PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK/ AND...

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

No. 00067/2.1000/AU.1/03/0912-1/1/III/2019 Tanggal 22 Maret 2019/ Dated March 22, 2019

PT Marga Abhinaya Abadi Tbk ITS Tower - Nifarro Park 3

rd Floor, Jalan Raya Pasar Minggu No. 18 Jakarta Selatan 12510 - Indonesia

T: +62 21 2279 0880 F: +62 21 2279 0881 Website : www.mabaindonesia.com

PT MARGA ABHINAYA ABADI Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT MARGA ABHINAYA ABADI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk

tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the years ended December 31, 2018

and 2017 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Profit or Loss and

Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 8 Notes to Consolidated Financial Statements INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION

Daftar I : Informasi Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk

Schedule I : Information on Statements of Financial Position of Parent Entity

Daftar II : Informasi Laporan Laba Rugi dan

Penghasilan Komprehensif Lain Entitas Induk

Schedule II : Information on Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income of Parent Entity

Daftar III : Informasi Laporan Perubahan

Ekuitas Entitas Induk Schedule III : Information on Statements of

Changes in Equity of Parent Entity Daftar IV : Informasi Laporan Arus Kas Entitas

Induk Schedule IV : Information on Statements of Cash

Flows of Parent Entity

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK

DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2018 DAN 2017 DECEMBER 31, 2018 AND 2017

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/

December 31, December 31,

2018 2017

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 3e,3s,3y,5 7.648.032.075 9.702.890.836 Cash and bank

Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 3f,33a 140.715.825.200 118.695.825.200 Related parties

Pihak ketiga 6 106.402.728.796 107.662.573.169 Third parties

Piutang lain-lain Other payable

Pihak berelasi 3f,33b 13.280.661.034 4.753.455.600 Related parties


Persediaan hotel 8 2.815.752.985 2.251.578.025 Hotel inventories

Aset real estate 3g,9 1.328.608.576.172 1.342.733.934.182 Real estate assets

Uang muka dan beban dibayar dimuka 3h,11 6.446.123.677 4.334.454.316 Advance and prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 3u, 19a 7.593.147.781 9.579.518.282 Prepaid taxes

Bank yang dibatasi penggunaannya 3e,3y,10,35 4.612.018.408 5.269.482.937 Restricted banks

JUMLAH ASET LANCAR 1.636.315.681.579 1.616.315.376.395 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset tetap - neto 3k,12 558.197.818.081 575.189.710.354 Fixed assets - net

Properti investasi - neto 3m,3n,13 112.615.400.072 149.122.004.972 Investment properties - net

Piutang pihak berelasi 3f,3y,33b - 3.115.964.114 Due from related parties

Aset pajak tangguhan 3u,19d 547.169.930 442.770.010 Deffered tax assets

Aset lain-lain 14 1.220.516.520 1.894.505.627 Other assets

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 672.580.904.603 729.764.955.077 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 2.308.896.586.182 2.346.080.331.471 TOTAL ASSETS

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian merupakan The Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian are an integral part of the Consolidated Financial Statements

Catatan/

Notes

- 3 -



LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2018 DAN 2017 DECEMBER 31, 2018 AND 2017


30 Desember/ 31 Desember/

December 31, December 31,

2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIES

Utang bank 15 285.292.215.529 285.792.431.853 Bank loan

Utang usaha - pihak ketiga 3y,16 63.167.912.205 59.314.874.283 Account payable - third party

Utang lain-lain Other payable


Beban yang masih harus dibayar 3y,18 12.613.885.527 33.988.255.140 Accrued expenses

Utang pajak 19b 83.073.509.303 80.415.228.188 Taxes payable

Penyisihan untuk penggantian Allowance for replacement

Perabot dan peralatan hotel 1.106.095.653 846.849.528 of hotel furniture and fixtures

Bagian jangka pendek - Current portion of -

- liabilitas jangka panjang - long-term liabilities

Pendapatan diterima dimuka 20 107.599.131.250 91.485.141.474 Unearned revenue

Utang bank 21,35 369.299.188.990 176.448.906.928 Bank loans

Utang pembiayaan konsumen 22 - 130.876.667 Consumer financing

JUMLAH LIABILITAS LANCAR 963.438.713.759 788.008.593.138 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain Other payable

Pihak berelasi 3f,3y,33c 351.929.895.198 133.375.092.501 Related parties

Liabilitas pajak tangguhan 3u,19d 277.273.805 23.566.604 Deffered tax liabilities

Bagian jangka panjang - Non current portion of -

- liabilitas jangka panjang - long-term liabilities

Pendapatan diterima dimuka 20 40.105.902.555 44.877.552.806 Unearned revenue

Utang bank 21 389.001.210.230 624.971.818.589 Bank loans

Utang pembiayaan konsumen 22 - - Consumer financing

Liabilitas imbalan pasca kerja 23 14.517.394.944 17.574.447.000 Post-employement liabilities

JUMLAH LIABILITAS TIDAK LANCAR 795.831.676.727 820.822.477.500 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 1.759.270.390.486 1.608.831.070.637 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp.100 per saham, Capital stock - par value of Rp.100 per share,

Modal dasar - 23.700.000.000 lembar saham, Authorized capital - 23,700,000,000 shares

ditempatkan dan disetor issued and paid

15.365.229.912 lembar saham, 15.365.229.912 shares as of

per 31 Desember 2018 December 31, 2018

dan 15.317.520.200 lembar saham, 15.317.520.200 shares as of

per 31 Desember 2017 24,3t 1.536.522.991.200 1.531.752.020.000 December 31, 2017

Tambahan modal disetor - bersih 25 (621.303.739.522) (630.306.266.595) Additional paid in capital - net

Selisih atas transaksi dengan - Differences in value from

- pihak nonpengendali (2.485.819.850) (2.485.819.850) Transaction with noncontrolling interest

Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of liabilities for

pasca kerja 4.090.704.883 (269.120.414) employee benefits

Defisit (375.517.616.146) (172.446.497.636) Deficit

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners

pemilik entitas induk 541.306.520.565 726.244.315.505 of the parent

Kepentingan non pengendali 8.319.675.131 11.004.945.329 Non controlling interest

JUMLAH EKUITAS 549.626.195.696 737.249.260.834 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.308.896.586.182 2.346.080.331.471 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



Catatan/

Notes

- 4 -



LAPORAN LABA RUGI DAN PENDAPATAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017


2018 2017

PENDAPATAN 3q,26 120.002.776.253 213.149.157.812 REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3q,27 53.286.912.400 120.860.555.427 COST OF REVENUE

LABA KOTOR 66.715.863.853 92.288.602.385 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENES

Beban administrasi dan umum 3q,28 44.456.295.162 51.673.868.174 Administration and general expenses

Gaji dan tunjangan 3q 39.859.329.837 49.615.817.346 Salary and benefit

Peralatan, pemeliharaan, dan energi 29 5.199.332.673 4.576.633.021 Equiptment, maintenance, and energy

Penjualan dan promosi 30 2.769.315.951 18.186.789.663 Selling and marketing

Jumlah beban usaha 92.284.273.623 124.053.108.204 Total operating expenses

RUGI SEBELUM PAJAK (25.568.409.770) (31.764.505.819) LOSS BEFORE TAX

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)

Beban bunga 3q,31 (184.457.251.883) (167.239.308.523) Interest expenses

Pendapatan bunga 3q,31 12.327.776.870 7.123.972.536 Interest income

Lain-lain neto (7.043.752.515) 3.759.539.601 Others - net

Jumlah pendapatan (beban) lain-lain - neto (179.173.227.528) (156.355.796.385) Total other income (expenses) - net

RUGI SEBELUM MANFAAT (BEBAN) LOSS BEFORE DEFFERED TAX -

PAJAK TANGGUHAN (204.741.637.298) (188.120.302.204) - BENEFIT (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) DEFFERED TAX -

PAJAK TANGGUHAN 3u,19d (1.068.177.223) 560.434.313 - BENEFIT (EXPENSES)

RUGI NETO TAHUN BERJALAN NET LOSS FOR THE YEAR

SEBELUM DAMPAK PENYESUAIAN BEFORE EFFECT OF

PROFORMA (205.809.814.521) (187.559.867.891) PROFORMA ADJUSTMENT

Dampak penyesuaian proforma 3b Effect on proforma adjustment

atas rugi neto tahun berjalan - 117.939.770.946 on net loss for the year

RUGI NETO TAHUN BERJALAN (205.809.814.521) (69.620.096.945) NET LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (loss)

yang tidak akan direklasifikasi ke Laba Rugi: will not to be reclassified to profit or loss:

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of liabilities

Imbalan Pasca Kerja 3p,23 7.279.196.984 2.367.196.600 for employee benefits

Manfaat (rugi) pajak penghasilan terkait 3u,19d (2.865.945.875) (117.715.600) Related income (loss) taxes

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIF INCOME BEFORE

SEBELUM DAMPAK PENYESUAIAN PROFORMA 4.413.251.110 2.249.481.000 EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT

Dampak penyesuaian proforma Effect of proforma adjustment

atas penghasilan komprehensif lain 3b - (2.477.646.000) on other comprehensive income

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIF INCOME AFTER

SETELAH DAMPAK PENYESUAIAN PROFORMA 4.413.251.110 (228.165.000) EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENT

RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (201.396.563.411) (69.848.261.945) COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEARS

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN YANG NETT LOSS FOR THE YEARS

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (203.071.118.510) (68.322.641.721) Owners of parent entity

Kepentingan non pengendali (2.738.696.011) (1.297.455.224) Non controlling interest

Total (205.809.814.521) (69.620.096.945) Total

RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG NETT COMPREHENSIVE FOR THE YEARS

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (198.711.293.213) (68.591.762.135) Owners of parent entity

Kepentingan non pengendali (2.685.270.198) (1.256.499.810) Non controlling interest

Total (201.396.563.411) (69.848.261.945) Total

RUGI PER SAHAM DASAR YANG BASIC LOSS PER SHARE

DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNER

PEMILIK ENTITAS INDUK 3x,32 (13,22) (13,37) OF THE COMPANY

RUGI PER SAHAM DILUSI YANG DILUTED LOSS PER SHARE

DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNER

PEMILIK ENTITAS INDUK 3x,32 (13,22) (13,37) OF THE COMPANY



Catatan/

Notes

- 5 -

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes

Modal ditempatkan

dan disetor penuh/

Issued and fully paid

share capital

Tambahan modal

disetor/ Additional

paid in capital

Proforma modal

yang berasal dari

transaksi

restrukturisasi

entitas sepengendali/

Capital proforma

arising from

restructuring

transactions of

entities under

common control

Selisih atas transaksi

dengan pihak

nonpengendali/

Difference from

transaction with

noncontrolling

interest

Pengukuran kembali

liabilitas imbalan

pasca kerja/

Remeasurement of

liabilities for

employee benefits Defisit/Deficit

Total ekuitas yang

dapat diatribusikan

kepada pemilik

entitas induk / Total

equity attributable to

owners of the

Company

Kepentingan non

pengendali/ Non

controlling interest

Total ekuitas/ Total

equity

200.000.000.000 - 416.747.010.183 - (104.123.855.915) 512.623.154.268 10.645.625.289 523.268.779.557 Balance

31 Desember 2016 January 1, 2017/ December 31, 2016

Penambahan modal saham dari Addition of share capital from convertion

konversi utang pemegang saham 274.000.000.000 - - - - 274.000.000.000 - 274.000.000.000 of shareholder's debt

Penambahan modal saham dari Addition of share capital from

penawaran umum perdana saham 47.400.000.000 5.688.000.000 - - - - 53.088.000.000 - 53.088.000.000 the initial public offering

Penambahan modal saham dari Addition of share capital from

pelaksanaan obligasi konversi 71.100.000.000 8.532.000.000 - - - - 79.632.000.000 - 79.632.000.000 the implementation of convertible bonds

Penambahan modal saham dari penambahan Addition of share capital from capital

modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu 25 939.252.020.000 1.712.974.980.000 - - - - 2.652.227.000.000 - 2.652.227.000.000 increase with preemptive rights

Beban emisi saham dari penawaran Stock issuance cost from the Initial

umum perdana saham - (6.250.000.000) - - - - (6.250.000.000) - (6.250.000.000) public offering

Beban emisi saham dari penambahan modal Stock issuance cost from capital increase

dengan hak memesan efek terlebih dahulu - (2.266.913.400) - - - - (2.266.913.400) - (2.266.913.400) from emptive rights

Pengampunan pajak 3v,19f - 3.724.124.069 - - - - 3.724.124.069 - 3.724.124.069 Tax amnesty

Rugi neto tahun berjalan - - - - - (68.322.641.721) (68.322.641.721) (1.297.455.224) (69.620.096.945) Net loss for the year

Dampak penyesuaian proforma Effect of proforma adjustment on

atas rugi neto tahun berjalan 3b - - (117.939.770.947) - - - (117.939.770.947) - (117.939.770.947) net loss for the year

Rugi komprehensif lain 19d,23 - - - - (269.120.414) - (269.120.414) 40.955.414 (228.165.000) Other comprehensive loss

Dampak penyesuaian proforma Effect of proforma adjustment on

atas penghasilan kompresif lain 3b - - 2.477.646.000 - - - 2.477.646.000 - 2.477.646.000 other comprehensive Income

Selisih atas transaksi Difference from transaction

dengan nonpengendali 3b - - - (2.485.819.850) - - (2.485.819.850) 1.615.819.850 (870.000.000) with noncontrolling interest

Selisih nilai transaksi entitas Difference in value arising from

sepengendali 3b,25 - (2.352.708.457.264) (301.284.885.236) - - - (2.653.993.342.500) - (2.653.993.342.500) transaction of entities under common control

Saldo, 31 Desember 2017 1.531.752.020.000 (630.306.266.595) - (2.485.819.850) (269.120.414) (172.446.497.636) 726.244.315.505 11.004.945.329 737.249.260.834 Balance at December 31, 2017

Penambahan modal saham Additional paid up capital

dengan hak memesan efek terlebih dahulu 24 4.770.971.200 - - - - 4.770.971.200 - 4.770.971.200 by preemptive right

Agio saham yang berasal dari penambahan Premium stock from additional paid up

modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu 25 - 9.002.527.073 - - - - 9.002.527.073 - 9.002.527.073 capital by preemtive right

Penghasilan komprehensif lain - - - - 4.359.825.297 - 4.359.825.297 53.425.813 4.413.251.110 Other comprehensive income

Rugi neto tahun berjalan - - - - - (203.071.118.510) (203.071.118.510) (2.738.696.011) (205.809.814.521) Net loss for the year

Saldo, 31 Desember 2018 1.536.522.991.200 (621.303.739.522) - (2.485.819.850) 4.090.704.883 (375.517.616.146) 541.306.520.565 8.319.675.131 549.626.195.696 Balance at December 31, 2018



PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekuitas - neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity - net attributable to owners of the Company

Saldo, 1 Januari 2017 /

- 6 -



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

DAN TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 AND 2017


2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 110.584.960.151 217.688.547.318 Cash receipts from customers

Pembayaran untuk beban keuangan (172.129.475.013) (159.546.149.455) Payment for financial expenses

Pembayaran untuk beban gaji, upah dan tunjangan lainnya (42.916.381.893) (60.886.690.274) Payment for salary, wages and other allowances

Pembayaran kas kepada pemasok (72.094.521.505) (31.290.081.107) Payment to suppliers

Pembayaran kepada pemerintah (4.496.574.152) (3.745.408.067) Payment to government

Pengeluaran untuk kegiatan usaha lainnya (13.230.915.004) (31.419.755.852) Payment for other operating activities

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash flows provided from (used for)

aktivitas operasi (194.282.907.417) (69.199.537.437) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pencairan (penempatan) bank yang dibatasi penggunaanya 657.464.529 1.113.966.413 Withdrawal (placement) of restricted banks

Perolehan aset tetap (3.051.086.460) (121.799.810.095) Acquisition of fixed assets

Perolehan properti investasi 29.755.284.001 (21.818.284.000) Acquisition of invesment properties


aktivitas investasi 27.361.662.070 (142.504.127.682) Investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan utang lain-lain (18.299.253.774) 13.751.608.923 Proceeds from other payables

Penerimaan dari penawaran umum perdana saham - 52.370.001.600 Proceeds from Initial Public Offering

Penerimaan (pembayaran) utang pihak berelasi 213.143.561.376 143.187.228.541 Proceeds (payment) from due to related parties

Pembayaran utang bank jangka panjang (43.120.326.301) (72.785.276.040) Payment of long-term bank loans

Pembayaran beban emisi saham - (8.516.913.400) Payment of stock issuance cost

Pembayaran utang pembiayaan konsumen (130.876.667) (155.567.376) Payment of consumer financing payables

Pembayaran utang sewa pembiayaan - (71.793.337) Payment of finance lease payables

Penerimaan dari mandatory convertible bond - 80.000.000.000 Proceeds from mandatory convertible bond

Penerimaan (pembayaran) utang bank jangka pendek (500.216.324) 5.112.557.147 Proceeds (payment) of short-term bank loans

Penambahan modal disetor 13.773.498.275 - Additional paid in Capital


aktivitas pendanaan 164.866.386.585 212.891.846.059 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK (2.054.858.761) 1.188.180.940 NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND BANKS

KAS DAN BANK AWAL PERIODE 9.702.890.836 8.514.709.896 CASH AND BANKS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE 7.648.032.075 9.702.890.836 CASH AND BANKS AT END OF THE YEAR



- 7 -

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 DAN TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2018 AND 2017 AND FOR THE YEARS

THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

- 8 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Marga Abhinaya Abadi Tbk ("Perusahaan") didirikan pada mulanya dengan nama PT Lintas Insana Wisesa, didirikan di Indonesia sesuai Akta Notaris Imam Wahyudi, S.H., No. 01 tanggal 11 November 2009, notaris di Tangerang. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-61372.AH.01.01.2009 tanggal 15 Desember 2009 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 81 tahun 2010 tanggal 5 Oktober 2010, Tambahan No. 27535. Perusahaan mengubah nama menjadi PT Marga Abhinaya Abadi, berdasarkan Akta Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 08 tanggal 3 Februari 2017, dan mengubah namanya kembali menjadi PT Marga Abhinaya Abadi Tbk berdasarkan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H. No. 120 tanggal 17 Februari 2017. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH., MH. No. 2 tanggal 2 Mei 2018, Notaris di Jakarta mengenai perubahan pengurusan Perusahaan. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01-03-0008964. Tahun 2018 tanggal 10 Januari 2018.

PT Marga Abhinaya Abadi Tbk (the "Company") was established initially under the name PT Lintas Insana Wisesa in Indonesia based on Notarial Deed of Imam Wahyudi, S.H., No. 01 dated November 11, 2009, Notary in Tangerang. This deed was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-61372.AH.01.01.2009 dated December 15, 2009 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 81, Year 2010 dated October 5, 2010, Supplement No. 27535. The Company changed its name to PT Marga Abhinaya Abadi based on Notarial Deed of Siti Rayhana, S.H., No. 08 dated February 3, 2017 and changed its name again into PT Marga Abhinaya Abadi Tbk based on Notarial Deed of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., No. 120 dated February 17, 2017. The Company‟s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH., MH. No. 4 dated January 10, 2018, Notary in Jakarta, regarding the amendmend of the Company‟s management articles of Association. This amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01-03-0008964 in 2018 dated January 10, 2018.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang pembangunan, jasa, dan perdagangan. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan lokasi kantor di Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan. Perusahaan mulai melakukan kegiatan usaha secara komersial pada tahun 2014.

According to Article 3 of the Company„s Article of Association, the Company‟s scopes of activities are to engage in development, services, and trading. The Company is domiciled at Jl. Raya Pasar Minggu No. 18, South Jakarta. The Company started its commercial operations in 2014.

Saat ini, Perusahaan memiliki dan mengoperasikan satu unit hotel dengan nama Hotel Allium Tangerang dengan total kamar 157 kamar.

The Company owned and operated one hotel unit with the name of Allium Tangerang Hotel with capacity of 157 rooms.

Entitas Induk langsung Perusahaan adalah PT Saligading Bersama sedangkan entitas induk utama Perusahaan adalah PT Sali Gading Madani yang didirikan di Indonesia.

The Company‟s immediate parent company is PT Saligading Bersama and the ultimate shareholder of the Company is PT Sali Gading Madani, which is established in Indonesia.

b. Penawaran Umum Efek b. Public Offering of Securities Issued

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No. S-

The Company has received an Effective Statement Letter from the Chief Executive Officer of the Capital Market Supervisor on behalf of the Board of Commissioners of the






(Lanjutan/Continued)

- 9 -

323/D.04/2017 tanggal 16 Juni 2017 untuk melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 474.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 112 per saham. Saham-saham tersebut seluruhnya telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia tanggal 21 Juni 2017.

Financial Services Authority (OJK) under its letter No. S-323/D.04/2017 dated June 16, 2017 to conduct a public offering of shares to the public of 474,000,000 shares. The nominal price is Rp.100 per share with the offering price of Rp.112 per share. These shares have been listed on the Indonesia Stock Exchange dated June 21, 2017.

Dana yang diperoleh Perusahaan dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi sebesar Rp.46.838.000.000 dipergunakan sebagai pembayaran pinjaman dan modal kerja.

Proceeds received by the Company from Initial Public Offering, net of stock issuance cost amounting to Rp.46,838,00000, are used as loan payment and working capital.

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No. S-467/D.04/2017 tanggal 8 Desember 2017 untuk melakukan Penambahan Modal Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Sampai dengan tanggal 31 Januari 2018, Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang telah semuanya di realisasi adalah 9.440.228.912 lembar saham dengan nilai nominal Rp.100 per saham dengan harga penawaran Rp.282,60 per saham.

The Company has received an Effective Statement Letter from Chief Executive Officer of the Capital Market Supervisor on behalf of Board of Commissioners of the Financial Services Authority (OJK) under its letter No. S-467/D.04/2017 on December 8, 2017, to conduct Capital Increase with Pre-Emptive Rights through Rights Issue. Until January 31, 2018, Pre-Emptive Rights of 9,440,228,912 shares with par value of Rp.100 per share have been realized at an offering price of Rp.282,60 per share.

Hasil pelaksanaan Penambahan Modal Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dikurangi biaya-biaya emisi sebesar Rp.2.650.000.086.600 digunakan untuk akuisisi 5.900.000.000 lembar saham atau setara dengan 98,34% saham PT Anugerah Berkah Madani dari PT Saligading Bersama, disetor dengan cara inbreng dan modal kerja.

The result of the Capital Increase with Pre-Emptive Rights net of stock issuance cost amounted to Rp.2,650,000,086,600 was used for the acquisition of 5,900,000,000 shares or equivalent to 98.34% shares of PT Anugerah Berkah Madani from PT Saligading Bersama, deposited by contribution and working capital.

c. Program Alokasi Saham karyawan c. Employee Stock Allocation (ESA)

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Marga Abhinaya Abadi. Tbk No. 036/DIR/MABA/SK-ESA/0417 mengenai Program Alokasi Saham Karyawan (Employee Stock Allocation) tanggal

21 April 2017, Direksi memutuskan untuk memberikan saham kepada karyawan dan mengalokasikan saham untuk Program ESA sebesar 3% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau sebanyak-banyaknya sejumlah 35.550.000 (Tiga puluh lima juta lima ratus lima puluh ribu) saham serta menyetujui Program ESA kepada karyawan yang memenuhi kriteria. Dalam 3 (tiga) tahun sejak tanggal efektif saham Perusahaan dicatatkan di Bursa Saham, pemegang saham ESA tidak dapat mengalihkan kepemilikan sahamnya kepada Pihak Ketiga (“Lock-Up Period”).

Based on the Decree of Director PT Marga Abhinaya Abadi. Tbk No. 036/DIR/MABA/SK-ESA/0417 regarding Employee Stock Allocation (ESA) dated April 21, 2017, Director decides to give the stock to the employees and allocate the stock for ESA program with the amount 3% for the total stock offered in public offering or maximum to 35.550.000 (Thirty five million five hundred fifty five thousand) shares and agree that the ESA Program is given to the employees that meet criteria. In 3 (tiga) years since the effetif date of the date the stock posted in the stock exchange, the ESA share holders cant be transferred the stock ownership to the third party (“Lock-Up Period”).







- 10 -

d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2018 dan 2017 meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya (secara kolektif disebut sebagai Grup) yang dimiliki lebih dari 50%, secara langsung dan tidak langsung, dengan rincian sebagai berikut:

The consolidated financial statements as of December 31, 2018 and 2017 include the financial statements of the Company and its subsidiaries (collectively referred to as Group) that is owned for more than 50%, directly and indirectly, with the following details:

Entitas Anak yang Dikonsolidasi/ Consolidated Subsidiaries

Kegiatan Pokok/ Main Activity

Domisili/ Domicile

Persentase Pemilikan/ Percentage of

Ownership

Tahun Kegiatan

Komersial/ Year of

Commercial Operation

Total Aset/ Total Assets

(dalam jutaan Rupiah/ in million Rupiah)

Total Penjualan/ Total Sales

(dalam jutaan Rupiah/ in million Rupiah)

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Kepemilikan langsung

oleh Perusahaan/ Directly owned by the Company:

PT Lancar Makmur Sentosa

Perhotelan/ Hospitality Cepu 99,00% 99,00% 2014 59.746 65.800 3.889 3.817

PT Go Cell International

Perhotelan/ Hospitality Cepu 99,00% 99,00% 2016 115.814 117.604 2.293 2.192

PT Dream Food

Restoran/ Restaurant Jakarta 99,00% 99,00% 2014 27.565 47.513 4.173 1.803

PT Anugerah Berkah Madani Properti/ Property Jakarta 98,34% 98,34% 2013 1.162.290 1.209.918 240.000 240.000

Kepemilikan tidak

langsung melalui ABMA, entitas anak/ Indirectly through ABMA, subsidiary:

PT Sekar Artha Sentosa (SAS)

Pembangunan, perdagangan, perindustrian/

Building construction,

trading, industry Jakarta 99,15% 99% 2013 499.798 501.748 70.631 168.120

PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR)



trading, industry Tangerang 98,70% 98,70% 2008 414.664 403.580 2.695 6.815

PT Cakrawala Sinar Mulia (CSM)



trading, industry Jakarta 99,96% 99,96% - 537.481 533.697 - -

PT Lancar Makmur Sukses (LMS) PT Lancar Makmur Sentosa (LMS) Sesuai Akta Notaris No. 02 tanggal 5 Februari 2014 yang dibuat di hadapan Gunawan Wibisono, S.H., Notaris di Surabaya, Perusahaan mengakuisisi saham LMS yang berkedudukan di Surabaya sebesar 20,00% kepemilikan sebanyak 400 lembar saham dari Evy Shintawati, Komisaris, atau setara dengan Rp.40.000.000. Selain itu, LMS meningkatkan modal dasar dari sebesar Rp.200.000.000 menjadi sebesar Rp.12.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.200.000.000 menjadi sebesar Rp.3.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi secara proporsional ke seluruh pemegang saham. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-15010.AH.01.02. Tahun 2014. tanggal 9 Mei 2014 serta

According to Notarial Deed No. 02 dated February 5, 2014 of Gunawan Wibisono, S.H., Notary in Surabaya, the Company acquired shares of LMS, which is domiciled in Surabaya, by 20.00% ownership of 400 shares from Evy Shintawati, Commissioner, or equivalent to Rp.40,000,000. Futhermore, LMS increased its authorized share capital from Rp.200,000,000 to Rp.12,000,000,000 and increased its issued and fully paid share capital from Rp.200,000,000 to Rp.3,000,000,000. The increment in issued and fully paid share capital was distributed proportionally to all shareholders. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-15010.AH.01.02.Year 2014 dated May 9, 2014 and was published in in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 89, Year 2010 dated November 5, 2014,







- 11 -

diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 89 tahun 2014 tanggal 7 November 2014, Tambahan No. 45526.

Supplement No. 45526.

Sesuai Akta Notaris No. 02 tanggal 12 Juni 2014 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, Perusahaan mengakuisisi saham LMS dari PT Bumi Abadi Semesta sebesar 12.000 saham, sehingga modal ditempatkan dan disetor LMS berubah dari sebesar Rp.600.000.000 menjadi Rp.1.800.000.000 atau setara dengan 60,00% kepemilikan. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-16707.40.22.Tahun 2014 tanggal 30 September 2014.

According to Notarial Deed No. 02 dated June 12, 2014 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, The Company acquired LMS from PT Bumi Abadi Semesta shares of 12,000 shares, so that LMS‟s issued and fully paid share capital has changed from Rp.600,000,000 to Rp.1,800,000,000 or equivalent to 60.00% ownership. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-16707.40.22 Year 2014 dated September 30, 2014.

Sebagaimana yang dinyatakan dalam Akta Notaris Siti Rayhana, S.H., No. 44 tanggal 29 Februari 2016, LMS meningkatkan modal dasar dari sebesar Rp.12.000.000.000 menjadi sebesar Rp.50.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.3.000.000.000 menjadi sebesar Rp.33.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi seluruhnya ke Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi 96,36%. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0004489.AH.01.02.Tahun 2016 tanggal 8 Maret 2016.

As stated in Notarial Deed of Siti Rayhana, S.H., No. 44 dated February 29, 2016, LMS increased the initial authorized share capital from Rp.12,000,000,000 to Rp.50,000,000,000 and increased the issued and fully paid share capital from Rp.3,000,000,000 to Rp.33,000,000,000. The increment in issued and paid-up capital was fully distributed to the Company so the ownership of the Company became 96.36%. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0004489.AH.01.02.Year 2016 dated March 8, 2016.

Sebagaimana yang dinyatakan dalam Akta Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 31 tanggal 23 Februari 2017, PT Bumi Abadi Semesta menjual saham yang dimilikinya sebanyak 8.700 saham atau setara dengan Rp.870.000.000 kepada Perusahaan dan 3.300 saham atau setara dengan Rp.330.000.000 kepada Laksmi Dyah Anggraini, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi 99,00%. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0120231 Tahun 2017 tanggal 22 Maret 2017.

As stated in Notarial Deed Siti Rayhana, S.H. No. 31 dated February 23, 2017, PT Bumi Abadi Semesta sold 8,700 of its shares or equivalent to Rp.870,000,000 to the Company and 3,300 shares or equivalent to Rp.330,000,000 to Laksmi Dyah Anggraini, therefore the Company‟s ownership becomes 99.00%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through his Decision Letter no. AHU-AH.01.03-0120231 Year 2017 dated March 22, 2017.

Sesuai dengan Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan LMS adalah dalam bidang perdagangan, jasa, perindustrian, pembangunan, pengangkutan darat, pertanian, percetakan, perbengkelan, dan pertambangan. LMS memulai kegiatan operasi komesialnya pada tahun 2014. LMS memiliki dan mengoperasikan hotel dengan nama Hotel Ammi Cepu dengan total kamar sebanyak 62 kamar.

According to the Articles of Association, LMS‟s scopes of activities are to engage in trading, service, industry, construction, land transportation, farming, printing, workshop, and mining. LMS started its commercial operations in 2014. LMS owns and operates hotel named Ammi Cepu Hotel with capacity of 62 rooms.







- 12 -

PT Go Cell International (GCI) PT Go Cell International (GCI)

Sesuai Akta Notaris No. 55 tanggal 29 April 2015 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, Perusahaan mengakuisisi saham GCI yang berkedudukan di Jakarta sebesar 99,00% kepemilikan sebanyak 2.820 lembar saham dari Mohamad Azar, Komisaris, dan 150 lembar saham dari Saparudin, Direktur, atau setara dengan Rp.2.970.000.000. Selain itu, GCI meningkatkan modal dasar dari sebesar Rp.6.000.000.000 menjadi sebesar Rp.50.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.3.000.000.000 menjadi sebesar Rp.50.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi secara proporsional ke seluruh pemegang saham. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0934491.AH.01.02.Tahun 2015. tanggal 4 Mei 2015.

According Notarial Deed No. 55 dated April 29, 2015 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, the Company acquired shares of GCI which are located in Jakarta, amounting to 99.00% ownership of 2,820 shares from Mohamad Azar, Commissioner, and 150 shares from Saparudin, Commissioner, or equivalent Rp.2,970,000,000. In addition, GCI increased the authorized share capital from Rp.3,000,000,000 to Rp.50,000,000,000 and increase issued and fully paid share capital from Rp.3,000,000,000 to Rp.50,000,000,000. The increment in issued and fully paid share capital was shared proportionally to all shareholders. This deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0934491.AH.01.02.Year 2015. dated May 4, 2015.

Sesuai dengan Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan GCI adalah dalam bidang perdagangan, jasa, perindustrian, pembangunan, pengangkutan darat, pertanian, percetakan, dan perbengkelan. GCI memulai kegiatan operasi komersialnya pada tahun 2016. GCI memiliki dan mengoperasikan hotel dengan nama Hotel Allium Cepu dengan total kamar sebanyak 54 kamar.

According to the Articles of Association, GCI‟s scopes of activities are to engage in trading, service, industry, construction, land transportation, farming, printing, workshop, and mining. GCI started its commercial operations in 2016. GCI owns and operates hotel named Allium Cepu Hotel with capacity of 54 rooms.

PT Dream Food (DF) PT Dream Food (DF)

Sesuai Akta Notaris No. 01 tanggal 2 April 2014 yang dibuat di hadapan Beby P. Perwita Sari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi saham DF yang berkedudukan di Jakarta sebesar 55,56% kepemilikan sebanyak 200.000 saham dari Lee Seung Jun, Komisaris, dan 50.000 lembar saham dari Leliana Eka Pujiastuti, Komisaris Utama, atau setara dengan Rp.2.258.750.000 sehingga Perusahaan memiliki 250.000 saham DF. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-00653.AH.40.21.Tahun 2014. tanggal 21 April 2014 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 53 tahun 2014, Tambahan No. 6462/L.

According to Notarial Deed No. 01 dated April 2, 2014 of Beby P. Perwita Sari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Company acquired shares of DF which are located in Jakarta, amounting to 55.56% ownership of 200,000 shares from Lee Deung Jun, Commissioner, and 50,000 shares of Leliana Eka Pujiastuti, President Commissioner, or equivalent to Rp.2,258,750,000, so the Company owned 250,000 of DF shares. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-00653.AH.40.21.Year 2014 dated April 21, 2014 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 53 Year 2014, Supplement No. 6462/L.

Sebagaimana yang dinyatakan dalam Akta Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 32 tanggal 23 Februari 2017, Adrian Bramantyo menjual saham yang dimiliki sebanyak 195.500 saham atau setara dengan Rp.1.766.342.500 kepada Perusahaan, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi 99,00%. Akta tersebut telah mendapat

As stated in Notarial Deed Siti Rayhana, S.H. No. 32 dated February 23, 2017, Adrian Bramantyo sold 195,500 of his shares or equivalent to Rp.1,766,342,500 to the Company, therefore the Company‟s ownership becomes 99.00%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of







- 13 -

pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0086696 Tahun 2017 tanggal 24 Februari 2017.

Indonesia through his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0086696 Year 2017 dated February 24, 2017.

Sesuai dengan Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan DF adalah dalam bidang perdagangan besar restoran atau bar. DF memulai kegiatan operasi komersialnya pada tahun 2014. DF memiliki dan mengoperasikan restoran dengan nama Rantang Ibu dan kedai kopi dengan nama Kopi Bagoos dan 8AM.

According to the Articles of Association, DF‟s scopes of activities are to engage in trading, in restaurant or bar. DF started its commercial operations in 2014. DF owns and operates a restaurant named Rantang Ibu and coffee shop named Kopi Bagoos and 8AM.

PT Anugerah Berkah Madani (ABMA) PT Anugerah Berkah Madani (ABMA) Sesuai Akta Notaris No. 49 tanggal 27 Desember 2017 yang dibuat di hadapan Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi saham ABMA yang berkedudukan di Jakarta sebesar 98,34% kepemilikan sebanyak 5.900.000.000 lembar saham melalui pengambilalihan seluruh saham milik PT Saligading Bersama di ABMA dengan nilai nominal sebesar Rp.100, atau setara dengan Rp.590.000.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0205904 tanggal 27 Desember 2017.

According Notarial Deed No. 49 dated December 27, 2017 of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., Notary in Jakarta, the Company acquired shares of ABMA, which are located in Jakarta, amounting to 98.34% ownership of 5,900,000,000 shares through acquisition of all shares owned PT Saligading Bersama in ABMA, or equivalent Rp.590,000,000,000. This deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.03-0205904 dated December 27, 2017.

Entitas anak tidak langsung yang berada dibawah PT Anugerah Berkah Madani adalah sebagai berikut.

Indirect subsidiaries under PT Anugerah Berkah Madani are as follows.

- PT Sekar Artha Sentosa (SAS) - PT Sekar Artha Sentosa (SAS)

Sesuai Akta Notaris No. 01 tanggal 2 April 2012 yang dibuat di hadapan R.A. Veronica, D.R.L, S.H., Notaris di Jakarta, ABMA mengakuisisi saham SAS yang berkedudukan di Jakarta sebesar 50,00% kepemilikan sebanyak 65.000.000 lembar saham dari PT Humpuss dan PT HT atau setara dengan Rp.65.000.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-16177 Tahun 2012 tanggal 4 Mei 2012.

According to Notarial Deed No. 01 dated April 2, 2012 of .A. Veronica, D.R.L, S.H., Notary in Jakarta, ABMA acquired shares of SAS, which are located in Jakarta, amounting to 50.00% ownership of 65,000,000 shares from PT Humpuss and PT HT equivalent to Rp.65,000,000,000. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.10-16177 Year 2012 dated May 4, 2012.

Sesuai Akta Notaris No. 43 tanggal 29 Februari 2016 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, SAS meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.130.000.000.000 menjadi Rp.153.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi seluruhnya ke ABMA, sehingga kepemilikan ABMA menjadi 99,2% Akta

According to Notarial Deed No. 43 dated February 29, 2016 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, SAS increased the issued and fully paid share capital from Rp.130,000,000,000 to Rp.153,000,000,000. The increment in issued and paid-up capital is fully distributed to ABMA so the ownership of ABMA becomes 99.12%. The deed has







- 14 -

tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0028507 Tahun 2016 tanggal 3 Maret 2016.

been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.03-0028507 Year 2016 dated March 3, 2016.

- PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR) - PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR)

Sesuai Akta Notaris No. 15 tanggal 22 Maret 2016 yang dibuat di hadapan Muliani Santoso, S.H., Notaris di Jakarta, ABMA mengakuisisi saham CBRR yang berkedudukan di Tangerang sebesar 99,00% kepemilikan sebanyak 34.650 lembar saham dari PT Dinamika Sukses dan 350 lembar saham dari Windoyo Simbung atau setara dengan Rp.34.650.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0034019 Tahun 2016 tanggal 23 Maret 2016.

According to Notarial Deed No. 15 dated March 22, 2016 of Muliani Santoso, S.H., Notary in Jakarta, ABMA acquired shares of CBRR, which are located in Tangerang, amounting to 99.00% ownership of 33,250 shares from PT Dinamika Sukses and 1,750 shares from Windoyo Simbung or equivalent Rp.34,650,000,000. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.03-0034019 Year 2016 dated March 23, 2016.

Sebagaimana yang dinyatakan dalam Akta Notaris Siti Rayhana, S.H., No. 60 tanggal 30 Maret 2016, CBRR meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.35.000.000.000 menjadi sebesar Rp.135.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi secara proporsional ke seluruh pemegang saham sehingga kepemilikan ABMA menjadi 98,70%. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0006173.AH.01.02.Tahun 2016 tanggal 30 September 2016.

As stated in Notarial Deed Siti Rayhana, S.H. No. 60 dated March 30, 2017, CBRR increased the issued and fully paid share capital from Rp.35,000,000,000 to Rp.135,000,000,000. The increment in issued and paid-up capital is shared proportionally to all shareholders so the ownership of ABMA becomes 98.70%. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0006173.AH.01.02.Year 2016 dated September 30, 2016.

- PT Cakrawala Sinar Mulia (CSM) - PT Cakrawala Sinar Mulia (CSM)

Sesuai Akta Notaris No. 13 tanggal 9 Februari 2016 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, ABMA memperoleh saham CSM yang berkedudukan di Jakarta sebesar 99,96% kepemilikan sebanyak 299.880 lembar saham atau setara dengan Rp.299.880.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0003006.AH.01.02 Tahun 2016 tanggal 16 Februari 2016.

According to Notarial Deed No. 13 dated February 9, 2016 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, ABMA acquired shares of CSM, which are located in Jakarta, amounting to 99.96% ownership of 299,880 shares or equivalent Rp.299,880,000,000. The deed has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0003006.AH.01.02 Year 2016 dated February 16, 2016.







- 15 -

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan e. Board Commissioners, Directors and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 2 Mei 2018, berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 2 tanggal 2 Mei 2018 adalah sebagai berikut:

Composition of the Company's Board Commissioners and Board of Directors as of May 2, 2018, based on Notarial Deed Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 2 dated May 2, 2018 are as follows:

31 Desember/

December 31,

2018

Dewan Komisaris Board Of Commisioners Komisaris Utama Ir. H. Joko Margono President Commissioner Komisaris Independen Indradjati Independent Commissioner

Direktur Directors Direktur Utama Adrian Bramantyo President Director Direktur Keuangan Lola Arieza Finance Director

Direktur Sumber Daya Manusia Suci Wijayati Human Resources Director

Direktur Food and Beverage Andre Jerico Legoh Food and Beverage Director

Direktur Properti Taufan Edy Raharjo Property Director Direktur Kepatuhan dan Legal Andhika Anggadewi Compliance and Legal Director

Direktur Independen/Operasional Indra Setiawan Independent/Operational Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017, berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 26 tanggal 19 Oktober 2017 adalah sebagai berikut:

Composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2017 based on the based on Notarial Deed Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 26 dated October 19, 2017 are as follows:

31 Desember /

December 31, 2017

Dewan Komisaris Board Of Commisioners Presiden Komisaris Ir. H. Joko Margono President Commissioner

Komisaris Komisaris Independen

Andre Jerico Legoh Indradjati

Commissioner Independent commissioner

Direktur Directors Presiden Direktur Adrian Bramantyo President Director

Direktur Keuangan Lola Arieza Finance Director

Direktur Sumber Daya Manusia Direktur Kepatuhan dan Legal Direktur Independen/Operasional

Suci Wijayati Andhika Anggadewi

Indra Setiawan

Human Resources Director Compliance and Legal Director

Independent/Operational Director

Manajemen kunci adalah direksi dan dewan komisaris Perusahaan. Ruang lingkup direktur utama mencakup bidang hukum, sumber daya manusia, `pemasaran dan operasional dan ruang lingkup direktur mencakup bidang keuangan dan akuntansi.

Key management consists of the Company‟s directors and board of commissioners. The scopes of work of the president director are law, human resources, marketing and operational and the scopes of work of the director are finance and accounting.

Berdasarkan Surat Keputusan No.039/DIR/ MABA/SK-CS/0317 pada tanggal 7 Maret 2017, Perusahaan menetapkan Andhika Anggadewi A. sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on Decree No.039/DIR/MABA/SK-CS/0317 dated March 7, 2017, the Company appointed Andhika Anggadewi A. as the Secretary of the Parent Company.







- 16 -

Berdasarkan Surat Keputusan No.003/HRD/ MABA/SK-KAI/0217 tanggal 21 Februari 2017, Perusahaan menetapkan Rudy Hartono sebagai Kepala Unit Audit Internal.

Based on Decree No.003/HRD/MABA/SK-KAI/0217 dated February 21, 2017, the Company established Rudy Hartono as Head of the Internal Audit Unit.

Berdasarkan Surat Keputusan No.001/HRD/ MABA/SK-KAI/0217 tanggal 21 Februari 2017, Perusahaan menetapkan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on Decree No.001/HRD/MABA/SK-KAI/0217 dated February 21, 2017, the Company entitled the members of the Company's audit committee as follows:

Ketua Indrajati Chairman

Anggota Sumadiono Member

Anggota Amier Hartono Member

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Grup memiliki masing-masing 399 dan 429 orang karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Group have 399 and 429 permanent employees, respectively (unaudited).

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (PSAK) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (ISAK)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahun

berjalan a. Standards and amendments effective in the

current period

Penerapan dari perubahan standar interpretasi akuntansi atas standar akuntansi berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018 dan relevan bagi Grup namun tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan Grup periode berjalan.

The adoption of the following revised accounting standards and interpretation of the accounting standards, which are effective from January 1, 2018 and relevant for Group, but did not result in substantial changes to the Group accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current period interim the Group financial statements.

Amandemen PSAK 16: Aset Tetap Amendment to PSAK 16, Fixed Asset

Amandemen PSAK 2: Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan

Amendment to PSAK 2, Cash Flows Statement - Disclosure Initiative

Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

Amendment to PSAK 46, Taxaion - Recognition of deferred tax asset for unrealized losses

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan

tapi belum diterapkan b. Standards and interpretations issued not yet

adopted

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard and amendment to standard effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted are:

PSAK 71: Instrumen Keuangan PSAK 71: Financial Instrument

PSAK 72: Pendapatan dan Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 72: Revenue from Contract with Customer

Amandemen PSAK 62: Kontrak Asuransi Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

Amendments to PSAK 62: Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instrument with PSAK 62: Insurance Contract







- 17 -

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, dampak dari standar dan interpretasi tersebut terhadap laporan keuangan tidak dapat diketahui atau diestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the financial statements, the effect of adoption of these standards, amendments and interpretations on the financial statements is not known nor reasonably estimable by management.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun

berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diberlakukan oleh regulator pasar modal.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Standar Akuntansi Keuangan (SAK/ financial accounting standards), which comprise Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK/ the statement of financial accounting standards) and Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK/ the interpretation of financial accounting standards) issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures which is applied by the capital market regulator.

Laporan keuangan konsolidasian kecuali untuk

laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep harga historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah, which is the functional currency of the Group.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di (Catatan 3).

The preparation of consolidated financial statements in conformity with financial accounting standards in Indonesia requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group‟s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in (Note 3).







- 18 -

b. Prinsip - prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, dimana Perusahaan memiliki pengendalian secara langsung dan tidak langsung.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries as mentioned in Note 1c, in which the Company has the ability to directly and indirectly exercise control.

Laporan keuangan entitas anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Entitas-entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas-entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Transaksi antar Perusahaan, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntasi yang diadopsi Grup.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between companies in the Group are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Secara spesifik, Grup mengendalikan investee

jika dan hanya jika Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has:

1. kekuasaan atas investee (misal, hak yang

ada memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

1. power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

2. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

2. exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

3. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

3. the ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Perusahaan memiliki kurang dari hak

suara mayoritas, Perusahaan dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee tersebut:

When the Company has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

1. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara yang lain. 1. The contractual arrangement with the other

vote holders of the investee.

2. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain.

2. Rights arising from other contractual arrangements.

3. Hak suara dan hak suara potensial Perusahaan.

3. The Company‟s voting rights and potential voting rights.







- 19 -

Perusahaan menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan

mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Perusahaan memiliki pengendalian atas entitas anak dan berhenti ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Perusahaan menghentikan pengendalian atas entitas anak.

The Company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of subsidiaries begins when the Company obtains control over subsidiaries and ceases when the Company loses control of subsidiaries. Assets, liabilities, income and expenses of subsidiaries acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control subsidiaries.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham Perusahaan dan pada kepentingan nonpengendali (“KNP”), walaupun hasil di kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Perusahaan dan entitas anaknya akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the Company and to the noncontrolling interest (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Company‟s accounting policies. All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between the Company and its subsidiaries are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with noncontrolling interest that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of subsidiaries is recorded in equity. Gains or losses on disposals to noncontrolling interest are also recorded in equity.

Perubahan kepemilikan di entitas anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka Perusahaan:

A change in the ownership interest of subsidiaries, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Company loses control over subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; a. derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary;

b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali;

b. derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interest;

c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

c. derecognize the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

d. recognize the fair value of the consideration received;

e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

e. recognize the fair value of any investment retained;







- 20 -

f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan

f. recognize any surplus or deficit in profit or loss in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income; and

g. mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Perusahaan akan melepas secara langsung aset atau liabilitas terkait.

g. reclassify the parent‟s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

Noncontrolling interest represents the portion of the profit or loss and net assets of subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the Company.

c. Kombinasi bisnis c. Business combination

Kombinasi bisnis dicatat menggunakan metode akuisisi. Biaya suatu akuisisi diakui sebagai penjumlahan atas imbalan yang dialihkan, yang diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah atas kepentingan non pengendali dientitas yang diakuisisi. Biaya akuisisi yang terjadi dibiayakan dan dicatat sebagai beban pada periode berjalan.

Business combinations are accounted for using acquisition method. The cost of an acquisition is measured as aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value, and the amount of any non controlling interest in the acquiree. The acquision costs incurred are expensed in the current period.

Selisih lebih antara penjumlahan imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk kepentingan nonpengendali dengan aset teridentifikasi dan liabilitas yang diambil-alih (aset neto) dicatat sebagai goodwill. Dalam

kondisi sebaliknya, Perusahaan mengakui selisih kurang tersebut sebagai keuntungan dalam laba rugi pada tanggal akuisisi.

The excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for noncontrolling interest over the net indentified assets and liabilities assumed is recorded as goodwill. In contrary, the Company recognizes the lower amount as gain in profit or loss on the date of acquisition.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba atau rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer‟s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur

pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of subsidiaries acquired, the







- 21 -

diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen melakukan penilaian atas identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur

sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penurunan nilai. Untuk tujuan penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari

kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan ke setiap unit penghasil kas yang diharapkan mendapatkan manfaat dari kombinasi bisnis tersebut terlepas apakah aset dan liabilitas lainnya dari entitas yang diakuisisi ditetapkan ke unit tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in the business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group‟s cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK

dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill froms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed and the portion of the CGU retained.

Goodwill merupakan selisih lebih antara harga perolehan investasi entitas anak, entitas asosiasi atau bisnis dan nilai wajar bagian entitas induk atas aset neto entitas anak/ entitas asosiasi atau bisnis yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition of subsidiary, associate or business over the fair value of parent entity share of the identifiable net assets of the acquired subsidiaries/associate or business at the acquisition date.

Goodwill dihentikan pengakuannya pada saat

dilepaskan atau ketika tidak ada lagi manfaat masa depan yang diharapakan dari penggunaan atau pelepasannya.

Goodwill is derecognized upon disposal or when no future benefits are expected from its use or disposal.

d. Transaksi restrukturisasi antara entitas

sepengendali d. Restructuring transactions of entities under

common control

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dialihkan dan tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup tersebut. Karena pengalihan bisnis antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi, bisnis yang dipertukarkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan.

Under PSAK No. 38, transfer of business within entities under common control does not result in a change of the economic substance of ownership of the business being transferred and would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the Group. Since the transfer of business of entities under common control does not result in a change of the economic substance, the business being exchanged is recorded at book values as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan

kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk periode terjadinya kombinasi bisnis dan periode lain yang disajikan untuk tujuan

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented, for comparison







- 22 -

perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah kombinasi bisnis telah terjadi sejak awal periode terjadi sepengendalian. Selisih antara nilai tercatat transaksi kombinasi bisnis dan jumlah imbalan yang dialihkan diakui dalam akun “tambahan modal disetor”.

purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the period during which the entities were under common control. The difference between the carrying amount of the business combination transaction and the consideration transferred is recognized under the “additional paid - in capital" account.

e. Kas dan setara kas dan bank yang dibatasi

penggunaannya e. Cash and cash equivalents and restricted

banks

Kas dan setara kas terdiri dari kas di tangan, kas di bank dan deposito berjangka yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak dijadikan jaminan.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposits that are not restricted and are not used as collateral.

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan saldo bank yang dipergunakan untuk escrow account atas pembayaran utang bank jangka

panjang dan jaminan atas fasilitas bank garansi.

Restricted banks are bank balances that are used for an escrow account for the payment of long-term bank loans and collateral for bank guarantee facilities.

f. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi f. Related parties transactions

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or,

(iii) personil manajemen kunci Grup atau entitas induk Grup.

(iii) key management personnel of the Group or the Group's parent entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Perusahaan, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(i) the entity and the Group are members of the same group (which means that each the Company, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of







- 23 -

kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup.

employees of either the reporting entity or an entity related to the Group.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada Grup atau kepada entitas induk dari Grup.

(viii) the entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Group or to the parent of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan persediaan Grup ditentukan dengan menggunakan metode first-in, first-out (FIFO). Nilai realisasi neto

ditentukan berdasarkan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran beban yang diperlukan untuk menyelesaikan dan menjual persediaan tersebut.

Inventories are valued at lower of cost or net realizable value. The cost of Group‟s inventories is determined using first-in, first-out (FIFO) method. Net realizable value are determined based on the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated costs necessary to complete and sell the inventories.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaan dan persediaan usang ditentukan berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi neto.

Allowance for impairment and obsolescence of inventories, if any, is determined based on a review of the condition of inventories at the end of period to adjust the carrying value of inventories to net realizable value.

h. Aset real estat h. Real estate assets

Aset real estat yang meliputi tanah dan bangunan yang siap dijual, bangunan yang sedang dikonstruksi, tanah yang sedang dikembangkan dan tanah yang belum dikembangkan dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi neto, mana yang lebih rendah.

Real estate assets which consists of land and buildings available for sale, buildings under construction, land under development, and land for development are stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya praperolehan dan perolehan tanah ditambah biaya pinjaman (beban bunga dan selisih kurs) yang berkenaan

The cost of land for development consists of the preacquisition cost, purchase cost of land, borrowing costs (capitalized interest and foreign exchange differences) and other costs related to







- 24 -

dengan perolehan tanah, dan akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah dimulai.

the acquisition of land and is transferred to land under development when the development of land has started.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya langsung maupun tidak langsung yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat, termasuk biaya pinjaman (beban bunga dan selisih kurs). Tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke tanah dan bangunan yang siap dijual bila tanah tersebut siap dijual dengan menggunakan metode luas areal.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, direct and indirect costs of development of real estate assets and borrowing costs (capitalized interest and foreign exchange differences). Land under development will transferred to the land and buildings available for sale when the land is ready for sale, based on the area of salable lots.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya, dialokasi ke proyek berdasarkan luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, which includes land that is used as road and infrastructure or other not-for sale area, is allocated to the project based on the area of salable costs.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya konstruksi dan akan dipindahkan ke aset bangunan pada saat selesai dibangun dan siap dijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus. Akun ini akan dipindahkan menjadi tanah dan bangunan siap dijual pada saat selesai dikonstruksi.

The cost of buildings under construction consists of cost of construction costs and is transferred to buildings ready for sale when the construction of buildings is completed using the specific identification method. This account will be transferred into land and buildings ready for sale.

Kapitalisasi biaya pinjaman (beban bunga dan selisih kurs) berkenaan dengan pinjaman yang diterima untuk perolehan dan pengembangan aset real estat akan dihentikan pada saat aset tersebut secara substansial siap untuk digunakan sesuai tujuannya atau apabila kegiatan konstruksi bangunan tertunda cukup lama.

Capitalization of borrowing costs (interest expenses and foreign exchange differences) from debts obtained to acquire of the real estate assets are stopped when the assets are substantially ready for their intended use or when the building construction progress is delayed for a long time.

i. Beban dibayar di muka i. Prepaid expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus dan dibebankan selama umur manfaatnya.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited of each expense using the straight-line method and charged to operations over their useful lives.

j. Investasi pada entitas asosiasi j. Investment in associate Investasi Grup pada Entitas Asosiasi dicatat

dengan mengunakan metode ekuitas. Entitas Asosiasi adalah Entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Dalam metode ekuitas, biaya investasi ditambah atau dikurangi dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto, dan dikurangi dividen yang diterima dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group‟s investment in Associates is accounted for using the equity method. An Associate is an Entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group‟s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari Entitas Asosiasi.

The consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income reflects the results of operations of the Associates. If there has







- 25 -

Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari Entitas Asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika berkaitan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan Entitas Asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Entitas Induk pada Entitas Asosiasi.

been a change recognized directly in the equity of the Associates, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the Associates are eliminated to the extent of the Group's interest in the Associates.

Laporan keuangan Entitas Asosiasi disusun

dengan mengunakan periode pelaporan yang sama dengan Grup. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan untuk menjadikan kebijakan akuntansi sama dengan kebijakan Grup.

The financial statements of the Associates are prepared on the same reporting period as the Group. When necessary, adjustments are made to bring the accounting policies in line with those of the Group.

Grup menentukan apakah perlu untuk mengakui

tambahan penurunan nilai atas investasi Grup pada Entitas Asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi pada Entitas Asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi pada Entitas Asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group‟s investment in its Associates. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the Associates is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in Associates and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jika bagian Grup atas rugi Entitas Asosiasi

sama dengan atau melebihi kepentingannya pada Entitas Asosiasi, maka Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada Entitas Asosiasi adalah jumlah tercatat investasi pada Entitas Asosiasi dengan metode ekuitas ditambah dengan setiap kepentingan jangka panjang yang secara substansi, membentuk bagian investasi neto investor pada Entitas Asosiasi.

If the Group‟s share of losses of an Associate equals or exceeds its interest in the Associate, the Group discontinue to recognize its share of further losses. The interest in an Associate is the carrying amount of the investment in the Associate under the equity method together with any long-term interest that, in substance, formed part of the investor‟s net investment in the Associate.

Ketika kehilangan pengaruh yang signifikan

terhadap Entitas Asosiasi, Grup mengukur dan mengakui setiap investasi yang tersisa pada nilai wajar. Selisih antara nilai tercatat Entitas Asosiasi setelah hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajar dari investasi yang tersisa dan hasil dari penjualan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Upon loss of significant influence over the Associate, the Group measures and recognizes any remaining investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the Associate upon loss of significant influence and the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognized in consolidated statement profit or loss and other comprehensive income.

k. Aset tetap k. Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria

Fixed assets are recognized at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost includes cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a







- 26 -

pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya.

significant inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are met. All repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 10 - 30 Building and infrastructure

Mesin dan peralatan 4 - 8 Machine and equipment

Perabotan dan perlengkapan 4 - 8 Furniture and fixture

Kendaraan 4 - 8 Vehicle

Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and is not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired are recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap penyelesaian, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents fixed assets under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective fixed assets account and will be depreciated when the construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use.

l. Biaya pinjaman l. Borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan, atau pembuatan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama untuk persiapan digunakan sesuai tujuannya atau dijual dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya aset yang bersangkutan.

Borrowing costs that are directly distributable to the acquisition, construction, or production of a qualifying asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalized as a part of the cost of the respective asset.







- 27 -

Semua biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada periode terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung oleh Grup sehubungan dengan peminjaman dana.

All other borrowing costs are expensed in the period they occur. Borrowing cost consists of interest and other costs that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya, dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.

m. Properti investasi m. Investment properties

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.

Penyusutan properti investasi yang terdiri atas bangunan dan prasarana dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat bangunan selama 20 tahun.

Depreciation of investment properties consist of building and infrastructure and is computed using the straight-line method over their estimated useful lives for 20 years.

Properti investasi Grup terdiri dari bangunan dan prasarana yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or







- 28 -

oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

n. Penurunan nilai aset non keuangan n. Impairment of non financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset‟s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

An asset‟s recoverable amount is the higher of an asset‟s or Cash Generating Units (CGU)‟s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. If the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Group to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset‟s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.







- 29 -

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian setelah. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount.The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset‟s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

o. Penyisihan untuk penggantian perabotan

dan peralatan hotel o. Provision for replacement of hotel

equipments and supplies

Penyisihan untuk penggantian perabotan dan peralatan hotel ditetapkan sebesar 3,00% dari jumlah service charge untuk Hotel Allium

Tangerang, Hotel Allium Cepu dan Hotel Ammi Cepu.

Provision for replacement of hotel equipmets and supplies are assigned to 3.00% from the amount of service charge for Allium Tangerang Hotel, Allium Cepu Hotel, and Ammi Cepu Hotel.

p. Liabilitas imbalan kerja karyawan p. Liabilities for employee benefits

Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected unit-credit dan menerapkan asumsi atas tingkat

diskonto dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Group‟s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected unit-credit method and applying the assumptions on discount rate and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset program (tidak termasuk bunga neto) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau liabilitas program neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/ kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on







- 30 -

kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

q. Pengakuan pendapatan dan beban q. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan atas penjualan apartemen, perkantoran, dan bangunan sejenisnya

Revenue from sale of apartment, office buildings, and building alike

Pendapatan dari penjualan apartemen, perkantoran dan bangunan sejenisnya, yang pembangunannya dilaksanakan lebih dari satu tahun diakui dengan menggunakan metode persentase penyelesaian (percentage of completion method), apabila seluruh syarat

berikut terpenuhi:

Revenues from sale of apartments, office buildings and buildings alike, which are constructed for more than one year are recognized using the percentage of completion method, when all of the following criteria are met:

1. Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu pondasi bangunan telah selesai terpenuhi;

1. The construction process hassurpassed the initial phase, which is,the foundation of the building has been completed;

2. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

2. Total payments of the buyer equal or exceed 20% of the agreed sales price and no refund could be made by the buyer; and

3. Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

3. Total revenues and costs can be reasonably estimated.

Pendapatan dari penjualan rumah, rumah toko dan bangunan sejenis lainnya beserta tanah kavlingnya diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

Revenues from sale of house, shop houses and other buildings of the same type, including the land, shall be recognized using the full accrual method, if all the following criteria are met:

1. Proses penjualan telah selesai; 1. The sale process is completed;

2. Harga jual akan tertagih; 2. The selling price is collectible; 3. Tagihan penjual tidak akan bersifat

subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan

3. The receivable will not be subordinated to other loans, which will be obtained by the buyer; and

4. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

4. the seller has transferred the risks and benefits of the ownership of the building units to the buyer through a transaction which in substance is asale and the seller has no obligation oris not significantly involved with the building unit.

Apabila persyaratan tersebut di atas tidak dapat dipenuhi, maka seluruh uang yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai uang muka dan dicatat dengan metode deposit sampai seluruh persyaratan tersebut dipenuhi.

If any of the above criteria are not met, the transactions are accounted for using the deposit method and all payments received from the customers are recorded as advances from customer.







- 31 -

Pendapatan jasa perhotelan Hotel service revenue Pendapatan jasa perhotelan yang terdiri dari pendapatan kamar dan departmental lainnya diakui pada saat jasa diberikan. Uang jasa yang diterima di muka namun belum jatuh tempo dikelompokkan dalam akun “Pendapatan Diterima Di Muka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Hotel service revenue consist of room revenue and other departmental recognized when the service are given. The prepaid fee which is not yet due will be classified to “Unearned Revenue” in the consolidated financial statement.

Penjualan makanan dan minuman Food and beverage sales

Pendapatan dari penjualan makanan dan minuman diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah berpindah kepada pembeli.

Food and beverage revenue are recognized when the risks and significant benefits have been transferred to the buyer.

Pendapatan bunga Interest income

Pendapatan bunga merupakan pendapatan yang diperoleh Grup atas penempatan dana di bank yang diakui pada saat diperoleh atau saat terjadinya.

Interest income is the revenue earned by the Group on the placement of funds in a recognized bank at the time of acquisition or when incurred.

Pendapatan sewa Rent income Pendapatan sewa diakui sesuai dengan periode yang sudah berjalan pada tahun yang bersangkutan. Pendapatan yang diterima di muka ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak yang berlaku.

Rent revenue is recognized in accordance with the period already in effect for the year. Unearned revenue is deferred and recognized as income periodically in accordance with the applicable contract.

Beban jasa perhotelan Hotel services expense

Beban departemental terdiri dari beban jasa perhotelan berupa beban kamar dan departemental lainnya, beban makanan dan minuman, serta gaji, upah dan tunjangan lainnya, yang diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Departmental expense consist of hotel service expenses which consists of room expenses and other departmental, food and beverage expenses, salary, wages and other allowance that recognized when incurred (accrual basis).

Beban usaha dan beban lain-lain Operating expense and other expense

Beban usaha dan beban lain-lain diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Operating expense and other expense are recognized when incurred (accrual basis).

r. Sewa r. Lease

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa pembiayaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi dari pada bentuk kontraknya.

The Group classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa pembiayaan - sebagai lessee Finance lease - as lessee

Sewa dimana Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat terkait dengan pemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa

Leases whereby the Group has substantially all risks and rewards incidental to ownership are classified as finance leases. Finance leases are







- 32 -

pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

capitalized at the lease commencement at the lower of the fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payment.

Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo pembiayaan. Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan disajikan sebagai hutang jangka panjang. Unsur bunga dalam biaya keuangan dibebankan di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the outstanding balance. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in non-current finance lease payables. The interest element of the finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The fixed asset acquired under finance lease is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

s. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing s. Foreign currency transactions

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp.14.481 dan Rp.14.929 per 1 Dolar Amerika Serikat (USD).

As of December 31, 2018 and 2017, the exchange rates used are Rp 14.481 and Rp.14,929 per 1 United States Dollar (USD).

t. Beban emisi saham t. Stock issuance costs

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk melakukan penawaran umum perdana saham dan penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu, setelah penawaran umum perdana saham dan penambahan modal

These expenses incurred in connection with the Company's plan to conduct an initial public offering, and capital increase with pre-emptive rights after the initial public offering and pre-emptive rights becomes effective, are recorded and presented as a deduction to "Additional







- 33 -

dengan hak memesan efek terlebih dahulu menjadi efektif, dicatat dan disajikan sebagai pengurang terhadap akun “Tambahan Modal Disetor”.

Paid-in Capital" account.

u. Pajak penghasilan u. Income taxes

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laba atau rugi kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak kini Current tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan konsolidasian, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at the consolidated reporting date, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in Annual Tax Return with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Bunga dan denda untuk kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, dicatat sebagai bagian dari “manfaat (beban) pajak” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest and penalties for the underpayment or overpayment of income tax, if any, are to be presented as part of “income tax benefit (expense)” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a tax assessment letter (“SKP”) are recognized as income or expense in the current year in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, unless further settlement is submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through an SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.







- 34 -

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, dikreditkan atau dibebankan pada periode operasi berjalan, untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intend to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenai pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No.71/2008 tanggal 4 November 2008, efektif tanggal 1 Januari 2009, penghasilan dari penjualan atau pengalihan tanah dan bangunan untuk pengembang real estat dikenai pajak final.

Based on Goverment Regulation No.71/2008 dated November 4, 2008, effective January 1, 2009, income from the sale or transfer of land and buildings for real estate developers are subject to final income tax.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan.

Differences in the carrying value of assets or liabilities associated with the final income tax is not recognized as deferred tax assets or liabilities.

Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang menjadi subyek pajak final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan

Current final income tax expense in accordance with revenue that subjected final income tax is recognized proportionally with the accounting







- 35 -

menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

income recognized during the year. The difference between the final income tax paid and the final tax expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima atau, jika Wajib Pajak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Changes on tax obligations are recognized when SKP is received or, if Group filed an objection, when the decision of the objection has been decided.

Pada tanggal 12 Juni 2013, Presiden Republik Indonesia dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 46 Tahun 2013 tentang “Pajak Penghasilan Atas Penghasilan Dari Usaha Yang Diterima Atau Diterima Wajib Pajak Yang Memiliki Peredaran Bruto Tertentu”. Peraturan ini mengatur, sejak 1 Juli 2013, Wajib Pajak yang memiliki peredaran bruto di bawah Rp.4.800.000.000 dikenakan tarif pajak final sebesar 1,00%.

On June 12, 2013, the President of the Republic of Indonesia and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation of the Republic of Indonesia No. 46 Year 2013 regarding “Income Tax On Income from Business Received or Earned by Taxpayers Having Certain Gross Turn Over”. This regulation provides that, since July 1, 2013, taxpayers who have a gross turnover of less than Rp.4,800,000,000 are subjected to a final tax rate of 1.00%.

Grup mengakui beban pajak final dalam laba rugi sebagai bagian dari Beban Departemental.

The Group recognize final tax income in profit or loss as part of Cost of Department.

v. Akuntansi aset dan liabilitas pengampunan

pajak v. Accounting for asset and liability from tax

amnesty

Grup menerapkan PSAK No. 70 (2016), “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”.

Group applied PSAK No. 70 (2016), “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”.

PSAK ini mengatur perlakuan akuntasi atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Nomor 11 tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak (“UU Pengampunan Pajak”) yang berlaku efektif tanggal 1 Juli 2016.

This PSAK provides accounting treatment for assets and liabilities from Tax Amnesty in accordance with Law No. 11 in 2016 about Tax Amnesty ("Tax Amnesty Law") which became effective on July 1, 2016.

PSAK No. 70 memberikan pilihan kebijakan bagi entitas dalam pengakuan awal aset/kewajiban yang timbul dari pelaksanaan undang-undang pengampunan pajak, yaitu dengan mengikuti PSAK yang relevan menurut sifat aset/kewajiban yang diakui (PSAK No. 70 Par. 06) atau mengikuti ketentuan yang diatur dalam paragraf 10 hingga 23 PSAK No. 70 (Pendekatan Opsional). Keputusan yang dibuat oleh entitas harus konsisten untuk semua aset dan liabilitas pengampunan pajak yang diakui.

PSAK No. 70 gives options for the entity in the initial recognition of the assets/liabilities from the implementation of the Tax Amnesty Law, whether to follow the relevant existing PSAK according to the nature of the assets/liabilities recognized (PSAK No. 70 Par. 06) or to follow the provisions stated in PSAK No. 70 paragraphs 10 to 23 (Optional Approach). The decision made by the entity must be consistent for all recognized tax amnesty assets and/or liabilities.







- 36 -

Aset pengampunan pajak diakui sebesar biaya perolehan berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP). Liabilitas pengampunan pajak diakui sebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas atau setara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehan aset pengampunan pajak.

Tax amnesty assets are measured at acquisition cost based on Tax Amnesty Acknowledgement Letter (SKPP). Tax amnesty liabilities are measured at contractual obligation to deliver cash or cash equivalents to settle the obligations directly related to the acquisition of tax amnesty assets.

Grup mengakui selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak sebagai bagian dari tambahan modal disetor di ekuitas. Selisih tersebut tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

The Group shall recognize the difference between assets and liabilities of tax amnesty as part of additional paid-in capital in equity. This difference shall not be recycled to profit or loss or reclassified to retained earnings subsequently.

Aset dan liabilitas pengampunan pajak disajikan secara terpisah dari aset dan liabilitas lainnya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Tax amnesty assets and liabilities are presented separately from other assets and liabilities in the consolidated statement of financial position.

Grup telah memilih untuk mengukur kembali aset dan liabilitas pengampunan pajak berdasarkan nilai wajar sesuai dengan SAK pada tanggal Surat Keterangan Pengampunan Pajak. Selisih pengukuran kembali antara nilai wajar tersebut dengan biaya perolehan yang telah diakui sebelumnya, disesuaikan dalam saldo tambahan modal disetor.

The Group has opted to remeasure its tax amnesty assets and liabilities to their fair value according to SAK on the date of the Tax Amnesty Acknowledgement Letter. The difference between the aforementioned fair values with the acquisition cost initially recognized is adjusted to additional paid-in capital.

Setelah Grup melakukan pengukuran kembali aset dan liabilitas pengampunan pajak pada nilai wajar sesuai SAK, Grup mereklasifikasi aset dan liabilitas pengampunan pajak tersebut ke dalam pos aset dan liabilitas serupa.

After the Group remeasured its tax amnesty assets and liabilities to its fair value according to SAK, the Group reclassified the tax amnesty assets and liabilities into similar line items of assets and liabilities.

w. Informasi segmen w. Segment information

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing certain products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments.

Total setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dalam dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, result, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra group balances and intra group transactions are eliminated in the consolidation process.







- 37 -

x. Rugi per saham dasar dan dilusian x. Basic and diluted loss per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing the total income for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

y. Instrumen keuangan y. Financial instruments

Klasifikasi Classification

i. Aset keuangan i. Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal, dan jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments, or available for sale financial assets. The Group determines the classification of their financial assets at initial recognition, and if appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial period end.

Aset keuangan Grup terdiri kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi, bank yang dibatasai penggunaannya dan piutang pihak berelasi yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group‟s financial assets consist of cash and banks, trade receivables - third parties and related parties, other receivables - third parties and related parties, restricted banks and due from related parties which is classified as loans and receivables.

ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Grup menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss or financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi, beban masih harus dibayar, utang pihak berelasi, utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen dan utang sewa pembiayaan, yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Group‟s financial liabilities consist of short-term bank loans, trade payables - third party, other payable - third party, accrued expenses, due to related parties, long-term bank loan, customer financing payable and finance lease payables classified as financial liabilities measured at amortized cost.







- 38 -

Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement


Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are initially recognized at fair value in the case of investments not at fair value through profit or loss, plus transaction costs which are directly attributable. Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification of assets.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dan dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities measured at amortized cost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities measured at amortized cost, subsequent after the initial recognition are measured at amortized cost, using the effective interest rate unless the discount effect is not material, in which case they are stated at cost. Interest expense is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Gains or losses are recognized in







- 39 -

Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and to settle the liabilities simultaneously.

Biaya perolehan diamortisasi atas instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses have occured if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred „loss event‟) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Penghentian pengakuan Derecognition


Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:







- 40 -

a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

a. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

b. Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

b. the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara

substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group have transferred its rights to receive cash flows from an asset or have entered into a pass-through arrangement, and have neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group‟s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima Grup yang mungkin harus dibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. Transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.


Liabillitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liabilities is derecognized when the liabilities specified in the contract is discontinued or cancelled or expired.







- 41 -

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

z. Liabilitas kontijensi z. Contigent liabilities

Grup tidak diperkenankan mengakui liabilitas kontijensi.

The Group shall not recognise a contingent liability.

Liabilitas kontijensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomik kemungkinannya kecil.

A contingent liability is disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Jika Grup bertanggung jawab secara masing-masing dan bersama dengan pihak lainnya (tanggung renteng) atas suatu kewajiban, maka bagian kewajiban yang diharapkan akan dipenuhi oleh pihak-pihak lain diperlakukan sebagai liabilitas kontijensi. Grup mengakui provisi untuk bagian dari kewajiban yang arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomik berkemungkinan besar.

Where the Group is jointly and severally liable for an obligation, the part of the obligation that is expected to be met by other parties is treated as a contingent liability. The Group recognises a provision for the part of the obligation for which an outflow of resources embodying economic benefits is probable.

Liabilitas kontijensi terus menerus dikaji ulang untuk menentukan apakah tingkat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomik bertambah sehingga menjadi kemungkinan besar. Jika terjadi perubahan kemungkinan, maka Grup mengakui provisi dalam laporan keuangan konsolidasian pada periode saat perubahan tersebut terjadi.

Contingent liability are assessed continually to determine whether an outflow of resources embodying economic benefits has become probable. If a change in probability occurs, a provision is recognised in the consolidated financial statements of the period in which the change in probability occurs.

aa. Pengukuran nilai wajar aa. Fair value measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur di antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

1. di pasar utama untuk aset atau liabilitas

tersebut atau; 2. jika tidak terdapat pasar utama, di pasar

yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

1. in the principal market for the asset or liability or;

2. in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.







- 42 -

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participant act in their best economic interest.

Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a nonfinancial asset takes into account a market participant‟s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas, baik yang diukur pada nilai wajar, atau dimana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran, sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest able input that significant to fair value measurement as a whole:

1. Tingkat 1 - Harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

2. Tingkat 2 - Teknik penilaian dimana tingkat input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

3. Tingkat 3 - Teknik penilaian dimana tingkat input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

1. Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

2. Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

3. Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara tingkat hirarki nilai wajar dengan cara menilai kembali pengkategorian tingkat nilai wajar (berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran) pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.







- 43 -

bb. Peristiwa setelah tanggal pelaporan bb. Events after the reporting date Peristiwa setelah akhir periode yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi tambahan tentang posisi Grup pada tanggal pelaporan (adjusting event) tercermin

dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the period end which require adjustment and provides additional information on the Group‟s position at the reporting date (adjusting event) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah akhir periode yang tidak memerlukan penyesuaian diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Events after the end of the period which does not require adjustment are disclosed in the consolidated financial statements if it is material.

4. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

4. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dan pengungkapan terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group‟s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts herein and the related disclosure, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group‟s accounting policies, management has made the following decisions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014).

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Allowance for impairment of trade receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer‟s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.







- 44 -

Sewa Leases

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup bertindak sebagai lessee untuk sewa kendaraan. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dengan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group has several lease agreements where the Group acts as lessee in respect of vehicles. The Group evaluates whether significant risk and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30 “Leases”, which requires the Group make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of assets.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assons and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan aset tetap dan properti investasi Depreciation of fixed assets and investment

properties

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap 5-20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The cost of fixed assets are depreciated on straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5-20 year. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Imbalan kerja Employee benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup tergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, usia pensiun normal dan tingkat mortalitas. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup diakui segera pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material.

The determination of the Group‟s employee benefits liabilities are dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries and the Group‟s management in calculating such amounts. Those assumptions include, among others discount rate, salary increase rate, normal retirement age, and mortality rate. Actual results that differ from the Group‟s assumptions are recognized immediately in the consolidated statement of financial posision with a corresponding debit or credit to retained earning through other comprehensive income in the periode which they occur. While the Group believes that the Group‟s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employee benefits reserve.







- 45 -

Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group‟s profit or loss.

Penurunan nilai aset nonkeuangan Impairment of nonfinancial assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

The review for impairment is performed if there are indications of impairment of certain assets. Determination of fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continuous use and disposal of the asset. Significant changes in the assumptions used to determine fair value can have a significant impact on the recoverable amount and the amount of impairment loss occurs, that may materially affect recoverable amount the Group's results of operations.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh beda temporer sepanjang besar kemungkinannya bahwa beda temporer kena pajak tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all taxable temporary differences to the extent that it is probable that the temporary differences can be used. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keuangan persediaan

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories‟ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.







- 46 -

5. KAS DAN BANK 5. CASH AND BANKS

Kas dan bank terdiri dari: Cash and banks consist of:

31 Desember/ December 31,

2018


2017

Kas Cash Rupiah 313.833.930 429.599.574 Rupiah

Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 2.451.513.914 1.865.118.737 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 4.875.506 1.790.566.225 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank ICBC Indonesia 85.562.383 1.394.376.599 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 1.128.739.512 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.803.822.515 1.013.398.827 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara Tbk 555.276.440 979.821.587 PT Bank Tabungan Negara Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 912.106.862 820.147.099 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 223.359.749 147.998.696 PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 1.034.283.122 71.444.777 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk - 21.801.913 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 57.871.900 15.508.979 PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mayapada Internasional

Tbk 6.772.598 5.568.426 PT Bank Mayapada Internasional

Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 5.844.947 3.977.309 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.454.967 3.919.989 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Panin Tbk 468.540 468.540 PT Bank Panin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 180.551.056 - PT Bank CIMB Niaga Tbk

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (USD 651 pada 31 Desember 2018 dan 770 pada 31 Desember 2017) 9.433.648 10.434.047

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (USD 651 as of

December 31, 2018 and USD 770 as of December 31, 2017)

Jumlah bank 7.334.198.145 9.273.291.262 Total banks

Jumlah kas dan bank 7.648.032.075 9.702.890.836 Total cash and banks

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 tidak ada kas dan bank Grup yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017 there are no cash and banks placed with related parties of the Group.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on type of receivables are as follows:


2018


2017

Pihak ketiga Third parties City ledger 3.192.456.473 4.948.516.834 City ledger Guest ledger 841.102.373 1.189.095.836 Guest ledger

Penjualan Perkantoran 80.862.388.938 80.711.573.807 Offices Apartemen 17.794.415.021 18.555.741.897 Apartments Rumah toko 3.712.365.991 2.257.644.795 Shop house

Jumlah pihak ketiga 106.402.728.796 107.662.573.169 Total third parties

Pihak berelasi 140.715.825.200 118.695.825.200 Related parties

Jumlah 247.118.553.996 226.358.398.369 Total







- 47 -

City ledger merupakan piutang usaha kepada pelanggan yang telah memiliki fasilitas kredit dari Grup dan sudah tidak menginap di hotel.

City ledger is trade receivable to customers who already have credit facilities from the Group and are no longer staying at the hotel.

Guest ledger merupakan piutang usaha dari

pelanggan hotel selama masih menginap di hotel. Piutang ini akan dilunasi pelanggan atau direklasifikasi ke city ledger pada saat pelanggan yang telah memiliki fasilitas kredit dari Grup check out dari hotel.

Guest ledger is trade receivable from hotel customers that were still staying at the hotel. This trade receivable will be settled by the customer or reclassified to the city ledger when the customers that have credit facilities from the Group have checked out from the hotel.

Piutang usaha atas penjualan apartemen, rumah kantor dan perkantoran terutama berasal dari selisih kurang penerimaan dari pelanggan dengan pengakuan pendapatan berdasarkan persentase penyelesaian proyek.

Trade receivable from sale of apartments, home office and offices are mainly derived from the excess of revenue recognized based on percentage of completion over the advances received from customers.

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on aging of trade receivables are as follows:


2018


2017

Sampai dengan 1 bulan 734.920.344 7.003.555.178 0 to 1 month 1 bulan – 3 bulan 4.797.480.424 4.571.031.488 1 month – 3 month 3 bulan – 6 bulan 20.308.019.122 1.577.010.398 3 month – 6 month Lebih dari 6 bulan 221.278.134.106 213.206.801.305 Over 6 months

Jumlah 247.118.553.996 226.358.398.369 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, semua piutang usaha Grup merupakan piutang dalam mata uang Rupiah.

As of December 31, 2018 and 2017, all trade receivables are denominated in Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, piutang usaha Perusahaan dijadikan jaminan atas utang bank jangka panjang yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesar Rp.3.715.884.923.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company‟s trade receivables are pledged as collateral for long-term bank loans facilities obtained by the Company from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk amounting to Rp.3,715,884,923.

Manajemen Grup berpendapat bahwa seluruh piutang usaha tersebut dapat tertagih, sehingga tidak perlu dibuat cadangan kerugian penurunan nilai piutang.

The Group‟s management believes that all trade receivables are collectible, therefore no allowance for impairment losses was provided on trade receivables.

7. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 7. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES

Rincian piutang lain-lain - pihak ketiga berdasarkan jenis piutang adalah sebagai berikut:

The details of other receivables - third parties based on type of receivables are as follows:


2018


2017

PT Bintang Express Sarana 3.655.060.939 2.901.591.551 PT Bintang Express Sarana Indiyani Kostiningtyas 2.310.000.000 2.310.000.000 Indiyani Kostiningtyas PT Lumbung Usaha Sejahtera 702.636.380 464.563.400 PT Lumbung Usaha Sejahtera PT Creative Soft House 461.241.511 434.516.000 PT Creative Soft House PT Trixindo Selaras 88.947.660 88.947.660 PT Trixindo Selaras PT Propertindo Mulia Investama 132.370.495 50.000.000 PT Propertindo Mulia Investama Lain-lain 10.842.558.465 6.066.949.889 Others

Sub jumlah 19.177.720.103 12.316.568.500 Sub total

Cadangan kerugian penurunan nilai (984.904.653) (984.904.653) Allowance for impairment

Jumlah 18.192.815.449 11.331.663.847 Total







- 48 -

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for impairment loss of other receivables are as follows:


2018


2017

Saldo awal tahun 984.904.653 - Beginning balance Realisasi tahun berjalan - - Realization during current year Penyisihan atas kerugian penurunan

nilai piutang lain-lain selama tahun berjalan - 984.904.653

Allowance for impairment losses of other receivables for

current year

Jumlah 984.904.653 984.904.653 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang lain-lain pada akhir tahun 2018, Grup berkeyakinan bahwa penyisihan atas kerugian penurunan nilai cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain di kemudian hari.

Based on the review of the status of the other receivable at the end of the year 2017, the Group believes that the allowances for impairment losses are sufficient to cover any possible losses from uncollectible other receivables in the future.

8. PERSEDIAAN HOTEL 8. HOTEL INVENTORIES Persediaan hotel terdiri atas: Hotel inventories consist of:


2018


2017

China glassware 502.922.578 491.454.528 China glassware Linen in operation 991.385.869 462.621.079 Linen in operation Makanan 365.716.737 362.484.622 Food General supplies 263.248.100 252.948.051 General supplies Utensils 79.813.543 97.518.790 Utensils Minuman 61.760.971 23.691.029 Beverages Lain-lain 550.905.187 560.859.926 Others

Jumlah 2.815.752.985 2.251.578.025 Total

Persediaan general supplies merupakan persediaan untuk keperluan tamu, alat cetak, dan peralatan untuk hotel.

General supplies are the inventory for guest needs, printing, and equipment for hotel.

Persediaan lain-lain berupa perlengkapan umum untuk menunjang kegiatan operasional Grup.

Others are general supplies to support the Group‟s operational activities.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, persediaan Perusahaan dijadikan jaminan atas utang bank jangka panjang yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesar Rp.359.807.061.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company‟s inventories are pledged as collateral for long-term bank loans facilities obtained by the Company from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk amounting to Rp.359,807,061.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat persediaan Grup yang diasuransikan.

As of December 31, 2018 and 2017 no inventory of the Group was insured.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa pada 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat penurunan nilai persediaan dan barang usang, sehingga tidak perlu dibentuk penyisihan berkaitan dengan hal tersebut.

Based on review of the condition of inventories at the end of year, the management believes there is no impairment and obsolescence in December 31, 2018 and 2017, therefore no provision for impairment and obsolescence is required.







- 49 -

9. ASET REAL ESTAT 9. REAL ESTATE ASSETS


2018


2017

Bangunan dalam penyelesaian Building under construction Apartemen 103.607.906.721 141.822.529.272 Apartments Perkantoran 62.529.254.710 62.698.550.901 Offices Rumah tinggal dan ruko 62.259.734.523 65.725.190.786 Houses and shop house Tanah yang sedang dikembangkan 852.832.233.545 852.832.233.545 Land under development Lain-lain 247.379.446.664 219.655.429.678 Others

Jumlah 1.328.608.576.172 1.342.733.934.182 Total

Tidak ada mutasi tanah yang sedang dikembangkan pada tahun 2018 dan 2017 sebagai berikut:

There is no movements of land under development in year 2018 and 2017 as follows:


2018


2017

Saldo awal 852.832.233.545 852.832.233.545 Beginning balance Pembelian Tanah - - Land purchased

Jumlah 852.832.233.545 852.832.233.545 Total

Beberapa tanah milik ABMA, entitas anak, seluas 201.683 m

2 yang terletak di Ciseeng dan 5.025 m

2

yang terletak di Cilember, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh ABMA dari PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada).

Several land owned by ABMA, subsidiary, of 201,683 m

2 located at Ciseeng and 5,025 m

2

located at Cilember, are pledged for bank loan facilities obtained by ABMA from PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada).

Tanah milik ABMA, entitas anak, seluas 128.732 m

2

yang terletak di Ciseeng, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh CSM dari PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada).

Land owned by ABMA, subsidiary, of 128,732 m2

located at Ciseeng, are pledged for bank loan facilities obtained by CSM from PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada).

Beberapa tanah dan bangunan milik SAS, entitas anak, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB), terletak di Pejaten Timur, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh ABMA dari PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) dan PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada).

Several land and buildings owned by SAS, subsidiary, with Rights to Build Certificate (SHGB), located at Pejaten Timur, are pledged for bank loan facilities obtained by ABMA from PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) and PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada).

Beberapa tanah dan bangunan milik CSM, entitas anak, seluas 120.187 m2, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB), terletak di Kota Surabaya, Provinsi Jawa Timur, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh ABMA, entitas anak, dari ICBC dan Mayapada.

Several land and buildings owned by CSM, subsidiary, of 120,187 m2, with Rights to Build Certificate (SHGB), located at Surabaya, East Java Province, are pledged for bank loan facilities obtained by ABMA, subsidiary, from ICBC and Mayapada.

Beberapa tanah dan bangunan milik PT Selaras Utama Mandiri, pihak berelasi, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB), terletak di Cipete Utara, Jakarta Selatan, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh ABMA dari ICBC dan Mayapada.

Several land and buildings owned by PT Selaras Utama Mandiri, related party, with Rights to Build Certificate (SHGB), located at Cipete Utara, South Jakarta, are pledged for bank loan facilities obtained by ABMA from ICBC and Mayapada.







- 50 -

Tanah dan bangunan milik CBRR, entitas anak, seluas 16.866 m2, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB), terletak di Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Kota Tangerang, Provinsi Banten, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh CBRR dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) (BTN).

Land and buildings owned by CBRR, subsidiary, of 16,866 m2, with Rights to Build Certificate (SHGB), located at Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Tangerang City, Banten Province, are pledged for bank loan facilities obtained by CBRR from PT Bank Tabungan Negara (Persero) (BTN).

Beberapa ruko milik CBRR, dengan luas bangunan 340 m², yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Kota Tangerang, Provinsi Banten, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh CBRR dari Suhandi.

Several shop houses owned by CBRR, subsidiary, with total land area 340 m² located at Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Tangerang City, Banten Province, are pledged for other payables obtained by CBRR from Suhandi.

Beberapa ruko milik CBRR, dengan luas bangunan 49 m², yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Kota Tangerang, Provinsi Banten, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh CBRR dari Agung Hermanto.

Several shop houses owned by CBRR, subsidiary, with total land area 49 m² located at Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Tangerang City, Banten Province, are pledged for other payables obtained by CBRR from Agung Hermanto.

Ruko milik CBRR, dengan luas bangunan 105 m², yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Kota Tangerang, Provinsi Banten, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh CBRR dari Michael Putra Wijaya.

Several shop houses owned by CBRR, subsidiary, with total land area 105 m² located at Kelurahan Tanah Tinggi, Kecamatan Tangerang, Tangerang City, Banten Province, are pledged for other payables obtained by CBRR from Michael Putra Wijaya.

Aset real estat yang dialokasikan sebagai harga pokok penjualan masing-masing sebesar Rp.27.438.607.658 dan Rp.90.607.595.225 pada tahun 2018 dan 2017.

Real estate assets charged to cost of goods solds amounted to Rp.27,438,607,658 and Rp.90,607,595,225 for year 2018 and 2017, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, ABMA, entitas anak, telah mengasuransikan aset real estat, tidak termasuk tanah, dengan PT Asuransi Sinarmas pihak ketiga, terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp.603.000.000.000 dengan masa berlaku 25 Maret 2018 sampai dengan 25 Maret 2019.

As of Desember 31, 2018 and 2017, ABMA, subsidiary, insured its real estate assets, excluding land, to PT Asuransi Sinarmas, third party, against losses from fire and other risks based on the certain policy with sum insured amounting to Rp.603,000,000,000. With validity from March 25, 2018 unti March 25, 2019.

Bunga yang dikapitalisasi dalam akun aset real estat sebesar Rp.2.245.701.658 untuk 31 Desember 2018.

The interest capitalized in real estate assets account amounted to Rp.2,245,701,658 for December 31, 2018.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan aset real estat pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa pada tahun 2018 dan 2017 tidak perlu dilakukan penurunan nilai aset real estat dan cadangan kerugian penurunan nilai untuk menutup kemungkinan kerugian dari nilai realisasi bersih persediaan tersebut.

Based on a review of the real estate assets‟ condition at the end of year, the management believes there is no impairment in 2018 and 2017 and the allowance for impairment to cover possible losses of these net realizable values of inventories.

Di dalam aset real estat, terdapat Proyek Royal Arum dan Grand Royal milik PT Cahayabaru Raya Realty yang saat ini masih dalam proses pengalihan legalitas kepemilikan oleh PT Cahayabaru Raya Realty.

In real estate assets, there are Royal Arum and Grand Royal projects owned by PT Cahayabaru Raya Realty which are still in the process of transferring the legality of ownership by PT Cahayabaru Raya Realty.







- 51 -

10. BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 10. RESTRICTED BANKS

Bank yang dibatasi penggunaannya terdiri dari: Restricted banks consist of:


2018


2017

PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.168.016.784

4.101.466.153 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara Tbk 3.444.001.624 1.168.016.784 PT Bank Tabungan Negara Tbk

Jumlah 4.612.018.408 5.269.482.937 Total

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan dana yang tersimpan di bank dari penjualan perumahan kepada pelanggan yang mendapat pembiayaan dari fasilitas kredit dari bank tersebut. Dana ini dapat ditarik kembali setelah ABMA, entitas anak, menyelesaikan perijinan sehubungan dengan perumahan tersebut.

Restricted banks represent the funds deposited in banks from the sales of residential estates to customers that obtained credit financing facility from the related bank. These amount are available for withdrawals upon the completion by ABMA, subsidiary, of permits related to those residential estates.

11. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DIMUKA 11. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


2018


2017

Uang muka: Advances: Deposit 1.590.236.392 1.656.181.506 Deposit Pembelian - 150.000.000 Purchase Komisi penjualan 145.286.101 145.286.101 Sales commissions Asuransi kesehatan 3.816.500 55.743.000 Health insurance Sewa tempat 1.425.030.746 - Rent Lain-lain 1.753.271.813 104.191.700 Others

Jumlah uang muka 4.917.641.552 2.111.402.307 Total advance

Beban dibayar dimuka: Prepaid expenses: Asuransi 525.290.590 472.196.119 Asuransi Maintenance contract - 30.215.625 Maintenance contract Cash advance 54.069.994 - Cash Advance Lain-lain provisi 150.000.000 - Other Provisions Lain-lain 799.121.541 1.720.640.265 Others

Jumlah beban dibayar di muka 1.528.482.125 2.223.052.009 Total prepaid expenses

Jumlah 6.446.123.677 4.334.454.316 Total







- 52 -

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

Details and movements of fixed assets are as follows:

31 Desember 2018/ December 31, 2018

Saldo Awal/

Beg. Balance Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reklasification

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya Perolehan Cost Kepemilikan

Langsung Direct Ownership Tanah 163.429.500.000 - - - 163.429.500.000 Land Bangunan dan

prasarana 313.975.209.621 - - - 313.975.209.621 Building and

Infrastructure Mesin dan

peralatan 29.606.449.008 1.232.288.815 86.952.400 - 30.751.785.423 Machineries and

Equipment Perabotan dan

perlengkapan 13.538.044.083 2.399.796.230 - - 15.937.840.313 Furnitures and

Fixtures Kendaraan 3.722.273.803 - 668.411.416 3.053.862.387 Vehicles

Jumlah 524.271.476.515 3.632.085.045 755.363.816 - 527.148.197.744 Total

Aset dalam

Pembangunan Construction in

Progress Bangunan dan

prasarana 133.331.802.075 174.365.231 - - 133.506.167.306 Building and

Infrastructure

Jumlah 657.603.278.591 3.806.450.276 755.363.816 660.654.365.050 Total

Akumulasi

Penyusutan Accumulated

Depreciation Kepemilikan

Langsung Direct Ownership Bangunan dan

prasarana 53.177.035.863 15.638.765.790 - - 68.815.801.653 Building and


peralatan 18.282.010.822 1.973.757.668 63.700.393 - 20.192.068.097 Machineries and


perlengkapan 9.131.628.230 2.705.290.578 - - 11.836.918.808 Furnitures and

Fixtures Kendaraan 1.822.893.320 - 211.134.909 - 1.611.758.411 Vehicles

Jumlah 82.413.568.235 20.317.814.036 274.835.302 - 102.456.546.969 Total

Nilai Buku – Neto 575.189.710.356 558.197.818.081 Book Value – Net


Saldo Awal/

Beg. Balance Penambahan/

Additions Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reklasification


Biaya Perolehan Cost Kepemilikan

Langsung Direct Ownership Tanah 83.429.500.000 80.000.000.000 - - 163.429.500.000 Land Bangunan dan

prasarana 304.628.209.622 - - 9.347.000.000 313.975.209.622 Building and


peralatan 27.512.221.119 2.094.227.889 - - 29.606.449.008 Machineries and


perlengkapan 13.521.099.283 16.944.800 - - 13.538.044.083 Furnitures and

Fixtures Kendaraan 3.023.605.399 434.468.404 - 264.200.000 3.722.273.803 Vehicles Sewa Finance Lease Kendaraan 264.200.000 - - (264.200.000) - Vehicles

Jumlah 432.378.835.423 82.545.641.093 - 9.347.000.000 524.271.476.516 Total

Aset dalam

Pembangunan Construction in

Progress Bangunan dan

prasarana 103.424.633.073 39.254.169.002 - (9.347.000.000) 133.331.802.075 Building and

Infrastructure

Jumlah 535.803.468.496 121.799.810.095 - - 657.603.278.591 Total







- 53 -

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan dan prasarana 37.808.955.057 15.368.080.806 - - 53.177.035.863

Building and Infrastructure

Mesin dan peralatan 13.168.730.528 5.113.280.294 - - 18.282.010.822

Machineries and Equipment

Perabotan dan perlengkapan 6.447.075.915 2.684.552.315 - - 9.131.628.230

Furnitures and Fixtures

Kendaraan 1.203.246.811 548.092.342 - 71.554.167 1.822.893.320 Vehicles Sewa Finance Lease Kendaraan 71.554.167 - - (71.554.167) - Vehicles

Jumlah 58.699.562.478 23.714.005.759 - - 82.413.568.237 Total

Nilai Buku – Neto 477.103.906.018 575.189.710.354 Book Value – Net

Beberapa tanah milik Perusahaan masing-masing

dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 535 yang terletak di Kelurahan Kwala Bekala, Medan, Sumatera Utara dan No. 544 yang terletak di Jl. Komplek, Kelurahan Mangga, Medan, Sumatera Utara, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh dari PT Surya Arta Nusantara. Utang kepada PT Surya Arta Nusantara sudah dilunasi pada bulan Oktober 2018. Kedua tanah tersebut telah dibebaskan sebagai jaminan.

Several land owned by the the Company with Rights to Build Certificate (SHGB) No. 535 located in Kelurahan Kwala Bekala, Medan, North Sumatera and No. 544 located on Jl. Komplek, Mangga Subdistrict, Medan, North Sumatera, respectively, is used as collateral for loans obtained from PT Surya Arta Nusantara. The loans from PT Surya Arta Nusantara has been paid on October 2018 and the lands are released from the collateral.

Beberapa tanah dan bangunan milik Perusahaan

masing-masing dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 4383, 4405, 4404, 762, 763, 2628, 4602, berikut dengan tanah dengan Izin Mendirikan Bangunan (IMB) No. 644, atas nama Perusahaan yang terletak di Jl. Benteng Betawi, Tangerang, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI).

Several land and building owned by the the Company with Rights to Build Certificate (SHGB) No. 4383, 4405, 4404, 762, 763, 2628, 4602, and Permit Building Lisence No. 644, owned by the Company located at Jl. Benteng Betawi, Tangerang, are pledged as collateral for bank loan facilities obtained by the Company from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI).


dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 446, 447, 448, 449 yang terletak di Jl. Giyanti No. 14, Cepu, Jawa Tengah, berikut bangunan milik LMS, entitas anak, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh LMS dari BNI, sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris Imelda Nur Pane, S.H., No. 4 tanggal 6 Agustus 2014.

Several land and building owned by the Company are in accordance with Rights to Build Certificate (SHGB) No. 446, 447, 448, 449 located at Jl. Giyanti No. 14, Cepu, Jawa Tengah and building owned by the LMS, subsidiary, are pledged as collateral for bank loan facilities obtained by LMS from BNI, as stated in Notarial Deed of Imelda Nur Pane, S.H., No. 4 dated August 6, 2014.


dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 703, 704, 705, terletak di Kabupaten Blora, Cepu, Propinsi Jawa Tengah berikut bangunan milik GCI, entitas Anak, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh GCI dari Bukopin, sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 25 tanggal 29 Mei 2015.

Several land and building owned by the Company are in accordance with Rights to Build Certificate (SHGB) No. 703, 704, 705, located at Kabupaten Blora, Cepu, Propinsi Jawa Tengah and building owned by the GCI, subsidiary, are pledged for bank loan facilities obtained by GCI from Bukopin, as stated in Notarial Deed Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 25 dated May 29, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup

telah mengasuransikan aset tetap, tidak termasuk tanah, dengan PT Jasa Raharja Putera, PT Procare Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Tripa Insurance, dan PT Asuransi Tri Prakarta, pihak

As of December 31 2018 and 2017, the Group has insured its fixed assets, excluding land, with PT Jasa Raharja Putera, PT Procare Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Tripa Insurance, dan PT Asuransi Tri Prakarta, a third party, against risks of fire losses







- 54 -

ketiga, terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar masing-masing Rp.494.673.505.504 dan Rp.149.102.410.000.

and other risks based on a certain policy with coverage amounting to Rp.494,673,505,504 and Rp.149,102,410,000 respectively.

Bunga yang dikapitalisasi dalam akun aset tetap

masing-masing sebesar Rp.2.245.701.658 dan Rp.2.509.211.871 untuk 31 Desember 2018 dan 2017.

The interest capitalized in fixed assets amounting to Rp.2,245,701,658 and Rp.2,509,211,871 and for the year December 31, 2018 and 2017.

Aset dalam pembangunan merupakan biaya

pembangunan, renovasi bangunan, dan prasarana kantor pusat dan unit-unit hotel yang masih dalam tahap pengerjaan. Rincian aset dalam pembangunan Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Construction in progress represents the development of buildings, building renovations, and infrastucture head office and hotel units that are still under construction. The details of assets under construction of the Group as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

31 Desember/ December 31, 2018

Nilai Tercatat/ Carrying Value

Tingkat Penyelesaian/ Percentage of Completion

Estimasi Penyelesaian/

Estimated Completion

Hotel Hotel

Ammi medan 60.128.331.957 12.87% Desember/

December 2020 Ammi medan

Allium arum cepu 60.928.765.493 96.12% Desember/

December 2019 Allium arum cepu

Arum Yogyakarta 2.763.510.783 4.93% Agustus/

August 2022 Arum Yogyakarta Restoran Restaurant

Rantang ibu 9.685.559.073 70.05% Oktober/

October 2019 Rantang ibu

Jumlah 133.506.167.306 Total

31 Desember/ December 31, 2017

Nilai Tercatat/ Carrying Value

Tingkat Penyelesaian/ Percentage of Completion

Estimasi Penyelesaian/

Estimated Completion

Hotel Hotel

Ammi medan 60.128.331.957 12,87% November/

November 2019 Ammi medan

Allium arum cepu 58.558.149.213 92,38% Desember/

December 2018 Allium arum cepu

Arum Yogyakarta 2.703.510.783 4,83% Agustus/

August 2022 Arum Yogyakarta Restoran Restaurant Rantang ibu 11.941.810.122 66,76% Juni/June 2018 Rantang ibu

Jumlah 133.331.802.075 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang

dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen Grup berpendapat bahwa tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Penurunan Nilai tercatat Aset Dalam Pembangunan Rantang Ibu menurun karena sebagian sudah pindah ke Aset Tetap.

Based on the review of the recoverability of fixed assets, the Group‟s management believes that there was no indication of impairment of fixed assets as of December 31, 2018 and 2017.

The decrease of construction in progress value for Rantang Ibu due to decrease of CIP which is transferred to Fixed Asset.







- 55 -

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTIES Rincian dan mutasi properti investasi adalah

sebagai berikut: Details and movements of investment properties are

as follows:


Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions Saldo Akhir/

Ending Balance

Biaya Perolehan Cost Tanah 3.189.025.000 - - 3.189.025.000 Land Bangunan dan

prasarana 159.262.237.332 - 29.755.284.001 129.506.953.331 Building and

Infrastructure

Jumlah biaya perolehan 162.451.262.332 - 29.755.284.001 132.695.978.331 Total cost

Akumulasi


Depreciation Bangunan dan

prasarana 13.329.257.360 6.751.320.899 - 20.080.578.259 Building and

Infrastructure

Jumlah akumulasi penyusutan 13.329.257.360 6.751.320.899 - 20.080.578.259

Total accumulated depreciation

Nilai Buku - Neto 149.122.004.972 112.615.400.072 Book Value - Net



Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions Saldo Akhir/

Ending Balance

Biaya Perolehan Cost Tanah 3.189.025.000 - - 3.189.025.000 Land Bangunan dan


Infrastructure

Jumlah biaya perolehan 132.695.978.332 29.755.284.000 - 162.451.262.332 Total cost

Akumulasi


Depreciation Bangunan dan


Infrastructure

Jumlah akumulasi penyusutan 6.914.692.246 6.414.565.114 - 13.329.257.360

Total accumulated depreciation

Nilai Buku - Neto 125.781.286.086 149.122.004.972 Book Value - Net

Properti investasi Grup merupakan 1 unit gedung kantor, ITS Tower, yang terletak di Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan milik Perusahaan, 1 unit bangunan dengan nama “SGB Learning Center”, yang terletak di Kampung Batu

Cilember, Cisarua, Bogor milik ABMA, entitas anak, dan Apartemen Tower A, yang terletak di Jalan

Raya Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan milik PT Sekar Artha Sentosa (SAS).

The Group‟s investment properties are 1 unit of office building, ITS Tower, which located at Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, South Jakarta owned by the Company, 1 unit of building named “SGB Learning Center”, which is located at Kampung Batu Cilember, Cisarua, Bogor owned by ABMA, subsidiary, and Apartment Tower A, which is located at Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, South Jakarta owned by PT Sekar Artha Sentosa (SAS).

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 diakui dalam beban pokok pendapatan masing-masing sebesar Rp.6.751.320.899 dan Rp.6.414.565.114.

Depreciation for the years ended December 31, 2018 and 2017 recognized in cost of revenue each amounted to Rp.6,751,320,899 and Rp.6,414,565,114.

Ruang kantor lantai 3, 25, dan 26 dengan Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) No. 076, 077, dan 078 yang terletak di ITS Tower, Jl. Raya Pasar Minggu Km 18, Jakarta, digunakan sebagai jaminan untuk

Office spaces on 3rd

, 25th and 26

th floor with Sale

and Purchase Agreement No. 076, 077, and 078, which is located at ITS Tower, Jl. Raya Pasar Minggu Km 18, Jakarta, are pledged as collateral for







- 56 -

pinjaman yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI).

bank loans obtained by the Company from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 manajemen berpendapat bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai properti investasi. Penurunan harga perolehan sebesar Rp.29.720.000.000 dikarenakan pembatalan pembelian property Investasi oleh PT Dream Food dari PT Sekar Arta Sentosa.

As of December 31, 2018 and 2017 the management believes that there is no indication of impairment of investment properties. The decrease of Cost with the amount of Rp.29,720,000,000 is caused by the purchase cancellation by PT Dream Food from PT Sekar Artha Sentosa.

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSETS


2018


2017

Lisensi dan ijin 759.527.756 715.518.464 License and Permit Goodwill 460.988.764 460.988.764 Goodwill Alokasi Saham Karyawan - 717.998.400 Employee Stock Allocation (ESA)

Jumlah 1.220.516.520 1.894.505.628 Total

Saham penghargaan PT MABA yang diberikan dalam program ESA (Employee Stock Allocation) telah di cairkan per tanggal 27 Desember

2018.

The awarded stock of PT MABA which given to the employees in ESA (Employee Stock Allocation) has been released as per December 27, 2018.

15. UTANG BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of:


2018


2017

Bank Mayapada Internasional Tbk Bank Mayapada Internasional Tbk PT ABMA, entitas anak PT ABMA, Subsidiary Pinjaman Rekening Koran 14.442.215.529 14.942.431.853 Overdraft Loan Facility Pinjaman Tetap On Demand I 20.900.000.000 20.900.000.000 Fixed Loan on Demand I Pinjaman Tetap On Demand II 19.950.000.000 19.950.000.000 Fixed Loan on Demand II PT CSM, entitas anak PT CSM, subsidiary Pinjaman Rekening Koran 20.000.000.000 20.000.000.000 Overdraft Loan Facility Pinjaman Tetap On Demand 210.000.000.000 210.000.000.000 Fixed Loan on Demand

Jumlah 285.292.215.529 285.792.431.853 Total

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada)

ABMA ABMA ABMA memperoleh fasilitas dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.171.000.000.000 sesuai perjanjian kredit No. 3 tanggal 1 Februari 2012 berupa pemberian fasilitas Pinjaman Tetap On Demand (PTX-OD) I sebesar Rp.21.000.000.000, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand (PTX-OD) II

sebesar Rp.135.000.000.000, dan fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.15.000.000.000.

ABMA obtained credit facility with a maximum credit limit amounting to Rp.171,000,000,000 according to credit agreement No. 3 dated February 1, 2012 which consists of Fixed Loan on Demand Facility (PTX-OD) I amounted to Rp.21,000,000,000, Fixed Loan on Demand facility (PTX-OD) II amounting to Rp.135,000,000,000, and Overdraft Loan facility amounting to Rp.15,000,000,000 with maturity date







- 57 -

Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 23 Pebruari 2013 dan bunga pinjaman berkisar 14% - 15% per tahun.

of February 23, 2013 and interest rate ranging 14% - 15% per annum.

Untuk fasilitas-fasilitas tersebut, ABMA memberikan jaminan berupa:

For these facilities, ABMA provides collaterals in the form of:

Sebidang tanah di Ciseeng seluas 201.683 m2.

Sebidang tanah di Cilember seluas 5.025 m2.

A plot of land measuring 201,683 m2 located at

Ciseeng.

A plot of land measuring 5,025 m2 located at

Cilember.

Fasilitas pinjaman ini telah mengalami beberapa perubahan berdasarkan perjanjian No. 7 tanggal 30 September 2015 dengan menurunkan fasilitas setinggi-tingginya menjadi sebesar Rp.91.000.000.000, berupa pemberian fasilitas Pinjaman Tetap On Demand (PTX-OD) I sebesar Rp.21.000.000.000, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand (PTX-OD) II sebesar Rp.55.000.000.000, dan fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.15.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 23 Februari 2016. Bunga pinjaman berkisar 15%-16% per tahun.

These loans have been amended by agreement No. 7 dated September 30, 2015 by lowering the facility to a maximum amount of Rp.91,000,000,000, which consists of Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) I amounted to Rp.21,000,000,000, Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) II amounted to Rp.55,000,000,000, and Overdraft Loan facility amounted to Rp.15,000,000,000. These loan facilities will due on February 23, 2016. The interest rate are ranging from 15%-16% per annum.

Selanjutnya, berdasarkan perubahan perjanjian kredit pada tanggal 19 Februari 2016, Mayapada memperpanjang fasilitas tersebut. Tanggal jatuh tempo untuk Rekening Koran, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand I (PTX-OD I) dan fasilitas Pinjaman Tetap On Demand II (PTX-OD) II telah

diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Februari 2017, dan bunga pinjaman berubah menjadi 16,00% per tahun.

Furthermore, based on the amendment of credit agreement dated February 19, 2016, the Mayapada extended the loan facilities. The maturity date for Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) I, Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) II, and Overdraft Loan facility has been extended until February 23, 2017, and the interest rate has changed to 16% per annum.

Perjanjian kredit ini terakhir mengalami perubahan pada tanggal 14 April 2016, dimana bank menurunkan fasilitas setinggi-tingginya menjadi sebesar Rp.56.000.000.000 berupa pemberian fasilitas Pinjaman Tetap On Demand (PTX-OD) I sebesar Rp.21.000.000.000, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand (PTX-OD) II sebesar Rp.20.000.000.000, dan fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.15.000.000.000.

The Credit Agreement was most recently amended on April 14, 2016, in which Mayapada lower the facility to a maximum amount of Rp.56,000,000,000, which consists of Fixed Loan on Demand facility (PTX-OD) I amounted Rp.21,000,000,000, Fixed Loan on Demand facility (PTX-OD) II amounted Rp.20,000,000,000, and Overdraft Loan facility amounted to Rp.15,000,000,000.

Telah dilakukan perpanjangan Fasilitas Pinjaman terhitung sejak 23 Februari 2018 sampai dengan tanggal 23 Februari 2019 dengan Persesuaian No. 084/Pers/AOO/III/2018.

The extension of the loan facilities has been made effective from February 23, 2018 until February 23, 2019 with the amendment No. 084/Pers/AOO/III/2018.

Selama utang ABMA, terhadap Mayapada belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari Mayapada, ABMA, dilarang melakukan aktivitas, antara lain:

During the period ABMA, remains indebted to Mayapada, without prior written consent from Mayapada, ABMA, is prohibited from conducting the following activities:

membatasi hak ABMA untuk mengubah anggaran dasar dan susunan direksi dan komisaris serta pemegang saham;

membagikan dividen;

restrict ABMA to amend its articles of association, change the composition of the board of the commissioners and shareholders

distribute dividends;







- 58 -

melakukan investasi, melakukan merger dan akuisisi.

invest, execute merger and acquisition.

CSM CSM Berdasarkan Akta Notaris No. 5 tanggal 5 Mei 2014 dari notaris Handi Putranto Wilamarta, S.H., B.A., MBA., notaris pengganti dari Miki Tanumiharja, S.H., CSM mendapat fasilitas setinggi-tingginya sebesar Rp.230.000.000.000 berupa Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.20.000.000.000 dan fasilitas Pinjaman Tetap on Demand sebesar Rp.210.000.000.000 dari Mayapada. Tingkat bunga 16% per tahun dan jangka waktu pinjaman 12 bulan terhitung mulai 12 Mei 2014 sampai dengan 12 Mei 2015.

Based on Notarial Deed No. 5 dated May 5, 2014 of Handi Putranto Wilamarta, S.H., B.A., MBA., replacement of Miki Tanumiharja, S.H., CSM obtained credit facility with a maximum amount of Rp.230,000,000,000 in the form of Overdraft Loan facility amounting to Rp.20,000,000,000 and Fixed Loans on Demand facility amounting to Rp.210,000,000,000 from Mayapada. This loan bears interest at 16% per annum and a loan term of 12 months starting from May 12, 2014 until May 12, 2015.

Untuk fasilitas-fasilitas tersebut, CSM memberikan jaminan berupa:

For these facilities, CSM provides collaterals in the form of:

Tanah milik CSM yang terletak di Ciseeng, Jawa Barat seluas 128.732 m

2.

A plot of land in Ciseeng, West Java with an area of 128,732 m

2.

Selanjutnya, berdasarkan Perjanjian Persesuaian Nomor 142/Pers/MTO/V/2015 tanggal 28 Mei 2015, suku bunga pinjaman berubah menjadi sebesar 16,50% dan akan jatuh tempo pada 12 Mei 2016. Perjanjian ini terakhir mengalami perubahan jangka waktu jatuh tempo menjadi 12 Mei 2017 melalui Persesuaian No. 111 tanggal 17 Mei 2016.

Furthermore, based on Amendment Letter number 142/Pers/MTO/V/2015 dated May 28, 2015, interest rate of the facilities became 16.50% and will mature on May 12, 2016. The loan term of this Agreement was amended that will be due to May 12, 2017 through based on Agreement No. 111 dated May 17, 2016.

Telah dilakukan perpanjangan Fasilitas Pinjaman terhitung sejak 12 Mei 2018 sampai dengan tanggal 12 Mei 2019 dengan persesuaian No. 197/Pers/AOO/V/2018.

The extension of the loan facility has been made effective from May 12, 2018 until May 12, 2019 with the amendment No. 197/Pers/AOO/V/2018.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari Mayapada untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest expenses of short-term bank loan from Mayapada for the years ended December 31, 2018 and 2017 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

16. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 16. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

Terdiri atas: Consist of:


2018


2017

PT PP Precast 35.727.940.877 28.012.824.446 PT PP Precast PT Pembangunan Perumahan 11.236.456.335 11.236.456.335 PT Pembangunan Perumahan PT Hutama Karya 5.492.866.327 5.492.866.327 PT Hutama Karya PT Trifa Abadi 4.447.330.680 4.447.330.680 PT Trifa Abadi PT Jaya Beton - 1.670.195.354 PT Jaya Beton UD Amel 242.785.400 113.107.840 UD Amel CV Bintang Andalan Djaya - 107.784.725 CV Bintang Andalan Djaya CV Rasty Sarana Utama 87.442.175 - CV Rasty Sarana Utama Lain-lain (dibawah Rp.100 juta) 5.933.090.411 8.234.308.576 Other (below Rp.100 million)

Jumlah 63.167.912.205 59.314.874.283 Total







- 59 -

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade payables are as follows:


2018


2017

Sampai dengan 1 bulan 937.742.638 420.955.099 Up to 1 month 1 bulan – 3 bulan 10.725.908.791 1.404.443.074 1 month – 3 months 3 bulan – 6 bulan 433.681.117 1.160.827.361 3 months – 6 months Lebih dari 6 bulan 51.070.579.659 56.328.648.749 Over 6 months

Jumlah 63.167.912.205 59.314.874.283 Total

Pada tanggal 31 Desember 2108 dan 2017, semua utang usaha Grup merupakan utang usaha kepada pihak ketiga dan dalam mata uang Rupiah.

As of December 31, 2018 and 2017, all of the Group's trade payables are from third parties and denominated in Rupiah.

17. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 17. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES

Utang lain-lain pihak ketiga terdiri dari: Other payables third parties consist of:


2018


2017

PT Tez Capital and Finance 14.600.000.000 14.600.000.000 PT Tez Capital and Finance PT Surya Arta Nusantara - 13.751.608.923 PT Surya Arta Nusantara Michael Putra Wijaya 7.000.000.000 7.000.000.000 Michael Putra Wijaya Karyawan 62.900.000 3.686.669.600 Karyawan Jogja Tronik 2.466.500.000 2.127.750.000 Jogja Tronik PT Property Mulia Investama 1.902.125.006 1.902.125.006 PT Property Mulia Investama Agung Hermanto 1.000.000.000 1.000.000.000 Agung Hermanto Service Charge yang belum

dibagikan 1.086.442.537 927.781.867

Service Charge that has not been distributed

PT Bumi Abadi Semesta 870.000.000 870.000.000 PT Bumi Abadi Semesta Lain-lain (dibawah Rp.500 juta) 12.298.807.759 13.052.284.632 Others (under Rp.500 Million)

Jumlah 41.286.775.302 59.586.029.076 Total

PT Tez Capital and Finance (TCF) PT Tez Capital and Finance (TCF) Berdasarkan perjanjian utang piutang antara CBRR, entitas anak, dengan TCF, tanggal 15 Agustus 2016, CBRR memperoleh pinjaman modal kerja yang dikenai bunga 20,00% setiap tahun.

Based on agreement of indebtedness between CBRR, subsidary, with TCF, on August 15, 2016, CBRR acquired working capital loan which bears interest at 20.00% per annum.

Utang lain-lain kepada TCF dijaminkan dengan: Other payables to TCF is guaranteed by:

1. 7 unit apartement dengan total luas 1.110 m²

milik PT Prakarsa Semesta Alam, pihak berelasi, yang terletak di komplek East Tower Essence Darmawangsa.

2. Sebidang tanah seluas 975 m² dengan Sertifikat Hak Milik No. 2585/Mantrijeron atas nama Toni Mardiyono.

3. Sebidang tanah seluas 831 m² dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 00992 yang terletak di Cipete Utara atas nama PT Prakarsa Semesta Alam, pihak berelasi.

4. Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

1. 7 apartment units with a total area of 1110 m² owned by PT Prakarsa Semesta Alam, related party, which are located in East Tower Essence Darmawangsa complex.

2. A plot of land of 975 m² with Certificate of Property No. 2585/Mantrijeron on behalf of Toni Mardiyono.

3. A plot of land of 831 m² with Certificate of Right to Use No. 00992 located on North Cipete on behalf of PT Prakarsa Semesta Alam, related party.

4. Personal Guarantee on behalf of Mr. Ir.Musyanif, the Group‟s principal shareholder.







- 60 -

5. Jaminan Perusahaan atas nama PT Saligading Bersama, pemegang saham Perusahaan.

5. Corporate Guarantee on behalf of PT Saligading Bersama, the Company‟s shareholder.

PT Surya Arta Nusantara (SAN) PT Surya Arta Nusantara (SAN) Utang lain-lain kepada SAN diperoleh pada tanggal 20 Februari 2017 berdasarkan Akta Notaris Ivo Donna Yusvita, S.H., M.Kn, No. 04, dengan pokok sebesar Rp.30.000.000.000 dan beban bunga sebesar Rp.3.815.454.000. Utang ini merupakan fasilitas pembiayaan modal kerja, yang dibayarkan dalam jangka waktu 12 bulan sampai dengan tanggal 20 Februari 2018 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

Bulan pertama sampai keenam sebesar Rp.400.000.000 per bulan.

Bulan ketujuh sampai kedua belas sebesar Rp.5.235.909.000 per bulan.

Other payables to SAN were obtained on February 20, 2017 based on Notarial Deed of Ivo Donna Yusvita, S.H., M.Kn, No. 04, with principal amount of Rp.30,000,000,000 and interest expense of Rp.3,815,454,000. This payables is a working capital financing facility, payable in 12 months period up to February 20, 2018 with the following installment details:

The first to sixth month is amounting to Rp.400,000,000 per month.

The seventh to the twelfth month is amounting to Rp.5,235,909,000 per month.

Utang lain-lain kepada SAN dijaminkan dengan: a. Aset tetap tanah. b. Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif,

pemegang saham utama Grup. c. Jaminan pribadi atas nama Adrian Bramantyo,

Direktur Utama Perusahaan. d. Jaminan Perusahaan atas nama PT Saligading

Bersama, pemegang saham Perusahaan.

Other payables to SAN is guaranteed by: a. Land b. Personal guarantee on behalf of Ir. Musyanif,

the Group's principal shareholder. c. Personal guarantee on behalf of Adrian

Bramantyo, President Director of the Company. d. Corporate guarantee on behalf of PT Saligading

Bersama, shareholder of the Company.

Tidak terdapat kewajiban Grup kepada Ir. Musyanif, Adrian Bramantyo, dan PT Saligading Bersama sehubungan pemberian jaminan pribadi dan jaminan Perusahaan atas utang kepada SAN.

There is no obligation of the Group to Ir. Musyanif, Adrian Bramantyo, and PT Saligading Bersama in connection with the provision of personal guarantees and corporate guarantee on the payables to SAN.

Beban bunga utang lain-lain pihak ketiga dari PT Surya Arta Nusantara untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest expense of other payable to PT Surya Arta Nusantara for the period ended December 31, 2018 and 2017 is presented as "Interest Expense" in the consolidated statement of income and other comprehensive income.

Pada 31 Desember 2018 utang lain-lain pihak ketiga dari PT Surya Arta Nusantara telah dilunasi.

On Desember 31, 2018 other debts from third parties from PT Surya Arta Nusantara have been settled.

Michael Putra Wijaya Michael Putra Wijaya CBRR, entitas anak memperoleh pinjaman modal kerja dari Bapak Michael Putra Wijaya yang akan dikenakan bunga setiap tahunnya sebesar 20,00% sesuai dengan perjanjian utang piutang tanggal 25 Agustus 2016.

CBRR, subsidiary, obtained a working capital loan from Mr. Michael Putra Wijaya which will be charged with interest of 20.00% annually in accordance with the loan agreement dated on August 25, 2016.

Pinjaman ini dijaminkan dengan 1 unit rumah dengan luas tanah total 105 m² milik CBRR, entitas anak, yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

The loan is guaranteed by 1 house unit with total land area of 105 m² owned by CBRR, subsidiary, which is located in Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.







- 61 -

Agung Hermanto Agung Hermanto

CBRR, entitas anak, memperoleh pinjaman modal kerja dari Agung Hermanto yang akan dikenakan bunga setiap tahunnya sebesar 20,00% sesuai dengan perjanjian utang piutang tanggal 25 Agustus 2016.

CBRR, subsidiary, obtained a working capital loan from Agung Hermanto which will be charged with interest of 20.00% annually in accordance with the loan agreement dated on August 25, 2016.

Pinjaman ini dijaminkan dengan 1 unit ruko dengan luas tanah total 49 m² milik CBRR, entitas anak, yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

The loan is guaranteed by 1 shop house unit with total land area of 49 m² owned by CBRR, subsidiary, which is located in Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

PT Bumi Abadi Semesta (BAS) PT Bumi Abadi Semesta (BAS) Utang lain-lain kepada BAS merupakan utang atas pembelian saham LMS, entitas anak, sebesar 8.700 lembar saham atau setara dengan Rp.870.000.000.

Other payables to BAS are payable on the purchase of shares of LMS, subsidiaries, amounting to 8,700 shares or equivalent to Rp.870,000,000.

Karyawan Employee Utang lain-lain sebesar Rp.62.900.000 merupakan setoran karyawan dalam rangka pengalokasian pengeluaran saham baru dalam ABMA-entitas anak paling banyak sebesar 2% dari saham baru yang akan dikeluarkan dengan program ESA (Employees Stock Allocation) sesuai dengan Akta No. 33 tanggal

28 Maret 2016 dari Notaris Fatihah Helmi, S.H. terkait rencana ABMA untuk melakukan penawaran perdana saham. Dengan dibatalkannya rencana penawaran perdana saham ABMA, dana tersebut saat ini sedang dalam proses pengembalian.

Other payable amounted to Rp.62,900,000 represents the employees' contributions in the terms of allocation right issue of ABMA-subsidiary up to 2% of the new shares to be issued under the ESA (Employees Stock Allocation) program in accordance with Deed No. 33 dated March 28, 2016 of Notary Fatihah Helmi, S.H. related to ABMA‟s plan of Initial Public Offering. Concerning the cancellation of ABMA's Initial Public Offering plan, the fund is currently in the process of repayment.

18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES



2018


2017

Bunga 4.758.835.056 27.288.674.593 Interest Gaji dan tunjangan 4.064.654.156 2.429.944.465 Salaries and benefit Professional fee 10.000.260 1.520.552.480 Professional fee Listrik dan air 391.820.104 365.828.996 Electricity and water Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp.200 juta) 3.388.575.951

2.383.354.606 Others (each below Rp.200 million)

Jumlah 12.613.885.527 33.988.255.140 Total







- 62 -

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid tax

Akun ini terdiri dari: This account consist of:


2018


2017

Entitas Anak: Subsidiaries: Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 4 ayat 2 7.556.782.099 9.486.180.077 Article 4 (2) PPN-Masukan 12.760.997 - VAT input Pajak Lainnya 22.291.225 - Article 23 Pasal 23 1.313.460 93.338.205 Article 23

Jumlah 7.593.147.781 9.579.518.282 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable

Akun ini terdiri dari: This account consist of:


2018


2017

Perusahaan: The Company: Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 4 ayat 2 2.217.611.531 2.217.611.531 Article 4 (2) Pasal 21 1.398.590.108 951.236.300 Article 21 Pasal 22 375.000 375.000 Article 22 Pasal 23 12.661.420 69.149.536 Article 23

Pajak lainnya: Other taxes: Pajak hotel dan restoran 232.623.517 199.019.022 Hotel and restaurant taxes


Entitas Anak: Subsidiaries: Pajak Pertambahan Nilai 12.802.105.475 10.600.297.565 Value Added Tax

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 4 ayat 2 58.951.458.310 59.888.306.206 Article 4 (2) Pasal 21 4.926.284.885 4.529.375.014 Article 21 Pasal 23 220.419.588 91.799.094 Article 23

SKPKB/STP 542.919.489 52.587.335 SKPKB/STP Pajak Lainnya: Other taxes: Pajak hotel dan restoran 1.768.459.980 1.815.471.585 Hotel and restaurant taxes


Jumlah 83.073.509.303 80.415.228.188 Total

c. Pajak kini c. Current tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum beban pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan rugi fiskal untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between loss before tax expenses as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive with tax loss for the year‟s ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:







- 63 -


2018


2017

Rugi sebelum pajak menurut

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (204.741.637.293) (188.120.302.204)

Loss before expense as shown in the consolidated statement of

profit or loss and other comprehensive income

Dikurangi: Less: Rugi sebelum beban pajak

entitas anak 174.651.787.065 (144.210.444.384) Loss of subsidiaries before

income tax expense

Rugi sebelum pajak Perusahaan (30.089.850.228) (43.909.857.820)

Loss of the Company before income tax expense

Beda temporer: Temporary difference: Penyisihan imbalan kerja

karyawan 3.981.761.476 3.065.943.000 Provision for employee benefit Penyusutan aset tetap (1.958.777.853) (1.1.06.484.983) Depreciation of fixed assets Beda tetap: Permanent difference: Beban yang digunakan untuk

memperoleh pendapatan yang dikenai pajak final 13.188.506.305 16.181.035.730

Expenses that are used to obtain income that are already

subjected to final tax Jamuan dan representasi 107.182.629 75.863.982 Entertainment and representation Pemasaran 325.030.048 51.001.600 Marketing Pajak Penghasilan yang pajaknya

bersifat final: Tax Income already subjected to

final tax: Pendapatan sewa (9.820.116.938) (2.432.761.455) Rent income Pendapatan jasa giro (120.721.094) (12.212.723) Current account revenues

Rugi fiskal tahun berjalan

Perusahaan (4.505.309.591) (23.197.524.313) The Company’s fiscal loss for

the current year Rugi fiskal tahun sebelumnya (76.946.292.580) (53.748.768.267) Fiscal loss the previous year

Akumulasi rugi fiskal (81.451.602.171) (76.946.292.580) Accumulated fiscal losses

Rugi fiskal untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berupa estimasi rekonsiliasi di atas menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan Pajak Penghasilan (PPh) Badan Perusahaan.

Fiscal loss for the year‟s ended December 31, 2018 and 2017 from the reconciliation above become the basis for filling the Company‟s Annual Corporate Tax Return.

d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The computation of deferred tax benefit (expense) on temporary differences between commercial and tax reporting using the applicable tax rate for the year‟s December 31, 2018 and 2017 are as follow







- 64 -



Dikreditkan

(Dibebankan) pada Laporan

Laba Rugi/

Credited (Charged) to Profit or loss

Dikreditkan (Dibebankan) pada

Penghasilan Komprehensif Lain/ Credited

(Charged) to Other Comprehensive

Income


Liabilitas pajak

tangguhan Perusahaan:

The Company‟s deferred tax

liabilities Penyisihan

imbalan kerja 1.252.749.850 - 104.399.920 1.357.149.770 Allowance for

employee benefits Penyusutan aset

tetap (926.804.590) - - (926.804.590) Depreciation of

fixed assets

Aset (Liabilitas) pajak tangguhan Perusahaan 325.945.260 - 104.399.920 430.345.180

The Company’s deferred tax

asset (liabilities)

Liabilitas pajak tangguhan - entitas anak (23.566.604 (397.143.840) 143.436.638 (277.273.806)

Deferred tax liabilities –

subsidiaries

Aset pajak tangguhan - entitas anak 116.824.750 - - 116.824.750

Deferred tax assets – subsidiaries

31 Desember 2017/December 31, 2017


Dikreditkan

(Dibebankan) pada Laporan

Laba Rugi/ Credited

(Charged) to Profit or loss

Dikreditkan (Dibebankan) pada

Penghasilan Komprehensif Lain/ Credited

(Charged) to Other Comprehensive

Income


Liabilitas pajak

tangguhan Perusahaan:

The Company‟s

deferred tax liabilities

Penyisihan imbalan kerja 403.104.250 766.486.000 83.159.600 1.252.749.850

Allowance for employee benefits

Penyusutan aset tetap (650.183.344) (276.621.246)

- (926.804.590)

Depreciation of fixed assets

Aset (Liabilitas) pajak tangguhan Perusahaan (247.079.094) 489.864.754 83.159.600 325.945.260

The Company’s deferred tax

asset (liabilities)

Liabilitas pajak tangguhan - entitas anak (61.172.912) 18.665.058 18.941.250 (23.566.604)

Deferred tax liabilities -

subsidiaries

Aset pajak tangguhan -

entitas anak 49.305.500 51.904.500 15.614.750 116.824.750

Deferred tax assets -

subsidiaries

e. Administrasi perpajakan e. Taxes administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Grup menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2017, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Based on the taxation laws in force in Indonesia, the Group calculates, assigns and pays the amount of tax payable owed. Director General of Taxation (DJP) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax payable, or the end of 2017, whichever is earlier. New rules which are applicable to fiscal year 2008 and subsequent years determine that the DJP may assess or amend taxes within five years from the time the tax becomes due.







- 65 -

f. Pengampunan pajak g. f. Tax amnesty

CBRR, entitas anak, berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016. CBRR memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) No. KET-6691/PP/WPJ.05/2017 dan No. KET-14236/PP/WPJ.05/2017 tanggal 30 Januari 2017 dan 20 Maret 2017 dengan total sebesar Rp.1.639.855.827 berupa persediaan, Rp.132.568.404 berupa mobil, dan Rp.145.861.977 berupa perabotan dan perlengkapan dari kantor pajak. CBRR membayar utang tebusan sebesar Rp.95.914.311 yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun 2016.

CBRR, subsidiary, participated in the Tax Amnesty Program in accordance with Law Number 11 Year 2016. CBRR obtained Tax Amnesty Certificate (SKPP) No. KET-6691/PP/WPJ.05/2017 and No. KET 14236/PP/WPJ.05/2017 dated January 30, 2017 and March 20, 2017 with the amount of Rp.1,639,855,827 represents inventories, Rp.132,568,404 represents vehicle, and Rp.145,861,977 represents furniture and fixture from the tax office. CBRR paid the related redemption money amounting to Rp.95,914,311, which was charged to the consolidated statement profit or loss in 2016.

SAS, entitas anak, berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016. CBRR memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) No.KET-3008/PP/WPJ.30/2017 tanggal 12 Januari 2017 dengan total sebesar Rp.1.805.837.851 berupa piutang usaha dari kantor pajak. SAS membayar utang tebusan sebesar Rp 54.175.136 yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun 2016.

SAS, subsidiary, participated in the Tax Amnesty Program in accordance with Law Number 11 Year 2016. CBRR obtained Tax Amnesty Certificate (SKPP) No.KET-3008/PP/WPJ.30/2017 dated January 12, 2017 with the amount of Rp.1,805,837,851 represents trade receivables from the tax office. SAS paid the related redemption money amounting to Rp.54,175,136, which was charged to the consolidated statement profit or loss in 2016.

Grup mengakui aset pengampunan pajak tersebut sebagai bagian dari aset real estat, piutang usaha, aset tetap dan tambahan modal disetor.

The Group recognized assets from tax amnesty as real estate assets, trade receivables, fixed assets, and additional paid-in capital.

20. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 20. UNEARNED REVENUE



2018


2017

Uang muka: Advance: Apartemen 47.903.460.857 98.407.103.368 Apartments Rumah tinggal dan ruko 62.242.867.891 36.222.232.471 Houses and shop houses Perkantoran 37.298.294.086 1.542.170.203 Offices Tamu 260.410.971 191.188.238 Guest

Jumlah 147.705.033.805 136.362.694.280 Total

Bagian yang direalisasikan dalam

waktu satu tahun (107.599.131.250)

(91.485.141.474) Realized within one year

Jumlah bagian jangka panjang 40.105.902.555 44.877.552.806 Total long-term portion







- 66 -

21. UTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOAN



2018


2017

Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT MABA, Induk PT MABA, The Company Kredit Investasi I 46.314.764.204 48.714.764.204 Investment Credit I Kredit Investasi II 69.673.980.000 72.323.980.000 Investment Credit II PT LMS, entitas anak PT LMS, subsidiary Kredit Investasi 25.509.256.000 27.309.256.000 Investment Credit

Bank Bukopin Tbk Bank Bukopin Tbk PT GCI, entitas anak PT GCI, subsidiary Kredit Investasi I 48.951.888.816 49.651.888.817 Investment Credit I Kredit Investasi II 2.421.082.315 2.466.082.315 Investment Credit II Bank Mayapada Internasional Tbk

dan Bank ICBC Indonesia (Sindikasi)

Bank Mayapada Internasional Tbk dan PT Bank ICBC Indonesia

(Sindikasi) PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 1) 368.800.454.960 395.989.415.630 on Installment I (PTI 1) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Demand B (PTD B) 45.813.234.585 49.190.709.359 on Demand B (PTD B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche A) 11.030.370.193 11.843.558.727 on Installment II (Tranche A) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche B) 43.305.238.230 46.497.816.772 on Installment II (Tranche B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche C) 101.800.088.718 109.305.064.840 on Installment II (Tranche C) Biaya perolehan pinjaman yang

belum diamortisasi (6.727.064.288) (14.936.916.635) Cost of borrowing hat

have not been amortized Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT CBRR, entitas anak PT CBRR, subsidiary KYG 1.407.105.488 3.065.105.488 KYG

Jumlah 618.025.896.279 801.420.725.517 Total

Dikurangi bagian jangka pendek

hutang bank: Current portion of long-term

Bank loan Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk


PT MABA, Induk PT MABA, The Company Kredit Investasi I 2.775.000.000 2.400.000.000 Investment Credit I Kredit Investasi II 3.150.000.000 2.650.000.000 Investment Credit II PT LMS, entitas anak PT LMS, subsidiary Kredit Investasi 19.470.000.000 1.800.000.000 Investment Credit Bank Bukopin Tbk Bank Bukopin Tbk PT GCI, entitas anak PT GCI, subsidiary Kredit Investasi I 3.450.116.834 850.000.000 Investment Credit I Kredit Investasi II 177.901.999 55.000.000 Investment Credit II







- 67 -

Bank Mayapada Internasional Tbk dan Bank ICBC Indonesia (Sindikasi)

Bank Mayapada Internasional Tbk dan Bank ICBC Indonesia

(Sindikasi) PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 1) 218.966.622.019 107.024.166.387 on Installment I (PTI 1) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Demand B (PTD B) 27.200.533.746 13.294.786.313 on Demand B (PTD B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche A) 6.549.023.648 3.200.961.818 on Installment II (Tranche A) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche B) 25.711.469.721 12.566.977.506 on Installment II (Tranche B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche C) 60.441.415.535 29.541.909.416 on Installment II (Tranche C) Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT CBRR, entitas anak PT CBRR, subsidiary KYG 1.407.105.488 3.065.105.488 KYG

Jumlah 369.299.188.990 176.448.906.928 Total

Bagian jangka panjang: Long-term portion: Perusahaan The Company Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk


PT MABA, Induk PT MABA, The Company Kredit Investasi I 43.539.764.204 46.314.764.204 Investment Credit I Kredit Investasi II 66.523.980.000 69.673.980.000 Investment Credit II PT LMS, entitas anak PT LMS, subsidiary Kredit Investasi 6.039.256.000 25.509.256.000 Investment Credit Bank Bukopin Tbk Bank Bukopin Tbk PT GCI, entitas anak PT GCI, subsidiary Kredit Investasi I 45.501.771.982 48.801.888.817 Investment Credit I Kredit Investasi II 2.243.180.316 2.411.082.315 Investment Credit II Bank Mayapada Internasional Tbk

dan Bank ICBC Indonesia (Sindikasi)

Bank Mayapada Internasional Tbk and PT Bank ICBC Indonesia

(Sindikasi) PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 1) 149.833.832.941 288.965.249.243 on Installment I (PTI 1) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Demand B (PTD B) 18.612.700.838 35.895.923.046 on Demand B (PTD B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche A) 4.481.346.545 8.642.596.909 on Installment II (Tranche A) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche B) 17.593.768.508 33.930.839.266 on Installment II (Tranche B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment II (Tranche C) 41.358.673.183 79.763.155.424 on Installment II (Tranche C) Biaya perolehan pinjaman

yang belum diamortisasi (6.727.064.288)

(14.936.916.635) Cost of borrowing hat

have not been amortized

Jumlah 389.001.210.230 624.971.818.589 Total







- 68 -

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Perusahaan The Company

a. Fasilitas Kredit Investasi I diperoleh pada tanggal 20 Juni 2013 berdasarkan Akta Notaris Imelda Nur Pane, S.H., No. 82, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Persyaratan Fasilitas Kredit saudara No. KGM/146A/R tanggal 31 Oktober 2017 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.49.314.764.204. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun, dan digunakan untuk pembangunan Hotel Allium di Jalan Benteng Betawi, Tangerang. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada bulan Oktober 2017 sampai dengan tanggal 19 Februari 2021 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

a. Investment Credit Facility I was obtained on June 20, 2013 based on Notarial Deed of Imelda Nur Pane, S.H., No. 82, that has been restructurised based on Credit Facility Amandement Agreement Letter No. KGM/2/146A/R on October 31, 2017 with maximum credit limit amounting to Rp.49,314,764,204. This facility bears interest at 12.75% per annum, and will be used for the development of Allium Hotel at Jalan Benteng Betawi, Tangerang. This loan will be repaid with monthly installments starting from October 2017 until February 19, 2021 with the following installment details:

Oktober 2017 sampai Juni 2019 sebesar Rp.200.000.000 per bulan.

Juli 2019 sampai September 2019 sebesar Rp.250.000.000 per bulan.

Oktober 2019 sampai Januari 2020 sebesar Rp.275.000.000 per bulan.

Februari 2020 sampai Oktober 2020 sebesar Rp.2.884.000.000 per bulan.

November 2020 sampai Februari 2021 sebesar Rp.4.326.000.000 per bulan.

October 2017 until June 2019 amounting to Rp.200,000,000 per month.

July 2019 until until September 2019 amounting to Rp.250,000,000 per month.

October 2019 until Januari 2020 amounting to Rp.275,000,000 per month.

February 2020 until October 2020 amounting to Rp.2,884,000,000 per month.

November 2020 until February 2021 amounting to Rp.4,326,000,000 per month.

b. Fasilitas Kredit Investasi II diperoleh pada

tanggal 18 April 2016 berdasarkan SKK No. JMM/PK/2016.009, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Persyaratan Fasilitas Kredit saudara No. KGM/146A/R tanggal 31 Oktober 2017 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.72.923.980.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun, dan fasilitas ini digunakan untuk pembelian ruang kantor di lantai 03 unit 01-15, lantai 25 unit 01-12, dan lantai 26 unit 01-15 di ITS Tower, Jalan Pasar Minggu, Jakarta. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada bulan Oktober 2017 sampai dengan tanggal 17 Oktober 2021 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

b. Investment Credit Facility II was obtained on April 18, 2016 based on SKK No. JMM/PK/2016.009, that has been restructurised based on Credit Facility Amandement Agreement Letter No. KGM/2/146A/R October 31, 2017 with maximum credit limit amounting to Rp.72,923,980,000. This facility bears interest at 12.75% per annum, and will be used to purchase office space on 3

rd floor unit 01-15,

25th floor unit 01-12, and 26thn floor unit 01-15

at ITS Tower, Jalan Pasar Minggu, Jakarta. This loan will be repaid with monthly installments starting from October 2017 until October 17, 2021 with the following installment details:

Oktober 2017 sampai Mei 2018 sebesar Rp.200.000.000 per bulan.

Juni 2018 sampai September 2018 sebesar Rp.225.000.000 per bulan.

Oktober 2018 sampai Juni 2019 sebesar Rp.250.000.000 per bulan.

Juli 2019 sampai Januari 2020 sebesar Rp.275.000.000 per bulan.

Februari 2020 sampai Oktober 2020 sebesar Rp.2.000.000.000 per bulan.

November 2020 sampai April 2021 sebesar Rp.2.500.000.000 per bulan.

October 2017 until May 2018 amounting to Rp.200,000,000 per month.

June 2018 until September 2018 amounting to Rp.225,000,000 per month.

October 2018 until June 2019 amounting to Rp.250,000,000 per month.

July 2019 until Januari 2020 amounting to Rp.275,000,000 per month.

February 202 until October 2020 amounting to Rp.2,000,000,000 per month.

November 2020 until April 2021 amounting to Rp.2,500,000,000 per month.







- 69 -

Mei 2021 sampai Juli 2021 sebesar Rp.5.000.000.000 per bulan.

Agustus 2021 sampai Oktober 2021 sebesar Rp.6.083.000.000 per bulan.

May 2021 until July 2021 amounting to Rp.5,000,000,000 per month.

August 2021 until October 2021 amounting to Rp.6,083,000,000 per month.

Untuk fasilitas-fasilitas tersebut, Perusahaan memberikan jaminan berupa:

For these facilities, the Company provides collaterals in the form of:

Aset tetap tanah dan bangunan.

Properti investasi.

Piutang dagang dan persediaan dengan nilai pinjaman sebesar Rp.4.075.691.984.

Apartemen Essence, Unit Eminence yang terletak di jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta atas nama Andre Jerrico Legoh, Komisaris Perusahaan, dengan nilai pinjaman sebesar Rp.2.800.000.000.

Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

Jaminan Perusahaan atas nama PT Cakrawala Permai Prima, entitas sepengendali, dan PT Saligading Bersama, pemegang saham Perusahaan.

Land and building.

Investment properties.

Trade receivables and inventories with collateral value amounting to Rp.4,075,691,984.

Apartemen Essence, Unit Eminence at Jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta, of Andre Jerrico Legoh, the Company‟s Commisioner, with collateral value amounting to Rp.2,800,000,000.

Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s principal shareholder.

Corporate guarantee of PT Cakrawala Permai Prima and PT Saligading Bersama, the Company‟s shareholder.

Selama pinjaman terhadap BNI belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis BNI, Perusahaan dilarang melakukan aktivitas seperti berikut:

During the term of the loan with BNI, without prior written consent from BNI, the Company is prohibited from conducting activities as follows:

Mengubah bentuk atau status hukum Perusahaan, mengubah anggaran dasar (kecuali meningkatkan modal Perusahaan), memindah-tangankan resipis atau saham Perusahaan baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain yang mengakibatkan perubahan pemegang saham dominan.

Mengubah susunan pengurus Perusahaan dan pemilikan saham Perusahaan.

Menggunakan dana Perusahaan untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

Mengizinkan pihak lain menggunakan Perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain.

Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan Perusahaan atau barang agunan kepada pihak lain.

Change the nature or the legal status of the Company, change to the Articles of Association (except for increasing the Company‟s share capital), transfer share purchase receipt or shares of the Company between shareholders or to other parties that result in change of dominant shareholder.

Changes the composition of the board and ownership of the Company.

Using the Company‟s funds for businesses that are not financed by credit facilities from BNI.

Allowing other parties to use the Company for other parties‟ business activities.

Sell and/or lease assets of the Company or collateral goods to other parties.

Melunasi seluruh atau sebagian hutang Perusahaan kepada pemegang saham dan/atau Perusahaan afiliasi yang belum atau telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI.

Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan lainnya (termasuk menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Pay off all or part of the Company‟s due to shareholder and/or affiliated companies that have not been or have been classified as subordinated loans of BNI credit facilities.

Get a new credit facilities from other banks or other financial institutions (including issuing bonds) except to run daily business of the Company.







- 70 -

Memberikan pinjaman kepada siapa pun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Mengikatkan diri sebagai penjamin dan menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun, yang telah dijaminkan oleh Perusahaan ke BNI, kepada pihak lain.

Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham.

Melakukan likuidasi atau pembubaran atau tindakan-tindakan kepailitan.

Melakukan merger, akuisisi atau investasi/penyertaan pada Perusahaan lain.

Melakukan investasi yang melebihi proceed Perusahaan, penyertaan modal atau pengambil-alihan saham pada Perusahaan lain.

Menggadaikan atau dengan cara lain mempertanggungkan saham Perusahaan kepada pihak manapun.

Mengubah bidang usaha.

Melakukan interfinancing dengan anggota grup usaha.

Menerbitkan/menjual saham kecuali dikonversi menjadi modal, yang dibuat secara notarial.

Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

Give loans to anyone, including to shareholders, except to run daily business of the Company

Commit as guarantor/offers assets of the Company to other parties.

Share net income and pay dividend to shareholders.

Perform liquidation or dissolve or bankruptcy actions.

Perform merger, acquisition or invest/made an investment to another company.

Make investments that exceed the Company‟s proceeds, equity participation or takeover of shares in other companies.

Mortgaging or otherwise insure the Company‟s shares to any party.

Change the scope of activity.

Interfinancing with members of a business group.

Issue new shares/selling stocks unless converted into capital, and notarized.

Open a new business that is not related to an existing business.

Selama jangka waktu pinjaman, Perusahaan harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

During the term of the loan, the Company must keep and maintain the following financial ratios:

Rasio lancar minimal 1,00 kali.

Debt to Equity Ratio maksimal 2,30 kali.

Debt Service Coverage minimal 100%.

Minimum current ratio of 1.00.

Maximum Debt to Equity Ratio of 2.30.

Minimum Debt Service Coverage of 100%.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan belum dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang dipersyaratkan.

As December 31, 2018, the Company‟s unable to comply several financial ratios that are required.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari BNI untuk periode tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 serta disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest expenses of long-term bank loan from BNI for the years ended December 31, 2018 and 2017 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

LMS LMS Fasilitas Kredit Investasi I diperoleh pada tanggal 6 Agustus 2014 berdasarkan Akta Notaris Imelda Nur Pane, S.H., No. 4, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Persyaratan Fasilitas Kredit Saudara No. KGM/2/147A/R tanggal 31 Oktober 2017 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.27.759.256.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun dan digunakan untuk

Investment Credit Facility I was obtained on August 6, 2014 based on Notarial Deed Imelda Nur Pane, S.H., No. 4, that has been restructurised based on Credit Facility Amandement Agreement Letter No. KGM/2/146A/R on October 31, 2017 with maximum credit limit amounting to Rp.27,759,256,000. This facility bears interest at 12.75% per annum and will be used for the development of Ammi Hotel at Jalan Gayanti,







- 71 -

pembangunan Hotel Ammi di Jalan Gayanti, No. 14, Cepu, Jawa Tengah. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada bulan Oktober 2017 sampai dengan tanggal 30 Januari 2020 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

No. 14, Cepu, Jawa Tengah. This loan will be repaid with monthly installments starting from October 2017 until January 30, 2020 with the following installment details:

Oktober 2017 sampai September 2019 sebesar Rp.150.000.000 per bulan.

Oktober 2019 sampai Januari 2020 sebesar Rp.6.040.000.000 per bulan.

October 2017 until September 2019 amounting to Rp.150,000,000 per month.

October 2019 until September 2020 amounting to Rp.6,040,000,000 per month.

Fasilitas-fasilitas utang bank jangka panjang ini dijamin dengan:

The loan facility is collateralized with:

Aset tetap tanah dan bangunan (Catatan 12).

Apartemen Essence, Unit Eminence yang terletak di jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta atas nama Andre Jerrico Legoh, Komisaris Perusahaan, dengan nilai pinjaman sebesar Rp.2.800.000.000.

Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

Jaminan Perusahaan atas nama PT Saligading Bersama, pemegang saham LMS.

Land and building (Note 12).

Apartemen Essence, Unit Eminence at Jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta, of Andre Jerrico Legoh, the Company‟s Commisioner, with collateral value amounting to Rp.2,800,000,000.

Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s ultimate shareholder.

Corporate guarantee of PT Saligading Bersama, LMS‟s shareholder.

Selama pinjaman LMS terhadap BNI belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis BNI, LMS dilarang melakukan aktivitas seperti berikut:

During the term of the loan LMS with BNI, without prior written consent from BNI, LMS is prohibited from conducting activities as follows:

Mengubah bentuk atau status hukum LMS, mengubah anggaran dasar (kecuali meningkatkan modal LMS) memindah-tangankan resipis atau saham LMS baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain yang mengakibatkan perubahan pemegang saham dominan.

Mengubah susunan pengurus LMS dan pemilikan saham LMS.

Menggunakan dana LMS untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

Mengizinkan pihak lain menggunakan LMS untuk kegiatan usaha pihak lain.

Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan LMS atau barang agunan kepada pihak lain.

Melunasi seluruh atau sebagian hutang LMS kepada pemegang saham dan/atau Perusahaan afiliasi yang belum atau telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI.

Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan lainnya (termasuk menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Memberikan pinjaman kepada siapa pun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Change the nature or the legal status of LMS, change to the Articles of Association (except for increasing LMS‟s share capital) transfer share purchase receipt or shares of LMS between shareholders or to other parties that result in change of dominant shareholder.

Change the composition of the board and ownership of LMS.

Use LMS‟s funds for businesses that are not financed by credit facilities from BNI.

Allow other parties to use LMS for other parties‟ business activities.

Sell and/or lease assets of LMS or collateral goods to other parties.

Pay off all or part of LMS‟s due to shareholder and/or affiliated companies that have not been or have been classified as subordinated loans of BNI credit facilities.

Get a new credit facilities from other banks or other financial institutions (including issuing bonds) except to run daily business of LMS.

Give loans to anyone, including to shareholders, except to run daily business of LMS







- 72 -

Mengikatkan diri sebagai penjamin dan menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun, yang telah dijaminkan oleh LMS ke BNI, kepada pihak lain.

Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham.

Melakukan likuidasi atau pembubaran atau tindakan-tindakan kepailitan.

Melakukan merger, akuisisi atau investasi/penyertaan pada Perusahaan lain.

Melakukan investasi yang melebihi proceed LMS, penyertaan modal atau pengambil-alihan saham pada Perusahaan lain.

Menggadaikan atau dengan cara lain mempertanggungkan saham LMS kepada pihak manapun.

Mengubah bidang usaha.

Melakukan interfinancing dengan anggota grup usaha.

Menerbitkan/ menjual saham kecuali dikonversi menjadi modal, yang dibuat secara notarial.

Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

Commit as guarantor/offers assets of LMS to other parties.

Share net income and pay dividend to shareholders.

Perform liquidation or dissolve or bankruptcy actions.

Perform merger, acquisitionor or invest/made an investment to another company.

Make investments that exceed LMS‟s proceeds, equity participation or takeover of shares in other companies.

Mortgage or otherwise insure LMS‟s shares to any party.

Change the scope of activity.

Interfinancing with members of a business group.

Issue new shares/ selling stocks unless converted into capital, and notarized.

Open a new business that is not related to an existing business.

Selama jangka waktu pinjaman, LMS harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

During the term of the loan, LMS must keep and maintain the following financial ratios:

Rasio lancar minimal 1,00 kali.

Debt to Equity Ratio maksimal 2,30 kali.

Debt Service Coverage minimal 100%.

Minimum current ratio of 1.00.

Maximum Debt to Equity Ratio of 2.30.

Minimum Debt Service Coverage of 100%.

Pada tanggal 31 Desember 2018, LMS, entitas anak, belum dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang dipersyaratkan.

As of December 31, 2018, LMS, subsidiary, unable to comply several financial ratios that is required.

Beban bunga dari utang bank jangka panjang dari BNI untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest expenses of long-term bank loan from BNI for the years ended December 31, 2018 and 2017 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin)

GCI GCI

a. Fasilitas Kredit Investasi I diperoleh pada tanggal 29 Mei 2015 berdasarkan Akta Notaris Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 23, yang telah direstrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit Restruktur No. 10350/DPTK/V/2017 tanggal 31 Mei 2017 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.52.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun dan digunakan untuk pembangunan Hotel Allium dan Arum Cepu. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada tanggal 25 Desember 2012 sampai dengan 31 Mei 2027 dengan angsuran setiap bulan sebagai berikut:

a. Investment Credit Facility I was acquired on May 29, 2015 based on Notarial Deed Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 23, that has been restructurised based on Approval Letter Credit Restructuring No. 10350/DPTK/V/2017 on May 31, 2017 with maximum credit limit amounting to Rp.52,000,000,000. This facility bears interest at 14.25% per annum and will be used for the development of Allium and Arum Cepu Hotel. This loan will be repaid with monthly installments starting from December 25, 2012 untul May 31, 2027 with the following installment details:







- 73 -

Tahun pertama sebesar Rp.50.000.000 per bulan.

Tahun kedua sebesar Rp.75.000.000 per bulan.

Tahun ketiga dan seterusnya sebesar Rp.500.019.472 per bulan.

The first year amounting to Rp.50,000,000 per month.

The second year amounting to Rp.75,000,000 per month.

The third year onwards amounting to Rp.500,019,472 per month.

b. Fasilitas Kredit Investasi II diperoleh pada

tanggal 29 Mei 2015 berdasarkan Akta Notaris Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 25, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit Restruktur No. 10350/DPTK/V/2017 tanggal 31 Mei 2017 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.2.500.000.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun dan digunakan untuk Interest During Construction (IDC) pembangunan Hotel Allium dan Arum Cepu. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada tanggal 25 Januari 2017 sampai dengan 31 Mei 2027 dengan angsuran setiap bulan sebagai berikut:

b. Investment Credit Facility II was obtained on May 29, 2015 based on Notarial Deed of Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 25, which has been restructured under the Approval Letter of Credit Restructuring No. 10350/DPTK/V/2017 dated May 31, 2017 with a maximum credit limit of Rp.2,500,000,000. The credit facility bears interest at to 12.75% per annum and is used for Interest During Construction (IDC) of Allium and Arum Cepu Hotel‟s development. This loan will be repaid with monthly installments starting on January 25, 2017 until May 31, 2027 with monthly installments as follows:

Tahun pertama sebesar Rp.3.000.000 per bulan.

Tahun kedua sebesar Rp.5.000.000 per bulan.

Tahun ketiga dan seterusnya sebesar Rp.24.650.333 per bulan.

The first year amounting to Rp.3,000,000 per month.

The second year amounting to Rp.5,000,000 per month.

The third year onwards amounting to Rp.24,650,333 per month.

Fasilitas utang bank jangka panjang dari Bukopin dijamin dengan:

These loan facilities from Bukopin are secured by:

a. Aset tetap tanah. b. Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif,

pemegang saham utama Grup.

a. Land. b. Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s

principal shareholder.

Tidak terdapat kewajiban GCI kepada Ir. Musyanif sehubungan pemberian jaminan pribadi atas utang bank kepada Bukopin.

There is no obligation of GCI to Ir. Musyanif in connection with the granting of personal guarantee for bank loans obtained from Bukopin.

Selama pinjaman terhadap Bukopin belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis Bukopin, GCI dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of the loan with Bukopin, without prior written consent from Bukopin, GCI is prohibited from conducting activities as follows:

a. Memberikan jaminan kepada anggota grup yang lain atau kepada pihak yang lain yang tidak berkaitan dengan bidang usaha.

a. Provide guarantee to other group members or to other parties that are not related to the line of business.

b. Merubah anggaran dasar termasuk perubahan susunan pengurus memberitahukan secara tertulis kepada bank, namun apabila akan melakukan perubahan pemegang saham harus dengan persetujuan tertulis dengan bank serta wajib menyerahkan 1 salinan akta perubahan tersebut berikut Surat Keputusannya selambat-lambatnya 1 bulan setelah tanggal perubahan.

c. Melakukan overdraft dan cross clearing.

b. Change he Articles of Association including the composition of the Board. However, change of shareholders must be done with written approval from Bukopin and GCI must submit 1 copy of the Deed of change and its Decree no later than 1 month after the date of change.

c. Do overdraft and cross clearing.

Selama jangka waktu pinjaman, setelah beroperasi selama satu tahun, GCI harus menjaga dan

During the term of the loan, after GCI operates for one year, GCI must keep and maintain financial







- 74 -

mempertahankan rasio keuangan earning before tax depreciation, and amortization terhadap kewajiban

bank minimal 1,3 kali.

ratios of earning before tax depreciation, and amortization against bank liabilities no less than 1.3.

Pada tanggal 31 Desember 2018, GCI, entitas anak, belum dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang dipersyaratkan.

As of December 31, 2018, GCI, subsidiary, unable to comply several financial ratios that are required.

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) dan PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada) (Kreditur Sindikasi)

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) and PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada) (Syndicated Creditors)

ABMA ABMA

Pada bulan April 2015, ABMA, memperoleh fasilitas utang sindikasi dari ICBC dan Mayapada dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.1.000.000.000.000 dan dikenai bunga pinjaman sebesar 14% per tahun.

In April 2015, ABMA, obtained Syndicated Bank Loan facility from ICBC and Mayapada with maximum credit amounting to Rp.1,000,000,000,000 and bears annual interest at 14% per annum.

Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh ABMA, entitas anak, terdiri atas:

Credit facilities obtained by ABMA, subsidiary, are as follows:

1. Pinjaman Tetap on Installment I (PTI1) dengan

maksimum pinjaman sebesar Rp.428.569.000.000 dengan jangka waktu selama 4 tahun, tidak termasuk grace period selama 1 tahun.

1. Fixed Loan on Installment I (PTI 1) with maximum credit amounting to Rp.428,569,000,000 and will due within 4 years, excluding 1 year of grace period.

2. Pinjaman Tetap on Installment II (PTI 2) dengan

maksimum pinjaman sebesar Rp.211.431.000.000, dengan rincian sebagai berikut:

2. Fixed Loan on Installment II (PTI 2) with maximum credit amounting to Rp.211,431,000,000 with the following details :

- Tranche A dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.27.760.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan apartemen Tower A dan akan berakhir pada bulan Maret 2016.

- Tranche B dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.60.352.718.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan apartemen Tower B dan akan berakhir pada bulan Maret 2017, dengan grace periode sampai bulan Mei 2015.

- Tranche C dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.123.318.539.613. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan apartemen Tower C dan akan berakhir pada bulan September 2017, dengan grace periode sampai bulan September 2015.

- Tranche A with maximum credit amounting to Rp.27,760,000,000. This facility is used for financing Tower A apartment and will expire on March 2016.

- Tranche B with maximum credit amounting to Rp.60,352,718,000. This facility is used for financing Tower B apartment and will expire on March 2017, with grace period until May 2015.

- Tranche C with maximum credit amounting

to Rp.123,318,539,613. This facility is used for financing Tower C apartment and will expire on September 2017, with grace period until September 2015.

3. Pinjaman Tetap on Demand B (PTD B) dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.360.000.000.000 dengan jangka waktu sampai 2 tahun, tidak termasuk grace periode selama 1 tahun.

3. Fixed Loan on Demand B (PTD B) with a maximum credit amounting to Rp.360,000,000,000 and will due within 2 years, excluding 1 year of grace period.

Pada tanggal 28 Januari 2016, ABMA, memperoleh perpanjangan atas perjanjian kredit menjadi tanggal 17 Desember 2020, dengan grace period sampai dengan 17 Desember 2016.

On January 28, 2016, ABMA, obtained extension of the credit facility until December 17, 2020, with grace period until December 17, 2016.







- 75 -

Fasilitas utang bank jangka panjang dari ICBC dan Mayapada dijamin dengan:

Long-term bank loans obtained from ICBC and Mayapada are secured by:

- 5 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB

milik PT Sekar Artha Sentosa, yang terletak di Pejaten Timur.

- 5 land and buildings with Land Right (SHGB) owned by PT Sekar Artha Sentosa, which is located at Pejaten Timur.

- 53 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB milik PT Cakrawala Sinar Mulia, seluas 120.187 m2 yang terletak di Surabaya, Jawa Timur.

- 53 land and buildings with Land Right (SHGB) owned by PT Cakrawala Sinar Mulia, with total area of 120,187 m2, which is located at Surabaya, East Java.

- 2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB milik PT Selaras Utama Mandiri, yang terletak di Cipete Utara, Jakarta Selatan.

- 2 land and buildings with Land Right (SHGB) owned by PT Selaras Utama Mandiri, which is located at Cipete Utara, South Jakarta.

- Pengalihan atas bank garansi dari Kontraktor selama masa konstruksi.

- The transfer of bank guarantee from contractors in during constructions period.

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

- Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s principal shareholder.

- Jaminan Perusahaan atas nama PT Saligading Bersama, pemegang saham LMS.

- Corporate guarantee of PT Saligading Bersama, LMS‟s shareholder.

Jadwal pembayaran utang bank sindikasi adalah sebagai berikut:

The syndicated loan repayment schedule is as follows:


2018


2017

Dalam satu tahun 338.869.064.669 165.628.801.440 In one year Dalam tahun ke-2 231.880.322.016 195.844.531.773 In second year Dalam tahun ke-3 - 251.353.232.115 In the third year Dalam tahun ke-4 - - In the fourth year

Jumlah 570.749.386.685 612.826.565.328 Total

Dikurangi biaya perolehan pinjaman

yang belum diamortisasi (6.727.064.288) (14.936.916.635)

Less unamortized transaction costs

Jumlah bagian jangka panjang 564.022.322.397 597.889.648.693 Total long-term portion

Selama periode utang, tanpa persetujuan tertulis dari ICBC dan Mayapada, ABMA, dilarang melakukan aktivitas, antara lain:

During the financing period, without prior written consent from ICBC and Mayapada, ABMA, is prohibited from conducting the following activities:

- Mengubah anggaran dasar dan susunan direksi, komisaris dan pemegang saham;

- Change in Article of Association and composition of directors, commissioners and shareholders;

- Mendapat pinjaman uang atau kredit dari pihak lain;

- Obtain cash or credit loan from other parties;

- Membagikan dividen; - Distribute dividend;

- mendeklarasikan kebangkrutan; - Declare bankcrupty;

- melakukan investasi, menarik setoran modal, melakukan merger dan akuisisi.

- Invest, with draw capital contribution, execute merger and acquisition.

PT Bank Tabungan Negara (BTN) PT Bank Tabungan Negara (BTN)

CBRR CBRR

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 710 tanggal 26 Juni 2013, oleh Rustianah, S.H., notaris di Tangerang, CBRR, memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi dari BTN dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.10.000.000.000. Perjanjian ini telah mengalami perubahan melalui Adendum

Based on Credit Agreement No. 710 dated June 26, 2013 of Rustianah S.H., notary in Tangerang, CBRR, obtained an Construction Working Capital Facility from BTN with a maximum loan amounting to Rp.10,000,000,000. This agreement was amended through Addendum No. 26 dated May 31,







- 76 -

No. 26 tanggal 31 Mei 2018 mengenai perpanjangan jangka waktu kredit yang akan berakhir pada tanggal 26 Juni 2019.

2018 regarding extension of the credit facility that will due on June 26, 2019.

Fasilitas utang bank jangka panjang dari BTN

dijamin dengan: Long-term bank loans obtained from BTN are

secured by:

- Tanah dilokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya seluas 16.866 m2, yang terletak di Tanah Tinggi, Tangerang milik CBRR.

- Land with an area of 16,866 m2 in location project and building that would to be built above it, which is located at Tanah Tinggi, Tangerang owned by CBRR.

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Roedy Risbandrio dan Dani Priyambodo.

- Personal guarantee on behalf of Ir. Roedy Risbandrio and Dani Priyambod.

- Standing Instruction (SI). - Standing Instruction (SI).

- Cessie atas piutang yang berkaitan dengan penjualan unit rumah yang dibiayai BTN.

- Cessie receivables related to the sales of housing units financed by BTN.

Selama periode utang, tanpa persetujuan tertulis dari BTN, CBRR, dilarang melakukan aktivitas, antara lain:

During the financing period, without prior written consent from BTN, CBRR, is prohibited from conducting the following activities:

- memperoleh fasilitas kredit dari pihak lain sehubungan dengan proyek ini, kecuali pinjaman dari pemegang saham dan transaksi yang lazim;

- obtain an investment credit facility or other loans from third parties for the same project except loans from shareholders and transaction of normal business;

- mengikat diri sebagai penjamin hutang; - bind as guarantor of the debt;

- merubah Anggaran Dasar dan pengurus Perusahaan;

- make amendments of the Company‟s Article of associate;

- membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit;

- dissolve or liquidate the Company and apply for bankruptcy;

- melakukan merger atau akuisisi; - mergers or acquisition;

- melunasi hutang kepada saham; - pay off debt to shareholders;

- menyewakan Perusahaan kepada pihak ketiga; - leasing the Company to a third party; - memindah tangankan dalam bentuk apapun

atau dengan nama apapun dan dengan maksud apapun juga kepada pihak ketiga.

- transfer the any form or by any name and by any means to any third party.

22. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 22. CONSUMER FINANCING PAYABLES

Utang pembiayaan konsumen merupakan utang kepada PT Toyota Astra Financial Service atas pembelian kendaraan untuk Perusahaan dengan rincian sebagai berikut:

Consumer financing payables represent payables to PT Toyota Astra Financial Service for the purchase of the Company‟s vehicles with the following details:


2018


2017

Jatuh tempo pada: Due on: 2017 - - 2017 2018 - 130.876.667 2018

Jumlah - 130.876.667 Total

Dikurangi: Bunga - - Less: Interest

Utang pembiayaan konsumen - 130.876.667 Consumer financing payables dikurangi bagian jangka pendek - 130.876.667 less current portion

Bagian jangka panjang - - Long-term portion

Utang pembiayaan konsumen telah dilunasi pada bulan Desember 2018.

Consumer financing payable has been paid on the December 2018.







- 77 -

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Grup mencatat liabilitas imbalan kerja karyawan untuk periode-periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan hasil perhitungan aktuarial yang masing masing dilakukan oleh KKA Arya Bagiastra dan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tanggal 14 Februari 2019 dan 12 Maret 2018 sehubungan dengan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2015), “Imbalan Kerja”, menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The Group recognize employee benefit liabilities for the periods ended December 31, 2018 and 2017 based on actuarial calculation of KKA Arya Bagiastra and PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary, in its report dated 14 February ,2019 and March 12, 2018 respectively, in connection with the implementation of PSAK No. 24 (Revised 2015), “Employee Benefit”, using “Projected Unit Credit” method..

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan total liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The significant assumption used to determined the amount of employee benefit liabilities are as follows:


2018


2017

Tingkat diskonto 8,43% 8,57% Discount rate Tingkat kenaikan gaji tahunan 10,00% 10,00% Annual salary increase rate Tingkat pengunduran diri 10,00% 10,00% Resignation rate Usia pension 55 Tahun 55 Tahun Retirement age Tingkat mortalitas 100% TMI-3 100% TMI-II-2011 Mortality rate Metode penilaian Projected Unit Credit Projected Unit Credit Assessment method


2018


2017

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 14.517.394.944 17.574.447.000

Present value of employee benefit liabilities

Beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laba-rugi adalah sebagai berikut:

Employee benefit expenses recognized in the profit or loss are as follows:


2018


2017

Beban jasa kini 2.221.538.441 2.157.819.000 Current service expense Beban bunga 1.206.699.916 1.167.547.000 Interest cost Provisi untuk imbalan terminasi - 4.036.000 Provision for excess benefit expense Beban jasa lalu - (3.955.309.400) Past service expense Penyesuaian atas masa kerja lalu - 5.089.701.000 Adjustment due to past services

Beban imbalan kerja 3.428.238.357 4.463.793.600 Employee benefit expense

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui pada ekuitas dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Details of employees benefits expenses are recognized on equity in other comprehensive income are as follows:


2018


2017

Keuntungan (kerugian) actuarial yang timbul dari: Actuarial profit (loss) from:

Perubahan asumsi keuangan (132.022.651) 2.024.983.000 Changes in financial assumptions Penyesuaian pengalaman (5.289.500.898) (4.392.179.600) Experience adjustment

Jumlah beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif lain

(5.421.523.549) (2.367.196.600) Total employee benefits expense

recognized in other comprehensive income







- 78 -

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Movements in liabilities for employee benefits are as follows:


2018


2017

Saldo awal periode 17.574.447.000 16.398.845.000 Beginning balance Beban imbalan kerja tahun berjalan 3.428.238.357 4.463.793.600 Expense during the year Penghasilan (beban)

komprehensif lain (5.421.523.549)

(2.367.196.600) Other comprehensive income

(loss) Pembayaran selama tahun berjalan (1.063.766.864) (920.995.000) Payment during the year

Saldo akhir periode 14.517.394.944 17.574.447.000 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa total liabilitas imbalan kerja cukup untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017.

The management believes that the amount of employee benefit liabilities is sufficient to meet the requirement of the Labour Law No. 13 Year 2003 as of December 31, 2018 and December 31, 2017.

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 4 tanggal 10 Januari 2018, para pemegang saham Perusahaan menyetujui beberapa hal, antara lain:

Based on Notarial Deed of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 4 dated January 10, 2018, shareholders of the Company approved several matters, among others:

1. Peningkatan modal dasar Perusahaan dari

sebesar Rp 1.896.000.000.000 menjadi sebesar Rp.2.370.000.000.000.

2. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan dari sebesar Rp.592.500.000.000 menjadi Rp.1.536.522.991.200. Peningkatan tersebut diambil bagian oleh pemegang saham dengan rincian sebagai berikut: a. PT Saligading Bersama sebesar

Rp.1.407.780.000.000. b. Adrian Bramantyo sebesar

Rp.2.370.000.000. c. Laksmi Dyah Anggraini sebesar

Rp.2.370.000.000. d. Masyarakat sebesar Rp.124.002.991.200.

1. Increase authorized capital of the Company from Rp.1,896,000,000,000 to Rp.2,370,000,000,000.

2. Increase of the issue and fully paid share capital of the Company from Rp.592,500,000,000 to Rp.1,536,522,991,200. The increment is taken up by shareholders with the following details:

a. PT Saligading Bersama amounting to Rp.1,407,780,000,000.

b. Adrian Bramantyo amounting to Rp.2,370,000,000.

c. Laksmi Dyah Anggraini amounting to Rp.2,370,000,000.

d. Masyarakat amounting to Rp.124,002,991,200.

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan catatan administrasi yang dikelola oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The structure of the Company‟s shareholders as of December 31, 2018 and 2017 based on administrative records maintained by PT Datindo Entrycom, Securities Administration Bureau, are as follows:







- 79 -

2018

Total Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Issued and Fully Paid

Persentase

Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Jumlah/ Total

PT Saligading Bersama 5.100.000.000 33,19% 510.000.000.000 PT Saligading Bersama Adrian Bramantyo 23.700.000 0,15% 2.370.000.000 Adrian Bramantyo

Laksmi Dyah Anggraini Andhika Anggadewi Taufan Edy Raharjo

23.700.000 241.000

13.664.828

0,15% 0.00% 0,09%

2.370.000.000 24.100.000

1.366.482.800

Laksmi Dyah Anggraini Abdhika Anggadewi Taufan Edy Rahajo

Masyarakat (di atas 5%) (Public Over 5%) - Agung Tobing

- Reksa Dana Cipta 1.416.279.900

966.718.400 9.22% 6.29%

141.627.990.000 96.671.840.000

Agung Tobing - Reksa Dana Cipta -

Masyarakat (di bawah 5%) 7.820.925.784 50.90% 782.092.578.400 Public (under 5%)

Jumlah 15.365.229.912 100% 1.536.522.991.200 Total

2017



Persentase


Ownership

Jumlah/ Total

PT Saligading Bersama 14.077.800.000 91,91% 1.407.780.000.000 PT Saligading Bersama Adrian Bramantyo 23.700.000 0,16% 2.370.000.000 Adrian Bramantyo

Laksmi Dyah Anggraini 23.700.000 0,16% 2.370.000.000 Laksmi Dyah Anggraini Masyarakat (di bawah 5%) 1.192.320.200 7,78% 119.232.020.000 Public (under 5%)

Jumlah 15.317.520.200 100% 1.531.752.020.000 Total

Berdasarkan surat PT Saligading Bersama (SGB ) kepada Kepala Eksekutif Bidang Pengawasan Pasar Modal nomer 013/SGB/DIR/II/2019 tanggal 28 Februari 2019 perihal Laporan Kepemilikan atas Setiap Perubahan Kepemilikan Saham Perusahaan Terbuka, Pemegang Saham, melaporkan SGB telah melaksanakan beberapa kali Perjanjian Pembelian kembali (Repurchase/ REPO) saham

PT Marga Abhinaya Abadi, Tbk milik SGB pada pihak ketiga. Pelaksanaan perjanjian pembelian kembali (REPO) menurunkan kepemilikan SGB terhadap Perusahaan, menjadi 24,33%.

Based on a letter from PT Saligading Bersama (SGB) to Chief Executive of the Capital Market Supervisor No. 013/SGB/DIR/II/2019 dated February 28, 2019 regarding the Report on ownership of each change in share ownership of a public company, SGB reports that SGB already made several repurchase agreement (REPO) for the shares of PT Marga Abhinaya Abadi, Tbk, Owned by SGB in the third parties the ownership of SGB to the Company decreased to 24.33%.

Penambahan Modal Disetor sebesar Rp.4.770.971.200 merupakan penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu.

Additional share capital amounted to Rp.4,770,971,200 represent the additional paid up capital by preemptive rights.







- 80 -

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Sebagai berikut: As follows:


2018


2017

Agio saham yang berasal dari penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu

1.723.785.981.931 1.712.974.980.000 Share premium from capital increase

with pre-emptive rights Agio saham yang berasal dari

pelaksanaan obligasi konversi 8.532.000.000 8.532.000.000 Share premium from implementation

of convertible bonds Agio saham yang berasal dari

penawaran umum perdana saham

5.688.000.000 5.688.000.000 Share premium from initial

public offering Beban emisi saham dari

penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu

(4.075.388.258) (2.266.913.400) Stock issuance cost from capital

Increase with pre-empitive rights Beban emisi saham dari penawaran

umum perdana saham

(6.250.000.000) (6.250.000.000) Stock issuance cost from initial

public offering Pengampunan pajak 3.724.124.069 3.724.124.069 Tax amnesty

Sub jumlah 1.731.404.717.742 1.722.402.190.669 Sub total

Selisih nilai transaksi restrukturisasi

entitas sepengendali (2.352.708.457.264) (2.352.708.457.264)

Difference in value arising from restructuring transaction with entities

under common control

Tambahan modal disetor (621.303.739.522) (630.306.266.595) Additional paid-in capital

Rincian tambahan modal disetor yang berasal dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Details of additional paid-in capital arising from difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control are as follows:


2018


2017

ABMA 2.351.406.553.451 2.351.406.553.451 ABMA DF 1.301.903.813 1.301.903.813 DF

Jumlah 2.352.708.457.264 2.352.708.457.264 Total

Berdasarkan Akta Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 32

tanggal 23 Februari 2017, Perusahaan membeli saham DF, entitas anak, dari Adrian Bramantyo, Direktur Utama, yang merupakan pihak yang berada dalam pengendalian yang sama dengan harga beli sebesar Rp.1.766.342.500.

Based on Notarial Deed Siti Rayhana, S.H. No. 32 dated February 23, 2017, the Company purchased shares of DF, subsidiary, from Adrian Bramantyo, President Director, that is under common control with purchase cost amounted to Rp.1,766,342,500.

Nilai buku aset neto DF yang dibeli oleh Perusahaan

pada pembelian saham diatas sebesar Rp.464.438.687. Selisih antara harga beli saham dengan nilai buku aset neto sebesar Rp.1.301.903.813 dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

DF‟s net asset purchased by the Company on the purchase of shares explained above amounted to Rp.464,438,687. Difference between share purchase cost with net asset amounted to Rp.1,301,903,813 is recorded as difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control.

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani

Sadjarwo, S.H., M.H., No. 48 tanggal 27 Desember 2017, Perusahaan, mengakuisisi ABMA, entitas anak, dari SGB, pemegang saham utama Perusahaan, dengan harga beli sebesar Rp.2.652.227.000.000.

Based on Notarial Deed of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 48 dated December 27, 2017, the Company acquired ABMA, subsidiary, from SGB, the Company‟s ultimate shareholder, with purchase cost amounted to Rp.2,652,227,000,000.







- 81 -

Nilai buku aset neto ABMA yang dibeli oleh Perusahaan pada pembelian saham diatas sebesar Rp.300.820.446.549. Selisih antara harga beli saham dengan nilai buku aset neto sebesar Rp.2.351.406.553.451 dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

ABMA‟s net asset purchased by the Company on the purchase of shares explained above amounted to Rp.300,820,446,549. Difference between share purchase cost with net asset amounted to Rp.2,351,406,553,451 is recorded as difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control.

26. PENDAPATAN 26. REVENUES



2018


2017

Pendapatan Revenues Makanan dan minuman 22.303.294.467 19.005.445.141 Food and beverages Kamar 13.520.984.427 12.550.965.772 Rooms Sewa 9.820.116.938 2.453.812.985 Rent Departmental lainnya 1.881.112.729 3.094.527.326 Other departments Lain-lain 2.266.949.749 1.455.442.756 Others Penjualan Sales Apartemen 57.317.218.408 13.485.936.840 Apartment Rumah tinggal 2.695.430.193 6.815.235.228 Houses Perkantoran 10.197.669.342 154.237.791.764 Offices

Jumlah 120.002.776.253 213.149.157.812 Total

27. BEBAN POKOK PENDAPATAN 27. COST OF REVENUES



2018


2017

Beban pokok pendapatan Revenues Makanan dan minuman 6.792.654.460 5.252.784.215 Food and beverages Kamar 5.157.261.358 3.694.440.111 Rooms Beban penyusutan

propertI investasi 6.083.333.400 6.083.333.400 Depreciation cost

investment property Departmental lainnya 7.443.076.865 266.668.052 Other departments Gaji dan tunjangan lainnya 24.948.854.676 10.349.877.928 Salaries and allowance Penjualan Sales Apartemen 962.633.667 9.959.293.378 Apartment Rumah tinggal 1.527.119.315 2.688.647.799 Houses Perkantoran - 82.565.510.544 Offices

Jumlah 53.286.912.400 120.860.555.427 Total







- 82 -

28. BEBAN USAHA - UMUM DAN ADMINISTRASI 28. OPERATING EXPENSES - GENERAL AND ADMINISTRATIVE



2018


2017

Penyusutan 21.651.923.132 23.741.005.759 Depreciation Listrik, air dan gas 902.148.798 5.480.009.079 Electricity, water and gas Imbalan kerja 3.981.761.476 4.463.793.600 Post-employment benefit Jasa professional 1.659.661.146 3.241.696.066 Professional fee Pajak dan perijinan 5.908.275.436 2.723.140.096 Tax and permit Asuransi 1.972.012.951 1.917.813.870 Insurance Keamanan dan kebersihan 2.825.903.646 1.634.482.817 Security and cleaning Penyisihan penurunan nilai

piutang - 984.904.653 Provision for impairment of trade

receivables Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp.900 juta)

5.554.608.577 7.514.022.234 Others (each below Rp.900

million)

Jumlah 44.456.295.162 51.673.868.174 Total

29. BEBAN USAHA - PERALATAN, PEMELIHARAAN,

DAN ENERGI 29. OPERATING EXPENSES - EQUIPMENT,

MAINTENANCE AND ENERGY Akun ini terdiri dari: This account consists of:


2018


2017

Listrik dan air 3.748.691.725 2.836.099.057 Electricity and water Perbaikan dan pemeliharaan 892.915.563 1.257.844.125 Repair and maintenance Bahan bakar 471.436.227 384.335.011 Fuel Lain-lain 86.289.159 98.354.828 Others

Jumlah 5.199.332.673 4.576.633.021 Total

30. BEBAN USAHA - PENJUALAN DAN PROMOSI 30. OPERATING EXPENSES - SALES AND

MARKETING Akun ini terdiri dari: This account consists of:


2018


2017

Sewa Garansi Kantor - 14.560.781.243 Rental guarantee office Komisi - 1.944.615.627 Commissiom Iklan dan promosi 269.402.295 446.173.661 Advertisement and promotion Pameran dan launching 226.668.577 407.949.700 Exhibition and launching Majalah dan Koran 934.781.863 204.672.991 Magazines and newspaper Perjalanan 725.753 158.719.551 Travel Jamuan 88.998.394 92.391.070 Entertainment Lain-lain 1.248.739.069 371.485.820 Others

Jumlah 2.769.315.951 18.186.789.663 Total







- 83 -

31. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 31. OTHERS INCOME (EXPENSES)



2018


2017

Beban bunga utang bank (184.457.251.883) (163.361.319.162) Bank loan interest expenses Utang pembiayaan konsumen - (25.201.812) Consumer financing lease Utang sewa pembiayaan - (3.242.549) Finance lease payable Utang lain-lain – PT Surya Arta

Nusantara

-

(3.849.545.000) Other payables – PT Surya Arta

Nusantara Pendapatan Bunga 12.327.776.870 - Interest Income Lain-lain (7.043.752.510) - Others

Jumlah (179.173.227.523) (167.239.308.523) Total

32. RUGI PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN 32. BASIC AND DILUTED LOSS PER SHARE

Rugi per saham dasar dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan rata-rata tertimbang total saham dasar. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Basic loss per share are calculated by dividing loss for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of basic shares. The calculation are as follows:


2018


2017

Rugi neto tahun berjalan yang dapat

diartibusikan kepada pemilik Perusahaan

(203.071.118.510)

(68.322.641.721) Net loss attributable to owners of

the Company Rata-rata tertimbang total lembar

saham beredar 15.365.229.912

5.109.192.002 Weighted average number of

outstanding shares

Jumlah (13,22) (13,37) Total

Rugi per saham dilusi dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan rata-rata tertimbang total saham dilusi. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Diluted loss per share are calculated by dividing loss for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of diluted shares. The calculation are as follows:


2018


2017

Rugi neto tahun berjalan yang dapat diartibusikan kepada pemilik Perusahaan

(203.071.118.510)

(68.322.641.721)

Net loss attributable to owners of the Company

Rata-rata tertimbang total lembar saham dilusian 15.365.229.912 5.109.192.002

Weighted average number of diluted shares

Jumlah (13,22) (13.37) Total







- 84 -

33. SIFAT, TRANSAKSI DAN SALDO PIHAK-PIHAK BERELASI

33. NATURE, TRANSACTION AND BALANCE WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan

transaksi berdasarkan harga dan persyaratan yang disepakati bersama dengan pihak-pihak berelasi.

In the course of business, the Group makes transactions based on the price and terms agreed with the related parties.

Rincian saldo yang timbul dari transaksi dengan

pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Details of nature, transactions and balances with

related parties are as follows:

a. Piutang usaha a. Trade receivables



2018


2017

Total %

*) Total %

*)

PT Saligading

Bersama 104.092.425.200 4,508 82.072.425.200 3,498 PT Saligading

Bersama PT Salimas Bersama 36.623.400.000 1,586 36.623.400.000 1,561 PT Salimas Bersama

140.715.825.200 6,094 118.695.825.200 5,059

*) persentase terhadap total aset konsolidasian. *) percentage to consolidated total assets.

b. Piutang lain-lain b. Other receivables



2018


2017

Total %*) Total %

*)

PT Samali Catering

Services (SCS) 8.494.627.681 0,368 2.806.416.000 0,120 PT Samali Catering Services (SCS)

PT Cakrawala Permai Prima (CPP) 4.656.473.353 0,202 1.242.129.600 0,053

PT Cakrawala Permai Prima

(CPP) PT Salimas Bersama

(SB) - - 670.150.000 0,029 PT Salimas Bersama

(SB) PT Saligading

Madani (SM) 129.560.000 0,006 34.760.000 0,001 PT Saligading

Madani (SM)

Jumlah 13.280.661.034 0,575 4.753.455.600 0,203 Total


Piutang lain-lain kepada CPP dan SM merupakan piutang pendapatan sewa atas ruangan kantor lantai 3, 25 dan 26 milik Perusahaan yang terletak di ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan selama jangka waktu 3 tahun. Piutang ini memiliki waktu jatuh tempo kurang dari 1 tahun.

Other receivables to CPP and SM represents trade receivables of income from office space rental on 3

rd, 25

th and 26

th floor owned by the

Company which is located at ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, South Jakarta for three years period. These receivables have a maturity period of less than 1 year.

Piutang lain-lain kepada SB merupakan piutang yang diberikan oleh SAS, entitas anak, untuk modal kerja SB.

Other receivables to SB represent receivables from SAS, subsidiary, for SB‟s working capital.







- 85 -

Selain dari pendapatan sewa piutang dari SCS merupakan beban operasional SCS yang dibayarkan terlebih dahulu oleh DF, entitas anak, berdasarkan perjanjian utang piutang antara DF dengan SCS tanggal 19 Mei 2017 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 30 September 2019. Piutang ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun.

In addition to income from office receivables from SCS are SCS's operational expenses paid by DF, subsidiary, based on agreement of indebtedness between DF and SCS dated May 19, 2017 with a term up to September 30, 2019. These receivables bear interest at 12.00% per annum.

c. Utang pihak berelasi c. Due to related parties



2018


2017

Total %*) Total %

*)

PT Saligading

Bersama (SGB) 322.898.641.671 13,985 103.907.888.727 6.459 PT Saligading

Bersama (SGB) PT Prakarsa

Semesta Alam (PSA) 25.645.600.381 1,111 26.173.383.987 1.630

PT Prakarsa Semesta Alam

(PSA) Adrian Bramantyo 1.766.342.500 0.077 1.766.342.500 0,110 Adrian Bramantyo PT Kaidi Indojaya

(KI) 1.544.969.386 0,067 1.457.352.023 0,091 PT Kaidi Indojaya

(KI) PT Cakrawala

Permai Prima (CPP) 74.341.260 0,003 70.125.264 0,004


(CPP)

351.929.895.198 15.243 133.375.092.501 8,294


SGB SGB

Pada tanggal 17 Februari 2017 dengan akta no. 120, sebagian utang pihak berelasi kepada SGB telah dikonversi menjadi modal dengan nilai sebesar Rp.271.260.000.000.

On February 17, 2017, with notarial deed no. 120, with a portion of the due to related party to SGB was converted into share capital amounting to Rp.271,260,000,000.

Berdasarkan perjanjian antara SGB dengan Perusahaan pada tanggal 27 April 2017, Perusahaan memiliki utang kepada SGB dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 26 April 2023. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 6,20%.

Based on the agreement between SGB and the Company on May 19, 2017, the Company has a debt to SGB with a loan term until April 26, 2018. This loan bears interest at 6.20%.

PSA PSA

Berdasarkan perjanjian antara PSA dengan CBRR dan SAS, entitas anak, pada tanggal 30 Desember 2016 dan 29 Juli 2016, CBRR dan SAS memiliki utang kepada PSA dengan jangka waktu selama 3 tahun. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 3,00%.

Based on the agreement between PSA and CBRR and SAS, subsidiary, on December 30, 2016 and July 29, 2016, CBRR and SAS has a debt to PSA with a loan term of 3 years. This loan bears interest at 3.00%.

Adrian Bramantyo Adrian Bramantyo

Utang pihak berelasi kepada Adrian Bramantyo merupakan utang atas pembelian saham DF, entitas anak, sebesar 195.500 lembar saham atau setara dengan Rp.1.766.342.500.

The related party debt to Adrian Bramantyo represents debt on the purchase of DF shares, subsidiary, amounting to 195,500 shares or equivalent to Rp.1,766,342,500.







- 86 -

KI KI

Berdasarkan perjanjian antara KI dengan Perusahaan, pada tanggal 17 Januari 2018, Perusahaan memiliki utang kepada KI dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2019. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 6,20%.

Based on an agreement between KI and the Company, on May 18, 2017, the Company has a debt to KI with a loan term until December 31, 2019. This loan bears interest at 6.20%.

CPP CPP

Berdasarkan perjanjian antara CPP dengan Perusahaan, pada tanggal 18 Mei 2017, Perusahaan memiliki utang kepada CPP dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Oktober 2019. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 6,20%.

Based on the agreement between CPP and the Company, on May 18, 2017, the Company has a debt to CPP with a loan term until October 31, 2019. This loan bears interest at 6.20%.

d. Pendapatan Sewa d. Rent Income

Rincian pendapatan sewa Grup dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the Group's rental income with related parties are as follows:


2018


2017

Total %

*) Total %

*)

PT Cakrawala

Permai Prima 2.509.352.727 0,109 2.258.417.455 1,06 PT Cakrawala

Permai Prima PT Samali Catering

Services 86.181.818 0,004 - - PT Samali Catering

Services PT Saligading

Madani 86.181.818 0,004 63.200.000 0,03

PT Saligading Madani

2.681.716.364 0,116 2.321.617.455 1,03


Akun ini merupakan pendapatan sewa atas ruangan kantor lantai 3, 25, dan 26 milik Perusahaan yang terletak di ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan selama jangka waktu tiga (3) tahun.

This account represents rent income from office space on 3

rd, 25

th, and 26

th floor owned by the

Company which is located at ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, South Jakarta for a period of three (3) years.

e. Jaminan e. Guarantee

Jaminan yang diberikan oleh pihak-pihak berelasi atas fasilitas-fasilitas kredit yang didapat Grup terdiri atas:

Guarantees granted by related parties over the Group's loan facilities consist of:

PT Tez Capital and Finance PT Tez Capital and Finance

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif.

- Jaminan Perusahaan atas nama

PT Saligading Bersama.

- Personal guarantee on behalf of Ir. Musyanif.

- Corporate guarantee on behalf of PT Saligading Bersama.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk









- 87 -

- Jaminan Perusahaan atas nama PT Cakrawala Permai Prima.

- Jaminan Perusahaan atas nama PT Saligading Bersama.

- Jaminan berupa apartemen Essence atas nama Andre Jerrico Legoh.

- Corporate guarantee on behalf of PT Cakrawala Permai Prima.


- Collateral in the form of an Essence apartment on behalf of Andre Jerrico Legoh.

PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif. - Personal guarantee on behalf of Ir. Musyanif

PT Bank ICBC Indonesia dan PT Bank Mayapada International Tbk

PT Bank ICBC Indonesia dan PT Bank Mayapada International Tbk


- Jaminan Perusahaan atas nama PT Saligading Bersama.

- Jaminan berupa tanah dan bangunan atas nama PT Selaras Utama Mandiri.



- Collateral in the form of land and building on behalf of PT Selaras Utama Mandiri.

f. Kompensasi kepada Dewan Komisaris dan

Direksi f. Compensation to the Board of

Commissioners and Directors


Direksi/

Directors Komisaris/

Commissioners

Pemegang saham utama

yang juga bagian dari manajemen/

Ultimate shareholder

that are part of management

Total %*) Total %*) Total %*)

Gaji dan imbalan jangka pendek lainnya 4.630.000.000 92.139% 395.000.000 7.861% - -

Salary and short- term employee

benefits

*) Persentase dari total beban gaji dan tunjangan

dari beban penjualan dan beban umum dan administrasi

*) Percentage of total salaries and allowances of selling expenses and general and administrative expenses


Direksi/

Directors Komisaris/

Commissioners

Pemegang saham utama

yang juga bagian dari manajemen/

Ultimate shareholder

that are part of management

Total %*) Total %*) Total %*)

Gaji dan imbalan jangka pendek lainnya 7.747.519.870 12,920 1.375.000.000 2,290 - -

Salary and short- term employee

benefits

*) Persentase dari total beban gaji dan tunjangan

dari beban penjualan dan beban umum dan administrasi

*) Percentage of total salaries and allowances of selling expenses and general and administrative expenses







- 88 -

g. Hubungan dan Sifat Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

g. The Relationship and The Nature of Transaction with The Related Parties

Pihak-pihak yang Berelasi/

Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relation

Transaksi/

Transactions

PT Saligading Bersama

Pemegang saham/ Shareholders

Piutang usaha, utang pihak berelasi, dan jaminan Perusahaan/

Trade receivables, due to related parties, and corporate guarantee

PT Salimas Bersama

Manajemen dan pemegang saham yang sama dengan Grup/

Same management and shareholders with the Group

Piutang usaha dan piutang lain-lain / Trade receivables and other

receivables

PT Samali Catering Services

Memiliki pemegang saham yang sama dengan Grup / Same shareholders with

the Group

Piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, dan pendapatan sewa/

Other receivables, due from related parties, and rent income


Entitas Sepengendali/ Under Common Control

Piutang lain-lain, utang pihak berelasi, pendapatan sewa, dan

jaminan Perusahaan / Other receivables, due to related parties,

rent income, and corporate guarantee

PT Saligading Madani

Entitas Induk Utama Entitas Induk/ Ultimate shareholders of the Company

Piutang lain-lain dan pendapatan sewa/ Other receivables and rent

income

PT Prakarsa Semesta Alam


Utang pihak berelasi/ Due to related parties

Adrian Bramantyo

Direktur Utama Perusahaan/ President Director of the Company

Utang pihak berelasi dan jaminan pribadi / Due to related parties and

personal guarantee

PT Kaidi Indojaya

Memiliki pemegang saham yang sama dengan Grup/

Same shareholders with the Group

Utang pihak berelasi/ Due to related parties

Ir. Musyanif

Pemegang Saham Utama Perusahaan / Ultimate shareholder of the Company

Jaminan pribadi/

Personal guarantee

Andre Jerrico Legoh

Komisaris Perusahaan / Commisionner of the Company

Jaminan pribadi/

Personal guarantee

PT Selaras Utama Mandiri


Jaminan Perusahaan/ Corporate guarantee

34. INFORMASI SEGMEN 34. SEGMENT INFORMATION Informasi segmen di bawah ini dilaporkan

berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the resources allocation.

Segmen Operasi Operating Segment Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi tiga segmen operasi yang terbagi dalam tiga kelompok usaha-usaha strategis, yaitu:

The Group primarily classifies its business activities into three operating business segments, which are grouped into three strategic business groups, namely:

Kelompok usaha perhotelan.

Kelompok usaha properti.

Kelompok usaha restoran dan kafe.

Hospitality business group.

Property bussines group.

Restaurant and cafe bussines group.







- 89 -

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi usaha pada laporan keuangan konsolidasian.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions regarding the resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on income or loss from operations and is measured consistently with income or loss from operations in the consolidated financial statements.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen operasi Grup.

The following table presents revenue and profit, and certain asset and liabilities information regarding the Group‟s operating segments.

2018

Hotel/

Hotel

Restoran/

Restaurant

Properti/

Property

Eliminasi/

Elimination

Jumlah/

Total

Pendapatan Revenue Kamar 13.520.984.427 - - - 13.520.984.427 Room Makanan dan minuman 18.130.168.880 4.173.125.587 - - 22.303.294.467 Food and beverages Penjualan apartemen,

rumah, kantor - 70.210.317.943 - 70.210.317.943

Sale of apartments,

houses, offices Sewa 7.083.504.000 - 3.115.812.938 379.200.000 9.820.116.938 Rent Departemental lainnya 4.379.363.575 - 240.000.000 471.301.097 4.148.062.478 Others

Jumlah 43.114.020.882 4.173.125.587 75.593.080.630 850.501.097 120.002.776.253 Total

Beban pokok

pendapatan Cost of

revenue Kamar 5.157.261.359 - - - 5.157.261.359 Room

Makanan dan minuman 5.268.935.338 1.523.719.122 - - 6.792.654.460 Food and beverages Sewa dan

Departemental lainnya 350.538.287 21.440.372 - - 371.978.658 Rent and Others Beban tenaga kerja 5.178.110.792 2.264.966.073 - - 7.443.076.865 Labor expense

COS - apartemen, rumah, kantor 6.083.333.400 - 27.438.607.658 - 33.521.941.058

COS - apartment, house, office

Jumlah 22.038.179.175 3.810.125.567 27.438.607.658 - 53.286.912.400 Total

Laba kotor 21.075.841.707 363.000.020 46.127.523.223 850.501.097 66.715.863.853 Gross profit Beban usaha 15.500.892.374 6.329.857.152 70.548.324.097 94.800.000 92.284.273.623 Operating expenses

Laba usaha 5.574.949.333 (5.966.857.132) (24.420.800.874) 755.701.097 (25.568.409.770) Operating income

Beban lainnya (10.907.656.970) (4.084.836.556) (164.936.435.094) (755.701.097) (179.173.227.528) Other expenses

Rugi sebelum manfaat (beban) pajak tangguhan (5.332.707.637) (10.051.693.688) (189.357.235.968) - (204.741.637.298)

Loss before deferred tax benefit

(expense) - net Manfaat (Beban)

Pajak Tangguhan (1.068.177.223) Deferred Tax Benefit

(Expense)

Rugi neto tahun berjalan sebelum dampak penyesuaian proforma (205.809.814.521)

Net loss for the year

before effect of proforma

adjustment Dampak

penyesuaian proforma atas rugi neto tahun berjalan -

Effect of proforma

adjustment on net loss for the year

Rugi neto tahun berjalan (205.809.814.521) Net loss for the year

Penghasilan komprehensif lain sebelum dampak penyesuaian proforma 4.413.251.110

Other comprehensive income before effect

of proforma adjustment

Dampak penyesuaian proforma atas penghasilan komprehensif lain -

Effect of proforma

adjustment on other comprehensive

income

Penghasilan (rugi) komprehensif lain 4.413.251.110

Other comprehensive income (loss)

Rugi komprehensif tahun berjalan (201.396.563.411)

Comprehensive loss for the year







- 90 -

2017

Hotel/ Hotel

Restoran/ Restaurant

Properti/ Property

Eliminasi/ Elimination

Jumlah/ Total

Pendapatan Revenue Kamar 12.550.965.772 - - - 12.550.965.772 Room Makanan dan minuman 17.252.159.804 1.803.285.337 - - 19.055.445.141 Food and beverages

Penjualan apartemen, rumah, kantor - 174.538.963.832 - 174.538.963.832

Sale of apartments, houses, offices

Sewa 1.817.271.325 - 636.541.660 - 2.453.812.985 Rent Departemental lainnya 5.396.746.152 - - (846.776.070) 4.549.970.082 Others

Jumlah 37.017.143.053 1.803.285.337 175.175.505.492 (846.776.070) 213.149.157.812 Total

Beban pokok

pendapatan Cost of

revenue

Kamar 3.694.440.111 - - - 3.694.440.111 Room Makanan dan minuman 4.749.068.269 503.715.946 - - 5.252.784.215 Food and beverages Departemental lainnya 6.251.949.517 98.051.935 - - 6.350.001.452 Others Beban tenaga kerja 8.764.861.875 1.585.016.053 - - 10.349.877.928 Labor expense COS - apartemen,

rumah, kantor - - 95.213.451.721 - 95.213.451.721 COS - apartment,

house, office

Jumlah 23.460.319.772 2.186.783.934 95.213.451.721 120.860.555.427 Total

Laba kotor 13.556.823.281 (383.498.597) 79.962.053.771 (846.776.070) 92.288.602.385 Gross profit Beban usaha 52.323.552.442 1.199.452.072 71.376.879.760 (846.776.070) 124.053.108.204 Operating expenses

Laba usaha (38.766.729.161) (1.582.950.669) 8.585.174.011 - (31.764.505.819) Operating income

Beban lainnya (28.162.203.064) (622.735.046) (127.570.858.275) - (156.355.796.385) Other expenses

Rugi sebelum manfaat (beban) pajak tangguhan (66.928.932.225) (2.205.685.715) (118.985.684.264) - (188.120.302.204)

Loss before deferred tax benefit

(expense) - net Manfaat (Beban)

Pajak Tangguhan 560.434.313 Deferred Tax Benefit

(Expense)

Rugi neto tahun berjalan sebelum dampak penyesuaian proforma (187.559.867.891)

Net loss for the year before effect of

proforma adjustment

Dampak penyesuaian proforma atas rugi neto tahun berjalan 117.939.770.946

Effect of proforma adjustment on net

loss for the year

Rugi neto tahun berjalan (69.620.096.945)

Net loss for the

year Penghasilan

komprehensif lain sebelum dampak penyesuaian proforma 2.249.481.000

Other comprehensive income before effect

of proforma

adjustment Dampak penyesuaian

proforma atas penghasilan komprehensif lain (2.477.646.000)

Effect of proforma adjustment on other

comprehensive income

Penghasilan (rugi) komprehensif lain (228.165.000)

Other comprehensive

income (loss) Rugi komprehensif

tahun berjalan (69.848.261.945) Comprehensive

loss for the year

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN

KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT

Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (yaitu risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Potential risks arising from the Group‟s financial instruments relates to market risk (foreign currency exchange and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Policies of the importance of managing the risk level has increased significantly considering changes of several parameters and volatility of financial markets both in Indonesia. The Group‟s Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below.







- 91 -

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat suku bunga.

Market risk is the risk that is primarily due to changes in market prices. The Group is affected by market risks, especially foreign currency exchange and interest rate risk.

Risiko mata uang asing Foreign currency exchange risk

Grup tidak memiliki risiko mata uang asing yang dapat berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian, karena saldo mata uang asing hanya terdapat dalam kas dan bank masing-masing sebesar Rp.9.433.648 dan Rp.10.434.047 atau setara dengan USD 651 dan 770 pada tahun 2018 dan 2017.

Group has no foreign currency exchange risk that have significant impact to consolidated financial statements, because foreign currency balance only exists in cash and bank amounted to Rp.9,433,648 and Rp.10,434,047 or equivalent with USD 651 and USD 770 respectively, in 2018 and 2017.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Risiko terhadap tingkat suku bunga merupakan risiko nilai wajar atau arus kas masa datang dari instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat perubahan tingkat suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh tingkat suku bunga terutama terkait pada utang bank jangka pendek dan panjang, utang pembiayaan konsumen, dan utang sewa pembiayaan.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group‟s exposure to interest rate risk is primarily related to bank loan short - term and long - term, consumer financing payables and finance lease payables.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga saat ini.

The Group closely monitors fluctuations in market interest rates and market expectations so that they can take the most profitable steps for the Group in a timely manner. Management does not consider the need for interest rate swaps at this time.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dalam hal pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank, transaksi valuta asing, dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari bank, piutang usaha - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi dan bank yang dibatasi penggunaannya.

Credit risk is the risk that a third party failed to meet its obligation based on financial instrument or customer contract, which will lead to a financial loss. The Group‟s exposure to credit risk arises from its operating activities and financing activities, including time deposits on banks, foreign exchange transactions, and other financial instruments. Credit risk arises mainly from bank, trade receivables - third parties and related parties, other receivables - third parties and related parties and restricted banks.

Risiko kredit yang berasal dari piutang usaha dan piutang lain-lain dikelola oleh manajemen Grup sesuai dengan kebijakan, prosedur, dan pengendalian dari Grup yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan dan piutang lain-lain. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo piutang pelanggan dan piutang lain-lain dimonitor secara teratur oleh manajemen Grup.

Credit risk arises from trade receivables and other receivables is managed by the management of the Group in accordance with the Group‟s policies, procedures, and control relating to customer credit risk management and other receivables. Credit limits are determined for all customers based on internal assessment criteria. The balance of customer receivables and other receivables is monitored regularly by the management of the Group.







- 92 -

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas, investasi dan deposito berjangka, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets, such as cash and cash equivalents, investments and time deposits, the Group minimizes the credit risk by placement of funds with reputable financial institutions.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table provides information regarding the maximum exposure of the Group‟s credit risk as of December 31, 2018 and 2017:

31 Desember / December 31,

2018

31 Desember / December 31,

2017

Bank 7.334.198.145 9.273.291.262 Bank Piutang usaha - Trade receivables Pihak ketiga 106.402.728.796 106.902.573.169 Third parties Pihak berelasi 140.715.825.200 119.455.825.200 Related parties Piutang lain-lain - Other receivables Pihak ketiga 18.192.815.449 11.331.663.847 Third parties Pihak berelasi 13.280.661.034 4.753.455.600 Related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 4.612.018.408 5.269.482.937 Restricted banks

Jumlah 290.538.247.032 256.986.292.015 Total

Grup melakukan hubungan usaha dengan pihak-pihak yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan total piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai piutang.

The Group only conducts business relationships with recognized and credible parties. The Group has a policy for all customers to go through credit verification procedures. In addition, the amounts of receivables are monitored continuously to reduce the risk for impairment.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is the risk of loss arising because the Group does not have sufficient cash flows to meet its liabilities.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga total kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo pinjaman dan utang dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing liquidity risk, management monitors and maintains the amount of cash and bank that is considered adequate to finance the Group operations and to overcome the impact of fluctuations in cash flows. Management also conduct periodic evaluations of actual cash flow and cash flow projections, including loan and debt maturity schedulues and continously review financial markets to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah merupakan profil jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The tables below summarize the maturity profile of the Group‟s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2018 and 2017:







- 93 -


Dibawah 1 tahun/ Below 1 year

Lebih dari 1 tahun sampai

dengan 5 tahun/ Over 1 year up to

5 years

Lebih dari 5 tahun/

Over 5 years

Jumlah/ Total

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka

pendek 285.292.215.529 - - 285.452.215.529 Short-term bank

loans

Utang usaha - pihak ketiga 63.167.912.205 - - 63.167.912.205

Trade payables – third parties

Utang lain-lain – pihak ketiga 41.286.775.302 - - 41.286.775.302

Other payables – third parties

Beban masih harus dibayar 12.613.885.527 - - 12.613.885.527

Accrued expenses

Utang pihak berelasi - 351.929.895.198 - 351.929.895.198 Due to related parties Utang bank jangka

panjang 369.299.188.990 389.001.210.230 - 758.300.399.220 Long-term bank

loans Utang pembiayaan

konsumen - - - - Consumer financing

payables

Jumlah 1.123.589.872.751 389.001.210.230 - 1.512.591.082.981 Total


Dibawah 1 tahun/

Below 1 year

Lebih dari 1 tahun sampai

dengan 5 tahun/ Over 1 year up to

5 years

Lebih dari 5 tahun/

Over 5 years

Jumlah/

Total

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka

pendek 285.792.431.853

- - 285.792.431.853 Short-term bank

loans Utang usaha - pihak

ketiga 59.314.874.283

- - 59.314.874.283 Trade payables –

third parties Utang lain-lain –

pihak ketiga 59.586.029.076

- - 59.586.029.076 Other payables –

third parties Beban masih harus

dibayar 33.988.255.140

- - 33.988.255.140

Accrued expenses Utang pihak berelasi - 133.375.092.501 - 133.375.092.501 Due to related parties

Utang bank jangka panjang 176.448.906.928

618.397.273.198 6.574.545.391 801.420.725.517

Long-term bank loans

Utang pembiayaan konsumen 130.876.667

- - 130.876.667

Consumer financing payables

Jumlah 615.261.373.947 751.772.365.699 6.574.545.390 1.373.608.285.037 Total

PENGELOLAAN MODAL CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group‟s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Manajemen Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

Management manages its capital structure and make adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares.

Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Grup adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

Group‟s policy is to maintain healthy capital ratios in order to secure financing at a reasonable cost.







- 94 -

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung

melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah total liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dikurangi dengan total kas dan bank, sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, perhitungan rasio tersebut adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Group evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is calculated by dividing net liabilities by total capital. Net liabilities is total liabilities as presented in the consolidated statement of financial position less cash and banks. Whereas, total equity is all components of equity in the consolidated statement of financial position. As of December 31, 2018 and 2017, the ratio calculations are as follows:


2018


2017

Total liabilitas 1.759.270.390.486 1.608.831.070.637 Total liabilities Dikurangi kas dan bank 7.648.032.075 9.702.890.836 Less cash and banks

Utang neto 1.751.622.358.415 1.599.128.179.801 Net liabilities Total ekuitas – neto 549.626.195.696 737.249.260.834 Total equity – net

Rasio utang terhadap modal 3,19 2,17 Debt to equity ratio

36. INSTRUMEN KEUANGAN 36. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar instrumen keuangan Grup yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

The table below is a comparison of the carrying amount and fair value of the Group‟s financial instruments recorded in the consolidated financial statements:


Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman dan piutang Loan and receivables Kas dan bank 7.648.032.075 7.648.032.075 Cash and banks Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 106.402.728.796 106.402.728.796 Third parties Pihak berelasi 140.715.825.200 140.715.825.200 Related parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 18.192.815.449 18.192.815.449 Third parties Pihak berelasi 13.280.661.034 13.280.661.034 Related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 4.612.018.408 4.612.018.408 Restricted banks Piutang pihak berelasi - - Due from related parties Aset lain-lain 1.220.516.520 1.220.516.520 Other assets

Jumlah Aset Keuangan 292.072.597.482 292.072.597.482 total Financial Assets

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

Finance liabilities measured at amortized cost

Utang bank jangka pendek 285.292.215.529 285.292.215.529 Short-term bank loans Utang Bank Jangka Panjang yang

direalisasikan dalam satu tahun 369.299.188.990 369.299.188.990

Long-term Bank Debt realized in one year

Utang usaha – pihak ketiga 63.167.912.205 63.167.912.205 Trade payables – third parties Utang lain-lain – pihak ketiga 41.286.775.302 41.286.775.302 Other payables – third parties Beban masih harus dibayar 12.613.885.527 12.613.885.527 Accrued expense Utang pihak berelasi 351.929.895.198 351.929.895.198 Due to related parties Utang bank jangka panjang 389.001.210.230 389.001.210.230 Long-term bank loans Utang pembayaran konsumen - - Consumer financing payables

Jumlah Liabilitas Keuangan 1.512.591.082.981 1.512.591.082.981 Total Financial Liabilities







- 95 -


Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman dan piutang Loan and receivables Kas dan bank 9.702.890.836 9.702.890.836 Cash and banks Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 106.902.573.169 106.902.573.169 Third parties Pihak berelasi 119.455.825.200 119.455.825.200 Related parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 11.331.663.847 11.331.663.847 Third parties Pihak berelasi 4.753.455.600 4.753.455.600 Related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 5.269.482.937 5.269.482.937 Restricted banks Piutang pihak berelasi 3.115.964.114 3.115.964.114 Due from related parties Aset lain-lain 1.894.505.627 1.894.505.627 Other assets

Jumlah Aset Keuangan 262.426.361.330 262.426.361.330 total Financial Assets

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

Finance liabilities measured at amortized cost

Utang bank jangka pendek 285.792.431.853 285.792.431.853 Short-term bank loans Utang usaha – pihak ketiga 59.314.874.283 59.314.874.283 Trade payables – third parties Utang lain-lain – pihak ketiga 59.586.029.076 59.586.029.076 Other payables – third parties Beban masih harus dibayar 33.988.255.140 33.988.255.140 Accrued expense Utang pihak berelasi 133.375.092.501 133.375.092.501 Due to related parties Utang bank jangka panjang 801.420.725.517 801.420.725.517 Long-term bank loans Utang pembayaran konsumen 130.876.667 130.876.667 Consumer financing payables

Jumlah Liabilitas Keuangan 1.373.608.285.037 1.373.608.285.037 Total Financial Liabilities

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar masing-masing kelompok dari instrumen keuangan Grup:

The following are the methods and assumptions used to determine the fair value of each group of the Group financial instruments:

1. Nilai wajar kas dan bank, piutang usaha - pihak

ketiga dan pihak berelasi, piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi, bank yang dibatasi penggunaannya, aset lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain - pihak ketiga, dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek dan akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

2. Nilai tercatat utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen, dan utang sewa pembiayaan mendekati nilai wajarnya karena suku bunga mengambang dari instrumen keuangan ini tergantung penyesuaian oleh pihak bank dan lembaga pembiayaan.

3. Nilai wajar piutang pihak berelasi dan utang pihak berelasi dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

1. The fair value of cash and bank, trade receivables - third parties and related parties, other receivables - third parties and related parties, restricted banks, other assets, short-term bank loans, trade payables - third parties, other payables - third parties, and accrued expenses approximate their carrying value due to the short term nature of transaction and will due date within 12 months.

2. The carrying amount of long-term bank loans, consumer financing payables, finance lease payables approximate at their fair values due to the floating interest rate of financial instruments depends on adjustment by the banks and financial institutions.

3. Fair value of due from related parties and due to related parties are carried at historical cost because fair value can not be reliably measured.

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan didefinisikan sebagai harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu aset dan liabilitas dalam transaksi teratur di antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

The fair value of financial assets and liabilities is defined as the priced to be received when an asset is sold or price to be paid to transfer an asset and liability in a regular transaction among market participants on the date of measurement.







- 96 -

Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan:

The Group uses the following hierarchy to determine the fair value of financial instruments:

- Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis;

- Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, di mana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung;

- Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, di mana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

- Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

- Level 2: Inputs other than quoted prices

included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices);

- Level 3: Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

37. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN 37. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON

STATEMENT OF CASH FLOWS

Pengungkapan tambahan atas laporan arus kas konsolidasian terkait aktivitas investasi yang tidak mempengaruhi arus kas konsolidasian adalah sebagai berikut:

Supplemental disclosures on the consolidated statement of cash flows related to investment activities that do not affected the consolidated cash flows are as follows:

2018 2017

Agio saham dari penambahan modal melalui hak menyatakan efek terlebih dahulu melalui inbreng

-

1.712.974.980.000

Share premium from capital increase with pre-emptive rights through

inbreng Penambahan modal melalui hak

menyatakan efek terlebih dahulu melalui inbreng

4.770.971.200

939.252.020.000 Additional of share capital from

pre-emptive rights through inbreng Konversi utang pihak berelasi ke

modal saham ditempatkan dan disetor penuh

-

274.000.000.000

Conversion of due to related parties to the issued and fully paid share

capital Penambahan modal saham melalui

konversi utang lain-lain -

71.100.000.000 Additional share capital through conversion of other payables

Agio saham dari konversi utang lain-lain

- 8.532.000.000

Share premium from conversion of other payables

Reklasifikasi uang muka pembelian property investasi ke property investasi

-

7.937.000.000

Reclassification of advances for purchase of investment properties

to properties investment Pembelian investasi dari DF melalui

utang pihak berelasi -

1.766.342.500 Purchase of investment from DF through due to related parties

Pembelian investasi dari LMS melalui utang lain-lain

- 870.000.000

Purchase of investment from LMS through other payables

Penambahan modal saham melalui program employee share allocation

- 641.070.000

Additional share capital through employee share allocation program

Agio saham dari program employee share allocation

- 76.928.400

Share premium from employee share allocation program

38. KEJADIAN SETELAH TANGGAL PELAPORAN 38. EVENTS AFTER FINANCIAL REPORTING PERIOD

Perjanjian Pembelian kembali Repurchase (REPO) Agreement

Berdasarkan surat PT Saligading Bersama kepada Kepala Eksekutif Bidang Pengawasan Pasar Modal No. 013/SGB/DIR/II/2019 tertanggal 28 Februari 2019 perihal Laporan Kepemilikan atas Setiap Perubahan Kepemilikan Saham Perusahaan

Based on a letter from PT Saligading Bersama to Chief Executive of the Capital Market Supervisor No. 013/SGB/DIR/II/2019 dated February 28, 2019 regarding the Report on ownership of each change in share ownership of a public company,







- 97 -

Terbuka, Pemegang Saham, melaporkan PT Saligading Bersama telah melaksanakan beberapa kali Perjanjian Pembelian kembali (Repurchase /REPO) saham PT Marga Abhinaya

Abadi, Tbk milik PT Saligading Bersama pada pihak ketiga. Pelaksanaan perjanjian pembelian kembali (REPO) menurunkan kepemilikan PT Saligading Bersama terhadap Perusahaan, menjadi 24,33%. Susunan Pemegang saham pada tanggal 26 Februari 2019 adalah sebagai berikut:

PT Saligading Bersama report that PT Saligading Bersama already made several repurchase agreement (REPO) for the shares of PT Marga Abhinaya Abadi, Tbk, Owned by PT Saligading Bersama in the third parties the ownership of PT Saligading Bersama to the Company decreased to 24.33%. The structure of shareholders on February 26, 2019 is as followed:

26 Februari/ February 26, 2018



Persentase


Ownership

Jumlah/ Total

PT Saligading Bersama 3.738.636.500 24.33% 373.863.650.000 PT Saligading Bersama Adrian Bramantyo 23.700.000 0,15% 2.370.000.000 Adrian Bramantyo

Laksmi Dyah Anggraini Andhika Anggadewi Taufan Edy Raharjo

23.700.000 241.000

8.005.300

0,15% 0.00% 0,05%

2.370.000.000 24.100.000

800.530.000

Laksmi Dyah Anggraini Andhika Anggadewi Taufan Edy Rahajo

Masyarakat (di bawah 5%) 11.570.947.112 75.31% 1.157.094.711.200 Public (under 5%)

Jumlah 15.365.229.912 100% 1.536.522.991.200 Total

39. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING 39. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT

AGREEMENTS

Perjanjian pembelian merek Brand purchase agreement

Berdasarkan Pengikatan Jual Beli Merek antara PT Cakrawala Permai Prima (CPP), entitas sepengendali, dengan Perusahaan tertanggal 10 Februari 2017 sepakat bahwa Perusahaan membeli Merek dari CPP dengan harga Rp.1.000.000 (Rp Satu Juta Rupiah) per Merek dan per kelas, dengan harga Merek keseluruhan sebesar Rp.18.000.000 (Delapan Belas Juta Rupiah).

Based on Brand Purchase Agreement between PT Cakrawala Permai Prima (CPP), entitas sepengendali, and the Company dated February 10, 2017, the Company agreed to buy the brand from CPP with the price Rp.1,000,000 (One Million Rupiah) per Brand and per Class, with the total brand price Rp.18,000,000 (Eighteen Million Rupiah)

Perjanjian Kerjasama Operasional antara PT Jodoh Ardi Mustika (JAM) dengan Perusahaan

Operational Cooperation Agreement between PT Jodoh Ardi Mustika (JAM) with the Company

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Operasional Hotel antara JAM dengan Perusahaan tanggal 12 Desember 2014, JAM menunjuk Perusahaan untuk menjalankan seluruh kegiatan manajemen operasional hotel Allium Batam yang terletak di Kompleks Panorama Nagoya, Kelurahan Sungai Jodoh, Kecamatan Ampar, Batam untuk jangka waktu yang tidak ditentukan.

Perjanjian Kerjasama tersebut berakhir Oktober 2018.

Based on Hotel Operational Cooperation Agreement between JAM and the Company dated December 12, 2014, JAM appointed the Company to run management activities of Allium Batam Hotel which is located at Kompleks Panorama Nagoya, Kelurahan Sungai Jodoh, Kecamatan Ampar, Batam, for unspecified period of time.

The mentioned Operationeal cooperation Agreement was expired on October 2018.







- 98 -

40. KELANGSUNGAN HIDUP DAN RENCANA MANAJEMEN

40. GOING CONCERN AND MANAGEMENT’S PLANS

Selama tahun 2018, Grup mengalami penurunan pendapatan sebesar Rp.93.146.381.559 jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya, yang menyebabkan Grup mengalami rugi usaha sebesar Rp.25.568.409.770 dan rugi komprehensif sebesar Rp.201.396.563.411, sehingga menghasilkan akumulasi defisit sebesar Rp.375.517.616.146. Selain itu Grup juga mengalami kekurangan dalam arus kas operasinya sebesar Rp.194.282.907.417.

During year 2018, the Group revenue decrease by Rp.93,146,381,559 compare to prior year resulting to the Group to suffer operating loss with the amount of Rp.25,568,409,770 and comprehensive loss with the amount of Rp.201,396,563,411, resulting in accumulated deficit amounted to Rp.375,382,068,813. Moreover, the Group sustained shortage in its operating cash flow amounted to Rp.194,282,907,417.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, Grup tidak dapat memenuhi ketentuan konvenan rasio keuangan dan beberapa persyaratan yang tidak boleh dilakukan yang wajib dipenuhi berdasarkan perjanjian utang bank.

Until December 31, 2018, The Group is unable to fulfill the financial ratio convenants and several other negative convenants as required within the bank loan agreement.

Kondisi ini menimbulkan keraguan substansial atas kemampuan Grup dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya.

These conditions raise substantial doubt about the Group‟s ability to continue as a going concern.

Beberapa tindakan yang telah dilakukan oleh Grup untuk mengatasi kondisi tersebut adalah sebagai berikut:

Several actions have been taken by the Group to address those conditions are as followed:

Melakukan evaluasi atas struktur organisasi Perusahaan dengan tujuan meningkatkan efektivitas dan efisiensi penggunaan tenaga kerja. Efisiensi telah berdampak pada penurunan beban gaji, upah dan tunjangan lainnya yakni turun sebesar 20% dari posisi tahun 2017.

Melakukan optimalisasi atas potensi pasar di Tangerang melalui penjajakan dengan instansi pemerintah, agen travel, penyelenggara pelatihan, dan sekolahI

universitas dalam penggunaan kamar, ruang meeting dan ballroom. Hal ini terlihat pada peningkatan pendapatan Hotel Allium Tangerang tahun sebesar 8,07% dibandingkan pendapatan tahun 2017. Peningkatan ini bersumber dari peningkatan seluruh segmen pendapatan (kamar, makanan dan minuman dan lainnya).

Melakukan optimilisasi atas potensi pasar di Cepu melalui penjajakan dengan Perusahaan di sector minyak dan gas, kerja sama dengan penyedia training di bidang migas, serta kerja sama dengan wholesale travel agent corporate untuk menjaring tamu-tamu tree individual travelers. Upaya ini

terlihat pada peningkatan pendapatan khusunya pada pendapatan makanan dan minuman di hotel Allium dan Ammi Cepu masing-masing naik sebesar 22,62% dan 17,30% dibandingkan pendapatan makanan dan minuman tahun 2017. Hal ini berdampak pada peningkatan pendapatan hotel Allium Cepu sebesar 4,61% dibandingkan pendapatan tahun 2017.

Evaluated the organization structures with the purpose to increase effectivness and efficient human resources. Efficiency has been affected by the decrease of salary, wages, and other benefits which is decreased to 20% from the year 2017 position.

Optimized the potential market in Tangerang through exploring the opportunities with Government agency, travel agency, training organizer, and schools/universities to use the hotel rooms, meeting rooms, and ballroom. It shows that there is an increase of revenue of Hotell Allium Tangerang in 2018 compared to the revenue of year 2017. The source of the increase is from all segment revenues (rooms, food and beverage, and others).

Optimized the potential market in Cepu thru exploring the opportunity with the oil and gas company, cooperate with the training provider in oil and gas, cooperate with the wholesale travel agency cooperation in order to get the guests free individual travelers. The result of the mentioned efforts is showed by the increase of the revenues expecially on revenue in food and beverage in Allium Hotel and Ammi Cepu, with the increase respectively 22.62% and 17.30% compare to the revenues on food and beverage in 2017. This increase impacted to Allium Cepu Hotel revenue with 4.61% compare to the revenue in 2017.







- 99 -

Melakukan optimalisasi kegiatan operasional di hotel-hotel milik Perusahaan, termasuk diantaranya efisiensi beban energi dan pemeliharaan serta evaluasi saldo persediaan untuk mencegah pembelian yang melebihi kebutuhan. Upaya ini berdampak positif pada profitabilitas masing masing hotel yang diindikasikan melalui peningkatan marjin laba kotor di tahun 2018 dibandingkan pada tahun 2017. Marjin laba kotor di Hotel Allium Tangerang pada tahun 2018 sebesar 57,53%, meningkat dibandingkan pada tahun 2017 sebesar 56,59%. Marjin laba kotor di Hotel Ammi Cepu pada tahun 2018 sebesar 48,33%, meningkat dibandingkan pada tahun 2017 sebesar 31,58%. Marjin laba kotor di Hotel Allium Cepu pada tahun 2018 sebesar 20,13% meningkat dibanding posisi negative di tahun 2017. Hal ini menunjukkan kemampuan masing masing hotel dalam meningkatkan efisiensi dan profitabilitas di tengah-tengah tantangan persaingan dan perubahan kondisi eksternal yang dihadapi

Melakukan pembukaan restoran baru dan akuisisi Perusahaan jasa catering. Perusahaan melalui anak usahanya, PT Dream Food, telah membuka satu restoran baru di akhir tahun 2018 yang berlokasi di Jakarta Selatan. PT Dream Food telah melakukan kerja sama pengelolaan jasa catering yang kemudian berkontribusi positif terhadap peningkatan pendapatan. Upaya ini terlihat pada peningkatan pendapatan segmen restoran yakni naik sebesar 131,42% dibandingkan pendapatan tahun 2017. Marjin laba kotor juga menunjukkan perbaikan yakni sebesar 8,70% dibandingkan posisi negative di tahun 2017

Melakukan optimalisasi terhadap penjualan unit apartemen dan office atas seluruh proyek milik Perusahaan. Meskipun belum sesuai target keseluruhan, upaya ini menunjukkan hasil yang cukup baik dengan ditandai dengan peningkatan pada penjualan apartemen yakni sebesar 325,01% dibandingkan penjualan apartemen pada tahun 2017.

Optimization of operational activities in the hotels owned by Perusahaan, including among them are efficiency energy and maintenance cost and evaluation of inventory balances to avoid purchases that exceed necessities. These efforts has positif impact to the profitablity of each hotel that is indicated through increasing gross profit margins in the year 2018 compared to the year 2017. The gross margins at Hotel Allium Tangerang in the year 2018 is 57.53%, it increases compared to gross margins in the year 2017 which is 56.59%. The gross margins at Hotel Ammi Cepu in the year 2018 is 48.33%, compared to the gross margin in 2017, it increases compared to the gross margin in 2017 which is 31.58%. The gross margins at Hotel Allium Cepu in the year 2018 is 20.13% compared to its negative position in 2017. This shows each of the hotel‟s ability in increasing efficiency and profitability in the middle of competitive challenges and the changes of external conditions that they face.

Opening new restaurants and acquisition catering services company. Perusahaan through its subsidiary, PT Dream Food, has opened one new restaurant at the end of 2018 that is located in South Jakarta. PT Dream Food has been working together for the management of catering services which then contributes positively to increase the income. These efforts are seen in increasing revenue in restaurant segmen, which increased by 131.42% compared to the revenue in 2017. The gross margins profit also show the improvement in the amount 8.70% compared to its negative position in 2017.

Optimizing the sales of apartment units and offices for all of the projects owned by Perusahaan. Although it is not according to the target, these efforts show reasonable result with a marked increase in sales of apartments which is equivalent to 325.01% compared to the sales of apartements in the year 2017.

41. LIABILITAS KONTIJENSI 41. CONTINGENT LIABILITY

Sesuai Akta No. 15 tanggal 22 Maret 2016 Notaris Muliani Santoso, S.H., ABMA, entitas anak, mengambil alih 99% saham PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR). Sesuai laporan keuangan CBRR per tanggal pengalihan, proyek Royal Arum dan proyek Grand Royal sudah tercatat sebagai aset PT CBRR yang masih dalam penguasaan legalitas dari

According to the Deed No. 15 dated March 22, 2016 of Notary Muliani Santoso, S.H., the Company acquired 99% of PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR). In accordance with the CBRR‟s financial statements per transfer date, Grand Royal and Royal Arum projects have been listed as CBRR's assets which were under ownership legality of







- 100 -

PT Bank Mayapada International Tbk dan PT Wira Sejati Bina Persada. Sesuai pernyataan manajemen CBRR tanggal 28 Juli 2017, menyatakan bahwa hak atas tanah kedua proyek tersebut dalam penguasaan CBRR dan pengalihan kedua proyek tersebut merupakan satu kesatuan dalam rangka pengalihan saham CBRR dan pengalihan legalitas kepemilikan kedua proyek tersebut sedang dalam proses.

PT Bank Mayapada International Tbk and PT Wira Sejati Bina Persada. Based on the statement of CBRR‟s management dated July 28, 2017, land rights of both projects are under CBRR‟s control and the transfer of both projects are regarded as a unity in terms of CBRR‟s share transfer and the transfer of legality of both projects ownership was still in process.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 proses pengalihan legalitas kedua proyek tersebut masih belum selesai, sehingga mengindikasikan CBRR akan kehilangan legalitas kepemilikan kedua proyek tersebut. Potensi kerugian yang akan diderita oleh CBRR yang terkonsolidasi dalam laporan keuangan Grup jika pengalihan kedua proyek tersebut tidak bisa diselesaikan adalah sebesar Rp.16.773.202.416.

Up to December 31, 2018 the transferring process of ownership legality for both projects is not finalized yet, therefore it indicates that CBRR will lose the ownership legality of both projects. Potential loss to be suffered by CBRR that will be consolidated in the Group‟s consolidated financial statement if the transferring process could not be completed amounted to Rp.16,773,202,416.

42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

42. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan, yang diwakili oleh Direksi, bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 22 Maret 2019.

The management of the Company, represented by the Director, is responsible for the preparation and presentation of these consolidated financial statements which were completed and authorized by the Company‟s management for issued on March 22, 2019.

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK/ AND...

Documents

Transcript of PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK/ AND...