PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk dan Entitas Anak/ and its … Report PT... · Laporan Posisi...

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan Registered Public Accountants

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan is a member firm of the PKF International Limited network of legally Independent firms and does not accept any responsibility or liability for the actions or inactions on the part of any other individual member firm or firms.

Accountants & business advisers

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk

dan Entitas Anak/ and its Subsidiary

Laporan Keuangan Konsolidasian

untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013

Consolidated Financial Statements

for the years ended December 31, 2014 and 2013

Surat Pernyataan Direksi Directors' Statements Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditor's Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements

Informasi Keuangan Tambahan: Supplementary Financial Information:

Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk Statements of Financial Position Parent Entity

Laporan Laba Rugi Komprehensif Entitas Induk Statements of Comprehensive Income Parent Entity

Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk Statements of Changes in Equity Parent Entity

Laporan Arus Kas Entitas Induk Statements of Cash Flows Parent Entity

DAFTAR ISICONTENTS

91 - 92

93

94

Halaman/ Page

1 - 2

3 - 4

5

6

7 - 88

89 - 90

asuransl

1. NamalNameAlamat Kantor/ Office address

Alamatdomisili sesuai KTP atau

identitas lain I Domicile qs stated inID CardNomor Telepon I Phone NumberJabatan I Position

2. Nama lNameATamat Kantor/ Offi c e a d dr e s s

Alamat domisili sesuai KTP atau

identitas lain I Domicile as stated inID CardNomor Telepon I Phone NumberIabatan I Position

Menyatakan bahwal state thati

Candra GunawanPlaza ABDA.27 FloorJl. Jendral Sudirman Kav.59 Jakarta 12190

Jl. Kembang Indah Utama Blok G5/48Kembangan Selatan - Jakarta Barat

02 1-5 140 I 688

Direktur Utamal P resident D ir ecto r

Eka Listiani KartonoPlaza ABDA.21 FloorJl. Jendral Sudirman Kav.59 Jakarta 12190

Jl. P. Matahari II A-5, No. 20Kembangan U tar a - J akarta Bar at

02 l -5 140 I 688

Direktur I Director

P + 6221 51401688 (hunting)

F + 622 1 51 40 1697, 51 40 1 698

E : [email protected]

1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian Laporan keuangan konsolidasian; I We

are responsibte for the preparation and presentation of the consolidated financialstatements,'

2. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia;lThe consolidated financial statements have been

prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standard;

3. a. Semua informasi dalam Laporan keuangan konsolidasian telah dimuat secara lengkap

dan benar; lAll infomation contained in the consolidated financial statements is

complete and cowect;b. Laporan keuangan konsolidasian tidak mengandung informasi atau fakta material yang

tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material; lThe consolidated

financial statements do not contqin misleading material information or facts, and do not

omit material info rmation and facts ;

4. Bertanggung jawab atas system pengendalian intern dalam Grup. lWe are responsible forthe Group intet'nal control system.

Demikian pemyataanini dibuat dengan sebenarnya lThis statement letter is made truthfully.

I akarta, 13 Maret/ M arch, 20 l 5 lyDirektur Utama/Presid err| Dir ecto r Direktur lDirector

(Candra Gunawan)

PT.Asuransi Bina Dana Arta Tbk.Plaza Asia,27th Floor

Jl. Jenderal Sudirman kav, 59

Jakarta 12190, Indonesia

ABDASURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGI.ING JAWAB ATAS LAPORAN

KEUANGAN KONSOLIDASIAN YANG BERAKHIR 3I DESEMBERZOI4I DIKECTORS'

STATEMENT LETTER KELATING TO THE KESPONSIBILITY ON THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 3], 2014

Kami yang bertandatangan dibawah intl We, the undersigned:

(Eka Listiani Kartono)

ffit',"13!',Hllll"il:?,?"t'Arsono' Ade Fatma & Rekan PKrDecree of the Finance Minister of the Republic of Indonesia No.1 033/KM 1/2009

No : PHIIAAF 12061 AWRDA/2014

Laporan Auditor IndePenden

Pemegang Saham, Dewan Komisarisdan DireksiPT Asuransi Bina Dana Arta Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan

konsolidasian PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk dan

entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan

posisi keuangan konsolidasian tanggal 3l Desember

2014, serta laporan laba rugi komprehensif laporan

perubahan ekuitas dan laporan arus kas konsolidasian

untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan

suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan

informasi penj elasan lainnYa.

Tanggung jawab manajemen atas laporankeuangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian

tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang

dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan

penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang

bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

suatusebutaudit

kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh

Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut

mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika

serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk

memperoleh keyakinan memadai tentang apakah

laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari

kesalahan penyaj ian material,

Accountants &business advisers

Indep endent Audito r s' Rep o rt

The Shareholders', Boqrd of Commissionersand DirectorsPT Asuransi Bina Dana Arta Tbk

We hqve audited the accompanying consolidated

financial statements of PT Asuransi Bina Dqnq ArtaTbk and its subsidiary, which comprise the statement

of financial position as of December 31, 2014, and the

consolidated stqtements of comprehensive income,

changes in equity and cash flows for the year then

ended, and a summary of significant accountingpolicies and other explanatory information.

M an a g em enl' s r e sp o n s ib ility fo r th e Jin an ci alslatemenls

Management is responsible for the preparation and

fair presentation of such consolidated Jinancialstatements in accordance with Indonesian FinancialAceounting Standards, and for such internal controlqs mqnagement determines is necessary to enable the

preparation of consolidated financial statements thqt

are free from material misstatement, whether due to

fraud or eruor.

Audilo rs' r e sp onsib ility

Our responsibility is to express an opinion on such

consolidatedfinancial statements based on our audit.

We conducted our audit in accordqnce with Standards

on Auditing estqblished by the Indonesian Institute ofCertified Public Accountants. Those standards

require that we comply with ethical requirements and

plan and perform the audit to obtain reasonable

assurance about whether such consolidated financialstatements are free from material misstatement.

fel + 6221 314 4OO3 . Fax + 6221 314 4213 ' 3'14 4363 (Finance )

E-mail [email protected] . [email protected] ' www.pkfhadiwinata.com

Jl. Kebon Sirih Timur 1 No.267 (Jl. Jaksa) . Jakarta Pusat 10340 . PO. Box 3190 . Jakarta 10031 . Indonesia

paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan is a member Jirm of the PKF International Limited network of legally indePendent firms and does not accept

any responsibility or li;bility for the actions or inactions on the part of any other individual member firm or firms

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & RekanRegistered Public Accountants

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untukmemperoleh bukti audit tentang angka-angka danpengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yangdipilih bergantung pada pertimbangan auditor,termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajianmaterial dalam laporan keuangan, baik yangdisebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalammelakukan penilaian risiko tersebut, auditormempertimbangkan pengendalian internal yang

relevan dengan penyusunan dan penyajian wajarlaporan keuangan entitas untuk merancang prosedur

audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapibukan untuk tujuan menyatakan opini atas

keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatuaudit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatankebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaranestimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, sertapengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara

keseluruhan.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh

adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis

bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasianterlampir menyajikan secara wajar, dalam semua halyang material, posisi keuangan konsolidasianPT Asuransi Bina Dana Arta Tbk dan entitas anaknyatanggal 3l Desember 2014, serta kinerja keuangan dan

arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhirpada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan di Indonesia.

PK7Accountants &business advisers

Auditors' responsibility (conlinued)

An audit involves performing procedures to obtainaudit evidence about the amounts and disclosures inthe financial slatements. The procedures selecleddepend on the auditors' judgment, including theassessment of the risk of material misstatement of the

financial statements, whether due to fraud or etor. Inmaking those risk assessrnent, the auditors considerinternal control relevant to the entity's preparationand fair presentation of the financial statements inorder to design audit procedures that are appropriatein the circumtances, but not for the purpose ofexpressing an opinion on the effectiveness of theentity's internal control. An audit also includesevaluating the appropriateness of accounting policiesused and the reasonableness of accounting estimatesmade by management, as well as evaluating theoverall presentalion of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is

sfficient and appropriate to provide a basis for ouraudit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying consolidated

financial statements present fairly, in all materialrespects, the consolidated Jinancial position ofPT Asuransi Bina Dana Arta Tbk and its subsidiary as

of December 31, 2014, and their consolidated

financial performance and cash flows for the year then

ended, in accordqnce with Indonesiqn FinancialAccounting Standards.

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & RekanRegistered Publ ic Accou ntants

Hal lain

Audit kami atas laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dan entitas anaknya tanggal 3l Desember2014, dan untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut terlampir dilaksanakan dengan tujuan untukmerumuskan suatu opini atas laporan keuangan

konsolidasian tersebut secara keseluruhan. Informasikeuangan Perusahaan (entitas induk) terlampir, yangterdiri dari laporan posisi keuangan tanggal3l Desember 2014, serta laporan laba rugikomprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporanarus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal3l Desember 2014, dan suatu ikhtisar kebijakanakuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya(secara kolektif disebut sebagai "Informasi KeuanganEntitas Induk") yang disajikan sebagai informasitambahan terhadap laporan keuangan konsolidasianterlampir, disajikan untuk tujuan analisis tambahan danbukan merupakan bagian dari laporan keuangankonsolidasian terlampir yang diharuskan menurutStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia. InformasiKeuangan Entitas Induk merupakan tanggung jawabmanajemen serta dihasilkan dari dan berkaitan secara

langsung dengan catatan akuntansi dan catatan lainnyayang mendasarinya yang digunakan untuk menyusunlaporan keuangan konsolidasian terlampir. InformasiKeuangan Entitas Induk telah menjadi objek proseduraudit yang diterapkan dalam audit atas laporankeuangan konsolidasian terlampir berdasarkan StandarAudit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan PublikIndonesia. Menurut opini kami, Informasi KeuanganEntitas Induk disajikan secara wajar, dalam semua halyang material, berkaitan dengan laporan keuangan

konsolidasian terlampir secara keseluruhan.

PKTAccountants &business advisers

Olher matlers

Our audit of the accompanying consolidatedfinancialstatements of the Company and its subsidiary as ofDecember 31, 2014 and for the year ended wasperformed for the purpose offorming an opinion on

such consolidated /inancial statements taken as awhole. The accompanying financial information of theCompany (parent entity), which comprises thestatement of the financial position as of December 31,2014, and the stqtement of comprehensive income,statement of changes in equity, and statement of cash

flow for the year ended and other explanatoryinformation (collectively referued to as the "ParentEntity Financial Information"), which is presented as

a supplementary information to the accompanyingconsolidated financial stalements, is presented for thepurposes of additional analysis and is not a requiredpart of the accompanying consolidated financialstatements under Indonesian Financial AccountingStandards. The Parent Entity Financial Information isthe responsibility of manqgement qnd was derived

from and relates directly to the underlying accountingand other records used to prepare the accompanyingconsolidated Jinancial statements. The Parent EntityFinancial Information has been subjected to theauditing procedures applied in the audit of the

accompanying consolidated Jinancial statements inaccordance with Standards on Auditing established bythe Indonesian Institute of Certified PublicAccountants. In our opinion, the Parent EntityFinancial Information is fairly stated, in all materialrespects, in relqtion to accompanying consolidatedfinancial statements taken as a whole.

Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Ade Fatma & Rekan

Retno Dwi Andani, S.8., Ak., CPARegistrasi Akuntan Publik /Public Accountant Registration No. AP.0754

l3 Maret 20l5lMarch 13.2015

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITIONTanggal 31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

ASET ASSETS

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsPihak ketiga Third parties

Investasi InvestmentsDeposito berjangka Time deposits

Pihak ketiga Third parties

Efek Marketable securitiesDiperdagangkan Held for trading

Pihak ketiga Third partiesTersedia untuk dijual Available for sale

Pihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Penyertaan saham Direct investmentsProperti investasi Investment properties

Jumlah investasi Total investments

Piutang hasil investasi Investment income receivables

Piutang premi Premium receivablesPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Piutang reasuransi Reinsurance receivablesPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Piutang lain-lain Other receivablesAset reasuransi Reinsurance assetsBiaya dibayar di muka Prepaid expensesPajak dibayar di muka Prepaid taxesAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets-net

akumulasi penyusutan tahun of accumulated depreciation 2014 dan 2013 masing-masing of Rp 45,410,002 andsebesar Rp 45.410.002 dan of Rp 39,063,437 andRp 39.063.437. for 2014 and 2013, respectively

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsAset lain-lain Other assets

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

The accompanying notes to consolidated financial statementsare an integral part of these consolidated financial statements

2014Catatan/

2013Notes

2.208.594 2r, 21a 2.208.594

218.389.277 2k, 10, 45 145.399.201

218.968.086

1.034.076.731 798.029.879

46.100.000 2e, 5, 45 50.625.250

492.773.835 252.889.883 422.513.102 504.201.981

8.513.989 2g, 7, 45 8.513.989 175.180.000 2f, 8 19.620.880

1.179.526.907

34.445.981 2e, 6, 45 19.705.895

855.557.878

3.260.306 9, 45 3.237.727

114.719 20.662 6.470.366 2l, 11, 45 4.363.292

578.809 599.337

145.998.538

5.942.860

6.585.085 4.383.954

5.931.519 2e, 12, 45116.417.283 2i, 13 249.728.709

8.870.297 2p, 14 9.267.714

72.587.715 5.651.184 2r, 21e 4.468.770 1.862.600 16 1.937.721

97.679.218

2.681.037.810 2.153.350.059

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasianCatatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian

2d, 2e, 4, 45

2e, 2u, 6, 45

2k, 2u, 10, 45

2l, 2u 11, 45

2h, 15

2e, 6, 45

1

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued)Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang klaim Claim payablesUtang reasuransi Reinsurance payables


Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilitiesUtang komisi Commission payablesUtang pajak Taxes payablePenyisihan uang jasa karyawan Provision for employment benefitsUtang lain-lain Other payables

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

AKUMULASI ACCUMULATEDDANA TABARRU' TABARRU' FUND

EKUITAS EQUITY

Modal saham Share capitalSaham seri A dengan nilai A series shares with par valuenominal Rp 500 (nilai penuh) of Rp 500 (full amount)per saham dan saham seri B per share and B series sharesdengan nilai nominal with par value ofRp 300 (nilai penuh) per saham Rp 300 (full amount) per share

Modal dasar - Authorized capital –

35.373.600 saham seri A dan 35,373,600 A series shares and

1.068.282.720 saham seri B 1,068,282,720 B series shares as

per 31 Desember 2014 dan 2013 of December 31, 2014 and 2013

Modal ditempatkan dan Issued and fully paid -

disetor penuh - 35.373.600 saham 35,373,600 A series shares and

seri A dan 585.433.080 saham seri B 585,433,080 B series shares

per 31 Desember 2014 dan 2013 as of December 31, 2014 and 2013

Tambahan modal disetor Additional paid in capitalLaba (rugi) yang belum direalisasi

atas efek-efek dalam kelompok Unrealized gain (loss) on tersedia untuk dijual available for sale securities

Saldo laba Retained earningsCadangan umum General reservesBelum ditentukan penggunaannya Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total Equity Attributable to Ownerskepada Pemilik Entitas of the Company

Kepentingan Non Pengendali Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


5.499.891 2l, 18, 46 3.183.834

5.803.736 3.240.079

5.000.000 525.908.707 400.472.488

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

2.681.037.810 2.153.350.059

2014Catatan/

2013Notes

23.789.577 21.920.313

303.845 56.245

2m, 2u, 17, 46

2l, 2u, 18, 46

2v, 23 11.004.948 20.356.008 22, 45 32.312.127

1.372.577.031 2i, 19 1.248.759.386 22.281.774 2o, 20, 45 11.409.030

3.978.598 2r, 21b 9.401.371 13.662.780

1.462.449.504 1.338.047.254

(1.071.945) (1.010.548)

193.316.724 24 193.316.724 8.109.426 2t, 25 8.109.426

1.219.614.964 816.313.353

487.030.107 2e, 6 209.414.715

5.250.000 26

45.287 28 -

1.219.660.251 816.313.353

2

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOMEUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PENDAPATAN REVENUESPendapatan underwriting Underwriting revenue

Premi bruto Gross premiumsPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Premi reasuransi Reinsurance premiumsPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Perubahan bersih liabilitas premi Net change in premium liabilities

Jumlah pendapatan premi neto Total net premium income

Hasil investasi Investment incomePenghasilan lain-lain - bersih Other income - net

JUMLAH PENDAPATAN TOTAL REVENUES

BEBAN EXPENSESKlaim-bruto Gross claims


Klaim reasuransi Reinsurance claimsPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Perubahan bersih estimasi Net change in estimatedliabilitas klaim claims liabilities

Beban komisi-bersih Commission expenses – netBeban underwriting lainnya Other underwriting expensesBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

JUMLAH BEBAN TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN INCOME BEFORE TAX

Beban pajak Tax expense

LABA BERSIH NET INCOME


2l, 2m, 34

13.394.351 16.200.618

2014Catatan/

2013Notes

1.279.597.942 1.105.048.095

2k, 2u, 29

(175.895.989) (164.353.154)

(177.719.030) (165.205.201)

(173.701.833)

1.292.992.293 1.121.248.713

(1.823.041) (852.047)

2i, 19(88.224.964)

2l, 2u, 30

624.902.997 518.815.914

632.416.569 526.319.140

1.027.048.299 782.341.679

7.513.572 7.503.226

1.181.076.303 873.313.769

145.618.489 2e, 31 83.587.377 8.409.515 32 7.384.713

2m, 2u, 33

(12.759.453) (12.794.976)

27.053.728 2i, 19 15.687.156

(191.854) (175.003) (12.567.599) (12.619.973)

198.162.898 2o, 35 31.066.758 2.106.747 2n 4.745.629

188.679.069 176.774.929

(16.437.063) 2r, 21e (25.296.333)

145.416.745 36 131.515.133

992.397.234 696.538.840


172.242.006 151.478.596

3

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN (Lanjutan) COMPREHENSIVE INCOME (Continued)Untuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)


PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN INCOME

Laba yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia Unrealized gain on untuk dijual available for sale securities

Jumlah pendapatan komprehensif Total other comprehensive incomelain tahun berjalan for the years

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat Net incomediatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik Entitas Induk Owners of the CompanyKepentingan non pengendali Non-controlling interests

Laba komprehensif yang dapat Comprehensive incomediatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik Entitas Induk Owners of the CompanyKepentingan non pengendali Non-controlling interests

LABA BERSIH PER SAHAM - EARNINGS PER SHARE -dalam Rupiah penuh in full Rupiah



Catatan/2013

Notes

449.857.398 219.689.612

277 2s, 37 244

(4.713) -

449.862.111 - (4.713) -

172.242.006 -

- 449.857.398

172.246.719 -

172.242.006 151.478.596

277.615.392 2e, 6 68.211.016

277.615.392 68.211.016

2014

4

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN CHANGES IN EQUITYUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Laba (rugi) yang Belum Direalisasi

atas Efek-Efekdalam Kelompok

Modal Tersedia untuk BelumDitempatkan Tambahan Dijual/ Ditentukandan Disetor Modal Disetor/ Unrealized Gain/ Cadangan Penggunaannya/ Kepentingan

Penuh/ Additional (Loss) on Umum/ Unappropriated Non Pengendali/Catatan/ Share Paid - in Available for Sale General Retained Jumlah/ Non-Controlling Jumlah Ekuitas/

Notes Capital Capital Securities Reserves Earnings Total Interests Total Equity

Saldo per 31 Desember 2012, Balance as of December 31, 2012

Disajikan kembali 193.316.724 8.109.426 141.203.699 4.750.000 274.076.159 621.456.008 - 621.456.008 As restated

2e, 6 - - 68.211.016 - - 68.211.016 - 68.211.016 for sale securities- net

Dana cadangan umum 26 - - - 250.000 (250.000) - - - Appropriated for general reserves

Dividen kas 27 - - - - (24.832.267) (24.832.267) - (24.832.267)

Laba bersih untuk tahun berjalan - - - - 151.478.596 151.478.596 - 151.478.596

Saldo per 31 Desember 2013 193.316.724 8.109.426 209.414.715 5.000.000 400.472.488 816.313.353 - 816.313.353 Balance as of December 31, 2013

2e, 6 - - 277.615.392 - - 277.615.392 - 277.615.392 for sale securities- net

Dana cadangan umum 26 - - - 250.000 (250.000) - - - Appropriated for general reserves

Dividen kas 27 - - - - (46.560.501) (46.560.501) - (46.560.501)

Laba bersih untuk tahun berjalan - - - - 172.246.720 172.246.720 - 172.246.720

Kepentingan non pengendali - - - - - - 45.287 45.287 Non-controlling interests

Saldo per 31 Desember 2014 193.316.724 8.109.426 487.030.107 5.250.000 525.908.707 1.219.614.964 45.287 1.219.660.251 Balance as of December 31, 2014

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian The accompanying notes to consolidated financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian are an integral part of these consolidated financial statements

Laba yang belum direalisasi

atas efek-efek dalam kelompok Unrealized gain on available

Cash dividends

tersedia untuk dijual - bersih

Laba yang belum direalisasi atas

efek-efek dalam kelompok

tersedia untuk dijual - bersih

Cash dividends

Equity attributable to owner of the CompanyEkuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan/

Unrealized gain on available

Current year net income

Current year net income

5

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYLAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN CASH FLOWSUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Penerimaan premi Premium income receivedPenerimaan klaim reasuransi Reinsurance claims receivedPenerimaan dividen Dividend income receivedPembayaran klaim Claims paidPembayaran komisi-bersih Commissions paid-netPembayaran beban umum dan General and administrative

administrasi expenses paidPembayaran premi reasuransi Reinsurance premiums paidPenerimaan (pembayaran) Other expenses

lain-lain - bersih received (paid)-netPembayaran pajak Taxes paidPembayaran beban

underwriting lainnya Other underwriting expenses paid

Kas bersih diperoleh Net cash provided bydari aktivitas operasi operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activities

Pencairan deposito Withdrawal of time depositsPenerimaan hasil investasi Investment income received

Sale/(acquisition) ofPenjualan/(perolehan) efek marketable securitiesPerolehan aset tetap Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aset tetap Proceed from sales of fixed assetsInvestasi pada gedung perkantoran Investment in office building

Kas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas investasi investing activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from financingpendanaan activities

Pembayaran dividen Dividends paid

Kas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas pendanaan financing activities

Kenaikan (penurunan) bersih kas Net increase (decrease) in cash and dan setara kas cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal Cash and cash equivalents attahun the beginning of the year

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents at akhir tahun at the end of the year



1.225.296.124 1.073.293.102 10.639.682 12.726.274

2014Catatan/

2013Notes

(187.520.757) (25.383.471)

11.950.951 7.829.319 (630.181.137) (522.138.346)

(5.597.335) 67.139.223 (32.271.115) (31.388.801)

(124.978.963) (114.940.235) (38.843.281) (171.069.570)

225.949.122 291.321.866

4.525.250 156.286.250 103.515.200 75.301.684

(2.545.047) (4.745.629)

3.126.607 15 1.749.032

56.658.231 26.661.195

106.785.993 (179.050.264) (17.818.619) 15 (16.955.257)

(143.476.200) (10.670.250)

(46.560.501) (24.832.267)

236.046.852 293.150.794

(46.560.501) 27 (24.832.267)

798.029.879 504.879.085

1.034.076.731 798.029.879

6

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN STATEMENTSUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. (the”Company”) wasestablished under the name of PT Asuransi Bina Dharma Arta,as in accordance with Notarial Deed No. 78 of KartiniMulyadi, S.H., Notary in Jakarta, dated October 12, 1982, inconjunction with the notarial deed of Amendment ofEstablishment Script No. 92, dated November 16, 1982 ofJames Herman Rahardjo, S.H., substitute of the KartiniMulyadi, S.H., Notary in Jakarta, and the notarial deed ofCompany Exit and Entry and Amendment of Articles ofAssociation No. 125, of Kartini Mulyadi, S.H., Notary inJakarta, dated December 17, 1982, which was approved by theMinister of Justice of the Republic of Indonesia by virtue ofDecree No. C2-1668-HT.01.01 TH 83 dated February 22,1983, and was registered in the register book in the Office ofthe Central Jakarta District Court under No. 1208/1983 onMarch 4, 1983, and published in State Gazette of the Republicof Indonesia No. 34, dated April 29, 1983, Supplement No.476, which governs the establishment of the Company.

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. ("Perusahaan") didirikandengan nama PT Asuransi Bina Dharma Arta, sebagaimanadinyatakan oleh Akta Perseroan Terbatas No. 78 tanggal12 Oktober 1982, dibuat di hadapan Kartini Mulyadi, S.H.,Notaris di Jakarta juncto Akta Perubahan Naskah PendirianNo. 92 tanggal 16 November 1982, dibuat di hadapan JamesHerman Rahardjo, S.H., pengganti dari Kartini Mulyadi, S.H.,Notaris di Jakarta dan Akta Keluar Masuk Persero danPerubahan Anggaran Dasar No. 125 tanggal 17 Desember 1982,dibuat di hadapan Kartini Mulyadi, S.H., Notaris di Jakarta,yang telah mendapat pengesahan dari Menteri KehakimanRepublik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-1668-HT.01.01 TH 83 tanggal 22 Februari 1983, dan telahdidaftarkan pada buku register di Kantor Pengadilan NegeriJakarta Pusat dibawah No. 1208/1983 pada tanggal 4 Maret1983, serta telah diumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 34 tanggal 29 April 1983, Tambahan No. 476,yang mengatur mengenai pendirian Perusahaan.

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa sebagaimana tertera dalam Akta Keterangan RisalahRapat PT Asuransi Bina Dharma Arta No. 121 tanggal 10 Juni1994, yang dibuat di hadapan Poerbaningsih Adi Warsito, S.H.,Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan pengesahan dariMenteri Kehakiman Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. C2-13352.HT.01.04.TH.94 tanggal 27 Oktober1994, serta diumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 57 tanggal 16 Juli 1996, Tambahan No. 6381yang menyatakan mengubah nama Perusahaan menjadi"PT Dharmala Insurance".

Based on the decision of Shareholders Extraordinary Meetingas set out in the Notarial Deed of Summary of General Meetingof PT Asuransi Bina Dharma Arta No. 121 of PoerbaningsihAdi Warsito, S.H., Notary in Jakarta, dated June 10, 1994,which was approved by the Minister of Justice of the Republicof Indonesia in his Decree No. C2-13352.HT.01.04.TH.94,dated October 27, 1994, and published in the State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 57, dated July 16, 1996,Supplement No. 6381 which states the change of Company'sname into "PT Dharmala Insurance".

Selanjutnya nama Perusahaan diubah menjadi "PT AsuransiBina Dana Arta Tbk", berdasarkan keputusan Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa sebagaimana termaktub dalamAkta Pernyataan Keputusan Rapat No. 74 tanggal 30 Juni 1999,dibuat di hadapan Paulus Widodo Sugeng Haryono, S.H.,Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-13992HT.01.04.TH.99 tanggal 2 Agustus 1999, dan didaftarkan diKantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Pusat padatanggal 9 September 1999 di bawahNo. 3889.1/BH.09.05/IX/1999, serta diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 18 tanggal 3 Maret 2000,Tambahan No. 1097.

Furthermore, the Company's name was changed to"PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk", based on ShareholdersExtraordinary Meeting, as set forth in Notarial Deed No. 74 ofPaulus Widodo Sugeng Haryono, S.H., Notary in Jakarta,dated June 30, 1999, which was approved by the Minister ofJustice of the Republic of Indonesia in his Decree No. C-13992HT.01.04.TH.99 dated August 2, 1999, and registered inCompany Registrar Office in Central Jakarta on September 9,1999 under No. 3889.1/BH.09.05/IX/1999, and published inState Gazette of the Republic of Indonesia No. 18 datedMarch 3, 2000, Supplement No. 1097.

7

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN (Lanjutan) STATEMENTS (Continued)Untuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Establishment of the Company (Continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Initial Public Offering of the Company

Perusahaan telah memperoleh izin usaha sebagaiperusahaan asuransi kerugian dari Menteri KeuanganNo. Kep-3666/MD/1986 tanggal 29 Mei 1986.

The Company obtained its license to operate as a generalinsurance company from the Minister of Finance of theRepublic of Indonesia through the Minister of Finance DecreeNo. Kep-3666/MD/1986 dated May 29, 1986.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta Selatan dan berkantorpusat di Plaza ABDA, lantai 27 Jalan Jenderal SudirmanKav. 59, Jakarta Selatan dan sejumlah 21 kantor cabang dan15 kantor pemasaran yang berlokasi di berbagai pusat bisnisyang tersebar di Indonesia. Perusahaan sudah mulai beroperasisejak didirikannya.

The Company is located in South Jakarta and its head office inPlaza ABDA, 27th floor Jalan Jenderal Sudirman Kav. 59,South Jakarta, 21 branch offices and 15 marketing officeslocated in various major business centers in Indonesia. Thecompany has started operating since the establishment.

Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali perubahan danterakhir telah diubah berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa mengenai Perubahan Anggaran DasarPerusahaan yang berita acaranya telah diaktakan dalam aktaNo. 5 tanggal 5 September 2012 dibuat oleh Notaris PopieSavitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., Notaris di Jakarta yangtelah yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. AHU-48617.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal13 September 2012.

Articles of Association have been amended several times andwas recently amended by the Shareholders ExtraordinaryMeeting concerning about the Changes of Articles ofAssociation which was notarized in Deed No. 5, datedSeptember 5, 2012 of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto,S.H., Notary in Jakarta, which has been approved by Ministerof Justice and Human Rights of Republic of Indonesia onhis Decree No. AHU-48617.AH.01.02.Tahun 2012 datedSeptember 13, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruanglingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dibidang asuransi kerugian baik konvensional maupun denganprinsip syariah sesuai dengan peraturan perundang-undanganyang berlaku.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles ofAssociation, the Company is engaged in general insurancebusiness both in conventional and Sharia principles that is inline with existing regulations.

Perusahaan mendapatkan ijin pembukaan kantor cabang denganprinsip Syariah sesuai dengan Surat Keputusan DewanKomisioner Otoritas Jasa Keuangan No. Kep-01/NB.15/2013tanggal 14 Februari 2013.

The Company has obtained its license to open branch officewith Sharia principle based on Decision Letter ofBoard Commissioner of Financial Services AuthorityNo. Kep-01/NB.15/2013 dated February 14, 2013.

Perusahaan memperoleh surat izin Menteri KeuanganNo. SI-033/SHM/MK.10/1989 tanggal 22 Mei 1989 untukmenawarkan saham kepada masyarakat di Bursa Efek Indonesia(d/h Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya). Perusahaantelah melakukan penawaran umum perdana pada tanggal 6 Juli1989 sebanyak 900.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000(nilai penuh) per saham, dengan harga penawaran perdanaRp 3.800 (nilai penuh) per saham.

The company obtained the license from the Ministry of FinanceNo. SI-033/SHM/MK.10/1989 dated May 22, 1989 to offershares to the public on the Indonesia Stock Exchange (formerlyJakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange). TheCompany has made an initial public offering on July 6, 1989over 900,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 (fullamount) per share, with initial offering price of Rp 3,800 (fullamount) per share.

8



b. Penawaran Umum Saham Perusahaan (lanjutan) b. Initial Public Offering of the Company (continued)

Selanjutnya Perusahaan melakukan pencatatan saham pendiridan private placement pada tanggal 25 Agustus 1989 dan7 Agustus 1990 masing-masing sebesar 4.500.000 saham dan200.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) persaham, sedangkan Penawaran Umum Terbatas I dilakukan padatanggal 7 Agustus 1990 sebanyak 3.240.000 saham dengan nilainominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham dengan hargapelaksanaan sebesar Rp 3.800 (nilai penuh) per saham dansampai dengan 18 Juli 1991 telah ditempatkan sebanyak8.840.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh)per saham.

Then the Company made an initial public offering statementand private placement on August 25, 1989 and August 7, 1990,each are amounted to 4,500,000 shares and 200,000 shareswith a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share, whilethe Limited Offering (Rights Issue) I was made onAugust 7, 1990 as many as 3,240,000 shares with a nominalvalue of Rp 1,000 (full amount) per share and exercise price ofRp 3,800 (full amount) per share which up to July 18, 1991 hasbeen placed as much as 8,840,000 shares with a nominal valueof Rp 1,000 (full amount) per share.

Dalam perkembangannya Perusahaan membagikan dividensaham tanggal 6 Oktober 1993, penempatan saham koperasitanggal 6 Oktober 1993 dan saham bonus tanggal 22 Februari1996 masing-masing sebanyak 886.000 saham, 100.000 sahamdan 7.860.800 saham sehingga modal yang ditempatkanmenjadi 17.686.800 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilaipenuh) per saham. Pada tanggal 16 Desember 1996, Perusahaanmelakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 (nilaipenuh) per saham menjadi Rp 500 (nilai penuh) per saham yangmenyebabkan adanya penambahan jumlah saham sebanyak17.686.800 saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkanmenjadi 35.373.600 saham dengan nilai nominal Rp 500 (nilaipenuh) per saham.

During its development, the Company distributed stockdividend on October 6, 1993, the co-operative sharesplacement on October 6, 1993 and bonus shares on February22, 1996 respectively as many as 886,000 shares, 100,000shares and 7,860,800 shares, hence the issued share capitalwas changed into 17,686,800 shares with a nominal value ofRp 1,000 (full amount) per share. On December 16, 1996, theCompany declared a nominal stock split value of shares fromRp 1,000 (full amount) per share to Rp 500 (full amount) pershare, which caused an increase in the number of shares into17,686,800 shares, bringing the total number of issued sharesto 35,373,600 shares with a nominal value of Rp 500 (fullamount) per share.

Dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang beritaacaranya telah diaktakan dalam akta No. 89 tanggal19 Desember 2001 yang dibuat dihadapan Rachmat Santoso,S.H., Notaris di Jakarta, disetujui Penawaran Umum Terbatas IIkepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 70.747.200 sahamseri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per sahamdengan harga pelaksanaan sebesar Rp 300 (nilai penuh) persaham, sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetorpenuh terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilainominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 70.747.200 sahamseri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham.Penawaran Umum Terbatas II ini telah dinyatakan efektif olehBadan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) berdasarkan suratNo. 4029/PM/2001 tanggal 13 Desember 2001 dan telahdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa EfekIndonesia) pada tanggal 7 Januari 2002 dan Bursa EfekSurabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal15 Januari 2002.

In the Shareholders Extraordinary Meeting which wasnotarized in Deed No. 89 of Rachmat Santoso, S.H., Notary inJakarta, dated December 19, 2001, it has been agreed thatLimited Offering (Rights Issue) II was exercised to itsshareholders in connection with the Issuance of Pre-emptiveRights of 70,747,200 of B series shares with a nominal value ofRp 300 (full amount) per share at an exercise price of Rp 300(full amount) per share, bringing the total number of sharesissued and fully paid up consisting of 35,373,600 A seriesshares with a nominal value of Rp 500 (full amount) per shareand 70,747,200 B series shares with a nominal value of Rp 300(full amount) per share. The Limited Offering (Rights Issue) IIhas been declared effectively by the Capital MarketSupervisory Agency (BAPEPAM) on the basis of LetterNo. 4029/PM/2001 dated December 13, 2001 and listed on theJakarta Stock Exchange (now known Indonesia StockExchange) on January 7, 2002 and the Surabaya StockExchange (now known Indonesia Stock Exchange) onJanuary 15, 2002.

9



b. Penawaran Umum Saham Perusahaan (lanjutan) b. Initial Public Offering of the Company (continued)

Selanjutnya berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan yang berita acaranya telah diaktakan dalam aktaNo. 208 tanggal 27 Juni 2003 yang dibuat dihadapan BuntarioTigris Darmawa NG, S.H., S.E., notaris di Jakarta, disetujuiuntuk membagikan saham bonus dengan rasio 10 : 3 atausebanyak 31.836.240 saham dengan nilai nominal Rp 300 (nilaipenuh) per saham sehingga modal yang ditempatkan menjadi137.957.040 saham yang terdiri dari 35.373.600 saham seri Adengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan102.583.440 saham dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh)per saham.

Furthermore, based on Shareholders General Meeting ascovered by Notarial Deed No. 208 dated June 27, 2003 ofBuntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., notary in Jakarta,the shareholders agreed to issue bonus share with ratio 10 : 3or 31,836,240 shares with par value Rp 300 (full amount) pershare, therefore, the number of shares issued are 137,957,040shares consisted of 35,373,600 A series shares with Rp 500(full amount) par value per share and 102,583,440 shares withRp 300 (full amount) par value per share.

Selanjutnya, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Sahamyang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 164 tanggal25 Oktober 2004 yang dibuat dihadapan Buntario TigrisDarmawa NG, S.H., S.E., M.H., notaris di Jakarta, disetujuiPenawaran Umum Terbatas III kepada para pemegang sahamdalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulusejumlah 137.957.040 saham seri B dengan nilai nominalRp 300 (nilai penuh) per saham dengan harga pelaksanaansebesar Rp 350 (nilai penuh) per saham, sehingga jumlah sahamyang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari 35.373.600saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) persaham dan 240.540.480 saham seri B dengan nilai nominalRp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran Umum Terbatas IIIini telah dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal(BAPEPAM) berdasarkan surat No. S-3251/PM/2004 tanggal21 Oktober 2004 dan telah dicatatkan pada Bursa EfekIndonesia (d/h Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya)pada tanggal 8 Nopember 2004.

Furthermore, based on the Shareholders ExtraordinaryMeeting as covered by Notarial Deed No. 164 dated October25, 2004 of Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., M.H.,Notary in Jakarta, the shareholders agreed to offer through theLimited Offering (Rights Issue) III to the existing shareholdersof 137,957,040 B series shares with par value of Rp 300 (fullamount) per share with exercise price of Rp 350 (full amount)per share, hence the numbers of shares issued and fully paidconsist of 35,373,600 A series shares with par value of Rp 500(full amount) per share and 240,540,480 B series shares withpar value of Rp 300 (full amount) per share. This Rights IssueIII become effective based on the Capital Market SupervisoryAgency's (BAPEPAM) Letter No. S-3251/PM/2004 datedOctober 21, 2004 and listed in Indonesia Stock Exchange(formerly Jakarta Stock Exchange and Surabaya StockExchange) on November 8, 2004.

Kemudian, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Sahamyang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 36 tanggal29 April 2011 yang dibuat dihadapan M. Nova Faisal, S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta, disetujui Penawaran Umum TerbatasIV (PUT IV) kepada para pemegang saham dalam rangkapenerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah344.892.600 saham seri B dengan nominal Rp 300 (nilai penuh)per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 310 (nilaipenuh) per saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkandan disetor penuh terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengannilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 585.433.080saham seri B dengan nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham.Dari PUT IV tersebut, Perusahaan mendapatkan tambahanmodal disetor sebesar Rp 8.109.426 dan tambahan agio saham,bersih setelah dikurangkan dengan biaya emisi penerbitansaham sebesar Rp 2.460.811. Penawaran Umum Terbatas IV initelah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan suratNo. S033/CA/II/2011 tanggal 23 Februari 2011 dan telahdicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal14 April 2011.

Moreover, based on the Shareholder Extraordinary Meeting ascovered by Notarial Deed No. 36 dated April 29, 2011 ofM. Nova Faisal, S.H., M.Kn., notary in Jakarta, theshareholders agreed to offer through the Limited Offering(Right Issue) IV to the existing shareholders of 344,892,600 Bseries shares with par value of Rp 300 (full amount) per sharewith exercise price of Rp 310 (full amount) per share, hence thenumbers of shares issued and fully paid consist of 35,373,600A series shares with par value of Rp 500 (full amount) pershare and 585,433,080 B series shares with par value of Rp300 (full amount) per share. From the right IV, the Companywas able to obtain Rp 8,109,426, additional share capital andRp 2,460,811, additional paid-in-capital, net of sharesissuance cost. This Rights Issue IV become effective based onBAPEPAM's Letter No. S033/CA/II/2011 datedFebruary 23, 2011 and listed in Indonesia Stock Exchange onApril 14, 2011.

10



c. Entitas anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiary

d. Dewan Komisaris, Komite Audit, Direksi, dan Karyawan d. The Board of Commissioners, Audit Committee, Directors,and Employees

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Presiden Komisaris : Tjan Soen Eng : Tjan Soen Eng President CommissionerKomisaris Independen : Herlani Sunardi : Sarkoro Handajani Independent CommissionerKomisaris : Murniaty Kartono : Murniaty Kartono Commissioner

Dewan Direksi: Board of Directors:Presiden Direktur : Candra Gunawan : Candra Gunawan President DirectorDirektur : Dody Sjachroerodly : Dody Sjachroerodly DirectorDirektur : Jeni Wirjadinata : Jeni Wirjadinata DirectorDirektur : Eka Listiani Kartono : Eka Listiani Kartono Director

Dewan Komite Audit: Audit Committee:Ketua : Herlani Sunardi : Sarkoro Handajani ChairmanAnggota : Buntoro : Herlani Sunardi MemberAnggota : Kuswandi : Buntoro Member

Dewan Pengawas Syariah Sharia Supervisory BoardKetua : Drs.H. Safruddin Rozali, MM. ChairmanAnggota : DR H. Jaenal Aripin, M.Ag Member

Jumlah karyawan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013masing-masing sebanyak 591 orang dan 557 orang (tidakdiaudit). Jumlah imbalan yang diberikan kepada Komisaris danDireksi Perusahaan adalah Rp 13.103.923 dan Rp 11.735.437masing-masing untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014dan 2013. Sementara jumlah iuran pensiun untuk DewanDireksi adalah Rp 795.786 dan Rp 759.299 masing-masinguntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013.

Total employees as of December 31, 2014 and 2013 are 591people and 557 people (unaudited), respectively. Totalcompensations given to the Board of Commissioners andDirectors amounted to Rp 13,103,923 and Rp 11,735,437 forthe years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.Whereas total pension contribution for the Board of Directorsamounted to Rp 795,786 and Rp 759,299 for the years endedDecember 31, 2014 and 2013.

20132014

Perusahaan mempunyai bagian kepemilikan sebesar 99% per31 Desember 2014 pada PT Altra Raya. Entitas anakberdomisili di Tangerang dan bergerak di bidang bengkelkendaraan bermotor. Entitas anak beroperasi komersial padatahun 2014 dan memberikan jasa perbaikan kendaraanbermotor. Jumlah aset (sebelum eliminasi) entitas anak sebesarRp 4.768.379 per 31 Desember 2014.

As of December 31, 2014 the Company has ownership interestof 99% in PT Altra Raya (the Subsidiary). The subsidiary isdomiciled in Tangerang and engaged in motor vehicleworkshop business. It started its commercial operations in2014 and provide repair motor vehicle services. The totalassets (before elimination) of the subsidiary amounted toRp 4,768,379 as of December 31, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan DewanKomisaris, Direksi, dan komite audit adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the Board ofCommissioners, Directors, and Audit Committee consist of the

Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporankeuangan konsolidasian dan diselesaikan pada tanggal13 Maret 2015.

The Board of Directors is responsible for the preparation of theconsolidated financial statements which were completed onMarch 13, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan DewanPengawas Syariah adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the Sharia SupervisoryBoard consist of the following:

Perusahan dan entitas anaknya selanjutnya disebut grup. The Company and its subsidiary are collectively referred toherein as “the Group”.

11


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian a. Consolidated Financial Statements Presentation

b. b.

b.1. b.1.

The revisions to IFAS 27, “Transfer of Assets fromCustomers” and IFAS 28, “Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments” with an effective dateof 1 January 2014 did not result in substantial changes tothe Group's accounting policies and had no materialeffect on the amounts reported for the current periodconsolidated financial statements.

Revisi ISAK 27, "Pengalihan Aset dari Pelanggan", ISAK28 dan “Pengakhiran Liabilitas Keuangan denganInstrumen Ekuitas” yang berlaku efektif 1 Januari 2014tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakanakuntansi Grup dan tidak memberikan dampak yangmaterial terhadap jumlah yang dilaporkan di laporankeuangan konsolidasian periode berjalan.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunanlaporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah ("Rp"),dengan penyajian angka dalam ribuan Rupiah, kecualidinyatakan lain.

The reporting currency used in the consolidated financialstatements is Indonesian Rupiah ("Rp"), stated at thousandRupiah, except differently stated.

Changes to the Statements of Financial Accounting Standards("SFAS") and interpretations to Statement of FinancialAccounting Standards ("IFAS")

Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK")dan interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan("ISAK")

Standar, perubahan dan interprestasi yang berlaku efektifmulai tanggal 1 Januari 2014

Standards, amendments and interpretations whichbecame effective starting January 1, 2014

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakupPernyataan dan interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia dan PeraturanBadan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan(BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang "Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau PerusahaanPublik", yang terlampir dalam surat KeputusanNo. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012. Suatu ikhtisarkebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Grup yangmempengaruhi penentuan posisi keuangan dan hasil usahanyadijelaskan berikut ini:

The consolidated financial statements have been prepared inaccordance with Indonesian Financial Accounting Standards,which comprise the Statements and interpretations issued by theBoard of Financial Accounting Standards of the IndonesianInstitute of Accountants and the Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulationNo. VIII.G.7 "The Presentations and Disclosures of FinancialStatements of listed Entity", enclosed in the decision letter No.KEP-347/BL/2012, dated June 25, 2012. A summary of significantaccounting policy adopted by the Group which affect thedetermination of its financial position and result of its operationsis presented below:

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian adalah konsep biaya historis (historical cost ), kecuali untuk investasi pada efek tertentu yang dinyatakansebesar nilai wajar dan properti investasi yang dinyatakansebesar hasil penilaian kembali. Laporan keuangankonsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali aruskas.

The consolidated financial statements have been preparedbased on historical cost except for marketable securities whichare stated at fair value and investment property which arestated at revaluation. The consolidated financial statements areprepared using accrual basis, except for the statements of cashflows.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan disusun sesuaidengan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tentang "PenyajianLaporan Keuangan". Laporan arus kas konsolidasian disusundengan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kasberdasarkan aktivitas operasional, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements have been prepared inconformity with SFAS No. 1 (revised 2009),”Presentation ofFinancial Statements”. The consolidated statement of cashflows is presented using direct method by classifying cash flowsinto operating, investing and financing activities.

Estimasi dan pertimbangan akuntansi yang signifikan yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasianPerusahaan diungkapkan pada Catatan 3.

Significant accounting estimate and judgement applied in thepreparation of these consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.

12


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (Continued)

b. b.

b.2. b.2.

- -

- -

- -

- -

- -- -- -

- -

- -

- -- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK")dan interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan("ISAK") (lanjutan)

Changes to the Statements of Financial Accounting Standards("SFAS") and interpretations to Statement of FinancialAccounting Standards ("IFAS") (continued)

Pencabutan ISAK 12 "Pengendalian bersama entitas:Kontribusi non moneter oleh venturer".

Revisi, standar baru dan pencabutan atas standar di atasakan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai1 Januari 2015 dan penerapan dini tidak diperkenankan.

The revised, new standards and withdrawal of standardsabove will become effective for the annual periodbeginning January 1, 2015 and early implementation isprohibited.

PSAK 46 (revisi 2013) "Pajak penghasilan"; SFAS 46 (revised 2013) "Income taxes";PSAK 48 (revisi 2013) "Penurunan nilai"; SFAS 48 (revised 2013) "Impairment";PSAK 50 (revisi 2013) "Instrumen keuangan:Penyajian"

SFAS 50 (revised 2013) "Financial instrument:Presentation";

PSAK 55 (revisi 2013) "Instrumen keuangan:Pengakuan dan Pengukuran";

SFAS 55 (revised 2013) "Financial instrument:Recognition and Measurement";

PSAK 60 (revisi 2013) "Instrumen keuangan:Pengungkapan"

SFAS 60 (revised 2013) "Financial instrument:Disclosure";

ISAK 26 (revisi 2013) "Penilaian ulang derivatifmelekat";

IFAS 26 (revised 2013) "Revaluation of embeddedderivative";

Pencabutan PSAK 12 (revisi 2009) "Bagian partisipasiventura bersama";

Withdrawal of SFAS 12 (revised 2009) "Interest in jointventure";

Pencabutan ISAK 7 "Konsolidasi entitas bertujuankhusus";

Withdrawal of IFAS 7 "Consolidation - special purposeentities";

PSAK 65, “Laporan keuangan konsolidasian”; SFAS 65, “Consolidated financial statements”;PSAK 66, “Pengaturan bersama”; SFAS 66, “Joint arrangements”;

Withdrawal of IFAS 12 "Jointly controlled entities:Non-monetary contribution by ventures".

Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanbeberapa standar baru, revisi dan intepretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahunbuku yang dimulai pada atau setelah tanggal1 Januari 2014 sebagai berikut:

In December 2013, the Accounting Standards Board ofThe Indonesian Institute of Accountants issued a numberof new standards, amendments and interpretations issuedbut not yet effective for the financial year beginning1 January 2014 as follows:

Standar, perubahan dan Interprestasi yang sudahditerbitkan tetapi belum berlaku efektif

Standards, amendments and Interpretation issued butnot yet effective

PSAK 67, “Pengungkapan kepentingan dalam entitaslain”;

SFAS 67, “Disclosure of interests in other entities”;

PSAK 68, “Pengukuran nilai wajar”; SFAS 68, “Fair value measurement”;

PSAK 1 (revisi 2013), “Penyajian laporan keuangan”; SFAS 1 (revised 2013), “Presentation of financialstatements”;

PSAK 4 (revisi 2013), “Laporan keuangan tersendiri”; SFAS 4 (revised 2013) “Separate financialstatements”;

PSAK 15 (revisi 2013), “Investasi pada entitas asosiasidan ventura bersama”;

SFAS 15 (revised 2013), “Investment in associates andjoint ventures”;

PSAK 24 (revisi 2013), “Imbalan kerja”. SFAS 24 (revised 2013), “Employee benefits".

13



b. b.

b.2. b.2.

c. Prinsip Konsolidasian c. Consolidation Principles

Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan daninterpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (Lanjutan)

Changes to the Statements of Financial Accounting Standardsand interpretations to Statement of Financial AccountingStandards (Continued)

Standar, perubahan dan Interprestasi yang sudahditerbitkan tetapi belum berlaku efektif (lanjutan)

Standards, amendments and Interpretation issued butnot yet effective (continued)

Akuisisi entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan nilaibuku seperti metode akuntansi penyatuan kepemilikan (carry over basis ). Selisih imbalan yang dibayar atau diterima dengannilai buku historis terkait dengan nilai tercatat dari kepentinganyang diperoleh, setelah memperhitungkan dampak pajakpenghasilan, diakui secara langsung di ekuitas pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

Acquisition of entities under common control are accounted byusing book value as pooling of interest method (carry overbasis). Difference from payment or receipt over the historicalbook value associated with the carrying value of the entityobtained, after considering income tax effects, is recognizeddirectly in equity in the consolidated statements of financialposition.

Hingga tanggal pengesahan laporan keuangankonsolidasian ini, manajemen masih mempelajari dampakyang mungkin timbul dari penerapan standar baru danrevisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangankonsolidasian.

As at the authorization date of this of consolidatedfinancial statements, management is still evaluating thepotential impact of these new and revised standards andinterpretations to the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuanganPerusahaan dan Entitas Anak sebagaimana dijelaskan dalamcatatan 1c atas laporan keuangan konsolidasian, dimanaPerusahaan mempunyai pemilikan secara langsung lebih dari50% pemilikan dan/atau mempunyai hak untuk mengatur danmengendalikan kebijakan manajemen serta operasional EntitasAnak.

The consolidated financial statements include the financialstatements of the Company and its Subsidiaries as described innote 1c to consolidated financial statements, which theCompany has direct ownership of more than 50% ownershipand/or has the right to regulate and control the managementand operational policies of Subsidiary.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalampenyajian laporan keuangan konsolidasian.

The effects of all transactions and balances between thecompanies within the Group have been eliminated in preparingthe consolidated financial statements.

Entitas Anak dikonsolidasikan sejak tanggal dimanapengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak lagidikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyaipengendalian efektif.

Subsidiaries are consolidated from the date on which effectivecontrol is transferred to the Company and are no longerconsolidated since the Company did not have effective control.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas labaatau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidak langsung padaPerusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas padalaporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagianyang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest reflects the portion of profit or lossand net assets of subsidiaries not attributable directly orindirectly to the Company, each of which is presented in theconsolidated statements of comprehensive income and withinequity in the consolidated statements of financial position,separately from the section attributable to owners of theCompany.

14



d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

e. Aset dan Liabilitas Keuangan e. Financial Assets and Liabilities

Aset Keuangan Financial Assets

Aset keuangan dan liabilitas keuangan awalnya diukurberdasarkan nilai wajar. Dalam hal aset keuangan dan liabilitaskeuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, nilai wajar tersebut ditambah biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitanaset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut.

At initial recognition, financial assets and liabilities aremeasured at fair value. Financial assets and liabilities are notmeasured at fair value through profit and loss, that fair valueplus transaction costs which are directly attributable toacquisition or issue of financial assets or financial liabilities.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui, jika dan hanyajika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan padakontrak instrumen.

Financial assets and liabilities are recognized, and only when,the Group becomes a party to the contractual provisions of theinstrument.

Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atauketika Grup mentransfer semua risiko substansial dan manfaatdari aset keuangan. Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebutberakhir, yaitu ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial assets are derecognized when the contractual rightsto the cash flows from the assets expire, or the Group transfersthe rights to receive the contractual cash flows on the financialasset in a transaction in which substantially all the risks andrewards of ownership of the financial asset. Financialliabilities derecognized, and only when, its contractualobligations are discharged or cancelled or expired.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan danjumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketikaterdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niatuntuk menyelesaikan aset-aset dan menyelesaikan liabilitassecara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount isreported in the statement of financial position when there is alegally enforce-able right to offset the recognized amounts andthere is an intention to settle on a net basis, or realize the assetand settle the liability simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur setelahpengakuan awal dijelaskan seperti yang di bawah ini:

Financial assets and liabilities which measured after initialrecognition are explained as follow:

For the measurement purpose of financial assets value afterinitial recognition, besides financial assets are designated andeffective as hedging, they classified as follow:

Untuk tujuan pengukuran nilai aset keuangan setelah pengakuanawal, aset keuangan selain yang ditetapkan dan efektif sebagaiinstrumen lindung nilai diklasifikasikan dalam kategori sebagaiberikut:

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasiyang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segeradikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktutiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, danyang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalentsare short-term, highly liquid investments that are readilyconvertible to known amounts of cash with original maturitiesof three (3) months or less from the date of placements, andwhich are not used as collateral and are not restricted.

15



e. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) e. Financial Assets and Liabilities (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

i. i.

ii. ii.iii. iii.iv. iv.

i. i.

ii. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo ii. Held to maturity investments

Held to maturity investments;Loans and receivables; and

Aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets at fair value through profit and loss

Aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi;

Financial assets at fair value through profit and lossreport;

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo;Pinjaman yang diberikan dan piutang; dan

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompokdiperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutamauntuk tujuan dijual atau dibeli kembali didalam waktudekat atau jika merupakan bagian dari portfolio instrumenkeuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapatbukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek(short-term profit taking ) yang terkini. Derivatif jugadikategorikan dalam kelompok diperdagangkan, kecualiderivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumenlindung nilai.

Financial assets classified as fair value through profitand loss if it acquires or incurs principally for thepurpose of selling or repurchasing in the near term, or itis part of a portfolio of identified financial instrumentsthat are managed together and for which there isevidence of a recent actual pattern of short term profittaking. Derivative also categorized in fair value throughprofit and loss, unless they are designated and effective ashedging.

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, Grup memiliki asetkeuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dalamunit penyertaan reksa dana.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah asetkeuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atautelah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, sertaGrup mempunyai intensi positif dan kemampuan untukmemiliki hingga jatuh tempo.

Held to maturity investments are non-derivative financialassets with fixed or determinable payments and fixedmaturities, which the Group has positive intention andability to held to maturity.

Gains or losses arising from changes in fair value andsale of financial instruments are recognized in theconsolidated statements of comprehensive income.

Available for sale financial assets.

Semua aset keuangan, kecuali untuk aset keuangan yangditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, akan dievaluasi untuk penurunan nilai pada setiap tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian. Aset keuanganmengalami penurunan nilai apabila ada bukti yang obyektifbahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai.

All financial assets, except financial asset which designated tobe measured at fair value through profit and loss will beevaluated for the impairment on every consolidated statementsof financial position date. Financial assets are getting impairedwhen it has objective evidence that financial assets getimpaired.

As of December 31, 2014 and 2013, The Group hasfinancial assets at fair value through profit and loss inmutual funds.

Aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi komprehensif

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahannilai wajar dan penjualan instrumen keuangan diakuidalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

16





ii. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) ii. Held to maturity investments (continued)

iii. Pinjaman yang diberikan dan piutang iii. Loans and receivables

iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual iv. Available for sale financial assets

Setelah pengakuan awal, investasi yang dimiliki hinggajatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bunga efektif. Jikaterdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilaiterjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kasmasa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kreditmasa datang yang belum terjadi). Setiap perubahan nilaitercatat dari investasi, termasuk kerugian penurunan nilai,diakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

After initial measurement, held to maturity investmentsare measured at amortized cost using the EIR (EffectiveInterest Rate) method. If there are objective evidence thatany reduction of impairment occurred, the total lossmeasured as differences between carrying value andpresent value of estimated future cash flow (not includingexpected unrealized future credit loss). Every changes ofinvestments carrying value, include reduction ofimpairment, were recognized in consolidated statementsof comprehensive income.

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangannon-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijualatau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yangdiberikan atau piutang, (b) investasi yang diklasifikasikandalam kelompok hingga jatuh tempo, atau aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Available for sale financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated as available for saleor are not classified as (a) loans and receivables, (b) heldto maturity investments or financial assets at fair valuethrough profit and loss.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang dimiliki hinggajatuh tempo per 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group has no financial assets held to maturity as ofDecember 31, 2014 and 2013.

Aset keuangan dikategorikan sebagai pinjaman yangdiberikan dan piutang terdiri dari deposito berjangka, kasdan setara kas, piutang premi, piutang reasuransi, uangmuka klaim, piutang lain-lain dan piutang pihak-pihakberelasi di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company’s financial assets categorized as loans andreceivables are presented as time deposits, cash and cashequivalents, premium receivables, reinsurancereceivables, claims advance, other receivables andrelated party receivables in the consolidated statements offinancial position.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atautelah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasaraktif. Setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode suku bungaefektif, setelah dikurangi penyisihan untuk penurunannilai.

Loan and receivables are non-derivative financial assetswith fixed or determinable payments that are not quotedin active markets. After initial measurements, loans andreceivables are subsequently measured at amortized costusing the effective interest rate, less allowance forimpairment.

17





iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan) iv. Available for sale financial assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of Financial Assets

Ketika terdapat bukti objektif bahwa aset mengalamipenurunan nilai, maka kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitasdikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

When there are objective evidences that impairmentassets occurred, thus cumulative losses which recognizedin equity before and then recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Grup memiliki investasi saham ekuitas dan obligasi yangmempunyai harga kuotasi di pasar yang aktif dandiklasifikasikan dalam kategori ini.

The group has investments in equity shares and bondswhich have quoted prices in active markets and classifiedin this category

Penurunan nilai aset keuangan dipelihara pada jumlah yangmenurut manajemen adalah memadai untuk menutupkemungkinan tidak tertagihnya piutang. Pada setiap tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifikmenelaah apakah telah terdapat bukti objektif bahwa suatu asetkeuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).Jumlah penurunan nilai aset keuangan yang dibentuk adalahberdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktorlainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lainkemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yangsignifikan yang dialami oleh debitur atau penundaanpembayaran yang signifikan.

Impairment of financial assets are maintained on the amountwhich management believes is adequate to cover possiblelosses on uncollectible accounts. At each consolidatedstatements of financial position date, the Group has specificallyexamine whether there is objective evidence that a financialassets are impaired (not invoiced). Total financial assetsimpairment losses is based on past billing experience and otherfactors that may affect collectability, among others, thepossibility of liquidity problems or significant financialdifficulties experienced by debtor or a significant delay inpayment.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan tersediauntuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biayatransaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana keuntungan atau kerugian diakui pada laporanperubahan ekuitas kecuali untuk kerugian penurunan nilaidan laba rugi selisih kurs, hingga aset keuangan dihentikanpengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijualmengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yangsebelumnya diakui di laporan perubahan ekuitaskonsolidasian, diakui pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Available for sale financial assets are initial recognizedat fair value, plus transaction costs, and measuredsubsequently at fair value with gains and losses beingrecognized in the statement of changes in equity, exceptfor impairment losses and foreign exchange gain andlosses, until the financial assets is derecognized. If anavailable-for-sale financial asset is determined to beimpaired, the cumulative gain or loss previouslyrecognized in the consolidated statement of changes inequity is recognized in the consolidated statements ofcomprehensive income.

18




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

i. i.

ii. Liabilitas keuangan lainnya ii. Other financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi

Financial liabilities measured at fair value through profitand loss

Perubahan dalam nilai wajar langsung diakui dalamlaporan laba rugi.

Changes in fair value were recognized immediatelythrough profit or loss.

Grup tidak memiliki liabilitas keuangan dimiliki untukdiperdagangkan atau ditetapkan pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

The Group has no financial liabilities held for trading orset at fair value through profit or loss.

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidakdimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuanawal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

This category is a financial obligation that is not held fortrading upon initial recognition or not set up to bemeasured at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kategori iniapabila Liabilitas tersebut merupakan hasil dari aktivitasperdagangan atau transaksi derivatif yang tidakdimaksudkan sebagai lindung nilai, atau jika Grupmemilih untuk menetapkan liabilitas keuangan tersebutdalam kategori ini.

Financial liabilities are classified in this category if theobligation is the result of derivatives trading activities ortransactions that are not intended as a hedge, or if theGroup chooses to establish such financial obligations inthis category.

Jika terdapat bukti objektif penurunan nilai, maka saat danbesaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkanpengalaman kerugian masa lalu. Penurunan nilai aset keuangandibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telahmengalami penurunan nilai. Akun piutang dihapusbukukanberdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangantersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang,yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah penyisihan yangharus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Olehkarena itu, saat dan besaran jumlah penyisihan piutang ragu-ragu yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantungpada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, then the time andmagnitude of the billable amount is estimated based on pastloss experience. Impairment of financial asset values established for accounts specifically identified are impaired.Accounts receivable are written off based on managementdecisions that the financial asset is not recoverable orexercised even though all means and measures have beenimplemented. An evaluation of the receivables, which aims toidentify the amount of the allowance that must be established,carried out periodically throughout the year. Therefore, thetime and magnitude of the allowance for doubtful accountsrecorded in each period may differ depending on estimates andjudgments used.

19




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

ii. Liabilitas keuangan lainnya (lanjutan) ii. Other financial liabilities (continued)

Nilai wajar instrumen keuangan Fair value of financial instrument

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuan awal diukurpada nilai wajar dan sesudah pengakuan awal diukur padabiaya perolehan diamortisasi, dengan memperhitungkandampak amortisasi (atau akresi) berdasarkan suku bungaefektif atas premi, diskonto dan biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.

Other financial liabilities at initial recognition measuredat fair value and after initial recognition measured atamortized cost, taking into account the impact ofamortization (or accretion) on the basis of effectiveinterest rate premium, discount and transaction costs thatare directly attributable.

Grup mengklasifikasikan utang klaim, utang reasuransi,utang komisi dan utang lain-lain dalam kategori ini.

The Group classifies its claim payable, reinsurancepayables, commissions payable and other payables in thiscategory.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasaraktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacupada kuotasi harga penawaran pasar yang berlaku pada akhirperiode pelaporan, tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.

Fair value financial instrument which are trade in activemarket are determines every reporting date, which usingquotation of valid supply market price on the ended period ofreporting, without reduction for transaction cost.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dariinstrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjiankontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kasatau aset keuangan lainnya kepada pemegang instrumenkeuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan melaluipenukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiriyang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan. Komponeninstrumen keuangan yang diterbitkan yang terdiri darikomponen liabilitas dan komponen ekuitas harusdipisahkan, dimana komponen ekuitas merupakan bagianresidual dari keseluruhan instrumen keuangan setelahdikurangi nilai wajar komponen liabilitas pada tanggalpenerbitan. Setelah pengakuan awal, komponen liabilitasdiukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakanmetode suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasitersebut memperhitungkan premi atau diskonto yangtimbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yangmerupakan bagian integral dari suku bunga efektif.Dampak penjabaran atas liabilitas keuangan dalam matauang asing diakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Financial instruments are issued or components offinancial instruments, which are not classified asfinancial liabilities measured at fair value through profitand loss, are classified as other financial liabilities, if thesubstance of the contractual agreement required theGroup to deliver cash or another financial asset to theholder financial instruments, or if the liability is settledthrough the exchange of cash or other financial assets orown shares of the amount fixed or determined.Components of financial instruments issued whichconsists of components liability and equity componentsshould be separated, where the equity component is partof the overall residuals net of financial instruments thefair value of the liability component at the date ofissuance. After initial recognition, the liability componentis measured at amortized cost using the effective interestrate method. Cost is amortized into account the premiumor discount arising at acquisition and the benefits andcosts that are an integral part of the effective interestrate. The impact of the translation of financial liabilitiesdenominated in foreign currencies are recognized in theconsolidated statements of comprehensive income.

20




Nilai wajar instrumen keuangan Fair value of financial instrument

f. Properti Investasi f. Investment Property

Biaya transaksi meliputi fee dan komisi yang dibayarkan padapara agen, konsultan, broker dan dealer; pungutan wajib yangdilakukan oleh pihak regulator dan bursa efek, serta pajak danbea yang dikenakan atas transfer yang dilakukan.

Transaction costs include fees and commissions paid to agents,consultants, brokers and dealers, levies shall be conducted byregulators and stock exchanges, as well as taxes and dutiesimposed on transfers made .

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikansecara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuanganatau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biayayang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh ataumenerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebutdiamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metodesuku bunga efektif.

Transaction costs are those costs that are directly attributableto the acquisition or issuance of financial assets or financialliabilities, where it is the cost that would not happen if theentity does not acquire or issue financial instruments.Transaction costs are amortized over the life of the instrumentusing the effective interest rate method.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasaraktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknikpenilaian yang diizinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2011)seperti dengan mengacu pada transaksi wajar (arm's lengthtransaction ); mengacu kepada nilai wajar instrumen lain yangserupa; analisa arus kas yang didiskontokan atau modelpenilaian lainnya.

For financial instrument which are not traded in active market,fair value are determined using valuation technique whichallowed by SFAS No. 55 (Revised 2011) as refer to fairtransaction (arm's length transaction); refer to fair value ofsimilar other instrument; discounted cash flow analysis orother valuation model.

Properti investasi adalah bangunan yang dikuasai oleh Grupuntuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi ataupenyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif ataudijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is a building owned by the Group to earnrentals or for capital appreciation or both, and not to be usedin the production or supply of goods or services or foradministrative purposes or sale in the daily business activities.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan.Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

Investment properties are initially measured at cost.Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Grup memilih menggunakan modelnilai wajar. Seluruh properti investasi diukur berdasarkan nilaiwajar. Laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajaratas properti investasi diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian pada periode terjadinya. Nilai wajarproperti investasi mencerminkan kondisi pasar pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian.

After initial recognition, the Group chose to use the fair valuemodel. All investment properties are measured at fair value.Gains or losses arising from changes in fair value ofinvestment property are recognized in consolidated statementsof comprehensive income in the period incurred. The fair valueof investment property reflect market conditions at theconsolidated statements of financial position date.

21



f. Properti Investasi (lanjutan) f. Investment Property (continued)

g. Penyertaan Saham g. Direct investments

h. Aset Tetap h. Fixed Assets

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasanproperti investasi ditentukan dari selisih antara hasil neto daripelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian dalam periode terjadinyapenghentian atau pelepasan tersebut.

Gains or losses arising from the retirement or disposal ofinvestment property is determined from the difference betweenthe net results from disposal and the carrying amount of assets,and recognized in the consolidated statement of comprehensiveincome in the period of retirement or disposal.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya;pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberimanfaat ekonomis di masa yang akan datang, dikapitalisasi.Beban pemeliharaan dan perbaikan seluruhnya ditanggung olehpenyewa.

The cost of maintenance and repairs are charged toconsolidated statements of comprehensive income as incurred;expenditures which extend the useful life or economic benefitsin the future, are capitalized. The cost of maintenance andrepairs are borne by the tenant.

Penyertaan saham merupakan investasi dalam bentuk sahamyang tidak melalui pasar modal untuk tujuan jangka panjangpada Grup. Grup memiliki pemilikan kurang dari 20% dari haksuara dan dicatat berdasarkan biaya perolehan (metode biaya)dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. Penghasilan dari dividen diakui pada saat surat pemberitahuan pembagiandividen diterima.

Direct investments is an investments in shares which were notacquired from the capital market, for a long term purposes forthe Group. The Group has ownership for less than 20% ofvoting rights and the investments are stated at cost (costmethod), net of allowance for impairment losses. Dividendincome is recognized when the dividend are declared.

Awalnya suatu aset tetap diukur sebesar biaya perolehan, yangterdiri dari harga perolehannya dan biaya-biaya yang dapatdiatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasidan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuaidengan keinginan dan maksud manajemen, serta estimasi awalbiaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasilokasi aset.

Initially, an item of fixed assets is measured at its cost, whichcomprises its purchase price and any cost directly attributableto bringing the assets to the location and condition necessaryfor it to be capable of operating in the manner intended bymanagement, and also include the initial estimate of the costsof dismantling and removing the item and restoring the site onwhich it is located.

Biaya-biaya setelah perolehan awal seperti penggantiankomponen dan inspeksi yang signifikan, diakui dalam jumlahtercatat aset tetap jika besar kemungkinan manfaat ekonomis dimasa depan akan mengalir ke Grup dan biaya tersebut dapatdiukur secara andal. Sisa jumlah tercatat biaya komponen yangdiganti atau biaya inspeksi terdahulu dihentikan pengakuannya.Biaya perawatan sehari-hari aset tetap diakui sebagai bebanpada saat terjadinya.

Subsequent expenditures such as replacement and majorinspection are added to the carrying amount of the asset whenit is probable that future economic benefits will flow to theGroup and the cost of the item can be measured reliably. Thecarrying amount of those parts that are replaced or anyremaining carrying amounts of the cost of previous inspectionis derecognized. The costs of day-to-day servicing of an assetare recognized as an expense in the period in which they areincurred.

Penyusutan diakui dengan menggunakan metode garis lurusuntuk menyusutkan nilai aset tetap, kecuali tanah.

Depreciation is recognized on a straight-line basis to writedown the depreciable amount of fixed assets, except land.

22



h. Aset Tetap (lanjutan) h. Fixed Assets (continued)

Estimasi masa manfaat aset tetap adalah sebagai berikut: The estimated useful lives of the fixed assets are as follows:

Bangunan BuildingsKendaraan bermotor VehiclesPeralatan kantor Office EquipmentsPerlengkapan kantor Office SuppliesPeralatan bengkel Workshop Equipment

i. Kontrak Asuransi i. Insurance Contract

a. a.

b. b.

20

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review setiap akhir periode pelaporan untuk memastikan nilai residu,umur manfaat dan metode depresiasi diterapkan secarakonsisten sesuai dengan ekspektasi pola manfaat ekonomis dariaset tersebut.

The residual values, useful lives and depreciation method arereviewed at the end of each reporting period to ensure thatsuch residual values, useful lives and depreciation method areconsistent with the expected pattern of economic benefits fromthose assets.

Grup memilih untuk menerapkan model biaya, sehingga asettetap Grup dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset, jika ada.

The Group choose to adopt cost model, accordingly, fixedassets of the Group is recorded at acquisition cost lessaccumulated depreciation and accumulated loss on impairmentassets, if any.

When an asset is disposed of or when no future economicbenefits are expected from its use or disposal, the cost,accumulated depreciation and accumulated impairment losses,if any, are removed from the accounts. Any resulting gain orloss from derecognition of an item of fixed assets is included inthe consolidated statement of comprehensive income.

Ketika suatu aset dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomismasa depan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya, biaya perolehan dan akumulasi penyusutan danakumulasi rugi penurunan nilai, jika ada, dikeluarkan dari akuntersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset tetap akan dimasukkan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

35

Tahun/Years

5

5

Kontrak asuransi adalah kontrak yang mana satu pihak(asuradur) menerima risiko asuransi signifikan dari pihak lain(pemegang polis) dengan menyetujui untuk mengompensasipemegang polis jika kejadian masa depan tidak pasti tertentu(kejadian yang diasuransikan) berdampak merugikan pemegangpolis.

Insurance contract is a contract of one party (insurer) acceptssignificant insurance risk from another party (the policyholder)by agreeing to compensate the policyholder if the uncertainspecified event in future (the insured event) adversely affectsthe policyholder.

Aset reasuransi adalah nilai hak kontraktual neto cedant (pemegang polis atas kontrak reasuransi) dalam perjanjianreasuransi.

Reinsurance asset is a value of net contractual rights(policyholder of reinsurance contract) in reinsuranceagreement.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: SFAS No. 62 does not allow offset between:

aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan bebanatau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

income or expense from reinsurance contract and expenseor income from the related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari aset reasuransi dari premi yangbelum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance assets from unearnedpremium reserve and estimated claims.

23



i. Kontrak Asuransi (lanjutan) i. Insurance Contract (continued)

a. a.

Liabilitas kontrak asuransi adalah nilai liabilitas asuradur dalamsuatu kontrak asuransi. Yang termasuk didalam liabilitaskontrak asuransi adalah:

Insurance contract liabilities are the contractual liabilities ofinsurer in an insurance contract. Insurance contact liabilitiesincluding:

Liabilitas Kontrak Asuransi Insurance Contract Liabilities

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secaraterpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries was presentedseparately as reinsurance assets account.

Aset reasuransi ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadipenurunan pada setiap tanggal pelaporan atau lebih seringketika indikasi penurunan nilai muncul selama periodepelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat buktiobyektif, sebagai hasil atas kejadian yang terjadi setelahpengakuan awal aset reasuransi, yang menyebabkan cedant tidakmenerima seluruh jumlah yang sesuai dengan syarat-syaratkontrak dan kejadian tersebut memiliki dampak yang dapatdiukur secara andal dalam jumlah yang akan diterima cedantdari reinsurer . Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at eachreporting date or more frequently when an indication ofimpairment arises during the reporting period. Impairmentoccurred when there is objective evidence as result of an eventhat occurred after initial recognition of the reinsurance assetsthat the Group may not receive all outstanding amounts dueunder the term of the contract and the even has reliablymeasureable impact on the amounts that the Group will receivefrom the reinsurer. The impairment loss is recorded inconsolidated statement of comprehensive income.

Keuntungan atau kerugian dalam membeli reasuransi, jika ada,diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gain or loss on buying reinsurance, if any, are recognized inconsolidated statement of comprehensive income.

Aset dan liabilitas reasuransi dihentikan pengakuannya ketikahak kontraktual hilang atau berakhir atau saat kontrak dialihkankepada pihak lain.

Reinsurance asset and liabilities are derecognized when thecontractual rights are extinguished or expire or when thecontract is transferred to another party.

Estimasi liabilitas klaim Estimated claim liabilities

Estimasi liabilitas klaim merupakan estimasi jumlah liabilitasyang menjadi tanggungan sehubungan dengan klaim yangmasih dalam proses penyelesaian dan klaim yang terjadinamun belum dilaporkan (IBNR). Perubahan jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjutdan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaimyang dibayarkan diakui dalam laba rugi pada periodeterjadinya perubahan. Perusahaan tidak mengakui setiapprovisi untuk kemungkinan klaim masa depan sebagailiabilitas jika klaim tersebut timbul berdasarkan kontrakasuransi yang tidak ada pada akhir periode pelaporan (sepertiprovisi katastrofa dan provisi penyetaraan).

The estimated claims liabilities are an estimate of theamount of liabilities to be borne in connection with claimsthat are still in the process of completion and claimsincurred but not yet reported (IBNR). Changes in theestimated amount of claims liabilities, as a result of furtherreview process and the difference between the estimatedamounts of the claim with the claims paid are recognized inprofit or loss in the period of change. The Company did notrecognize any provisions for possible future claims as aliability if the claims arising under insurance contracts thatdo not exist at the end of the reporting period (such ascatastrophe provisions and equalization provisions).

Effective January 1, 2013, reserve on IBNR is establishedusing historical data of claim development which isprojected to obtain estimated cost on incurred claim but notyet reported.

Efektif 1 Januari 2013, Cadangan atas klaim IBNR dibentukdengan menggunakan data historis pengalaman klaim yangdiproyeksikan untuk memperoleh perkiraan biaya dari klaimyang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan.

24




b. b.

a. a.

b. b.

Liabilitas Premi Premium Liabilities

Sebelum 1 Januari 2013, liabilitas kontrak asuransi jangkapendek dan jangka panjang dihitung dengan menggunakancadangan premi belum merupakan pendapatan. Premi belummerupakan pendapatan dihitung secara agregat denganmenggunakan persentase sesuai dengan SuratKeputusan Menteri Keuangan Republik IndonesiaNo. 424/KMK.06/2003 yaitu sebesar 10% dari premi netountuk polis dengan masa pertanggungan tidak Iebih dari1 (satu) bulan dan sekurang-kurangnya sebesar 40% daripremi neto untuk polis dengan masa pertanggungan lebihdari 1 (satu) bulan.

Prior to January 1, 2013, short-term and long terminsurance contract liabilities are computed using unearnedpremiums reserves. Unearned premiums reserves arecomputed in aggregate using percentage in accordance withthe Decision Letter of the Minister of Finance of theRepublic of Indonesia No. 424/KMK.06/2003, which are10% of own retention premium due less than 1 (one) monthand 40% of own retention premium due over 1 (one) month.

PSAK 28 (Revisi 2012), setelah merujuk ke PSAK No. 36(Revisi 2012), mengatur liabilitas asuransi kontrak asuransiyang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur denganmenggunakan salah satu dari:

SFAS No. 28 (Revised 2012), after referring to SFAS No. 36(Revised 2012), has governs insurance liabilities forinsurance contract with a term of more than one year ismeasured by using one of the following:

Sejak 1 Januari 2013, cadangan premi yang belummerupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendekdihitung dengan menggunakan metode individual harian.Dengan metode ini, premi yang belum merupakanpendapatan dihitung secara proporsional sesuai denganjumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak ataurisiko untuk setiap kontrak. Metode ini dianggap lebihrelevan dan handal.

Konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruhmanfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsiyang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasiseluruh biaya yang akan dikeluarkan dan jugamempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Present value of estimated payment of all benefitpromised including all options available plus presentvalue of all expenses incurred and considering thefuture receipt of premium.

Kebijakan akuntansi sebelumnya. Previous accounting policy.

Sejak 1 Januari 2013, liabilitas kontrak asuransi jangkapanjang dihitung dengan mengunakan nilai kini estimasipembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasukseluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kiniestimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan jugamempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.Liabilitas ini disajikan dalam akun liabilitas kontrak asuransijangka panjang dalam laporan posisi keuangankonsolidasian.

Since January 1, 2013, the insurances liabilities of long-term insurance contracts were calculated based on presentvalue of estimated payment of all benefit promised includingall options available plus present value of all expensesincurred and considering the future receipt of premium.Theliabilities are presented as long-term insurance contractliabilities in the consolidated statement of financialposition.

Since January 1, 2013, the unearned premium reserve ofshort-term insurance contracts was calculated based on thedaily individual method. Under this method, the unearnedpremium reserve is calculated proportionally in accordancewith the amount of protection given during the period ofcontract or risk for each individual contract. This method isconsidered more relevant and reliable.

25




b. b.

j. Tes kecukupan liabilitas j. Liability adequacy test

k. Pengakuan Pendapatan Premi dan Piutang Premi k. Premium Income and Premium Receivable

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakahpremi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaimyang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telahmencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebutdengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrakasuransi.

Pendapatan premi disajikan sebagai premi bruto dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian. Piutang premidinyatakan sebesar jumlah bruto.

Premium income is presented as gross premium in theconsolidated statement of comprehensive income. Premiumreceivables are stated at gross amount.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakanpendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan asetreasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatandiakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasianpada tahun terjadinya perubahan.

At each end of reporting period, the Company evaluateswhether the unearned premium reserve and estimated claims asrecognized in the consolidated statements of financial positionhave been adequately recognized by comparing the carryingamount with the estimated future cash outflows in accordancewith the insurance contracts.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatatatas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisitangguhan dan aset tak berwujud terkait) lebih rendahdibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masadepan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

Changes in unearned premium reserve, long term insurancereserves and reinsurance assets of unearned premiumreserve are recognized in consolidated statement ofcomprehensive income in the year when the changes occur.

The reinsurance assets of unearned premium reserve areseparately presented as reinsurance assets.

Liabilitas Premi (lanjutan) Premium Liabilities (continued)

Aset reasuransi atas premi yang belum merupakanpendapatan disajikan secara terpisah sebagai aset reasuransi.

If the valuation indicates that the carrying value of insuranceliabilities (net off deferred acquisition costs and relevantintangible assets) is lower compared to the estimated presentvalue of future cash outflows, then such deficiency isrecognized in the profit and loss.

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagaipendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsijumlah proteksi yang diberikan. Efektif 1 Januari 2013, premiselain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagaipendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized asrevenue over the policy contract period in proportion to theinsurance coverage provided. Effective January 1, 2013,premium other than shortterm insurance contracts arerecognized as income when due from policyholders.

26



l. Reasuransi l. Reinsurance

m. Pengakuan Beban Klaim m. Claim Expenses Recognition

n. Pengakuan beban underwriting lainnya n. Other underwriting expense recognition

o. Komisi Bersih o. Net Commission

p. Biaya Dibayar Di muka p. Prepaid Expenses

Untuk mengurangi resiko penutupan polis asuransi, Grupmereasuransikan sebagian resiko polis yang ditutupnya keperusahaan reasuradur dan tidak mengakui ganti rugi atas klaimasuransi yang menjadi tanggungan perusahaan reasuradur. Jikaperusahaan reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannyaberdasarkan perjanjian reasuransi, maka Grup memiliki liabilitaskontinjensi atas seluruh klaim tersebut. Perjanjian reasuransiyang dimiliki Grup meliputi perjanjian reasuransi treaty proporsional dan non proporsional (excess of loss) , maupunperjanjian reasuransi fakultatif.

To reduce its underwriting risk, the Group reinsures a part ofits total risks to reinsurance companies, and treats expectedrecoveries on insurance claims from reinsurers which theCompany is not liable. To the extent that the reinsurancecompanies are unable to meet their obligations under thesereinsurance agreements, the Group has a contingent liabilityfor all such insurance claims loss. The Group has proportionaland non proportional (excess of loss) reinsurance treatyagreements, and facultative reinsurance agreements.

Beban klaim merupakan klaim bruto dikurangi klaim reasuransiserta ditambah kenaikan atau dikurangi penurunan estimasiklaim retensi sendiri. Beban penyelesaian klaim diakui sebagaibeban klaim pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhiklaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaimpada saat realisasi.

Claim expenses represent gross claims less claim recoveriesfrom reinsurers add increase or less decrease in estimated ownretention claim. Expenses for claim settlement and at otherrelated expenses are recognized at the time the obligation tosettle the claims arise. Subrogation right is a reduction fromclaim expense upon realization.

Biaya penerbitan polis, seperti insentif dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahunberjalan pada saat terjadinya.

Policy issuance costs, such as incentives and otherunderwriting expenses are charged to current yearconsolidated statements of income as incurred.

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai dengan masa manfaatmasing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periodsusing the straight-line method.

Net commission represents the difference between thecommission paid to obtain insurance business and commissionreceived from reinsurance companies. Commission expense isrecognized in accordance with premium income recognition.Commission received from reinsurance transactions arerecognized at the time of occurrence and recorded as adeduction of commission expense.

Komisi tanggungan sendiri merupakan selisih komisi yangdikeluarkan untuk mendapatkan penutupan pertanggungandengan komisi yang diterima dari reasuradur. Komisi diakuisesuai dengan pengakuan pendapatan premi. Komisi yangdiperoleh dari transaksi reasuransi diakui pada saat terjadinyadan dicatat sebagai pengurang beban komisi.

27



q. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing q. Foreign Currencies Transactions and Balances

1 (satu) Poundsterling Inggris 1(one) Great Britain Poundsterling1 (satu) Euro 1(one) Euro1 (satu) Dolar AS 1(one) US Dollar1 (satu) Dolar Australia 1(one) Australian Dollar1 (satu) Dolar Singapura 1(one) Singapore Dollar1 (satu) Ringgit Malaysia 1 (one) Malaysian Ringgit1 (satu) Dolar Hong Kong 1(one) Hong Kong Dollar1 (satu) Peso Filipina 1(one) Philippines Peso1 (satu) Yen Jepang 1(one) Japan Yen

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Pembukuan Grup diselenggarakan dalam mata uang Rupiah.Transaksi dalam mata uang asing dibukukan denganmenggunakan kurs pada saat terjadinya transaksi. Laba atau rugikurs yang timbul akibat penjabaran pos aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankanpada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian berjalan.

The Group’s books of accounts are maintained in Indonesianrupiah. Transactions in foreign currencies are recorded at theprevailing rate of exchange in effect on the date of transaction.The resulting exchange gain or loss in the translation offoreign currency monetary is of assets and liabilitiesrecognized in the current year consolidated statements ofcomprehensive income.

16.821

10.876 12.189

9.628 3.708 1.572

275 116

19.370 15.133

10.218 12.440

9.422 3.562 1.604

278 104

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, pos asetdan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan ke dalam matauang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengah BankIndonesia pada tanggal tersebut, yaitu sebagai berikut (nilaipenuh):

As of consolidated statements of financial position dates, assetsand liabilities in foreign currencies are translated into Rupiahusing Bank Indonesia middle rate on that date as follows (fullamount):

31 Desember 2013/31 Desember 2014/December 31, 2014 December 31, 2013

Pajak penghasilan ditentukan berdasarkan laba kena pajak untukperiode yang bersangkutan. Grup menerapkan penangguhanpajak (deferred income tax ) atas perbedaan waktu pengakuanpendapatan untuk tujuan komersial dan pajak. Pajak tangguhandiukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini. Saldo rugifiskal yang dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhanapabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masamendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Corporate income tax calculation is based on taxable incomefor the period. The Group applied deferred income tax fortiming differences in the income recognition for commercialand tax reporting purposes. Deferred tax is calculated inaccordance with current tax rate. Compensated fiscal lossbalance is recognized as deferred tax asset if there is aprobability that the future taxable profit will be available toallow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas Perpajakan diakui saat suratketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, padasaat keputusan keberatan tersebut telah ditetapkan.

Correction on tax liabilities is recognized when the taxassessment letter is received or, if the Company applied forobjection, when the objection applied has been decided.

20.097

28



s. Laba per Saham s. Earnings per Share

t. Biaya emisi penerbitan saham t. Shares issuance costs

u. Transaksi dengan pihak berelasi u. Related parties transaction

a. a.

i. i.

ii. ii.iii. iii.

b. b.

i. i.

ii. ii.

iii. iii.

iv. iv.

memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

One entity is a joint venture of a third entity and theother entity is an associate of the third entity.

Earnings per share is calculated by dividing net income by theweighted average number of shares outstanding during theyear.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersihdengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredarditambah dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang akanditerbitkan atas konversi efek yang berpotensi saham yangbersifat dilutif.

Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitasketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasidari entitas ketiga.

memiliki pengendalian atau pengendalian bersamaatas Grup;

has control or joint control over the Group;

has significant influence over the Group; or

Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salahsatu hal berikut :

An entity is related to the Group if any of the followingconditions applies:

Entitas dan Grup adalah anggota kelompok usahayang sama (artinya entitas induk, entitas anak, danentitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi masing-masing laba bersih dengan rata-rata tertimbang saham yangberedar selama tahun yang bersangkutan.

is a member of the key management personnel of theGroup or of a parent of the Company.

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan denganpenawaran saham kepada masyarakat (termasuk penerbitan hakmemesan efek terlebih dahulu) dikurangkan langsung dari hasilemisi dan disajikan sebagai pengurang pada akun “TambahanModal Disetor - Bersih”, sebagai bagian dari Ekuitas padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

One entity is an associate or joint venture of theother entity (or an associate or joint venture of amember of a group of which the other entity is amember).

personil manajemen kunci Grup atau entitas indukPerusahaan.

The entity and the Group are members of the samegroup (which means that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to the others).

Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau venturabersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atauentitas ventura bersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya).Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama daripihak ketiga yang sama.

Both entities are joint ventures of the same thirdparty.

Diluted earnings per share is calculated by dividing net incomeby the weighted average number of shares outstanding plus theweighted average number of shares outstanding which wouldbe issued on the conversion of the dilutive potential shares.

Costs related to the public offering (including Rights Issue) arededucted from the proceeds and presented as a deduction of“Additional Paid-In-Capital - Net” account, under Equity inthe consolidated statements financial position.

Suatu pihak dianggap pihak berelasi dengan Grup jika: A party is considered as related party of the Group if:

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasidengan Grup jika orang tersebut :

A person or a close member of the person’s family isrelated to the Group if that person:

29



u. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) u. Related parties transaction (continued)

b. b.

v. v.

vi. vi.

vii. vii.

v. Imbalan Pasca Kerja v. Post-employment Benefits

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Grup atauentitas yang terkait dengan Grup. Jika Grup adalahentitas yang menyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasi dengan Grup.

The entity is a post-employment benefit plan for thebenefit of employees of either the Group or an entityrelated to the Group. If the reporting entity is itselfsuch a plan, the sponsoring employers are alsorelated to the Group.

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersamaoleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

The entity is controlled or jointly controlled by aperson identified in (a).

Grup memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untukkaryawan sesuai dengan Undang-Undang ketenagakerjaanNo.13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan olehGrup sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memilikipengaruh signifikan atas entitas atau personilmanajemen kunci entitas (atau entitas induk darientitas).

A person identified in (a)(i) has significant influenceover the entity or is a member of the key managementpersonnel of the entity (or of a parent of the entity).

Amount recognized as post-employment benefits obligation inthe statements of financial position represents present value ofthe defined benefit obligation adjusted for unrecognizedactuarial gains and losses and non-vested past service cost.

Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salahsatu hal berikut: (lanjutan)

All transactions with related parties, whether or not made atsimilar terms and conditions as those done with third parties,are disclosed in the consolidated financial statements.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metodeProjected Unit Credit . Akumulasi keuntungan dan kerugianaktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilaikini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalamprogram tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabilaimbalan tersebut menjadi hak atau vested , dan sebaliknya akandiakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama perioderata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested .

The Group provides other post employment benefits toemployees in accordance with Man Power Law No.13/2003.No funding set aside by the Group in relation to postemployment benefits of this.

The calculation of post-employment benefits were conductedusing the Projected Unit Credit Method. The accumulated netactuarial gains and losses not recognized in excess of 10% ofthe defined benefit plan are recognized by the straight-linemethod over the average expected remaining working lives ofthe workers in the program. Past service cost is recognizedimmediately if the benefits become vested, and otherwise isamortized on a straight line basis over the average period untilthe benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporanposisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan pastidisesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yangbelum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

An entity is related to the Group if any of the followingconditions applies: (continued)

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi,baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihakketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangankonsolidasian.

30



w. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan w. Impairment of Non-Financial Assets

x. Segmen Operasi x. Operating Segment

i. i.

ii. ii.

iii. iii.

y. Transaksi Asuransi Syariah y. Sharia Insurance Transaction

Grup menggunakan akad kontrak asuransi syariah wakalah bilujrah . Premi yang dibayarkan pada asuransi Syariah diakuisebagai dana tabarru’ dan tidak diakui sebagai pendapatanpremi oleh Grup. Fee atau ujrah dalam mengelola produk daripeserta diakui sebagai pendapatan oleh Grup selama periodekontrak asuransi.

The Group uses wakalah bil ujrah Sharia insurance contract.Premiums paid on Sharia insurance are recognized as tabarru’fund and not recognized as premium income by the Group.Fees or ujrah in managing the product is recognized as incomeby the Group over the insurance contract period.

Ketika dana tabarru’ tidak mencukupi untuk menutup klaimyang telah terjadi, Grup akan memberikan qardh (pinjamantidak berbunga) untuk menyelesaikannya. Pada saat danatabarru’ memiliki surplus underwriting, maka qardh akan dibayarkan terlebih dahulu sebelum Grup menyatakanpembagian surplus yang dapat didistribusikan.

When the tabarru’ fund is insufficient to cover all claimsincurred, the Group will settle under qardh (non-bearinginterest loans). The qardh is to be repaid first when tabarru’fund have an underwriting surplus before the Group candeclares the distributable surplus.

That engages in business activities from which it mayearn revenues and incur expenses (including revenue andexpenses related to the transactions with differentcomponents within the same entity);

For which discrete financial information is available.

Hasil operasinya dikaji ulang secara reguler olehpengambil keputusan operasional untuk membuatkeputusan tentang sumber daya yang dialokasikan padasegmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

Reviewed by the Group's chief operating decision makerto make decisions about resources to be allocated to thesegment and to assess its performance; and

Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

The Group recognizes impairment loss when there is indicationthat the recoverable amount of an asset is less than its carryingamount. The recoverable amount is the higher of the fair valueless costs to sell and value in use. The fair value less costs tosell is the amount obtainable from the sale of the asset in anarm’s length transaction after deducting any direct incrementaldisposal costs. The value in use is the present value ofestimated future cash flows to be derived from continuing useof the asset and from its disposal at the end of its useful life.When the impairment no longer exists, the impairment lossrecognized in prior years shall be recovered. But, loss onimpairment of assets over goodwill is unrecoverable.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Grup: An operating segment is a component of the Group:

Grup mengakui rugi penurunan nilai aset apabila terdapatindikasi bahwa taksiran yang dapat diperoleh kembali(recoverable amount ) dari suatu aset lebih rendah dari nilaitercatatnya. Taksiran yang dapat diperoleh kembali adalah nilaiyang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi dengan biayauntuk menjual atau dengan nilai yang digunakan. Nilai wajardikurangi biaya penjualan adalah nilai yang dapat diperoleh ataspenjualan aset dalam transaksi wajar setelah dikurangi denganbiaya terkait transaksi penjualan aset. Nilai yang digunakanadalah nilai tercatat atas estimasi arus kas masa datang yangdapat diperoleh dari penggunaan rutin atas aset dan daripenjualan aset pada nilai akhir masa manfaat. Saat penurunannilai tidak dapat diakui kembali, rugi penurunan nilai asetdiakui pada tahun-tahun yang lampau harus dipulihkan. Akantetapi, rugi penurunan nilai aset atas goodwill tidak dapatdipulihkan.

Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang manamemperoleh pendapatan dan menimbulkan beban(termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksidengan komponen lain dari entitas yang sama);

31


3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG PENTING 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

(a) Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan (a) Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

(b) Pajak Penghasilan (b) Income Tax

(c) (c)

Significant judgment is involved in determining theprovision for Corporate income tax. There are certaintransactions and computation for which the ultimate taxdetermination is uncertain during the ordinary course ofbusiness. The Group recognizes liabilities for expectedCorporate income tax issues based on estimates of whetheradditional Corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukanjumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkanwaktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategiperencanaan pajak.

Significant judgment is also involved to determine theamount of deferred tax assets that can be recognized, basedupon the likely timing and the level of future taxable profitstogether with future tax planning strategies.

The Group determines the classifications of certain assetsand liabilities as financial assets and financial liabilities byjudging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55(Revised 2011). Accordingly, the financial assets andfinancial liabilities are accounted for in accordance withthe Group’s accounting policies disclosed in Note 2e.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukanprovisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi danperhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalahtidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakuiliabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasiapakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Estimated claim liabilities and premium liabilities

Grup mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjangdengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruhmanfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yangdisediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biayayang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkanpenerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yangmendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masalalu dan tingkat diskonto.

Estimasi liabilitas klaim dan liabilitas premi

Cadangan atas klaim yang sudah dilaporkan berdasarkanpada estimasi pembayaran di masa mendatang untukmenyelesaikan klaim. Estimasi dibentuk berdasarkan fakta-fakta yang tersedia pada saat cadangan ditetapkan. Cadanganatas klaim IBNR dibentuk dengan menggunakan data historispengalaman klaim yang diproyeksikan untuk memperolehperkiraan biaya dari klaim yang sudah terjadi tetapi belumdilaporkan.

Reserves for reported losses are based on estimates of futurepayments to settle reported claims. Reserve is establishbased on the facts available at the time the reserves areestablished. Reserve on IBNR is established using historicaldata of claim development which is projected to obtainestimated cost on incurred claim but not yet reported.

Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara berkelanjutan olehManajemen dan didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk ekspektasi terhadap peristiwa dimasamendatang yang mempunyai kepastian yang memadai.

Estimates and judgement are continually evaluated by theManagement and are based on historical experience and otherfactors, including expectations of future events that are believed tobe reasonable.

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentusebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No.55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangandan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakanakuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2e.

The Group records long-term insurance contract liabilitiesusing method of present value of estimated payment of allbenefit promised including all options available pluspresent value of all expenses incurred and considering thefuture receipt of premium. The main assumption underlyingthis method is the Group’s past claim experience anddiscount rate.

32


3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG PENTING 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND(Lanjutan) JUDGEMENTS (Continued)

(c) (c)(lanjutan) (continued)

(d) (d)

(e) Penentuan nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas (e) Determination of fair values of financial assets and keuangan financial liabilities

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2j, Grupmelakukan tes kecukupan liabilitas asuransi denganmengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkandi masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akandikeluarkan di masa depan.

Actual results that differ from the Company’s calculation’sresult will be charged to profit or loss for the year. Whilethe Company believes that its calculation results arereasonable and appropriate, significant differences in theactual results may materially affect its estimated claimliabilities and premium liabilities. The carrying amount ofthe Company’s estimated claim liabilities and premiumliabilities as of December 31, 2014 are Rp 199,931,566 and Rp 1,172,645,465 respectively (December 31, 2013:Rp 177,488,927, and Rp 1,071,270,459, respectively).Further details are discussed in Note 19.

The computation of insurance liabilities as ofDecember 31, 2014 and 2013 is performed by anindependent actuary, PT Padma Radya Aktuaria, in theirreport dated January 16, 2015 and February 14, 2014.Further details are discussed in Notes 19.

Estimasi liabilitas klaim dan liabilitas premi Estimated claim liabilities and premium liabilities

As disclosed in Note 2j, the Group assesses the adequacy ofits insurance liabilities by estimating present value ofestimated claims to be paid in the future plus present valueof estimated expenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilaikini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasitingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi, estimasiterbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determined the presentvalue amounts. Those assumptions are estimated discountrate, estimated future claims, best estimates and margin foradverse deviation.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akandibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Grupberkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajardan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapatmempengaruhi secara material estimasi liabilitas klaim danliabilitas premi. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas klaimdan liabilitas premi Grup pada tanggal 31 Desember 2014masing-masing sebesar Rp 199.931.566 danRp 1.172.645.465 (31 Desember 2013: masing-masingsebesar Rp 177.488.927 dan Rp 1.071.270.459). Penjelasanlebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19.

Liabilities adequacy test

Tes atas kecukupan liabilitas asuransi Grup per31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuarisindependen, Padma Radya Aktuaria, dalam laporannyatertanggal 16 Januari 2015 dan 14 Februari 2014.

Test on adequancy of the Group’s insurance liabilities as ofDecember 31, 2014 and 2013 is performed by anindependent actuary, Padma Radya Aktuaria, in their reportdated January 16, 2015 and February 14, 2014.

Tes kecukupan liabilitas

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangandicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidakdapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnyaditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasukmodel discounted cash flow . Masukan untuk model tersebutdapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapiapabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkatpertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and financialliabilities recorded in the consolidated statements offinancial position cannot be derived from active markets,their fair value is determined using valuation techniquesincluding the discounted cash flow model. The inputs tothese models are taken from observable markets wherepossible, but where this is not feasible, a degree of judgmentis required in establishing fair values.

Perhitungan liabilitas asuransi Grup per tanggal31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuarisindependen, PT Padma Radya Aktuaria, dalam laporannyatertanggal 16 Januari 2015 dan 14 Februari 2014. Penjelasanlebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19.

33



(e) Penentuan nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas (e) Determination of fair values of financial assets and keuangan (lanjutan) financial liabilities (continued)

(f) Properti investasi (f) Investment properties

(g) Penyisihan uang jasa karyawan (g) Provision for Employment Benefit

Nilai wajar aset keuangan per 31 Desember 2014 dan 2013masing-masing sebesar Rp 2.273.168.634 danRp 1.793.529.958. Sebagian nilai wajar liabilitas keuanganper 31 Desember 2014 dan 2013, masing-masing sebesarRp 72.231.095 dan Rp 68.881.549.

The fair value of financial assets as of December 31, 2014and 2013 amounted to Rp 2,273,168,634 andRp 1,793,529,958, respectively. While the fair value offinancial liabilities as of December 31, 2014 and 2013amounted to Rp 72,231,095 and Rp 68,881,549,

The carrying amount of the Company's investmentproperties amounted to Rp 175.180.000 andRp 19,620,880, as of December 31, 2014 and 2013,respectively. Further details are discussed in Note 8.

Nilai tercatat atas properti investasi Grup adalah sebesarRp 175.180.000 dan Rp 19.620.880, masing-masing per31 Desember 2014 dan 2013. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 8.

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukanseperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas.Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebutdapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuanganyang dilaporkan.

The judgments include considerations of inputs such asliquidity risk, credit risk and volatility. Changes inassumptions about these factors could affect the reportedfair value of financial instruments.

Penilai independen eksternal yang memiliki kualifikasiprofesional serta berpengalaman dalam lokasi dan kategoriproperti yang dinilai. Nilai wajar diukur berdasarkan padanilai pasar, dimana nilai tersebut diasumsikan dari jumlahnilai properti yang dapat dipertukarkan pada tanggalpenilaian antara pihak pembeli dan penjual yangberkeinginan melalui transaksi yang wajar (arm’s lengthtransaction ) setelah kegiatan pemasaran yang layak dimanakedua belah pihak tersebut memiliki pengetahuan yangmemadai. Apabila tidak tersedia harga terkini dalam pasaraktif, penilaian dibuat dengan mempertimbangkan teknikpenilaian lainnya.

An external independent valuation company, havingappropriate recognized professional qualifications andrecent experience in the location and category of propertybeing valued. The fair values are based on market values,being the estimated amount for which a property could beexchanged on the date of the valuation between a willingbuyer and a willing seller in an arm’s length transactionafter proper marketing wherein the parties had each actedknowledgeably. In the absence of current prices in anactive market, the valuations are prepared by consideringother valuation techniques.

Penentuan biaya dan liabilitas imbalan kerja Grupbergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan olehaktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlahtersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkatdiskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, umur pensiun dantingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yangditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10%liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secaragaris lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalahwajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atauperubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grupdapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atasimbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Group’s obligations and expensefor employee benefits is dependent on its selection of certainassumptions used by the independent actuaries incalculating such amounts. Those assumptions includeamong others, discount rates, annual salary increase rate,retirement age and mortality rate. Actual results that differfrom the Group’s assumptions which effects are more than10% of the defined benefit obligations are deferred andbeing amortized on a straight-line basis over the expectedaverage remaining service years of the qualified employees.While the Group believes that its assumptions arereasonable and appropriate, significant differences in theGroup’s actual results or significant changes in the Group’sassumptions may materially affect its estimated liabilitiesfor employee benefits and net employee benefits expense.

34



(g) Penyisihan uang jasa karyawan (lanjutan) (g) Provision for Employment Benefit (continued)

(h) Penyusutan aset tetap (h) Depreciation of fixed assets

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas CashBank Banks

Pihak ketiga Third PartiesPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mega Tbk PT Bank Mega TbkPT Bank Syariah Mega Indonesia PT Bank Syariah Mega IndonesiaPT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkPT CIMB Niaga Tbk PT CIMB Niaga TbkDeutsche Bank AG Deutsche Bank AGPT Bank Bukopin Syariah PT Bank Bukopin SyariahPT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank QNB Kesawan TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank Windu Kentjana PT Bank Windu Kentjana

International Tbk International TbkPT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Chinatrust IndonesiaStandard Chartered Bank Standard Chartered BankLainnya (di bawah Rp 200 juta) Others (below Rp 200 million)

27.297.582 32.006.136

348.027

221.552 63.508

330.867 598.411

- 518.222

588.354 206.988

188.563

782.792

906.943

861.237 509.545

99.149 72.543

11.059.413 13.799.485 7.302.162 8.506.156

354.958 1.029.608

656.161

1.858.791 3.113.587

1.393.491 689.220 227.541

2014

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaatekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun.Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologidapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisaaset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkindirevisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup padatanggal 31 Desember 2014 adalah Rp 97.679.218(31 Desember 2013 Rp 72.587.715). Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 15.

The carrying amount of the Company's provision foremployment benefit amounted to Rp 13,662,780 andRp 11,004,948, as of December 31, 2014 and 2013,respectively. Further details are discussed in Note 23.

Nilai tercatat atas penyisihan uang jasa karyawan Perusahaanadalah sebesar Rp 13.662.780 dan Rp 11.004.948, masing-masing per 31 Desember 2014 dan 2013. Penjelasan lebihrinci diungkapkan dalam Catatan 23.

1.093.854

2013

The costs of fixed assets are depreciated or amortized on astraight-line basis over their estimated useful lives.Management properly estimates the useful lives of thesefixed assets to be within 3 to 20 years. Changes in theexpected level of usage and technological developmentcould impact the economic useful lives and the residualvalues of these assets, and therefore future depreciationcharges could be revised. The net carrying amount of theCompany’s fixed assets as of December 31, 2014 isRp 97,679,218 (December 31, 2013: Rp 72,587,715).Further details are disclosed in Note 15.

326.959 161.296

1.606.027

35


4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

Deposito berjangka Time DepositsPihak ketiga Third Parties

PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin TbkPT Hana Bank PT Hana BankPT Bank Windu Kentjana PT Bank Windu Kentjana

International Tbk International TbkPT Bank Panin Syariah PT Bank Panin SyariahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Syariah Mega Indonesia PT Bank Syariah Mega IndonesiaPT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank QNB Kesawan TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mayora PT Bank MayoraPT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Sahabat SampoernaPT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia TbkPT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International TbkPT Bank Bukopin Syariah PT Bank Bukopin SyariahPT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Jabar Banten SyariahPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk Nasional TbkStandard Chartered Bank Standard Chartered BankCommonwealth Bank Commonwealth BankPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia TbkLainnya (di bawah Rp 1 milyar) Others (below Rp 1 billion)

Jumlah Kas dan Setara Kas Total Cash and Cash Equivalents

Dalam mata uang Rupiah In Rupiah CurrencyDalam mata uang Dolar AS In US Dollar Currency

10.000.000

786.114.730

Cash and cash equivalents by currency are as follows:

798.029.879

Kas dan setara kas berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

2014

1.034.076.731

26.486.514

11.000.000

3.900.000 2.600.000

170.000.000 5.000.000

1.034.076.731

50.000.000

765.951.200

132.000.000

- 71.000.000

-

798.029.879

- 11.000.000

101.600.000 93.900.000

11.915.150

10.000.000

92.700.000

- 20.000.000

4.200.000 4.950.000

10.000.000

5.000.000 - -

2014

152.000.000

9.950.000

70.000.000 -

1.007.590.217

2013

11.200.000

10.000.000

-

124.300.000 111.300.000

141.680.000

1.006.680.000

45.000.000

86.000.000

104.351.200

-

Tingkat bunga rata-rata dari deposito pada tahun 2014 dan 2013sebesar per tahun 9,17 dan 7,1% per tahun untuk deposito dalammata uang Rupiah dan sebesar 3,5% dan 3,5% per tahun untukdeposito dalam mata uang Dolar AS.

Annual interest rates of time deposits as of December 31, 2014and 2013 are 9.17% and 7.1% per annum, respectively for timedeposit in Rupiah currency, and between 3.5% and 3.5% perannum for time deposits in US Dollar currency.

-

10.000.000

88.000.000

2013

36


4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

5. DEPOSITO BERJANGKA 5. TIME DEPOSITS

a. Deposito wajib: a. Compulsory time deposits:Pihak ketiga Third parties

Dalam mata uang Rupiah Denominated in RupiahPT Bank Mega Syariah PT Bank Mega SyariahPT Bank Windu Kentjana PT Bank Windu Kentjana

International Tbk International TbkPT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk

b. Deposito sukarela: b. Voluntary time deposits:Pihak ketiga Third parties

Dalam mata uang Rupiah Denominated in RupiahPT Bank Hana PT Bank HanaPT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkLainnya ( di bawah Rp 1 milyar) Others (below Rp 1 billion)

Dalam mata uang Dolar AS Denominated in US DollarPT Bank Mayapada Tbk PT Bank Mayapada Tbk

Jumlah deposito sukarela Total voluntary time deposits

Jumlah deposito berjangka Total time deposits

Dalam mata uang Rupiah in Rupiah currencyDalam mata uang Dolar AS in US Dollar currency

20.000.000

46.100.000 50.625.250

- 27.425.250

31.525.250

46.100.000 50.625.250

Deposito berjangka berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: Time deposits stated by currency are as follows:

2014

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kas dan setara kas atasunit bisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 21.651.390 danRp 20.152.272 untuk pengelola serta Rp 617.467 dan Rp 197.244untuk peserta.

11.000.000

19.100.000 25.100.000

6.000.000

2014

-

21.000.000

- 600.000

Manajemen berpendapat bahwa kas dan setara kas pada tahun 2014dan 2013 tidak mengalami penurunan nilai, sehingga tidakdibentuk penyisihan.

As of December 31, 2014 and 2013, cash and cash equivalents inSharia Unit amounted to Rp 21,651,390 and Rp 20,152,272 formanagement and Rp 617,467 and Rp 197,244 for participants,respectively.

21.000.000 4.100.000

Management believes that cash and cash equivalents in 2014 and2013 are not impaired, so that no provision has been made.

2013

2013

- 2.500.000

1.000.000

- 27.425.250

11.000.000

46.100.000 23.200.000 - 27.425.250

- 1.000.000

8.100.000 8.100.000

37


5. DEPOSITO BERJANGKA (Lanjutan) 5. TIME DEPOSITS (Continued)

6. EFEK 6. MARKETABLE SECURITIES

Diperdagangkan Held for trading

Unit penyertaan reksa dana (a) (a) Mutual fundsPihak ketiga Third parties

Jumlah unit penyertaan reksa dana untuk tujuan diperdagangkan Total mutual funds - held for trading

Compulsory time deposit is a guarantee fund in the form of timedeposits on behalf of the Company. This guarantee fund ismaintained by third party, as the custodian bank. Based onRegulation of the Minister of Finance of the Republic IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 dated April 3, 2012 in which the guaranteefund for casualty insurance companies is the greater amountbetween 20% of the equity capital required and the sum of 1% ofnet premium by 0.25% of reinsurance premiums. Managementbelieves that the amount of the Company's compulsory timedeposits has complied with the regulations above mentioned.

Deposito wajib merupakan dana jaminan dalam bentuk depositoberjangka atas nama Perusahaan. Dana jaminan disimpan padapihak ketiga sebagai bank kustodian. Berdasarkan PeraturanMenteri Keuangan Republik Indonesia No. 53/PMK.010/2012tanggal 3 April 2012 dimana dana jaminan bagi perusahaanasuransi kerugian adalah jumlah yang lebih besar antara 20% darimodal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 1% daripremi neto dengan 0,25% dari premi reasuransi. Manajemenberpendapat bahwa besarnya deposito wajib Perusahaan telahmemenuhi ketentuan di atas.

Tingkat bunga rata-rata dari deposito wajib dan sukarela padatahun 2014 dan 2013 sebesar per tahun 10,02% dan 6,88% pertahun untuk deposito dalam mata uang Rupiah dan sebesar 3,3%per tahun untuk deposito dalam mata uang Dolar AS.

Annual interest rates of compulsory and voluntary time deposits asof December 31, 2014 and 2013 are 10.02% and 6.88% perannum, respectively for time deposit in Rupiah currency, andbetween 3.3% per annum for time deposits in US Dollar currency.

2014 2013

34.445.981 19.705.895

34.445.981 19.705.895

Time deposits which are the required guarantee fund for ShariaUnit amounted to Rp 5,000,000 as of December 31, 2014 and2013.

Deposito berjangka yang menjadi dana jaminan untuk unit bisnissyariah sebesar Rp 5.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan2013.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No.11/PMK.010/2011tanggal 12 Januari 2011 tentang kesehatan keuangan usaha asuransidan usaha reasuransi dengan prinsip syariah, jumlah dana jaminanpaling rendah 20% dari modal kerja minimum yang dipersyaratkandan wajib disesuaikan dengan perkembangan volume usaha unitsyariah dengan ketentuan sebesar 1% dari kontribusi neto dan0,25% dari kontribusi reasuransi keluar. Manajemen berpendapatbahwa besarnya deposito wajib unit bisnis syariah Perusahaan telahmemenuhi ketentuan di atas.

In accordance with Minister of Finance RegulationNo. 11/PMK.010/2011 dated January 12, 2011 regarding thefinancial wellbeing for insurance and reinsurance with Shariaprinciples, the required total guarantee fund is minimum of 20% ofthe minimum required working capital and adjusted with growthof Sharia unit business of 1% of the net contributions and 0.25%of outward reinsurance contributions. Management believes thatthe amount of the Company's Sharia unit compulsory time depositshas complied with the regulations above mentioned.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, deposito berjangkapada unit bisnis syariah adalah masing-masing sebesarRp 20.000.000 dan Rp 19.950.000.

As of December 31, 2014 and 2013, time deposits in unit Shariaamounted to Rp 20,000,000 and Rp 19,950,000, respectively.

38


6. EFEK (Lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

Tersedia untuk Dijual Available for Sale

Obligasi (b) (b) BondsPihak ketiga Third parties

Jumlah obligasi untuk tujuantersedia untuk dijual Total bonds - available for sale

Saham (c) (c) SharesPihak berelasi (catatan 38) Related parties (note 38)Pihak ketiga Third parties

Jumlah saham untuk tujuantersedia untuk dijual Total shares - available for sale

Unit penyertaan reksa dana (d) (d) Mutual fundsPihak ketiga Third parties

Jumlah unit penyertaan reksa dana tersedia untuk dijual Total mutual funds - available for sale

Jumlah efek Total marketable securities

a. a.

Saham EquityPihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Schroder Dana Istimewa Schroder Dana IstimewaSam Indonesian Equity Fund Sam Indonesian Equity FundSam Sharia Equity Fund Sam Sharia Equity FundPratama Saham Pratama SahamBNP Paribas Ekuitas BNP Paribas EkuitasBNP Paribas Solaris BNP Paribas Solaris

Campuran MixedPihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Schroder Dana Prestasi Schroder Dana Prestasi

Jumlah unit penyertaan reksa dana untuk tujuan diperdagangkan Total mutual funds - held for trading

- 5.202.511 -

Rincian unit penyertaan reksa dana yang diklasifikasikansebagai diperdagangkan berdasarkan jenis unit penyertaan reksadana

4.991.480 - 5.169.214 -

2013

601.445.471 339.825.379

62.481.665 57.081.912

10.337.862 11.120.265

2014

2013

34.445.981

Details for mutual funds classified as held for trading based ontheir type of mutual funds

62.481.665 57.081.912

-

251.359.801 360.184.574

251.359.801

2014

360.184.574

492.773.835 252.889.883

949.732.919 776.797.760

- 4.034.851 4.550.779

8.744.914

10.337.862 11.120.265

24.108.119

19.705.895

8.585.630

Kenaikan/(penurunan) nilai aset bersih unit penyertaan reksadana yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun berjalan untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesarRp 945.981 dan Rp (1.540.199).

The Increases/(decreases) in net assets value of mutual fundswhich are recognized in current year’s consolidated statementsof comprehensive income for the years endedDecember 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 945,981 andRp (1,540,199), respectively.

108.671.636 86.935.496

39



b. b.

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

BII Finance II BII Finance IISeri A Seri ATahun 2013 Tahun 2013

Berkelanjutan II Berkelanjutan IIBFI Finance I BFI Finance ISeri A Seri ATahun 2014 Tahun 2014

Berkelanjutan I Berkelanjutan IBFI Finance I BFI Finance ISeri C Seri CTahun 2012 Tahun 2012

Intiland Intiland Development I Development ISeri A Seri ATahun 2013 Tahun 2013

Bank BTN XIV Bank BTN XIVTahun 2010 Year 2010

Berkelanjutan I Berkelanjutan IAstra Sedaya Astra Sedaya Finance III Finance IIISeri B Seri BTahun 2013 Tahun 2013

Berkelanjutan I Berkelanjutan IBFI Finance II BFI Finance IISeri C Seri CTahun 2013 Tahun 2013

Jumlah Total


BII Finance II BII Finance IISeri A Seri ATahun 2013 Tahun 2013

Jumlah Total (brought(dipindahkan) forward)

rate rating*

IdAA+

10.000.000

19-Feb-16 2.000.000 2.000.000 1.973.506

59.192.481 10,50% IdA 17-Mar-15 59.000.000 59.000.000

IdA 09-Jul-16 10.000.000

9.803.905

IdAA+

tempo/Maturity

140.000.000 140.000.000 133.742.062

Peringkat Jatuh Nilai Biaya Nilai

10.000.000

256.002.000 251.359.801

IdA

IdAA

12-Jun-15 25.000.000

7,75%

10.000.000

256.000.000

date value cost value

19-Jun-16 140.000.000 140.000.000 133.742.062

Nilainominal/

7,75%

perolehan/

9.897.451

9,75%

Nominalcostrating*

Peringkatobligasi/Bonds

Tingkatbunga/

Jatuh

Rincian obligasi yang diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual

Details for bonds classified as available for sale

31 Desember 2014/ December 31, 2014

7,75%

8,50%

10,25%

Acquisition

bunga/

Interestrate date

perolehan/Biaya

19-Jun-16 140.000.000 140.000.000 135.636.449

Nilaitercatat/

value

tempo/ nominal/

10.002.000

Carryingtercatat/

Interest Bonds Maturity Nominal Acquisitionobligasi/

31 Desember 2013/ December 31, 2013Tingkat

9.945.166

IdAA+ 22-Feb-16 10.000.000

24.910.843

11-Jun-20

9,00%

25.000.000

IdA+

Carryingvalue

40



b. b.


Jumlah Total (carried(pindahan) forward)

Berkelanjutan II Berkelanjutan IIAstra Sedaya Astra Sedaya Finance II Seri A Finance II Seri ATahun 2013 Tahun 2013

BII Finance I BII Finance ISeri B Seri B Tahun 2012 Tahun 2012

Berkelanjutan I Berkelanjutan IBFI Finance II BFI Finance IISeri B Seri B Tahun 2013 Tahun 2013

Berkelanjutan II Berkelanjutan IIAstra Sedaya Astra Sedaya Finance I Seri A Finance I Seri ATahun 2013 Tahun 2013

Berkelanjutan I Berkelanjutan IBFI Finance I BFI Finance ISeri C Seri CTahun 2012 Tahun 2012

Intiland Development I Intiland Development ISeri A Seri ATahun 2013 Tahun 2013

Medium Term Medium TermNotes I Notes IBuana Finance Buana FinanceTahun 2013 Tahun 2013

Bank BTN XIV Bank BTN XIVTahun 2010 Year 2010

Berkelanjutan I Berkelanjutan IAstra Sedaya Astra Sedaya Finance III Seri B Finance III Seri BTahun 2013 Tahun 2013

Berkelanjutan I Berkelanjutan IBFI Finance II BFI Finance IISeri C Seri C Tahun 2013 Tahun 2013

Jumlah Total

* *

Nilaibunga/ obligasi/ tempo/

2.000.000

10.002.000 9.629.057

360.184.574

10.000.000

1.945.919

7,75% IdAA+ 22-Feb-16 10.000.000

9,75% IdA 09-Jul-16 10.000.000 10.101.671

369.000.000 369.002.000

11-Jun-20

37.000.000

19-Nov-14

36.516.738

Didasarkan hasil pemeringkatan PT Pemeringkat EfekIndonesia

tercatat/Interest

133.742.062

8,75% IdA 30-Nov-14 50.000.000

9,00%

value

140.000.000 140.000.000

9.739.834

Nominal

Nilai Biayanominal/ perolehan/

Details for bonds classified as available for sals (continued)

Acquisition Carryingdate value cost

19-Feb-16

37.000.000

50.000.000 50.150.050

10,25%

12-Jun-15 25.000.000 25.000.000 24.498.080

10.000.000

6,75% IdAA+ 07-Jul-14

Based on the rating result of PT Pemeringkat Efek Indonesia

8,50% IdA+ 19-Feb-15

IdA+

IdAA

7,90%

9,75%

rate rating*Bonds

25.000.000 25.000.000 24.792.445

8,50% IdA

Rincian obligasi yang diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual (lanjutan)

31 Desember 2013/ December 31, 2013Tingkat Peringkat Jatuh

10.000.000

2.000.000

IdAA+ 07-Jun-15 50.000.000

Maturity

50.000.000 49.068.718

10.000.000 10.000.000 10.000.000

41



c. c.

Pihak berelasi Related partiesRupiah RupiahPT Buana PT Buana

Finance Tbk Finance TbkPT Maskapai PT Maskapai

Reasuransi ReasuransiIndonesia Tbk Indonesia Tbk

Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahPT Pioneerindo PT Pioneerindo

Gourmet GourmetInternational Tbk International Tbk

PT Bayu Buana Tbk PT Bayu Buana TbkPT Eksploitasi PT Eksploitasi

Energi EnergiIndonesia Tbk Indonesia Tbk

PT Central Omega PT Central OmegaResources Tbk Resources Tbk

Waran Seri I Waran Seri I Central Omega Central OmegaResources Tbk Resources Tbk

Jumlah Total

54.657.000

12.173.807

1.186.530 177.980

339.825.378

108.671.636

601.445.471

86.935.496

In 2014, the Group received net cash dividend income forincome year 2013 over the ownership of securities inPT Buana Finance Tbk, PT Maskapai Reasuransi IndonesiaTbk, PT Central Omega Resources Tbk amounted toRp 7,996,895, Rp 2,291,235, and Rp 1,601,817, respectively. In2013, the Company received net cash dividend income forincome year 2012 over the ownership of securities in PT BuanaFinance Tbk, PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk,PT Central Omega Resources Tbk amounted to Rp 3,998,448,Rp 2,176,673, and Rp 1,601,817, respectively.

133.281.585 249.902.972

Jumlah saham/ Market value

31 Desember 2014/

Pada tahun 2014, Grup memperoleh pendapatan dividen kasbersih untuk laba tahun buku 2013 atas kepemilikan efekPT Buana Finance Tbk, PT Maskapai Reasuransi IndonesiaTbk, dan PT Central Omega Resources Tbk masing-masingsebesar Rp 7.996.895, Rp 2.291.235, dan Rp 1.601.817. Padatahun 2013, Perusahaan memperoleh pendapatan dividen kasbersih untuk laba tahun buku 2012 atas kepemilikan efekPT Buana Finance Tbk, PT Maskapai Reasuransi IndonesiaTbk, dan PT Central Omega Resources Tbk masing-masingsebesar Rp 3.998.448, Rp 2.176.673, dan Rp 1.601.817.

Nilai pasar/

Rincian saham yang diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual

Details of the shares classified as available for sale

242.870.863

103.959.636

Market value

-

-

-

Jumlah saham/

31 Desember 2013/

190.562.449 190.562.449

43.416.885 17.366.754

133.281.585

57.280.864

10.000.000

17.216.955

40.000.000 43.416.885 43.199.801

Total shares

57.280.864

Total shares

-

108.073.885 141.296.750

December 31, 2014 December 31, 2013

252.889.882

Nilai pasar/

10.000.000 57.000.000

492.773.835

148.930.246

331.859.199

32.036.335

8.471.835 54.657.000

298.636.334

42



d. d.

Terproteksi ProtectedPihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Premier Proteksi III Premier Proteksi III

Jumlah unit penyertaan reksa dana tersedia untuk dijual Total mutual funds - available for sale

Saldo awal Beginning balanceLaba (rugi) yang belum direalisasi atas efek Unrealized gain (loss) on -efek dalam kelompok tersedia untuk dijual available for sale securities

Saldo akhir Ending balance

7. PENYERTAAN SAHAM 7. DIRECT INVESTMENTS

PT Zurich Insurance PT Zurich InsuranceIndonesia Indonesia

PT Towers Watson PT Towers Watson Purbajaga Purbajaga

PT Asuransi Maipark PT Asuransi MaiparkIndonesia Indonesia

PT Towers Watson PT Towers WatsonIndonesia Indonesia

PT Menara Proteksi PT Menara ProteksiIndonesia Indonesia

In 2014 and 2013, the Group received net cash dividends frominvestments in shares in PT Asuransi Maipark Indonesia for theincome year 2013 and 2012, amounted to Rp 61,004 andRp 52,382, respectively.

Pada tahun 2014 dan 2013, Grup memperoleh pendapatan dividenkas bersih atas penyertaan saham atas PT Asuransi MaiparkIndonesia untuk tahun buku 2013 dan 2012 masing-masing sebesarRp 61.004 dan Rp 52.382.

8.513.989

5,78%

68.211.016

487.030.107

20.000

Details of the mutual funds classified as available for salebased on their type of mutual funds

2014 2013

2014 2013 2014 2013Percentage of ownershipPersentase kepemilikan/

209.414.715

295.100

Kenaikan nilai aset bersih unit penyertaan reksa dana yangdiakui di ekuitas untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesarRp 7.810.637 dan Rp 2.410.883.

277.615.392

The increase in net asset value of mutual funds which arerecognized in equity for the years ended December 31, 2014and 2013 amounted to Rp 7,810,637 and Rp 2,410,883,respectively.

57.081.912

57.081.912

1.425.000

19,00%

20.000 0,20%

1,51%

1.425.000

295.100

Rincian unit penyertaan reksa dana yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual berdasarkan jenis unit penyertaanreksa dana

Jumlah/

19,00%

0,20%

6.605.036

62.481.665

8.513.989

6.605.036

62.481.665 57.081.912

141.203.699

19,43%

0,20%

Total

19,43%

0,60%

62.481.665

Mutasi laba (rugi) yang belum direalisasi atas efek-efek dalamkelompok tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

2014 2013

209.414.715

168.853

Movements in unrealized gain (losses) on securities available forsale are as follows:

168.853

43


8. PROPERTI INVESTASI 8. INVESTMENT PROPERTY

Harga perolehan CostLaba penilaian properti investasi Increase on revaluation of investment

pada nilai wajar property on fair value

2014 2013

15.060.582

Ruang kantor yang ada disewakan kepada pihak ketiga dan hasildari sewa kantor tersebut dilaporkan sebagai bagian dari akun HasilInvestasi pada laporan laba rugi komprehensif (catatan 31).

Kenaikan nilai wajar properti investasi untuk tahun 2014 dan 2013masing-masing sebesar Rp 29.210.720 dan Rp 1.521.430 yangdiakui pada laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan.

33.056.468 4.560.298

175.180.000 19.620.880

Properti investasi Grup berupa ruang kantor yang terletak di Jl.Jend. Sudirman Kav. 59 No. 77 Blok A, Jakarta Selatan, Lt. 28 (C-D) pada tahun 2014 dan 2013. Saat ini properti investasi tersebutdisewakan kepada pihak ketiga (lihat Catatan 31). Propertiinvestasi tersebut dinyatakan sebesar nilai wajarnya yangditentukan berdasarkan Laporan Penilaian dari penilai independenKJPP Felix Sutandar & Rekan dan KJPP Toto Suharto & Rekansesuai dengan laporannya tanggal 28 Januari 2015 No. FSR/PV-FS/010042/2015 dan 3 Januari 2014 No. V.PP.13.00.0427-1.1masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013.

Investment property owned by the Group are in the form of theoffice space located at Jl. Jend. Sudirman Kav. 59 No. 77 Block A,South Jakarta, Fl. 28 (C-D) in 2014 and 2013. Currently,investment properties are leased to third parties (see Note 31).Investment properties are stated at fair value determined based onthe Assessment Report of KJPP Felix Sutandar & Rekan andKJPP Toto Suharto & Partners, an independent appraiser inaccordance with the report dated January 28, 2014 No. FSR/PV-FS/010042/2015 and January 3, 2014 No. V.PP.13.00.0427-1.1,in 2014 and 2013 respectively.

Metode dan asumsi utama yang digunakan adalah metodependekatan data pasar dimana nilai ruang kantor dan tanahditentukan atas dasar perbandingan terhadap transaksi jual-beliyang baru saja terjadi atas ruang-ruang kantor sejenis disekitarnya.

The methods and major assumptions used are market dataapproach method of which the value of office space and land aredetermined on the basis of comparison to the sale and purchasetransaction which just happened over the similar office spacesaround it.

The increase of investment property's fair value for the year 2014and 2013 amounted to Rp 29,210,720 and Rp 1,521,430respectively which recognized in consolidated statements ofcomprehensive income for the period.

Office space is rented out to third parties and the rental income ispresented as part of Investment Income account in the statementsof comprehensive income (note 31).

142.123.532

Properti investasi Grup berupa ruang kantor yang terletak diKawasan Districh 8, Tower Treasury Lantai 50, Jl. Senopati Lot 28SCBD, Jakarta Selatan pada tahun 2014. Properti investasi tersebutdinyatakan sebesar nilai wajarnya yang ditentukan berdasarkanLaporan Penilaian dari penilai independen KJPP Felix Sutandar &Rekan sesuai dengan laporannya tanggal 22 Januari 2015No. FSR/PV-FS/010021/2015.

Investment property owned by the Group are in the form of theoffice space located at Kawasan Districh 8, Tower TreasuryLantai 50, Jl. Senopati Lot 28 SCBD, Jakarta Selatan in 2014.Investment properties are stated at fair value determined based onthe Assessment Report of KJPP Felix Sutandar & Rekan andKJPP Toto Suharto & Partners, an independent appraiser inaccordance with the report dated January 22, 2015No. FSR/PV-FS/010021/2015.

44


9. PIUTANG HASIL INVESTASI 9. INVESTMENT INCOME RECEIVABLES


Piutang bunga deposito Time deposits interest receivablesPiutang bunga obligasi Bonds interest receivables

Dolar As US DollarPiutang bunga deposito Time deposits interest receivables

10. PIUTANG PREMI 10. PREMIUM RECEIVABLES

Pihak berelasi (catatan 38) Related party (note 38)PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

Pihak ketiga Third partiesPT Oto Multiartha PT Oto MultiarthaPT BII Finance Center PT BII Finance Center PT Mandiri Tunas Finance PT Mandiri Tunas FinancePT Marsh Indonesia PT Marsh IndonesiaPT Mitra, Iswara & Rorimpandey PT Mitra, Iswara & RorimpandeyPT Daya Macro Dinamika PT Daya Macro DinamikaPT Weje Mandiri Utama PT Weje Mandiri Utama PT BFI Finance Indonesia PT BFI Finance IndonesiaPT Suzuki Finance Indonesia PT Suzuki Finance IndonesiaPT MNC Finance PT MNC FinancePT Axle Asia PT Axle AsiaPT Reksa Finance PT Reksa FinancePT Adi Antara Asia PT Adi Antara AsiaPT Sedana Pasifik Servistama PT Sedana Pasifik ServistamaPT Andika Adhi Berkah PT Andika Adhi Berkah PT Mitra Dhana Atmharaksha PT Mitra Dhana AtmharakshaPT Smartindo Amor Persada PT Smartindo Amor PersadaPT Sentana Mitra Kualita PT Sentana Mitra KualitaLainnya (di bawah Rp 1 Milyar) Others (below Rp 1 Billion)

Jumlah piutang premi Total premium receivables

2.289.492

23.822.124

10.780.301

1.958.513

1.945.189

1.430.892

20.737.265

218.968.086 145.998.538

2014 2013

2.503.034

1.191.128

10.750.774

9.504.042

6.545.576

2.276.184

218.389.277 145.399.201

14.835.152 -

5.578.011

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 tanggal 3 April 2012, piutang hasilinvestasi yang diakui sebagai aset yang diperkenankan dalammenghitung solvabilitas adalah piutang hasil investasi yangberumur sampai dengan 30 hari. Pada tanggal 31 Desember 2014dan 2013, piutang hasil investasi yang diperkenankan masing-masing sebesar Rp 3.260.306 dan Rp 3.237.727.

578.809

11.727.490

1.309.821

- 16.303.511

3.776.599

5.661.658

8.503.418

906.519

As of December 31, 2014 and 2013, investment income receivablesin unit Sharia amounted to Rp 98,238 and Rp 115,299,repectively.

10.371.750

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang hasil investasipada unit bisnis syariah adalah masing-masing sebesar Rp 98.238dan Rp 115.299.

7.692.932

16.622.432

-

1.933.388

In accordance with Regulation of the Minister of Finance of theRepublic Indonesia No. 53/PMK.010/2012 dated April 3, 2012,investment income receivables which stated as admitted assets insolvability calculation is investment income receivables less than30 days. As of December 31, 2014 and 2013, admitted investmentincome receivables are amounted to Rp 3,260,306 andRp 3,237,727, respectively.

1.511.126 944.093 1.703.040

26.721 23.561

92.774.649 62.254.943

3.260.306

2014 2013

3.237.727

6.418.034

- -

599.337

578.809 599.337

13.343

584.961 82.309

2.992.536 -

45


10. PIUTANG PREMI (Lanjutan) 10. PREMIUM RECEIVABLES ( Continued)

Piutang premi berdasarkan jenis asuransi: Premium receivables by classes of business:

Kebakaran FireKendaraan bermotor Motor vehiclesRekayasa EngineeringPengangkutan Marine cargoAneka Miscellaneous

Piutang premi berdasarkan klasifikasi umur: Premium receivables classified by age:

Kurang dari 60 hari Less than 60 daysLewat jatuh waktu lebih dari 60 hari Overdue for more than 60 days

Piutang premi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: Premium receivables classified by currencies:

Dalam mata uang Rupiah In Rupiah CurrencyDalam mata uang Dolar AS In US Dollar CurrencyDalam mata uang Euro In Euro CurrencyDalam mata uang Dolar Singapura In Singapore Dollar CurrencyDalam mata uang Yen Jepang In Japan Yen Currency

11. PIUTANG REASURANSI 11. REINSURANCE RECEIVABLES

3.647.262

Piutang reasuransi merupakan tagihan kepada reasuradur sesudahmemperhitungkan komisi dan klaim reasuransi atas penyerahansebagian resiko berdasarkan perjanjian atau kesepakatan keduabelah pihak atau lebih.

Reinsurance receivables represent billings to reinsures aftercalculating its reinsurance commissions and claims uponapportioned risks based on treaty reinsurance agreement.

136.784.121

516.848

145.998.538

76.820.587

145.611.623

7.383

20132014

2013

91.074 78.065

2.032.675 68.693.101

218.968.086

17.626.708

74.974.336

201.341.378

In accordance with Regulation of the Minister of Finance of theRepublic Indonesia No. 53/PMK.010/2012 dated April 3, 2012,premium receivables which stated as admitted assets in solvabilitycalculation is premium receivables less than 2 months (60 days).As of December 31, 2014 and 2013, admitted premium receivablesare amounted to Rp 199,746,165 and Rp 136,403,898,respectively.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 tanggal 3 April 2012, piutang premi yangdiakui sebagai aset yang diperkenankan dalam menghitungsolvabilitas adalah piutang premi yang berumur kurang dari 2 bulan (60 hari). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang premiyang diperkenankan masing-masing sebesar Rp 199.746.165 danRp 136.403.898.

1.247

Management does not make any allowance for doubtful premiumswhich are not recoverable and premium receivables which are notcollectible premium is charged in the current year.

145.998.538 218.968.086

9.214.417

217.862.253 370.667

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang premi atas unitbisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 3.184.556 danRp 402.143.

As of December 31, 2014 and 2013, Premium receivables inSharia Unit amounted to Rp 3,184,556 and Rp 402,143,respectively.

2013

2.003 3.611

2014

145.998.538

2014

220.361

137.892.315

6.863 7.387

218.968.086

1.093.588

Manajemen tidak melakukan penyisihan atas piutang premi yangtidak dapat ditagih dan atas piutang premi yang tidak dapat ditagihtersebut dibebankan pada tahun berjalan.

46


11. PIUTANG REASURANSI (Lanjutan) 11. REINSURANCE RECEIVABLES (Continued)

Pihak berelasi (catatan 38) Related party (note 38)PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Pihak ketiga Third partiesAsia Reinsurance Brokers Pte Ltd Asia Reinsurance Brokers Pte LtdPT Reasuransi Nasional Indonesia PT Reasuransi Nasional IndonesiaJLT Risk Solution Asia JLT Risk Solution AsiaPT Tugu Reasuransi Indonesia PT Tugu Reasuransi IndonesiaJ.B Boda Reisurance Brokers J.B Boda Reisurance BrokersPT Reasuransi Internasional Indonesia PT Reasuransi Internasional IndonesiaMiller Insurance Services LLP Miller Insurance Services LLPPT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967Lainnya (di bawah Rp 150 juta) Others (below Rp 150 million)

Jumlah piutang reasuransi Total reinsurance receivables

Piutang reasuransi berdasarkan klasifikasi umur:


Dalam mata uang Rupiah In Rupiah CurrencyDalam mata uang Dolar Singapura In Singapore DollarDalam mata uang Dolar AS In US Dollar Currency

In accordance with Regulation of the Minister of Finance of theRepublic Indonesia No. 53/PMK.010/2012 dated April 3, 2012reinsurance receivables which stated as admitted assets insolvability calculation is reinsurance receivables less than2 months (60 days). As of December 31, 2014 and 2013, admittedreinsurance receivables are amounted to Rp 1,159,013 andRp 1,037,140, respectively.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 tanggal 3 April 2012, piutang reasuransiyang diakui sebagai aset yang diperkenankan dalam menghitungsolvabilitas adalah piutang reasuransi yang berumur sampai dengan2 bulan (60 hari). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,piutang reasuransi yang diperkenankan masing-masing sebesarRp 1.159.013 dan Rp 1.037.140.

1.130.673

20.662

20132014

1.159.013

2013

Based on the review result on reinsurance receivable account atthe end of the year, management is of the opinion that thereceivables were collectible and therefore no allowance was made.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang reasuransipada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa piutang tersebutdapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu.

799.311

178.210

4.212.211

546.664

161.785

1.704.474

61.059

171.743

4.383.954

6.585.085

1.291.757 264.364

2013

Reinsurance receivables classified by currency:

3.346.814

2014

6.570.801

6.585.085

-

6.585.085

232.259

Reinsurance receivables classified by age:

158.428 137.250

861.872 139.357

Piutang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

4.363.292

114.719

160.028

2.411.280

163.949

20.662

430.938

6.470.366

4.383.954

114.719

5.426.072

4.383.954

2014

1.037.140

- 14.284

47


12. PIUTANG LAIN-LAIN 12. OTHER RECEIVABLES

Piutang pegawai Employee receivablesLain-lain Others

13. ASET REASURANSI 13. REINSURANCE ASSETS

Reasuransi atas kontrak asuransi: Reinsurance of insurance contracts:Estimasi liabilitas klaim Estimated claim liabilitiesLiabilitas premi Premium liabilities

Jumlah aset reasuransi Total reinsurance assets

a. Estimasi liabilitas klaim a. Estimated claim liabilities


b. Liabilitas premi b. Premium liabilities


223.813.357

2014

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset reasuransi atas unit bisnisSyariah sebesar Rp 3.269.388.

As of December 31, 2014, reinsurance assets in Sharia Unitamounted to Rp 3,269,388.

104.060.872 245.875

Piutang pegawai merupakan pinjaman kepada pegawai dan tidakdikenakan bunga.

224.068

14.932.120

202.910 124.656

5.931.519

5.796.343

5.942.860

396.331

110.620.940

329.000 2.366.793 123.648

2014

43.162

249.728.709

110.620.940 239.215.617

Employee receivables are non-interest loans to employees.

As of December 31, 2014 and 2013, other receivables in ShariaUnit amounted to Rp 1,229 and Rp 116,528, respectively.

2014 2013

5.865.007

5.796.343

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, manajemenberpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset reasuransi.

As of December 31, 2014 and 2013, management believes thatthere is no impairment in values of aforementioned reinsuranceassets.

1.191.749

2013

116.417.283

2013

4.739.770

10.513.092

10.513.092

324.530

239.215.617

1.145.861

Management believes that other receivables in 2014 and 2013 canbe collected, so that no allowance for doubtful accounts needed.

2013

2.184.312 4.484.286 2.737.945 2.817.082

421.438 448.600

4.796.999

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang lain-lain padatahun 2014 dan 2013 dapat tertagih, sehingga tidak dibentukpenyisihan piutang ragu-ragu.

2014

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang lain-lain atasunit bisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 1.229 danRp 116.528.

48


14. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 14. PREPAID EXPENSES

Sewa RentExcess of loss Excess of lossAsuransi InsuranceLain-lain Others

15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS

Pemilikan Langsung Direct acquisitionsBiaya perolehan CostAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Nilai buku Net book value

Pemilikan langsung Direct acquisitions

Biaya Perolehan Cost

Tanah LandBangunan BuildingsKendaraan Motor vehiclesPeralatan kantor Office equipmentPerlengkapan kantor Office suppliesPeralatan bengkel Workshop equipment

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan BuildingsKendaraan Motor vehiclesPeralatan kantor Office equipmentPerlengkapan kantor Office suppliesPeralatan bengkel Workshop equipment

Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan depreciation


*) Reklasifikasi atas properti investasi Reclassification of investment properties (*

84.166 - - 84.166

15.343.070 4.986.545 1.506.198 - 17.836 6.474.907

15.978.053 6.928.246 1.985.111 - 1.383.551 7.529.806

13.776.412 19.534.054 2.798.105 -

1.595.092 - 1.595.092

2.224.678 -

Saldo awal/

411.203

7.433.820 734.573 - 17.938

13.298.625 1.865.688 - 1.387.901

97.679.218

39.063.437 8.813.442 71.788 2.538.666 45.410.002

72.587.715

Beginning Penambahan/

-

11.384.800 586.665

- -

27.735.442

454.380

4.238.427

726.076

Reklasifikasi/

111.651.152

3.013.290

1.198.015

13.619.051

8.870.297

71.788

As of December 31, 2014 and 2013, prepaid expenses in ShariaUnit amounted to Rp 4,672 and Rp 189,817, respectively.

2.026.783

Pengurangan/ Saldo akhir/Additions Deductions Ending balance

2014

39.063.437 111.651.152

2013

13.529.595

balance

17.127.800 3.507.377 143.089.220 17.817.645

21.877.779 8.150.455

9.267.714

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, biaya dibayar di mukaatas unit bisnis Syariah masing -masing sebesar Rp 4.672 danRp 189.817.

97.679.218 72.587.715

12.698.880

1.320.389

2014 2013

5.579.972

340.570

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows:

45.410.002 143.089.220

2014

5.249.525 2.023.537

399.220

58.685.773 6.585.760 69.954.040 5.743.000 1.060.493

Reclassifications*)

49


15. ASET TETAP (Lanjutan) 15. FIXED ASSETS (Continued)

Pemilikan langsung Direct acquisitions

Biaya perolehan: Cost:

Tanah LandBangunan BuildingsKendaraan Motor vehiclesPeralatan kantor Office equipmentPerlengkapan kantor Office supplies

Jumlah biaya perolehan Total cost

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan BuildingsKendaraan Motor vehiclesPeralatan kantor Office equipmentPerlengkapan kantor Office supplies

Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan depreciation


Harga jual Sales proceedNilai buku Net book value

Keuntungan penjualan Net gain on the sale of aset tetap (catatan 32) fixed assets (note 32)

Aset tetap pemilikan langsung tertentu, kecuali tanah,diasuransikan terhadap resiko kerugian karena kebakaran danlainnya dengan nilai pertanggungan per 31 Desember 2014 dan2013 masing-masing sebesar Rp 76.808.139 dan Rp 67.946.477dan menurut manajemen memadai untuk menutupi kemungkinankerugian atas aset yang dipertanggungkan. Manajemen berpendapatbahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai tercatat aset tetap.

1.749.032

-

Penambahan/

2.882.300

On December 31, 2014, all land rights are in the form of buildingrights (HGB). The remaining periods of the land rights range from2 years until 28 years, renewable.

175.378

11.826.320 7.756.554

Saldo akhir/

72.587.715

3.691.550 8.418.665

64.226.501

3.483.788

Saldo awal/Beginning balance

-

7.433.820

13.619.051 6.928.246

2.378.213

3.866.927

3.003.600

Deduction

562.046 301.281

39.063.437

2013

5.732.912

Additions

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset tetap atas unitbisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 168.253 dan Rp 189.234.

As of December 31, 2014, fixed assets in Sharia Unit amounted toRp 168,253 and Rp 189,234, respectively.

Ending balance

12.698.880

The details of the sales of fixed assets in 2014 and 2013 are asfollow:

Terdapat penjualan aset tetap selama tahun 2014 dan 2013 denganperincian sebagai berikut:

4.986.545

111.651.152 98.562.823

17.717.887

58.685.773 13.298.625 19.534.054

11.386.125

968.711

2014

Certain fixed assets under direct ownership, except land, arecovered by insurance against losses by fire and other risk underblanket policies. As of December 31, 2014 and 2013, insurancecoverage amounted to Rp 76,808,139 and Rp 67,946,474,respectively and the management is of the opinion that the amountis adequate to cover the possible losses arising from such risks.The management is of the opinion that there is no event or changein circumstances which may indicate impairment in the carryingvalue of fixed assets.

2013

1.573.654 2.157.896

3.126.607

16.955.256

1.312.755 7.778.310

Pengurangan/

1.312.072 299.302

2.002.190

12.818.437 50.907.462

10.779.673 2.839.378 - 2.053.992

Pada tanggal 31 Desember 2014, seluruh hak atas tanah merupakanhak guna bangunan (HGB). Sisa umur hak atas tanah tersebutberkisar antara 2 tahun sampai 28 tahun dan dapat diperpanjang.

13.529.595 2.213.223 509.948

34.336.322

3.973.775

50


16 ASET LAIN-LAIN 16. OTHERS ASSETS

Uang jaminan Refundable depositsMaterai dan barang cetakan Stamp duty and printed materialsLain-lain Others

17. UTANG KLAIM 17. CLAIM PAYABLES

Pihak berelasi (catatan 38) Related party (note 38)PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

Pihak ketiga Third partiesPutra Jaya Motor Putra Jaya MotorPT BII Finance Center PT BII Finance Center PT Oto Multiartha PT Oto MultiarthaNusantara Berlian Motor Nusantara Berlian MotorPutra Perkasa Motor Putra Perkasa MotorPT Auto Service Indonesia PT Auto Service IndonesiaPT Suzuki Finance PT Suzuki FinanceLainnya (di bawah Rp 300 juta) Others (below Rp 300 million)

Jumlah utang klaim Total claim payables

Utang klaim berdasarkan jenis asuransi: Claim payables by classes of business

Kebakaran FireKendaraan bermotor Motor vehiclesPengangkutan Marine CargoAneka Miscellaneous

- 59.120

6.865 -

920.339

565.509

301.272

146.405

727.626

98.736

376.823 463.354

Represents approved claims based on Definite Loss Advice with orwithout advice from adjuster. The details of claims payable are asfollows:

142.413

489.688 663.563

Refundable deposits are the assets in the form of rental securitydeposits and club memberships.

142.413

2013

1.738.256

1.937.721 1.862.600

36.998

2014

1.543.897 311.838

20132014

Merupakan utang atas klaim yang disetujui yaitu berdasarkanlaporan kerugian pasti baik dengan laporan dari pihak penilaimaupun tidak. Rincian utang klaim adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, other assets in Sharia Unitamounted to Rp 9,078 and Rp 850, respectively.

27.571

7.761.491

577.364 413.421

19.315.056

6.543.626

21.920.313

23.789.577 21.920.313

15.941.395 15.328.824

2013

199.465

23.647.164 21.883.315

23.789.577

2014

36.998

Uang jaminan merupakan aset dalam bentuk uang jaminan sewadan keanggotaan klub.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset lain-lain atas unitbisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 9.078 dan Rp 850.

18.803.110

47.863

802.184 866.029

51


17. UTANG KLAIM (Lanjutan) 17. CLAIM PAYABLES (Continued)

Utang klaim berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Dalam mata uang Rupiah In Rupiah CurrencyDalam mata uang Dolar AS In US Dollar Currency

18. UTANG REASURANSI 18. REINSURANCE PAYABLES

Pihak berelasi (catatan 38) Related party (note 38)PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Pihak ketiga Third partiesPT Reasuransi Nasional Indonesia PT Reasuransi Nasional IndonesiaPana Harrison Reinsurance Brokers Pana Harrison Reinsurance BrokersAsia Reinsurance Brokers Pte Ltd Asia Reinsurance Brokers Pte LtdPT Reasuransi Internasional Indonesia PT Reasuransi Internasional IndonesiaPT Tugu Reasuransi Indonesia PT Tugu Reasuransi IndonesiaMapfre RE Philipines Mapfre RE PhilipinesMapfre RE Spain Mapfre RE SpainJ.B Boda Reisurance Brokers J.B Boda Reisurance BrokersLainnya (di bawah Rp 100 juta) Others (below Rp 100 million)

Jumlah utang reasuransi Total reinsurance payables

Dalam mata uang Rupiah In Rupiah CurrencyDalam mata uang Dolar AS In US Dollar CurrencyDalam mata uang Dolar Singapura In Singapore Dollar CurrencyDalam mata uang Euro In Euro CurrencyDalam mata uang Yen Jepang In Japan Yen

Utang reasuransi berdasarkan klasifikasi umur:


Reinsurance payables classified by age:

4.681 58.791

375.586 - 483.872 -

1.304.625

20132014

253.864

3.240.079

4.405.549 1.248.279

28.209 43.250

171.987

56.245

555.999

567.369

3.183.834

3.240.079

719.820

2014 2013

5.803.736

552.660 380.268

171.217

Utang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

246.041

20132014

21.915.632

21.920.313

23.730.786

23.789.577

1.521.199

5.499.891

5.803.736

323.122

Reinsurance payables by currency are as follows:

4.257.576 2.172.560 1.546.160 1.067.519

5.803.736 3.240.079

2014

-

2.999.191

56.245

32.835

348.574

36.066

2013

616.837

303.845

303.845

262.671

Claim payables classified by currency are as follows:

78.449

52


19. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI 19. INSURANCE CONTRACTS LIABILITIES

Estimasi liabilitas klaim (a) Estimated claim liabilities (a)Liabilitas premi (b) Premium liabilities (b)

Jumlah liabilitas kontrak asuransi Total insurance contract liabilities

Estimasi liabilitas klaim (a) Estimated claim liabilities (a)Liabilitas premi (b) Premium liabilities (b)

Jumlah liabilitas kontrak asuransi Total insurance contract liabilities

a. Estimasi liabilitas klaim a. Estimated claim liabilities


Perubahan estimasi liabilitas klaim Change in estimated claim liabilites

Saldo akhir Ending balanceSaldo awal Beginning balance

Estimasi penggantian reasuransi Recoverable from reinsurance ofatas liabilitas klaim estimated claim liabilities


Perubahan bersih estimasi liabilitas klaim Net change in estimated claim liabilities

Reinsurance

Gross

(10.513.092)

139.481.951 7.097.567

1.248.759.386

10.513.092 10.513.092

As of December 31, 2014 and 2013, estimated claim liabilitiesin Sharia Unit amounted to Rp 675,752 and Rp 167,989,respectively.

Net

15.687.156

3.790.822

199.255.814

6.736.267

Net change in estimated claim liabilities is calculated asfollows:

999.030.677

15.332.240

Bruto/

5.394.242

Reinsurance

832.054.842

354.916

152.631.469 510.000

This account includes Incurred But Not Reported (IBNR)claims amounting to Rp 43,021,000 dan Rp 34,865,000 as ofDecember 31, 2014 and 2013, respectively.

177.320.938

21.934.877

39.236.648

Perubahan bersih estimasi liabilitas klaim dihitung dengan carasebagai berikut:

(249.728.709)

490.000

5.118.850

817.182

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, estimasi liabilitasklaim atas unit bisnis syariah masing-masing sebesarRp 675.752 dan Rp 167.989.

(116.417.283)

161.988.698

27.053.727

Bruto/

(5.796.343)

26.628.587

Dalam estimasi klaim termasuk estimasi atas klaim yang sudahterjadi namun belum dilaporkan (IBNR) adalah Rp 43.021.000dan Rp 34.865.000 masing-masing pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013.

199.931.566 1.172.645.465

1.372.577.031

10.868.008

177.320.938

199.931.566

Bersih/

166.975.835

2014

NetBersih/

177.488.927 1.071.270.459

2013

(239.215.617)

(110.620.940)

Reasuransi/

2014 2013

Reasuransi/

2013

Gross

177.488.927

2014

194.135.223 1.062.024.525

1.256.159.748

53


19. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (Lanjutan) 19. INSURANCE CONTRACTS LIABILITIES (Continued)

b. Liabilitas premi b. Premium liabilities


Perubahan liabilitas premi Change in premium liabilites


Perubahan porsi reasuransi Change in recoverable from reinsuranceatas liabilitas premi of premium liabilities



Metode perhitungan liabilitas premi Calculation method premium liabilitiesa. Metode a. Method

Kontrak jangka pendek Short-term contractKontrak jangka panjang Present Value future cash flow (consistent with Risk Reserve method) Long-term contract

b. Tingkat diskonto b. Discount ratec. Estimasi beban penanganan klaim c. Indirect Claim Handling Expensed. Provisi atas pemburukan d. Privision for adverse deviatione. Tingkat keyakinan aktuaris atas

pemburukan e. Confidence level of actuary deviation

27.753.654 19.215.617

172.594.423

1.107.409

6% - 19%

898.137.709 1.070.732.132

2013

(8.538.037)

941.208.634 223.520 446.850

93.735.262

1.071.270.459

28.047.416 1.054.183.777

1.070.732.132 1.167.495.133

96.763.001

2014

561.239

Net change in premium liabilities is calculated as follows:

19.215.617 20.323.026

305.135

20132014

35.656.193

Perubahan bersih liabilitas premi dihitung dengan cara sebagaiberikut:

1.172.645.465

89.547.898

88.224.964 173.701.832

Asumsi aktuaria yang digunakan untuk menghitung liabilitaskontrak asuransi adalah sebagai berikut:

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 liabilitas premi yangterdiri atas premi yang belum merupakan pendapatan danpendapatan ujroh yang ditangguhkan atas unit bisnis syariahmasing-masing sebesar Rp 4.404.048 dan Rp 746.285 sertaRp 430.449 dan Rp 107.878.

Liabilitas kontrak asuransi dicatat berdasarkan perhitungan danlaporan aktuaria yang dibuat oleh Padma Radya Aktuaria,aktuaria independen untuk tahun 2014 dan 2013.

5%

Unearned premium reserve, 365th method

75%

As of December 31, 2014 and 2013, premium liabilitiesincluded unearned premium reserves and deferred ujrohincome in Sharia Unit amounted to Rp 4,404,048 andRp 746,285 and Rp 430,449 and Rp 107,878, respectively.

The insurance contract liabilities are recorded based on theactuarial calculations and the reports thereon, prepared byPadma Radya Aktuaria, independent actuary for 2014 and2013.

Actuarial assumptions used to determine the insurance contractliabilities are as follows:

7,04% - 8,45% (2013: 7,25% - 9,15%)

54


19. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (Lanjutan) 19. INSURANCE CONTRACTS LIABILITIES (Continued)

b. Liabilitas premi (lanjutan) b. Premium liabilities (continued)

Metode perhitungan liabilitas klaim Calculation method claim liabilitiesa. Metode a. Method

20. UTANG KOMISI 20. COMMISSION PAYABLES

Pihak ketiga Third partiesPT Oto Multiartha PT Oto MultiarthaPT Marsh Indonesia PT Marsh IndonesiaPT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia TbkPT Mandiri Tunas Finance PT Mandiri Tunas FinancePT Daya Marco Dinamika PT Daya Marco DinamikaPT Suzuki Finance Indonesia PT Suzuki Finance IndonesiaPT Weje Mandiri Utama PT Weje Mandiri UtamaPT Reksa Finance PT Reksa FinancePT Adi Antara Asia PT Adi Antara AsiaPT Mitra, Iswara & Rorimpandey PT Mitra, Iswara & RorimpandeyPT Axle Asia PT Axle AsiaPT Smartindo Amor Persada PT Smartindo Amor PersadaPT Mitra Dhana Atmharaksha PT Mitra Dhana AtmharakshaPT Andika Adhi Berkah PT Andika Adhi Berkah Lainnya (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 300 Juta) Rp 300 million)

Tes atas kecukupan liabilitas asuransi Perusahaan per31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuarisindependen, Padma Radya Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tertanggal 16 Januari 2015 dan 14 Februari 2014.

1.388.149

6.362.025

2.073.500

Ratio for recent year observation.

3.929.109

Test on adequancy of the Company’s insurance liabilities as ofDecember 31, 2014 and 2013 is performed by an independentactuary, Padma Radya Aktuaria, in their report datedJanuary 16, 2015 and February 14, 2014, respectively.

11.409.030

2014 2013

Represents commissions payable to insurance brokers and agentsof the Company with details as follows:

2.933.515 2.692.244

342.574 259.725 418.343

954.435

51.346 337.989 104.120

926.906

2.937.843

507.472 473.537 432.901

-

22.281.774

1.055.642

14.245 153

-

-

- 16.303 81.682

3.789.204

1.607.842

Sesuai dengan Peraturan Menteri KeuanganNo. 11/PMK.010/2011, pada unit syariah, kontribusi yangbelum merupakan pendapatan dihitung dengan menggunakanmetode proporsional harian untuk polis berjangka waktu sampaidengan satu (1) tahun. Polis jangka panjang wajibmemperhitungkan seluruh arus kas yang terjadi dimasa datangdengan menggunakan asumsi estimasi sentral ditambah marjinrisiko.

Merupakan utang atas komisi kepada broker dan agen asuransiPerusahaan. Rincian utang komisi adalah sebagai berikut:

-

Incurred Chain Ladder method for older yearsBornheutter-Ferguson or Expected Loss

Based on Minister of Finance RegulationNo. 11/PMK.010/2011, in syariah business unit, the unearnedcontributions are calculated using daily method due to thepolicy with period of up to one (1) year. Long term policyshould consider all of the cash flows using the central estimateassumption plus margin of risk.

55


20. UTANG KOMISI (Lanjutan) 20. COMMISSION PAYABLES (Continued)

Utang komisi berdasarkan jenis asuransi: Commission payables by classes of business


Utang komisi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Dalam mata uang Rupiah In Rupiah CurrencyDalam mata uang Dolar AS In US Dollar CurrencyDalam mata uang Yen Jepang In Japan Yen CurrencyDalam mata uang Dolar Singapura In Singapore Dollar CurrencyDalam mata uang Euro In Euro Currency

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

Pajak penghasilan pasal 23 Income tax article 23Pajak penghasilan pasal 25 Income tax article 25

b. Utang pajak b. Taxes payable

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan pasal 21 Income tax article 21Pajak penghasilan pasal 23/26 Income tax article 23/26Pajak penghasilan pasal 25 Income tax article 25Pajak penghasilan pasal 4 (2) Income tax article 4(2)Pajak penghasilan pasal 29 Corporate income tax article 29

Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan pasal 21 Income tax article 21Pajak penghasilan pasal 23/26 Income tax article 23/26

1.577 1.074

1.474.459 41.306

1.934.274

140.161

11.409.030

13.493

2.098.905

3.978.598

55.094

265.143

9.401.371

Commission payables by currency are as follows:

483.724

6.753

3.061

11.409.030

22.138.735

770.581

2.567 433

2014 2013

692.636

5.521.558

104.465 86.641 10.061.331

22.281.774

-

227

22.281.774

12.062.918

717.471 3.192.274

2013

1.934.274 274.320

2.208.594

2014

274.320

2.208.594

20132014

11.742

9.410.013

20132014

11.345.107 57.861

120 146

- -

56


21. PERPAJAKAN (Lanjutan) 21. TAXATION (Continued)

c. Pajak penghasilan badan c. Corporate income tax

Laba sebelum pajak penghasilan menurut Profit before income tax perlaporan laba rugi komprehensif consolidated statements ofkonsolidasian comprehensive income

Dikurangi rugi entitas anak Less loss before tax ofsebelum beban pajak - bersih subsidiaries - net

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasi elimination journal

Laba Perusahaan sebelum beban pajak Income before tax of the Company

Penyesuaian fiskal terdiri dari: Fiscal adjustment consist of:Perbedaan tetap Permanent differences

Beban pajak dan lainnya Tax expense and other expenseLaba penilaian investasi Gain on valuation on

jangka panjang long term investmentBeban asuransi Insurance expenseSumbangan DonationPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenancePendidikan dan pelatihan Education and trainingJamuan dan representasi Entertainment and representationPendapatan bunga Interest incomeLain-lain Others

Perbedaan waktu Timing differencesPenyusutan aset tetap Depreciation on fixed assetsPenyisihan uang jasa karyawan Provision for employment benefitsKlaim IBNR IBNR claimKenaikan/(penurunan) premi yang Increase/(decrease) of unearned

belum merupakan pendapatan premiumPendapatan premi Gross premiumBeban komisi Commission expensesLaba penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets

Laba fiskal Taxable income

Beban pajak kini: Current tax expense:Perusahaan The Company

Tahun 2014 : 25% x 70.477.910 Year 2014 : 25% x Rp 70,477,910Tahun 2013 : 20% x Rp 131.039.132 Year 2013 : 20% x Rp 131,039,132

Entitas anak Subsidiary-

295.499 (57.335.219)

(553.764)

(49.381.771)

195.483

20132014

210.094 2.460.823

(96.821.865)

8.922.830

189.370.082

(480.276)

(8.038.090)

518.543 2.657.832

210.737

Reconciliation between profit before tax per statements ofincome with taxable income computed by the Group for theyears ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

188.679.069

13.720.666

2.244.659 252.454

5.048 6.995

26.207.826

(2.221.560)

(123.585.882)

(131.109.941)

851.042

26.478.006

10.409.000

120.523.117

5.727.000

(874.091)

3.645.974

(126.247.585) 562.538

17.619.477

26.207.826

131.039.132 70.477.910

4.693.710

-

(225.173)

591.250

-

-

Rekonsiliasi antara perhitungan pajak kini dengan pajakmenurut fiskal yang dihitung oleh Grup untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

3.103.953

17.619.477

-

17.619.477 26.207.826

-

95.965.443

-

176.774.929

(36.929.932)

26.976

57



c. Pajak penghasilan badan (lanjutan) c. Corporate income tax (continued)

Dikurangi: pajak penghasilan dibayar dimuka Less: prepaid income taxPerusahaan The Company

pasal 23 article 23 pasal 25 article 25

Utang pajak kini Current tax payable

d. Peraturan perpajakan d. Tax regulation

55.094

17.564.384 20.686.269

Under the Income Tax Act No. 36 year 2008, as a replacementof Tax Act No.7/1983 which was effective from January 1,2009, which establishes, among others, Corporate tax rates areprogressive by 10% and 15% over Rp 50 million for the firstand second layer taxable income, and 30% on taxable incomefor incomes more than Rp 100 million. In accordance withchanges in the Income Tax Act, corporate income tax rate is setat a flat rate of 28% starting from January 1, 2009 and thenreduced to 25% since January 1, 2010. The calculation ofdeferred income taxes have been using these new tax rates.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007(“PP 81/2007”) tentang “Penurunan Tarif Pajak PenghasilanBagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang BerbentukPerseroan Terbuka”, perseroan terbuka dalam negeri diIndonesia dapat memperoleh penurunan tarif pajak penghasilansebesar 5%, apabila memenuhi kriteria yang ditentukan, yaituperseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatatdi Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan sahampubliknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetordan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak,masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari5% dari keseluruhan saham yang disetor.

Based on the Government Regulation No. 81 year 2007(“Gov. Reg. 81/2007”) on “Reduction of the Income Tax Rateon Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, resident publicly-listed companies inIndonesia can obtain the reduced income tax rate at 5%,provided they meet the prescribed criteria, i.e., companieswhose shares or other equity instruments are listed in theIndonesia Stock Exchange, whose shares owned by the publicare 40% or more of the total paid shares, and such shares areowned by at least 300 parties, each party owning less than 5%of the total paid-up shares.

The reconciliation of taxable income was in accordance withIncome Tax Return (SPT).

Laba fiskal hasil rekonsiliasi telah sesuai dengan SuratPemberitahuan (SPT).

The Company has fulfilled the criteria prescribed in thisgovernment regulation in fiscal year 2013. Therefore, the effectof the reduced tax rate has been included in the calculation ofthe Company's income tax amounts as of financial positiondate.

Berdasarkan Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36 tahun2008 pengganti UU pajak No.7/1983 yang berlaku efektif sejak1 Januari 2009, yang menetapkan, antara lain, tarif pajakpenghasilan badan bersifat progresif sebesar 10% dan 15% atasRp 50 juta penghasilan kena pajak pertama dan kedua, danberikutnya 30% atas penghasilan kena pajak lebih dari Rp 100juta. Sesuai dengan perubahan Undang-Undang PajakPenghasilan, tarif pajak penghasilan badan ditetapkan pada tariftetap sebesar 28% dimulai sejak 1 Januari 2009 dan kemudiandikurangi menjadi 25% sejak 1 Januari 2010. Perhitungan pajakpenghasilan tangguhan telah menggunakan tarif pajak barutersebut.

1.792.643 19.068.280

5.521.557

15.771.741

Perusahaan telah memenuhi kriteria yang ditentukan dalamperaturan pemerintah ini pada tahun fiskal 2013. Oleh karenaitu, efek atas penurunan tarif pajak tersebut telah tercakup dalam perhitungan jumlah pajak penghasilan Perusahaan pada tanggalposisi keuangan.

1.617.989

2014 2013

58



e. Estimasi pajak penghasilan tangguhan e. Estimated deferred tax income

2014 2014

Perusahaan The Company

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsKlaim IBNR IBNR claimsPenyisihan uang jasa Provision for employment

karyawan benefitsPenyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesPremi yang belum Unearned premium

merupakan pendapatan reserves

Entitas Anak Subsidiary

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPenyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

2013 2013

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsKlaim IBNR IBNR claimsPenyisihan uang jasa Provision for employment

karyawan benefitsPenyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesPremi yang belum Unearned premium

merupakan pendapatan reserves

664.458

(1.290.482)

Pajak tangguhandi laporan laba rugi

komprehensif

31 Desember 2013/

6.453.500

1.975.249

(6.878.077)

710.360

4.468.770

December 31, 201331 Desember 2012/

10.487.500

2.751.237

Deferredtax in consolidated

31 Desember 2013/ comprehensive 31 Desember 2014/December 31, 2013 income/ (expense)

3.415.695

Pajak tangguhan

775.988 2.751.237

Pendapatan/(beban)

income/ (expense)

716.122

komprehensif/

comprehensivetax in statements of

710.360 73.342 783.702

(6.878.077)

Deferred

di laporan laba rugi

5.651.184

December 31, 2012*)

(2.166.623) (9.044.700)

7.885.250

911.493

(5.762)

1.431.750

(5.587.595)

3.557.276

December 31, 2014

7.885.250 2.602.250

konsolidasian/

statements of

4.468.770 1.173.427 5.642.196

- 8.987 8.987

- 8.987 8.987

Pendapatan/(beban)

4.468.770 1.182.414

59



e. Estimasi pajak penghasilan tangguhan (lanjutan) e. Estimated deferred tax income (continued)

Laba sebelum pajak penghasilan menurut Profit before income tax perlaporan laba rugi komprehensif consolidated statement ofkonsolidasian comprehensive income

Dikurangi rugi entitas anak Less loss before tax ofsebelum beban pajak - bersih subsidiaries - net

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasi elimination journal

Beban pajak Perusahaan berdasarkan Tax expense of the Compenytarif pajak yang berlaku : at effective rate:Tarif 25% Rate 25%Tarif 20% Rate 20%

Pengaruh pajak atas beban yang tidak diperkenankan/penghasilan Tax difference from non deductableyang pajaknya bersifat final: expenses and non taxable income

Perusahaan The CompanyBeban pajak dan lainnya Tax expense and other expenseLaba/(rugi) penilaian investasi Gain/(loss) on valuation on

jangka panjang long term investmentBeban asuransi Insurance expenseSumbangan DonationPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenancePendidikan dan pelatihan Education and trainingJamuan dan representasi Entertainment and representationPendapatan bunga Interest incomeLain-lain Others

Entitas anak Subsidiary

Penurunan tarif pajak penghasilan Decrease in income tax rate

f. Pendapatan/(beban) pajak f. Tax income/(expenses)

Pajak kini Current tax expensesPendapatan/(beban) pajak tangguhan Deferred tax income/(expenses)

Jumlah beban pajak Total tax expenses

59.100

2013

(30.905.457)

-

16.437.063

2013

(17.619.477) (26.207.826) 911.493

47.342.520 -

(11.467.044)

2014

16.437.063 25.296.333

1.182.414

25.478.632

(182.299)

147.813

(555.390) (110.753)

(9.876.354)

48.871 5.395 1.010

52.523 615.206

50.491 448.932

188.679.069

(25.296.333) (16.437.063)

(24.205.466)

210.737

(480.276)

-

-

189.370.082

(8.987) -

-

2014

35.354.986

1.749

2.744.133

(1.607.618) (9.232.483)

2.230.707

A reconciliation between tax benefit, computed by applying theapplicable tax rate based on existing tax regulations are asfollows:

Rekonsiliasi antara pajak penghasilan dan hasil perhitunganakuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalahsebagai berikut:

176.774.929

60


22. UTANG LAIN-LAIN 22. OTHER PAYABLES

Asuransi InsuranceLain-lain Others

23. PENYISIHAN UANG JASA KARYAWAN 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Biaya jasa kini Current service costBiaya bunga Interest costAmortisasi bersih periode berjalan Net amortizations on current periodPembayaran manfaat Benefits payment

Present value of unfunded post-employmentNilai kini liabilitas yang tidak didanai benefit obligationBiaya jasa lalu yang belum diakui Unrealized past service costKeuntungan (kerugian) aktuarial Unrealized actuarial

yang belum diakui gain (loss)

Saldo awal tahun Balance at beginning of yearBeban tahun berjalan Expenses in current yearPembayaran manfaat Benefit payment

Saldo akhir tahun End of year

2014

Grup membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untukkaryawan sesuai dengan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003. Jumlah karyawan Perusahaan yang berhak atasimbalan pasca kerja tersebut adalah 542 karyawan di tahun 2014dan 501 karyawan di tahun 2013. Kenaikan/(penurunan) imbalanpasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah:

20.106.838

2013

2.250.149

The Group has recorded post-employment benefits in accordancewith Man Power Law No. 13/2003. Total employees who areentitled rights to post-employment benefits are 542 employees in2014 and 501 employees in 2013. The addition/(deduction) of post-employment benefits expense in the consolidated statements ofcomprehensive income are as follows:

32.312.127

The provision for employment benefits presented in theconsolidated statements of financial position are as follows:

11.004.948

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

2014

2013

11.004.948

7.900.995

(534.556)

1.143.186

3.638.509 (890.810)

12.702.065

3.548.642

2013

11.004.948 13.662.780

13.662.780

18.833.078

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan konsolidasianadalah sebagai berikut:

Movements in net liability recognized in the consolidatedstatements of financial position are as follows:

447.992

(45.245)

(1.651.872)

940.368

20.356.008

(534.556)

2.358.074

(890.810) 47.382

3.103.953 2.657.832

2014 2013

32.098.700

2014

(5.143.543)

(26.755)

213.427 249.170

61


23. PENYISIHAN UANG JASA KARYAWAN (Lanjutan) 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)

Usia pensiun normal Normal retirement ageTingkat diskonto Discount rateTingkat kenaikan gaji Future wages increasesEstimasi rata-rata sisa masa kerja Estimated average remaining working

karyawan lives of employeesTabel mortalitas Mortality tableTingkat kecacatan Disability

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

8%

20132014

13,21

9,00%

6,96

Berdasarkan Akta Rapat Umum Luar Biasa Pemegang SahamNo. 28 tanggal 3 Oktober 2001 dari Rachmat Santoso, S.H., notarisdi Jakarta, pemegang saham menyetujui peningkatan modal dasardari Rp 30.000.000 menjadi Rp 70.747.200 dan perubahan nilainominal atas saham yang belum ditempatkan dan disetor penuhdari Rp 500 (nilai penuh) per saham menjadi Rp 300 (nilai penuh)per saham. Perubahan ini telah diberitahukan kepada MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melaluisurat No. 5774/BA/RS/X/2001 tertanggal 18 Oktober 2001 olehRachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta. Selanjutnya berdasarkanAkta Pernyataan Keputusan Rapat No. 80 tanggal13 November 2000 dari Rachmat Santoso, S.H, notaris di Jakarta,merubah modal dasar dalam Anggaran Dasar Perusahaan menjadisebesar Rp 70.747.200 yang terdiri dari 35.373.600 saham seri Adengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan176.868.000 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilaipenuh) per saham. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dariMenteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiaberdasarkan Surat Keputusan No. C-13803.HT.01.04.TH.2001tanggal 21 Nopember 2001 dengan Berita Negara No. 14 tertanggal15 Februari 2002 dan Tambahan Berita Negara No. 1701/2002.

8%

Perhitungan imbalan pasca kerja untuk Perusahaan tahun 2014 dan2013 masing-masing dihitung oleh aktuaris PT Padma RadyaAktuaria sesuai laporannya No. 438/I/15/PRA-RM pada tanggal20 Januari 2015 dan PT Towers Watson Purbajaga sesuailaporannya No. 098/TW-ACT/RPT/II/2014 pada tanggal19 Febuari 2014. Asumsi utama yang digunakan dalammenentukan penilaian sebagai berikut:

8,25%55 tahun/years

The Company’s calculation of post-employment benefits in 2014and 2013 was calculated by actuary PT Padma Radya Aktuariabased on their report No. 438/I/15/PRA-RM datedJanuary 20, 2015 and PT Towers Watson Purbajaga based ontheir report No. 098/TW-ACT/RPT/II/2014 datedFebruary 19, 2014, respectively. Significant assumptions whichhave used for the calculation are as follows:

Based on Notarial Deed of the Shareholders ExtraordinaryGeneral Meeting No. 28 dated October 3, 2001 of RachmatSantoso, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed toincrease the authorized capital from Rp 30,000,000 toRp 70,747,200 and to change the par value of shares that has notyet been issued and fully paid from Rp 500 (full amount) per shareto Rp 300 (full amount) per share. This changes has been notifiedto Minister of Justice and Human Rights of the Republic ofIndonesia by the letter No. 5774/BA/RS/X/2001 datedOctober 18, 2001 by Rachmat Santoso, S.H., notary in Jakarta.Moreover, based on the meeting resolution as per notarial deedNo.80 dated November 13, 2000 of Rachmat Santoso, S.H., Notaryin Jakarta, the Company increased its authorized capital to Rp70,747,200, consisting of 35,373,600 A series shares with parvalue of Rp 500 (full amount) per share and 176,868,000 B seriesshares with par value of Rp 300 (full amount) per share. Thisamendment has been approved by the Minister of Justice andHuman Right of Republic of Indonesia on his DecreeNo. C-13803.HT.01.04.TH.2001 dated November 21, 2001 withState Gazette No. 14 dated February 15, 2002 and Supplement toState Gazette No. 1701/2002.

55 tahun/years

100% TMI III5% TMI III5% TMI III

100% TMI III

62


24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

Selanjutnya berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunanyang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 208tanggal 27 Juni 2003 yang dibuat dihadapan Buntario TigrisDarmawa NG, S.H., S.E., notaris di Jakarta, disetujui untukmembagikan saham bonus dengan rasio 10:3 atau sebanyak31.836.240 saham dengan nilai Rp 300 (nilai penuh) per saham,dana pembagian saham bonus tersebut diambil dari akun SelisihPenilaian Kembali Aset Tetap dan Tambahan Modal Disetormasing-masing sebesar Rp 9.310.863 dan Rp 240.009.

Kemudian, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yangberita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 164 tanggal25 Oktober 2004 yang dibuat dihadapan Buntario Tigris DarmawaNG, S.H, SE, MH, notaris di Jakarta, disetujui Penawaran UmumTerbatas III kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitanHak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 137.957.040 sahamseri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham dengan pelaksanaan sebesar Rp 350 (nilai penuh) per saham, sehinggajumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilaipenuh) per saham dan 240.540.480 saham seri B dengan nilainominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran umumterbatas III ini telah dinyatakan efektif oleh BAPEPAMberdasarkan No. S-3251/PM/2004 tanggal 21 Oktober 2004 dantelah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa EfekIndonesia) dan Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa EfekIndonesia) pada tanggal 8 Nopember 2004.

Furthermore, based on the Shareholders Extraordinary Meetingas covered by notarial deed No. 164 dated October 25, 2004 ofBuntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., Notary in Jakarta, theshareholders agreed to offer through the limited offering (rightsIssue) III to the existing shareholders a total of 137,957,040shares series B with par value of Rp 300 (full amount) per sharewith initial price offering of Rp 350 (full amount) per share. Assuch, the number of shares issued and fully paid consist of35,373,600 shares series A with par value of Rp 500 (full amount)per share and 240,540,480 shares series B with par value ofRp 300 (full amount) per share. This rights issue III becameeffective based on BAPEPAM Letter No. S-3251/PM/2004 datedOctober 21, 2004 and listed in Jakarta Stock Exchange (nowknown Indonesia Stock Exchange) and Surabaya Stock Exchange(now known Indonesia Stock Exchange) on November 8, 2004.

Based on Notarial Deed of the Shareholders ExtraordinaryGeneral Meeting No.89 dated December 19, 2001 of RachmatSantoso S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to offerthrough Limited Offering (Rights Issue) II a total of 70,747,200B series shares with par value Rp 300 (full amount) per share.This Limited Offering (Rights Issue) II became effective throughBAPEPAM letter No.4029/PM/2001 dated December 13, 2001,and listed in the Jakarta Stock Exchange (now known IndonesiaStock Exchange) on January 7, 2002 and Surabaya StockExchange (now known Indonesia Stock Exchange) onJanuary 15, 2002.

Berdasarkan Akta Rapat Umum Luar Biasa Pemegang SahamNo. 89 tanggal 19 Desember 2001 dari Rachmat Santoso, S.H.,notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui Penawaran UmumTerbatas II dengan cara menerbitkan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu sebanyak 70.747.200 saham seri B dengan nilai nominalRp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran Umum Terbatas II initelah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan suratNo. 4029/PM/2001 tanggal 13 Desember 2001 dan tercatat diBursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal7 Januari 2002 dan Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa EfekIndonesia) pada tanggal 15 Januari 2002.

Pada tanggal 29 April 2011, dalam Rapat Umum Luar BiasaPemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB), Pemegang Saham telahmemutuskan antara lain untuk menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor Perusahaan melalui Penawaran UmumTerbatas IV (PUT IV) dengan penerbitan HMETD sejumlah344.892.600 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilaipenuh) per saham.

Furthermore, the Shareholders Annual General Meeting, whichhas been stated at notarial deed no. 208, dated June 27, 2003, ofBuntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., notary in Jakarta,resolved to distribute bonus share with the ratio of 10:3, or a totalof 31,836,240 shares, with Rp 300 (full amount) par value, thesource of fund of bonus share is from the Revaluation IncrementFixed Assets and Paid in Capital amounted to Rp 9,310,863 andRp 240,009, respectively.

On April 29, 2011, at the Extraordinary General Shareholders'Meeting, the Shareholders decided among other matters toincrease subscribe and paid-up capital through limited publicoffering with pre-emptive right (Right Issue IV) to Shareholdersfor issuance of 344,892,600 series B shares with a par value pershare of Rp 300 (full amount).

63


24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

Barclays Bank PLC Barclays Bank PLCMapfre Internacional SA

Coutts and Co Ltd Coutts and Co LtdSingapore Singapore

ABN AMRO NOMINEES ABN AMRO NOMINEESSingapore Pte Ltd Singapore Pte Ltd

Barclays Bank PLC Barclays Bank PLCHongkong - Wealth Hongkong - WealthManagement Management

Barclays Bank PLC Barclays Bank PLCSingapore - Wealth Singapore - WealthManagement Management

BNYM SA/NV as Cust of BNYM SA/NV as Cust ofBank of Singapore Bank of SingaporeLimited Limited

Masyarakat Umum Publicly held

Saham seri A A series sharesSaham seri B B series shares

620.806.680

-

35.373.600

7,09%

175.629.924

193.316.724

shares

lembar saham/Number of

36,91%

620.806.680

585.433.080

Jumlah

7,09%

Jumlah/

20,00%

sharesNumber of

229.111.116

17.686.800

Total

100%

0,00%255.336.566

19,12%

41,13%

44.031.774

shares

Jumlahkepemilikan/Persentase

100%

Modal saham tersebut di atas terdiri dari: Shares capital consists of:

620.806.680

Number of Percentage of

12,66%

2014

44.031.774

6,64%

sharesshares

Persentase2013

124.161.336

41.225.450

lembar saham/

78.589.204

16,70%

Percentage of

The capital issued and fully paid on December 31, 2014 and 2013are as follow:

kepemilikan/

Modal yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Jumlah lembar saham/

78.589.204 12,66%

103.687.800

-

118.687.800

0,00% 124.161.336

20,00% - 0,00%

64


25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Capital paid in excess of par valueAgio saham bersih sebelum PUT II before PUT IIAgio saham hasil Capital paid in excess of par value from

Penawaran Umum Terbatas III Limited Public Offering IIIPenawaran Umum Terbatas IV Limited Public Offering IV

Biaya emisi penerbitan saham Stock issuance costsPenawaran Umum Terbatas II dan III Limited Public Offering II and IIIPenawaran Umum Terbatas IV Limited Public Offering IV

26. CADANGAN UMUM 26. GENERAL RESERVES

27. DIVIDEN KAS 27. CASH DIVIDEND

Pada tanggal 15 April 2014, Grup memutuskan untuk membagikandividen kas atas laba bersih tahun 2013 sebesar Rp 46.560.501 dantelah diinformasikan oleh Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto,S.H., notaris di Jakarta, dalam Akta Rapat Umum PemegangSaham Tahunan No. 69 tanggal 15 April 2014. Pembagian dividenkas telah dilaporkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK)berdasarkan Surat No. S062/CA/IV/2014 tanggal 17 April 2014.

2013

Represents the difference between the selling price at initial publicoffering and the par value of the Group’s shares.

In accordance with the Indonesian Corporate Law No. 1 1995which effectively applied on March 1996, which were furtheramended with Limited Liability Corporate Law No. 40 Year 2007,every year, the Group should provide a certain amount of netprofit as statutory reserve, until the reserve reached 20% of theissued capital. Meanwhile, based on the resolution of the AnnualShareholders’ Meeting on April 15, 2014, the Group determinedthe statutory reserve of Rp 250,000 from 2013 net income.General reserve balance as of December 31, 2014 and 2013 areamounted to Rp 5,250,000 and Rp 5,000,000, respectively.

6.897.851

On April 15, 2014, the Group decided to distribute cash dividendsover net income in 2014 amounted to Rp 46,560,501 and wasinformed by Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H.,Notary in Jakarta, in her notarial deed of Annual General Meetingof Shareholders No. 69 dated April 15, 2014. Distribution of cashdividends have been reported to Financial Services Authority(OJK) based on Letter No. S062/CA/IV/2014 dated April 17, 2014.

Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 1 tahun 1995tentang Perseroan Terbatas di Indonesia yang mulai berlaku padabulan Maret 1996, yang kemudian diubah dengan Undang-undangPerseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, setiap tahunnya Grupdiwajibkan menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih untukcadangan sampai dengan cadangan tersebut mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan. Sedangkan sesuaidengan hasil keputusan rapat umum pemegang saham tanggal15 April 2014, Grup telah menetapkan cadangan umum sebesarRp 250.000 dari laba tahun 2013. Saldo cadangan umum padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesarRp 5.250.000 dan Rp 5.000.000.

8.109.426

1.649.200 1.649.200

(2.898.436) (988.116) (988.116)

8.109.426

Pada tanggal 30 April 2013, Perusahaan memutuskan untukmembagikan dividen kas atas laba bersih tahun 2012 sebesarRp 24.832.267 dan telah diinformasikan oleh Popie SavitriMartosuhardjo Pharmanto, S.H., notaris di Jakarta, dalam AktaRapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 110 tanggal 30 April2013. Pembagian dividen kas telah dilaporkan kepada Otoritas JasaKeuangan (OJK) berdasarkan Surat No. S059/CA/V/2013 tanggal13 Mei 2013.

3.448.927

(2.898.436)

6.897.851 3.448.927

On April 30, 2013, the Company decided to distribute cashdividends over net income in 2012 amounted to Rp 24,832,267and was informed by Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto,S.H., Notary in Jakarta, in her notarial deed of Annual GeneralMeeting of Shareholders No. 110 dated April 30, 2013.Distribution of cash dividends have been reported to FinancialServices Authority (OJK) based on Letter No. S059/CA/V/2013dated May 13, 2013.

Merupakan selisih harga jual pada saat penawaran perdana dengannilai nominal saham Grup.

2014

65


28. KEPENTINGAN NON PENGENDALI 28. NON-CONTROLLING INTERESTS

Modal saham Capital stocksSaldo laba Retained earnings

29. PREMI BRUTO 29. GROSS PREMIUMS


Premi bruto berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi: Gross premium written is classified as follow:

Pihak berelasi (catatan 38) Related parties (note 38)Pihak ketiga Third parties

30. PREMI REASURANSI 30. REINSURANCE PREMIUMS



583.436

1.121.248.713

177.719.030

2.552.680

16.200.618

150.821.540

6.018.551 259.359.404

2014 2013

1.105.048.095

2013

1.292.992.293

Reinsurance premium is classified as follow:

308.623

2014

(4.713) -

2014

45.287 -

13.394.351

2013

Premi reasuransi berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi:

1.121.248.713

175.895.989 1.823.041

2013

972.188.745

585.361

1.587.591

177.719.030

2.825.844

1.292.992.293

276.654.879 5.799.760

825.123.792 252.318

1.279.597.942

Merupakan bagian kepemilikan non pengendali atas aset bersihentitas anak, dengan rincian sebagai berikut:

17.554.906 143.222.796

22.171.858

1.293.032

165.205.201

165.205.201

164.353.154

2014

852.047

30.494.648 37.765.473

Represents the share of non-controlling stockholders on the netassets of subsidiary, with details as follows:

2014 2013

50.000 -

66


31. HASIL INVESTASI 31. INVESTMENT INCOME

Pihak berelasi (catatan 38) Related parties (note 38)

Dividen Dividend

Pihak ketiga Third partiesBunga deposito Interest of time deposit Laba penilaian properti investasi Gain on valuation of investment property

pada nilai wajar (catatan 8) on fair value measurements (note 8)Bunga obligasi Interest of bond Laba penjualan efek Gain on sale of marketable securitiesDividen DividendLaba/(rugi) penurunan nilai aset bersih Gain/(loss) on decrease of net asset value

unit penyertaan reksa dana of mutual fundsPendapatan sewa Rent incomeLaba selisih kurs atas Gain on foreign

investasi exchanges investmentsLaba hasil investasi lain Gain on other investments

Jumlah hasil investasi Total investment income

32. PENGHASILAN LAIN-LAIN - BERSIH 32. OTHER INCOME - NET

Laba penjualan aset tetap (catatan 15) Gain on sale of fixed assets (note 15)Jasa giro Interest from current accountLaba bersih selisih kurs Net gain from foreign exchangesPendapatan lainnya-bersih Other income–net

2.957.275

313.348

7.384.713 8.409.515

(1.540.199)

27.873.754

83.587.377

2013

10.288.130

723.294

10.288.130

68.158.358

-

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, hasil investasi atas unitbisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 1.989.257 danRp 1.673.151.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, penghasilan lain-lain-bersih atas unit bisnis Syariah masing-masing sebesar Rp 49.285dan Rp 45.738.

As of December 31, 2014 and 2013, other income-net in ShariaUnit amounted to Rp 49,285 and Rp 45,738, respectively.

5.092.004

1.521.430

352.109

2014

145.618.489

102.400

1.654.198

945.981

As of December 31, 2014 and 2013, investment income in ShariaUnit amounted to Rp 1,989,257 and Rp 1,673,151, respectively.

1.662.821 6.653.031

6.175.120

6.175.120

1.573.654 765.889 807.506

2013

2.157.896

2014

553.764

77.412.257 135.330.359

29.210.720

38.554.378

18.014.952

4.731.822

7.639.600

8.056.859

67


33. KLAIM BRUTO 33. GROSS CLAIMS



34. KLAIM REASURANSI 34. REINSURANCE CLAIMS



35. BEBAN KOMISI-BERSIH 35. COMMISSION EXPENSES-NET

a. Komisi dibayar a. Commission paid


2013

2013

342.308.166

632.416.569

9.225.262

40.238

23.677.159

6.874.478

Gross claim is classified as follow:

Reinsurance claim is classified as follow:

7.513.572

2014

518.815.914

174.103.365

191.854

526.319.140

3.075.634

12.219.633

2014

624.902.997

12.759.453

7.503.226

2014

Klaim bruto berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi:

5.108.002

94.884 1.361.586

6.963.480

642.331

2013

3.832.722 -

2013

11.717

2014

12.794.976

34.958.245

5.782.245

206.140.218

2014

74.235

25.379

30.140

686.619

Klaim reasuransi berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi:

4.428.505

3.663.558

12.567.599

206.700.880

108.000

2013

411.035.852

26.216.853

12.759.453

175.003 12.619.973

12.794.976

5.339.535 169.405.939

526.319.140 632.416.569

2.352.204

68


35. BEBAN KOMISI-BERSIH (Lanjutan) 35. COMMISSION EXPENSES-NET (Continued)

b. Komisi diterima b. Commission received


Beban komisi – bersih Commission expenses – net

36. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 36. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Gaji dan upah Salaries and PayrollJasa manajemen Management feePenyusutan aset tetap Depreciation of fixed assetsPemasaran AdvertisingBeban kantor Office suppliesPendidikan dan latihan Training and educationBeban perkantoran Office expensesKomunikasi CommunicationJasa profesi Professional feeAsuransi InsuranceUang jasa karyawan Post-employment benefitsIuran pensiun Pension contributionTransportasi TransportationPerijinan LicensesIuran keanggotaan Membership feeAdministrasi efek Listed administrativeLain-lain Others

Per 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan mengikutsertakankaryawannya dalam program pensiun iuran pasti DPLK ManulifeIndonesia pada PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia danmembayar tunai mulai sejak awal keikutsertaannya. Besarnya iuranpensiun yang dibayarkan pada program iuran pensiun manfaat pastiini, sepenuhnya ditanggung Perusahaan sebesar 5%.

10.306.335

31.066.758 198.162.898

7.977.320

5.217.827

3.684.448

5.054.210 4.514.662

9.230.827 8.418.665

153.563 2.550.274 4.861.766

2014

6.477.135 6.622.760

As of December 31, 2014 and 2013, general and administrativeexpenses in Sharia Unit amounted to Rp 957,049 and Rp 660,215,respectively.

1.972.711

11.332.364

358.912

145.416.745

4.213.351

52.805

790.538 1.069.432

8.270.945

As of December 31, 2014 and 2013, the Company registered theemployees in defined contribution retirement benefit plan DPLKManulife Indonesia in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia andpaid in cash starting the beginning of their participation. Theamount of pension contributions paid to defined contributionretirement benefit plan, is completely borne by the Company by5%.

5.022.445

8.885.230

1.575.506

443.303

131.515.133

266.668 532.916

3.891.487

2013

3.408.833 43.790 70.920

149.786 218.158

2.938.033

3.686.339

1.753.948

1.096.762

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, beban umum danadministrasi atas unit bisnis Syariah masing-masing sebesarRp 957.049 dan Rp 660.215.

3.103.953

66.342.729 76.718.984

4.666.882

2.657.832

4.061.095

2.637.495

1.047.479

2.318.069

2014 2013

69


37. LABA BERSIH PER SAHAM 37. NET EARNINGS PER SHARE

Laba bersih untuk perhitungan Net income for calculating basiclaba per saham dasar earning per share

Jumlah rata-rata tertimbang saham Total weighted average commonbiasa untuk perhitungan laba per share for calculation basicsaham dasar earnings per share

Laba bersih per saham dasar Earnings per share(dalam Rupiah penuh) (fully amount in Rupiah)

38 TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 38. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Premi bruto (catatan 29) Gross premiums (note 29)PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

Persentase terhadap total premi bruto Percentage to gross premiums

Premi reasuransi (catatan 30) Reinsurance premiums (note 30)PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Persentase terhadap total premi reasuransi Percentage to total reinsurance premiums

Klaim bruto (catatan 33) Gross claims (note 33)PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

Persentase terhadap total klaim bruto Percentage to total gross claims

Klaim reasuransi (catatan 34) Reinsurance claims (note 34)PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Persentase terhadap total klaim reasuransi Percentage to total reinsurance claims

Hasil investasi (catatan 31) Investment income (note 31)PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance TbkPT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Persentase terhadap total hasil investasi Percentage to total investment income

Aset: Assets:Efek - bersih (catatan 6) Marketable securities - net (note 6)Piutang premi (catatan 10) Premium receivables (note 10)Piutang reasuransi (catatan 11) Reinsurance receivables (note 11)

Persentase terhadap total aset Percentage to total assets

151.478.596

620.806.680

244

2.291.235

492.773.835

20.662

1,19

191.854

13.394.351

1,04 1,44

114.719

493.467.363

18,40

252.889.883

852.047

7,07

7.996.895 2.176.673

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba persaham dasar:

2013

The Company has performed transactions with related parties,mainly concerning policy selling, insurance transactions,marketable securities trading, both listed and non-listed in stockexchange. These transactions are as follows:

1.823.041

0,52

7.513.572

1,03

253.509.882

11,77

1,37

3.998.448

7,39

578.809

1,50

2014

16.200.618

Perusahaan melakukan transaksi dengan perusahaan yang berelasi,terutama menyangkut penjualan polis, transaksi asuransi, jual-beliefek baik yang telah maupun yang belum terdaftar di pasar efek.Transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

2014

7.503.226

1,43

175.003

599.337

Below are data used for basic earnings per share calculation:

277

620.806.680

172.246.719

2013

70


38. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 38. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Lanjutan) (Continued)

Liabilitas : Liabilities :Utang reasuransi (catatan 18) Reinsurance payables (note 18)

Persentase terhadap total liabilitas Percentage to total liabilities

Jumlah imbalan yang diberikan kepada Total compensations given to Board ofKomisaris dan Direksi Perusahaan Commissioners and Directors

Persentase terhadap total beban Percentage to total salaries andgaji dan upah payroll expenses

Jumlah iuran pensiun Total pension contribution foruntuk Dewan Direksi Board of Directors

Persentase terhadap total beban Percentage to total pension contributioniuran pensiun expenses

39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN MATA UANG ASING FOREIGN CURRENCIES

Aset Assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsDolar AS US Dollar

Deposito berjangka Time depositsDolar AS US Dollar

Piutang hasil investasi Investment income receivablesDolar AS US Dollar

Piutang premi Premium receivablesDolar AS US DollarDolar Singapura Singapore DollarYen Jepang Japan YenEuro Euro

Piutang reasuransi Reinsurance receivablesDolar AS US DollarDolar Singapura Singapore Dollar

Lain-lain Other receivablesDolar AS US Dollar

Jumlah aset Total assets

2013

0,021

303.845

0,004

1.256 3.611 7.387 208 2.003

7.383 6.863

39.924.229

23.087

171.743

26.721

Foreign Currency

1.933

56.245

Ekuivalen Rupiah/

2013

11.735.437

759.299

2014

Mata uang Asing/Equivalent in Rupiah

13.103.923

795.786

2.148

-

Equivalent in Rupiah

26.486.514

Mata uang Asing/

As of December 31, 2014 and 2013, assets and liabilities inforeign currencies are as follow:

23.561

17,69 17,08

34.720

27.656.448

83

1.093.588

Ekuivalen Rupiah/

27.425.250

11.915.150

370.667

2014

Foreign Currency

-

2.129.141

784

-

1.856

87.909

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, aset dan liabilitas dalam matauang asing adalah sebagai berikut:

38,49 34,33

2.250.000

977.533

30.410

1.609

- 14.090

132

63.643 408

1.516 14.284 - -

71


39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN MATA UANG ASING FOREIGN CURRENCIES

Liabilitas Liabilities

Utang klaim Reinsurance payablesDolar AS US Dollar

Utang reasuransi Reinsurance payablesDolar AS US DollarDolar Singapura Singapore DollarEuro EuroYen Jepang Japan Yen

Utang komisi Commission payablesDolar AS US DollarDolar Singapura Singapore DollarYen Jepang Japan YenEuro Euro

Lain-lain Other payablesDolar AS US DollarYen Jepang Japan Yen

Jumlah liabilitas Total liabilities

Jumlah bersih Net total

40. PERIKATAN 40. COMMITMENTS

As a result of the rupiah’s exchange rate fluctuation againstforeign currencies, the Company obtained net gain on foreignexchange amounting to Rp 352,109 and Rp 313,348 in 2014 and2013.

25.963.641

182

2.858 36.066

Sebagai akibat berfluktuasinya nilai tukar Rupiah terhadap matauang asing, Perusahaan memperoleh laba bersih dari selisih kurssebesar Rp 352.109 dan Rp 313.348 untuk tahun 2014 dan 2013.

Pada tanggal 5 Mei 2010, dengan Akta No. 1 dari Notaris HerlinaSuyati Bachtiar, S.H, MBA, Perusahaan mengikat perjanjian sewaruang kantor dengan PT Kresna Reksa Finance untuk periode24 bulan mulai dari tanggal 1 Maret 2010 sampai dengan28 Februari 2012. Perjanjian ini telah diperbarui terakhirpada tanggal 18 Februari 2014 berdasarkan perjanjian sewamenyewa No. PKS NON INS/001/ABDA-KRESNA/II/2014 dariNotaris Merryana Suryana S.H. dengan periode 24 bulan dimulaidari tanggal 1 Maret 2014 sampai dengan 28 Februari 2016. Dasarpenentuan kompensasi berdasarkan luas lantai.

11.267

39.428.307

4.726 4.681 384

1.248.279 28.209 43.250

140.161

15.127 15

100.344

1.074 1.577

227

45

2.991

754.320

22.133

1.952

4.747

2.567 3.061

186.431

495.922

32.835

57.861 433

58.791

2014 2013Mata uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/Foreign Currency Equivalent in Rupiah Foreign Currency Equivalent in Rupiah

114

14.110 3.746

15.295 92.404

On May 5, 2010, by Deed No. 1 of Notary Herlina SuyatiBachtiar, SH, MBA, binding the Company's office space leaseagreement with PT Kresna Reksa Finance for a period of 24months starting from March 1, 2010 to February 28, 2012. Thisagreement was last updated on February, 18 2014, by rentagreement No. PKS NON INS/002/ABDA-KRESNA/II/2012 ofNotary Popie Savitri M.P. S.H., for a period of 24 months startingfrom March 1, 2014 until February 28, 2016. Basis fordetermining compensation were based on floor area.

1.692.807

Jumlah pendapatan investasi dari properti investasi untuk tahun2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp 723.294 danRp 553.764.

Total investment income from investment property for 2014and 2013, each amounting to Rp 723,294 andRp 553,764.

7.428

171.987

78.449 - -

3.711 386 - -

72


41. SEGMEN OPERASI 41. OPERATING SEGMENT

a. Segmen Geografis a. Geographical Segment

2014 2014

Aset Assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Investasi Investments

Piutang premi Premium receivables

Piutang reasuransi Reinsurance receivables

Aset reasuransi Reinsurance assets

Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes

Aset tetap-bersih Fixed assets-net

Aset yang tidak

dapat dialokasikan Unallocated assets



Utang klaim Claim payables

Utang reasuransi Reinsurance payables

Liabilitas kontrak Insurance contract

asuransi liabilities

Utang komisi Commission payables

Utang pajak Taxes payable

Biaya dibayar di muka Accrued expenses

Liabilitas yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan liabilities


Pendapatan premi Premium income

Premi bruto Gross premiums

Premi reasuransi Reinsurance premium

Perubahan bersih Net change in

liabilitas premi premium liabilities

Jumlah pendapatan Total premiums

premi income

Beban underwriting Underwriting expenses

Beban klaim Claim expenses

Klaim bruto Gross claims

Klaim reasuransi Reinsurance claims


estimasi liabilitas estimated claim

klaim liabilities

Jumlah beban klaim Total claim expenses

Beban komisi - bersih Commission expense-net

Beban underwriting Other underwriting

lainnya expenses

Jumlah beban Total underwriting underwriting expenses

Hasil underwriting Underwriting income

2.145 2.410 271 958 976 20.293 27.053

126.858 101.097 20.448 12.497 9.277 376.534 646.711

2.107

183.347 148.153 29.592 20.929 14.988 449.972 846.981

25.361 52.088 8.244 12.178 9.282 72.914 180.067

56.263 46.597 9.145 8.423 5.690 72.045 198.163

226 459 (1) 9 21 1.393

(3.256) (706) (1.347) - (46) (7.404) (12.759)

(35.398) (46.973) 2.977 (4.556) (6.200) 1.925 (88.225)

208.708 200.241 37.836 33.107 24.270 522.886 1.027.048

127.969 99.393 21.524 11.539 8.347 363.645 632.417

323.167 364.316 51.187 50.820 35.250 603.944 1.462.450

281.389 290.668 41.932 44.753 34.331 599.919 1.292.992

(37.283) (43.454) (7.073) (7.090) (3.861) (78.958) (177.719)

- - - - - 253 253

- - - - - - 33.766

313.318 357.746 49.659 49.160 34.103 568.591 1.372.577

4.054 1.878 862 596 303 14.589 22.282

297 238 67 54 39 3.283 3.978

37.673 23.033 11.606 10.262 8.556 2.573.203 2.681.038

5.117 3.945 402 514 715 13.097 23.790

381 509 197 496 90 4.131 5.804

2.209 2.209

11.837 6.351 6.561 2.793 4.376 65.761 97.679

- - - - - - 16.705

628 86 1.030.655 1.034.077

- - - - - 1.179.527 1.179.527

19.474 12.022 3.589

-

419

4.252

2.802 334 106.442

dan Batam Jawa Kalimantan Sulawesi Bali Jabodetabek Total

2.091 444 173

(dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah)

116.417

175 832 58 238 7 7.561 8.871

- - - -

Sumatera Jumlah/

3.718 175.913 218.968

672 388 351 4 35 5.135 6.585

3.424 2.996

73


41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued)

a. Segmen Geografis (lanjutan) a. Geographical Segment (continued)

2013 2013

Aset Assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Investasi Investments

Piutang premi Premium receivables

Piutang reasuransi Reinsurance receivables

Aset reasuransi Reinsurance assets

Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes

Aset tetap-bersih Fixed assets-net

Aset yang tidak

dapat dialokasikan Unallocated assets



Utang klaim Claim payables

Utang reasuransi Reinsurance payables

Liabilitas kontrak Insurance contract

asuransi liabilities

Utang komisi Commission payables

Utang pajak Taxes payable

Biaya dibayar di muka Prepaid expenses

Liabilitas yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan liabilities







Jumlah pendapatan Total premiums

premi income

Beban underwriting Underwriting expenses

Beban klaim Claim expenses

Klaim bruto Gross claims

Klaim reasuransi Reinsurance claims


estimasi liabilitas estimated claim

klaim liabilities


Beban komisi - bersih Commission expense-net

Beban underwriting Other underwriting

lainnya expenses

Jumlah beban Total underwriting underwriting expenses


3.510

124.059

846 1.116

1.821

19.836

82

6.965

2.133 178 524

129.110

24.593

(171)

7.116

78.423

81.090

15.687

529.211

44 4.527

Jumlah/

31.067

4.746

565.024

(59)

8

10.342

(5.966)

317.681

217.318

3.588

7.665

6.839

(64)

78

10.393

(7.951)

2.681

34.439

6.872

13.836

569 581

20.599 44.828 14.603 122.751

15.586

72.588

204.053

(45.830)

(8.513)

149.710

241.035

(39.504)

(75.613)

125.918

39.709

71.478 125.508

(12.795)

290.955

213 - 213

12.565

536.720

10.404

2.019

8.990

293.333

-

285.353 313.224 55.540 27.643 570.911

168

-

- - -

(1.580)

1.290

18.542

(55)

105

-

-

41.722

3.189

-

6.924

-

-

538

-

30.398

9.865

39

3.824

280.867

524

-

139

526.319

54.416

135

361

47

-

3.239

25.777

182

(82.498)

589.702

(66.772)

1.121.249

440.432

2.153.350

21.920

20.973

(2.344)

10.379 6.789

(4.793)

1.338.046 42.271

(2.804)

(4.966)

18.007

(165.205)

(173.702)

782.342

4.085

123.502

26.900

79 58

2.209

493

234.792

77 270

-

513

2.019

8

229

-

811

2.672

8.125

47.995

4.200

308.134

209

194

150

661

-

6.455

19.218

-

13.165

1.423

7.762

-

-

249.729

2.209

6

855.558

-

2.735

-

140

2.214

9

-

8.515


Kalimantan Sulawesi Balidan Batam Jabodetabek TotalJawaSumatera

-

114

-

762

1.905

1.055

50

-

2.767 2.469 878 308

9.268

855.558

792.856

8.596

798.030

4.384

-

2.067.709

145.998

1.248.759

11.409

9.402

43.104

(4.959)

-

18.832

18

74


41. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (Continued)

b. Segmen usaha b. Business Segment

2014 2014






Jumlah pendapatan Total premiums premi income

Beban underwriting Underwriting expenses Beban klaim Claim expenses Klaim bruto Gross claims Klaim reasuransi Reinsurance claimsPerubahan bersih Net change in estimasi liabilitas estimated claim klaim liabilities


Beban komisi – bersih Commission expense-netBeban underwriting Other underwriting

lainnya expense

Jumlah beban Total underwritingunderwriting expenses


2013 2013






Jumlah pendapatan Total premiums premi income

Beban underwriting Underwriting expenses Beban klaim Claim expenses Klaim bruto Gross claims Klaim Reasuransi Reinsurance claimsPerubahan bersih Net change in estimasi liabilitas estimated claim klaim liabilities


Beban komisi – bersih Commission expense-netBeban underwriting Other underwriting

lainnya expense

Jumlah beban Total underwritingunderwriting expenses


176.101 343.839

782.342

(30) 16

Kapal/Rekayasa/

Engineering Miscellaneous

(143.223)

7.103

6.848

255

3.431 -

565.023

(90) -

1.315

(5.782)

3.145 238.038

6.920

1.114

2.621

(3.223)

Kendaraan

MarinePengangkutan/

Hull Total

(45)

5.340

-

(3.833)

259.359

(3.076)

Aneka/Fire

Kebakaran/

(309)

(150.415)

342.308 40 9.225

-

(173.702)

9.717

12

Kebakaran/ Motor

1.939 13.123 47

3 1.149 - - - 955

(4.429) (6.874) -

Motorvehicle

(224)

bermotor/

15.686

Rangka

(47)

699

(1.292) (165.205)

526.319

7.313

27 -

30.495

Marine

169.406

(20.029)

(2.826)

(214) 16

(22.172) (150.822)

37.163

(39)

6.785

23.459

(585)

-

252 6.019

37.765 972.189 583

(16) 31

(1.458)

4.746

529.210

31.067 493

-

16 3.114 200.875

-

(59) -

228 217.318 2.614

(12.795)

177.295

531.486

825.124


354.190

14.135 730.384

688 246.300

2.352 206.701 632.417

846.981

4.156 140.397 (68) - 2.526 33.056 180.067

- (1.362) (94) (12.759)

589.987

12.220 411.036

9.730 417.285

1.121.249

Jumlah/Cargo

(17.555)

(273)

-

-

- (936) 12.880 27.053

(90.983)

(dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah)Kendaraan Rangkabermotor/ Kapal/ Pengangkutan/

1.027.048

108

Rekayasa/ Marine Marine Aneka/ Jumlah/Fire vehicle Engineering Hull Cargo Miscellaneous Total

155 - 54 219.487 646.711

246 171.553 (128) - 634 25.858 198.163

- 5.800 276.655 1.292.992

- (2.553) (1.587) (177.719)

- (33) 4.288 (88.225)

(41) - 3.214 279.356

2.107

9.979

75


42. KONTINJENSI 42. CONTIGENCIES

The Company was listed as First Defendant in the South JakartaDistrict Court in Civil matters with register number317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel proposed by the "Association ofResidents of Plaza Abda/Asia" as a Plaintiff, in disputes aboutownership or usage on naming rights of "PLAZA ABDA", which isowned by the Company to be installed in office building located atJalan Jenderal Sudirman Kav.59 Jakarta 12190 currently knownas the PLAZA ABDA/PLAZA ASIA. Through the Civil CaseDecision No. 317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel, issued by the SouthJakarta District Court on November 24, 2010, the South JakartaDistrict Court decided to reject demands from Plaintiff, stated thename of the building at Jalan Jendral Sudirman Kav. 59 No. 77,Jakarta Selatan as PLAZA ABDA and to punish Plaintiff toimmediately remove, disassemble and/or lower the nameplate/building billboard reads "PLAZA ASIA" installed onPLAZA ABDA office buildings area.

Pada tanggal 2 Desember 2010, Penggugat melalui kuasahukumnya mengajukan Banding sebagai keberatan terhadapPutusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan Nomor317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel. tanggal 24 November 2010. Kemudianpada tanggal 17 Februari 2011, Kepaniteraan Pengadilan NegeriJakarta Selatan telah menerima Memori Banding yang diajukanoleh Penggugat melalui kuasa hukumnya. Perusahaan sebagaiPihak Terbanding I dalam hal ini diwakili oleh kuasa hukumnyatelah mengajukan Kontra Memori Banding yang diterima olehKepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tanggal 8 Juni2011. Adapun Keputusan dari Pengadilan Tinggi Jakarta tanggal8 Februari 2012 antara lain: "Menguatkan putusan PengadilanNegeri Jakarta Selatan tanggal 24 November 2010 Nomor317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel.".

Perusahaan terdaftar sebagai Tergugat I di Pengadilan NegeriJakarta Selatan dalam perkara Perdata dengan register nomor317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel yang diajukan oleh "PerhimpunanPenghuni Plaza ABDA/Asia" sebagai Penggugat, dalam sengketamengenai hak kepemilikan atau pemakaian naming rights "PLAZA ABDA" yang dimiliki oleh Perusahaan untuk dipasang padagedung perkantoran yang terletak di Jalan Jenderal Sudirman Kav.59 Jakarta 12190 yang saat ini dikenal sebagai PLAZAABDA/PLAZA ASIA. Melalui Putusan Perkara PerdataNo. 317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel, yang dikeluarkan oleh PengadilanNegeri Jakarta Selatan pada tanggal 24 November 2010,Pengadilan Negeri Jakarta Selatan memutuskan antara lain menolakgugatan yang diajukan Penggugat, menyatakan nama gedungperkantoran yang terletak di Jalan Jendral Sudirman Kav. 59 No.77 Jakarta Selatan bernama PLAZA ABDA, dan menghukumPenggugat untuk segera mencabut, membongkar dan/ataumenurunkan papan nama/bangunan reklame bertuliskan"PLAZA ASIA" yang terpasang pada areal gedung perkantoranPLAZA ABDA.

On December 2, 2010, the Plaintiff through their lawyer submittedJudicial Appeal Brief as their objection to the decision of theSouth Jakarta District Court No. 317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel.dated November 24, 2010. Then on February 17, 2011 the SouthJakarta District Court has received the Appeal Memorandum filedby Plaintiffs through their attorneys. Company as a partydefendant, in this case was represented by their attorney has fileda Counter appeal Brief received by the South Jakarta DistrictCourt on June 8, 2011. The decision of the High Court of Jakartaon February 8, 2012, is: "Strengthening the South Jakarta DistrictCourt's decision dated 24 November 2010 Number317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel.".

Selanjutnya pada tanggal 10 April 2012, Perhimpunan PenghuniPlaza ABDA/Asia telah mengajukan Memori Kasasi melalui kuasahukumnya. Perusahaan sebagai Termohon Kasasi I dalam hal inidiwakili oleh kuasa hukumnya telah mengajukan Kontra MemoriKasasi pada tanggal 31 Mei 2012. Perusahaan sebagai TermohonKasasi dan Perhimpunan Penghuni Plaza ABDA/Asia sebagaiPemohon Kasasi.

On March 29, 2012, the Association of Residents of PlazaABDA/Asia through their attorney submitted appealed as theirobjections against the decision of the District Court of JakartaNo. 402/PDT/2011/PT.DKI dated February 8, 2012.

Furthermore, on April 10, 2012 the Association of Residents ofPlaza ABDA/Asia has filed a cassation brief through theirattorney. The company as Cassation Respondent I and theirlawyer submitted Counter Brief Cassation filed on May 31, 2012.The Company as Respondent appeals and the Association ofResidents of Plaza ABDA/Asia as Applicant appeal.

Pada Tanggal 29 Maret 2012, Perhimpunan Penghuni PlazaABDA/Asia melalui kuasa hukumnya mengajukan permohonankasasi sebagai keberatan-keberatannya terhadap putusanPengadilan Tinggi Jakarta Nomor 402/PDT/2011/PT.DKI tanggal8 Februari 2012.

That to date the Civil the Association of Residents of PlazaABDA/Asia with the Company is still in the process of appeals inthe Supreme Court of Republic Indonesia.

Bahwa sampai saat ini Perkara Perdata antara PerhimpunanPenghuni Plaza ABDA/Asia dengan Perusahaan masih dalamproses Kasasi di Mahkamah Agung Republik Indonesia.

76


43. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 43. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIESKEUANGAN

a. Risiko likuiditas a. Liquidity risk

b. Risiko mata uang asing b. Foreign exchange rate risk

c. Risiko suku bunga c. Interest rate risk

Risiko likuiditas berkaitan dengan tersedianya dana untukmelakukan pembayaran klaim dan pembayaran premi reasuransiyang jatuh tempo. Dalam perusahaan asuransi, pembayaranliabilitas dengan tepat waktu sangatlah penting untuk menjagatingkat kepercayaan. Untuk menjaga likuiditas maka Grup harusmemelihara pengelolaan investasi dan piutang premi.

Grup menghadapi berbagai risiko dalam kaitannya denganinstrumen keuangan. Risiko-risiko utama yang timbul dariinstrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah Risiko asuransi,nilai tukar mata uang asing, tingkat suku bunga, kredit, dan risikolikuiditas terjadi seiring dengan berjalannya aktivitas normal Grup.Pengelolaan risiko usaha Grup didasarkan pada kerangkamanajemen risiko sebagaimana ditentukan oleh kebijakan danketentuan atas prinsip umum manajemen risiko Grup. Melaluimanajemen risiko keuangan ini, perencanaan usaha ditinjaukembali untuk memastikan kesesuaian dengan toleransi atas risikostratejik, operasional dan keuangan.

The Group supervises the exposure of interest rate to minimizethe negative impact on the Group. To measure the risk ofinterest rate movements, the Group perform an analysis on themovement of interest rates and margins on the maturity profileof financial assets and liabilities based on the schedule ofinterest rate changes.

Aset dan liabilitas dalam mata uang asing disajikan dalamcatatan 39.

The Group is exposed to various risks in relation to its financialinstruments. The main types of risks of Group's financialinstruments are insurance risk, foreign exchange risk, interestrate risk, credit risk and liquidity risk which occur along withnormal activity. Risk management of the Group based on the riskmanagement framework as defined by the policies and provisionson general principles of risk management of the Group. Throughthis financial risk management, business planning reviewed toensure compliance with the tolerance of strategic risk, operationaland financial.

Grup menelaah eksposur atas risiko nilai tukar mata uang asingsecara berkesinambungan. Grup tidak melakukan lindung nilaiatas risiko nilai tukar mata uang asing.

Assets and liabilities denominated in foreign currencies arepresented in note 39.

Interest rate risk is the risk that the fair value or futurecontractual cash flows of a financial instrument will be affecteddue to changes in market interest rates.

The Group considers that the exchange rate exposure will notbe significant, thus it does not hedge its foreign currencydenominated financial instruments.

Liquidity risk is related to the availability of funds for paymentof claims and payment of reinsurance premiums that matured.In the insurance company, payment obligations in a timelymanner is very essential to maintain the level of trust. Tomaintain the Group's liquidity investments and premiumreceivables management must be in place.

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilaiwajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuanganakan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing.Sebagian besar transaksi Grup dalam mata uang Rupiah.Eksposur nilai tukar mata uang timbul dari pendapatan danbeban underwriting yang terutama dalam mata uang dolar AS(USD). Grup juga mempunyai investasi dalam depositoberjangka USD.

Grup melakukan pengawasan terhadap eksposur tingkat sukubunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup.Untuk mengukur risiko atas pergerakan suku bunga, Grupmelakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan padaprofil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkanjadwal perubahan suku bunga.

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau aruskas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuanganakan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value or futurecash flows of a financial instrument will fluctuate due tochanges in foreign currency exchange rates. Most of theGroup's transactions are denominated in Rupiah. Currencyexchange rate exposures arising from underwriting income andexpenses are primarily denominated in US Dollars (USD). TheGroup also holds investments in time deposits in USD.

77

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARYCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN (Lanjutan) STATEMENTS (Continued)Untuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

43. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 43. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)

c. c. Interest rate risk (Continued)

Lebih dari Lebih dari Lebih dari Lebih darisatu tahun dua tahun tiga tahun empat tahuntapi tidak tapi tidak tapi tidak tapi tidak lebih dari lebih dari lebih dari lebih dari Tidakdua tahun/ tiga tahun/ empat tahun/ lima tahun/ dikenakan

Kurang dari More than More than More than More than Lebih dari Kurang dari Lebih dari bunga/satu tahun/ one year two years three years four years lima tahun/ satu tahun/ satu tahun/ NonLess than but not more but not more but not more but not more More than Less than More than interest Jumlah/one year than two year than three years than four years than five years five years one year one year bearing Total

Aset Assets

Cash andKas dan setara kas 1.033.977.582 - - - - - - - 99.149 1.034.076.731 cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka 46.100.000 - - - - - - - - 46.100.000 Time depositEfek Marketable securities

Saham - - - - - - - - 601.445.471 601.445.471 SharesObligasi 84.103.324 157.359.026 - - - 9.897.451 - - - 251.359.801 BondsReksa dana - - - - - - - - 96.927.646 96.927.646 Mutual funds

Penyertaan saham - - - - - - - - 8.513.989 8.513.989 Direct InvestmentPiutang hasil Investment income

investasi - - - - - - - - 3.260.306 3.260.306 receivablesPiutang premi - - - - - - - - 218.968.086 218.968.086 Premium receivablesPiutang reasuransi - - - - - - - - 6.585.085 6.585.085 Reinsurance receivablesPiutang lain-lain - - - - - - - - 5.931.519 5.931.519 Other receivables

Jumlah aset keuangan 1.164.180.906 157.359.026 - - - 9.897.451 - - 941.731.251 2.273.168.634 Total financial assets

Risiko suku bunga (Lanjutan)

Tabel berikut ini menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi olehsuku bunga:

The following table summarizes the Group's financial assets and liabilities which areaffected by interest rate:

31 Desember 2014 / December 31, 2014

Suku bunga tetap / Fixed rate Suku bunga mengambang/Floating rate

78





Kurang dari More than More than More than More than Lebih dari Kurang dari Lebih dari bunga/satu tahun/ one year two years three years four years lima tahun/ satu tahun/ satu tahun/ NonLess than but not more but not more but not more but not more More than Less than More than interest Jumlah/one year than two years than three years than four years than five years five years one year one year bearing Total


Utang klaim - - - - - - - - 23.789.577 23.789.577 Claim payablesUtang reasuransi - - - - - - - - 5.803.736 5.803.736 Reinsurance payablesUtang komisi - - - - - - - - 22.281.774 22.281.774 Commision payablesUtang lain-lain - - - - - - - - 20.356.008 20.356.008 Other payables

Jumlah liabilitas Total financialkeuangan - - - - - - - - 72.231.095 72.231.095 liaibilities

Jumlah gap suku Total interest bunga 1.164.180.906 157.359.026 - - - 9.897.451 - - 869.500.157 2.200.937.539 rate gap




Tabel berikut ini menyajikan aset dan liabilitas keuangan Grup yang dipengaruhi olehsuku bunga (lanjutan):

The following table summarizes the Group's financial assets and liabilities which areaffected by interest rate (continued):

79





Kurang dari More than More than More than More than Lebih dari Kurang dari Lebih dari bunga/satu tahun/ one year two years three years four years lima tahun/ satu tahun/ satu tahun/ NonLess than but not more but not more but not more but not more More than Less than More than interest Jumlah/one year than two years than three years than four years than five years five years one year one year bearing Total

Aset Assets

Cash andKas dan setara kas 797.957.336 - - - - - - - 72.543 798.029.879 cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka 50.625.250 - - - - - - - - 50.625.250 Time depositEfek Marketable securities

Saham - - - - - - - - 339.825.379 339.825.379 SharesObligasi 84.942.494 110.083.536 155.418.710 - - 9.739.834 - - - 360.184.574 Bonds

- - - - - - - - 76.787.807 76.787.807 Penyertaan saham - - - - - - - - 8.513.989 8.513.989 Direct Investment

Piutang hasil Investment incomeinvestasi - - - - - - - - 3.237.727 3.237.727 receivables

Piutang premi - - - - - - - - 145.998.538 145.998.538 Premium receivablesPiutang reasuransi - - - - - - - - 4.383.954 4.383.954 Reinsurance receivablesPiutang lain-lain - - - - - - - - 5.942.860 5.942.860 Other receivables

Jumlah aset keuangan 933.525.080 110.083.536 155.418.710 - - 9.739.834 - - 584.762.797 1.793.529.958 Total financial assets






Reksadana Mutual Funds

80





Kurang dari More than More than More than More than Lebih dari Kurang dari Lebih dari bunga/satu tahun/ one year two years three years four years lima tahun/ satu tahun/ satu tahun/ NonLess than but not more but not more but not more but not more More than Less than More than interest Jumlah/one year than two year than three years than four years than five years five years one year one year bearing Total


Utang klaim - - - - - - - - 21.920.313 21.920.313 Claim payablesUtang reasuransi - - - - - - - - 3.240.079 3.240.079 Reinsurance payablesUtang komisi - - - - - - - - 11.409.030 11.409.030 Commision payablesUtang lain-lain - - - - - - - - 32.312.127 32.312.127 Other payables

Jumlah liabilitas Total financialkeuangan - - - - - - - - 68.881.549 68.881.549 liaibilities

Jumlah gap suku Total interest bunga 933.525.080 110.083.536 155.418.710 - - 9.739.834 - - 515.881.248 1.724.648.409 rate gap






81


43. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 43. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIESKEUANGAN (Lanjutan) (Continued)

d. Risiko kredit d. Credit risk

e. Risiko Solvabilitas e. Solvability risk

Total aset yang diperkenankan Total admitted assetsInvestasi InvestmentsNon-Investasi Non-investments

Total liabilitas yang diperkenankan Total admitted liabilities

Total tingkat solvabilitas Total solvency levelBatas tingkat solvabilitas minimum Minimum solvency level requiredRasio pencapaian solvabilitas Solvency achievement ratio

Grup menetapkan pembatasan sebesar 20% dari jumlahinvestasi terhadap setiap bentuk investasinya. Seluruh investasidalam bentuk obligasi harus memiliki tingkat peringkat obligasiminimal A-, saham yang tercatat di bursa efek termasuk dalamLQ 45, kriteria counterparty khususnya bank, mempunyaiminimum CAR (Capital Adequacy Ratio ) diatas 10%,sebagaimana ditetapkan dalam Pedoman Pemilihan danPersetujuan Investasi yang disahkan oleh Dewan Direksi.

Solvability risk is the risk of the Company's inability to meetsolvency (RBC) as required by the Government, in accordancewith Regulation of the Minister of Finance of the RepublicIndonesia No. 53/PMK.010/2012 dated April 3, 2012, wherebyfailure to comply with the regulation may result in terminationof business operations. To manage this risk, the Company mustalways maintain the quality of assets that can be regarded asassets that are allowed. Thus, resulting solvency (RBC)calculation is in accordance with the applicable regulation.

Credit risk includes the potential loss incurred on the risk ofcounterparty to meet contractual obligations. The Group isexposed to credit risk from underwriting in the business ofinsurance and the Group applies the provisions of credit toreduce this risk. Exposure to credit risk is monitored on anongoing basis.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincian rasiopencapaian solvabilitas adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the solvency achievementratio are as follows:

Risiko kredit mencakup kerugian potensial yang terjadi atasrisiko dari counterparty untuk memenuhi liabilitaskontraktualnya. Grup terekspos terhadap risiko kredit dariunderwriting dalam usaha/bisnis asuransi dan Grup menerapkanketentuan kredit untuk mengurangi risiko ini. Eksposur atasrisiko kredit ini dimonitor secara berkesinambungan.

The Group set a limit of 20% of the total investment againstany form of investment. All investments in bonds must have alevel of at least A- rated bonds, shares listed on stockexchanges included in the LQ 45, criteria for counterparty,banks in particular, have a minimum CAR (Capital AdequacyRatio) above 10%, as stipulated in the Guidelines for Selectionand Investment Agreement adopted by the Board of Directors.

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan Perusahaanmemenuhi tingkat solvabilitas (RBC) seperti yang disyaratkanoleh pemerintah sesuai dengan Peraturan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 53/PMK.010/2012 tanggal3 April 2012, dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebutdapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi Perusahaan.Untuk mengelola risiko ini, Perusahaan harus selalu menjagaagar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yangdiperkenankan. Dengan demikian hasil perhitungan solvabilitas(RBC) telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

(in millions Rupiah)

283%

(dalam jutaan Rupiah)

1.506.865

2014 2013

460.660 (1.697.236) (1.493.272)

1.910.754

674.177 533.614 144.964

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, tidak adakonsentrasi signifikan pada risiko kredit. Tidak ada asetkeuangan Grup dijamin dengan jaminan. Eksposur maksimumuntuk risiko kredit yang dimiliki Grup, tercermin dalam nilaitercatat dari setiap aset keuangan.

238.107

On the consolidated statements of financial position dates,there are no significant concentration of credit risk. Nofinancial assets of the Group are secured by collateral. Themaximum exposure to credit risk held by the Group is stated oncarrying value of each financial assets.

368%

520.021

82


44. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI 44. INSURANCE RISK MANAGEMENT

The Group has a range of general insurance policies insuring arange of risks from the major classes of business: fire, motorvehicles, accident, engineering and marine cargo. Risks undergeneral insurance policies usually cover twelve months duration,except for fire, motor vehicle, accident and engineering.

Eksposur risiko dimitigasi dengan menyebarkan resiko kepadaperusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakanprogram reasuransi. Keberagaman risiko juga dikelola denganpemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategiunderwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telahterdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yangdiasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaimbaik untuk klaim baru dan klaim dalam proses.

The key risks associated with general insurance are underwritingrisk, competitive risk and claims experience risk (including thevariable incidence of natural disasters). The company may also beexposed to risk of dishonest actions by policyholders.

Grup memiliki berbagai kebijakan asuransi umummengasuransikan berbagai risiko dari kelas bisnis kebakaran,kendaraan bermotor, kecelakaan, rekayasa dan pengangkutan.Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belasbulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraanbermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Grup memiliki perjanjian reasuransi, namun Grup tidak otomatisdibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengandemikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimanabila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yangtercantum dalam perjanjian reasuransi. Jumlah yang dapatdipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisiklaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Grupmenempatkan dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidakmenimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasiGrup secara substansial tergantung pada kontrak reasurandurtertentu.

Risiko utama yang terkait dengan asuransi umum adalah risikounderwriting, risiko kompetitif dan risiko pengalaman klaim(termasuk variabel kejadian bencana alam). Grup juga dapatterkena risiko tindakan tidak jujur oleh pemegang polis.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to anotherinsurance company or reinsurance using reinsurance program.The variability of risk is also improved by careful selection andimplementation of underwriting strategy guidelines, which aredesigned to ensure that risk are diversified in term of type of riskand level of insured benefits. Furthermore, a strict claim reviewpolicies to assess all new and ongoing claims.

The Group reinsures a portion of underwriting risks as part of itsrisk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both aproportional and nonproportional basis. The majority ofproportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which istaken out to reduce the overall exposure of the Group to certainclasses of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarilyexcess of loss reinsurance designed to mitigate the Group’s netexposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess ofloss reinsurance vary by product line.

The Group has reinsurance arrangements, it is not relieved of itsdirect obligations to its policyholders and thus a credit exposureexits with respect to ceded insurance, to the extent that anyreinsurer is unable to meet its obligation assumed under suchreinsurance agrements. Amounts recoverable from reinsurers areestimated in a manner consistent with the outstanding claimsprovisions and are in accordance with the reinsurance contracts.The Group’s placement of reinsurance is diversified such that it isneither dependent on a single reinsuer nor the operation of theGroup substantially dependent upon any single reinsurancecontract.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbuldari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris.

For general insurance contracts, the most significant risks arisefrom climate changes, natural disasters and terrorist activities.

Grup mereasuransikan sebagian risiko yang ditanggung sebagaibagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secaraproporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransiproporsional adalah surplus treaty yang digunakan untukmengurangi eksposur keseluruhan Grup untuk kelas tertentu daribisnis. Reasuransi non proporsional yang umumnya digunakanadalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisireksposur neto Grup apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batasretensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

83


44. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (Lanjutan) 44. INSURANCE RISK MANAGEMENT (Continued)


Jumlah Total


Jumlah Total

Sensitivitas Sensitivities

815.135

Liabilitas neto/

Reinsurance assets Net liabilities

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransiberdasarkan jenis kontrak:

854.060.146 713.520

(453.656) 924.765 128.784.546

4.237.672

(8.049.319)

(651.510) 62.010

Reinsurance assets

Insurance liabilities

Liabilitas kontrak asuransi tersebut terdiri dari liabilitas klaim danliabilitas premi.

The insurance contract liabilities consist of claim liabilities andpremium liabilities.

(19.416.406) 23.337.354 1.080.690.585 (226.630.439)

1.206.815.246 (106.798.817)

120.363.849

Asumsi yang mendasari liabilitas kontrak asuransi diantaranyaadalah provisi atas pemburukan, rasio kerugian dan estimasi bebanpenanganan klaim.

(620.399)

(448.178) 128.336.368

1.372.577.031 (116.417.283)

147.822

Liabilitas neto/

2014

34.783.683

The following table presents the concentration of insurancecontract liabilities by type of contract:

1.378.421

2013Liabilitas asuransi/

1.100.016.429 26.734.364

Net liabilitiesInsurance liabilities

(2.409.955) 1.827.716

42.753.760

999.030.677

Aset reasuransi/

(667.313)

119.743.451

1.248.759.386 (249.728.709)

1.256.159.748

Aset reasuransi/

Liabilitas asuransi/

The assumption underlying the insurance contract liabilities areprovision for adverse deviation, loss ratio, and indirect claimhandling expense

Proses penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilaisejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan,misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahanfaktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisiekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi danprosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untukmenilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusanpengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgements process are used to assess theextent to which past trends may not apply in the future, forexample: one-off occurrence; changes in market factors such aspublic attitude to claiming; economic condition; as well internalfactors such as portfolio mix, policy condition and claim handlingprocedures. Judgement is further used to assess the extent towhich external factors such as judicial decisions and governmentlegislation affect the estimates.

84


44. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (Lanjutan) 44. INSURANCE RISK MANAGEMENT (Continued)

2014 2014

(dalam jutaan rupiah) (in million Rupiah)

Margin atas Margin for adversepemburukan deviation

Rasio kerugian Loss ratioBeban penanganan Claim handling

klaim expenses

2013 2013

(dalam jutaan rupiah) (in million Rupiah)

Margin atas Margin for adversepemburukan deviation

Rasio kerugian Loss ratioBeban penanganan Claim handling

klaim expenses

45. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 45. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

equityassumption gross liabilities net liabilities before tax

5% 1.248.331 1.218.557 1.218.557 1.218.557

1.341.304 1.341.304 5% 1.374.643

The carrying value of investment such as time deposit, cash andcash equivalents, premi receivables, reinsurance receivables,claims advance, other receivables, employee receivables, claimpayables, reinsurance payables, commission payables, and otherpayables are more or equal to its fair value as its short termfinancial assets and liabilities.

1.376.497 1.376.497 1.376.497

1.265.978 1.265.978 1.265.978

5%

1.296.601

1.333.895

Nilai tercatat investasi berupa deposito berjangka, kas dan setarakas, piutang premi, piutang reasuransi, uang muka klaim, piutanglain-lain, piutang pegawai, utang klaim, utang reasuransi, utangkomisi, dan utang lain-lain kurang lebih besar nilai wajarnyakarena aset dan liabilitas keuangan tersebut berjangka pendek.

Fair value for available for sale securities and bonds establishedbased on market price or quotation price of broker/dealer.

liabilitas kotor/Impact on

Nilai wajar untuk surat-surat berharga dan obligasi tersedia untukdijual ditetapkan berdasarkan harga pasar atau harga kuotasiperantara (broker) /pedagang efek (dealer) .

5%1.341.304

5%

1.333.895 1.333.895

Dampak atas

Dampak atas

Impact on income Impact on

1.218.277

Perubahan Dampak atas

Change inekuitas/

Dampak atas laba sebelum

1.367.043

1.410.719

5% 1.248.052 1.218.277 1.218.277

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas liabilitas kontrakasuransi yang diukur dengan metode unearned risk reserves (URR)untuk kontrak jangka panjang, Unearned premium reserve (UPR)untuk kontrak jangka pendek, dan triangle untuk liabilitas klaimterhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yangmengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yangmenunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

asumsi/Impact on

The following table demonstrates the sensitivity of insurancecontract liabilities which measured with method unearned riskreserves (URR) for long-term contract, unearned premium reserve(UPR) for short-term contract, and triangle for claim liabilities toa reasonably possible change in key assumptions that follow, withall other variables held constant, showing the impact on incomebefore tax and equity.

liabilitas neto/

Nilai wajar efek didasarkan pada harga pasar. Apabila informasitidak tersedia, nilai wajar telah diestimasi dengan menggunakanharga pasar yang berlaku untuk sekuritas yang serupa, jatuh tempokredit dan karakteristik hasil (yield) .

The fair value of marketable securities is based on market prices.Where this information is not available, fair value has beenestimated using quoted market prices for securities with similarcredit, maturity and yield characteristics.

pajak/

85


45. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan) 45. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka Time depositsEfek Marketable securitiesPenyertaan saham Direct investments

Piutang hasil investasi Investment income receiveblesPiutang premi Premium receivablesPiutang reasuransi Reinsurance receivablesPiutang lain-lain Other receivables

Jumlah aset keuangan Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang klaim Claim payablesUtang reasuransi Reinsurance payablesUtang komisi Commission payablesUtang lain-lain Other payables

Jumlah liabilitas keuangan Total financial liabilities

- - -

-

8.513.989

diamortisasi/Biaya Perolehan

31 Desember 2014/December 31, 2014

23.789.577

22.281.774 20.356.008

-

72.231.095 72.231.095

20.356.008 22.281.774

-

-

915.286.937

-

46.100.000

and loss

218.968.086

5.803.736

5.931.519

2.273.168.634

TotalAmortized costJumlah/

6.585.085

949.732.918

1.034.076.731 1.034.076.731

-

Loans andreceivables Total

Available for sale

34.445.981

5.803.736 23.789.577

- 6.585.085

melalui laporan Pinjaman yang

5.931.519

Aset keuangan

financial assets

Penyertaan saham dicatat berdasarkan biaya perolehan.

- -

The following table summarizes the Group's financial assets andliabilities dated December 31, 2014 and 2013:

Direct investments were stated at cost.

Financial assetsdiberikan dan

46.100.000 -

3.260.306

1.314.921.728

- 218.968.086

through profit

3.260.306 8.513.989

Jumlah/

yang tersedia


laba rugi/

34.445.981 923.800.926

Tabel berikut menyajikan klarifikasi aset dan liabilitas keuanganGrup pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

untuk dijual/

-

Aset keuangan

piutang/

86





Deposito berjangka Time depositEfek Marketable securitiesPenyertaan saham Direct investments

Piutang hasil investasi Investment income receiveblesPiutang premi Premium receivablesPiutang reasuransi Reinsurance receivablesPiutang lain-lain Other receivables

Jumlah aset keuangan Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang klaim Claim payablesUtang reasuransi Reinsurance payablesUtang komisi Commission payablesUtang lain-lain Other payables

Jumlah liabilitas keuangan Total financial liabilities



Deposito berjangka Time depositsEfek Marketable securitiesPenyertaan saham Direct investment

Piutang hasil investasi Investment income receivablesPiutang premi Premium receivablesPiutang reasuransi Reinsurance receivablesPiutang lain-lain Other receivables

8.513.989

8.513.989

32.312.127 11.409.030

Carrying value

5.931.519

3.260.306 3.260.306

2014

776.797.759

68.881.549

-

21.920.313

3.237.727

4.383.954

11.409.030

949.732.918

-

-

68.881.549

2.273.168.634 1.793.529.956 2.273.168.634

8.513.989

6.585.085 145.998.538

8.513.989

218.968.086

50.625.250

8.513.989

5.942.860

1.793.529.956

6.585.085 5.931.519

46.100.000 949.732.918

145.998.538 4.383.954 5.942.860

145.998.538

- 757.091.864

145.998.538 4.383.954

-

1.008.218.208

32.312.127

3.237.727 -

3.237.727 -

765.605.853

4.383.954

1.034.076.731

piutang/diberikan danlaba rugi/

Financial assets

Nilai tercatat/Carrying value

1.034.076.731

Jumlah/Total

Loans and

-

19.705.895 -

-

19.705.895

Biaya Perolehan

through profitand loss

5.942.860

3.240.079

Available for sale

776.797.759 50.625.250

Total

798.029.879

218.968.086

- -

-

-

798.029.879

financial assets

untuk dijual/

melalui laporan Pinjaman yang Aset keuanganyang tersedia

Aset keuangan

-

Fair value

798.029.879

21.920.313

798.029.879

46.100.000 50.625.250

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dariaset dan liabilitas keuangan Grup yang dicatat pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013:

The following table summarizes carrying value and estimated fairvalue of the Group's financial assets and liabilities datedDecember 31, 2014 and 2013:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/Fair value

31 Desember 2013/December 31, 2013

Jumlah/

1.793.529.956

3.240.079

8.513.989

receivables

50.625.250

2013Nilai wajar/

5.942.860

776.797.759

3.237.727


diamortisasi/Amortized cost

87



Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang klaim Claim payablesUtang reasuransi Reinsurance payablesUtang komisi Commission payablesUtang lain-lain Other payables32.312.127

68.881.549

2013

3.240.079 21.920.313

Nilai tercatat/Carrying value Fair value

22.281.774 5.803.736

Fair value

11.409.030

21.920.313

22.281.774

72.231.095 72.231.095

20.356.008 32.312.127

Nilai wajar/

23.789.577 3.240.079 5.803.736

Carrying value

20.356.008

68.881.549

11.409.030

23.789.577

Nilai wajar/ Nilai tercatat/2014

88

INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONENTITAS INDUK PARENT ENTITYTanggal 31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

ASET ASSETS

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsPihak ketiga Third parties

Investasi InvestmentsDeposito berjangka Time deposits

Pihak ketiga Third parties

Efek Marketable securitiesDiperdagangkan Held for trading

Pihak ketiga Third partiesTersedia untuk dijual Available for sale


Penyertaan saham Direct investmentsEntitas anak SubsidiaryPerusahaan lain Other Company

Properti investasi Investment properties

Jumlah investasi Total investments

Piutang hasil investasi Investment income receivables

Piutang premi Premium receivablesPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Piutang reasuransi Reinsurance receivablesPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Piutang lain-lain Other receivablesAset reasuransi Reinsurance assets

Biaya dibayar di muka Prepaid expensesPajak dibayar di muka Prepaid taxesAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets-net

akumulasi penyusutan tahun of accumulated depreciation 2014 dan 2013 masing-masing of Rp 45,189,572 andsebesar Rp 45.189.572 dan of Rp 39,063,437 andRp 39.063.437 for 2014 and 2013, respectively

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsAset lain-lain Other assets

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS2.682.597.392 2.153.350.059

5.642.197 4.468.770 1.855.735 1.937.721

78.356.466 72.587.715

2.208.594 2.208.594 8.870.297 9.267.714

5.876.518 5.942.860 116.417.283 249.728.709

6.585.085 4.383.954

114.719 20.662 6.470.366 4.363.292

218.968.086 145.998.538

578.809 599.337 218.389.277 145.399.201

3.260.306 3.237.727

1.201.724.907 855.557.878

4.950.000 8.513.989

192.428.000 19.620.880

422.513.102 504.201.981

- 8.513.989

492.773.835 252.889.883

34.445.981 19.705.895

46.100.000 50.625.250

1.032.831.918 798.029.879

2014 2013

89


PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)ENTITAS INDUK PARENT ENTITYTanggal 31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 dan 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang klaim Claim payablesUtang reasuransi Reinsurance payables


Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilitiesUtang komisi Commission payablesUtang pajak Taxes payablePenyisihan uang jasa karyawan Provision for employment benefitsUtang lain-lain Other payables


AKUMULASI ACCUMULATEDDANA TABARRU' TABARRU' FUND

EKUITAS EQUITY

Modal saham Share capitalSaham seri A dengan nilai A series shares with par valuenominal Rp 500 (nilai penuh) of Rp 500 (full amount)per saham dan saham seri B per share and B series sharesdengan nilai nominal with par value ofRp 300 (nilai penuh) per saham Rp 300 (full amount) per share

Modal dasar - Authorized capital –

35.373.600 saham seri A dan 35,373,600 A series shares and

1.068.282.720 saham seri B 1,068,282,720 B series shares as

per 31 Desember 2014 dan 2013 of December 31, 2014 and 2013

Modal ditempatkan dan Issued and fully paid -

disetor penuh - 35.373.600 saham 35,373,600 A series shares and

seri A dan 585.433.080 saham seri B 585,433,080 B series shares

per 31 Desember 2014 dan 2013 as of December 31, 2014 and 2013

Tambahan modal disetor Additional paid in capitalLaba (rugi) yang belum direalisasi

atas efek-efek dalam kelompok Unrealized gain (loss) on tersedia untuk dijual available for sale securities

Saldo laba Retained earningsCadangan umum General reservesBelum ditentukan penggunaannya Unappropriated

Jumlah ekuitas Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIESEKUITAS AND EQUITY2.682.597.392 2.153.350.059

1.220.292.276 816.313.353

526.586.019 400.472.488

487.030.107 209.414.715

193.316.724 8.109.426 8.109.426

5.250.000 5.000.000

193.316.724

(1.071.945) (1.010.548)

1.463.377.061 1.338.047.254

20.285.358 32.312.127 13.662.780 11.004.948

22.281.774 11.409.030 3.978.332 9.401.371

1.372.577.031 1.248.759.386

5.803.736 3.240.079

303.845 56.245 5.499.891 3.183.834

24.788.050 21.920.313

2014 2013

90


PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOMEENTITAS INDUK PARENT ENTITYUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PENDAPATAN REVENUESPendapatan underwriting Underwriting revenue

Premi bruto Gross premiumsPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Premi reasuransi Reinsurance premiumsPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties


Jumlah pendapatan premi neto Total net premium income

Hasil investasi Investment incomePenghasilan lain-lain - bersih Other income - net

JUMLAH PENDAPATAN TOTAL REVENUES

BEBAN EXPENSESKlaim-bruto Gross claims


Klaim reasuransi Reinsurance claimsPihak berelasi Related partiesPihak ketiga Third parties

Perubahan bersih estimasi Net change in estimatedliabilitas klaim claims liabilities

Beban komisi-bersih Commission expenses – netBeban underwriting lainnya Other underwriting expensesBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

JUMLAH BEBAN TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN INCOME BEFORE TAX

Beban pajak Tax expense

LABA BERSIH NET INCOME172.924.032 151.478.596

991.884.400 696.538.840

189.370.082 176.774.929

(16.446.050) (25.296.333)

2.106.746 4.745.629 144.462.595 131.515.133

(12.759.453) (12.794.976)

27.053.728 15.687.156 198.162.898 31.066.758

(191.854) (175.003) (12.567.599) (12.619.973)

625.344.314 518.815.914

632.857.886 526.319.140

1.181.254.482 873.313.769

7.513.572 7.503.226

145.794.939 83.587.377 8.411.244 7.384.713

(177.719.030) (165.205.201)

(88.224.964) (173.701.833)

1.027.048.299 782.341.679

(1.823.041) (852.047) (175.895.989) (164.353.154)

1.279.597.942 1.105.048.095

1.292.992.293 1.121.248.713

13.394.351 16.200.618

2014 2013

91


PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF (Lanjutan) STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (Continued)ENTITAS INDUK PARENT ENTITYUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)


PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN INCOME

Laba yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia Unrealized gain on untuk dijual available for sale securities

Jumlah pendapatan komprehensif Total other comprehensive incomelain tahun berjalan for the years

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN FOR THE YEAR450.539.424 219.689.612

172.924.032 151.478.596

277.615.392 68.211.016

277.615.392 68.211.016

2014 2013

92


PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYENTITAS INDUK PARENT ENTITYUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Laba (rugi) yang Belum Direalisasi

atas Efek-Efekdalam Kelompok

Modal Tersedia untuk BelumDitempatkan Tambahan Dijual/ Ditentukandan Disetor Modal Disetor/ Unrealized Gain/ Cadangan Penggunaannya/

Penuh/ Additional (Loss) on Umum/ UnappropriatedShare Paid - in Available for Sale General Retained Jumlah Ekuitas/

Capital Capital Securities Reserves Earnings Total Equity

Saldo per 31 Desember 2012, Balance as of December 31, 2012

disajikan kembali 193.316.724 8.109.426 141.203.699 4.750.000 274.076.159 621.456.008 As restated

- - 68.211.016 - - 68.211.016 for sale securities- netDana cadangan umum - - - 250.000 (250.000) - Appropriated for general reservesDividen kas - - - - (24.832.267) (24.832.267) Laba bersih untuk tahun berjalan - - - - 151.478.596 151.478.596

Saldo per 31 Desember 2013 193.316.724 8.109.426 209.414.715 5.000.000 400.472.488 816.313.353 Balance as of December 31, 2013

- - 277.615.392 - - 277.615.392 for sale securities- netDana cadangan umum - - - 250.000 (250.000) - Appropriated for general reservesDividen kas - - - - (46.560.501) (46.560.501) Laba bersih untuk tahun berjalan - - - - 172.924.032 172.924.032

Saldo per 31 Desember 2014 193.316.724 8.109.426 487.030.107 5.250.000 526.586.019 1.220.292.276 Balance as of December 31, 2014

dalam kelompok tersedia untuk dijual - bersih

Cash dividendsCurrent year net income

Laba yang belum direalisasi atas efek-efek Unrealized gain on availabledalam kelompok tersedia untuk dijual - bersih

Cash dividendsCurrent year net income

Laba yang belum direalisasi atas efek-efek Unrealized gain on available

93


PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk PT ASURANSI BINA DANA ARTA TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSENTITAS INDUK PARENT ENTITYUntuk tahun-tahun yang berakhir For the years ended31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013(Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Penerimaan premi Premium income receivedPenerimaan klaim reasuransi Reinsurance claims receivedPenerimaan dividen Dividend income receivedPembayaran klaim Claims paidPembayaran komisi-bersih Commissions paid-netPembayaran beban umum dan General and administrative

administrasi expenses paidPembayaran premi reasuransi Reinsurance premiums paidPenerimaan (pembayaran) Other expenses

lain-lain - bersih received (paid)-netPembayaran pajak Taxes paidPembayaran beban

underwriting lainnya Other underwriting expenses paid

Kas bersih diperoleh Net cash provided bydari aktivitas operasi operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activities

Pencairan deposito Withdrawal of time depositsPenerimaan hasil investasi Investment income receivedPenjualan/(perolehan) efek Sale/(acquisition) of marketable securitiesPerolehan aset tetap Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aset tetap Proceed from sales of fixed assetsInvestasi pada gedung perkantoran Investment in office building

Kas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas investasi investing activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from financingpendanaan activities

Pembayaran dividen Dividends paid

Kas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas pendanaan financing activities

Kenaikan (penurunan) bersih kas Net increase (decrease) in cash and dan setara kas cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal Cash and cash equivalents attahun the beginning of the year

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents at akhir tahun at the end of the year

798.029.879 504.879.085

1.032.831.918 798.029.879

(46.560.501) (24.832.267)

234.802.039 293.150.794

(143.476.200) (10.670.250)

54.105.860 26.661.195

(46.560.501) (24.832.267)

(15.403.237) (16.955.257) 3.126.607 1.749.032

103.497.447 75.301.684 101.835.993 (179.050.264)

(2.545.047) (4.745.629)

227.256.680 291.321.866

4.525.250 156.286.250

(32.277.483) (31.388.801)

(38.843.281) (171.069.570)

(4.011.584) 67.139.223

(124.978.963) (114.940.235)

(630.452.962) (522.138.346) (187.520.757) (25.383.471)

10.639.682 12.726.274 11.950.951 7.829.319

2014 2013

1.225.296.124 1.073.293.102

94

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk dan Entitas Anak/ and its … Report PT... · Laporan Posisi...

Documents

Transcript of PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk dan Entitas Anak/ and its … Report PT... · Laporan Posisi...