.363 - - 19.930.597.363 furniture Peralatan kantor 6.363.205.524 74.437.600 - 6.437.643.124 Office equipment Peralatan komunikasi 11.430.449.912 1.511.538.944 - 12.941.988.856 Communications equipment Perangkat lunak komputer 6.243.629.816 - - 6.243.629.816 Computer software

43.967.882.615 1.585.976.544 - 45.553.859.159

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation: Leasehold improvements and Renovasi gedung dan furnitur 18.840.539.796 499.217.615 - 19.339.757.411 furniture Peralatan kantor 4.632.370.642 544.985.811 - 5.177.356.453 Office equipment Peralatan komunikasi 9.950.705.795 477.556.043 - 10.428.261.838 Communications equipment Perangkat lunak komputer 3.564.088.528 858.930.119 - 4.423.018.647 Computer software

36.987.704.761 2.380.689.588 - 39.368.394.349

Nilai Buku Neto 6.980.177.854 6.185.464.810 Net Book Value

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap.

Management believes that there is no indication of impairment of fixed assets.








26

11. UTANG NASABAH 11. PAYABLES TO CUSTOMERS

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul dari transaksi Perusahaan sebagai perantara perdagangan.

This account represents liabilities arising from transactions conducted by the Company as a broker.

31 Maret/March 31,

2018 2017

Utang nasabah kelembagaan: Payables to institutional customers: Pihak berelasi Related parties Instinet Pacific Ltd. 317.062.397.819 71.350.000.192 Instinet Pacific Ltd. Pihak ketiga 8.986.059.815 26.499.299.848 Third parties

326.048.457.634 97.849.300.040

12. UTANG PADA PERUSAHAAN EFEK LAIN 12. PAYABLES TO OTHER SECURITIES COMPANIES

Akun ini merupakan liabilitas pada perusahaan efek

lain (pihak ketiga) sehubungan dengan transaksi beli efek di bursa.

This account represents payables to other securities companies (third parties) in relation to securities buy transactions in the exchange.

13. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 13. ACCRUED EXPENSES

31 Maret/March 31,

2018 2017

Bonus dan tunjangan karyawan lainnya 5.557.944.465 8.388.744.946 Employee bonuses and other allowances Jasa profesional 823.751.595 633.647.482 Professional fees Pemeliharaan 261.164.411 299.043.876 Maintenance Lainnya 50.727.537 235.470.483 Others

6.693.588.008 9.556.906.787

14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES

31 Maret/March 31,

2018 2017

Pihak berelasi Related parties Instinet Pacific Ltd. 1.941.198.278 1.587.185.856 Instinet Pacific Ltd. Nomura Securities Malaysia SDN Bhd - 237.056.128 Nomura Securities Malaysia SDN Bhd Nomura Structured Finance Services Nomura Structured Finance Services Private Limited 76.754.853 - Private Limited

Nomura International (Hong Kong) Nomura International (Hong Kong) Limited 22.447.496 - Limited

Pihak ketiga 8.487.235.237 6.734.178.527 Third parties

10.527.635.864 8.558.420.511

Utang pada pihak berelasi terutama dari utang pada

Instinet Pacific Ltd. yang merupakan liabilitas atas penggunaan sistem untuk aktivitas perdagangan efek.

Payables to related parties mainly payable to Instinet Pacific Ltd. that represents liabilities of system utilization for brokerage activities.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017,

utang kepada pihak ketiga terutama merupakan utang atas biaya jasa eksekusi dan pungutan transaksi efek.

As of March 31, 2018 and 2017, payables to third parties mainly represent payable for securities execution services and transaction levy.








27

15. PERPAJAKAN 15. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

31 Maret/March 31,

2018 2017

Lebih bayar pajak penghasilan Corporate income tax overpayment badan - 2015 - 2.043.158.126 2015 -

- 2.043.158.126

b. Utang pajak b. Taxes payable

31 Maret/March 31,

2018 2017

Pajak pertambahan nilai 869.334.984 1.199.722.693 Value added tax Pajak penghasilan karyawan - Pasal 21 494.865.713 639.225.411 Employee income tax - Article 21 Pajak penghasilan - Pasal 23, 4(2), Withholding income tax - Articles 23, 4(2), dan 26 37.943.712 10.709.472 and 26 Pajak penghasilan badan - Pasal 25/29 2.309.151.651 1.039.506.024 Corporate income tax - Article 25/29

3.711.296.060 2.889.163.600

c. Beban/(manfaat) pajak penghasilan badan c. Corporate income tax expense/(benefit)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Maret/Year Ended March 31,

2018 2017

Kini Current - tahun ini 3.068.143.000 2.197.889.250 current year - - tahun lalu 214.576.557 10.919.538 prior year -

Tangguhan (142.073.191) (460.002.480) Deferred

3.140.646.366 1.748.806.308

d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak

penghasilan badan sebagaimana dinyatakan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laba kena pajak, dan beban pajak kini adalah sebagai berikut:

d. Reconciliations between income before corporate income tax as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income, taxable income, and current tax expense are as follows:



2018 2017

Laba sebelum pajak Income before corporate penghasilan badan 17.658.145.410 12.470.114.242 income tax

Pendapatan bunga yang Interest income subject to dikenakan pajak penghasilan final withholding tax final dengan tarif 20% (10.352.337.914) (10.607.560.941) at source at the rate of 20%

7.305.807.496 1.862.553.301








28

15. PERPAJAKAN (lanjutan) 15. TAXATION (continued)

d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan sebagaimana dinyatakan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laba kena pajak, dan beban pajak kini adalah sebagai berikut (lanjutan):

d. Reconciliations between income before corporate income tax as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income, taxable income, and current tax expense are as follows (continued):



2018 2017

Perbedaan temporer: Temporary differences: Penyusutan (1.884.673.802) (1.611.130.165) Depreciation

Penyisihan untuk bonus karyawan (577.396.621) 695.509.166 Provision for employee bonuses Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.030.363.186 2.755.630.918 Provision for employee benefits

568.292.763 1.840.009.919

Perbedaan tetap: Permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan menurut pajak 4.398.472.711 5.088.994.666 Non-deductible expenses

Laba kena pajak 12.272.572.970 8.791.557.886 Taxable income

Beban pajak penghasilan badan Current corporate income tax expense kini sesuai tarif pajak standar 3.068.143.000 2.197.889.250 at standard statutory rates

Dikurangi pembayaran pajak penghasilan badan: Less corporate income tax payments: Pasal 25 526.082.752 983.557.437 Article 25 Pasal 23 232.908.597 174.825.789 Article 23

Kurang bayar pajak Underpayment of penghasilan badan 2.309.151.651 1.039.506.024 corporate income tax

Laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2018, sebagaimana dinyatakan di atas merupakan dasar dalam pelaporan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2017 yang mencakup periode 1 April 2017 - 31 Maret 2018.

The aforementioned taxable income for the year ended March 31, 2018, is the basis for lodgment of the Company’s annual Corporate Income Tax Return for fiscal year 2017 covering the period from April 1, 2017 - March 31, 2018.

Pembayaran pajak penghasilan badan pasal 23 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2017, sebagaimana dinyatakan di atas, menunjukkan perbedaan sebesar Rp12.449.486 dengan SPT pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2016 yang mencakup periode 1 April 2016 - 31 Maret 2017. Jumlah tersebut telah diakui di beban pajak kini.

The aforementioned corporate income tax payment - article 23 for the year ended March 31, 2017 indicated a difference of Rp12,449,486 from the Company’s annual Corporate Income Tax Return for fiscal year 2016 covering the period from April 1, 2016 - March 31, 2017. Such amount has been recognized in the current tax expense.








29


d. Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan sebagaimana dinyatakan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laba kena pajak, dan beban pajak kini adalah sebagai berikut (lanjutan):

d. Reconciliations between income before corporate income tax as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income, taxable income, and current tax expense are as follows (continued):

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan badan dan tarif yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between corporate income tax expense and the income before corporate income tax multiplied by the enacted tax rate is as follows:



2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan badan 17.658.145.410 12.470.114.242 Income before corporate income tax

Pendapatan bunga yang Interest income subjected dikenakan pajak final (10.352.337.914)) (10.607.560.941) to final tax

7.305.807.496) 1.862.553.301 Tarif pajak yang berlaku 25% 25% Enacted tax rate

Beban pajak dengan tarif Tax expense based on the

pajak yang berlaku 1.826.451.874 465.638.325 prevailing tax rate Beda tetap 1.099.618.178 1.272.248.667 Permanent differences Koreksi lainnya 214.576.314 10.919.316 Other corrections

3.140.646.366 1.748.806.308

e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

31 Maret/March 31,

2018 2017

Aset tetap 1.812.268.894 2.283.437.345 Fixed assets Penyisihan untuk bonus karyawan 284.332.513 428.681.668 Provision for employee bonuses Liabilitas imbalan kerja karyawan 3.610.602.277 3.166.886.480 Provision for employee benefits

5.707.203.684 5.879.005.493

Pemanfaatan aset pajak tangguhan oleh Perusahaan tergantung pada laba kena pajak pada masa yang akan datang dikurangi kelebihan pendapatan yang timbul dari pembalikan perbedaan temporer yang ada.

The utilization of deferred tax assets recognized by the Company is dependent upon future taxable income in excess of income arising from the reversal of existing taxable temporary differences.








30


f. Pemeriksaan pajak f. Tax assessments

Pajak penghasilan badan tahun 2015 Pada tanggal 18 Juli 2017, sehubungan

dengan pemeriksaan pajak untuk tahun pajak 2015, Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”) menerbitkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar dimana DJP menyatakan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan sebesar Rp1.841.031.055 untuk tahun pajak 2015.

Corporate income tax for fiscal year 2015 On July 18, 2017, in relation to the tax assessment for fiscal year 2015, the Directorate General of Tax (“DGT”) issued Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) whereby the DGT confirmed overpayment of corporate income tax amounting to Rp1,841,031,055 for fiscal year 2015.

Pada tanggal 7 Agustus 2017, Perusahaan

telah menerima pengembalian dana atas kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tersebut dan mengakui selisihnya sejumlah Rp202.127.071 sebagai beban pajak penghasilan badan kini - tahun lalu (Catatan 15c) pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

On August 7, 2017, the Company has received refund of the overpayment of corporate income tax and recognized the remaining amount of Rp202,127,071 as current corporate income tax - prior year (Note 15c) in the current year’s statement of profit or loss and other comprehensive income.

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2011 Sebagaimana diungkapkan dalam laporan keuangan tahun sebelumnya, pajak pertambahan nilai Perusahaan tahun 2011 telah diperiksa. Pada tanggal 18 November 2014, Perusahaan mengajukan permohonan gugatan atas keputusan DJP tanggal 21 Oktober 2014 tentang penghapusan sanksi administrasi atas surat tagihan pajak pertambahan nilai karena permohonan wajib pajak dan atas permohonan tersebut telah ditolak. Pada tanggal 19 November 2014, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan permohonan banding telah disetujui pada tanggal 27 Mei 2015. Perusahaan telah memperoleh pengembalian dana atas sanksi administrasi tersebut pada Oktober 2015.

Value Added Tax for fiscal year 2011 As disclosed in prior years financial statements, the Company has been assessed for 2011 Value Added Tax. On November 18, 2014, the Company filed the tax lawsuit over the decision issued by the DGT dated October 21, 2014 for remission of administrative charges on value added tax collection letter because of tax payer’s request and the request has been declined. On November 19, 2014, the Company submitted an appeal to the Tax Court and the appeal has been approved on May 27, 2015. The Company has received refund of the administrative charges in October 2015.

Pada Agustus dan Oktober 2017, Perusahaan menerima surat dari Mahkamah Agung tentang permintaan dari DJP atas Peninjauan Kembali keputusan banding. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, Peninjauan Kembali masih berlangsung. Pada tanggal 31 Maret 2018, tidak terdapat cadangan yang diakui pada laporan keuangan.

In August and October 2017, the Company received letter from the Supreme Court regarding the request from DGT for Judicial Review on the decision of appeal. Until the completion of the financial statements, the Judicial Review is still ongoing. As of March 31, 2018, no provision is recognized in the financial statements.

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2013 Pada tanggal 6 April 2015, Perusahaan menerima Surat Himbauan No. SHimb-85/WPJ.07/KP.0806/2015 tanggal 31 Maret 2015 perihal klarifikasi atas penerbitan faktur pajak atas pajak pertambahan nilai yang kurang tepat untuk masa pajak September 2013.

Value Added tax for fiscal year 2013 On April 6, 2015, the Company received Suggestion Letter No. SHimb-85/WPJ.07/KP. 0806/2015 dated March 31, 2015 regarding the clarification of incorrect issuance of value-added-tax invoice for September 2013 fiscal period.








31


f. Pemeriksaan pajak (lanjutan) f. Tax assessments (continued)

Pajak Pertambahan Nilai tahun 2013 (lanjutan)

Value Added tax for fiscal year 2013 (continued)

Perusahaan telah mengirimkan tanggapan kepada Kantor Pajak pada tanggal 8 April 2015. Pada tanggal 29 September 2015, Kantor Pajak menerbitkan Surat Tagihan Pajak atas sanksi administratif terkait dengan penerbitan faktur pajak atas pajak pertambahan nilai yang kurang tepat untuk masa pajak September 2013 sejumlah Rp193.222.413. Perusahaan telah membayarkan jumlah tersebut kepada Kantor Pajak pada tanggal 20 Oktober 2015 dan mencatat jumlah tersebut sebagai aset lain-lain. Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau pembatalan sanksi administratif kepada Kantor Pajak pada tanggal 1 Desember 2015.

The Company has filled response letter to the Tax Office on April 8, 2015. On September 29, 2015, the Tax Office issuing Tax Collection Letter for the administrative charges related with the incorrect issuance of value-added-tax invoice for September 2013 fiscal period amounted to to Rp193,222,413. The Company has paid the said amount to the Tax Office on October 20, 2015 and recorded the amount as other assets. The Company applied for reduction or cancellation of administrative sanctions to Tax Office on December 1, 2015.

Pada tanggal 30 Mei 2016, Perusahaan menerima Surat Keputusan DJP No. KEP-03255/NKEB/WPJ.07/2016 tanggal 26 Mei 2016, dimana DJP menolak permohonan pengurangan atau pembatalan sanksi administratif yang diajukan. Perusahaan telah mengakui sejumlah Rp193.222.413 sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun 2017.

On May 30, 2016, the Company received the decision letter from DGT No. KEP-03255/NKEB/WPJ.07/2016 dated May 26, 2016, whereby the Company’s application for reduction or cancellation of administrative sanction was rejected. The Company has recognized the amount of Rp193,222,413 as other expense in the 2017 statement of profit or loss and other comprehensive income.

g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Perusahaan menghitung sendiri besarnya pajak yang terutang (self-assessment).

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment.

Mulai tahun 2008, DJP dapat menetapkan dan

mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

Starting 2008, the DGT may assess or amend taxes within five years from the date the tax becomes due.

16. FASILITAS BANK GARANSI 16. BANK GUARANTEE FACILITY

Perusahaan mendapatkan fasilitas bank garansi dari PT Bank HSBC Indonesia (HSBC) sebesar Rp300.000.000.000. Fasilitas ini telah diperpanjang hingga 16 September 2018, termasuk periode klaim. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, Perusahaan memiliki saldo bank garansi yang diterbitkan oleh HSBC masing-masing sebesar Rp100.000.000.000. Bank garansi ini diterbitkan untuk PT KPEI sebagai jaminan atas transaksi perdagangan efek.

The Company is granted bank guarantee facility of Rp300,000,000,000 from PT Bank HSBC Indonesia (HSBC). The facility has been extended to September 16, 2018, including the claim period. As of March 31, 2018 and 2017, the Company had outstanding bank guarantee issued by HSBC amounting to Rp100,000,000,000. The bank guarantee is issued for PT KPEI to guarantee the securities trading transaction.








32

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA 17. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Tabel berikut ini merupakan ringkasan dari komponen beban imbalan kerja karyawan neto yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan jumlah-jumlah yang dicatat di laporan posisi keuangan sebagai liabilitas imbalan kerja sebagaimana ditetapkan oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 dalam laporannya tertanggal 5 Maret 2018 dan 16 Februari 2017.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income and amounts recognized in the statement of financial position for the provision for employee benefits as determined by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, independent actuaries, for the years ended March 31, 2018 and 2017 in their reports dated March 5, 2018 and February 16, 2017, respectively.

Beban imbalan kerja karyawan - neto adalah

sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah): Net employee benefits expense is as follows (in

thousands of Rupiah):

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/Year Ended March 31,

2018 2017

Biaya jasa 2.332.551 2.792.773 Service cost Biaya bunga 984.735 876.044 Interest cost Biaya jasa lalu 58.086 - Past service cost Biaya pemberhentian 2.293.187 49.613 Termination benefit cost

Keuntungan aktuarial neto (32.986) (650.186) Net actuarial gain

5.635.573 3.068.244

Perubahan liabilitas imbalan kerja pada tahun 2018

dan 2017 adalah sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah):

The movement in the provision for employee benefits in 2018 and 2017 is as follows (in thousands of Rupiah):



2018 2017

Saldo awal tahun 12.667.546 10.645.745 Beginning balance Beban imbalan kerja karyawan - neto 5.635.573 3.068.244 Net employee benefits expense Keuntungan aktuarial yang diakui sebagai Actuarial gain charged to other

penghasilan komprehensif lain (1.255.500) (733.830) comprehensive income Pembayaran manfaat (2.605.210) (312.613) Benefit payments

Saldo akhir tahun 14.442.409 12.667.546 Ending balance

Mutasi keuntungan aktuarial yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain (dalam ribuan Rupiah):

Movement in the balance of actuarial gain charged to other comprehensive income (in thousands of Rupiah):

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/Year Ended March 31,

2018 2017

Saldo awal tahun (5.063.522) (4.329.692) Beginning balance Keuntungan aktuarial yang diakui sebagai Actuarial gain charged to other penghasilan komprehensif lain (1.255.500) (733.830) comprehensive income

Saldo akhir tahun (6.319.022) (5.063.522) Ending balance








33

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 17. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji yang diasumsikan akan memiliki dampak terhadap liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Maret 2018 sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah) (tidak diaudit):

One percentage point of change in the assumed discount rate and salary increase rate would have the following effects to the provision for employee benefits as of March 31, 2018 (in thousands of Rupiah) (unaudited):

Kenaikan/ Penurunan/ Increase by 1% Decrease by 1%

Tingkat diskonto (783.678) 857.727 Discount rate Tingkat kenaikan gaji 845.634 (787.009) Salary increase rate

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji yang diasumsikan akan memiliki dampak terhadap liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Maret 2017 sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah) (tidak diaudit):

One percentage point of change in the assumed discount rate and salary increase rate would have the following effects to the provision for employee benefits as of March 31, 2017 (in thousands of Rupiah) (unaudited):

Kenaikan/ Penurunan/ Increase by 1% Decrease by 1%

Tingkat diskonto (744.943) 667.169 Discount rate Tingkat kenaikan gaji 925.962 (721.794) Salary increase rate

Jadwal jatuh tempo dari liabilitas imbalan kerja yang tidak didiskontokan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 (dalam ribuan Rupiah) (tidak diaudit):

The maturity profile of undiscounted employee benefits obligation as of March 31, 2018 and 2017 (in thousands of Rupiah) (unaudited):

31 Maret/March 31,

2018 2017

Kurang dari 10 tahun 29.091.676 38.295.421 Less than 10 years 10-20 tahun 20.792.482 22.518.014 10-20 years Lebih dari 20 tahun 14.841.113 20.467.290 More than 20 years

Total 64.725.271 81.280.725 Total

Rata-rata durasi dari liabilitas imbalan kerja pada tahun 2018 dan 2017 adalah 8,34 dan 8,69 tahun.

The average duration of the provision for employee benefit in 2018 and 2017 is 8.34 and 8.69 years.

Asumsi-asumsi penting yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the provision for employee benefits as of March 31, 2018 and 2017 are as follows:

Asumsi/Assumptions

Metode penilaian Projected unit credit Valuation method

Tingkat diskonto per tahun 6,80% dan 7,80% untuk tahun 2018 dan 2017/ Discount rate per annum 6.80% and 7.80% for the years 2018 and 2017

Tingkat kenaikan gaji per tahun 7,00% untuk tahun 2018 dan 2017/ Salary increase rate per annum 7.00% for the years 2018 and 2017








34

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 17. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Asumsi-asumsi penting yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut (lanjutan):

The principal assumptions used in determining the provision for employee benefits as of March 31, 2018 and 2017 are as follows (continued):

Asumsi/Assumptions

Usia pensiun normal 55 tahun/55 years of age Normal retirement age

Tingkat kematian Tabel Mortalita Indonesia 2011 untuk tahun 2018 dan 2017/ Mortality rate Indonesian Mortality Table 2011 for the years 2018 and 2017

Tingkat kecacatan 10,00% Tabel Mortalita Indonesia 2011 untuk tahun 2018 dan 2017/ Disability rate 10.00% of Indonesian Mortality Table 2011 for the years 2018 and 2017

Tingkat pengunduran diri 12,00% per tahun hingga umur 34 tahun, Resignation rate 5,00% per tahun untuk umur diatas 34 tahun hingga 44 tahun, 2,00% per tahun untuk umur diatas 44 tahun hingga 54 tahun, dan 0,00% per tahun untuk umur 55 tahun untuk tahun 2018 dan 2017 12.00% per annum up to 34 years of age, 5.00% per annum between 34 to 44 years of age, 2.00% per annum between 44 to 54 years of age, and 0.00% per annum at age 55 for the years 2018 and 2017

18. EKUITAS 18. EQUITY

a. Modal saham a. Share capital

Pemegang saham Perusahaan dan jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Ownership of the Company’s issued and paid-up share capital as of March 31, 2018 and 2017 was as follows:

Persentase Jumlah saham/ kepemilikan/ Nilai Number Percentage nominal/ Pemegang saham of shares of ownership Nominal amount Shareholders

Nomura Asia Holding, N.V. 202.000 80,80% 202.000.000.000 Nomura Asia Holding, N.V. Nomura International Nomura International (Hong Kong) (Hong Kong) Limited 28.500 11,40% 28.500.000.000 Limited

Nomura Holdings, Inc. 10.500 4,20% 10.500.000.000 Nomura Holdings, Inc. PT Jan Darmadi Investindo 7.500 3,00% 7.500.000.000 PT Jan Darmadi Investindo PT Santinilestari Lokaprima 1.500 0,60% 1.500.000.000 PT Santinilestari Lokaprima

250.000 100,00% 250.000.000.000

b. Cadangan umum b. Legal reserve

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan pada tanggal 14 Agustus 2017 yang telah diaktakan dengan akta notaris No. 58 tertanggal 14 Agustus 2017 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M., pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pengalokasian 1% (satu persen) dari laba bersih tahun 2016/2017 atau sebesar Rp107.213.079 sebagai tambahan cadangan umum.

Based on Annual General Meeting of Shareholders on August 14, 2017 which has been notarized by notarial deed No. 58 dated August 14, 2017 by Notary Mala Mukti, S.H., LL.M., the Company’s shareholders approved allocation of 1% (one percent) of 2016/2017 net income or amounted to Rp107,213,079 as additional general reserve.








35

18. EKUITAS (lanjutan) 18. EQUITY (continued)

b. Cadangan umum (lanjutan) b. Legal reserve (continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 12 Agustus 2016 yang telah diaktakan dengan akta notaris No. 11 tertanggal 12 Agustus 2016 dari Notaris Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pengalokasian 1% (satu persen) dari laba bersih tahun 2015/2016 atau sebesar Rp104.656.133 sebagai tambahan cadangan umum.

Based on Annual General Meeting of Shareholders on August 12, 2016 which has been notarized by notarial deed No. 11 dated August 12, 2016 by Notary Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., the Company’s shareholders approved allocation of 1% (one percent) of 2015/2016 net income or amounted to Rp104,656,133 as additional general reserve.

Perusahaan telah membentuk cadangan umum

sebesar Rp1.665.962.813 sesuai dengan ketentuan dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia No. 40/2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan untuk membentuk cadangan umum sebesar 20% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh, walaupun dalam Undang-Undang Perseroan tersebut tidak ditentukan periode waktu untuk membentuk cadangan tersebut. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, cadangan umum Perusahaan masing-masing mencapai 0,67% dan 0,62% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh.

The Company has established a legal reserve amounting to Rp1,665,962,813 in accordance with the provisions of Indonesian Limited Company Law No. 40/2007, which requires companies to establish a general reserve amounting to 20% of their issued and paid-up share capital, although there is no time period specified in the Company Law for establishing such reserve. As of March 31, 2018 and 2017, the Company’s legal reserve amounts to 0.67% and 0.62%, respectively, of its issued and paid-up capital.

c. Komponen ekuitas lainnya c. Other equity component

Komponen ekuitas lainnya terdiri dari: Other equity component consists of:

(i) Program kompensasi berbasis saham (i) Shares based compensation program

Karyawan tertentu Perusahaan

memperoleh hak atas instrumen ekuitas entitas induk (Nomura Holdings, Inc.) melalui program Stock Acquisition Right (SAR). Program ini diakui sebagai kontribusi entitas induk dan dicatat sebagai bagian dari ekuitas.

Certain employees of the Company received right for equity instrument of parent company (Nomura Holdings, Inc.) through the Stock Acquisition Right (SAR) program. This program is recognized as the parent company contribution and is recorded as part of the equity.

(ii) Keuntungan aktuarial (ii) Actuarial gain

Lihat Catatan 17 untuk rincian keuntungan

aktuarial pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017.

Refer to Note 17 for details of actuarial gain as of March 31, 2018 and 2017.

19. KOMITMEN DAN LIABILITAS KONTINJENSI 19. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES

Perusahaan tidak mempunyai komitmen dan liabilitas kontinjensi yang signifikan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017.

The Company has no significant commitments and contingent liabilities as of March 31, 2018 and 2017.








36

20. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

20. RELATED PARTY BALANCES AND TRANSACTIONS

Lihat Catatan 5, 8, 11, dan 14 untuk rincian piutang

nasabah, piutang lain-lain, utang nasabah, dan utang lain-lain dengan pihak-pihak berelasi.

Refer to Notes 5, 8, 11, and 14 for details of receivables from customers, other receivables, payables to customers, and other payables involving related parties.

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek

merupakan komisi yang diperoleh dari Instinet Pacific Ltd. Perusahaan menerima pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek dengan persentase tertentu dari nilai transaksi berdasarkan kesepakatan bersama antar para pihak.

Income from brokerage activities represent commissions received from Instinet Pacific Ltd. The Company receives income from brokerage activities based on certain percentages of the transaction value as agreed between parties.

Perusahaan membuat perjanjian dengan Nomura

Singapore Limited (NSL) dan Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. (NSS) sehubungan dengan jasa riset dimana Perusahaan menyediakan informasi hasil riset terkait dengan pasar di Indonesia. Total pendapatan jasa riset selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp18.282.169.218 dan Rp17.581.957.951.

The Company has entered into arrangement with Nomura Singapore Limited (NSL) and Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. (NSS) regarding research services whereby the Company is engaged to provide research information in respect of Indonesian market. The total research services income for the years ended March 31, 2018 and 2017 amounted to Rp18,282,169,218 and Rp17,581,957,951, respectively.

Perusahaan membuat perjanjian dengan NSL

sehubungan dengan jasa investment banking dimana Perusahaan menyediakan bantuan, rekomendasi, dan dukungan bagi NSL terkait dengan aktivitas investment banking di Indonesia. Total pendapatan jasa investment banking selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp11.911.806.839 dan Rp22.460.623.677.

The Company has entered into arrangements with NSL regarding investment banking services whereby the Company is engaged to provide assistance, advice, and support to NSL in respect of investment banking activities taking place in Indonesia. The total investment banking services income for the years ended March 31, 2018 and 2017 amounted to Rp11,911,806,839 and Rp22,460,623,677, respectively.


Securities Malaysia SDN Bhd sehubungan dengan utilisasi server NOVA dan jasa Teknologi Informasi (TI) berkaitan namun tidak terbatas untuk pemeliharaan dan pendukung untuk server serta jasa pendukung TI lainnya.

The Company has entered into arrangement with Nomura Securities Malaysia SDN Bhd regarding utilization of the NOVA server and Information Technology (IT) support services relating but not limited to maintenance and support of server and any related IT support services.


Structured Finance Services Private Limited sehubungan dengan jasa penyediaan informasi pasar modal.

The Company has entered into arrangement with Nomura Structured Finance Services Private Limited regarding capital market research support service.

Perusahaan membuat perjanjian dengan Instinet

Pacific Ltd. sehubungan dengan utilisasi jasa TI atas kegiatan perantara perdagangan efek.

The Company has entered into arrangement with Instinet Pacific Ltd. regarding utilization of IT support services in relation to brokerage activities.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi juga mencakup penggantian biaya-biaya yang telah dibayarkan terlebih dahulu oleh Perusahaan untuk kepentingan pihak-pihak berelasi tersebut dan/atau dibayarkan terlebih dahulu oleh pihak-pihak berelasi untuk kepentingan Perusahaan.

Related party transactions also include reimbursement of expenses previously paid by the Company on behalf of the related parties and/or previously paid by the related parties on behalf of the Company.








37

20. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

20. RELATED PARTY BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Ringkasan transaksi yang signifikan dengan

Nomura Group Companies selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The summary of significant transactions with the Nomura Group Companies during 2018 and 2017 are as follows:



2018 2017

Pendapatan kegiatan penjaminan emisi efek 11.911.806.839 22.460.623.677 Income from underwriting activities

Persentase terhadap total pendapatan kegiatan penjaminan Percentage to total emisi efek 100,00% 100,00% income from underwriting activities

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek 21.228.034.220 19.105.058.754 Income from brokerage activities

Persentase terhadap total pendapatan kegiatan perantara Percentage to total perdagangan efek 63,65% 67,74% income from brokerage activities

Gaji dan tunjangan untuk Compensation and benefits personil manajemen kunci 8.870.506.320 8.142.452.519 for key management personnels

Persentase terhadap total beban Percentage to total kepegawaian 19,90% 17,16% personnel expenses

Jasa profesional 1.331.654.708 943.410.238 Professional fees

Persentase terhadap total beban Percentage to total jasa profesional 46.35% 44,61% professional fees

Beban pemeliharaan sistem 3.340.069.350 2.944.031.805 System maintenance expense

Persentase terhadap total beban Percentage to total pemeliharaan sistem 61.46% 58,57% system maintenance expense

Pendapatan lain-lain 18.282.169.218 17.581.957.951 Other income

Persentase terhadap total Percentage to total pendapatan lain-lain - neto 66,66% 70,54% other income - net

Hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai

berikut: The relationship with related parties are as follows:

Pihak berelasi/Related parties Sifat dari hubungan/Relationship

Nomura Asia Holding, N.V. Entitas induk/Parent company Nomura Singapore Limited Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent company

Nomura Securities Singapore Pte. Ltd. Mempunyai entitas induk yang sama/Having the same parent company Nomura Securities Co., Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate

shareholder Nomura Securities Malaysia SDN Bhd Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate

shareholder Nomura Structured Finance Services

Private Limited Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Nomura Asia Pacific Holding Co., Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Nomura International (Hong Kong) Limited Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Instinet Pacific Ltd. Mempunyai pemegang saham akhir yang sama/Having the same ultimate shareholder

Direksi dan Dewan Komisaris/ Boards of Directors and Commissioners Personil manajemen kunci/Key management personnels








38

21. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

21. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Pendahuluan Introduction

Perusahaan mendefinisikan risiko sebagai

(i) potensi penurunan nilai modal Perusahaan yang disebabkan oleh kerugian tak terduga dari operasional kegiatan bisnis, seperti risiko pasar, risiko kredit, risiko operasional, dan risiko model, (ii) risiko likuiditas atau potensi ketidaktersediaan dana atau biaya pendanaan yang lebih tinggi akibat kemerosotan kemampuan kredit perusahaan atau akibat kemerosotan kondisi pasar, dan (iii) risiko bisnis atau potensi gagalnya pendapatan untuk menutup biaya yang disebabkan oleh kemerosotan penerimaan ataupun karena operasional bisnis yang tidak efektif dan efisien. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas keseluruhan arahan risiko Perusahaan.

The Company defines risks as (i) potential erosion of the Company’s capital base due to unexpected losses arising from risks to which its business operations are exposed, such as market risk, credit risk, operational risk, and model risk, (ii) liquidity risk or the potential lack of access to funds or higher cost of funding than normal levels due to a deterioration in the Company’s creditworthiness or deterioration in market conditions, and (iii) business risk or potential failure of revenues to cover costs due to a deterioration in the earnings or a deterioration in the efficiency or effectiveness of its business operations. The Company’s Board of Directors is ultimately responsible for the overall risk management of the Company.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan

mengalami kerugian karena nasabah atau pihak lain gagal untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya. Perusahaan mengatur dan mengontrol risiko kredit dengan menetapkan batasan atas risiko yang dapat diterima untuk pihak ketiga secara individu maupun grup.

Credit risk is the risk that the Company will incur a loss because its customers or counterparties fail to discharge their contractual obligations. The Company manages and controls credit risk by setting limit on the amount of risk it is willing to accept for individual and group counterparties.

Eksposur maksimum risiko kredit yang terkait

dengan aset keuangan di dalam laporan posisi keuangan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 tanpa memperhitungkan jaminan atau pendukung kredit lainnya adalah sebesar nilai tercatat seperti dilaporkan dalam laporan keuangan Perusahaan.

Maximum credit risks exposures relating to financial assets reported in the statements of financial position as of March 31, 2018 and 2017 without taking into account of any collateral held or other credit support attached are the same with carrying amounts as reported in the Company’s financial statements.

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, tidak

terdapat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

As of March 31, 2018 and 2017, there is no impaired financial asset.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko dimana

Perusahaan akan mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajibannya yang diasosiasikan dengan liabilitas keuangan yang diselesaikan dengan uang atau aset keuangan lainnya. Risiko likuiditas muncul akibat adanya kemungkinan bahwa Perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran pada jatuh tempo pada keadaan normal ataupun tidak. Risiko ini dimitigasi dengan cara menjaga komposisi kas dan setara kas.

Liquidity risk is defined as the risk that the Company will encounter difficulty in meeting obligations associated with financial liabilities that are settled by delivering cash or other financial assets. Liquidity risk arises because of the possibility that the Company might be unable to meet its payment obligations when they fall due under both normal and stress circumstances. The risk is mitigated by maintaining the composition of cash and cash equivalents.








39

21. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

21. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, pelaporan jatuh tempo tersisa liabilitas keuangan berdasarkan nilai kontrak yang tidak didiskontokan adalah sebagai berikut (dalam ribuan Rupiah):

As of March 31, 2018 and 2017, the remaining maturity of the Company’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments are as follows (in thousands of Rupiah):


Tidak mempunyai tanggal jatuh tempo kontraktual/ No contractual ≤ 1 bulan/ > 1 - 3 bulan > 3 - 6 bulan/ > 6 bulan/ maturity month months months months Total

Liabilitas Liabilities Utang nasabah - 326.048.458 - - - 326.048.458 Payables to customers Utang pada perusahaan Payables to other securities

efek lain - 3.240 - - - 3.240 companies Biaya yang masih harus

dibayar 717.539 418.105 5.557.944 - - 6.693.588 Accrued expenses Utang lain-lain 5.454.183 5.073.453 - - - 10.527.636 Other payables

Total liabilitas 6.171.722 331.543.256 5.557.944 - - 343.272.922 Total liabilities


Tidak mempunyai tanggal jatuh tempo kontraktual/ No contractual ≤ 1 bulan/ > 1 - 3 bulan > 3 - 6 bulan/ > 6 bulan/ maturity month months months months Total

Liabilitas Liabilities Utang pada lembaga Payables to clearing

kliring dan penjaminan - 40.767.810 - - - 40.767.810 and guarantee institution Utang nasabah - 97.849.300 - - - 97.849.300 Payables to customers Biaya yang masih harus

dibayar 301.834 281.320 8.973.753 - - 9.556.907 Accrued expenses Utang lain-lain 4.995.117 3.563.304 - - - 8.558.421 Other payables

Total liabilitas 5.296.951 142.461.734 8.973.753 - - 156.732.438 Total liabilities

Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, nilai tercatat liabilitas keuangan Perusahaan mendekati nilai kontrak yang tidak didiskontokan.

As of March 31, 2018 and 2017, the carrying value of the Company’s financial liabilities approximated their contractual undiscounted payments.

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko atas

kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi nilai aset dan liabilitas keuangan (termasuk transaksi rekening administratif/off-balance sheet items) karena fluktuasi faktor-faktor risiko pasar (nilai surat-surat berharga, nilai tukar mata uang asing, tingkat bunga, dan lainnya).

Market risk is defined as the risk of loss arising from fluctuations in values of financial assets and liabilities (including off-balance sheet items) due to fluctuations in market risk factors (price of securities, foreign exchange rates, interest rates, and others).

(i) Risiko harga (i) Price risk

Risiko harga merupakan risiko atas kerugian

yang disebabkan oleh fluktuasi nilai surat-surat berharga.

Price risk is the risk of loss from fluctuations in the price of securities.

Perusahaan tidak memiliki eksposur yang

material terhadap risiko harga pada tanggal pelaporan keuangan.

The Company does not have any material exposure to price risk as of the reporting date.








40



Risiko pasar (lanjutan) Market risk (continued)

(ii) Risiko nilai tukar (ii) Foreign exchange risk

Risiko nilai tukar adalah risiko kerugian yang

disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Hal ini tercermin dari perubahan nilai aset dan liabilitas Perusahaan dalam mata uang asing, yang diukur berdasarkan mata uang fungsional Perusahaan. Perusahaan tidak memiliki kebijakan lindung nilai formal atas eksposur nilai tukar.

Foreign exchange risk is the risk of loss from fluctuations in foreign exchange rates. It arises from the change in value, measured in the Company’s functional currency, of assets and liabilities denominated in foreign currencies. The Company does not have formal hedging policy for foreign exchange exposure.

Tabel berikut merangkum nilai bersih aset (+)

dan liabilitas (-) dalam mata uang asing pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 (dalam ribuan Rupiah):

The table below summarizes the net value of assets (+) and liabilities (-) denominated in foreign currency as of March 31, 2018 and 2017 (in thousands of Rupiah):

31 Maret/March 31,

2018 2017

Dolar Amerika Serikat 183.894.832 175.781.108 United States Dollar Yen Jepang - 200.377 Japanese Yen

Penelaahan atas risiko pasar yang timbul dari

posisi tersebut selama kurun waktu 1 tahun terlihat dalam tabel berikut. Estimasi kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dapat terlihat dari nilai kurs tertinggi dan terendah selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017. Estimasi tersebut (dalam ribuan Rupiah) semata-mata menunjukkan nilai indikatif dan bukan merupakan analisa kemungkinan terburuk (worst case scenario).

An assessment of the market risk arising from such positions over a 1 year period is set forth in the below table. The change in foreign exchange rates used is a reasonable possible change estimated by looking at the highest and lowest values reached during the years ended March 31, 2018 and 2017. This estimate (in thousands of Rupiah) is purely indicative and does not constitute a worst case or a likely scenario.


31 Maret/Year Ended March 31, 2018

Mata uang Dolar Amerika Serikat/United States Dollar Currency Eksposur 183.894.832 Exposure Kenaikan/penurunan nilai kurs 5,0% Increase/decrease in exchange rate Kenaikan/penurunan laba sebelum 9.194.742 Increase/decrease in income before pajak penghasilan badan corporate income tax

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/Year Ended March 31, 2017

Mata uang Dolar Amerika Serikat/United States Dollar Currency Eksposur 175.781.108 Exposure Kenaikan/penurunan nilai kurs 5,4% Increase/decrease in exchange rate Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before pajak penghasilan badan 9.492.180 corporate income tax

(iii) Risiko tingkat bunga (iii) Interest rates risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi tingkat bunga. Hal ini tercermin dari dampak perubahan tingkat suku bunga terhadap arus kas di masa depan atau nilai wajar dari instrumen keuangan. Perusahaan tidak memiliki kebijakan lindung nilai formal atas eksposur tingkat bunga.

Interest rates risk is the risk of loss from fluctuations in interest rates. It arises from the impact of interest rates changes on future cash flows or the fair value of financial instruments. The Company does not have formal hedging policy for interest rate exposure.








41




(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rates risk (continued)

Tabel berikut merangkum profil jatuh tempo

bersih aset (+) dan liabilitas (-) berdasarkan periode bunga dan mata uang (dalam ribuan Rupiah):

The table below summarizes the net maturity profile of assets (+) and liabilities (-) by interest period and currency (in thousands of Rupiah):


Tidak berbunga/ Bunga Non-interest harian/ < 1 bulan/ > 1 bulan/ bearing Overnight month month Total

a. Mata uang Rupiah a. Rupiah currency Aset Assets

Kas dan setara kas 357.162 20.217.010 173.500.000 - 194.074.172 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing and dan penjaminan 225.650.035 - - - 225.650.035 guarantee institution Piutang nasabah 111.106.038 - - - 111.106.038 Receivables from customers Piutang dari perusahaan Receivables from other efek lain 1.370 - - - 1.370 securities companies Penyertaan pada bursa efek 195.000 - - - 195.000 Investments in stock exchange Piutang lain-lain 1.749.380 - - - 1.749.380 Other receivables Aset lain-lain 616.569 - - - 616.569 Other assets

339.675.554 20.217.010 173.500.000 - 533.392.564

Liabilitas Liabilities Utang nasabah 326.048.458 - - - 326.048.458 Payables to customers Utang pada perusahaan Payables to other securities efek lain 3.240 - - - 3.240 companies Biaya yang masih harus dibayar 6.432.424 - - - 6.432.424 Accrued expenses Utang lain-lain 8.384.144 - - - 8.384.144 Other payables

340.868.266 - - - 340.868.266

Aset/(liabilitas) neto (1.192.712) 20.217.010 173.500.000 - 192.524.298 Net assets/(liabilities)

b. Mata uang asing b. Foreign currencies

Aset Assets Kas dan setara kas 142.886 3.212.330 172.918.348 - 176.273.564 Cash and cash equivalents Piutang lain-lain 8.849.020 - - - 8.849.020 Other receivables Aset lain-lain 1.176.904 - - - 1.176.904 Other assets

10.168.810 3.212.330 172.918.348 - 186.299.488

Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus dibayar 261.164 - - - 261.164 Accrued expenses Utang lain-lain 2.143.492 - - - 2.143.492 Other payables

2.404.656 - - - 2.404.656

Aset/(liabilitas) neto 7.764.154 3.212.330 172.918.348 - 183.894.832 Net assets/(liabilities)



a. Mata uang Rupiah a. Rupiah currency Aset Assets

Kas dan setara kas 869.595 15.846.931 164.900.000 - 181.616.526 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing and dan penjaminan 33.691.077 - - - 33.691.077 guarantee institution Piutang nasabah 114.417.836 - - - 114.417.836 Receivables from customers Piutang dari perusahaan Receivables from other efek lain 2.026 - - - 2.026 securities companies Peyertaan pada bursa efek 195.000 - - - 195.000 Investments in stock exchange Piutang lain-lain 1.688.771 - - - 1.688.771 Other receivables Aset lain-lain 616.569 - - - 616.569 Other assets

151.480.874 15.846.931 164.900.000 - 332.227.805








42





Tabel berikut merangkum profil jatuh tempo bersih aset (+) dan liabilitas (-) berdasarkan periode bunga dan mata uang (dalam ribuan Rupiah) (lanjutan):

The table below summarizes the net maturity profile of assets (+) and liabilities (-) by interest period and currency (in thousands of Rupiah) (continued):



a. Mata uang Rupiah a. Rupiah currency (lanjutan) (continued)

Liabilitas Liabilities Utang pada lembaga kliring Payables to clearing and dan penjaminan 40.767.810 - - - 40.767.810 guarantee institution Utang nasabah 97.849.300 - - - 97.849.300 Payables to customers Biaya yang masih harus dibayar 9.107.736 - - - 9.107.736 Accrued expenses Utang lain-lain 6.634.234 - - - 6.634.234 Other payables

154.359.080 - - - 154.359.080

Aset/(liabilitas) neto (2.878.206) 15.846.931 164.900.000 - 177.868.725 Net assets/(liabilities)

b. Mata uang asing b. Foreign currencies

Aset Assets Kas dan setara kas 141.763 1.610.108 164.709.300 - 166.461.171 Cash and cash equivalents Piutang lain-lain 10.752.686 - - - 10.752.686 Other receivables Aset lain-lain 1.140.986 - - - 1.140.986 Other assets

12.035.435 1.610.108 164.709.300 - 178.354.843

Liabilitas Liabilities Biaya yang masih harus dibayar 449.171 - - - 449.171 Accrued expenses Utang lain-lain 1.924.187 - - - 1.924.187 Other payables

2.373.358 - - - 2.373.358

Aset/(liabilitas) neto 9.662.077 1.610.108 164.709.300 - 175.981.485 Net assets/(liabilities)


posisi tersebut selama kurun waktu 1 tahun terlihat dalam tabel berikut. Perubahan dalam tingkat bunga Rupiah dan Dolar Amerika Serikat yang digunakan merupakan suatu perkiraan perubahan yang cukup mungkin terjadi, dengan merujuk pada tingkat bunga tertinggi dan terendah selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017. Estimasi tersebut (dalam ribuan Rupiah) semata-mata indikatif dan bukan merupakan analisa kemungkinan terburuk (worst case scenario).

An assessment of the market risk arising from above positions over a 1 year period is set forth in the below table. The change in Rupiah and United States Dollar interest rates used is a reasonable possible change estimated by looking at the highest and lowest values reached during the years ended March 31, 2018 and 2017. This estimate (in thousands of Rupiah) is purely indicative and does not constitute a worst case or a likely scenario.


Dolar Amerika Serikat/United Rupiah States Dollar

Eksposur 193.717.010 176.130.678 Exposure Kenaikan/penurunan tingkat bunga 1,12% 1,00% Increase/decrease in interest rate Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before

pajak penghasilan badan 2.169.631 1.761.307 corporate income tax








43






posisi tersebut selama kurun waktu 1 tahun terlihat dalam tabel berikut. Perubahan dalam tingkat bunga Rupiah dan Dolar Amerika Serikat yang digunakan merupakan suatu perkiraan perubahan yang cukup mungkin terjadi, dengan merujuk pada tingkat bunga tertinggi dan terendah selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017. Estimasi tersebut (dalam ribuan Rupiah) semata-mata indikatif dan bukan merupakan analisa kemungkinan terburuk (worst case scenario) (lanjutan).

An assessment of the market risk arising from above positions over a 1 year period is set forth in the below table. The change in Rupiah and United States Dollar interest rates used is a reasonable possible change estimated by looking at the highest and lowest values reached during the years ended March 31, 2018 and 2017. This estimate (in thousands of Rupiah) is purely indicative and does not constitute a worst case or a likely scenario (continued).


Dolar Amerika Serikat/United Rupiah States Dollar

Eksposur 180.746.931 166.319.408 Exposure Kenaikan/penurunan tingkat bunga 1,55% 0,59% Increase/decrease in interest rate Kenaikan/penurunan laba sebelum Increase/decrease in income before

pajak penghasilan badan 2.801.577 981.285 corporate income tax

22. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 22. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 (dalam ribuan Rupiah):

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Company’s financial instruments as of March 31, 2018 and 2017 (in thousands of Rupiah):


Nilai tercatat/Carrying amount

Diukur pada nilai wajar Pinjaman Biaya melalui Dimiliki yang perolehan Total nilai laba rugi/ hingga diberikan Tersedia diamortisasi tercatat/ Fair value jatuh tempo/ dan piutang/ untuk dijual/ lainnya/ Total through Held-to- Loans and Available-for- Amortized carrying Nilai wajar/ profit or loss maturity receivables sale cost amount Fair value

Aset Assets Kas dan setara kas - - 370.347.736 - - 370.347.736 370.347.736 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing

dan penjaminan - - 225.650.035 - - 225.650.035 225.650.035 and guarantee institution Piutang nasabah - - 111.106.038 - - 111.106.038 111.106.038 Receivables from customers Piutang dari perusahaan Receivables from other

efek lain - - 1.370 - - 1.370 1.370 securities companies Penyertaan pada bursa Investments in stock

efek - - - 195.000 - 195.000 195.000 exchange Piutang lain-lain - - 10.598.400 - - 10.598.400 10.598.400 Other receivables Aset lain-lain - - 1.190.404 603.069 - 1.793.473 1.793.473 Other assets

- - 718.893.983 798.069 - 719.692.052 719.692.052

Liabilitas Liabilities Utang nasabah - - - - 326.048.458 326.048.458 326.048.458 Payables to customers Utang pada perusahaan Payables to other securities

efek lain - - - - 3.240 3.240 3.240 company Biaya yang masih harus

dibayar - - - - 6.693.588 6.693.588 6.693.588 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - 10.527.636 10.527.636 10.527.636 Other payables

- - - - 343.272.922 343.272.922 343.272.922








44

22. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

22. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)


Nilai tercatat/Carrying amount

Diukur pada nilai wajar Pinjaman Biaya melalui Dimiliki yang perolehan Total nilai laba rugi/ hingga diberikan Tersedia diamortisasi tercatat/ Fair value jatuh tempo/ dan piutang/ untuk dijual/ lainnya/ Total through Held-to- Loans and Available-for- Amortized carrying Nilai wajar/ profit or loss maturity receivables sale cost amount Fair value

Aset Assets Kas dan setara kas - - 348.077.697 - - 348.077.697 348.077.697 Cash and cash equivalents Piutang lembaga kliring Receivables from clearing dan penjaminan - - 33.691.077 - - 33.691.077 33.691.077 and guarantee institution Piutang nasabah - - 114.417.836 - - 114.417.836 114.417.836 Receivables from customers Piutang dari perusahaan Receivables from other efek lain - - 2.026 - - 2.026 2.026 securities companies Penyertaan pada bursa Investments in stock efek - - - 195.000 - 195.000 195.000 exchange Piutang lain-lain - - 12.441.457 - - 12.441.457 12.441.457 Other receivables Aset lain-lain - - 1.154.486 603.069 - 1.757.555 1.757.555 Other assets

- - 509.784.579 798.069 - 510.582.648 510.582.648

Liabilitas Liabilities Utang lembaga kliring Payables to clearing and dan penjaminan - - - - 40.767.810 40.767.810 40.767.810 guarantee institution Utang nasabah - - - - 97.849.300 97.849.300 97.849.300 Payables to customers Biaya yang masih harus dibayar - - - - 9.556.907 9.556.907 9.556.907 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - 8.558.421 8.558.421 8.558.421 Other payables

- - - - 156.732.438 156.732.438 156.732.438

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam

laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode dan asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following method and assumption are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

Nilai wajar dari kas dan setara kas, piutang lembaga

kliring dan penjaminan, piutang nasabah, piutang dari perusahaan efek lain, piutang lain-lain, aset lain-lain (pinjaman yang diberikan dan piutang), utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, utang pada perusahaan efek lain, biaya yang masih harus dibayar, dan utang lain-lain mendekati nilai tercatat karena instrumen keuangan tersebut memiliki jangka waktu jatuh tempo yang singkat dan memiliki tingkat bunga sesuai pasar.

Fair values of cash and cash equivalents, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from customers, receivables from other securities companies, other receivables, other assets (loans and receivable), payable to clearing and guarantee institution, payables to customers, payable to other securities companies, accrued expenses, and other payables approximate their carrying amounts due to short-term maturities of these financial instruments and due to the interest rate is at market rate.

Nilai wajar dari penyertaan pada bursa efek dan aset

lain-lain (tersedia untuk dijual) mendekati nilai tercatat karena nilai wajar instrumen keuangan tersebut tidak dapat diukur secara handal.

Fair values of investment in stock exchange and other assets (available-for-sale) approximate their carrying amounts due to fair value of these financial instruments cannot be reliably measured.

23. PENGELOLAAN PERMODALAN 23. CAPITAL MANAGEMENT

Fungsi pengelolaan permodalan dilakukan untuk memastikan bahwa modal Perusahaan cukup untuk mendukung aktivitas bisnis dan untuk mencapai tujuan manajemen.

Implementation of capital management is to ensure that the Company’s capital is sufficient to support the business activity and to meet the objectives of management.








45

23. PENGELOLAAN PERMODALAN (lanjutan) 23. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Dalam rangka memelihara atau mencapai struktur permodalan yang optimal, hal-hal sebagai berikut turut dipertimbangkan dalam pengelolaan permodalan:

To maintain or achieve optimal capital structure, the following matters are considered in the capital management:

- Ketentuan permodalan yang diwajibkan oleh

regulator; - Regulatory capital requirement;

- Kebutuhan modal untuk mendukung pertumbuhan usaha;

- Capital requirements to support business growth;

- Pilihan-pilihan yang ada untuk meningkatkan permodalan dan untuk mencapai struktur permodalan yang optimal;

- The available options to increase capital and to achieve optimal capital structure;

- Keadaan ekonomi dan komersial yang berlaku. - The prevailing economic and commercial circumstances.

Kebijakan pengelolaan permodalan Perusahaan

selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017 terutama ditujukan untuk mendukung pengembangan usaha perdagangan efek.

The capital management policies applied by the Company for the years ended March 31, 2018 and 2017 were mainly determined to support the enhancement of securities trading business.

Perusahaan juga diwajibkan memenuhi saldo modal

kerja bersih disesuaikan (MKBD) minimum sesuai dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (“BAPEPAM”) No. V.D.5 yang terlampir dalam Surat Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) No. X.E.1 yang tertuang dalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep-460/BL/2008 tertanggal 10 November 2008.

The Company is also required to maintain a minimum adjusted net working capital (ANWC) balance in accordance with Capital Market Supervisory Agency (“Bapepam”) Regulation No. V.D.5 as attached in Decision Letter of the Chairman of BAPEPAM No. Kep-20/PM/2003 dated May 8, 2003 and Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”) Regulation No. X.E.1 as specified in the BAPEPAM-LK Chairman’s Attachment to Decision No. Kep-460/BL/2008 dated November 10, 2008.

Pada tahun 2011, keputusan No. Kep-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 diperbaharui dengan keputusan No. Kep-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011. Berdasarkan keputusan tersebut, perusahaan efek yang menjalankan kegiatan sebagai penjamin emisi efek dan perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah wajib memiliki MKBD paling sedikit sebesar Rp25.000.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa Utang Sub-Ordinasi dan Utang Dalam Rangka Penawaran Umum/Penawaran Terbatas ditambah Ranking Liabilities, mana yang lebih tinggi.

In 2011, the decree No. Kep-20/PM/2003 dated May 8, 2003 has been amended by the decree No. Kep-566/BL/2011 dated October 31, 2011. Under this decree, securities companies with activities as underwriter and securities broker that maintain administration of customers’ accounts should maintain ANWC equal to or above the minimum balance of Rp25,000,000,000 or 6.25% from total liabilities excluding Sub-Ordinated Debt and Debt in relation with Public Offering/Limited Offering, plus Ranking Liabilities, whichever is higher.

Kegagalan dalam memenuhi saldo MKBD minimum

dapat mengakibatkan berbagai sanksi berupa denda dan/atau penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha Perusahaan. Untuk mengatasi risiko ini, Perusahaan terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal kerja dan memantau perkembangan peraturan tentang MKBD yang disyaratkan regulator.

Failure in maintaining the minimum ANWC balance may result in various sanctions ranging from fines to suspension of certain or all of the Company’s business activities. In order to mitigate the risk, the Company continuously evaluates the working capital needs and monitors the development of the regulations concerning the ANWC as required by the regulator.

Pada tanggal 31 Maret 2018, hari kerja terakhir

dalam periode laporan keuangan, MKBD Perusahaan melebihi saldo MKBD minimum yang diharuskan sebesar Rp25.000.000.000.

As of March 31, 2018, the last business day of the financial statements period, the Company’s ANWC exceeding the required ANWC balance of Rp25,000,000,000.








46

23. PENGELOLAAN PERMODALAN (lanjutan) 23. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Perusahaan juga diwajibkan untuk mempunyai modal disetor diatas ketentuan yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No.153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek. Pada tanggal-tanggal 31 Maret 2018 dan 2017, Perusahaan telah memenuhi persyaratan tersebut di atas.

The Company is also required to have minimum paid-up capital as defined in the Decision Letter of Minister of Finance No. 153/KMK.010/2010 concerning the shareholding and capital amount of securities companies. As of March 31, 2018 and 2017, the Company has complied with the above requirements.

24. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

24. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini ikhtisar PSAK yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku efektif untuk laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang dimulai pada tanggal 1 April 2018, 2019, dan 2020:

Followings are the summary of PSAK issued by the Board of Financial Accounting Standards which is effective for the Company’s financial statements for the year beginning on April 1, 2018, 2019, and 2020:

a. Amandemen PSAK No. 2, ”Laporan Arus Kas tentang Prakara Pengungkapan”, berlaku efektif 1 Januari 2018. Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

a. Amendments to PSAK No. 2, “Statement of Cash Flows on the Disclosure Initiative”, efective January 1, 2018. This amendments requires entities to provide disclosures that enable the financial statements users to evaluate the changes in liabilities arising from financing activities, including changes from cash flow and non-cash.

b. Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan

tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”, berlaku efektif 1 Januari 2018. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan, estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya.

b. Amendments to PSAK No. 46, “Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”, effective January 1, 2018. This amendments clarifies that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized, estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity exceeds its carrying amount.

c. Amandemen PSAK No. 53, “Pembayaran

berbasis Saham: Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”, berlaku efektif 1 Januari 2018. Amandemen ini bertujuan untuk memperjelas perlakuan akuntansi terkait klasifikasi dan pengukuran transaksi pembayaran berbasis saham.

c. Amendments to PSAK No. 53, “Share-based Payment: Classification and Measurement of Share-based Payment Transaction”, effective January 1, 2018.

This amendments aims to clarify the accounting treatment related to the classification and measurement of stock based payment transaction.








47

24. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

24. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Berikut ini ikhtisar PSAK yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku efektif untuk laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang dimulai pada tanggal 1 April 2018, 2019, dan 2020 (lanjutan):

Followings are the summary of PSAK issued by the Board of Financial Accounting Standards which is effective for the Company’s financial statements for the year beginning on April 1, 2018, 2019, and 2020 (continued):

d. Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

(“ISAK”) No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”, berlaku efektif 1 Januari 2019. Amandemen ini mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

d. Interpretation of Financial Accounting Standards (“ISAK”) No. 33, “Foreign Currency Transaction and Advance Consideration”, effective January 1, 2019. This amendments clarify the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid advance consideration in the foreign currency.

e. PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”, yang

diadopsi dari IFRS 9, berlaku efektif 1 Januari 2020. PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

e. PSAK No. 71, “Financial Instruments”, adopted from IFRS 9, effective January 1, 2020.

This PSAK provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant, and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity’s risk management better by introduce a more general requirements based on management’s judgment.

f. Amandemen PSAK No. 72, “Pendapatan dari

Kontrak dengan Pelanggan”, berlaku efektif 1 Januari 2020, dengan opsi penerapan dini diperkenankan. PSAK ini menetapkan five-step model yang akan berlaku untuk pendapatan yang timbul dari kontrak dengan pelanggan. Berdasarkan PSAK ini, pendapatan diakui pada nominal yang mencerminkan pertimbangan entitas yang bertanggung jawab dalam mentransfer barang atau jasa kepada pelanggan. Prinsip-prinsip dalam PSAK No. 72 memberikan pendekatan yang lebih terstruktur untuk mengukur dan mengakui pendapatan

f. Amendment to PSAK No. 72, “Revenue from Contract with Customers”, effective January 1, 2020, with option for early implementation. This PSAK establishes a new five-step model that will apply to revenue arising from contracts with customers. Under this PSAK, revenue is recognized at an amount that reflects the consideration to which an entity expects to be entitled in exchange for transferring goods or services to a customer. The principles in PSAK No. 72 provide a more structured approach to measuring and recognizing revenue.








48

24. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

24. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Berikut ini ikhtisar PSAK yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku efektif untuk laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang dimulai pada tanggal 1 April 2018, 2019, dan 2020 (lanjutan):

Followings are the summary of PSAK issued by the Board of Financial Accounting Standards which is effective for the Company’s financial statements for the year beginning on April 1, 2018, 2019, and 2020 (continued):

g. PSAK No. 73, “Sewa”, yang diadopsi dari IFRS

16, berlaku efektif 1 Januari 2020, dengan opsi penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK No. 72. PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui aset hak-guna (right-of-use assets) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset pendasarnya (underlying assets) bernilai rendah.

g. PSAK No. 73, “Leases”, adopted from IFRS 16, effective January 1, 2020, with option for early implementation allowed for entities that have also implemented PSAK No. 72. This PSAK establish the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model, with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company is presently evaluating and has not determined the effects of these Standards on the financial statements.

25. PENYELESAIAN PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN

25. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 28 Mei 2018.

The management of the Company is responsible for the preparation of these financial statements which were completed and authorized for issue on May 28, 2018.

PT Nomura Sekuritas Indonesia · PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 MARET...

Documents

Transcript of PT Nomura Sekuritas Indonesia · PT NOMURA SEKURITAS INDONESIA LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 MARET...