PT BUANA FINANCE Tbk · PT BUANA FINANCE Tbk Plaza Chase, 17th ˜oor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21...

PT BUANA FINANCE Tbk

Plaza Chase, 17th �oorJl. Jend. Sudirman Kav. 21Jakarta 12920

Phone : 021 - 5208066Fax : 021 - 5208055

www.buanafinance.co.id

mengejar

2 3three decades of Buana Finance Laporan Tahunan 20122 1three decades of Buana Finance Laporan Tahunan 2012

the passagebuanafinance history

2012

commitment

reliability

humility

partnership

1990

loyalty

integrity

1982

resilience

2005

innovation

the passagebuanafinance history

2012

commitment

reliability

humility

partnership

1990

loyalty

integrity

1982

resilience

2005

innovation

ContentsDaftar Isi

04

08

11

22

40

56

64

70

86

90

91

41

22

28

32

25

30

34

51

5453

Financial Highlights

Message from the Commissioners

Message from the Directors

Company Profile

Management Discussion and Analysis

Risk Management

Company in Brief

Ikhtisar Keuangan0408 Laporan Dewan Komisaris11 Laporan Dewan Direksi22 Profil Perusahaan40 Analisa dan Pembahasan Manajemen56 Pengelolaan Resiko64 Pengembangan Sumber Daya Manusia70 Tata Kelola Perusahaan86 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan90 Surat Pernyataan91 Laporan Keuangan

Vision and Mission

Board of Directors Profile

Organization Structure

Board of Commissioners Profile

Audit Committee Profile

Business Overview

Human Resources Development

Good Corporate Governance

Corporate Social Responsibilities

Statement Letter

Financial Statements

Changes in Regulation and Their ImpactChanges in Accounting Policies

Business Outlook

Perusahaan yang paling lama bertahan adalah mereka yang menemukan apa yang dapat mereka berikan secara unik kepada dunia, tidak hanya berupa pertumbuhan atau uang, tapi juga keunggulan mereka, kepedulian terhadap hakikat sesama, atau kemampuan mereka untuk membuat kebahagiaan bagi orang banyak. Hal-hal yang oleh sebagian orang disebut sebagai jiwa.

Relentless Pursuit of Excellencekegigihan mengejar keunggulan

Charles Handy

The companies that survive longest are the ones that work out what they uniquely can give to the world, not just growth or money but their excellence, their respect for others, or their ability to make people happy.Some call those things a soul.

4 three decades of Buana Finance Laporan Tahunan 2012

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

financial

ikhtisar keuangan

rp

%+highlights

dalam juta rupiah (kecuali disebutkan lain) in million rupiah (unless otherwise stated)

Jumlah Pendapatan

Jumlah Beban

Laba Sebelum Pajak

Laba Setelah Pajak

Pendapatan (kerugian) komprehensif

Laba komprehensif

Revenues

Expenses

Net Profit Before Tax

Net Profit After Tax

Comprehensive

gains (losses)

Comprehensive Income

Kas & setara kas

Piutang Pembiayaan Konsumen

Penanaman dalam Sewa Guna Usaha

Tagihan Anjak Piutang

Jumlah Piutang Bersih

Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Jumlah Aset

Jumlah Kewajiban

Jumlah Ekuitas

Posisi Devisa Netto (juta US Dollar) *

Pembiayaan Konsumen

Pembiayaan Sewa Guna Usaha

Pembiayaan Anjak Piutang

Jumlah Pembiayaan

Cash & Cash Equivalent

Consumer Financing Receivables

Investments in Financial Leases

Factoring Receivables

Total Net Receivables

Bad Debt Reserves

Total Assets

Total Liabilities

Total Equity

Net Open Position (million US dollar)*

Consumer Financing Disbursement

Financial Lease Disbursement

Factoring Disbursement

Total Financing Disbursement

409,574

274,649

134,925

101,100

(6,064)

95,036

590,615

390,086

200,529

150,136

4,035

154,171

29,170

798,681

2,026,764

0

2,825,445

(56,654)

2,859,598

1,920,940

938,658

0.84

771,055

1,867,797

4,131

2,642,983

49,261

696,623

2,726,861

4,337

3,427,821

(70,339)

3,495,190

2,480,452

1,014,738

0.77

496,715

2,122,415

12,074

2,631,204

275,139

194,096

81,043

60,517

1,425

61,942

22,618

487,145

1,037,957

13,734

1,538,836

(36,789)

1,582,726

645,755

936,971

1.11

467,860

834,635

70,949

1,373,444

248,681

189,567

59,114

41,163

-

-

49,152

374,447

910,854

16,369

1,301,670

(46,917)

1,370,730

497,358

873,373

1.22

246,752

443,731

75,950

766,433

275,128

199,707

75,421

51,172

-

-

115,552

468,215

1,054,961

16,406

1,539,582

(46,857)

1,749,716

883,058

866,658

2.82

518,959

659,844

26,216

1,205,019

Laporan Laba rugi income Statement

neraca baLance Sheet

neW Financing

2009

2009

2009

2010

2010

2010

2011

2011

2011

2012

2012

2012

2008

2008

2008penyaLuran pembiayaan

5

Saham Beredar (juta)**

Laba / Saham Dasar (Rp)

Nilai Buku / Saham Dasar (Rp)

Share Outstanding (million)**

Basic Earning / Share (Rp)

Book Value / Share (Rp)

1,436

70

658

1,645

91

617

1,436

42

652

1,436

29

608

1,415

36

613

Data Saham StockS Data2009201020112012 2008

2009201020112012 2008

Rasio Laba Terhadap Aset 1

Rasio Laba Terhadap Ekuitas 2

Rasio Laba Terhadap Pendapatan 3

Rasio Lancar 4

Rasio Kewajiban Terhadap Ekuitas 5

Rasio Kewajiban Terhadap Aset

Pertumbuhan Jumlah Pembiayaan Baru

Pertumbuhan Pendapatan

Pertumbuhan Aset

Pertumbuhan Ekuitas

Return on Assets (ROA) 1

Return on Equity (ROE) 2

Profit to Revenues Ratio 3

Current Ratio 4

Debt to Equity Ratio 5

Total Liabilities / Total Assets

New Financing Growth

Revenues Growth

Total Assets Growth

Total Equity Growth

raSio - raSio keuangan FinanciaL ratioS

4.73 %

15.37 %

25.42 %

1.45 x

2.35

0.71

-0.45 %

44.20 %

22.22 %

8.11 %

4.55 %

10.78 %

24.68 %

1.62 x

1.96

0.67

92.43 %

48.86 %

80.68 %

0.18 %

4.10 %

6.69 %

22.00 %

2.52 x

0.65

0.41

79.20 %

10.64 %

15.47 %

7.28 %

2.64 %

4.73 %

16.55 %

2.64 x

0.54

0.36

-36.40 %

-9.61 %

-21.66 %

0.77 %

3.23 %

6.20 %

18.60 %

2.49 x

0.98

0.50

15.25 %

9.01 %

23.35 %

8.44 %

Catatan : Seluruh angka pada tabel maupun grafik menggunakan notasi Bahasa Inggris

1 Laba (Rugi) Sebelum Pendapatan (kerugian) komprehensif / Rata-rata Aset2 Laba (Rugi) Sebelum Pendapatan (kerugian) komprehensif / Rata-rata Ekuitas.3 Laba (Rugi) Sebelum Pendapatan (kerugian) komprehensif / Total Pendapatan 4 Aset jatuh tempo dalam 1 tahun / Hutang jatuh tempo dalam 1 tahun5 Total Hutang (Pinjaman & Obligasi) / Ekuitas* Total Aset - Total Pasiva dalam valuta asing** Rata-rata tertimbang jumlah saham diterbitkan yang beredar selama 1 tahun

Note : Numerical notations in all tables and graphs are in English

1 Net Profit (Loss) Before Comprehensive Gains (Losses) / Average Assets2 Net Profit (Loss) Before Comprehensive Gains (Losses) / Average Equity. 3 Net Profit (Loss) Before Comprehensive Gains (Losses) / Total Revenues 4 Asset due in 1 year / Loan due in 1 year5 Total Debt (Loans & Bonds) / Equity.* Total Assets - Total Liabilities in foreign currency** Weighted average number of shares issued and outstanding in a year


Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

eQuity8.1

%

08

938.7936.9

873.4866.7

1,014.7

09 10 11 12

ekuitasequity

dalam milyar rupiahin billion rupiah

raSio Laba terhaDap aSet raSio Laba terhaDap ekuitaSReturn on Asset Return on Equity

4.55 10.784.73 15.37% %% %

totaL reVenue

totaL aSSet

net proFit aFter taX

44.2

22.2

48.5

%

%

%

08

08

2,859

101.1

1,582

60.5

1,370

41.2

1,749

51.2

3,495

150.1

09

09

10

10

11

11

08

248.7 275.1

409.6

275.1

09 10 11 12

12

12

total pendapatantotal revenue

590.6


total assettotal asset


Laba bersihnet profit


7

Tertinggi Highest

TerendahLowest

PenutupanClosing

stock

ikhtisar sahamhighlights

Data perdagangan saham tahunan (2008-2012) di pasar reguler bursa efek indonesiaAnnually traded shares data (2008-2012) in Regular Market of Indonesia Stock Exchange

harga saham per kuartal dibandingkan tahun sebelumnyaQuarterly share price compared to the previous year

Volume (ribuan lembar)Volume (thousand shares)

Nilai (Rp juta) Value (in million Rp)

Harga (Rp) Price (Rp)

27,549

16,390

770490710

11,490,0009,806,000

2,676,5003,573,500

29,383,50070,237,500

132,367,50015,112,500

650740680770

425640620620

490510570

600

370400460480

590580650710

400470500510

247,101

128,125

640370510

80,092

25,084

450185410

54,855

26,998

650195285

630

257

600330480

keterangan

* Terjadi penyesuaian harga karena pembagian saham bonus dari kapitalisasi agio saham yang dilaksanakan pada tanggal 7 Juni 2012, dengan rasio 500 : 73, jumlah saham beredar sebelumnya sebesar 1.436.122.312 berubah menjadi 1.645.796.054, harga saham sebelum aksi korporasi sebesar Rp. 610 dan sehari sesudah aksi korporasi menjadi sebesar Rp. 540.

* Price adjustment due to distribution of bonus shares from capitalisation of share premium account which was held on June 7, 2012, with a ratio of 500 : 73, number of shares outstanding before corporate action was 1.436.122,312 shares and changes to 1,645,796,054 shares after bonus share, stock prices before bonus share distribution was Rp. 610 and a day after corporate action change to Rp. 540.

Jumlah Saham Tercatat di Bursa Efek Indonesia (per 31 Desember 2012) : 1.645.796.054 lembar Number of Listed Shares at the Indonesia Stock Exchange (as of December 31, 2012) : 1,645,796,054 shares

Nilai kapitalisasi saham Perseroan per 31 Desember 2012 : Rp. 1.168.515.198.340The Company’s capitalization value shares as of December 31, 2012 : Rp. 1,168,515,198,340

Sumber data : Korespondensi Bursa Efek Indonesia tertanggal 22 Januari 2013 dan laporan Biro Administrasi Efek Perseroan.Data source : Indonesia Stock Exchange correspondence, dated January 22, 2013 and report from the Company’s Securities Administration Bureau.

Tertinggi / HighestTerendah / LowestPenutupan / Closing

Tertinggi Highest

TriwulanQuarter

TerendahLowest

PenutupanClosing

2009201020112012* 2008

perioDe VoLume (lembar saham) tahun 2012Period Volume (in shares) Year 2012

Remarks

20112012

tahun 2011Year 2011

1st

2nd

3rd

4th


Laporan Dewan Direksi Message from Board of Directors

laporan dewan komisaris

from board ofcommissioners

Antonius Weno Tjan Soen Eng Karman TandanuKomisaris Utama Komisaris Komisaris President Commissioner Commissioner Commissioner

message

9

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Tahun 2012 adalah periode yang merupakan momen khusus bagi Perseroan, di mana dengan penuh rasa syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, Perseroan dapat melanjutkan kiprah usahanya di dalam industri pembiayaan melampaui catatan waktu tiga dekade. Berkenaan dengan milestone penting tersebut, Dewan Komisaris secara umum menilai kinerja Perseroan di tahun 2012 pantas diapresiasi, dengan mempertimbangkan beberapa tantangan usaha maupun kerentanan iklim ekonomi global yang dihadapi Perseroan. Secara singkat, pertumbuhan laba bersih berhasil digenjot sebesar 48,5% menjadi Rp 150,1 milyar, di tengah pertumbuhan aktiva Perseroan sebesar 22,2% menjadi Rp 3,5 triliun. Di satu sisi Perseroan mungkin belum berhasil melampaui pencapaian rekor pembiayaan baru yang diukir di tahun sebelumnya, karena target pertumbuhan pembiayaan baru sebesar 15% ke Rp 3 triliun hanya tercapai sebesar Rp 2,63 triliun. Namun di sisi lain, terjaganya pengelolaan resiko kredit yang prudent, disertai dengan pengendalian biaya usaha yang disiplin dan pengelolaan kapital yang lebih efisien, ternyata berhasil membuahkan hasil yang memuaskan dengan tercapainya peningkatan imbal hasil pemegang saham dari 10,8% menjadi 15,4%. Perlu dicatat bahwa pencapaian laba bersih dari hasil usaha (di luar laba rugi kurs dan pos luar biasa) di tahun 2012 ini adalah juga merupakan prestasi tertinggi sepanjang sejarah usaha Perseroan.

Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada bulan April 2012, telah dilaksanakan pembagian saham bonus yang berasal dari saldo agio saham sebesar Rp 52,4 milyar atau setara dengan 209,67 juta lembar saham. Aksi korporasi ini selain diharapkan dapat meningkatkan likuiditas saham Perseroan di pasar modal juga secara efektif meningkatkan modal disetor Perseroan menjadi Rp 411,45 milyar, yang mencerminkan keyakinan Manajemen atas prospek usaha Perseroan ke depan. Perseroan secara konsisten juga telah menjaga kontinuitas pembagian dividen dengan mendistribusikan total dividen tunai (termasuk dividen interim) sebesar Rp 78 milyar. Pada akhir tahun, total ekuitas Perseroan telah menembus angka Rp 1 triliun, sementara gearing ratio yang telah ditingkatkan ke kisaran 2,4 kali diyakini masih sangat sehat dan mencerminkan peluang Perseroan yang masih sangat besar untuk meningkatkan ekspansi usahanya. Secara umum dapat dilihat bahwa pasar telah kembali mengapresiasi perbaikan kondisi fundamental Perseroan, yang tercermin dari peningkatan kapitalisasi pasar Perseroan sebesar 59,5% menjadi Rp 1,17 triliun, jauh melampaui peningkatan kapitalisasi pasar Bursa Efek Indonesia yang tumbuh sekitar 15,7% sampai dengan akhir tahun 2012. Penilaian dari kalangan media, dalam hal ini mengacu kepada majalah Info Bank, juga kembali memberikan predikat “Sangat Bagus” kepada Perseroan di tahun 2012 (untuk ketujuh kalinya dalam delapan tahun terakhir) untuk kategori perusahaan pembiayaan dengan asset di atas Rp 1 triliun.

Melihat prospek usaha Perseroan ke depan, kami menilai adanya signal trend perbaikan kondisi ekonomi global dan juga masih kondusifnya kondisi makroekonomi Indonesia memberikan basis yang cukup mendukung Manajemen untuk kembali memfokuskan upaya pertumbuhan usaha di tahun 2013. Di sisi lain, dengan mempertimbangkan tingginya laju pertumbuhan skala usaha Perseroan yang secara rata-rata per tahun hampir mencapai 40% dalam 3 tahun terakhir, kami juga berpendapat bahwa rencana pertumbuhan ke depan perlu diimbangi dengan kordinasi yang lebih merapat dari

Dear esteemed Shareholders,

The year 2012 was a special stage for the Company, as, thanks to the grace of God Almighty, the Company is able to endure more than three decades of business presence in the financing industry. In connection with this significant milestone, in general the Board of Commissioners are inclined to appreciate the Company’s achievement in 2012, given the business challenges and vulnerable global economic climate faced by the Company. In brief, net profit had increased by 48.5% to reach Rp 150.1 billion, amidst a 22.2% growth in Company assets which had amounted to Rp 3.5 trillion. On one hand, the Company might have missed the ambition to surpass the previous year’s new financing record, since it fell short of achieving the 15% growth in new financing to Rp 3 trillion, having reached Rp 2.63 trillion only. On the other hand, by maintaining prudent credit risk management, along with a disciplined control on business expenses and an efficient capital management, the Company managed to achieve satisfactory results of higher return on equity, from 10.8% to 15.4%. It is noteworthy to mention that net profit from business activities in 2012 (excluding foreign exchange gains and extra ordinary items) is the highest achievement on record since the Company’s business establishment.

Based on the Resolution from the General Meeting of Shareholders on April 2012, the Company has distributed bonus shares from additional paid-in capital balance worth Rp 52.4 billion or equivalent to 209.67 million shares. This corporate action is expected to improve the liquidity of the Company’s shares in the capital market and effectively increase the Company’s paid in capital to Rp 411.45 billion, reflecting the Management’s confidence on the business prospect of the Company in the future. The Company has also consistently maintained the continuity of dividend payment by distributing cash dividends (including interim dividends) with a total of Rp 78 billion. By the end of the year, the Company’s total equity had surpassed Rp 1 trillion, while its gearing ratio which was boosted to a range of 2.4 times was still considered very solid and revealing the Company’s huge potential to expand its business. In general, it is evident that market has once again appreciated the Company’s strengthening fundamentals as reflected in the 59.5% increase of Company’s market capitalization to become Rp 1.17 trillion, far exceeding the Indonesia Stock Exchange’s market capitalization growth of 15.7% by the end of 2012. Mass media acknowledgment, as touted by Info Bank Magazine, once again affirmed an “Excellent” predicate to the Company in 2012 (for the seventh time in the last eight year) for the category of financing company with assets exceeding Rp 1 trillion.

Looking forward to the Company’s business prospect in the future, we reckon that visible sign of improving trend in global economic conditions and the still conducive Indonesian macroeconomic condition will provide a strong foundation for Management to focus their effort in pursuing business growth again in 2013. On the other hand, considering the high rate of growth of the Company’s business scale, which in average reached almost 40% in the last three years, we believe that future growth plans need closer coordination from the Management, to (i) monitor the effectiveness of


Laporan Dewan Komisaris Message from Board of Commissioners

Antonius Weno

Karman TandanuTjan Soen Eng

Komisaris Utama - President Commissioner

KomisarisKomisaris

Komisaris Independen - Independent Commissioner

CommissionerCommissioner

Manajemen, untuk (i) memantau efektifitas penyesuaian struktur organisasi dan kesiapan sumber daya manusia dengan kompetensi yang dibutuhkan; (ii) merancang strategi bisnis yang tepat untuk menyikapi adanya perkembangan regulasi Pemerintah yang baru dan juga dinamika kompetisi yang mengikutinya; serta (iii) memastikan terkawalnya eksekusi strategi bisnis yang efektif dan terukur untuk mencapai target pertumbuhan yang berkualitas dan berkesinambungan. Beberapa aspek strategis yang perlu mendapatkan prioritas dalam pelaksanaan rencana kerja Direksi adalah terpenuhinya kepuasan pelanggan dan kepentingan seluruh stakeholder secara berimbang, serta terjaganya aspek tata kelola perusahaan yang baik, khususnya mengingat status Perseroan sebagai perusahaan publik. Atas dasar pertimbangan di atas, kami menilai target pembiayaan baru untuk tahun 2013 yang kembali ditetapkan sebesar Rp 3 triliun adalah cukup konservatif dan seharusnya dengan penyesuaian strategi eksekusi yang lebih tajam akan dapat dicapai dengan baik untuk memberikan imbal hasil yang tetap memuaskan bagi pemegang saham.

Akhir kata, kami menyadari bahwa dalam perjalanan usaha Perseroan sepanjang tiga dekade ini tentunya tidak luput dari segala kekurangan dan ketidaksempurnaan. Oleh sebab itu, kami tidak pernah jemu mengingatkan Direksi dan Manajemen agar jangan pernah sekalipun merasa puas diri dan terus-menerus melakukan perbaikan kualitas Perseroan, baik dalam hal pelayanan, sinergi organisasi maupun peningkatan posisi dan peran Perseroan dalam masyarakat. Khususnya sebagai perusahaan yang sangat bertumpu pada faktor kepercayaan, Perseroan wajib senantiasa menjaga kepercayaan dari setiap stakeholdernya. Kami memberikan apresiasi kepada Direksi dan jajaran Manajemen Perseroan atas kerjasama yang baik selama tiga tahun terakhir, yang mana senantiasa memperhatikan arahan-arahan kebijakan yang digariskan oleh Dewan Komisaris. Namun apa yang telah berhasil dicapai Perseroan selama ini tentunya tidak terlepas pula dari dukungan dan kepercayaan yang luar biasa dari para pelanggan, mitra pemasok, kreditur dan pemegang saham. Atas kesempatan yang sangat berharga yang diberikan kepada Buana Finance untuk menjadi bagian perjalanan sukses dari seluruh stakeholder Perseroan, kami haturkan rasa terima kasih yang tulus dan dalam. Semoga Tuhan Yang Maha Esa senantiasa memberkati hubungan erat kita di masa yang akan datang menuju Indonesia yang lebih sejahtera.

adapting the organization structure and availability of human resources with the needed competence; (ii) to prepare the right business strategy to respond to new government regulations and the dynamic of business competition that follows; and (iii) to ensure an effective and measurable execution of business strategy to achieve quality and sustainable growth. A number of strategic aspects in the Board of Directors business plan that need to be prioritized amongst others are achieving the balance between maintaining customer satisfaction and fulfilment of stakeholders’ interest, as well as ensuring the implementation of Good Corporate Governance principles, especially taking into account the Company’s public status. Considering the above factors, we believe that the target for new financing in 2013, which has been set at Rp 3 trillion, is fairly conservative and supposedly, by adjusting to a more focused execution strategy it can be successfully achieved to produce a satisfactory return for shareholders.

In closing, we do realize that our long three-decade journey was not spared from flaws and imperfections. Therefore, we never cease to remind the Board of Directors and Management to abstain from complacency and to continuously improve the Company’s quality, in terms of service, organizational synergy, as well as to enhance its positioning and role among the public domain. As a company built on trust, it is imperative that the Company must maintain its stakeholders’ trust at all times. We would like to express our appreciation for the Board of Directors and the Management of the Company for a satisfactory collaboration during the last three years, heeding the imperatives on policies set by the Board of Commissioners. Nevertheless, without the support and trust from our customers, suppliers, creditors, and shareholders, the Company would never have reached its accomplishment. For this most valuable opportunities presented to Buana Finance to become part of our stakeholders’ journey of success, we would like to extend our sincere and heartfelt gratitude. May God bless our faithful relationship in the future, moving closer towards a more prosperous Indonesia.

11

message

laporan dewan direksi

from board ofdirectors

Soetadi Limin Antony Muljanto Herman LesmanaDirektur Utama Direktur DirekturPresident Director Director Director



Para Pemegang Saham yang terhormat,

Tahun 2012 ternyata merupakan periode yang relatif lebih menantang dari yang diperkirakan sebelumnya oleh Perseroan, walaupun data perekonomian nasional secara umum memang cenderung menggambarkan kondisi yang masih positif. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diukur dari GDP tercatat cukup baik sebesar 6,23% sementara tingkat inflasi tahunan tercatat hanya 4,3% (yang diduga berkaitan erat dengan diurungkannya rencana awal pemerintah untuk mengurangi subsidi BBM). Sejalan dengan langkah Bank Indonesia (BI) yang kembali memangkas suku bunga acuan moneter (BI rate) sebesar 25 bps menjadi 5,75% pada bulan Februari, pertumbuhan kredit yang cukup tinggi sebesar 23,1% diperkirakan telah turut memberi stimulus ekonomi, di mana kredit investasi telah tumbuh 27,4% sementara kredit konsumsi masih mencatat pertumbuhan 20%. Nilai tukar Rupiah, kendati melemah sebesar 5,91% secara tahunan ke level Rp 9.638, dapat dikatakan bergerak dalam kisaran volatilitas yang rendah. Pelemahan rupiah dipicu oleh kekuatiran pasar akan penurunan devisa yang terjadi akibat perlambatan pemasukan ekspor dari sektor komoditas dan meningkatnya impor barang modal terkait kebutuhan investasi. Namun demikian realisasi Foreign Direct Investment berdasarkan data Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) telah mencapai rekor baru sebesar USD 32,5 milyar. Sehingga secara fundamental, terjaganya cadangan devisa yang cukup besar pada kisaran USD 112,8 milyar di akhir tahun masih terbilang cukup aman (setara dengan kebutuhan 6,1 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah).

Di sisi lain, pertumbuhan ekonomi global pada tahun 2012 tercatat melemah dibandingkan tahun sebelumnya. Krisis hutang pemerintah yang melanda kawasan ekonomi Uni Eropa masih membebani dan memicu kontraksi ekonomi, sementara perekonomian Amerika Serikat yang mulai menunjukkan perbaikan tetap terlihat rentan dan dirundung oleh kondisi keterbatasan stimulus fiskal. Pertumbuhan ekonomi China, yang juga merupakan mitra dagang penting Indonesia, terlihat melambat terkait upaya pemerintahnya untuk meredam pertumbuhan kredit demi memperbaiki kondisi ekonomi yang overheating dan asset buble yang terjadi pada sektor properti. Sebagaimana telah kami prediksi pada laporan tahunan sebelumnya, perlambatan pertumbuhan ekonomi global di tahun 2012 telah berdampak pada terjadinya penurunan harga komoditas (di luar jenis pangan). Berdasarkan laporan riset Bank Dunia, fenomena yang terjadi atas harga indeks rata-rata beberapa jenis komoditas sepanjang tahun 2012 terlihat cukup variatif di mana: i) harga logam industri turun lebih dari 15 persen, mendekati harga terendah di tahun 2010, terkait dengan pelemahan ekonomi negara Cina sebagai negara tujuan konsumsi logam industri terbesar di dunia, ii) harga batubara turun lebih dari 20 persen, dipicu oleh melimpahnya produksi gas alam dari lempeng batuan serpih (shale gas) di Amerika Serikat yang berakibat pada

Dear esteemed Shareholders,

The year 2012 turned out to be a period of higher than expected challenges, although our nation’s macro economic data showed generally positive conditions. Indonesian economic growth, as measured by GDP, reached 6.23% whilst inflation was mild at 4.3% (seemingly being associated with the aborted initial plan of the government to cut fuel subsidies). In line with the initiative taken by Bank Indonesia to cut the BI Rate by another 25 bps to 5.75% in February, robust credit growth of 23.1% was believed to have helped in providing economic stimulus, as investment credit grew by 27.4% and consumption credit still recorded a growth of 20%. Rupiah’s exchange rate, although seen weakening by 5.91% to Rp 9,638 level per USD on year-on-year basis, was deemed to be moving within low volatility trading band. The depreciation of Rupiah was triggered by market concerns on declining foreign exchange reserves due to slowing export revenues from the commodities sector and the rise of capital goods’ imports driven by direct investment needs. On the other hand, realization of Foreign Direct Investment according to the Indonesia’s Investment Coordinating Board (BKPM) has reached a new record of USD 32.5 billion. Therefore, on a fundamental perspective, the level of foreign exchange reserve which was maintained at USD 112.8 billion at the end of the year, was still deemed to be secure (equivalent to 6.1 month requirement of imports and payments of government foreign debt).

Alas, global economic growth in 2012 had weakened in comparison to the previous year. Sovereign debt crisis that hit the EU economy had weighed down on and triggered economic contraction, whilst the purported rebound of the U.S. economy remained fragile and plagued by the limitations of fiscal stimulus. The economic growth of China, a strategically important business partner of Indonesia, was also slowing down as a result of government’s initiatives to moderate credit growth in an effort to mend its overheating economic condition and to tame its bubbling real estate market. As foreseen in the previous annual report, global economic slowdown in 2012 has dragged the prices of a wide array of commodities lower (except for food commodity). Based on the research publicised by World Bank, the phenomenon observed on the average price index of commodities in 2012 was rather diverse, where: i) industrial metal prices were down for more than 15%, close to the 2010’s low, due to the sluggish growth of China as the world’s biggest consumer of industrial metals, ii) coal prices fell by more than 20%, triggered by the over-supply of natural gas found within shale formations in the United States, dragging natural gas price further down to just about as low as coal price, and thereby encouraging the substitution of coal (especially in power-generation and petrochemical industries), while conversely (iii) crude oil and gold prices

13

rontoknya harga gas alam hingga mendekati harga batubara dan mendorong substitusi konsumsi batubara (khususnya pada industri pembangkit listrik dan petrokimia), sementara iii) harga minyak mentah dan logam mulia meningkat tipis di bawah 2 persen. Untuk komoditas non tambang, (iv) harga minyak kelapa sawit, yang relatif stabil di awal tahun, turun lebih dari 10 persen (setelah sempat anjlok lebih dari 20 persen selama kuartal keempat), mengikuti peningkatan pasokan produksi dari Malaysia dan Indonesia, (v) harga pulp anjlok lebih dari 15 persen dan berada pada kisaran harga di bawah tahun 2010, sementara vi) harga karet mentah anjlok hampir 30 persen, setelah kenaikan harga lebih dari 4 kali lipat dalam dua tahun yang memuncak di awal tahun 2011.

Di tengah kondisi ekonomi global yang relatif rentan dan dihantui ketidakpastian, Perseroan dan industri perusahaan pembiayaan secara umum dihadapkan pula pada beberapa kejutan kebijakan baru pemerintah Indonesia yang dinilai merupakan kondisi non-akomodatif. Yang pertama adalah diterbitkannya peraturan turunan dari Undang-undang Mineral dan Pertambangan no 4 tahun 2009 tentang peningkatan nilai tambah mineral melalui kegiatan pengolahan dan pemurnian, yaitu Peraturan Menteri ESDM no 7 tahun 2012 tanggal 6 Februari 2012, yang kemudian direvisi dengan Peraturan Menteri ESDM no 11 tahun 2012 tanggal 16 Mei 2012. Pada esensinya, Peraturan Menteri ini bertujuan untuk menertibkan komitmen dari perusahaan pemegang Ijin Usaha Pertambangan untuk membangun fasilitas pengolahan / pemurnian hasil tambang yang diberikan batas waktu sampai awal tahun 2014. Namun eksekusi awal dari Peraturan Menteri sempat menimbulkan kegalauan dari para pengusaha tambang, terkait larangan kegiatan ekspor atas 14 jenis komoditas mineral (di antaranya emas, timah, bauksit, bijih / pasir besi dan nikel) selama 3 bulan (sampai awal bulan Mei 2012). Setelah peninjauan kembali, revisi Peraturan Menteri yang diterbitkan di bulan Mei 2012 membuka kembali ijin ekspor atas 14 jenis komoditas mineral tersebut sampai batas waktu 12 Januari 2014, dengan pengenaan beberapa kondisi kualifikasi dan kewajiban tambahan seperti pengenaan kuota dan bea ekspor sebesar 20 persen. Di tengah kondisi sedang terkoreksinya pasar komoditas global, adanya peraturan pemerintah yang baru ini disinyalir telah menjadi pemicu baru bagi pelaku industri pertambangan untuk melakukan konsolidasi usaha di semester kedua tahun 2012.

Perkembangan penting lainnya terkait adanya regulasi baru dari pemerintah adalah terbitnya Peraturan Menteri Keuangan no 43/PMK.10/2012 tanggal 15 Maret 2012 yang mengatur besarnya minimum uang muka (DP) untuk pembiayaan konsumen untuk kendaraan bermotor roda empat sebesar 20 persen untuk tujuan produktif dan 25 persen untuk tujuan non-produktif. Ditinjau dari tujuan kebijakan baru ini untuk melindungi industri pembiayaan dari praktek kompetisi DP yang terlalu agresif, sebenarnya PMK ini direspon

increased marginally by less than 2%. With respect to non-mineable commodities, (iv) palm oil prices, which were relatively stable in the beginning of the year, declined by more than 10% (after taking a dive by more than 20% throughout the fourth quarter) following the increase of supply from Malaysia and Indonesia, (v) pulp prices also depreciated by more than 15% and stood in the range below 2010’s prices, while (vi) rubber price dropped by almost 30%, after price leapt by more than 4 times in the last two years, reaching its peak in the beginning of 2011.

Amidst global economic conditions that seemed fragile and marred by uncertainties, the Company and the financing industry were encountered by a few shocking non-accommodative new Indonesian government regulations. Firstly, it was the issuance of regulations related to the Mineral and Mining Law No. 4 of 2009 on increasing the added value of mineral through downstream and refinery activities, namely the Ruling of Minister of Energy and Mineral Resources No. 7 dated February 6, 2012, which was amended by the Ruling of Minister of Energy and Mineral Resources No. 11 dated May 16, 2012. Essentially, this ruling aims at regulating the commitment of companies holding mining business license to build ore processing / smelting facilities, not later than the beginning of 2014. However, initial execution of the ruling had caused some turmoil among mining companies, due to the prohibition on export trades of 14 types of mineral commodities (among others: gold, lead, bauxite, iron ore and nickel) for a 3 month period (until the beginning of May 2012). Only after an appealed review, a revised ruling was issued in May 2012, lifting the export restriction permits of those 14 types of mineral commodities until January 12, 2014, with the imposition of some qualifying conditions and additional obligations such as quota limits and export duties of 20 percent. In the midst of ongoing global commodity markets’ correction, these new government regulations were alleged to be the new trigger for the mining industry players to consolidate their business in the second semester of 2012.

Another important development regarding new government regulations is the issuance of the Ruling of Minister of Finance No. 43/PMK.101/2012 dated March 15, 2012 which controls the minimum down payment for consumer financing of four-wheeled motor vehicles, stipulated to be 20 percent for productive use and 25 percent for non-productive use. On the merits of this new regulation’s aim to protect the financing industry from aggressive down payment competition, it was actually responded positively by the financing



secara cukup positif oleh industri pembiayaan. Kendala yang dihadapi adalah sempat adanya perdebatan mengenai klasifikasi kendaraan tujuan produktif dan non produktif, yang dibarengi dengan dikecualikannya perusahaan pembiayaan syariah dari kebijakan baru ini. Di samping itu, pada tanggal 7 Agustus 2012, pemerintah kembali menerbitkan Peraturan Menteri Keuangan no 130/PMK.10/2012 yang mengatur tentang kewajiban perusahaan pembiayaan terkait pendaftaran jaminan fidusia bagi pembiayaan konsumen untuk kendaraan bermotor. Kebijakan yang bertujuan mengatur ketertiban perusahaan pembiayaan dalam melakukan pendaftarkan pembebanan jaminan fidusia ke Kantor Pendaftaran Fidusia (KPF), walaupun dinilai positif dari aspek asas keadilan dalam perlindungan hak konsumen, juga cukup memberikan tantangan baru terkait tambahan beban biaya bagi perusahaan pembiayaan dan juga kesiapan pelayanan administratif dari KPF.

Sebagai institusi yang menjunjung tinggi aspek ketaatan hukum dalam kerangka tata kelola perusahaan yang baik, Perusahaan secara langsung melakukan penyesuaian strategis atas kebijakan pembiayaannya, untuk merespon terbitnya beberapa kebijakan baru pemerintah sepanjang tahun 2012 tersebut. Dalam kegiatan pembiayaan sewa guna usaha, Perusahaan segera membatasi secara ketat seleksi kelayakan debitur terkait pembiayaan investasi alat-alat berat untuk pertambangan untuk memastikan terpenuhinya semua kondisi yang disyaratkan oleh Peraturan Kementerian ESDM. Di sisi kegiatan pembiayaan konsumen, mengingat resiko konsekuensi sangsi yang cukup keras dari pemerintah bila ditemukan adanya pelanggaran peraturan yang baru diterbitkan, maka Perusahaan cenderung mengambil langkah konservatif antara lain dengan memperketat penggunaan referensi harga acuan untuk menghitung nilai pembiayaan mobil bekas yang diberikan di seluruh jaringan kantor cabang Perusahaan. Di tengah dinamika baru dalam kompetisi antar perusahaan pembiayaan, antara lain dilihat dari trend penurunan suku bunga dan juga pemberian tenor pembiayaan yang lebih panjang, kebijakan Perusahaan yang cenderung melakukan pengetatan prosedur internal disinyalir telah berdampak pada terhambatnya pencapaian target pembiayaan baru Perusahaan.

Kinerja Perusahaan dari aspek pencapaian laba bersih dapat memenuhi target tingkat imbal hasil modal pemegang saham sebesar 15 persen, dengan pencapaian laba sebesar Rp 150,1 milyar.

industry. Challenges that had arised were due to the debatable classification between productive and non-productive purposes as well as the exemption of sharia financing companies from the scope of this new regulation. In August 7, 2012, the government issued yet another regulation, the Minister of Finance Regulation No. 130/PMK.010/2012, regulating financing companies’ obligations to register fiduciary assignment for motor vehicles financing. This regulation’s attempt to enforce financing companies’ obedience to register fiduciary assignment to the Fiduciary Registration Office (KPF), despite its plausible inclination to bring fairness in protection of consumers’ rights, has also represented a new challenge in terms of additional levy for financing companies, not forgetting the readiness of administrative capacity of KPF.

As an institution that strongly upholds legal compliance aspect within the framework of good corporate governance, the Company has automatically undertaken strategic adjustments on its financing policies in response to the issuance of new government regulations throughout 2012 described earlier. In leasing activities, the Company promptly established a stricter limit in debtor eligibility selection process associated with the financing of heavy equipments for mining sectors to ensure that all conditions enacted by the Ruling of Ministry of Energy and Mineral Resources are met. Similarly, in consumer financing activities, given the probable consequences of harsh sanctions from the government should any violation of the new regulations were found, the Company took conservative actions, among others, by taking a stronger grip on the use of price reference in calculating financing value of used cars which was utilized at the Company’s branches. Amidst the new dynamics of competition between financing companies, characterized by the downward trend in interest pricing and longer financing term, the Company’s policies that seek to tighten internal procedures were thought to be the impediment for the achievement of the Company’s new financing target.

The Company’s results, in terms of net profit performance, had strived successfully to meet shareholders’ targeted return on equity of 15 percent, with booked net profit of Rp 150.1 billion.

15

Secara umum, kinerja Perusahaan masih dapat dinilai cukup memuaskan, kendati dari sisi pencapaian nilai pembiayaan baru di tahun 2012 sebesar Rp 2,63 trilyun masih terpaut sekitar 12,3 persen di bawah target Perusahaan sebesar Rp 3 trilyun. Pembiayaan sewa guna usaha tercatat masih sesuai dengan target Perusahaan dengan pencapaian sekitar Rp 2,12 trilyun. Namun di luar prediksi Manajemen, nilai pembiayaan konsumen terkoreksi cukup jauh sebesar 35,6 persen dari tahun sebelumnya dan hanya mencapai Rp 496,7 milyar dari target pembiayaan yang dipatok sebesar Rp 1 trilyun. Dengan total pencapaian pembiayaan baru yang relatif datar dibandingkan dengan nilai pembiayaan baru di tahun 2011 (Rp 2,65 trilyun), kinerja Perusahaan dari aspek pencapaian laba bersih ternyata masih dapat memenuhi target tingkat imbal hasil modal pemegang saham sebesar 15 persen, dengan pencapaian sebesar Rp 150,1 milyar (tumbuh 48,5%), didukung oleh pengendalian atas peningkatan biaya operasional Perusahaan yang cukup efektif. Ditinjau dari rasio biaya operasional dan pemasaran terhadap piutang pembiayaan sebesar 3%, telah tercermin adanya perbaikan efisiensi dibandingkan tahun 2011, dengan rasio 3,2%. Demikian pula di tengah kondisi industri yang relatif mengalami konsolidasi, tingkat piutang bermasalah (dihitung dari total tunggakan angsuran di atas 30 hari) juga berhasil dijaga pada rasio yang relatif rendah di 1,32 persen, sementara kecukupan pencadangan kerugian atas piutang bermasalah tetap terjaga secara konservatif (rasio coverage mencapai 132,7 persen dibandingkan nilai piutang bermasalah tersebut). Meningkatnya kepercayaan dari kalangan kreditur perbankan juga sangat dirasakan, antara lain dengan tercapainya target penggalangan pinjaman sindikasi untuk kerjasama pembiayaan bank sebesar Rp 1 trilyun di bulan Oktober 2012, yang dapat dikatakan merupakan milestone baru bagi Perusahaan.

Sekilas pandang prospek dan proyeksi kondisi makroekonomi di tahun 2013, Pemerintah Indonesia masih mematok target pertumbuhan ekonomi yang cukup tinggi dalam rentang 6,3 – 6,8 persen, sementara BI masih cukup optimis dapat menjaga target tingkat inflasi dalam rentang 4,5 persen +/- 1 persen dengan tingkat BI rate yang masih dipertahankan di level akomodatif 5,75 persen pada saat penulisan laporan ini. Indonesia sebagai salah satu negara dengan perekonomian terbesar di dunia saat ini (dengan porsi terhadap GDP dunia lebih dari 1%) memiliki potensi yang sangat menjanjikan dengan besarnya tingkat populasi yang mayoritas merupakan kelompok usia produktif dan juga pesatnya pertumbuhan golongan ekonomi menengah yang berdasarkan studi McKinsey Global Institute bisa mencapai 80 juta orang di tahun 2020. Kondisi pasar keuangan global juga telah membaik secara signifikan pada paruh kedua tahun 2012, dengan adanya upaya terpadu dari negara-negara maju seperti Jepang, Eropa dan Amerika Serikat untuk menjaga kondisi likuiditas dengan kebijakan moneter yang ekstra akomodatif dan suku bunga yang rendah (tercatat di bawah angka 1 persen). Prospek untuk pasar

In general, the performance of the Company was still considered satisfactory, albeit the achievement of new financing disbursement of Rp 2,63 trillion was below the target set at Rp 3 trillion by about 12.3 percent. Lease financing disbursement was recorded at Rp 2.12 trillion, performing above the target set by the Company. However, beyond management’s expectation, consumer financing was severely hammered by 35.6% compared to the previous year, only achieving Rp 496.7 billion from the targeted financing of Rp 1 trillion. With such modest realization of total new financing compared to the comparative figure in 2011 (Rp 2.65 trillion), judging from the net profit performance, the Company had actually strived successfully to meet shareholders’ targeted return on equity of 15 percent, with net profit of Rp 150.1 billion (a growth of 48.5%), supported by the effective control on operational expenses. The ratio of operational and marketing expense to financing receivables of 3% reflected improvement in efficiency compared to 2011, with ratio of 3.2%. Likewise, in the midst of a relatively consolidating industry, non-performing receivables level (as measured from the amount of instalments due beyond 30 days) was successfully sustained at a fairly low level of 1.32 percent, whilst sufficient allowance for impairment losses of non-performing receivables was conservatively maintained (coverage ratio reached 132.7 percent over the above non-performing receivables). Rebounding bank lenders’ confidence level was also strongly felt, evidenced by the success of the Rp 1 trillion loan syndication deal in October 2012, creating perhaps another new milestone for the Company.

With regards to prospects and projections of macroeconomic condition in 2013, the Indonesian government still forecasts a high economic growth in the range of 6.3 – 6.8 percent, whilst BI remains optimistic that inflation rate in the range of 4.5 percent +/- 1 percent can be sustained, as BI rate is still held at an accommodative level of 5.75% at the time of this writing. Indonesia, as one the world’s largest economies at present (constitutes more than 1% share of the world’s GDP), has a very promising potential, endowed with high population level of which the majority consists of productive age group as well as the rapidly expanding middle class economy, which according to a study done by McKinsey Global Institute may reach 80 million people in 2020. Global financial market condition has also shown major improvement in the second semester of 2012, thanks to the collective efforts from advanced countries such as Japan, Europe, and United State to boost liquidity condition with extra accommodative monetary policies and low interest rates (recorded below 1 percent).The prospect of commodities market (based on research data of World Bank) is also expected to pick up following China’s steps in taking accommodative



komoditas (berdasarkan data riset Bank Dunia) juga telah membaik setelah negara China kembali mengambil langkah kebijakan anggaran fiskal yang akomodatif untuk menggairahkan pertumbuhan ekonominya, sehingga prediksi harga rata-rata di tahun 2013 atas beragam komoditas unggulan diperkirakan relatif stabil atau hanya sedikit melemah tipis dibandingkan harga rata-rata tahun 2012.

Menghadapi prospek usaha yang relatif positif di tahun 2013, manajemen merasa cukup optimis untuk berhasil mencapai target pembiayaan baru sebesar Rp 3 trilyun, yang sebelumnya mungkin luput dicapai di tahun 2012. Menginjak masa usaha yang telah melebihi rentang tiga dekade ini, Perusahaan didukung oleh tim manajemen dan staf yang berpengalaman dan berdedikasi tinggi, tata kelola perusahaan yang baik, database pelanggan yang kuat, serta jaringan kerjasama yang luas dengan para rekanan supplier andalan. Sasaran kinerja yang ingin dicapai Perusahaan di tahun mendatang adalah (i) pertumbuhan pembiayaan yang prudent dan didasarkan integritas, (ii) terjaganya kualitas piutang pembiayaan dan efisiensi biaya usaha, serta (iii) meningkatkan kepuasan pelanggan dan para stakeholder dengan menjaga konsistensi kualitas pelayanan. Sehubungan dengan itu strategi Perusahaan adalah salah satunya melakukan beberapa perombakan atas struktur organisasi dan juga beberapa rotasi jabatan di tingkat manajemen senior dengan besaran tujuan utama antara lain (i) peningkatan kualitas eksekusi strategi pemasaran, khususnya di segmen pembiayaan konsumen, (ii) memperkuat kordinasi operasional dalam hal efektivitas dan produktivitas penagihan piutang, dan (iii) penyederhanaan rantai proses pengecekan aspek kepatuhan atas syarat pencairan pembiayaan. Di samping itu, Perusahaan akan tetap terus melakukan perbaikan yang berkesinambungan atas kualitas aktivitas usahanya, yang kembali lagi sangat tergantung dari keberhasilan Perusahaan untuk meningkatkan kompetensi sumber daya manusia yang dimiliki dan komitmen Perusahaan untuk menjaga terlaksananya tata kelola perusahaan yang baik. Di satu sisi Perusahaan menganut prinsip penanganan yang sangat tegas dalam hal pelanggaran kode etik karyawan maupun penyalahgunaan wewenang yang berkaitan dengan asas integritas maupun konflik kepentingan. Di sisi lain Perusahaan juga bertujuan untuk menjaga tingkat turnover karyawan yang rendah dengan memperhatikan tingkat kesejahteraan karyawan maupun kepuasan kerja khususnya bagi karyawan yang berprestasi dan berdedikasi tinggi.

Menyongsong akhir masa penugasan Direksi pada Rapat Umum Pemegang Saham mendatang, Perusahaan juga telah mengambil inisiatif untuk kembali melakukan proses pemeringkatan perusahaan dengan lembaga pemeringkat Pefindo di kuartal terakhir tahun 2012, agar dapat diperoleh penilaian yang objektif atas kondisi usaha Perusahaan terkini, yang dirasakan telah menunjukkan banyak perbaikan fundamental yang cukup signifikan dalam beberapa tahun terakhir.

fiscal budget policy to boost its economic growth, thus, forecasted average prices of various leading commodities are likely to be relatively stable or only slightly weaken compared to the average prices in 2012.

Facing the considerably positive business prospect in 2013, management are optimistic to pull-off a new financing target of Rp 3 trillion, which was unfortunately missed in 2012. Amassing a business heritage of more than three decades, the Company is supported by experienced and highly dedicated team of management and staffs, good corporate government, strong customer database, and vast business network with partnering suppliers. Key performance objectives to be achieved by the Company in the coming year are (i) prudential and integrity-based financing growth, (ii) managed financing receivables quality and efficiency of business expenses, and (iii) improved customers and stakeholders satisfaction by maintaining a steady service quality. In line with the Company’s aims, one of the strategies taken by the Company is the reshuffling of organization structure and a number of job rotations at the senior management level with objectives such as (i) improving the execution quality of marketing strategy, particularly in consumer financing segment, and (ii) strengthening operational coordination in the effectiveness and productiveness of loan collection functions, and (iii) simplification of the steps involved in the pre-disbursement checking process of the compliance aspect pertaining to the financing terms. Apart from that, the Company will strive to achieve continuous improvement in the quality of its business activities, which again is highly dependent on the Company’s success in enhancing its human resources competencies and its commitment on ensuring the realization of good corporate governance. In one hand, the Company adheres to a strict treatment in addressing violation of employment’s code of ethics and any abuse of authority related to both integrity principle and conflict of interest. On the other hand, the Company also strives for a low employee turnover rate by giving its full attention to the welfare and work satisfaction of employees, in particular to those employees that have proven to be proficient and highly dedicated employees.

Approaching the conclusion of the Board of Directors’ tenure in the upcoming Annual General Meeting of Shareholders, the Company has taken the initiative to solicit Company rating from Pefindo credit rating agency in the last quarter of 2012 to get an objective evaluation of the Company’s present business condition, which has arguably shown noteworthy fundamental improvement in recent years. The Management hopes that positive rating results will open up options for the Company

17

Soetadi Limin

Antony MuljantoHerman Lesmana

Direktur Utama

Direktur Direktur

President Director

Director Director

Manajemen berharap adanya hasil pemeringkatan yang positif akan membuka jalan Perusahaan untuk memperkuat posisi tawarnya, khususnya dalam hal penjajakan alternatif pendanaan seperti private placement (medium term notes) maupun obligasi di tahun 2013. Secara umum Direksi merasa cukup lega bahwa sepanjang kurun waktu tiga tahun ini, kerjasama dan kekompakan kerja baik di level Direksi dan Komisaris, maupun dengan seluruh jajaran manajemen dan karyawan dirasakan telah berjalan dengan sangat baik. Untuk itu, Direksi mengucapkan banyak puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa dan juga rasa terima kasih atas segala dukungan dan sumbangsih dari seluruh fungsionaris Perusahaan. Sebagai penutup, ijinkan kami untuk mengungkapkan penghargaan kami yang setingginya atas kepercayaan dari para pemegang saham, pelanggan, mitra supplier, kreditur dan seluruh stakeholder kami, yang telah membuat perjalanan Perusahaan melalui tiga dekade di kancah industri pembiayaan ini menjadi demikian berarti. Semoga kesetiaan hubungan baik yang telah terjalin selama ini terus langgeng berlanjut di dekade-dekade yang akan datang.

to strengthen its bargaining position, especially in terms of alternative funding sources such as private placement (medium term notes) or bonds issuance in 2013. In general, the Board of Directors are delighted that throughout the last three years, the collaboration and cohesiveness at both at the Board of Directors and the Board of Commissioners level as well as with all levels of management and employees have been remarkably maintained. For that, the Board of Directors are thankful to the God Almighty and are grateful for all kinds of support and contribution from the Company’s functionaries. In conclusion, allow us to extend our utmost appreciation for the trust given by the shareholders, customers, suppliers, creditors and all of our stakeholders, which has made the Company’s existence for the past three decades in the financing industry such a meaningful journey. May the faithfully fruitful relationships maintained thus far continue to flourish for more decades to come.


Peristiwa Penting Tahun 2012 Significant Events in 2012

Peristiwa Penting 2012Event Highlights In 2012

Februari February

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 50 milyar antara Perseroan dan PT Bank ICB Bumiputera Tbk pada tanggal 14 Februari 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman aksep sebesar Rp 90 milyar antara Perseroan dan PT Bank Capital Indonesia Tbk pada tanggal 22 Februari 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman modal kerja dan pinjaman berjangka sebesar Rp 150 milyar antara Perseroan dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk pada tanggal 23 Februari 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 50 milyar antara Perseroan dan PT Bank ICBC Indonesia pada tanggal 24 Februari 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 50 billion between the Company and PT Bank ICB Bumiputera Tbk on 14 February 2012. The facility is used as working capital for new financing.

Signing of the money market facility agreement in amount of Rp 90 billion between the Company and PT Bank Capital Indonesia Tbk on 22 February 2012. The facility is used as working capital for new financing.

Signing of the money market and term loan facility agreement in amount of Rp 150 billion between the Company and PT Bank Danamon Indonesia Tbk on 23 February 2012. The facility is used as working capital for new financing.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 50 billion between the Company and PT Bank ICBC Indonesia on 24 February 2012. The facility is used as working capital for new financing.

01 02

03 04

Signing-Capital

Signing-Danamon

Signing-ICB Bumiputera

Signing-ICBC

19

Maret

April

March

May

April

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman modal kerja dan pinjaman berjangka sebesar Rp 150 milyar antara Perseroan dan PT Bank Permata Tbk pada tanggal 1 Maret 2012.

Penandatanganan perjanjian kerjasama pembiayaan antara Perseroan dan PT JIMAC Perkasa pada tanggal 7 Maret 2012 untuk meningkatkan hubungan dan komitmen dari masing-masing pihak.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 35 milyar antara Perseroan dan PT Bank Agris pada tanggal 29 Maret 2012.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 200 milyar antara Perseroan dan PT Bank Panin Tbk pada tanggal 12 April 2012.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan diadakan pada tanggal 26 April 2012 di Mercantile Athletic Club, Gedung WTC, Jakarta.

Signing of the money market and term loan facility agreement in amount of Rp 150 billion between the Company and PT Bank Permata Tbk on 1 March 2012.

Signing of the financing cooperation agreement between the Company and PT JIMAC Perkasa on 7 March 2012 to increase relationship dan commitment of each party.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 35 billion between the Company and PT Bank Agris on 29 March 2012.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 200 billion between the Company and PT Bank Panin Tbk on 12 April 2012.

The Company’s Annual and Extraordinary General Meetings of Shareholders were held on 26 April 2012, at Mercantile Athletic Club, WTC Building, Jakarta.

05

06

07

08

09

Signing-Permata

Signing-Panin

Signing-PT JIMAC Perkasa

Mei

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 100 milyar antara Perseroan dan PT Bank QNB Kesawan Tbk pada tanggal 15 Mei 2012.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 25 milyar antara Perseroan dan PT Bank Harda Internasional pada tanggal 15 Mei 2012.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 100 billion between the Company and PT Bank QNB Kesawan Tbk on 15 May 2012.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 25 billion between the Company and PT Bank Harda International on 15 May 2012.

10

11

Signing-QNB Kesawan

AGMS

Signing-Harda


Peristiwa Penting Tahun 2012 Significant Events in 2012

Agustus August

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 30 milyar antara Perseroan dan PT Bank SBI Indonesia (State Bank of India) pada tanggal 31 Agustus 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 30 billion between the Company and PT Bank SBI Indonesia (State Bank of India) on 31 August 2012. The facility is used as working capital for new financing.

16

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 200 milyar antara Perseroan dan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) pada tanggal 23 Juli 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Perayaan Ulang Tahun Perseroan yang ke-30 diadakan pada tanggal 4 Juli 2012 di Shangrila Hotel, Jakarta. Acara ini diikuti oleh seluruh jajaran manajemen Perseroan, nasabah, mitra, supplier serta kreditur Perseroan.

Rapat Kerja Nasional Tengah Tahunan diadakan pada tanggal 20-22 Juli 2012 di Hotel Aston, Bogor, dalam rangka evaluasi pencapaian kinerja pertengahan tahun 2012. Rapat diikuti oleh seluruh kepala cabang, kepala bisnis, pemutus kredit dari seluruh Indonesia dan jajaran manajemen Perseroan.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 200 billion between the Company and Lembaga Pembiayaan Ekspor In-donesia (Indonesia Eximbank) on 23 July 2012. The facility is used as working capital for new financing.

The celebration of the Company’s 30th Anniversary was held on 4 July 2012 at Shangrila Hotel, Jakarta. This event was attended by the Company’s management level, customers, partners, suppliers, and creditors.

Mid Year - National Office Conference was held from 20 to 22 July 2012 at Hotel Aston, Bogor, to evaluate the performance during mid year 2012. The Conference was attended by the Company’s branch managers, business managers, credit officers across Indonesia and the Company’s management.

15

13

14

Juli July

Juni

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 100 milyar antara Perseroan dan PT Bank DKI pada tanggal 13 Juni 2012.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 100 billion between the Company and PT Bank DKI on 13 June 2012.

12

June

Signing-Indonesia Eximbank

Signing-Bank DKI

30th Anniversary of Buana Finance

21

September

Oktober

NovemberSeptember

October

November

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 200 milyar antara Perseroan dan PT Bank Panin Tbk pada tanggal 21 September 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi berjangka sebesar Rp 1 trilyun antara Perseroan dan sindikasi bank yang terdiri atas PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT BPD Papua, BPD Kalimantan Timur dan PT BPD Kalimantan Selatan, pada tanggal 19 Oktober 2012.

Penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 50 milyar antara Perseroan dan PT Bank Ekonomi Raharja Tbk pada tanggal 27 November 2012. Fasilitas ini digunakan sebagai modal kerja pembiayaan.

Rapat Kerja Nasional Tahunan diadakan pada tanggal 28 November 2012 - 1 Desember 2012 di Hotel Padma, Bandung, dalam rangka evaluasi pencapaian kinerja tahun 2012. Rapat diikuti oleh seluruh kepala cabang, kepala bisnis, pemutus kredit dari seluruh Indonesia dan jajaran manajemen Perseroan.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 200 billion between the Company and PT Bank Panin Tbk on 21 September 2012. The facility is used as working capital for new financing.

Signing of the syndicated term loan facility agreement in amount of Rp 1 trillion between the Company and syndicated banks comprising of PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT BPD Papua, BPD Kalimantan Timur dan PT BPD Kalimantan Selatan, on 19 October 2012.

Signing of the term loan facility agreement in amount of Rp 50 billion between the Company and PT Bank Ekonomi Raharja Tbk on 27 November 2012. The facility is used as working capital for new financing.

Yearly National Office Conference was held from 28 November to 1 Desember 2012 at Hotel Padma, Bandung, to evaluate the performance during year 2012. The conference was attended by the Company’s branch managers, business managers, credit officers across Indonesia and the Company’s management.

17

18

19

20

Signing-Ekonomi

Signing of Syndicated Loan

Yearly National Office Conference

Company ProfileProfil Perseroan

Nama Perusahaan / Company NamePT Buana Finance Tbk

Pendirian Perusahaan / Company Establishment7 Juni 1982

Alamat Perusahaan / Company AddressPlaza Chase lantai 17Jl Jend. Sudirman Kav. 21Jakarta 12920Telp : (021) 520-8066Fax : (021) 520-8055

Situs Internet / Website www.buanafinance.co.id

Sekretaris Perusahaan / Corporate SecretarySudiono Pujo, SH [email protected]

Pencatatan Saham / Stock ListingBursa Efek Indonesia dengan kode saham “BBLD”

Biro Administrasi Efek / Share RegistrarPT EDI Indonesia Divisi Biro Administrasi EfekWisma SMR Lantai 10Jl Yos Sudarso Kav. 89Jakarta 14350Telp : (021) 651-5130

Kantor Akuntan Publik / Public Accountant FirmKAP Purwantono, Suherman & Surja(anggota Ernst & Young)Gedung BEJ Tower II Lantai 7Jl Jend. Sudirman Kav.52-53Jakarta 12190Telp : (021) 5289-5000

Kantor Notaris / Public Notary Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSiJL KH Zainul Arifin No 2Komp. Ketapang Indah Blok B-2 No 4-5Jakarta 11140Telp : (021) 6301511


23

Perseroan memperoleh izin operasi di bidang sewa guna usaha dan pada tahun itu mengubah nama menjadi PT BBL Dharmala Leasing. Tahun 1989, Perseroan berubah menjadi PT BBL Dharmala Finance sehubungan dengan ekspansi usaha menjadi perusahaan pembiayaan dengan izin operasi di bidang sewa guna usaha, modal ventura, anjak piutang, kartu kredit, dan pembiayaan konsumen. Di tahun yang sama, Perseroan menerbitkan obligasi pertamanya senilai Rp 10 milyar.

Perseroan melakukan penawaran umum perdana saham pada tahun 1990, menggalang modal segar sebesar Rp 15,6 milyar melalui Bursa Efek Jakarta dan Surabaya. Selama tahun 1989-1997, Perseroan telah melakukan lima kali emisi di pasar modal, terdiri dari tiga emisi obligasi, satu penawaran umum saham, dan satu penawaran umum terbatas saham, senilai total Rp 218,63 milyar. Di samping itu, Perseroan juga mendapat kepercayaan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari beragam institusi keuangan multinasional melalui beberapa perjanjian kerjasama pendanaan.

Sebagai dampak krisis moneter Asia pada tahun 1997-1998, Perseroan menghadapi masa konsolidasi dengan fokus negosiasi pelaksanaan restrukturisasi hutang dengan para kreditur asing sepanjang tahun 1999-2003. Dalam periode ini telah terjadi dua kali perubahan kepemilikan saham inti sehingga Perseroan mengubah namanya menjadi PT BBL Danatama Finance Tbk pada tahun 2001, lalu menjadi PT Bina Danatama Finance Tbk pada tahun 2003.

Pada bulan Agustus 2003 Perseroan akhirnya berhasil mencapai kesepakatan restrukturisasi hutang, yang kemudian berlaku efektif pada bulan Februari 2004. Salah satu hasil restrukturisasi adalah konversi debt-to-equity dan penerbitan waran, dimana Perseroan mengalihkan 60% sahamnya kepada konsorsium kreditur asing tersebut, sehingga meningkatkan modal disetor sebesar Rp 276,75 milyar. Pada tanggal 31 Desember 2008, Perseroan telah menyelesaikan dan melunasi seluruh kewajibannya sesuai jadwal restrukturisasi yang disepakati.

Pada bulan Februari 2005, PT Sari Dasa Karsa (SDK) pemegang saham pendiri PT Bank Buana Indonesia Tbk mengambil alih seluruh saham dan sebagian besar

The Company received an operating license to provide financial leasing, and later that year changed its name to PT BBL Dharmala Leasing. In year 1989, the Company changed its name again to PT BBL Dharmala Finance in conjunction with the expansion of its business into a multifinance company with the operating license for leasing, venture capital, factoring, credit card, and consumer finance. In that same year, the Company issued its first bonds of Rp 10 billion.

In 1990, the Company issued its Initial Public Offering raising Rp 15.6 billion in fresh equity capital through the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges. All told, between 1989 and 1997, the Company undertook five floatations in the Indonesian capital market, comprising of three debt issues, one initial public offering, and a rights issue, raising Rp 218.63 billion in total. In addition, through several funding agreements, the Company was entrusted with working capital loan from many multinational financial institutions.

Reeling from the Asian monetary crisis of 1997-1998, the Company was confronted with consolidation period throughout 1999-2003, whereby it focused on negotiating the terms of debt restructuring with the foreign creditors. Within this period there were two changes of main shares ownership and it changed the Company’s name into PT BBL Danatama Finance Tbk in 2001 and PT Bina Danatama Finance Tbk in 2003.

By August 2003, an agreement on the terms of the debt restructuring was finally reached and declared effective in February 2004. One of the resolutions was to effect a debt to equity conversion and warrants issuance, which resulted in the creditors becoming a 60% shareholder in the Company. This was reflected in the increase in the Company’s paid-up capital by Rp 276.75 billion. On December 31, 2008, the Company has fulfilled and completely repaid its obligation according to the agreed schedule of debt restructuring.

In February 2005, PT Sari Dasa Karsa (SDK), the founding shareholder of PT Bank Buana Indonesia Tbk acquired all shares and a significant portion of warrants previously

PT Buana Finance Tbk. berawal dari pendirian PT BBL Leasing Indonesia pada tanggal 7 Juni 1982 dengan sejarah operasional selama 30 tahun. Perseroan telah berkembang dari sebuah lembaga keuangan swasta campuran dengan modal awal Rp 1,8 milyar dan 2 kantor cabang menjadi perusahaan publik dengan modal lebih dari Rp 1 trilyun, total aset sebesar Rp 3,5 trilyun dan 21 kantor cabang.

PT Buana Finance Tbk. owed its origin to the founding of PT BBL Leasing Indonesia on 7 June 1982, having a business legacy that spans over a period of 30 years. The Company has evolved from a private foreign joint venture finance company with start up equity of Rp 1.8 billion and 2 branch offices to a public company with an equity of more than Rp 1 trillion, total assets of Rp 3.5 trillion and 21 branch offices.


Profil Perusahaan Company Profile

Sesuai Keputusan Menteri Keuangan, dan sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar Perseroan, maka Perseroan memiliki ijin usaha untuk menjalankan kegiatan dalam bidang usaha lembaga pembiayaan, yaitu :

Pursuant to the Minister of Finance Decree, and as stated in the Company’s Article of Association, the Company has the business licenses to carry out activities in financial institution business, namely :

Kegiatan Usaha PerusahaanBusiness Activities Of The Company

Sewa Guna Usaha

Pembiayaan Konsumen

Anjak Piutang

Kartu Kredit

Leasing

Consumer Financing

Factoring

Credit Card

Sewa guna usaha dapat dilakukan dalam bentuk pembiayaan untuk pengadaan barang modal baik secara financial lease maupun operating lease untuk digunakan oleh penyewa-guna usaha dalam jangka waktu tertentu berdasarkan pembayaran secara berkala.

Yaitu pembiayaan dalam bentuk penyediaan dana untuk pengadaan barang berdasarkan kebutuhan konsumen yang pembayarannya dilakukan secara berkala.

Yaitu pembiayaan dalam bentuk pembelian atau pengalihan piutang dari transaksi perdagangan, atau penatausahaan penjualan kredit serta penagihan piutang perusahaan klien.

Yaitu penerbitan kartu kredit yang dapat dimanfaatkan oleh pemegangnya untuk pembelian barang dan/atau jasa.

Leasing may be carried out in financing of capital goods procurement on the basis of financial lease and/or operating lease for lessee within a specified period by the regular repayment.

It is financing by providing funds for goods procurement, based on consumer needs within a reguler repayment.

It is financing in the form of purchase or transfer of receivables arising from trade transactions or administering corporate client’s credit sales including the collections of receivables.

It is credit card issuance which used for cardholders to purchase products and/or services.

Currently, the Company remains active in the business of leasing and consumer financing.

Saat ini, Perseroan secara aktif melakukan kegiatan dalam bidang sewa guna usaha dan pembiayaan konsumen.

waran Perseroan yang sebelumnya dimiliki oleh pihak kreditur. Setelah proses penawaran tender kepada pemegang saham publik dan konversi waran, kepemilikan SDK meningkat menjadi 67,5% pada akhir tahun 2005 dan selanjutnya menjadi 67,6% setelah melakukan pembelian saham melalui Bursa Efek Indonesia pada tanggal 3 Juli 2007. Perseroan berubah nama menjadi PT Buana Finance Tbk., terhitung sejak tanggal 3 Oktober 2005 dan memfokuskan usahanya di bidang sewa guna usaha dan pembiayaan konsumen.

owned by the creditors. Following a tender offer process to public shareholders and conversion of the warrants, the ownership of SDK increased to 67.5% as at year-end 2005; and become 67.6% on 3 July 2007 by shares purchased through Jakarta Stock Exchange. Starting 3 October 2005, the Company changed its name to PT Buana Finance Tbk., and continued its business with focus in leasing and consumer financing.

25

Organization StructureStruktur Organisasi

boarDoF

commiSSionerS

preSiDentDirector

hrD-gSDiViSon

FinanciaL LeaSe

DiViSion

branchoperation

Support DiViSion

general Service

Department

businessSupport FLDepartment

insuranceDepartment

accounting& tax

Department

businessSupport cFDepartment

credit review & procedure

Department

Legal& complianceDepartment

area-1

Funding & cash mgmtDepartment

Legal& complianceDepartment

area-2

DisbursementDepartment

hr ServiceDepartment

it SupportDepartment

accountreceiveable

controlDevelopment

Specialasset

managementDepartment

hrDevelopmentDepartment

itDevelopmentDepartment

expensecontrol

Department

collectionDepartmentarea 1 & 2

remedialDepartment

Financialbudgeting

Department

FinanciaLcontroLDiViSon

conSumerFinance DiViSion

riSkmanagement

DiViSion

remeDiaL &LegaL

DiViSiontreaSuryDiViSion

operationDirector

auDitcommittee

boarD oF DirectorS

marketing &buSineSS

DeVeLopmentDirector

corporateSecretary

knoW your cuStomer (kyc)

taSk unit

internaL auDit DiViSion

President CommissionerAntonius WenoCommissioner Karman Tandanu

Commissioner Tjan Soen EngIndependent Commissioner Antonius Weno

ChairmanAntonius WenoMemberWinny WidyaMemberCorneiles Tedjo Endriyarto

- Toni Herlinggo- Philip Hadinata- Ted Suyani

branches

Soetadi Limin

Antony MuljantoHerman Lesmana

Sudiono Pujo

Suwanti

Suwanti

Miron D. PanjaitanIrvan Satyawan

Nani Susanti Gamal H. Wanengpati

Ida Fitrijati Edwin AnduAgung Yanuarianto

26 27three decades of Buana Finance Laporan Tahunan 2012

Atas dari kiri ke kanan Top from left to right

Agung Yanuarianto • Edwin Andu • Sudiono Pujo • Ted Suyani • Ida Fitrijati • Nani Susanti Suwanti • Irvan Satyawan • Gamal H. Wanengpati • Miron D. Panjaitan

Bawah dari kiri ke kanan Bottom from left to right

Toni Herlinggo • Herman Lesmana • Soetadi Limin • Antony Muljanto • Philip Hadinata

Direksi dan Kepala Divisi PerseroanDirectors and Division Heads

“Menjadi perusahaan jasa keuangan yang paling diminati untuk penyediaan layanan solusi keuangan yang inovatif, dan menjadi tolak ukur bagi industri.”

“To be the most preferred finance company providing innovative financial solution and becoming a benchmark in the industry.”visi perusahaan

misi perusahaan

VISION

MISSION

COMPANY

COMPANY• Menciptakan hubungan jangka

panjangyangsalingmenguntungkandengan para pelanggan, pemasok,dan kreditur bereputasi baik danterpercaya.

• Menyediakan berbagai produkdan jasa keuangan yang inovatif,bersaingdanmemilikinilai tambahtinggi, didukung oleh sistem danteknologiterkinidanhandal.

• Mengoptimalkansemuasumberdayayang tersedia untuk memperkokohbisniskami.

• Memberikan keuntungan terbaikkepadaparapenanammodal.

• Menciptakan lingkungankerjayangsangatbaikuntukmengembangkanpotensikaryawan.

• Menjalankan bisnis-bisnis kamisesuai dengan Tata KelolaPerusahaan Terbaik dan PraktikProfesiTerbaik.

Create long term mutual beneficial relationships with reputable and trustworthy customers, suppliers, and creditors.

Deliver innovative, competitive and high value-added products & services, leveraged by robust system and effective cutting-edge technology.

Optimize all available resources to strengthen our business.

Provide excellent return to our investors.

Create great environment for our people to unleash their potential.

Conduct our business in adherence to Good Corporate Governance and Best Practices.


29

Nilai-Nilai PerusahaanCorporate Values

Hasrat untuk unggulPassion for winning

Teamwork

Spirit to ServeSemangat Melayani

Kerjasama tim

P

S

A

T

I

Aim for excellenceBertujuan mencapai kesempurnaan

IntegritasIntegrity



Warga Negara Indonesia, ditetapkan sebagai Komisaris Utama dan Komisaris Independen Perseroan sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Nomor 74 tanggal 12 Mei 2010. Awalnya beliau berkarir selama 12 tahun (1993-2005) di Mizuho Banking Corporation, dengan berbagai penugasan di bagian kredit, pemasaran dan penyelesaian kredit. Sepanjang 3 tahun terakhir di Mizuho, beliau menjabat sebagai Vice President-Departemen Pengembangan Bisnis. Sebelum bergabung dengan Perseroan, dalam 4 tahun terakhir (2006-2010) beliau memiliki berbagai penugasan (dari Pengembangan Bisnis sampai dengan Kepala Keuangan dan Treasuri) di beberapa perusahaan grup Astra (PT Astra International Tbk, PT Toyota Astra Financial Services, Astra Credit Companies, PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance). Penugasan tertinggi adalah sebagai Direktur PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance (2009-2010). Saat ini beliau masih menjabat sebagai Direktur PT Atlas Resources. Meraih gelar Sarjana di bidang Ekonomi dari Universitas Jendral Sudirman Purwokerto, pada tahun 1989.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s President Commissioner and Independent Commissioner as stated in the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company Number 74 dated May 12, 2010. Initially, he had a long career of 12 years (1993-2005) in Mizuho Banking Corporation, with diverse assignments in credit, marketing and credit recovery. He spent the last 3 years in Mizuho as Vice President of Business Development Department. Before joining the Company, he spent 4 years (2006-2010) having rotating assignments (from Business Development to Finance Administration and Treasury Head) in the Astra group of companies (PT Astra International Tbk, PT Toyota Astra Financial Services, Astra Credit Companies, PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance). His highest executive assignment was as Director in PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance (2009-2010). Currently, he is also a Director of PT Atlas Resources. He possessed an undergraduate degree in Economics from Universitas Jendral Sudirman Purwokerto in 1989.

Antonius WenoKomisaris Utama / President Commissioner

Board Of Commissioners ProfileProfil Dewan Komisaris

31

Warga Negara Indonesia, ditetapkan sebagai Komisaris Perseroan sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Nomor 72 tanggal 27 Mei 2009. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Bayu Buana Tbk, dan sebagai Komisaris Utama di PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Pioneerindo Gourmet International Tbk, dan PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk. Dalam kurun waktu 1989-2007, beliau pernah menjabat sebagai principal di kantor akuntan publik Ernst & Young (2000-2007), Chief Operating Officer di PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk (1995-1998), Direktur Keuangan PT BBL Dharmala Finance Tbk (1990-1995), dan Business Development Advisor di PT Arya Upaya Corporation (1989-1990). Saat ini beliau masih aktif sebagai dosen paruh waktu program master di Universitas Katolik Widya Mandala, Surabaya. Meraih gelar Doctor di bidang Strategic Management pada tahun 1988 dan gelar Master di bidang Administrasi Bisnis dari University of Nebraska, Lincoln (USA) pada tahun 1984. Meraih gelar Sarjana di bidang Ekonomi dari Universitas Atmajaya Jakarta, Indonesia pada tahun 1981.

Warga Negara Indonesia, ditetapkan sebagai Komisaris Perseroan sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Nomor 74 tanggal 12 Mei 2010. Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Sari Dasa Karsa. Memulai karir di PT Bank Buana Indonesia Tbk (saat ini PT Bank UOB Indonesia) di tahun 1972 di kantor cabang Medan dan Jakarta, selanjutnya menjabat sebagai Wakil Kepala Biro Luar Negeri (1975-1979), sebagai Pimpinan Kantor Cabang Senen, Jakarta (1979-1980), Wakil Pimpinan Kantor Cabang Surabaya (1980-1985), Kepala Biro Luar Negeri (1985-1995), Direktur Muda (1995-2005), sebagai Komisaris di PT Bank Buana Indonesia Tbk (2005-2008). Mengikuti pendidikan di Yock Eng High School (Singapore) pada tahun 1969.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s Commissioner as stated in the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders of the Company Number 72 dated May 27, 2009. Currently also holds a position as the President Commissioner of PT Bayu Buana Tbk; and as President Commissioner of PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Pioneerindo Gourmet International Tbk, and PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk. Between 1989-2007, he held a position as a partner in Ernst & Young public accountant firm (2000-2007), Chief Operating Officer of PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk (1995-1998), Finance Director of PT BBL Dharmala Finance Tbk (1990-1995), and Business Development Advisor of PT Arya Upaya Corporation (1989-1990). Currently he still serves as part time lecturer in post graduate program at Widya Mandala Catholic University, Surabaya. Graduated with a Doctoral’s Degree in Strategic Management in 1988 and a Master Degree in Business Administration from University of Nebraska, Lincoln (USA) in 1984. Also graduated with a Bachelor Degree in Economics from University of Atmajaya Jakarta, Indonesia in 1981.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s Commissioner as stated in the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company Number 74 dated May 12, 2010. Currently also holds a position as the President Commissioner at PT Sari Dasa Karsa. Start his career at PT Bank Buana Indonesia Tbk (currently is PT Bank UOB Indonesia) at Medan and Jakarta branch offices in 1972, then held a position as Deputy Head of Foreign Affairs Bureau (1975-1979), as Head of Senen (Jakarta) Branch Office (1979-1980), as Deputy Head of Surabaya Branch Office (1980-1985), as Head of Foreign Affairs Bureau (1985-1995), as Junior Director (1995-2005), and as the Commissioner of PT Bank Buana Indonesia Tbk (2005-2008). Admitted to education in Yock Eng High School (Singapore) in 1969.

Karman TandanuKomisaris / Commissioner

Tjan Soen Eng Komisaris / Commissioner



Board Of DirectorsProfileProfil Dewan Direksi

Warga Negara Indonesia, ditetapkan sebagai Direktur Utama Perseroan sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Nomor 74 tanggal 12 Mei 2010. Sebagai Direktur Utama, beliau membawahi fungsi Sekretaris Perusahaan, Divisi Pengawasan Internal, Unit Kerja Pengenalan Nasabah, Divisi SDM, Pengawasan Keuangan, dan Remedial-Hukum. Beliau sepenuhnya berkarir di PT Bank Buana Indonesia Tbk (saat ini PT Bank UOB Buana) selama 37 tahun (1967-2004). Keahlian utama yang dimiliki adalah di bidang Perbankan Internasional dan Treasuri, dengan pencapaian karir tertinggi sebagai Direktur Perbankan Internasional dan Treasuri (1989-1995) dan Wakil Direktur Utama (1996-1999). Jabatan selama 2 tahun terakhir (2002-2004) adalah sebagai Komisaris PT Bank Buana Indonesia Tbk. Meraih gelar Master di bidang Keuangan dan Perbankan dari Golden Gate University, San Francisco (USA) pada tahun 1988, dan gelar Sarjana dari Akademi Perbankan (Perbanas) Medan di tahun 1969.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s President Director as stated in the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company Number 74 dated May 12, 2010. As the President Director, he oversees the Corporate Secretary function, Internal Audit Division, Know Your Customer Unit, HRD, Financial Control, Remedial and Legal Division. He had a dedicated career with PT Bank Buana Indonesia Tbk, (currently PT Bank UOB Buana) stretching a period of 37 years (1967-2004). His area of expertise was in International Banking and Treasury, with highest executive assignments as Managing Director for International Banking and Treasury (1989-1995) and Deputy President Director (1996-1999). He spent the last two years (2002-2004) in the Bank as Commissioner of PT Bank Buana Indonesia Tbk. He possessed an MBA degree in Banking and Finance, from Golden Gate University, San Fransisco (USA) in 1988 and Banking Degree from Akademi Perbankan (Perbanas) Medan in 1969.

Soetadi LiminDirektur Utama / President Director

33

Warga Negara Indonesia, ditetapkan sebagai Direktur Perseroan sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Nomor 17 tanggal 18 April 2007. Bergabung dengan Perseroan sejak bulan Maret 2005 sebagai Kepala Divisi Tresuri. Sebagai Direktur Operasional, beliau membawahi Divisi Tresuri, Pengelolaan Resiko, dan Pengembangan Operasional Cabang. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Finance and Accounting Manager di PT Aneka Infokom Tekindo (1996-1999), Treasury Analyst di American Express International, Inc., Singapore Regional Treasury Center (2001-2002), Assistant Deputy Director PT Karet Mas sejak 2002, dan sebagai Direktur PT Karet Mas sejak tahun 2004. Meraih gelar Master di bidang Commerce-Funds Management dari University of New South Wales, Sydney, Australia pada tahun 2000 dan Sarjana di bidang Business Administration - Finance, Investment, and Banking dari University of Wisconsin, Madison (USA) pada tahun 1995.

Warga Negara Indonesia, ditetapkan sebagai Direktur Perseroan sebagaimana tercantum dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan Nomor 24 tanggal 17 Desember 2008. Sebagai Direktur Pengembangan Bisnis dan Pemasaran, beliau membawahi Divisi Sewa Guna Usaha dan Pembiayaan Konsumen. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Pemasaran PT ANJ Finance (2004-2006). Beliau pernah menjabat sebagai Senior Executive General Manager PT Orix Indonesia Finance (1983-2004), dan sebagai Senior Staff Import Export Department PT Pan Indonesia Bank (1976-1983). Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT Pro Car International Finance sejak tahun 2006. Menyelesaikan pendidikan di bidang Manajemen Perusahaan (ekonomi) dari Akademi Pendidikan Kejuruan Jakarta pada tahun 1981.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s Director as stated in the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company Number 17 dated April 18, 2007. Joined to the Company since March 2005 as Treasury Division Head. As the Operation Director, he oversees Treasury, Risk Management and Branch Operation Support Division. Previously he held a position as the Finance and Accounting Manager of PT Aneka Infokom Tekindo (1996-1999), Treasury Analyst at American Express International, Inc., Singapore Regional Treasury Center (2001-2002), Assistant to Deputy Director of PT Karet Mas since 2002 and later on as Director since 2004. Graduated with a Master’s Degree in Commerce-Funds Management from University of New South Wales, Sydney, Australia in 2000 and graduated with a Business Administration - Finance, Investment, and Banking Degree from University of Wisconsin, Madison (USA) in 1995.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s Director as stated in the Minutes of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company Number 24 dated December 17, 2008. As the Marketing and Business Development Director, he oversees Financial Lease and Consumer Finance Division. Previously he held a position as Marketing Director of PT ANJ Finance (2004-2006). He also held positions as Senior Executive General Manager PT Orix Indonesia Finance (1983-2004), and Senior Staff Import Export Department PT Pan Indonesia Bank (1976-1983). He has also been holding a position as Commissioner of PT Pro Car International Finance since 2006. Graduated in Corporate Management (economy) from Akademi Pendidikan Kejuruan, Jakarta in 1981.

Herman LesmanaDirektur / Director

Antony Muljanto Direktur / Director



Audit CommitteeProfileProfil Komite Audit

Warga Negara Indonesia, diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan pada tanggal 10 Juni 2010 sebagaimana ditetapkan dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 002/KEP/KOM-BNF/V/2010 tanggal 10 Juni 2010. Awalnya beliau berkarir selama 12 tahun (1993-2005) di Mizuho Banking Corporation, dengan berbagai penugasan di bagian kredit, pemasaran dan penyelesaian kredit. Sepanjang 3 tahun terakhir di Mizuho, beliau menjabat sebagai Vice President - Departemen Pengembangan Bisnis. Sebelum bergabung dengan Perseroan, dalam 4 tahun terakhir (2006-2010) beliau memiliki berbagai penugasan (dari Pengembangan Bisnis sampai dengan Kepala Keuangan dan Treasuri) di beberapa perusahaan grup Astra (PT Astra International Tbk, PT Toyota Astra Financial Services, PT Astra Sedaya Finance, PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance). Penugasan tertinggi adalah sebagai Direktur PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance (2009-2010). Saat ini beliau masih menjabat sebagai Direktur PT Atlas Resources. Meraih gelar Sarjana di bidang Ekonomi dari Universitas Jendral Sudirman Purwokerto, pada tahun 1989.

An Indonesian citizen, appointed as Company’s Chairman of Audit Committee on June 10, 2010 as established in the BOC Decision Letter No. 002/KEP/KOM-BNF/V/2010 dated June 10, 2010. Initially, he had a long career of 12 years (1993-2005) in Mizuho Banking Corporation, with diverse assignments in credit, marketing and credit recovery. He spent the last 3 years in Mizuho as Vice President of Business Development Department. Before joining the Company, he spent 4 years (2006-2010) having rotating assignments (from Business Development to Finance Administration and Treasury Head) in the Astra group of companies (PT Astra International Tbk, PT Toyota Astra Financial Services, PT Astra Sedaya Finance, PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance). His highest executive assignment was as Director in PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance (2009-2010). Currently, he is also a Director of PT Atlas Resources.He possessed an undergraduate degree in Economics from Universitas Jendral Sudirman Purwokerto in 1989.

Antonius WenoKetua Komite Audit / Chairman of Audit Committee

35

Warga Negara Indonesia, diangkat sebagai anggota Komite Audit pada tanggal 10 Juni 2010 sebagaimana ditetapkan dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 002/KEP/KOM-BNF/V/2010 tanggal 10 Juni 2010. Memulai karirnya sebagai Internal Auditor di PT Bank Central Asia Tbk dan PT Lippo Indah Trading (1978-1980). Bergabung dengan PT Bank Buana Indonesia (sekarang PT Bank UOB Indonesia) sejak 1981, dengan berbagai jabatan seperti Manajer bidang Akuntansi, Kepala Satuan Kerja Audit Intern, Kepala Biro Tata Usaha, Kepala Biro Akuntansi Pusat dan saat ini masih menjabat sebagai anggota Komite Audit di PT Bank UOB Indonesia. Meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Indonesia, Jakarta, pada tahun 1978.

Warga Negara Indonesia, diangkat sebagai anggota Komite Audit pada tanggal 18 Mei 2005 sebagaimana ditetapkan dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris KEP/KOM/01/BDF/V/05 tanggal 18 Mei 2005. Memiliki pengalaman sebagai Senior Auditor di salah satu instansi pemerintah dan sebagai Tax and Accounting Advisor di beberapa perusahaan swasta. Meraih gelar Master di bidang Businesss Administration dari Waseda University, Tokyo, Jepang pada tahun 2004.

An Indonesian citizen, appointed as member of the Audit Committee on June 10, 2010 as established in the BOC Decision Letter No. 002/KEP/KOM-BNF/V/2010 dated June 10, 2010. Starting her career as Internal Auditor in PT Bank Central Asia Tbk and PT Lippo Indah Trading (1978-1980). She joined to PT Bank Buana Indonesia (currently PT Bank UOB Indonesia) since 1981, with various position as Accounting Manager, Head of Internal Audit Unit, Head of Administration, Head of Central Accounting, and currently still serving as member of Audit Committee at PT Bank UOB Indonesia.She possessed an undergraduate degree in Accountancy from Universitas Indonesia, Jakarta, in 1978.

An Indonesian citizen, appointed as member of the Audit Committee on May 18, 2005 as established in the BOC Decision Letter KEP/KOM/01/BDF/V/05 dated May 18, 2005. Has experience as a Senior Auditor in one of government institution and also as a Tax and Accounting Advisor at several private companies. Graduated with a Master’s Degree in Business Administration from Waseda University, Tokyo, Japan in 2004.

Corneiles Tedjo EndriyartoAnggota Komite Audit / Member of Audit Committee

Winny WidyaAnggota Komite Audit / Member of Audit



Beberapa pelatihan yang pernah diikuti oleh anggota Dewan Direksi dan/atau Dewan Komisaris antara lain adalah International Banking Conference, BOD & Strategic Management, Strategic Management Workshop, Business Transaction Advisory, Asset Backed Securitisation Seminar, Company Board’s Legal Duties and Responsibilities, Effective Credit and Collection Strategies, Asset and Liability Management for Financial Institution.

Some of the training that had been attended by the members of the Board of Directors and/or Board of Commissioners among others were the International Banking Conference, BOD & Strategic Management, Strategic Management Workshop, Business Transaction Advisory, Asset Backed Securitisation Seminar, Company Board’s Legal Duties and Responsibilities, Effective Credit and Collection Strategies, Asset and Liability Management for Financial Institution.

Training AttendedPelatihan yang diikuti

Hubungan AfiliasiAffiliated Relation

The Company Shares Ownership by the Board of Directors and Commissioners

Komisaris yang memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham adalah Karman Tandanu, Komisaris Perseroan yang juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Sari Dasa Karsa yang merupakan pemegang saham mayoritas Perseroan. Selain itu, Tjan Soen Eng, Komisaris Perseroan juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, yang merupakan pemegang saham Perseroan.

Anggota Dewan Direksi Perseroan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Direksi, anggota Dewan Komisaris dan/atau pemegang saham.

Per 31 Desember 2012, seluruh anggota Dewan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan tidak ada yang memiliki saham pada Perseroan.

Commissioners identified with affiliated relation with the shareholders is Karman Tandanu, Company Commissioner, who concurrently serves as President Commissioner of PT Sari Dasa Karsa which is the majority shareholder of the Company. In addition, Tjan Soen Eng, another Company Commissioner, who concurrently serves as President Commissioner of PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, which is a shareholder of the Company.

Members of the Company’s Board of Directors have no affiliated relation with any member of the Board of Directors, members of the Board of Commissioners and/or the shareholders.

As of 31 December 2012, no member of the Board of Directors and the Board of Commissioners has a share ownership in the Company.

Kepemilikan Saham Direksi dan Komisaris pada Perseroan

Board Of Commissioners& DirectorsDewan Komisaris & Dewan Direksi

37

PT Sari DaSa KarSa1,112,584,069 lembar / shares67.60%

MaSyaraKaT / Public (masing-masing tidak melebihi 5%)(individually less than 5%)298,027,491 lembar / shares

18.11%

PT aSuranSi bina Dana arTa Tbk133,281,585 lembar / shares

barclay banK Plc HongKong101,902,909 lembar / shares

8.10%

6.19%

Struktur pemegang Saham perseroan per 31 Desember 2012The Shareholders Structure of the Company as of December 31, 2012

Struktur pemegang saham PT Sari Dasa Karsa selaku pemegang saham utama Perseroan per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut :

The shareholding structure of PT Sari Dasa Karsa as the majority shareholder of the Company as of December 31, 2012 is as follows :

Pemegang Saham PengendaliThe Controlling Shareholders

PT Sari Dasa KarsaPT Asuransi Bina Dana Arta TbkBarclay Bank Plc Hongkong - Wealth ManagementMasyarakat (masing-masing tidak melebihi 5%)Public (individually less than 5%)

1,112,584,069133,281,585

101,902,909298,027,491

67.608.106.1918.11

pemegang Saham SharehoLDerS Jumlah Saham (lembar) kepemilikan (%)Shares Ownership (%)

Jumlah / total 1,645,796,054 100.00

Karman Tandanu Liana Setiawati MulyonoSri Muljati Suwito Hendra Suryadi Siang Hadi Widjaja Lukito Winarto Sastro Wijatno

60,13845,74039,56035,10032,76012,2788,424

25.7019.5516.9015.0014.00

5.253.60

pemegang Saham SharehoLDerS Jumlah Saham (lembar) kepemilikan (%)Shares Ownership (%)

Jumlah / total 234,000 100.00



Pada bulan September 2012, Perseroan menerima penghargaan Multifinance Award 2012 dari Majalah InfoBank dengan kategori “Kinerja Keuangan 2011 Sangat Bagus” untuk kategori perusahaan dengan aset lebih dari Rp 1 trilyun. Penghargaan ini merupakan penghargaan dengan kategori “Sangat Bagus” yang ketujuh kalinya diterima Perseroan dalam 8 tahun terakhir.

In September 2012, the Company received the celebrated Multifinance Award 2012 from Infobank Magazine, in the category of “Excellent 2011 Financial Performance”, for the category of companies with assets over Rp 1 trillion. This award in the category of “Excellent Performance” was received by the Company for the seventh time in the last 8 years.

Penawaran Umum Perdana Pencatatan Saham PendiriSaham Bonus (dari kapitalisasi agio saham)Penawaran Umum TerbatasSaham Bonus (dari kapitalisasi agio saham)Pemecahan Nilai Nominal SahamPencatatan Saham Tambahan Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dulu (dari Konversi Hutang ke Ekuitas)Konversi Waran Seri 02Konversi Waran Seri 02Konversi Waran Seri 02Pemecahan Nilai Nominal SahamPenyesuaian Waran karena pemecahan nilai nominal sahamSaham Bonus (dari kapitalisasi agio saham)Penyesuaian Waran karena pembagian saham bonusKonversi Waran Seri 02Konversi Waran Seri 02Saham Bonus (dari kapitalisasi agio saham)

Initial Public Offering

Company Listing

Bonus Shares (from capitalisation of

share premium account)

Right Issue



Stock Split

Additional Listing

without Pre-Emptive Rights

(from Debt to Equity Conversion)

Warrant II Conversion



Stock Split

Warrant adjustment

as the result of stock split



Warrant adjustment due to

distribution of bonus shares





2,500,00012,500,00012,000,000

18,000,00045,000,000

90,000,000270,000,000

1,384,500100,000

47,866,747499,351,247

14,934,467

399,480,997

11,947,573

32,766,9835,171,838

209,673,742

07 May 199016 Jan 1991

30 Nov 1993

31 May 199420 June 1995

26 July 199905 Feb 2004

25 Feb 200511 May 200521 Nov 2005

05 Oct 200605 Oct 2006

28 May 2007

28 May 2007

30 June 200830 Dec 2008

24 May 2012

keterangan remarkSJumlah Saham (lembar) tanggal pencatatanShares Listing Date

pencatatan Saham perseroan di bursa efek indonesiaCompany’s Shares Listing at the Indonesia Stock Exchange

JumLah Saham bereDar(31 Des 2012)

1,645,796,054 - outStanDing ShareS(Dec 31, 2012)

Penghargaan yang diterimaAwards received

39

Excellent 2011 Financial PerformanceKinerja Keuangan 2011 Sangat Bagus


Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Analisa dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

41

Selama tahun 2012, kondisi perekonomian global masih cukup rentan bahkan beberapa indikator global mengalami perlambatan. Kendati demikian, perekonomian Indonesia tetap mencatat kinerja yang cukup baik, dimana pertumbuhan ekonomi tercatat sebesar 6,23%, serta pertumbuhan kredit secara nasional yang naik 23,1% dibandingkan tahun 2011. Berdasarkan data statistik Bank Indonesia, total portfolio perusahaan pembiayaan di seluruh Indonesia tahun 2012 mencapai Rp 302,1 trilyun, meningkat 23% dari tahun 2011 Rp 245,3 trilyun. Pertumbuhan sektor sewa guna usaha tampak dominan dengan peningkatan 37,2% dari Rp 76,6 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 105,1 trilyun di tahun 2012, sementara pembiayaan konsumen naik 16,4% dari Rp 164.8 trilyun menjadi Rp 191,8 trilyun.

Perseroan sepanjang tahun 2012 mencatatkan total outstanding pembiayaan sebesar Rp 3,43 trilyun, meningkat 21,3% dibanding tahun 2011. Dibandingkan dengan tahun 2011, outstanding pembiayaan sewa guna usaha di tahun 2012 meningkat 34,5%, namun pembiayaan konsumen turun 12,8%. Pangsa pasar Perseroan di tahun 2012 secara keseluruhan mencapai 1,15%, sedikit lebih rendah dibandingkan pangsa pasar tahun 2011 yang mencapai 1,17%.

During the year 2012, global economic condition remained fragile as some global indicators even pointed to a slowdown in economy. Nevertheless, Indonesia’s economy still managed to record a strong performance, where economic growth was recorded at 6.23% and national loan growth ticked up by 23.1% compared to the comparative figure in 2011. Statistical data by Bank Indonesia showed that total national multifinance portfolio reached Rp 302.1 trillion, an increase of 23% from Rp 245.3 trillion in 2011. Leasing sector growth stole the spotlight, by registering an increase of 37.2% from Rp 76.6 trillion in 2011 to Rp 105.1 trillion in 2012, while consumer finance sector rose 16.4% from Rp 164.8 trillion to Rp 191.8 trillion.

In 2012, the Company recorded total receivables of Rp 3.43 trillion, an increase of 21.3% year-on-year. In comparison with the receivables in 2011, leasing receivables in 2012 increased by 34.5%, whilst consumer receivables fell by 12.8%. Total market share of the Company in 2012 was 1.15%, a slight decrease compared to the market share in 2011, which reached 1.17%.

Tinjauan UsahaBusiness Overview

(dalam Rp trilyun)(in trillion rupiah)

piutang SeWa guna uSaha

piutang pembiayaan konSumen

totaL piutang

Leasing Receivables Consumer Receivables Total Receivables

2012 2011 2012 2011 2012 2011Perseroan / Company 2.73 2.03 0.70 0.80 3.43 2.83

Nasional / National 105.1 76.6 191.8 164.8 296.9 241.4

Pangsa Pasar / Market Share 2.60% 2.65% 0.36% 0.49% 1.15% 1.17%

sumber / source : www.bi.go.id

Secara total, penyaluran pembiayaan baru sepanjang tahun 2012 mencapai Rp 2,63 trilyun atau 12,3% di bawah target yang ditetapkan sebesar Rp 3 trilyun, namun target laba bersih sebesar Rp 150 milyar tetap dapat dipenuhi oleh Perseroan, salah satunya disebabkan pencapaian pendapatan sewa guna usaha yang naik 55% dari pencapaian tahun 2011, melampaui proyeksi pendapatan di tahun 2012 sebesar 10%.

Overall, the new financing disbursement in year 2012 reached Rp 2.63 trillion or 12.3% below the target of Rp 3 trillion, but the net profit target of Rp 150 billion was achieved by the Company, plausibly caused by the 55% increase in lease financing revenue against the result in 2011, which exceeded the projected revenue in 2012 by 10%.



Sewa Guna Usaha

Pembiayaan Konsumen

Leasing

Consumer Finance

Sepanjang tahun 2012, total pembiayaan baru sewa guna usaha Perseroan mencapai Rp 2,12 trilyun, meningkat 13,6% dari tahun 2011 sebesar Rp 1,87 trilyun. Kontribusi pembiayaan alat berat mencapai 70,9% dari total pembiayaan sewa guna usaha, yang sebagian besar dialokasikan untuk sektor konstruksi, pertambangan dan perkebunan, sementara portfolio pembiayaan kapal naik dari 9,7% di tahun 2011 menjadi 11,6% di tahun 2012.

Pertumbuhan pembiayaan sewa guna usaha Perseroan berhasil menghindari trend penurunan penjualan alat berat secara nasional yang turun 16,9% dari 17.360 unit di tahun 2011 menjadi 14.421 unit di tahun 2012 (sumber : United Tractors), terutama disebabkan karena turunnya harga komoditas tambang seperti batu bara dan nikel.

Tingkat penjualan mobil di Indonesia di tahun 2012 untuk pertama kalinya telah menembus angka 1 juta unit. Tercatat sebanyak 1,12 juta unit mobil baru terjual, atau tumbuh 24,8% dibandingkan penjualan mobil di tahun 2011 yang mencapai 894 ribu unit. Kendati ada indikasi positif dari pertumbuhan industri otomotif roda empat tersebut, kinerja pembiayaan konsumen yang disalurkan Perseroan di tahun 2012 kurang begitu menggembirakan dengan pencapaian sebesar Rp 496,7 milyar atau turun sebesar 35,6% dibandingkan dengan tahun 2011 (Rp 771,1 milyar). Portofolio kendaraan bekas Perseroan tahun 2012 mencapai 85,1% atau lebih tinggi dari tahun 2011 yang mencapai 83,6%. Perseroan lebih fokus pada pengembangan pembiayaan untuk kendaraan bekas, mengingat marjin yang relatif lebih besar dibandingkan pembiayaan mobil baru, serta nilai jual kendaraan yang lebih stabil.

For the first time, new car sales in Indonesia broke the record of more than 1 million units in 2012. It was reported that as much as 1.12 million units of new cars were sold, 24.8% higher than the sales in 2011 of 894 thousand units. Despite the positive indication from the four-wheeled automotive industry growth, the performance of consumer financing booked by the Company in 2012 was not very encouraging with an achievement of Rp 496.7 billion, a decrease by 35.6% compared to the figure in 2011 (Rp 771.1 billion). The Company’s used car portfolio in 2012 accounted for 85.1% of the total portfolio, higher than the 83.6% portion in 2011. The Company focuses its effort on growing its used car financing, considering the relatively higher margin and a more stable resale value compared to new car financing.

Throughout 2012, the Company strived to record total new lease financing of Rp 2.12 trillion, rising 13.6% from Rp 1.87 trillion in 2011. Financing of heavy equipments contributed up to 70.9% of total lease financing, which was mainly allocated to construction, mining, and plantation sectors, whilst contribution from ship (vessel) financing grew from 9.7% in 2011 to 11.6% in 2012.

The Company managed to escape the declining trend of total national sales of heavy equipments which declined 16.9% from 17.360 units in 2011 to 14.421 units in 2012 (source : United Tractors), primarily due to the drop in mining commodity prices such as coal and nickel.

(dalam milyar rupiah) (in billion rupiah)

pembiayaan baru tahun 2012 tahun 2011 pertumbuhan neW Financing Year 2012 Year 2011 Growth

Sewa Guna Usaha 2,122.4 1,867.7 13.6 % Leasing

Pembiayaan Konsumen 496.7 771.1 -35.6 % Consumer Finance

Anjak Piutang 12.1 4.1 195.1 % Factoring

total 2,631.2 2,642.9 -0.4 % Total

43

AktivaAssets

Jumlah aktiva Perseroan meningkat 22,2% dari Rp 2,86 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 3,49 trilyun di tahun 2012. Sebesar 98% dari total aktiva Perseroan merupakan piutang, yang terdiri dari piutang pembiayaan sewa guna usaha, piutang pembiayaan konsumen dan anjak piutang. Oleh sebab itu, kenaikan jumlah aktiva terutama disebabkan adanya kenaikan piutang bersih Perseroan, dari Rp 2,83 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 3,43 trilyun di tahun 2012. Nilai aktiva tetap Perseroan naik dari Rp 21,9 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 38,6 milyar di tahun 2012, terutama karena Perseroan melakukan pembayaran uang muka dan angsuran pembelian ruang kantor dengan konsep kepemilikan sendiri (strata title) di gedung Ciputra World 2, Jakarta. Besarnya pembayaran yang telah dilakukan Perseroan mencapai Rp 12,2 milyar atau setara 34% dari total keseluruhan nilai pembelian. Gedung perkantoran tersebut saat ini masih dalam tahap pembangunan dan sesuai rencana Perseroan akan digunakan sebagai kantor pusat Perseroan dalam beberapa tahun ke depan untuk penghematan beban operasional terkait biaya sewa ruang kantor.

Total asset grew by 22.2% from Rp 2.86 trillion in 2011 to Rp 3.49 trillion in 2012. About 98% of the Company’s total assets constituted as receivables, which consisted of leasing, consumer finance and factoring receivables. Hence, the increase of total assets was mainly driven by the surge in the Company’s net receivables from Rp 2.83 trillion in 2011 to Rp 3.43 trillion in 2012. The Company’s fixed asset also jumped from Rp 21.9 billion in 2011 to Rp 38.6 billion in 2012, mainly as the result of down payment and purchase installment payments for office spaces with strata title ownership in Ciputra World 2 Building, Jakarta. The Company has paid Rp 12.2 billion or equivalent to 34% of total acquisition cost. The office building is currently still in development stage and according to the Company’s plan, it will be designated as the location of the Company’s new headquarter in a few years to come in the effort to cut down on operational expenses pertaining to office rental costs.

Semakin ketatnya kompetisi di pembiayaan mobil bekas, yang berdampak pada penurunan suku bunga maupun penambahan tenor pinjaman, di samping juga adanya regulasi baru pemerintah antara lain terkait ketentuan uang muka minimum merupakan beberapa faktor tantangan yang dihadapi Perseroan dalam upaya pencapaian target pembiayaan konsumen di tahun 2012.

The intensifying competition in used car financing, which resulted in depressed lending rates and extended loan tenor, as well as the government’s new regulations related to minimum down payment were some of the challenges affecting the Company in achieving the consumer finance target during year 2012.

portoFoLio pembiayaan konSumen 2012 2011 conSumer Financing

portFoLio Kendaraan Baru 14.9% 16.4% New Car

Kendaraan Bekas 85.1% 83.6% Used Car

total 100.0% 100.0% Total



Selanjutnya dari sisi jatuh tempo aset, di tahun 2012, aset lancar naik menjadi 52,9% atau sebesar Rp 1,85 trilyun, dimana sebesar Rp 1,79 trilyun merupakan aset dalam bentuk piutang Perseroan dan sebesar Rp 55 milyar dalam bentuk kas dan piutang lain-lain. Sementara di tahun 2011, aset lancar (jatuh tempo kurang dari 1 tahun) tercatat sebesar 49,6% dari total aset Perseroan. Adapun aset tidak lancar (jatuh tempo diatas 1 tahun) Perseroan di tahun 2012 sebesar 45,5%, turun dari 49,1% di tahun 2011.

Struktur aset lancar dan profil jatuh tempo aset Perseroan tahun 2011 dan 2012 adalah sebagai berikut :

Total kewajiban Perseroan naik sebesar 29,1% dari Rp 1,92 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 2,48 trilyun di tahun 2012, dimana sebesar Rp 2,39 trilyun atau 96% dari total kewajiban merupakan hutang bank. Peningkatan kewajiban terutama disebabkan oleh hutang bank yang meningkat dari Rp 1,84 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 2,39 trilyun di tahun 2012, sejalan dengan ekspansi pembiayaan yang masih digulirkan.

Struktur kewajiban Perseroan di tahun 2012 terdiri dari kewajiban non keuangan sebesar Rp 47 milyar, kewajiban jangka pendek (jatuh tempo dibawah 1 tahun) sebesar Rp 1,28 trilyun serta kewajiban jangka panjang sebesar Rp 1,16 trilyun. Komposisi yang hampir berimbang antara kewajiban jangka pendek dengan kewajiban jangka panjang, dikarenakan sebagian besar kewajiban Perseroan (pinjaman) dari bank memiliki tenor 3 tahun, sementara pembayaran angsuran pokok sebagian besar dibayarkan secara amortisasi setiap bulan.

From asset maturity aspect, in 2012, current asset portion accounted higher at 52.9% of total asset, or equivalent to Rp 1.85 trillion; Rp 1.79 trillion of which was in the form of receivables while Rp 55 billion was in the form of cash and other receivables. Whilst in 2011, current asset portion (maturity of up to 1 year) represented up to 49.6% of the Company’s total asset. In comparison, the Company’s non-current asset (maturity of more than 1 year) in 2012 represented 45.5% of total asset, a decrease from 49.1% in 2011.

The Company’s current asset structure and asset maturity profile in 2011 and 2012 are as follow :

The Company’s total liabilities increased by 29.1% from Rp 1.92 trillion in 2011 to Rp 2.48 trillion in 2012, of which Rp 2.39 trillion or 96% of total liabilities constituted of bank loans. The rise in liabilities was caused by the increase in bank loans from Rp 1.84 trillion in 2011 to Rp 2.39 trillion in 2012, in line with the expansion in Company’s new financing.

The Company’s liabilities structure in 2012 consist of non-financial liabilities of Rp 47 billion, short-term liabilities (maturing within 1 year) of Rp 1.28 trillion as well as long-term liabilities of Rp 1.16 trillion. The composition was relatively balanced between short-term and long-term liabilities because most of the Company’s liabilities (loans) from banks have a tenor of 3 years and mostly are structured with monthly amortizing principal repayments.

keterangan 2012 2011 remarkS

Aset Non Keuangan 53,293 37,936 Non Financial Assets

Aset Jatuh Tempo dalam 1 tahun 1,850,080 1,418,516 Asset Maturity of up to in 1 year

Aset Jatuh Tempo 1-3 tahun 1,550,573 1,345,869 Asset Maturity of 1-3 years

Aset Jatuh Tempo diatas 3 tahun 41,244 57,277 Asset Maturity of more than 3 years

total aset 3,495,190 2,859,598 Total Assets

(dalam jutaan rupiah) (in million rupiah)

KewajibanLiabilities



Kewajiban Non Keuangan 47,002 44,521 Non Financial Liabilities

Kewajiban Jatuh Tempo dalam 1 tahun 1,275,361 877,107 Liabilities Maturity of up to 1 year

Kewajiban Jatuh Tempo 1-3 tahun 1,158,089 999,312 Liabilities Maturity of 1-3 years

Kewajiban Jatuh Tempo diatas 3 tahun 0 0 Liabilities Maturity more than 3 years

total kewajiban 2,480,452 1,920,940 Total Liabilities

45

Sepanjang tahun 2012, Perseroan membagikan dividen yang cukup signifikan sebesar Rp 78,1 milyar dalam bentuk pembagian dividen tunai (atas sisa dividen final tahun 2011 dan dividen interim untuk tahun 2012) dan sebesar Rp 52,4 milyar dalam bentuk saham bonus. Pembagian saham bonus dilakukan dengan mekanisme kapitalisasi agio saham dengan rasio 500 : 73. Oleh karena itu, ekuitas Perseroan hanya tumbuh 8,1%, dari Rp 938,7 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 1.014,7 milyar di tahun 2012, walaupun tercatat laba bersih tahun berjalan Perseroan mencapai Rp 150,1 milyar. Pembagian dividen di tahun 2011 dan tahun 2012 yang cukup besar ini dilakukan untuk memperbaiki tingkat rentabilitas modal pemegang saham, sehingga rasio laba setelah pajak terhadap ekuitas Perseroan naik dari 10,78% di tahun 2011 menjadi 15,37% di tahun 2012.

Total pendapatan Perseroan di sepanjang tahun 2012 meningkat dari Rp 409,6 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 590,6 milyar, atau naik 44,2%. Kontribusi terbesar adalah pendapatan sewa guna usaha sebesar yang mencapai Rp 428,7 milyar, atau 72,6% dari total pendapatan. Dibandingkan tahun 2011 yang mencapai Rp 276,7 milyar, maka pendapatan sewa guna usaha tercatat naik 54,9%. Sebagian besar dari pendapatan ini berasal dari pembiayaan baru di tahun 2011 dan 2012 yang memiliki tenor diatas 2 tahun, dimana pada tahun 2011 tercatat penyaluran pembiayaan sewa guna usaha melonjak 2 kali lipat, sehingga sebagian dari dampak kenaikan pendapatan bunga baru tercermin di tahun 2012. Sementara itu, pendapatan pembiayaan konsumen juga tumbuh 21,2% dari Rp 106,2 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 128,7 di tahun 2012. Kontribusi pendapatan sewa guna usaha dan pendapatan pembiayaan konsumen secara keseluruhan menyumbangkan 94,4% dari total pendapatan Perseroan.

Pendapatan terbesar lainnya berasal dari pendapatan bunga sebesar Rp 20,9 milyar di tahun 2012, meningkat 25,3% dibandingkan pendapatan bunga tahun 2011 sebesar Rp 16,7 milyar. Pendapatan bunga sebagian besar merupakan penempatan deposito, jasa giro, serta penerimaan denda bunga atas keterlambatan pembayaran angsuran nasabah.

Ekuitas

Pendapatan

Equity

Revenue

Throughout 2012, the Company had relatively significant dividend distribution, consisting of Rp 78.1 billion of cash dividends (consisting of final portion of dividends declared for 2011 and interim dividends for 2012) and Rp 52.4 billion of share bonus. The share bonus distribution was effected through the mechanism of share premium capitalization with a ratio of 500 : 73. Hence, the Company’s equity grew merely by 8.1% from Rp 938.7 billion in 2011 to Rp 1,014.7 billion in 2012; eventhough net profit for the current year was recorded at Rp 150.1 billion. Considerable amount of dividends in 2011 and 2012 were distributed to improve the rentability of shareholder’s equity, resulting in the remarkable jump in return on equity from 10.78% in 2011 to 15.37% in 2012.

Total revenue throughout the year 2012 increased sharply from Rp 409.6 billion in 2011 to Rp 590.6 billion, a 44.2% hike. The main contributor of the revenue increase came from leasing income of Rp 428.7 billion, accounting for about 72.6% of total revenue. Compared to the result in 2011 of Rp 276.7 billion, leasing income recorded a robust growth of 54.9%. Most of the revenue was derived from new financing in 2011 and 2012 having tenors longer than 2 years, keeping in mind that new lease financing in 2011 notably doubled, leaving some lagging portion of the ensuing higher interest income to be reflected in 2012. Similarly, consumer financing income also grew by 21.2% from Rp 106.2 billion in 2011 to Rp 128.7 billion in 2012. Both leasing and consumer finance income contributed up to 94.4% of the Company’s total revenue.

Another key contributor of revenue came from interest income of Rp 20.9 billion in 2012, 25.3% higher than the interest income in 2011 of Rp 16.7 billion. Interest income largely consisted of time deposit placements’ interest income, current accounts interest income, and receipts of late charges arising from overdue payment of customers’ installments.



Total biaya Perseroan di tahun 2012 mencapai Rp 390,1 milyar, meningkat 42,0% dari Rp 274,6 milyar di tahun 2011. Komponen peningkatan terbesar adalah beban keuangan yang mencapai 62,3% dari total biaya Perseroan. Beban keuangan di tahun 2012 mencapai Rp 243,2 milyar meningkat 66,6% dari tahun 2011 Rp 146,0 milyar. Peningkatan ini sejalan dengan pertumbuhan usaha Perseroan, sehingga jumlah pinjaman yang diterima dari kreditur beserta beban bunga yang harus dibayarkan juga meningkat. Pada tahun 2012 total saldo pinjaman yang diterima Perseroan adalah sebesar Rp 2,39 trilyun, sementara tahun 2011 tercatat sebesar Rp 1,84 trilyun.

Setelah beban keuangan, maka komponen terbesar dari biaya Perseroan adalah beban umum dan administrasi yang mencapai Rp 101 milyar atau setara 25,9% dari total biaya Perseroan. Dibandingkan dengan tahun 2011, beban umum dan administrasi meningkat sebesar 16,7% dari Rp 86,5 milyar menjadi Rp 101,0 milyar. Biaya gaji dan tunjangan masih menjadi komponen terbesar dari beban umum dan administrasi Perseroan, yang mencapai sebesar Rp 65,3 milyar atau naik 18,2% dari Rp 55,2 milyar di tahun 2011, seiring dengan penambahan jumlah karyawan Perseroan dari 460 orang di tahun 2011 menjadi 485 orang di tahun 2012 serta penyesuaian gaji dengan tingkat inflasi. Biaya pelatihan dan rekrutmen karyawan meningkat tajam dari Rp 370 juta menjadi Rp 1,5 milyar, karena sepanjang tahun 2012 Perseroan aktif mengadakan pelatihan untuk karyawan Perseroan.

Komponen biaya lain yang cukup besar adalah beban kerugian penurunan nilai yang naik dari Rp 37,2 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 42,1 milyar di tahun 2012, yang terdiri dari beban kerugian penurunan nilai untuk piutang sewa guna usaha dari Rp 23,4 milyar dan piutang pembiayaan konsumen sebesar Rp 18,6 milyar di tahun 2012. Peningkatan biaya pencadangan ini masih sejalan dengan pertumbuhan piutang permbiayaan Perseroan, dimana rasio cadangan kerugian penurunan nilai terhadap total piutang pembiayaan masih relatif sama dengan tahun sebelumnya di kisaran 2%.

The Company’s total cost in 2012 was recorded at Rp 390.1 billion, up 42.0% from Rp 274.6 billion in 2011. The largest component was financing costs, accounting for 62.3% of the Company’s total costs. Financial expense in 2012 amounted to Rp 243.2 billion, a rise of 66.6% from Rp 146.0 billion booked in 2011. The increase in financial expense was in line with the business growth of the Company, resulting in the increase in both outstanding bank loans and the related interest expenses. In 2012, the Company’s total outstanding loan amounted to Rp 2.39 trillion, compared with Rp 1.84 trillion in 2011.

Following financial expense, the second largest component of the Company’s cost was the general and administrative expenses, which totaled Rp 101 billion or equivalent to 25.9% of the Company’s total cost. Compared to 2011, general and administrative expense increased by 16.7% from Rp 86.5 billion to Rp 101.0 billion. Salaries and allowances remained the major component of general and administrative expense at Rp 65.3 billion or a climb of 18.2% from Rp 55.2 billion in 2011. The surge was in line with the expansion of the Company’s total employees from 460 people in 2011 to 485 people in 2012, after taking into consideration inflation-based adjustment to salary. Traning and recruitment expenses also jumped from Rp 370 million to Rp 1.5 billion as the Company actively conducted trainings for its employees in 2012.

Other significant cost component was the provision for impairment losses, which rose from Rp 37.2 billion in 2011 to Rp 42.1 billion in 2012, comprising of additional provision for leasing and consumer finance of Rp 23.4 billion and Rp 18.6 billion in 2012, respectively. The increase in the provision for impairment losses was in parallel with the growth of the Company’s financing receivables, as in terms of the ratio of allowance for impairment losses compared to the Company’s total financing receivables was relatively unchanged compared to the previous year at approximately 2%.

Biaya

Laba Usaha

Cost

Net Profit

Laba setelah pajak Perseroan di tahun 2012 mencapai Rp 150,1 milyar atau meningkat sebesar 48,5% dibandingkan tahun 2011 sebesar Rp 101,1 milyar. Setelah memperhitungkan pendapatan (kerugian) kumulatif atas instrumen derivatif untuk lindung nilai arus kas atas transaksi kontrak

The Company has succeeded in booking net profit after tax of Rp 150.1 billion in 2012 or by a noticeable 48.5% boost compared to Rp 101.1 billion in 2011. After accounting for cummulative income (loss) on derivatives instruments for cash flows hedges in relation to cross currency and interest rate swap

47

pertukaran mata uang dan tingkat bunga, di tahun 2012 terdapat pendapatan komprehensif sebesar Rp 4,0 milyar, dibandingkan dengan rugi komprehensif sebesar Rp 6,1 milyar di tahun 2011, sehingga laba komprehensif tahun 2012 naik menjadi Rp 154,2 milyar, sedangkan tahun 2011 terkoreksi menjadi 95 milyar .

Berikut adalah tabel pendapatan, biaya dan laba usaha Perseroan di tahun 2012 dan 2011.

transactions, other comprehensive income in 2012 was booked at Rp 4.0 billion, compared to a comprehensive loss of Rp 6.1 billion recorded in 2011, resulting in the increase in comprehensive income of Rp 154.2 billion, whilst in 2011 it was a reduction to Rp 95 billion.

Presented below is the table of Company’s revenues, expenses and profit in 2012 dan 2011.


Pendapatan : Revenues :

- Pendapatan sewa guna usaha 428,694 276,696 Finance lease income -

- Pendapatan pembiayaan konsumen 128,694 106,210 Consumer Finance income -

- Pendapatan anjak piutang 501 728 Factoring income -

- Pendapatan lain lain 32,726 25,940 Others income -

total pendapatan 590,615 409,574 total revenues

Biaya : Expenses :

- Beban keuangan 243,179 145,955 Financing costs -

- Beban administrasi dan umum 100,963 86,504 General and administrative expenses -

- Beban kerugian penurunan nilai 42,057 37,241 Provision for impairment losses -

- Beban lain-lain 3,887 4,949 Other expenses -

total biaya 390,086 274,649 total expenses

Laba (rugi) : Profit (losses) :

- Laba sebelum pajak 200,529 134,925 Profit before tax -

- Laba setelah pajak 150,136 101,100 Profit after tax -

- Pendapatan komprehensif lain 4,035 (6,064) Other comprehensive income -

- Laba komprehensif 154,171 95,036 Comprehensive income -


Kenaikan marjin bunga bersih dari 5,91% di tahun 2011 menjadi 6,34% di tahun 2012 juga menjadi salah satu faktor utama terhadap kenaikan profitabilitas Perseroan. Di samping itu, Perseroan berhasil menjaga peningkatan beban usaha sebesar 41,8%, berada di bawah pertumbuhan pendapatan sebesar 44,2%.

Improvement in net interest margin from 5.91% in 2011 to 6.34% in 2012 was also a significant cause to the growth in the Company’s profitability. Besides, the Company had managed to curb the swelling of its expenditures at 41.8%, lower than the growth in revenue of 44.2%.

toLak ukur proFitabiLitaS 2012 2011 proFitabiLity meaSureS

Imbal hasil rata rata portfolio pembiayaan 16.96 % 17.43 % Average yield in financing portfolio

Beban pembiayaan rata rata setelah penyesuaian 10.62 % 11.52 % Average adjusted financing cost

Marjin bunga bersih 6.34 % 5.91 % Net interest margin



Arus kas aktivitas operasi Perseroan terutama diperoleh dari penerimaan angsuran konsumen serta digunakan untuk pembayaran kepada pemasok. Tahun 2012, penerimaan angsuran dari konsumen tercatat sebesar Rp 2,59 trilyun, atau naik 45,3% dari penerimaan 2011 sebesar Rp 1,78 trilyun, sementara pembayaran kepada pemasok turun tipis dari Rp 2,64 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 2,63 trilyun di tahun 2012, sehingga kebutuhan kas neto untuk aktivitas operasi turun dari Rp 1,12 trilyun di tahun 2011 menjadi Rp 431,5 milyar di tahun 2012. Arus kas untuk aktivitas investasi meningkat tajam dari Rp 7,3 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 19,9 milyar di tahun 2012 terutama disebabkan karena adanya pembayaran uang muka dan angsuran untuk investasi ruang kantor pusat Perseroan yang baru di Jakarta.

Berikut adalah tabel arus kas Perseroan di tahun 2012 dan 2011.

The Company’s cash flows from operational activities were mainly derived from receipts from customers’ installments payment and used for payments to suppliers. In 2012, receipts from customers’ installments payment was recorded at Rp 2.59 trillion or a rise of 45.3% from receipts in 2011 which amounted to Rp 1.78 trillion, while payments to suppliers slightly declined from Rp 2.64 trillion in 2011 to Rp 2.63 trillion in 2012, resulting in the decline of net cash used in operating activities from Rp 1.12 trillion in 2011 to Rp 431.5 billion in 2012. Cash flow used for investing activities surged sharply from Rp 7.3 billion in 2011 to Rp 19.9 billion in 2012, mainly attributable to the down payment and purchase installment payments related to investment in new office spaces for the Company’s new headquarter in Jakarta.

The Company’s 2012 and 2011 cash flows are presented below.

Arus KasCash Flow


Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities

- Penerimaan dari konsumen 2,593,306 1,784,464 Receipts from customers -

- Pembayaran kepada pemasok ( 2,631,204 ) ( 2,642,983 ) Payments to suppliers -

- Pembayaran untuk beban usaha ( 92,766 ) ( 85,250 ) Payments for operating expenses -

- Pembayaran bunga dan biaya keuangan lainnya ( 249,566 ) ( 152,648 ) Interest and other financing cost paid -

- Pembayaran lain lain ( 51,295 ) ( 26,375 ) Other payments -

Kas neto untuk Aktivitas Operasi ( 431,525 ) ( 1,122,792 ) Net cash used in Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing Activities

- Pembelian aset tetap (23,365 ) ( 10,074 ) Purchase of fixed assets -

- Hasil penjualan aset tetap dan aset sewa operasi 3,478 2,757

Proceeds from sale of fixed assets and operating lease assets -

Kas neto untuk Aktivitas Investasi ( 19,887 ) ( 7,317 ) Net cash used in Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing Activities

- Penerimaan uang bank 3,589,370 4,467,289 Proceeds from bank loans -

- Pembayaran utang bank (3,040,270) (3,238,614) Repayment of bank loans -

- Pembayaran dividen ( 78,042 ) ( 92,536 ) Payment of dividends -

Kas neto dari Aktivitas Pendanaan 471,058 1,136,139 Net cash from Financing Activities

- Pengaruh perubahan kurs 445 522 Effects of exchange rate -

- Kenaikan neto kas dan setara kas 20,091 6,552Net increase in cash and

cash equivalents -

- Kas dan setara kas pada awal tahun 29,170 22,618Cash and cash equivalents

at beginning of year -

Kas dan setara kas pada akhir tahun 49,261 29,170Cash and cash equivalents

at end of year


49

Likuiditas

Kualitas Aset

Liquidity

Asset Quality

Total aset Perseroan yang jatuh tempo kurang dari 1 tahun adalah sebesar Rp 1,85 trilyun di tahun 2012, dimana 96,8% merupakan aset lancar dalam bentuk piutang.

Sementara itu, total kewajiban Perseroan yang jatuh tempo kurang dari 1 tahun adalah sebesar Rp 1,28 trilyun, sehingga Perseroan memiliki posisi likuiditas positif sebesar Rp 574,7 milyar, atau naik dari Rp 541,4 milyar di tahun 2011. Rasio lancar Perseroan tercatat sebesar 1,45 kali di tahun 2012, dibandingkan 1,62 kali di tahun 2011, terutama disebabkan kenaikan kewajiban lancar dari Rp 877,1 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 1, 28 trilyun di tahun 2012. Di sisi lain, per 31 Desember 2012, jumlah cadangan plafon pinjaman yang bisa digunakan Perseroan mencapai Rp 1,2 trilyun.

Rincian aset lancar dan kewajiban lancar Perseroan pada tahun 2012 dan 2011 ditunjukkan dalam tabel berikut ini :

Piutang bermasalah Perseroan yang diukur dari rasio jumlah tunggakan diatas 30 hari terhadap total piutang pembiayaan, turun dari 1,57% di tahun 2011 menjadi 1,36% di tahun 2012. Hal ini disebabkan adanya perbaikan kolektibilitas di sektor sewa guna usaha, dimana persentase piutang bermasalah turun dari 1,89% menjadi 1,42%, sedangkan di

The Company’s total asset with maturity of less than 1 year amounted to Rp 1.85 trillion in 2012, of which 96.8% counted as current assets in the form of receivables.

Meanwhile, the total liability with maturity of less than 1 year amounted to Rp 1.28 trillion, resulting in a positive liquidity gap of Rp 574.7 billion, a rise from Rp 541.4 billion in 2011. The Company recorded a current ratio of 1.45 times in 2012 compared to 1.62 times in 2011, mainly due to the increase of current liabilities from Rp 877.1 billion in 2011 to Rp 1.28 trillion in 2012. On the other hand, as of December 31, 2012, the amount of unutilized reserve funding available to the Company has accumulated to Rp 1.2 trillion.

Below is the detailed of the Company’s current assets and liabilities as of 2012 and 2011 :

The non performing receivables of the Company measured by the ratio of overdue installments of more than 30 days against the Company’s total financing receivables, had decreased from 1.57% in 2011 to 1.36% in 2012. Significant improvement occurred primarily in the collectability of the leasing sector, where the percentage of non performing


Total Aset Lancar : 1,850,080 1,418,516 Total Current Assets :

- Kas dan setara kas 49,376 29,210 Cash and cash equivalents -

- Piutang sewa guna usaha 1,413,901 1,002,082 Lease financing receivables -

- Piutang Pembiayaan konsumen 373,284 380,961 Consumer financing receivables -

- Tagihan anjak piutang 4,328 0 Factoring receivables -

- Aset lain lain 9,191 6,263 Other assets -

Total Kewajiban Lancar : 1,275,361 877,107 Total Current Liabilities :

- Hutang bank 1,231,573 843,406 Bank loans -

- Beban akrual 13,961 9,229 Accrued expenses -

- Hutang lain lain 29,827 24,472 Other payables -

Total Aset – Kewajiban Lancar 574,719 541,409 Total Current Asset - Liabilites

Rasio Lancar 1.45 x 1.62 x Current Ratio




sektor pembiayaan konsumen meningkat dari 0,60% menjadi 1,09%.

Berikut data tingkat kolektabilitas Perseroan untuk angsuran yang telah jatuh tempo diatas 30 hari :

receivables declined from 1.89% to 1.42%, while in the consumer finance sector the ratio increased from 0.60% to 1.09%.

The following data represents the Company collectibility status measured from installments in arrears of over 30 days :

kolektibilitas > 30 hari 2012 2011 Collectibility > 30 days

Angsuran yang telah jatuh tempo (dalam juta rupiah)

Installment due (in million rupiah)

Sewa guna usaha 45,372 45,864 Leasing

Pembiayaan konsumen 7,621 4,826 Consumer Finance

Anjak piutang 0 0 Factoring

total kolektibilitas > 30 hari 52,993 50,690 Total Collectibility > 30 days

Angsuran yang telah jatuh tempo(dalam persentase)

Installment due (in percentage)

Sewa guna usaha 1.42% 1.89 % Leasing

Pembiayaan konsumen 1.09% 0.60 % Consumer Finance

Anjak piutang 0% 0 % Factoring

total 1.36% 1.57 % Total

Struktur Permodalan PerseroanCapital Structure of the Company

Modal ditempatkan dan disetor Perseroan meningkat dari Rp 359 milyar di tahun 2011 menjadi Rp 411,4 milyar di tahun 2012. Peningkatan ini karena Perseroan melakukan kapitalisasi agio saham sebesar Rp 52,4 milyar menjadi modal saham melalui penerbitan saham bonus di tahun 2012. Manajemen Perseroan akan terus mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk memberikan fondasi yang kuat bagi pertumbuhan bisnis Perseroan, namun dengan tetap memperhatikan kecukupan tingkat pengembalian modal kepada pemegang saham, terutama melalui pengaturan pembagian dividen yang teratur.

Penambahan hutang bank di tahun 2012 menyebabkan peningkatan gearing ratio Perseroan dari 1,96 kali menjadi 2,35 kali. Peningkatan ini mencerminkan peningkatan efisiensi pengelolaan ekuitas Perseroan, walaupun masih jauh dibawah batas maksimum sebesar 10 kali yang ditetapkan oleh pihak otoritas.

The Company’s issued and paid-up capital increased from Rp 359 billion in 2011 to Rp 411.4 billion in 2012. This increase was due to the capitalization of the Company’s share premium amounting to Rp 52.4 billion by means of bonus share issuance in 2012. The Management of the Company intends to sustain a healthy capital structure to provide a strong foundation for the growth of the Company’s business, but at the same time maintains an adequate return on equity to shareholders, primarily through managing a regular dividend distribution.

The growth of outstanding bank loans in 2012 resulted in the increase of the Company’s debt to equity ratio from 1.96 times to 2.35 times. The boost in debt to equity ratio indicated improved efficiency in the capital management of the Company; although it was still far below the maximum limit of 10 times set by the authorities.

51

Prospek Usaha Perseroan

Proyeksi Usaha Perseroan

Business Prospect of the Company

Business Target of the Company

Perkembangan penjualan alat-alat berat dan penjualan mobil baru di Indonesia yang mempengaruhi pertumbuhan usaha Perseroan sangat tergantung oleh pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Pada tahun 2013, pemerintah Indonesia masih mematok pertumbuhan ekonomi dalam rentang 6,3% – 6,8%, serta menjaga target inflasi di kisaran 4,5% +/- 1 persen dengan tingkat BI Rate yang diperkirakan masih stabil.

Prospek penjualan alat berat diperkirakan akan stabil atau hanya naik tipis dibandingkan tahun 2012 dikarenakan sektor pertambangan masih sangat tergantung pada pergerakan harga dan permintaan pasar dunia atas komoditas unggulan, kendati sektor perkebunan dan konstruksi diperkirakan masih akan membaik seiring dengan pertumbuhan ekonomi di kawasan timur Indonesia.

Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo) memproyeksikan bahwa penjualan mobil nasional di tahun 2013 akan naik menjadi sekitar 1,2 juta unit, atau tumbuh sekitar 10% dari penjualan mobil di tahun 2012. Salah satu faktor pendukung kenaikan penjualan mobil adalah masih tingginya permintaan dan meningkatnya daya beli masyarakat serta rencana hadirnya mobil murah dan ramah lingkungan. Sebaliknya, penjualan mobil akan tertekan apabila terjadi kenaikan harga bahan bakar minyak secara signifikan melalui pengurangan subsidi bahan bakar minyak oleh pemerintah, yang selanjutnya akan memicu kenaikan tingkat inflasi.

The sales prospects of heavy equipment and new cars in Indonesia which significantly affect the growth in the Company’s business will be strongly influenced by Indonesian economic growth. In 2013, the Indonesian government maintains a target economic growth in the range of 6.3% - 6.8%, and safeguards the inflation target in the range of 4.5% +/- 1 percent, with expectation of a stable BI Rate.

The sales prospects of heavy equipment is expected to be stable or modestly increasing compared to the year 2012, due to the mining sector’s strong dependence on the price trends and the recovery of world market demand for basic commodities, even though the plantation and construction sectors are still expected to improve along with the economic growth in eastern Indonesia.

Indonesian Automotive Industry Association (Gaikindo) projected that the national car sales in 2013 may increase to approximately 1.2 million units, or growing by 10% from national car sales in 2012. The contributing factors of the increase in car sales are strong demand and improving public purchasing power and the expected launch of low cost and “green” cars. On the other hand, car sales will be depressed if there was a significant increase in fuel prices through reduction of government’s fuel subsidy, which will eventually stoke the inflation rate.

Perseroan di tahun 2013 juga masih akan tetap fokus pada pembiayaan sewa guna usaha, dengan porsi portfolio sebesar 75% - 80%. Perseroan cukup optimis untuk kembali mentargetkan pencapaian penyaluran pembiayaan baru sebesar Rp 3 trilyun di tahun 2013, dengan proyeksi laba bersih minimal juga sama dengan laba bersih tahun 2012. Di satu sisi, pertumbuhan ekonomi Indonesia dan pemulihan ekonomi global diyakini akan berlanjut serta pasar komoditas akan dapat menemukan kembali momentum pertumbuhannya. Namun di sisi lain, meningkatnya tekanan kompetisi yang berdampak pada potensi penurunan marjin bunga bersih dan tantangan untuk mengendalikan pertumbuhan beban operasional untuk mendukung ekspansi usaha Perseroan menjadi dasar sikap konservatif Perseroan dalam memproyeksikan tingkat laba bersih ke depan.

In 2013, the Company will remain focused on leasing business, with portfolio portion of 75%-80%. The Company is optimistic to set forth a second attempt at achieveing new financing target of Rp 3 trillion in 2013, with projected net profit matching those achieved in 2012, at least. In one hand, the growing Indonesian economy and the recovery of global economy are believed to be continuing; while commodity markets may also pick up its growth momentum. On the other hand, increasing competition which may result in potential squeeze of net interest margin and the challenges to keep operational expenses under control while facilitating the Company’s business expansion form the main determinants for the Company’s conservative stance in projecting future net profit.



Perseroan memiliki reputasi yang cukup kuat di pasar khususnya di bisnis sewa guna usaha karena Perseroan telah merintis usaha ini sejak 30 tahun yang lalu. Oleh karena itu, jaringan kerja maupun database nasabah sudah cukup banyak sehingga salah satu strategi pemasaran Perseroan adalah dengan memperkuat relasi dan kerjasama dengan supplier dan nasabah yang sudah lama menjadi mitra Perseroan. Untuk menjaga kualitas pertumbuhan usaha, Perseroan juga akan menjaga keseimbangan antara fokus industri dan diversifikasi sektor ekonomi dan barang modal yang dibiayai. Di satu sisi Perseroan masih akan bertumpu pada fokus pembiayaan alat-alat berat untuk pembiayaan sewa guna usaha, namun di sisi lain Perseroan akan melanjutkan pengembangan diversifikasi yang hati-hati ke pembiayaan sektor lainnya yang prospektif seperti perkapalan, percetakan, transportasi, dan lain-lain. Untuk penetrasi usaha di pembiayaan konsumen, Perseroan selain akan mempertajam fokus dan kualitas eksekusi proses pemasaran di pembiayaan mobil bekas, juga akan memulai penjajakan untuk pembiayaan Kredit Kepemilikan Rumah (KPR). Selain itu, Perseroan juga akan mempertahankan kebijakan permodalan yang kuat (saat ini telah menembus angka Rp 1 trilyun), sehingga Perseroan dapat lebih fleksibel dalam melanjutkan ekspansi usahanya.

Kebijakan dividen Perseroan dilakukan dengan mempertimbangkan kecukupan tingkat imbal hasil yang diharapkan oleh pemegang saham namun dengan menjaga struktur permodalan yang sehat dan terjaganya kontinuitas dari kebijakan dividen itu sendiri. Manajemen menyikapi hal ini dengan kebijakan penetapan dividen tidak melebihi 50% dari laba bersih tahunan apabila gearing rasio Perseroan telah mencapai 3 kali. Dalam beberapa perjanjian pembiayaan dengan kreditur Perseroan, pembagian dividen melebihi rasio 50% dari laba bersih juga membutuhkan persetujuan terlebih dahulu dari kreditur.

Berikut data pembagian dividen Perseroan dalam 2 tahun terakhir :

The Company has a strong reputation in the market, especially in the leasing business as the Company has strived in this business since 30 years ago. Therefore, the Company already possesses strong business network and big customer database, making it very sensible that one of the Company’s marketing strategies is to strengthen the relationship and cooperation with long established suppliers and customers of the Company. To sustain business growth quality, the Company will seek to maintain the balance between industry focus and diversification of economic sectors as well as type of financed objects. In one hand, the Company will maintain its focus on financing of heavy equipments for lease financing; on the other hand, the Company will prudently diverse its financing to other prospective sectors such as shipping, printing, transportation, and other sectors. To penetrate the business of consumer finance, apart from honing its focus and improving execution of marketing process in used car financing, the Company will also begin to delve into Housing Loan (KPR) financing. In addition, the Company will also maintain a strong capital policy (which currently has passed Rp 1 trillion mark) so that the Company has more flexibility in expanding its business.

Dividend policy of the Company is set by considering the adequacy of rate of return expected by the shareholders, while at the same time still maintaining a healthy capital structure and sustaining the continuity of the dividend policy itself. The management addresses these factors by setting a dividend policy of not more than 50% of the annual net profit when the debt to equity ratio has reached 3 times. In a number of funding contracts with creditors, prior approval from creditors will need to be sought for the distribution of dividend with a ratio greater than 50% of net profit.

The following data represents dividend distribution of the Company within the last 2 years :

Strategi Perseroan

Kebijakan Dividen

Company Strategy

Dividend Policy


Nilai Dividen Final (Rp juta) 28,722 50,264 Final Dividend (million rupiah)

Tanggal Pembagian Dividen June 2012 December 2011 Dividend Distribution Date

Nilai Dividen Interim (Rp juta) 49,374 43,084 Interim Dividend (million rupiah)

Tanggal Pembagian Dividen Interim December 2012 December 2011 Interim Dividend Distribution Date

Perubahan Peraturan dan Dampak terhadap PerseroanChanges in regulation and their impact to the Company

Beberapa peraturan pemerintah yang dikeluarkan di tahun 2012 dan dampaknya terhadap Perseroan adalah sebagai berikut :

• Peraturan Menteri Keuangan No. 43/PMK.010/2012 tanggal 15 Maret 2012 tentang Uang Muka Konsumen Untuk Kendaraan Bermotor Pada Perusahaan Pembiayaan mewajibkan penerapan ketentuan uang muka (down payment) kepada konsumen untuk kendaraan bermotor roda empat yang digunakan untuk tujuan produktif dan non-produktif, paling rendah masing-masing 20% dan 25%. Peraturan ini diberlakukan untuk meredam praktek persaingan usaha perusahaan pembiayaan yang mengarah pada pemberian kemudahan kredit dan mengurangi risiko pembiayaan serta menerapkan prinsip kehati-hatian dalam pembiayaan konsumen. Dalam jangka pendek, permintaan untuk pembiayaan mengalami sedikit penurunan. Namun, semestinya dalam jangka panjang, dampaknya akan minimal jika diikuti oleh peningkatan tingkat pendapatan per kapita yang mengakibatkan permintaan untuk produk otomotif akan tetap tinggi. Selain itu, kebijakan ini seharusnya akan meningkatkan kualitas aktiva perusahaan pembiayaan karena seleksi konsumen yang lebih memiliki kapasitas keuangan yang memadai.

• Peraturan Menteri Keuangan No. 130/PMK.010/2012 tanggal 7 Agustus 2012 tentang Pendaftaran Jaminan Fidusia Bagi Perusahaan Pembiayaan Yang Melakukan Pembiayaan Konsumen Untuk Kendaraan Bermotor Dengan Pembebanan Jaminan Fidusia. Perusahaan Pembiayaan yang melakukan pembiayaan konsumen untuk kendaraan bermotor dengan pembebanan jaminan fidusia diwajibkan untuk mendaftarkan jaminan fidusia pada Kantor Pendaftaran Fidusia paling lama 30 (tiga puluh) hari kalender terhitung sejak tanggal perjanjian pembiayaan konsumen. Perusahaan Pembiayaan dilarang melakukan penarikan benda jaminan fidusia berupa kendaraan bermotor apabila Kantor Pendaftaran Fidusia belum menerbitkan sertifikat jaminan fidusia dan menyerahkannya kepada Perusahaan Pembiayaan. Peraturan ini diperkirakan akan menambah biaya administrasi Perseroan.

Some of government regulations issued in 2012 and the impact on the Company, are described below :

• Minister of Finance Regulation No. 43/PMK.010/2012 dated March 15, 2012 concerning the Consumer’s Down Payment for Motor Vehicles Required for Finance Companies which among others regulates minimum down payments for car financing for productive and non- productive use at minimum of 20% and 25%, respectively. This regulation is enacted to cool down competitive practices among multifinance companies that tend to ease credit standards as well as to reduce financing risks and implement prudential principles in consumer financing. In the short term, demand for financing slightly declined. However, it is deemed that in the long term, the impact would be minimal as real demand for automotive products will remain high, if followed by the increase in income per capita level. In addition, it is expected that this policy will improve finance companies’ asset quality due to stricter selection in consumers who have better financial capacities.

• Minister of Finance Regulation No. 130/PMK.010/2012 dated August 7, 2012, regarding the Registration of Fiduciary Assignment for Financing Companies that Offer Consumer Financing for Motor Vehicles Imposed with Fiduciary Assignment. Finance companies that offer consumer financing for motor vehicles imposed with fiduciary assignment are required to register the fiduciary assignment no later than 30 days after the date of the financing agreement. Finance Companies are prohibited to take repossession of the fiduciarily pledged collateral if the Fiduciary Registration Office has not issued a Fiduciary Registration Certificate and submit it to the finance companies. This regulation is expected to increase administration expenses of the Company.

53


Perseroan telah memenuhi standar akuntansi yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) yang sejalan dengan International Financial Reporting Standards (IFRS) yang mulai berlaku efektif pada tahun 2012. Beberapa perubahan yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 dan 2012 dan sudah diadopsi untuk laporan keuangan Perseroan tahun 2012 adalah sebagai berikut :• PSAK No. 1 (revisi 2009), “Penyajian Laporan

Keuangan”• PSAK No. 2 (revisi 2009), “Laporan Arus Kas”• PSAK No. 7 (revisi 2010), “Pengungkapan

Pihak-pihak Berelasi”• PSAK No. 10 (revisi 2010), “Pengaruh

Perubahan Kurs Valuta Asing”• PSAK No. 16 (revisi 2011), “Aset Tetap”• PSAK No. 19 (revisi 2010),”Aset Tak Berwujud”• PSAK No. 23 (revisi 2010), “Pendapatan”• PSAK No. 24 (revisi 2010), “Imbalan Kerja”• PSAK No. 30 (revisi 2011), “ Sewa”• PSAK No. 46 (revisi 2010), “Pajak Penghasilan”• PSAK No. 48 (revisi 2009), “Penurunan Nilai

Aset”• PSAK No. 50 (revisi 2006), “Instrumen

Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”• PSAK No. 50 (revisi 2010), “Instrumen

Keuangan: Penyajian”• PSAK No. 55 (revisi 2006), “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”• PSAK No. 55 (revisi 2011), “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”• PSAK No. 56 (revisi 2011),” Laba Per Saham”• PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”• ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”

Meskipun perubahan PSAK tersebut tidak memiliki dampak material terhadap kondisi keuangan Perseroan, namun beberapa perubahan PSAK diatas memiliki dampak terhadap perubahan cara penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain :

PSAK No. 7 (revisi 2010)

PSAK tentang “Pengungkapan Pihak Pihak Berelasi” ini membuat definisi pihak-pihak berelasi dan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi menjadi semakin luas.

The Company has complied with the accounting standards issued by the Indonesian Accountant Association (IAI) which are in line with the International Financial Reporting Standards (IFRS) and effective in 2012. A number of changes that are effective as of 1 January 2011 and 2012 and have been adopted in the Bank’s financial statements for fiscal 2012 are as follow:• SFAS No. 1 (revised 2009), “Presentation of

Financial Statements”• SFAS No. 2 (revised 2009), “Statement of Cash

Flows”• SFAS No. 7 (revised 2010), “Related Party

Disclosure”• SFAS No. 10 (revised 2010), “Effect of Changes in

Foreign Exchange Rates”• SFAS No. 16 (revised 2011), “Fixed Assets”• SFAS No. 19 (revised 2010), “Intangible Assets”• SFAS No. 23 (revised 2010), “Revenue”• SFAS No. 24 (revised 2010), “Employee Benefits”• SFAS No. 30 (revised 2011), “Leases”• SFAS No. 46 (revised 2010), “Income Taxes”• SFAS No. 48 (revised 2009), “Impairment of

Assets”• SFAS No. 50 (revised 2006), “Financial Instruments

: Presentation and Disclosures”• SFAS No. 50 (revised 2010), “Financial Instruments

: Presentation”• SFAS No. 55 (revised 2006), “Financial

Instruments: Recognition and Measurement”• SFAS No. 55 (revised 2011), “Financial

Instruments: Recognition and Measurement”• SFAS No. 56 (revised 2011), “Earnings Per Share”• SFAS No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”• IFAS No. 25, “Land Rights”

Although the change in SFAS have no significant impact on the Company’s financial condition, but some changes of SFAS have impact to the presentation of financial statements, among others are:

SFAS No. 7 (revised 2010)

SFAS about “ Related Party Disclosure” makes the definition of related parties and disclosure of related parties relationships, transactions, and outstanding balances become more extensive.

Perubahan Kebijakan AkuntansiChanges in Accounting Policies



PSAK tentang “ Aset Tetap” ini mengatur perlakuan akuntansi aset tetap sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat dan pembebanan penyusutan dan rugi penurunan nilai.


PSAK tentang “Imbalan Kerja” ini mengatur pengungkapan tambahan yang menunjukan analisa sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat diskonto, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan kerja karyawan dan biaya jasa kini dan biaya bunga.


PSAK tentang “Penurunan Nilai Aset” mengatur tentang prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya, serta mengatur kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.


PSAK tentang “Instrumen Keuangan: Penyajian” ini mengatur mengatur persyaratan tentang penyajian instrumen keuangan dan mengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang yang terkaitdengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang digunakan untuk instrumen tersebut.

PSAK No. 60

PSAK yang mengatur tentang “Instrumen Keuangan:Pengungkapan” yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrument keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan; dan sifat dan luas risiko yang timbul dari instrument keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir tahun pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko tersebut.


The SFAS about “ Fixed Assets” prescribes the accounting treatment for fixed assets, so that users of the financial statements can discern information about an entity’s invesment in its fixed assets and the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses.


The SFAS about “ Employee Benefits” prescribes the additional disclosure which shows the sensitivity analysis to possible change in discount rates, with all other variables held constant, of the employee benefits obligation and current service cost and interest cost.


The SFAS about “ Impairment of Assets” prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount, and also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.


The SFAS about “ Financial Instruments: Presentation”, contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. This SFAS requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

SFAS No. 60

The SFAS about “ Financial Instruments: Disclosures” requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting year, and how the entity manages those risks.

55


Pengelolaan Resiko Risk Management

Pengelolaan ResikoRisk Management

Perseroan meyakini bahwa kedisplinan dalam praktek penerapan pengelolaan resiko berdasarkan prinsip kehati-hatian sangat penting untuk menunjang pertumbuhan usaha yang berkesinambungan di tengah meningkatnya kompetisi, kompleksitas kebutuhan pelanggan dan resiko eksternal terkait perubahan pasar dan kondisi makroekonomi. Prinsip kehati-hatian ini tercermin dalam semua aspek tata usaha Perseroan melalui adanya akuntabilitas dan keterbukaan oleh semua unit usaha, penerapan kebijakan dan ketaatan terhadap standar prosedur kerja secara konsisten, serta pembentukan budaya yang menjunjung tinggi pengendalian dan pelaporan pengelolaan resiko secara efektif.

Terdapat 4 (empat) resiko utama yang terkait dengan pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan, yang secara singkat diuraikan sebagai berikut :

The Company believes that disciplined approach in implementing prudent risk management practices is utterly important to ensure sustainable business growth amidst increasing competition, complexity of customers’ demand and external risks arising from changes in market and macro economic conditions. Prudence principles are reflected in all the administrative aspects of the Company, enforced by adherence to accountability and transparency principles by all business units, consistent implementation of policies and adherence to standard operating procedures, internalization of a corporate culture that upholds effective control and disclosure of risk management processes.

There are 4 (four) major risks associated with the execution of the Company’s business activities, which are briefly described as follows:

reSiko kreDit reSiko LikuiDitaS reSiko paSarreSiko

operaSionaLCredit Risk Liquidity Risk Market RiskOperational Risk

57

Resiko KreditCredit Risk

01

Resiko kredit merupakan resiko yang timbul karena kegagalan nasabah dalam memenuhi kewajiban pembayaran angsurannya kepada Perseroan. Dalam mengelola resiko kredit, beberapa hal yang dilakukan Perseroan adalah :

a. Menerapkan prinsip pengenalan nasabah (“Know Your Customer”) dan melakukan analisa yang prudent dalam setiap proses pemberian kredit, antara lain seperti survei calon konsumen untuk memastikan kebenaran identitas konsumen, kelayakan tujuan pembiayaan dan verifikasi kemampuan keuangan. Perseroan juga menerapkan sistem credit scoring dengan basis kriteria 5C (character, collateral, capital, condition dan capacity) dalam menilai kelayakan nasabah.

b. Penerapan standar yang ketat terkait dengan

besaran jumlah minimum simpanan jaminan (uang muka) dan kebijakan yang selektif atas jenis dan kualitas barang modal yang dapat dibiayai (sebagai jaminan bagi Perseroan).

c. Penerapan sistem dual control dan pengendalian batas persetujuan kredit sesuai dengan jenjang kewenangan Komite Kredit. Mekanisme dual control memastikan berlangsungnya proses check & balances dalam pemberian kredit yang terpisah antara bagian pemasaran dan unit manajemen resiko. Hal ini menjamin kemandirian fungsi risiko dari fungsi pemasaran dan penjualan. Kewenangan Komite Kredit dibagi dalam beberapa jenjang, mulai dari kewenangan yang diberikan kepada Kepala Cabang sampai level Dewan Direksi dan Komisaris Perseroan. Selain itu Perseroan menerapkan konsep “one-obligor”, yang mengidentifikasikan individu dan/atau kelompok perusahaan yang terkait satu sama lain secara kepemilikan atau manajemen. Per 31 Desember 2012, eksposur 20 grup obligor terbesar terhadap portofolio pembiayaan Perseroan adalah sebesar 11,78% atau turun dari 15,92% di tahun 2010, hal ini sejalan dengan strategi Perseroan supaya resiko obligor semakin terdiversifikasi.

d. Diversifikasi portfolio pembiayaan Perseroan dalam kaitannya terhadap sektor industri dan obyek pembiayaan. Sektor konstruksi, pertambangan, perkebunan/kehutanan dan transportasi secara konsisten menjadi fokus Perseroan, dengan porsi yang relatif berimbang; sementara untuk barang modal yang dibiayai melalui skema sewa guna usaha, mayoritas (70,9%) masih dikontribusikan oleh alat berat, diikuti oleh otomotif (truk dan bis) sebesar 12,9% dan kapal air (11,6%).

Credit risk is the risk may arise from the failure of the Company’s customers to meet their installment repayment obligations to the Company. In managing credit risk, some of the measures the Company has undertaken are as follows :

a. Adopts the “Know Your Customer” principle and conducts a prudent analysis in every credit process, which comprises of surveys of potential customers to verify their identity, the feasibility of financing purpose and verification of financial capacity. The Company also applies credit scoring system with 5C criteria (character, collateral, capital, condition and capacity) as the basis of assessing the eligibility of customers.

b. The implementation of strict standards related to the amount of the minimum security deposit (down payment) and a selective policy in allowing the type and quality of asset financed (used as collateral for the Company).

c. Implementation of dual control system and adherence to credit approval limits regulating the authority levels of the Credit Committee. Dual control mechanism seeks to ensure the check and balance process in credit granting process which is segegrated between the marketing and risk management unit. This ensures the independence of the risk function from the marketing and sales functions. The authority of Credit Committee is structured into several layers, ranging from the authority given to the Branch Managers up to the Board of Directors and Commissioners. In addition, the Company applies the “one-obligor” concept which identifies the individual and/ or group of companies which is interconnected along the lines of ownership or management. As of December 31, 2012, the exposure of top 20 obligor as a portion of the Company’s financing portfolio was measured at 11.78%, or shrinking from 15.92% in 2010, in line with the Company’s strategy to diversify the obligor concentration risk.

d. Diversification of the Company’s financing portfolio with respect to its classification of industry sectors and financing objects. As of the end of 2012, the Company’s credit portfolio still relied heavily on the leasing sector, which is generally dominated by heavy equipment financing. The Company’s industry focus remains consistently found in construction, mining, plantation/forestry and transportation, each with relatively proportional weight; while for leased financing objects, the largest portfolio is still dominated by heavy equipment (70.9%), followed by automotive (truck and bus) of 12.9% and vessels (11.6%).



KonstruksiPertambanganPerkebunan dan KehutananPengangkutan BarangPengangkutan PenumpangManufakturJasaLain - lain

ConstructionMining

Agribusiness, Logging & ForestryCargo Transport

Passenger TransportManufacturing

ServicesOthers

22.6%13.3%12.5%11.2%4.6%4.0%2.0%9.6%

79.8%20.1%

0.1%

19.6%11.7%11.1%8.3%3.9%3.4%2.3%

11.8%72.1%27.9%0.0%

Sektor inDuStri inDuStry SectorS20112012

SaLDo piutangOutstanding Receivables

Sewa Guna Usaha : Leasing :

Alat BeratOtomotifKapal AirMesin dan Lain – lain

Heavy EquipmentAutomotives

VesselsMachineries and Others

70.9%12.9%11.6%4.6%

74.4%10.3%

9.7%5.6%

obJek pembiayaanSeWa guna uSaha

aSSetS unDer LeaSe Financing20112012


Jumlah total100% 100%

SumateraKalimantan Jabotabek Jawa Bali (non Jabotabek)Sulawesi

SumateraKalimantan

Jabotabek Jawa Bali (non Jabotabek)

Sulawesi

27.9%20.7%18.1%17.2%16.1%

28.4%21.0%19.2%15.3%16.1%

DiVerSiFikaSi geograFi geographic DiVerSiFication

20112012


Jumlah total100% 100%

e. Selain diversifikasi sektor industri dan obyek pembiayaan, Perseroan juga melakukan diversifikasi portfolio secara geografis. Portfolio terbesar Perseroan di tahun 2012 ada di Sumatera (27,9%) dan Kalimantan (20,7%). Penyebaran portofolio ini tidak mengalami perubahan signifikan dalam 2 tahun terakhir, mengingat sektor pertambangan dan perkebunan masih terfokus di Sumatera dan Kalimantan.

Total Sewa Guna UsahaPembiayaan KonsumenAnjak Piutang

Total LeasingConsumer Finance

Factoring

e. Aside from diversification of industrial sector and the type of assets financed, the Company also seeks diversification of its portfolio’s geographical location. The largest portfolio of the Company in 2012 remains in Sumatera (27.9%) and Kalimantan (20.7%). This portfolio diversification has not changed significantly in the last 2 years, given the mining and plantation sectors are still clustered in Sumatera and Kalimantan.

59

Resiko LikuiditasLiquidity Risk

02

Resiko likuiditas merupakan resiko yang mungkin dihadapi Perseroan karena tidak dapat memenuhi kewajibannya kepada kreditur atas pinjaman yang jatuh tempo, kegagalan dalam mencari sumber pendanaan untuk melangsungkan aktivitas pembiayaan, serta ketidakmampuan untuk menutupi biaya operasional Perseroan. Hal ini dapat berakibat pada menurunnya laju pertumbuhan Perseroan, mengurangi reputasi Perseroan terhadap para kreditur dan pelanggan, serta terbatasnya pendanaan baru di masa datang. Kebijakan yang diambil Perseroan dalam mengelola resiko likuiditas antara lain (i) melakukan pemantauan ketat atas jatuh tempo kewajiban pinjaman dan kebutuhan pendanaan dengan membuat proyeksi arus kas periodik secara terperinci untuk memastikan ketersediaan dana, (ii) mengupayakan sumber pendanaan yang jatuh temponya selaras (matching) dengan penerimaan kas dari pembayaran angsuran nasabah, (iii) menjaga cadangan serta memperluas/mendiversifikasi sumber maupun struktur pendanaan dari lembaga perbankan dan pasar modal, serta (iv) menjaga hubungan baik dengan seluruh krediturnya. Saat ini Perseroan memiliki dukungan perbankan dari 25 bank rekanan, baik yang berskala nasional maupun global. Per 31 Desember 2012, jumlah cadangan plafon pinjaman yang bisa digunakan Perseroan mencapai Rp 1,2 trilyun.

Ada 2 (dua) indikator keuangan utama yang terkait dengan resiko likuiditas Perseroan, yaitu :

a. Rasio Hutang terhadap Modal Per 31 Desember 2012, rasio hutang terhadap modal Perseroan adalah sebesar 2,35 kali. Dibandingkan dengan rasio tahun 2011 yang hanya sebesar 1,96 kali, maka peningkatan rasio ini lebih mencerminkan peningkatan efisiensi atas pengelolaan modal Perseroan yang cukup tinggi (tercatat sebesar Rp 1.014,7 milyar per 31 Desember 2012). Dibandingkan dengan batas maksimum yang diwajibkan otoritas melalui Peraturan Menteri Keuangan yaitu sebesar 10 kali, maka dapat disimpulkan resiko likuiditas Perseroan masih relatif rendah.

b. Rasio Aktiva Lancar terhadap Hutang Lancar

Per 31 Desember 2012, rasio aktiva lancar terhadap hutang lancar Perseroan adalah sebesar 1,45 kali, yang menunjukkan bahwa Perseroan mempunyai likuiditas yang sangat baik dalam melunasi hutang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Dengan profil gap yang positif dari sisi aktiva sebesar Rp 574,7 milyar, dalam 1 tahun ke depan, Perseroan memiliki sumber likuiditas internal yang sangat memadai untuk memenuhi kewajiban keuangannya dalam hal tidak tersedianya alternatif pinjaman dalam kondisi likuiditas yang ketat di pasar uang.

Liquidity risk is the risk that may be faced by the Company due to its inability to meet its obligation to creditors in covering maturing financial obligations (loans), failure in finding source of funds to facilitate its lending activities, and the inability to cover the operating costs of the Company. This may result in decreasing the Company’s growth rate, hurting its reputation against the creditors and customers, and limiting its new funding sources in the future. Policies undertaken by the Company in managing liquidity risks include (i) close monitoring on the timings of the loan maturity and funding requirements by creating detailed periodic cash flow projection to ensure the availability of funds, (ii) obtaining sources of funding with maturities that are matched with cash receipts from the customers’ installment payments, and (iii) maintaining fund reserves and expanding/diversifying funding sources and structures available from banking institutions and capital markets, as well as (iv) maintaining a good relationships will all creditors. Currently, the Company has the support of 25 banking partners, ranging from national to global scale. As of December 31, 2012, the amount of reserve funding that can be used the Company has accumulated to Rp 1.2 trillion.

There are 2 (two) key financial indicators relating to the Company’s liquidity risk, namely:

a. Debt to Equity Ratio As of 31 December 2012, the Company’s debt to equity ratio was measured at 2.35 times. Compared with ratio in 2011 of only 1.96 times, the increase in the gearing ratio reflects efficiency improvement in the Company’s capital management (amounting to Rp 1,014.7 billion recorded at December 31, 2012). Measured against the maximum limit prescribed by the authority through Ruling of the Minister of Finance, which is stipulated at 10 times, it can be argued that the Company’s liquidity risk is still relatively low.

b. Ratio of Current Assets to Current Liabilities As of 31 December 2012, the Company’s ratio of current assets to current liabilities was recorded at 1.45 times, which indicates that the Company has excellent liquidity to repay its debts that will mature within one year. With a positive gap profile on the assets side of Rp 574.7 billion for the one year period, the Company has strong internal liquidity sources to meet its financial obligations in the absence of alternative refinancing during tight liquidity conditions in money markets.



Kas, setara kas dan investasi surat berhargaPiutang sewa guna usahaPiutang pembiayaan konsumenTagihan anjak piutangPiutang lainnya

Hutang bank Beban akrualHutang lainnya

Cash, cash equivalents & securities investmentGross leasing receivables

Gross consumer financing receivablesGross factoring receivables

Other receivables

Liabilities to banks Accrued expenses

Other payables

49,3751,413,901373,285

4,3289,191

1,231,57313,961

29,827

aktiVa Lancar Dan hutang Lancar

current aSSetS anD current LiabiLiteS

DaLam Jutaan rupiahin million rupiah

total aktiva Lancar

total hutang Lancar

Selisih aktiva dan hutang Lancar

total current assets

total current Liabilities

gap between current assets and Liabilities

1,850,080

1,275,361

Resiko PasarMarket Risk

03

Pengelolaan resiko pasar bertujuan untuk memperoleh keseimbangan antara resiko dengan imbal hasil yang diterima. Resiko pasar merupakan resiko yang disebabkan oleh pergerakan variabel-variabel di pasar, terutama perubahan suku bunga dan nilai tukar, yang diuraikan sebagai berikut :

a. Resiko Suku Bunga Resiko suku bunga timbul ketika Perseroan menyalurkan pembiayaan dengan tingkat bunga tetap namun memperoleh sumber pendanaan (pinjaman) dengan tingkat bunga mengambang, atau sebaliknya. Di akhir tahun 2012, sumber pendanaan Perseroan merupakan kombinasi antara pinjaman berbunga mengambang dan pinjaman berbunga tetap. Pinjaman Perseroan dengan tingkat bunga tetap adalah sebesar 79,5% dari total hutang Perseroan, sementara hampir seluruh pembiayaan Perseroan disalurkan kepada nasabah dengan tingkat bunga tetap (dengan nilai piutang berbunga mengambang hanya sebesar Rp 144 juta atau kurang dari 0,1% dari total portfolio pembiayaan). Dengan suku bunga BI rate yang relatif tidak berubah sepanjang tahun 2012 setelah turun 25 bps ke angka 5,75% di bulan Februari yang disertai dengan terlihatnya kecenderungan kebijakan bunga rendah yang sangat akomodatif oleh negara-negara maju di Amerika, Eropa dan Jepang, maka komposisi sumber pendanaan dengan tingkat bunga tetap dan tingkat bunga mengambang yang dikelola oleh Perseroan di tahun 2012 dirasakan relatif dalam besaran yang wajar untuk memproteksi tingkat keuntungan Perseroan.

Market risk management aims to obtain a balance between risks and acceptable rates of return. The market risk is caused by movements in market variables, especially with respect to changes in interest rates and exchange rates, which are described as follows:

a. Interest Rate Risk Interest rate risk arises when the Company lends on a fixed rate, but obtains funding sources (loans) on a floating rate, or vice versa. At the end of 2012, the Company’s funding sources comprised a combination of floating-interest and fixed-interest loans. The Company’s fixed-interest borrowings accounted for 79.5% of the total debts, while almost all the Company’s lending loans disbursed to the customers were on a fixed rate (with the value of receivables using a floating interest rate of only Rp 144 million, or less than 0.1% of the total financing portfolio). With the BI rate relatively flat throughout the year 2012 after a 25 bps drop to 5.75% in February and the observed concurrent efforts to maintain super accommodative low interest rates monetary policies by the advanced nations in America, Europe and Japan, the composition of fixed rate vs floating rate funding sources maintained by the Company in the year 2012 is perceived to be relatively within reasonable limits to protect the Company’s rates of return.

574,719

61

b. Resiko Nilai Tukar Risiko nilai tukar timbul dari pergerakan nilai tukar mata uang terhadap mata uang lainnya, dimana pergerakan nilai tukar tersebut menimbulkan dampak kerugian kurs baik secara transaksi pencatatan keuangan maupun secara arus kas bagi Perseroan. Pengelolaan resiko nilai tukar Perseroan dilakukan dengan menjaga Posisi Devisa Neto (PDN), yang dihitung dari selisih antara aktiva dan pasiva Perseroan dalam mata uang asing. Perseroan memiliki beberapa pinjaman mata uang asing, namun Perseroan juga melakukan transaksi pertukaran mata uang maupun tingkat suku bunga (swap) atas pinjaman tersebut, sehingga Perseroan dapat menjaga PDN dalam posisi minimal, sehingga potensi kerugian akibat perubahan nilai tukar mata uang tidak akan berdampak material bagi Perseroan. Per 31 Desember 2012, nilai PDN Perseroan tercatat sebesar USD 767.792 (long position), turun dari USD 842.489 (long position) di tahun 2011. Berikut adalah tabel aset dan liabilitas Perseroan dalam mata uang asing, serta Posisi Devisa Neto dalam 2 tahun terakhir :

Resiko OperasionalOperational Risk

04

Total aset dalam valuta asingTotal liabilitas dalam valuta asingSaldo kontrak pertukaran valuta asing

Total assets denominated in foreign currenciesTotal liabilities denominated in foreign currencies

Swap FX Contract Balance

5,588,078(27,706,398)

22,886,112

3,496,120(41,445,298)

38,791,667

aSet Dan LiabiLitaS DaLam mata uang aSing

aSSetS anD LiabiLitieS DenominateD in Foreign currencieS20112012

niLai DaLam uS$amount in US$

posisi Devisa neto (pDn) net open position (nop)767,792 842,489

b. Currency Risk Exchange rate risk arises from changes in the exchange rate of one currency against another currency, where the exchange rate movements may induce exchange rate losses either in the form of accounting translation figures or on a cash flow basis for the Company. Managing currency risk is established by maintaining the Company’s Net Open Position (NOP), which is calculated from the difference between assets and liabilities denominated in foreign currencies. The Company has several foreign currency debts, however, the Company has entered into cross currency and interest rate swap contracts on the loans to maintain a minimum position of NOP, so that the potential loss due of exchange rate changes will not have a material impact to the Company. As of 31 December 2012, the Company’s NOP position was recorded at only US$ 767,792 (long position), a slight decrease from US$ 842,489 (long position) in 2011. Below is the table of the assets and liabilities denominated in foreign currencies, as well as Net Open Position in the last 2 years :

Resiko operasional dapat disebabkan oleh ketidakcukupan dan atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem, atau adanya faktor eksternal yang dapat mempengaruhi operasional Perseroan. Resiko operasional melekat pada setiap aktivitas operasional Perseroan, mulai dari proses pemberian kredit, pengembangan produk, pengelolaan dokumen, sistem teknologi informasi, perencanaan kesinambungan usaha dan penanggulangan bencana. Pengelolaan resiko operasional bertujuan untuk memastikan bahwa seluruh aktivitas operasional telah berjalan sesuai dengan prosedur yang berlaku, dengan didukung oleh individu yang memiliki kualifikasi sesuai dengan pekerjaan utamanya, dan terlindungi dari tindakan kecurangan (fraudulent) dari oknum yang bertujuan merugikan perusahaan.

Operational risk can be caused by insufficient or non-functional internal processes, human error, sytem failure, or the presence of external factors that affect the operation of the Company. Operational risk encompasses a broad scope, ranging from the management of credit process, product development, documentation management and information technology systems, as well as business continuity planning and disaster management. Operational risk management aims to ensure that all operational activities have been established according to stipulated procedures, supported by individuals who possess qualifications suitable to their main tasks, and protected from fraudulent action of the individual who seeks to harm the Company.



Standar Prosedur Operasi yang mengatur kegiatan operasional Perseroan serta pelaksanaannya dipantau secara periodik oleh Internal Audit. Kebijakan dan prosedur terus ditelaah, dikembangkan dan dimonitor pelaksanaannya dengan tujuan untuk mengurangi risiko operasional. Setiap deviasi dilaporkan ke manajemen untuk dilakukan kajian dan tindakan bilamana perlu. Perseroan juga secara tegas memberlakukan sanksi administratif maupun sanksi hukum atas pelanggaran prosedur kerja yang dilakukan karyawan, terutama dalam hal ditemukannya tindak penipuan. Perseroan terus meningkatkan kualitas SDM-nya melalui pelatihan internal dan eksternal mengenai pengelolaan proses dan pengetahuan produk, serta kemampuan teknis, termasuk dalam mengoperasikan sistem teknologi informasi. Sistem reward and punishment yang konsisten senantiasa dijaga oleh Perseroan.

Untuk meminimalisir dampak dari gangguan sistem aplikasi, Perseroan telah melaksanakan Disaster Recovery Center (DRC) dengan pengadaan server backup di lokasi terpisah dengan server utama dan telah melalui tahap pengujian secara berkala dan dipastikan sepenuhnya berfungsi apabila terjadi bencana/gangguan serius pada perangkat keras pada server utama. Perseroan telah mengasuransikan seluruh fasilitas utama dan pendukung operasional kantor pusat dan kantor cabang. Dalam hal pengelolaan dokumen, seluruh dokumen jaminan maupun dokumen kredit (bukti kepemilikan jaminan, perjanjian kredit, polis asuransi) diatur secara tertib sesuai dengan prosedur penyimpanan dan perlindungan dokumen. Untuk memastikan keamanan dokumen kredit, Perseroan memiliki fasilitas ruang tahan api ataupun lemari tahan api untuk penyimpanan dokumen tersebut. Untuk menjamin kelangsungan operasional Perseroan dalam kondisi darurat, suatu rencana komprehensif telah terdokumentasi dan teruji, yang berisi langkah-langkah yang harus diambil sebelum, selama and setelah terjadinya suatu keadaan darurat. Kebijakan Perseroan dalam menjamin kelangsungan operasional bisnis diatur dalam Business Continuity Plan (BCP).

Standard Operating Procedures which regulate the Company’s operational activities and their implementation are monitored periodically by the Internal Audit. Policies and procedures are reviewed, enhanced and monitored during implementation to reduce operational risk. Any deviation is brought to management’s attention for review and action, whenever necessary. The Company also strictly imposes administrative sanctions and law enforcement to an employee for violations of work procedures, particularly in terms of fraudulent actions. The Company continuously improves the quality of human resouces through internal and external trainings regarding process management and product knowledge, as well as providing technical skills training in operating information technology systems. The Company also seeks to implement a consistent reward and punishment system.

To minimize the impact of disruptions to application systems, the Company has implemented a Disaster Recovery Center (DRC) by setting up a backup server in separate location from its main server and has periodically undergone testing procedures to ensure that they are fully operational in case of any disaster/serious disruptions affecting the hardware in the main server. The Company has insured all major and supporting operational facilities of the headquarters and branch offices. In terms of documentation management, all security and credit documents (collateral title documents, credit agreements, insurance policies) are arranged in an orderly manner in accordance to the procedure of document storage and protection. To ensure the security of credit documents, the Company has facilities such as fireproof room and cabinets for the safe keeping of the documents. To ensure continuity of Company’s operations in an emergency, a comprehensive plan has been well documented and tested, listing the steps to take before, during and after the occurrence of an emergency. The Company’s policy in ensuring continuity of business operations is set in the Business Continuity Plan (BCP).

Resiko LainnyaOther Risks

05

Resiko lain seperti resiko kepatuhan, resiko reputasi dan resiko hukum senantiasa dikelola oleh Perseroan.

Resiko kepatuhan merupakan resiko kerugian yang timbul akibat kegagalan Perseroan dalam melaksanakan peraturan, perundang-undangan, dan ketentuan lain yang berlaku. Perseroan melalui Sekretaris Perusahaan, mengelola hubungan dan komunikasi dari waktu ke waktu dengan lembaga regulator untuk memastikan bahwa Perseroan senantiasa mengetahui adanya perubahan baru

Other risks, such as compliance risk, reputation risk and legal risk, are continuously mitigated by the Company.

Compliance risk is the risk of loss arising from the Company’s failure in implementing the prevailing laws and regulations, and other applicable legislation. The Company, through the Corporate Secretary, manages relationships and communications from time to time with regulatory agencies to ensure that the Company is constantly kept abreast of any changes to the relevant regulations.

63

dari peraturan terkait. Sebagai contoh, terkait diundangkannya Peraturan Menteri Keuangan No. 43/PMK.10/2012 tentang Uang Muka Pembiayaan Konsumen Untuk Kendaraan Bermotor Pada Perusahaan Pembiayaan, sebagaimana diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 220/PMK.10/2012, Perseroan telah melakukan penyesuaian prosedur kerja internal yang pada dasarnya bertujuan untuk memastikan kepatuhan Perseroan serta menjadi bagian dalam menerapkan prinsip kehati-hatian guna terjaganya kualitas pembiayaan.

Resiko reputasi terkait dengan kebijakan, prosedur, tindakan Perseroan yang dapat mempengaruhi secara negatif tingkat kepercayaan dan persepsi nasabah, masyarakat maupun regulator. Pengaruh negatif tersebut umumnya timbul akibat publisitas negatif yang muncul akibat keluhan nasabah maupun proses litigasi yang melibatkan Perseroan. Perseroan telah memiliki standar layanan nasabah yang dimonitor secara berkala dan dijadikan sebagai bagian indikator kinerja utama kantor cabang. Keluhan disampaikan ke bagian yang berwenang untuk segera ditangani dan dianalisa untuk perencanaan solusi yang tepat untuk meningkatkan kualitas pelayanan.

Resiko hukum timbul bila Perseroan tidak mampu mengelola permasalahan hukum yang dapat menimbulkan kerugian Perseroan. Resiko hukum antara lain dapat bersumber dari kontrak dan perjanjian yang dibuat dengan pihak ketiga ataupun yang terkait dengan produk dan layanan. Permasalahan ataupun sengketa hukum antara Perseroan dengan pihak ketiga ditangani secara responsif oleh Divisi Hukum Perseroan. Sepanjang tahun 2012 tidak ada perkara atau tuntutan hukum di badan peradilan yang ditujukan kepada Perseroan, yang nilainya dapat berdampak negatif secara material bagi kekayaan Perseroan.

For example, in connection with the enactment of the Minister of Finance Decree No. 43/PMK.10/2012 on Consumer Financing Advance Payment For Motor Vehicles Financed By Multifinance Companies, as amended by Minister of Finance Decree No. 220/PMK.10/2012, the Company has adjusted its internal working procedures which in essence aims to ensure the Company’s compliance as well as to implement prudential principles for the sake of maintaining financing quality.

Reputational risks are associated with policies, procedures, and actions of the Company that negatively affect the confidence level and perception of customers, the public and regulators. The negative effects generally arise from negative publicity that may occur due to customer complaints or litigation affecting the Company. The Company monitors customer service standards regularly, which is set as part of the branch offices’ key performance indicators. Complaints are delivered to relevant decision makers to be promptly addressed and analyzed for designing appropriate solutions to improve service quality.

A legal risk arises when the Company is not able to manage legal problems that may inflict losses to the Company. Legal risks, among others, can be derived from the contracts and agreements made with third parties or those related to products and services. Any problems or legal disputes occurring between the Company and third parties are dealt with responsively by the Company’s Legal Division. Throughout the year 2012 the Company did not face any legal cases or lawsuits in court institutions, whose financial implication could cause material negative impact on the Company’s networth.

Perseroan senantiasa menempatkan aspek pengelolaan resiko sebagai salah satu faktor utama dalam kegiatan usahanya, sehingga dari tahun ke tahun Perseroan terus berupaya membangun kemampuan pengelolaan resiko.The Company always puts risk management as one of the crucial factors supporting its business, and therefore over the coming years the Company will strive to continuously strenghten its risk management capabilities.


Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development

Pada tahun 2012, jumlah karyawan Perseroan naik 5.4% dari 460 orang di tahun 2011 menjadi 485 orang, terutama karena penambahan karyawan di bidang pemasaran dan penagihan piutang. Perseroan tetap mengutamakan kualitas serta produktifitas kerja dari masing-masing individu, agar pertumbuhan Perseroan secara organisasi berjalan terukur dan sustainable.

Sejalan dengan strategi jangka panjang yang telah ditetapkan Perseroan, peningkatan kompetensi bukan hanya menjadi tanggung jawab dari Divisi SDM, melainkan menjadi tanggung jawab dari seluruh divisi bahkan individu yang terlibat didalam Perseroan. Tantangan terbesar bagi Perseroan dalam mengelola pengembangan sumber daya manusia adalah (i) menjaga konsistensi kualitas dan kesinambungan proses pelatihan yang efektif untuk memenuhi kebutuhan pengembangan kompetensi dan jenjang karir individu setiap karyawan, dan (ii) memastikan adanya inisiatif dan aplikasi langsung dari karyawan untuk menerapkan keterampilan yang didapat pada proses kerjanya sehari-hari sehingga berdampak pada peningkatan kinerja setelah pelatihan. Perseroan juga tetap fokus untuk terus menciptakan kader-kader pimpinan dengan melaksanakan program kaderisasi calon-calon pimpinan, antara lain melalui pengadaan program Management Trainee.

Mayoritas karyawan sebanyak 81,9% atau 397 orang berada pada usia produktif antara 26 tahun sampai 45 tahun, serta tercatat sebanyak 67,2% atau 326 orang memiliki kualifikasi pendidikan strata satu dan dua.

In 2012, the number of employees of the Company rose by 5.4% from 460 employees in year 2011 to 485 employees, mainly associated with the new recruitments of marketing and collection officers. The Company seeks to ensure the quality and productivity of each individual, so that the growth in the Company’s organization remains in a controlled and sustainable fashion.

In line with the defined long-term strategy of the Company, competence enhancement is not only the responsibility of the Human Resources Division, but the responsibility of all divisions including all individuals involved within the Company. The biggest challenges for the Company in managing human resources are (i) sustaining consistency in quality and continuity of effective training process that addresses competency development needs and progressing career paths of each employee , and (ii) ensuring the outcome in initiative and direct application from employees of the skills acquired in day-to-day work process that eventually lead to improved performance after training. The Company is also focused on grooming prospective leaders by implementing a cadre building program for potential leaders, such as through its Management Trainee Program.

The majority of employees, amounting to 81,9% or 397 employees, are in the productive age between 26 to 45 years old, while 67.2% or 326 employees have a university degree.

Pengembangan Sumber Daya ManusiaHuman Resources Development

65

Setiap karyawan dituntut untuk dapat bekerja lebih cepat, lebih tepat dan lebih produktif untuk memberikan kontribusi yang maksimal bagi Perseroan. Agar tuntutan tersebut dapat dipenuhi maka diperlukan adanya kejelasan dari pimpinan mengenai rencana kerja, target maupun hal-hal yang diharapkan untuk dicapai oleh karyawan pada periode tertentu. Oleh karena itu harus ada kesepakatan bersama untuk penetapan Key Performance Indicator (KPI), dimana KPI ini digunakan sebagai dasar penilaian kinerja sehingga sasaran organisasi dapat dicapai secara konsisten dalam cara-cara yang efektif dan efisien.

Each employees are expected to work faster, more accurately and more productively to yield their maximum contribution to the Company. In order to fulfil this demand, it is necessary for leaders to have a clear work plan, target and performance expectation that need to be met by employees within a certain period. Thus, there must be a mutual agreement for the establishment of Key Performance Indicator (KPI), which is used as the basis for performance evaluation so that the organization’s goals could be achieved consistently in ways that are effective and efficient.

2011

2011

2011

2012

2012

2012

berdasarkan usia

berdasarkan pendidikan

berdasarkan Jabatan

total

total

total

based on age

based on education

based on position

18-25 tahun26-35 tahun36-45 tahun46-55 tahun> 55 tahun

SarjanaDiploma SMUSD dan SMP

Manajer Senior ManajerOfficer SeniorOfficer Staff

UniversityAcademyHigh School Primary & Elementary School

Senior ManagerManagerSenior OfficerOfficer Staff

18-25 years 26-35 years36-45 years46-55 years > 55 years

26238159575

485

485

485

460

460

460

326737511

15604397270

54204160411

317676511

14604496246

Tabel Pengembangan Karyawan

Manajemen KinerjaPerformance Management

Di bawah ini adalah tabel dari pengembangan karyawan berdasarkan usia, tingkat pendidikan dan jenjang manajerial :

Below is the table of employee development based on age, education and managerial level :

Table of Employee Development



Kegiatan awal dari penilaian kinerja dimulai dari mendefinisikan KPI dari Perseroan, divisi dan departemen yang dilanjutkan dengan penetapan target kinerja minimum dari setiap KPI tersebut, mulai dari tingkat Direksi sampai dengan tingkat Manajer. Setelah mendapatkan target atau sasaran yang ingin dicapai, maka seluruh manajer akan membagi target tersebut kepada seluruh bawahannya agar semua mengerti akan sasaran kerja tahun tersebut.

Proses evaluasi kinerja dilakukan sebanyak 2 (dua) kali setiap tahun atau setiap semester, dimana di setiap sesi penilaian dilakukan coaching- counselling secara berkala. Proses coaching- counselling tersebut merupakan bentuk komunikasi dua arah antara atasan dan bawahan, sehingga setiap individu diharapkan memahami potensi yang harus dikembangkannya.

Tema strategi manajemen kinerja Perseroan untuk tahun 2012 yang didengungkan dalam Rapat Kerja Nasional di akhir tahun 2011 yaitu ”Mission Top Gun”, menekankan beberapa sikap mental penting yang harus dimiliki setiap karyawan untuk pencapaian target Perseroan, yaitu:

Performance assessment begins with defining the KPI of the Company, starting from divisional and departmental levels, followed by setting the minimum performance target of each KPI, cascading down from the Board of Directors level to the managerial levels . After the targets are set, managers will share those targets to all subordinates so that they will understand the performance goals that need to be achieved for the year.

The process of performance evaluation is conducted 2 (two) times per year or each semester, where at each assessment session, coaching- counselling program is done on a scheduled basis. The coaching-counselling process is a form of two-way communication between superiors and subordinates, so that each individual understands the potentials that he/she must develop.

The theme of the Company’s performance management strategy for 2012, as echoed in the National Office Conference at the end of 2011 which was described as “Mission Top Gun”, emphasized on several critical mental attitudes that should be possessed by each employee to achieve the Company’s target, namely:

Setiap karyawan dituntut untuk memiliki ambisi dan target pekerjaan yang tinggi dalam dirinya, dan Perseroan berupaya membangun iklim kompetisi yang sehat antar masing-masing karyawan, sehingga akan timbul mental pemenang dalam setiap individu.

Perseroan percaya bahwa dengan adanya tingkat fokus dan detail yang tinggi terhadap pekerjaan akan membuat eksekusi pekerjaan lebih cepat dan lebih efektif diselesaikan.

Yang ingin dibangun Perseroan kepada karyawan dengan Turbo Commitment ini adalah komitmen karyawan terhadap segala hal yang terkait dengan target pekerjaan, kedisiplinan, pelayanan nasabah dan integritas dengan harapan adanya peningkatan produktivitas, dan pelayanan ke nasabah serta komitmen untuk terus mengembangkan kompetensi karyawan.

Each employee is required to have an ambition and high professional targets within him, as the Company shall put in a lot of efforts in building healthy competition climate between each employee, so that winning mentality will rise in each individual.

The Company believes that with the high level of focus and attention on details on the job will result in a faster and more effective execution of any job.

What the Company wants to unleash with Turbo Commitment is the employees’ commitment in everything related to work target, discipline, customer service and integrity in hope of increased productivity and customer service, while maintaining continuous skill development of each employees.

Higher Sky1.

Laser Focus2.

Turbo Commitment Komitmen Menggebu3.

Target yang lebih tinggi

Ketajaman Fokus

67

Pelatihan ini dilakukan dan diselenggarakan oleh Perseroan di dalam kelas tertentu dengan karyawan Perseroan sebagai peserta. Pengajar pelatihan bisa berasal dari manajemen senior yang memiliki pengalaman di Perseroan maupun pihak ketiga. Penekanan pelatihan internal adalah untuk peningkatan pengetahuan, ketrampilan dan perilaku karyawan sekaligus memperkecil perbedaan kompetensi antara kompetensi yang dibutuhkan di posisinya dengan kompetensi yang dimiliki oleh masing-masing karyawan.

Pelatihan internal yang dilakukan Perseroan di tahun 2012 antara lain:

Pelatihan Orientasi Karyawan Baru dan Fungsi Baru Pelatihan ini dilakukan untuk seluruh karyawan baru di seluruh kantor cabang maupun kantor pusat Perseroan, dengan penekanan kepada pengenalan Visi, Misi, Nilai-nilai Perseroan, pengenalan bisnis proses, prosedur dan kebijakan yang berlaku di Perseroan.

Product Knowledge & Functional Training Pelatihan ini bersifat tehnikal sesuai dengan bidang pekerjaan / fungsi kerja terkait, seperti Ship Financing, Basic Account Recovery, Credit Investigation, Credit Administration, Effective Selling Skill.

Leadership Training Pelatihan ini dilakukan untuk meningkatkan dan memperkuat kepemimpinan karyawan tingkat penyelia maupun tingkat manajer, seperti pelatihan untuk level supervisor dan Middle Management level 1.

General Training Pelatihan yang bertujuan untuk menambah pengetahuan dan wawasan karyawan yang berhubungan dengan Perseroan maupun dalam pekerjaan, seperti : Working with Passion, Effective Follower, Emotional Quotient.

These trainings are held and organized by the Company in classroom sessions with employees as participants. Trainers may consists of experienced senior management in the Company or third parties. The emphasis of these trainings are not only on the enhancement of knowledge, skills, and employee’s behaviour, but also on minimizing the competency gap between the job requirement and the capability possessed by each employees.

Internal tranings held during year 2012 were:

New Employee and Job Rotation TrainingThis training was conducted for all new employees in all branches as well as the Company’s head office, with emphasis on the introduction of Vision, Mission, Corporate Values, business processes, policies and procedures applicable in the Company.

Product Knowledge & Functional Training These are technical trainings organized in accordance with the job type / related support function, such as Ship Financing, Basic Account Recovery, Credit Investigation, Credit Administration, Effective Selling Skill.

Leadership Training This training was held to boost and strengthen leadership of employees at both supervisory and managerial level, such as trainings for Supervisory level and Middle Management level 1.

General Training This training was intended to improve the knowledge and mindsets of employees that were relevant to the Company as well as the job assigned , such as : Working with Passion, Effective Follower, Emotional Quotient.

PelatihanTraining

Jenis pelatihan yang dilakukan Perseroan di tahun 2012 berdasarkan jenis pelaksanaan pelatihan adalah :

Some training programs conducted during year 2012 based on training categories were :

Pelatihan Internal Internal Training1.

Praktek Kerja On The Job Training2.

Merupakan praktek kerja yang dilakukan dan di selenggarakan oleh Perseroan tidak dalam bentuk kelas formal, melainkan dalam bentuk kerja praktek langsung, atau Perseroan mengirimkan karyawan senior ke suatu unit kerja yang membutuhkan agar karyawan di unit kerja tersebut dapat langsung belajar dari karyawan senior yang dikirimkan. Penekanan pelatihan ini adalah untuk peningkatan ketrampilan tehnis karyawan agar dapat memperlancar, mempercepat dan menekan tingkat kesalahan dalam pekerjaan.

This is practical work carried out and organized by the Company not in a formal classroom, but in the form of hands-on work, or whereby the Company sent a senior employee to the work unit in need of assistance, so that its employees could directly learn from the dispatched senior employees. This training stresses on enriching technical skills of employees in order to facilitate, accelerate and reduce the level of errors in the work.


Selain program pelatihan diatas, Perseroan juga mengadakan orientasi serta pengiriman karyawan ke berbagai pelatihan yang diadakan oleh instansi atau penyelenggara pelatihan.

On top of the above training program, the Company also organized orientation and sent employees to various training sessions held by institutions or training providers.

Merupakan pelatihan yang dilakukan dan diselenggarakan oleh pihak ketiga (di luar Perseroan) dengan peserta umum. Penekanan pelatihan eksternal adalah untuk penambahan wawasan dan pengetahuan hal-hal baru maupun peraturan baru yang relevan dengan kebutuhan Perseroan.

This training is conducted and hosted by a third party (outside the Company), involving public participants. The emphasis of external trainings were to widen insight and gain new knowledge as well as new regulations relevant to the needs of the Company.

Rencana Tahun 2013Plan for 2013


Pengembangan SDM di tahun 2013 akan fokus pada pengembangan sistem Talent Management, guna menjaring karyawan potensial di masing-masing unit kerja dengan memperbaiki program assessment dan program pengembangan yang terintegrasi dengan kebutuhan Perseroan.

Perseroan juga akan terus meningkatkan kualitas pengajaran dan secara berkesinambungan melaksanakan program pendidikan dan pelatihan untuk peningkatan kompetensi karyawan serta memantau efektifitas dari pelatihan yang dijalankan. Program Management Trainee akan kembali dilakukan dengan peserta dari internal dan eksternal untuk mengisi posisi first line manager, untuk memperkuat kader-kader pimpinan di Perseroan. Selain itu, sistem HRIS (Human Resources Information System) akan terus dikembangkan terutama terkait dengan fungsi tracking dan produktivitas karyawan.

Untuk mendukung peningkatan fokus kerja di tahun 2013 ini dan untuk memudahkan tracking karyawan potensial yang akan dimasukkan ke dalam Talent Pool, maka Perseroan telah mengembangkan sistem HRIS tahap ke 2 dengan fokus pengembangan pada area Penilaian Kinerja dan Pengembangan Pelatihan. Perseroan juga telah melakukan beberapa penyempurnaan dalam struktur organisasi dengan melakukan penambahan dan/atau perubahan pejabat dan fungsi pada Divisi termasuk di dalamnya dengan melakukan penyegaran dengan memutasikan beberapa karyawan senior, sehingga diharapkan dapat lebih fokus dalam merealisasikan target Perseroan.

Human Resources development in 2013 will focus on the improvement of Talent Management system, to capture potential employees in each work unit by upgrading assessment and development programs that are integrated with the needs of the Company.

The Company will constantly improve training quality and continuously execute education and training program to refine the competency of employees as well as monitoring the effectiveness of the trainings held. Management Trainee Program will be carried out with both internal and external participants to fill the posts of first line managers that strengthen the leadership cadres in the Company. Additionally, the Human Resources Information System (HRIS) will continue to be upgraded, primarily in functions related to tracking and employee productivity.

To support increased work focus in 2013 and to ease the tracking of potential employees eligible for inclusion into the Talent Pool, the Company has developed the second stage of HRIS system, focusing on the development on areas like Performance Assessment and Training Development. The Company has also made several enhancement in the organization structure by adding and/or modifiying key officers and functions of Divisions, including revitalization by means of rotating a few senior employees in hope that they could focus more to meet the target of the Company.

Pelatihan Eksternal External Training3.


2012milestone

485Employees

21Branches

1TEquity

oneheart

10kCustomers


Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Dalam industri pembiayaan, penerapan praktik tata kelola perusahaan yang baik adalah faktor penting dalam mempertahankan kepercayaan dari pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan. Dalam melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik, Perseroan senantiasa berpedoman pada ketentuan yang diatur dalam peraturan Bapepam - LK, yang menekankan aspek transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran dalam seluruh aspek usahanya. Sebagai lembaga pembiayaan, Perseroan yakin budaya kerja yang dibangun melalui penerapan GCG pada akhirnya akan dapat memperkuat daya tahan Perseroan dalam menghadapi tantangan dan tuntutan pasar serta meningkatkan kualitas usaha Perseroan di semua bidang.

Struktur penting dalam penerapan tata kelola perusahaan yang baik antara lain adalah Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Internal Audit dan Sekretaris Perusahaan. Berikut ini penjelasan singkat tentang aktivitas mereka sepanjang tahun 2012.

In multifinance industry, applying best practices of good corporate governance is an important factor in maintaining the trust of shareholders and all stakeholders. In implementing Good Corporate Governance, the Company is always guided by the provisions stipulated in the Regulation of Bapepam - LK, which emphasizes transparency, accountability, responsibility, independence and fairness in all aspects of its business. As a financial institution, the Company believes that work culture built through the implementation of GCG will ultimately strengthen the resilience of the Company in facing challenges and market demands as well as in improving the business quality of the Company in all areas.

Main structures in implementing Good Corporate Governance, among others, are the General Meeting of Shareholders, the Board of Commissioners, the Board of Directors, Audit Committee, Internal Audit, and Corporate Secretary. Brief explanations of their activities throughout 2012 are as follows.

71

Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

Sebagai komponen utama dalam struktur organisasi Perseroan, Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memiliki kewenangan untuk mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris dan Direksi, menetapkan alokasi penggunaan laba Perseroan, mengevaluasi pencapaian kinerja Direksi dan tugas pengawasan yang telah dilakukan oleh Dewan Komisaris, menetapkan akuntan publik, serta melakukan pengesahan terhadap perhitungan tahunan.

Pada tanggal 26 April 2012, Perseroan telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa dengan hasil antara lain sebagai berikut :

As the key component in the Company’s organizational structure, the General Meeting of Shareholders, among others, has the authority to appoint and terminate members of the Board of Commissioners and Directors, determine the utilization of profits, evaluate the performance of the Board of Directors and the supervisory duties of the Board of Commissioners, appoint public accountant firm, and approve the annual financial statements.

On 26 April 2012, the Company held an Annual and an Extraordinary General Meeting of Shareholders with the following resolutions :

1. Persetujuan atas laporan tahunan Perseroan serta pengesahan laporan keuangan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2011.

2. Pemberian kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk akuntan publik yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan tahun buku 2012.

3. Menetapkan besarnya gaji Dewan Komisaris dan memberi kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi, pembagian tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi.

4. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2011 sebesar Rp 101.099.590.641,- (seratus satu milyar sembilan puluh sembilan juta lima ratus sembilan puluh ribu enam ratus empat puluh satu rupiah) yang digunakan untuk :• Pembagian dividen tunai final sebesar Rp. 50

(lima puluh rupiah) per saham atau sebesar Rp. 71.806.115.600,- (tujuh puluh satu milyar delapan ratus enam juta seratus lima belas ribu enam ratus rupiah), dengan ketentuan dividen tunai final tersebut akan dikurangi dengan dividen interim sebesar Rp. 30 per saham yang telah dibayarkan oleh Perseroan kepada para pemegang saham pada tanggal 05 Desember 2011, sehingga sisa dividen tunai yang akan dibagi berjumlah sebesar Rp. 20 per saham dipotong pajak sesuai ketentuan berlaku.

• Dana cadangan sebesar Rp 1.000.000.000 (satu miliar rupiah), dan seluruh sisanya dibukukan sebagai laba ditahan.

Tindakan Perseroan terkait dengan pembagian dividen di atas telah dipastikan tidak terdapat pelanggaran atas ketentuan (covenant) pinjaman Perseroan dengan pihak kreditur.

1. Approval of the Company’s annual report and approval of its annual financial statement for the financial year ending on 31 December 2011.

2. Conferring authority to the Company’s Board of Commissioners to appoint a public accountant firm to audit the Company’s financial statements of the year 2012.

3. Setting the salaries of the Board of Commissioners and conferring power upon the Board of Commissioners to determine the amounts of remuneration, to stipulate the duties and responsibilities among each member of the Board of Directors.

4. Approving and stipulating the appropriation of the Company’s net profit for the financial year 2011 to the amount of Rp 101,099,590,641 (one hundred and one billion ninety nine million five hundred and ninety thousand six hundred and forty one rupiah) which would be set as follows :• Cash dividend distribution amounting to

Rp. 50 (fifty rupiah) per share or amounted to Rp. 71,806,115,600 (seventy one billion eight hundred and six million one hundred fifteen thousand and six hundred rupiah), with the provisions that the final cash dividend will be deducted with interim dividend of Rp. 30 per share which has been paid by the Company to its shareholders on 5 December 2011, hence the remaining cash dividend to be distributed amounted to Rp. 20 per share before tax deductions in accordance with applicable regulations.

• Setting aside Rp 1,000,000,000 (one billion rupiah) as reserve fund, while the remaining amount would be appropriated as retained earnings.

With regard to the corporate action taken by the Company in distributing dividend, it was ascertained that there was no breach of loan covenants with creditors.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Annual General Meeting of Shareholders



1. Menyetujui kapitalisasi sebagian saldo agio saham sebanyak-banyaknya sebesar Rp. 52.418.435.500,- dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal Rp. 250,- per saham yang akan dibagikan secara proporsional dengan jumlah saham yang dimiliki, kepada seluruh pemegang saham yang berhak sesuai dengan Daftar Pemegang Saham Perseroan tanggal 24 Mei 2012. Rasio pembagian saham bonus adalah setiap pemegang 500 saham lama akan memperoleh 73 (tujuh puluh tiga) saham bonus. Sehingga jumlah saham bonus yang akan dikeluarkan berjumlah sebanyak-banyaknya 209.673.742 saham.

2.a Menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan sehubungan dengan pengeluaran saham bonus, dengan demikian merubah bunyi Pasal 4 ayat 2 dan 3 Anggaran Dasar Perseroan sehingga modal ditempatkan dan disetor Perseroan berubah menjadi sebanyak-banyaknya 1.645.796.054 saham dengan nilai nominal Rp. 250,- per saham atau seluruhnya berjumlah maksimum Rp. 411.449.013.500,-.

b Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan perubahan Anggaran Dasar Perseroan termasuk tetapi tidak terbatas pada ketentuan dalam Pasal 4 ayat 2 dan 3 Anggaran Dasar Perseroan dalam suatu akta tersendiri dihadapan notaris.

3. Menyetujui penjaminan sebagian besar maupun seluruh harta kekayaan Perseroan dalam rangka mendapatkan pinjaman atas fasilitas yang akan diterima oleh Perseroan dari para kreditur Perseroan termasuk bank, lembaga keuangan dan/atau masyarakat dalam rangka penerbitan surat berharga di pasar modal.

1. Approved the capitalization of some part of share premium as much as Rp. 52,418,435,500,- by distributing bonus shares with nominal value of Rp. 250,- per share to be distributed proportionally with the number of shares held, to all entitled shareholders according to the List of Shareholders dated 24 Mei 2012 (recording date). The ratio of bonus shares is such that holders of each 500 existing shares will acquire 73 (seventy three) bonus shares. Thus, the maximum total bonus shares to be issued amount to 209,673,742 shares.

2.a Approved the increase of issued and paid-up capital of the Company in connection with the issuance of bonus shares, thereby amending Article 4 Paragraph 2 and 3 of Company’s Articles of Association so that issued and paid-up capital of the Company are amended to be as much as 1,645,796,054 shares with nominal value Rp. 250,- per share or valued at a maximum of Rp. 441,449,013,500,-.

b Authorized the Board of Directors to effect the amendment of the Company’s Article of Association, including but not limited to the provisions of Article 4 Paragraph 2 and 3 in a separate deed witnessed by a notary.

3. Approved the assignment as collateral of most or all of the Company’s assets in connection with obtaining loans from the facilities that the Company may receive from its creditors, including banks, financial institutions and the public as well as in the context of issuing bonds in the capital market.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

Dewan Komisaris

Extraordinary General Meeting of Shareholders

Board of Commissioners

Tugas utama Dewan Komisaris adalah melakukan pengawasan atas kebijakan Direksi dalam menjalankan kegiatan usaha Perseroan, memberikan arahan atas rencana strategis Perseroan, melakukan pengkajian atas pencapaian target, serta memberikan nasehat kepada Direksi tentang hal-hal yang berkaitan dengan pengelolaan Perseroan. Dalam pelaksanaan tugasnya, Dewan Komisaris bertanggung jawab kepada RUPS.

Anggota Dewan Komisaris dinominasikan dan dipilih oleh pemegang saham melalui mekanisme RUPS untuk masa jabatan selama 3 (tiga) tahun sejak tanggal pengangkatannya. Para pemegang

The main tasks of the Board of Commissioners are to supervise Board of Directors’ policies in performing the Company’s business activities, to provide directions for the Company’s strategic plan, review the achievement of the targets, and provide advice to the Board of Directors on matters related to the management of the Company. In performing its duties, the Board of Commissioners shall be responsible to the General Meeting of Shareholders.

Members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the shareholders through the General Meeting of Shareholders mechanism for service period of 3 (three) years

73

Dewan Direksi Board of Directors

saham memiliki hak untuk memberhentikan dan/atau mengganti anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu sebelum berakhirnya masa jabatan melalui mekanisme Rapat Umum Pemegang Saham. Besarnya remunerasi anggota Dewan Komisaris juga ditetapkan melalui mekanisme RUPS. Sepanjang tahun 2012, Dewan Komisaris Perseroan menerima remunerasi sebesar Rp 3.160.816.500,-

Dewan Komisaris terdiri dari 3 orang anggota, dengan salah satu anggota sebagai Komisaris Independen. Adapun susunan anggota Dewan Komisaris yang terakhir adalah :

Dewan Direksi Perseroan terdiri dari 3 orang anggota, termasuk Direktur Utama. Dewan Direksi dicalonkan dan dipilih oleh pemegang saham melalui mekanisme RUPS, untuk masa jabatan yang berakhir pada RUPS Tahunan ke-3 (ketiga) sejak tanggal pengangkatan. RUPS memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi Dewan Direksi. Sepanjang tahun 2012, Dewan Direksi Perseroan menerima remunerasi sebesar Rp 9.142.192.750,-

Dewan Direksi bertanggung jawab penuh dalam memimpin dan mengelola Perseroan guna mencapai maksud dan tujuan Perseroan, menyusun strategi bisnis Perseroan, menetapkan struktur organisasi Perseroan, mengelola sumber daya manusia yang dimiliki Perseroan, menerapkan prinsip prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik, serta menjaga kepatuhan terhadap perundang-undangan yang berlaku.

Adapun susunan anggota Dewan Direksi yang terakhir adalah :

The Board of Directors comprises of 3 members, including the President Director. The Board of Directors is nominated and appointed by the shareholders through the Annual General Meeting of Shareholders for a period ending on the third Annual General Meeting of Shareholders since the date of appointment. The Annual General Meeting of Shareholders authorized the Board of Commissioners to determine the remuneration of the Board of Directors. Throughout 2012, the Board of Directors received remuneration amounting to Rp 9,142,192,750,-.

The Board of Directors has full responsibility in leading and managing the Company to achieve its purposes and objectives, preparing the Company’s business strategy, establishing the Company’s organisational structure, managing Company’s human resources, applying the principles of Good Corporate Governance and maintaining compliance with the applicable legislations.

The latest composition of the Board of Directors is as follows :

since the appointment date. The shareholders are entitled to dismiss or replace any members of the Board of Commissioners at any time prior to the end of the service period, through the General Meeting of Shareholders mechanism. Throughout 2012, the Board of Commissioners received remuneration amounting to Rp 3,160,816,500,-.

The Board of Commissioners comprises of 3 members, with one of them being an Independent Commissioner. The composition of latest the Board of Commissioners is :

Komisaris Utama / Komisaris IndependenKomisarisKomisaris

Direktur UtamaDirekturDirektur

Antonius Weno

Karman TandanuTjan Soen Eng

Soetadi LiminAntony Muljanto

Herman Lesmana

President Commissioner/Independent Commissioner

CommissionerCommissioner

President DirectorDirectorDirector

Jabatan

Jabatan

poSition

poSition

name

name



Adapun pembagian tugas di antara Direksi Perseroan secara umum adalah sebagai berikut :

The duties and responsibilities of the Company’s Board of Directors are as follows:

Direktur utama

Direktur pemasaran dan pengembangan bisnis

Direktur operasional

president Director

marketing and business Development Director

operation Director

• Memimpin pengelolaan seluruh kegiatan usaha Perseroan yang dijalankan oleh Dewan Direksi.

• Membawahi Sekretaris Perusahaan dan Hubungan Investor, Divisi Pengawasan Internal, Unit Kerja Pengenalan Nasabah (UKPN), Divisi Sumber Daya Manusia, Divisi Pengawasan Keuangan, serta Divisi Hukum.

• Menyusun dan menetapkan rencana bisnis dan strategi Perseroan bersama-sama dengan anggota Direksi lainnya.

• Memastikan berjalannya sistem pengendalian internal serta pelaksanaan kepatuhan terhadap peraturan dan ketentuan yang berlaku.

• Memastikan bahwa pengelolaan sumber daya manusia dapat berjalan optimal melalui pengembangan karyawan, serta memastikan berjalannya pengawasan keuangan Perseroan.

• Membawahi Divisi Sewa Guna Usaha dan Divisi Pembiayaan Konsumen.

• Mengelola dan memastikan adanya strategi serta pengembangan produk untuk mencapai tingkat penjualan yang telah ditetapkan, sesuai dengan potensi dan kemampuan masing-masing kantor cabang Perseroan.

• Mengembangkan kegiatan usaha kantor cabang terkait dengan aspek pemasaran, pembukaan kantor cabang serta strategi pemasaran.

• Meningkatkan image Perseroan melalui pengembangan produk jasa yang tepat sasaran serta membina hubungan baik dengan nasabah dan supplier.

• Membawahi Divisi Pengembangan Operasional Cabang, Divisi Manajemen Resiko serta Divisi Tresuri.

• Menetapkan serta memastikan penggunaan sistem tehnologi yang dapat mendukung berjalannya proses operasional Perseroan.

• Memastikan bahwa kebijakan pengelolaan dan pelaksanaan kegiatan keuangan terselenggara dengan baik sesuai strategi dan kebijakan yang ditetapkan.

• Memastikan terselenggaranya sistem pengendalian resiko, pengelolaan resiko serta mitigasi resiko Perseroan dapat berjalan dengan lancar sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

• Leads the management of all Company’s activities undertaken by members of the Board of Directors.

• Oversees Corporate Secretary and Investor Relations, Internal Audit Division, Know Your Customer Task Unit, Human Resources Division, Financial Control Division, and Legal Division.

• Develops and establishes Company’s business plan and strategy, together with other members of Board of Directors.

• Ensuring observance of internal control system and enforcement of compliance to the prevailing rules and regulations.

• Ensures that human resources management runs optimally through employee development, and ensures observance of Company’s financial supervision.

• Leads Leasing and Consumer Finance Division.• Manages and ensures the existence of strategies

and product development to achieve the level of sales target, in accordance with the potential and capability of respective Company’s branch offices.

• Develop branches’ business activities in relation to marketing aspect, opening of the branches, as well as marketing strategy.

• Improves Company’s image through services development and fostering good relations with both customers and suppliers.

• Leads Branch Operation Support, Risk Management and Treasury Division.

• Sets and ensures the use of technology systems that can support operational process of the Company.

• Ensures that policies management and the implementation of financial activities are effective, in accordance with defined strategies and policies.

• Ensures the implementation of risk contol system, risk management and risk mitigation so that the Company could function well in accordance with prevailing regulations.

75

Rapat Komisaris dan Direksi

Komite Audit

Board Meetings

Audit Committee

Dewan Komisaris dan Direksi menyelenggarakan rapat bulanan secara berkala untuk menjalankan tugas-tugasnya. Secara umum, rapat dilakukan untuk mengevaluasi kinerja Direksi Perseroan dan hal-hal lain yang diperlukan untuk meningkatkan kinerja Perseroan. Sepanjang tahun 2012, telah dilakukan 10 kali rapat Komisaris dan Direksi.

Komite Audit diketuai oleh seorang Komisaris Independen dengan 2 (dua) anggota, yang keseluruhannya memiliki kompetensi yang memadai sesuai latar belakang pendidikan dan pengalaman kerjanya sehingga telah memenuhi persyaratan keanggotaan Komite Audit. Komite Audit bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris, dan dibentuk untuk membantu Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas pelaksanaan fungsi Direksi dalam pengelolaan Perseroan sesuai dengan tata kelola perusahaan yang baik (GCG). Susunan Komite Audit Perseroan yang ada saat ini berlaku sejak tanggal 10 Juni 2010 sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan pada tahun 2013 sebagaimana ditetapkan dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 002/KEP/KOM-BNF/V/2010 tanggal 10 Juni 2010. Adapun susunan Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut :

The Audit Committee is headed by an Independent Commissioner with 2 (two) members, all of whom possess adequate competence with appropriate educational background and work experience that meet the membership requirements of the Audit Committee. The Audit Committee is directly responsible to the Board of Commissioners, and is formed to assist the BOC in discharging its supervisory duty on the execution of the BOD function in managing the Company, in accordance with the Good Corporate Governance (GCG). The composition of the present Audit Committee is effective starting on 10 June 2010 up to the end of the General Meeting of Shareholders in 2013 as established in the BOC Decision Letter No. 002/KEP/KOM-BNF/V/2010 dated 10 June 2010. The composition of Audit Committee is as follows :

The Board of Commissioners and the Board of Directors conduct regular monthly meetings to perform their duties. In general, these meetings are held to review the performance of the Board of Directors and other important matters to improve the Company’s performance. Throughout 2012, there were 10 (ten) Board meetings.

Salah satu keputusan penting Rapat Dewan Komisaris dan Direksi di tanggal 29 Oktober 2012 adalah keputusan untuk membagikan dividen interim tahun buku 2012 yang dibagikan pada tanggal 6 Desember 2012, dengan jumlah sebesar Rp 49,3 milyar atau setara Rp 30 per saham. Keputusan ini diambil untuk memperbaiki tingkat rentabilitas modal pemegang saham dan telah sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

One of the important decisions of the Board Meeting on October 29, 2012 was the decision to distribute interim dividend for fiscal year 2012 on December 6, 2012, in the amount of Rp 49.3 billion or equivalent to Rp 30 per share. This decision was taken to improve the equity rates of return for the shareholders and was compliant to the Company’s Articles of Association.

Antonius WenoKarman TandanuTjan Soen EngSoetadi LiminAntony MuljantoHerman Lesmana

Komisaris Utama / President CommissionerKomisaris / Commissioner

Komisaris/CommissionerDirektur Utama / President Director

Direktur / DirectorDirektur / Director

9/1010/1010/1010/1010/1010/10

name kehaDiranJabatannamename position attendance

ringkasan kehadiran dari rapatDewan komisaris dan Direksi selama tahun 2012The summary of the Board Meetings by attendance during 2012



Dalam melakukan pemeriksaan, Komite Audit berpedoman kepada Peraturan Bapepam No. Kep.29/PM/2004 tanggal 24 September 2004 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.Sepanjang tahun 2012, Komite Audit telah melakukan hal-hal sebagai berikut :1. Menelaah dan memberikan pendapat atas

Laporan Keuangan Perseroan tahun 2012 yang diaudit oleh KAP Purwantono, Suherman & Surja.

2. Menelaah dan memberikan pendapat atas Laporan Divisi Intenal Audit untuk periode Januari – Desember 2012.

3. Penunjukan Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik.

4. Melaksanakan rapat maupun diskusi dengan Divisi Intenal Audit, untuk menilai efektivitas pelaksanaan fungsi pengawasan internal. Komite Audit mendiskusikan temuan-temuan yang penting, dan tindaklanjut atas rekomendasi pemeriksaan. Atas temuan-temuan Internal Audit, Komite Audit memastikan pihak manajemen telah melakukan tindakan yang dianggap perlu untuk menindaklanjuti rekomendasi dari temuan-temuan tersebut.

5. Melaksanakan rapat dengan Dewan Direksi untuk memastikan bahwa seluruh faktor resiko yang krusial telah diantisipasi secara layak oleh Perseroan.

6. Melakukan pembahasan dan persiapan penerapan Sistem Pelaporan Pelanggaran (whistle blowing system) yang mulai diterapkan oleh Perseroan pada tahun 2013.

In performing its inspection, Audit Committee is guided by Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) Regulation No. Kep.29/PM/2004 dated 24 September 2004 on The Establishment and Implementation Guidelines of Audit Committee.During 2012, the Audit Committee has performed the following tasks :1. Reviewed and provided opinions on the

Company’s 2012 Financial Statements, audited by KAP Purwantono, Suherman & Surja.

2. Reviewed and provided opinions on Internal Audit Division Report for the period Januari – December 2012.

3. Appointed Certified Public Accountants and Public Accounting Firm.

4. Conducted meetings and discussions with Internal Audit Division, to assess the effectiveness of the internal control function. The Audit Committee discussed important findings and follow ups on the recommendations. Based on the Internal Audit findings, the Audit Committee ensures that Management has taken necessary actions to respond to the recommendations of the findings.

5. Conducted meetings with the Board of Directors to ensure that all crucial risks factors have been adequately anticipated by the Company.

6. Discussed and planned the implementation of whistle blowing system which was implemented by the Company in 2013.

Ketua Komite Audit Anggota Komite AuditAnggota Komite Audit

Antonius WenoCorneiles Tedjo Endriyarto

Winny Widya

Chairman of Audit CommitteeMember of Audit CommitteeMember of Audit Committee

Jabatan poSitionname

Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit Implementation of the Audit Committee’s Tasks

77

Komite Audit juga telah mengevaluasi kecukupan dan penerapan kebijakan pengelolaan resiko, kepatuhan Dewan Direksi terhadap hal-hal yang terkait dengan setiap transaksi yang memerlukan persetujuan Dewan Komisaris, serta kepatuhan terhadap hukum dan perundang-undangan yang berlaku.

Berdasarkan evaluasi terhadap hal-hal tersebut di atas, Komite Audit beranggapan bahwa manajemen Perseroan selama tahun 2012 telah menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang baik dalam menjalankan aktivitas Perseroan dan tidak menemukan masalah penting yang perlu dilaporkan secara khusus dalam Laporan Tahunan Perseroan tahun 2012. Selain itu Komite Audit berpendapat bahwa Perseroan harus mempertahankan serta meningkatkan sistem pengendalian internal sehubungan dengan pertumbuhan usaha Perseroan.

Sepanjang tahun 2012 Komite Audit telah mengadakan 12 (dua belas) kali pertemuan bersama Internal Audit untuk melakukan review kecukupan pengendalian, temuan audit utama dan hal-hal lain yang signifikan dan tindaklanjut dari temuan audit serta rekomendasi yang diberikan oleh akuntan publik dan pihak lain yang berwenang. Pertemuan dilakukan secara simultan terkait dengan temuan audit yang perlu ditindaklanjuti dengan pembahasan bersama Dewan Komisaris, serta pembahasan dengan Dewan Direksi untuk memastikan seluruh aktivitas telah dilaksanakan dengan memadai.

Additionally, the Audit Committee has evaluated the adequacy and application of risk management policies, the Board of Directors’ compliance on matters related to transactions that require the Board of Commissioners’ approval, as well as compliance to the prevailing laws and regulations.

Based on the evaluations on the above subjects, the Audit Committee considers that for the year 2012, the Company’s management has implemented Good Corporate Governance in carrying its activities and does not find any significant issues which have to be disclosed separately in the Company’s Annual Report 2012. In addition, the Audit Committee concluded that the Company has to maintain and improve internal control system parallel to the growth of the Company’s business.

Throughout 2012, the Audit Committee has held 12 (twelve) meetings with the Internal Audit to review the adequacy of controls, major audit findings, other significant matters and the follow ups of audit findings along with recommendations provided by the public accountants and other authorities. Meetings were organized simultaneously in relation to audit findings that need to be followed up by discussing with the Board of Commissioners as well as the Board of Directors to ensure that all activities has been carried out satisfactorily.

rapat komite audit bersama Divisi internal audit selama tahun 2012Joint Meeting of Audit Committee and Internal Audit Division during 2012

Antonius Weno Winny WidyaCorneiles Tedjo EndriyartoIda Fitrijati

Ketua Komite Audit / Chairman of Audit CommitteeAnggota Komite Audit / Member of Audit CommitteeAnggota Komite Audit / Member of Audit Committee

Kepala Divisi Internal Audit / Internal Audit Division Head

5/1212/1211/1212/12

name kehaDiranJabatannamename position attendance

Selain Komite Audit, Perseroan memiliki Komite Sumber Daya Manusia (SDM), yang dibentuk untuk menangani permasalahan sumber daya manusia di Perseroan, dan terbagi menjadi Komite SDM Pusat dan Komite SDM Cabang. Susunan Komite SDM Pusat dipimpin oleh Direktur Utama sebagai ketua dengan anggotanya meliputi anggota Direksi lainnya, Kepala Divisi SDM sebagai sekretaris dan seluruh Kepala Divisi lainnya. Tanggung jawab Komite SDM Pusat adalah memberikan masukan dan/atau rekomendasi kepada Direksi tentang

Besides the Audit Committee, the Company has Human Resources (HR) Committee, which is set up to address human resources matters in the Company; it is divided into Head Office and Branch Committees. Head Office HR Committee is headed by President Director as the chairman, with members consisting of Directors, HR Division Head as Secretary, and other Division Heads. The responsibilities of Head Office HR Committee is to provide inputs and/or recommendations to the Directors on managing human resources

Komite Sumber Daya Manusia Human Resources Committee



penanganan permasalahan sumber daya manusia, terutama yang terkait dengan penegakan etika Perusahaan, integritas dan disiplin karyawan.

Komite SDM Cabang terdiri dari Kepala Cabang, Business Manager, Operation Manager serta para supervisor. Tanggung jawab Komite SDM Cabang adalah memberikan masukan atau rekomendasi kepada Komite SDM Pusat tentang permasalahan sumber daya manusia di Cabang masing-masing. Komite SDM bertanggung jawab untuk memastikan adanya tindak lanjut atas hasil temuan internal audit, maupun laporan / temuan langsung di lapangan dan/atau hasil dari laporan whistleblowing system yang telah diklarifikasi kebenarannya.

issues, especially those related to the upholding of Company’s ethics, integrity, and employees’ discipline.

On the other hand, Branch HR Commitee consists of Branch Manager, Business Manager, Operation Manager and Supervisors. It is responsible to provide inputs or recommendations to Head Office HR Committee concerning human resources issues in branches. HR Committee ensures actions are taken to solve internal audit findings and results of whistleblowing system are verified.

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan yang dibentuk berdasarkan ketentuan Bapepam - LK bertugas membantu Direksi, antara lain dalam berkomunikasi dengan otoritas pasar modal, pemodal, masyarakat, dan pemegang saham melalui berbagai kegiatan, termasuk pelaksanaan RUPS dan RUPSLB. Sekretaris Perusahaan juga membantu Dewan Direksi dalam menciptakan keterbukaan informasi atas hal-hal material Perseroan yang perlu diketahui oleh masyarakat.

Secara garis besar, tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan adalah :1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal

khususnya peraturan yang berlaku di Pasar Modal, dan memberi masukan kepada Direksi untuk mematuhi ketentuan Pasar Modal yang berlaku.

2. Memberikan informasi yang dibutuhkan oleh publik yang berkaitan dengan kondisi Perseroan.

3. Melakukan koordinasi pelaksanaan Rapat Dewan Direksi dan Rapat Dewan Komisaris, serta membuat risalah rapat.

4. Melakukan koordinasi penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham.

Sepanjang tahun 2012 Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan semua tugasnya sesuai dengan ketentuan yang berlaku antara lain adalah menghadiri setiap rapat Direksi, rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris maupun rapat-rapat lainnya. Sekretaris Perusahaan juga membuat risalah rapat-rapat tersebut, melaksanakan RUPS Tahunan, RUPS Luar Biasa dan Paparan Publik, membuat dan menyampaikan laporan dan keterbukaan informasi ke publik.

The Corporate Secretary is established under the provisions of Bapepam - LK to assist the Board of Directors in among others, communicating with the capital market authority, investors, public, and shareholders through several activities, including Annual General Meetings of Shareholders and Extraordinary General Meetings of Shareholders. The Corporate Secretary also assists the Board of Directors in creating transparency of information on the Company’s material matters that should be informed to the public. In general, the roles and responsibilities of the Corporate Secretary are :1. To keep up with the development in the Capital

Market, especially on the prevailing regulations of the Capital Market, and to give advices to the Board of Directors to comply with the Capital Market regulations.

2. To provide information needed by the public in connection with the Company’s conditions.

3. To coordinate all Board of Directors and Board of Commissioners meetings, and prepare the minutes of meeting.

4. To coordinate the convention of the General Meeting of Shareholders.

During 2012, the Corporate Secretary has performed all duties in accordance with the prevailing regulations, for instance, by attending each meeting of the Board of Directors, joint meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors, and other meetings. The Corporate Secretary also prepared the minutes of such meetings, carried out the Annual General Meeting of Shareholders, Extraordinary General Meeting of Shareholders and Public Exposes, and provided reports and disclosure of information to the public.

79

Pengawasan Internal Internal Audit

Sekretaris Perusahaan saat ini dijabat oleh Sudiono Pujo, SH, berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan tanggal 26 Juni 2006. Lahir di Jakarta, 19 Desember 1960, meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Padjajaran Bandung pada tahun 1988. Selanjutnya mengikuti berbagai pendidikan dan pelatihan, antara lain telah lulus pendidikan dan pelatihan bagi konsultan hukum pasar modal kelas pengantar maupun terapan pada tahun 2001, serta akuntansi untuk sarjana hukum. Sebelumnya pernah menjabat sebagai senior legal officer Perseroan, dan sebagai anggota Tim Pemberesan Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), Team Leader/AVP. BPPN dari 2000 -2004, serta memiliki pengalaman kerja di sektor perbankan, litigasi dan kontrak legal drafting, personalia dan administrasi.

The position of the Corporate Secretary has been held by Sudiono Pujo, SH. based on Director Letter of the Company dated 26 June 2006. Born in Jakarta on 19 December 1960, he obtained his Graduate Degree in Law from Padjadjaran University in Bandung in 1988. He attended and passed various educations and training programs, among others the introductory and applied education and training programs for capital market legal consultants in 2001, and accounting for law degree. Previously, he was the Company’s senior legal officer and as team member for winding-up of the Indonesian Banking Restructuring Agency (IBRA), Team Leader/Assistant Vice President of IBRA from 2000 to 2004, and has work experiences in banking, litigation and contract legal drafting, personnel and administration.

Dalam struktur organisasi Perseroan, Divisi Pengawasan Internal (Internal Audit) bertanggung jawab atas segala kegiatannya kepada Direktur Utama dan Komite Audit. Untuk mendukung independensi dan menjamin kelancaran pemeriksaaan, anggota Komite Audit dapat setiap waktu berkomunikasi langsung dengan Internal Audit untuk menginformasikan berbagai hal yang berhubungan dengan kegiatan pemeriksaan. Pemberian informasi tersebut harus dilaporkan kepada Direktur Utama, dan apabila dibutuhkan maka Komite Audit dapat menerbitkan surat kepada Dewan Direksi untuk mempercepat proses perbaikan dan tindak lanjut dari hasil pemeriksaan tersebut.

Adapun tugas dan tanggung jawab Internal Audit adalah sebagai berikut : 1. Mengarahkan dan melakukan pengendalian

semua aktivitas pemeriksaan dan pengawasan secara independen terhadap seluruh aktivitas baik dalam memberikan penilaian kecukupan kebijakan, penilaian kecukupan dan validitas standar operasional Perseroan, kualitas dan kuantitas sumber daya manusia dalam implementasinya terhadap seluruh kebijakan dan prosedur maupun aktivitas yang dijalankan, kebenaran, ketepatan dan kewajaran seluruh aktivitas baik yang tertuang dalam laporan keuangan dan usaha, maupun seluruh aktivitas yang dijalankan seluruh pelaku di semua unit kerja di Perseroan.

2. Melakukan pemeriksaan dan pengawasan terhadap seluruh aktivitas Perseroan untuk memastikan bahwa kegiatan tersebut mengacu pada kebijakan yang berlaku, baik kebijakan pemerintah terkait industri pembiayaan, maupun kebijakan dan prosedur internal Perseroan.

3. Melakukan pemeriksaan dan pengawasan dengan sistem kegiatan berbasis resiko (risk based audit) dan mengoptimalkan fungsi pengawasan untuk mencapai “Early Warning System” dalam mendeteksi permasalahan yang beresiko dihadapi Perseroan.

In the Company’s organization structure, Internal Audit Division is responsible to the President Director and the Audit Committee. In order to maintain its independence and to assure efficient inspection, the Audit Committee members could, at any time, directly communicate with the Internal Audit to inform various matters related to the examination activities. This provision of information has to be reported to the President Director, and if needed, the Audit Committee can issue letters to the Board of Directors to accelerate corrective process and follow up the result of the inspection.

Duties and responsibilities of Internal Audit are as follows :1. Directs and controls all inspection and

supervision activities independently in all activities, be it in providing assessment on the adequacy of policies, assessment on the adequacy and validity of the Company’s standard operating procedures, quality and quantity of human resources in implementing all policies and procedures as well as other activities, truthfullness, accuracy, and fairness of all activities both contained in financial and business reports, and all activities carried out by work units in the Company.

2. Inspects and monitors Company’s activities to ensure that they conform to the prevailing policies, either government policies related to leasing industry or Company’s internal policies and procedures.

3. Inspects and monitors risk-based system and optimizes surveillance function to obtain “Early Warning System” in detecting risky issues that could be faced by the Company.



4. Bertanggung jawab terhadap kualitas temuan dan rekomendasi yang dapat diimplementasikan untuk kepentingan terjaganya dan perbaikan kinerja Perseroan.

5. Melakukan monitoring secara berkala untuk memastikan telah ditindaklanjutinya temuan oleh unit kerja terkait.

6. Secara berkesinambungan melakukan pengembangan kemampuan pemeriksa / pengawas di Internal Audit serta melakukan evaluasi untuk peningkatan kinerja Divisi Internal Audit.

Pelaksanaan tugas Divisi Internal Audit pada tahun 2012 adalah sebagai berikut :

1. Fungsi Pengawasan Melakukan analisa terhadap seluruh kegiatan usaha dan operasional yang tertuang dalam bentuk data, dokumen, laporan, dan selanjutnya mendalami dan mengidentifikasi resiko sehingga dapat dilakukan penyusunan peringkat resiko per aktivitas maupun per unit kerja terkait maupun pemetaan resiko secara keseluruhan. Seluruh hasil pengawasan ini dapat dijadikan sebagai dasar penetapan pelaksanaan pemeriksaan berdasarkan skala prioritas berbasis resiko.

2. Fungsi Pemeriksaan Melakukan pemeriksaan di lapangan untuk memperoleh gambaran apakah seluruh kebijakan dan prosedur telah diimplementasikan, baik terkait kegiatan di bidang pemberian pembiayaan, monitoring dan penanganan akun, sistem pencatatan dan pengendalian, sistem manajemen resiko dan berjalannya sistem pengawasan melekat termasuk pemeriksaan terhadap terjadinya penyimpangan / pelanggaran dan kecurangan yang mengandung unsur fraud. Fungsi pemeriksaan juga melakukan pemeriksaan di bidang operasional untuk memastikan apakah kebijakan dan prosedur telah diimplementasikan, baik dalam kegiatan operasional sumber daya manusia, informasi tehnologi, pengawasan keuangan, bidang hukum, dan beberapa bidang lainnya.

Berdasarkan hasil Pengawasan dan Pemeriksaan selama tahun 2012, telah diterbitkan Laporan Hasil Pemeriksaan berupa Laporan Hasil Pemeriksaan Umum, Khusus ataupun Investigasi, yang mana laporan tersebut menjabarkan hasil analisa audit secara keseluruhan, dengan penekanan khusus terhadap penyimpangan / pelanggaran serta rekomendasi perbaikannya. Temuan yang mengandung unsur kelalaian, fraud, atau menyebabkan kerugian secara keuangan, telah ditindaklanjuti oleh Manajemen dengan melibatkan Komite HRD dalam menetapkan berbagai sanksi kepada pihak yang terlibat.

4. Being accountable for the quality of findings and recommended actions to be implemented in order to maintain and improve the performance of the Company.

5. Undertakens regular monitoring to ensure that findings on related work unit have been followed up.

6. Continuously develops the ability of the inspectors / supervisors in Internal Audit and evaluates performance enhancement of Internal Audit Division.

Execution of Internal Audit Division’s duties in 2012 were as follows :

1. Monitoring Function Performed analysis on all business and operational activities in the form of data, documents, reports, and subsequently explored and identified risks so that risks rating per activities or per related work unit or risk mapping as a whole could be done. The results of these monitoring activities could be used as the basis in setting investigation approach based on risk-based priorities.

2. Audit Function Conducted field audit to gain a perspective on whether all policies and procedures have been implemented, covering those matters related to the financing activities, monitoring and account management, recording and control system, risk management system and inherent control system in all levels, including investigations of deviations / violations and irregularities that purport fraud. Audit function also monitored the adequacy of the Company’s operation to ensure that policies and procedures had been implemented, pertaining to Human Resources, Information Technology, Financial Control, Legal or others functions’ operational activities.

Based on the monitoring and audit results throughout 2012, Reports have been issued in the form of General, Specific, or Investigation Audit Reports, whereby the reports elaborated the results, with special emphasis on deviations / violations and recommendations for corrective actions. Findings involving elements of negligence, fraud, or occurance of financial losses had been followed up by Management by engaging Human Resources Department Committee who imposed a variety of sanctions to the implicated employees.

81

Sedangkan terhadap berbagai temuan yang disebabkan karena tidak dijalankannya prosedur, pihak Manajemen juga telah menindaklanjuti dengan melakukan penyempurnaan kebijakan / prosedur, maupun meningkatkan kualitas dan kuantitas pelaksanaan sosialisasi melalui berbagai pelatihan dan pendampingan.

Kepala Divisi Internal Audit Perseroan saat ini dijabat oleh Suwanti sejak tanggal 2 Januari 2013 berdasarkan surat keputusan Direksi Perseroan No. 913/HR-GS/BNF/XII/2012 tertanggal 2 Januari 2013. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2005 dengan jabatan sebagai Senior Credit Officer, dan sebagai Kepala Divisi Pengelolaan Resiko pada tahun 2010. Sebelumnya menjabat sebagai auditor muda di Kantor Akuntan SGV Utomo (1987-1988), berbagai posisi di Bank Pesona Kriyadana melalui jalur pendidikan Program Pendidikan Kader Pimpinan (1988-1998), unit Risk Management dan Consultant Management di BPPN (1999-2004). Beberapa pelatihan maupun workshop yang pernah diikuti adalah “Achieving Sustainability in Finance”, “How to Manage Risk”, Chartered Financial Analyst level 1, Aspek Hukum Perjanjian & Permasalahan Perusahaan Pembiayaan. Meraih gelar Sarjana Ekonomi bidang Akuntansi Universitas Padjadjaran, Bandung pada tahun 1987.

Kompleksitas bisnis yang semakin tinggi menuntut adanya sistem pengendalian intern yang dapat melindungi aset Perseroan, mendorong terciptanya efisiensi serta dipatuhinya kebijakan manajemen. Beberapa elemen penting yang ditetapkan oleh Perseroan dalam penerapan sistem pengendalian intern adalah sebagai berikut :

• Struktur organisasi yang memisahkan tanggungjawab fungsional secara tegas, yang dibagi antara unit unit fungsional dalam Perseroan. Perseroan menerapkan sistem dual kontrol dengan memisahkan antara bagian pemasaran dan unit manajemen resiko. Divisi Pemasaran bertanggungjawab terhadap Direktur Pengembangan Bisnis dan Pemasaran, sementara Divisi Pengelolaan Resiko bertanggungjawab kepada Direktur Operasional.

• Dalam struktur organisasi Perseroan, Divisi Pengendalian Keuangan dan Akuntansi dipisahkan dengan Divisi Treasuri yang melakukan otorisasi pembayaran biaya, sehingga pejabat yang memiliki kewenangan dalam melakukan otorisasi pembayaran biaya dipisahkan dengan pejabat yang melakukan pencatatan akuntansi dan pengawasan. Fungsi Divisi Pengendalian Keuangan dan Akuntansi mempunyai sifat independen terhadap kegiatan unit fungsional lainnya, dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama Perseroan.

The higher business complexity demands internal control system to protect Company’s assets, improve efficiency, and encourage adherence to management policies. Some important elements established by the Company in the implementation of internal control system are as follows :

• Organization structure that clearly segregates functional responsibilities, which are divided into functional units in the Company. The Company implemented dual control system by separating marketing and risk management units. Marketing Division is responsible to Business Development and Marketing Director, whereas Risk Management Division is responsible to Operation Director.

• In the organization structure, Financial Control and Accounting is separated from Treasury Division who has disbursement authorization such that, there is a segregation of duties between authorized officer for disbursement, and the one for recording and controlling. Financial Control and Accounting unit is independent from other functional units and directly responsibles to the President Director of the Company.

On the other hand, for findings related to the failure in implementing procedures, follow-up actions have also been taken by Management, including improvement of policies / procedures and improvement in the quality and quantity of socialization through various trainings and mentoring.

The position of the Internal Audit Division Head has been held by Suwanti since January 2, 2013 based on Director Letter of the Company No. 913/HR-GS/BNF/XII/2012. She joined to the Company since 2005 with the position of Senior Credit Officer, and as Risk Management Division Head in 2010. Previously she held a position as junior auditor of SGV Utomo Public Accountant Office (1987-1988), various position in Bank Pesona Kriyadana through Education Leadership Program (1988-1998), Risk Management Unit and Consultant Management in Indonesian Bank Restructuring Agency (1999-2004). She attended various workshop and training programs, among others “Achieving Sustainability in Finance”, “How to Manage Risk”, Chartered Financial Analyst 1st level, Legal Aspect of Contract Law and Finance Company. She possessed an undergraduate degree in Accountancy from Universitas Padjadjaran, Bandung in 1987.

Sistem Pengendalian Intern Internal Control System



• Pengelolaan sistem tehnologi informasi yang terintegrasi, sehingga dapat dilakukan pengawasan terhadap proses persetujuan kredit, proses penanganan kredit, serta proses pencatatan secara langsung.

• Perseroan menerapkan sistem pengendalian batas persetujuan kredit sesuai dengan jenjang kewenangan Komite Kredit, mulai dari kewenangan yang diberikan kepada Kepala Cabang sampai dengan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

• Pengukuran resiko yang merupakan aktivitas yang senantiasa dilakukan oleh Divisi Pengelolaan Resiko mulai dari melakukan identifikasi resiko yang melekat pada proses kerja Perseroan, evaluasi kecukupan pengendalian intern maupun evaluasi eksposur risiko yang terjadi serta membandingkannya dengan limit risiko yang ditetapkan Perseroan. Divisi Pengelolaan Resiko juga menerapkan teknik-teknik pengendalian intern yang dituangkan dalam kebijakan, prosedur dan penetapan limit dalam persetujuan kredit.

Sistem pengendalian intern yang dijalankan oleh seluruh unit kerja serta secara khusus dilakukan oleh Divisi Pengelolaan Resiko, akan mendorong terciptanya efisiensi, perlindungan terhadap aset Perseroan, serta meminimalkan dampak dari resiko usaha yang mungkin dihadapi oleh Perseroan.

Manajemen resiko merupakan serangkaian aktivitas dimana dengan aktivitas tersebut Perseroan dapat mengidentifikasi, mengantisipasi serta mengelola profil resikonya secara tepat. Perseroan memiliki Divisi Pengelolaan Resiko (Risk Management Division), yang bertugas membantu Manajemen dalam melakukan pengelolaan resiko maupun mitigasi resiko. Ada 4 (empat) jenis resiko yang dihadapi langsung oleh Perseroan, yaitu resiko kredit, resiko likuiditas, resiko pasar, dan resiko operasional. Pengelolaan resiko ini secara lebih lanjut akan dijelaskan dalam Laporan Manajemen Resiko di Laporan Tahunan ini.

Sepanjang tahun 2012, Perseroan menghadapi 2 (dua) gugatan perdata di Pengadilan Negeri Surabaya dan di Pengadilan Negeri Makassar, akan tetapi nilainya tidak berdampak negatif secara material bagi kekayaan Perseroan. Kedua gugatan perdata tersebut diakibatkan atas pengakhiran sewa guna usaha oleh Perseroan karena adanya kejadian kelalaian dari nasabah selaku lessee. Hingga saat ini perkara di Pengadilan Negeri Makassar tersebut masih dalam proses persidangan di tingkat Pengadilan Negeri, sementara perkara di Pengadilan Negeri Surabaya telah dimenangkan Perseroan.

Risk management is a series of activities from which the Company could identify, mitigate, and manage risk profile properly. The Company established Risk Management Division, which is responsible to assist Management in managing and mitigating risks. There are 4 (four) types of risks the Company has to deal with, namely, credit risk, liquidity risk, market risk, and operational risk. Risk management will be detailed in the Risk Management Report section of this Annual Report.

During 2012, the Company faced 2 (two) civil cases in the Surabaya District Court and Makassar District Court. However, the cases would not cause material adverse impact on the Company’s net worth. Both civil cases were caused by the termination of lease by the Company due to the negligence of lessee. To date, the case in Makassar District Court is still ongoing, while the case in Surabaya District Court has been decided in favor of the Company.

• Management of integrated information technology system, which enables direct monitoring on credit approval process, credit management process, and recording process.

• The Company adheres to credit approval limits regulating the authority levels of the Credit Committee, ranging from the authority given to the Branch Managers up to the Board of Directors and Commissioners.

• Measurement of risk, as an activity that is constantly performed by Risk Management Division, starting from identification of risk inherent in the Company’s work processes, evaluating the adequacy of internal control and risk exposure and assessing them againts the risk appetite determined by the Company. Moreover, Risk Management Division applies internal control techniques outlined in the policies, procedures and limits setting used in credit approval process.

Internal control system undertaken by all work units and especially by Risk Management Division, will encourage efficiency, protection to the Company’s assets, and minimize the impact of business risks that may be faced by the Company.

Sistem Manajemen Resiko

Perkara di Pengadilan

Risk Management System

Court Cases

83

Dalam pembentukan budaya kerja, Perseroan telah membentuk sistem yang mengatur mengenai nilai-nilai yang harus dipegang bersama tentang hal-hal apa yang penting dan etis dilakukan oleh karyawan serta adanya nilai-nilai yang diyakini bersama, dimiliki bersama secara luas, dapat diketahui dengan jelas serta mempunyai pengaruh yang lebih kuat terhadap perilaku masing-masing individu.

Untuk mendukung terciptanya budaya kerja, Perseroan telah mengatur dan menetapkan mengenai sikap dan tindakan yang etis yang berlaku untuk seluruh insan Perseroan dalam bentuk Etika Bisnis, yang meliputi :

• Etika Perusahaan Mengatur hubungan Perseroan dengan karyawan sebagai satu kesatuan dengan lingkungannya.

• Etika Kerja Mengatur hubungan antara Perseroan dengan karyawan.

• Etika Perorangan Mengatur hubungan antar karyawan.

Etika Bisnis ini diharapkan dapat membentuk perilaku etis yang dapat menimbulkan rasa saling percaya antara Perseroan dengan stakeholder, dan dapat mencegah debitur, nasabah, karyawan dan pemasok (supplier) bertindak oportunis. Etika Bisnis ditetapkan dengan mengacu kepada visi, misi dan nilai-nilai Perseroan, dan menjadi pedoman dasar yang berkenaan dengan hal-hal yang terkait dengan pertentangan kepentingan, penanganan informasi serta penegakan peraturan Perseroan.

Untuk mendukung pemahaman nilai-nilai dan etika bisnis yang ada serta menyelaraskan kepentingan pribadi dengan kebutuhan Perseroan, maka Perseroan secara konsisten dan terus menerus mensosialisasikan nilai-nilai beserta etika bisnis yang ada, dalam bentuk pelatihan dan sosialisasi seperti :• Pelatihan untuk karyawan baru • Sosialisasi Nilai-Nilai dan Etika Bisnis kepada

seluruh karyawan Perseroan

Selain sosialisasi dan pelatihan tersebut di atas, serta untuk menjaga nilai-nilai dan etika bisnis dapat berjalan sesuai dengan peruntukannya, maka Perseroan secara tegas telah menegakkan pemberian penghargaan maupun sanksi terhadap setiap pelanggaran etika. Pelanggaran terhadap etika bisnis dapat dikenakan sanksi dalam bentuk pemberian surat peringatan, penurunan pangkat sampai pemutusan hubungan kerja. Pelaksanaan kode etik dan budaya perusahaan ini berlaku bagi seluruh karyawan dan manajemen Perseroan.

In establishing working culture, the Company has formed a system which regulates shared values on important and ethical matters that should be undertaken by employees, as well as values believed by all, shared widely, clearly known and have a strong influence to respective individual behaviour.

To support the internalisation of work culture, the Company has regulated and set ethical attitude and behaviour applicable to the Company as a whole in the form of Business Ethics, which encompasses :

• Corporate Ethics Set the relationship between the Company and its employees as a whole, along with its environment.

• Work Ethics Set the relationship between employees and the Company.

• Individual Ethics Set the relationship between employees.

This Business Ethics is expected to result in ethical behaviour which would induce trust between the Company and its stakeholders and prevent opportunist behaviour from debtors, customers, employees, and suppliers. Business Ethic refers to the vision, mission, and corporate values in its development, and is used as the basic guidelines for resolving matters related to conflicts of interest, information management, and the upholding of Company’s regulations.

In order to increase the awareness of values and business ethics and to align objectives between employees and the Company, dissemination of them has been consistently and continuously done by the Company through trainings, such as :• Induction trainings• Socialization of values and business ethic to all

employees

Apart from socialization and trainings mentioned above, to guarantee the enforcement of values and business ethics implementation, the Company strictly applies rewards and punishments for any breach of ethics. Punishment for violation of business ethics maybe imposed in the form of warning letters, demotion, or even termination. Implementation of code of ethics and corporate culture must be followed by all employees and as well as the Company’s management.

Kode Etik dan Budaya Kerja Codes of Ethic and Working Culture



Unsur penting dalam mendapatkan informasi terkini yang akurat terkait dengan terjadinya pelanggaran terhadap prosedur operasional, kebijakan, ataupun indikasi tindak pidana (fraud) oleh karyawan Perseroan adalah melalui informasi yang disampaikan oleh karyawan di semua lini dari seluruh unit kerja yang ada di Perseroan. Untuk menciptakan suasana kerja yang kondusif dan saling menghargai, Perseroan juga menekankan kepada karyawan untuk saling mengingatkan akan rambu-rambu yang harus diikuti dan senantiasa menjaga praktek-praktek kerja yang terbaik, serta turut mengkampanyekan terciptanya penerapan Good Corporate Governance. Terkait dengan rambu-rambu, peraturan ataupun ketentuan yang ada di industri keuangan ataupun ditetapkan dalam peraturan dan kode etik Perseroan, Perseroan mendorong semua karyawan untuk wajib melaporkan apabila menemukan, melihat ataupun mendengar terjadinya indikasi kuat terhadap pelanggaran maupun kesalahan (fraud) yang melibatkan karyawan Perseroan. Untuk menjaga kerahasiaan, keamanan & independensi karyawan yang melaporkan kejadian tersebut, maka Perseroan telah menetapkan suatu mekanisme Penyampaian Laporan Pelanggaran yang ditujukan kepada Komite Audit sebagai pihak pengelola pengaduan yang dipastikan sebagai pihak yang independen dan terlepas dari kepentingan operasional Perseroan secara langsung. Hal ini dibarengi dengan adanya perlindungan bagi kerahasiaan identitas pelapor, serta jaminan dari Perseroan bahwa pelapor tidak akan mendapatkan konsekuensi atas dampak yang terjadi dari laporan yang disampaikan secara bertanggung jawab. Dengan adanya mekanisme pelaporan pelanggaran maupun perlindungan bagi pihak pelapor, Perseroan yakin bahwa seluruh karyawan akan semakin menyadari pentingnya penerapan GCG dalam seluruh aktivitas usaha Perseroan.

A vital part in acquiring a current and accurate information associated with a breach of operational procedures, policies, or indication of a crime (fraud) by a Company’s employee is through information submitted by employees from all layers within all work units of the Company. In creating a conducive working atmosphere and mutual respect, the Company also urges its employees to remind each other of guidelines that should be adhered and consistently maintain best practices at work, and helped campaigning the implementation of Good Corporate Governance.

Pertaining to guidelines, rulings or regulations in the financial industry or established in the rules and Code of Ethics of the Company, all employees are encouraged to report when they found, witnessed or overheard any strong indications of violations or intentional fraud involving employees of the Company. To maintain confidentiality, security and independence of the employee who reported the incident, the Company has set up a mechanism of Offenses Report Submission addressed to the Audit Committee as the administrator of disclosed offenses who is clearly an independent party, isolated from having direct interests on the Company’s operations. This mechanism is enforced with the confidentiality protection of the identity of the informant as well as Company’s assurance that informant will not be penalized for any outcome arising from a responsibly submitted report. With the existence of violations reporting mechanism and protection for the informant, the Company believes that all employees will be increasingly aware of the importance of the implementation of GCG in all of the Company’s business activities.

Sistem pelaporan pelanggaran Whistleblowing System

Perseroan juga menekankan kepada karyawan untuk saling mengingatkan akan rambu-rambu yang harus diikuti dan senantiasa menjaga praktek-praktek kerja yang terbaik.

The Company also urges its employees to remind each other of the guidelines that should be adhered and to consistently maintain best practices at work.

85

threeDecades of Excellence

1982

1990

2005

1989

2012New identity as Buana Finance

Asset size of IDR 3.5 Trillion

First Bond IssuanceEstablishment

Initial Public Offering

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) merupakan salah satu bagian dari implementasi Tata Kelola Perusahaan yang sejalan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dimana Perseroan dapat berpartisipasi dalam pembangunan ekonomi berkelanjutan. Tujuan tanggung jawab sosial Buana Finance difokuskan pada kesejahteraan masyarakat, di mana Perseroan melakukan aktifitasnya sehingga Perseroan dapat memperdalam hubungannya dengan masyarakat luas.

Buana Finance melaksanakan beberapa program CSR di sepanjang tahun 2012 dalam bentuk pendanaan dan penyediaan bantuan logistik untuk bantuan penanggulangan bencana, program pendidikan, serta kesehatan masyarakat.

Corporate Social Responsibility (CSR) is one of the Good Corporate Governance implementation programs which is in line with the Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies in which the Company could participate in enabling sustainable economic development. Buana Finance’s corporate social reponsibility goals are focused on the well-being of the communities in the area in which the Company conduct its activities so that the Company could deepen its relationship with society at large.

Buana Finance carried out a varieties of CSR programs during 2012 in the form of providing funds and logictical support for disaster relief, educational program, as well as public health services.


Pada tanggal 14 Agustus 2012, Perseroan menunjukan kepeduliannya terhadap masyarakat yang tertimpa musibah kebakaran di Bendungan Hilir, Jakarta dengan memberikan bantuan berupa perlengkapan sekolah, matras, dan selimut, dengan nilai sebesar Rp 30 juta.

On August 14, 2012, the Company took care of the communities affected by the fire incident in Bendungan Hilir, Jakarta by providing assistance in the form of school supplies, mattresses, and blankets, amounted to Rp 30 million.

Kualitas pendidikan memegang peranan penting dalam mencerdaskan kehidupan bangsa dan mendukung kemajuan perkembangan bangsa. Pada tahun 2012, Buana Finance mengalokasikan anggaran CSR yang ditujukan untuk peningkatan kualitas pendidikan dengan bekerja sama dengan Titian Foundation dalam Program Beasiswa sejumlah Rp 50 juta.

Titian Foundation memberikan beasiswa kepada siswa sekolah yang layak untuk melanjutkan pendidikan mereka setelah 15 tahun ketika pemerintah berhenti mensponsori mereka. Target program beasiswa ini adalah anak-anak yang orang tuanya berada di bawah garis kemiskinan yang percaya akan pentingnya pendidikan lanjutan baik ke universitas atau sekolah kejuruan untuk membekali anak-anak tersebut dengan keterampilan dan pengetahuan untuk menjadi pengusaha sukses dengan penghasilan tetap. Mereka kemudian dapat mempekerjakan tenaga kerja lokal, sehingga mengurangi pengangguran di masyarakat.

The quality of education plays an important role in enriching a nation’s civilization and supporting its development progress. For the year 2012, Buana Finance set aside its CSR budget for the purpose of improving the quality of education by participating in the Titian Foundation’s Scholarship Programme, in the amount of Rp 50 million.

Titian Foundation gives scholarships to needful school students to continue their education after 15 years of age, during which the government sponsorship expires. The scholarship programme seeks out children whose parents live below the poverty-line who still believe in continuing education either to university or vocational school that will arm those children with sufficient skills and knowledge to become successful entrepreneurs with a steady income. They in turn might be able to employ local labour in the future, thus reducing unemployment in the community.

Pada tanggal 18 Oktober 2012, Perseroan kembali mengadakan kegiatan donor darah dengan bekerjasama dengan Palang Merah Indonesia. Kegiatan donor darah diadakan di kantor pusat Perseroan, dan diikuti oleh 82 orang baik dari Direksi, karyawan Perseroan maupun masyarakat sekitar.

On October 18, 2012, the Company sponsored another blood donor in cooperation with the Indonesian Red Cross. The blood donation event was held at its headquarter, and attended by 82 people from the Company’s Board of Directors, employees and the surrounding community.

BANTUAN BAGI KORBAN BENCANA

PENDIDIKAN

KESEHATAN MASYARAKAT

ASSISTANCE FOR NATURAL DISASTERS VICTIMS

EDUCATION

PUBLIC HEALTH

kegiatan donor darah

Program Beasiswa

Blood donation event

Scholarship Program

87


Jakarta - Chase Plaza Chase, Lt. 19, Jl Jend Sudirman Kav 21, Jakarta 12920 telp. (021) 5208066 fax. (021) 5214077

Jakarta - Fatmawati Ruko Graha Mas Fatmawati Blok A/37, Jl RS. Fatmawati, Cipete Utara, Jakarta 12150 telp. (021) 7247266 fax. (021) 7204658

Jakarta - Kemayoran Super Blok Mega Kemayoran Blok B 22, Jl. Angkasa Kav B-6, Kotabaru, Bandar Kemayoran, Jakarta 10610 telp. (021) 26647340 fax. (021) 26647341

Jakarta - Kebon Jeruk Arjuna Square, Jl. Arjuna Utara No. 7B, Duri Kepa, Kebon Jeruk, Jakarta 11510 telp. (021) 56970223 fax. (021) 56970228

Ruko Sutra Niaga I No. 69, Serpong, Tangerang telp. (021) 5398688 fax. (021) 5398666

Ruko Sentra Niaga Kalimalang Blok A9/14,Jl. A. Yani Bekasi telp. (021) 88851026 fax. (021) 88851024

Jl Suka Mulia No 7-8, Medan Maimun, Aur Medan, Medan 20151 telp. (061) 4558260 fax. (061) 4153335

Komplek Sudirman City Square Blok D No. 10, Jl Jend. Sudirman, Pekanbaru 28285 telp. (0761) 39140 fax. (0761) 29442

Jl. Angkatan 45 No. 8 Blok K-L, Demang Lebar Daun, Palembang 30173 telp. (0711) 360800 fax. (0711) 356217

Jl Hayam Wuruk No 20A, Kel Cempaka Putih, Jelutung, Jambi 36136 telp. (0741) 20975 fax. (0741) 20974

Branch Offices Locationlokasi kantor cabang

Palangkaraya

Banjarmasin

Jakarta

Tangerang

bekasi

Medan

Pekanbaru

Palembang

Jambi

PontianakSamarinda

Balikpapan

Surabaya

JakartaSemarang

MedanPekanbaru

Lampung

Palembang

Jambi

Denpasar

89

Jl Pangeran Diponegoro No 179A, Gotong Royong, Tanjung Karang Pusat, Bandar Lampung 35119telp. (0721) 264141 fax. (0721) 264142

Komplek Pertokoan Depok Asri Blok D-6 Jl. Depok No. 35, Kembangsari, Semarang 50133 telp. (024) 3511327 fax. (024) 3549366

Rukan Darmo Square B-1, Jl Raya Darmo No 54-56, Surabaya 60264 telp. (031) 5651958 fax. (031) 5651959

Jl. Gatot Subroto No. 80, Unit 3,Desa Dangin Puri Kaja, Denpasar 80111 telp. (0361) 426111 fax. (0361) 423444

Jl MT Haryono No 6, Kel. Damai, Balikpapan 76114 telp. (0542) 7206868 fax. (0542) 7206878

Jl. Sulawesi No. 2, Pasar Pagi, Samarinda 75112 telp. (0541) 737082 fax. (0541) 737083

Jl Gatot Subroto No. 1 C, Kuripan, Banjarmasin telp. (0511) 3272626 fax. (0511) 3272525

Sentra Bisnis A Yani Mega Mall Blok E 1, Jl. A. Yani, Pontianak 79122 telp. (0561) 766812 fax. (0561) 766822

Jl. RTA Milono Km 2.5 Kel Menteng, Kec Jekan Raya, Palangkaraya 73112 telp. (0536) 3238619 fax. (0536) 3239619

Komp. Pelita Marga Mas Blok B/16, Jl Gunung Latimojong, Makasar 90157 telp. (0411) 3625645 fax. (0411) 3631361

Jl. Bethesda No 34 Ruko 34 D, Sario Kotabaru, Manado 95116telp. (0431) 8880055 fax. (0431) 8880052

Manado

lampung Samarinda

banjarmasin

Pontianak

Palangkaraya

Makassar

Manado

Semarang

Surabaya

Denpasar

balikpapan

Makassar

FinancialStatementslaporan keuangan

PT Buana Finance TbkLaporan Keuangan beserta laporan auditor independentahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2012 dan 2011

Financial statements with independent auditor’s reportyears ended December 31, 2012 and 2011


Halaman ini sengaja dikosongkanthis page is intentionally left blank


The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT BUANA FINANCE Tbk. LAPORAN KEUANGAN

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT BUANA FINANCE Tbk. FINANCIAL STATEMENTS

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2012 AND 2011

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan......................................... 1-2 .............................. Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif ............................ 3 .................... Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas ..................................... 4 ............................. Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas ..................................................... 5 ....................................... Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan .............................. 6-95 ........................... Notes to the Financial Statements

**********************

The original financial statements included herein are in the

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

1

PT BUANA FINANCE Tbk. LAPORAN POSISI KEUANGAN

31 Desember 2012 dan 2011 (Disajikan dalam Rupiah)

PT BUANA FINANCE Tbk. STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2012 and 2011 (Expressed in Rupiah)

Catatan/ 2012 Notes 2011

ASET ASSETS Kas dan setara kas 49.260.952.172 2c,2e,2f,4,33 29.170.126.220 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga setelah Marketable securities, net of penyesuaian nilai wajar fair value adjustment of sejumlah Rp310.398.700 Rp310,398,700 (2011: Rp385.041.925) 114.576.300 2e,2g 39.933.075 (2011: Rp385,041,925) 2c,2e,2h, Investasi sewa pembiayaan neto 12,33 Net investment in finance leases Piutang sewa pembiayaan 3.203.233.345.645 5a 2.422.313.911.071 Lease receivables Nilai residu yang dijamin 1.510.062.214.242 1.102.418.878.523 Guaranteed residual value Pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan (476.372.460.144 ) (395.549.829.196) Unearned lease income Simpanan jaminan (1.510.062.214.242 ) (1.102.418.878.523) Security deposits

Investasi sewa Net investment in pembiayaan neto 2.726.860.885.501 2.026.764.081.875 finance leases Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (54.019.424.751 ) 2k,5b (47.680.727.578) impairment losses

Investasi sewa pembiayaan neto setelah Net investment in finance dikurangi cadangan leases, net of allowance for kerugian penurunan nilai 2.672.841.460.750 1.979.083.354.297 impairment losses Piutang pembiayaan konsumen 696.623.355.200 2e,2i,6a,12 798.681.302.794 Consumer financing receivables Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (16.310.691.539 ) 2k,6b (8.973.141.860) impairment losses

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto 680.312.663.661 789.708.160.934 receivables - net Tagihan anjak piutang 4.336.962.951 2e,2j,7a - Factoring receivables

Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (8.478.766 ) 2k,7b - impairment losses

Tagihan anjak piutang - neto 4.328.484.185 - Factoring receivables - net

Piutang lain-lain 13.551.076.440 2c,2e,33 11.645.728.187 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang dan Currency and interest rate swap tingkat bunga 20.719.734.828 2c,2e,2l,8 11.070.622.403 contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya 7.466.917.747 2c,2m,9,33 7.325.247.308 Advances, prepayments and other Aset sewa operasi, setelah dikurangi Operating lease asset, net of akumulasi penyusutan accumulated depreciation Rp4.541.466.581 Rp4,541,466,581 (2011: Rp2.814.266.609) 4.094.533.071 2h 5.821.733.043 (2011: Rp2,814,266,609) Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi Fixed assets, net of accumulated penyusutan Rp38.305.252.312 depreciation of Rp38,305,252,312 (2011: Rp35.403.310.591) 38.627.167.552 2n,10 21.950.402.622 (2011: Rp35,403,310,591) Aset tidak berwujud, setelah dikurangi akumulasi amortisasi Intangible assets, net of accumulated Rp4.509.893.498 amortization of Rp4,509,893,498 (2011: Rp4.038.695.490) 748.878.522 2n,11 1.220.076.530 (2011: Rp4,038,695,490) Aset pajak tangguhan - neto 3.123.501.098 2q,13d,13e 2.562.242.832 Deferred tax assets - net

TOTAL ASET 3.495.189.946.326 2.859.597.627.451 TOTAL ASSETS





2

PT BUANA FINANCE Tbk. LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan)


PT BUANA FINANCE Tbk. STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

(continued) December 31, 2012 and 2011

(Expressed in Rupiah) Catatan/ 2012 Notes 2011

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions keuangan dan bank 2.389.661.748.461 2c,2e,12,33 1.842.717.491.739 and banks Utang pajak 12.457.512.363 2q,13a 12.961.115.199 Taxes payable Utang dividen 147.035.333 2e,20 97.964.404 Dividends payable 2c,2d,2e, Utang lain-lain 40.124.175.401 14,33 36.513.953.259 Other payables Uang muka lain-lain 3.843.979.993 2e,15,33 3.266.738.602 Other advances Beban akrual 14.689.480.503 2c,2e,16,33 9.523.885.546 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee benefits jangka pendek 6.308.314.420 2o 5.106.626.690 liabilities Liabilitas imbalan pasca-kerja 12.115.878.000 2o,17 8.621.729.000 Post-Employment benefits liabilities Kontrak pertukaran mata uang dan Currency and interest rate swap tingkat bunga 1.103.942.940 2c,2e,2l,8 2.130.012.125 contracts

Total liabilitas 2.480.452.067.414 1.920.939.516.564 Total liabilities

EKUITAS EQUITY Modal saham Share capital Modal dasar - 4.800.000.000 Authorized - 4,800,000,000 saham dengan nilai nominal shares with par value of Rp250 per saham; ditempatkan Rp250 per share; issued, dan disetor penuh - and fully paid - 1.645.796.054 saham 1,645,796,054 shares (2011: 1.436.122.312 saham) 411.449.013.500 1b,18 359.030.578.000 (2011: 1,436,122,312 shares) Tambahan modal disetor 456.564.650 19 52.875.000.150 Additional paid-in capital Saldo laba Retained earnings - telah ditentukan penggunaannya 12.000.000.000 20 11.000.000.000 - appropriated for general reserve - belum ditentukan penggunaannya 593.044.605.303 521.999.761.086 - unappropriated Pendapatan komprehensif lain (2.212.304.541 ) 2l,8 (6.247.228.349) Other comprehensive income

Total ekuitas 1.014.737.878.912 938.658.110.887 Total equity

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 3.495.189.946.326 2.859.597.627.451 EQUITY





3

PT BUANA FINANCE Tbk. LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011

(Disajikan dalam Rupiah)

PT BUANA FINANCE Tbk. STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

Years Ended December 31, 2012 and 2011

(Expressed in Rupiah) Catatan/ 2012 Notes 2011

Pendapatan 2p Revenues Pendapatan sewa pembiayaan 428.693.998.908 2c,2e,2h,21 276.696.135.299 Finance lease income Pendapatan pembiayaan konsumen 128.694.221.024 2e,2i,22 106.210.197.506 Consumer financing income Pendapatan anjak piutang 500.599.040 2e,2j 728.173.144 Factoring income Pendapatan sewa operasi - 2h 1.925.286.750 Operating lease income Pendapatan bunga 20.923.024.037 23 16.695.594.046 Interest income Laba selisih kurs - neto 461.024.773 2c,8,27 - Foreign exchange gain - net Pendapatan lain-lain - neto 11.341.691.865 24 7.318.776.006 Other income - net

Total pendapatan 590.614.559.647 409.574.162.751 Total revenue

Beban 2p Expenses Beban keuangan 243.179.488.828 2e,25 145.955.065.496 Financing costs Beban umum dan administrasi 100.963.078.090 26 86.503.803.729 General and administrative expenses Beban pemasaran 2.158.454.764 2.577.574.778 Marketing expenses Beban sewa operasi 1.727.199.972 2h 2.363.329.939 Operating lease expenses Rugi selisih kurs - neto - 2c,8,27 7.757.407 Foreign exchange loss - net Beban kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses (sewa pembiayaan, pembiayaan (finance lease, consumer konsumen dan anjak piutang) 42.057.495.801 28 37.241.156.593 financing and factoring)

Total beban 390.085.717.455 274.648.687.942 Total expenses

Laba sebelum Profit before (beban) manfaat pajak 200.528.842.192 134.925.474.809 tax (expense) benefit

(Beban) manfaat pajak 2q,13b,13d Tax (expense) benefit Tahun berjalan (50.954.104.000 ) (34.392.595.000) Current Tangguhan 561.258.266 566.710.832 Deferred

Total beban pajak - neto (50.392.845.734 ) (33.825.884.168) Total tax expense - net

Laba neto tahun berjalan 150.135.996.458 101.099.590.641 Net profit for the year

Pendapatan komprehensif lain: Other compherensive income: Pendapatan (kerugian) kumulatif atas Cummulative gains (losses) on instrumen derivatif untuk lindung derivative instrument for nilai arus kas - neto 4.034.923.808 2l,8 (6.064.065.634) cash flows hedges - net

Total laba komprehensif Total comprehensive income - setelah pajak 154.170.920.266 95.035.525.007 - net of tax

Laba per saham dasar 91 2t,29 61 Basic earnings per share




4

PT BUANA FINANCE Tbk.LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS



PT BUANA FINANCE Tbk. STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY


(Expressed in Rupiah) Saldo Laba/ Retained Earnings Modal Saham Tambahan Pendapatan Telah Ditempatkan dan Modal Komprehensif Ditentukan Disetor Penuh/ Disetor/ Lain/ Penggunaannya/ Belum Total Share Capital Additional Other Appropriated Ditentukan Ekuitas/ Catatan/ Issued and Paid-in Comprehensive for General Penggunaannya/ Total Notes Fully Paid Capital Income Reserve Unappropriated Equity

Saldo 31 Desember 2010 359.030.578.000 52.875.000.150 (183.162.715) 10.000.000.000 515.248.120.725 936.970.536.160 Balance December 31, 2010

Laba neto tahun 2011 - - - - 101.099.590.641 101.099.590.641 Net profit for the year 2011 Rugi neto dari lindung nilai arus kas 8 - - (6.064.065.634) - - (6.064.065.634) Net loss on cash flows hedge

Total laba komprehensif 359.030.578.000 52.875.000.150 (6.247.228.349) 10.000.000.000 616.347.711.366 1.032.006.061.167 Total comprehensive income Saldo laba digunakan Retained earnings appropriated untuk cadangan umum 20 - - - 1.000.000.000 (1.000.000.000) - for general reserve Dividen 20 - - - - (50.264.280.920) (50.264.280.920) Dividends Dividen interim 20 - - - - (43.083.669.360) (43.083.669.360) Interim dividends

Saldo 31 Desember 2011 359.030.578.000 52.875.000.150 (6.247.228.349) 11.000.000.000 521.999.761.086 938.658.110.887 Balance December 31, 2011

Laba neto tahun 2012 - - - - 150.135.996.458 150.135.996.458 Net profit for the year 2012 Laba neto dari lindung nilai arus kas 8 - - 4.034.923.808 - - 4.034.923.808 Net gain on cash flows hedge

Total laba komprehensif 359.030.578.000 52.875.000.150 (2.212.304.541) 11.000.000.000 672.135.757.544 1.092.829.031.153 Total comprehensive income Saldo laba digunakan Retained earnings appropriated untuk cadangan umum 20 - - - 1.000.000.000 (1.000.000.000) - for general reserve Pembagian saham bonus 19 52.418.435.500 (52.418.435.500) - - - - Distribution of bonus shares Dividen 20 - - - - (28.722.446.240) (28.722.446.240) Dividends Dividen interim 20 - - - - (49.373.881.620) (49.373.881.620) Interim dividends Dividen yang tidak diambil - - - - 5.175.619 5.175.619 Unclaimed dividens

Saldo 31 Desember 2012 411.449.013.500 456.564.650 (2.212.304.541) 12.000.000.000 593.044.605.303 1.014.737.878.912 Balance December 31, 2012





5

PT BUANA FINANCE Tbk. LAPORAN ARUS KAS



PT BUANA FINANCE Tbk. STATEMENTS OF CASH FLOWS


(Expressed in Rupiah)

Catatan/ 2012 Note 2011

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan dari konsumen 2.593.305.856.535 1.784.463.644.191 Receipts from customers Pembayaran kepada pemasok (2.631.203.719.064 ) (2.642.983.108.832) Payments to suppliers Pembayaran untuk beban usaha (92.766.204.769 ) (85.249.876.597) Payments for operating expenses Penerimaan bunga 733.561.523 462.410.353 Interest received Pembayaran bunga dan Interest and other financing biaya keuangan lainnya (249.566.067.330 ) (152.648.186.636) costs paid Pembayaran pajak penghasilan (52.028.919.060 ) (26.836.525.711) Payments for corporate income tax

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas operasi (431.525.492.165 ) (1.122.791.643.232) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Pembelian aset tetap (23.364.641.440 ) (10.074.372.383) Purchase of fixed assets Proceeds from disposal of Hasil pelepasan aset tetap 3.477.595.469 10 1.757.177.209 fixed assets Penerimaan pelepasan Proceeds from disposal of aset sewa operasi - 1.000.000.000 operating lease asset

Kas neto digunakan untuk Net cash used in investing aktivitas investasi (19.887.045.971 ) (7.317.195.174) activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan utang bank 3.589.370.000.000 4.467.289.527.500 Proceeds from bank loans Pembayaran kembali utang bank (3.040.270.039.455 ) (3.238.614.322.403) Repayments of bank loans Pembayaran dividen (78.042.081.313 ) (92.536.283.919) Payment of dividends

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas pendanaan 471.057.879.232 1.136.138.921.178 financing activities

Pengaruh perubahan kurs Effects of exchange rate terhadap kas dan setara kas 445.484.856 522.087.906 on cash and cash equivalents

KENAIKAN NET INCREASE IN NETO KAS DAN SETARA KAS 20.090.825.952 6.552.170.678 CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 29.170.126.220 22.617.955.542 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 49.260.952.172 4 29.170.126.220 AT END OF YEAR


PT BUANA FINANCE Tbk.

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal


PT BUANA FINANCE Tbk. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS



6

1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian dan aktivitas Perusahaan a. The Company’s establishment and

activities

PT Buana Finance Tbk. (“Perusahaan”) didirikan tanggal 7 Juni 1982 berdasarkan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H., No. 74 dan Anggaran Dasar Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-1677-HT.01.01.Th.82 tanggal 8 Oktober 1982 yang telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 101 tanggal 17 Desember 1982, Tambahan No. 1384.

PT Buana Finance Tbk. (the “Company") was established on June 7, 1982 based on the Notarial Deed No. 74 of Kartini Muljadi, S.H. and the Company’s Articles of Association were approved by the Ministry of Justice in his Decision Letter No. C2-1677-HT-01.01.Th.82 dated October 8, 1982, which was announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101 dated December 17, 1982, Supplement No. 1384.

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai

lembaga keuangan yang diberikan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-049/KM.11/1982 tanggal 19 Oktober 1982.

The Company obtained its license to operate as a financial institution from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia by virtue of decree No. KEP-049/KM.11/1982 dated October 19, 1982.

Nama Perusahaan telah diubah beberapa kali

dan yang terakhir menjadi PT Buana Finance Tbk. disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 3 Oktober 2005 yang keputusannya diaktakan dalam Akta No. 1 tanggal 3 Oktober 2005 dari Notaris Fathiah Helmi, S.H. Akta notaris ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. C-28319HT.01.04.TH.2005 tanggal 14 Oktober 2005.

The name of the Company has been changed several times, the latest change became PT Buana Finance Tbk. and was approved during the Extraordinary General Shareholders’ Meeting dated October 3, 2005 which was notarized in Deed No. 1 dated October 3, 2005 of Fathiah Helmi, S.H. This notarial deed was approved by the Ministry of Justice and Human Rights in his Decision Letter No. C-28319HT.01.04.TH.2005 dated October 14, 2005.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan, yang terakhir disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 26 April 2012 yang diaktakan dalam Akta No. 265 tanggal 25 Mei 2012 dari Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. Akta notaris ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dalam Surat KeputusanNo. AHU-AH.01.10.26746 Tahun 2012 tanggal 20 Juli 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest amendment was approved during the Extraordinary General Shareholders’ Meeting dated April 26, 2012 which was notarized in Deed No. 265 dated May 25, 2012 of Notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. This notarial deed was approved by the Ministry of Justice and Human Rights in his Decision Letter No. AHU-AH.01.10.26746 Tahun 2012 datedJuly 20, 2012.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah

menjalankan kegiatan dalam bidang sewa (sewa pembiayaan dan sewa operasi), pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

The scope of the Company’s activities involves leasing (finance leases and operating leases), consumer financing and factoring.

Kantor pusat terletak di Gedung Chase Plaza,

Lantai 17 dan 19, Jalan Jendral Sudirman No. 21, Jakarta. Pada saat ini Perusahaan memiliki 21 cabang yaitu di Jakarta, Surabaya, Semarang, Medan, Pekanbaru, Jambi, Palembang, Lampung, Makassar, Balikpapan, Banjarmasin, Manado, Samarinda, Denpasar, Serpong, Bekasi, Pontianak dan Palangkaraya.

The head office is located at the Chase Plaza Building, 17th and 19th Floors, Jalan Jendral Sudirman No. 21, Jakarta. Currently, the Company has 21 branches located in Jakarta, Surabaya, Semarang, Medan, Pekanbaru, Jambi, Palembang, Lampung, Makassar, Balikpapan, Banjarmasin, Manado, Samarinda, Denpasar, Serpong, Bekasi, Pontianak and Palangkaraya.








7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan perubahan modal saham Perusahaan

b. The Company’s public offering and changes in share capital

Berdasarkan Surat Izin Emisi Saham yang

dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) atas nama Menteri Keuangan Republik Indonesia No. SI-088/SHM/MK.10/1990 tanggal 19 Maret 1990, Perusahaan menawarkan dan menjual saham kepada masyarakat dengan jumlah nominal Rp2.500.000.000 yang terbagi dalam 2.500.000 saham. Dengan dilakukannya penawaran umum tersebut, modal saham ditempatkan dan disetor penuh meningkat dari Rp12.500.000.000 yang terbagi atas 12.500.000 saham menjadi Rp15.000.000.000 yang terbagi atas 15.000.000 saham.

Based on the License for Public Offering of Shares issued by the Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM-LK) on behalf of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. SI-088/SHM/MK.10/1990 dated March 19, 1990, the Company offered and sold its shares to the public with a total nominal value of Rp2,500,000,000 consisting of 2,500,000 shares. The effect of this public offering was to increase the issued and paid up capital from Rp12,500,000,000 consisting of 12,500,000 shares to Rp15,000,000,000 consisting of 15,000,000 shares.

Sejak penawaran umum saham ke masyarakat

pada bulan Maret 1990, Perusahaan telah melakukan beberapa kali perubahan modal saham melalui tindakan korporasi sebagai berikut:

Since the public offering held on March 1990, the Company’s share capital has been changed several times through the following corporate actions:

Tanggal/Date

Keterangan (Catatan 19)/Descriptions (Note 19)

Total sahamSetelah Transaksi/

Total Shares After Transactions

17 Mei 1993/

May 17, 1993 Penerbitan saham bonus yang berasal dari kapitalisasi

tambahan modal disetor sejumlah 12.000.000 saham/ Issuance of bonus shares which originated from the capitalization of the additional paid-in capital amounting to 12,000,000 shares.

27.000.000

10 Mei 1994/

May 10, 1994 Penawaran umum terbatas saham dengan Hak Memesan

Efek Terlebih Dahulu sejumlah 18.000.000 saham. BAPEPAM mengeluarkan Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Pendaftaran No.S-834/PM/1994 tanggal9 Mei 1994/ Limited public offering of 18,000,000 shares through a rights issue. BAPEPAM issued the Acknowledgment Letter of Effective Registration No.S-834/PM/1994 dated May 9, 1994.

45.000.000

3 April 1995/ April 3, 1995

Penerbitan saham bonus yang berasal dari kapitalisasi tambahan modal disetor sejumlah 45.000.000 saham/ Issuance of bonus shares which originated from the capitalization of the additional paid-in capital amounting to 45,000,000 shares.

90.000.000

9 Juli 1997/

July 9, 1997 Pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp1.000

menjadi Rp500/ Change in nominal value per share (stock split) from Rp1,000 to Rp500.

180.000.000








8


b. Penawaran umum dan perubahan modal saham Perusahaan (lanjutan)

b. The Company’s public offering and changes in share capital (continued)

Sehubungan dengan restrukturisasi utang

Perusahaan, pinjaman sebesar Rp135.000.000.000 dikonversi menjadi saham pada tanggal 5 Februari 2004 dengan menerbitkan 270.000.000 saham biasa dengan nilai nominal sebesar Rp500 per saham dan 64.285.714 waran. Waran dapat dikonversi menjadi saham biasa sampai dengan 31 Desember 2008, dengan harga Rp700 per lembar saham. Konversi saham tersebut meningkatkan modal saham ditempatkan dan disetor dari Rp90.000.000.000 yang terbagi atas 180.000.000 saham menjadi Rp225.000.000.000 yang terbagi atas 450.000.000 saham. Konversi saham tersebut juga meningkatkan tambahan modal disetor sejumlah Rp141.750.000.000 (Catatan 19).

In connection with the Company’s debt restructuring, loans amounting to Rp135,000,000,000 were converted to shares on February 5, 2004 by issuing new 270,000,000 common shares with nominal value of Rp500 per share and 64,285,714 warrants. Warants are exercisable to subscribe to the Company’s ordinary shares until December 31, 2008 at a price of Rp700 per share. The share conversion increased the issued and paid up capital from Rp90,000,000,000 consisting of 180,000,000 shares to Rp225,000,000,000 consisting of 450,000,000 shares. The share conversion also created a additional paid-in capital of Rp141,750,000,000 (Note 19).

Pada tanggal 14 April 2005, PT Sari Dasa

Karsa (“SDK”) resmi menjadi pemegang saham pengendali Perusahaan dengan memiliki 289.345.020 saham dan 47.866.747 waran, setelah melakukan akuisisi atas saham dan waran milik para kreditur Perusahaandan menyelesaikan proses penawaran tenderatas sisa saham publik. Pada tanggal15 November 2005, SDK mengkonversi seluruh waran yang dimilikinya menjadi saham biasa sehingga meningkatkan jumlah kepemilikan sahamnya menjadi 337.211.767 lembar atau 67,53% dari jumlah modal yang disetor.

On April 14, 2005, PT Sari Dasa Karsa (“SDK”) officially became the majority shareholder of the Company with ownership of 289,345,020 common shares and 47,866,747 warrants, brought about by the acquisition of shares and warrants previously owned by the Company’s creditors and the completion of the tender offer process on the remaining shares owned by the public. On November 15, 2005, SDK exercised all of its warrants owned on its ordinary shares and increased its total ownership to 337,211,767 or 67.53% of the paid in capital.

Dalam tahun 2005, sejumlah 49.351.247

waran (termasuk di dalamnya 47.866.747 waran milik SDK) dikonversi ke saham biasa dengan nilai nominal Rp500 per lembar. Konversi waran ini meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp225.000.000.000 yang terbagi atas 450.000.000 saham menjadi Rp249.675.623.500 yang terdiri atas 499.351.247 saham. Konversi waran ini juga meningkatkan tambahan modal disetor sebesar Rp9.870.249.400 (Catatan 19).

In 2005, a total of 49,351,247 warrants (including 47,866,747 warrants owned by SDK) were exercised on the common shares with nominal value of Rp500 per share. The exercised warrants increased the issued and paid up capital from Rp225,000,000,000 consisting of 450,000,000 shares to Rp249,675,623,500 consisting of 499,351,247 shares. The exercised warrants also increased the total additional paid-in capital by Rp9,870,249,400 (Note 19).

Pada tanggal 5 Oktober 2006, Perusahaan

melakukan pemecahan saham dari nilai nominal Rp500 menjadi Rp250 per saham. Pemecahan saham ini mengubah modal dasar dari 720.000.000 saham menjadi 1.440.000.000 saham dan modal ditempatkan dan disetor dari 499.351.247 saham menjadi 998.702.494 saham.

On October 5, 2006, the Company made a stocksplit from nominal value of Rp500 to Rp250 per share. The stocksplit changed the authorized capital from 720,000,000 shares to 1,440,000,000 shares and the issued and paid up capital from 499,351,247 shares to 998,702,494 shares.








9




Sehubungan dengan pemecahan saham,

Perusahaan juga mengubah harga pelaksanaan waran dari Rp700 menjadi Rp350 per waran yang menyebabkan peningkatan jumlah waran beredar dari 14.934.467 menjadi 29.868.934 waran.

In connection with the stocksplit, the Company also changed the exercise price of warrant from Rp700 to Rp350 per warrant which resulted in increase in number of oustanding warrants from 14,934,467 to 29,868,934 warrants.

Sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa tanggal 18 April 2007, Perusahaan mengeluarkan saham bonus yang berasal dari kapitalisasi tambahan modal disetor dengan perbandingan setiap pemegang 5 saham berhak atas 2 saham bonus. Penerbitan saham bonus ini meningkatkan modal ditempatkan dan disetor menjadi Rp349.545.872.750 yang terbagi atas 1.398.183.491 saham.

In accordance with resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated April 18, 2007, the Company distributed bonus shares, which were issued from the capitalization of the additional paid-in capital, with bonus ratio of 2 bonus shares for each holder of 5 shares. The issuance of bonus shares increased the issued and paid up capital to Rp349,545,872,750 consisting of 1,398,183,491 shares.

Perusahaan juga melakukan perubahan atas

Anggaran Dasar Perusahaan, yaitu sebagai berikut: - meningkatkan modal ditempatkan dan

disetor Perusahaan menjadi sejumlah 1.440.000.000 saham dengan nilai nominal Rp360.000.000.000.

- meningkatkan modal dasar Perusahaan dari Rp360.000.000.000 yang terbagi atas 1.440.000.000 saham menjadi sebesar Rp1.200.000.000.000 yang terbagi atas 4.800.000.000 saham.

The Company also changed the Company’s Articles of Association as follows: - increase the issued and paid up capital to

1,440,000,000 shares with nominal value Rp360,000,000,000.

- increase the authorized shares from Rp360,000,000,000 consisting of 1,440,000,000 shares to Rp1,200,000,000,000 consisting of 4,800,000,000 shares.

Sehubungan dengan pengeluaran saham

bonus, Perusahaan juga melakukan penyesuaian atas harga pelaksanaan waran dari Rp350 menjadi Rp250 per waran. Penyesuaian menyebabkan peningkatan jumlah waran beredar dari 29.868.934 menjadi 41.816.507 waran.

In connection with the issuance of bonus shares, the Company also adjusted the exercise price of warrants from Rp350 to Rp250 per warrant. The adjustment has resulted in increase in number of outstanding warrant from 29,868,934 to 41,816,507 warrants.

Pada tanggal 2 Juli 2008 dan

26 Desember 2008, sejumlah 37.938.821 waran dikonversi ke saham biasa dengan nilai nominal Rp250 per lembar. Konversi waran ini meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp349.545.872.750 yang terbagi atas 1.398.183.491 saham menjadi Rp359.030.578.000 yang terdiri atas 1.436.122.312 saham.

On July 2, 2008 and December 26, 2008, 37,938,821 warrants were exercised to common shares with nominal value of Rp250 per share. The exercised warrants increased the issued and paid up capital from Rp349,545,872,750 consisting of 1,398,183,491 shares to Rp359,030,578,000 consisting of 1,436,122,312 shares.

Sampai dengan berakhirnya masa konversi

waran pada tanggal 31 Desember 2008, sejumlah 3.877.686 waran tidak dikonversi menjadi saham.

Up until to the expiry date of the warrants at December 31, 2008, the 3,877,686 warrants were not converted into common shares.








10




Sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa tanggal 26 April 2012, Perusahaan mengeluarkan saham bonus yang berasal dari kapitalisasi tambahan modal disetor dengan perbandingan setiap pemegang 500 saham berhak atas 73 saham bonus. Penerbitan saham bonus ini meningkatkan modal ditempatkan dan disetor menjadi Rp411.449.013.500 yang terbagi atas 1.645.796.054 saham.

In accordance with resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated April 26, 2012, the Company distributed bonus shares, which were issued from the capitalization of the additional paid-in capital, with a bonus ratio of 73 bonus shares for each holder of 500 shares. The issuance of bonus shares increased the issued and paid up capital to Rp411,449,013,500 consisting of 1,645,796,054 shares.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh

sahamnya sejumlah 1.645.796.054 saham di Bursa Efek Indonesia.

The Company has listed all of its 1,645,796,054 shares on the Indonesia Stock Exchange.

c. Dewan Komisaris, Direktur, Komite Audit

dan Karyawan Perusahaan c. The Company’s Boards of Commissioners,

Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of the Boards of Commissioners, Directors and Audit Committee of the Company as of December 31, 2012 and 2011 was as follows:

31 Desember 2012 dan 2011/ December 31, 2012 and 2011

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Antonius Weno*) President Commissioner Komisaris Tjan Soen Eng Commissioner Komisaris Karman Tandanu Commissioner Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama Soetadi Limin President Director Direktur Herman Lesmana Director Direktur Antony Muljanto Director

Komite Audit Audit Committee Ketua Antonius Weno Chairman Anggota Corneiles Tedjo Endriyarto Member Anggota Winny Widya Member

*) Merangkap sebagai Komisaris Independen *) Also act as Independent Commissioner

Komite audit dibentuk berdasarkan surat

keputusan Dewan Komisaris No. Kep/Kom/01/BDF/V/05 tanggal 18 Mei 2005 dalam rangka memenuhi surat keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012.

The audit committee was established based on decision letter of Board of Commissioners No. Kep/Kom/01/BDF/V/05 datedMay 18, 2005 in order to comply with decision letter of BAPEPAM ChairmanNo. KEP-643/BL/2012 dated December 7, 2012.








11


c. Dewan Komisaris, Direktur, Komite Audit dan Karyawan Perusahaan (lanjutan)

c. The Company’s Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Komisaris, Direksi, dan Komite Audit

menerima remunerasi masing-masing sebesar Rp3.160.816.500, Rp9.142.192.750 dan Rp485.813.700 untuk 31 Desember 2012 dan Rp2.794.586.051, Rp8.215.189.618, dan Rp438.651.650 untuk 31 Desember 2011.

The Commissioners, Directors and Audit Committee received remuneration totaling to Rp3,160,816,500, Rp9,142,192,750 and Rp485,813,700 for the year endedDecember 31, 2012 and Rp2,794,586,051, Rp8,215,189,618 and Rp438,651,650 for the year ended December 31, 2011.

Perusahaan mempunyai 485 dan 460

karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (tidak diaudit).

The Company has 485 and 460 employees as of December 31, 2012 and 2011, respectively (unaudited).

Pemegang saham akhir dari Perusahaan

adalah PT Sari Dasa Karsa, sebuah perusahaan investasi yang berkedudukan di Jakarta.

The Company’s ultimate parent is PT Sari Dasa Karsa, an investment company located in Jakarta.

d. Penyelesaian laporan keuangan d. Completion of the financial statements

Laporan keuangan ini telah diselesaikan dan

diotorisasi untuk terbit oleh Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 6 Maret 2013.

The accompaying financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors onMarch 6, 2013.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES Laporan keuangan ini telah disajikan sesuai

dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan serta peraturan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bagi perusahaan yang menawarkan sahamnya atau surat utang yang diperdagangkan kepada masyarakat. Kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The financial statements have been prepared in accordance with the generally accepted accounting principles in Indonesia covering the Statement of Financial Accounting Standards and rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) for companies offering their shares or has publicly traded debt security. The significant accounting principles which were applied consistently in the preparation of the financial statements for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan pada tanggal dan tahun

yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7 tentang ”Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LKNo. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements as of and for years ended December 31, 2012 and 2011 are prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards as issued by the Indonesian Institute of Accountants and the Bapepam-LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Issuers or Public Company’s Financial Statements Presentation and Disclosure Guidelines” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.








12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip penyajian laporan keuangan b. Basis of preparation of financial statements

Dalam penyusunan laporan keuangan sesuai

dengan standar akuntansi keuangan Indonesia, dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi: - nilai aset dan liabilitas dilaporkan dan

pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan, dan

- jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

The preparation of financial statements in conformity with the Indonesian financial accounting standards requires the use of estimates and assumptions that affects: - the reported amounts of assets and

liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements, and

- the reported amounts of revenues and expenses during the reported period.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan

pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula.

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates.

Laporan keuangan Perusahaan untuk tahun

yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2012 and 2011 disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” (diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011).

The financial statements of the Company for the years ended December 31, 2012 and 2011 have been prepared in accordance with the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) No. 1 (Revised 2009), Presentation of Financial Statements” (adopted on January 1, 2011).

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian

laporan keuangan yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

SFAS No. 1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut

tidak memberikan pengaruh yang signifikan bagi pengungkapan terkait dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No. 1 (Revised 2009) has no significant impact on the related disclosures in financial statements.

Laporan keuangan telah disusun berdasarkan

konsep harga perolehan kecuali untuk surat-surat berharga diperdagangkan dan tersedia untuk dijual dan instrumen keuangan derivatif yang disajikan pada nilai wajar. Laporan keuangan disusun dengan dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been prepared on the basis of historical costs except for trading and available-for-sale marketable securities and derivative financial instruments which are recorded at fair value. The financial statements are prepared on an accrual basis, except for the statements of cash flows.








13



b. Prinsip penyajian laporan keuangan

(lanjutan) b. Basis of preparation of financial statements

(continued)

Laporan arus kas telah disusun berdasarkan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows have been prepared using the direct method by classifying the cash flows from operating, investing and financing activities.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 2 (Revisi

2009), “Laporan Arus Kas”, yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Penerapan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak yang signifikan pada laporan keuangan.

The Company adopted SFAS No. 2 (Revised 2009), “Statements of Cash Flows”’ which superseded SFAS No. 2 with the same title. The adoption of SFAS No. 2 (Revised 2009) does not have significant impact on the financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional.

The reporting currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency.

c. Transaksi dan saldo dalam mata uang

asing c. Foreign currency transactions and

balances

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, PSAK revisi ini menjelaskan bagaimana memasukan transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri kedalam laporan keuangan entitas dan bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.

Effective on January 1, 2012, the Company adopted SFAS No. 10 (Revised 2010), ”Effect of Changes in Foreign Exchange Rates”. The revised SFAS prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statement of an entity and translate financial statement into a presentation currency.

Penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010) tidak

memiliki dampak yang signifikan pada laporan keuangan.

The adoption of SFAS No. 10 (Revised 2010) does not have significant impact on the financial statements.

Perusahaan menyelenggarakan pembukuan

dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi yang bersangkutan.

The Company maintains its accounting records in Rupiah. Transactions in currencies other than Rupiah are recorded at the rates of exchange in effect on the date of the transactions.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang

timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognized in the statements of comprehensive income.








14



c. Transaksi dan saldo dalam mata uang

asing (lanjutan) c. Foreign currency transactions and

balances (continued)

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 untuk menjabarkan mata uang Dolar AS ke dalam Rupiah adalah masing-masing sebesar Rp9.637,5/US$1 dan Rp9.067,5/US$1.

Exchange rates used as ofDecember 31, 2012 and 2011 to translate US dollars into Rupiah were US$1/Rp9,637.5 and US$1/Rp9,067.5, respectively.

d. Transaksi dengan pihak berelasi d. Transactions with related party

Perusahaan menerapkan PSAK No. 7 (Revisi

2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company adopted SFAS No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure”. The revised SFAS requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in financial statements. There is no significant impact on the adoption of the revised SFAS on the financial statements.

Transaksi dengan pihak berelasi berkaitan

dengan akun utang lain-lain dalam laporan posisi keuangan. Semua transaksi dengan pihak berelasi diperlakukan sama dengan pihak yang tidak berelasi dan telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

Transaction with related party relates to other payable account in the statements of financial position. All transaction with related party conducted under the same condition as those with unrelated party and disclosed in the notes to the financial statements.

e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan

menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” serta PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

Effective on January 1, 2012, the Company adopted SFAS No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and SFAS No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which superseded SFAS No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) mengatur persyaratan tentang penyajian instrumen keuangan dan mengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan, dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan, dan keadaan dimana aset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang digunakan untuk instrumen tersebut.

SFAS No. 50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This SFAS requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.








15



e. Instrumen Keuangan (lanjutan) e. Financial Instruments (continued)

PSAK No. 55 (Revisi 2011) mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan dan kontrak pembelian dan penjualan item non-keuangan. Pernyataan ini, antara lain, memberikan definisi dan karakteristik terhadap derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

SFAS No. 55 (Revised 2011) establishes the principles for recognising and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This standard provides for the definitions and characteristics of a derivative, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

PSAK No. 60 mengatur pengungkapan signifikansi atas masing-masing instrumen keuangan untuk posisi keuangan dan kinerja, serta sifat dan tingkat risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang dihadapi Perusahaan selama periode berjalan dan pada akhir periode pelaporan dan bagaimana Perusahaan mengelola risiko tersebut.

SFAS No. 60 establishes disclosures of significance of financial instruments for financial position and performance and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Company is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the Company manage those risks.

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun.

Financial assets within the scope of SFAS No. 55 (revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classifications.








16




i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Aset keuangan Perusahaan mencakup kas dan setara kas, investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, piutang lain-lain, uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, serta surat-surat berharga, dan kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar dalam laba rugi.

The Company’s financial assets include cash and cash equivalents, net investment in finance leases, consumer financing receivables, factoring receivables, other receivables, advances, prepayments and other which are classified as loans and receivables, and marketable securities and currency and interest rate swap contracts classified as financial assets at fair value through profit or loss.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial assets at fair value through

profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the short term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the statements of comprehensive income.








17





Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laba atau rugi (lanjutan) • Financial assets at fair value through

profit or loss (continued)

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the statements of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, piutang lain-lain dan uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya termasuk dalam kategori ini.

The Company’s cash and cash equivalents, net investment in finance leases, consumer financing receivables, factoring receivables, other receivables, other current financial assets and advances, prepayments and other are included in this category.








18







• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Financial assets available-for-sale

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui pada ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui di ekuitas, direklas ke laporan labarugi komprehensif konsolidasian. Perusahaan tidak memiliki investasi tersedia untuk dijual selama tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale. After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cummulative gain or loss previously recognized in equity, are reclassedto the consolidated statements of comprehensive income. The Company did not have any available-for-sale investment during years ended December 31, 2012 and 2011.

• Aset keuangan yang dimiliki hingga

jatuh tempo • Financial assets held-to-maturity

Aset keuangan non-derivatif yang memiliki pembayaran yang dapat ditentukan atau ditetapkan dan tanggal jatuh tempo yang tetap dikategorikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo ketika Perusahaan memiliki intensi positif dan kemampuan untuk dimiliki hingga jatuh tempo. Setelah pengakuan awal, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dan dikurangi dengan penurunan nilai. Perusahaan tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh temposelama tahun-tahun yang berakhir pada31 Desember 2012 dan 2011.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as held-to-maturity when the Company has the positive intention and ability to hold it to maturity. After initial measurement, held-to maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment. The Company did not have any held-to-maturity investment during years ended December 31, 2012 and 2011.








19




ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities within the scope of the SFAS No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortized cost.

Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan mencakup utang kepada lembaga keuangan dan bank, utang dividen, utang lain-lain, uang muka lain-lain dan beban akrual, yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan yang diamortisasi dan kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Company’s financial liabilities include loans from financial institutions and banks, dividends payable, other payables, other advances and accrued expenses, which are classified as financial liabilities measured at amortized cost and currency and interest rate swap contracts classified as financial liabilities at fair value through profit or loss.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value through

profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.








20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)



ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)



• Liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan)

• Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the statements of comprehensive income.

• Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

• Financial liabilities measured at amortized cost

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Pendapatan dan beban disajikan dalam jumlah neto hanya jika diperkenankan oleh standar akuntansi.

Income and expenses are presented on a net basis only when permitted by accounting standards.








21




iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir tahun pelaporan.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting year.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques.

Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari

instrumen keuangan v. Amortized cost of financial

instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment losses and principal repayment. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at each statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya

perolehan yang diamortisasi • Financial assets carried at amortized

cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For financial assets carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.








22




vi. Penurunan nilai aset keuangan

(lanjutan) vi. Impairment of financial assets

(continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment.

Kesulitan keuangan yang dialami debitur, kemungkinan debitur akan bangkrut, atau kegagalan atau penundaan pembayaran angsuran dapat dipertimbangkan sebagai indikasi adanya penurunan nilai atas aset keuangan tersebut.

Significant financial difficulties of the debtors, probability that the debtors will enter bankruptcy and default or delinquency in payments are considered as indicators that the financial assets are impaired.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. Perusahaan menetapkan aset keuangan yang harus dievaluasi penurunan nilainya secara individual jika telah menunggak lebih dari 90 hari.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment. The Company determines financial assets to be evaluated for impairment through individual evaluation if it has been overdue more than 90 days.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a financial assets measured at amortized cost has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.








23






(continued)



Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Aset keuangan beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Financial assets, together with the associated allowance, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the statements of comprehensive income.

Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur untuk membayar seluruh utang yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi.

For the evaluation purpose of collective impairment, financial assets are classified based on the similarity on their credit risk characteristics. The characteristics chosen are those which are relevant to the estimated future cash flows from related asset classes which indicate the debtors’ repayment ability to pay all the debts according to the term of the evaluated assets.








24






(continued)



Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada tahun terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada tahun-tahun historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows from a group of financial assets that uses collective impairment is estimated based on contractual cash flows over the assets in the related group and historical loss over assets that have similar credit risk characteristics with the related group. The historical losses will then be adjusted with the most recent data that could be observed to reflect the current conditions that have no relation with the historical losses, and to eliminate the impact from the historical years but no longer exists today.

vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan vii. Derecognition of financial assets and

liabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the cash flows received in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.








25




vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan (lanjutan) vii. Derecognition of financial assets and

liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Penghentian pengakuan piutang pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang yang mengalami penurunan nilai, akan dilakukan ketika piutang telah dihapusbukukan. Piutang ragu-ragu akan dihapusbukukan setelah menunggak lebih dari 360 hari atau pada saat piutang tersebut diputuskan tidak dapat tertagih. Penghapusbukuan piutang ragu-ragu ini bukan merupakan hapus tagih, sehingga upaya penagihan tetap dilakukan.

Finance leases, consumer financing and factoring receivables are derecognized when the receivables have been written-off. Doubtful accounts are written-off when they have been overdue for more than 360 days or determined to be uncollectible. The write-offs of doubtful accounts do not eliminate the right to collect and hence are still to be pursued for collection continuously.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statements of comprehensive income.

f. Kas dan setara kas f. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan

deposito berjangka yang tidak dibatasi penggunaannya yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan.

Cash on hand and in banks and all unrestricted time deposit with maturities of three months or less from the date of placement and not pledged as collateral to loans are considered as cash and cash equivalents.

Kas dan setara kas dicatat sebesar nilai nominalnya.

Cash and cash equivalents are carried at nominal value.








26



g. Surat-surat berharga g. Marketable securities

Surat-surat berharga pada awalnya disajikan

sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi dan setelah pengakuan awal dicatat sesuai dengan klasifikasi masing-masing.

Securities are initially measured at fair value plus transaction costs and subsequently accounted for depending on their classification.

Penilaian surat-surat berharga didasarkan atas

klasifikasinya sebagai berikut: The value of securities is stated based on the

classification of the securities as follows:

(1) Surat berharga untuk diperdagangkan dilaporkan sebesar nilai wajar. Laba/rugi yang belum direalisasi akibat kenaikan/penurunan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

(1) Securities held for trading purposes are reported at fair value. Unrealized gains/losses resulting from the increase/decrease in fair value are recognized in the current year statement of comprehensive income.

(2) Surat-surat berharga yang dimiliki hingga

jatuh tempo dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

(2) Held-to-maturity marketable securities are carried at amortized cost using the effective interest method.

(3) Surat-surat berharga yang tersedia untuk

dijual dinyatakan pada nilai wajar. Pendapatan bunga diakui dalam laporan laba rugi komprehensif menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi selisih kurs atas surat-surat berharga yang tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi komprehensif. Perubahan nilai wajar lainnya diakui secara langsung dalam ekuitas sampai dengan surat berharga tersebut dijual atau mengalami penurunan nilai, dimana keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

(3) Available-for-sale marketable securities are carried at fair value. Interest income is recognized in the statements of comprehensive income using the effective interest method. Foreign exchange gains or losses on available-for-sale marketable securities are recognized in the statements of comprehensive income. Fair value changes are recognized directly in equity until the marketable securities is sold or impaired, where upon the cumulative gains and losses previously recognized in equity are recognized in the statement of comprehensive income.

h. Akuntansi sewa h. Accounting for leases

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan

menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. PSAK revisi ini mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Effective on 1 January 2012, the Company adopted SFAS No. 30 (Revised 2011), ”Leases”. The revised SFAS prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosures in relation to leases, which apply to agreements that transfer the right to use the assets even though provision of substantial services by the lessor may still be called for in connection with the operation or maintenance of such assets. Under this revised SFAS, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases.








27



h. Akuntansi sewa (lanjutan) h. Accounting for leases (continued)

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan

sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Penyewa pembiayaan memiliki hak opsi untuk

membeli aset yang disewa-pembiayaankan pada akhir masa sewa pembiayaan dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa pembiayaan.

The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease period at a price mutually agreed upon at the commencement of the agreement.

Penyelesaian kontrak sebelum masa sewa

pembiayaan berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak sewa dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year statement of comprehensive income.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011),

dalam sewa pembiayaan, Perusahaan, sebagai lessor, mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Perusahaan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Based on SFAS No. 30 (Revised 2011), under a finance lease, the Company, as a lessor, recognises assets held under a finance lease in its statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Company’s net investment in the finance lease.

Dalam sewa menyewa operasi, Perusahaan sebagai lessor mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa.

Under an operating lease, the Company as a lessor presents assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun-tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus selama masa sewa. Apabila angsuran piutang sewa pembiayaan telah melampaui waktu jatuh tempo 90 hari, maka pendapatan tidak diakui sampai diterimanya pembayaran.

Contingent rent, if any, are recognized as revenue in the years in which they are earned. Operating leases income is recognized as income on a straight-line method over the lease term. In any event the installment of finance lease receivables are overdue for 90 days, no income is recognized until such payments are received.

Pendapatan sewa pembiayaan yang belum

diakui, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak sewa pembiayaan berdasarkan tingkat suku bunga efektif dari piutang sewa pembiayaan.

Unearned income on finance lease is recognized as income over the term of the respective agreement using the effective interest rate method.








28



h. Akuntansi sewa (lanjutan) h. Accounting for leases (continued)

Dalam sewa operasi, Perusahaan sebagai

lessee, Perusahaan mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

Under an operating lease, the Company, as a lesse, recognises lease payments as an expense on a straight-line method over the lease term.

i. Akuntansi pembiayaan konsumen i. Accounting for consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen merupakan

jumlah piutang setelah dikurangi dengan pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables are presented net of amounts of receivables after deducting unearned consumer financing income and allowance for impairment losses.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang

ditangguhkan merupakan selisih jumlah angsuran yang akan diterima dan pokok pembiayaan. Pendapatan yang ditangguhkan diakui dan dicatat sebagai pendapatan berdasarkan proporsi waktu menggunakan tingkat bunga efektif selama periode kontrak. Apabila angsuran piutang konsumen telah melampaui waktu jatuh tempo 90 hari, maka pendapatan tidak diakui sampai diterimanya pembayaran.

Unearned consumer financing income represents the difference between the total installments to be received and the principal amount financed. Unearned income is amortized and recognized as income over the terms of consumer financing agreements using the effective interest rates of the financing agreements. In the event the installment of consumer receivables are overdue for 90 days, no income is recognized until such payments are received.

Selisih neto antara pendapatan yang diperoleh dari konsumen pada saat pertama kali perjanjian pembiayaan konsumen ditandatangani dan beban-beban yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan kredit pembiayaan konsumen ditangguhkan dan diakui sebagai penyesuaian atas imbal hasil pembiayaan konsumen dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif selama jangka waktu pembiayaan konsumen dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan pembiayaan konsumen” pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

The net difference between income earned from the consumer at the first time the financing agreement is signed and initial direct costs related to consumer financing facility is deferred and recognized as an adjustment to the yield received using effective interest rate throughout the consumer financing period and presented as a part of “Consumer financing income” in the statements of comprehensive income for the current year.

j. Akuntansi tagihan anjak piutang j. Accounting for factoring receivables

Anjak piutang with recourse dan without

recourse diakui sebagai tagihan anjak piutang sebesar nilai piutang yang diperoleh dan dinyatakan sebesar nilai neto yang dapat direalisasi, setelah dikurangi pendapatan anjak piutang ditangguhkan. Selisih antara tagihan anjak piutang with recourse dengan jumlah pembayaran ke klien diakui sebagai pendapatan anjak piutang ditangguhkan, yang akan diakui sebagai pendapatan anjak piutang berdasarkan proporsi waktu selama periode kontrak menggunakan tingkat suku bunga efektif. Selisih antara tagihan anjak piutang without recouse dengan jumlah pembayaran kepada klien diakui sebagai pendapatan anjak piutang pada saat transaksi anjak piutang.

Factoring receivables with recourse and without recourse are recognized as a factoring receivable at the amount of receivables acquired and are presented at the net realizable value, net of deferred income. The difference between the factoring receivables with recourse and the amount of payments made to the client is recognized as deferred factoring income and will be recognized as factoring income over the terms of the respective factoring agreements using the effective interest rates. The difference between the factoring receivables without recourse and the amount of payments made to the client is recognized as factoring income at the time of the factoring transaction.








29



j. Akuntansi tagihan anjak piutang (lanjutan) j. Accounting for factoring receivables

(continued)

Apabila tagihan anjak piutang with dan without recourse telah melampaui waktu jatuh tempo 90 hari, maka pendapatan tidak diakui sampai diterimanya pembayaran.

In the event factoring receivables with and without recourse are overdue by 90 days, no factoring income is recognized until such payments are received.

k. Cadangan kerugian penurunan nilai k. Allowance for impairment losses

Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat

bukti yang objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011) seperti dijelaskan pada Catatan 2e, yang dilakukan secara individual maupun kolektif.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired according to SFAS No. 55 (Revised 2011) as explained in Note 2e, which is assessed individually and collectively.

l. Instrumen keuangan derivatif l. Derivative financial instrument

Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada

nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognized at fair value on the date the contracts are entered into and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian

dari perubahan nilai wajar tergantung pada apakah derivatif tersebut adalah instrumen lindung nilai, dan sifat dari unsur yang dilindungi nilainya.

The method of recognizing the fair value gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument and, if so, the nature of the item being hedged.

Perusahaan menggunakan instrumen

keuangan derivatif, cross currency dan interest rate swap, sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing atas pinjaman perusahaan. Perusahaan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative instruments, cross currency and interest rate swap as part of its asset and liability management activities to manage exposures to interest rate and foreign currency on the Company’s bank loan. The Company applies cash flow hedge accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Perusahaan

membuat dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan.

The Company documents, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions.








30



l. Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) l. Derivative financial instrument (continued)

Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai

dan pada periode berikutnya, Perusahaan juga membuat dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company also documents its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perusahaan hanya jika memenuhi criteria sebagai berikut:

The Company assess a hedge as highly effective only if the following criteria are met:

i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur

transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya dan

i) at inception of the hedge and throughout its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and

ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar

antara 80% sampai dengan 125%. Perusahaan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan atau dibayar; pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali; atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

ii) actual results of the hedge are within a range of 80% to 125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions is no longer deemed highly probable.

Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai “Pendapatan komprehensif lain” pada bagian ekuitas. Keuntungan atau kerugian atas bagian yang tidak efektif diakui langsung sebagai laba atau rugi. Jumlah akumulasi keuntungan atau kerugian dalam ekuitas dibebankan sebagai laba atau rugi komprehensif ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba neto. Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi keuntungan maupun kerugian yang ada pada ekuitas saat itu dibebankan sebagai laba atau rugi.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognized in equity under “Other comprehensive income”. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in profit or loss. Amounts accumulated in equity are recycled to profit or loss in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time is charged in profit or loss.








31



l. Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) l. Derivative financial instrument (continued)

Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan, dilaksanakan, atau tidak lagi memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai, keuntungan atau kerugian kumulatif yang ditangguhkan di ekuitas tetap diakui pada “Pendapatan komprehensif lain” dan direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif ketika item yang dilindungi nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

When the hedging instrument expires or sold, terminated, execised, or no longer qualifies for hedge accounting, the cumulative amount deferred in equity remains in the “Other comprehensive income”, and is subsequently transferred to the statement of comprehensive income when the hedged item is recognized in the statement of comprehensive income.

m. Biaya dibayar dimuka m. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama

masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using straight line method.

n. Aset tetap dan aset tidak berwujud n. Fixed assets and intangible assets

Aset tetap Fixed assets


menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25,”Hak Atas Tanah”.

Effective on January 1, 2012, the Company adopted SFAS No. 16 (Revised 2011), ”Fixed Assets” and IFAS No. 25, ” Land Rights”.

PSAK No. 16 (Revisi 2011) mengatur

perlakuan akuntansi aset tetap sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat dan pembebanan penyusutan dan rugi penurunan nilai.

SFAS No. 16 (Revised 2011) prescribes the accounting treatment for fixed assets, so that users of the financial statements can discern information about an entity’s invesment in its fixed assets and the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya

pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai aset tidak berwujud dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak atau umur ekonomis tanah.

IFAS No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and are not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP are intangible asset and were amortized over the shorter of the rights' legal life or land's economic life.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan

dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed asets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.








32



n. Aset tetap dan aset tidak berwujud

(lanjutan) n. Fixed assets and intangible assets

(continued)

Aset tetap (lanjutan) Fixed assets (continued)

Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in statement of comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

Depreciation is calculated using a straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Buildings

Kendaraan 5 Vehicles

Peralatan dan perlengkapan kantor 5 Furniture, fixtures and office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and are not depreciated.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar

harga perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Ketika aset dalam penyelesaian siap digunakan, akumulasi biaya perolehan direklasifikasi ke akun aset tetap yang sebenarnya.

Construction in progress are stated at historical cost and presented as part of fixed assets. When the asset is ready for its intented use, the accumulated cost of assets are reclassified to the appropriate fixed asset account.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara total neto hasil pelepasan dan total tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognizing of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the statement of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu,

umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Aset tidak berwujud Intangible assets

Aset tidak berwujud berupa perangkat lunak

yang dibeli oleh Perusahaan, sesuai dengan PSAK No. 19 (Revisi 2010): “Aset Tak Berwujud”, dicatat sebesar biaya perolehannya dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi penurunan nilai.

Intangible assets which consists of software acquired by the Company, according to SFAS No. 19 (Revised 2010), “Intangible Assets”, are stated at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses.








33



n. Aset tetap dan aset tidak berwujud

(lanjutan) n. Fixed assets and intangible assets

(continued)

Aset tidak berwujud (lanjutan) Intangible assets (continued)

Pengeluaran selanjutnya untuk perangkat lunak akan dikapitalisasi hanya jika pengeluaran tersebut menambah manfaat ekonomi di masa mendatang untuk aset yang bersangkutan. Semua pengeluaran lainnya dibebankan pada saat terjadinya.

Subsequent expenditure on software assets is capitalized only when it increases the future economic benefits embodied in the specific asset to which it relates. All other expenditures are expensed as incurred.

Amortisasi diakui dalam laporan laba rugi

komprehensif dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang estimasi masa manfaatnya, dimulai dari tanggal perangkat lunak tersebut tersedia untuk dipakai. Estimasi masa manfaat perangkat lunak adalah (5) lima tahun.

Amortization is recognized in the statement of comprehensive income on a straight-line method over the estimated useful life of software, from the date that it is available for use. The estimated useful life of software is (5) five years.

Metode amortisasi, estimasi masa manfaat

dan nilai residual ditelaah pada setiap akhir tahun pelaporan dan disesuaikan jika dianggap tepat.

Amortization methods, useful lives and residual values are reviewed at each financial year-end and adjusted if appropriate.

o. Liabilitas imbalan kerja o. Employee benefits liabilities

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat

terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employees.

Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits


menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), ”Imbalan Kerja”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan liabilitas dan beban jika pekerja telah memberikan jasanya dan entitas menikmati manfaat ekonomis yang dihasilkan dari jasa tersebut.

Effective January 1, 2012, the Company adopted SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The revised SFAS establishes the accounting and disclosures for employee benefits and requires the recognition of liability and expense when an employee has provided a service and the entity enjoy an economic benefit as a result of the service.

Imbalan kerja sehubungan dengan imbalan

pasca-kerja diakui selama masa kerja karyawan yang bersangkutan sesuai dengan imbalan yang lebih tinggi antara Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 atau Peraturan Perusahaan.

Employee benefits related to post-employment benefits are recognized during the working period of the employee in accordance with Labor Law No. 13/2003 or the Company’s regulations, whichever benefit is higher.








34



o. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits liabilities (continued)

Imbalan pasca-kerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

a) Program Imbalan Pasti a) Defined Benefits Plans

Perusahaan memberikan imbalan pasca-kerja dalam bentuk:

The Company provides post-employment benefits in the form of:

i) Program Pensiun Imbalan Pasti yang

meliputi karyawan tertentu yang memenuhi syarat. Program ini memberikan imbalan kerja berdasarkan jumlah tahun kerja dan gaji para karyawan.

i) Defined Benefit Pension Plan covering certain eligible employees. The Pension Plan provides benefits based on the years of service and the salaries of the employees.

Aset Program Pensiun diadministrasikan dan dikelola oleh Dana Manfaat Pensiun 2000 yang telah disahkan Menteri Keuangan dalam surat keputusan No. KEP-072/KM.17/1995 tanggal 10 Maret 1995. Jumlah iuran terdiri dari iuran karyawan yang dihitung sebesar 3% dari gaji pokok dan kontribusi Perusahaan yang dihitung secara aktuaria.

The Pension Plan’s assets are being administered and managed by Dana Pensiun Benefit 2000 as approved by the Ministry of Finance in his letter No. KEP-072/KM.17/1995 dated March 10, 1995. Total contributions consist of employee contributions of 3% of employees’ basic salaries and the Company’s contributions computed on an actuarial basis.

ii) Program imbalan pasti lainnya dalam

bentuk manfaat pasca-kerja sesuai UU Ketenagakerjaan No. 13/2003.

ii) Other defined benefit plans in the form of post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003.

Estimasi liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan sehubungan dengan program pasca-kerja imbalan pasti adalah nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi nilai wajar aset program, jika ada, serta disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial serta biaya jasa lalu yang belum diakui.

The estimated obligation recognized in the statements of financial position in respect of defined benefit post-employment plans is the present value of the defined benefit obligation at the statement of financial position date less the fair value of plan assets, if any, together with adjustments for unrecognized actuarial gains or losses and past service cost.

Liabilitas imbalan pasti lainnya dihitung oleh aktuaria independen menggunakan metode projected unit credit.

The other defined benefit obligation is calculated by an independent actuary using the projected unit credit method.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah dalam mata uang Rupiah dengan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo imbalan yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash flows using interest rates of high quality government bonds that are denominated in Rupiah currency and that have terms to maturity approximating the terms of the related benefits liabilities.








35





a) Program Imbalan Pasti (lanjutan) a) Defined Benefits Plans (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari perubahan asumsi dan perbedaan antara asumsi aktuarial dengan kenyataan (experience adjustments) sejumlah yang lebih besar antara 10% dari aset program atau 10% dari liabilitas imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif selama rata-rata sisa masa kerja para karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses arising from changes in actuarial assumptions and experience adjustments in excess of the greater of 10% of the defined benefit liabilities or 10% of the plan assets are charged or credited to the statements of comprehensive income over the average remaining service years of the respective employees.

Biaya jasa kini diakui sebagai beban tahun berjalan. Biaya jasa lalu dibebankan langsung pada laporan laba rugi komprehensif, kecuali bila perubahan terhadap manfaat program tergantung pada status kepegawaian pekerja di masa yang akan datang (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasikan secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Current service cost is expensed in the current year. Past service costs are recognized immediately in the statements of comprehensive income, unless the changes to the defined benefit plans are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, past service costs are amortized on a straight-line method over the vesting period.

Program Imbalan Pasti ini telah dihentikan pada tanggal 31 Desember 2011 dan telah mendapat pengesahan Menteri Keuangan dalam surat keputusan No. KEP-378/KM.10/2012 tanggal 6 Agustus 2012. Mulai 1 Januari 2012, Program Imbalan Pasti ini dialihkan menjadi Program Iuran Pasti.

The Defined Benefit Plans has been discontinued on December 31, 2011, as approved by the Ministry of Finance in his letter No. KEP-378/KM.10/2012 dated August 6, 2012. Since January 1, 2012, Defined Benefit Plans has been transferred to Defined Contribution Plans.

b) Program Iuran Pasti b) Defined Contribution Plans

Program ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (DPLK BNI) yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. KEP-1100/KM.17/1998 tanggal 23 November 1998. Imbalan pensiun akan diberikan apabila karyawan tersebut pensiun, cacat atau meninggal dunia.

The plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (DPLK BNI), for which the deed of establishment was approved by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. KEP-1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. Employees, after serving a qualifying period, are entitled to benefits on retirement, disability or death.








36





b) Program Iuran Pasti (lanjutan) b) Defined Contribution Plans (continued)

Program Imbalan Pasti yang dihentikan pada tanggal 31 Desember 2011 dialihkan menjadi Program Iuran Pasti yang dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT. Manulife.

Defined Benefit Plans has been discontinued on December 31, 2011 has been transferred to Defined Contribution Plans that managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT. Manulife.

Program pensiun ini didanai dari iuran karyawan dan Perusahaan masing-masing sebesar 3% dan 5% dari gaji pokok karyawan.

The pension fund is funded by contributions from employee and the Company at 3% and 5% of the employees’ basic salaries, respectively.

Pesangon pemutusan hubungan kerja Termination benefits

Pesangon pemutusan hubungan kerja terutang

ketika karyawan dihentikan kontrak kerjanya sebelum usia pensiun normal. Perusahaan mengakui pesangon pemutusan hubungan kerja ketika Perusahaan menunjukkan komitmennya untuk memutuskan hubungan kerja dengan karyawan berdasarkan suatu rencana formal terperinci yang kecil kemungkinannya untuk dibatalkan. Pesangon dibayarkan sekaligus.

Termination benefits are payable whenever an employee’s employment is terminated before the normal retirement date. The Company recognizes termination benefits when it has demonstrably committed to terminate the employment of once terminated current employees according to a detailed formal plan and the possibility to withdraw the plan is low. Termination benefits paid in lump sum.

p. Pengakuan pendapatan dan biaya p. Revenue and expense recognition

Perusahaan menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Tidak terdapat dampak signifikan dari standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company adopted SFAS No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised SFAS identifies the circumtances in which the criteria on revenue recognition wil be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribed the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. There is no significant impact from the revised accounting standards on the financial statements.

Pengakuan pendapatan yang berasal dari

kegiatan utama Perusahaan telah dijelaskan dalam Catatan 2h, 2i dan 2j. Beban diakui pada saat terjadinya, kecuali beban-beban yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan aset dan liabilitas keuangan seperti dijelaskan pada Catatan 2e.

Revenue recognition from the Company’s main operations is explained in Notes 2h, 2i and 2j. Expenses are recognized when these are incurred, except for initial direct cost relating to the financial assets and liabilities as explained in Note 2e.

Pendapatan dan beban diakui pada saat

terjadinya, menggunakan dasar akrual. Income and expense are recognized as

incurred on an accrual basis.








37



q. Pajak penghasilan q. Income tax

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010). ”Pajak Penghasilan”. PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan mendatang untuk pemulihan/(penyelesaian) jumlah tercatat aset/(liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan; dan transaksi dan kejadian dan kejadian lain pada periode kini yang diakui dalam laporan keuangan entitas.

Effective January 1, 2012, the Company adopted SFAS No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”. The revised SFAS prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery/(settlement) of the carrying amount of assets/(liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements of an entity.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognized in the statements of comprehensive income.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Manajemen melakukan evaluasi secara periodik atas posisi yang diambil dalam surat pemberitahuan pajak apabila terdapat situasi di mana peraturan perpajakan yang berlaku adalah subjek atas interpretasi. Perusahaan membentuk cadangan, jika dianggap perlu berdasarkan jumlah yang diestimasikan akan dibayarkan ke kantor pajak.

The management periodically evaluates the positions taken in tax returns with respect to situation in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provisions where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan menggunakan metode aset dan liabilitas untuk semua perbedaan temporer yang muncul antara dasar pengenaan pajak atas aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya dalam rangka kebutuhan laporan keuangan pada setiap tanggal pelaporan. Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred income tax is determined using the asset and liability method, for all temporary differences arises between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes at each reporting date. Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.








38



q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat

kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi aset pajak tangguhan yang muncul akibat perbedaan temporer tersebut.

Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deferred tax assets arising from temporary differences can be utilized.

Aset pajak tangguhan di laporan posisi

keuangan disajikan sebesar nilai neto setelah dikurangi dengan liabilitas pajak tangguhan.

Deferred tax assets are presented net of deferred tax liabilities in the statements of financial position.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan

diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment (“SKP”) is received or, if appealed by the Company, when the result of appeal is determined.

r. Penurunan nilai aset non-keuangan r. Impairment of non-financial assets Perusahaan menerapkan secara prospektif

PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

The Company prospectively adopted SFAS No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan

prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau pelepasan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

SFAS No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or disposal of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and the revised SFAS requires the entity to recognize an impairment loss. This revised SFAS also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak

memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan.

The adoption of SFAS No. 48 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting.

Pada setiap akhir tahun pelaporan,

Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi atas jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.








39



s. Segmen usaha s. Business segments

Sebuah segmen operasi adalah suatu

komponen dari entitas: An operating segment is a component of entity

which:

i. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

i. involves with business activities to generate income and expenses (including income and expenses relating to the transactions with other components with the same entity);

ii. hasil operasinya dikaji ulang secara

berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan penilaian kinerjanya; dan,

ii. operation result is observed regularly by chief decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and assessment of its performance; and,

iii. tersedia informasi keuangan yang dapat

dipisahkan. iii. separate financial information is available.

Perusahaan menyajikan segmen operasi

berdasarkan informasi yang disiapkan secara internal untuk pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional Perusahaan adalah Direksi.

The Company presents operating segments based on the information that is internally provided to the chief operating decision maker. The Company’s chief operating decision-maker is the Board of Directors.

Segmen operasi Perusahaan disajikan

berdasarkan segmen usaha dan wilayah geografis (lihat Catatan 36).

The Company discloses the operating segment based on business segments and geographical area (refer to Note 36).

t. Laba per saham dasar t. Basic earnings per share


menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. PSAK revisi ini menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

Effective on January 1, 2012, the Company adopted SFAS No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The revised SFAS prescribes principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

Laba per saham dasar dihitung berdasarkan

laba neto dibagi dengan jumlah rata-rata tertimbang harian dari modal saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh.

Basic earnings per share is computed by dividing the net profit by the daily weighted average number of shares issued and fully paid.








40

3. PERTIMBANGAN AKUNTANSI ESTIMASI DAN ASUMSI YANG PENTING

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Pertimbangan Judgements

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan

mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen

dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgements are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen telah melakukan penilaian atas

kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The management has assessed the Company’s ability to continue as a going concern and believes that the Company has the resources to continue its business in the future. In addition, management was not aware of any material uncertainty which may cast significant doubt to the Company’s ability to continue as going concern. Therefore, the financial statements have been prepared on going concern basis.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities Perusahaan menetapkan klasifikasi aset dan

liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2e.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2e.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama

estimasi ketidakpastian lain pada akhir tahun pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the interim financial statements were prepared.








41

3. PERTIMBANGAN AKUNTANSI ESTIMASI DAN ASUMSI YANG PENTING (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan

masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Sumber utama ketidakpastian estimasi Source of uncertainty in estimates

a. Cadangan kerugian penurunan nilai aset

keuangan a. Allowance for impairment losses of financial

assets

Evaluasi atas cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dijelaskan pada Catatan 2e.vi dan 2k.

Allowance for impairment losses of financial assets carried at amortized cost are evaluated as explained on Note 2e.vi and 2k.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Company first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, jika telah menunggak lebih dari 90 hari termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang ragu-ragu. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5, 6 dan 7.

The Company evaluates specific accounts when information about related customers who are unable to meet their financial obligations surfaces. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, that if it has been overdue for more than 90 days, including but not limited to, the length of its relationship with the customers, and the their current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions on customers’ outstanding amounts to reduce receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Notes 5, 6 and 7.








42

3. PERTIMBANGAN AKUNTANSI ESTIMASI DAN ASUMSI YANG PENTING (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Sumber utama ketidakpastian estimasi(lanjutan)

Source of uncertainty in estimates (continued)

b. Imbalan pasca-kerja b. Post-employment benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Company’s liability for employment benefits is dependent on its selection of certain estimates and assumptions used by the independent actuaries in calculating such accounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17.

Actual results that differ from the Company’s assumptions which affects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated employee benefits liability and net employees’ benefits expense. Further details are disclosed in Note 17.

c. Penyusutan aset tetap c. Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 (lima) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over its estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets ranging from 5 (five) to (20) twenty years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.

d. Nilai wajar instrumen keuangan d. Fair value of financial instruments

Saat nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan tidak dapat diperoleh dari pasar aktif, maka akan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian intern dengan menggunakan model penilaian pasar yang berlaku umum. Input untuk model ini, jika memungkinkan, diambil dari pasar yang dapat diobservasi, namun jika tidak dapat dilakukan, judgement dibutuhkan dalam menentukan nilai wajar.

Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded in the statement of financial position cannot be derived from active markets, they will be determined using internal valuation techniques which are generally accepted market valuation models. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgement is required in establishing fair value.








43

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2012 2011

Kas 129.000.000 126.000.000 Cash on hand Bank - pihak ketiga 39.131.952.172 29.044.126.220 Cash in banks - third parties Deposito berjangka - pihak ketiga 10.000.000.000 - Time deposit - third party

Total kas dan setara kas 49.260.952.172 29.170.126.220 Total cash and cash equivalents

Berikut ini adalah perincian bank dan deposito

berjangka berdasarkan mata uang dan nama bank: A detailed analysis of banks and time deposit

based on the currency and banks is as follows: 2012 2011

Bank terdiri dari: Cash in banks consists of: Pihak ketiga: Third Parties: Rupiah: Rupiah: PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 10.278.929.200 713.640.892 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 10.196.327.549 4.876.603.262 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 4.421.276.829 2.337.024.719 (Persero) Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk. 3.435.808.412 4.304.515.844 PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Commonwealth 2.336.973.772 50.500.000 PT Bank Commonwealth PT Bank Central Asia Tbk 1.018.370.172 327.200.020 PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank, Jakarta Branch 529.150.206 129.240.614 Jakarta Branch - PT Bank SBI Indonesia 458.067.106 2.617.825.106 PT Bank SBI Indonesia PT Bank ICB Bumiputera Tbk. 272.929.341 44.268.646 PT Bank ICB Bumiputera Tbk. PT Bank Panin Indonesia Tbk. 226.840.420 22.090.914 PT Bank Panin Indonesia Tbk. PT Bank Capital Indonesia Tbk 222.183.310 3.071.717.015 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank ICBC Indonesia 209.697.566 46.213.004 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk. 3.904.663 142.994.605 PT Bank CIMB Niaga Tbk. Lainnya 557.954.852 153.898.617 Others

Total Rupiah 34.168.413.398 18.837.733.258 Total Rupiah

Dolar Amerika Serikat: US Dollar: PT Bank Panin Indonesia Tbk. PT Bank Panin Indonesia Tbk. US$432.047 (2011: US$1.000.348) 4.163.856.804 9.070.659.661 US$432,047 (2011: US$1,000,348) PT Bank Commonwealth - US$63.931 PT Bank Commonwealth - US$63,931 (2011: US$1.000) 616.139.252 9.067.500 (2011: US$1,000) Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank, Jakarta Branch - Jakarta Branch - US$9.584 (2011: US$9.606) 92.363.487 87.106.757 US$9,584 (2011: US$9,606) PT Bank Chinatrust Indonesia - PT Bank Chinatrust Indonesia - US$9.461 (2011: US$92.777) 91.179.231 841.251.731 US$9,461 (2011: US$92,777) PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia (2011: US$16.970) - 153.876.654 (2011: US$16,970) Deutsche Bank AG, Jakarta - Deutsche Bank AG, Jakarta - (2011: US$4.900) - 44.430.659 (2011: US$4,900)

Total Dolar Amerika Serikat 4.963.538.774 10.206.392.962 Total US Dollar

Total saldo bank 39.131.952.172 29.044.126.220 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposit Pihak ketiga: Third party: Rupiah: Rupiah: PT Bank Capital Indonesia Tbk 10.000.000.000 - PT Bank Capital Indonesia Tbk

Total deposito berjangka 10.000.000.000 - Total time deposit








44

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Deposito berjangka merupakan deposito berjangka

mingguan dan bulanan. Suku bunga deposito yang berlaku adalah sebagai berikut:

Time deposits were placed on weekly and monthly maturities. Applied interest rate are as follows:

2012 2011

Rupiah 4,00% - 8,25% 5,30% - 8,50% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,75% - 1,75% 1,50% - 1,75% United States Dollar

Suku bunga rekening giro yang berlaku adalah

sebagai berikut: Applied interes rate for current accounts are as

follows: 2012 2011

Rupiah 1,50% - 2,15% 1,50% - 2,15% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,10% - 0,25% 0,50% - 1,75% United States Dollar

5. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN NETO 5. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES

a. Berikut ini adalah saldo piutang sewa pembiayaan dari pihak ketiga yang akan diterima sesuai dengan masa jatuh tempo cicilan:

a. Set out below are the balances of the lease receivables from third parties, which are classified according to the period in which the installment falls due:

2012 2011

Telah jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 40.465.287.140 16.935.590.900 1 - 30 days 31 - 60 hari 11.340.476.984 4.968.697.688 31 - 60 days 61 - 90 hari 5.669.518.456 3.258.188.947 61 - 90 days > 90 hari 28.362.380.708 37.636.630.208 > 90 days Belum jatuh tempo Not yet due Satu tahun 1.697.607.152.546 1.246.475.966.640 One year Dua tahun 1.039.450.346.604 796.346.025.188 Two years Tiga tahun 341.651.418.588 289.943.520.564 Three years Lebih dari tiga tahun 38.686.764.619 26.749.290.936 More than three years

Total 3.203.233.345.645 2.422.313.911.071 Total

Berikut ini adalah saldo piutang sewa

pembiayaan yang disajikan berdasarkan mata uang yang digunakan:

Set out below are the balances of lease receivables by currencies:

2012 2011

Rupiah 3.150.373.037.909 2.398.936.390.866 Rupiah Dolar Amerika Serikat 52.860.307.736 23.377.520.205 United States Dollar

Total 3.203.233.345.645 2.422.313.911.071 Total

Suku bunga efektif yang berlaku adalah

sebagai berikut: Applied effective interest rates are as follows:

2012 2011

Rupiah 13,62%-26,41% 13,62% - 26,41% Rupiah Dolar Amerika Serikat 8,50% 8,50% United States Dollar








45

5. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN NETO (lanjutan)

5. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued)

Pada saat perjanjian sewa pembiayaan

dimulai, lessee memberikan simpanan jaminan. Simpanan jaminan ini akan digunakan sebagai pembayaran pada akhir masa sewa pembiayaan sebagai hak opsi.

At the time of execution of the financing asset contracts, the lessee pays a security deposits. The security deposits will be used as the final installment at the end of the financing lease period as a purchase option.

Sehubungan dengan utang bank, piutang

sewa pembiayaan digunakan sebagai jaminan atas utang kepada lembaga keuangan dan bank. Jumlah piutang sewa pembiayaan yang dijaminkan adalah setara dengan 100% - 120% dari saldo pinjaman yang terutang (Catatan 12).

In connection with the Company’s bank loans, the finance lease receivables is pledged as collateral for loans from financial institutions and banks. Total pledged financial lease receivables is required to be equivalent to 100% - 120% of the outstanding loan balances (Note 12).

Perusahaan tidak memiliki investasi sewa

pembiayaan neto dengan pihak berelasi. The Company does not have net investment in

finance leases with related party.

b. Cadangan kerugian penurunan nilai b. Allowance for impairment losses 2012 2011

Saldo awal tahun 47.680.727.578 30.882.308.126 Balance at beginning of year Penambahan cadangan (Catatan 28) 23.441.930.270 30.214.803.736 Additional provision (Note 28) Interest income recognized on Pendapatan bunga atas bagian yang the unimpaired portion of tidak mengalami penurunan nilai (4.719.626.781) (4.535.402.668) the impaired receivables Penghapusan piutang (12.383.606.316) (8.880.981.616) Accounts written-off

Saldo akhir tahun 54.019.424.751 47.680.727.578 Balance at end of year

Piutang sewa pembiayaan, pada tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 dievaluasi secara individual dan kolektif terhadap penurunan nilai dan Perusahaan telah menyisihkan cadangan kerugian penurunan nilai.

Financing lease receivables as of December 31, 2012 and 2011 are individually and collectively evaluated for impairment and the Company has provided allowance for impairment losses.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan

kerugian penurunan nilai tersebut di atas sudah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan.

Management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses on uncollectible finance lease receivables.

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

a. Analisis rincian piutang pembiayaan konsumen kepada pihak ketiga yang akan diterima sesuai dengan masa jatuh tempo cicilan adalah sebagai berikut:

a. A detailed analysis of consumer financing receivables from third parties, which are classified according to the period in which the installment falls due is as follows:

2012 2011

Telah jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 12.034.431.852 9.898.249.358 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.579.337.785 1.870.461.586 31 - 60 days 61 - 90 hari 1.303.095.523 921.878.911 61 - 90 days > 90 hari 3.738.287.942 2.034.064.823 > 90 days

Pendapatan bunga yang ditangguhkan (2.923.485.706) (2.835.244.034) Unearned interest income

Neto 16.731.667.396 11.889.410.644 Net








46

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (continued)

a. Analisis rincian piutang pembiayaan konsumen

kepada pihak ketiga yang akan diterima sesuai dengan masa jatuh tempo cicilan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

a. A detailed analysis of consumer financing receivables from third parties, which are classified according to the period in which the installment falls due is as follows: (continued)

2012 2011

Belum jatuh tempo Not yet due Dalam satu tahun 447.868.156.103 472.059.240.530 Within one year Satu hingga dua tahun 259.165.192.605 312.612.631.683 Between one year and two years Dua hingga tiga tahun 79.784.036.803 135.036.740.469 Between two years and three years Tiga hingga empat tahun 5.843.271.938 21.973.845.603 Between three years and four years Pendapatan bunga yang ditangguhkan (112.768.969.645) (154.890.566.135) Unearned interest income

Neto 679.891.687.804 786.791.892.150 Net

Piutang pembiayaan konsumen 696.623.355.200 798.681.302.794 Consumer financing receivables Dikurangi: cadangan kerugian Less: allowance for impairment penurunan nilai (16.310.691.539) (8.973.141.860) losses

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto 680.312.663.661 789.708.160.934 receivables - net

Seluruh transaksi pembiayaan konsumen

menggunakan mata uang Rupiah. All consumer financing transactions are in

Rupiah.

Perusahaan tidak memiliki piutang pembiayaan konsumen dengan pihak berelasi.

The Company does not have consumer financing receivables from related party.

Suku bunga efektif yang berlaku adalah

sebagai berikut: Applied effective interest rates are as follows:

2012 2011

Rupiah 13,46% - 31,06% 13,46% - 31,06% Rupiah

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perusahaan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perusahaan.

As collateral to the consumer financing receivables, the Company receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles financed by the Company.

Sehubungan dengan utang bank, piutang

pembiayaan konsumen digunakan sebagai jaminan atas utang kepada lembaga keuangan dan bank. Jumlah piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan adalah setara dengan 100% - 120% dari saldo pinjaman yang terutang (Catatan 12).

In connection with the Company’s bank loans, the consumer financing receivables is pledged as collateral for loans from financial institutions and banks. Total pledged consumer financing receivables is required to be equivalent to 100% - 120% of the outstanding loan balances (Note 12).








47

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (continued)

b. Cadangan kerugian penurunan nilai b. Allowance for impairment losses

2012 2011

Saldo awal tahun 8.973.141.860 5.770.947.845 Balance at beginning of year Penambahan cadangan (Catatan 28) 18.607.086.765 7.161.747.520 Additional provision (Note 28) Interest income recognized on Pendapatan bunga atas bagian yang the unimpaired portion of tidak mengalami penurunan nilai (1.272.061.867) (514.368.710) the impaired receivables Penghapusan piutang (9.997.475.219) (3.445.184.795) Accounts written-off

Saldo akhir tahun 16.310.691.539 8.973.141.860 Balance at end of year

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 dievaluasi secara individual dan kolektif terhadap penurunan nilai dan Perusahaan telah mencadangkan cadangan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables as of December 31, 2012 and 2011 are individually and collectively evaluated for impairment and the Company has provided allowance for impairment losses.


kerugian penurunan nilai tersebut di atas sudah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses on uncollectible consumer financing receivables.

7. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 7. FACTORING RECEIVABLES

a. Berikut ini adalah analisis rincian tagihan anjak piutang kepada pihak ketiga:

a. A detailed analysis of factoring receivables from third parties is as follows:

2012 ________________________

Jatuh tempo dalam satu tahun 4.408.898.701 Due within one year Pendapatan anjak piutang yang

ditangguhkan (71.935.750) Deferred factoring income ________________________

Neto 4.336.962.951 Net Dikurangi: cadangan kerugian Less: allowance for impairment

penurunan nilai (8.478.766) losses ________________________

Tagihan anjak piutang - neto 4.328.484.185 Factoring receivables - net

Seluruh transaksi anjak piutang menggunakan

mata uang Rupiah. All factoring transactions are in Rupiah.

Perusahaan tidak memiliki tagihan anjak

piutang pada tahun 2011. The Company does not have factoring

receivable in 2011.

Perusahaan tidak memiliki tagihan anjak piutang dengan pihak berelasi.

The Company does not have factoring receivable from related party.








48

7. TAGIHAN ANJAK PIUTANG (lanjutan) 7. FACTORING RECEIVABLES (continued) Suku bunga efektif yang berlaku adalah

sebagai berikut: Applied effective interest rate is as follows:

2012 ___________________________

Rupiah 18% Rupiah

b. Cadangan kerugian penurunan nilai b. Allowance for impairment losses 2012 2011

Saldo awal tahun - 135.394.663 Balance at beginning of year Penambahan cadangan (Catatan 28) 8.478.766 - Additional provision (Note 28) Pemulihan cadangan (Catatan 28) - (135.394.663) Reversal of provision (Note 28)

Saldo akhir tahun 8.478.766 - Balance at end of year

Per 31 Desember 2012 dan 2011, tidak

terdapat tagihan anjak piutang yang digunakan sebagai jaminan.

As of December 31, 2012 and 2011, there is no factoring receivable used as collateral.

Piutang anjak piutang pada tanggal

31 Desember 2012 dan 2011 dievaluasi secara individual dan kolektif terhadap penurunan nilai dan Perusahaan telah mencadangkan cadangan kerugian penurunan nilai.

Factoring receivables as of December 31, 2012 and 2011 are individually and collectively evaluated for impairment and the Company has provided allowance for impairment losses.


kerugian penurunan nilai tersebut di atas sudah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

Management believes that the allowance for impairment losses is sufficient to cover possible losses on uncollectible factoring receivables.

8. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 8. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENT

Untuk mengendalikan risiko fluktuasi mata uang asing dan tingkat suku bunga mengambang atas pinjaman bilateral dari Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (SCB) (Catatan 12), Perusahaan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga dengan SCB dengan nilai nosional awal sebesar US$30.000.000. Perusahaan secara efektif telah menetapkan nilai kurs Dolar AS terhadap Rupiah pada Rp9.065 ditambah premi sebesar 5,95% per tahun dan tingkat bunga tetap 5,25% per tahun yang masing-masing dimulai sejak tanggal 15 April 2008 hingga 15 Februari 2011 dan 16 September 2008 hingga 15 Februari 2011.

To manage its exposure to fluctuation of the foreign currency and floating interest rate risks on bilateral loan from Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (SCB) (Note 12), the Company entered into principal-only exchange rate and interest rate swap contract with SCB with notional amount of US$30,000,000. The Company had effectively fixed the US Dollar exchange rate to Rupiah at Rp9,065 with swap premium cost of 5.95% per annum and fixed interest rate of 5.25% per annum starting from April 15, 2008 until February 15, 2011 and from September 16, 2008 until February 15, 2011, respectively.

Pada 31 Mei 2011 dan 16 Juni 2011, Perusahaan juga melakukan 2 (dua) kontrak pertukaran mata uang dan tingkat suku bunga dengan SCB atas pinjaman bilateral dari SCB (Catatan 12) dengan nilai nosional awal masing-masing sebesar US$25.000.000 dan US$5.000.000.

On May 31, 2011 and June 16, 2011, the Company also entered into 2 (two) cross currency swap contracts and interest rate swap contracts with SCB for the bilateral loan from SCB (Note 12) with notional amounts of US$25,000,000 and US$5,000,000, respectively.








49

8. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENT (continued)

Untuk transaksi pertukaran mata uang dan tingkat suku bunga tersebut, Perusahaan harus membayar sebesar Rp260.225.000.000 dan menerima sebesar US$30.000.000 sampai dengan tanggal jatuh tempo pada 15 April 2014.

For cross currency swap and interest swap contracts, Company should pay Rp260,225,000,000 and receive US$30,000,000 at maturity date on April 15, 2014.

Untuk mengendalikan risiko fluktuasi tingkat suku bunga mengambang atas pinjaman bilateral dari PT Bank OCBC NISP Tbk. (OCBC) (Catatan 12), Perusahaan melakukan 4 (empat) kontrak pertukaran tingkat suku bunga pada tanggal29 April 2010, 4 Agustus 2010, 18 Juni 2010 dan 23 Juni 2010 dengan nilai nosional awal masing-masing sebesar Rp20.000.000.000, Rp40.000.000.000, Rp25.000.000.000 dan Rp15.000.000.000. Untuk transaksi-transaksi tersebut, Perusahaan membayar tingkat suku bunga tetap dan menerima tingkat suku bunga mengambang sampai dengan tanggal jatuh tempo.

To manage its exposure on fluctuation of the floating interest rate on bilateral loan fromPT Bank OCBC NISP Tbk. (OCBC) (Note 12), the Company entered 4 (four) interest rate swap contracts on April 29, 2010, August 4, 2010,June 18, 2010 and June 23, 2010 with notional amounts of Rp20,000,000,000, Rp40,000,000,000, Rp25,000,000,000 and Rp15,000,000,000, respectively. For those transactions, the Company agreed to pay fixed interest rate and receive floating interest rate until maturity.

Untuk mengendalikan risiko fluktuasi mata uang asing dan tingkat suku bunga mengambang atas pinjaman bilateral dari OCBC (Catatan 12), Perusahaan melakukan 3 (tiga) kontrak pertukaran nilai mata uang dan tingkat suku bunga pada tanggal 25 Maret 2011, 6 April 2011 dan 1 Juni 2011 dengan nilai nosional awal masing-masing sebesar US$3.000.000 untuk kontrak tanggal 25 Maret 2011 dan 6 April 2011, serta US$5.050.000 untuk kontrak tanggal 1 Juni 2011.

To manage its exposure on fluctuation of the foreign currency and floating interest rate risks on bilateral loan from OCBC (Note 12), the Company entered 3 (three) cross currency and interest rate swap contracts on March 25, 2011, April 6, 2011 and June 1, 2011 with notional amount US$3,000,000 each for contracts dated March 25, 2011 and April 6, 2011, and $5,050,000 for contract dated June 1, 2011.

Untuk transaksi pertukaran nilai mata uang tersebut, Perusahaan harus membayar sebesar Rp95.207.000.000 dan menerima sebesar US$11.050.000 sampai dengan tanggal jatuh tempo.

For cross currency swap contracts, Company should pay Rp95,207,000,000 and received US$11,050,000 at maturity date.

Nilai nosional kontrak swap dengan SCB akan disesuaikan mengikuti jadwal amortisasi nilai pokok pinjaman yang terkait, yang mana pada tanggal 31 Desember 2012 tercatat sebesar US$17.777.778 (31 Desember 2011: US$30.000.000) untuk pinjaman bilateral dari SCB.

The swap contracts notional amount with SCB would be adjusted in accordance with the principal amortization schedule of pertaining loans, which as of December 31, 2012 amounted to US$17,777,778 (December 31, 2011: US$30,000,000) for bilateral loan from SCB.

Nilai nosional kontrak swap dengan OCBC akan disesuaikan mengikuti jadwal amortisasi nilai pokok pinjaman yang terkait, yang mana pada tanggal 31 December 2012 tercatat sebesar Rp17.777.777.770 dan US$5.108.333 (31 Desember 2011: Rp51.111.111.186 dan US$8.791.667).

The swap contracts notional amount with OCBC would be adjusted in accordance with the principal amortization schedule of the relevant loans, which as of December 31, 2012 amounted to Rp17,777,777,770 and US$5,108,333 (December 31, 2011: Rp51,111,111,186 and US$8,791,667).








50

8. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENT (continued)

Nilai wajar kontrak pertukaran mata uang dan tingkat suku bunga dengan SCB dan OCBC diestimasi sebesar Rp20.719.734.828 (piutang) dan Rp1.103.942.940 (utang) pada 31 Desember 2012 dan Rp11.070.622.403 (piutang) dan Rp2.130.012.125 (utang) pada 31 Desember 2011 dan disajikan masing-masing dalam akun kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga di aset dan liabilitas di dalam laporan posisi keuangan.

The fair value of cross currency and interest rate swap contracts with SCB and OCBC is estimated at Rp20,719,734,828 (receivable) and Rp1,103,942,940 (payable) at December 31, 2012 and Rp11,070,622,403 (receivable) and Rp2,130,012,125 (payable) at December 31, 2011 and presented under currency and interest rate swap contracts account in assets and liabilities, respectively, in the statements of financial position.

Transaksi instrumen keuangan derivatif tersebut di atas memenuhi kriteria dan berlaku efektif sebagai lindung nilai arus kas. Selisih nilai wajar dari transaksi derivatif dan keuntungan selisih kurs yang atas pinjaman dalam mata uang AS Dolar pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp4.034.923.808 dan kerugian selisih kurs yang atas pinjaman dalam mata uang AS Dolar pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp6.064.065.634 yang dicatat pada pendapatan komprehensif lainnya di ekuitas setelah memperhitungkan pajak.

The above derivative financial transaction qualified as effective cash flow hedge. Therefore, the fair value difference of the hedging instrument and foreign exchange gain of US Dollar loan as of December 31, 2012 amounting to Rp4,034,923,808 and foreign exchange loss of US Dollar loan as of December 31, 2011 amounting to Rp6,064,065,634 is presented in equity under other comprehensive income, net of tax.

Untuk seluruh kontrak derivatif yang dimiliki

Perusahaan, pembayarannya dilakukan melalui basis bulanan.

For all of the Company’s derivatives, the payments are on monthly basis.

Perusahaan tidak memiliki kontrak derivatif dengan pihak berelasi.

The Company does not have derivative agreement with related party.

9. UANG MUKA, BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN LAINNYA

9. ADVANCES, PREPAYMENTS AND OTHER

Akun ini merupakan biaya dibayar dimuka sehubungan dengan sewa, simpanan jaminan untuk saluran telepon, sewa kantor dibayar dimuka dan lainnya.

This account represents costs related to rental prepayments, security deposits for telephone lines, prepaid office rent and others.

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Saldo Saldo Awal/ Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending Balance Additions Deductions Balance

2012 2012 Harga perolehan At Cost Tanah 1.598.490.000 1.239.160.000 - 2.837.650.000 Land Bangunan 8.549.335.050 4.956.640.000 375.375.050 13.130.600.000 Buildings Kendaraan 8.086.984.504 2.657.190.000 1.618.169.525 9.126.004.979 Vehicles Peralatan dan perlengkapan kantor 39.118.903.659 2.325.806.709 1.793.488.835 39.651.221.533 Furniture, fixtures and office equipments Aset dalam penyelesaian - 12.186.943.352 - 12.186.943.352 Construction in progress

Total 57.353.713.213 23.365.740.061 3.787.033.410 76.932.419.864 Total








51

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)


2012 2012 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan 1.402.714.534 486.616.565 314.903.020 1.574.428.079 Buildings Kendaraan 2.695.105.683 1.578.303.752 943.581.261 3.329.828.174 Vehicles Peralatan dan perlengkapan kantor 31.305.490.374 3.759.951.575 1.664.445.890 33.400.996.059 Furniture, fixtures and office equipments

35.403.310.591 5.824.871.892 2.922.930.171 38.305.252.312

Nilai buku 21.950.402.622 38.627.167.552 Net book value


2011 2011 Harga perolehan At Cost Tanah - 1.598.490.000 - 1.598.490.000 Land Bangunan 5.598.375.050 3.639.560.000 688.600.000 8.549.335.050 Buildings Kendaraan 7.985.832.914 2.450.500.201 2.349.348.611 8.086.984.504 Vehicles Peralatan dan perlengkapan kantor 38.744.284.416 3.023.087.182 2.648.467.939 39.118.903.659 Furniture, fixtures and office equipments

Total 52.328.492.380 10.711.637.383 5.686.416.550 57.353.713.213 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan 1.092.907.784 309.806.750 - 1.402.714.534 Buildings Kendaraan 2.945.559.197 1.375.323.222 1.625.776.736 2.695.105.683 Vehicles Peralatan dan perlengkapan kantor 28.719.699.195 4.847.086.662 2.261.295.483 31.305.490.374 Furniture, fixtures and office equipments

32.758.166.176 6.532.216.634 3.887.072.219 35.403.310.591

Nilai buku 19.570.326.204 21.950.402.622 Net book value

Beban penyusutan aset tetap untuk tahun yang

berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp5.824.871.892 dan Rp6.532.216.634 dibebankan ke beban umum dan administrasi (Catatan 26).

Depreciation of fixed assets for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounting to Rp5,824,871,892 and Rp6,532,216,634, respectively, were charged to general and administrative expenses (Note 26).

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal

31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: Details of construction in progress as of

December 31, 2012 were as folllows: 31 Desember 2012/December 31, 2012

Estimasi tahun Persentase penyelesaian/ penyelesaian/ Jumlah/ Estimated year Percentage of Amount of completion completion

Aset dalam penyelesaian Construction in progress untuk kantor pusat dan for head office and kantor cabang utama main branch office di Ciputra World 2 12.186.943.352 2015 34% at Ciputra World 2

Total 12.186.943.352








52

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued) Perusahaan mencatat kepemilikan atas aset dalam

penyelesaian yaitu unit 38A-F di Ciputra World 2 Jakarta yang terletak di Jalan Prof. DR. Satrio Kav 11 Jakarta. Nilai kontrak pembelian seluruh unit sebesar Rp36.349.993.260. Persentase jumlah angsuran yang telah dibayarkan terhadap nilai kontrak sebesar 34%.

The Company recorded the ownership of asset designated as construction in progress pertaining to units 38A-F in Ciputra World 2 Jakarta, located in Prof. DR. Satrio street Kav 11 Jakarta. The purchase contract amount for all unit are Rp36,349,993,260. Percentage of the installment paid to contract value is 34%.

Perusahaan melakukan perlindungan asuransi

yang sesuai untuk aset tetapnya dan manajemen berkeyakinan bahwa perlindungan asuransi tersebut sudah memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul atas aset tetap.

The Company maintains appropriate insurance coverage for its fixed assets and this management believes that the insurance coverage is adequate to cover any potential loss of its fixed assets.

Seluruh aset tetap kepemilikan langsung kecuali tanah, telah diasuransikan dengan PT Asuransi Buana Independen (pihak ketiga) dan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. (pihak berelasi) dengan jumlah pertanggungan asuransi masing-masing sebesar Rp32.097.420.423 dan Rp1.574.322.000, pada tanggal 31 Desember 2012 dan jumlah pertanggungan asuransi sebesar Rp13.965.128.767 dan Rp1.720.000.000 pada tanggal 31 Desember 2011 (tidak diaudit) yang menurut manajemen cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian karena kebakaran, kebanjiran, huru-hara dan gempa bumi (Catatan 34).

Direct ownership fixed assets, except for land, are insured with PT Asuransi Buana Independen (third party) and PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. (related party) for a sum insured of Rp32,097,420,423 and Rp1,574,322,000, respectively as of December 31, 2012 and for a sum insured of Rp13,965,128,767 and Rp1,720,000,000, respectively as of December 31, 2011 (unaudited) which according to the management is sufficient to cover possible losses due to fire, flood, public disorder/riots and earthquake (Note 34).

Rincian keuntungan/kerugian dari aset tetap yang

dihentikan pengakuannya adalah sebagai berikut: Details of gain/loss from discontinued recognition

of fixed assets were as folllows: 2012 2011

Hasil pelepasan aset tetap 3.477.595.469 1.757.177.209 Proceeds from disposal fixed assets Nilai buku aset tetap (864.103.239) (1.110.744.331) Book value

Laba atas pelepasan aset tetap 2.613.492.230 646.432.878 Gain on disposal of fixed assets

Keuntungan atas pelepasan aset tetap diakui

sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 24).

Gain on disposal of fixed assets is recognized as part of “other income” in the statements of comprehensive income (Note 24).

Berdasarkan penilaian atas total aset tetap yang

dapat dipulihkan kembali, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan kembali pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the assessment of the recoverability of the fixed assets, management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate that the carrying amounts of these assets are not recoverable as of December 31, 2012 and 2011.








53

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued) Perusahaan memiliki aset tetap yang telah

disusutkan sepenuhnya tetapi masih digunakan dengan jumlah tercatat bruto untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp24.370.282.260 dan Rp21.883.292.486.

The Company has fully depreciated fixed assets but still being used as of December 31, 2012 and 2011 with gross carrying amounting to Rp24,370,282,260 and Rp21,883,292,486, respectively.

Perusahaan tidak memiliki aset tetap yang tidak

digunakan untuk sementara yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company does not have unused fixed assets as of December 31, 2012 and 2011.

Per 31 Desember 2012 dan 2011, tidak terdapat

aset tetap yang digunakan sebagai jaminan. As of December 31, 2012 and 2011, there is no

fixed asset used as collateral. Jenis pemilikan hak atas tanah Perusahaan berupa

“Hak Guna Bangunan” (HGB). Hak atas tanah tersebut mempunyai sisa jangka waktu penggunaan sampai dengan antara tahun 2024 sampai dengan tahun 2042. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership on the Company’s landrights are in the form of “Land Building Rights” or “Hak Guna Bangunan”. These landrights will be due ranging from 2024 to 2042. The Company’s management has the opinion that the terms of these landrights can be renewed/ extended upon their expiration.

11. ASET TAK BERWUJUD 11. INTANGIBLE ASSETS

Akun ini merupakan biaya perolehan perangkat lunak dan lisensi perangkat lunak yang digunakan dalam aktivitas operasional Perusahaan, dikurangi dengan akumulasi amortisasi.

This account represents acquisition costs for softwares and software license which are used in the Company’s operational activities, net of accumulated amortization.


2012 2012 Harga perolehan 5.258.772.020 - - 5.258.772.020 At Cost Akumulasi amortisasi 4.038.695.490 471.198.008 - 4.509.893.498 Accumulated amortization

Nilai buku 1.220.076.530 471.198.008 - 748.878.522 Net book value


2011 2011 Harga perolehan 5.258.772.020 - - 5.258.772.020 At Cost Akumulasi amortisasi 3.079.121.342 959.574.148 - 4.038.695.490 Accumulated amortization

Nilai buku 2.179.650.678 959.574.148 - 1.220.076.530 Net book value

Beban amortisasi aset tak berwujud dibebankan ke beban umum dan administrasi (Catatan 26).

Amortization expense of intangible assets were charged to general and administrative expenses (Note 26).








54

12. UTANG KEPADA LEMBAGA KEUANGAN DAN BANK

12. LOANS FROM FINANCIAL INSTITUTIONS AND BANKS

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

2012 2011

Setara Rp/ Setara Rp/ US$ Rp equivalent US$ Rp equivalent

Pihak ketiga: Third parties: Pinjaman Bilateral: Bilateral loans: PT Bank Pan Indonesia Tbk.: PT Bank Pan Indonesia Tbk.: - Rupiah - 449.308.998.027 - 297.124.057.898 - Rupiah - Dolar AS 1.633.334 15.687.354.917 2.466.667 22.247.071.219 - US Dollar Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) - 324.942.986.963 - 159.039.069.200 Indonesia (Indonesia Eximbank) PT Bank Permata Tbk. - 187.000.321.496 - 178.649.963.078 PT Bank Permata Tbk. Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank, Jakarta Branch 17.777.778 170.169.461.491 30.000.000 268.621.072.365 Jakarta Branch PT Bank DKI - 143.190.414.802 - 87.829.442.741 PT Bank DKI PT Bank Danamon Indonesia Tbk. - 100.690.524.528 - 30.000.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank ICBC Indonesia - 94.363.808.645 - 123.229.864.725 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk - 87.500.679.542 - 103.768.674.867 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk - 84.355.919.659 - - PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Commonwealth: PT Bank Commonwealth: - Rupiah - 53.950.197.587 - - - Rupiah - Dolar AS 2.972.222 28.531.316.944 - - - US Dollar PT Bank OCBC NISP Tbk.: PT Bank OCBC NISP Tbk.: - Rupiah - 17.756.911.181 - 50.966.445.659 - Rupiah - Dolar AS 5.108.333 49.119.786.871 8.791.667 79.407.859.426 - US Dollar PT Bank ICB Bumiputera Tbk. - 60.344.274.839 - 36.221.732.100 PT Bank ICB Bumiputera Tbk. PT Bank SBI Indonesia - 29.872.587.738 - 7.493.867.662 PT Bank SBI Indonesia PT. Bank Harda Internasional - 10.401.686.740 - - PT Bank Harda Internasional PT Bank Victoria International Tbk. - 10.400.052.667 - 33.274.138.154 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk. - - - 38.359.621.177 PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Capital Indonesia Tbk - (7.500.000) - 30.000.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Agris - - - 14.984.861.964 PT Bank Agris

Sub-total pinjaman bilateral 27.491.667 1.917.579.784.637 41.258.334 1.561.217.742.235 Sub-total bilateral loans

Pihak ketiga: Third party: Pinjaman Sindikasi: Syndicated loans: PT Bank OCBC NISP Tbk. - 388.244.463.824 - 281.499.749.504 PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Central Asia Tbk - 83.837.500.000 - - PT Bank Central Asia Tbk

Sub-total pinjaman sindikasi - 472.081.963.824 - 281.499.749.504 Sub-total syndicated loans

Total 27.491.667 2.389.661.748.461 41.258.334 1.842.717.491.739 Total

a. Pinjaman bilateral a. Bilateral loans

Perusahaan telah mendapat fasilitas pinjaman

bilateral dari beberapa bank dalam dan luar negeri dengan perincian sebagai berikut:

The Company has secured funding facilities from the following domestic and overseas banks:

1. Tanggal 29 Februari 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (SCB) dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah US$30.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 34 bulan. Fasilitas pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2008 dan telah dilunasi seluruhnya di bulan Februari 2011.

1. On February 29, 2008, the Company signed a term loan facility agreement with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch (SCB) with a maximum credit limit of US$30,000,000 and 34 months of tenor. The facility has been fully used in 2008 and has been fully paid in February 2011.








55

12. UTANG KEPADA LEMBAGA KEUANGAN DAN BANK (lanjutan)

12. LOANS FROM FINANCIAL INSTITUTIONS AND BANKS (continued)

a. Pinjaman bilateral (lanjutan) a. Bilateral loans (continued)

Tanggal 15 April 2011, Perusahaan

menandatangani 2 (dua) perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan SCB dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah US$25.000.000 dan US$5.000.000 yang memiliki jangka waktu pinjaman selama sama-sama 33 bulan. Kedua fasilitas pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 18 April 2014.

On April 15, 2011, the Company signed 2 (two) term loan facility agreements with SCB with maximum credit limit of US$25,000,000 and US$5,000,000 which have same 33 months of tenor. The facilities have been fully drawn in 2011. The term loan facilities will mature on April 18, 2014.

Untuk mengendalikan risiko fluktuasi mata uang asing dan tingkat suku bunga mengambang atas pinjaman dengan SCB, Perusahaan melakukan (2) dua kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga dengan SCB dengan nilai nosional awal masing-masing sebesar US$25.000.000 dan US$5.000.000.

To manage its exposure to fluctuation of the foreign currency and floating interest rate on loan obtained from SCB, the Company entered into (2) two cross currency swap contracts and interest rate swap contract with SCB with initial notional amounts of US$25,000,000 and US$5,000,000.

Perusahaan secara efektif telah menetapkan nilai kurs Dolar AS terhadap Rupiah masing-masing pada Rp8.690 dan Rp8.595 untuk 1 (satu) Dolar AS.

The Company has effectively fixed the US Dollar exchange rate to Rupiah at Rp8,690 and Rp8,595 for 1 (one) US Dollar, respectively.

2. Tanggal 27 Mei 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Maybank Indocorp, dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp90.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2008 dan telah dilunasi seluruhnya di bulan Juni 2011.

2. On May 27, 2008, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Maybank Indocorp, with a maximum credit limit of Rp90,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2008 and fully paid in June 2011.

3. Tanggal 6 Juni 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2008 dan telah dilunasi seluruhnya di bulan Juni 2011.

3. On June 6, 2008, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. With a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2008 and fully paid in June 2011.

Tanggal 24 September 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2009 dan telah dilunasi seluruhnya di bulan Maret 2012.

On September 24, 2008, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2009 and fully paid in March 2012.








56




Tanggal 20 Desember 2010, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2010. Perusahaan melakukan pelunasan dipercepat untuk fasilitas kredit ini pada bulan Desember 2012.

On December 20, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2010.The Company made early settlement for this facility in December 2012.

4. Tanggal 25 Juli 2008, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka berkelanjutan dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp75.000.000.000 dan masa berlaku fasilitas selama 12 bulan. Fasilitas ini telah dilunasi seluruhnya di bulan Januari 2012.

4. On July 25, 2008, the Company signed a revolving term loan facility agreement with PT Bank Danamon Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp75,000,000,000 and 12 months of availability period. The facility has been fully paid in January 2012.

Tanggal 23 Februari 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman modal kerja dan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman masing-masing sejumlah Rp50.000.000.000 dengan masa berlaku selama 12 bulan untuk fasilitas pinjaman modal kerja dan Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan untuk fasilitas pinjaman berjangka. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012.

On February 23, 2012, the Company signed a working capital facility agreement and a term loan facility agreement with PT Bank Danamon Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 with 12 months of availability period for working capital facility and Rp100,000,000,000 with 36 months of tenor for term loan facility. The term loan facility has been fully used in 2012.

Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 September 2015, sedangkan untuk fasilitas modal kerja memiliki jangka waktu 1 (satu) tahun sampai dengan 23 Februari 2013.

The term loan facility will mature on September 16, 2015 while the working capital facility with 1 (one) year tenor will be expire on February 23, 2013.

5. Tanggal 13 Oktober 2009, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 24 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2010 dan telah dilunasi seluruhnya di bulan Februari 2012.

5. On October 13, 2009, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 24 months of tenor. The facility has been fully used in 2010 and has been fully paid in February 2012.








57




Tanggal 30 September 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp200.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 11 Februari 2014.

On September 30, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp200,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on February 11, 2014.

Tanggal 9 Juni 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 11 Juli 2014.

On June 9, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on July 11, 2014.

Tanggal 15 September 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman ini dapat ditarik dalam Rupiah ataupun Dolar AS dan telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Penarikan dilakukan sebesar Rp76.000.000.000 dan US$2.500.000. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 11 Desember 2014

On September 15, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility can be drawdown in IDR or US Dollar and has been fully used in 2011. The drawdown were done in Rp76,000,000,000 and US$2,500,000. The term loan facility will mature on December 11, 2014.

Tanggal 12 April 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp200.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 11 Juni 2015.

On April 12, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp200,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on June 11, 2015.

Tanggal 21 September 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp200.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Sampai dengan 31 Desember 2012, Perusahaan telah melakukan penarikan sejumlah Rp125.000.000.000.

On September 21, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp200,000,000,000 and 36 months of tenor. Up to December 31, 2012, the Company has already used Rp125,000,000,000. The remaining facility can be drawdown until February 21, 2013. The term loan facility will mature on December 21, 2015.








58




Sisanya masih dapat ditarik sampai

dengan 21 Februari 2013. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 21 Desember 2015.

6. Tanggal 27 Oktober 2009, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Permata Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2010. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 27 Maret 2013.

6. On October 27, 2009, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Permata Tbk. with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2010. The term loan facility will mature on March 27, 2013.

Tanggal 10 Maret 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Permata Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp150.000.000.000 dan dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 10 September 2014.

On March 10, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Permata Tbk. with a maximum credit limit of Rp150,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on September 10, 2014

Pada tanggal 1 Maret 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman aksep (money market line) dan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Permata Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman masing-masing sejumlah Rp50.000.000.000 dengan masa berlaku pinjaman selama 12 bulan yang akah berakhir pada 1 Maret 2013 untuk pinjaman aksep dan Rp100.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan untuk fasilitas pinjaman berjangka. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 27 September 2015.

On March 1, 2012, the Company signed a money market facility agreement and a term loan facility agreement with PT Bank Permata Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 with 12 months of availability period which will expire on March 1, 2013 for money market facility and Rp100,000,000,000 with 36 months of tenor for term loan facility. The term loan facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on September 27, 2015.

Pada tanggal 1 Maret 2013, PT Bank Permata Tbk. telah setuju untuk memperpanjang fasilitas pinjaman aksep (money market line) yang diterima Perusahaan secara sementara sampai dengan 30 April 2013 sampai akta notaris dibuat, yang kemungkinan besar akan diperpanjang selama 12 bulan.

On March 1, 2013, PT Bank Permata Tbk. has agreed to temporarily extend the money market facility received by the Company until 31 April 2013 until the addendum has been notarized, which wil most likely be extended for 12 months.








59




7. Tanggal 28 April 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Agris dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp40.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya di tahun 2011 dan dilunasi seluruhnya di bulan April 2012.

7. On April 28, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Agris with a maximum credit limit of Rp40,000,000,000 and 12 months of tenor. The facility has been fully used in 2011 and fully paid in April 2012.

Tanggal 29 Maret 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Agris dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp35.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan. Sampai dengan 31 Desember 2012, Perusahaan belum melakukan penarikan atas keseluruhan fasilitas pinjaman berjangka.

On March 29, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Agris with a maximum credit limit of Rp35,000,000,000 and 12 months of tenor. Up to December 31, 2012, the facility has not been used.


menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank OCBC NISP Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2010. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 6 Agustus 2013.

8. On April 12, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank OCBC NISP Tbk. with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2010. The term loan facility will mature on August 6, 2013.

Tanggal 24 Maret 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank OCBC NISP Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik dalam Rupiah atau Dolar AS. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 8 Juni 2014.

On March 24, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank OCBC NISP Tbk. with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. This facility can be drawdown in Rupiah or US Dollar. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on June 8, 2014.


menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2010. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 9 Juni 2013.

9. On April 19, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICBC Indonesia with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2010. The term loan facility will mature on June 9, 2013.








60




Tanggal 24 Juni 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2010. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 15 Juli 2013.

On June 24, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICBC Indonesia with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2010. The term loan facility will mature on July 15, 2013.

Tanggal 30 September 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 10 Januari 2014.

On September 30, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICBC Indonesia with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on January 10, 2014.

Tanggal 30 Mei 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 9 Juni 2014.

On May 30, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICBC Indonesia with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on June 9, 2014.

Tanggal 24 Februari 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 21 Maret 2015.

On February 24, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICBC Indonesia with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on March 21, 2015.

10. Tanggal 9 Juli 2010, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Victoria International Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Perusahaan melakukan pelunasan dipercepat untuk fasilitas kredit sejumlah Rp25.000.000.000 pada bulan November 2012. Sisanya akan jatuh tempo pada 28 Maret 2014.

10. On July 9, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Victoria International Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The Company made early settlement for credit facility amounting Rp25,000,000,000 in November 2012. The remaining facility will mature on March 28, 2014.








61

12. UTANG KEPADA LEMBAGA KEUANGAN DANBANK (lanjutan)



11. Tanggal 1 September 2010, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICB Bumiputera Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 7 April 2014.

11. On September 1, 2010, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICB Bumiputera Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on April 7, 2014.

Tanggal 14 Februari 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank ICB Bumiputera Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 7 Juni 2015.

On February 14, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank ICB Bumiputera Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on June 7, 2015.

12. Tanggal 15 Desember 2010, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dan fasilitas kredit lokal dengan PT Bank Central Asia Tbk dengan jumlah maksimal pinjaman masing-masing sejumlah Rp75.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman selama36 bulan dan Rp25.000.000.000 dengan masa berlaku selama 12 bulan. Pinjaman berjangka telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011, sedangkan masa berlaku fasilitas kredit lokal telah berakhir pada15 Desember 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 17 Maret 2014.

12. On December 15, 2010, the Company signed term loan facility and local credit facility agreement with PT Bank Central Asia Tbk which have a maximum credit limit of Rp75,000,000,000 with tenor of36 months for term loan facility and Rp25,000,000,000 with availability period of 12 months for local credit facility. The term loan facility has been fully used in 2011, while the local credit facility has been expired on December 15, 2011. The loan facility will mature on March 17, 2014.

Tanggal 9 Mei 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dan penambahan fasilitas kredit lokal dengan PT Bank Central Asia Tbk dengan jumlah maksimal fasilitas pinjaman berjangka sejumlah Rp25.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan dan penambahan fasilitas kredit lokal sejumlah Rp25.000.000.000 dengan masa berlaku selama 12 bulan, sehingga jumlah maksimal fasilitas pinjaman kredit lokal menjadi Rp50.000.000.000. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011, sedangkan masa berlaku fasilitas kredit lokal telah berakhir pada 15 Desember 2011.

On May 9, 2011, the Company signed a term loan facility and an addition on their previous local credit facility agreement with PT Bank Central Asia Tbk which have a maximum credit limit of Rp25,000,000,000 with tenor of 36 months for term loan facility and addition of Rp25,000,000,000 with availability period of 12 months for local credit facility, which had made local credit facility became Rp50,000,000,000 in total. The term loan facility has been fully used in 2011, while the local credit facility has been expired on December 15, 2011.








62




Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 12 Mei 2014.

The term loan facility will mature on May 12, 2014.

Tanggal 20 Oktober 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dan perpanjangan fasilitas kredit lokal yang akan berakhir pada 15 Desember 2011 dengan PT Bank Central Asia Tbk dengan jumlah maksimal fasilitas pinjaman masing-masing sejumlah Rp50.000.000.000 dengan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan dan Rp50.000.000.000 dengan masa berlaku selama 12 bulan. Pinjaman berjangka telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012, sedangkan untuk fasilitas kredit lokal memiliki jangka waktu 1 (satu) tahun sampai dengan 15 Desember 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 13 Februari 2015.

On October 20, 2011, the Company signed a term loan facility and renewal of local credit facility agreement which will be expired on December 15, 2011 with PT Bank Central Asia Tbk which have a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 with tenor of 36 months for term loan facility and Rp50,000,000,000 with availability period of 12 months for local credit facility. The term loan facility has been fully used in 2012, while the local credit facility has1 (one) year tenor until onDecember 15, 2012. The term loan facility will mature on February 13, 2015.

13. Tanggal 23 Februari 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman aksep (money market line) dengan PT Bank Capital Indonesia Tbk dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan masa berlaku selama 12 bulan. Pinjaman aksep ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011 dan telah dilunasi seluruhnya pada tahun 2012.

13. On February 23, 2011, the Company signed a money market facility agreement with PT Bank Capital Indonesia Tbk with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 12 months of availability period.The money market facility has been fully used in 2011 and fully paid in 2012.

Tanggal 27 Mei 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman aksep (money market line) dengan PT Bank Capital Indonesia Tbk dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp20.000.000.000 dan masa berlaku selama 12 bulan. Pinjaman aksep ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011 dan telah dilunasi seluruhnya pada tahun 2012.

On May 27, 2011, the Company signed a money market facility agreement with PT Bank Capital Indonesia Tbk with a maximum credit limit of Rp20,000,000,000 and 12 months of availability period. The money market facility has been fully used in 2011 and fully paid in 2012.

Tanggal 27 September 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman aksep (money market line) dengan PT Bank Capital Indonesia Tbk dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp20.000.000.000 dan masa berlaku selama 12 bulan. Perusahaan belum melakukan penarikan atas keseluruhan fasilitas pinjaman aksep sedangkan masa berlaku fasilitas kredit telah berakhir pada 24 Februari 2012.

On September 27, 2011, the Company signed a money market facility agreement with PT Bank Capital Indonesia Tbk with a maximum credit limit of Rp20,000,000,000 and 12 months of availability period. The money market facility has not yet been used, while the facility has been expired on February 24, 2012.








63




Pada tanggal 22 Februari 2012, Perusahaan menandatangani perpanjangan fasilitas pinjaman aksep (money market line) dengan PT Bank Capital Indonesia Tbk dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp90.000.000.000 dan masa berlaku selama 12 bulan. Sampai dengan 31 Desember 2012, Perusahaan belum melakukan penarikan atas keseluruhan fasilitas pinjaman aksep.

On February 22, 2012, the Company signed a renewal of money market facility agreement with PT Bank Capital Indonesia Tbk with a maximum credit limit of Rp90,000,000,000 and 12 months of availability period. Up to December 31, 2012, the money market facility has not yet been used.

14. Tanggal 15 Juni 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank DKI dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 11 Agustus 2014.

14. On June 15, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank DKI with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2011. The term loan facility will mature on August 11, 2014.

Tanggal 13 Juni 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank DKI dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 27 Juli 2015.

On June 13, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank DKI with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on July 27, 2015.

15. Tanggal 21 Oktober 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp200.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 9 Januari 2015.

15. On October 21, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) with a maximum credit limit of Rp200,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on January 9, 2015.

Tanggal 23 Juli 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp200.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 9 Oktober 2015.

On July 23, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) with a maximum credit limit of Rp200,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on October 9, 2015.








64




16. Tanggal 31 Januari 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank SBI Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp30.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2011 dan telah dilunasi seluruhnya pada bulan Maret 2012.

16. On January 31, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank SBI Indonesia with a maximum credit limit of Rp30,000,000,000 and 12 months of tenor. The facility has been fully used in 2011 and fully paid on March 2012.

Tanggal 31 Agustus 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank SBI Indonesia dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp30.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 17 September 2015.

On August 31, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank SBI Indonesia with a maximum credit limit of Rp30,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on September 17, 2015.

17. Tanggal 5 Desember 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Commonwealth dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 yang dapat ditarik dalam Rupiah ataupun Dolar AS. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Penarikan dilakukan sebesar Rp35.000.000.000 dan US$3.700.000. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 28 Juni 2015.

17. On December 5, 2011, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Commonwealth with maximum credit limit of Rp100,000,000,000 that can be drawdown in IDR or US Dollar and has been fully used in 2012. The drawdown amounted to Rp35,000,000,000 and US$3,700,000. The term loan facility will mature on June 28, 2015.


menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Harda Internasional dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp25.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 26 Mei 2013.

18. On May 15, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Harda Internasional with a maximum credit limit of Rp25,000,000,000 and 12 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on May 26, 2013.


menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank QNB Kesawan Tbk dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp100.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 12 Juli 2015.

19. On May 15, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank QNB Kesawan Tbk with a maximum credit limit of Rp100,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has been fully used in 2012. The term loan facility will mature on July 12, 2015.








65




20. Pada tanggal 27 November 2012,

Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dengan PT Bank Ekonomi Raharja Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman sejumlah Rp50.000.000.000 dan jangka waktu pinjaman selama 36 bulan. Pinjaman berjangka ini belum digunakan pada tahun 2012.

20. On November 27, 2012, the Company signed a term loan facility agreement with PT Bank Ekonomi Raharja Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and 36 months of tenor. The facility has not yet been used in 2012.

b. Pinjaman sindikasi b. Syndicated loans

1. Pada tanggal 18 Juli 2011, Perusahaan

menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi berjangka sebesar Rp600.000.000.000 dengan sindikasi bank yang terdiri atas PT Bank OCBC NISP Tbk., PT Bank Negara Indonesia Tbk, PT Bank Jawa Barat Banten Tbk., PT Bank Ekonomi Raharja Tbk. dan Bank of China Limited (Jakarta). Agen fasilitas dan agen jaminan untuk pinjaman sindikasi ini adalah PT Bank OCBC NISP Tbk. Pinjaman berjangka ini telah ditarik seluruhnya pada tahun 2012. Jangka waktu pinjaman sindikasi berjangka ini adalah selama 36 bulan. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 15 April 2015.

1. On July 18, 2011, the Company signed a Rp600,000,000,000 syndicated term loan facility agreement with syndicated banks comprising of PT Bank OCBC NISP Tbk., PT Bank Negara Indonesia Tbk, PT Bank Jawa Barat Banten Tbk., PT Bank Ekonomi Raharja Tbk. and Bank of China Limited (Jakarta). The facility and security agent for this syndicated loan is PT Bank OCBC NISP Tbk. The facility has been fully used in 2012. The tenor of the facility is 36 months. The term loan facility will mature on April 15, 2015.

2. Pada tanggal 19 Oktober 2012,

Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi berjangka sebesar Rp1.000.000.000.000 dengan sindikasi bank yang terdiri atas PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk., Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur (BPD Kaltim), PT Bank Pembangunan Daerah Papua (Bank Papua), dan PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan. Agen fasilitas dan agen jaminan untuk pinjaman sindikasi ini adalah PT Bank Central Asia Tbk. Sampai dengan 31 Desember 2012, Perusahaan telah melakukan penarikan sejumlah Rp100.000.000.000 dari fasilitas pinjaman ini. Jangka waktu pinjaman sindikasi berjangka ini adalah selama 36 bulan dengan masa penarikan selama 9 bulan. Fasilitas pinjaman berjangka ini akan jatuh tempo pada 23 Desember 2015.

2. On October 19, 2012, the Company signed a Rp1,000,000,000,000 syndicated term loan facility agreement with syndicated banks comprising of PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Permata Tbk., Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur (BPD Kaltim), PT Bank Pembangunan Daerah Papua (Bank Papua), and PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan. The facility and security agent for this syndicated loan is PT Bank Central Asia Tbk. Up to December 31, 2012, the Company has already used Rp100,000,000,000 from this loan facility. The tenor of the facility is 36 months with availibiity period of 9 months The term loan facility will mature on December 23, 2015.








66



Pembayaran kembali dari seluruh fasilitas pinjaman

yang diterima Perusahaan dilakukan dengan basis bulan, kecuali untuk fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. dan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank) yang pembayarannya dilakukan dengan basis per 3 (tiga) bulan.

The repayment of bank loan facilities received by the Company are on monthly basis, except those from PT Bank CIMB Niaga Tbk. dan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank), which are on quarterly basis.

Fasilitas-fasilitas pinjaman ini dipergunakan untuk

modal kerja kegiatan usaha Perusahaan. The loan facilities are used for the Company’s

working capital. Suku bunga pinjaman pada tahun 2012 dan 2011

adalah sebagai berikut: Interest rates of the loan in 2012 and 2011 were as

follows: 2012 2011

Rupiah 7,34% - 12,75% 8,60% - 13,00% Rupiah Dolar Amerika Serikat 3,61% - 4,85% 2,51% - 4,40% United States Dollar Pinjaman-pinjaman diatas dijamin dengan piutang

sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen perusahaan sebesar 100% - 120% dari saldo pinjaman yang terutang (Catatan 5 dan 6).

The above loans are secured with the Company’s finance lease and consumer financing receivables amounting to 100% - 120% from outstanding loan balances (Notes 5 and 6).

Pinjaman Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 akan jatuh tempo dalam tahun-tahun berikut ini:

The Company’s loans as of December 31, 2012 and 2011 will be due on the following years:

Setara Rupiah pada Setara Rupiah pada 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ Rupiah equivalent at Rupiah equivalent at December 31, 2012 December 31, 2011

Tahun 2012 - 843.405.847.982 In 2012 Tahun 2013 1.231.573.097.182 676.831.356.797 In 2013 Tahun 2014 865.169.290.757 322.480.286.960 In 2014 Tahun 2015 292.919.360.522 - In 2015

Total 2.389.661.748.461 1.842.717.491.739 Total

Dalam perjanjian-perjanjian fasilitas pinjaman bilateral dan sindikasi yang disebutkan di atas, Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan dan memenuhi pembatasan-pembatasan tertentu termasuk tidak melebihi dari batas yang telah ditetapkan, antara lain, di dalam bidang melakukan pinjaman, pemberian piutang, pemberian jaminan atau ganti rugi, pelepasan aset, perubahan bisnis, akuisisi perusahaan dan bisnis, pengeluaran untuk barang modal, transaksi dengan afiliasi, penghapusan piutang dan security interest. Perusahaan juga diharuskan untuk melaksanakan prosedur-prosedur tertentu dalam kegiatan sewa pembiayaan. Perusahaan telah memenuhi persyaratan-persyaratan di atas.

Under the above-mentioned bilateral and syndicated loans facility agrements, the Company is required to maintain certain financial ratios and comply to certain restrictions including not exceeding established limits, among others, in areas of making any loans or granting any credit, giving any guarantee or indemnity, disposal of assets, changes in business, acquisition of other companies or businesses, capital expenditures, transactions with affiliates, forgiveness of receivables and security interest. The Company is also required to conduct certain leasing operation procedures. The Company has complied with the above requirements.








67

13. PERPAJAKAN 13. TAXATION

2012 2011

a. Utang pajak a. Taxes payable

Pajak penghasilan badan 9.843.302.000 10.919.978.000 Corporate income tax Pajak penghasilan pasal 21 karyawan 2.504.086.455 1.921.673.823 Employee income tax - article 21 Pajak penghasilan pasal 23, 26 dan Withholding tax - articles 23, 26 and lainnya 110.123.908 119.463.376 others

Total 12.457.512.363 12.961.115.199 Total

b. (Beban) manfaat pajak b. Tax (expense) benefit

Tahun berjalan (50.954.104.000) (34.392.595.000) Current Tangguhan 561.258.266 566.710.832 Deferred

Total (50.392.845.734) (33.825.884.168) Total

c. Rekonsiliasi pajak c. Tax reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum (beban) manfaat pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan penghasilan kena pajak sebagai berikut:

The reconciliations of profit before tax (expense) benefit as shown in the statements of comprehensive income and taxable income, are as follows:

2012 2011

Laba sebelum Profit before (beban) manfaat pajak 200.528.842.192 134.925.474.809 tax (expense) benefit Ditambah/(dikurangi) perbedaan tetap: Add/(deduct) permanent differences: Beban bunga pinjaman 845.343.195 389.363.529 Interest expense Beban pajak 568.692.662 289.510.500 Tax expense Sumbangan 209.018.490 274.625.055 Donations Pendapatan bunga deposito (119.213.589) (64.850.569) Interest income on time deposits Pendapatan bunga atas bagian yang The unimpaired portion of the tidak mengalami penurunan nilai - (167.433.401) impaired receivables

Pendapatan jasa giro (595.570.126) (343.155.149) Interest income on savings accounts Penyusutan aset tetap 134.271.096 - Depreciation of fixed assets

201.571.383.920 135.303.534.774 Ditambah/(dikurangi) perbedaan temporer: Add/(deduct) temporary differences: Beban kerugian penurunan nilai (1.736.866.228) (133.795.077) Provision for impairment losses Penyisihan imbalan kerj a karyawan 3.494.149.000 1.348.191.000 Provision for employee benefits Decrease in value of marketable Penurunan nilai surat berharga (74.643.225) (9.926.175) securities Penyusutan aset tetap (30.724.785) 597.344.137 Depreciation of fixed assets Amortisasi aset tidak berwujud 28.836.453 511.836.438 Amortization of intangible asset Laba/(rugi) pelepasan aset tetap 180.023.230 (128.890.614) Gain/(loss) on disposal of fixed assets Laba pelepasan aset sewa operasi - 580.384.919 Gain on disposal of operating assets Penyusutan aset sewa operasi 384.258.615 (498.300.496) Depreciation of operating lease asset

Penghasilan kena pajak 203.816.416.980 137.570.378.906 Taxable income








68

13. PERPAJAKAN (lanjutan) 13. TAXATION (continued)

c. Rekonsiliasi pajak (lanjutan) c. Tax reconciliation (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba akuntansi sebelum (beban) manfaat pajak, dengan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Reconciliations between tax expense calculated using the prevailing tax rate of accounting profit before tax (expense) benefit and income tax expense as shown in the statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

Laba sebelum Profit before (beban) manfaat pajak 200.528.842.192 134.925.474.809 tax (expense) benefit

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense at prevailing tarif pajak yang berlaku 50.132.210.548 33.731.369.177 tax rate Pengaruh pajak atas perbedaan tetap 260.635.186 94.514.991 Effect of permanent differences

Beban pajak - neto 50.392.845.734 33.825.884.168 Tax expense - net

Taksiran penghasilan kena pajak tahun 2011

telah sesuai dengan yang tercantum dalam SPT yang dilaporkan ke Kantor Pelayanan Pajak. Taksiran kena pajak diatas akan menjadi dasar dalam pengisian SPT PPh Badan tahun 2012.

The amounts of estimated taxable income for 2011 conform with the SPT filed by the Company to the Tax Office. The estimated taxable income for 2012 will be used as basis in preparation of the 2012 annual corporate tax return.

d. Perhitungan beban pajak penghasilan d. Corporate income tax calculation

Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan

utang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

The calculations of current income tax expense and corporate income tax payable are as follows:

2012 2011

Pajak kini Current Tax Penghasilan kena pajak 203.816.416.980 137.570.378.906 Taxable income

Taksiran beban pajak penghasilan tahun berjalan 50.954.104.000 34.392.595.000 Estimated current income tax expense Dikurangi: Pajak dibayar dimuka (41.110.802.000) (23.472.617.000) Less: Prepaid income tax

Utang pajak penghasilan badan 9.843.302.000 10.919.978.000 Corporate income tax payable

Pajak Tangguhan Deferred Tax Beban pajak penghasilan Deferred income tax expense tangguhan terdiri atas: consists of: Beban kerugian penurunan nilai 434.216.557 33.448.769 Provision for impairment losses Penyisihan imbalan kerja (873.537.250) (337.047.750) Provision for employee benefits Kenaikan nilai surat Increase in value of marketable berharga 18.660.806 2.481.544 securities Penyusutan aset tetap 7.681.196 (149.336.034) Depreciation of fixed assets Amortisasi aset tidak berwujud (7.209.113) (127.959.110) Amortization of intangible asset Rugi pelepasan aset tetap (45.005.808) 32.222.855 Loss on disposal of fixed assets Laba pelepasan aset sewa operasi - (145.096.230) Gain on disposal of operating assets Penyusutan aset sewa operasi (96.064.654) 124.575.124 Depreciation of operating fixed asset

Beban pajak tangguhan (561.258.266) (566.710.832) Deferred tax expense








69

13. PERPAJAKAN (lanjutan) 13. TAXATION (continued)

e. Pengaruh dari perbedaan temporer menurut akuntansi dan fiskal pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut:

e. The effect of temporary differences between accounting and tax bases as at December 31, 2012 and 2011 were as follows:

2012 2011

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets: Penyisihan imbalan kerja 3.028.969.500 2.155.432.250 Provision for employee benefits Surat-surat berharga 77.599.675 96.260.481 Marketable securities Cadangan kerugian penurunan nilai - 434.216.311 Allowance for impairment losses

3.106.569.175 2.685.909.042

Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities: Aset tetap 220.578.806 70.762.534 Fixed assets Aset tidak berwujud (187.219.631) (194.428.744) Intangible assets Aset sewa operasi (16.427.252)

16.931.923 (123.666.210)

Aset pajak tangguhan - neto 3.123.501.098 2.562.242.832 Deferred tax assets - net

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan seluruhnya.

Management believes that the deferred tax assets can be fully realized.

14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Utang kepada perusahaan asuransi 18.012.424.709 18.659.336.111 Payable to insurance company Utang kepada pemasok 7.233.663.278 1.535.781.063 Payable to supplier Lain-Lain 13.242.660.500 14.288.039.652 Others

38.488.748.487 34.483.156.826

Pihak berelasi Related party Utang kepada perusahaan asuransi 1.635.426.914 2.030.796.433 Payable to insurance company

1.635.426.914 2.030.796.433

Total utang usaha 40.124.175.401 36.513.953.259 Total other payables

15. UANG MUKA LAIN-LAIN 15. OTHER ADVANCES

2012 2011

Pihak ketiga Third parties Premi asuransi pelanggan 1.163.187.264 848.110.152 Consumer insurance premium Lain-lain 2.680.792.729 2.418.628.450 Others

Total uang muka lain-lain 3.843.979.993 3.266.738.602 Total other advances








70

15. UANG MUKA LAIN-LAIN (lanjutan) 15. OTHER ADVANCES (continued) Akun ini terutama merupakan uang muka yang

diterima dari pelanggan sehubungan dengan premi asuransi, biaya notaris dan biaya administrasi. Premi asuransi dan biaya notaris akan dibayarkan pada perusahaan asuransi dan notaris yang bersangkutan.

This account mainly represents advances received from customers related to insurance premiums, notary fees and administration charges. The insurance premium and notary fees will be paid to the corresponding insurance companies and the notary.

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES

2012 2011

Bunga pinjaman bank 13.961.406.358 9.228.860.045 Interest on bank loans Lain lain 728.074.145 295.025.501 Others

Total beban akrual 14.689.480.503 9.523.885.546 Total accrued expenses

17. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA 17. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES Seperti dijelaskan dalam Catatan 2o, Perusahaan

mempunyai imbalan pasca-kerja yang terdiri atas program pensiun imbalan pasti (hanya sampai 2011) dan imbalan pasca-kerja iuran pasti. Perusahaan mengakui liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan berdasarkan perhitungan aktuaria yang dihitung oleh Prima Aktuaria dalam laporan aktuaria tertanggal 29 Januari 2013 untuk tahun 2012 dan 14 Februari 2012 untuk tahun 2011 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

As mentioned in Note 2o, the Company provides post-employment benefits which consists of defined benefits plans (up to 2011 only) and defined contribution plans. The Company recognized the employee benefits liabilities based on the actuarial calculations made by Prima Aktuaria in the actuary report dated January 29, 2013 for 2012 and February 14, 2012 for 2011 using the “Projected Unit Credit” method. The key assumptions used for the said actuarial calculations are among others as follows:

2012 2011

Tingkat diskonto 6,24% 6,5% Discount rate Tingkat pengembalian aset Expected return on the Pension Program Pensiun - 8,6% Plan’s assets Tingkat kenaikan gaji 10% 10% Salary growth rate Tabel mortalitas Commissioner’s Standard Ordinary 1980 Mortality table Tingkat cacat 10% dari/from CSO-1980 Disability rate Tingkat pengunduran diri 10% pada usia sampai Resignation rate dengan 20 tahun dan berkurang hingga 2,50% pada usia 45 tahun/ 10% up to age 20 then decrease linearly down to 2.50% at age 45 years old Umur pensiun normal 55 tahun/55 years old Normal retirement age








71

17. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA (lanjutan) 17. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES (continued)

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas atas

kemungkinan perubahan tingkat diskonto, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan kerja karyawan dan beban jasa kini dan beban bunga pada tanggal 31 Desember 2012:

The following table demonstrates the sensitivity analysis to a reasonably possible change in discount rates, with all other variables held constant, of the employee benefits obligation and current service cost and interest cost as of 31 December 2012:

2012

Liabilitas imbalan kerja karyawan/ Biaya jasa kini/ Employee benefits Current service obligation cost

Kenaikan suku bunga sebesar 1% (1.982.224.000) (369.774.000) Increase in interest rate of 1% Penurunan suku bunga sebesar 1% 2.327.088.000 441.404.000 Decrease in interest rate of 1%

Komponen utama dari aset program sebagai

persentase nilai wajar dari aset program pensiun pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The major components of plan assets as a percentage of the fair value of the pension plan assets as of December 31, 2011 are as follows:

31 Desember 2011/December 31, 2011

Tingkat Program Pensiun/ Persentase/ pengembalian/ Pension Plan Percentage Return rate

Deposits on call 47.808.031 1,21% 3,962% Deposits on call Deposito berjangka 2.205.145.439 55,57% 3,962% Time deposits Unit pernyertaan reksadana 728.193.515 18,35% -0,084% - 0,495% Units of mutual fund Surat berharga pemerintah 986.974.892 24,87% 4,956% Government securities

Total 3.968.121.877 100% Total

Berikut ini ikhtisar komponen-komponen status

dana pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, dan beban imbalan kerja karyawan yang dicatat pada laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut:

The following table summarizes the components of the fund status as at December 31, 2012 and 2011, and the employee benefits expenses recognized in the statements of comprehensive income for the year then ended:

a. Liabilitas imbalan kerja a. Employee benefits liabilities

2012

Program Pensiun/ UU 13/2003/ Pension Plan LL 13/2003 Total

Nilai kini liabilitas - 14.461.091.000 14.461.091.000 Present value obligation Nilai wajar aset Program Fair value of the Pension Pensiun - - - Plan’s assets

Status pendanaan - 14.461.091.000 14.461.091.000 Funded status

Total yang belum diakui: Unrecognized amounts: - Biaya jasa lalu - (46.492.000) (46.492.000) - Past service costs - Keuntungan aktuarial - (2.298.721.000) (2.298.721.000) - Actuarial gains

Penyisihan yang diakui Provision recognized in the di laporan posisi statements of financial keuangan - 12.115.878.000 12.115.878.000 position








72


a. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) a. Employee benefits liabilities (continued)

2011


Nilai kini liabilitas 4.834.317.000 7.213.809.000 12.048.126.000 Present value obligation Nilai wajar aset Program Fair value of the Pension Pensiun (3.968.134.000) - (3.968.134.000) Plan’s assets

Status pendanaan 866.183.000 7.213.809.000 8.079.992.000 Funded status

Total yang belum diakui: Unrecognized amounts: - Biaya jasa lalu - (72.913.000) (72.913.000) - Past service costs - Keuntungan aktuarial 235.618.000 379.032.000 614.650.000 - Actuarial gains

Penyisihan yang diakui Provision recognized in the di laporan posisi statements of financial keuangan 1.101.801.000 7.519.928.000 8.621.729.000 position

b. Beban imbalan kerja b. Employees’ benefits expenses

2012


Biaya jasa kini - 2.684.600.000 2.684.600.000 Current service costs Iuran karyawan - - - Employee contribution Biaya bunga - 783.128.000 783.128.000 Interest costs Hasil yang diharapkan dari Expected return on the Pension aset Program Pensiun - - - Plan’s assets Amortisasi biaya jasa lalu dan Amortization of past service costs keuntungan aktuarial - 26.421.000 26.421.000 and actuarial gains Biaya pemberhentian - 995.354.000 995.354.000 Termination costs

Beban imbalan kerja karyawan - neto - 4.489.503.000 4.489.503.000 Net employees’ benefits expenses

2011


Biaya jasa kini 285.267.000 1.740.733.000 2.026.000.000 Current service costs Iuran karyawan (105.868.000) - (105.868.000) Employee contribution Biaya bunga 280.992.000 439.862.000 720.854.000 Interest costs Hasil yang diharapkan dari Expected return on the Pension aset Program Pensiun (272.815.000) - (272.815.000) Plan’s assets Amortisasi biaya jasa lalu dan Amortization of past service costs keuntungan aktuarial (57.918.000) (14.285.000) (72.203.000) and actuarial gains Biaya pemberhentian - 72.500.000 72.500.000 Termination costs

Beban imbalan kerja karyawan - neto 129.658.000 2.238.810.000 2.368.468.000 Net employees’ benefits expenses








73


c. Mutasi dalam liabilitas (aset) neto yang tercatat

dalam laporan posisi keuangan: c. Movements in the net liabilities (assets)

recognized in the statements of financial position:

2012


Saldo awal tahun - 8.621.729.000 8.621.729.000 Balance at beginning of year Beban tahun berjalan - 4.489.503.000 4.489.503.000 Expenses during the year Biaya pemberhentian - (995.354.000) (995.354.000) Termination costs

Saldo akhir tahun - 12.115.878.000 12.115.878.000 Balance at end of year

2011


Saldo awal tahun 1.185.612.000 6.087.926.000 7.273.538.000 Balance at beginning of year Beban tahun berjalan 129.658.000 2.238.810.000 2.368.468.000 Expenses during the year Biaya pemberhentian - (72.500.000) (72.500.000) Termination costs Pembayaran imbalan Post employment benefit pasca-kerja - (138.372.000) (138.372.000) payment Iuran Perusahaan (213.469.000) - (213.469.000) The Company contribution

Koreksi aktuari - (595.936.000) (595.936.000) Actuarial correction

Saldo akhir tahun 1.101.801.000 7.519.928.000 8.621.729.000 Balance at end of year

18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan laporan Biro Administrasi Efek PT EDI Indonesia adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders of the Company as of December 31, 2012 and 2011 based on PT EDI Indonesia, Securities Administration Bureau, is as follows:

Ditempatkan dan disetor penuh - Rupiah/ Total saham/ Persentase kepemilikan/ Issued and paid up capital - Number of Shares Percentage of ownership Rupiah

Pemegang Saham/ Shareholders 2012 2011 2012 2011 2012 2011

PT Sari Dasa Karsa 1.112.584.069 970.841.247 67,60 67,60 278.146.017.250 242.710.311.750 PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. 133.281.585 115.572.500 8,10 8,05 33.320.396.250 28.893.125.000 Barclays Bank Plc Hong Kong-Wealth Management 101.902.909 52.500.000 6,19 3,66 25.475.727.250 13.125.000.000 Masyarakat (masing- masing tidak melebihi 5%)/ Public (individually less than 5%) 298.027.491 297.208.565 18,11 20,69 74.506.872.750 74.302.141.250

Total 1.645.796.054 1.436.122.312 100,00 100,00 411.449.013.500 359.030.578.000

Komisaris dan Direksi Perusahaan tidak memiliki

kepemilikan saham atas Perusahaan. The Commissioners and Directors of Company do

not have ownership on the shares of Company.








74

18. MODAL SAHAM (lanjutan) 18. SHARE CAPITAL (continued) Sejak penawaran umum saham ke masyarakat

pada bulan Maret 1990, Perusahaan telah melakukan beberapa kali perubahan modal saham melalui tindakan korporasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 1b.

Since the public offering held on March 1990, the Company’s share capital has been changed several times through the corporate actions. Futher details are disclosed in Note 1b.

Perusahaan meningkatkan sahamnya dari

1.436.122.312 saham menjadi 1.645.796.054 melalui penerbitan saham bonus dengan mengkapitalisasi tambahan modal disetor sebesar Rp52.418.435.500 menjadi modal ditempatkan dan disetor penuh (Catatan 19).

The Company increased its shares from 1,436,122,312 shares to 1,645,796,054 shares through bonus share issuance by capitalized part of its additional paid-in capital amounting Rp52,418,435,500 into issued and paid up capital (Note 19).

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Saldo akun ini merupakan jumlah yang timbul dari

perbedaan antara nilai nominal per saham dengan harga pasar saham yang diterbitkan dikurangi jumlah yang dikapitalisasi sebagai modal saham bonus dan jumlah yang timbul dari perbedaan antara harga pasar dan harga nominal saham yang diterbitkan sebagai bagian dari restrukturisasi utang.

The balance of this account represents the amount resulting from the difference between the share offering price and par value of shares issued, less amounts capitalized as bonus share capital and the amount resulting from the difference between the market price and par value of shares issued, as part of the debt restructuring.

Tambahan modal disetor dari penawaran umum

awal adalah Rp13.125.000.000 dimana sejumlah Rp12.000.000.000 dikapitalisasi sebagai modal saham pada tanggal 17 Mei 1993 melalui penerbitan saham bonus (Catatan 1b).

The additional paid-in capital from the initial public offering was Rp13,125,000,000 of which Rp12,000,000,000 was capitalized as share capital on May 17, 1993 via a bonus shares issue (Note 1b).

Pada tanggal 9 Juli 1994, Perusahaan menerbitkan

18.000.000 saham baru pada harga Rp3.500 per lembar yang menghasilkan tambahan modal disetor sebesar Rp45.000.000.000 (Catatan 1b).

On July 9, 1994, the Company issued 18,000,000 new shares based on a rights issue offered at Rp3,500 per share resulting in additional paid-in capital of Rp45,000,000,000 (Note 1b).

Pada tanggal 19 Juni 1995, Perusahaan

mengkapitalisasi tambahan modal disetor sebesar Rp45.000.000.000 ini menjadi modal saham melalui penerbitan saham bonus (Catatan 1b).

On June 19, 1995, the Company capitalized this Rp45,000,000,000 additional paid-in capital into share capital via a bonus shares issue (Note 1b).

Pada tanggal 5 Februari 2004, Perusahaan

menerbitkan 270.000.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp500 per saham kepada pemberi pinjaman sebagai bagian dari restrukturisasi utang. Perbedaan antara nilai nominal per saham Rp500 dengan harga pasar per saham Rp1.025 menghasilkan tambahan modal disetor sebesar Rp141.750.000.000 (Catatan 1b).

On February 5, 2004, the Company issued 270,000,000 new common shares with a nominal value of Rp500 per share to its lenders as part of the debt restructuring. The differrence between the nominal value of the share of Rp500 and the market value of a share of Rp1,025 has resulted in additional paid-in capital amounting to Rp141,750,000,000 (Note 1b).

Pada tanggal 22 Februari 2005, 6 Mei 2005 dan

15 November 2005 sejumlah 49.351.247 waran telah dikonversi menjadi saham biasa dimana harga per lembar waran tersebut adalah Rp700, sehingga menghasilkan agio sebesar Rp9.870.249.400 (Catatan 1b).

On February 22, 2005, May 6, 2005 and November 15, 2005, 49,351,247 warrants were converted to new common shares at exercise price of Rp700 per share. This transaction has resulted in additional paid-in capital of Rp9,870,249,400 (Note 1b).

Pada tanggal 28 Mei 2007, Perusahaan

mengkapitalisasi tambahan modal disetor sebesar Rp99.870.249.250 menjadi modal saham melalui penerbitan saham bonus (Catatan 1b).

On May 28, 2007, the Company capitalized part of its additional paid-in capital amounting Rp99,870,249,250 into share capital through a bonus share issuance (Note 1b).








75

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued) Pada tanggal 24 Mei 2012, Perusahaan

mengkapitalisasi tambahan modal disetor sebesar Rp52.418.435.500 menjadi modal saham melalui penerbitan saham bonus (Catatan 1b).

On May 24, 2012, the Company capitalized part of its additional paid-in capital amounting Rp52,418,435,500 into share capital through a bonus share issuance (Note 1b).

20. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM 20. DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Buana Finance Tbk. yang diaktakan dalam Akta No. 305 tanggal 28 April 2011 dari Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, pemegang saham menyetujui penggunaan laba neto tahun 2010 untuk:(a) pembagian dividen tunai sebesar Rp21 per saham dan dividen tunai sebesar Rp14 yang diambil dari saldo laba, sehingga total pembagian dividen tunai adalah sebesar Rp35 per saham(b) dialokasikan ke dalam cadangan umum sebesar Rp1.000.000.000 dan (c) sisa keuntungan dimasukkan ke dalam saldo laba.

Based on the Resolution of the Annual General Meeting Shareholders’ and Extraordinary General Shareholders’ Meeting of PT Buana Finance Tbk. which was notarized in Deed No. 305 dated April 28, 2011 of Notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the shareholders approved to use of 2010 net profit for: (a) distribution of cash dividends of Rp21 per share and additional cash dividends of Rp14 per share to be taken from retained earnings, totaling in cash dividends of Rp35 per share (b) appropriation for general reserve in the amount of Rp1,000,000,000 and (c) the remaining profit as retained earnings.

Perusahaan telah melakukan pembayaran dividen

tunai kepada pemegang saham sebesar Rp50.228.893.414 pada bulan Juni 2011 dan sisa dividen yang belum dibayarkan (belum diambil oleh pemegang saham warkat) disajikan sebagai utang dividen.

The Company has paid cash dividends to shareholders in the amount of Rp50,228,893,414 in June 2011 and the remaining unclaimed dividends (not yet claimed by holders of script shares) are presented as dividends payable.

Sesuai dengan Surat Keputusan Direksi tanggal

27 Oktober 2011 No. 034/SKEP-DIR/BNF/X/11 tentang Pembagian Dividen Interim Tahun Buku 2011, Direksi menetapkan bahwa Perusahaan membayarkan dividen interim kepada pemegang saham atas laba tahun 2011 sebesar Rp30 per lembar saham. Jumlah aktual dividen interim yang dibayarkan Rp43.083.669.360. Dividen interim akan dibagikan kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal 21 November 2011.

According to the Board of Directors’ Decision Letter dated October 27, 2011 No. 034/SKEP-DIR/BNF/X/11 regarding the distribution of Interim Dividend for the year 2011, the Directors resolved that the Company will distribute interim dividends to shareholders from profits generated in 2011 amounting to Rp30 per share. Total actual interim dividends paid amounted to Rp43,083,669,360. The interim dividends will be distributed to stockholders whose name listed in the Company’s list of stockholders on November 21, 2011.


interim kepada pemegang saham sebesar Rp43.053.312.012 pada bulan Desember 2011 dan sisa dividen yang belum dibayarkan (belum diambil oleh pemegang saham warkat) disajikan sebagai utang dividen.

The Company had paid interim dividends to shareholders in the amount of Rp43,053,312,012 in December 2011 and the remaining unclaimed dividends (not yet claimed by holders of script shares) are presented as dividends payables.








76

20. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM (lanjutan) 20. DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE (continued)

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan PT Buana Finance Tbk. yang diaktakan dalam Akta No. 265 tanggal 26 April 2012 dari Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, pemegang saham menyetujui penggunaan laba neto tahun 2011 untuk:(a) pembagian dividen tunai sebesar Rp50 per saham, dengan ketentuan dividen tunai tsb akan diperhitungkan dengan dividen interim sebesar Rp30 per saham yang telah dibagi dan dibayarkan kepada pemegang saham pada tanggal5 Desember 2011 (b) dialokasikan ke dalam cadangan umum sebesar Rp1.000.000.000 dan(c) sisa keuntungan dimasukkan ke dalam saldo laba.

Based on the Resolution of the Annual General Meeting of Shareholders of PT Buana Finance Tbk. which was notarized in Deed No. 265 dated April 26, 2012 of Notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the shareholders approved to use of 2011net profit for: (a) distribution of cash dividends of Rp50 per share, provided that it will be calculated with the interim dividends of Rp30 per share which has been distributed and paid to shareholders on December 5, 2011 (b) appropriation for general reserve in the amount of Rp1,000,000,000 and(c) the remaining profit as retained earnings.


tunai kepada pemegang saham sebesar Rp28.702.423.048 pada bulan Juni 2012 dan sisa dividen yang belum dibayarkan (belum diambil oleh pemegang saham warkat) disajikan sebagai utang dividen.

The Company had paid cash dividends to shareholders in the amount of Rp28,702,423,048 in June 2012 and the remaining unclaimed dividends (not yet claimed by holders of script shares) are presented as dividends payables.

Sesuai dengan Surat Keputusan Direksi tanggal

29 Oktober 2012 No. 037/SKEP-DIR/BNF/X/12 tentang Pembagian Dividen Interim Tahun Buku 2012, Direksi menetapkan bahwa Perusahaan membayarkan dividen interim kepada pemegang saham atas laba tahun 2012 sebesar Rp30 per lembar saham. Jumlah aktual dividen interim yang dibayarkan adalah sebesar Rp49.373.881.620. Dividen interim dibagikan kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal22 November 2012.

According to the Board of DirectorsDecision Letter dated October 29, 2012No. 037/SKEP-DIR/BNF/X/12 regarding the distribution of Interim Dividend for the year 2012, Directors resolved that the Company would distribute interim dividends to shareholders from profits generated in 2012 amounting to Rp30 per share. Total actual interim dividends paid amounted to Rp49,373,881,620. The interim dividends will be distributed to stockholders whose name were listed in the Company’s list of stockholders as of November 22, 2012.


interim kepada pemegang saham sebesar Rp49.339.658.265 pada bulan Desember 2012 dan sisa dividen yang belum dibayarkan (belum diambil oleh pemegang saham warkat) disajikan sebagai utang dividen.

The Company had paid interim dividends to shareholders in the amount of Rp43,339,658,265 in December 2012 and the remaining unclaimed dividends (not yet claimed by holders of script shares) are presented as dividends payables.

21. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN 21. FINANCE LEASE INCOME Akun ini merupakan pendapatan yang berasal dari

transaksi sewa pembiayaan yang meliputi barang modal untuk konstruksi, pertambangan, pertanian, perkebunan, transportasi dan lain-lain. Tidak ada pelanggan dengan nilai pendapatan neto melebihi 10% dari jumlah pendapatan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

This account represents income arising from finance leases involving various capital goods for construction, mining, agricultural, plantation, transportation and other sectors. No customer has a net income of more than 10% of the total income for the years ended December 31, 2012 and 2011.

Pendapatan sewa pembiayaan termasuk

amortisasi atas pendapatan provisi dan selisih premi asuransi dan biaya transaksi piutang sewa pembiayaan sebesar Rp26.056.435.756 dan Rp14.085.106.132 masing-masing pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011.

Finance lease income includes amortization of provison fee and income on insurance premium discount and transaction cost on lease receivables amounting to Rp26,056,435,756 and Rp14,085,106,132 in December 31, 2012 and 2011, respectively.








77

21. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 21. FINANCE LEASE INCOME (continued) Perusahaan tidak memiliki pendapatan sewa

pembiayaan yang berasal dari pihak berelasi. The Company does not have financing lease

income originated from related party. 22. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 22. CONSUMER FINANCING INCOME Akun ini merupakan pendapatan yang berasal dari

transaksi pembiayaan untuk pembelian barang-barang konsumsi. Tidak ada pelanggan dengan nilai pendapatan neto melebihi 10% dari jumlah pendapatan untuk tahun berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

This account represents income arising from financing transactions for consumer goods. No customer has a net income of more than 10% of total income for the years then ended December 31, 2012 and 2011.

Pendapatan pembiayaan konsumen termasuk

amortisasi atas pendapatan selisih premi asuransi dan biaya transaksi piutang pembiayaan konsumen sebesar Rp7.676.307.394 dan Rp4.642.137.874 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Consumer financing income included amortization of income on insurance premium discount and transaction cost on consumer financing receivables amounting to Rp7,676,307,394 and Rp4,642,137,874 in December 31, 2012 dan 2011, respectively.

Perusahaan tidak memiliki pendapatan

pembiayaan konsumen yang berasal dari pihak berelasi.

The Company does not have consumer financing income originated from related party.

23. PENDAPATAN BUNGA 23. INTEREST INCOME Akun ini merupakan pendapatan bunga dari

penempatan deposito, jasa giro dan denda bunga atas keterlambatan pembayaran piutang sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen.

This account represents interest income from time deposits, current accounts, and penalties applied for late payment of leases and consumer finance installments.

Perusahaan tidak memiliki pendapatan bunga yang

berasal dari pihak berelasi. The Company does not have interest income

originated from related party.

24. PENDAPATAN LAIN-LAIN - NETO 24. OTHER INCOME – NET

2012 2011

Pendapatan administrasi 3.713.306.211 5.023.844.035 Administration income Keuntungan atas pelepasan Gain on disposal of aset tetap 2.613.492.230 646.432.878 fixed assets Penerimaan kembali piutang yang Recoveries on receivables previously telah dihapus bukukan 2.231.810.113 1.955.976.325 written-off Kerugian atas pelepasan Loss on disposal of aset lain-lain - (2.498.033.305) other assets Pendapatan notaris 1.487.267.896 1.645.774.974 Notary fee Pendapatan rupa-rupa 1.295.815.415 544.781.099 Miscellaneous income

Neto 11.341.691.865 7.318.776.006 Net

Pendapatan dan biaya transaksi diakui secara

amortisasi berdasarkan metode tingkat bunga efektif dan disajikan sebagai pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan pembiayaan konsumen dan pendapatan anjak piutang.

Income and transaction cost is recognized by their amortized cost using effective interest rate method and stated as finance lease income, consumer financing income and factoring income.








78

25. BEBAN KEUANGAN 25. FINANCING COSTS

2012 2011

Bunga pinjaman bank 224.130.093.697 139.418.546.352 Interest on bank loans Beban hukum dan komitmen 625.997.800 837.069.013 Legal and commitment fees Premi swap 18.423.397.331 5.699.450.131 Swap premium

Total 243.179.488.828 145.955.065.496 Total

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2012 2011

Gaji dan tunjangan 65.269.320.393 55.242.296.113 Salaries and benefits Penyusutan dan amortisasi Depreciation and amortization (Catatan 10 dan 11) 6.296.069.900 7.491.790.782 (Notes 10 and 11) Sewa 5.412.106.143 5.969.928.949 Rent Imbalan kerja karyawan 4.489.503.000 1.348.191.000 Employee benefits Transportasi dan komunikasi 2.444.948.225 2.618.091.002 Transportation and communication Asuransi 2.373.438.661 2.179.249.311 Insurance Jasa manajemen 2.169.083.727 1.925.546.137 Management fee Alat-alat tulis dan perlengkapan 1.753.159.098 1.426.087.503 Stationery and supplies Pelatihan dan rekrutmen 1.532.580.744 369.510.583 Training and recruitment Pemeliharaan dan perbaikan 1.508.089.007 1.395.155.887 Repairs and maintenance Listrik 1.063.931.464 954.105.873 Electricity Jasa profesional 830.843.002 370.337.360 Professional fees Perizinan dan pengurusan 502.016.907 290.355.728 License fees Jasa konsultan 134.125.800 207.655.700 Consultant fees Administrasi bank dan meterai 58.980.061 64.134.062 Bank charges and stamp duties Lainnya 5.124.881.958 4.651.367.739 Others

Total 100.963.078.090 86.503.803.729 Total

27. LABA (RUGI) SELISIH KURS - NETO 27. FOREIGN EXCHANGE GAIN (LOSS) - NET Akun ini merupakan kerugian yang timbul akibat

fluktuasi selisih kurs antara Rupiah dengan Dolar Amerika Serikat selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

This account represents losses arising from the fluctuation of the exchange rates between Rupiah and US Dollar for the years ended December 31, 2012 and 2011.

28. BEBAN KERUGIAN PENURUNAN NILAI 28. PROVISION FOR IMPAIRMENT LOSSES

2012 2011

Piutang sewa pembiayaan (Catatan 5) 23.441.930.270 30.214.803.736 Financing lease receivables (Note 5) Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen (Catatan 6) 18.607.086.765 7.161.747.520 receivables (Note 6) Anjak piutang (Catatan 7) 8.478.766 (135.394.663) Factoring receivables (Note 7)

Total 42.057.495.801 37.241.156.593 Total








79

29. LABA PER SAHAM DASAR 29. BASIC EARNINGS PER SHARE

2012 2011

Laba neto 150.135.996.458 101.099.590.641 Net profit Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of shares ditempatkan dan disetor 1.645.796.054 1.645.796.054 issued and outstanding

Laba per saham dasar 91 61 Basic earnings per share

Seperti yang telah diungkapkan pada Catatan 1b dan 19, pada tahun 2012 Perusahaan mengeluarkan saham bonus yang berasal dari kapitalisasi tambahan modal disetor. Sesuai dengan PSAK No. 56 (Revisi 2011) (Catatan 2t), sehubungan dengan kapitalisasi tambahan modal disetor, penyajian jumlah saham ditempatkan dan disetor untuk tahun 2011 disajikan secara retrospektif dengan menjumlahkan lembar saham yang beredar pada tahun 2011 dengan lembar saham bonus yang diterbitkan pada tahun 2012.

As mentioned in Note 1b and 19, in 2012, the Company distributed bonus shares, which were issued from the capitalization of additional paid-in capital. In compliance with SFAS No. 56 (Revised 2011) (Note 2t), regarding a capitalization of additional paid-in capital, the shares issued and outstanding is retrospectively presented by sum up the shares issued and outstanding in 2011 with bonus shares distributed in 2012.

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dihadapkan pada risiko pasar, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan.

The Company is exposed to market risk, credit risk, and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Risiko pasar Market risk

Perusahaan dihadapkan pada risiko pasar terkait dengan risiko tingkat suku bunga dan risiko selisih kurs mata uang asing antara Rupiah dan Dolar Amerika Serikat. Kebijakan Perusahaan untuk mengelola risiko tersebut adalah dengan melakukan kontrak derivatif.

The Company’s market risks pertain to interest and foreign exchange rate risk between Rupiah and US Dollar. Market risks are managed by entering into derivatives

• Risiko tingkat bunga • Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar. Kebijakan Perusahaan untuk mengelola risiko tersebut dengan mengupayakan pinjaman dengan suku bunga tetap yang berimbang terhadap total sumber pendanaan.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s policy is to manage related risk by obtaining loans using fixed rate.








80

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko pasar (lanjutan) Market risk (continued)

• Risiko tingkat bunga (lanjutan) • Interest rate risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan rincian jatuh tempo aset dan liabilitas Perusahaan yang dipengaruhi oleh tingkat bunga:

The following table represents a breakdown of maturity dates of the Company’s assets and liabilities which are affected by interest rate:


Bunga tetap/Fixed Interest

Tidak Bunga Kurang dari Lebih dari dikenakan mengambang/ 1 tahun/ 3 tahun/ bunga/Non Floating Less than 1-3 tahun/ More than interest interest 1 year 1-3 years 3 years sensitive Total

ASET ASSETS Kas dan setara kas 39.131.952.172 10.000.000.000 - - 129.000.000 49.260.952.172 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga - - - - 114.576.300 114.576.300 Marketable securities Investasi sewa pembiayaan neto 143.726.691 1.413.833.721.148 1.224.420.941.379 34.443.071.532 - 2.672.841.460.750 Net investment in finance leases Piutang pembiayaan konsumen - 373.284.368.015 301.473.200.278 5.555.095.368 - 680.312.663.661 Consumer financing receivables Tagihan anjak piutang - 4.328.484.185 - - - 4.328.484.185 Factoring receivables Piutang lain-lain - 1.067.460.815 2.229.977.662 521.546.642 9.732.091.321 13.551.076.440 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang dan Currency and interest rate swap tingkat bunga 20.719.734.828 - - - - 20.719.734.828 contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya - - - - 768.060.000 768.060.000 Advances, prepayments and other Aset non-keuangan - - - - 53.292.937.990 53.292.937.990 Non-financial assets

Total aset 59.995.413.691 1.802.514.034.163 1.528.124.119.319 40.519.713.542 64.036.665.611 3.495.189.946.326 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions and keuangan dan bank 489.020.405.781 969.646.237.541 930.995.105.139 - - 2.389.661.748.461 banks Utang dividen - - - - 147.035.333 147.035.333 Dividends payable Utang lain-lain - - - - 28.268.222.798 28.268.222.798 Other payables Uang muka lain-lain - - - - 307.764.134 307.764.134 Other advances Beban akrual - - - - 13.961.406.357 13.961.406.357 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang dan Currency and interest rate swap tingkat bunga 1.103.942.940 - - - - 1.103.942.940 contracts Liabilitas non-keuangan - - - - 47.001.947.391 47.001.947.391 Non-financial liabilties

Total liabilitas 490.124.348.721 969.646.237.541 930.995.105.139 - 89.686.376.013 2.480.452.067.414 Total liabilities

Neto (430.128.935.030) 832.867.796.622 597.129.014.180 40.519.713.542 (25.649.710.402) 1.014.737.878.912 Net


Bunga tetap/Fixed Interest

Tidak Bunga Kurang dari Lebih dari dikenakan mengambang/ 1 tahun/ 3 tahun/ bunga/Non Floating Less than 1-3 tahun/ More than interest interest 1 year 1-3 years 3 years sensitive Total

ASET ASSETS Kas dan setara kas 29.044.126.220 - - - 126.000.000 29.170.126.220 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga - - - - 39.933.075 39.933.075 Marketable securities Investasi sewa pembiayaan neto 6.794.575.624 768.209.887.507 1.158.766.058.573 45.312.832.593 - 1.979.083.354.297 Net investment in finance leases Piutang pembiayaan konsumen - 380.961.606.255 388.104.346.911 20.642.207.768 - 789.708.160.934 Consumer financing receivables Piutang lain-lain - 376.147.922 624.057.364 233.351.965 10.412.170.936 11.645.728.187 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang dan Currency and interest rate swap tingkat bunga 11.070.622.403 - - - - 11.070.622.403 contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya - 943.610.827 - - - 943.610.827 Advances, prepayments and other Aset non-keuangan - - - - 37.936.091.508 37.936.091.508 Non-financial assets

Total aset 46.909.324.247 1.150.491.252.511 1.547.494.462.848 66.188.392.326 48.514.195.519 2.859.597.627.451 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions and keuangan dan bank 736.476.400.849 498.471.566.834 607.769.524.056 - - 1.842.717.491.739 banks Utang dividen - - - - 97.964.404 97.964.404 Dividends payable Utang lain-lain - - - - 22.225.913.607 22.225.913.607 Other payables Uang muka lain-lain - - - - 18.600.000 18.600.000 Other advances Beban akrual - - - - 9.228.860.045 9.228.860.045 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang dan Currency and interest rate swap tingkat bunga 2.130.012.125 - - - - 2.130.012.125 contracts Liabilitas non-keuangan - - - - 44.520.674.644 44.520.674.644 Non-financial liabilties

Total liabilitas 738.606.412.974 498.471.566.834 607.769.524.056 - 76.092.012.700 1.920.939.516.564 Total liabilities

Neto (691.697.088.727) 652.019.685.677 939.724.938.792 66.188.392.326 (27.577.817.181) 938.658.110.887 Net








81


• Risiko tingkat bunga (lanjutan) • Interest rate risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak Perusahaan (melalui dampak dari suku bunga mengambang):

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates, with all other variables held constant, of the Company’s profit before tax (through the impact on floating interest rate):

Kenaikan (penurunan) suku bunga dalam basis Dampak poin/Increase terhadap laba (decrease) on sebelum pajak/ interest rate Effect on profit in basis points before tax

Tahun: Year: 2012 +100 6.528.842.263 2012 -100 (6.528.842.263) Kenaikan (penurunan) suku bunga dalam basis Dampak poin/Increase terhadap laba (decrease) on sebelum pajak/ interest rate Effect on profit in basis points before tax

Tahun: Year: 2011 +100 4.639.593.341 2011 -100 (4.639.593.341)

• Risiko selisih kurs mata uang asing • Foreign exchange risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Perusahaan terpengaruh risiko perubahan mata uang asing terutama berkaitan dengan fasilitas pinjaman dari bank dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (Catatan 12). Perusahaan mengelola risiko ini dengan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga. Pinjaman kredit berjangka dan kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga mempunyai persyaratan kritikal yang sama (Catatan 8).

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchanges rates. The Company’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates to primarily the bank loan facilities in US Dollar currency (Note 12). The Company manages this risk by entering into a cross currency swap contract. The term loan and cross currency swap contract have the same critical terms (Note 8).








82


• Risiko selisih kurs mata uang asing (lanjutan) • Foreign exchange risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat kurs pertukaran Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak Perusahaan:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rates between Rupiah and US Dollar, with all other variables held constant, of the Company’s profit before tax:

Kenaikan (penurunan) kurs mata uang asing

dalam basis persentase/

Increase Dampak (decrease) on terhadap laba

foreign sebelum pajak/ exchange rate Effect on profit in percetage before tax

Tahun: Year: 2012 +10% 21.316.530.900 2012 -10% (21.316.530.900) Kenaikan (penurunan) kurs mata uang asing

dalam basis persentase/

Increase Dampak (decrease) on terhadap laba

foreign sebelum pajak/ exchange rate Effect on profit in percetage before tax

Tahun: Year: 2011 +10% 34.410.417.152 2011 -10% (34.410.417.152) Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak lawan tidak memenuhi liabilitasnya dalam kontrak pelanggan yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali pembiayaan yang diberikan. Risiko ini terjadi jika kelayakan pelanggan dan piutang pembiayaan konsumen, sewa guna usaha dan anjak piutang tidak dikelola dengan baik. Perusahaan menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan monitoring portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalkan risiko kredit.

Credit risk is the risk that counterparty will not meet its obligations under a debtor contract, leading to a financial loss. The Company is exposed to credit risk from the defaulting customers. Improper assessment on debtor’s credit worthiness and collection management will trigger the credit risk. The Company applies prudent credit acceptance policies, performing ongoing credit portfolio monitoring as well as managing the collection of customer financing, financing leases and factoring receivables in order to minimize the credit risk exposure.








83

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) Pengelolaan risiko kredit perusahaan diarahkan

untuk meningkatkan keseimbangan antara ekspansi kredit yang sehat dengan pengelolaan kredit secara prudent agar terhindar dari penurunan kualitas atau menjadi Non-Performing Loan (NPL), serta mengelola penggunaan modal untuk memperoleh return yang optimal. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses peninjauan dan analisa kredit sebelum disetujui oleh Komite Kredit.

The Company’s credit risk management is directed to improve the balance between healthy credit expansion with a prudent credit management prevent the decline in loan quality or the onset of Non-Performing Loan, and to manage capital towards obtaining optimal rates of return. It starts from the process of screening credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved by the Credit Committee.

Perusahaan juga menerapkan Pedoman

Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 30/PMK.010/2010 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non-Bank dan Peraturan Ketua Bapepam-LK No. PER-05/BL/2011 tentang Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Perusahaan Pembiayaan.

The Company also implemented the Manual for Implementation of Know Your Customer Principles as regulated in the Ministry of Finance Regulation No. 30/PMK.010/2010 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions and the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK) Regulation No. PER-05/BL/2011 regarding the Manual for Implementation of Know Your Customer Principles for Multifinance Companies.

Tahun 2012, Perusahaan juga telah menjalankan

aturan uang muka kendaraan sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 43/PMK.010/2012 tentang “Uang Muka Pembiayaan Konsumen untuk kendaraan Bermotor Pada Perusahaan Pembiayaan” serta Surat Edaran BI No.14/10/DPNP tanggal 15 Maret 2012 tentang Penerapan Manajemen Risiko pada Bank yang Melakukan Pemberian Kredit Pemilikan Rumah dan Kredit Kendaraan Bermotor yang diberlakukan sejak 15 Juni 2012.

In 2012, the Company also has implemented down payment regulation as regulated in the Ministry of Finance Regulation No. 43/PMK.010/2012 concerning “Down Payment for Consumer Financing”, and Bank Indonesia Circular Letter No.14/10/DPNP dated 15 March 2012 concerning The Application of Bank’s Risk Management on Mortgages and Motor Vehicle Credit effective 15 June 2012.

Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan

mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi risiko kredit.

For each financial asset category, the Company discloses the maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis.

i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit i. Maximum exposure to credit risk

Eksposur Perusahaan terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari piutang investasi neto dalam sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen, dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.

The Company’s exposure to credit risk mainly comes from the net investments in financial leases and consumer financing receivables, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.








84

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit(lanjutan)

i. Maximum exposure to credit risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan jumlah eksposur maksimal risiko kredit dan konsentrasi risiko yang dimiliki Perusahaan:

The following table sets out the total maximum credit risk and risk concentration exposure of the Company:

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31, 2011

Korporasi - pihak ketiga 1.912.970.721.037 1.465.812.102.895 Corporation - third parties Perorangan - pihak ketiga 1.514.850.482.615 1.359.633.281.774 Individual - third parties Total 3.427.821.203.652 2.825.445.384.669 Total

ii. Analisis konsentrasi risiko kredit ii. Concentration of credit risk analysis

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 eksposur risiko kredit atas aset keuangan terbagi atas:

As of 31 December 2012 dan 2011 credit risk exposure of financial asset is divided into:


Mengalami Tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Penurunan Nilai/ Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan neto 24.058.683.070 2.702.802.202.431 2.726.860.885.501 Net investment in finance leases Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (54.019.424.751) impairment losses

Neto 2.672.841.460.750 Net

Piutang pembiayaan konsumen 3.738.287.942 692.885.067.258 696.623.355.200 Consumer financing receivables Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (16.310.691.539) impairment losses

Neto 680.312.663.661 Net

Tagihan anjak piutang - 4.336.962.951 4.336.962.951 Factoring receivables Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (8.478.766) impairment losses

Neto 4.328.484.185 Net








85

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

ii. Analisis konsentrasi risiko kredit (lanjutan) ii. Concentration of credit risk analysis (continued)


Mengalami Tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Penurunan Nilai/ Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan neto 30.370.597.175 1.996.393.484.700 2.026.764.081.875 Net investment in finance leases Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (47.680.727.578) impairment losses

Neto 1.979.083.354.297 Net

Piutang pembiayaan konsumen 2.034.064.823 796.647.237.971 798.681.302.794 Consumer financing receivables Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai (8.973.141.860) impairment losses

Neto 789.708.160.934 Net

Tagihan anjak piutang - - - Factoring receivables Cadangan kerugian Allowance for penurunan nilai - impairment losses

Neto - Net

Piutang pembiayaan yang pembayaran angsurannya telah menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

Financing receivables with installments overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Perusahaan memantau risiko likuiditas dengan menggunakan analisa gap yang mengukur mismatch antara jatuh tempo aset dan liabilitas. Metode analisa profil jatuh tempo diperkuat dengan proyeksi arus kas dan scenario analysis untuk mengetahui besarnya potensi kerugian atau dampak terhadap arus kas, laba, dan permodalan pada kondisi pasar yang tidak normal atau ekstrim dari eksposur risiko likuiditas.

The Company monitors liquidity risk by using gap analysis which measures the mismatch between assets and liabilities maturity. Maturity profile analysis method supported by cash flow projection and scenario analysis are performed to assess potential loss or effect to cash flow, earnings and equity in the abnormal or extreme market condition from liquidity risk exposure.

Kebijakan Perusahaan dalam mengelola risiko ini adalah dengan melakukan mirroring waktu jatuh tempo sumber dana agar memiliki durasi yang mendekati profil waktu jatuh tempo aset.

The Company manages such risk by mirroring the maturity period of the funding in order to have similar period with the assets' maturity profile.








86

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan pembayaran kontraktual:

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial assets and liabilities at December 31, 2012 and 2011 based on contractual payments:


Tidak memiliki tanggal jatuh tempo kontraktual/ Kurang dari Does not have 3 bulan/ contractual Less than 3-12 bulan/ 1-3 tahun/ >3 tahun/ due date 3 months 3-12 months 1-3 years >3 years Total

ASET ASSETS Kas dan setara kas 39.260.952.172 10.000.000.000 - - - 49.260.952.172 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga 114.576.300 - - - - 114.576.300 Marketable securities Investasi sewa pembiayaan neto - 413.249.390.956 1.000.651.744.620 1.224.497.253.642 34.443.071.532 2.672.841.460.750 Net investment in finance leases Piutang pembiayaan konsumen - 107.404.133.248 265.880.234.767 301.473.200.278 5.555.095.368 680.312.663.661 Consumer financing receivables Tagihan anjak piutang - 4.328.484.185 - - - 4.328.484.185 Factoring receivables Piutang lain-lain - 5.376.865.593 2.708.238.983 4.220.033.452 1.245.938.412 13.551.076.440 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 387.141.168 - 20.332.593.660 - 20.719.734.828 swap contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya - - 718.060.000 50.000.000 - 768.060.000 Advances, prepayments and other Aset non-keuangan 53.292.937.990 - - - - 53.292.937.990 Non-financial assets

Total aset 92.668.466.462 540.746.015.150 1.269.958.278.370 1.550.573.081.032 41.244.105.312 3.495.189.946.326 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions and keuangan dan bank - 341.959.701.500 889.613.395.682 1.158.088.651.279 - 2.389.661.748.461 banks Utang dividen - 147.035.333 - - - 147.035.333 Dividends payables Utang lain-lain - 28.268.222.798 - - - 28.268.222.798 Other payables Uang muka lain-lain - 307.764.134 - - - 307.764.134 Other advances Beban akrual - 13.961.406.357 - - - 13.961.406.357 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 1.103.942.940 - - - 1.103.942.940 swap contracts Liabilitas non-keuangan 47.001.947.391 - - - - 47.001.947.391 Non-financial liabilties

Total liabilitas 47.001.947.391 385.748.073.062 889.613.395.682 1.158.088.651.279 - 2.480.452.067.414 Total liabilities

Neto 45.666.519.071 154.997.942.088 380.344.882.688 392.484.429.753 41.244.105.312 1.014.737.878.912 Net


Tidak memiliki tanggal jatuh tempo kontraktual/ Kurang dari Does not have 3 bulan/ contractual Less than 3-12 bulan/ 1-3 tahun/ >3 tahun/ due date 3 months 3-12 months 1-3 years >3 years Total

ASET ASSETS Kas dan setara kas 29.170.126.220 - - - - 29.170.126.220 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga 39.933.075 - - - - 39.933.075 Marketable securities Investasi sewa pembiayaan neto - 275.891.373.079 726.190.263.654 953.180.605.518 23.821.112.046 1.979.083.354.297 Net investment in finance leases Piutang pembiayaan konsumen - 109.306.706.262 271.654.899.993 388.104.346.911 20.642.207.768 789.708.160.934 Consumer financing receivables Piutang lain-lain - 2.814.145.552 2.504.522.457 4.583.714.836 1.743.345.342 11.645.728.187 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - - - - 11.070.622.403 11.070.622.403 swap contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya - - 943.610.827 - - 943.610.827 Advances, prepayments and other Aset non-keuangan 37.936.091.508 - - - - 37.936.091.508 Non-financial assets

Total aset 67.146.150.803 388.012.224.893 1.001.293.296.931 1.345.868.667.265 57.277.287.559 2.859.597.627.451 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions and keuangan dan bank - 287.291.453.827 556.114.394.155 999.311.643.757 - 1.842.717.491.739 banks Utang dividen - 97.964.404 - - - 97.964.404 Dividends payables Utang lain-lain - 22.225.913.607 - - - 22.225.913.607 Other payables Uang muka lain-lain - 18.600.000 - - - 18.600.000 Other advances Beban akrual - 9.228.860.045 - - - 9.228.860.045 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 2.130.012.125 - - - 2.130.012.125 swap contracts Liabilitas non-keuangan 44.520.674.644 - - - - 44.520.674.644 Non-financial liabilties

Total liabilitas 44.520.674.644 320.992.804.008 556.114.394.155 999.311.643.757 - 1.920.939.516.564 Total liabilities

Neto 22.625.476.159 67.019.420.885 445.178.902.776 346.557.023.508 57.277.287.559 938.658.110.887 Net








87

31. PENGELOLAAN MODAL 31. CAPITAL MANAGEMENT Kebijakan Perusahaan adalah mempertahankan

struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to funding at a reasonable cost.

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan

adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Perusahaan dipersyaratkan oleh

Undang-undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

In addition, the Company is also required by the Corporate Law effective on August 16, 2007 to contribute and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Company at the Annual General Shareholders’ Meeting (“AGM”).

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan

melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of the changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or fund the Company through loans/bank loans.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa tanggal 26 April 2012 yang diaktakan dalam Akta No. 265 tanggal 25 Mei 2012 dari Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, Anggaran Dasar Perusahaan mengatur bahwa Perusahaan dapat membagikan dividen interim sebelum tahun buku Perusahaan berakhir berdasarkan keputusan Dewan Direksi dan dengan persetujuan Dewan Komisaris.

Based on the resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated April 26, 2012 which was notarized in Deed No. 265 dated May 25, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi, the Company’s Articles of Association resolved that the Company can distribute interim dividend before the end of financial year with the approval of Board of Directors and Board of Commissioners.

Termasuk dalam kebijakan pengelolaan modal

Perusahaan, Perusahaan juga mempertimbangkan Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 dimana Perusahaan menjaga jumlah pinjamannya dibandingkan dengan jumlah modal sendiri dan pinjaman subordinasi dikurangi penyertaan (gearing ratio) ditetapkan setinggi-tingginya sebesar 10 (sepuluh) kali.

Included in the Company’s capital management policies, the Company also considers Ministry of Finance Regulation No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 which regulate that Company should mantain the total loan against own capital plus subordination loan subtracted by investment (gearing ratio) at the maximum of 10 (ten) times.

Perusahaan telah mematuhi Peraturan Menteri

Keuangan tersebut. Selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan memiliki gearing ratio sebesar masing-masing 2.35x dan 1.96x.

The Company has complied with the regulation. For the years ended December 31, 2012 and 2011, Company’s gearing ratio were 2.35x and 1.96x, respectively.








88

32. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

32. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas

nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan keuangan:

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instruments that are carried in the financial statements:

2012

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value

Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 49.260.952.172 49.260.952.172 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga - net 114.576.300 114.576.300 Marketable securities - net Investasi sewa pembiayaan neto setelah dikurangi cadangan Net investment in financing leases, kerugian penurunan nilai 2.672.841.460.750 2.659.078.888.493 net of allowance impairment losses Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto 680.312.663.661 690.072.842.312 receivables - net Tagihan Anjak Piutang - neto 4.328.484.185 4.345.989.087 Factoring receivables - net Piutang lain-lain 13.551.076.440 12.582.816.062 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga 20.719.734.828 20.719.734.828 Currency and interest rate swap contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya 768.060.000 736.975.824 Advances, prepayments and other

Total aset 3.441.897.008.336 3.436.912.775.078 Total assets

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang kepada lembaga Loans from financial institutions keuangan dan bank 2.389.661.748.461 2.189.043.181.247 and banks Utang dividen 147.035.333 147.035.333 Dividends payable Utang lain-lain 28.268.222.798 28.268.222.798 Other payables Uang muka lain-lain 307.764.134 307.764.134 Other advances Beban akrual 13.961.406.357 13.961.406.357 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga 1.103.942.940 1.103.942.940 Currency and interest rate swap contracts


2011

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value

Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 29.170.126.220 29.170.126.220 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga - net 39.933.075 39.933.075 Marketable securities - net Investasi sewa pembiayaan neto setelah dikurangi cadangan Net investment in financing leases, kerugian penurunan nilai 1.979.083.354.297 1.934.755.811.194 net of allowance impairment losses Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto 789.708.160.934 772.928.667.649 receivables - net Piutang lain-lain 11.645.728.187 10.354.363.251 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga 11.070.622.403 11.070.622.403 Currency and interest rate swap contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya 943.610.827 933.498.393 Advances, prepayments and other

Total aset 2.821.661.535.943 2.759.253.022.185 Total assets

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang kepada lembaga Loans from financial institutions keuangan dan bank 1.842.717.491.739 1.673.671.186.885 and banks Utang dividen 97.964.404 97.964.404 Dividends payable Utang lain-lain 22.225.913.607 22.225.913.607 Other payables Uang muka lain-lain 18.600.000 18.600.000 Other advances Beban akrual 9.228.860.045 9.228.860.045 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga 2.130.012.125 2.130.012.125 Currency and interest rate swap contracts









89

32. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

32. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Tabel di bawah ini menyajikan nilai tercatat dan nilai

wajar dari instrumen keuangan Perusahaan: The following table sets out the carrying amounts

and fair value of the Company’s financial instruments:


Biaya Nilai wajar - perolehan instrumen Pinjaman yang diamortisasi lindung nilai/ diberikan dan Tersedia lainnya/ Fair value - piutang/ untuk dijual/ Other hedging Loans and Available amortized Nilai tercatat/ Nilai wajar/ instruments receivables for sale cost Carrying value Fair value

ASET ASSETS Kas dan setara kas - 49.260.952.172 - - 49.260.952.172 49.260.952.172 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga 114.576.300 - - - 114.576.300 114.576.300 Marketable securities Investasi sewa pembiayaan neto - 2.672.841.460.750 - - 2.672.841.460.750 2.659.078.888.493 Net investment in finance leases Piutang pembiayaan konsumen - 680.312.663.661 - - 680.312.663.661 690.072.842.312 Consumer financing receivables Tagihan anjak piutang - 4.328.484.185 - - 4.328.484.185 4.345.989.087 Factoring receivables Piutang lain-lain - 13.551.076.440 - - 13.551.076.440 12.582.816.062 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga 20.719.734.828 - - - 20.719.734.828 20.719.734.828 swap contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya - 768.060.000 - - 768.060.000 736.975.824 Advances, prepayments and other

Total aset 20.834.311.128 3.421.062.697.208 - - 3.441.897.008.336 3.436.912.775.078 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions keuangan dan bank - - - 2.389.661.748.461 2.389.661.748.461 2.189.043.181.247 and banks Utang dividen - - - 147.035.333 147.035.333 147.035.333 Dividends payables Utang lain-lain - - - 28.268.222.798 28.268.222.798 28.268.222.798 Other payables Uang muka lain-lain - - - 307.764.134 307.764.134 307.764.134 Other advances Beban akrual - - - 13.961.406.357 13.961.406.357 13.961.406.357 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga 1.103.942.940 - - - 1.103.942.940 1.103.942.940 swap contracts

Total liabilitas 1.103.942.940 - - 2.432.346.177.083 2.433.450.120.023 2.232.831.552.809 Total liabilities


Biaya Nilai wajar - perolehan instrumen Pinjaman yang diamortisasi lindung nilai/ diberikan dan Tersedia lainnya/ Fair value - piutang/ untuk dijual/ Other hedging Loans and Available amortized Nilai tercatat/ Nilai wajar/ instruments receivables for sale cost Carrying value Fair value

ASET ASSETS Kas dan setara kas - 29.170.126.220 - - 29.170.126.220 29.170.126.220 Cash and cash equivalents Surat-surat berharga 39.933.075 - - - 39.933.075 39.933.075 Marketable securities Investasi sewa pembiayaan neto - 1.979.083.354.297 - - 1.979.083.354.297 1.934.755.811.194 Net investment in finance leases Piutang pembiayaan konsumen - 789.708.160.934 - - 789.708.160.934 772.928.667.649 Consumer financing receivables Tagihan anjak piutang - - - - - - Factoring receivables Piutang lain-lain - 11.645.728.187 - - 11.645.728.187 10.354.363.251 Other receivables Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga 11.070.622.403 - - - 11.070.622.403 11.070.622.403 swap contracts Uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya - 943.610.827 - - 943.610.827 933.498.393 Advances, prepayments and other

Total aset 11.110.555.478 2.810.550.980.465 - - 2.821.661.535.943 2.759.253.022.185 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang kepada lembaga Loans from financial institutions keuangan dan bank - - - 1.842.717.491.739 1.842.717.491.739 1.673.671.186.885 and banks Utang dividen - - - 97.964.404 97.964.404 97.964.404 Dividends payables Utang lain-lain - - - 22.225.913.607 22.225.913.607 22.225.913.607 Other payables Uang muka lain-lain - - - 18.600.000 18.600.000 18.600.000 Other advances Beban akrual - - - 9.228.860.045 9.228.860.045 9.228.860.045 Accrued expenses Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga 2.130.012.125 - - - 2.130.012.125 2.130.012.125 swap contracts

Total liabilitas 2.130.012.125 - - 1.874.288.829.795 1.876.418.841.920 1.707.372.537.066 Total liabilities








90



Tabel di bawah ini menyajikan instrumen keuangan

yang diakui pada nilai wajar berdasarkan hirarki yang digunakan Perusahaan untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar dari instrument keuangan:

The following table sets out the financial instruments at fair value based on hierarki used by Company in determine and disclose the financial instrument’s fair value:

2012

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Keterangan Level 1 Level 2 Level 3 Total Description

Aset Assets Surat-surat berharga 114.576.300 - - 114.576.300 Marketable securities Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 20.719.734.828 - 20.719.734.828 swap contracts

Total aset 114.576.300 20.719.734.828 - 20.834.311.128 Total assets

Liabilitas Liability Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 1.103.942.940 - 1.103.942.940 swap contracts

Total liabilitas - 1.103.942.940 - 1.103.942.940 Total liability

2011

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Keterangan Level 1 Level 2 Level 3 Total Description

Aset Assets Surat-surat berharga 39.933.075 - - 39.933.075 Marketable securities Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 11.070.622.403 - 11.070.622.403 swap contracts

Total aset 39.933.075 11.070.622.403 - 11.110.555.478 Total assets

Liabilitas Liability Kontrak pertukaran mata uang Currency and interest rate dan tingkat bunga - 2.130.012.125 - 2.130.012.125 swap contracts

Total liabilitas - 2.130.012.125 - 2.130.012.125 Total liability

Perusahaan mengukur nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diakui pada nilai wajar dengan menggunakan tingkat hirarki berikut ini: - Tingkat 1: Harga kuotasi di pasar yang aktif

untuk instrumen keuangan yang sejenis, - Tingkat 2: Teknik penilaian berdasarkan input

yang dapat diobservasi, - Tingkat 3: Teknik penilaian yang menggunakan

input signifikan yang tidak dapat diobservasi.

The Company measures fair value for financial instrument recognized at fair values using the following hierarchy level: - Level 1: Quoted market price in an active

market for an identical instrument, - Level 2: Valuation techniques based on

observable inputs, - Level 3: Valuation techniques using significant

unobservable inputs.








91



Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana

instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam

laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai

wajar atau biaya perolehan diamortisasi a. Financial instruments carried at fair value or

amortized cost

Surat-surat berharga dan kontrak pertukaran mata uang dan tingkat bunga dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada pasar kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif. Investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen, pinjaman karyawan (bagian dari piutang lain-lain), uang muka, biaya dibayar dimuka dan lainnya dan utang kepada lembaga keuangan dan bank dengan suku bunga tetap dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dan tingkat diskonto yang digunakan adalah suku bunga pinjaman tambahan pada pasar saat ini untuk jenis pinjaman yang sama.

Marketable securities and currency and interest rate swap contracts are carried at fair value using the quoted prices published in the active market. Net investment in financing leases consumer financing receivables, employee loan (part of other receivables), advances, prepayments and other and loans from financial institutions and banks with fixed interest rate are carried at amortized cost using the effective interest rate method and the discount rates used are the current market incremental lending rate for similar types of lending.

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat

yang mendekati nilai wajarnya b. Financial instruments with carrying amounts

that approximate their fair values

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, tagihan anjak piutang, piutang lain-lain, utang dividen, utang lain-lain, uang muka lain-lain dan beban akrual mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Jumlah tercatat dari utang kepada lembaga keuangan dan bank dengan suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala.

The fair value of cash and cash equivalents, factoring receivables, other receivables, dividends payable, other payables, other advances and accrued expenses approximate their carrying values due to their short-term nature. The carrying values of loans from financial institutions and banks with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.








92

33. ASET DAN LIABILITAS DALAM VALUTA ASING 33. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Posisi aset dan liabilitas dalam valuta asing pada

tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Details of assets and liabilities denominated in foreign currency as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012

Setara Rp/ (US$) Rupiah Equivalent

Aset dalam valuta asing Assets denominated in foreign currencies

Kas dan setara kas 515.023 4.963.538.775 Cash and cash equivalents Investasi sewa pembiayaan neto 5.032.885 48.504.424.406 Net investment in financing leases Uang muka, biaya dibayar dimuka Advances, prepaid expenses dan lainnya 40.170 387.141.169 and other

Total assets denominated in Total aset dalam valuta asing 5.588.078 53.855.104.350 foreign currencies

Liabilitas dalam valuta asing Liabilities denominated in foreign currencies

Utang kepada lembaga keuangan dan bank (27.491.667) (264.950.936.156) Loans from financial institutions and banks Beban akrual (108.444) (1.045.128.665) Accrued expenses Uang muka lain-lain (80.290) (773.799.887) Other advances Utang lain-lain (25.536) (246.100.115) Other payables Utang pajak (461) (4.443.658) Tax payable

Total liabilities denominated in Total liabilitas dalam valuta asing (27.706.398) (267.020.408.481) foreign currencies

Total liabilitas neto dalam Total liabilities denominated in valuta asing (22.118.320) (213.165.304.131) foreign currencies - net

2011

Setara Rp/ (US$) Rupiah Equivalent

Aset dalam valuta asing Assets denominated in foreign currencies

Kas dan setara kas 1.125.601 10.206.392.962 Cash and cash equivalents Investasi sewa pembiayaan neto 2.281.043 20.683.359.941 Net investment in financing leases Piutang lain-lain 39.904 361.831.878 Other receivables Uang muka, biaya dibayar dimuka Advances, prepaid expenses dan lainnya 49.572 449.489.575 and other

Total assets denominated in Total aset dalam valuta asing 3.496.120 31.701.074.356 foreign currencies

Liabilitas dalam valuta asing Liabilities denominated in foreign currencies

Utang kepada lembaga keuangan dan bank (41.258.334) (374.109.938.130) Loans from financial institutions and banks Beban akrual (82.030) (743.805.756) Accrued expenses Uang muka lain-lain (79.926) (724.727.826) Other advances Utang lain-lain (25.008) (226.757.049) Other payables

Total liabilities denominated in Total liabilitas dalam valuta asing (41.445.298) (375.805.228.761) foreign currencies

Total liabilitas neto dalam Total liabilities denominated in valuta asing (37.949.178) (344.104.154.405) foreign currencies - net








93

33. ASET DAN LIABILITAS DALAM VALUTA ASING(lanjutan)

33. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Untuk melindungi dari risiko yang berkaitan dengan

fluktuasi mata uang asing dan tingkat suku bunga mengambang dari pinjaman bank, Perusahaan menggunakan instrumen keuangan derivatif (Catatan 8).

To hedge the risk associated with the fluctuation of foreign currency and floating interest rate of the bank loan, the Company uses derivative financial instruments (Note 8).

34. SALDO DAN TRANSAKSI KEPADA PIHAK

BERELASI 34. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTY Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan

transaksi dengan pihak berelasi. Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan melakukan transaksi dengan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (“ABDA”) untuk mengasuransikan aset jaminan tertentu yang dibiayai oleh Perusahaan. ABDA adalah salah satu pemegang saham Perusahaan. Utang Perusahaan kepada ABDA pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp1.635.426.914 dan Rp2.030.796.433 yang merupakan 0,07% dan 0,11% dari jumlah liabilitas pada tanggal-tanggal tersebut (Catatan 14).

In the ordinary course of business, the Company has transaction with related party. In 2012 and 2011, the Company conducted related party transactions with PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (“ABDA”) to insure certain leased assets financed by the Company. ABDA is one of the Company’s shareholders. The Company’s payables to ABDA as of December 31, 2012 and 2011 was Rp1,635,426,914 and Rp2,030,796,433 which constituted 0.07% and 0.11% of total liabilities at those dates (Note 14).

Beban asuransi yang berasal dari ABDA terkait

pertanggungan asuransi terhadap aset tetap perusahaan selama tahun-tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: (Catatan 10)

Insurance expense derived from ABDA for insuring Company’s fixed assets during years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows: (Note 10)

2012 2011

Pihak berelasi Related party PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk 35.346.175 17.957.578 PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk

Persentase terhadap total Percentage to total beban asuransi 1,49% 0,82% insurance expense

35. LIABILITAS KONTINJENSI 35. CONTINGENT LIABILITIES Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011

Perusahaan tidak mempunyai liabilitas kontinjensi yang signifikan.

The Company does not have any significant contingent liabilities as of 31 December 2012 and 2011.








94

36. INFORMASI SEGMEN USAHA 36. BUSINESS SEGMENT INFORMATION Untuk tujuan pelaporan manajemen, hasil operasi

Perusahaan dilaporkan dalam dua segmen usaha, yaitu pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan sebagai berikut:

For management reporting purposes, the Company’s operating results are reported in two business segments, i.e., lease financing and consumer financing as follows:

2012

Sewa Pembiayaan pembiayaan/ konsumen/ Tidak Dapat

Finance Consumer Dialokasikan/ Keterangan lease financing Unallocated Total Description

Pendapatan 441.429.521.952 143.907.601.119 5.277.436.576 590.614.559.647 Revenues Hasil Income Hasil segmen 441.429.521.952 143.907.601.119 5.277.436.576 590.614.559.647 Segment income Beban keuangan - - 243.179.488.828 243.179.488.828 Financing costs Beban yang tidak dapat dialokasikan - - 146.906.228.627 146.906.228.627 Unallocated expenses Laba sebelum (beban) manfaat pajak - - - 200.528.842.192 Profit before tax (expense) benefit Beban pajak - - - 50.392.845.734 Tax expense Laba neto - - - 150.135.996.458 Net profit Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset segmen 2.676.805.240.579 681.005.055.620 137.379.650.127 3.495.189.946.326 Segment assets Liabilitas segmen 8.888.976.574 3.244.583.853 2.468.318.506.987 2.480.452.067.414 Segment liabilities Informasi segmen Lainnya Other segment information Pengeluaran modal - - 23.364.641.440 23.364.641.440 Capital expenditure Penyusutan dan amortisasi - - 6.296.069.900 6.296.069.900 Depreciation and amortization Beban nonkas lainnya: Other non-cash expenses: - Imbalan kerja karyawan - - 4.489.503.000 4.489.503.000 - Employee benefit expense 2011

Sewa Pembiayaan pembiayaan/ konsumen/ Tidak Dapat

Finance Consumer Dialokasikan/ Keterangan lease financing Unallocated Total Description

Pendapatan 289.371.729.931 118.293.810.888 1.908.621.932 409.574.162.751 Revenues Hasil Income Hasil segmen 289.371.729.931 118.293.810.888 1.908.621.932 409.574.162.751 Segment income Beban keuangan - - 145.955.065.496 145.955.065.496 Financing costs Beban yang tidak dapat dialokasikan - - 128.693.622.446 128.693.622.446 Unallocated expenses Laba sebelum (beban) manfaat pajak - - - 134.925.474.809 Profit before tax (expense) benefit Beban pajak - - - 33.825.884.168 Tax expense Laba neto - - - 101.099.590.641 Net profit Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset segmen 1.981.004.236.535 789.940.681.107 88.652.709.809 2.859.597.627.451 Segment assets Liabilitas segmen 10.069.998.013 3.045.596.788 1.907.823.921.763 1.920.939.516.564 Segment liabilities Informasi segmen Lainnya Other segment information Pengeluaran modal - - 10.074.372.383 10.074.372.383 Capital expenditure Penyusutan dan amortisasi - - 7.491.790.782 7.491.790.782 Depreciation and amortization Beban nonkas lainnya: Other non-cash expenses: - Imbalan kerja karyawan - - 1.348.191.000 1.348.191.000 - Employee benefit expense

Informasi wilayah geografis adalah sebagai berikut: Geographical information are as follows: 2012

Jawa dan Bali/ Keterangan Java and Bali Sumatera Kalimantan Sulawesi Total Description _____________________________________ ___________________________________________

Pendapatan 202.653.660.161 161.208.630.771 124.334.320.756 102.417.947.959 590.614.559.647 Revenues Total Beban 160.230.832.818 101.058.543.253 70.020.762.183 58.775.579.201 390.085.717.455 Total expenses Beban keuangan 84.486.671.431 68.585.580.335 49.773.000.077 40.334.236.985 243.179.488.828 Financing costs Beban umum General and administrative dan administrasi 69.415.112.915 14.696.898.841 10.464.193.396 6.386.872.938 100.963.078.090 expense Beban kerugian Provision for impairment penurunan nilai 3.390.699.404 17.284.387.123 9.446.310.043 11.936.099.231 42.057.495.801 losses Laba sebelum (beban) Profit before tax (expense) manfaat pajak 42.422.827.343 60.150.087.518 54.313.558.573 43.462.368.758 200.528.842.192 benefit Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset 1.298.805.231.536 956.968.464.902 697.849.294.086 541.566.955.802 3.495.189.946.326 Assets Liabilitas 2.454.489.037.480 10.138.467.752 8.287.994.594 7.536.567.588 2.480.452.067.414 Liabilities








95

36. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 36. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (continued)

Informasi wilayah geografis adalah sebagai berikut:

(lanjutan) Geographical information are as follows:

(continued) 2011

Jawa dan Bali/ Keterangan Java and Bali Sumatera Kalimantan Sulawesi Total Description _____________________________________ ___________________________________________

Pendapatan 150.208.854.702 108.698.501.114 88.288.968.983 62.377.837.952 409.574.162.751 Revenues Total Beban 137.891.076.300 59.053.097.238 49.828.752.011 27.875.762.393 274.648.687.942 Total expenses Beban keuangan 55.327.237.739 39.022.914.287 30.941.341.938 20.663.571.532 145.955.065.496 Financing costs Beban umum General and administrative dan administrasi 59.836.133.990 12.689.283.489 9.159.852.121 4.818.534.129 86.503.803.729 expense Beban kerugian Provision for impairment penurunan nilai 18.644.897.777 7.147.920.256 9.152.414.271 2.295.924.289 37.241.156.593 losses Laba sebelum (beban) Profit before tax (expense) manfaat pajak 12.317.778.402 49.645.403.876 38.460.216.972 34.502.075.559 134.925.474.809 benefit Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset 1.013.068.548.801 810.416.959.091 584.644.917.604 451.467.201.955 2.859.597.627.451 Assets Liabilitas 1.894.863.254.151 10.729.730.169 9.224.511.492 6.122.020.752 1.920.939.516.564 Liabilities

37. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN

POSISI KEUANGAN 37. SUBSEQUENT EVENTS

Tanggal 22 Februari 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas kredit berjangka revolving dan perjanjian fasilitas kredit angsuran berjangka revolving dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk. dengan jumlah maksimal pinjaman masing-masing sejumlah Rp50.000.000.000 dan Rp100.000.000.000 dengan masa berlaku 12 bulan yang akan berakhir pada 25 Februari 2014 untuk keduanya.

On February 23, 2013, the Company signed a revolving loan facility agreement and a revolving term loan facility agreement with PT Bank Danamon Indonesia Tbk. with a maximum credit limit of Rp50,000,000,000 and Rp100,000,000,000, respectively, with availability period up of 12 months, and will be expired on February 25, 2014 for both facilities.

PT BUANA FINANCE Tbk · PT BUANA FINANCE Tbk Plaza Chase, 17th ˜oor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21...

Documents

Transcript of PT BUANA FINANCE Tbk · PT BUANA FINANCE Tbk Plaza Chase, 17th ˜oor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21...